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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月25日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號:001-36704
BGSF,Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 26-0656684 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
5850 Granite Parkway,730套房
普萊諾, 德克薩斯州75024
(972) 692-2400
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ¨ | | 加速文件管理器 | þ |
非加速文件服務器 | ¨ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | BGSF | 紐交所 |
截至2022年11月2日,有10,499,827註冊人已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 4 |
| 未經審計的綜合資產負債表 | 4 |
| 未經審計的合併經營報表和全面收益表 | 6 |
| 未經審計的股東權益綜合變動表 | 7 |
| 未經審計的現金流量合併報表 | 9 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 11 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第四項。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
第II部 | 其他信息 | 39 |
第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
第1A項。 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
第三項。 | 高級證券違約 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
第五項。 | 其他信息 | 39 |
第六項。 | 陳列品 | 40 |
前瞻性陳述
這份Form-10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券法第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。這些陳述與我們對未來事件和時間段的預期有關。除歷史事實陳述外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:
•未來財務業績和增長目標或預期;
•市場和行業的趨勢和發展;以及
•我們已完成和未來的合併、收購和處置交易的好處。
你可以通過使用諸如“目標”、“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“正在進行”、“項目”、“預算”、“預定”、“估計”、“預期”、“預計”等詞語來識別這些和其他前瞻性陳述。“相信”、“預測”、“承諾”、“未來”或“繼續”或其否定或類似的變化。
這些前瞻性陳述基於截至本季度報告10-Q表格之日獲得的信息以及我們目前的預期、預測和假設,涉及許多風險和不確定因素。因此,不應將前瞻性陳述視為代表我們截至隨後任何日期的觀點。未來的業績不能得到保證。實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括:
•以商業合理的條件提供外地人才工人補償保險;
•是否有合格的外地人才;
•遵守聯邦、州、地方勞工和外籍勞工和就業法律法規以及此類法律法規的變化;
•有能力與新的競爭者以及擁有優越的市場和財力的競爭者競爭;
•管理團隊變動;
•當前或未來訴訟的有利解決;
•未償債務對為業務提供資金或獲得額外資金的能力的影響;
•能夠利用最近收購的好處併成功整合新收購的業務;
•新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)或其他大流行的影響以及緩解或管理其造成的破壞的能力;
•我們所服務的行業或市場的經濟狀況發生不利變化;
•世界金融、信貸和股票市場的動盪;
•影響我們業務的法規的意外變化;
•消費者信心和可自由支配支出下降;
•通貨膨脹壓力和我們對此的反應;
•美國和全球經濟的總體表現;
•中東或其他地區的衝突持續或升級;
•在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的過去和未來文件中不時提及的其他風險,包括我們截至2021年12月26日的財年的Form 10-K年度報告中提到的其他風險。
告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅在本季度報告以Form 10-Q的日期發表。除法律另有要求外,我們不承擔任何義務更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映任何事件或情況,無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
在哪裏可以找到其他信息
我們的網站是www.bgsf.com。我們網站上的信息不是本季度報告10-Q表格的一部分。我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交的信息,包括我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及這些報告中包含的任何修訂或證據,在向美國證券交易委員會提交或提供此類報告後不久,即可在我們的網站上免費下載。這些報告和其他信息,包括提交或提供的證據,也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的綜合資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月25日, 2022 | | 2021年12月26日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | — | | | $ | 112,104 | |
| 應收賬款(扣除2022年和2021年分別為448622美元的信貸損失準備金後的淨額) | | 64,349,769 | | | 48,132,896 | |
| 預付費用 | | 1,560,962 | | | 2,345,948 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他流動資產 | | 4,901,926 | | | 2,381,197 | |
| 非連續性業務的流動資產 | | — | | | 7,198,104 | |
| | 流動資產總額 | | 70,812,657 | | | 60,170,249 | |
| | | | | | |
財產和設備,淨額 | | 1,599,410 | | | 4,331,052 | |
| | | | | | |
其他資產 | | | | |
| 存款 | | 3,051,912 | | | 4,106,622 | |
| 遞延所得税,淨額 | | 3,333,384 | | | 4,548,285 | |
| 使用權資產經營性租賃 | | 2,700,049 | | | 3,914,060 | |
| 其他資產 | | 4,483,332 | | | 1,283,629 | |
| 無形資產,淨額 | | 34,141,514 | | | 33,584,910 | |
| 商譽 | | 29,141,883 | | | 29,141,883 | |
| 停產業務非流動資產 | | — | | | 7,213,276 | |
| | 其他資產總額 | | 76,852,074 | | | 83,792,665 | |
| 總資產 | | $ | 149,264,141 | | | $ | 148,293,966 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
| 長期債務,流動部分 | | $ | — | | | $ | 3,562,500 | |
| 應計利息 | | 260,771 | | | 102,304 | |
| 應付帳款 | | 587,726 | | | 401,175 | |
| 應計工資總額和費用 | | 16,557,575 | | | 16,153,920 | |
| 或有對價,本期部分 | | 1,059,606 | | | 1,073,901 | |
| 租賃負債,本期部分 | | 1,608,632 | | | 1,896,253 | |
| 其他流動負債 | | 3,495,075 | | | 3,549,785 | |
| 應付所得税 | | 216,778 | | | 381,806 | |
| 停產業務的流動負債 | | — | | | 1,262,056 | |
| | 流動負債總額 | | 23,786,163 | | | 28,383,700 | |
| | | | | | |
信貸額度(2022年和2021年分別扣除遞延融資費90285美元和193 264美元后的淨額) | | 27,004,467 | | | 12,587,591 | |
長期債務,減少流動部分 | | — | | | 23,300,000 | |
或有對價,減去當期部分 | | — | | | 989,608 | |
租賃負債,減去流動部分 | | 1,564,520 | | | 2,685,270 | |
其他長期負債 | | 15,307 | | | 3,565,218 | |
停產業務的非流動負債 | | — | | | 190,395 | |
| 總負債 | | 52,370,457 | | | 71,701,782 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的綜合資產負債表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月25日, 2022 | | 2021年12月26日 |
承付款和或有事項 | | | | |
| | | | | | |
優先股,每股面值0.01美元,授權500,000股,-0股已發行和已發行股票 | | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01美元;授權股份19,500,000股,2022年和2021年分別發行和發行10,499,827股和10,425,210股,按成本計算的庫存股淨額,2022和2021年分別為1,845股。 | | 67,107 | | | 66,360 | |
額外實收資本 | | 63,317,793 | | | 61,875,406 | |
留存收益 | | 33,508,784 | | | 14,592,087 | |
累計其他綜合收益 | | — | | | 58,331 | |
| 股東權益總額 | | 96,893,684 | | | 76,592,184 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 149,264,141 | | | $ | 148,293,966 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的綜合業務報表和全面收益表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的13周和39週期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 78,507,873 | | | $ | 64,184,810 | | | $ | 221,139,315 | | | $ | 171,332,726 | |
服務成本 | | 50,508,028 | | | 42,137,924 | | | 144,649,246 | | | 113,823,648 | |
| 毛利 | | 27,999,845 | | | 22,046,886 | | | 76,490,069 | | | 57,509,078 | |
銷售、一般和行政費用 | | 20,385,866 | | | 17,054,127 | | | 60,000,459 | | | 48,625,613 | |
或有對價收益 | | — | | | (1,208,269) | | | — | | | (2,402,844) | |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,145,457 | | | 1,169,403 | | | 2,966,264 | | | 2,871,484 | |
| 營業收入 | | 6,468,522 | | | 5,031,625 | | | 13,523,346 | | | 8,414,825 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (375,627) | | | (431,332) | | | (718,594) | | | (1,026,392) | |
| 所得税前持續經營所得 | | 6,092,895 | | | 4,600,293 | | | 12,804,752 | | | 7,388,433 | |
持續經營的所得税支出 | | (1,440,422) | | | (892,795) | | | (2,960,868) | | | (1,343,950) | |
| 持續經營收入 | | 4,652,473 | | | 3,707,498 | | | 9,843,884 | | | 6,044,483 | |
非持續經營的收入: | | | | | | | | |
| 收入 | | — | | | 1,164,115 | | | 1,234,995 | | | 3,330,564 | |
| 銷售收益 | | — | | | — | | | 17,265,562 | | | — | |
| 所得税費用 | | — | | | (228,004) | | | (4,715,771) | | | (576,803) | |
| 淨收入 | | $ | 4,652,473 | | | $ | 4,643,609 | | | $ | 23,628,670 | | | $ | 8,798,244 | |
| | | | | | | | | |
現金流套期保值未實現收益(虧損)變動淨額 | | — | | | 6,232 | | | (58,331) | | | 68,261 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | 6,232 | | | (58,331) | | | 68,261 | |
| 綜合淨收入 | | $ | 4,652,473 | | | $ | 4,649,841 | | | $ | 23,570,339 | | | $ | 8,866,505 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益-基本 | | | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.94 | | | $ | 0.59 | |
| 非持續經營的淨收益: | | | | | | | | |
| 收入 | | — | | | 0.11 | | | 0.12 | | | 0.32 | |
| 銷售收益 | | — | | | — | | | 1.65 | | | — | |
| 所得税費用 | | — | | | (0.02) | | | (0.45) | | | (0.06) | |
| 每股淨收益-基本 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.45 | | | $ | 2.26 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | | | |
每股淨收益-稀釋後 | | | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.59 | |
| 非持續經營的淨收益: | | | | | | | | |
| 收入 | | — | | | 0.11 | | | 0.12 | | | 0.32 | |
| 銷售收益 | | — | | | — | | | 1.65 | | | — | |
| 所得税費用 | | — | | | (0.02) | | | (0.45) | | | (0.06) | |
| 每股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.45 | | | $ | 2.25 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 10,492,396 | | | 10,380,900 | | | 10,464,549 | | | 10,351,319 | |
| 稀釋 | | 10,532,918 | | | 10,427,112 | | | 10,510,874 | | | 10,404,900 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.32 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的綜合股東權益變動表
截至2021年9月26日的39週期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| | 擇優 庫存 | | 股票 | | 帕爾 價值 | | 庫存量 | | 額外實收資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合(虧損)/收益 | | 總計 |
股東權益,2020年12月27日 | | — | | | 10,328,379 | | | $ | 103,284 | | | $ | (29,450) | | | $ | 60,457,044 | | | $ | 5,049,748 | | | $ | (122,874) | | | $ | 65,457,752 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 220,611 | | | — | | | — | | | 220,611 | |
基於股份的停產補償 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,396 | | | — | | | — | | | 15,396 | |
股票發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,000) | | | — | | | — | | | (10,000) | |
發行限制性股票 | | — | | | 7,518 | | | 75 | | | — | | | (75) | | | — | | | — | | | — | |
普通股期權的行使 | | — | | | 213 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,033,597) | | | — | | | (1,033,597) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 711,797 | | | — | | | 711,797 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,215 | | | 32,215 | |
股東權益,2021年3月28日 | | — | | | 10,336,110 | | | 103,361 | | | (29,450) | | | 60,682,974 | | | 4,727,948 | | | (90,659) | | | 65,394,174 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 214,606 | | | — | | | — | | | 214,606 | |
基於股份的停產補償 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,774 | | | — | | | — | | | 10,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票 | | — | | | 7,230 | | | 72 | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,034,334) | | | — | | | (1,034,334) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,442,838 | | | — | | | 3,442,838 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,814 | | | 29,814 | |
股東權益,2021年6月27日 | | — | | | 10,343,340 | | | 103,433 | | | (29,450) | | | 60,908,282 | | | 7,136,452 | | | (60,845) | | | 68,057,872 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 406,369 | | | — | | | — | | | 406,369 | |
基於股份的停產補償 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,959 | | | — | | | — | | | 17,959 | |
股票發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,500) | | | — | | | — | | | (3,500) | |
限售股發行(註銷) | | — | | | 42,814 | | | 428 | | | (8,442) | | | (428) | | | — | | | — | | | (8,442) | |
發行ESPP股票 | | — | | | 14,758 | | | 148 | | | — | | | 154,774 | | | — | | | — | | | 154,922 | |
普通股期權的行使 | | — | | | 400 | | | 4 | | | — | | | 3,884 | | | — | | | — | | | 3,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,248,183) | | | — | | | (1,248,183) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,643,609 | | | — | | | 4,643,609 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,232 | | | 6,232 | |
股東權益,2021年9月26日 | | — | | | 10,401,312 | | | $ | 104,013 | | | $ | (37,892) | | | $ | 61,487,340 | | | $ | 10,531,878 | | | $ | (54,613) | | | $ | 72,030,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的綜合股東權益變動表
截至2022年9月25日的39週期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| | 擇優 庫存 | | 股票 | | 帕爾 價值 | | 庫存量 | | 額外實收資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益 | | 總計 |
股東權益,2021年12月26日 | | — | | | 10,425,210 | | | $ | 104,252 | | | $ | (37,892) | | | $ | 61,875,406 | | | $ | 14,592,087 | | | $ | 58,331 | | | $ | 76,592,184 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 211,449 | | | — | | | — | | | 211,449 | |
基於股份的停產補償 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,697 | | | — | | | — | | | 7,697 | |
與出售非持續經營業務有關的完全既得股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,093 | | | — | | | — | | | 35,093 | |
發行限制性股票 | | — | | | 5,795 | | | 58 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | | — | | | 14,203 | | | 142 | | | — | | | 168,994 | | | — | | | — | | | 169,136 | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,564,651) | | | — | | | (1,564,651) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,799,783 | | | — | | | 15,799,783 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,331) | | | (58,331) | |
股東權益,2022年3月27日 | | — | | | 10,445,208 | | | 104,452 | | | (37,892) | | | 62,298,581 | | | 28,827,219 | | | — | | | 91,192,360 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 242,166 | | | — | | | — | | | 242,166 | |
股票發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,910) | | | — | | | — | | | (10,910) | |
發行限制性股票 | | — | | | 13,639 | | | 136 | | | — | | | (136) | | | — | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | | — | | | 22,709 | | | 227 | | | — | | | 249,742 | | | — | | | — | | | 249,969 | |
普通股期權的行使 | | — | | | 650 | | | 7 | | | — | | | 6,312 | | | — | | | — | | | 6,319 | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,572,331) | | | — | | | (1,572,331) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,176,414 | | | — | | | 3,176,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益,2022年6月26日 | | — | | | 10,482,206 | | | 104,822 | | | (37,892) | | | 62,785,755 | | | 30,431,302 | | | — | | | 93,283,987 | |
持續運營的股份薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 411,288 | | | — | | | — | | | 411,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票 | | — | | | 6,315 | | | 63 | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | | — | | | 10,956 | | | 110 | | | — | | | 117,415 | | | — | | | — | | | 117,525 | |
普通股期權的行使 | | — | | | 350 | | | 4 | | | — | | | 3,398 | | | — | | | — | | | 3,402 | |
宣佈的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,574,991) | | | — | | | (1,574,991) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,652,473 | | | — | | | 4,652,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益,2022年9月25日 | | — | | | 10,499,827 | | | $ | 104,999 | | | $ | (37,892) | | | $ | 63,317,793 | | | $ | 33,508,784 | | | $ | — | | | $ | 96,893,684 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併現金流量表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 23,628,670 | | | $ | 8,798,244 | |
| (來自非持續經營的收入) | | (1,234,995) | | | (3,330,564) | |
| | 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
| | 折舊 | | 463,204 | | | 519,982 | |
| | 攤銷 | | 2,503,060 | | | 2,351,502 | |
| | 出售非持續經營業務的收益 | | (17,265,562) | | | — | |
| | | | | | |
| | 財產和設備處置損失 | | 1,963 | | | 8,197 | |
| | | | | | |
| | 或有對價調整 | | — | | | (2,402,843) | |
| | 遞延融資費攤銷 | | 156,162 | | | 56,109 | |
| | | | | | |
| | 應付或有對價利息支出 | | 106,095 | | | 210,002 | |
| | 信貸損失準備金 | | 215,958 | | | 246,048 | |
| | 基於股份的薪酬 | | 864,903 | | | 841,587 | |
| | 遞延所得税,扣除已獲得的遞延所得税負債後的淨額 | | 1,214,901 | | | 939,971 | |
| | 經營資產和負債的淨變化,扣除收購的影響: | | | | |
| | | 應收賬款 | | (16,446,581) | | | (13,927,374) | |
| | | 預付費用 | | 767,789 | | | 327,153 | |
| | | 其他流動資產 | | (257,316) | | | (19,898) | |
| | | 存款 | | 1,067,461 | | | (126,232) | |
| | | 其他資產 | | 562,051 | | | 281,439 | |
| | | 應計利息 | | 158,467 | | | 46,938 | |
| | | 應付帳款 | | 186,551 | | | 117,664 | |
| | | 應計工資總額和費用 | | 403,514 | | | 3,786,984 | |
| | | 其他流動負債 | | (2,352,156) | | | 18,977 | |
| | | 應收和應付所得税 | | (165,028) | | | (1,268,928) | |
| | | 經營租約 | | (77,901) | | | (109,846) | |
| | | 其他長期負債 | | (58,331) | | | (84,663) | |
| | 用於持續經營活動的現金淨額 | | (5,557,121) | | | (2,719,551) | |
| | 非持續經營活動提供的現金淨額(用於) | | (2,273,708) | | | 5,074,421 | |
| | 經營活動提供的現金淨額(用於) | | (7,830,829) | | | 2,354,870 | |
| | | | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
| 收購業務,扣除收到的現金 | | — | | | (3,780,000) | |
| 業務已售出 | | 30,312,751 | | | — | |
| 資本支出 | | (4,679,953) | | | (1,531,884) | |
| 出售財產和設備所得收益 | | — | | | 5,158 | |
| | 持續投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 25,632,798 | | | (5,306,726) | |
| | 用於非連續性投資活動的現金淨額 | | (25,755) | | | (34,505) | |
| | 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 25,607,043 | | | (5,341,231) | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併現金流量表(續)
截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 |
融資活動產生的現金流 | | | | |
| 信貸額度下的淨借款 | | 14,313,898 | | | 7,665,607 | |
| 發行長期債券所得收益 | | — | | | — | |
| 長期債務的本金支付 | | (26,862,500) | | | (1,500,000) | |
| | | | | |
| 股息的支付 | | (4,711,973) | | | (3,316,114) | |
| 發行ESPP股票 | | 536,630 | | | 154,922 | |
| 股票發行(扣除發行成本) | | (1,189) | | | (18,054) | |
| | | | | |
| 已支付或有對價 | | (1,110,000) | | | — | |
| 遞延融資成本 | | (53,184) | | | — | |
| | 持續融資活動提供的現金淨額(用於 | | (17,888,318) | | | 2,986,361 | |
| | | | | | |
| | 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (17,888,318) | | | 2,986,361 | |
現金和現金等價物淨變化 | | (112,104) | | | — | |
期初現金及現金等價物 | | 112,104 | | | — | |
期末現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
補充現金流信息: | | | | |
| 為利息支付的現金,淨額 | | $ | 113,355 | | | $ | 563,280 | |
| 已支付的税款,扣除退款後的淨額 | | $ | 6,572,497 | | | $ | 2,187,334 | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注1-業務性質
BGSF,Inc.通過其在IT、網絡、財務和會計以及房地產(公寓社區和商業建築)(統稱為公司)的各個部門為各種行業提供勞動力解決方案。
2022年3月21日,我們通過JobandTalent(“J&T”)的全資子公司Sentech Engineering Services,Inc.完成了將我們所有的輕工業部門(“InStaff”)資產出售給JobandTalent(“J&T”)。
InStaff報告期間的財務結果已作為非持續業務反映在我們的綜合經營報表、全面收益和綜合現金流量表中。此外,與非持續經營相關的資產和負債在我們的綜合資產負債表中被歸類為非持續經營。
有關更多信息,請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表中的“附註4--非持續經營”。
該公司主要在美國境內經營其房地產和專業部門。
房地產部門通過負責公寓社區和商業建築日常運營的物業管理公司,為目前分佈在36個州和哥倫比亞特區的各種公寓社區和商業建築提供辦公和維護領域的人才。房地產部門通過BG MultiFamily和BG Talent兩個部門運營。
專業部分在全國範圍內為信息技術(“IT”)以及金融、會計、法律和人力資源客户合作伙伴項目提供專門的人才和商業顧問。專業部門通過IT諮詢、IT基礎設施和開發以及財務和會計三個部門開展業務,這些部門擁有不同的商標名稱,包括Extrative、American Partners、Donovan&Watkins、Vision Technology Services、Zycron、Smart Resources、L.J.Kushner&Associates、EdgeRock Technology Partners和Momentum Solutionz。
該公司通常會經歷季節性波動。季度運營結果受一個季度的計費天數以及客户合作伙伴業務的季節性影響。房地產勞動力解決方案的需求在第二季度歷史性地增加,並在今年第三季度達到最高水平,這是因為夏季學校停課的幾個月裏,多户單位的輪換增加了。總體來説,第一季度的需求可能會受到冬季不利天氣條件的影響。此外,服務成本通常在第一季度增加,這主要是由於工資税的重置。
當前的通脹環境和相關的利率影響繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響。這些因素可能會通過減少對公司勞動力解決方案的需求、增加提前終止或減少項目來影響勞動力市場。因此,公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
隨附的未經審核綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會的適用規則及規定,按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。本文件所提供的資料反映管理層認為為公允呈報本公司於各期間的財務狀況及經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。然而,這些經營業績並不一定表明整個財政年度或任何其他未來時期的預期結果。根據這些規則和條例,按照公認會計準則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。然而,本公司管理層相信,據其所知,本報告所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。公司已確定,自財務報表發佈之日起,除附註15中的披露外,並無後續事項需要披露或調整隨附的綜合財務報表。隨附的未經審計的綜合財務報表應與公司截至2021年12月26日的財政年度經審計的綜合財務報表一併閲讀,該綜合財務報表應包括在公司的Form 10-K年度報告中。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
合併財務報表包括本公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
財務期
該公司的財政年度為52/53周。合併財務報表的會計期間為截至2022年9月25日和2021年12月26日,包括截至2022年9月25日和2021年9月26日的13周和39週期間,這裏分別稱為2022財年和2021財年。
重新分類
對2021年財務報表進行了某些重新分類,以符合2022年的列報方式。
管理層估計
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。影響財務報表的重大估計包括信貸損失準備、商譽、無形資產、租賃負債、與收購有關的或有對價債務和所得税。此外,基於股份的薪酬費用的估值使用了基於利率、股票價格、到期日估計、波動性和其他因素的模型。本公司相信這些估計和假設是可靠的。然而,根據實際經驗和市場情況,這些估計和假設在未來可能會發生變化。
金融工具
該公司使用公允價值計量的領域包括但不限於將購買價格對價分配給有形和可識別的無形資產、或有對價和利率互換協議。由於該等工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、預付開支、應付賬款、應計負債及其他流動資產及負債的賬面價值接近其公允價值。銀行債務的賬面價值接近公允價值,這是由於與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”)訂立的信貸協議(“蒙特利爾銀行”)的利率性質可變,該協議規定循環信貸安排,以及本公司可用於類似條款和風險債務的現行利率。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
信用風險集中
信用風險的集中是有限的,因為公司有不同的客户合作伙伴基礎,他們分散在全國許多不同的行業和地理位置。截至2022年9月25日和2021年12月26日,沒有單一客户合作伙伴佔公司持續運營應收賬款的10%,或截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間持續運營收入的10%以上。持續運營的地理收入超過公司2022財年綜合收入的10%,以及2021財年的相關百分比產生於以下領域:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | | |
| | | | |
田納西州 | | 11 | % | | 12 | % |
德克薩斯州 | | 23 | % | | 23 | % |
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
因此,這些地區的經濟狀況疲軟可能會對公司的財務狀況和未來業務的結果產生重大不利影響。
應收帳款
在第三財季初,該公司實施了IT基礎設施路線圖的最後階段,其中包括申請者跟蹤、時間報告、工資單和賬單系統。實施後,公司的未償還銷售天數(“DSO”)有所增加。作為一項預防措施,本公司於2022年8月臨時增加循環信貸借貸能力(“循環信貸”)(見附註8)。
該公司在正常業務過程中向其客户合作伙伴提供信貸。應收賬款是指客户合作伙伴的未付餘額。本公司保留信貸損失準備金,以彌補因客户合作伙伴不向本公司支付欠款而造成的預期損失。公司對壞賬準備的確定是基於管理層的判斷和假設,包括一般經濟狀況、投資組合構成、以前的虧損經驗、與某些個別客户合作伙伴有關的信用風險評估以及公司的持續審查過程。應收賬款在用盡所有合理的催收手段後被視為無法收回後予以註銷。以前註銷的應收賬款在收到時被記錄下來。本公司將繼續積極監測新冠肺炎對預期信貸損失的影響。
持續經營信貸損失準備的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
期初餘額 | | $ | 448,622 | | | $ | 521,001 | | | $ | 448,622 | | | $ | 492,087 | |
信貸損失準備,淨額 | | 82,500 | | | 88,607 | | | 215,958 | | | 246,048 | |
註銷金額,淨額 | | (82,500) | | | (88,607) | | | (215,958) | | | (217,134) | |
期末餘額 | | $ | 448,622 | | | $ | 521,001 | | | $ | 448,622 | | | $ | 521,001 | |
應收關愛法案
來自持續業務的其他流動資產包括#美元。2.62022年9月25日和2021年12月26日的員工留用積分(ERC)的百萬美元。ERC是根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)建立的。CARE法案通過向僱主支付合格的工資和團隊成員的醫療保險福利,允許對受冠狀病毒大流行影響的企業進行救濟。CARE法案適用於從2020年3月27日到2021年第三季度發生的税收。
財產和設備
財產和設備為扣除累計折舊和攤銷淨額#美元。4.8百萬美元和美元4.3分別為2022年9月25日和2021年12月26日。在截至2022年9月25日的39周內,$2.7100萬美元從不動產、廠房和設備重新歸類為其他資產和無形資產,主要用於信息技術改進項目。
存款
該公司為壟斷州的工人補償保險和所有其他州的最低損失保留保險維持保證成本政策。根據這些政策,該公司必須保持#美元的可退還押金。2.9百萬美元和美元3.9100萬美元,分別計入2022年9月25日和2021年12月26日的合併資產負債表中的存款。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
租契
該公司通過運營租賃租賃他們的所有辦公空間,租賃將於2025年之前的不同日期到期。許多租賃協議規定該公司有義務支付房地產税、保險和某些維護費用,這些費用是單獨核算的。該公司的某些租賃安排包含以下續期條款3至10年數,可由本公司選擇行使。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。所有其他租賃在資產負債表上作為租賃期內的使用權資產和租賃負債入賬。
使用權、租賃資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認,幷包括在合理確定將予行使時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的現值主要是根據租賃開始日可獲得的信息,使用遞增借款利率確定的。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認,並計入銷售、一般和行政費用。
其他資產
該公司將雲計算實施成本中產生的直接成本資本化,這些成本來自託管安排。所有其他內部使用的軟件開發成本都作為無形資產內計算機軟件的組成部分進行資本化和報告。在截至2022年9月25日的39週期間,公司增加了$2.5百萬美元和重新分類的美元1.3從不動產、廠房和設備轉移到其他資產,主要用於信息技術改進項目。
每當發生事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司就其長期資產(主要是固定資產)進行減值審查。本公司在評估長期資產是否已減值時,主要考慮未貼現的未來現金流。在2022財年或2021財年,長期資產沒有減值。
無形資產
本公司持有無形資產,期限分為無限期和有限年限。使用年限不確定的無形資產不攤銷。具有有限使用壽命的無形資產在其各自的估計使用壽命內攤銷,範圍為三至十按實現各自無形資產的經濟利益的模式計算。
與收購相關確認的可識別無形資產按公允價值入賬。根據收益法估值模式,可識別無形資產的現值和預期未來收益折現回其淨現值,重大不可觀察投入用於確定可識別無形資產的公允價值。
該公司將購買的軟件和因修改內部使用軟件而直接產生的內部工資成本資本化。在截至2022年9月25日的39週期間,公司增加了$1.7百萬美元和重新歸類的$1.4從不動產、廠房和設備到無形資產,主要用於信息技術改進項目。軟件維護和培訓費用在發生的期間內計入。
每當事件或情況變化顯示無形資產的賬面金額可能無法收回時,本公司便會評估無形資產的可回收性。本公司考慮了當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對每個報告單位的影響。該公司每年評估所有無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。該公司確定,在2022財年或2021財年期間,這些資產沒有減值指標。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
商譽
商譽不攤銷,而是每年在每個會計年度結束時在報告單位水平就減值進行評估,如果條件表明有必要提前審查,則更頻繁地進行評估。本公司考慮了當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對每個報告單位的影響。如果本公司已確定一個或多個報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,本公司可在年度減值測試中使用定性評估。本公司確定在2022財年或2021財年沒有商譽資產的減值指標。
遞延融資費
遞延融資費用按實際利息法在貸款期限內攤銷。與已確認債務負債相關的債務發行成本在資產負債表中列示,直接從相關債務負債的賬面金額中扣除。
或有對價
如果實現了某些經營和財務目標,該公司有義務以現金支付與其收購相關的費用。這項或有對價的公允價值是使用預期現金流量和現值法確定的。預期未來付款的公允價值計算採用與預期現金流風險相稱的貼現率。所產生的貼現按實際利息法在未償還期間攤銷為利息支出。
收入確認
該公司的收入來自房地產和專業部門的持續經營。該公司提供勞動力解決方案和就業服務。收入在承諾的服務交付給客户合作伙伴時確認,金額反映了公司預期有權換取這些服務的對價。綜合業務表和全面收益表中列報的持續業務收入是指向客户合作伙伴提供的服務減去銷售調整和津貼。報銷,包括與自付費用有關的報銷也包括在收入中,相關的可報銷費用包括在服務費用中。
在收入和費用的列報中,該公司將收入按毛數記錄為委託人,而不是按淨額記錄為代理人。本公司的結論是,總報告是適當的,因為本公司(I)存在識別和聘用合格的現場人才的風險,(Ii)有權酌情選擇現場人才並確定他們的價格和責任,以及(Iii)承擔客户合作伙伴未全額支付的服務的風險。
員工隊伍解決方案收入--當服務由公司的現場人才提供時,從與客户合作伙伴的合同中獲得的現場人才收入將按公司有權開具發票的金額確認。
臨時安置收入-與臨時提供的勞動力解決方案相關的任何收入在意外情況解決後確認,因為這是控制權轉移到客户合作伙伴時,通常是在應聘者開始就業時。
留存搜索安置收入-來自這些勞動力解決方案的任何收入都是根據迄今完成的服務合同金額確認的,該金額最好地描述了服務控制權的轉移,不到合併收入的1%。
該公司根據歷史經驗估計在保證期(一般為90天)內未留在客户合作伙伴處的應聘者的影響。作為負債記錄的津貼是為了估計這些損失而設立的。支付給客户合夥人的費用通常按新員工年薪的百分比計算。就業勞動力解決方案不向求職者收取任何費用。這些假設決定了報告期內收入確認的時間。
關於按部門分列的收入,請參閲附註14。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
公司合同中的付款條款因其客户合作伙伴的類型和位置以及所提供的勞動力解決方案而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。截至2022年9月25日,沒有未履行的履約義務。在截至2022年9月25日的39週期間,沒有確認與前幾個時期已履行或部分履行的業績義務有關的收入。沒有合同成本資本化。在截至2022年9月25日的39周內,公司沒有確認任何合同減值。
基於股份的薪酬
本公司確認預計將歸屬的期權或限制性股票在服務期間的銷售、一般和行政費用中的補償費用,並記錄在服務期間結束時如果實際沒收不同於最初估計的補償費用的調整。
每股收益
每股普通股基本收益的計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以為反映潛在稀釋證券而進行調整的期間內已發行普通股的加權平均數。反稀釋股票不包括在每股收益的計算中。
以下是在計算各自期間的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股份數量的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
加權-已發行普通股的平均數量: | | 10,492,396 | | | 10,380,900 | | | 10,464,549 | | | 10,351,319 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | |
| 股票期權和限制性股票 | | 40,522 | | | 46,212 | | | 46,325 | | | 53,581 | |
| | | | | | | | | |
加權--已發行稀釋後普通股的平均數 | | 10,532,918 | | | 10,427,112 | | | 10,510,874 | | | 10,404,900 | |
| | | | | | | | | |
| 股票期權和限制性股票 | | 459,366 | | | 408,050 | | | 363,850 | | | 408,050 | |
| | | | | | | | | |
反攤薄股份 | | 459,366 | | | 408,050 | | | 363,850 | | | 408,050 | |
所得税
綜合實際税率為23.6%和24.5%,以及截至2022年9月25日的13周和39週期間。綜合實際税率為19.4%和17.9分別為截至2021年9月26日的13周和39週期間的百分比。所有期間的有效税率由聯邦法定税率和州所得税組成,這些税率被工作機會税收抵免部分抵消。2021財年的有效税率因或有對價收益而進一步降低。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
遞延税項資產和負債計入資產和負債的暫時性税基差異的估計未來税項影響,金額在綜合資產負債表中歸類為非流動項目。遞延税項資產也確認為淨營業虧損和税收抵免結轉。該期間遞延税項資產和負債的整體變動衡量該期間的遞延税項支出或收益。已制定税法的變化對遞延税項資產和負債的影響在制定期間反映為對税費的調整。截至2022年9月25日,該公司擁有4.3從2020年收購EdgeRock結轉的百萬淨營業虧損,沒有到期日。這些淨營業虧損須遵守美國國税法第382條規定的130萬美元的年度限額。
在適當情況下,本公司將就遞延税項淨資產計入估值撥備,以抵銷未來可能無法實現的税務優惠。在決定估值撥備是否適當時,本公司會考慮是否更有可能部分或全部無法變現我們的遞延税項資產,這部分是基於管理層對未來事件及過往經營業績的判斷。
公司在必要時將任何處罰視為銷售、一般和行政費用的一部分。截至2022年9月25日,商譽調整後的計税基數為美元25.0100萬美元仍需為税收目的攤銷。作為操作問題,我們首先計算持續經營的有效税額,然後根據會計準則編纂(“ASC”)主題740將剩餘税款分配給我們的非持續經營。
該公司遵循ASC主題740“所得税中的不確定性會計”的指導方針。ASC主題740規定了一種更有可能的衡量方法,以反映納税申報單中採取或預期採取的不確定税收頭寸對財務報表的影響。
近期會計公告
2020年3月和2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)分別發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)和ASU第2021-01號,參考匯率改革:範圍(ASU 2021-01)。ASU 2020-04和ASU 2021-01共同提供了有限時間內的可選指導,以減輕在核算(或認識到)合同修改、套期保值關係和其他安排的潛在負擔方面的潛在負擔,這些安排預計將受到全球從某些參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率)向新參考利率的過渡的影響。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指導意見自發布之日起生效,一旦通過,可能會應用於2022年12月31日之前的合同修改和套期保值關係。公司在2022財年第三季度採用了這一ASU,這對合並財務報表沒有產生實質性影響。
注3-收購
動量解決方案有限責任公司
2021年2月8日,公司收購了Momentum Solutionz(“Momentum”)的幾乎全部資產並承擔了某些負債,收購價為#美元。3.8百萬現金,視購買協議中規定的習慣購買價格調整而定。購買協議還規定最高可達#美元的或有對價。2.2百萬美元,以收購之日後兩年被收購業務的業績為基礎。截至2022年9月25日,或有對價為$1.1已經支付了100萬美元。在交易完成時,收購價格從BMO牽頭的公司信貸協議下的當前可用資金中支付。購買協議包含一項規定,即在截止日期60天后對所購營運資金進行“真實清償”,但這一規定並不重要。
收購的業務被分配給專業部門。收購Momentum使該公司能夠加強其在IT顧問和技術專業人員方面的業務。Momentum為使用ERP系統的組織提供IT諮詢和管理勞動力解決方案。IT諮詢員工解決方案包括戰略規劃、軟件選擇、路線圖、雲遷移和實施ERP系統。IT管理的勞動力解決方案包括優化和維護企業資源規劃系統。Momentum為全美各行各業的客户提供勞動力解決方案,包括但不限於醫院、零售、大學和中型企業。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
在截至2021年9月26日的13週期間,勢頭業務包括大約1美元1.1百萬美元的收入和0.3百萬美元的營業收入。在截至2021年9月26日的39週期間,Momentum運營包括34周,約為$2.3百萬美元的收入和0.5百萬美元的營業收入。截至收購之日,收購已分配給收購的資產和承擔的負債如下:
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | 345,121 | |
預付費用和其他資產 | | 3,626 | |
財產和設備,淨額 | | 5,101 | |
無形資產 | | 3,347,970 | |
商譽 | | 2,089,823 | |
承擔的負債 | (73,708) | |
收購的總淨資產 | | $ | 5,717,933 | |
| | |
現金 | | $ | 3,780,000 | |
| | |
| | |
營運資金調整 | | 11,210 | |
或有對價的公允價值 | | 1,926,723 | |
收購企業轉讓對價的公允價值總額 | | $ | 5,717,933 | |
無形資產的分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計的公平 價值 | | 估計數 有用的壽命 |
不競爭的契諾 | | $ | 37,800 | | | 5年份 |
商號 | | 1,420,000 | | | 不定 |
客户合作伙伴列表 | | 1,890,170 | | | 10年份 |
總計 | | $ | 3,347,970 | | | |
補充未經審計的備考資料
該公司估計,如果動量收購的持續運營的收入和淨收入發生在2021財年的第一天,而不影響截至2021年9月26日的13週期間(以千美元計,每股金額除外),將會報告什麼:
| | | | | | | | | |
| | | | | 三十九周結束 |
| | | | | 2021年9月26日 |
收入 | | | | | $ | 171,569 | |
毛利 | | | | | $ | 57,675 | |
淨收入 | | | | | $ | 6,108 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.59 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.59 | |
預計淨收入包括可確認無形資產的攤銷、循環貸款(定義見下文)上額外借款的利息支出,比率為2.5按綜合實際税率計算的備考調整的%和税收優惠17.92021財年分別為%。預計經營業績包括與與公司合併後將是重複支出和其他非經常性、非經營性和期外支出項目的協同調整相關的動量調整。
上述金額不一定代表在公司2021財年第一天進行動量收購時可能取得的結果,也不一定代表合併後的企業未來可能取得的結果。
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未經審計的合併財務報表附註
注4-停產經營
2022年3月21日,公司將InStaff的幾乎所有資產和某些負債出售給Sentech Engineering Services,Inc.(Sentech),售價約為$30.3現金100萬美元,但須遵守購買協議中規定的習慣銷售價格和週轉資金調整數。0.62022年10月財政收入為100萬美元。採購協議還規定延期支付#美元。2.0收購之日起一年後的100萬歐元,包括在其他流動資產中。此次出售帶來了非持續業務的銷售收益#美元。17.3百萬美元。該公司將在一段有限的時間內向Sentech提供某些後臺服務。
InStaff在出售前的財務業績已作為非持續業務反映在我們的綜合經營報表、全面收益和綜合現金流量表中。此外,在本報告所述期間,與非持續經營相關的資產和負債在我們的綜合資產負債表中被歸類為非持續經營。
InStaff的財務業績如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 | | 2022年9月25日 | | 2021年9月26日 |
收入 | $ | — | | | $ | 18,167 | | | $ | 16,465 | | | $ | 53,122 | |
服務成本 | — | | | 15,547 | | | 14,144 | | | 45,367 | |
毛利 | — | | | 2,620 | | | 2,321 | | | 7,755 | |
銷售費用 | — | | | 1,435 | | | 1,062 | | | 4,355 | |
折舊 | — | | | 21 | | | 24 | | | 69 | |
非持續經營的税前收入 | $ | — | | | $ | 1,164 | | | $ | 1,235 | | | $ | 3,331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 2021年12月26日 |
作為非連續性業務一部分包括的資產的賬面金額: | | | |
應收賬款 | | | $ | 7,198,104 | |
財產和設備,淨額 | | | 201,012 | |
存款 | | | 35,784 | |
使用權資產--經營租賃 | | | 303,660 | |
無形資產,淨額 | | | 1,648,000 | |
商譽 | | | 5,024,820 | |
歸類為非連續性業務的總資產 | | | $ | 14,411,380 | |
| | | |
作為非連續性業務一部分的負債賬面金額: | | | |
應計工資總額和費用 | | | $ | 1,129,448 | |
租賃負債,本期部分 | | | 132,608 | |
租賃負債,減去流動部分 | | | 190,395 | |
歸類為非持續經營的負債總額 | | | $ | 1,452,451 | |
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未經審計的合併財務報表附註
注5-租契
至於營運租約,加權平均剩餘租約期為2.1年和2.7年分別為2022年9月25日和2021年12月26日。加權平均貼現率為5.02022年9月25日和2021年12月26日。本公司尚未開始的未來經營租賃義務無關緊要。
與公司經營租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
為經營租賃支付的現金 | | $ | 520,500 | | | $ | 579,844 | | | $ | 1,601,411 | | | $ | 1,739,688 | |
經營租賃成本 | | $ | 453,095 | | | $ | 519,496 | | | $ | 1,413,369 | | | $ | 1,565,289 | |
短期租賃成本 | | $ | 55,541 | | | $ | 75,406 | | | $ | 92,769 | | | $ | 108,514 | |
未貼現的未來年度最低租賃付款包括以下各項:
| | | | | | | | |
| | 9月25日, 2022 |
2022 | | $ | 495,580 | |
2023 | | 1,554,046 | |
2024 | | 1,019,244 | |
2025 | | 270,793 | |
| | |
| | |
租賃付款總額 | | 3,339,663 | |
推定利息 | | (166,511) | |
租賃負債現值 | | $ | 3,173,152 | |
注6-無形資產
持續經營的無形資產在累計攤銷淨額#美元后列報。43.7百萬美元和美元41.1分別為2022年9月25日和2021年12月26日。2022財年和2021財年持續運營的攤銷費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
客户合作伙伴列表 | | $ | 487,308 | | | $ | 554,962 | | | $ | 1,476,881 | | | $ | 1,655,250 | |
不參加競爭的契約 | | 55,179 | | | 55,246 | | | 165,669 | | | 165,105 | |
收購無形資產 | | 542,487 | | | 610,208 | | | 1,642,550 | | | 1,820,355 | |
計算機軟件--攤銷費用 | | 452,171 | | | 389,797 | | | 860,510 | | | 531,147 | |
攤銷費用 | | 994,658 | | | 1,000,005 | | | 2,503,060 | | | 2,351,502 | |
計算機軟件--銷售、一般和行政費用 | | 38,821 | | | 18,822 | | | 116,463 | | | 56,467 | |
總費用 | | $ | 1,033,479 | | | $ | 1,018,827 | | | $ | 2,619,523 | | | $ | 2,407,969 | |
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未經審計的合併財務報表附註
注7-應計薪金和費用、其他長期負債和或有對價
來自持續業務的應計薪金和費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
現場人才工資單 | | $ | 7,347,128 | | | $ | 6,042,341 | |
現場人才工資單相關 | | 1,439,569 | | | 1,310,918 | |
應計花紅和佣金 | | 4,518,828 | | | 4,522,723 | |
其他 | | 3,252,050 | | | 4,277,938 | |
應計工資總額和費用 | | $ | 16,557,575 | | | $ | 16,153,920 | |
持續業務的其他流動負債包括#美元。3.5截至2022年9月25日和2021年12月26日,延期僱主FICA的金額為100萬美元。根據CARE法案,受冠狀病毒疫情影響的僱主可以免除繳納僱主FICA税。CARE法案僅適用於2020年3月27日至2020年12月31日期間發生的税收。一半的延期付款是在2021年12月31日之前到期並支付的,另一半是2022年12月31日之前到期的。
以下是截至2022年9月25日持續運營的未來估計或有對價付款時間表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預估現金付款 | | 折扣 | | 網絡 |
截止日期: | | | | | |
不到一年 | $ | 1,110,000 | | | $ | (50,394) | | | $ | 1,059,606 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
注8-債務
2019年7月16日,本公司簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”),於2024年7月16日到期,由蒙特利爾銀行牽頭,作為牽頭行政代理、貸款人、信用證發行人和迴旋額度貸款人。信貸協議規定,循環融資允許本公司不時借入總額最高達#美元的資金。35百萬美元。信貸協議亦訂有定期貸款承諾(“定期貸款”),容許本公司不時借入資金,總額不超過$30本金按季度支付,按信貸協議定義的原始本金的年度百分比計算,所有本金均已獲得資金。公司可以不時地,最多二,請求將總定期貸款增加$40百萬美元,最低增幅為$10百萬美元。本公司在信貸協議項下的責任以本公司及其附屬公司實質上所有有形及無形財產的優先擔保權益作抵押。信貸協議按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計息,直至2022年8月17日(該等條款在信貸協議中定義)。本公司還就循環貸款和定期貸款的日均未使用金額支付未使用承諾費。
如附註2所述,於2022年8月18日,本公司與蒙特利爾銀行訂立經修訂信貸協議(經修訂為“經修訂信貸協議”),暫時將循環貸款增加至#美元。60利率部分由倫敦銀行同業拆息改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。
修訂後的信貸協議包含習慣性的肯定和否定契約。本公司須遵守經修訂信貸協議所界定的最高槓杆率及最低固定收費覆蓋比率。截至2022年9月25日,該公司遵守了這些公約。
2021年2月8日,公司借入美元3.8在完成Momentum收購的同時,向循環融資機制支付了100萬歐元。2022年3月21日,本公司用出售InStaff所得款項償還了現有定期貸款的餘額和部分循環貸款(見附註4)。
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未經審計的合併財務報表附註
信用證
於2020年3月,在收購EdgeRock的同時,本公司訂立備用信用證安排,於2024年12月31日到期,以保障出租人不會拖欠租賃款項。截至2022年9月25日,本公司從這份備用信用證中獲得的最大財務風險總額為$0.1100萬美元,所有這些都被認為是針對循環貸款的使用。本公司並無違約歷史,亦不知悉在任何此等安排下須履行的情況,並相信根據該等安排未來可能出現的任何糾紛的解決,不會對本公司的綜合財務報表造成重大影響。因此,截至2022年9月25日,沒有記錄任何與這些安排有關的負債。
信用額度
在2022年9月25日和2021年12月26日,27.1百萬美元和美元12.8在循環設施上,分別有100萬美元的未償還款項。截至2022年9月25日和2021年9月26日的13週期間的平均每日餘額為$21.1百萬美元和美元12.3分別為100萬美元。截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間的平均每日餘額為$16.7百萬美元和美元9.2分別為100萬美元。
循環融資項下的借款由下列各項組成並計息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
基本費率 | | $ | 13,094,752 | | 6.75 | % | | $ | 2,780,854 | | 4.50 | % |
軟性 | | 14,000,000 | | 4.40 | % | | — | | — | % |
倫敦銀行同業拆借利率 | | — | | — | | | 10,000,000 | | 2.35 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 27,094,752 | | | | $ | 12,780,854 | | |
長期債務
長期債務由下列債務組成並計息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
基本費率 | | $ | — | | — | % | | $ | 2,237,500 | | 2.35 | % |
固定費率 | | — | | — | % | | 24,625,000 | | 2.39 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務 | | $ | — | | | | $ | 26,862,500 | | |
現金流對衝
2022年3月21日,本公司償還了包含美元的現有定期貸款餘額25.0取消支付-固定/接收-浮動利率互換協議的名義金額為百萬美元。與套期保值工具有效部分公允價值變動相關的未實現收益或虧損計入累計其他全面收益或虧損。在對衝交易影響收益的同一期間,本公司將利率掉期從累計的其他綜合損益中重新歸類為利息支出。截至2022年9月25日,這些金額已從其他長期資產中扣除(見附註9)。
注9-公允價值計量
公允價值計量會計準則定義了公允價值,並建立了以市場為基礎的框架或層次結構來計量公允價值。該準則適用於資產和負債按公允價值計量的情況。建立的公允價值等級將估值技術中使用的投入劃分為三個等級,如下:
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未經審計的合併財務報表附註
第1級--可觀察的投入--相同資產和負債在活躍市場上的報價;
第2級--相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入--包括類似工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場的報價,以及在金融工具的整個期限內,所有重要投入在活躍市場均可觀察到的估值模型得出的金額;以及
第三級-不可觀察的投入-包括從估值模型得出的金額,其中一個或多個重要投入是不可觀察的,需要我們制定相關假設。
下表彙總了按公允價值經常性計量的金融資產和負債及其在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值記錄的金額 | | 財務報表分類 | | 公允價值 層次結構 | | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
利率互換 | | 其他長期資產 | | 2級 | | $ | — | | | $ | 58,331 | |
或有對價,淨額 | | 或有對價、淨現值和長期對價 | | 3級 | | $ | 1,059,606 | | | $ | 2,063,509 | |
2021年12月26日至2022年9月25日的第2級公允價值計量變動與取消利率互換安排有關。確定截至2021年12月26日的利率互換公允價值的關鍵投入來自蒙特利爾銀行的報價。
公允價值第3級計量在2021年12月26日至2022年9月25日期間的變動主要涉及支付#美元。1.1Momentum收購的百萬美元,部分被美元抵消0.1百萬美元的增長。在確定截至2022年9月25日和2021年12月26日的或有對價的公允價值時,關鍵投入包括大約9%以及管理層對未來銷售量和扣除利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的估計。
附註10-或有事件
本公司不時處理因其正常業務過程而引起的法律事宜及法律程序。當本公司確定本公司可能已產生負債,且相關金額可合理估計時,本公司確立與其法律程序及索償有關的責任。如果公司確定一項義務是合理可行的,公司將披露或有損失的性質和可能損失的估計範圍,或包括一項聲明,即無法估計損失。
本公司在各種保單條款及條件的規限下,承保因工傷賠償、一般責任、汽車責任、財產損壞、專業責任、僱傭慣例、受信責任、忠誠度損失、犯罪與網絡風險,以及董事及高級職員責任而引致的索償或損失。根據本公司的附例,本公司的董事及高級管理人員因履行對本公司的職責而產生的若干法律責任須獲彌償。公司還為我們的董事和高級管理人員提供了一份保險單,為他們在公司或其子公司履行職務所產生的責任提供保險。該公司還與其董事和某些高級管理人員簽訂了賠償協議。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
NOTE 11 – 股權
法定股本包括19,500,000普通股,面值$0.01每股及500,000非指定優先股的股份,面值$0.01每股。
限制性股票
公司發行的限制性普通股為25,749在2022財年向團隊成員和非團隊成員(非員工)董事分享股份。美元的限售股0.01每股面值乃根據二零一三年長期激勵計劃(“二零一三年計劃”)發行,並載有三年服務條件。限制性股票構成公司普通股的已發行和流通股,但出售權利除外,用於限制期間的所有目的,包括投票權和股息分配。
NOTE 12 – 基於股份的薪酬
股票期權
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的13週期間,公司確認了美元0.3百萬美元和美元0.2與股票期權相關的持續運營的薪酬支出分別為百萬美元。在截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間,公司確認了0.6百萬美元和美元0.5與股票期權相關的持續業務的薪酬支出分別為100萬英鎊。截至2022年9月25日,持續運營的未攤銷基於股份的薪酬支出為$1.1100萬美元,預計將在未來幾年內確認3.0好幾年了。截至2022年9月25日,共有1.0根據2013年計劃,仍有100萬股可供發行。
股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 獎項的總內在價值 (單位:千) |
2021年12月26日未償還期權 | 695,329 | | | $ | 16.91 | | | 6.7 | | $ | 665 | |
授與 | 164,000 | | | $ | 12.87 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,000) | | | $ | 9.72 | | | | | |
被沒收/取消 | (36,650) | | | $ | 17.65 | | | | | |
2022年9月25日未償還期權 | 821,679 | | | $ | 16.08 | | | 6.7 | | $ | 483 | |
| | | | | | | |
在2021年12月26日可行使的期權 | 475,765 | | | $ | 17.62 | | | 5.9 | | $ | 452 | |
可於2022年9月25日行使的期權 | 573,863 | | | $ | 17.50 | | | 5.7 | | $ | 395 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年12月26日的未歸屬未償債務 | | 219,564 | | | $ | 12.73 | |
截至2022年9月25日的未歸屬未清償債務 | | 247,816 | | | $ | 7.64 | |
在截至2022年9月25日的39週期間,該公司沒有以無現金方式發行股票。截至2021年9月26日止三十九週期間,本公司發行213普通股在無現金行使時的股份600股票期權。
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
限制性股票
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的13週期間,公司確認了美元0.1百萬美元和美元0.2分別與限制性股票獎勵有關的薪酬支出為100萬美元。在截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間,公司確認了0.3百萬美元和美元0.4分別與限制性股票獎勵有關的薪酬支出為100萬美元。截至2022年9月25日的未攤銷基於股份的薪酬支出為0.6100萬美元,預計將在未來幾年內確認2.0好幾年了。
注13-團隊成員福利計劃
確定繳費計劃
公司為符合條件的團隊成員和現場人才提供固定繳費計劃(“401(K)計劃”)。401(K)計劃允許參與者在適用的法定限制下作出貢獻。公司與參與者的貢獻相匹配100%至第一個3%和50下一個的百分比2團隊成員或領域人才薪酬的%。該公司貢獻了$0.3百萬美元和美元0.4在分別截至2022年9月25日和2021年9月26日的13週期間,從持續運營到401(K)計劃的費用為100萬美元。該公司貢獻了$1.2百萬美元和美元1.1分別在截至2022年9月25日和2021年9月26日的39週期間,從持續運營中獲得401(K)計劃的100萬美元。
附註14-業務細分
該公司在以下範圍內運營二行業細分:房地產和專業。來自持續經營的部門收入包括所有收入和服務成本、直銷費用、折舊和攤銷費用,不包括所有一般和行政(總部)費用。內政部的資產包括現金、預付費用、CARE法案應收賬款、InStaff遞延對價、工人補償存款、遞延所得税、其他資產、無形資產。
下表提供了按可報告部門分列的收入和持續經營收入與所指期間的綜合結果的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
收入: | | | | | | | |
房地產 | $ | 33,240,955 | | | $ | 24,788,784 | | | $ | 89,136,818 | | | $ | 64,613,631 | |
專業型 | 45,266,918 | | | 39,396,026 | | | 132,002,497 | | | 106,719,095 | |
總計 | $ | 78,507,873 | | | $ | 64,184,810 | | | $ | 221,139,315 | | | $ | 171,332,726 | |
折舊: | | | | | | | |
房地產 | $ | 49,399 | | | $ | 51,696 | | | $ | 144,060 | | | $ | 160,482 | |
專業型 | 85,869 | | | 97,141 | | | 271,257 | | | 294,174 | |
家庭辦公室 | 15,531 | | | 20,561 | | | 47,887 | | | 65,326 | |
總計 | $ | 150,799 | | | $ | 169,398 | | | $ | 463,204 | | | $ | 519,982 | |
BGSF,Inc.及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
攤銷: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
專業型 | | $ | 542,530 | | | $ | 610,273 | | | $ | 1,642,726 | | | $ | 1,820,554 | |
| | | | | | | | |
家庭辦公室 | | 452,128 | | | 389,732 | | | 860,334 | | | 530,948 | |
總計 | | $ | 994,658 | | | $ | 1,000,005 | | | $ | 2,503,060 | | | $ | 2,351,502 | |
營業收入: | | | | | | | | |
房地產 | | $ | 6,147,887 | | | $ | 4,369,878 | | | $ | 15,000,048 | | | $ | 9,795,540 | |
專業型 | | 5,171,686 | | | 3,399,330 | | | 12,458,120 | | | 7,476,688 | |
家庭辦公室-SGA | | (4,851,051) | | | (3,945,853) | | | (13,934,822) | | | (11,260,247) | |
內政部--或有對價收益 | | — | | | 1,208,270 | | | — | | | 2,402,844 | |
總計 | | $ | 6,468,522 | | | $ | 5,031,625 | | | $ | 13,523,346 | | | $ | 8,414,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | | |
房地產 | | $ | 46,674 | | | $ | 29,733 | | | $ | 99,952 | | | $ | 94,674 | |
專業型 | | 33,103 | | | 16,229 | | | 83,493 | | | 96,124 | |
家庭辦公室 | | 1,069,680 | | | 409,537 | | | 4,496,508 | | | 1,341,086 | |
總計 | | $ | 1,149,457 | | | $ | 455,499 | | | $ | 4,679,953 | | | $ | 1,531,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
總資產: | | | | |
房地產 | | $ | 29,102,070 | | | $ | 20,753,085 | |
專業型 | | 97,665,361 | | | 92,782,442 | |
家庭辦公室 | | 22,496,710 | | | 20,347,059 | |
停產經營 | | — | | | 14,411,380 | |
總計 | | $ | 149,264,141 | | | $ | 148,293,966 | |
附註15-後續事件
分紅
在……上面2022年11月2日,公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.15每股普通股應支付的股數2022年11月21日致截至以下日期收盤時登記在冊的所有股東2022年11月14日.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們隨附的未經審計的綜合財務報表及其相關説明以及我們截至2021年12月26日的財政年度的Form 10-K年度報告一起閲讀。比較分部收入和相關財務信息在此討論,並在我們的未經審計綜合財務報表附註14中列示。有關可能導致實際結果與預期結果大不相同的重要因素的描述,請參閲本報告第3頁的“前瞻性表述”以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中的“風險因素”,其中包括截至2021年12月26日的財年的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告。另請參閲附註4-非持續經營,以及我們未經審計的綜合財務報表。
我們的歷史財務信息可能不能反映我們未來的表現。
概述
我們是全國領先的專業勞動力解決方案提供商,通過IT、網絡、財務和會計以及房地產(公寓社區和商業建築)的不同部門為不同行業提供專業勞動力解決方案。我們在兩個行業領域都有持續的業務:房地產和專業。我們主要為美國46個州和哥倫比亞特區的客户合作伙伴提供勞動力解決方案。
2022年3月21日,我們通過其全資子公司Sentech Engineering Services,Inc.完成了將我們所有的輕工業部門(“InStaff”)資產出售給JobandTalent(“J&T”)。出售完成時,我們收到了約3,030萬美元,根據資產購買協議的條款,我們將在交易完成一週年時額外獲得200萬美元。這筆銷售交易在2022財年(定義如下)產生了470萬美元的納税義務。2022年10月18日,我們收到了營運資金調整。(見我們隨附的未經審計的合併財務報表附註4--非持續經營)。
我們已將與InStaff相關的資產和負債歸類為我們綜合資產負債表中的非持續業務。InStaff業務的結果已在我們的綜合經營報表、全面收益報表和所有期間的綜合現金流量表中作為非持續業務列報。此次出售代表着我們業務的戰略轉變,將對我們的運營和財務業績產生重大影響。
我們的房地產部門通過負責公寓社區和商業建築日常運營的物業管理公司,為目前分佈在36個州和哥倫比亞特區的各種公寓社區和商業建築提供辦公和維護領域的人才。我們的房地產部門通過兩個部門運營,BG MultiFamily和BG Talent。
我們的專業部門在全國範圍內為IT和金融、會計、法律和人力資源客户合作伙伴項目提供專業的人才和商業顧問。我們的專業部門通過IT諮詢、IT基礎設施和開發以及財務與會計三個部門運營,這些部門使用不同的商標名稱,包括Extrative、American Partners、Donovan&Watkins、Vision Technology Services、Zycron、Smart Resources、L.J.Kushner&Associates、EdgeRock Technology Partners和Momentum Solutionz。
我們的業務通常會經歷季節性波動。我們的季度運營結果受一個季度的計費天數以及我們客户合作伙伴業務的季節性影響。對我們的房地產勞動力解決方案的需求在第二季度歷史性地增加,並在今年第三季度達到最高水平,這是因為夏季學校停課的幾個月裏,多户單位的輪換增加了。總體來説,第一季度的需求可能會受到冬季不利天氣條件的影響。此外,我們的服務成本通常在第一季度增加,這主要是由於工資税的重置。
如附註2所述,於我們的未經審核綜合財務報表中,吾等於2022年8月18日與蒙特利爾銀行訂立信貸協議(經修訂,經修訂信貸協議)的修訂,暫時將循環融資額增加至60,000,000美元,為期90天,並將利率部分由LIBOR改為有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)。
經營成果
下表彙總了我們在所示期間持續經營的主要組成部分,包括美元和佔收入的百分比,並來自我們的未經審計的綜合財務報表。《2021財政年度(定義見下文)綜合業務和全面收益表》包括為期五週的勢頭業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
收入 | | $ | 78,508 | | | $ | 64,185 | | | $ | 221,139 | | | $ | 171,333 | |
服務成本 | | 50,508 | | | 42,138 | | | 144,649 | | | 113,824 | |
| 毛利 | | 28,000 | | | 22,047 | | | 76,490 | | | 57,509 | |
銷售、一般和行政費用 | | 20,386 | | | 17,054 | | | 60,001 | | | 48,626 | |
或有對價收益 | | — | | | (1,208) | | | — | | | (2,403) | |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,146 | | | 1,169 | | | 2,966 | | | 2,871 | |
| 營業收入 | | 6,468 | | | 5,032 | | | 13,523 | | | 8,415 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (376) | | | (432) | | | (718) | | | (1,026) | |
| 所得税前持續經營所得 | | 6,092 | | | 4,600 | | | 12,805 | | | 7,389 | |
持續經營的所得税支出 | | (1,440) | | | (893) | | | (2,961) | | | (1,344) | |
| 持續經營收入 | | 4,652 | | | 3,707 | | | 9,844 | | | 6,045 | |
非持續經營的收入: | | | | | | | | |
| 收入 | | — | | | 1,164 | | | 1,235 | | | 3,331 | |
| 銷售收益(虧損) | | — | | | — | | | 17,266 | | | — | |
| 所得税費用 | | — | | | (227) | | | (4,716) | | | (578) | |
| 淨收入 | | $ | 4,652 | | | $ | 4,644 | | | $ | 23,629 | | | $ | 8,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
服務成本 | | 64.3 | % | | 65.7 | % | | 65.4 | % | | 66.4 | % |
| 毛利 | | 35.7 | % | | 34.3 | % | | 34.6 | % | | 33.6 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 26.0 | % | | 26.6 | % | | 27.1 | % | | 28.4 | % |
或有對價收益 | | — | % | | (1.9) | % | | — | % | | (1.4) | % |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1.5 | % | | 1.8 | % | | 1.3 | % | | 1.7 | % |
| 營業收入 | | 8.2 | % | | 7.8 | % | | 6.1 | % | | 4.9 | % |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (0.5) | % | | (0.7) | % | | (0.3) | % | | (0.6) | % |
| 所得税前持續經營所得 | | 7.8 | % | | 7.2 | % | | 5.8 | % | | 4.3 | % |
持續經營的所得税支出 | | (1.8) | % | | (1.4) | % | | (1.3) | % | | (0.8) | % |
| 持續經營收入 | | 5.9 | % | | 5.8 | % | | 4.5 | % | | 3.5 | % |
截至2022年9月25日的13周財政期間(“2022財政年度”)與截至2021年9月26日的13周財政期間(“2021財政年度”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | 13周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | | |
| 房地產 | | $ | 33,241 | | | 42.3 | % | | $ | 24,789 | | | 38.6 | % |
| 專業型 | | 45,267 | | | 57.7 | % | | 39,396 | | | 61.4 | % |
| 總收入 | | $ | 78,508 | | | 100.0 | % | | $ | 64,185 | | | 100.0 | % |
房地產收入:房地產收入增加了約840萬美元(34.1%)。這一增長是由於計費時間增加了19.2%,平均賬單費率增加了12.5%。
職業收入:專業收入增加了約590萬美元(14.9%),這主要是由於IT部門收入增加了510萬美元,平均賬單費率增加了22.8%,但賬單小時數減少了(6.4%)。
毛利:
毛利是指勞動力解決方案的收入減去服務費用,其中包括工資、工資税、工資相關保險、現場人才成本和可報銷成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
按部門劃分的毛利潤: | | | | | | | | |
| 房地產 | | $ | 13,548 | | | 48.4 | % | | $ | 9,515 | | | 43.2 | % |
| 專業型 | | 14,452 | | | 51.6 | % | | 12,532 | | | 56.8 | % |
| 毛利總額 | | $ | 28,000 | | | 100.0 | % | | $ | 22,047 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
按部門劃分的毛利百分比: | | | | |
| 房地產 | | 40.8 | % | | 38.4 | % |
| 專業型 | | 31.9 | % | | 31.8 | % |
| 公司毛利 | | 35.7 | % | | 34.3 | % |
總體而言,我們的毛利潤增加了約600萬美元(27.0%)。毛利潤佔收入的比例從34.3%增加到35.7%,主要是由於在所有細分市場實現更高的毛利潤。
我們將利差確定為票據利率和支付利率之間的差額。
房地產毛利:隨着收入的增加和平均利差的19.5%,房地產毛利潤增加了約400萬美元(42.4%)。
專業毛利:專業毛利潤增加了約200萬美元(15.3%),這主要是由於IT部門的增長和平均利差增加了23.2%。
銷售、一般和行政費用:銷售、一般和行政費用(“SGA”)佔收入的百分比下降60個基點至26.0%。SGA總支出增加330萬美元(19.5%),主要是由於整體毛利潤增加帶來的額外薪酬。銷售費用、一般費用和行政費用的構成如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | | | |
| | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | $ 變化 | | % 變化 |
| | (千美元) |
薪酬及相關 | | $ | 15,794 | | | 20.1 | % | | $ | 13,559 | | | 21.1 | % | | $ | 2,235 | | | 16.5 | % |
廣告和招聘 | | 485 | | | 0.6 | % | | 338 | | | 0.5 | % | | 147 | | | 43.5 | % |
入住率和辦公業務 | | 667 | | | 0.8 | % | | 787 | | | 1.2 | % | | (120) | | | (15.2) | % |
旅行、餐飲和娛樂 | | 279 | | | 0.4 | % | | 141 | | | 0.2 | % | | 138 | | | 97.9 | % |
軟件 | | 1,566 | | | 2.0 | % | | 736 | | | 1.1 | % | | 830 | | | 112.8 | % |
責任險 | | 244 | | | 0.3 | % | | 171 | | | 0.3 | % | | 73 | | | 42.7 | % |
專業費用 | | 362 | | | 0.5 | % | | 349 | | | 0.5 | % | | 13 | | | 3.7 | % |
上市公司相關成本 | | 195 | | | 0.2 | % | | 182 | | | 0.3 | % | | 13 | | | 7.1 | % |
壞賬 | | 83 | | | 0.1 | % | | 89 | | | 0.1 | % | | (6) | | | (6.7) | % |
基於股份的薪酬 | | 411 | | | 0.5 | % | | 406 | | | 0.6 | % | | 5 | | | 1.2 | % |
交易費 | | 6 | | | — | % | | 1 | | | — | % | | 5 | | | 500.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | 295 | | | 0.4 | % | | 295 | | | 0.5 | % | | — | | | — | % |
總計 | | $ | 20,386 | | | 26.0 | % | | $ | 17,054 | | | 26.6 | % | | $ | 3,333 | | | 19.5 | % |
或有對價收益:由於2021財年的某些業務發展,公司確認了與2019年收購LJK相關的或有對價收益120萬美元。
折舊和攤銷:折舊和攤銷費用持平,主要是由於信息技術改進項目的增長,但被2020年EdgeRock和2019年收購LJK相關的較低攤銷所抵消。
利息支出,淨額:利息支出淨額減少的主要原因是償還了現有定期貸款的餘額,但循環貸款的平均餘額較高,部分抵消了這一減少額。
所得税支出:所得税支出增加約50萬美元(61.3%),主要是由於2022財年税前淨收益增加和有效税率提高,但2021財年的或有對價收益部分抵消了這一增長。
截至2022年9月25日的39周財政期間(“2022財政年度”)與截至2021年9月26日的39周財政期間(“2021財政年度”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | | |
| 房地產 | | $ | 89,137 | | | 40.3 | % | | $ | 64,614 | | | 37.7 | % |
| 專業型 | | 132,002 | | | 59.7 | % | | 106,719 | | | 62.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 221,139 | | | 100.0 | % | | $ | 171,333 | | | 100.0 | % |
房地產收入:房地產收入增加了約2450萬美元(38.0%)。這一增長是由於計費時間增加了23.8%,平均賬單費率增加了11.4%。
職業收入:專業收入增加了約2530萬美元(23.7%),主要是由於IT收入增加了1,960萬美元,計費時間增加了11.9%,平均賬單費率增加了10.5%。
毛利:
毛利是指勞動力解決方案的收入減去服務費用,其中包括工資、工資税、工資相關保險、現場人才成本和可報銷成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
按部門劃分的毛利潤: | | | | | | | | |
| 房地產 | | $ | 35,093 | | | 45.9 | % | | $ | 24,235 | | | 42.1 | % |
| 專業型 | | 41,397 | | | 54.1 | % | | 33,274 | | | 57.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 毛利總額 | | $ | 76,490 | | | 100.0 | % | | $ | 57,509 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
按部門劃分的毛利百分比: | | | | |
| 房地產 | | 39.4 | % | | 37.5 | % |
| 專業型 | | 31.4 | % | | 31.2 | % |
| | | | | |
| 公司毛利 | | 34.6 | % | | 33.6 | % |
總體而言,我們的毛利潤增加了約1,900萬美元(33.0%)。毛利潤佔收入的百分比從33.6%增加到34.6%,這主要是由於所有細分市場的毛利潤都有所增加。
我們將利差確定為票據利率和支付利率之間的差額。
房地產毛利:房地產毛利潤增加了約1,090萬美元(44.8%),與收入的增長和平均利差的16.9%保持一致。
專業毛利:專業毛利潤增加了約810萬美元(24.4%),這主要是由於IT部門增加了610萬美元,平均利差增加了11.2%。
銷售、一般和行政費用:銷售、一般和行政費用(“SGA”)佔收入的百分比下降130個基點至27.1%。SGA總支出增加1140萬美元(23.4%),主要是由於總體毛利潤增加產生的額外薪酬,銷售、一般和行政費用的組成部分詳見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | | | |
| | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | $ 變化 | | % 變化 |
| | (千美元) |
薪酬及相關 | | $ | 46,708 | | | 21.1 | % | | $ | 38,521 | | | 22.5 | % | | $ | 8,187 | | | 21.3 | % |
廣告和招聘 | | 1,455 | | | 0.7 | % | | 1,054 | | | 0.6 | % | | 401 | | | 38.0 | % |
入住率和辦公業務 | | 2,054 | | | 0.9 | % | | 2,384 | | | 1.4 | % | | (330) | | | (13.8) | % |
旅行、餐飲和娛樂 | | 706 | | | 0.3 | % | | 231 | | | 0.1 | % | | 475 | | | 205.6 | % |
軟件 | | 4,202 | | | 1.9 | % | | 2,080 | | | 1.2 | % | | 2,122 | | | 102.0 | % |
責任險 | | 730 | | | 0.3 | % | | 502 | | | 0.3 | % | | 227 | | | 45.2 | % |
專業費用 | | 1,342 | | | 0.6 | % | | 1,584 | | | 0.9 | % | | (242) | | | (15.3) | % |
上市公司相關成本 | | 555 | | | 0.3 | % | | 558 | | | 0.3 | % | | (3) | | | (0.5) | % |
壞賬 | | 216 | | | 0.1 | % | | 246 | | | 0.1 | % | | (30) | | | (12.2) | % |
基於股份的薪酬 | | 865 | | | 0.4 | % | | 842 | | | 0.5 | % | | 23 | | | 2.7 | % |
交易費 | | 6 | | | — | % | | 155 | | | 0.1 | % | | (149) | | | (96.1) | % |
職工補償損失留存申報單 | | (117) | | | (0.1) | % | | (348) | | | (0.2) | % | | 231 | | | (66.4) | % |
其他 | | 1,280 | | | 0.6 | % | | 816 | | | 0.5 | % | | 465 | | | 57.0 | % |
總計 | | $ | 60,001 | | | 27.1 | % | | $ | 48,626 | | | 28.4 | % | | $ | 11,377 | | | 23.4 | % |
或有對價收益:由於2021財年的某些業務發展,公司確認了與2019年收購LJK相關的或有對價收益240萬美元。
折舊和攤銷:折舊和攤銷費用增加了大約10萬美元(3.3%)。折舊和攤銷增加主要是由於信息技術改進項目,但被與2020年EdgeRock和2019年收購LJK相關的較低攤銷部分抵消。
利息支出,淨額:利息支出淨額減少約30萬美元(30.0%),主要是由於償還了現有定期貸款的餘額,但循環貸款的平均餘額較高部分抵消了這一影響。
所得税支出:所得税支出增加了約160萬美元(120.3%),主要原因是税前淨收益增加以及2022年財政年度的有效税率提高.在2021財年,税前淨收入減去了或有對價的非應税收益。支付税款的現金增加了約430萬美元,主要是由於與出售InStaff有關的470萬美元税款。
非公認會計準則財務計量的使用
我們在本季度報告中提出經調整的EBITDA(定義見下文),該指標不符合美國公認的會計原則(“GAAP”),為投資者提供有關我們經營業績的補充指標。我們相信,調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量指標,我們使用該指標是為了便於在一致的基礎上逐期比較我們的經營業績,並提供對影響我們業務的因素和趨勢的更全面的瞭解,而不是根據GAAP的衡量標準單獨提供。我們的董事會和管理層還使用調整後的EBITDA作為計劃和預測總體預期業績的主要方法之一,並根據此類預期評估季度和年度實際業績,並作為確定我們管理層某些薪酬計劃和計劃的績效評估指標。此外,我們信貸協議中的財務契約是基於信貸協議中定義的EBITDA。
我們將“調整後EBITDA”定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、無形減值損失、交易費用以及某些非現金支出(如或有對價收益和基於股份的薪酬支出)前的收益。撇除利息、税項及其他項目可提供一項財務措施,方便將我們的經營結果與不同資本結構的公司的經營結果作比較。由於其他公司的負債水平和税收結構與我們的不同,我們省略了這些數額,以方便投資者進行這些比較。同樣,我們省略了折舊和攤銷,因為其他公司可能會使用更多或更少的財產和無形資產。我們還相信,投資者、分析師和其他感興趣的各方將我們產生調整後EBITDA的能力視為衡量我們和本行業其他公司經營業績的重要指標。調整後的EBITDA不應被視為作為衡量我們業績的指標的持續業務淨收入的替代方案。我們行業的其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同,限制了其作為比較指標的有用性。
調整後EBITDA作為一種分析工具的使用有侷限性,您不應將這一業績衡量與淨收益等GAAP衡量標準分開考慮,或將其作為GAAP衡量標準的替代指標。調整後的EBITDA不是根據GAAP或其他方式衡量流動性的指標,也不是持續經營活動現金流的替代方案。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到不包括在該條款中的費用或不尋常或非經常性項目的影響。調整後EBITDA的侷限性包括:(I)它沒有反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的要求;(Ii)它沒有反映我們營運資金需求的變化或現金需求;(Iii)它沒有反映我們可能被要求支付的所得税;以及(Iv)它沒有反映與債務相關的利息或本金支付所需的現金需求。
為了正確和審慎地評估我們的業務,我們鼓勵您審查本報告中其他部分包含的未經審計的綜合財務報表,以及根據下表所述的GAAP提出的最直接可比財務指標--持續業務淨收入對調整後EBITDA的對賬。從淨收入到調整後EBITDA的對賬中包括的所有項目都是(I)非現金項目或(Ii)管理層在評估我們持續經營業績時不考慮的項目。就非現金項目而言,管理層認為,投資者可能會發現評估我們的比較經營業績是有用的,因為沒有此類項目的衡量標準不太容易受到折舊、攤銷和其他非現金費用導致的實際業績變化的影響,更能反映影響經營業績的其他因素。至於管理層在評估我們的持續經營業績時沒有考慮的其他項目,管理層認為,如果提出的衡量標準沒有這些項目,投資者可能會發現評估我們的經營業績是有用的,因為它們的財務影響可能不能反映持續經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 | | 往績12個月結束 |
| | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 | | 9月25日, 2022 |
| | (千美元) | | |
持續經營收入 | | $ | 4,652 | | | $ | 3,707 | | | $ | 9,844 | | | $ | 6,045 | | | $ | 14,165 | |
持續經營的所得税支出 | | 1,440 | | | 893 | | | 2,961 | | | 1,344 | | | 4,349 | |
利息支出,淨額 | | 376 | | | 432 | | | 719 | | | 1,026 | | | 1,125 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 6,468 | | | 5,032 | | | 13,524 | | | 8,415 | | | 19,639 | |
CARE法案學分 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,084) | |
折舊及攤銷 | | 1,146 | | | 1,169 | | | 2,965 | | | 2,871 | | | 3,792 | |
| | | | | | | | | | |
或有對價收益 | | — | | | (1,208) | | | — | | | (2,403) | | | — | |
基於股份的薪酬 | | 411 | | | 406 | | | 865 | | | 842 | | | 1,082 | |
交易費 | | 6 | | | 1 | | | 6 | | | 155 | | | 21 | |
調整後的EBITDA來自持續運營 | | 8,031 | | | 5,400 | | | 17,360 | | | 9,880 | | | 22,450 | |
調整後的EBITDA佔收入的百分比 | | 10.2 | % | | 8.4 | % | | 7.9 | % | | 5.8 | % | | 7.8 | % |
非持續經營的收入 | | — | | | 1,164 | | | 1,235 | | | 3,331 | | | 2,475 | |
對停產業務的調整 | | — | | | 39 | | | (249) | | | 114 | | | (220) | |
經調整的非持續業務EBITDA,扣除收益 | | — | | | 1,203 | | | 986 | | | 3,445 | | | 2,255 | |
調整後的EBITDA,扣除收益 | | $ | 8,031 | | | $ | 6,603 | | | $ | 18,346 | | | $ | 13,325 | | | $ | 24,705 | |
流動性與資本資源
我們的營運資金需求主要是由現場人才支付、税收支付和客户合作伙伴應收賬款推動的。由於來自客户合作伙伴的收入滯後於支付給外地人才的款項,因此在增長時期,營運資金需求大幅增加。
我們的主要流動資金來源是根據我們與BMO Harris Bank,N.A.(“BMO”)的修訂信貸協議,營運和借款所產生的現金,該協議規定於2024年7月16日到期的循環信貸安排(“循環貸款”)。我們現金的主要用途是支付給外地人才、團隊成員、相關的工資負債、運營費用、資本支出、現金利息、現金税、股息、或有對價和債務支付。我們相信,營運所產生的現金,連同我們的循環融資項下的借款能力,將足以滿足我們至少未來12個月的正常營運資金需求,包括在下一年全年與開拓新市場有關的投資及所產生的開支。我們繼續為這些項目提供資金的能力可能會受到一般經濟、競爭和其他因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的。如果我們未來的運營現金流和其他資本資源不足以滿足我們的流動性需求,我們可能會被迫獲得額外的債務或股本,或者對我們的全部或部分債務進行再融資。
雖然我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足我們目前的運營要求和擴張計劃,但我們可能會選擇在未來一年內尋求額外的增長機會,這可能需要額外的債務或股權融資。如果我們不能以優惠的條件獲得額外的融資,以追求這些額外的增長機會,我們追求這些機會的能力可能會受到實質性的不利影響。
該公司擁有一份有效的S-3貨架登記聲明,允許提供和出售高達約1億美元的普通股。不能保證我們能夠以我們認為可接受的條款或根本不能完成任何產品。
在新冠肺炎相關波動的不確定性期間,我們將繼續監控我們的流動性,特別是來自我們客户合作伙伴的付款。
下表彙總了我們的營運資金、運營、投資和融資活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月25日, 2022 | | 12月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
持續經營的營運資金 | | $ | 47,026 | | | $ | 25,851 | |
| | | | | |
| | | 三十九周結束 |
| | | 9月25日, 2022 | | 9月26日, 2021 |
| | | (千美元) |
持續經營提供(用於)的現金淨額: | | | | |
| 經營活動 | | $ | (5,557) | | | $ | (2,720) | |
| 投資活動 | | 25,633 | | | (5,307) | |
| 融資活動 | | (17,888) | | | 2,986 | |
現金和現金等價物淨變化中止業務 | | (2,300) | | | 5,041 | |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | (112) | | | $ | — | |
經營活動
經營活動提供的現金包括經非現金項目調整的淨收益,包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬支出、應付或有對價的利息支出和營運資本變化的影響。現金流入和流出的主要驅動因素是應收賬款、應計工資和費用。
在2022財年,用於持續經營活動的現金淨額為560萬美元,比2021財年用於持續經營活動的現金淨額270萬美元增加了280萬美元。這一增長主要是由於應收賬款增加、應計工資和支出的支出以及遞延僱主FICA為CARE法案支付的其他流動負債,但這些增加被存款和所得税支付的減少部分抵消。
投資活動
投資活動中使用的現金主要包括為收購企業支付的現金和資本支出。
在2022財年,我們收到了與出售InStaff相關的3,030萬美元,我們的資本支出為470萬美元,主要與IT路線圖以及在正常業務過程中購買的軟件和計算機設備有關。在2021財年,我們為收購Momentum支付了380萬美元,我們的資本支出為160萬美元,主要用於在正常業務過程中購買的軟件和計算機設備以及IT路線圖。
融資活動
融資活動的現金流主要包括我們的信貸協議下的借款和支付以及股息支付。
對於2022財年,我們支付了2690萬美元的定期貸款,如下所述,我們為普通股支付了470萬美元的現金股息,我們支付了110萬美元與動量收購相關的或有對價,並從我們的循環貸款中借入了1440萬美元,以滿足增加的營運資金需求。在2021財年,我們通過循環貸款借入了770萬美元,以滿足更多的營運資金需求,併為動量收購提供資金,為我們的普通股支付了330萬美元的現金股息,並支付了150萬美元的定期貸款,定義如下。
信貸協議
2019年7月16日,我們與蒙特利爾銀行作為牽頭行政代理、貸款人、信用證發行人和迴旋額度貸款人,簽訂了一份2024年7月16日到期的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議提供循環融資,讓我們不時借入總額達3,500萬美元的資金。信貸協議亦訂有定期貸款承諾(“定期貸款”),容許吾等不時借入總額不超過30,000,000美元的資金,本金按信貸協議所界定的原始本金金額的每年百分比計算,本金按季支付,而所有貸款均已獲得融資。我們可能會不時要求將總定期貸款承諾增加4,000萬美元,最低增加1,000萬美元,最多兩次。我們在信貸協議下的義務以我們幾乎所有有形和無形財產的優先擔保權益為抵押。信貸協議按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計息,直至2022年8月17日(該等條款在信貸協議中定義)。我們還為循環貸款和定期貸款的每日平均未使用金額支付未使用的承諾費。
在我們的全公司系統實施期間,作為一項預防措施,我們於2022年8月18日與蒙特利爾銀行簽訂了信貸協議(經修訂,經修訂的信貸協議)的修正案,在90天內暫時將循環貸款增加到6,000萬美元,並將利率組成部分從LIBOR改為SOFR。
修訂後的信貸協議包含習慣性的肯定和否定契約。本公司須遵守經修訂信貸協議所界定的最高槓杆率及最低固定收費覆蓋率。截至2022年9月25日,我們遵守了這些公約。
2021年2月8日,在完成動量收購的同時,我們借入了380萬美元的循環貸款。2022年3月21日,我們用出售InStaff的收益償還了現有定期貸款的餘額和部分循環貸款(見附註4-非持續經營,附在我們隨附的未經審計的合併財務報表中)。
表外安排
信用證
2020年3月,在收購EdgeRock的同時,我們達成了一項備用信用證安排,該安排將於2024年12月31日到期,目的是保護出租人免受租賃付款違約的影響。截至2022年9月25日,我們從這份備用信用證中獲得的最大財務風險總計10萬美元,所有這些都被認為是針對我們的循環貸款的使用。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制綜合財務報表時,我們必須對未來事件作出假設和估計,並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制我們的合併財務報表時相關的其他因素。管理層定期審核會計政策、估計、假設和判斷,以確保我們的綜合財務報表按照公認會計原則公平和一致地列報。然而,由於未來事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是實質性的。
我們的重要會計政策在“項目1.財務報表”中未經審計的綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要”中進行了討論。另請參閲我們截至2021年12月26日的財政年度的Form 10-K年度報告,以更詳細地討論我們的關鍵會計政策。
我們已將與InStaff相關的資產和負債歸類為我們綜合資產負債表中的非持續業務。InStaff業務的結果已在我們的綜合經營報表、全面收益報表和所有期間的綜合現金流量表中作為非持續業務列報。此次出售代表着我們業務的戰略轉變,將對我們的運營和財務業績產生重大影響。有關更多信息,請參閲“附註4--停產業務”。
由於經濟的不確定性,隨着時間的推移,我們可能需要對會計政策判斷和估計做出必要的改變,這可能會對我們未來的財務報表產生重大影響。實際結果和結果可能與我們的估計和假設不同。
當前的通脹環境和相關的利率影響繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響。這些因素可能會通過減少對我們勞動力解決方案的需求、增加提前終止或減少項目來影響勞動力市場。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到負面影響,並可能增加我們的借款成本。
收入確認
我們的收入來自房地產和專業領域的持續運營。我們提供勞動力解決方案和就業服務。收入在承諾的勞動力解決方案交付給客户合作伙伴時確認,金額反映了我們預期有權獲得這些服務的對價。綜合業務報表和全面收入表中列報的收入是指提供給客户合作伙伴的勞動力解決方案減去銷售調整和津貼。報銷,包括與自付費用有關的報銷也包括在收入中,相關的可報銷費用包括在服務費用中。
在收入和費用的列報中,我們以毛收入為基礎作為委託人記錄收入,而作為代理人以淨基礎記錄收入。我們的結論是,總報告是適當的,因為我們(I)存在確定和聘用合格的現場人才的風險,(Ii)有權選擇現場人才並確定他們的價格和職責,以及(Iii)我們承擔客户合作伙伴沒有全額支付的服務的風險。
員工隊伍解決方案收入-當服務由我們的現場人才提供時,與客户合作伙伴簽訂的合同中的現場人才收入將按我們有權開具發票的金額確認。
臨時安置收入-與臨時提供的勞動力解決方案相關的任何收入在意外情況解決後確認,因為這是在控制權轉移到客户合作伙伴時,通常是在應聘者開始就業時。
留存搜索安置收入-來自這些勞動力解決方案的任何收入都是根據迄今完成的服務合同金額確認的,該金額最好地描述了服務控制權的轉移,不到合併收入的1%。
我們根據歷史經驗估計在保證期(一般為90天)內未留在客户合作伙伴處的應聘者的影響。作為負債記錄的津貼是為了估計這些損失而設立的。支付給客户合夥人的費用通常按新員工年薪的百分比計算。就業勞動力解決方案不向求職者收取任何費用。這些假設決定了報告期內收入確認的時間。
我們合同中的付款條款因客户合作伙伴的類型和位置以及所提供的勞動力解決方案而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。截至2022年9月25日,沒有未履行的履約義務。在截至2022年9月25日的13週期間,沒有確認與前幾個時期已履行或部分履行的業績義務有關的收入。沒有合同成本資本化。在截至2022年9月25日的13周內,我們沒有確認任何合同減值。
近期會計公告
有關最近的會計聲明及其對我們的經營結果和財務狀況的潛在影響的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中未經審計的綜合財務報表附註2和我們截至2021年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中進行的交易會帶來一定的市場風險。我們的一級市場風險敞口與利率和通脹風險有關。在目前這段時期,我們已經能夠通過調整我們的定價模型來緩解通脹市場的負面影響。
利率
我們的循環貸款是按浮動利率定價的。因此,未來的加息可能會使我們面臨對未來收益和現金流產生不利影響的風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督下並在首席財務官(“CFO”)的參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,可以及時記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息,並有效地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月25日的財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)或規則15d-15(D)所要求的評估相關,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響,儘管事實是我們的大多數團隊成員都在遠程工作。我們不斷監測和評估當前形勢對我們內部控制的影響,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不指望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述,也不能絕對保證所有的控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,控制可能會變得不充分。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
與第3項中提供的信息相同。法律訴訟程序包括在截至2021年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
在評估我們和我們的普通股時,我們敦促您仔細考慮本季度報告10-Q表中的風險和其他信息,以及第1A項中披露的風險因素。在截至2021年12月26日的財政年度的Form 10-K年度報告(我們的“2021年Form 10-K”)的第I部分,以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的其他Form 10-Q季度報告中,我們都有類似的描述。本季度報告中討論的10-Q表格中的任何風險或第1A項中披露的任何風險。2021年Form 10-K第一部分的風險和不確定性,以及我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性,可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
本季度報告以表格10-Q的形式提交或提供了以下證據。
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展品 數 | | 描述 |
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2.1 | | BG Staffing,LLC,Momentum Solutionz LLC,Lorne Kaufman和Jeff Servidio之間的資產購買協議,日期為2021年2月8日(通過引用納入註冊人於2021年2月11日提交的8-K表格的當前報告) |
2.2 | | BGSF,Inc.、Sentech Engineering Services,Inc.和JobandTalent Holding Limited之間的資產購買協議,日期為2022年2月28日(通過引用註冊人於2022年3月1日提交的8-K表格的當前報告進行合併) |
3.1 | | BG Staffing,Inc.公司註冊證書(參考2013年11月4日提交的公司S-1表格註冊聲明第2號修正案(文件編號333-191683))。 |
3.2 | | BGSF,Inc.公司註冊證書修正案證書(引用自注冊人於2021年2月12日提交的8-K表格當前報告)。 |
3.3 | | BG Staffing,Inc.章程(引用自公司於2013年11月4日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案(文件編號333-191683))。 |
4.1 | | 普通股股票表格(參考本公司於2013年10月28日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案(第333-191683號文件))。 |
10.1* | | 《信貸協議第一修正案》,日期為2022年8月18日,由BGSF,Inc.作為借款人,貸款人,BMO Harris Bank,National Association,行政代理和貸款人 |
31.1* | | 根據實施2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據實施2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席財務官證書。 |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101* | | 以下來自BGSF截至2022年9月25日的季度報告Form 10-Q的季度報告中以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式表示的以下財務信息包括:(I)未經審計的綜合資產負債表、(Ii)未經審計的綜合經營報表和全面收益、(Iii)未經審計的股東權益變動表、(Iv)未經審計的綜合現金流量表和(Vi)未經審計的綜合財務報表附註。 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | | | | |
| * | 現提交本局。 |
| † | 本證書不視為為1934年修訂的《證券交易法》第18條的目的而提交,或以其他方式承擔該條款的責任,也不應被視為通過引用納入根據1933年的修訂的《證券法》或《交易法》提交的任何文件。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| BGSF,Inc. |
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| | /s/貝絲·加維 |
| 姓名: | 貝絲·加維 |
| 標題: | 總裁與首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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| | /s/Dan Hollenbach |
| 姓名: | 丹·霍倫巴赫 |
| 標題: | 首席財務官兼祕書 |
| | (首席財務官) |
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日期:2022年11月2日