目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||||
(述明或其他成立為法團的司法管轄權或 | (國際税務局僱主身分證號碼) | |||
組織) | ||||
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
無 | ||||
(如自上次報告以來有所更改,則為原姓名或前地址。) | ||||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
班級 |
| 截至2022年9月24日未償還 | ||
普通股,面值1美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
目錄表
UFP實業公司
目錄
第一部分: | 財務信息。 | 頁碼 | |
第1項。 | 財務報表 | 3 | |
簡明綜合資產負債表位於2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日 | 3 | ||
截至三個月及九個月的簡明綜合收益及全面收益表2022年9月24日和2021年9月25日 | 4 | ||
截至三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表2022年9月24日和2021年9月25日 | 5 | ||
截至9個月的簡明合併現金流量表2022年9月24日和2021年9月25日 | 7 | ||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 | |
第四項。 | 控制和程序 | 36 | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第1項。 | 法律訴訟--無 | ||
第1A項。 | 風險因素--無 | 37 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 | |
第三項。 | 高級證券違約-無 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露--無 | ||
第五項。 | 其他信息--無 | 37 | |
第六項。 | 陳列品 | 37 |
2
目錄表
UFP實業公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | ||||||||||
9月24日, | 12月25日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
資產 |
|
| ||||||||
流動資產: |
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| ||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
受限現金 |
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投資 |
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應收賬款淨額 |
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庫存: |
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原料 |
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成品 |
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總庫存 |
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可退還的所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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遞延所得税 |
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| | ||||
限制性投資 |
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使用權資產 | | | ||||||||
其他資產 |
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| |
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| | ||||
商譽 |
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活生生的無限無形資產 |
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| | |||
其他無形資產,淨額 |
| |
| |
|
| | |||
財產、廠房和設備: |
|
| ||||||||
財產、廠房和設備 | | | | |||||||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||||||
總資產 | | | | |||||||
負債和股東權益 |
|
| ||||||||
流動負債: |
|
| ||||||||
現金透支 | $ | | $ | |
| $ | | |||
應付帳款 | | |
| | ||||||
應計負債: |
|
| ||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
|
| | |||
其他 |
| |
| |
|
| | |||
租賃負債的當期部分 | | | | |||||||
長期債務的當期部分 |
| |
| |
|
| | |||
流動負債總額 |
| |
| |
|
| | |||
長期債務 |
| |
| |
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| | |||
租賃責任 | | | | |||||||
遞延所得税 |
| |
| |
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| | |||
其他負債 |
| |
| |
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| | |||
總負債 |
| |
| |
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| | |||
臨時股本: | ||||||||||
可贖回的非控股權益 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
股東權益: |
|
| ||||||||
控股股東權益: |
|
| ||||||||
優先股, | $ | $ |
| $ | ||||||
普通股,$ |
| |
| |
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| | |||
額外實收資本 |
| |
| |
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| | |||
留存收益 |
| |
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| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
總控股權益股東權益 |
| |
| |
|
| | |||
非控股權益 |
| |
| |
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| | |||
股東權益總額 |
| |
| |
|
| | |||
總負債、臨時權益和股東權益 | $ | | $ | |
| $ | |
見合併簡明財務報表附註.
3
目錄表
UFP實業公司
簡明合併損益表
和綜合收益
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外) | |||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
銷貨成本 |
| |
| |
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| |
| | ||||
毛利 |
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| |
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銷售、一般和行政費用 |
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| | ||||
其他(收益)損失,淨額 | ( | ( | | ( | |||||||||
運營收益 |
| |
| |
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| | ||||
利息支出 |
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| |
| | ||||
利息和投資損失(收益) |
| |
| |
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| ( | ||||
被投資方收益中的權益 | | | | | |||||||||
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| | |||||
所得税前收益 |
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| |
| | ||||
所得税 |
| |
| |
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| | ||||
淨收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
其他全面收入: | |||||||||||||
淨收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
綜合收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可歸因於非控股權益的較不全面的收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可歸屬於控股權益的全面收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註。
4
目錄表
UFP實業公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | |||||||||||||||||||||
控股股東權益 | |||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 暫時性 | ||||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | 權益 | |||||||||
2021年12月26日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | $ | — | ||||||
淨收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| |
| |||||||||
外幣折算調整 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
| ||||||||||
債務證券未實現虧損 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
| |||||||||||
對非控股權益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( |
| ||||||||||||
現金股息--$ | ( |
|
|
|
|
| ( |
| |||||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| |
| ||||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| |
| ||||||||||||
發行: |
| | ( |
|
|
|
| — |
| ||||||||||||
回購 |
| ( | ( |
|
|
|
|
| ( |
| |||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
|
|
|
|
| |
| |||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
|
|
|
|
| |
| |||||||||||||
2022年3月26日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | $ | — | ||||
淨收益 | | |
| |
| ||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ( |
| ( |
| ||||||||||||||||
債務證券未實現虧損 | ( |
| ( |
| |||||||||||||||||
現金股息--$ | ( |
| ( |
| |||||||||||||||||
發行: |
| | |
| |
| |||||||||||||||
發行: |
| | |
| |
| |||||||||||||||
發行: |
| | ( |
| — |
| |||||||||||||||
回購 | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
| |
| |||||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
| |
| |||||||||||||||||
2022年6月25日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | $ | |||||
淨收益 | | | | | |||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
債務證券未實現虧損 | ( | ( | |||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
可贖回的非控股權益 | ( | ( | | ||||||||||||||||||
現金股息--$ | ( | ( | |||||||||||||||||||
發行: | | | | ||||||||||||||||||
沒收的淨額 | ( | ( | | ( | |||||||||||||||||
發行: | | ( | — | ||||||||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | | | |||||||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | | | |||||||||||||||||||
2022年9月24日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
5
目錄表
UFP實業公司
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||
控股股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2020年12月27日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | |||||
淨收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外幣折算調整 |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
債務證券未實現虧損 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
現金股息--$ | ( |
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
淨髮行量 |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
發行: |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
|
|
|
| | ||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
2021年03月27日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | |
|
| | |||||||||||||
外幣折算調整 | | |
|
| | |||||||||||||
債務證券的未實現收益 | |
| | |||||||||||||||
現金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
發行: |
| | | | ||||||||||||||
沒收的淨額 |
| ( | ( | ( | ||||||||||||||
發行: |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
|
| | ||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
| | |||||||||||||||
2021年6月26日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | | | |||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||
債務證券的未實現收益 | | | ||||||||||||||||
增購和調整非控制性權益 | ( | ( | ||||||||||||||||
現金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
發行: | | | | |||||||||||||||
淨髮行量 | | ( | ( | |||||||||||||||
發行: | | ( | — | |||||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | | | ||||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | | | ||||||||||||||||
2021年9月25日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
見合併簡明財務報表附註。
6
目錄表
UFP實業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千) | 九個月結束 | ||||||
9月24日, | 9月25日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動的現金流: |
| ||||||
淨收益 | $ | |
| $ | | ||
將淨收益與經營活動的現金淨額進行調整: |
| ||||||
折舊 |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| | | ||||
與以股份為基礎和授予薪酬安排有關的費用 |
| | | ||||
遞延所得税(抵免) |
| ( | ( | ||||
投資和其他方面的未實現虧損(收益) |
| | ( | ||||
被投資人損失中的權益 | | | |||||
出售和處置資產的淨虧損(收益) |
| | ( | ||||
以下內容中的更改: | |||||||
應收賬款 |
| ( | ( | ||||
盤存 |
| ( | ( | ||||
應付帳款和現金透支 |
| ( | | ||||
應計負債及其他 |
| | | ||||
經營活動的現金淨額 |
| |
| | |||
用於投資活動的現金流: |
| ||||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( | ( | ||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
| | | ||||
收購,扣除收到的現金和購買權益法投資的淨額 |
| ( | ( | ||||
購買投資 |
| ( | ( | ||||
出售投資所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的現金流: |
| ||||||
循環信貸安排下的借款 |
| | | ||||
循環信貸安排項下的償還 |
| ( | ( | ||||
償還債務 | ( | — | |||||
或有對價付款及其他 | ( | ( | |||||
發行普通股所得款項 |
| | | ||||
支付給股東的股息 |
| ( | ( | ||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | |||||
普通股回購 |
| ( | — | ||||
其他 |
| ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
匯率變動對現金的影響 |
| ( | ( | ||||
現金及現金等價物淨變化 |
| |
| ( | |||
現金、現金等價物和受限現金,年初 |
| |
| | |||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | |||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬: | |||||||
期初現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期初 | | | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期末 | | | |||||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | |||
補充信息: |
| ||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
已繳納的所得税 |
| |
| | |||
非現金投資活動 |
| ||||||
資本支出計入應付賬款 |
| |
| | |||
非現金融資活動: | |||||||
根據遞延補償計劃發行的普通股 |
| |
| |
見合併簡明財務報表附註.
7
目錄表
UFP實業公司
未經審計的附註
簡明合併財務報表
A.陳述的依據
隨附的未經審計的中期綜合簡明財務報表(“財務報表”)包括我們的賬目以及我們全資擁有和控股的子公司和合夥企業的賬目,並且是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此,財務報表不包括按照美國普遍接受的會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的所有信息和腳註。所有公司間交易和餘額均已註銷。
我們認為,財務報表包含所有必要的重大調整,以公平地列報中期內我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些財務報表應與年度合併財務報表及其腳註一起閲讀,這些報表包括在我們以Form 10-K格式提交給股東的截至2021年12月25日的會計年度報告中。
季節性對我們從3月到8月的營運資金有重大影響,從歷史上看,這會導致我們第一季度和第二季度的運營現金流為負或適度。相反,從9月到2月,我們的營運資本大幅減少,這通常會導致我們第三季度和第四季度的運營現金流很大。為便於比較,我們已將2021年9月25日的餘額計入隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08, 企業合併(主題805),從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU要求收購人根據主題606確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。ASU在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
8
目錄表
UFP實業公司
B.公允價值
我們適用ASC 820的規定,公允價值計量和披露、按公允價值計量的資產和負債。
2022年9月24日 | 2021年9月25日 | |||||||||||||||||||||||
引用 | 價格與 | 引用 | 價格與 | |||||||||||||||||||||
價格中的 | 其他 | 價格與 | 價格中的 | 其他 | 價格與 | |||||||||||||||||||
主動型 | 可觀察到的 | 看不見 | 主動型 | 可觀察到的 | 看不見 | |||||||||||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | 市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||||||||||
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) | 總計 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | ||||||||||
貨幣市場基金 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |||
固定收益基金 |
| |
| | — |
|
| |
| |
| | — |
|
| | ||||||||
國庫券 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
股權證券 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類投資 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
共同基金: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
國內股票型基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
國際股票基金 |
| |
| — | — |
|
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| — | — |
|
| | ||||||||
目標基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
債券基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
共同基金總額 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
按公允價值計算的資產 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
從上表所列截至2022年9月24日按公允價值計量的資產計算,#美元
我們在我們的非合格遞延補償計劃、我們的全資持牌專屬自保保險公司和金融機構持有的資產中維持貨幣市場、共同基金、債券和/或股權證券。這些基金按活躍的外匯市場報價進行估值,幷包括在“現金和現金等價物”、“投資”、“其他資產”和“受限投資”中。我們已選擇不應用ASC 825項下的公允價值選項,金融工具,適用於我們的任何金融工具,但美國公認會計原則明確要求的除外。
根據我們的投資政策,我們的全資附屬公司Ardellis Insurance Ltd.(“Ardellis”)維持着一項投資組合,總額為$
9
目錄表
UFP實業公司
Ardellis的可供出售的投資組合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下(以千計):
2022年9月24日 | 2021年9月25日 | |||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||
| 成本 |
| 得(損) |
| 公允價值 |
| 成本 |
| 利得 |
| 公允價值 | |||||||
固定收益 | $ | |
| $ | ( |
| $ | $ | $ | |
| $ | ||||||
國庫券 | | — | | | — | | ||||||||||||
權益 |
| |
| |
|
|
|
| |
| ||||||||
共同基金 | | ( |
| | |
| ||||||||||||
另類投資 | | |
| | | |
| | ||||||||||
總計 | $ | | $ | ( |
| $ | $ | $ | |
| $ |
我們的固定收益投資包括美國政府和機構債券以及不同期限的投資級公司債券。我們的股票投資包括小型、中型和大型成長型和價值型基金,以及國際股票。我們的共同基金投資包括國內股票和國際股票。我們的另類投資由私人房地產收入信託基金組成,該信託基金被評為3級資產。該投資組合的未實現淨虧損為#美元。
C.收入確認
在
我們提供的某些客户產品需要由公司或第三方安裝。安裝收入在安裝完成時確認。如果我們使用第三方進行安裝,該第三方將作為我們的代理,直到安裝完成。安裝收入在我們的總淨銷售額中只佔很小的一部分。
我們對某些客户使用回扣、積分、折扣和/或基於現金的獎勵,並將其計入可變對價。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額,並減少已確認的收入。我們認為,我們對可變對價的估計不會有重大變化。這些費用的分配是在發票一級進行的,並與收入一起確認。此外,退款和退款是在歷史和預期的基礎上估計的,這是已確認收入的減少。
建築合同的收益根據個別業務的業務性質,按按成本計價或交付單位方法的時間累計會計方法在業務中反映,這符合美國會計準則第606條,因為收入是在履行某些業績義務時確認的。在使用成本比成本法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際發生的成本與估計總成本之間的關係來計量的。在使用交付單位法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際生產的單位與單位總數的關係來計量的。建築合同收益估計的修訂計入已知修訂基礎的會計期間。個別合同的預計損失在這些損失變得明顯時計入全部業務。
10
目錄表
UFP實業公司
我們的建築合同一般是以固定的價格簽訂的,項目的竣工量可從
下表顯示了我們按收入來源分類的淨銷售額(以千為單位):
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, | |||||||||
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||||||||
時間點收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||||||
隨時間推移的收入 |
| | |
|
| | | |||||||||
總淨銷售額 |
| | |
| $ | | $ | |
建設部分包括如上所示的建設合同收入。建築合同收入主要由現場建造和框架客户組成。
下表列出了分別列入“其他流動資產”和“應計負債:其他”的歷時會計賬户餘額(單位:千):
9月24日, | 12月25日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| ||||
超過比林斯的成本和收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
超出成本和收益的賬單 |
| |
| |
|
| |
D.每股收益
每股收益(EPS)的計算方法如下(以千為單位):
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
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|
| ||||
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
對分配給非既有限制性普通股的收益進行調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用於計算每股收益的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
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加權平均流通股 |
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| | |||||
對非既得限制性普通股的調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用於計算基本每股收益的股票 |
| |
| |
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稀釋性限制性普通股的影響 |
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用於計算稀釋每股收益的股票 |
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每股淨收益: |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄表
UFP實業公司
E.承諾、或有事項和保證
我們為環境損害責任提供自我保險,包括通過一家全資子公司Ardellis Insurance Ltd.投保的某些責任,Ardellis Insurance Ltd.是一家持牌自保保險公司。
此外,在2022年9月24日,我們以原告或被告的身份參與了許多在我們正常業務過程中提出的訴訟和索賠。管理層認為,我們的合併財務報表不會受到這些或有事項和索賠結果的實質性影響。
截至2022年9月24日,我們對已展開的基本項目的未償還採購承諾額約為$
我們為我們生產的產品提供各種保修。從歷史上看,保修索賠並不是實質性的。我們也經銷其他公司生產的產品。雖然我們不保證這些產品,但當製造商不再存在或有能力付款時,我們作為這些產品的分銷商收到了索賠。從歷史上看,這些成本並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
作為我們業務的一部分,我們為現場建造的建築項目提供建材和勞動力,或者我們與框架公司聯合競標此類項目的合同。在某些情況下,我們需要提交付款和履約保證金,以確保產品和安裝服務按照我們的合同義務完成。我們已同意對對這些債券提出的正當索賠的擔保人進行賠償。截至2022年9月24日,我們大約有
在2022年9月24日,我們有總額為$的未償還信用證。
我們提供以保險公司為受益人的不可撤銷信用證,代替現金保證金,以保證我們在某些保險合同下的履約。截至2022年9月24日,我們的未撤銷信用證總額約為$
我們被要求為所有已發行的產業發展收入債券提供以債券受託人為受益人的不可撤銷信用證。這些信用證保證向債券持有人支付本金和利息。我們目前有不可撤銷的信用證,總額約為$。
某些全資國內子公司在某些債務協議中為UFP Industries,Inc.的債務提供擔保,包括2012年、2018年和2020年系列優先債券和我們的循環信貸安排。這些擔保的最大風險敞口僅限於這些債務安排下的未償債務,這種風險敞口將在債務協議到期的同時到期。
我們在2022年第三季度沒有達成任何新的擔保安排,這將要求我們在資產負債表上確認負債。
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目錄表
UFP實業公司
F.企業合併和權益法投資
我們在2022財年和自2021年9月底以來完成了以下收購,這些收購是使用購買或股權方法入賬的。除非另有説明,下面的美元以千為單位:
網絡 | |||||||
公司 | 採辦 | 無形的 | 有形的 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 購進價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
June 27, 2022 | $ | $ | | $ | | 工業 | |
鄧普西木製品公司(Dempsey) | Dempsey位於南卡羅來納州奧蘭治堡,成立於1988年,是一家鋸木廠,生產窯幹成品木材、工業木材、綠切原木、鬆片和刨花、園林綠化覆蓋物和鋸末等產品。該公司的銷售額約為1美元 | ||||||
May 9, 2022 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
雪松保利有限責任公司 | Cedar Poly位於愛荷華州蒂普頓,是一家高密度和低密度聚乙烯(HDPE和LDPE)薄片和顆粒的全方位回收商,用於各種產品,包括複合材料甲板。該公司還回收瓦楞紙板,並運營着自己的運輸車隊。雪松保利2021年的銷售額約為 | ||||||
2021年12月27日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
超鋁製造公司(ULTRA) | Ultraa位於密歇根州豪厄爾,成立於1996年,是鋁柵欄、大門和欄杆的領先製造商。該公司為承包商、園藝師、柵欄經銷商和批發商設計和生產一系列裝飾鋁柵欄和欄杆產品。該公司的銷售額約為1美元 | ||||||
2021年12月20日 | $ | $ | | $ | | 工業 | |
Advantage標籤和包裝公司(Advantage) | Advantage總部設在密歇根州的大急流城,提供空白和定製標籤、打印機、貼標機和其他包裝用品。該公司服務的主要行業包括啤酒和飲料;防彈衣;食品生產和加工;温室和苗圃;愛好和手工藝;製造業;以及汽車。截至2021年11月,該公司的12個月銷售額約為美元 | ||||||
2021年11月22日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
無花果私人有限公司(Ficus) | Ficus總部位於印度班加羅爾,通過以下途徑製造混合材料箱和板條箱、無釘膠合板箱、木託盤和其他包裝產品 |
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目錄表
UFP實業公司
網絡 | |||||||
公司 | 採辦 | 無形的 | 有形的 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 購進價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
2021年11月1日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
盒裝包裝(Boxpack) | Boxpack總部位於澳大利亞墨爾本附近,專門從事柔性版和平版硬紙板包裝,採用最新的CAD設計和精加工技術。Boxpack服務於多個行業,包括食品飲料、糖果、製藥、工業和農業。截至2021年6月30日,該公司的12個月銷售額為 | ||||||
2021年9月27日 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
避難所產品公司(Shape Products) | 總部位於阿拉巴馬州哈利維爾的Shelter通過 |
上述投資的無形資產尚未最後確定並分配到各自的可確認資產和商譽賬户。2021年9月底以來完成且未與其他業務合併的投資總額約為#美元
由於2022年6月27日對鄧普西的投資,我們擁有
G.分部報告
我們在國際上經營製造、處理和分銷設施,但主要是在美國。我們的業務領域包括UFP零售解決方案、UFP工業和UFP建築,並與我們服務的終端市場保持一致。這種細分結構允許公司運營部門採用專業和一致的銷售方法,有效利用資源和資本,並更快地推出新產品和服務。我們主要通過以市場為中心的報告結構管理我們各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。對於服務於多個細分市場的地點,結果將按細分市場進行分配和核算。
14
目錄表
UFP實業公司
這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是我們的國際部門,它包括我們在墨西哥、加拿大、歐洲、印度和澳大利亞的業務以及在世界其他地區的銷售和購買辦事處,以及我們的Ardellis部門,它代表我們位於百慕大的全資擁有的全牌照專屬自保保險公司。我們的國際分部和阿德利斯分部沒有達到單獨報告的數量門檻,因此,出於報告目的,國際分部和阿德利斯分部被彙總在“所有其他”分部。
“公司”包括為我們的經營部門服務的採購、運輸和行政職能。公司的經營業績主要包括由UFP採購和UFP運輸發起的對外部客户的淨銷售額和超過(低於)分配的成本。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有、租賃和運營運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在公司專欄中。對於使用這些資產和服務的公司間租賃和服務費用,我們按公平市價對我們的運營部門進行評估。公司欄中的總資產包括未分配的現金和現金等價物、某些預付資產、某些財產、設備和與公司、UFP房地產公司、UFP運輸公司、UFP採購公司和UFP RMS,LLC的集中活動有關的其他資產。
截至2022年9月24日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
運營收益 | | | | | | | ||||||||||||
截至2021年9月25日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
運營收益 | ( | | | | | | ||||||||||||
截至2022年9月24日的9個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
運營收益 | | | | | | |
截至2021年9月25日的9個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
運營收益 | | | | | | |
下表列出了截至2022年9月24日和2021年12月25日的商譽(以千為單位):
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| 總計 | |||||||
截至2021年12月25日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
2022年收購 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
2022年採購會計調整 | | ( | ( | | — | ( | ||||||||||||
外匯兑換,淨額 |
| — | — | ( | ( | — |
| ( | ||||||||||
截至2022年9月24日的餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
15
目錄表
UFP實業公司
下表按部門列出了截至2022年9月24日和2021年12月25日的總資產(以千為單位)。
按部門劃分的總資產 | ||||||||
9月24日, |
| 12月25日, |
| |||||
細分市場分類 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||
零售 | $ | | $ | |
| | % | |
工業 |
| |
| |
| | ||
施工 |
| |
| |
| | ||
所有其他 | | | ( | |||||
公司 | | | | |||||
總資產 | $ | | $ | |
| | % |
H.所得税
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税收差異。我們的實際税率是
一、普通股
以下是2022年和2021年前9個月普通股發行情況的摘要(單位為千,不包括平均股價):
| 2022年9月24日 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事預訂股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管配股計劃發行的股份 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股份 | | $ | |
在2022年的前9個月,我們回購了大約
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目錄表
UFP實業公司
| 2021年9月25日 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事預訂股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管股票授予計劃發行的股票 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股份 | | $ | |
在2021年的前9個月,我們沒有回購任何普通股。
J.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括原材料、直接人工和製造費用。成本是在加權平均先進先出的基礎上確定的。原材料主要包括未完成的木製品和預計在銷售前製造或處理的其他材料,而成品是指各種準備出售的已加工和處理的木製品。
如果手頭特定庫存項目的成本超過我們預期最終出售或處置庫存的金額,我們將減記庫存價值,其影響反映在簡明綜合收益和全面收益表中的售出商品成本中。這些估計是基於管理層對未來需求和市場狀況的判斷以及對歷史經驗的分析。曾經有過
K.後來的事件
在我們報告日期之後,我們回購了大約
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目錄表
UFP實業公司
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
UFP Industries,Inc.是一家控股公司,在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞設有子公司,向零售、工業和建築三個市場供應木材、木材複合材料和其他產品。我們的總部設在密歇根州的大急流城。有關UFP Industries,Inc.或其附屬業務的更多信息,請訪問www.ufpi.com。
本報告包含符合修訂後的證券交易法第21E節的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層對我們所服務的市場、經濟和公司本身的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“自信”、“估計”、“預計”、“預測”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”等詞彙以及類似的表達方式都可以識別此類前瞻性陳述。這些陳述不保證未來的業績,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設在發生的時間、程度、可能性和程度方面難以預測。公司不承諾更新前瞻性陳述,以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的事實、情況、事件或假設。實際結果可能與此類前瞻性陳述中的結果大相徑庭。告誡投資者,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素包括:木材價格的波動;不利或不尋常的天氣條件;我們服務的市場的不利經濟條件;政府法規,特別是涉及環境和安全法規;政府強制“呆在家裏”的命令和指令,停止或減少業務;以及我們成功進行商業收購的能力。其中某些風險因素以及其他風險因素和其他信息包括在該公司提交給證券交易委員會的10-K和10-Q表格報告中。我們很高興介紹2022年第三季度的概況。
概述
我們2022年第三季度的業績包括以下亮點:
● | 與2021年第三季度相比,我們的淨銷售額增長了11%,其中包括銷售價格增長6%,自去年9月以來完成的收購導致單位銷售額增長2%,以及有機單位銷售額增長3%。我們銷售價格的整體上升是由於木材價格和運營成本上升、我們的增值產品組合有所改善(往往以固定價格銷售)、終端市場需求上升以及我們的基於價值的銷售計劃。我們建築部門6%和零售部門5%的有機單位增長被我們工業部門2%的有機單位下降所抵消。 |
● | 與去年同期相比,我們的毛利潤增加了1.226億美元,增幅為37.4%。收購業務為我們毛利潤的增長貢獻了830萬美元。不包括收購的影響,毛利潤增加了1.143億美元。我們估計,增值產品貢獻了6,290萬美元,以商品為基礎的產品貢獻了51.4美元。 |
● | 與2021年第三季度相比,我們的營業利潤增加了6890萬美元,增幅為41%。這一增長源於多種因素,包括在經歷有機增長的業務部門中我們的固定成本的槓桿作用得到改善,毛利率更高的新產品和附加值產品的銷售增加,以及我們能夠有效地將木材和其他成本增加計入我們產品的銷售價格中。此外,我們基於價值和有選擇性的銷售實踐使我們能夠提高單位利潤。收購為我們的營業利潤增長貢獻了大約370萬美元。 |
18
目錄表
UFP實業公司
● | 我們2022年前9個月的運營現金流增加到5.35億美元,而2021年前9個月運營提供的現金流為2.82億美元。現金流的改善源於淨收益和非現金支出總計6.87億美元,而去年同期為4.75億美元,與上年增加1.93億美元相比,自去年年底以來淨營運資本增加1.52億美元抵消了這一影響。今年,客户需求,特別是我們的零售部門,遵循了更典型的季節性趨勢,使我們能夠改善我們的庫存週轉。 |
● | 截至2022年9月底,我們的現金盈餘為1.346億美元,而2021年9月底的淨債務(債務和現金透支減去現金)為1.824億美元。我們在循環信貸安排下的未使用借款能力以及與某些貸款人的擱置協議以及我們的現金盈餘導致2022年第三季度末的總流動資金約為15億美元。 |
歷史木材價格
我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。下表列出了隨機長度成幀木材的綜合價格:
隨機長度合成 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,112 | $ | 890 | |||
二月 |
| 1,225 |
| 954 | |||
三月 |
| 1,321 |
| 1,035 | |||
四月 |
| 1,051 |
| 1,080 | |||
可能 |
| 948 |
| 1,428 | |||
六月 |
| 670 |
| 1,344 | |||
七月 |
| 621 |
| 690 | |||
八月 |
| 625 |
| 443 | |||
九月 |
| 556 |
| 412 | |||
第三季度平均水平 | $ | 601 | $ | 515 | |||
年初至今的平均值 | $ | 903 | $ | 920 | |||
第三季度百分比變化 |
| 16.7 | % |
| |||
年初至今百分比變動 |
| (1.8) | % |
|
19
目錄表
UFP實業公司
此外,我們準備和使用的南方黃鬆(“SYP”)綜合價格如下所示。我們對這一物種的購買量幾乎佔我們木材購買量的三分之二。
南黃鬆 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,010 | $ | 858 | |||
二月 |
| 1,115 |
| 903 | |||
三月 |
| 1,198 |
| 938 | |||
四月 |
| 902 |
| 922 | |||
可能 |
| 732 |
| 1,150 | |||
六月 |
| 574 |
| 1,052 | |||
七月 |
| 547 |
| 564 | |||
八月 |
| 589 |
| 448 | |||
九月 |
| 533 |
| 438 | |||
第三季度平均水平 | $ | 556 | $ | 483 | |||
年初至今的平均值 | $ | 800 | $ | 808 | |||
第三季度百分比變化 | 15.1 | % | |||||
年初至今百分比變動 | (1.0) | % |
今年第三季度整體木材價格的連續下降主要是由於零售和住房市場的需求開始恢復到更正常的水平,以及供應鏈限制的改善。木材價格的變化會影響我們以固定價格和可變價格銷售的產品的盈利能力,如下所述。
木材市場對我們經營業績的影響
我們通常為產品定價,將木材成本轉嫁給客户,因此我們的盈利能力是基於我們提供的增值製造、分銷、工程和其他服務。因此,我們的銷售水平(和營運資金要求)受到產品木材成本的影響。2022年和2021年前9個月,木材成本分別佔我們銷售額的51.9%和58.0%。這一比率較上一年有所下降,反映了我們增值產品的銷售組合以及我們基於價值的銷售實踐的改善。
我們的毛利受以下因素影響:(1)木材市場的相對水平(即相對期間的價格較高還是較低),以及(2)木材市場價格的趨勢(即木材價格是在一段時間內還是在一段時間內上升或下降)。此外,正如下面解釋的那樣,我們的產品定價不同。我們的一些產品有固定的銷售價格,而其他產品的銷售價格通過固定的美元加法器與報告的木材市場掛鈎,以彌補轉換成本和利潤。因此,木材市場的水平和趨勢對我們的產品產生了不同的影響。
以下是我們產品定價的主要方式的總體描述。
● | 固定銷售價格的產品。這些產品包括在所有細分市場銷售的增值產品,如製成品。這些產品的價格通常在銷售報價時在一段特定的時間內固定。為了減少對木材組件產品價格不利趨勢的任何影響,我們試圖與供應商鎖定成本或為這些銷售承諾購買必要的庫存。時間限制最終允許我們根據供應商木材成本的變化定期重新定價我們的產品。我們相信我們固定價格產品的銷售百分比通常在第三季度和第四季度最大。 |
20
目錄表
UFP實業公司
● | 產品的銷售價格與報告的木材市場指數,與固定的美元“加法器”,以彌補轉換成本和利潤。這些產品主要包括經處理的木材、板材、其他商品類型的物品,以及出售給製造住房行業的桁架。對於這些產品,我們估計客户的需求,並提供預期的庫存水平。由於木材成本是在最終銷售價格之前產生的,因此木材市場價格隨後的上升或下降會影響我們的毛利率。我們相信,我們這些產品的銷售額在第三季度處於最高的相對水平,這主要是由於我們零售部門銷售的壓力處理木材。 |
對於上述每個產品定價類別,我們的利潤率都會受到木材價格趨勢變化的影響。
與變化相關的最大風險趨勢木材價格的主要影響因素是以下產品:
● | 庫存水平高、週轉率低的產品,其銷售價格與木材市場掛鈎。換句話説,這些產品在庫存中停留的時間越長,對木材價格變化的風險就越大。這將包括經過處理的木材,約佔我們2022年前9個月總淨銷售額的22%。由於庫存週轉率較高,對於出售給製造住房市場的再製造木材、板材、其他商品類型的商品和桁架來説,這種風險敞口不那麼明顯。我們試圖通過與供應商的庫存寄售計劃來降低與處理過的木材相關的風險。我們估計,在2022年前9個月的採購總額中,有17.3%是在這些計劃下完成的。(請參閲我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。) |
● | 固定售價的產品根據長期供應安排銷售,特別是涉及多户建築項目的產品。我們試圖通過我們的採購實踐和更長的供應商承諾來降低這種風險。 |
除了木材市場趨勢對毛利率的影響外,在比較不同時期的經營業績時,市場水平的變化也會導致毛利率的波動。這在下面的例子中得到了解釋,它假設木材價格從第一個時期到第二個時期都有所上升,每個時期的趨勢沒有變化。
| 第1期 | 第2期 |
| ||||
木材成本 | $ | 300 | $ | 400 | |||
轉換成本 |
| 50 |
| 50 | |||
=產品成本 |
| 350 |
| 450 | |||
加法器 |
| 50 |
| 50 | |||
=售價 | $ | 400 | $ | 500 | |||
毛利率 |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
從前面的例子中可以明顯看出,木材價格水平不會影響我們的整體利潤,但會影響我們的利潤率。毛利率和營業利潤率在木材價格較高的時期受到負面影響;相反,當木材價格相對較低時,我們的利潤率會有所改善。
21
目錄表
UFP實業公司
企業合併
我們在2022財年前9個月完成了3筆業務收購,在整個2021財年完成了9筆業務收購。2022財年前9個月完成的收購的年度歷史銷售額約為1.31億美元,而2021年最後一個季度完成的收購的年度歷史銷售額約為7600萬美元。這些業務組合對我們的季度業績並不重要,無論是單獨的還是整體的,因此2022年和2021年的形式業績不會公佈。
有關更多信息,見未經審計的簡明合併財務報表附註F,“業務合併”。
行動的結果
下表顯示了所示期間未經審計的簡明綜合收益表的組成部分佔淨銷售額的百分比。
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||
9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| ||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
銷貨成本 | 80.6 |
| 84.4 |
| 81.4 |
| 84.4 |
| |
毛利 | 19.4 |
| 15.6 |
| 18.6 |
| 15.6 |
| |
銷售、一般和管理費用 | 9.2 |
| 8.1 |
| 8.4 |
| 7.6 |
| |
其他(收益)損失,淨額 | (0.1) |
| (0.5) |
| — |
| (0.2) |
| |
運營收益 | 10.2 |
| 8.0 |
| 10.1 |
| 8.2 |
| |
其他費用,淨額 | 0.3 |
| 0.2 |
| 0.3 |
| 0.1 |
| |
所得税前收益 | 9.9 |
| 7.8 |
| 9.9 |
| 8.1 |
| |
所得税 | 2.5 |
| 1.8 |
| 2.4 |
| 1.9 |
| |
淨收益 | 7.4 |
| 6.0 |
| 7.4 |
| 6.1 |
| |
可歸因於非控股權益的淨收益減少 | (0.2) |
| (0.2) |
| (0.2) |
| (0.1) |
| |
可歸因於控股權益的淨收益 | 7.2 | % | 5.8 | % | 7.3 | % | 6.0 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
由於木材價格水平對上表所示百分比的影響(見木材市場對我們經營業績的影響),我們認為將銷售單位的變化與下表所示的毛利潤、銷售、一般和行政費用以及營業利潤的變化進行比較是有用的。下面顯示的百分比代表與上一年可比期間相比的百分比變化。
百分比變化 | ||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
| 9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
售出的單位 |
| 5.0 | % | 13.0 | % | 5.0 | % | 30.0 | % | |||
毛利 | 37.4 | 35.9 | 38.3 | 68.8 | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | 26.5 | 25.9 | 28.7 | 40.9 | ||||||||
運營收益 | 41.0 | 57.7 | 44.1 | 110.6 |
22
目錄表
UFP實業公司
下表列出了所示期間的銷售、一般和行政費用(SG&A)佔毛利的百分比。鑑於我們的策略旨在提升我們的能力及改善我們的增值產品供應,以及認識到這些策略所需的較高相對SG&A水平,我們相信這一比率可更有效地顯示我們在管理這些成本方面的成效,並減輕木材價格變動的影響。
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
毛利 | $ | 450,176 | $ | 327,555 | $ | 1,431,991 | $ | 1,035,403 | |||
銷售、一般和管理費用 | $ | 214,327 | $ | 169,467 | $ | 649,015 | $ | 504,104 | |||
SG&A佔毛利的百分比 |
| 47.6% |
| 51.7% |
| 45.3% |
| 48.7% |
作為SG&A的組成部分,獎金支出在第三季度增加到5800萬美元,而去年同期為4400萬美元。我們在2022年對獎金計劃進行的修改旨在當實現更高水平的運營獎金前收益時降低派息率。根據新參數減少獎金支出的調整在第二季度錄得,總額為1,700萬美元。由於這一變化,今年到目前為止,我們的獎金應計比率已從歷史上約21.0%的比率降至運營獎金前收益的19.0%。紅利比率繼續根據已取得的投資回報計算。2022年前9個月的獎金支出總額為1.83億美元,而去年同期為1.41億美元。
按部門劃分的經營業績:
我們的業務領域包括UFP零售解決方案、UFP工業和UFP建築,並與我們服務的終端市場保持一致。除其他事項外,這種結構允許公司運營部門採用更專業和一致的銷售方法,更有效地利用資源和資本,並更快地推出新產品和服務。我們主要通過以市場為中心的報告結構管理我們各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是我們的國際部門,它包括我們在墨西哥、加拿大、歐洲、亞洲和澳大利亞的業務以及在世界其他地區的銷售和採購辦事處。我們的國際部分和Ardellis(我們的被保險人)包括在下表的“所有其他”欄中。“公司”欄目包括為我們的運營部門提供服務的採購、運輸和行政職能。企業經營業績主要由超額(不足)分配成本構成。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有、租賃和運營運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在公司專欄中。公司間租賃和服務費用按公平市價對我們的運營部門進行評估,以使用這些資產和服務。
下表按分部(以千為單位)介紹了我們在所示期間的經營業績。
截至2022年9月24日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 845,304 | $ | 584,808 | $ | 777,126 | $ | 112,203 | $ | 3,414 | $ | 2,322,855 | ||||||
銷貨成本 |
| 767,841 |
| 440,975 |
| 577,552 |
| 82,740 | 3,571 | 1,872,679 | ||||||||
毛利 | 77,463 | 143,833 | 199,574 | 29,463 | (157) | 450,176 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 48,435 | 66,521 | 89,455 | 16,752 | (6,836) | 214,327 | ||||||||||||
其他 |
| 96 | 14 | (265) | (994) | (46) | (1,195) | |||||||||||
運營收益 | $ | 28,932 | $ | 77,298 | $ | 110,384 | $ | 13,705 | $ | 6,725 | $ | 237,044 |
23
目錄表
UFP實業公司
截至2021年9月25日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 696,201 |
| $ | 573,234 | $ | 722,872 | $ | 98,689 | $ | 2,788 | $ | 2,093,784 | |||||
銷貨成本 |
| 685,369 |
| 446,822 |
| 568,809 | 63,082 | 2,147 | 1,766,229 | |||||||||
毛利 | 10,832 | 126,412 | 154,063 | 35,607 | 641 | 327,555 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 36,899 | 55,723 | 70,663 | 15,996 | (9,814) | 169,467 | ||||||||||||
其他 |
| 86 |
| 281 |
| (805) | (672) | (8,927) | (10,037) | |||||||||
運營收益 | $ | (26,153) | $ | 70,408 | $ | 84,205 | $ | 20,283 | $ | 19,382 | $ | 168,125 |
截至2022年9月24日的9個月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,959,976 | $ | 1,872,510 | $ | 2,538,973 | $ | 332,186 | $ | 9,397 | $ | 7,713,042 | ||||||
銷貨成本 |
| 2,674,996 |
| 1,417,006 |
| 1,950,671 | 230,100 | 8,278 | 6,281,051 | |||||||||
毛利 | 284,980 | 455,504 | 588,302 | 102,086 | 1,119 | 1,431,991 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 159,490 | 200,987 | 266,430 | 49,733 | (27,625) | 649,015 | ||||||||||||
其他 | 634 | 618 | (162) | 1,085 | (834) | 1,341 | ||||||||||||
運營收益 | $ | 124,856 | $ | 253,899 | $ | 322,034 | $ | 51,268 | $ | 29,578 | $ | 781,635 |
截至2021年9月25日的9個月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,714,440 | $ | 1,633,289 | $ | 2,021,106 | $ | 243,736 | $ | 6,758 | $ | 6,619,329 | ||||||
銷貨成本 |
| 2,480,804 |
| 1,292,102 |
| 1,644,069 | 160,853 | 6,098 | 5,583,926 | |||||||||
毛利 | 233,636 | 341,187 | 377,037 | 82,883 | 660 | 1,035,403 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 144,375 | 150,739 | 193,144 | 40,021 | (24,175) | 504,104 | ||||||||||||
其他 | (182) | 104 | (437) | (1,703) | (9,030) | (11,248) | ||||||||||||
運營收益 | $ | 89,443 | $ | 190,344 | $ | 184,330 | $ | 44,565 | $ | 33,865 | $ | 542,547 |
24
目錄表
UFP實業公司
下表列出了我們在所示期間的經營業績的組成部分,按部門佔淨銷售額的百分比。
截至2022年9月24日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 90.8 | 75.4 | 74.3 | 73.7 | — | 80.6 | |||||||
毛利 | 9.2 | 24.6 | 25.7 | 26.3 | — | 19.4 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.7 | 11.4 | 11.5 | 14.9 | — | 9.2 | |||||||
其他 | — | — | — | (0.9) | — | — | |||||||
運營收益 | 3.4 | % | 13.2 | % | 14.2 | % | 12.2 | % | — | 10.2 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
截至2021年9月25日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 98.4 | 77.9 | 78.7 | 63.9 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 1.6 | 22.1 | 21.3 | 36.1 | — | 15.6 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.3 | 9.7 | 9.8 | 16.2 | — | 8.1 | |||||||
其他 | — | — | (0.1) | (0.7) | — | (0.5) | |||||||
運營收益 | (3.8) | % | 12.3 | % | 11.6 | % | 20.6 | % | — | 8.0 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
截至2022年9月24日的9個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 90.4 | 75.7 | 76.8 | 69.3 | — | 81.4 | |||||||
毛利 | 9.6 | 24.3 | 23.2 | 30.7 | — | 18.6 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.4 | 10.7 | 10.5 | 15.0 | — | 8.4 | |||||||
其他 | 0.2 | — | — | 0.3 | — | — | |||||||
運營收益 | 4.2 | % | 13.6 | % | 12.7 | % | 15.4 | % | — | 10.1 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
截至2021年9月25日的9個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 91.4 | 79.1 | 81.3 | 66.0 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 8.6 | 20.9 | 18.7 | 34.0 | — | 15.6 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.3 | 9.2 | 9.6 | 16.4 | — | 7.6 | |||||||
其他 | — | — | — | (0.7) | — | (0.2) | |||||||
運營收益 | 3.3 | % | 11.7 | % | 9.1 | % | 18.3 | % | — | 8.2 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
25
目錄表
UFP實業公司
淨銷售額
我們為全國家居中心和其他零售商設計、製造和銷售主要用於改善户外生活環境的木材和木材替代產品,為工廠建造和現場建造的住宅和商業建築設計木材部件、結構木材和其他產品,用於各種零售店、商業和其他建築的定製室內固定裝置,以及各種行業的結構木包裝、部件和包裝材料。我們的長期戰略銷售目標包括:
● | 在實現投資回報目標的同時最大限度地實現單位銷售增長。下表列出了所示期間我們淨銷售額的估計百分比變化,這是由於整體銷售價格變化與出貨量變化造成的。 |
更改百分比 | |||||||||||
| 在銷售方面 |
| 在銷售中 |
| 以單位計 |
| 採購單位變更 |
| 有機單位轉換 |
| |
2022年第三季度與2021年第三季度 | 10.9 | % | 5.9 | % | 5.0 | % | 2.0 | % | 3.0 | % | |
年初至今2022年與年初至今2021年 | 16.5 | % | 11.5 | % | 5.0 | % | 3.0 | % | 2.0 | % |
● | 使終端市場銷售組合多樣化通過增加對工業用户的結構木材和防護包裝的銷售,增加我們在混凝土成型市場的滲透率,增加我們用於定製住宅、多户、軍事和輕型商業建築的工程木材組件的銷售,並增加我們在獨立零售商的市場份額。 |
● | 在我們的核心業務中進行地域擴張、國內和國際上的。 |
● | 增加我們“增值”產品的銷售,並用新的或改進的產品來增強我們的產品供應。附加值產品一般包括銷售到零售市場的柵欄、甲板、格子和其他特殊產品、結構木質包裝、工程木構件、定製的室內固定裝置、製造和組裝的混凝土模板,以及“木質替代品”產品。工程木構件包括屋頂桁架、牆板和地板系統。木材替代產品包括用木材和非木材複合材料、金屬和塑料製造的產品。雖然我們認為用某些化學防腐劑處理有尺寸的木材和板材是一種增值過程,但處理後的木材目前不包括在增值銷售總額中。作為成品組成部分的再製造木材和板材通常也被歸類為“以商品為基礎”的產品。 |
下表顯示了在所示期間,我們的增值銷售額和基於商品的銷售額佔各細分市場總銷售額的百分比:
截至2022年9月24日的三個月 | 截至2021年9月25日的三個月 | ||||||||||||
| 附加值 |
| 以商品為基礎 | 附加值 |
| 以商品為基礎 | |||||||
零售 |
| 46.6 | % | 53.4 | % | 48.6 | % | 51.4 | % | ||||
工業 | 73.8 | % | 26.2 | % | 69.2 | % | 30.8 | % | |||||
施工 | 81.1 | % | 18.9 | % | 74.5 | % | 25.5 | % | |||||
所有其他和公司 | 76.7 | % | 23.3 | % | 70.7 | % | 29.3 | % | |||||
總銷售額 | 66.3 | % | 33.7 | % | 64.1 | % | 35.9 | % | |||||
26
目錄表
UFP實業公司
截至2022年9月24日的9個月 | 截至2021年9月25日的9個月 | ||||||||||||
| 附加值 |
| 以商品為基礎 | 附加值 |
| 以商品為基礎 |
| ||||||
零售 |
| 44.2 | % | 55.8 | % | 43.3 | % | 56.7 | % | ||||
工業 | 70.6 | % | 29.4 | % | 66.6 | % | 33.4 | % | |||||
施工 | 75.9 | % | 24.1 | % | 70.5 | % | 29.5 | % | |||||
所有其他和公司 | 74.9 | % | 25.1 | % | 71.6 | % | 28.4 | % | |||||
總銷售額 | 62.2 | % | 37.8 | % | 58.2 | % | 41.8 | % | |||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“增值”的變化導致了上一年銷售額的變化。 |
與2021年相比,我們增值產品的總單位銷售額在2022年第三季度增長了約9%,其中包括4%的收購貢獻和5%的有機增長。與去年同期相比,我們增值產品的整體單位銷售額在2022年前9個月增長了約7%,其中包括3%的收購貢獻和4%的有機增長。2022年前九個月,我們基於商品的產品的有機單位銷售額環比增長約1%,與去年同期相比,我們的基於商品的產品的整體單位銷售額增長約4%,其中包括3%的收購貢獻和1%的有機增長。
● | 開發新產品。我們將新產品定義為那些在發佈後4年內每年至少產生100萬美元銷售額,並且仍在增長和獲得市場滲透率的產品。2022年第三季度新產品銷售額增長38%。2021年前9個月約有3.03億美元的新產品銷售額,雖然仍在銷售,但在2022年日落時被排除在下表之外,因為它們不再符合上述定義。今年前9個月,我們將超過2022年新產品年銷售額至少5.25億美元的目標。 |
下表以千為單位展示了新產品的銷售情況:
按細分市場劃分的新產品銷售 | 按細分市場劃分的新產品銷售 | |||||||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| % |
| 9月24日, | 9月25日, |
| % | ||||||||
2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||||||
零售 | $ | 80,237 | 56,847 |
| 41.1 | % | $ | 247,410 | $ | 176,814 | 39.9 | % | ||||||
工業 |
| 63,965 | 42,066 |
| 52.1 | % |
| 203,388 |
| 107,544 | 89.1 | % | ||||||
施工 | 33,300 | 28,858 | 15.4 | % | 111,098 | 71,157 | 56.1 | % | ||||||||||
所有其他和公司 |
| 481 | 763 |
| (37.0) | % |
| 1,875 |
| 1,671 | 12.2 | % | ||||||
新產品銷售總額 |
| 177,983 | 128,534 |
| 38.5 | % | $ | 563,771 | $ | 357,186 | 57.8 | % | ||||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“新”產品的變化導致了上一年銷售額的變化。 |
零售細分市場
與2021年同期相比,2022年第三季度的淨銷售額增長了21%,主要是由於銷售價格上漲了15%,由於今年將某些產品的銷售轉移到建築部門而下降了2%,有機單位增長了5%,以及收購帶來的單位增長了3%。我們的SunBelt(20%)、UFP Edge(17%)、Deckorator(8%)和ProWood(8%)業務部門實現了有機單位增長。這些增長被我們的户外必需品(17%)和手印(13%)業務部門的有機單位減少所抵消。產能的擴大為我們的UFP Edge和Deckorator礦物基複合材料鋪裝的單位增加做出了貢獻。最後,面向大賣場客户的銷售額增長了30%,而面向獨立零售商的銷售額增長了7%。
27
目錄表
UFP實業公司
與去年同期相比,2022年第三季度的毛利潤增加了6660萬美元,增幅為615%,達到7750萬美元。毛利潤的增長歸因於以下幾個方面:
● | 我們的陽光地帶和ProWood業務部門的毛利潤總計增加了5440萬美元,主要是由於與2021年同期相比,今年的木材市場更加穩定。這些單位銷售的產品主要包括與木材市場捆綁在一起的以可變價格出售的經壓力處理的木材。 |
● | 我們的UFP Edge和Deckorator業務部門為毛利潤的增長貢獻了780萬美元。 |
● | 收購業務為毛利潤的增長貢獻了290萬美元。 |
● | 將某些混凝土成型業務單位的銷售轉移到建築部門,部分抵消了毛利潤增加270萬美元的影響。 |
與2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了約1,150萬美元,增幅為31.3%。最近收購的業務的SG&A在SG&A總支出中增加了約170萬美元。應計獎金支出因我們的整體盈利能力和投資回報而異,較2021年第三季度增加約510萬美元,該季度總額約為800萬美元。其餘增加的主要原因是薪金和工資增加了190萬美元,銷售獎勵薪酬增加了50萬美元,與差旅有關的費用增加了50萬美元。
由於上述因素,2022年第三季度零售可報告部門的運營收益為2890萬美元,而2021年運營虧損為2620萬美元。
與2021年同期相比,2022年前九個月的淨銷售額增長了9%,這是由於銷售價格上漲了7%,收購單位增長了5%,但由於將某些銷售轉移到建築部門,導致淨銷售額下降了2%,有機單位減少了1%。我們的UFP Edge(9%)、ProWood(1%)和Sunbelt(1%)業務部門實現了有機單位增長。這一增長被我們Deckorator(5%)、户外必需品(15%)和Handprint(18%)業務部門的有機單位減少所抵消。產能的擴大有助於我們在UFP Edge的單位增加。最後,面向大賣場客户的銷售額增長了11%,而面向獨立零售商的銷售額增長了3%。
與去年同期相比,2022年前9個月的毛利潤增加了5130萬美元,增幅為22.0%,達到2.85億美元。我們毛利潤的增長歸功於以下幾個方面:
● | 我們的陽光地帶和ProWood業務部門的毛利潤總共增加了3660萬美元,這主要是由於上述相同的因素。 |
● | 收購的業務為毛利潤的增長貢獻了1730萬美元。 |
● | 將某些混凝土成型業務單位的銷售轉移到建築部門,部分抵消了毛利潤增加940萬美元的影響。 |
與2021年同期相比,SG&A在2022年前九個月增加了約1,510萬美元,或10.5%。最近收購的業務的SG&A為SG&A增加了580萬美元。應計獎金支出因我們的整體盈利能力和投資回報而異,在2022年前九個月減少了約540萬美元,總額約為3250萬美元。由於上文披露的計劃修改,獎金支出減少。SG&A的其餘增長主要是由於工資和工資增加了380萬美元,廣告增加了200萬美元,與旅行有關的費用增加了190萬美元,壞賬費用增加了110萬美元,員工福利增加了110萬美元。
28
目錄表
UFP實業公司
由於上述因素,2022年前9個月零售可報告業務的運營收益比2021年增加了3540萬美元,增幅39.6%。
行業細分市場
與2021年同期相比,2022年第三季度的淨銷售額增長了2%,這是由於銷售價格上升了1%,收購單位增長了3%,但有機單位銷售額下降了2%。有機單位銷售額變化的組成部分包括與向新客户銷售1200萬美元、向現有客户的新地點銷售2200萬美元以及新產品銷售1200萬美元相關的增長。這些增長被其他賬户單位銷售額的下降所抵消。
與去年同期相比,2022年第三季度的毛利潤增加了1740萬美元,增幅為13.8%。收購為毛利潤的增長貢獻了370萬美元。剩餘的增長是執行基於價值的銷售計劃和維持定價紀律的結果,因為我們在需求和產能限制上升的環境中運營,以及我們增值銷售組合的有利變化。不包括收購,我們估計增值產品貢獻了1860萬美元的毛利增長,而基於大宗商品的產品毛利下降了490萬美元。2022年第三季度,增值銷售額佔總淨銷售額的比例從2021年第三季度的69.2%增加到73.8%。增值銷售額和毛利潤的增長部分歸因於新產品為今年的毛利潤貢獻了730萬美元(150萬美元來自收購)。
與2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了約1,080萬美元,或19.4%。自2021年第三季度以來收購的業務為我們增加的成本貢獻了約220萬美元。應計獎金支出與2021年第三季度相比增加了約120萬美元,該季度總額為1990萬美元,這取決於我們的整體盈利能力和投資回報。獎金支出受到上文披露的計劃修改的影響。其餘增加的主要原因是壞賬支出增加490萬美元和與旅行有關的支出增加60萬美元。
由於上述因素,2022年第三季度工業可報告部門的運營收益比2021年增加了690萬美元,增幅為9.8%。
與2021年同期相比,2022年前9個月的淨銷售額增長了15%,這是由於銷售價格上漲了16%,收購單位增長了2%,但有機單位銷售額下降了3%。我們銷售價格的上升是因為我們在需求上升和產能限制的環境中運營時,轉嫁了較高的木材價格和其他運營成本,執行了基於價值的銷售計劃,並維持了定價紀律。 我們有機單位銷售額變化的組成部分包括與向新客户銷售4400萬美元、向現有客户的新地點銷售6400萬美元以及8000萬美元新產品銷售(1670萬美元收購)相關的增長。這些增長被其他賬户單位銷售額的下降所抵消。
與去年同期相比,2022年前9個月的毛利潤增加了1.143億美元,增幅為33.5%。收購為毛利潤的增長貢獻了680萬美元。其餘的增長是由於上文討論的價格上漲以及我們增值銷售組合的有利變化所致。剔除收購,我們估計增值產品和基於大宗商品的產品分別為毛利潤增長貢獻了1.047億美元和280萬美元。2022年前9個月,增值銷售額佔總淨銷售額的比例增至70.6%,而2021年前9個月佔總淨銷售額的比例為66.6%。增值銷售額和毛利潤的增長部分歸因於新產品為今年的毛利潤貢獻了3300萬美元(收購帶來的460萬美元)。
29
目錄表
UFP實業公司
與2021年同期相比,SG&A在2022年前9個月增加了約5,020萬美元,增幅為33.3%。自2021年前9個月以來收購的業務為我們增加的成本貢獻了約450萬美元。應計獎金支出增加了約1,290萬美元,2022年前9個月總計6,330萬美元,這取決於我們的整體盈利能力和投資回報。獎金支出也受到上文披露的計劃修改的影響。其餘增加的主要原因是壞賬支出增加了1290萬美元,銷售獎勵補償增加了620萬美元,與旅行有關的支出增加了160萬美元,醫療福利支出增加了130萬美元,薪金和工資增加了100萬美元。
由於上述因素,2022年前9個月工業可報告部門的運營收益比2021年增加了6360萬美元,增幅為33.4%。
構造段
與2021年同期相比,2022年第三季度的淨銷售額增長了8%,這是由於有機單位銷售額增長了6%,以及由於從零售部門轉移了某些銷售而增長了2%。這一部門的有機單位變化包括商業建築增加36%,混凝土成型增加36%,工廠建造增加9%,但被現場建造減少7%所抵消。
● | 商業業務的有機增長主要是由於其零售業務的客户需求增加。截至2022年9月24日和2021年12月25日,我們估計與商業建築相關的積壓訂單分別約為1.012億美元和8460萬美元。 |
● | 混凝土成型的有機單位增長包括我們增值單位銷售額的30%的增長和基於商品的單位銷售額的6%的增長。增值銷售額的單位增長是由於向新客户和現有客户銷售的製造和組裝混凝土模板和工程木材產品的增加,以及東北地區的地理擴張。 |
● | 工廠建造的有機單位的增加主要是由於工業生產的增加。 |
● | 容量限制影響了我們發展現場構建的業務部門的能力。因此,為了最大限度地提高盈利能力,我們對所從事的業務一直很挑剔。截至2022年9月24日和2021年12月25日,我們估計與現場建設相關的積壓訂單分別約為1.181億美元和1.135億美元。 |
與2021年同期相比,2022年第三季度的毛利潤增加了4550萬美元,增幅為29.5%。我們毛利潤的增長包括以下因素:
● | 我們的現場建造建築業務部門的毛利潤增加了3920萬美元,這是因為在需求上升和產能限制的這段時期,我們在業務上更加挑剔。 |
● | 由於市場價格下跌對某些變價產品的影響,我們的工廠住宅業務部門的毛利潤減少了460萬美元。 |
● | 我們的商業建築業務部門的毛利潤增加了640萬美元,這是由於單位銷售額的增加、生產率的提高和其他運營的改善,以及價格紀律的改善。 |
● | 我們的混凝土成型業務部門的毛利潤增加了450萬美元,其中包括270萬美元,這是從零售部門轉移銷售的結果。 |
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目錄表
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與2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了約1880萬美元,或26.6%。根據我們的整體盈利能力和投資回報不同,應計獎金支出增加了約800萬美元,本季度總計2750萬美元。獎金支出也受到了我們之前討論的計劃修改的影響。其餘增加的主要原因是專業費用增加260萬美元,銷售獎勵補償增加220萬美元,壞賬支出增加130萬美元,薪金和工資增加110萬美元,與差旅有關的費用增加50萬美元。
由於上述因素,2022年第三季度建築可報告部門的運營收益比2021年增加了2620萬美元,增幅為31.1%。
與2021年同期相比,2022年前9個月的淨銷售額增長了25.6%,這是由於銷售價格上漲了13%,由於從零售部門轉移了某些產品銷售,以及有機單位銷售額增長了10%。這一部分的有機單位變化包括混凝土成型增加30%,商業建築增加43%,工廠建造增加14%。由於產能限制,我們現場建造的業務部門的有機單位銷售額下降了3%。
與2021年同期相比,2022年前9個月的毛利潤增加了2.113億美元,增幅為56.0%。我們毛利潤的增長包括以下因素:
● | 我們的現場建造建築業務部門的毛利潤增加了1.476億美元,這是因為在需求上升和產能限制的這段時期,我們在業務上更加挑剔。 |
● | 由於單位銷售額的增加和固定成本的槓桿作用,我們工廠建造的住房業務部門的毛利潤增加了3160萬美元。此外,該業務部門的增值銷售額在2022年前9個月佔總淨銷售額的56.5%,而2021年前9個月佔總淨銷售額的49.4%。新產品銷售的增長為今年的毛利潤貢獻了大約250萬美元。 |
● | 我們的混凝土成型業務部門的毛利潤增加了1,460萬美元,其中包括940萬美元,這是從零售部門轉移銷售的結果。 |
● | 我們的商業建築業務部門的毛利潤增加了1620萬美元,這是由於單位銷售額的增加、生產率的提高和其他運營的改善,以及價格紀律的改善。 |
● | 被收購的企業貢獻了120萬美元。 |
與2021年同期相比,SG&A在2022年前9個月增加了約7,330萬美元,增幅為37.9%。自2021年前9個月以來收購的業務為SG&A帶來了約120萬美元的增長。應計獎金支出因我們的整體盈利能力和投資回報而異,增加了約3260萬美元,2022年前9個月總計7880萬美元。獎金支出也受到了我們之前討論的計劃修改的影響。其餘增加的主要原因是銷售獎勵薪酬增加了1800萬美元,壞賬支出增加了400萬美元,薪金和工資增加了300萬美元,專業費用增加了220萬美元,與差旅有關的費用增加了190萬美元,醫療福利增加了120萬美元。
由於上述因素,2022年前9個月建築可報告部門的運營收益比2021年增加了1.377億美元,增幅為74.7%。
所有其他細分市場
我們的所有其他可報告部門包括我們的International和Ardellis(我們的保險專屬)部門,這些部門並不重要。
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UFP實業公司
公司
企業部門包括分配過多(分配不足)的成本,這些成本並不顯著,前一年還包括某些房地產的銷售收益。
所得税
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税收差異。我們的有效税率在2022年第三季度為25.4%,而2021年第三季度為23.0%;2022年前九個月為24.8%,2021年同期為24.0%。增加的主要原因是,2021年作為離散項目記錄的一次性税收抵免在2022年無法獲得。
表外交易
我們沒有重大的表外交易。
流動資金和資本資源
下表為所示期間的現金流量表摘要(以千為單位):
九個月結束 | ||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, | |||
2022 | 2021 | |||||
來自經營活動的現金 | $ | 533,046 | $ | 281,763 | ||
用於投資活動的現金 |
| (222,612) |
| (528,257) | ||
用於融資活動的現金 |
| (151,654) |
| (33,593) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (139) |
| (292) | ||
所有現金和現金等價物的淨變化 |
| 158,641 |
| (280,379) | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 291,223 |
| 436,608 | ||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 449,864 | $ | 156,229 |
一般來説,我們通過運營現金流、我們的循環信貸安排、工業發展債券(在情況允許的情況下)以及在利率有利的時候發行長期票據來為我們的增長提供資金。我們沒有發行股票來為增長融資,除非是大型收購。我們通過試圖保持債務與股本的目標比率以及債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率來管理我們的資本結構。我們認為,這是維持強勁信用狀況的眾多重要因素之一,這反過來又有助於確保在需要時及時獲得資金。
由於我們的主要銷售季節發生在3月至9月期間,季節性對我們的營運資金有重大影響。因此,我們的營運資本在第一季度和第二季度增加,這通常會導致這兩個季度的運營現金流為負或適度。相反,一旦我們度過銷售旺季,我們的營運資金通常會大幅減少,而銷售旺季通常會導致我們第三季度和第四季度的運營產生大量現金流。
32
目錄表
UFP實業公司
由於我們業務的季節性和木材市場的影響,我們認為我們的現金週期(銷售未償還天數加上庫存供應天數減去應付款項未償還天數)是我們營運資金管理的良好指標。如下表所示,與上年同期相比,我們的現金週期從2022年第三季度的57天減少到55天。
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
未完成銷售天數 |
| 35 |
| 35 |
| 34 |
| 34 |
| ||||
庫存供應天數 |
| 40 |
| 43 |
| 39 |
| 38 | |||||
應付款未付天數 |
| (20) |
| (21) |
| (20) |
| (20) | |||||
現金週期中的天數 |
| 55 |
| 57 |
| 53 |
| 52 |
與2021年同期相比,我們在2022年第三季度的現金週期減少,主要是因為我們的庫存供應減少了三天,部分被我們的應付款週期減少了一天所抵消。第三季度我們的庫存供應減少是由於本年度更典型的季節性需求趨勢,這使我們能夠改善庫存週轉。
我們2022年前9個月的運營現金流增至5.33億美元,而2021年前9個月的運營現金流為2.82億美元。運營現金流的這一改善是由於淨收益和非現金支出總計6.87億美元,而去年為4.75億美元,與上年增加1.93億美元相比,自去年年底以來淨營運資本增加了1.54億美元,抵消了這一增長。今年,客户需求,特別是我們的零售部門,遵循了更典型的季節性趨勢,使我們能夠改善我們的庫存週轉。
購買物業、廠房、設備及收購(請參閲業務合併附註F)構成我們於2022年前九個月用於投資活動的大部分現金,總額分別為1.137億美元及1.052億美元。淨買入的投資總額為690萬美元。出售房地產、廠房和設備的總收益為230萬美元。截至2022年9月24日,現有資本項目的未償還採購承諾總額約為6540萬美元。資本支出主要包括幾個項目,以擴大製造新產品和附加值產品的能力,通過自動化提高效率,改進一些設施,以及增加我們的運輸能力(拖拉機、拖車),以滿足更大的運量和更換舊的機車車輛。我們打算通過今年剩餘時間的運營現金流為資本支出和購買承諾提供資金。我們目前計劃在本年度的資本項目上花費約1.75億美元,但由於供應商交貨期延長而出現重大變化。值得注意的資本支出領域包括提高我們生產Deckorator礦基複合材料和木塑複合材料甲板以及我們的UFP邊緣壁板、圖案和裝飾產品的工廠的產能和效率的項目,擴大我們生產機器製造託盤和工程木構件的能力,以及利用自動化機會。
融資活動的現金流包括為回購普通股支付的現金9320萬美元。我們全年以9320萬美元的價格回購了大約121萬股普通股,平均股價為77.06美元。根據該計劃,可能回購的剩餘股份總數約為140萬股。2022年前九個月支付的股息包括第一季度股息1,250萬美元(每股0.2美元),第二季度和第三季度股息3,090萬美元(每股0.25美元)。2022年10月19日,董事會批准了每股0.25美元的季度股息支付,2022年12月15日支付給2022年12月1日登記在冊的股東。淨償還債務約為230萬美元,分配給非控股權益的淨額為1200萬美元。我們有3870萬美元的債務將於今年12月到期,我們打算通過運營現金流和可用現金餘額償還這些債務。
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截至2022年9月24日,我們的5.5億美元循環信貸安排有690萬美元的未償還餘額,在考慮了710萬美元的未償還信用證後,我們還有大約5.36億美元的剩餘可用資金。關於無擔保循環信貸安排和無擔保票據的財務契約包括最低利率測試和最高槓杆率。這些協議還限制了我們可能產生的額外債務金額和可能出售的資產金額。2022年9月24日,我們遵守了公約的所有要求。
截至2022年第三季度末,我們的總流動資金約為15億美元,包括我們的淨現金盈餘和循環信貸安排下的剩餘可用資金,以及與某些貸款人達成的擱置協議,提供高達5億美元的借款能力。
環境考慮因素和法規
見未經審計的合併簡明財務報表附註,附註E,“承付款、或有事項和擔保”。
關鍵會計政策
在編制我們的合併財務報表時,我們遵循美國公認的會計原則。這些原則要求我們做出某些估計,並作出影響我們財務狀況和經營結果的判斷。我們不斷審查我們的會計政策和財務信息披露。自2021年12月25日以來,我們的政策或估計沒有發生實質性變化。
前瞻
最近,我們的長期目標是:
● | 使我們的年銷售量增長5-7%。我們預計,較小規模的收購將繼續為實現這一目標做出貢獻。 |
● | 通過繼續增強我們的能力和擴大我們的增值產品組合,實現並保持10%的EBITDA利潤率。 |
● | 從新投資中賺取超過我們資金成本的增量回報。 |
● | 保持保守的資本結構。 |
我們相信,有效執行我們的戰略將使我們能夠在未來實現這些長期目標。然而,目前的經濟狀況表明,美國經濟要麼處於衰退之中,要麼正走向衰退,這將影響我們的業績,並根據其嚴重程度和持續時間而有所不同。在評估我們未來的業績時,應考慮以下因素:
● | 2022年前9個月,零售額佔我們淨銷售額的38%。在評估這一細分市場的未來需求時,我們分析了全國家裝零售商的同店銷售增長和家居改建活動預測等數據。 |
● | 2022年前9個月,工業銷售額佔我們淨銷售額的24%。在評估未來需求時,我們考慮了許多指標,包括採購經理人指數(PMI)、耐用品製造業和美國實際GDP。 |
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目錄表
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● | 2022年前9個月,建築銷售額佔我們淨銷售額的31%。 |
- | 2022年前9個月,現場建造的業務部門約佔我們淨銷售額的14%。大約三分之一的現場建造客户是多户建築商。我們超過75%的現場建造住宅銷售位於德克薩斯州和大西洋中部、東南部和西部山區等地區,這些地區通過其他州的移民經歷了顯著的人口增長,並預計將繼續長期增長。在評估未來需求時,我們會分析這些地區的房屋開工數據。 |
- | 2022年前9個月,工廠建造的業務部門佔我們淨銷售額的13%。隨着購房者尋求更實惠的住房選擇,這項業務以及我們的多家庭業務可能會從更高的利率中受益。由於這些因素,我們認為這些客户更好地免受房地產市場低迷的影響。在評估未來需求時,我們會分析人造房屋生產的數據。 |
- | 2022年前9個月,商業和混凝土成型業務約佔我們淨銷售額的6%。在評估未來需求時,我們分析了非住宅建設支出的數據。 |
● | 在綜合基礎上,根據我們2022年的運營和業務組合預測結果,我們認為我們的遞減營業利潤率在淨銷售額的15%至20%的範圍內。換句話説,我們認為銷售額每下降一美元,與前一年相比,我們的運營收益可能會下降0.15至0.20美元。作為參考,我們在大衰退期間從峯頂到谷底的營業利潤率約為13.5%(2006年峯頂到2011年穀底)。我們估計,我們按部門劃分的遞減利潤率如下: |
- | 零售額在5%至10%的範圍內 |
- | 工業生產在20%至25%的範圍內 |
- | 建設在20%到25%的範圍內 |
● | 可能影響上述範圍的關鍵因素包括以下估計: |
- | 我們銷售價格的變化 |
- | 我們按細分市場、業務部門和產品劃分的銷售組合的變化 |
- | 木材市場的影響和水平以及我們產品的商品和其他材料成本的趨勢 |
- | 勞動生產率的變化 |
- | 我們有能力降低可變製造、運費、銷售、一般和管理成本,特別是某些人員成本,與淨銷售額保持一致 |
- | 我們的帶薪獎金計劃的結果,該計劃基於獎金前利潤,並在所需的門檻比率上實現獎金前投資回報的最低水平 |
- | 通貨膨脹和其他成本變化 |
資本配置:
我們相信,我們強大的現金流產生和保守的資本結構將為我們提供足夠的資源來發展我們的業務,並向股東回報。我們計劃繼續在股息、股票回購、資本投資和收購方面尋求平衡和回報驅動的資本配置方法。具體地説,就是:
● | 我們的董事會剛剛又批准了每股0.25美元的季度股息,比前一年增加了67%。在確定適當的利率時,我們將繼續考慮我們的派息率和收益率。 |
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● | 2022年前9個月,我們以77.06美元的平均價格回購了120萬股我們的股票。我們仍有權在今年剩餘時間內再回購至多140萬股股票,並將在價格達到我們預先設定的目標時繼續這樣做。 |
● | 由於大多數設備和機車車輛所需的交付期延長,2022年的資本支出可能處於或低於我們1.75-2.25億美元目標資本支出範圍的低端。我們將繼續優先考慮改善工廠工作環境、利用自動化機會以及推動具有強大長期增長潛力的新產品和附加值產品戰略的項目。 |
● | 我們繼續尋求具有強大戰略契合性的公司的健康收購渠道,在提供更高利潤率、回報和增長潛力的同時增強我們的能力。 |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與我們的可變利率債務利率波動相關的市場風險,這些債務包括循環信貸安排和工業發展收入債券。我們目前不使用利率掉期、期貨合約或期貨期權或其他類型的衍生品金融工具來緩解這種風險。
對於固定利率債務,利率的變化通常會影響公平市場價值,但不會影響收益或現金流。相反,對於可變利率債務,利率的變化通常不會影響公平的市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。我們沒有義務在到期前提前償還固定利率債務,因此,利率風險和公平市場價值的變化應不會對此類債務產生重大影響,除非我們被要求對其進行再融資。
我們受木材價格波動的影響。我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。我們無法控制的各種因素,包括政府法規、交通運輸、環境法規、天氣條件、經濟條件和自然災害,都會影響木材產品的成本和我們的銷售價格。雖然我們試圖將價格劇烈波動的風險降至最低,但木材價格的持續大幅走勢可能會影響我們的銷售量、毛利率和盈利能力。我們預計,這種波動將在未來繼續下去。(見“木材市場對我們經營業績的影響”。)
我們的國際業務面臨外幣匯率風險,主要是由於當地貨幣相對於美元的波動,當地貨幣是他們的職能貨幣。此外,我們的某些業務進行的交易將以美元以外的貨幣結算。未來我們可能會簽訂遠期匯率合約,以緩解外匯兑換風險。從歷史上看,我們的對衝合約被認為對財務報表無關緊要,但未來任何重大對衝合約都將被披露。
項目4.控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估。在管理層的參與下,我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2022年9月24日(“評估日期”)的季度我們的披露控制和程序(定義見交易所法案規則13a-15e和15d-15e)的有效性後,得出結論認為,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 內部控制的變化。在截至2022年9月24日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。 |
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第二部分:其他信息
第1A項。風險因素。
無
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
(a) | 沒有。 |
(b) | 沒有。 |
(c) | 發行人購買股權證券。 |
財政月 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) |
June 26 – July 30, 2022 |
| — |
| — |
| — |
| 1,394,248 |
July 31 – August 27, 2022 |
| — | — |
| — |
| 1,394,248 | |
2022年8月28日-9月24日 |
| — | — |
| — |
| 1,394,248 |
(a) | 購買的股份總數。 |
(b) | 每股平均支付價格。 |
(c) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數。 |
(d) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量。 |
2001年11月14日,董事會批准了一項股票回購計劃(該計劃繼承了之前的計劃),允許我們回購最多250萬股我們的普通股。2010年10月14日,我們的董事會批准了根據我們的股票回購計劃回購200萬股票。2022年2月15日,我們的董事會批准了根據我們現有的股份回購計劃額外回購150萬股。根據該計劃,可能回購的剩餘股份總數約為140萬股。
第5項其他資料
沒有。
第二部分:其他信息
項目6.展品。
以下展品(按照S-K規則第601項中與《表格表》對應的編號列出)隨本報告一起歸檔:
31 | 證書。 | |
(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第302節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編,第1350頁)第302節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
32 | 證書。 | |
37
目錄表
UFP實業公司
(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編,第1350頁)第906節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
101 | 採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的交互式數據文件。 | |
(INS) | IXBRL實例文檔。 | |
(SCH) | IXBRL架構文檔。 | |
(加州) | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
(實驗) | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
(之前) | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
(定義) | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
UFP實業公司 | ||
日期:2022年11月3日 | 發信人: | 馬修·J·米薩德 |
馬修·J·米薩德 | ||
首席執行官和首席執行官 | ||
日期:2022年11月3日 | 發信人: | /s/邁克爾·R·科爾 |
邁克爾·R·科爾 | ||
首席財務官, | ||
首席財務官和 | ||
首席會計官 |
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