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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-38606

貝瑞公司(Berry Corporation)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(註冊成立的國家或組織)
81-5410470
(國際税務局僱主身分證號碼)
達拉斯大道16000號, 500套房
達拉斯, 德克薩斯州75248
(661) 616-3900
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼
註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
普通股，每股票面價值0.001美元
交易符號
Bry
註冊的每個交易所的名稱
納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(§232.405)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 
加速文件管理器 ☒
 非加速文件服務器☐ 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

Shares of common stock outstanding as of October 31, 2022 76,767,503


目錄表
  頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
 
 
簡明綜合資產負債表
1
 
簡明綜合業務報表
2
 
股東權益簡明合併報表
3
 
現金流量表簡明合併報表
5
 
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
67
第四項。
控制和程序
67
   
第II部分--其他資料
 
第1項。
法律訴訟
68
第1A項。
風險因素
69
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用以及發行人購買股權證券
69
第六項。
陳列品
71
術語表
72
 
簽名
80

本報告中提出的財務資料和某些其他資料已四捨五入為最接近的整數或最接近的小數。因此，一列數字的總和可能與本報告某些表格中為該列提供的總數不完全一致。此外，本報告中提出的某些百分比反映了根據四捨五入前的基本信息進行的計算，因此，可能與相關計算基於四捨五入的數字得出的百分比不完全一致，或可能因四捨五入而不符合總和。




目錄表
第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併資產負債表
(未經審計)
2022年9月30日2021年12月31日
(單位為千，不包括份額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$41,473 $15,283 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元866在2022年9月30日或之前8662021年12月31日
93,635 86,269 
衍生工具10,052 — 
其他流動資產36,738 45,946 
流動資產總額181,898 147,498 
非流動資產：
石油和天然氣性質1,658,008 1,537,894 
累計損耗和攤銷(434,447)(340,328)
石油和天然氣的總性質，淨額1,223,561 1,197,566 
其他財產和設備148,118 140,710 
累計折舊(51,699)(36,927)
其他財產和設備合計，淨額96,419 103,783 
衍生工具11,588 1,070 
其他非流動資產10,886 6,562 
總資產$1,524,352 $1,456,479 
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$156,844 $157,524 
衍生工具20,954 29,625 
流動負債總額177,798 187,149 
非流動負債：
長期債務395,432 394,566 
衍生工具4,245 18,577 
遞延所得税8,042 1,831 
資產報廢債務137,751 143,926 
其他非流動負債31,835 17,782 
承付款和或有事項--附註4
股東權益：
普通股($0.001票面價值；750,000,000授權股份；86,350,771和85,590,417已發行股份；及76,767,503和80,007,149已發行股份，分別為2022年9月30日和2021年12月31日)
86 86 
追加實收資本852,568 912,471 
庫存股，按成本計算(9,583,268和5,583,268分別於2022年9月30日和2021年12月31日的股票)
(94,136)(52,436)
留存收益(虧損)10,731 (167,473)
股東權益總額769,249 692,648 
總負債和股東權益$1,524,352 $1,456,479 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併業務報表
(未經審計)


截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(以千為單位，每股除外)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣液體銷售$203,585 $161,058 $654,007 $444,098 
服務收入48,594 — 134,608 — 
售電9,711 12,371 22,549 29,328 
石油和天然氣銷售衍生產品的收益(虧損)114,279 (30,864)(88,237)(140,021)
營銷收入— 732 289 3,087 
其他收入277 117 442 372 
總收入和其他376,446 143,414 723,658 336,864 
費用和其他：
租賃運營費用79,141 60,930 214,720 168,756 
服務成本37,628 — 107,809 — 
發電費6,055 7,128 16,640 19,488 
交通費1,277 1,806 3,543 5,139 
營銷費用— 715 299 2,986 
一般和行政費用23,388 17,614 69,513 50,749 
折舊、損耗和攤銷39,506 35,902 117,338 105,592 
所得税以外的税項7,335 13,420 25,154 34,580 
天然氣購買衍生品的收益(28,942)(14,980)(47,335)(54,349)
其他運營費用623 3,986 4,745 4,827 
總費用和其他166,011 126,521 512,426 337,768 
其他(費用)收入：
利息支出(7,867)(7,810)(23,271)(24,513)
其他，淨額(24)(5)(79)(156)
其他費用合計(7,891)(7,815)(23,350)(24,669)
所得税前收入(虧損)202,544 9,078 187,882 (25,573)
所得税支出(福利)10,884 (758)9,678 (1,206)
淨收益(虧損)$191,660 $9,836 $178,204 $(24,367)
每股淨收益(虧損)：
基本信息
$2.46 $0.12 $2.25 $(0.30)
稀釋
$2.34 $0.12 $2.13 $(0.30)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併股東權益報表
(未經審計)













截至2021年9月30日的9個月期間
普通股額外實收資本庫存股留存赤字股東權益總額
(單位：千)
2020年12月31日$85 $915,877 $(49,995)$(151,931)$714,036 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票— (1,442)— — (1,442)
基於股票的薪酬— 3,995 — — 3,995 
普通股發行1 — — — 1 
普通股宣佈的股息，$0.04/共享
— (3,474)— — (3,474)
淨虧損— — — (21,322)(21,322)
March 31, 202186 914,956 (49,995)(173,253)691,794 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票— (78)— — (78)
基於股票的薪酬— 3,042 — — 3,042 
普通股宣佈的股息，$0.04/共享
— (3,219)— — (3,219)
淨虧損— — — (12,881)(12,881)
June 30, 202186 914,701 (49,995)(186,134)678,658 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票— (23)— — (23)
基於股票的薪酬— 3,672 — — 3,672 
購買庫存股— — (2,441)— (2,441)
普通股宣佈的股息，$0.06/共享
— (4,806)— — (4,806)
淨收入— — — 9,836 9,836 
2021年9月30日$86 $913,544 $(52,436)$(176,298)$684,896 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。











3
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併股東權益報表
(未經審計)













截至2022年9月30日的9個月期間
普通股額外實收資本庫存股留存收益(虧損)股東權益總額
(單位：千)
2021年12月31日$86 $912,471 $(52,436)$(167,473)$692,648 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票
— (4,096)— — (4,096)
基於股票的薪酬
— 3,920 — — 3,920 
普通股宣佈的股息，$0.06/共享
— (5,236)— — (5,236)
淨虧損
— — — (56,810)(56,810)
March 31, 202286 907,059 (52,436)(224,283)630,426 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票
— (6)— — (6)
基於股票的薪酬
— 4,720 — — 4,720 
購買庫存股— — (22,760)— (22,760)
普通股宣佈的股息，$0.19/共享
— (14,965)— — (14,965)
淨收入
— — — 43,354 43,354 
June 30, 202286 896,808 (75,196)(180,929)640,769 
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票
— (34)— — (34)
基於股票的薪酬
— 4,625 — — 4,625 
購買庫存股
— — (18,940)— (18,940)
普通股宣佈的股息，$0.62/共享
— (48,831)— — (48,831)
淨收入
— — — 191,660 191,660 
2022年9月30日$86 $852,568 $(94,136)$10,731 $769,249 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。











4
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併現金流量表
(未經審計)


九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$178,204 $(24,367)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊、損耗和攤銷117,338 105,592 
債務發行成本攤銷1,531 3,839 
基於股票的薪酬費用12,623 10,219 
遞延所得税6,211 (1,231)
壞賬準備減少— (500)
其他營業(收入)費用(120)3,988 
衍生活動：
總虧損40,902 85,672 
衍生品的現金結算(84,519)(54,204)
資產和負債變動情況：
應收賬款增加(7,334)(16,760)
其他資產減少(增加)2,320 (19,062)
應付賬款和應計費用減少(11,281)(11,343)
(減少)其他負債增加(341)415 
經營活動提供的淨現金255,534 82,258 
投資活動產生的現金流：
資本支出：
資本支出(102,523)(105,046)
資本支出應計項目的變動14,129 5,299 
收購，扣除收到的現金(21,270)(11,649)
出售財產、設備和其他財產的收益— 860 
用於投資活動的現金淨額(109,664)(110,536)
融資活動的現金流：
2021年RBL信貸安排下的借款206,000 — 
償還2021年RBL信貸安排(206,000)— 
2022年ABL信貸安排下的借款2,067 — 
償還2022年ABL信貸安排(2,067)— 
普通股支付的股息(73,844)(6,686)
購買庫存股(41,700)(2,440)
因支付股權獎勵和其他税收而被扣留的股票(4,136)(1,543)
發債成本— (3,449)
用於融資活動的現金淨額(119,680)(14,118)
現金及現金等價物淨增(減)26,190 (42,396)
現金和現金等價物：
起頭15,283 80,557 
收尾$41,473 $38,161 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)






注1-陳述的基礎
“貝瑞公司”指的是Berry Corporation(Bry)，一家特拉華州的公司，它是其每個三特拉華州有限責任公司子公司：(1)Berry Petroleum Company，LLC(“Berry LLC”)，(2)CJ Berry Well Services Management，LLC(“C&J Management”)和(3)C&J Well Services，LLC(“C&J”)。根據上下文，“公司”、“我們”、“我們”或類似的詞語指的是Berry Corp.及其子公司Berry LLC，截至2021年10月1日，這還包括C&J和C&J Management。
業務性質
我們是美國西部一家獨立的上游能源公司，專注於加利福尼亞州聖華金盆地和猶他州Uinta盆地的陸上、低地質風險、長期常規石油和天然氣儲量，在加州擁有油井維護和廢棄能力。自2021年10月1日以來，我們一直在二業務部門：(I)開發和生產(“D&P”)和(Ii)油井服務和報廢。
貝瑞公司於2017年2月根據特拉華州法律註冊成立，其普通股於2018年7月開始在納斯達克上交易，代碼為Bry。Berry Corp.通過其三全資子公司。Berry LLC擁有並運營我們的石油和天然氣資產(D&P部門)。2022年1月，我們剝離了我們在科羅拉多州皮肯斯盆地的天然氣資產。2021年10月1日，我們完成了對加州最大的上游油井維修和報廢業務之一的收購，該業務現在構成了我們的油井維修和報廢部門，也被稱為“CJWS”。
合併和報告原則
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，該原則要求管理層作出影響財務報表及附註所載金額的估計及假設。管理層認為，隨附的財務報表包含所有正常的經常性調整，這些調整對於公平列報中期未經審計的簡明綜合財務報表是必要的。我們在合併時消除了所有重大的公司間交易和餘額。對於我們擁有直接工作利益的油氣勘探和生產合資企業，我們在財務報表的相關項目中按比例計入我們的資產、負債、收入、費用和現金流量。
我們根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務信息的規則和法規編寫本報告，該規則允許遺漏某些披露，只要它們自最新的年度財務報表以來沒有實質性變化。我們相信，我們的披露足以使所披露的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明合併財務報表中報告的結果可能無法準確預測未來期間的結果。本Form 10-Q季度報告應與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
採用新的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約產生的權利和義務的資產和負債，幷包括關於租約產生的現金流的金額、時間和不確定性的定性和定量披露。2018年1月，FASB發佈了ASU 2018-01，租賃(主題842)，這是 對租賃標準的更新，為土地地役權提供了一種可選的過渡方法，允許實體僅評估新的或修改後的土地地役權。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)它提供了可選的過渡救濟措施，允許在適用新規則時採取一種前瞻性的做法，不根據新規則的影響調整比較期間的財務信息，也不要求披露生效日期之前的期間。作為一家新興的成長型公司，我們選擇推遲採用這些規則，直到它們適用於非美國證券交易委員會發行人。在2020年第二季度，這一採用日期進一步推遲了
6
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
FASB至2021年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。我們在2022年第一季度前瞻性地採用了這些規則。
注2-債務
下表彙總了我們的未償債務：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		利率成熟性安防
(單位：千)
2021年RBL設施$— $— 
浮動利率7.5% (2022) and 5.3% (2021)
2025年8月26日
抵押貸款日期90已探明油氣儲量現值的百分比和對某些其他資產的留置權
2022年ABL設施— 不適用
浮動利率6.8% (2022)
June 5, 2025個人財產資產，但除外賬户除外
2026年筆記400,000 400,000 7.0%2026年2月15日不安全
長期債務-本金金額400,000 400,000 
減去：債務發行成本(4,568)(5,434)
長期債務，淨額$395,432 $394,566 
遞延融資成本
我們產生了與發行債務相關的法律和銀行費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，資產負債表上“其他非流動資產”中報告的2021年RBL貸款(定義見下文)的債務發行成本約為#美元。4百萬美元和美元5分別攤銷淨額為百萬美元。於2022年9月30日及2021年12月31日，於資產負債表“長期債務淨額”中列報的於2026年2月到期的無抵押票據(“2026年票據”)的債務發行成本(扣除攤銷後的淨額)約為$5百萬美元。
就截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間而言，2021年RBL貸款、2017年RBL貸款(定義見下文)和2026年票據的攤銷費用合計約為#美元1百萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間，2021年RBL貸款、2017年RBL貸款和2026年票據的攤銷費用加起來約為#美元2百萬美元和美元4分別為100萬美元。債務發行成本的攤銷在簡明綜合經營報表的“利息支出”中列示。
公允價值
我們的債務在資產負債表上按賬面價值入賬。2021年RBL貸款和2022年ABL貸款的賬面價值接近公允價值，歸類為第1級，因為利率是可變的，反映市場利率。2026年發行的債券的公允價值約為$359百萬美元和美元400分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
2021年RBL設施
2021年8月26日，Berry Corp作為擔保人，Berry LLC作為借款人，簽訂了一項信貸協議，規定了一筆高達#美元的循環貸款。500承諾額為100萬歐元，但須有一個儲備借款基數(經“第一修正案”、“第二修正案”和“第三修正案”修訂，其定義如下：“2021年RBL貸款機制”)。我們最初的借款基數是$200百萬美元。2021年RBL貸款機制為簽發總金額不超過#美元的信用證提供了信用證次級貸款機制。20百萬美元。
7
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信用證的簽發減少了2021年RBL貸款機制下以美元對美元為基礎的循環貸款的借款可得性。除非根據2021年RBL融資條款提前終止，否則2021年RBL融資將於2025年8月26日到期。借款基數重新確定通常在每年5月和11月生效，儘管借款人和貸款人可能在預定的重新確定之間各進行一次臨時重新確定。2021年12月，我們完成了第一次預定的每半年一次的借款基數重新確定工作，並簽訂了《信貸協議第一修正案》(以下簡稱《第一修正案》)，使借款基數再次確定為#美元。200以及在計算最低及最高對衝要求時不包括空頭認沽或類似衍生工具的對衝契諾的變動。
2022年5月，作為擔保人的Berry Corp.和作為借款人的Berry LLC簽訂了《信貸協議第二修正案》和《有限同意及豁免》(《第二修正案》)，據此，除其他事項外，2021年RBL融資機制下的必要貸款人(I)同意某些股息和分派，以及Berry LLC在C&J和/或C&J Management進行的某些投資，如其中進一步描述的，(Ii)免除其中所述時間段的某些最低對衝要求，(Iii)放棄任何違約、(V)修訂最低對衝契約，在2022年10月1日之前，不要求對2025年1月1日及之後的任何日曆月進行對衝，如第二修正案所述。2022年5月，我們還完成了每半年一次的借款基數重新確定工作，並簽訂了《信貸協議第三修正案》(下稱《第三修正案》)，其中包括：(1)將借款基數從200百萬至美元250百萬美元；(2)將選定的承諾額總額(如2021年成果預算機制所界定)確定為#美元200(3)將所有未償還的歐洲美元貸款(每筆貸款的定義見《2021年銀行同業拆借貸款安排》)轉換為初始利率為一個月的定期基準貸款，並以一個、三個月或六個月的有擔保隔夜融資利率取代調整後的倫敦銀行同業拆借利率，以實現從倫敦銀行間同業拆借利率向有擔保隔夜融資利率的過渡。0.1%(以下限為0.5%).
如因重新釐定借款基數而導致循環貸款的未償還本金餘額及2021年儲税券貸款機制下所有信用證的面值總額在任何時間超過借款基數，我們有以下選擇30採取以下任何一項行動的天數，無論是單獨還是合併：一次性支付補救不足，提交儲備工程報告和抵押貸款，涵蓋某些貸款人認為足以增加借款基數和彌補不足的額外石油和天然氣資產，或開始支付等額的月度本金，以在下一個月內彌補不足六個月句號。如對借款基數作出某些調整，而不是因重新釐定而作出調整，本行須一次過支付一筆款項，金額相等於循環貸款的未償還本金餘額及2021年RBL貸款機制下所有信用證的面值總額超出借款基數的數額。此外，2021年RBL貸款機制規定，如果有任何未償還借款且合併現金餘額超過#美元。20在每個日曆周結束時，這些超額金額將用於提前償還信貸協議項下的借款。否則，任何未償還的本金都將在到期時到期。

循環貸款項下的未償還借款計息，利率等於：(一)習慣基本利率加適用保證金，範圍為2.0%至3.0年利率%；及(Ii)慣常基準利率加上適用的保證金，範圍為3.0%至4.0在每一種情況下，取決於借款基數利用率的水平。此外，我們必須向貸款人支付季度承諾費0.52021年預算外融資機制下借款可用金額的平均每日未使用金額的%。我們有權在事先通知的情況下隨時提前償還2021年RBL貸款機制下的任何借款，而不會受到提前還款處罰。

2021年RBL貸款機制要求我們在每個季度末的綜合基礎上保持：(I)槓桿率不超過3.0至1.0及(Ii)不少於1.0設置為1.0。截至2022年9月30日，我們的槓桿率和流動比率為1.2:1.0 and 2.3：1.0。此外，2021年RBL貸款機制目前規定，在我們發生無擔保債務的程度上，包括未來籌集的任何金額，借款基數將減少相當於25該等無擔保債務金額的%。截至2022年9月30日，我們遵守了2021年RBL融資機制下的所有財務契約。
8
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2021年RBL貸款機制包含通常和慣例的違約事件以及類似性質的信貸安排的補救辦法。2021年RBL融資機制還在以下方面對借款人及其受限子公司施加限制：額外債務、留置權、股息和向股東支付的其他款項、我們普通股的回購或贖回、借款人優先票據的贖回、投資、收購、合併、資產處置、與關聯公司的交易、對衝交易和其他事項。

從2022年8月26日起及之後，2021年RBL貸款機制允許我們回購某些債務，只要在給予此類回購形式上的效力之前和之後，不存在違約或違約事件，可獲得性等於或大於20借款基數的%，我們的形式槓桿率小於或等於2.0設置為1.0。2021年RBL貸款機制還允許我們進行限制性付款，只要在給予這種分配形式上的效力之前和之後，不存在違約或違約事件，可用性超過75借款基數的%，我們的形式槓桿率小於或等於1.5設置為1.0。此外，我們可以支付不超過總額的其他限制付款100分配前最近結束的財政季度自由現金流的百分比(根據2021年RBL機制的定義)，只要除2021年RBL機制中描述的其他條件和限制外，在給予此類分配形式上的效果之前和之後，不存在違約或違約事件，可用性大於20借款基數的%，我們的形式槓桿率小於或等於2.0 to 1.0.

Berry LLC是2021年RBL貸款的借款人，Berry Corp.是擔保人。每一家未來的子公司
除某些例外情況外，Berry Corp.必須為我們在2021年RBL貸款機制以及某些對衝交易和銀行服務安排(“擔保義務”)下的其他擔保人的義務和義務提供擔保。2021年RBL貸款機制下的貸款人至少持有抵押貸款90我們已探明的石油和天然氣儲量現值的%。Berry LLC和擔保人的義務也以我們幾乎所有個人財產的留置權為擔保，但習慣性例外情況除外。

截至2022年9月30日，我們擁有不是未償還借款，美元7百萬美元的未償還信用證和大約$1932021年RBL貸款機制下可用借款能力的百萬美元。
2022年ABL設施

2022年8月9日，C&J和C&J Management是構成油井維修和廢棄部分的兩個實體，作為借款人，它們與三縣銀行作為貸款人簽訂了一項信貸協議，規定在滿足借款前的習慣條件的情況下，提供循環貸款安排，金額最高為(X)美元15和(Y)借款基數(“2022年ABL貸款”)。“借款基數”的數額等於80合資格應收賬款到期餘額的%，受制於三縣銀行可根據其合理酌情權執行的準備金。2022年ABL貸款機制下未償還循環貸款本金的利息按年利率等於1.25比《華爾街日報》最優惠利率高出1%。“華爾街日報最優惠利率”是以年利率為基礎的浮動利率，作為其“最優惠利率”不時在“華爾街日報”的“貨幣利率”部分公佈和/或公佈。每當《華爾街日報》優惠利率發生變化時，該利率將被重新確定。從2022年9月30日開始，每季度到期拖欠利息，此後將繼續到期並在每個日曆季度的最後一天支付拖欠利息。2025年6月5日，2022年ABL貸款機制下循環貸款的全部未付本金餘額及其所有未付利息將到期並支付。2022年ABL融資機制為簽發總金額不超過#美元的信用證提供了信用證分融資機制。7.5百萬美元。

2022年ABL融資機制要求CJWS遵守以下財務契約：(I)在綜合基礎上保持總負債與有形淨值的比率不大於1.5(2)將2022年ABL貸款機制下未清償循環預付款的數額減少到不超過90(A)最高循環預付款或(B)借款基數中較小者的%，截至三縣銀行每個會計季度最後一天的營業結束；和(3)維持不低於#美元的税前淨收入1.00從每個財政年度結束之日起。

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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年的ABL貸款包含了通常和慣例的違約事件，以及類似性質的信貸安排的補救措施。2022年ABL融資機制還對CJWS在額外債務、留置權、股息和其他分配、投資、收購、合併、資產處置和其他事項方面施加限制。CJWS在2022年ABL融資機制下的義務不是由Berry Corp.或Berry LLC擔保的，Berry Corp.和Berry LLC沒有也沒有要求為此類義務提供任何信貸支持。截至2022年9月30日，我們遵守了2022年ABL融資機制下的所有金融契約。

截至2022年9月30日，CJWS擁有不是借款和不是未付信用證，金額為$152022年ABL貸款機制下可用借款能力的百萬美元。
2017年RBL設施
2017年7月31日，我們達成了一項信貸協議，提供了一筆最高可達5美元的循環貸款。1.5承諾額為10億美元，但須有儲備借款基數(“2017年RBL貸款機制”)。2021年8月26日，我們取消了2017年RBL貸款協議，該協議的借款基數為200百萬美元，而且有不是註銷時未償還的借款。
債務回購計劃
2020年2月，我們的董事會通過了一項計劃，75100萬美元用於機會性回購我們的2026年債券。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況的評估、對未完成協議的遵守情況和其他因素來確定，可以在沒有通知的情況下隨時開始或暫停，並且沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買2026年債券。我們還沒有根據這一計劃回購任何票據。
注3-衍生品
我們利用衍生品，如掉期、看跌期權、看跌期權和項圈，對我們預測的石油和天然氣產量和天然氣購買的一部分進行對衝，以減少石油和天然氣價格波動的風險，這解決了我們的市場風險。除了2021年RBL融資機制的對衝要求外，我們的目標是覆蓋我們的運營費用和大部分固定費用，其中包括維持生產水平所需的資本，以及適用的利息和固定股息，其中石油和天然氣銷售對衝的期限最長為三年出去。此外，我們的目標是將我們在蒸汽業務中使用的大部分天然氣採購的價格固定在最高三年。我們還簽訂了猶他州天然氣運輸合同，以幫助減少價格波動敞口，但這些合同不符合套期保值的要求。我們還不時簽訂協議，購買我們運營所需的一部分天然氣，我們沒有將這些天然氣按公允價值記錄為衍生品，因為它們符合正常購買和正常銷售排除的資格。在本報告所述期間，我們沒有此類交易。
對於固定價格的石油和天然氣銷售掉期，我們是賣方，因此我們分別為每桶和每百萬桶單位的指示加權平均價以上的價格支付結算款項，並分別為低於每桶和每百萬桶單位的指示加權平均價格的價格接受結算付款。
對於我們的多頭看跌期權價差，除了任何遞延的溢價支付外，我們將收到低於多頭看跌期權的指定最高價格的結算付款，每桶收到的最大付款等於多頭看跌期權的指定價格與空頭看跌期權的指示價格之間的差額。對於高於多頭看跌期權最高指示價格的價格，將不會支付或收到任何付款。空頭賣權價差抵消了多頭賣權價差。
生產者領子用於銷售我們生產的石油，是買入看跌期權和賣出看漲期權的組合。我們將收到低於看跌期權每桶顯示加權平均價格的結算付款，並將為高於顯示的看漲期權加權平均價格的價格支付結算付款。在賣權和看漲期權的顯示加權平均價格之間的價格將不會支付或收到任何付款。
10
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
消費者項圈用於購買燃料氣，是買入看漲期權和賣出看跌期權的組合。我們將收到高於看漲期權指示加權平均價格的結算付款，並將支付低於看跌期權指示加權平均價格的結算付款。在賣權和看漲期權的顯示加權平均價格之間的價格將不會支付或收到任何付款。
對於我們的一些期權，我們在建立頭寸時支付或收到了溢價，而對於其他期權，溢價的支付或接收將推遲到結算時。截至2022年9月30日，我們的應付遞延保費淨額約為$6100萬美元，這反映在按市值計價的估值中，將支付到2024年12月31日。
我們使用石油和天然氣生產對衝來保護我們的銷售不受石油和天然氣價格下降的影響。我們還使用天然氣購買對衝來保護我們購買的天然氣不受價格上漲的影響。我們不以投機交易為目的簽訂衍生品合約，也沒有將我們的衍生品計入現金流或公允價值對衝。這些工具的公允價值變動計入當期收益。石油和天然氣銷售套期保值的收益(虧損)在經營報表的收入和其他部分分類，而天然氣購買套期保值則包括在經營報表的費用和其他部分。
截至2022年9月30日，我們為原油生產和天然氣購買進行了以下對衝。
Q4 2022FY 2023FY 2024FY 2025
布倫特原油產量
掉期
套期保值交易量(BBLS)1,288,000 3,433,528 1,917,000 — 
加權平均價格(美元/桶)$76.07 $73.06 $75.52 $— 
放置跨頁
長美元50/$40看漲套期保值成交量(BBLS)
414,000 2,555,000 1,647,000 — 
短美元50/$40看漲套期保值成交量(BBLS)
46,000 365,000 366,000 — 
製片人領口— 
套期保值交易量(BBLS)— 1,460,000 1,098,000 — 
加權平均價格(美元/桶)$— 
$40.00/$106.00
$40.00/$105.00
$— 
Henry Hub-天然氣採購
消費者衣領
套期保值成交量(MMBTU)3,680,000 5,430,000 — — 
加權平均價格(美元/Mmbtu)
$4.00/$2.75
$4.00/$2.75
$— $— 
NWPL-天然氣採購
掉期
套期保值成交量(MMBTU)1,220,000 12,800,000 7,320,000 6,080,000 
加權平均價格(美元/Mmbtu)$6.40 $5.48 $4.27 $4.27 
除上表外，我們還在10月份增加了以下已售出石油掉期(布倫特原油)：3,750Bbl/d，$90.48從2022年11月到2022年12月，4,000Bbl/d，$82.85從2023年1月到2023年12月，1,500Bbl/d，$89.00從2023年1月到2023年6月，3,335Bbl/d，$76.58從2024年1月至2024年12月，以及1,250Bbl/d，$77.95從2024年7月到2024年12月。包括這些額外的掉期，我們的掉期頭寸增加到10,049,388BBLS加權平均價為$76.70.
10月份，我們還增加了生產商領口(Brent)1,0002025年bbl/d，$50.00/$98.50，這是對上表的補充。
11
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的商品衍生品按公允價值計量，採用行業標準模型，各種投入包括公開可得的基礎商品價格和遠期曲線，所有商品衍生品均被歸類為所述期間所需公允價值等級中的第二級。這些大宗商品衍生品需要接受交易對手的淨額結算。下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我們的未償還衍生品的公允價值(毛值和淨值)：
2022年9月30日
資產負債表
分類		總金額
按公允價值確認		總金額抵銷
在資產負債表中		公允價值淨值
在資產負債表中
(單位：千)
資產：
商品合同流動資產$36,857 $(26,805)$10,052 
商品合同非流動資產43,435 (31,847)11,588 
負債：
商品合同流動負債(47,759)26,805 (20,954)
商品合同非流動負債(36,092)31,847 (4,245)
總衍生品$(3,559)$— $(3,559)

 2021年12月31日
 資產負債表
分類		總金額
按公允價值確認		總金額抵銷
在資產負債表中		公允價值淨值
在資產負債表中
 (單位：千)
資產：
商品合同流動資產$5,360 $(5,360)$— 
商品合同非流動資產29,828 (28,758)1,070 
負債：
商品合同流動負債(34,985)5,360 (29,625)
商品合同非流動負債(47,335)28,758 (18,577)
總衍生品$(47,132)$— $(47,132)
通過使用衍生品工具在經濟上對衝大宗商品價格變化的風險敞口，我們將自己暴露在信用風險之下。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生品合同的公允價值為正時，交易對手欠我們的，這就產生了信用風險。我們不從我們的交易對手那裏獲得抵押品。
我們通過限制對任何單一交易對手的敞口，將衍生品工具的信用風險降至最低。此外，我們的2021年RBL工具阻止我們達成有擔保的對衝安排，除非我們的貸款人及其附屬公司有追加保證金的要求，否則要求我們提供抵押品或與沒有標準普爾或穆迪A或A2信用評級或更高評級的非貸款人交易對手。根據我們的標準慣例，我們的大宗商品衍生品必須根據管理此類衍生品的協議進行交易對手淨額結算，這在一定程度上減輕了交易對手的不履行風險。
注4-訴訟、索賠、承諾和或有事項
在正常業務過程中，我們或我們的子公司是未決或威脅的法律程序、意外事件和承諾的對象或一方，這些法律程序、意外事件和承諾涉及各種事項，要求或可能尋求(其中包括)對據稱的人身傷害、違約、財產損壞或其他損失、懲罰性賠償、罰款和處罰、補救費用、或禁令或聲明救濟的賠償。
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對於目前未決的訴訟、索賠和法律程序，如果很可能已經產生了責任，並且可以合理地估計該責任，我們就應計該責任。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有記錄任何準備金餘額。我們還評估了這些事件可能導致的合理損失的數額。我們相信，我們的資產負債表上可能發生的超過應計項目的合理虧損對我們的綜合財務狀況或經營業績不會產生重大影響。
我們，或我們的子公司，或兩者，已就各方未來可能因他們與我們達成的交易而招致的特定責任向這些各方進行賠償。截至2022年9月30日，我們不知道有物質賠償要求懸而未決或受到威脅。
證券訴訟事宜
2020年11月20日，Luis Torres以個人名義，代表一個可能的團體，向美國德克薩斯州北區地區法院提起證券集體訴訟(“Torres訴訟”)，起訴Berry Corp.及其若干現任和前任董事和高級管理人員(統稱為“被告”)。起訴書代表所有購買或以其他方式收購(I)根據公司2018年IPO和/或可追溯到公司2018年IPO的普通股；或(Ii)Berry Corp.在2018年7月26日至2020年11月3日(“類別期間”)期間購買或以其他方式收購的普通股的推定類別的人，聲稱違反了1933年證券法第11和第15條以及交易法第10(B)和第20(A)條。特別是，起訴書稱，被告在班級期間和首次公開募股的發售材料中，就公司的業務、運營效率和穩定性以及合規政策做出了虛假和誤導性的陳述，人為地抬高了公司的股價，導致班級成員在2020年11月3日發佈其2020年第三季度財務業績後普通股價值下降時受到傷害。
2021年1月21日，多名原告在Torres訴訟中提出動議，要求被任命為首席原告和首席律師。經過簡報和其餘搬運者之間的規定，法院於2021年8月18日任命路易斯·託雷斯和安莉亞·迪安吉利斯為聯合首席原告。2021年11月1日，聯合首席原告代表同一推定類別根據1933年證券法第11和15節以及交易法第10(B)和20(A)節提出了修正的起訴書，其中指控公司和個別被告在2018年7月26日至2020年11月3日期間就公司的許可和許可程序做出了虛假和誤導性的陳述。修改後的起訴書沒有量化指控的損失，但尋求追回因這些指控的證券違規行為以及律師費和費用而導致的推定類別遭受的所有損害。被告於2022年1月24日提交了駁回動議，2022年9月13日，法院發佈了駁回該動議的命令。被告已要求重新考慮和/或澄清9月13日的命令，該動議目前仍在等待中。
我們對這些説法提出異議，並打算積極為此事辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段，以及除其他事項外，等級認證和勝訴所必須符合的法律標準，我們無法合理估計這一行動可能造成的損失或損失範圍。
2022年10月20日，美國德克薩斯州北區地區法院提起股東派生訴訟，據稱股東喬治·阿薩德代表本公司利用上述證券集體訴訟提起訴訟，該訴訟目前正在同一法院待決。衍生品起訴書將某些現任和前任高管和董事列為被告，並普遍指控他們違反了受託責任，導致或未能阻止證券集體訴訟中指控的證券違規行為。衍生品起訴書還指控針對所有被告的不當得利索賠，以及根據《交易法》第10(B)和21D條提出的分擔和賠償索賠。本公司及個別被告認為股東衍生訴訟中的申索並無根據，並擬就該等申索作出有力抗辯，但無法就結果作出保證。目前，我們無法估計與此事有關的可能性或責任金額(如果有)。
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5-權益
現金股利
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的董事會宣佈季度固定現金股息總額為$0.18每股，以及可變現金股息#美元。0.69以2022年前兩個季度的業績為基礎的每股收益，總額為$0.87每股。2022年10月，董事會批准了第四季度的0.06每股固定現金股息，以及可變股息#美元0.41基於第三季度的業績。
公司預計未來將繼續按季度派發現金股息。然而，未來股息的支付和數額仍由董事會酌情決定，並將取決於公司未來的收益、財務狀況、資本要求和其他因素。
股票回購計劃
我們回購了2,000,000截至2022年9月30日的三個月內的股票，約為$19百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，我們回購了4,000,000股票價格約為$42百萬美元。截至2022年9月30日，公司已累計回購9,528,704股票回購計劃下的股票，價格約為$94總計百萬美元，這是12佔流通股的百分比。正如此前披露的那樣，公司在2022年初實施了股東回報模式，公司打算為此分配一部分可自由支配的現金流用於機會性股票回購。
2022年4月，我們的董事會批准將102百萬美元的股份回購授權，使公司剩餘的股份回購授權達到$150百萬美元。截至2022年9月30日，公司剩餘的總股份回購權限為$108在2022年第二季度和第三季度進行回購後，這一數字為100萬美元。董事會的授權允許本公司根據市場狀況和其他因素，不時在公開市場和私下協商的交易中購買普通股，最高可達董事會批准的總金額。董事會的授權沒有到期日。

回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估來確定，可以在任何時間開始或暫停，而不需要通知，並且公司沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買股票。任何回購的股份將反映為庫存股，任何收購的股份將可用於一般公司用途。

基於股票的薪酬

2022年2月，該公司授予約1,300,000限制性股票單位(“RSU”)的股份，每年將等額授予三年。2022年3月，該公司授予約611,000股票基於業績的限制性股票單位(“PSU”)，這將懸崖歸屬，如果有的話，在一個三年演出期。授予的RSU是股權獎勵，因為它們將以股票結算。截至2022年3月31日，授予的PSU作為責任獎勵入賬，但在2022年第二季度轉換為股權獎勵。由於2022年5月股東批准了2022年綜合激勵計劃(“2022年計劃”)，因此對獎勵的會計處理進行了轉換。這些獎勵的公允價值約為#美元。19在2022年計劃獲得批准之日，這將是這些獎勵截至授予之日的價值。

2022年2月授予的RSU完全是基於時間的獎勵。在2022年3月授予某些Berry員工的PSU(不包括CJWS員工獎)中，(A)50其中的%將根據股東總回報(“TSR”)業績指標(“TSR PSU”)授予，其定義為每股股票的資本收益加上假設再投資而支付的股息，TSR以絕對基礎衡量，並相對於44業績期間，先鋒世界基金-先鋒能源ETF指數加上標準普爾SmallCap 600價值指數(統稱為同業集團)中的勘探和生產公司以及(B)50此類別的百分比
14
目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
獎勵將根據合併公司在業績期間的平均投資資本返還現金(“CROIC PSU”)來授予。2022年3月授予某些CJWS員工的PSU將根據CJWS在業績期間的平均投資資本現金回報(“ROIC PSU”)授予(如果有的話)。視乎在三年制履約期間，授予接受者在該期間結束時實際收到的股份數量可能在0%至250已授予和來自的TSR PSU的百分比0%至200已批准CROIC和ROIC PSU的百分比。
RSU的公允價值是使用授予日期的股票價格確定的。CROIC PSU和ROIC PSU的公允價值是根據截至本報告所述期間的股價和估計業績確定的，因為這些獎勵是責任獎勵。TSR PSU的公允價值乃採用蒙特卡羅模擬分析方法釐定，以估計本公司的股東總回報排名，包括與Peer Group於截至報告期的業績期間的比較，因為該等獎勵為責任獎勵。本公司普通股在授予之日的預期波動率是根據本公司和選定的指導上市公司的平均波動率估算的。股息收益率假設是基於當時的年化宣佈股息。無風險利率假設是基於觀察到的利率與近似值一致。三年制績效考核期。
注6-財務報表的補充披露
在簡明綜合資產負債表中報告的其他流動資產包括：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)
預付費用$20,362 $26,840 
材料和用品10,068 9,533 
存款3,459 6,415 
石油庫存2,623 2,933 
其他226 225 
其他流動資產總額$36,738 $45,946 
截至2022年9月30日的其他非流動資產約包括7經營性租賃使用權資產，扣除攤銷後為百萬美元4遞延融資成本，扣除攤銷後的百萬美元。截至2021年12月31日，其他非流動資產約包括5遞延融資成本，扣除攤銷後的百萬美元。
簡明綜合資產負債表上的應付帳款和應計費用包括：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)
應付帳款--貿易$19,987 $17,699 
應計費用70,038 62,962 
應付特許權使用費28,798 24,816 
温室氣體責任--當前部分— 7,513 
所得税負債以外的其他税種11,303 8,273 
應計利息3,811 10,736 
應付股息— 4,800 
資產報廢債務--本期部分20,000 20,000 
經營租賃負債1,749 — 
其他1,158 725 
應付賬款和應計費用總額$156,844 $157,524 
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
美元的減幅6資產報廢債務的長期部分中的百萬美元1442021年12月31日為百萬美元至1382022年9月30日的百萬美元應為16在此期間結清的債務為100萬美元，以及1與物業銷售有關的減幅為百萬元。這些減少額被#美元抵銷。8百萬美元的增長和3產生了百萬美元的債務。
截至2022年9月30日的其他非流動負債包括大約#美元。26百萬美元的温室氣體責任和6經營租賃非流動負債百萬美元。2021年12月31日，我們有$18百萬美元的温室氣體責任。
關於作業説明書的補充資料
在截至2022年9月30日的三個月中，其他運營費用不到$1百萬美元。截至2021年9月30日的三個月，其他運營費用為4百萬美元，主要包括費用$3與終止2017年RBL貸款機制有關的未攤銷債務發行費用為100萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，其他運營費用為5百萬美元，主要包括超過$2在我們2017年出現和重組之前產生的特許權使用費審計費用，約為2剝離Piceance物業造成的百萬美元損失。截至2021年9月30日的9個月，其他運營費用為5百萬美元，主要包括大約$3與終止2017年成果預算貸款機制有關的未攤銷債務發行費用，約為#億美元3補充財產税評估、特許權使用費審計費用和坦克租賃費用100萬美元1其他各種費用，如遺棄費用和律師費，由#美元部分抵消2百萬美元的收入來自員工留任積分。
補充現金流信息
簡明綜合現金流量表的補充披露如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
重大非現金投資活動的補充披露：
材料庫存轉移到石油和天然氣資產$1,494 $2,916 
補充披露現金付款(收據)：
利息，扣除資本化金額後的淨額$29,481 $29,114 
繳納所得税$2,805 $294 
注7-每股收益
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是用淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的加權平均數。根據合同協議滿足某些條件後可發行的普通股，被視為已發行普通股，計入每股淨收益(虧損)。
RSU和PSU不是參與性證券，因為紅利是可以沒收的。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，4,001,000和2,656,000遞增的RSU和PSU份額包括在稀釋後的每股收益計算中。截至2022年9月30日的9個月，4,168,000遞增的RSU和PSU份額包括在稀釋後的每股收益計算中。截至2021年9月30日的9個月，不是遞增的RSU或PSU份額被計入稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響在“如果轉換”的方法下是反稀釋的。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
 (除每股金額外，以千計)
基本每股收益計算
淨收益(虧損)$191,660 $9,836 $178,204 $(24,367)
加權平均普通股流通股78,044 80,242 79,304 80,277 
每股基本收益(虧損)$2.46 $0.12 $2.25 $(0.30)
稀釋每股收益計算
淨收益(虧損)$191,660 $9,836 $178,204 $(24,367)
加權平均普通股流通股78,044 80,242 79,304 80,277 
潛在攤薄證券的攤薄效應(1)
4,001 2,656 4,168 — 
加權平均已發行普通股-稀釋82,045 82,898 83,472 80,277 
每股攤薄收益(虧損)$2.34 $0.12 $2.13 $(0.30)
__________
(1)我們排除了大約2.4截至2021年9月30日的9個月，稀釋加權平均流通股的合併RSU和PSU為100萬股，因為它們的影響是反稀釋的。
注8-收入確認
我們的收入來自石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的銷售，以及來自電力銷售和營銷活動的額外收入。自2021年10月1日起，我們完成了對油井維修和報廢業務CJWS的收購。CJWS的收入來自油井維修和報廢業務。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的分類收入：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
石油銷售$194,418 $152,536 $627,759 $416,204 
天然氣銷售7,575 6,922 20,906 24,414 
天然氣液體銷售1,592 1,600 5,342 3,480 
服務收入48,594 — 134,608 — 
售電9,711 12,371 22,549 29,328 
營銷收入— 732 289 3,087 
其他收入277 117 442 372 
與客户簽訂合同的收入262,167 174,278 811,895 476,885 
石油和天然氣銷售衍生產品的收益(虧損)114,279 (30,864)(88,237)(140,021)
總收入和其他$376,446 $143,414 $723,658 $336,864 
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注9-收購和剝離
2022

Piceance剝離

2022年1月，我們完成了剝離我們在科羅拉多州的所有天然氣資產，這些資產位於皮肯斯盆地。資產剝離結束時損失約為美元。2百萬美元。我們2021年從這些物業生產的產品是1.2Mboe/d。

收購羚羊溪

2022年2月，我們完成了對猶他州Antelope Creek地區石油和天然氣生產資產的收購，價格約為美元18百萬美元。這些資產與我們現有的Uinta資產相鄰，在我們收購之前生產了大約0.6Mboe/d。
附註10-細分市場信息
截至2021年10月1日，我們已在二業務部門：(一)開發和生產以及(二)油井維修和報廢。開發和生產部門從事主要位於加利福尼亞州和猶他州的陸上、低地質風險、長期使用的常規石油儲量的開發和生產。2021年10月1日，我們完成了對位於加利福尼亞州的上游油井維修和報廢業務的收購，該業務成為美國公認會計準則下的一個可報告部門(油井維修和報廢)。在2021年10月1日之前，我們沒有超過一可報告分部，因此沒有列報上期分部信息。

下表列出了有關本公司業務部門的獨立列報期間的精選財務信息，以及在合併基礎上得出本公司財務信息所需的合併和抵銷分錄。

截至三個月
2022年9月30日
開發與生產油井維修和廢棄公司/淘汰合併後的公司
(單位：千)
收入-不包括套期保值$213,573 $49,427 $(833)$262,167 
淨收益(虧損)$224,094 $5,168 $(37,602)$191,660 
調整後的EBITDA$102,763 $7,726 $(13,508)$96,981 
資本支出$38,312 $1,726 $779 $40,817 
總資產$1,502,135 $79,696 $(57,479)$1,524,352 

九個月結束
2022年9月30日
開發與生產油井維修和廢棄公司/淘汰合併後的公司
(單位：千)
收入-不包括套期保值$677,287 $135,441 $(833)$811,895 
淨收益(虧損)$258,689 $8,191 $(88,676)$178,204 
調整後的EBITDA$325,354 $17,225 $(40,139)$302,440 
資本支出$96,883 $3,420 $2,220 $102,523 
總資產$1,502,135 $79,696 $(57,479)$1,524,352 
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
調整後的EBITDA是向首席運營決策者(CODM)報告的指標，目的是就向每個部門分配資源和評估業績做出決定。該措施還使我們的管理層能夠更有效地評估我們的經營業績，並比較不同時期的結果，而無需考慮我們的融資方式或資本結構。調整後的EBITDA按扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益、衍生產品收益或虧損扣除預定衍生產品結算所收到或支付的現金、減值、股票補償支出以及不尋常和不常見項目計算。雖然經調整的EBITDA是一項非公認會計原則的計量，但計算經調整的EBITDA的金額是根據公認會計原則計算的。這一計量是對按照公認會計原則計算的收入和流動資金計量的補充，而不是替代，不應被視為按照公認會計原則計算的收入和流動資金計量的替代措施，或比按照公認會計原則計算的收入和流動性計量更有意義。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準進行比較。調整後的EBITDA應與我們根據公認會計原則編制的財務報表中包含的信息一起閲讀。

截至三個月
2022年9月30日
開發與生產油井維修和廢棄公司/淘汰合併後的公司
(單位：千)
調整後的EBITDA對賬至淨收入(虧損)：
淨收益(虧損)$224,094 $5,168 $(37,602)$191,660 
加(減)：
利息支出— 4 7,863 7,867 
所得税費用— — 10,884 10,884 
折舊、損耗和攤銷35,198 3,249 1,059 39,506 
衍生品收益(143,221)— — (143,221)
為預定的衍生品結算支付的現金淨額(14,739)— — (14,739)
其他營業費用(收入)1,077 (769)315 623 
股票補償費用354 74 3,973 4,401 
調整後的EBITDA$102,763 $7,726 $(13,508)$96,981 

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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
九個月結束
2022年9月30日
開發與生產油井維修和廢棄公司/淘汰合併後的公司
(單位：千)
調整後的EBITDA對賬至淨收入(虧損)：
淨收益(虧損)$258,689 $8,191 $(88,676)$178,204 
加(減)：
利息支出— 4 23,267 23,271 
所得税費用— — 9,678 9,678 
折舊、損耗和攤銷104,628 9,445 3,265 117,338 
衍生品損失40,902 — — 40,902 
為預定的衍生品結算支付的現金淨額(84,519)— — (84,519)
其他營業費用(收入)4,601 (805)949 4,745 
股票補償費用1,053 192 11,378 12,623 
非經常性成本— 198 — 198 
調整後的EBITDA$325,354 $17,225 $(40,139)$302,440 
注11-租契
2022年第一季度，我們採用了ASC 842，採用了修改後的追溯方法，要求我們確定截至採用之日的租賃餘額。以前的期間繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。
本公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。如果一項安排是一項租賃，相關租賃付款的現值被記錄為負債，同等金額在公司的資產負債表上作為使用權資產資本化。使用權資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。我們一般對寫字樓有長期運營租約。本公司於租賃開始日以本公司平均擔保借款利率釐定的估計遞增借款利率，用於計算現值。
初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表，本公司按租賃期內的直線原則確認該等租約的租賃費用。
租賃費用的構成如下：
截至三個月
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
(單位：千)
租賃費
經營租賃成本$503 $1,489 
租賃淨成本合計$503 $1,489 
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了截至2022年9月30日與租賃相關的補充中期合併資產負債表信息。
截至2022年9月30日
資產負債表分類
(單位：千)
租契
資產
經營性租賃資產$6,741 其他非流動資產
總資產$6,741 
負債
經營租賃負債$1,749 應付賬款和應計費用
經營租賃非流動負債5,586 其他非流動負債
總負債$7,335 
截至2022年9月30日
長期和貼現率
加權平均剩餘租期：
經營租賃4.5年份
加權平均貼現率：
經營租賃5 %
下表列出了截至2022年9月30日所有運營租賃協議要求的未來最低租賃付款時間表。
截至2022年9月30日
經營租約
(單位：千)
2022$543 
20231,963 
20241,650 
20251,542 
20261,549 
此後935 
租賃付款總額8,182 
扣除計入的利息(847)
租賃債務總額7,335 
較少的流動債務(1,749)
長期租賃義務$5,586 
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目錄表
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與租賃有關的未經審計的中期綜合現金流量補充信息如下：
九個月結束
2022年9月30日
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$1,590 
以經營租賃負債換取的淨收益資產$7,956 


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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告Form 10-Q所載中期未經審計綜合財務報表及相關附註，以及截至2021年12月31日止年度Form 10-K年度報告所載經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀“年報”)提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。當我們使用這些術語時“我們,” “我們,” “我們的,” “貝瑞，”這個“公司”或本報告中的類似詞語，我們指的是(I)在2021年10月1日之前的期間，Berry Corporation(Bry)，特拉華州的一家公司(以前稱為Berry Petroleum Corporation，“貝瑞公司”),連同其子公司Berry Petroleum，LLC是一家特拉華州的有限責任公司(BAR.N：行情).“Berry LLC”)；及(Ii)在2021年10月1日或之後，Berry Corp.及其附屬公司Berry LLC、特拉華州有限責任公司Berry Well Services Management，LLC(“C&J管理層”)，以及特拉華州有限責任公司C&J Well Services(C&J Well Services)(“C&J”).
我公司
我們是美國西部的一家獨立的上游能源公司，專注於加利福尼亞州聖華金盆地和猶他州Uinta盆地的陸上、低地質風險、長期的常規石油和天然氣儲量，在加利福尼亞州擁有油井維護和廢棄能力。自2021年10月1日以來，我們在兩個業務領域開展業務：(I)開發和生產(“D&P”)和(Ii)油井服務和廢棄。
總體而言，我們D&P業務的資產具有高石油含量的特點(我們在加州的資產是100%石油)，並且主要位於人口較少的農村地區。在加利福尼亞州，我們專注於常規的淺層油藏，與非常規資源相比，這些油藏的鑽井和完井成本相對較低。加州石油市場的定價主要受布倫特原油的影響，通常實現了相對於西德克薩斯中質原油的溢價。我們在加州的所有資產都位於聖華金盆地富含石油的儲油層中，該盆地有150多年的生產歷史，仍有大量石油儲量。由於盆地漫長的歷史產生了大量的數據，其儲集層特徵得到了很好的瞭解，這使得可預測、可重複、低地質風險和低成本的開發機會成為可能。我們還在猶他州烏伊塔盆地的低運營成本、富含石油的油氣藏中擁有上游資產。2022年1月，我們剝離了我們在科羅拉多州皮肯斯盆地的天然氣資產。
2021年10月1日，我們完成了對加州最大的上游油井維修和報廢業務之一的收購，該業務以CJWS的形式運營，現在構成了我們的油井維修和報廢業務部門。CJWS在加州為石油和天然氣生產公司提供油井現場服務，重點是油井維修、油井廢棄服務和水上物流。CJWS的服務包括基於鑽井平臺和連續油管的油井維護和修井服務、重完井服務、流體管理服務、捕魚和租賃服務，以及其他輔助油田服務。此外，CJWS還在油井的生產壽命結束時提供封堵和廢棄服務，我們相信這為Berry創造了一個戰略增長機會。CJWS與我們的石油和天然氣業務所需的服務相適應，並支持我們作為負責任的運營商和減少排放的承諾，包括通過主動封堵和放棄油井。此外，CJWS對於推進我們與加利福尼亞州合作減少閒置油井的逃逸排放--包括甲烷和二氧化碳--的戰略至關重要。據第三方消息來源估計，加州約有3.5萬口閒置油井。我們相信，除了幫助第三方客户安全地封堵和廢棄閒置油井外，CJWS還具有得天獨厚的優勢，可以獲得州和聯邦資金，幫助修復孤立的閒置油井，這些閒置油井是該州的負擔。

自2018年7月首次公開募股(IPO)以來，我們展示了我們對股東價值最大化的承諾，並通過分紅和購股向股東返還大量資本。2022年，我們通過啟動股東回報模式加強了這一承諾，該模式將在下文進一步討論，旨在利用我們的低下降率和對成本結構的強烈可見性來最大化股東總價值。根據這一定義明確的股東回報模型，我們根據我們在2022年前三個季度產生的可自由支配現金流(定義和討論如下)宣佈了每股1.10美元的可變股息。我們還宣佈2022年固定股息為0.24美元。因為我們的
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目錄表
在2018年首次公開募股後，我們將向股東返還2.82億美元，相當於我們IPO收益的256%，其中包括支付1.88億美元的固定和可變股息，以及9400萬美元的回購950萬股，相當於我們截至2022年9月30日的流通股的12%。

如上所述，我們的股東回報模型於2022年1月1日生效。與我們的業務模式一樣，這一股東回報模式也很簡單，進一步表明了我們致力於實現股東總價值最大化的承諾。該模型以我們的可自由支配現金流為基礎，其定義為運營現金流減去定期固定股息和保持石油和天然氣生產持平所需的資本，並規定按季度分配可自由支配現金流如下：(A)60%主要以每季度支付的可變現金股息的形式支付，以及機會性債務回購；(B)40%以可自由支配資本的形式用於機會性增長，包括來自我們廣泛的鑽探機會庫存，推進我們的短期和長期可持續發展計劃、股票回購和/或資本保留。可自由現金流量是管理層以及財務報表外部用户使用的非GAAP財務衡量標準。有關可自由支配現金流量與經營活動提供的現金的對賬，請參閲“管理層的討論和分析--非GAAP財務計量”，這是我們最直接可比的財務計量，是根據GAAP計算和列報的。
我們相信，在我們低下滑的石油加權生產基地成功執行我們的戰略，再加上具有吸引力的全週期經濟的已確定鑽探地點的廣泛庫存，將支持我們的目標，即產生可自由支配的自由現金流，為我們的運營提供資金並優化資本效率，同時保持低槓桿率，並通過大宗商品價格週期專注於有吸引力的有機和戰略增長。
在當今充滿活力的石油和天然氣行業中，我們有一種漸進的方法來發展和發展我們的業務。我們的戰略包括主動參與推動我們行業和影響我們運營的多種力量，無論是積極的還是消極的，以最大限度地利用我們的資產，為股東創造價值，並支持與安全、更高效和更低排放的運營相一致的環境目標。作為我們為股東創造長期價值的承諾的一部分，我們致力於以道德、安全和負責任的方式開展業務，保護環境，照顧我們的人民和我們生活和運營的社區。我們相信，石油和天然氣仍將是未來能源格局的重要組成部分，我們的目標是安全、負責任地開展業務，同時通過與利益相關者的接觸來支持經濟穩定和社會公平。我們認識到石油和天然氣行業在能源轉型中的作用，並倡導可再生能源和常規能源共存，致力於通過繼續向我們的社區提供安全和負擔得起的能源，成為能源轉型解決方案的一部分。
我們如何規劃和評估運營
我們使用以下指標來管理和評估我們的經營業績：(A)調整後的EBITDA；(B)股東回報的自由現金流量；(C)運營費用；(D)環境、健康和安全(“EH&S”)結果；(E)一般和行政費用；(F)我們開發和銷售業務的產量；(G)基於活動水平、定價和提供的每項服務的相對業績，我們的油井維修和廢棄業務的業績。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是我們的管理層用來分析和監控我們的D&P業務和CJWS的運營業績的主要財務和運營指標。我們還使用調整後的EBITDA來規劃我們的資本分配，以維持生產水平，並確定我們的戰略對衝需求，除了2021年RBL貸款機制的對衝要求(定義見下文流動性和資本資源)。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量指標，我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益(“DD&A”)、衍生產品收益或虧損(扣除因預定衍生產品結算而收到或支付的現金)、減值、股票補償支出以及不常見和不常見項目。關於調整後的EBITDA與經營活動提供的淨(虧損)收入和現金淨額的對賬，請參閲“管理層的討論和分析--非GAAP財務措施”，這是我們最直接的可比較財務指標
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目錄表
根據公認會計原則計算和列報的計量。管理層以及我們財務報表的外部用户都使用這種補充的非公認會計準則財務衡量標準。
股東回報
如中所討論的《管理層的討論與分析--我們公司》，c2022年，我們實施了基於自由現金流量的股東回報模型，這是一種非GAAP衡量標準，我們將其定義為運營現金流減去定期固定股息和保持產量同比持平所需的資本(參見“管理層的討論和分析-非GAAP財務衡量標準”，以協調可自由支配的現金流量和經營活動提供的現金，這是我們最直接的可比財務衡量標準，根據GAAP計算和列報)。根據股東回報模式，我們打算將每個季度產生的自由自由現金流的很大一部分用於支付可變的季度現金股息，剩餘的自由現金流預計將分配給機會主義債務回購、機會主義增長(包括來自我們廣泛的鑽探機會)、推進我們的短期和長期可持續發展計劃、股票回購和/或資本保留。

我們對股東回報的關注也體現在我們的基於業績的限制性股票獎勵上，其中包括基於公司平均投資資本現金回報以及相對和絕對股東總回報的業績衡量標準。我們的2022年短期激勵計劃還包括可自由支配的現金流業績目標。
運營費用
總體而言，管理層使用運營費用作為衡量運營效率的指標。對於我們的D&P業務，我們將運營費用定義為租賃運營費用、發電費用、運輸費用和營銷費用，由電力、運輸和營銷活動產生的第三方收入以及購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響抵消。租賃業務費用包括燃料、勞動力、外地辦事處、車輛、監督、維護、工具和用品以及修井費用。除所得税和服務成本外的其他税種不包括在營業費用中。營銷收入是指從第三方購買和出售給第三方的天然氣的銷售。在跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率時，與電力、運輸和營銷活動相關的收入在內部被視為運營成本的降低。此外，我們努力通過天然氣套期保值將我們加州蒸汽業務的燃料氣成本的變異性降至最低，以及從落基山脈運輸燃料氣的合同，這些合同歷來都比加州市場便宜。
環境、健康與安全(EH&S)
與石油和天然氣行業的其他公司一樣，我們的D&P業務和CJWS的運營都受到複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規管理着健康和安全、材料的釋放或排放，以及土地使用或環境保護，這些法律和法規可能會限制我們的物業和業務的使用，增加我們的成本，或者降低或限制我們的產品和服務的使用。請參閲本季度報告中的“管理層的討論和分析--監管事項”以及“第I部分，第1項，監管事項”和第I部分，第1A項。“風險因素”，以討論政府法規(包括有關EH&S事項的法規)可能對我們的業務、運營、資本支出、收益和競爭地位產生的潛在影響。
作為我們致力於創造長期股東價值的一部分，我們努力以道德、安全和負責任的方式開展業務，保護環境，照顧我們的人民和我們生活和運營的社區。我們還尋求與監管機構、我們開展業務的社區和我們的其他利益攸關方進行積極和透明的接觸，以便及時實現我們資源的全部潛力，保護人民和環境，並遵守現有法律和法規。我們通過各種措施監控我們的EH&S績效，並對員工和承包商保持高度重視
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目錄表
標準。滿足企業EH&S指標，包括EH&S事件和泄漏預防方面的指標，是我們針對所有員工的短期激勵計劃的一部分。
一般和行政費用
我們監控我們的現金一般和行政費用，以衡量我們間接管理活動的效率，從歷史上看，此類成本中資本化的不到10%，我們認為這遠遠低於行業標準。這些費用是我們的公司和專業團隊為開發我們的資產和我們的日常運營提供適當支持的關鍵組成部分。
生產
石油和天然氣生產是我們經營業績的關鍵驅動力，是我們業務成功的重要因素，並用於預測未來的發展經濟。我們不斷測量和密切監測產量，並根據結果調整我們的房地產開發努力。我們按商品類型跟蹤產量，並將其與前幾個季度和預期結果進行比較。
油井維護和廢棄作業績效
我們一直根據服務和客户的收入和成本以及調整後的EBITDA來監控我們的油井維修和報廢業務的業績。
營商環境、市場狀況及展望
我們的經營和財務業績，以及整個石油和天然氣行業的業績，都受到大宗商品價格的嚴重影響。石油和天然氣價格，包括相關基準與我們在研發業務中獲得的石油和天然氣生產價格之間的差額，已經並可能繼續波動，這是許多與市場相關變量的結果，包括地緣政治和全球經濟狀況以及第三方運輸和市場外賣基礎設施能力。儘管油價在2022年相對於2020年的低點和到2021年的復甦有了顯著改善，但它們仍然受到波動的影響。我們利用衍生品對我們預測的石油和天然氣產量和天然氣購買的一部分進行對衝，以減少石油和天然氣價格波動的風險敞口；我們的2021年RBL工具(在下文流動性和資本資源中定義)也有對衝要求。
我們的油井維修和報廢業務依賴於石油和天然氣公司的支出，這些支出往往會隨着大宗商品價格的波動而波動。然而，由於現有油井和天然氣井需要持續支出以維持生產，石油和天然氣公司用於現有油井維護的支出歷來相對穩定和可預測。此外，我們客户封堵和廢棄油井的要求在很大程度上是由不依賴於大宗商品價格的監管要求推動的。
新冠肺炎疫情導致石油需求嚴重下降，這在2020年至2021年期間給石油和天然氣行業帶來了巨大的波動性和不確定性。在石油及相關產品供應過剩的情況下，油價在2020年上半年大幅下降。儘管出現了一些波動，但總體油價自2020年經歷的低點以來一直在穩步改善，這與需求的增長一致，儘管疫情仍在繼續，圍繞新冠肺炎變種的不確定性。石油和天然氣價格在2022年期間大幅上漲，2022年期間達到每桶近128美元的高點，這主要是由於全球供需失衡。與截至2022年6月30日和2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月布倫特原油價格分別下跌了13%和上漲了33%。目前，全球石油庫存相對於歷史水平較低，預計歐佩克+和其他產油國的供應不足以滿足未來幾年預測的石油需求增長。據信，由於過去幾年缺乏開發增量石油供應的資本投資，許多歐佩克+國家將無法提高產量水平，甚至無法達到預期水平。2022年10月，歐佩克+決定從2022年11月到2023年12月每天減產200萬桶，
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目錄表
由於圍繞全球經濟和石油市場前景的不確定性。此外，各國針對烏克蘭戰爭實施了對俄羅斯石油的制裁和進口禁令，進一步影響了全球石油供應。儘管如此，石油和天然氣價格最近已從2022年第二季度的高點回落，並可能隨着需求的任何變化而下降或上漲，原因包括疫情造成的全球供應鏈中斷的不確定性和波動性、烏克蘭持續的衝突、國際制裁、對歐佩克+未來行動的猜測、新冠肺炎的開發以及新冠肺炎疫情廣泛爆發的可能性、天然氣價格上漲、通脹加劇和政府降低通脹的努力、以及全球經濟整體健康狀況可能發生的變化，包括長期衰退。此外，石油和天然氣價格的波動可能會加速擺脱化石燃料的過渡，導致較長期的需求減少。這些因素和其他外部因素(如政府在氣候變化監管方面的行動)最終在多大程度上影響我們未來的業務、流動性、財務狀況和運營結果是高度不確定的，取決於許多因素，包括我們無法控制和無法準確預測的未來發展。
商品定價和差價
我們的收入、成本、盈利能力、股東回報和未來增長在很大程度上取決於我們從石油和天然氣生產中獲得的價格，以及我們為購買天然氣所支付的價格，這些價格受到第一部分第1A項中各種因素的影響。我們年報中的“風險因素”。我們利用衍生品對我們預測的石油和天然氣產量以及天然氣購買的一部分進行對衝，以減少石油和天然氣價格波動的風險敞口。
如下所述，截至2022年9月30日的三個月，布倫特原油平均價格比截至2022年6月30日的三個月下降14.28美元，跌幅13%，與截至2021年9月30日的三個月相比，上漲24.47美元，漲幅33%。儘管加州市場通常受到布倫特原油價格的影響，但加州油價最終還是由當地供需動態決定，包括第三方運輸和市場外賣基礎設施能力。
對於我們在加州的蒸汽業務，我們為購買燃料氣支付的價格通常是根據在加州進行的購買的Kern，Delivered Index，以及針對在落基山脈進行的購買的西北，落基山脈指數。2022年第三季度，這些指數的最高價格為15.96美元/MMBTU，最低價格為5.38美元/MMBTU，而我們在此期間平均支付的價格為8.16美元/MMBTU。與截至2022年6月30日的三個月相比，我們平均支付的價格每MMBTU上漲了0.86美元，或12%。
下表列出了截至2022年9月30日、2022年6月30日和2021年9月30日的三個月以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的布倫特、西德克薩斯中質原油、克恩、交貨、西北、落基山脈和Henry Hub的平均價格：
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
石油(桶)-布倫特原油$97.70 $111.98 $73.23 $102.48 $67.97 
石油(桶)-西德克薩斯中質原油$91.96 $108.71 $70.63 $98.39 $64.87 
天然氣(MMBTU)-克恩，已交付$8.74 $7.36 $5.75 $6.99 $5.65 
天然氣(MMBTU)-西北，落基山脈$7.79 $6.69 $3.97 $6.75 $3.23 
天然氣(MMBTU)-Henry Hub$8.03 $7.50 $4.35 $6.74 $3.61 
如上所述，加州油價受到布倫特原油價格的影響，因為加州煉油商大約70%的需求從歐佩克+國家和其他水運來源進口。在沒有通過鐵路或超級油輪進口原油的較高成本和潛在環境影響的情況下，我們相信，在合適的油價環境下，我們的州內生產和低成本原油運輸選擇，加上受布倫特影響的定價，
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目錄表
應該會繼續使我們在本週期內在加州實現正的現金利潤率。
猶他州的石油價格歷來低於西德克薩斯中質原油，因為當地的煉油廠是為猶他州獨特的石油特徵而設計的，而這些資產的偏遠使得進入其他市場在物流上具有挑戰性。然而，我們對現有土地擁有高度的運營控制權，這為額外的垂直和/或水平開發和重新完成提供了顯著的上行空間。
天然氣價格及其差價受到當地市場基本面、第三方運輸和產區市場承接基礎設施能力以及季節性影響的強烈影響。我們為加州的蒸汽洪水和熱電聯產設施購買的天然氣比我們在落基山脈生產和銷售的天然氣多得多。在近代史上，加州天然氣市場的天然氣價格通常高於落基山脈和美國其他地區。較高的油價對我們的經營業績產生了負面影響。然而，我們通過將熱電聯產業務的過剩電力以與天然氣價格掛鈎的價格出售給第三方來緩解部分風險。我們還努力通過對很大一部分天然氣購買進行套期保值，將蒸汽業務的燃料氣成本變異性降至最低。此外，我們還簽訂了管道能力協議，將天然氣從落基山脈運往我們在加利福尼亞州的資產，這有助於減少我們受到燃料氣購買價格波動的影響。此外，天然氣價格上漲對我們加州運營費用的負面影響部分被我們在落基山脈生產和銷售的天然氣銷售增加所抵消。
NGL的價格和差價與組成這些液體的產品的供求有關。其中一些更典型地與石油價格相關，而另一些則受到天然氣價格以及對用作原料的某些化學產品的需求的影響。此外，基礎設施的限制放大了價格波動。
我們的收益也受到熱電聯產設施性能的影響。這些熱電聯產設施為我們的物業提供電力和蒸汽，併為非租賃銷售提供電力。雖然我們熱電聯產設施的部分電力輸出在我們的生產設施內使用，以減少運營費用，但我們也根據2023年12月至2026年12月到期的合同銷售我們兩個熱電聯產設施產生的電力。熱電聯產設施最重要的投入和成本是天然氣。我們通常在夏季從這些熱電聯產設施獲得顯著更多的收入，最明顯的是在6月至9月，這是因為我們收到了談判後的容量付款。
監管事項
與石油和天然氣行業的其他公司一樣，我們的D&P業務和CJWS都受到複雜而嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，而我們的大部分業務和資產所在的加利福尼亞州是美國石油和天然氣業務監管最嚴格的州之一。聯邦、州和地方法律法規管理着我們在加州活動的大部分方面。總體而言，現行法律和法規的效果是通過限制我們的財產的使用來限制我們油井的數量和位置，限制我們開發某些資產和進行某些操作的能力，包括通過限制性和繁重的許可和批准程序，並控制我們可以從我們的油井生產的石油和天然氣的數量，有可能減少到原本可能的水平以下。此外，過去和未來行業的監管負擔可能會導致成本增加，從而可能對運營、資本支出、收益和我們的競爭地位產生不利影響。違反這些法律和條例的行為和責任還可能導致重大的行政、民事或刑事處罰、補救清理、自然資源損害、許可證修改或撤銷、業務中斷或關閉以及其他責任。補救這種情況的成本可能很高，補救義務可能會對我們的財務狀況、運營結果和未來前景產生不利影響。考慮到對石油和天然氣行業實施的嚴格環境法規，我們在加州的業務尤其面臨更大的監管風險, 加州當前的政治和社會趨勢繼續增加對石油和天然氣行業的限制，並對其施加額外的許可、緩解和排放控制義務等。我們無法預測加州未來可能對我們的運營施加哪些新的環境法律或法規；但是，任何此類未來的法律或法規
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目錄表
可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。有關政府法規(包括與環境問題有關的法規)可能對我們的業務、運營、資本支出、收益和競爭地位產生的潛在影響的更多信息，請參閲第一部分，第1項“監管事項”，以及第一部分，第1A項。我們年報中的“風險因素”。
我們在加州的石油和天然氣業務必須遵守加州環境質量法案(“CEQA”)，在我們證明符合CEQA之前，我們不能獲得運營所需的某些許可和其他批准。加利福尼亞州和地方各級都出現了一些事態發展，導致我們所有加州資產所在的克恩縣的石油和天然氣活動新的鑽探許可證的發放延遲，以及更耗時和成本更高的許可過程。最值得注意的是，在克恩縣，我們歷來通過遵守當地的石油和天然氣法規來滿足CEQA的要求，該法規得到了一份涵蓋克恩縣石油和天然氣運營的環境影響報告(EIR)的支持。2020年，有人對克恩縣EIR提起訴訟，隨後加州第五地區上訴法院發佈了一項裁決，宣佈克恩縣EIR的一部分無效，直到克恩縣對克恩縣EIR進行某些修改並重新認證(“克恩縣裁決”)。為了應對克恩縣的裁決，克恩縣準備了一份補充EIR，並於2021年3月獲得克恩縣監事會的批准。在原告提出進一步質疑後，克恩縣高級法院的一名法官暫停了作為補充的克恩縣EIR的使用，並於2021年10月停止了克恩縣發放新的石油和天然氣許可證(“克恩縣許可證暫停”)，等待克恩縣高級法院裁定克恩縣EIR符合CEQA要求。2022年6月，克恩縣高級法院做出了部分有利於克恩縣的裁決，但也發現，補充的克恩縣EIR仍未達到CEQA的最低要求。2022年8月, 克恩縣監事會批准了一些變化，解決了法院在2022年6月的裁決中發現的四個獨立問題。在2022年9月的聽證會之後，克恩縣高級法院隨後在2022年10月發佈了一項裁決，裁定克恩縣補充EIR沒有被取消認證，但命令克恩縣解決之前發現的四個獨立問題，然後才能解除克恩縣許可證暫停。這四個單獨的問題包括要求拆除場外遺留設備以減輕農業土地利用的影響，修訂減排要求以解決顆粒物問題，為克恩縣的弱勢社區建立飲用水贈款基金，以及更新當地石油和天然氣條例以反映這些要求。克恩縣於2022年10月12日向法院提交了關於這些變化的通知。然而，原告反對克恩縣的改變是否充分，克恩縣高級法院仍在等待最終裁決。儘管我們謹慎樂觀地認為此事將在短期內得到有利的解決，但目前，我們無法預測克恩縣高級法院做出裁決的時間或結果，包括納入克恩縣補充EIR的預期或其他新的額外要求可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生多大影響。重要的是，克恩縣的裁決和克恩縣的暫停都沒有使現有的許可證無效，部分由於我們的應急計劃努力，我們的運營到目前為止還沒有受到實質性的影響。
在克恩縣能夠恢復發放許可證的能力之前，我們要想獲得新的許可證和批准，以實現我們在克恩縣的未來計劃，需要向CalGEM證明符合CEQA。我們從CalGEM獲得了一些新的鑽探許可證，在特定的作業區域，CEQA環境分析已經由一個前身實體完成，CalGEM認為該實體滿足了CEQA合規義務。在不能參考克恩縣EIR(由於克恩縣許可證被暫停)或其他符合CEQA的環境分析的情況下展示CEQA合規性是一個技術、時間和成本更密集的過程，其中可能需要我們進行廣泛的環境影響審查。由於克恩縣許可證被暫停，我們和其他克恩縣運營商在CalGEM發放新油井許可證方面出現了重大延誤，部分原因是對新油井的許可程序和CEQA合規要求更嚴格，我們預計在克恩縣許可證暫停問題得到解決之前，這種情況將繼續存在。我們已經提交了額外的許可證申請，我們相信，如果及時收到許可證，以及已經收到的許可證，將使我們能夠執行目前預期的2023年鑽探計劃。然而，即使克恩縣的許可證被取消，也不能保證這些額外的許可證會及時獲得批准，或者根本不會獲得批准。幸運的是，我們沒有遇到為修復或重新完成現有油井或重新使用現有油井的其他活動發放許可證方面的拖延，對這些油井的環境審查是
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目錄表
因為油井已經存在，環境影響分析更容易進行，所以加快了速度。
我們及時提交了2022年資本發展計劃中新油井的許可申請。然而，由於上文討論的許可證發放延遲和許可證庫存不足，從第二季度開始，我們剩餘的2022年資本開發計劃的執行最終需要增加修井、重新完成和其他活動，重新使用現有油井和部署技術，以增加現有生產井的產量(稱為我們的“基礎生產”)，並減少我們最初計劃在加州鑽探的新油井數量。我們今年剩餘時間的計劃將取決於我們是否以及何時獲得鑽探新油井的許可，以及支持計劃活動所需的其他關鍵批准(如支持水處理的UIC許可)。如果我們無法及時獲得這些許可或批准，我們計劃的2022年生產可能會受到不利影響，我們可能需要進一步修改我們的2022年資本發展計劃，改變我們計劃的資本支出或將這些資本部署到其他活動中。然而，目前我們預計我們計劃的2022年產量或運營結果不會受到實質性影響，即使我們無法及時獲得這些許可和批准，因為我們目前相信，我們可以繼續抵消計劃中的新油井的產量，因為我們可以繼續通過重複使用現有井眼的修井和其他活動增加產量，以及通過油田優化計劃來抵消我們的基礎產量。目前，我們預計2022年計劃產量的約94%將來自我們的基礎產量，其餘來自修井和與現有油井相關的其他活動，以及年內鑽探的新油井。
另外，2022年9月16日，加利福尼亞州州長簽署了參議院第1137號法案，該法案規定，從2023年1月1日起，新的石油和天然氣生產井與某些敏感接收器(如家庭、學校或公園)之間的最小距離為3200英尺。除其他規定外，其他條款還規定，EH&S控制適用於與噪聲、光和粉塵污染控制和空氣排放監測有關的敏感感受器範圍內的油井，並立即暫停被確定為不符合某些空氣排放要求的生產設施的作業。這些附加規定自2025年1月1日起生效。我們目前正在評估參議院第1137號法案對我們的資產(特別是包括儲量)和開發計劃的影響，同時積極開展緩解工作，以減輕對現有和計劃中的油井的潛在影響。
此外，總裁·拜登於2022年8月16日簽署了《降低通貨膨脹法案》，其中包括對石油和天然氣行業某些來源的甲烷排放收取費用的條款。從2024年開始，愛爾蘭共和軍的甲烷排放費對某些石油和天然氣設施的過量甲烷排放徵收費用，從2024年的每公噸泄漏甲烷900美元開始，到2025年上升到1200美元，2026年及以後增加到1500美元。徵收這筆費用和愛爾蘭共和軍的其他規定可能會增加我們的運營成本，並加速擺脱石油和天然氣的過渡，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
通貨膨脹率
自2021年以來和整個2022年，美國的通貨膨脹率一直在穩步上升。這些通脹壓力已經並可能導致我們的商品、服務和人員成本進一步增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本上升。持續的高通脹同樣導致美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他中央銀行提高利率，這可能會導致資金成本上升，抑制經濟增長，這兩種因素中的任何一種--或兩者的組合--都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
季節性
季節性天氣條件可能會影響我們的鑽井、生產和油井維修活動。這些季節性條件有時會對我們的運營構成挑戰，以實現鑽井和完井目標，並加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能導致短缺，增加成本或延誤運營。例如，我們的業務已經並在未來可能受到冬季冰雪的影響，特別是在猶他州，受到春季和夏季的雷暴和高温，以及野火和降雨的影響。
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目錄表
天然氣價格根據季節性和其他與市場相關的影響而波動。例如，天然氣價格在2022年前三個季度大幅上漲，反映出歐洲的不穩定帶來了對國內生產的新需求，以此作為取代俄羅斯以前生產的天然氣的方式，以及連接俄羅斯和歐洲其他地區的北溪天然氣供應管道的儲存水平下降和損壞，導致溢價。我們購買的天然氣遠遠多於我們銷售的天然氣，以便在我們的熱電聯產設施中為我們的D&P業務的生產活動產生蒸汽和電力。因此，我們對天然氣價格的關鍵敞口是我們的成本。我們通過將熱電聯產業務的過剩電力出售給第三方來緩解這種風險。這些售電的定價與天然氣購進價格緊密掛鈎。這些銷售通常在夏季月份更高，因為其中包括了季節性運力。我們還對我們預計消費的很大一部分天然氣進行了對衝，2021年，我們簽署了新的管道運力協議，將天然氣從落基山脈運往我們在加州的業務，以幫助限制我們受到燃料氣購買價格波動的影響。
資本支出
在截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的綜合資本支出在權責發生制基礎上分別約為4100萬美元和1.03億美元，包括資本化管理費用和利息，不包括收購和資產報廢支出。在截至2022年9月30日的9個月中，大約47%和42%的資本支出分別用於加州石油和猶他州的業務。
我們2022年用於D&P運營和公司活動的資本支出預算約為1.25億至1.35億美元，不包括CJWS的800萬美元，考慮到2021年末和2022年初完成的收購和資產剝離的影響，預計CJWS的計劃使用將使我們的年產量在2021年之前保持相對持平。根據到目前為止的活動和對2022年剩餘時間的預期，我們目前預計全年資本支出將略高於最初預算，將在1.4億至1.45億美元之間。根據最近開發活動的成功，我們已經調整了2022年底計劃中的加州資本計劃。為了將這一勢頭保持到2023年，我們正在加快2022年第四季度的發展計劃。此外，由於猶他州年中修井和重新完成活動取得的成果，我們分配了增量資金用於在猶他州進行額外的修井。全年資本支出增加的部分原因也是由於成本通脹超出了我們最初的預期，我們開始經歷年中的情況。
資本支出的金額和時間在我們的控制範圍內，並取決於我們的酌情權，由於我們能夠在加州鑽探和完成油井的速度，資本可能會在年內根據許多因素進行快速調整，這些因素包括支持計劃活動的許可庫存、大宗商品價格、存儲和第三方運輸限制、供需考慮因素和誘人的回報率。我們認為，保留推遲計劃資本支出的靈活性是重要的，並可能基於各種因素來這樣做，包括但不限於我們鑽探活動的成功、石油、天然氣和天然氣的當前和預期價格、所需監管許可和批准的接收和時間、必要設備的可用性、基礎設施和資本、季節性條件、鑽井和收購成本以及其他利益所有者的參與水平，以及一般市場狀況。我們開發計劃的任何推遲或取消都可能導致已探明儲量的減少，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
此外，不包括在上述資本支出中，我們計劃在2022年全年花費約2100萬至2400萬美元用於封堵和廢棄活動，包括280至320口油井，並履行我們在加州閒置井管理計劃下的年度義務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別花費了大約500萬美元和1600萬美元用於封堵和放棄活動。我們的油井維修和報廢部門預計將在2022年為其第三方客户封堵和廢棄約2,500至3,000口油井，幫助安全地解決加州大量閒置油井帶來的環境危害和其他風險。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們的油井維修和報廢部門為第三方客户封堵和報廢了2100口油井。
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目錄表
按區域彙總
下表按地區彙總了我們選定的開發和生產業務的歷史、財務和運營信息。
加利福尼亞
(聖華金和文圖拉盆地)(3)
截至三個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(千美元，價格除外)
石油、天然氣和天然氣液體銷售
$175,245 $204,706 $140,160 
營業收入(1)
$57,864 $63,608 $26,652 
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
$33,979 $34,074 $35,252 
平均日產量(mboe/d)
20.8 21.0 21.8 
產量(石油佔總產量的百分比)
100 %100 %100 %
實際銷售價格：
石油(每桶)
$91.67 $107.31 $69.92 
NGL(每桶)
$— $— $— 
燃氣(每Mcf)
$— $— $— 
資本支出(2)
$15,220 $18,672 $29,806 

猶他州
(烏伊塔盆地)
科羅拉多州
(皮肯斯盆地)(4)
截至三個月截至三個月
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021
(千美元，價格除外)
石油、天然氣和天然氣液體銷售
$28,323 $35,338 $18,118 $— $— $2,779 
營業收入(1)
$11,123 $20,579 $7,246 $— $— $2,360 
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
$2,278 $964 $611 $— $— $38 
平均日產量(mboe/d)
5.0 5.2 4.4 — — 1.2 
產量(石油佔總產量的百分比)
57 %57 %50 %— %— %1 %
實際銷售價格：
石油(每桶)
$73.83 $94.47 $60.09 $— $— $66.97 
NGL(每桶)
$40.72 $56.47 $40.88 $— $— $— 
燃氣(每Mcf)
$7.95 $7.35 $4.31 $— $— $4.24 
資本支出(2)
$21,196 $11,563 $5,728 $— $— $— 
__________
(1)營業收入(虧損)包括石油、天然氣和NGL銷售、營銷收入、其他收入和預定的石油衍生產品結算，由營業費用(定義見其他地方)、一般和行政費用、DD&A、石油和天然氣資產減值以及所得税以外的税款抵消。
(2)不包括公司資本支出。
(3)我們位於文圖拉盆地的Placerita物業於2021年10月剝離。
(4)我們在科羅拉多州的房產位於皮肯斯盆地，所有這些房產都於2022年1月被剝離。
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目錄表
產量和價格
下表列出了所示每個時期的平均日產量、總產量和平均價格的信息。
截至三個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
日均產量：(1)
石油(Mbbl/d)23.7 24.0 24.1 
天然氣(Mmcf/d)10.4 11.0 17.6 
Ngl(Mbl/d)0.4 0.4 0.4 
總計(mboe/d)(2)
25.8 26.2 27.4 
總產量：
石油(MBbl)2,171 2,182 2,211 
天然氣(Mmcf)953 999 1,615 
NGL(Mbbl)39 37 39 
總計(Mboe)(2)
2,369 2,386 2,519 
加權平均實現銷售價格：
不含套期保值的石油(美元/桶)$89.54 $105.70 $69.01 
預定衍生品和解的影響(美元/桶)$(13.13)$(21.92)$(14.66)
帶套期保值的石油(美元/桶)$76.41 $83.78 $54.35 
天然氣(美元/mcf)$7.95 $7.35 $4.29 
NGL($/bbl)$40.72 $56.47 $40.88 
平均基準價格：
石油(桶)-布倫特原油$97.70 $111.98 $73.23 
石油(桶)-西德克薩斯中質原油$91.96 $108.71 $70.63 
天然氣(MMBTU)-克恩，已交付(3)
$8.74 $7.36 $5.75 
天然氣(MMBTU)-西北，落基山脈$7.79 $6.69 $3.97 
天然氣(MMBTU)-Henry Hub(4)
$8.03 $7.50 $4.35 
__________
(1)產量是指在該期間內售出的數量。我們還消耗一部分租賃生產的天然氣來開採石油和天然氣。
(2)天然氣體積已按6mcf天然氣對1桶石油的能量含量換算為boe。每桶石油當量不一定會導致價格等值。以每桶石油當量計算的天然氣價格目前大大低於石油的相應價格，而且多年來也同樣較低。例如，在截至2022年9月30日的三個月裏，布倫特石油和Henry Hub天然氣的平均價格分別為每桶97.70美元和8.03美元。
(3)Kern，Delivered Index是加州用於天然氣購買的相關指數。
(4)Henry Hub是用於落基山脈天然氣銷售的相關指數。

33
目錄表
下表列出了所示時期內按作業區域劃分的平均日產量：
截至三個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
平均日產量(mboe/d)：(1)
加利福尼亞(2)
20.8 21.0 21.8 
猶他州5.0 5.2 4.4 
科羅拉多州(3)
— — 1.2 
總平均日產量25.8 26.2 27.4 
__________
(1)產量是指在該期間內售出的數量。
(2)2021年10月，我們剝離了我們的Placerita(加利福尼亞州)資產，僅限於石油生產，2021年第三季度的平均產量為0.8 Mbl/d。
(3)2022年1月，我們剝離了在科羅拉多州的所有天然氣資產。
與2022年第二季度相比，在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的平均日產量下降了0.4mboe/d。我們加州2022年第三季度的產量為20.8mboe/d，比2022年第二季度減少了0.2mboe/d，這主要是由於第三季度增加的新油井比第二季度少，部分被修井和其他重複使用現有油井的活動所抵消。我們猶他州的產量下降主要是由於第三季度完工和投產的油井比第二季度少。

截至2021年9月30日的三個月的平均日產量包括自那以來被剝離的物業，特別是加利福尼亞州的Placerita物業和科羅拉多州的Piceance物業，這是我們在科羅拉多州的唯一資產。2021年第三季度，這些資產的總產量為2.0mboe/d(科羅拉多州為1.2mboe/d，加利福尼亞州為0.8mboe/d)，2022年第二季度和第三季度這些資產沒有產量。

在截至2022年9月30日的三個月裏，加州的平均日產量比2021年同期下降了0.2mboe/d，這還不包括2021年Placerita物業的產量。這一下降是由於2022年加州的開發活動減少所致。猶他州產量的同比增長是由我們在2022年2月收購的Antelope Creek物業的增加推動的。

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目錄表
下表列出了所示每個時期的平均日產量、總產量和平均價格的信息。
九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日
日均產量：(1)
石油(Mbbl/d)24.0 24.0 
天然氣(Mmcf/d)11.0 17.3 
Ngl(Mbl/d)0.4 0.4 
總計(mboe/d)(2)
26.2 27.3 
總產量：
石油(MBbl)6,551 6,545 
天然氣(Mmcf)2,990 4,728 
NGL(Mbbl)111 105 
總計(Mboe)(2)
7,160 7,438 
加權平均實現銷售價格：
不含套期保值的石油(美元/桶)$95.83 $63.59 
預定衍生品和解的影響(美元/桶)$(16.81)$(15.03)
帶套期保值的石油(美元/桶)$79.02 $48.56 
天然氣(美元/mcf)$6.99 $5.16 
NGL($/bbl)$47.98 $32.97 
平均基準價格：
石油(桶)-布倫特原油$102.48 $67.97 
石油(桶)-西德克薩斯中質原油$98.39 $64.87 
天然氣(MMBTU)-克恩，已交付(3)
$6.99 $5.65 
天然氣(MMBTU)-西北，落基山脈$6.75 $3.23 
天然氣(MMBTU)-Henry Hub(4)
$6.74 $3.61 
__________
(1)產量是指在該期間內售出的數量。我們還消耗一部分租賃生產的天然氣來開採石油和天然氣。
(2)天然氣體積已按6mcf天然氣對1桶石油的能量含量換算為boe。每桶石油當量不一定會導致價格等值。以每桶石油當量計算的天然氣價格目前大大低於石油的相應價格，而且多年來也同樣較低。例如，在截至2022年9月30日的9個月裏，布倫特石油和Henry Hub天然氣的平均價格分別為每桶102.48美元和6.74美元。
(3)Kern，Delivered Index是加州用於天然氣購買的相關指數。
(4)Henry Hub是用於落基山脈天然氣銷售的相關指數。







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目錄表
下表列出了所示時期內按作業區域劃分的平均日產量：
九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日
平均日產量(mboe/d)：(1)
加利福尼亞(2)
21.3 21.8 
猶他州4.8 4.3 
科羅拉多州(3)
0.1 1.2 
總平均日產量26.2 27.3 
__________
(1)產量是指在該期間內售出的數量。
(2)2021年10月，我們剝離了我們的Placerita(加利福尼亞州)資產，僅限於石油生產，2021年第三季度的平均產量為0.8 Mbl/d。
(3)2022年1月，我們剝離了在科羅拉多州的所有天然氣資產。

截至2022年9月30日的9個月的平均日產量包括2022年第一季度收購的Antelope Creek(猶他州)資產的0.9mboe/d產量和2022年第一季度剝離的Piceance(科羅拉多州)資產的0.1mboe/d產量。截至2021年9月30日的9個月中，科羅拉多州資產的日產量為120萬桶，加州Placerita資產的日產量為80萬桶，該資產於2021年第四季度剝離。

在可比基礎上，剔除這些收購和資產剝離的數量後，截至2022年9月30日的9個月，加州的日產量為21.3億桶，比截至2021年9月30日的9個月增加了0.3兆桶/日。剔除這些交易的數量後，截至2022年9月30日的9個月，我們的總產量與截至2021年9月30日的9個月基本持平。2022年前9個月，我們在加州鑽了51口井，其中39口是生產井，8口是圈定井，4口是觀察井。我們還在烏伊塔鑽了12口井，所有這些井都在生產油井。


36
目錄表
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比。
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022$Change更改百分比
(單位：千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$203,585 $240,071 $(36,486)(15)%
服務收入48,594 46,178 2,416 5 %
售電9,711 7,419 2,292 31 %
石油和天然氣銷售衍生產品的收益(虧損)114,279 (40,658)154,937 不適用
市場營銷和其他收入277 120 157 131 %
總收入和其他$376,446 $253,130 $123,316 49 %
收入和其他
與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL的銷售額下降了3600萬美元，降幅為15%，至約2.04億美元。這一下降是由未對衝油價下跌3500萬美元推動的，其中包括加州第三季度約25%的產量受到折扣的影響，這是由於在2022年第三季度的大部分時間裏，第三方管道因計劃外維修而意外中斷，以及由於石油產量下降而減少了100萬美元。管道的計劃外維修正在進行中，該公司目前預計停電將持續到2023年第一季度，這可能需要更多的容量以折扣方式出售，直到問題解決。
服務收入全部由油井維修和廢棄業務的收入組成。2022年第三季度服務收入增加200萬美元或5%，達到約4900萬美元，這是由於活動增加(部分是季節性的)，以及第二季度末生效的費率上調，以抵消部分成本通脹。
電力銷售代表對公用事業的銷售，與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月增加了200萬美元，增幅為31%，達到約1000萬美元。這一增長主要是由於天然氣價格上漲推動了單位銷售價格的上漲。
石油和天然氣銷售衍生產品的損益包括結算損益和按市價計價的損益。截至2022年9月30日的三個月我們的結算虧損為2900萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的結算虧損為4800萬美元。結算損失的季度環比下降是由指數價格每桶下降約14美元推動的。在截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月中，按市值計價的非現金收益分別為1.43億美元和700萬美元，這是因為與上一季度相比，未來市場價格與季度末固定價格之間的價差縮小。由於我們是這些掉期的浮動價格支付者，通常情況下，相關價格指數的期間間下降(增加)會產生估值收益(損失)。
在截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月裏，營銷和其他收入(包括第三方營銷活動)並不重要。
37
目錄表
截至三個月
$Change更改百分比
2022年9月30日June 30, 2022
(單位為千，不包括每個boe的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$79,141 $72,455 $6,686 9 %
服務成本37,628 36,709 919 3 %
發電費6,055 6,122 (67)(1)%
交通費1,277 1,108 169 15 %
一般和行政費用23,388 23,183 205 1 %
折舊、損耗和攤銷39,506 38,055 1,451 4 %
所得税以外的税項7,335 11,214 (3,879)(35)%
(收益)天然氣購買衍生品的虧損(28,942)10,661 (39,603)不適用
其他運營費用623 353 270 76 %
總費用和其他166,011 199,860 (33,849)(17)%
其他(費用)收入：
利息支出(7,867)(7,729)(138)2 %
其他，淨額(24)(42)18 (43)%
其他(費用)收入合計(7,891)(7,771)(120)2 %
所得税前收入202,544 45,499 157,045 345 %
所得税費用10,884 2,145 8,739 407 %
淨收入$191,660 $43,354 $148,306 342 %
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$33.40 $30.37 $3.03 10 %
發電費2.56 2.57 (0.01)— %
售電(1)
(4.10)(3.11)(0.99)32 %
交通費0.54 0.46 0.08 17 %
運輸銷售(1)
(0.12)(0.05)(0.07)140 %
購買天然氣收到衍生品和解(1)
(5.82)(4.27)(1.55)36 %
總運營費用$26.46 $25.97 $0.49 2 %
未套期保值運營費用總額(2)
$32.28 $30.24 $2.04 7 %
非能源運營費用總額(3)
$17.59 $16.10 $1.49 9 %
總能源運營費用(4)
$8.87 $9.87 $(1.00)(10)%
一般和行政費用(5)
$9.87 $9.72 $0.15 2 %
折舊、損耗和攤銷$16.67 $15.95 $0.72 5 %
所得税以外的税項$3.10 $4.70 $(1.60)(34)%
__________
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售作為收入單獨報告。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售涉及我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體，到目前為止還不是很大。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
38
目錄表
(2)未對衝營運開支總額等於營運開支總額，不包括為購買天然氣而支付(收到)的衍生工具結算。
(三)非能源經營費用總額等於經營費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(4)能源經營費用總額等於購買燃料和天然氣衍生結算(收益)損失減去售電量。
(5)包括截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月的非經常性成本和非現金股票補償支出，分別約為每股1.81美元和1.77美元。
開支及其他
根據公認會計原則，我們在我們的財務報表中將電力、營銷和運輸活動的銷售(如適用)作為收入單獨報告。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。
運營費用在上面的“我們如何規劃和評估運營”中定義，其中包括電力、營銷和運輸收入。在對衝的基礎上，與2022年第二季度相比，2022年第三季度的運營費用增加了0.49美元，即2%，達到26.46美元。第三季度，由於季節性電價和其他現場運營成本上升，每桶非能源運營費用增加了1.49美元。非能源運營費用中增加的部分成本是由通脹推動的。由於電力銷售增加，第三季度每boe的能源運營費用比2022年第二季度下降了1.00美元。較高的天然氣購買和解金額緩解了較高購買價格的影響。
截至2022年9月30日的三個月，每個BOE的非對衝租賃運營費用增加了10%，即3.03美元，達到33.40美元，而截至2022年6月30日的三個月，每個BOE的未對衝租賃運營費用為30.37美元，原因大致與上文提到的非能源費用相同。與第二季度相比，第三季度每百萬桶的未對衝平均燃料購買價格上漲了12%，而消費量下降了3%，這兩者加在一起導致我們加州蒸汽業務的未對衝燃料成本每桶上漲1.09美元。
2022年的服務成本全部由油井維修和廢棄業務的成本組成。2022年第三季度，服務成本增加了100萬美元，增幅為3%，達到3800萬美元，主要是因為活動增加，這在一定程度上是由季節性影響推動的。
截至2022年9月30日的三個月，發電費用相對持平，為每桶2.56美元，而截至2022年6月30日的三個月，發電費用為每桶2.57美元。
天然氣購買衍生品的損益導致截至2022年9月30日的三個月收益2900萬美元，截至2022年6月30日的三個月虧損1100萬美元。截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月的結算收益分別為1,400萬美元，或每桶5.82美元，和1,000萬美元，或每桶4.27美元，增加的原因是2022年第三季度相對於結算頭寸的衍生固定價格的指數價格比第二季度更高。截至2022年9月30日的三個月，按市值計算的估值收益為1500萬美元，截至2022年6月30日的三個月虧損2100萬美元。由於我們是這些天然氣掉期的固定價格支付方，通常情況下，相關價格指數的逐期上升(下降)會產生估值收益(損失)。
本報告所述期間的交通費具有可比性。
截至2022年9月30日的三個月和截至2022年6月30日的三個月的一般和行政費用持平於2300萬美元。在截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月裏，一般和行政開支包括大約430萬美元的非現金股票補償成本。在截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月內，我們沒有產生非經常性成本。只有不到10%的管理費用是資本化的，因此不包括在一般和行政費用中。
截至2022年9月30日的三個月，調整後的一般和行政費用(不包括非現金股票補償成本和非經常性成本)為1900萬美元，與截至2022年6月30日的三個月持平。關於調整後的一般和行政費用與一般和行政費用的對賬，見“--非公認會計準則財務計量”，這是最直接可比的財務計量。
39
目錄表
按照公認會計原則計算和列報。
與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月，DD&A增長了4%，達到4,000萬美元。這一增長是由D&P部門的生產組合推動的。
所得税以外的税項
截至三個月$Change更改百分比
2022年9月30日June 30, 2022
(按英國央行)
遣散費税$1.45 $1.54 $(0.09)(6)%
從價税和財產税1.48 1.49 (0.01)(1)%
温室氣體排放限額0.17 1.67 (1.50)(90)%
所得税以外的所有税種$3.10 $4.70 $(1.60)(34)%
在截至2022年9月30日的三個月裏，除所得税以外的税收下降了1.60美元，降幅為34%，至3.10美元。2022年第三季度温室氣體(“GHG”)成本的降低是由於按市價計價的價格低於2022年第二季度。由於收入下降，2022年第三季度的遣散税較低。
其他運營費用
其他營業費用在列報期間是可比的。
利息支出
截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月，利息支出相對持平，為800萬美元。
所得税
在截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月裏，我們的有效税率約為5%。
40
目錄表
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比。
截至三個月
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(單位：千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$203,585 $161,058 $42,527 26 %
服務收入48,594 — 48,594 100 %
售電9,711 12,371 (2,660)(22)%
石油和天然氣銷售衍生產品的收益(虧損)114,279 (30,864)145,143 不適用
市場營銷和其他收入277 849 (572)(67)%
總收入和其他$376,446 $143,414 $233,032 162 %
收入和其他
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL的銷售額增加了4300萬美元，增幅為26%，達到約2.04億美元。這一差異主要是未對衝商品價格上漲的結果。
2022年第三季度的服務收入為4900萬美元，當我們在2021年10月1日收購這項業務時，2021年第三季度沒有相應的收入。
電力銷售是對公用事業公司的銷售，與截至2021年9月30日的三個月相比，在截至2022年9月30日的三個月中，電力銷售減少了約300萬美元，降幅為22%，至約1000萬美元。下降主要是由於2021年第四季度出售我們的Placerita資產(包括我們最大的熱電聯產設施(“cogen”))導致單位銷售量下降所致。在剝離之前的三年中，Placerita cogen約佔我們電氣銷售額的41%。
石油和天然氣銷售衍生產品的損益包括結算損益和按市價計價的損益。截至2022年9月30日的三個月和截至2021年9月30日的三個月，我們的結算損失分別為2900萬美元和3200萬美元。結算損失的季度環比下降是由於2022年第三季度油價相對於我們的衍生品固定價格低於2021年同期。2022年第三季度的名義交易量為15Mbl/d，2021年第三季度為14Mbl/d。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，按市值計價的非現金收益分別為1.43億美元和100萬美元，這是由於與上一季度相比，未來市場價格與季度末固定價格之間的價差收窄。由於我們是這些掉期的浮動價格支付者，通常情況下，相關價格指數的期間間下降(增加)會產生估值收益(損失)。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，營銷和其他收入並不重要。

41
目錄表
截至三個月
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(單位為千，不包括每個boe的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$79,141 $60,930 $18,211 30 %
服務成本37,628 — 37,628 100 %
發電費6,055 7,128 (1,073)(15)%
交通費1,277 1,806 (529)(29)%
營銷費用— 715 (715)(100)%
一般和行政費用23,388 17,614 5,774 33 %
折舊、損耗和攤銷39,506 35,902 3,604 10 %
所得税以外的税項7,335 13,420 (6,085)(45)%
天然氣購買衍生品的收益(28,942)(14,980)(13,962)93 %
其他運營費用623 3,986 (3,363)(84)%
總費用和其他166,011 126,521 39,490 31 %
其他(費用)收入：
利息支出(7,867)(7,810)(57)1 %
其他，淨額(24)(5)(19)380 %
其他(費用)收入合計(7,891)(7,815)(76)1 %
所得税前收入202,544 9,078 193,466 2,131 %
所得税支出(福利)10,884 (758)11,642 (1,536)%
淨收入$191,660 $9,836 $181,824 (1,849)%
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$33.40 $24.20 $9.20 38 %
發電費2.56 2.83 (0.27)(10)%
售電(1)
(4.10)(4.91)0.81 (16)%
交通費0.54 0.72 (0.18)(25)%
運輸銷售(1)
(0.12)(0.05)(0.07)140 %
營銷費用— 0.28 (0.28)(100)%
營銷收入(1)
— (0.29)0.29 (100)%
購買天然氣收到衍生品和解(1)
(5.82)(5.60)(0.22)4 %
總運營費用$26.46 $17.18 $9.28 54 %
未套期保值運營費用總額(2)
$32.28 $22.78 $9.50 42 %
非能源運營費用總額(3)
$17.59 $13.59 $4.00 29 %
總能源運營費用(4)
$8.87 $3.59 $5.28 147 %
一般和行政費用(5)
$9.87 $6.99 $2.88 41 %
折舊、損耗和攤銷$16.67 $14.25 $2.42 17 %
所得税以外的税項$3.10 $5.33 $(2.23)(42)%
__________
42
目錄表
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售作為收入單獨報告。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售涉及我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體，到目前為止還不是很大。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
(2)未對衝營運開支總額等於營運開支總額，不包括為購買天然氣而支付(收到)的衍生工具結算。
(三)非能源經營費用總額等於經營費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(4)能源經營費用總額等於購買燃料和天然氣衍生結算(收益)損失減去售電量。
(5)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的非經常性成本和非現金股票補償支出，分別約為每股1.81美元和1.66美元。
開支及其他
在套期保值的基礎上，2022年第三季度的運營費用增長了54%，即每桶9.28美元，達到26.46美元，而2021年第三季度為每桶17.18美元。這一增長是由於能源運營費用增加，每桶5.28美元，非能源運營費用每桶4.00美元。能源運營費用增加很大程度上是由於對衝天然氣購買價格上漲。由於較高的電價和其他現場運營成本，非能源運營費用增加。非能源運營費用中增加的部分成本是由通脹推動的。
截至2022年9月30日的三個月，未對衝租賃運營費用為每股33.40美元，與截至2021年9月30日的三個月的24.20美元相比，增長了38%，即每股9.20美元。我們加州蒸汽業務的非套期保值燃料成本每桶增加4.97美元。與2021年第三季度相比，2022年第三季度每Mmbtu未對衝的平均燃料購買價格上漲了41%，而天然氣購買量下降了11%。非燃料租賃運營費用每桶增加4.23美元，一般原因與上文提到的非能源運營費用相同。
2022年第三季度的服務成本為3800萬美元，2021年第三季度沒有服務成本，因為我們在2021年10月1日收購了油井維修和報廢業務。
由於Placerita物業的出售，截至2022年9月30日的三個月的發電費用從2021年同期的2.83美元下降到2.56美元，降幅約為10%，但天然氣成本上升部分抵消了這一下降。包括在發電費用中的燃料成本不包括天然氣衍生產品和解的影響。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，天然氣購買衍生品的收益和虧損分別導致2900萬美元和1500萬美元的收益。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的結算收益分別為1400萬美元，或每桶5.82美元和5.60美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，按市值計價的非現金收益分別為1500萬美元和100萬美元，這是因為與上一季度相比，未來市場價格與季度末衍生品固定價格之間的價差擴大。由於我們是這些天然氣掉期的固定價格支付方，通常情況下，相關價格指數的逐期上升(下降)會產生估值收益(損失)。
截至2022年9月30日的三個月，運輸費用降至每桶0.54美元，而截至2021年9月30日的三個月，運輸費用為每桶0.72美元，這主要是由於2022年第一季度出售了我們的Piceance業務。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，營銷費用並不重要。
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了600萬美元，或33%，達到約2300萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，一般和行政費用包括非現金股票
43
目錄表
每個期間的補償費用約為400萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內，我們產生了約70萬美元與CJWS收購相關的費用，並已歸類為非經常性費用。2022年同期沒有非經常性支出。2022年第三季度還包括來自油井維修和報廢部門的300萬美元的一般和行政費用，當我們在2021年第四季度收購CJWS時，2021年沒有相應的金額。
截至2022年9月30日的三個月，不包括非現金股票補償成本和非經常性成本的調整後的一般和行政費用增加了46%，達到1900萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為1300萬美元。大部分增加是由於收購CJWS，以及較高的法律和其他專業服務費用以及員工成本。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的DD&A增加約4,000,000美元至4,000萬美元，這主要是由於CJWS和D&P部門的DD&A利率略有上升，但產量下降部分抵消了這一增長。
所得税以外的税項
截至三個月
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(按英國央行)
遣散費税$1.45 $0.80 $0.65 81 %
從價税和財產税1.48 1.73 (0.25)(14)%
温室氣體排放限額0.17 2.80 (2.63)(94)%
所得税以外的所有税種$3.10 $5.33 $(2.23)(42)%
在截至2022年9月30日的三個月裏，不包括所得税的税收下降了42%，降至每桶3.10美元，而截至2021年9月30日的三個月為每桶5.33美元。由於猶他州產量和價格上漲，遣散税增加，而由於Piceance和Placerita的剝離，財產税較低。温室氣體費用顯著較低，主要是由於剝離Placerita及其熱電聯產設施導致的排放減少，以及價格較低。
其他營業費用(收入)
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的其他運營費用減少了300萬美元，降幅為84%，降至100萬美元以下。減少的主要原因是，在截至2021年9月30日的三個月內，與終止2017年RBL融資相關的300萬美元未攤銷債務發行成本。
利息支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息支出是可比的。
所得税
截至2022年9月30日的三個月，我們的有效税率約為5%，而截至2021年9月30日的三個月的有效税率為(8%)。該等比率受就遞延税項資產入賬的估值準備變動所影響。
44
目錄表
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比。
九個月結束
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(單位：千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$654,007 $444,098 $209,909 47 %
服務收入134,608 — 134,608 100 %
售電22,549 29,328 (6,779)(23)%
石油和天然氣銷售衍生產品的虧損(88,237)(140,021)51,784 (37)%
市場營銷和其他收入731 3,459 (2,728)(79)%
總收入和其他$723,658 $336,864 $386,794 115 %
收入和其他
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月，石油、天然氣和NGL的銷售額增加了2.1億美元，增幅為47%，達到約6.54億美元。這一增長是由較高的已實現價格推動的，但由於2022年第三季度的大部分時間第三方管道意外停運進行計劃外維修，加州第三季度約25%的產量應用了定價折扣，部分抵消了這一增長。
服務收入完全由我們於2021年10月1日收購的油井維修和報廢業務的收入組成，因此沒有前期收入。
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的電力銷售額下降了700萬美元，降幅23%，至2300萬美元。這一下降主要是由於2021年末出售Placerita剝離的熱電聯產設施導致銷售量下降所致。
石油和天然氣銷售衍生產品的損益包括結算損益和按市價計價的損益。截至2022年9月30日的9個月和截至2021年9月30日的9個月，我們的結算損失分別為1.1億美元和9600萬美元。期間結算損失的增加是由於截至2022年9月30日的九個月的結算衍生工具固定價格與指數油價之間的價差較2021年同期擴大所致。部分抵消了這一影響的是，截至2022年9月30日的9個月，名義交易量從截至2021年9月30日的9個月的17 Mbl/d降至14 Mbl/d。截至2022年9月30日的9個月，按市值計價的非現金收益為2200萬美元，這是期貨價格低於衍生品固定價格的結果。相反，2021年同期的4,400萬美元虧損是由於期貨價格高於衍生品固定價格，這是在各自期間結束時衡量的。由於我們是這些掉期的浮動價格支付者，通常情況下，相關價格指數的期間間下降(增加)會產生估值收益(損失)。
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的營銷和其他收入減少了約300萬美元，原因是2021年第四季度出售了我們的Piceance Colorado業務，其中包括第三方營銷活動。從歷史上看，Piceance幾乎佔據了我們所有的營銷收入。
45
目錄表
九個月結束
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(單位為千，不包括每個boe的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$214,720 $168,756 $45,964 27 %
服務成本107,809 — 107,809 100 %
發電費16,640 19,488 (2,848)(15)%
交通費3,543 5,139 (1,596)(31)%
營銷費用299 2,986 (2,687)(90)%
一般和行政費用69,513 50,749 18,764 37 %
折舊、損耗和攤銷117,338 105,592 11,746 11 %
所得税以外的税項25,154 34,580 (9,426)(27)%
天然氣購買衍生品的收益(47,335)(54,349)7,014 (13)%
其他運營費用4,745 4,827 (82)(2)%
總費用和其他512,426 337,768 174,658 52 %
其他(費用)收入：
利息支出(23,271)(24,513)1,242 (5)%
其他，淨額(79)(156)77 (49)%
其他(費用)收入合計(23,350)(24,669)1,319 (5)%
所得税前收入(虧損)187,882 (25,573)213,455 (835)%
所得税支出(福利)9,678 (1,206)10,884 (902)%
淨收益(虧損)$178,204 $(24,367)$202,571 (831)%
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$29.99 $22.69 $7.30 32 %
發電費2.32 2.62 (0.30)(11)%
售電(1)
(3.15)(3.94)0.79 (20)%
交通費0.49 0.69 (0.20)(29)%
運輸銷售(1)
(0.06)(0.05)(0.01)20 %
營銷費用0.04 0.40 (0.36)(90)%
營銷收入(1)
(0.04)(0.42)0.38 (90)%
購買天然氣收到衍生品和解(1)
(3.58)(5.68)2.10 (37)%
總運營費用$26.01 $16.31 $9.70 59 %
未套期保值運營費用總額(2)
$29.59 $21.99 $7.60 35 %
非能源運營費用總額(3)
$15.74 $13.02 $2.72 21 %
總能源運營費用(4)
$10.27 $3.29 $6.98 212 %
一般和行政費用(5)
$9.71 $6.82 $2.89 42 %
折舊、損耗和攤銷$16.39 $14.20 $2.19 15 %
所得税以外的税項$3.51 $4.65 $(1.14)(25)%
__________
46
目錄表
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售作為收入單獨報告。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售涉及我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體，到目前為止還不是很大。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
(2)未對衝營運開支總額等於營運開支總額，不包括為購買天然氣而支付(收到)的衍生工具結算。
(三)非能源經營費用總額等於經營費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(4)能源經營費用總額等於購買燃料和天然氣衍生結算(收益)損失減去售電量。
(5)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的非經常性成本和非現金股票補償支出，分別約為每股1.71美元和1.43美元。
開支及其他
在對衝的基礎上，截至2022年9月30日的9個月的運營費用增加了59%，即每股9.70美元，從截至2021年9月30日的9個月的每股16.31美元增加到26.01美元。這一增長是由於能源運營費用增加，每桶6.98美元，非能源運營費用每桶2.72美元。能源運營費用增加的主要原因是對衝購買天然氣的成本上升。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，非能源運營費用大幅增加，原因是電價和以下所述的其他租賃運營費用(包括通脹)上升。
在截至2022年9月30日的9個月中，由於我們加州蒸汽業務的未對衝燃料成本上升，未對衝租賃運營費用為每桶29.99美元，與截至2021年9月30日的9個月的22.69美元相比，增長了32%，即每桶7.30美元。與截至2021年9月30日的9個月相比，在截至2022年9月30日的9個月中，每MMBTU的非套期保值平均燃料購買價格上漲了36%。在截至2022年9月30日的9個月裏，與2021年同期相比，非燃料租賃運營費用增加了3.12美元。主要增長包括與我們的現場優化計劃相關的更高的修井和現場監測活動，以及更高的油井和地面設施維護和電力成本。這些成本上升的一部分是由通脹推動的。
2022年的服務成本完全由我們於2021年10月1日收購的油井維修和廢棄業務的成本組成，因此不包括前期成本。
在截至2022年9月30日的九個月中，發電費用從2021年同期的每桶2.62美元下降到每桶2.32美元，降幅約為11%，這是由於之前討論的熱電聯產設施的銷售減少，抵消了燃料價格的上漲。包括在發電費用中的燃料成本不包括天然氣衍生產品和解的影響。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，天然氣購買衍生品的收益和虧損分別為4700萬美元和5400萬美元。截至2022年9月30日的9個月，結算收益為2600萬美元，或每桶3.58美元，而2021年同期的收益為4200萬美元，或每桶5.68美元，原因是2022年的對衝交易量低於2021年。截至2022年9月30日的9個月，按市值計價的估值收益為2200萬美元，而2021年同期為1200萬美元，這是由於2022年9月30日的未平倉名義交易量更多，以及與2021年9月30日的衍生品固定價格相比，期貨價格相對於我們的衍生品固定價格更高。由於我們是這些天然氣掉期的固定價格支付方，通常情況下，相關價格指數高於掉期固定價格的上漲會創造估值收益。
交通費用下降的主要原因是我們在2022年初剝離了Piceance物業。
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的營銷費用減少了約300萬美元，這是因為我們在2021年第四季度出售了我們的Piceance Colorado業務，其中包括第三方營銷活動。從歷史上看，Piceance幾乎佔據了我們所有的營銷收入。
47
目錄表
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了1900萬美元，或37%，達到約7000萬美元。增加的大部分來自於2021年10月收購CJWS；因此，去年同期沒有此類費用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，一般和行政開支分別包括大約1200萬美元和1000萬美元的非現金股票補償成本。在截至2021年9月30日的九個月內，我們產生了與CJWS收購相關的約70萬美元，這些收購已被歸類為非經常性。2022年同期約有20萬美元的非經常性支出。
在截至2022年9月30日的9個月中，調整後的一般和行政費用(不包括非現金股票補償成本和非經常性成本)增加了1700萬美元，增幅為42%，達到5700萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為4000萬美元。同比增長的主要原因是收購了CJWS，以及員工成本上升和專業服務支出增加。
與截至2021年9月30日的9個月相比，DD&A在截至2022年9月30日的9個月中增加了1200萬美元，或11%，達到約1.17億美元。收購CJWS使折舊增加了900萬美元，其餘部分來自D&P部門略高的損耗率增加。
所得税以外的税項
九個月結束
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(按英國央行)
遣散費税$1.42 $0.92 $0.50 54 %
從價税和財產税1.49 1.91 (0.42)(22)%
温室氣體排放限額0.60 1.82 (1.22)(67)%
所得税以外的所有税種$3.51 $4.65 $(1.14)(25)%
在截至2022年9月30日的9個月裏，不包括所得税的税收下降了25%，降至每桶3.51美元，而截至2021年9月30日的9個月，每桶4.65美元。由於猶他州產量和價格上漲，遣散税增加，而由於Piceance和Placerita的剝離，財產税較低。由於剝離Placerita及其熱電聯產設施的排放量減少，以及我們以相對較低的價格獲得補貼，因此温室氣體費用減少。
其他營業費用(收入)
截至2022年9月30日的9個月，其他運營費用為500萬美元，主要包括我們在2017年出現和重組之前產生的超過200萬美元的特許權使用費審計費用和剝離Piceance物業的約200萬美元虧損。截至2021年9月30日的九個月，其他營運支出為500萬美元，主要包括與終止2017年RBL融資有關的約300萬美元未攤銷債務發行成本、約300萬美元補充物業税評估、特許權使用費審計費用和油罐租賃成本以及100萬美元的其他各種成本，如遺棄成本和法律費用，部分被來自員工留任積分的200萬美元收入所抵消。
利息支出
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的利息支出下降了5%，這是因為我們在2022年有較低的2021年RBL貸款期間營運資金借款。
48
目錄表
所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為5%。該等比率受就遞延税項資產入賬的估值準備變動所影響。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA、調整後的淨收益(虧損)、調整後的一般和行政費用以及自由現金流量
調整後的淨收益(虧損)不是衡量淨收益(虧損)的指標，自由現金流量不是衡量現金流的指標，調整後的EBITDA在所有情況下都不是由公認會計準則確定的衡量指標。調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)和可自由現金流量是管理層和財務報表外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的補充非GAAP財務指標。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益、扣除預定衍生產品結算所收到或支付的現金後的衍生產品收益或損失、減值、股票補償費用以及不常見和不常見的項目。
我們的管理層認為，調整後的EBITDA為評估我們的財務狀況、運營結果和現金流提供了有用的信息，並被業界和投資界廣泛使用。該措施還使我們的管理層能夠更有效地評估我們的經營業績，並比較不同時期的結果，而無需考慮我們的融資方式或資本結構。我們還使用調整後的EBITDA來規劃我們的資本分配，以維持生產水平，並確定我們的戰略對衝需求，而不是2021年RBL融資機制的對衝需求。
調整後淨收益(虧損)不包括影響收益的不尋常和不常見項目的影響，這些項目差異很大且不可預測，包括非現金項目，如衍生工具損益。管理層在比較不同期間的結果期間時使用此衡量標準。我們將調整後淨收益(虧損)定義為經衍生產品收益或虧損調整後的淨收益(虧損)，扣除為預定的衍生產品結算而收到或支付的現金、其他不尋常和不常見項目，以及使用我們的有效税率進行這些調整的所得税支出或收益。
我們將自由現金流定義為運營現金流減去定期固定股息和維持生產持平所需的資本。我們預計將以現金可變股息和機會性債務回購的形式分配60%的可自由支配現金流。剩餘的40%將用於機會性增長，包括來自我們廣泛的鑽探機會庫存、推進我們的短期和長期可持續發展計劃、股票回購和/或資本保留。我們的管理層相信，可自由支配的現金流量在評估我們的財務狀況時提供了有用的信息，是確定季度可變股息的主要指標。
調整後的一般和行政費用是一種非公認會計準則的補充財務指標，供我們財務報表的管理層和外部用户使用，如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們將調整後的一般和管理費用定義為扣除非現金股票補償費用和非常及不常見成本調整後的一般和管理費用。管理層認為，調整後的一般和行政費用是有用的，因為它使我們能夠更有效地比較不同時期的業績。
我們在得出經調整的一般及行政開支時，將上述項目從一般及行政開支中剔除，因為這些金額在性質、時間、金額及頻率方面可能有很大及不可預測的差異，而股票薪酬開支屬非現金性質。
雖然調整後的EBITDA、調整後的淨收益(虧損)、調整後的一般和行政費用以及自由現金流量是非公認會計準則計量，但調整後的計算中包含的金額
49
目錄表
EBITDA、經調整淨收入(虧損)、經調整一般及行政開支及酌情自由現金流量均按公認會計原則計算。這些計量是對按照公認會計原則計算的收入和流動資金計量的補充，而不是替代，不應被視為按照公認會計原則計算的收入和流動資金計量的替代，或比按照公認會計原則計算的收入和流動資金計量更有意義。調整後EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估我們的財務業績的重要組成部分，例如我們的資本成本和税收結構，以及可折舊和可耗盡資產的歷史成本。我們對調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)、調整後一般和行政費用以及自由現金流量的計算可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。調整後的EBITDA、調整後的淨收益(虧損)、調整後的一般和行政費用以及自由現金流量應與我們根據公認會計原則編制的財務報表中包含的信息一併閲讀。
下表列出了調整後EBITDA的非GAAP財務計量與GAAP財務計量中的淨收益(虧損)和經營活動提供或使用的現金淨額之間的對賬，視情況而定。
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
(單位：千)
調整後的EBITDA對賬至淨收入(虧損)：
淨收益(虧損)$191,660 $43,354 $9,836 $178,204 $(24,367)
加(減)：
利息支出7,867 7,729 7,810 23,271 24,513 
所得税支出(福利)10,884 2,145 (758)9,678 (1,206)
折舊、損耗和攤銷39,506 38,055 35,902 117,338 105,592 
衍生品(收益)損失(143,221)51,319 15,885 40,902 85,672 
為預定的衍生品結算支付的現金淨額(14,739)(37,628)(17,622)(84,519)(54,204)
其他運營費用623 353 3,986 4,745 4,827 
股票補償費用4,401 4,420 3,580 12,623 10,219 
非經常性成本— — 705 198 705 
調整後的EBITDA$96,981 $109,747 $59,324 $302,440 $151,751 
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
(單位：千)
調整後的EBITDA對賬至經營活動提供的現金淨額：
經營活動提供的淨現金$95,762 $111,242 $22,399 $255,534 $82,258 
加(減)：
現金付息14,493 449 14,189 29,481 29,114 
現金繳納所得税321 2,484 294 2,805 294 
非經常性成本— — 705 198 705 
經營性資產和負債的其他變動(13,595)(4,428)21,737 14,422 39,380 
調整後的EBITDA$96,981 $109,747 $59,324 $302,440 $151,751 
50
目錄表
下表列出了非公認會計準則財務計量“自由現金流量”與公認會計準則財務計量營運現金流之間的對賬。
截至三個月九個月結束
2022年9月30日June 30, 20222022年9月30日
(單位：千)
自由現金流：
營運現金流(1)
$95,762 $111,242 $255,534 
減去：
維修資本(2)(3)
(38,312)(32,134)(96,883)
固定股息(4)
(4,726)(4,726)(14,688)
可自由支配現金流$52,724 $74,382 $143,963 
__________
(1)在合併的基礎上。
(2)僅限D&P業務。
(3)維護資本是保持年度產量持平所需的資本，按列示期間的開發和生產業務的資本支出計算。
(4)代表已申報的固定股息，計入合併股東權益表中“已申報普通股股利”一欄。

2022年第三季度可自由現金流為5300萬美元，而2022年第二季度為7400萬美元。第三季度可自由支配現金流下降的主要驅動因素包括每半年支付1,400萬美元的利息和增加600萬美元的維護資本。根據我們始於2022年的股東回報模型，季度可變股息是可自由現金流的60%。
51
目錄表
下表顯示了非公認會計準則財務計量調整後淨收益(虧損)與公認會計準則財務計量淨收益(虧損)的對賬。
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
(單位：千)
調整後淨收益(虧損)對賬淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)$191,660 $43,354 $9,836 $178,204 $(24,367)
加(減)：
衍生品(收益)損失(143,221)51,319 15,885 40,902 85,672 
為預定的衍生品結算支付的現金淨額(14,739)(37,628)(17,622)(84,519)(54,204)
其他運營費用623 353 3,986 4,745 4,827 
非經常性成本— — 705 198 705 
總增加數，淨額(157,337)14,044 2,954 (38,674)37,000 
調整和離散所得税項目的所得税優惠(費用)11,192 (4,262)(1,254)1,992 (1,765)
調整後淨收益$45,515 $53,136 $11,536 $141,522 $10,868 
調整後淨收益的基本每股收益$0.58 $0.67 $0.14 $1.78 $0.14 
調整後淨收益的攤薄每股收益$0.55 $0.64 $0.14 $1.70 $0.13 
已發行普通股加權平均股份--基本78,04479,59680,24279,304 80,277 
已發行普通股加權平均股份--攤薄82,04583,01582,89883,472 82,715 
52
目錄表
下表列出了非公認會計準則財務計量“調整後的一般和行政費用”與“公認會計準則”財務計量的一般和行政費用之間的對賬。
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
(單位：千)
將一般費用和行政費用調整為一般費用和行政費用：
一般和行政費用$23,388 $23,183 $17,614 $69,513 $50,749 
減去：
非現金股票薪酬支出(G&A部分)(4,281)(4,263)(3,467)(12,250)(9,899)
非經常性成本— — (705)(198)(705)
調整後的總務和行政費用$19,107 $18,920 $13,442 $57,065 $40,145 
開發和生產部門，以及公司$15,783 $15,635 $13,442 $47,386 $40,145 
開發和生產部門，以及企業每單位成本$6.66 $6.55 $5.34 $6.62 $5.40 
修井報廢段$3,324 $3,285 $— $9,679 $— 

53
目錄表
流動性與資本資源
目前，我們預計將用運營現金流為2022年資本支出的剩餘部分提供資金。截至2022年9月30日，我們擁有2.56億美元的流動性，其中包括手頭的4800萬美元現金，我們2021年RBL貸款機制下可供借款的1.93億美元，以及我們2022年ABL貸款機制(定義如下)下可供借款的1500萬美元。我們還有本金總額為7%的未償還優先無抵押票據(“2026年票據”)將於2026年2月到期，詳情如下。
根據我們於2022年1月1日生效的股東回報模式，我們增加了對股東的現金回報，進一步表明我們致力於成為股東資本的主要返回者。該模型基於我們的可自由現金流，它的定義是運營現金流減去定期固定股息和保持石油和天然氣生產持平所需的資本。有關可自由支配現金流量與經營活動提供的現金的對賬，請參閲“管理層的討論和分析--非GAAP財務計量”，這是我們根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務計量。根據這一模式，公司打算按季度分配可自由支配現金流如下：(A)60%主要以每季度支付的可變現金股息的形式支付，以及機會性債務回購；(B)40%以可自由支配資本的形式用於機會性增長，包括從我們廣泛的鑽探機會庫存中，推進我們的短期和長期可持續發展計劃、股票回購和/或資本保留。
我們目前相信，我們的流動資金、資本資源和手頭現金將足以至少在未來12個月內開展我們的業務和運營。長期而言，如果油價大幅下跌並保持疲軟，我們可能無法繼續產生目前產生的同等水平的可自由支配現金流，我們的流動性和資本資源可能不足以開展業務和運營，直到大宗商品價格回升。有關已知的重大風險的討論，請參閲第二部分第1A項“風險因素”，其中許多風險是我們無法控制的，這些風險可能對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果產生不利影響。
2021年RBL設施
2021年8月26日，Berry Corp作為擔保人，與Berry LLC作為借款人，簽訂了一項信貸協議，規定提供一筆承諾高達5億美元的循環貸款，但須有一個儲備借款基數(經下文定義的第一修正案、第二修正案和第三修正案修訂，稱為“2021年RBL貸款機制”)。我們最初的借款基數是2億美元。2021年RBL貸款機制為簽發總金額不超過2000萬美元的信用證提供了信用證次級貸款。信用證的簽發減少了2021年RBL貸款機制下以美元對美元為基礎的循環貸款的借款可得性。除非根據2021年RBL融資條款提前終止，否則2021年RBL融資將於2025年8月26日到期。借款基數重新確定通常在每年5月和11月生效，儘管借款人和貸款人可能在預定的重新確定之間各進行一次臨時重新確定。於二零二一年十二月，吾等完成首次預定每半年一次的借款基數重新釐定，並訂立若干信貸協議第一修正案(“第一修正案”)，以重申借款基數為2億美元，並修訂對衝契諾，在計算最低及最高對衝要求時，不包括空頭認沽或類似衍生工具。
2022年5月，作為擔保人的Berry Corp.和作為借款人的Berry LLC簽訂了《信貸協議第二修正案》和《有限同意及豁免》(《第二修正案》)，據此，除其他事項外，2021年RBL融資機制下的必要貸款人(I)同意某些股息和分派，以及Berry LLC在C&J和/或C&J Management進行的某些投資，如其中進一步描述的，(Ii)免除其中所述時間段的某些最低對衝要求，(Iii)放棄任何違約、(V)修訂最低對衝契約，在2022年10月1日之前，不要求對2025年1月1日及之後的任何日曆月進行對衝，如第二修正案所述。2022年5月，我們還完成了半年一次的借款基數重新確定，並簽訂了第三修正案
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目錄表
信貸協議(“第三修正案”)，除其他事項外，(1)將借款基數從2億美元增加到2.5億美元；(2)初步將選定的承諾額總額(如2021年RBL貸款機制所定義)確定為2億美元；及(3)將所有未償還的歐洲美元貸款(每筆貸款的定義見2021年商業及銀行同業拆息貸款)轉換為初始息期為一個月的定期基準貸款，並以期限為一個、三個月或六個月的有擔保隔夜融資利率加0.1%取代經調整的倫敦銀行同業拆息利率，以實施由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)至有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)的過渡。
如果由於重新確定借款基數而導致循環貸款的未償還本金餘額和2021年RBL融資機制下所有信用證的面值總額在任何時間超過借款基數，我們可以選擇在30天內單獨或聯合採取以下任何行動：一次性支付彌補缺口、提交儲備工程報告和涵蓋更多石油和天然氣資產的抵押貸款，這些資產在某些貸款人認為足以增加借款基數和彌補缺口，或者開始每月支付相等的本金，以在下一個六個月內彌補缺口。如對借款基數作出某些調整，而不是因重新釐定而作出調整，本行須一次過支付一筆款項，金額相等於循環貸款的未償還本金餘額及2021年RBL貸款機制下所有信用證的面值總額超出借款基數的數額。此外，2021年RBL貸款機制規定，如果有任何未償還借款，並且在每個日曆周結束時合併現金餘額超過2000萬美元，則這些超出的數額應用於預付信貸協議下的借款。否則，任何未償還的本金都將在到期時到期。
循環貸款項下的未償還借款計息，利率等於(I)慣例基本利率加每年2.0%至3.0%的適用保證金，及(Ii)慣例基準利率加每年3.0%至4.0%的適用保證金，兩者均視乎借款基準使用率水平而定。此外，我們必須就2021年RBL貸款機制下平均每天未使用的借款金額向貸款人支付0.5%的季度承諾費。我們有權在事先通知的情況下隨時提前償還2021年RBL貸款機制下的任何借款，而不會受到提前還款處罰。

2021年RBL貸款機制要求我們在每個季度末的綜合基礎上保持(I)不超過3.0比1.0的槓桿率和(Ii)不低於1.0比1.0的流動比率。截至2022年9月30日，我們的槓桿率和流動比率分別為1.2：1.0和2.3：1.0。此外，2021年RBL貸款機制目前規定，如果我們發生無擔保債務，包括未來籌集的任何金額，借款基數將減少相當於此類無擔保債務金額的25%。截至2022年9月30日，我們遵守了2021年RBL融資機制下的所有財務契約。

2021年RBL貸款機制包含通常和慣例的違約事件以及類似性質的信貸安排的補救辦法。2021年RBL融資機制還在以下方面對借款人及其受限子公司施加限制：額外債務、留置權、股息和向股東支付的其他款項、我們普通股的回購或贖回、借款人優先票據的贖回、投資、收購、合併、資產處置、與關聯公司的交易、對衝交易和其他事項。

從2022年8月26日起及之後，2021年RBL工具允許我們回購某些債務，只要在給予此類回購形式上的效力之前和之後，不存在違約或違約事件，可獲得性等於或大於借款基礎的20%，並且我們的形式槓桿率小於或等於2.0至1.0。2021年RBL貸款機制還允許我們進行限制性付款，只要在給予此類分配形式效果之前和之後，不存在違約或違約事件，可用性超過借款基礎的75%，並且我們的形式槓桿率小於或等於1.5至1.0。此外，我們可以進行總額不超過自由現金流100%的其他限制性付款(根據2021年RBL工具的定義)，只要除了2021年RBL工具中描述的其他條件和限制之外，在給予此類分發形式效果之前和之後，不存在違約或違約事件，可用性大於借款基礎的20%，並且我們的形式槓桿率小於或等於2.0至1.0。

Berry LLC是2021年RBL貸款的借款人，Berry Corp.是擔保人。每一家未來的子公司
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目錄表
除某些例外情況外，Berry Corp.必須為我們在2021年RBL貸款機制以及某些對衝交易和銀行服務安排(“擔保義務”)下的其他擔保人的義務和義務提供擔保。2021年RBL貸款機制下的貸款人至少為我們已探明石油和天然氣儲量現值的90%提供抵押。Berry LLC和擔保人的義務也以我們幾乎所有個人財產的留置權為擔保，但習慣性例外情況除外。

截至2022年9月30日，我們沒有未償還的借款，未償還的信用證金額為700萬美元，2021年RBL貸款機制下的可用借款能力約為1.93億美元。

2022年ABL設施

於2022年8月9日，C&J及C&J Management作為借款人與Tri Counties Bank(貸款方)訂立一項信貸協議，提供循環貸款安排，惟須滿足借款前的慣常條件，最高可達(X)1,500萬元及(Y)借款基數(“2022年ABL安排”)兩者中較低者。“借款基數”是指相當於符合條件的應收賬款到期餘額的80%的金額，受制於三縣銀行可根據其合理酌情權執行的準備金。2022年ABL貸款機制下未償還循環貸款本金的利息，年利率相當於比《華爾街日報》最優惠利率高出1.25%。“華爾街日報最優惠利率”是以年利率為基礎的浮動利率，作為其“最優惠利率”不時在“華爾街日報”的“貨幣利率”部分公佈和/或公佈。每當《華爾街日報》優惠利率發生變化時，該利率將被重新確定。從2022年9月30日開始，每季度到期拖欠利息，此後將繼續到期並在每個日曆季度的最後一天支付拖欠利息。2025年6月5日，2022年ABL貸款機制下循環貸款的全部未付本金餘額及其所有未付利息將到期並支付。2022年銀行間信用證融資機制為簽發總金額不超過750萬美元的信用證提供了信用證分融資機制。

2022年ABL貸款機制要求CJWS遵守以下財務契約：(I)在綜合基礎上，任何時候總負債與有形淨值的比率不超過1.5：1.0；(Ii)將2022年ABL貸款機制下未償還的循環預付款金額減少至不超過以下兩者中較小者的90%：(A)最高循環預付款金額，或(B)借款基數，截至三縣銀行在每個財政季度的最後一天關閉；以及(Iii)在每個財政年度結束時，維持税前淨收益不低於1.00美元。

2022年的ABL貸款包含了通常和慣例的違約事件，以及類似性質的信貸安排的補救措施。2022年ABL融資機制還對CJWS在額外債務、留置權、股息和其他分配、投資、收購、合併、資產處置和其他事項方面施加限制。CJWS在2022年ABL融資機制下的義務不是由Berry Corp.或Berry LLC擔保的，Berry Corp.和Berry LLC沒有也沒有要求為此類義務提供任何信貸支持。截至2022年9月30日，我們遵守了2022年ABL融資機制下的所有金融契約。

截至2022年9月30日，CJWS沒有借款，也沒有未償還的信用證，根據2022年ABL貸款機制，CJWS的可用借款能力為1,500萬美元。

對衝
我們使用我們的大宗商品對衝計劃，包括掉期、看跌、看漲和套現，保護了2022年至2024年預期現金流的很大一部分。我們對原油和天然氣生產進行對衝，以防止石油和天然氣價格下跌，我們還對天然氣購買進行對衝，以防止價格上漲。此外，我們還進行對衝，以滿足2021年RBL貸款機制的對衝要求。我們普遍較低的生產基數，加上我們穩定的運營成本環境，使我們有能力對衝我們未來預期產量的大量資金。我們預計，在當前大宗商品價格下，我們的業務將產生足夠的現金流，包括我們目前的對衝頭寸。有關與我們的套期保值計劃相關的風險的信息，請參閲“項目1A”。風險因素--與我們的運營和行業相關的風險。
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目錄表
截至2022年10月31日，我們為原油生產和天然氣購買進行了以下對衝。
Q4 2022FY 2023FY 2024FY 2025
布倫特原油
掉期
套期保值交易量(BBLS)1,516,750 5,165,028 3,367,610 — 
加權平均價格(美元/桶)$78.24 $76.67 $76.07 $— 
放置跨頁
套期保值交易量(BBLS)368,000 2,190,000 1,281,000 — 
加權平均價格(美元/桶)$50.00/$40.00$50.00/$40.00$50.00/$40.00$— 
製片人領口
套期保值交易量(BBLS)— 1,460,000 1,098,000 365,000 
加權平均價格(美元/桶)$— 
$40.00/$106.00
$40.00/$105.00$50.00/$98.50
Henry Hub-天然氣採購
消費者衣領
套期保值成交量(MMBTU)3,680,000 5,430,000 — — 
加權平均價格(美元/Mmbtu)$4.00/$2.75$4.00/$2.75$— $— 
NWPL-天然氣採購
掉期
套期保值成交量(MMBTU)1,220,000 12,800,000 7,320,000 6,080,000 
加權平均價格(美元/Mmbtu)$6.40 $5.48 $4.27 $4.27 
下表總結了我們對衝活動的歷史結果。
截至三個月九個月結束
9月30日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		9月30日，
2021
原油(每桶)：
衍生產品結算前的已實現銷售價格$89.54 $105.70 $69.01 $95.83 $63.59 
衍生工具交收的影響$(13.13)$(21.92)$(14.66)$(16.81)$(15.03)
帶套期保值的石油(美元/桶)$76.41 $83.78 $54.35 $79.02 $48.56 
購買天然氣(單位：MMBTU)：
購買價格，在衍生產品結算前的影響$8.16 $7.30 $5.79 $7.24 $5.32 
衍生工具交收的影響$(2.53)$(1.89)$(2.30)$(1.53)$(2.34)
購買帶套期保值的天然氣$5.63 $5.41 $3.49 $5.71 $2.98 
現金股利
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的董事會宣佈了每股0.18美元的季度固定現金股息，以及基於2022年前兩個季度業績的每股0.69美元的可變現金股息，總計每股0.87美元。2022年10月，董事會批准了第四季度每股0.06美元的固定現金股息，以及基於第三季度業績的0.41美元的可變股息。
公司預計未來將繼續按季度派發現金股息。然而，未來股息的支付和數額仍由董事會酌情決定，並將取決於公司未來的收益、財務狀況、資本要求和其他因素。
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目錄表
下表是我們普通股的定期固定現金股息和董事會批准的可變股息。
第一季度第二季度第三季度第四季度年初至今
固定股息$0.06 $0.06 $0.06 $0.06 $0.24 
可變股息(1)
0.13 0.56 0.41 — 1.10 
總計$0.19 $0.62 $0.47 $0.06 $1.34 
__________
(1)可變股息在業績期間(用於確定根據股東回報模型劃分的變量的期間)之後的一個季度宣佈。該表列出了每個季度獲得的股息總額。
股票回購計劃
在截至2022年9月30日的三個月裏，我們以約1900萬美元的價格回購了200萬股票。在截至2022年9月30日的9個月中，我們以約4200萬美元的價格回購了4,000,000股票。截至2022年9月30日，公司根據股票回購計劃共回購了9,528,704股股票，總回購金額約為9400萬美元，佔已發行股票的12%。正如此前披露的那樣，公司在2022年初實施了股東回報模式，公司打算為此分配一部分可自由支配的現金流用於機會性股票回購。
2022年4月，我們的董事會批准將公司的股票回購授權增加1.02億美元，使公司剩餘的股票回購授權達到1.5億美元。截至2022年9月30日，在2022年第二季度和第三季度進行回購後，公司剩餘的總股份回購權限為1.08億美元。董事會的授權允許本公司根據市場狀況和其他因素，不時在公開市場和私下協商的交易中購買普通股，最高可達董事會批准的總金額。董事會的授權沒有到期日。

回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估來確定，可以在任何時間開始或暫停，而不需要通知，並且公司沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買股票。任何回購的股份將反映為庫存股，任何收購的股份將可用於一般公司用途。
債務回購計劃
2020年2月，我們的董事會通過了一項計劃，花費高達7500萬美元用於機會性回購我們的2026年債券。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況的評估、對未完成協議的遵守情況和其他因素來確定，可以在沒有通知的情況下隨時開始或暫停，並且沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買2026年債券。我們還沒有根據這一計劃回購任何票據。
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目錄表
現金流量表
以下為比較現金流摘要：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
現金淨額：
由經營活動提供$255,534 $82,258 
用於投資活動(109,664)(110,536)
用於融資活動(119,680)(14,118)
現金及現金等價物淨增(減)
$26,190 $(42,396)
經營活動
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的現金增加了約1.73億美元，其中最顯著的增長是銷售額2.1億美元，營運資本增加2900萬美元，與CJWS的淨利潤率相關的增加1700萬美元，除所得税外的税收減少900萬美元，部分被運營費用增加5500萬美元，支付的衍生品和解增加3000萬美元，以及一般和行政費用(不包括CJWS)增加700萬美元所抵消。
投資活動
以下是投資活動產生的現金流量的對比摘要：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
資本支出：
資本支出$(102,523)$(105,046)
資本支出應計項目的變動14,129 5,299 
收購，扣除收到的現金(21,270)(11,649)
出售財產和設備及其他資產的收益— 860 
用於投資活動的現金$(109,664)$(110,536)
與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金減少了100萬美元，這主要是因為用於資本支出和相關應計項目的現金減少，但用於收購的現金增加部分抵消了這一減少。
融資活動
2022年融資活動使用的現金主要用於支付7400萬美元的股息、購買4200萬美元的庫存股和400萬美元的股權獎勵税。2021年，現金主要用於支付股息700萬美元，與2017年RBL融資相關的債務發行成本註銷300萬美元，購買庫存股200萬美元，以及為支付股權獎勵和其他税收而預扣的股份200萬美元。
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目錄表
擔保人財務信息
2026年票據和2021年RBL貸款由Berry LLC(發行者)發行，並由Berry Corp(母公司擔保人)擔保。見附註3—債務在2021年年度報告中提供更多信息。發行人由母擔保人100%擁有。母擔保人沒有獨立的資產或業務，並受2021年RBL融資機制下的被動控股公司契約的約束。Berry Corp.或Berry LLC對未來潛在登記債務證券的任何擔保都將是完全和無條件的。此外，除2021年RBL貸款機制下的限制外，Berry LLC通過分銷或貸款向Berry Corp.分配資金的能力沒有重大限制。貝瑞公司和貝瑞有限責任公司的資產都不代表受限淨資產。
出於現金管理的目的，本公司通過公司間應收賬款和應付賬款在母擔保人、發行方和非擔保方之間轉移現金。雖然非擔保人子公司不擔保發行人在我們未償債務下的義務，但這些活動下的現金轉移有助於接收者有能力為2026年票據和2021年RBL貸款的本金和利息支付特定的第三方付款。

擔保人及發行人的財務資料摘要如下：(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資的權益。與非擔保子公司的交易以及應付或來自非擔保子公司的金額單獨披露。
九個月結束
2022年9月30日
(單位：千)
(未經審計)
來自第三方的收入$677,287 
運營費用(未對衝)$433,280 
淨收入$172,934 
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)
(未經審計)
非擔保人子公司應收賬款$— $16,792 
其他流動資產131,345 114,983 
流動資產總額$131,345 $131,775 
非流動資產$1,356,704 $1,317,241 
應付非擔保人子公司的流動負債$18 $— 
其他流動負債158,778 179,691 
流動負債總額$158,796 $179,691 
其他非流動負債$575,329 $576,681 
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目錄表
資產負債表分析
我們的資產負債表從2021年12月31日到2022年9月30日的變化如下所述。
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)
現金和現金等價物$41,473 $15,283 
應收賬款淨額$93,635 $86,269 
衍生工具資產--流動和長期資產$21,640 $1,070 
其他流動資產$36,738 $45,946 
物業、廠房和設備、淨值$1,319,980 $1,301,349 
其他非流動資產$10,886 $6,562 
應付賬款和應計費用$156,844 $157,524 
衍生工具負債--流動和長期負債$25,199 $48,202 
長期債務$395,432 $394,566 
遞延所得税負債--長期$8,042 $1,831 
資產報廢債務--長期$137,751 $143,926 
其他非流動負債$31,835 $17,782 
股東權益$769,249 $692,648 
關於現金和現金等價物變化的討論，請參閲“-流動性和資本資源”。
應收賬款增加700萬美元是由於油井維修和報廢部門的銷售額增加了700萬美元。
其他流動資產減少900萬美元，主要是因為300萬美元的預付許可費退還、300萬美元的信用證抵押品退還、300萬美元用於開發和生產部門以及油井維修和廢棄部門的預付支出(主要是保險)，但被第三季度預付的200萬美元財產税部分抵消。
1900萬美元物業、廠房和設備的增加主要是由於1.07億美元的資本投資和2100萬美元的收購，主要是猶他州的Antelope Creek石油和天然氣資產，但被年初迄今1.09億美元的折舊所抵消。
400萬美元其他非流動資產增加的主要原因是#年第一季度採用了新的租賃會計規則。600萬美元，累計攤銷後的淨額，部分被油井維修和廢棄部分的100萬美元和100萬美元的債務發行成本攤銷所抵消。
100萬美元應付賬款和應計費用的減少包括根據預期到期日重新歸類為長期負債的温室氣體排放債務減少800萬美元、應計利息700萬美元、與D&P部門有關的應付賬款600萬美元、應付股息500萬美元，但因油井維修和報廢部分應付款增加800萬美元、應計費用700萬美元、應付特許權使用費400萬美元、所得税以外的税項300萬美元和經營租賃負債200萬美元而部分抵銷。
價值4400萬美元的包括衍生資產在內的衍生工具淨負債出現摺痕，原因是截至2021年12月31日的淨負債為4700萬美元，而截至2022年9月30日的淨負債為400萬美元。於每期期末按市值計價衍生工具價值的變動是由於遠期曲線價格相對於合約固定價格的差異、所持倉位的變化及期間內收付的結算所致。
長期債務增加100萬美元，反映了今年迄今債務發行成本的攤銷情況。
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目錄表
600萬美元的增長是N遞延所得税負債是由加速減税推動的。
600萬美元資產報廢負債的長期部分從2021年12月31日的1.44億美元減少到2022年9月30日的1.38億美元，這是由於在此期間結清的1600萬美元的負債和因出售物業而減少的100萬美元被800萬美元的增值費用和300萬美元的負債所抵消。
這個其他非流動負債增加1 400萬美元，原因是產生了800萬美元的非流動温室氣體負債，根據第一季度採用新的租賃會計規則，租賃負債的長期部分增加了600萬美元r of 2022.
股東權益增加7700萬美元是由於基於股票的股權獎勵的税後淨收益1.78億美元和1300萬美元，但被宣佈的普通股股息減少6900萬美元、購買庫存股減少4200萬美元和為支付股權獎勵的税款而預扣的400萬美元的股票所抵消。
訴訟、索賠、承諾和意外情況
在正常業務過程中，我們或我們的子公司是未決或威脅的法律程序、意外事件和承諾的對象或一方，這些法律程序、意外事件和承諾涉及各種事項，要求或可能尋求(其中包括)對據稱的人身傷害、違約、財產損壞或其他損失、懲罰性賠償、罰款和處罰、補救費用、或禁令或聲明救濟的賠償。
對於目前未決的訴訟、索賠和法律程序，如果很可能已經產生了責任，並且可以合理地估計該責任，我們就應計該責任。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有記錄任何準備金餘額。我們還評估了這些事件可能導致的合理損失的數額。我們相信，我們的資產負債表上可能發生的超過應計項目的合理虧損對我們的綜合財務狀況或經營業績不會產生重大影響。
我們，或我們的子公司，或兩者，已就各方未來可能因他們與我們達成的交易而招致的特定責任向這些各方進行賠償。截至2022年9月30日，我們不知道有物質賠償要求懸而未決或受到威脅。
證券訴訟事宜
2020年11月20日，Luis Torres以個人名義，代表一個可能的團體，向美國德克薩斯州北區地區法院提起證券集體訴訟(“Torres訴訟”)，起訴Berry Corp.及其若干現任和前任董事和高級管理人員(統稱為“被告”)。起訴書代表所有購買或以其他方式收購(I)根據公司2018年IPO和/或可追溯到公司2018年IPO的普通股；或(Ii)Berry Corp.在2018年7月26日至2020年11月3日(“類別期間”)期間購買或以其他方式收購的普通股的推定類別的人，聲稱違反了1933年證券法第11和第15條以及交易法第10(B)和第20(A)條。特別是，起訴書稱，被告在班級期間和首次公開募股的發售材料中，就公司的業務、運營效率和穩定性以及合規政策做出了虛假和誤導性的陳述，人為地抬高了公司的股價，導致班級成員在2020年11月3日發佈其2020年第三季度財務業績後普通股價值下降時受到傷害。
2021年1月21日，多名原告在Torres訴訟中提出動議，要求被任命為首席原告和首席律師。經過簡報和其餘搬運者之間的規定，法院於2021年8月18日任命路易斯·託雷斯和安莉亞·迪安吉利斯為聯合首席原告。2021年11月1日，聯合首席原告代表同一推定類別根據1933年證券法第11和15節以及交易法第10(B)和20(A)節提出了修正的起訴書，其中指控公司和個別被告在2018年7月26日至2020年11月3日期間就公司的許可和許可程序做出了虛假和誤導性的陳述。修改後的申訴沒有量化所稱的損失，但尋求追回假定類別因此而遭受的所有損害。
62
目錄表
涉嫌證券違規，以及律師費和費用。被告於2022年1月24日提交了駁回動議，2022年9月13日，法院發佈了駁回該動議的命令。被告已要求重新考慮和/或澄清9月13日的命令，該動議目前仍在等待中。
我們對這些説法提出異議，並打算積極為此事辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段，以及除其他事項外，等級認證和勝訴所必須符合的法律標準，我們無法合理估計這一行動可能造成的損失或損失範圍。
2022年10月20日，美國德克薩斯州北區地區法院提起股東派生訴訟，據稱股東喬治·阿薩德代表本公司利用上述證券集體訴訟提起訴訟，該訴訟目前正在同一法院待決。衍生品起訴書將某些現任和前任高管和董事列為被告，並普遍指控他們違反了受託責任，導致或未能阻止證券集體訴訟中指控的證券違規行為。衍生品起訴書還指控針對所有被告的不當得利索賠，以及根據《交易法》第10(B)和21D條提出的分擔和賠償索賠。本公司及個別被告認為股東衍生訴訟中的申索並無根據，並擬就該等申索作出有力抗辯，但無法就結果作出保證。目前，我們無法估計與此事有關的可能性或責任金額(如果有)。
合同義務
以下是截至2022年9月30日我們的承諾和合同義務摘要：
到期付款
總計不到1年1-3
年份		3-5
年份		此後
(單位：千)
表外安排：
運輸合同(1)
$90,297 $10,719 $17,840 $16,180 $45,558 
其他購買義務(2)
17,100 6,600 10,500 — — 
合同債務總額
$107,397 $17,319 $28,340 $16,180 $45,558 
__________
(1)數額包括根據長期協議將到期支付的款項，用於購買在正常業務過程中使用的貨物和服務，以確保天然氣通過管道運輸到市場和市場之間。
(2)金額包括在加利福尼亞州的鑽探承諾，為此，我們被要求在2023年10月之前鑽探57口井，最低承諾為1710萬美元。2022年5月，對鑽探承諾進行了修訂，將27口井的最後期限從2022年12月推遲到2023年10月，將大約800萬美元從短期承諾改為長期承諾。根據修訂後的協議，到2022年12月，仍需鑽探22口油井，最低承諾金額為660萬美元。
關鍵會計政策和估算
見合併簡明財務報表附註第1部分本表格10-Q第1項和年度報告第II部分第7項“關鍵會計政策和估計”中的附註1，列報基礎。
63
目錄表
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中包含或引用的信息包括符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的針對計劃、活動、事件、目標、目標、戰略或未來將發生或可能發生的發展的計劃、活動、事件、目標、目標、戰略或發展的陳述外，如有關我們的財務狀況、流動性、現金流(包括但不限於可自由支配的自由現金流)、財務和經營業績、資本計劃和發展及生產計劃、運營和業務戰略、潛在收購和其他戰略機會、儲備、對衝活動、資本支出、資本回報、本公司的股東回報模型和未來股息的支付、未來股票或債務的回購、資本投資、我們的ESG戰略以及與此相關的新項目或業務的啟動、回收因素和其他指導，均為前瞻性陳述。這些陳述是基於各種假設的，其中許多假設又是基於進一步的假設。儘管我們認為這些假設在作出時是合理的，但這些假設本身就受到重大不確定性和意外情況的影響，這些情況很難或不可能預測，也不是我們所能控制的。因此，此類前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素，可能會對我們的預期財務狀況、財務和經營業績、流動性、現金流(包括但不限於可自由支配的自由現金流)和業務前景產生重大影響。實際結果可能與預期結果不同，有時是實質性的。, 而且，報告的結果不應被視為未來表現的指標。你通常可以通過諸如目標、預期、可實現、相信、預算、繼續、可能、努力、估計、預期、預測、目標、指導、打算、可能、目標、展望、計劃、潛在、預測、項目、尋求、應該、目標、將會以及其他類似的詞彙來識別前瞻性陳述，這些詞彙反映了事件或結果的預期性質。對於任何此類前瞻性陳述，包括對此類前瞻性陳述所依據的假設或依據的陳述，我們告誡，儘管我們認為這些假設或依據是合理的，並真誠地作出這些假設或依據，但所假定的事實或依據幾乎總是與實際結果不同，有時存在重大差異。可能影響我們的重大風險將在下文第二部分第1A項中討論。本季度報告以及第一部分第1A項中的“風險因素”。《風險因素》我們向美國證券交易委員會提交的最新年度報告和其他文件。
可能導致結果不同的因素(但不是所有因素)包括：
•監管環境，包括可獲得性或時機，以及對、獲得和/或維持許可和批准施加的條件，包括鑽探和/或開發項目所需的許可和批准；
•現行、待定和/或未來的法律和法規，以及立法和法規變化以及其他政府活動的影響，包括與油井或設施的許可、鑽井、完井、油井刺激、操作、維護或廢棄、管理能源、水、土地、温室氣體或其他排放、保護健康、安全和環境，或運輸、營銷和銷售我們的產品有關的影響；
•通貨膨脹水平，特別是最近上升到歷史最高水平，以及政府降低通貨膨脹的努力，包括提高利率；
•正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度或出現新的大流行，包括相關公共衞生關切的影響，政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動的影響，及其對商品價格、供需考慮、全球供應鏈中斷和勞動力限制的影響；
•全球經濟趨勢、地緣政治風險以及總體經濟和行業狀況，如新冠肺炎疫情對經濟的影響，包括全球供應鏈中斷和政府對金融市場和經濟的幹預等因素；
•國內和全球總體政治和經濟狀況，包括徵收關税或貿易或其他經濟制裁、石油和天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突，包括烏克蘭持續的衝突，或長期衰退；
64
目錄表
•新冠肺炎大流行引發的危機；
•外國生產商的行動，重要的包括歐佩克+和歐佩克+產量水平的變化；
•石油、天然氣和天然氣價格波動，包括由於政治不穩定、武裝衝突或經濟制裁；
•加州和全球能源未來，包括預計將塑造它的因素和趨勢，例如對氣候變化和其他空氣質量問題的擔憂，向低排放經濟的過渡，以及不同能源的預期作用；
•石油、天然氣和天然氣的供應和需求，包括外國生產商的行動，特別是歐佩克+的行動和歐佩克+產量水平的變化；
•輸送石油和天然氣的管道系統的中斷、能力限制或其他限制，以及其他加工和運輸考慮；
•無法從運營中產生足夠的現金流，或無法獲得足夠的融資來為資本支出提供資金，滿足我們的營運資金要求或為計劃的投資提供資金；
•價格波動、天然氣和電力的可獲得性以及蒸汽成本；
•我們使用衍生工具管理大宗商品價格風險的能力；
•我們有能力滿足我們計劃的鑽探計劃，包括我們有能力及時或完全獲得許可，併成功地鑽探以商業上可行的數量生產石油和天然氣的油井；
•對氣候變化和其他空氣質量問題的擔憂；
•與估計已探明儲量和相關未來現金流有關的不確定性；
•我們通過勘探和開發活動替換儲量的能力；
•鑽井和生產結果、產量低於預期、開發項目的儲量或資源或超預期的遞減率；
•我們有能力獲得及時和可用的鑽井和完井設備和船員，以及獲得鑽井、完井和作業所需資源的能力；
•税法的變化；
•競爭的影響；
•與收購和剝離資產相關的不確定性和負債；
•我們進行收購併成功整合任何被收購企業的能力；
•市場波動的電價和蒸汽成本；
•大宗商品價格下跌導致的資產減值；
•大量或多個客户在合同義務上違約，包括實際或潛在破產造成的違約；
•我們業務的地理集中度；
•我們的交易對手在我們套期保值方面的信譽和表現；
•衍生品立法影響我們的對衝能力；
•風險管理失靈、內部控制不力；
65
目錄表
•災難性事件，包括野火、地震和流行病；
•聯邦、州、部落和地方法律法規規定的環境風險和責任(包括補救行動)；
•因未決或未來的訴訟而可能產生的責任；
•我們有能力招聘和/或留住我們的高級管理層和關鍵技術員工的關鍵成員；
•信息技術故障或網絡攻擊；以及
•政府行為和政治條件，以及其他第三方的行為不受我們的控制。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除法律另有要求外，我們不承擔任何責任更正或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律另有要求。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
66
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2022年9月30日，標題下包含的S-K法規第305項要求提供的信息沒有實質性變化管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(併入第7A項)--關於市場風險的定量和定性披露，在2021年年度報告中，除下文討論的情況外。
價格風險
我們最重大的市場風險與石油、天然氣和天然氣的價格有關。管理層預計，能源價格將保持不可預測和潛在的波動性。隨着能源價格的大幅下降或上升，收入、某些成本(如燃料氣)和現金流也同樣受到影響。如果大宗商品價格大幅下跌，我們的石油和天然氣資產可能需要額外的非現金減值費用。
歷史上，我們對很大一部分預期原油和天然氣產量以及天然氣採購要求進行了對衝，以減少受大宗商品價格波動的影響。我們使用掉期、看漲、看跌和領口等衍生品進行對衝。我們不以投機交易為目的簽訂衍生品合約，也沒有將我們的衍生品計入現金流或公允價值對衝。我們不斷根據各種因素考慮我們的石油生產和天然氣購買水平，這些因素包括(其中包括)當前和未來的預期大宗商品價格、我們的預期資本和運營成本、我們的總體風險狀況，包括槓桿、規模和規模，以及對當時適用的任何信貸安排或其他債務工具所包含的對衝水平的任何要求或限制。
我們使用估值技術，利用市場報價和定價分析來確定我們的石油和天然氣銷售和天然氣購買衍生品的公允價值。投入包括公開可獲得的價格和從第三方收集的數據彙編產生的遠期價格曲線。我們通過了解所使用的估值輸入、從其他定價來源獲取市場價值、分析某些情況下的定價數據並確認這些工具在活躍的市場交易來驗證由第三方提供的數據。截至2022年9月30日，我們對衝頭寸的公允價值為淨負債約400萬美元。石油和天然氣指數價格比2022年9月30日的價格高出10%，將導致淨負債約4400萬美元；相反，石油和天然氣指數價格比2022年9月30日的價格低10%，將導致淨資產約3700萬美元。有關衍生工具活動的其他資料，見本報告第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註3，衍生工具。
與我們的衍生工具合約相關的實際確認收益或虧損完全取決於衍生工具合約規定的特定結算日相關商品的價格。此外，我們不能保證我們的交易對手能夠根據我們的衍生品合同履行義務。如果交易對手未能履行義務，衍生品安排被終止，我們的現金流可能會受到負面影響。
項目4.控制和程序
我們的總裁和首席執行官以及我們的執行副總裁總裁和首席財務官監督並參與了我們對截至本報告期末的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條)的評估。基於這一評估，他們各自得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
本公司財務報告內部控制於2022年第三季度並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
67
目錄表
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們在正常業務過程中涉及各種法律和行政程序，管理層認為，這些程序的最終解決方案預計不會對我們的運營結果、流動資金或財務狀況產生實質性影響。
證券訴訟事項
2020年11月20日，Luis Torres以個人名義，代表一個可能的團體，向美國德克薩斯州北區地區法院提起證券集體訴訟(“Torres訴訟”)，起訴Berry Corp.及其若干現任和前任董事和高級管理人員(統稱為“被告”)。起訴書代表所有購買或以其他方式收購(I)根據公司2018年IPO和/或可追溯到公司2018年IPO的普通股；或(Ii)Berry Corp.在2018年7月26日至2020年11月3日(“類別期間”)期間購買或以其他方式收購的普通股的推定類別的人，聲稱違反了1933年證券法第11和第15條以及交易法第10(B)和第20(A)條。特別是，起訴書稱，被告在班級期間和首次公開募股的發售材料中，就公司的業務、運營效率和穩定性以及合規政策做出了虛假和誤導性的陳述，人為地抬高了公司的股價，導致班級成員在2020年11月3日發佈其2020年第三季度財務業績後普通股價值下降時受到傷害。
2021年1月21日，多名原告在Torres訴訟中提出動議，要求被任命為首席原告和首席律師。經過簡報和其餘搬運者之間的規定，法院於2021年8月18日任命路易斯·託雷斯和安莉亞·迪安吉利斯為聯合首席原告。2021年11月1日，聯合首席原告代表同一推定類別根據1933年證券法第11和15節以及交易法第10(B)和20(A)節提出了修正的起訴書，其中指控公司和個別被告在2018年7月26日至2020年11月3日期間就公司的許可和許可程序做出了虛假和誤導性的陳述。修改後的起訴書沒有量化指控的損失，但尋求追回因這些指控的證券違規行為以及律師費和費用而導致的推定類別遭受的所有損害。被告於2022年1月24日提交了駁回動議，2022年9月13日，法院發佈了駁回該動議的命令。被告已要求重新考慮和/或澄清9月13日的命令，該動議目前仍在等待中。
我們對這些説法提出異議，並打算積極為此事辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段，以及除其他事項外，等級認證和勝訴所必須符合的法律標準，我們無法合理估計這一行動可能造成的損失或損失範圍。
2022年10月20日，美國德克薩斯州北區地區法院提起股東派生訴訟，據稱股東喬治·阿薩德代表本公司利用上述證券集體訴訟提起訴訟，該訴訟目前正在同一法院待決。衍生品起訴書將某些現任和前任高管和董事列為被告，並普遍指控他們違反了受託責任，導致或未能阻止證券集體訴訟中指控的證券違規行為。衍生品起訴書還指控針對所有被告的不當得利索賠，以及根據《交易法》第10(B)和21D條提出的分擔和賠償索賠。本公司及個別被告認為股東衍生訴訟中的申索並無根據，並擬就該等申索作出有力抗辯，但無法就結果作出保證。目前，我們無法估計與此事有關的可能性或責任金額(如果有)。
其他事項.
有關法律訴訟的其他資料，請參閲本10-Q表格第I部分的簡明綜合財務報表附註4及年報所載截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註5。
68
目錄表
第1A項。風險因素
我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。關於這種風險和不確定因素的討論可在“項目1A”標題下找到。風險因素“在我們最新的年度報告中。
《2022年通脹削減法案》中包含的針對公司股票回購徵收的甲烷排放費和消費税可能會增加我們的税收負擔，並影響我們的股票回購決定。
總裁·拜登於2022年8月16日簽署了《降低通貨膨脹法案》，其中包括對石油和天然氣行業某些來源的甲烷排放收取費用的條款。從2024年開始，愛爾蘭共和軍的甲烷排放費對某些石油和天然氣設施的過量甲烷排放徵收費用，從2024年的每公噸泄漏甲烷900美元開始，到2025年上升到1200美元，2026年及以後增加到1500美元。徵收這筆費用和愛爾蘭共和軍的其他規定可能會增加我們的運營成本，並加速擺脱石油和天然氣的過渡，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外，愛爾蘭共和軍還對某些上市公司在2022年12月31日之後從股東手中回購股票的行為徵收1%的股票回購消費税。應繳納消費税的金額是公司在該納税年度內回購的股票的公平市場價值減去該公司在該納税年度發行的任何股票的公平市場價值。雖然這項消費税的適用範圍並不完全清楚，但在2022年12月31日之後與我們的股票回購計劃相關的任何贖回或其他贖回都可能需要繳納這項消費税。不能保證在同一課税年度內會有足夠的新股發行來抵消贖回的公平市場價值。因此，如果我們受到這種消費税的影響，它可能會影響我們的股票回購決定，並增加我們的税收負擔。
第二項未登記的股權證券銷售及募集資金的使用和發行人購買股權證券
股票回購計劃
在截至2022年9月30日的三個月裏，我們以約1900萬美元的價格回購了200萬股票。在截至2022年9月30日的9個月中，我們以約4200萬美元的價格回購了4,000,000股票。截至2022年9月30日，公司根據股票回購計劃共回購了9,528,704股股票，總回購金額約為9400萬美元，佔已發行股票的12%。正如此前披露的那樣，公司在2022年初實施了股東回報模式，公司打算為此分配一部分可自由支配的現金流用於機會性股票回購。
2022年4月，我們的董事會批准將公司的股票回購授權增加1.02億美元，使公司剩餘的股票回購授權達到1.5億美元。截至2022年9月30日，在2022年第二季度進行回購後，公司剩餘的總股份回購權限為1.08億美元。董事會的授權允許本公司根據市場狀況和其他因素，不時在公開市場和私下協商的交易中購買普通股，最高可達董事會批准的總金額。董事會的授權沒有到期日。

回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估來確定，可以在任何時間開始或暫停，而不需要通知，並且公司沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買股票。任何回購的股份將反映為庫存股，任何收購的股份將可用於一般公司用途。

69
目錄表
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
July 1 - 31, 2022— $— — $— 
August 1 - 31, 20222,000,000 $9.47 2,000,000 $107,864,000 
2022年9月1日至30日— $— — $— 
總計2,000,000 $— 2,000,000 $107,864,000 

70
目錄表
項目6.展品
展品編號描述
3.1
第二次修訂和重新修訂的貝瑞石油公司註冊證書(通過參考2020年2月19日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)
3.2
Berry Corporation(Bry)的第三次修訂和重新修訂的章程(通過參考2020年2月19日提交的8-K表格的附件3.2而併入)
3.3
貝瑞石油公司A系列可轉換優先股指定證書(參照公司S-1表格註冊説明書附件3.4(第333-226011號文件))
3.4
指定證書修訂證書(參考2018年7月30日提交的表格8-K的附件3.1併入)
31.1*
第302條行政總裁的證明
31.2*
第302條首席財務官的證明
32.1*
第906條對行政總裁及財務總監的證明
101.INS*
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH*
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase數據文檔
101.PRE*
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
__________
(*)隨函送交存檔。
71
目錄表
常用術語詞彙
以下是本報告中可能使用的某些術語的縮寫和定義，這些術語在石油和天然氣行業中經常使用：
“絕對TSR” 指股東的絕對總回報。
“AROS” 指資產報廢義務。
“調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益、衍生收益或扣除預定衍生結算所收到或支付的現金後的損失、減值、股票補償支出以及其他不常見和不常見的項目。
“調整後的併購” or “調整後的總務和行政費用是一種非GAAP財務衡量標準，其定義為扣除非現金股票補償支出以及非常和不常見成本調整後的一般和行政費用。
“調整後淨收益(虧損)是一種非GAAP財務衡量標準，定義為扣除為預定的衍生品結算而收到或支付的現金、其他不尋常和不常見的項目以及使用我們的有效税率進行這些調整的所得税支出或收益後，經衍生品收益或虧損調整的淨收益(虧損)。
“應用編程接口重力是指石油液體的相對密度，以度為單位，以美國石油學會開發的比重標尺為基礎。
“海盆“指沉積巖堆積較厚的大片區域。
“Bbl“指一個儲油桶，或42美國加侖液體體積，用於指油或其他液態碳氫化合物。
“Bcf“指十億立方英尺，是天然氣體積的計量單位。
“博萊姆“對美國土地管理局來説。
“bOE指桶油當量，使用一桶石油、凝析油或天然氣液體與六立方英尺天然氣的比率來確定。
“bOE/d“是指每天的boe。
“布倫特原油“是指北海英國布倫特油田生產的每桶輕質低硫原油以美元支付的參考價格。
“BTU“指一英制熱量單位--一種將一磅水在海平面上升高1華氏度所需能量的測量單位。
“CAA是《清潔空氣法》的縮寫，該法案管理空氣排放。
“CalGEM是加州地質能源管理部的縮寫。
“總量管制和交易是由2006年全球變暖解決方案法案在加利福尼亞州建立的全州範圍的計劃，該法案概述了從2013年温室氣體排放開始並目前延長至2030年的可強制執行的遵守義務。
“碳水化合物是加州空氣資源委員會的縮寫。
72
目錄表
“共同國家評估” or “CCAS是加州碳排放額度的縮寫。
“CERCLA是《綜合環境響應、補償和責任法》的縮寫，該法案規定向環境中排放有害物質的行為應負責任(通常稱為超級基金”).
“CEQA“是加州環境質量法案的縮寫，除其他外，該法案要求某些政府機構對該機構正在發放許可證的項目進行環境審查。
“CJWS指的是C&J油井服務有限責任公司和CJ貝瑞油井服務管理公司，這兩個實體構成了我們在加利福尼亞州的上游油井維修和廢棄業務部門。
“清潔水規則“指的是美國環保署和美國陸軍工程兵團在2015年8月發佈的規定，該規定擴大了聯邦對濕地和其他類型水域的管轄權範圍。
“COGCC是科羅拉多州石油和天然氣保護委員會的縮寫。
“完成“指為生產石油或天然氣而安裝永久性設備。
“凝析油“指在原始儲集層温度和壓力下存在於氣相中的碳氫化合物混合物，但當生產時，在表面壓力和温度下是在液態中。
“CPUC是加州公用事業委員會的縮寫。
“CWA是《清潔水法》的縮寫，該法案管理向美國水域排放和在美國水域內進行挖掘。
“副署長及助理署長“指折舊、耗盡和攤銷。
“開發鑽探” or “開發井“指在以前發現的油田中鑽至已知產油層的井，通常抵消同一或鄰近石油和天然氣租約上的產油井。
“硅藻土“指主要由硅質硅藻貝殼組成的沉積巖。
“差動“指石油或天然氣的價格從既定的現貨市場價格調整，以反映石油或天然氣的質量和/或位置的差異。
“可自由支配現金流是一種非GAAP財務指標，定義為運營現金流減去定期固定股息和維持生產持平所需的資本。
“向下間距“意味着在已知的生產井之間鑽更多的井，以更好地開發油氣藏。
“D&P”是指我們的開發和生產業務部門，主要從事主要位於加利福尼亞州和猶他州的陸上、低地質風險、長期使用的常規石油儲量的開發和生產。
“EH&S是環境、健康和安全的縮寫。
“提高採收率“指的是一種增加油田採油量的技術。
“提高採收率“意味着提高石油採收率。
“環境保護局是美國環境保護局的縮寫。
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目錄表
“易辦事“是每股收益的縮寫。
“歐空局是聯邦瀕危物種法案的縮寫。
“勘探活動“指石油和天然氣作業的初始階段，包括開發前景或業務和鑽探探井。
“FASB“是財務會計準則委員會的縮寫。
“FERC是聯邦能源管理委員會的縮寫。
“字段“指由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之有關。
“FIP“是聯邦實施計劃的縮寫。
“形成“指具有不同於附近巖石的明顯特徵的一層巖石。
“壓裂指的是在巖石內部機械地引起與變質巖石中的葉理或解理無關的裂縫或表面破裂，以便通過將孔隙連接在一起來增強巖石的滲透性。
“逃逸排放“指因設備故障、泄漏或其他不可預見的事故而從加壓安全殼意外排放的蒸汽或氣體。
“公認會計原則“是美國公認會計原則的縮寫。
“燃氣” or “天然氣“指自然存在於地下水庫中的較輕碳氫化合物和相關的非碳氫化合物物質，在大氣條件下，這些物質基本上是氣體，但可能含有液體。
“温室氣體” or “温室氣體是温室氣體的縮寫。
“總英畝” or “格羅斯·韋爾斯“指我們擁有營運權益的總英畝或水井。
“由生產部門持有“指礦產租約所涵蓋的面積，只要該物業生產的石油或天然氣的最低支付量為零，該租約即可永久保留公司經營該物業的權利。
“亨利·哈勃是路易斯安那州埃拉斯天然氣管道系統的配送中心。
“水力壓裂“指的是通過在高壓下迫使流體和支撐劑(通常是砂)的混合物進入地層來刺激生產的過程。這會在儲集巖中產生人工裂縫，從而增加滲透率。
“水平鑽井“是指橫向鑽進的井筒。
“冰“指洲際交易所。
“加密鑽井“是指在比現有井距小的情況下再鑽一口或多口井，以便更充分地排幹油層。
“注水井“指注入水、氣體或蒸汽的井，其主要目標通常是維持儲層壓力和/或提高碳氫化合物採收率。
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目錄表
“IOR這意味着提高了石油採收率。
“首次公開募股(IPO)” 是首次公開募股的縮寫。
“LCFS是低碳燃料標準的縮寫。
“租契“是指在石油或天然氣資產中的全部或部分權益，授權租約所有人鑽探、生產和銷售石油和天然氣，以換取任何或所有租金、獎金和特許權使用費。租約通常是從私人土地所有者那裏獲得的(收費租賃)，以及從聯邦和州政府手中獲得的土地面積。
“倫敦銀行同業拆借利率是倫敦銀行間同業拆借利率的縮寫。
“Mbbl“指一千桶石油、凝析油或天然氣凝析油。
“Mbbl/d“表示每天MBbl。
“MBOE“指一千桶油當量。
“MBOE/d“意思是每天的mboe。
“麥克夫“指1000立方英尺，是天然氣體積的計量單位。
“MmBBl“指100萬桶石油、凝析油或NGL。
“Mmboe“指一百萬桶油當量。
“MMBtu“是指一百萬個BTU。
“MMBtu/d“是指每天MMMTU。
“MMCF“指一百萬立方英尺，是天然氣體積的計量單位。
“MMCF/d“表示每天的Mmcf。
“MTBA是候鳥條約法案的縮寫。
“兆瓦“意思是兆瓦。
“MWHs“意思是兆瓦時。
“NAAQS是國家環境空氣質量標準的縮寫。
“納斯達克“是指納斯達克全球精選市場。
“《國家環境政策法》是國家環境政策法案的縮寫，該法案要求仔細評估石油和天然氣生產活動對聯邦土地的環境影響。
“淨英畝” or “淨水井“指在總英畝或油井(視屬何情況而定)內所擁有的零碎工作權益的總和，以整數及其分數表示。
“淨營收利息“指所有工作利益，減去所有特許權使用費、最高特許權使用費、非參與性特許權使用費、淨利潤利息或石油和天然氣生產的類似負擔。
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目錄表
“NGA是《天然氣法案》的縮寫。
“NGL” or “NGL“指天然氣液體，即天然氣中所含的碳氫化合物液體。
“NRI是淨營收利息的縮寫。
“紐約商品交易所“指紐約商品交易所。
“油“指原油或凝析油。
“歐佩克是石油輸出國組織的縮寫。
“運算符“是指就油井或天然氣井的勘探、開發和生產或租賃向工作利益所有人負責的個人或公司。
“職業安全與健康管理局是1970年《職業安全與健康法案》的縮寫。
“場外交易” 意味着場外交易
“朋友們“是項目批准函的縮寫。
“PCAOB是上市公司會計監督委員會的縮寫。
“PDNP是已探明的開發非生產的縮寫。
“PDP“是探明開發生產的縮寫。
“滲透性“意味着巖石傳輸液體的能力，或對巖石能力的測量。
“PHMSA是美國運輸部管道和危險材料安全管理局的縮寫。
“玩“是指區域分佈的石油和天然氣聚集區。資源區的特點是連續的、空中廣泛的油氣聚集。
“PPA“是購電協議的縮寫。
“生產成本“指操作和維護油井及相關設備和設施的成本，包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本，以及這些油井和相關設備和設施的運營和維護的其他成本。有關生產成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會的S-X規則第4-10(A)(20)條。
“高產井“指正在生產石油、天然氣或天然氣的油井或能夠生產的油井。
“支撐劑“指的是在水力壓裂處理後，與壓裂液混合以保持裂縫打開的大小顆粒。
“展望“是指根據支持地質、地球物理或其他數據，以及使用合理預期的價格和成本進行的初步經濟分析，被認為具有發現商業碳氫化合物潛力的特定地理區域。
“已探明已開發儲量“是指在現有設備和作業方法下，可通過現有油井回收的儲量。
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目錄表
“已探明已開發生產儲量“是指利用現有設備和作業方法通過現有油井開採的儲量。
“已探明儲量“是指石油、天然氣和天然氣液體的估計數量，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計，從某一特定日期起，從已知的儲油層開始，在現有的經濟條件、經營方法和政府條例下，在提供經營權的合同到期之前，石油、天然氣和天然氣液體的估計數量是經濟可行的，除非有證據表明，無論採用確定性方法還是概率方法進行估計，續期都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
“已探明的未開發鑽探地點“指可在符合間距規則的情況下鑽探開發井以回收已探明未開發儲量的地點。
“已探明未開發儲量” or “布丁“指已探明儲量，預計可從未鑽探面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上經濟生產是合理的。只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內進行鑽探的情況下，未鑽探的地點才可被歸類為已探明的未開發儲量，除非具體情況證明有理由延長時間。已探明未開發儲量的估計不應歸因於考慮應用注液或其他改進開採技術的任何面積，除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效，或通過使用可靠技術建立合理確定性的其他證據證明有效。
“PSU“指以業績為基礎的限制性股票單位
“PURPA是《公用事業監管政策法案》的縮寫。
“PV-10是一種非公認會計準則財務指標，代表已探明石油和天然氣儲量的估計未來現金流入的現值，減去未來開發和生產成本，以10%的年利率貼現，以反映未來現金流的時間安排，並使用美國證券交易委員會規定的當期定價假設。雖然這一計量不包括所得税的影響，但它確實提供了公司在與其他公司比較的基礎上以及在不同時期的相對價值的指示性表示。
“QF“指符合條件的設施。
“RCRA“是管理固體廢物管理的《資源保護和回收法案》的縮寫。
“已實現價格“意味着現貨市場價格減去所有預期的質量、運輸和需求調整。
“合理的確定性“意味着高度的自信。有關合理確定性的完整定義，請參閲美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(24)條。
“重新完成“指在先前已完井的地層以外的地層中完成現有井筒的生產。
“相對TSR“是指股東的相對總回報。
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目錄表
“儲量“是指在某一特定日期，通過對已知礦藏實施開發項目，預計可在經濟上生產的石油、天然氣和相關物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資。不應將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔開的鄰近油氣藏，直到這些油氣藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。不應將儲量分配到與非生產油藏的已知油藏明顯隔開的地區(即，沒有油藏、油藏結構較低或測試結果為陰性)。這些地區可能含有潛在的資源(即從未發現的堆積物中潛在地可開採的資源)。
“水庫“指一種多孔、可滲透的地下地層，含有可採天然氣和/或石油的自然積聚，受到不透水巖石或水屏障的限制，是獨立的，與其他儲集層分開。
“資源“是指估計存在於自然堆積中的石油和天然氣的數量。可以估計資源的一部分是可回收的，而另一部分可以被認為是不可回收的。資源既包括已發現的，也包括未發現的。
“版税“指支付給礦業權所有人的份額，以石油和天然氣生產和銷售的毛收入的百分比表示，不受與受影響油井的鑽探、完成和運營有關的費用的影響。
“專利權使用費權益“是指在石油和天然氣財產中的權益，使所有者有權分享石油和天然氣生產，而不產生勘探、開發和生產運營的成本。
“RSU“是限制性股票單位的縮寫。
“SARS”是股票增值權的縮寫。
“SDWA“是《安全飲水法》的縮寫，該法案管理地下注入和處理廢水；。
“美國證券交易委員會定價“是指根據美國證券交易委員會現行指導方針和會計規則確定的石油和天然氣價格參數計算的價格，該規則基於截至給定日期止的12個月中每個月的石油和天然氣價格的未加權算術平均。
“地震數據指通過向地球發射能量波並記錄波反射以指示地下巖層的類型、大小、形狀和深度的勘探方法產生的數據。二維地震提供二維信息，三維地震提供三維視圖。
“間距“是指同一油層的油井之間的距離。間距通常以英畝為單位，例如40英畝，通常由監管機構確定。
“SPCC計劃“是指溢油預防、控制和對策計劃。
“汽水氾濫“是指循環或連續注汽。
“標準化測量“指通過將年終價格應用於已探明儲量的估計未來產量而估計的貼現未來現金流量淨額。未來現金流入減去根據期末成本估計的未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來所得税(如果適用)是通過對石油和天然氣資產税前現金流入超出我們税基的部分適用法定税率來計算的。未來所得税後的現金淨流入使用10%的年貼現率進行貼現。
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“刺激指的是在巖石內部機械地引起與變質巖石中的葉理或解理無關的裂縫或表面破裂，以便通過將孔隙連接在一起來增強巖石的滲透性。
“脱衣定價指使用美國證券交易委員會當前指導方針和會計規則確定的石油和天然氣價格參數計算的價格，但不包括基於某一給定日期有效的洲際交易所(布倫特)石油和紐約商品交易所Henry Hub天然氣合約平均價格以反映截至該日期的市場預期的定價。
“超級基金“是CERLCA的一個眾所周知的術語。
“UIC是地下注水控制程序的縮寫。
“非常規資源玩法“是指使用傳統垂直井開採以外的方法的資源遊戲。非常規資源被困在低滲透率的儲層中，這意味着石油或天然氣很少或根本沒有能力通過巖石流入井筒。舉例非常規石油資源包括油頁巖、油砂、超稠油、氣制油和煤制油。
“未開發面積“指未鑽探或完成油井的租賃英畝，不論這些面積是否含有已探明儲量，均可生產商業數量的石油和天然氣。
“單位“是指將一個儲油層或油田的所有或基本上所有權益合併起來，而不是單一的區域，以便在不考慮單獨的財產權益的情況下進行開發和運營。此外，統一協議所涵蓋的區域。
“未探明儲量“指的是被認為比已探明儲量更不確定的儲量。未探明儲量可進一步細分，以表示可採礦性的不確定性逐漸增加，幷包括可能儲量和可能儲量。
“完好維修和報廢”指的是CJWS業務部門。
“井筒指在已完成的油井上為生產自然資源而配備的鑽頭所鑽的孔。也稱為井或井眼。
“工作利益“指石油和天然氣租賃權中的權益，持有者有權自費在租賃財產上進行鑽探和生產作業，並在扣除土地所有人的特許權使用費、任何最重要的特許權使用費、生產成本、税收和其他成本後，獲得可歸因於該權益的淨收入。
“修井“是指對生產井進行維護，以恢復或增加產量。
“WST是油井刺激治療的縮寫。
“WTI“指的是西德克薩斯中質油。
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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 貝瑞公司(Berry Corporation)
 (註冊人)
  
日期：2022年11月2日
/s/ 加里·貝茨
 加里·貝茨
 常務副祕書長總裁和
首席財務官
 (首席財務官)
  
  
日期：2022年11月2日
/s/ M.S.頭盔
 邁克爾·S·赫爾姆
 首席會計官
 (首席會計主任)

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