藻類動力公司(以下簡稱“公司”)於2008年10月7日根據《加拿大商業公司法》註冊成立為加拿大轉換碳公司。2010年11月19日，公司修訂了公司章程，更名為轉換碳技術公司。2014年8月28日，股東通過了進一步的修訂，更名為藻類動力公司。
該公司是一家營養配料公司，並開發了一種可擴展的Pure-BioSilo™，用於針對功能性食品和飲料添加劑和補充劑市場的微藻衞生培養。該公司計劃的主要業務是設計、工程和製造專有藻類培養系統，以大量生產純無污染藻類生物質。該公司目前正在進行研發活動，將目前處於允許專利申請階段的某些技術付諸實施，從而生產出純淨的無污染藻類生物質。
在截至2014年3月31日的年度內，該公司在安大略省密西索加建立了一個研究設施，該設施容納了其所有員工和研發活動。該公司還在籌集額外的股本，以支持其開發活動的完成，儘快開始生產純淨的無污染藻類生物質。
該公司向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交了S-1表格登記聲明，作為普通股的初始登記。該註冊於2014年11月21日被美國證券交易委員會宣佈生效。
該公司的活動受到重大風險和不確定因素的影響，包括未能獲得專利，以及未能在另一家公司開發類似技術之前獲得額外資金來運作該公司目前的技術。
該等簡明中期財務報表乃根據一項持續經營企業編制，該企業考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。公司正處於發展階段，尚未實現盈利運營，一直依靠非經營性來源為運營提供資金。該公司已遭受經常性虧損，由於該公司尚未產生收入，預計未來還會出現更多虧損。此外，截至2015年6月30日，公司營運資金短缺861,605美元(2015年3月31日-845,406美元)，累計赤字1,921,869美元(2015年3月31日-1,809,373美元)。該公司能否繼續經營下去，取決於能否成功執行其業務計劃，其中包括籌集更多資金。該公司將繼續尋求其他形式的債務或股權融資，但它不能保證這樣做會成功。這些情況令人對本公司履行到期債務的能力產生重大懷疑，並因此對適用於持續經營企業的會計原則的使用是否適當產生重大懷疑。隨附的簡明中期財務報表不包括在公司無法繼續經營時可能需要進行的任何調整。這樣的調整可能是實質性的。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
2.)財務報表的列報
陳述的基礎
這些未經審計的簡明中期財務報表應與本公司截至2015年3月31日的最近完成的財政年度的財務報表一併閲讀。這些簡明中期財務報表並不包括年度財務報表所要求的所有披露，而是根據中期財務報表的建議編制，符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。該等未經審核簡明中期財務報表採用與本公司於截至2015年3月31日止年度經審核財務報表所採用的會計政策及方法相同的會計政策及方法編制，但下述披露除外。
未經審核簡明中期財務報表載有所有必需的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地列報本公司於2015年6月30日的財務狀況、截至2015年6月30日及2014年6月30日止三個月期間的經營業績及截至2015年6月30日及2014年6月30日止三個月期間的現金流量。附註：已提出披露，對以前在年度財務報表中報告的信息進行重大更新。
2014年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新第2014-10號“ASU 2014-10”，取消了對發展階段實體的某些財務報告要求。ASU 2014-10年度的修訂取消了美國公認會計原則對發展階段實體的遞增財務報告要求，包括在收益、現金流量和股東權益表中列報最新信息，以及披露作為發展階段實體的財務報表。本公司已選擇提早採納此等修訂，於截至2013年3月31日及以後的財政年度生效。
估計數
在編制這些簡明中期財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。
本公司持續評估其估計，包括與壞賬準備、應計負債、認股權證、所得税、基於股票的補償及無形資產有關的估計。本公司根據過往經驗及在當時情況下相信合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。當需要進行調整時，這些調整將在其被知曉的期間在業務中進行報告。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
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June 30, 2015 |
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March 31, 2015 |
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成本 |
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累計攤銷 |
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成本 |
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累計攤銷 |
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| 計算機設備 |
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$ |
3,558 |
|
|
$ |
1,616 |
|
|
$ |
3,558 |
|
|
$ |
1,459 |
|
| 生產設備 |
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67,367 |
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20,307 |
|
|
|
67,367 |
|
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17,831 |
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| 租賃權改進 |
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33,649 |
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|
|
9,589 |
|
|
|
33,649 |
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|
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7,784 |
|
| 總計 |
|
$ |
104,574 |
|
|
$ |
31,512 |
|
|
$ |
104,574 |
|
|
$ |
27,074 |
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| 賬面淨額 |
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$ |
73,062 |
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$ |
77,500 |
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在截至2015年6月30日的三個月期間，公司記錄的攤銷總額為4,439美元(2014-3,836美元)，並在經營報表中計入攤銷費用。
本公司擁有正在申請的專利及於2015年6月30日(2015年3月31日-15,970美元)尚未攤銷的專利及專利，成本為15,970美元，因此，本公司並無記錄截至2015年6月30日及2014年6月30日止三個月期間與其無形資產有關的攤銷費用。
2015年5月6日，公司同意了一筆定期貸款(2016年5月5日到期)。這筆貸款的利息為每年12%，每季度支付一次。這筆貸款以個人持有的40,000股公司股票為抵押，並由兩名創始股東平等質押。這筆貸款的面值為3.3萬美元。這筆貸款的賬面價值是在扣除3,000美元的交易成本後記錄的。由此產生的公允價值通過按21%的實際利率計提增值費用直至到期日計入面值。
截至2015年6月30日，本公司已從兩名兼任公司高管和董事的股東那裏收到累計營運資金預付款371,126美元(2015年3月31日-367,267美元)。這些預付款是無抵押、無利息和按需支付的。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
(A)普通股
授權
該公司有權發行無面值的無限數量的普通股。
已發行和未償還
2015年6月25日，12,500股普通股認購權證以每股0.04美元(0.048美元)的價格行使，總現金收益為500美元(596美元)。
(B)手令
截至2015年6月30日，以下認股權證尚未結清：
| 到期日 |
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手令的數目 |
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可行使的認股權證數目 |
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加權平均行權價 |
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授予日期公允價值權益 |
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|
已授權證於2015年6月30日的公允價值-負債 |
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| June 6, 2016 |
|
|
300,383 |
|
|
|
300,383 |
|
|
$ |
2.24 |
* |
|
$ |
170,908 |
|
|
$ |
- |
|
| June 7, 2016 |
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
|
3,180 |
|
|
|
- |
|
| June 6, 2017 |
|
|
22,500 |
|
|
|
22,500 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
|
16,110 |
|
|
|
- |
|
| April 1, 2017 |
|
|
587,500 |
|
|
|
262,500 |
|
|
$ |
USD 0.04 |
|
|
|
- |
|
|
|
340,462 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(0.051 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2016年10月22日 |
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|
3,350 |
|
|
|
3,350 |
|
|
$ |
USD 1.50 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,990 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(1.90 |
) |
|
|
|
|
|
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|
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| 2016年11月30日 |
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|
8,850 |
|
|
|
8,850 |
|
|
$ |
USD 2.00 |
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|
|
- |
|
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|
6,213 |
|
| |
|
|
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|
|
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$ |
(2.54 |
) |
|
|
|
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927,583 |
|
|
|
602,598 |
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|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
190,198 |
|
|
$ |
348,665 |
|
*第一年的價格為1.68美元，第二年的價格為2.24美元。
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i)
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關於諮詢協議(見附註9)，本公司授予625,000份普通股認購權證，每份認股權證使承授人有權在2017年4月1日之前的任何時間以0.04美元(0.049美元)的行使價收購本公司股本中的一股普通股。在已授權證中，300,000份於2014年9月3日歸屬，未歸屬部分按發行募集的每250,000美元(317,075美元)按比例歸屬，在募集1,500,000美元(1,902,450美元)後完全歸屬。625,000份認股權證於授出日期的公允價值為500,000美元，是根據Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型基於以下假設：預期股息率為0%；預期波動率為159%；無風險利率為1.25%；以及預期期限為3年。
|
在截至2015年6月30日的三個月期間，公司記錄了零美元(2014-139,181美元)作為向顧問發放服務權證的補償支出，扣除截至2015年6月30日的三個月期間按市值計價的調整為零美元(2014-179美元)。這項費用在業務報表和全面損失報表中記為專業費用。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
(B)手令(續)
ASC 815“衍生品和套期保值”表明，行使價格以實體功能貨幣以外的貨幣計價的權證不應歸類為股權。因此，行使價格為美元的權證一直被視為衍生工具，並按其公允價值列賬為負債，公允價值的期間變動在經營報表和全面虧損中計入損益。
截至2015年6月30日，可行使美元的599,700份認股權證的公允價值為770,191美元，這是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型基於以下加權平均假設：預期股息率為0%；預期波動率為127%；無風險利率為0.39%，預期期限為1.74年。其中，348 665美元反映為截至2015年6月30日的負債，即認股權證公允價值的百分比，等於截至2015年6月30日提供的必要服務的百分比。
認股權證負債在公允價值體系中被歸類為第三級(見附註11)。本公司於截至二零一五年六月三十日止期間的預期波動率乃根據可比公共實體於認股權證預期年期內的市場收市價計算。本公司對預期壽命的計算採用合同壽命計算。
(C)基於股票的薪酬
公司的股票薪酬計劃(“計劃”)包括股票期權，其中一些期權是基於持續服務而授予的。對於基於連續服務授予的股權獎勵，補償費用從授予之日起在服務期內記錄。
截至2015年6月30日，未償還期權總數為505,000份(2015年3月31日-505,000份)。在截至2015年6月30日的三個月期間，沒有授予任何期權(2014-零美元)。根據該計劃可以發行的期權的最大數量是浮動的，金額相當於已發行和已發行普通股的15%，或截至2015年6月30日(2015年3月31日-1,388,461股)的1,390,337股。
本公司於截至二零一五年六月三十日止期間的預期波動率乃根據可比公共實體於認股權證預期年期內的市場收市價計算。本公司對預期壽命的計算採用合同壽命計算。
於截至二零一五年六月三十日止三個月期間，本公司錄得75,050美元(2014-零美元)作為按持續服務向董事、高級管理人員及顧問發出之購股權額外支付資本。這項費用被記錄為基於運營報表和全面損失的股票補償
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
(C)股票薪酬(續)
未清償期權中的活動如下：
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授予的期權數量
|
|
|
加權平均行權價
|
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平衡，2015年3月31日
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|
505,000 |
|
|
$ |
1.73 |
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|
授與
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- |
|
|
|
- |
|
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平衡，2015年6月30日
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|
|
505,000 |
|
|
$ |
1.73 |
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下表提供了與2015年6月30日已發行和可行使的股票期權相關的信息。
加權平均
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未完成的期權
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可行使的期權 |
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行權價格
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|
選項數量
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加權平均剩餘合同年限(年)
|
|
|
選項數量
|
|
|
加權平均行權價
|
|
|
加權平均剩餘合同年限(年)
|
|
| $ |
1.73 |
|
|
|
505,000 |
|
|
|
4.45 |
|
|
|
210,000 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
|
4.45 |
|
在截至2015年6月30日和2014年6月30日的三個月期間，公司沒有根據加拿大聯邦和省税法的應納税所得額。本公司於2015年6月30日結轉的非資本虧損總額約為950,000美元，可抵銷未來的應納税所得額。如果不使用，結轉的虧損將在2029年至2036年之間到期。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
本公司簽訂了一份為期五(5)年的辦公和生產設施經營租約。租約自2013年12月1日開始，至2018年11月30日到期。基本月租金為1362美元，外加公司估計的財產税和運營費用部分，目前為每月804美元。根據這一租賃安排，在截至3月31日的財政期間，包括財產税和業務費用在內的未來承付款如下：
| 2016 |
|
$ |
19,298 |
|
| 2017 |
|
|
25,732 |
|
| 2018 |
|
|
26,064 |
|
| 2019 |
|
|
17,376 |
|
在截至2015年6月30日的三個月期間，與本租賃相關的租金費用為6498美元(2014-6433美元)。
於2014年3月11日、經於2014年7月18日、2014年9月3日及於2014年9月5日修訂後，本公司與Connectus，Inc.訂立諮詢協議，就自2014年4月1日起至2014年12月31日止期間內有關公司財務及本公司當前及擬議融資活動的事宜，向本公司提供協助及建議。該公司和Connectus，Inc.打算延長合同，直到完成融資的所有努力都完成為止。根據本協議，本公司同意向該諮詢公司(“顧問”)發行625,000份公司認股權證。每份認股權證可在三年內以每股0.04美元(0.049美元)的價格行使。在已授權證中，300,000份於2014年9月3日歸屬，未歸屬部分按發行募集的每250,000美元(311,850美元)按比例歸屬，在籌集1,500,000美元(1,871,100美元)後完全歸屬。2014年11月21日，行使了2.5萬份既得權證。2015年6月25日，行使了12,500份既得權證。於截至二零一五年三月三十一日止年度內，顧問的總裁成為本公司的董事。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
2014年4月23日，本公司與本公司三名高級管理人員簽訂了自2014年7月1日起生效的聘用協議。最初合同的最低承付款總額約為每年427 000美元，為期三年，一旦發生控制權變更，額外的或有付款總額最高可達600 000美元。由於尚未發生觸發事件，或有付款沒有反映在這些財務報表中。如果公司因控制權變更或正當理由以外的原因而終止僱用，高級職員將有權獲得相當於12個月補償(包括福利)的金額，每滿一年服務將增加一個月。對僱傭協議進行了修訂，自僱傭協議生效之日起，在公司能夠籌集更多資金之前，任何工資都被免除。工資將根據公司按照以下時間表成功籌集未來資本而賺取：
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累計募集資金1
|
|
|
有效月薪百分比
|
|
| $ |
100,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
| $ |
175,000 |
|
|
|
15.00 |
% |
| $ |
250,000 |
|
|
|
25.00 |
% |
| $ |
375,000 |
|
|
|
37.50 |
% |
| $ |
500,000 |
|
|
|
50.00 |
% |
| $ |
750,000 |
|
|
|
62.50 |
% |
| $ |
1,000,000 |
|
|
|
75.00 |
% |
| $ |
1,250,000 |
|
|
|
87.50 |
% |
| $ |
1,500,000 |
|
|
|
100.00 |
% |
1籌集的累計資金包括所有來源，包括但不限於籌集的資金、收到的贈款、記錄的收入、籌集的債務和出售的資產。
10.)關聯方交易
截至2015年6月30日，應付賬款和應計負債包括52,030美元(2015年3月31日-52,030美元)，原因是兩名董事兼公司高管和大股東未支付管理費。這一餘額是無抵押的，不計息，按需到期。
於2015年6月30日應向股東收取的款項30,822美元(2015年3月31日-29,967美元)為欠一名股東的款項，該股東亦為董事及本公司高級管理人員，根據僱傭協議預支款項(見附註9)。應收款項為無抵押、無利息及於要求時償還。
藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
11.)金融工具
(A)流動性風險
流動性風險是指公司將沒有足夠的現金資源來履行到期的財務義務的風險。如果進入資本市場的渠道受到阻礙，公司的流動資金和經營業績可能會受到不利影響，無論是由於股票市場狀況普遍低迷還是由於公司特有的問題。該公司的現金流主要來自其融資活動和股東的預付款。截至2015年6月30日，公司擁有現金11,765美元(2015年3月31日-3,084美元)，以償還流動負債913,935美元(2015年3月31日-894,022美元)。除認股權證負債348,665美元(2015年3月31日-364,878美元)外，公司的所有金融負債的合同到期日均少於30天，並受正常貿易條款的約束。本公司定期評估其現金狀況，以確保資本和流動性的保存和安全。
在正常業務過程中，管理層考慮各種替代方案，以確保公司能夠通過融資活動，如私募普通股、發行優先股、發行債務和可轉換債務工具，以及通過合併或收購機會，滿足其部分運營現金流要求。管理層還可以考慮戰略選擇，包括戰略投資和資產剝離。由於未來的業務可能從融資活動產生的資金中獲得資金，因此這樣做的能力除其他因素外，取決於資本市場的整體狀況以及投資者對綠色技術行業的投資興趣，特別是公司的證券。如果公司選擇通過私募或公開發行或其他方式發行證券來履行其現金承諾，則不能保證獲得此類額外資金的努力將會成功，或以對公司或其現有股東有利的條款實現。如果不能以有利的條件獲得足夠的資金，公司可能不得不大幅減少或取消支出，或通過其他來源獲得資金，例如剝離某些資產或將某些資產貨幣化，或對公司某些技術或產品的某些權利進行再許可(如果允許)。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金存款。加拿大一家主要特許銀行的現金存款由加拿大存款保險公司承保，最高可達10萬美元。截至2015年6月30日，該公司在加拿大一家主要特許銀行持有11,765美元(2015年3月31日-3,084美元)。
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該公司主要在加拿大境內運營。該公司的功能貨幣是加元，主要採購以加元進行交易。管理層認為，貨幣兑換產生的外匯風險可以忽略不計，因此不會對其外匯風險進行對衝。另見附註11(E)。
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藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
11.)金融工具(續)
本公司並無任何非固定計息債務。該公司將任何現金盈餘投資於高評級加拿大銀行發行的投資級短期存單，以滿足其運營需要。公司定期評估其投資的質量，並對銀行的信用評級感到滿意。
(E)衍生負債--認股權證負債
關於一項諮詢協議，本公司授予認股權證，以購買最多625,000股本公司普通股，如附註7(B)所披露。這些認股權證的行使價為0.04美元(0.049美元)。這些認股權證可在2017年4月1日之前的任何時間行使。這些認股權證被計入衍生負債，因為行使價格是以公司職能貨幣以外的貨幣計價。
在結算賣方帳目方面，公司授予認股權證，購買最多3,350股公司普通股。權證的行使價為1.50美元(1.87美元)。這些認股權證可在2016年10月22日之前的任何時間行使。這些認股權證被計入衍生負債，因為行使價格是以公司職能貨幣以外的貨幣計價。
在定向增發方面，該公司授予認股權證，以購買最多8,850股本公司普通股。這些認股權證的行使價為2.00美元(2.49美元)。這些認股權證可在2016年11月30日之前的任何時間行使。這些認股權證被計入衍生負債，因為行使價格是以公司職能貨幣以外的貨幣計價。
下表彙總了按公允價值計量的公司財務負債的公允價值：
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公允價值於6月30日， |
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公允價值計量使用 |
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2015 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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| 衍生負債-認股權證 |
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$ |
348,665 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
348,665 |
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藻類動力公司(原由Carbon Technologies Corp.改裝而成)
簡明中期財務報表附註
(以加元表示)
(未經審計)
June 30, 2015 and 2014
11.)金融工具(續)
(E)衍生負債--認股權證負債(續)
下表彙總了本公司截至2015年6月30日和2015年3月31日期間的3級金融負債(權證衍生負債)的公允價值變化：
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6月30日，
2015
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3月31日，
2015
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| 期初餘額 |
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$ |
364,878 |
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$ |
- |
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| 衍生工具的增加，在收益中確認作為專業費用 |
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- |
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240,000 |
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| 衍生工具因下列原因而增加的款項為清償債務而發行債券 |
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- |
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2,060 |
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| 對衍生工具的增補作為單位發行的結果 |
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- |
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6,213 |
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| 行使衍生工具 |
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(16,213 |
) |
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(32,675 |
) |
| 在運營中確認的公平市場價值的變化作為專業費用 |
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- |
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149,280 |
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| 期末餘額 |
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$ |
348,665$ |
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364,878 |
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這些工具的估值採用定價模型，其中納入了普通股的價格(基於最近一次私募的價格)、預期波動率、無風險利率、預期股息率和預期估計壽命。該公司使用布萊克-斯科爾斯模型估計認股權證的價值。在截至2015年6月30日至2015年3月31日期間，1級、2級或3級之間沒有資產或負債轉移。
以下是與截至2015年6月30日的公允價值估計有關的關鍵加權平均假設：
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6月30日，
2015
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| 認股權證相關股份數目 |
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599,700 |
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| 股票的公允市值 |
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$ |
1.34 |
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| 行權價格 |
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$ |
USD$0.077 ($0.096 |
) |
| 預期波動率 |
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127 |
% |
| 無風險利率 |
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0.39 |
% |
| 預期股息收益率 |
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0 |
% |
| 預計認股權證壽命(年) |
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1.75 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性信息的警告
以下信息指定了藻類動力學公司(前轉換碳技術公司)(公司)的某些前瞻性管理聲明。前瞻性陳述是對未來事件發生的估計，不是基於歷史事實的陳述。前瞻性表述可通過使用“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“可能”、“應該”、“繼續”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的否定來識別。以下信息中所列的前瞻性陳述是我們的管理層根據管理層做出的假設編制的，管理層認為這些假設是合理的。然而，我們未來的經營結果是不可能預測的，也不能從這些前瞻性陳述中推斷出任何陳述、擔保或保證。
以下信息中指定的前瞻性陳述所使用的假設是對未來事件的估計，可能會受到經濟、立法、行業和其他情況可能變化的不確定性的影響。因此，確定和解釋數據和其他信息，並將其用於從合理的備選方案或在合理備選方案中制定和選擇假設，都需要作出判斷。如果假設的事件沒有發生，結果可能與預期或預測的結果有很大不同，因此，沒有人對這些前瞻性陳述的可實現性發表意見。我們不能保證以下信息中規定的與前瞻性陳述有關的任何假設都是準確的，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。
本10-Q表格應與公司截至2015年3月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計的財務報表一起閲讀，包括其中的附註和其中確定的風險因素。季度業績不一定代表全年業績。
公司概述
該公司開發了可擴展的BioSilo®藻類培養系統，用於為功能性食品/飲料添加劑和純補充劑市場生產超純藻類生物質。管理層相信，這項核心技術生產的藻類生物質純度超過了我們的競爭對手，不需要額外的提煉，從而提供了關鍵的成本優勢。這使該公司能夠滿足幾個快速增長的市場對藻類生物質日益擴大的供需缺口，這些市場包括飲料、食品、保健、營養食品和補充劑產品的高價值成分。
假設根據其融資戰略獲得資金，該公司準備在6個月內建立其第一個商業規模系統，隨後將建立多個額外系統，作為其商業增長戰略的一部分。該公司將通過為客户提供粉狀或油形式的藻類生物質來創造收入，這些生物質可用作營養豐富的成分。2012年歐米茄-3油的平均價格為60美元/公斤(來源：Frost&Sullivan，2014年7月)，藻類小球藻粉的平均價格為每公斤40.00美元(來源：F&S，Chris Shanahan，2015年4月)。
提醒讀者，這些價格數據是該公司可獲得的最新數據。儘管存在價格在此期間下跌的風險，但我們認為，它們仍能代表市場狀況。然而，即使當前市場價格下降，較低的利潤率也可能對公司有利，因為正如管理層所相信的那樣，其BioSilo®工藝使其相對於某些競爭的生產方法具有生產成本優勢，例如更常見的開放式池塘系統。
我們的主要競爭優勢是過程工程控制，管理層認為這確保了每種藻類以低成本獲得可能的最佳結果。成功地種植藻類需要受控環境和物種選擇的結合。該公司的生產靈活性和嚴格的控制使其能夠根據需要交換選定的藻類品種，以提高藻類產量和質量，或滿足客户和市場的需求。這提供了即時和長期的競爭優勢，使公司能夠隨着品種選擇研發的發展迅速和有利可圖地進入市場。
通過與滑鐵盧大學研究人員簽訂的權利轉讓協議，該公司可以獲得在研究人員的實驗室中開發的專有藻類，管理層認為這些藻類具有非常高的生長率和營養含量。該設計能夠完全控制所有的培養參數，使藻類動力學能夠為任何藻類物種實現最佳的生長條件。此外，獨特的CO₂交付系統提高了交付效率，最大限度地減少了CO2系統損失。本質上，藻類動力學是將藻類培養科學的專業知識與深思熟慮的工程效率相結合。
該公司已與加拿大薩斯喀徹温省的POS生物科學公司(“POS”)就石油開採和EPA/DHA分離等關鍵工藝變量簽署了一份諒解備忘錄。POS提供從臺式到商業化規模的生物加工應用研究的專業知識和服務。CO₂和農業優質營養素預計將由外部供應商供應，由我們管理。根據POS諒解備忘錄，POS將通過鑑定、分離、提取、濃縮、噴霧乾燥和淨化各種藻類成分，幫助公司實現藻類菌株的商業化。POS還為食品和保健品制定了適當的許可證和質量保證標準。POS服務的計費將以項目為基礎，條款另行協商。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析部分討論了我們的財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出。管理層持續評估其估計數和判斷，包括與收入確認、應計費用、融資業務、或有事項和訴訟有關的估計和判斷。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。編制財務報表所固有的最重要的會計估計包括對某些資產和負債的適當賬面價值的估計，這些估計從其他來源並不容易顯現。此外，這些會計政策在本討論和分析的相關章節以及截至2015年6月30日的本季度報告10-Q表所包括的財務報表附註中進行了説明。
除非另有説明，所有結果均以加元(美元)表示。
以下討論和分析應結合公司財務報表及其相關附註閲讀，這些報表包括在本季度報表中10-Q.
以下是管理層對所附財務報表所列期間影響我們財務狀況和經營業績的某些重要因素的討論和分析，以及與我們目前管理層的計劃有關的信息。
運營結果和持續經營
我們是一家初創公司，運營歷史有限，我們最近才開始將我們的產品商業化。因此，我們將需要創造可觀的收入來實現並保持盈利能力。如果我們的收入增長慢於預期，或者如果運營費用超出預期，那麼我們可能無法在不久的將來實現盈利，甚至根本無法實現盈利，這可能會壓低我們的股價。這些情況給我們作為一個持續經營的企業繼續經營的能力帶來了不確定性。
我們繼續依靠墊款和出售股權來彌補運營缺口，預計這種情況在不久的將來不會改變。不能保證我們將能夠繼續獲得預付款和出售股權，如果沒有這些，我們將無法繼續運營。由於最近完成的定向增發和股東預付款，本公司有足夠的資本資源為其運營提供資金，直至2015年9月底。本公司打算儘早開始以私募或直接向公眾發售本公司股權的方式籌集資金，以便為未來的運營提供資金。如果私募或直接發售的資金不能及時獲得，那麼管理層將繼續支付前述工資，並將縮減運營規模，以在可用資金範圍內運營。在正常業務過程中，管理層考慮各種替代方案，以確保本公司能夠通過融資活動，如私募普通股、發行優先股、發行債務和可轉換債務工具，以及通過合併或收購機會，滿足其部分運營現金流要求。管理層還可以考慮戰略選擇，包括戰略投資和資產剝離。由於未來的業務可能從融資活動產生的資金中獲得資金，因此這樣做的能力除其他因素外，取決於資本市場的整體狀況以及投資者對綠色技術行業的投資興趣，特別是公司的證券。如果公司選擇通過私募或公開發行或其他方式發行證券來履行其現金承諾, 不能保證獲得此類額外資金的努力將會成功，或以對公司或其現有股東有利的條款實現。如果不能以有利的條件獲得足夠的資金，公司可能不得不大幅減少或取消支出，或通過其他來源獲得資金，例如剝離某些資產或將某些資產貨幣化，或對公司某些技術或產品的某些權利進行再許可(如果允許)。
截至2015年6月30日的三個月
運營結果和持續經營
我們是一家初創公司，運營歷史有限，我們最近才開始將我們的產品商業化。自2008年10月成立以來，我們已經出現了運營虧損，我們預計在可預見的未來還將繼續出現運營虧損。截至2015年6月30日，我們的累計赤字為1,921,869美元。在截至2015年6月30日和2014年6月30日的季度，我們的普通股股東淨虧損分別為112,496美元和265,418美元。與2014年6月30日相比，在2015年6月30日終了的3個月期間，管理費和合同費減少了29000美元，專業費用減少了182569美元。在截至2014年6月30日期間產生的專業費用支出中，有很大一部分(139 181美元)與向一名顧問發出的與上市過程有關的費用認股權證確認為補償有關。在截至2015年6月30日的當前3個月期間，與業務發展有關的支出進一步減少2 399美元，辦公和一般支出減少4 889美元，佔用費用減少2 866美元，研發費用減少5 403美元，差旅費用減少3 472美元。由於公司處於虧損狀態，我們將需要創造大量收入來實現和保持盈利能力。如果我們的收入增長慢於預期，或者運營費用超出預期，那麼我們可能在不久的將來無法實現盈利，甚至根本無法實現盈利。這些情況給我們作為一個持續經營的企業繼續經營的能力帶來了不確定性。
運營結果。
收入。
在截至2015年6月30日和2014年6月30日的三個月裏，我們沒有收入。
運營費用
在截至2015年6月30日的三個月期間，業務費用降至112 496美元，而2014年同期為265 418美元。這一大幅減少是由於管理層因無法獲得資本來彌補運營虧損而大幅減少業務的結果。隨着最近金融行業監管機構(FINRA)的交易代碼被清理，以及本公司普通股在場外交易市場的報價開始交易，本公司預計將更容易籌集資金和恢復運營，但不能保證這一點。如果資金充足，我們預計支出將大幅增加。
其他費用。
無
淨虧損。
在截至2015年6月30日的三個月期間，公司確認淨虧損112,496美元，而2014年同期淨虧損265,418美元。淨(虧損)的變化主要是由於在公司等待公司普通股開始公開交易報價以便於獲得新的資本來源以實施業務計劃時，業務被擱置。
流動性與資本資源
在2015年6月30日和2014年6月30日終了的三個月期間，業務活動使用的現金淨額分別為24919美元和117114美元。減少的原因是，在公司等待公司普通股開始公開交易以促進融資計劃的同時，業務計劃的實施被擱置。截至2015年6月30日，該公司的營運資金缺口為861,605美元，而截至2015年3月31日的營運資金缺口為845,406美元。
於二零一四年三月十一日及經二零一四年七月十八日、二零一四年九月三日及二零一四年九月五日修訂後，本公司與Connectus Inc.訂立諮詢協議(“該協議”)，就自2014年4月1日起至2014年12月31日止期間內有關公司財務及本公司當前及擬議融資活動的事宜向本公司提供協助及提供意見。根據該協議，本公司同意向該諮詢公司(“顧問”)發行625,000份本公司認股權證。每份認股權證將以每股普通股0.040美元的價格行使，為期三年。在已批出的認股權證中，有30萬份於九月三日歸屬二零一四年，未歸屬部分按發行募集的每250,000美元(311,850美元)按比例歸屬，募集1,500,000美元(1,871,100美元)後按全額歸屬。除348,665美元的認股權證負債和30,000美元的定期貸款外，公司的所有金融負債的合同到期日均少於30天，並受正常貿易條款的約束。
目前的發展活動需要每月大約20000美元的現金需求。隨着示範生產設施的發展，每月的現金需求將會增加。該公司預計還需要875,000美元才能完成生產設施的示範階段。
本公司並無任何資本開支的重大承諾。然而，如果該公司按預期執行其業務計劃，它將產生大量資本支出，並需要在為其目前的運營提供資金所需金額之外的資金。
額外融資
在截至2015年6月30日的期間內，公司完成了30,000美元的定期貸款承諾。貸款的條件是年息12%，按季支付，外加3,000美元的交易費用。
該公司打算儘快在美國證券交易委員會進行登記，以進行公開募股，籌集至多150萬美元。我們推遲了此次發行前的申請，等待公司普通股開始公開報價。我們希望在未來幾周內，我們的普通股能夠在美國的場外交易市場上進行報價。我們相信，像我們這樣的小公司，如果股票上市並已開始初步交易，將會更成功地籌集資金。不能保證活躍的交易市場會發展起來，也不能保證公司能夠籌集到資金。
此外，該公司還計劃通過農業創新計劃(通過加拿大農業部)提出資金申請，根據一項可償還貸款計劃提供資金，最高可達200萬美元的配套資金。資金計劃是根據公司為批准的項目提供的匹配資金而制定的。