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Aggregator S.A.R.L.E類股份2022-09-300001551901Monorus Holding，LLC，Sapphire Aggregator S.A.R.L.D類股份2022-09-300001551901Monorus Holding，LLC，Sapphire Aggregator S.A.R.L.C類股份2022-09-300001551901Monorus Holding，LLC，Sapphire Aggregator S.A.R.L.B類股份2022-09-300001551901埃利奧特航空，SP EA Holdings LLC A類單位2022-09-300001551901高級屏障擠出，有限責任公司GP ABX控股夥伴關係，L.P.合作伙伴利益2021-12-310001551901Axis Portable Air，LLC Axis Air Parent，LLC首選單元供應鏈：AxisPorableAirLLCM成員2022-09-300001551901供應鏈：EHRealEstateServicesLLCM成員2022-09-300001551901供應鏈：ECDefenseHoldingsLLCM成員2022-09-300001551901供應鏈：DresserUtilitySolutionsLLCM成員2022-09-300001551901供應鏈：Douglas ProductsGroupLPM成員2022-09-300001551901SCM：DataCentruumCommunications Inc.成員2022-09-300001551901供應鏈：ColfordCapitalHoldingsLLCM成員2022-09-300001551901Xanitos，Inc.Pure TopCo，LLC A類單位2022-09-300001551901Whisps Holdings LP A類單位2022-09-300001551901文布魯克買家，文布魯克控股有限公司，有限責任公司共同單位2022-09-300001551901UNICAT Catalyst Holdings、LLC UNICAT Catalyst、LLC 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Holdings，LLC SP CS Holdings LLC A類單位2022-09-300001551901Credit Connection，有限責任公司A系列單位2022-09-300001551901CompleteCase，LLC CompleteCase Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)2022-09-300001551901CompleteCase，LLC CompleteCase Holdings，Inc.A類普通股(SBIC II)2022-09-300001551901Colford Capital Holdings，LLC A類單位2022-09-300001551901CF512，Inc.StellPen Holdings，LLC會員權益2022-09-300001551901CEATI International Inc.CEATI Holdings，LP A類單位2022-09-300001551901CAMP PROFIES LLC CIVC VI-A 829攔截器，LLC單元2022-09-300001551901Cafe Valley Inc.CF Topco LLC單位2022-09-300001551901BLP Buyer，Inc.BL Products母公司，L.P.A類單位2022-09-300001551901貝克製造公司，BSC Blue Water Holdings，LLC Series A單位(SBIC II)2022-09-300001551901大氣聚合器控股公司II，L.P.Stratose聚合器控股公司，L.P.通用單位2022-09-300001551901大氣聚合器控股II，L.P.通用單位2022-09-300001551901Archer Systems，LLC CF Arch Holdings LLC A類單位2022-09-300001551901ArborWorks收購有限責任公司ArborWorks Holdings LLC2022-09-300001551901APE控股，有限責任公司A類單位2022-09-300001551901Anne Lewis Strategy，LLC SG AL Investment，LLC Common Units2022-09-300001551901高級屏障擠出，有限責任公司GP ABX控股夥伴關係，L.P.合作伙伴利益2022-09-300001551901美國存托股份集團Opco，冥王星聚合器有限責任公司，Z類單位有限責任公司2022-09-300001551901美國存托股份集團Opco，LLC冥王星聚合器，LLC B類單位2022-09-300001551901美國存托股份集團Opco，冥王星聚合器有限責任公司，A類單位2022-09-300001551901Ad.Net收購，LLC Ad.Net Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)2022-09-300001551901Ad.Net收購，LLC Ad.Net Holdings，Inc.A系列普通股(SBIC II)2022-09-300001551901供應鏈：CafeValleyInc.成員2022-09-300001551901供應鏈管理：麪包師製造公司成員2022-09-300001551901SCM：大氣聚集器持有IIL.P.成員2022-09-300001551901供應鏈：APEHoldingsLLCM成員2022-09-300001551901SCM：高級屏障延伸LLCM成員2022-09-300001551901供應鏈：ADSGroupOpcoLLCM成員2022-09-300001551901SCM：容器打包和玻璃扇區成員高級障礙擠出，有限責任公司定期貸款B(SBIC)2021-12-310001551901SCM：容器打包和玻璃扇區成員高級屏障擠出，有限責任公司GP ABX控股夥伴關係，L.P.合作伙伴利益2021-12-310001551901供應鏈管理：商業服務部門成員Ad.Net收購，有限責任公司貸款(SBIC II)期限2021-12-310001551901SCM：XanitosInc.成員2021-12-310001551901SCM：WhispsHoldingsLPM成員2021-12-310001551901供應鏈：Vortex CompaniesLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈管理：VenbrookBuyerLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：UnicatCatalyst 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IndustrialServicesLLCM成員2021-12-310001551901SCM：NutritionalMedicinalsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：NuSourceFinancialLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：NuMetMachiningTechniquesLLCM成員2021-12-310001551901SCM：NS412LLCM成員2021-12-310001551901Scm:NaumannHobbsMaterialHandlingCorporationIIInc.Member2021-12-310001551901供應鏈：MOM企業LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：LedgeLoungerInc.成員2021-12-310001551901供應鏈：KidKraftInc.成員2021-12-310001551901供應鏈：Kelley ameritHoldingsInc.成員2021-12-310001551901SCM：法律收購公司成員2021-12-310001551901SCM：J.R.WatkinsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：無敵船廠LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：IntuitiveHealthLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：州際垃圾服務公司成員2021-12-310001551901供應鏈：集成OncologyNetworkLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：InfolinksMediaBuycoLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：HVWatterson HoldingsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：GSHVAMIntermediateLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：GrupoHIMASanPabloInc.等成員2021-12-310001551901SCM：General LEDOPCOLLCM成員2021-12-310001551901SCM：ExactaLandSurveyorsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：EOSFitnessHoldingsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：EnergyLdisHoldingCorp.成員2021-12-310001551901供應鏈：ElliottAviationLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：EHRealEstateServicesLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：ECDefenseHoldingsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈管理：DTE企業LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：DRSHoldingsIII Inc.成員2021-12-310001551901供應鏈：DresserUtilitySolutionsLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：Douglas ProductsGroupLPM成員2021-12-310001551901SCM：DataCentruumCommunications Inc.成員2021-12-310001551901SCM：信用連接LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：CompleteCaseLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：ColfordCapitalHoldingsLLCM成員2021-12-310001551901Xanitos，Inc.Pure TopCo，LLC A類單位2021-12-310001551901Whisps Holdings LP A類單位2021-12-310001551901文布魯克買家，文布魯克控股有限公司，有限責任公司共同單位2021-12-310001551901UNICAT Catalyst Holdings、LLC UNICAT Catalyst、LLC A類設備2021-12-310001551901美國加速器，國泰催眠有限責任公司2021-12-310001551901美國汽車銷售公司等USASF BLOCKER LLC單位2021-12-310001551901美國汽車銷售公司等USASF BLocker IV LLC單位2021-12-310001551901美國汽車銷售公司等USASF BLOCKER II LLC單位2021-12-310001551901美國汽車銷售公司等USASF BLocker III LLC 2019系列單位2021-12-310001551901美國汽車銷售公司等USASF BLocker III LLC 2018系列單位2021-12-310001551901TradePending，LLC TradePending Holdings，LLC首輪單位2021-12-310001551901貿易教育收購，L.L.C.貿易教育控股，L.L.C.A類單位2021-12-310001551901TFH可靠性，LLC TFH可靠性組，LLC A類單元2021-12-310001551901TFH可靠性，LLC TFH可靠性組，LLC A-1類設備2021-12-310001551901TAC LifePort買家，LLC TAC LifePort Holdings，LLC Common Units2021-12-310001551901SQAD LLC SQAD Holdco，Inc.A系列優先股(SBIC)2021-12-310001551901SQAD LLC SQAD Holdco，Inc.普通股(SBIC)2021-12-310001551901Skopos金融集團，有限責任公司A系列優先股2021-12-310001551901SIB Holdings，LLC SIB Holdings，LLC Units2021-12-310001551901銷售基準指數，有限責任公司SBI Holdings Investments，有限責任公司A類單位2021-12-310001551901Premiere Digital Services，Inc.Premiere Digital Holdings，Inc.普通股2021-12-310001551901Peltram Plumping Holdings，Peltram Group Holdings LLC A類單位2021-12-310001551901PC Software，Inc.PC Software Holdings，LLC Series A首選單位2021-12-310001551901PC Software，Inc.PC Software Holdings，LLC系列A-2首選設備2021-12-310001551901PCP MT Aggregator Holdings，L.P.Common Units2021-12-310001551901Onpoint Industrial Services，LLC Onpoint Parent Holdings，LLC A類單位2021-12-310001551901營養藥物，有限責任公司功能聚合器，有限責任公司單位2021-12-310001551901NuSource Financial，LLC NuSource Holdings，Inc.認股權證(SBIC II)2021-12-310001551901NuMet機械加工技術有限責任公司Bromford Holdings，L.P.D類會員權益2021-12-310001551901NuMet機械加工技術有限責任公司Bromford Holdings，L.P.A類會員權益2021-12-310001551901NS412，有限責任公司NS集團控股公司，有限責任公司A類單位2021-12-310001551901諾曼/霍布斯物資搬運公司II，Inc.CGC NH，Inc.普通股2021-12-310001551901MOM Enterprise，LLC MBliss SPC Holdings，LLC Units2021-12-310001551901Mobile Acquisition Holdings，LP A2類單位2021-12-310001551901麥迪遜邏輯控股公司普通股(SBIC)2021-12-310001551901Ledge Lounger，Inc.SP L2 Holdings LLC A類單位(SBIC)2021-12-310001551901Kidkraft，Inc.Kidkraft集團控股有限責任公司首選B單位2021-12-310001551901J.R.沃特金斯控股公司A類優先股2021-12-310001551901無敵船艇公司戰鳥母公司Holdco，LLC A類單位2021-12-310001551901直覺健康，LLC Legacy Parent，Inc.A類普通股2021-12-310001551901州際廢物服務公司普通股2021-12-310001551901Infolinks Media Buyco，LLC Tower Arch Infolinks Media，LP LP權益2021-12-310001551901ICD Holdings，LLC A類單位2021-12-310001551901I2P Holdings，LLC A系列首選單位2021-12-310001551901HV Watterson Holdings，LLC HV Acquisition VI，LLC A類單位2021-12-310001551901GS Hvam Intermediate，LLC HV GS收購，LP A類權益2021-12-310001551901Excta土地測量師，SP ELS Holdings LLC A類單位2021-12-310001551901Eos Fitness Holdings，LLC B類公共單位2021-12-310001551901Eos健身控股有限責任公司A類首選單位2021-12-310001551901能源實驗室控股公司普通股2021-12-310001551901埃利奧特航空，SP EA Holdings LLC A類單位2021-12-310001551901EH房地產服務，有限責任公司EH Holdco，有限責任公司A系列首選單位2021-12-310001551901EC防務控股有限責任公司B類單位(SBIC)2021-12-310001551901DTE企業，有限責任公司DTE控股公司，有限責任公司AA類單位2021-12-310001551901DTE企業，LLC DTE控股公司，LLC A-2類單位2021-12-310001551901道格拉斯產品集團有限責任公司合夥人權益2021-12-310001551901Data Centrum Communications，Inc.Health Monitor Holdings，LLC系列A首選設備2021-12-310001551901Credit Connection，有限責任公司A系列單位2021-12-310001551901CompleteCase，LLC CompleteCase Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)2021-12-310001551901CompleteCase，LLC CompleteCase Holdings，Inc.A類普通股(SBIC II)2021-12-310001551901Colford Capital Holdings，LLC A類單位2021-12-310001551901CF512，Inc.StellPen Holdings，LLC會員權益2021-12-310001551901CEATI International Inc.CEATI Holdings，LP A類單位2021-12-310001551901CAMP PROFIES LLC CIVC VI-A 829攔截器，LLC單元2021-12-310001551901Cafe Valley Inc.CF Topco LLC單位2021-12-310001551901大氣聚合器控股公司II，L.P.Stratose聚合器控股公司，L.P.通用單位2021-12-310001551901大氣聚合器控股II，L.P.通用單位2021-12-310001551901ASC通信、LLC ASC通信控股、LLC A類單位(SBIC)2021-12-310001551901ArborWorks收購有限責任公司ArborWorks Holdings LLC2021-12-310001551901APE控股，有限責任公司A類單位2021-12-310001551901Anne Lewis Strategy，LLC SG AL Investment，LLC Common Units2021-12-310001551901美國存托股份集團Opco，LLC冥王星聚合器，LLC B類單位2021-12-310001551901美國存托股份集團Opco，冥王星聚合器有限責任公司，A類單位2021-12-310001551901Ad.Net收購，LLC Ad.Net Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)2021-12-310001551901Ad.Net收購，LLC Ad.Net Holdings，Inc.A系列普通股(SBIC II)2021-12-310001551901SCM：CF512Inc.成員2021-12-310001551901供應鏈：CEATIInterationalInc.成員2021-12-310001551901SCM：CampProfilesLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：CafeValleyInc.成員2021-12-310001551901SCM：大氣聚集器持有IIL.P.成員2021-12-310001551901SCM：ASCCommunications LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：ArborWorksAcquisitionLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：APEHoldingsLLCM成員2021-12-310001551901SCM：AnneLewis StrategiesLLCM成員2021-12-310001551901SCM：高級屏障延伸LLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：ADSGroupOpcoLLCM成員2021-12-310001551901供應鏈：Ad.NetAcquisitionLLCM成員2021-12-310001551901美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-300001551901美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-3000015519012021-04-012021-06-300001551901Xanitos，Inc.定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901Xanitos，Inc.延遲提取定期貸款2022-09-300001551901旋渦公司，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901Venbrook Buyer，LLC，Venbrook Holdings，LLC定期貸款2022-09-300001551901Venbrook Buyer，LLC，定期貸款B(SBIC)2022-09-300001551901文布魯克買家，有限責任公司定期貸款B2022-09-300001551901文布魯克買家，有限責任公司Revolver2022-09-300001551901Venbrook買家，LLC推遲提取定期貸款2022-09-300001551901UNICAT Catalyst Holdings，LLC定期貸款2022-09-300001551901美國加速人，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901TradePending，LLC定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901貿易教育收購，L.L.C.定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901Tilley分銷公司，定期貸款2022-09-300001551901Tilley分銷公司，Revolver2022-09-300001551901TFH Reliability，LLC，定期貸款(SBIC)投資日期2016年10月21日2022-09-300001551901TFH可靠性，有限責任公司，定期貸款(SBIC)投資日期2022年3月22日2022-09-300001551901Spire Power Solutions，L.P.，定期貸款(SBIC II)投資日期2019年11月22日2022-09-300001551901Spire Power Solutions，L.P.，定期貸款(SBIC II)投資日期2021年8月12日2022-09-300001551901SIB Holdings，LLC，定期貸款(SBIC)，投資日期2021年10月29日2022-09-300001551901SIB Holdings，LLC，定期貸款(SBIC)，投資日期2022年6月15日2022-09-300001551901SIB Holdings，LLC，定期貸款(SBIC)，投資日期2022年7月20日2022-09-300001551901SIB Holdings，LLC Revolver2022-09-300001551901SIB Holdings，LLC，延期提取定期貸款2022-09-300001551901Service Minds公司，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901SERVICE Minds Company，LLC延遲提取定期貸款2022-09-300001551901銷售基準指數，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901羅傑斯機械承包商，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901保護美國公司定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901Premiere Digital Services，Inc.定期貸款2022-09-300001551901Peltram Plumping Holdings，LLC定期貸款2022-09-300001551901珍珠傳媒控股，有限責任公司，定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901珍珠傳媒控股有限公司，Revolver2022-09-300001551901PCS軟件公司定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901PC Software，Inc.定期貸款2022-09-300001551901PC Software，Inc.延遲提取定期貸款2022-09-300001551901OnPoint工業服務有限責任公司定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901營養藥物，有限責任公司定期貸款投資日期2021年10月28日2022-09-300001551901營養藥品，有限責任公司定期貸款投資日期2018年11月15日2022-09-300001551901NuSource Financial，LLC定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901NuSource Financial，LLC NuSource Financial Acquisition，Inc.(SBIC II)2022-09-300001551901NuMet機械加工技術有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901NuMet機械加工技術有限公司Bromford Industries Limited定期貸款2022-09-300001551901NS412，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901Naumann/Hobbs物資搬運公司II公司定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901Naumann/Hobbs物資搬運公司第二公司定期貸款2022-09-300001551901Monitorus Holding，LLC定期貸款2022-09-300001551901Monorus Holding，LLC，延遲提取定期貸款2022-09-300001551901MOM企業，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901微生物公式有限責任公司定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901Grupo Hima San Pablo，Inc.等人的定期貸款2022-09-300001551901EH房地產服務有限責任公司定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901DTE企業，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901DRS Holdings III，Inc.定期貸款2022-09-300001551901Dresser公用事業解決方案有限責任公司定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901Data Centrum Communications，Inc.定期貸款B2022-09-300001551901Curion Holdings，LLC定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901Curion Holdings，LLC Revolver2022-09-300001551901Credit Connection，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2022年3月31日2022-09-300001551901Credit Connection，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2021年7月30日2022-09-300001551901CompleteCase，LLC定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901CompleteCase，LLC旋轉器A2022-09-300001551901CF512，Inc.定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901CF512，Inc.延遲提取定期貸款2022-09-300001551901CEATI國際公司定期貸款2022-09-300001551901Camp Profiles LLC定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901咖啡谷公司定期貸款2022-09-300001551901BLP Buyer，Inc.定期貸款2022-09-300001551901BLP Buyer，Inc.左輪手槍2022-09-300001551901BDS Solutions Intermediateco，LLC定期貸款(SBIC)2022-09-300001551901BDS Solutions IntermediatECO，LLC Revolver2022-09-300001551901貝克製造公司，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901Axis Portable Air，LLC定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901Axis Portable Air，LLC延遲提取定期貸款2022-09-300001551901Archer Systems，LLC定期貸款2022-09-300001551901Archer Systems，LLC Revolver2022-09-300001551901ArborWorks收購有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901ArborWorks收購有限責任公司旋轉器2022-09-300001551901Anne Lewis Strategy，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2021年3月5日2022-09-300001551901Anne Lewis Strategy，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2022年4月15日2022-09-300001551901AIP ATCO買家，有限責任公司定期貸款2022-09-300001551901AIP ATCO買家，有限責任公司旋轉器2022-09-300001551901高級障礙擠出，有限責任公司定期貸款B(SBIC)2022-09-300001551901美國存托股份集團OPCO，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2022-09-300001551901美國存托股份集團Opco，有限責任公司2022-09-300001551901Ad.Net收購，有限責任公司貸款(SBIC II)期限2022-09-300001551901Xanitos，Inc.定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901Xanitos，Inc.延遲提取定期貸款2021-12-310001551901旋渦公司，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901Venbrook Buyer，LLC，定期貸款B(SBIC)2021-12-310001551901文布魯克買家，有限責任公司定期貸款B2021-12-310001551901文布魯克買家，有限責任公司Revolver2021-12-310001551901Venbrook買家，LLC推遲提取定期貸款2021-12-310001551901UNICAT Catalyst Holdings，LLC定期貸款2021-12-310001551901美國加速人，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901TradePending，LLC定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901貿易教育收購，L.L.C.定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901TFH Reliability，LLC，定期貸款(SBIC)投資日期2016年10月21日2021-12-310001551901TAC LifePort買方，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901SQAD LLC定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901Spire Power Solutions，L.P.，定期貸款(SBIC II)投資日期2019年11月22日2021-12-310001551901Spire Power Solutions，L.P.，定期貸款(SBIC II)投資日期2021年8月12日2021-12-310001551901SIB Holdings，LLC，定期貸款(SBIC)，投資日期2021年10月29日2021-12-310001551901SIB Holdings，LLC Revolver2021-12-310001551901銷售基準指數，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901羅傑斯機械承包商，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901保護美國公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901Premiere Digital Services，Inc.定期貸款2021-12-310001551901Peltram Plumping Holdings，LLC定期貸款2021-12-310001551901Peltram Plumping Holdings，LLC Revolver2021-12-310001551901PCS軟件公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901PC Software，Inc.定期貸款2021-12-310001551901PCS軟件公司左輪手槍2021-12-310001551901PC Software，Inc.延遲提取定期貸款2021-12-310001551901OnPoint工業服務有限責任公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901營養藥物，有限責任公司定期貸款投資日期2021年10月28日2021-12-310001551901營養藥品，有限責任公司定期貸款投資日期2018年11月15日2021-12-310001551901NuSource Financial，LLC定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901NuSource Financial，LLC NuSource Financial Acquisition，Inc.(SBIC II)2021-12-310001551901NuMet機械加工技術有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901NuMet機械加工技術有限公司Bromford Industries Limited定期貸款2021-12-310001551901NS412，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901Naumann/Hobbs物資搬運公司II公司定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901Naumann/Hobbs物資搬運公司第二公司定期貸款2021-12-310001551901MOM企業，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901麥迪遜邏輯公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901麥迪遜邏輯公司定期貸款2021-12-310001551901Ledge Lounger，Inc.定期貸款A(SBIC)2021-12-310001551901Ledge Lounger Inc.左輪手槍2021-12-310001551901Kidkraft，Inc.定期貸款2021-12-310001551901凱萊梅里特控股公司定期貸款2021-12-310001551901侏羅紀收購公司定期貸款2021-12-310001551901J.R.沃特金斯，定期貸款有限責任公司(SBIC)2021-12-310001551901無敵船務有限責任公司定期貸款(SBIC II)投資日期2021年6月1日2021-12-310001551901無敵船務有限責任公司定期貸款(SBIC II)投資日期2019年8月28日2021-12-310001551901無敵船務有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901直覺健康，有限責任公司定期貸款(SBIC II)投資日期2019年10月18日2021-12-310001551901直覺健康，有限責任公司定期貸款(SBIC II)投資日期2021年8月31日2021-12-310001551901直覺健康，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901綜合腫瘤學網絡，有限責任公司定期貸款投資日期2021年11月1日2021-12-310001551901綜合腫瘤學網絡，有限責任公司定期貸款投資日期2019年7月17日2021-12-310001551901Infolinks Media Buyco，LLC定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901HV Watterson Holdings，LLC定期貸款2021-12-310001551901HV Watterson Holdings，LLC Revolver2021-12-310001551901GS Hvam Intermediate，LLC定期貸款2021-12-310001551901GS Hvam中級，LLC旋轉器2021-12-310001551901Grupo Hima San Pablo，Inc.等人提供兩筆定期貸款2021-12-310001551901Grupo Hima San Pablo，Inc.等人定期貸款一號2021-12-310001551901Grupo Hima San Pablo，Inc.等人定期貸款B2021-12-310001551901Grupo Hima San Pablo，Inc.等人的定期貸款2021-12-310001551901通用LED OPCO，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901Excta土地測量師，有限責任公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901埃利奧特航空有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901埃利奧特航空有限責任公司Revolver2021-12-310001551901EH房地產服務有限責任公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901DTE企業，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901DRS Holdings III，Inc.定期貸款2021-12-310001551901Dresser公用事業解決方案有限責任公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901Data Centrum Communications，Inc.定期貸款B2021-12-310001551901Credit Connection，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2021年7月30日2021-12-310001551901CompleteCase，LLC定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901CompleteCase，LLC旋轉器B2021-12-310001551901CompleteCase，LLC旋轉器A2021-12-310001551901CF512，Inc.定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901CF512，Inc.延遲提取定期貸款2021-12-310001551901CEATI國際公司定期貸款2021-12-310001551901Camp Profiles LLC定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901咖啡谷公司定期貸款2021-12-310001551901ASC通信，有限責任公司定期貸款(SBIC)2021-12-310001551901ASC通信，有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901ArborWorks收購有限責任公司定期貸款2021-12-310001551901ArborWorks收購有限責任公司旋轉器2021-12-310001551901Anne Lewis Strategy，LLC定期貸款(SBIC II)投資日期2021年3月5日2021-12-310001551901高級障礙擠出，有限責任公司定期貸款B(SBIC)2021-12-310001551901美國存托股份集團OPCO，有限責任公司定期貸款(SBIC II)2021-12-310001551901美國存托股份集團Opco，有限責任公司2021-12-310001551901Ad.Net收購，有限責任公司貸款(SBIC 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r2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesOneMaturityDateMarch12033Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesOneMaturityDateMarch12031Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesOneMaturityDateMarch12030Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesMaturityDateMarch12032Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesFourMaturityDateSeptember12032Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesFourMaturityDateSeptember12031Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesFourMaturityDateMarch12031Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesFiveMaturityDateSeptember12032Member2022-09-300001551901SCM：SBisSubsidiaryIi成員Scm:SbaGuaranteedDebenturesFiveMaturityDateMarch12031Member2022-09-300001551901供應鏈：NotesPayable2022成員2017-09-082017-09-080001551901供應鏈管理：投資顧問協議成員供應鏈：StellusCapitalMembers2022-07-012022-09-300001551901供應鏈管理：投資顧問協議成員供應鏈：StellusCapitalMembers2021-07-012021-09-300001551901供應鏈管理：投資顧問協議成員供應鏈：StellusCapitalMembers2021-01-012021-09-3000015519012021-09-300001551901美國-公認會計準則：優質費率成員2022-05-130001551901US-GAAP：聯邦基金有效交換率成員2022-05-130001551901Scm:OneMonthTermSecuredOvernightFinancingRateMember2022-05-130001551901Scm:ScenarioAssetCoverageRatioEqualsOrBelow1.90PlusAlternateBaseRateBasedPrimeRateSubject3FloorFederalFundsRatePlus0.50AndOneMonthSofrPlus1.00Member美國-公認會計準則：優質費率成員2022-05-130001551901Scm:ScenarioAssetCoverageRatioEqualsOrBelow1.90Plus0.10OneMonthSofrAnd0.15ThreeMonthSofrWith0.25SofrFloorMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-05-130001551901Scm:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2022-05-130001551901供應鏈管理：投資顧問協議成員供應鏈：StellusCapitalMembers2022-01-012022-09-300001551901Scm:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2022-07-012022-09-300001551901Scm:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2022-01-012022-09-300001551901Scm:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2021-07-012021-09-300001551901Scm:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-3000015519012022-07-012022-09-3000015519012021-07-012021-09-3000015519012021-01-012021-09-300001551901供應鏈：StellusCapitalMembers供應鏈：管理協議成員2022-09-300001551901供應鏈：StellusCapitalMembers供應鏈：管理協議成員2021-12-3100015519012022-09-3000015519012021-12-310001551901供應鏈：NotesPayable2022成員2021-01-012021-09-3000015519012021-01-012021-12-3100015519012022-11-0300015519012022-01-012022-09-30Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享供應鏈：公司供應鏈：物料SCM：貸款ISO4217：歐元

目錄表

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

委託文件編號：1-35730

STELLUS資本投資公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州		46-0937320
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)	​	(税務局僱主 識別號碼)

​

4400 Post Oak Parkway, 套房2200

休斯敦, 德克薩斯州 77027

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(713) 292-5400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

每個班級的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元	​	供應鏈管理	​	紐約證券交易所

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

​

	​			​
大型加速文件服務器	☐		加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	​	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐	​	​	​

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年11月3日，發行人普通股的流通股數量為每股面值0.001美元19,545,935.

​

​

目錄表

STELLUS資本投資公司

目錄

			​	​
第一部分財務信息				​
第1項。		財務報表	​	​
​	​	截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產和負債表	​	1
​	​	2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月合併業務報表(未經審計)	​	2
​	​	2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月期間淨資產變動表(未經審計)	​	3
​	​	截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)	​	3
​	​	截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的綜合投資時間表	​	5
​	​	未經審計財務報表附註	​	23
第二項。	​	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	​	52
第三項。	​	關於市場風險的定量和定性披露	​	70
第四項。	​	控制和程序	​	71
第二部分：其他信息			​	​
第1項。	​	法律訴訟	​	72
第1A項。	​	風險因素	​	72
第二項。	​	未登記的股權證券銷售和收益的使用	​	72
第三項。	​	高級證券違約	​	72
第四項。	​	煤礦安全信息披露	​	72
第五項。	​	其他信息	​	72
第六項。	​	陳列品	​	73
簽名			​	74

​

​

​

​

​

目錄表

第一部分 - 財務信息

STELLUS資本投資公司

合併資產負債表

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	9月30日，		​	​	​	​
​	​	2022		​	十二月三十一日，		​
​		(未經審計)			2021		​
資產		​			​		​
非控制、非附屬投資，按公允價值計算(攤餘成本為#美元899,059,872及$785,005,957，分別)		$	871,733,280	​	$	772,873,326	​
現金和現金等價物	​		12,419,743	​		44,174,856	​
銷售和償還投資的應收賬款	​		562,133	​		536,105	​
應收利息	​		3,852,386	​		2,944,599	​
其他應收賬款	​		60,495	​		54,752	​
遞延税項資產	​		—	​		151,278	​
關聯方應收賬款	​	​	19,034	​	​	—	​
遞延發售成本	​		241,997	​		14,888	​
預付費用	​		219,079	​		512,214	​
總資產	​	$	889,108,147	​	$	821,262,018	​
負債	​			​			​
應付票據	​	$	98,437,095	​	$	98,102,973	​
應付信貸便利	​		197,371,231	​		175,451,116	​
小型企業管理局擔保的債券	​		300,157,597	​		244,615,903	​
應付股息	​		2,214,557	​		1,171,059	​
應付管理費	​		7,032,721	​		3,454,225	​
應付收入獎勵費用	​		1,909,651	​		1,749,130	​
應付資本利得税獎勵費用	​		1,715,602	​		3,388,151	​
應付利息	​		885,348	​		3,693,662	​
未賺取收入	​		344,555	​		529,726	​
應付行政事務	​		376,887	​		386,368	​
應付所得税	​		1,086,338	​		3,269,514	​
其他應計費用和負債	​	​	398,581	​	​	338,958	​
總負債	​	$	611,930,163	​	$	536,150,785	​
承付款和或有事項(附註7)	​			​			​
淨資產	​	$	277,177,984	​	$	285,111,233	​
淨資產	​			​			​
普通股，面值$0.001每股(100,000,000授權股份；19,545,935和19,517,595已發佈和傑出的，分別)	​	$	19,546	​	$	19,518	​
實收資本	​		274,864,296	​		274,559,121	​
累計未分配盈餘	​		2,294,142	​		10,532,594	​
淨資產	​	$	277,177,984	​	$	285,111,233	​
總負債和淨資產	​	$	889,108,147	​	$	821,262,018	​
每股資產淨值	​	$	14.18	​	$	14.61	​

​

​

​

​

1

目錄表

STELLUS資本投資公司

合併業務報表(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至以下三個月

​

截至以下三個月

​

截至以下日期的九個月

​

截至以下日期的九個月

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

​

2022

2021

2022

2021

​

投資收益

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

$

19,617,468

​

$

16,460,579

​

$

50,392,437

​

$

44,819,754

​

其他收入

​

524,799

​

​

568,764

​

​

1,353,279

​

​

1,301,827

​

總投資收益

​

$

20,142,267

​

$

17,029,343

​

$

51,745,716

​

$

46,121,581

​

運營費用

​

​

​

​

​

管理費

​

$

3,827,669

​

$

3,473,041

​

$

11,025,435

​

$

9,715,381

​

估價費

​

145,865

​

​

141,012

​

​

315,482

​

​

289,447

​

行政事務費用

​

447,381

​

​

437,804

​

​

1,388,602

​

​

1,354,295

​

收入激勵費

​

1,635,641

​

​

1,451,752

​

​

1,635,641

​

​

1,507,651

​

資本利得獎勵(沖銷)費用

​

(646,757)

​

​

1,742,904

​

​

(1,672,549)

​

​

1,840,572

​

專業費用

​

315,809

​

​

267,332

​

​

845,275

​

​

772,509

​

董事酬金

​

83,500

​

​

74,500

​

​

254,500

​

​

240,500

​

保險費

​

127,274

​

​

120,119

​

​

377,671

​

​

356,439

​

利息支出和其他費用

​

6,448,280

​

​

4,854,388

​

​

16,864,255

​

​

13,869,834

​

所得税費用

​

361,115

​

​

192,612

​

​

1,066,768

​

​

718,869

​

其他一般和行政費用

​

207,170

​

​

209,779

​

​

766,562

​

​

796,338

​

總運營費用

​

$

12,952,947

​

$

12,965,243

​

$

32,867,642

​

$

31,461,835

​

淨投資收益

​

$

7,189,320

​

$

4,064,100

​

$

18,878,074

​

$

14,659,746

​

非控制、非關聯投資的已實現淨收益

​

$

1,553,450

​

$

7,921,322

​

$

4,658,817

​

$

6,601,885

​

外幣折算已實現淨虧損

​

​

(676)

​

​

—

​

​

(8,026)

​

​

—

​

債務清償損失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(539,250)

​

非控制、非關聯投資未實現(折舊)增值淨變化

​

​

(4,798,980)

​

​

2,080,603

​

​

(12,810,173)

​

​

3,868,463

​

外幣折算未實現折舊淨變化

​

​

(18,120)

​

​

—

​

​

(53,874)

​

​

—

​

投資未實現折舊(增值)淨額的税金利益(準備)

​

​

30,535

​

​

(606,377)

​

​

(151,278)

​

​

(586,460)

​

為投資已實現收益計提税金準備

​

​

—

​

​

(681,027)

​

​

—

​

​

(681,027)

​

運營淨資產淨增長

​

​

3,955,529

​

​

12,778,621

​

​

10,513,540

​

​

23,323,357

​

每股淨投資收益--基本收益和攤薄收益

​

$

0.37

​

$

0.21

​

$

0.97

​

$

0.75

​

每股運營淨資產淨增長--基本和稀釋後淨資產

​

$

0.20

​

$

0.66

​

$

0.54

​

$

1.20

​

已發行普通股加權平均股份--基本和攤薄

​

19,545,935

​

19,486,003

​

19,535,708

​

19,486,003

​

每股分配--基本分配和攤薄分配

​

$

0.34

​

$

0.58

​

$

0.96

​

$

1.08

​

​

​

​

​

2

目錄表

STELLUS資本投資公司

合併淨資產變動表(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

數

​

帕爾

​

已繳費

​

未分發

​

​

​

​

的股份

價值

資本

盈餘(赤字)

淨資產

2020年12月31日的餘額

19,486,003

​

$

19,486

​

$

276,026,667

​

$

(2,685,504)

​

$

273,360,649

淨投資收益

—

​

—

​

—

​

5,060,631

​

5,060,631

非控制、非關聯投資的已實現淨收益

—

​

—

​

—

​

462,228

​

462,228

債務清償損失

​

​

​

​

​

​

​

​

(539,250)

​

(539,250)

非控制、非關聯投資的未實現增值淨變化

—

​

—

​

—

​

121,983

​

121,983

投資未實現增值計提税金準備

—

​

—

​

—

​

​

(167,804)

​

(167,804)

從淨投資收益分配

—

​

—

​

—

​

(4,869,552)

​

(4,869,552)

2021年3月31日的餘額

​

19,486,003

​

$

19,486

​

$

276,026,667

​

$

(2,617,268)

​

$

273,428,885

淨投資收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,535,015

​

​

5,535,015

非控制、非關聯投資的已實現淨虧損

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,781,665)

​

​

(1,781,665)

非控制、非關聯投資的未實現增值淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,665,877

​

​

1,665,877

投資未實現折舊的税收優惠

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

187,721

​

​

187,721

從淨投資收益分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,869,552)

​

​

(4,869,552)

2021年6月30日的餘額

19,486,003

​

$

19,486

​

$

276,026,667

​

$

(1,879,872)

​

$

274,166,281

淨投資收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,064,100

​

​

4,064,100

非控制、非關聯投資的已實現淨收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7,921,322

​

​

7,921,322

非控制、非關聯投資的未實現增值淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,080,603

​

​

2,080,603

投資未實現增值計提税金準備

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(606,377)

​

​

(606,377)

為投資已實現收益計提税金準備

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(681,027)

​

​

(681,027)

從淨投資收益分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(11,299,933)

​

​

(11,299,933)

2021年9月30日的餘額

19,486,003

​

$

19,486

​

$

276,026,667

​

$

(401,184)

​

$

275,644,969

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日的餘額

19,517,595

​

$

19,518

​

$

274,559,121

​

$

10,532,594

​

$

285,111,233

淨投資收益

—

​

—

​

—

​

5,514,183

​

5,514,183

非控制、非關聯投資的已實現淨收益

—

​

—

​

—

​

3,458,090

​

3,458,090

外幣折算已實現淨虧損

—

​

—

​

—

​

(7,350)

​

(7,350)

非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化

—

​

—

​

—

​

(3,721,602)

​

(3,721,602)

投資未實現增值計提税金準備

—

​

—

​

—

​

​

(21,157)

​

(21,157)

從淨投資收益分配

—

​

—

​

—

​

(5,464,666)

​

(5,464,666)

發行普通股，扣除發行成本

14,924

​

15

​

167,655

​

—

​

167,670

2022年3月31日的餘額

​

19,532,519

​

$

19,533

​

$

274,726,776

​

$

10,290,092

​

$

285,036,401

淨投資收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

6,174,571

​

​

6,174,571

非控制、非關聯投資的已實現淨虧損

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(352,723)

​

​

(352,723)

非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,289,591)

​

​

(4,289,591)

外幣折算未實現折舊淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(35,754)

​

​

(35,754)

投資未實現增值計提税金準備

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(160,656)

​

​

(160,656)

從淨投資收益分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,643,663)

​

​

(6,643,663)

發行普通股，扣除發行成本

​

13,416

​

​

13

​

​

137,520

​

​

—

​

​

137,533

2022年6月30日的餘額

19,545,935

​

$

19,546

​

$

274,864,296

​

$

4,982,276

​

$

279,866,118

淨投資收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7,189,320

​

​

7,189,320

非控制、非關聯投資的已實現淨收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,553,450

​

​

1,553,450

外幣折算已實現淨虧損

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(676)

​

​

(676)

非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,798,980)

​

​

(4,798,980)

外幣折算未實現折舊淨變化

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(18,120)

​

​

(18,120)

投資未實現折舊的税收優惠

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

30,535

​

​

30,535

從淨投資收益分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,643,663)

​

​

(6,643,663)

2022年9月30日的餘額

19,545,935

​

$

19,546

​

$

274,864,296

​

$

2,294,142

​

$

277,177,984

​

​

3

目錄表

STELLUS資本投資公司

合併現金流量表(未經審計)

​	​	​	​	​	​	​	​
​		對於			對於		​
​	​	九個月結束		​	九個月結束		​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​		2022			2021		​
經營活動的現金流		​			​		​
經營淨資產淨增	​	$	10,513,540	​	$	23,323,357	​
對業務淨資產淨增加與業務活動中使用的現金淨額進行調整：	​		​	​			​
購買投資	​		(180,956,810)	​	​	(243,298,147)	​
出售和償還投資的收益	​		74,385,466	​	​	123,617,259	​
投資未實現折舊(增值)淨變化	​		12,810,173	​	​	(3,868,463)	​
外幣折算未實現折舊淨變化	​	​	28,405	​	​	—	​
PIK帶來的投資增加	​		(1,010,061)	​	​	(607,393)	​
攤銷保費和增加折扣，淨額	​		(1,839,720)	​	​	(1,747,423)	​
遞延税項準備	​		151,278	​	​	586,460	​
攤銷貸款結構費用	​		420,356	​	​	390,298	​
遞延融資成本攤銷	​		334,122	​	​	346,123	​
攤銷小企業管理局擔保債券的貸款費用	​		905,294	​	​	801,259	​
投資已實現淨收益	​		(4,658,817)	​	​	(6,595,217)	​
債務清償損失	​		—	​	​	539,250	​
其他資產和負債的變動	​			​			​
應收利息增加	​	​	(907,787)	​	​	(614,133)	​
其他應收款增加	​	​	(5,743)	​	​	(110,000)	​
關聯方應收賬款增加	​	​	(19,034)	​	​	—	​
預付費用增加	​	​	293,135	​	​	300,867	​
增加應付管理費	​	​	3,578,496	​	​	2,426,198	​
增加應支付的收入獎勵費用	​	​	160,521	​	​	948,489	​
(減)增加應付資本利得獎勵費用	​	​	(1,672,549)	​	​	1,840,572	​
(減少)應付行政服務增加	​	​	(9,481)	​	​	371,745	​
應付利息減少	​	​	(2,808,314)	​	​	(1,406,381)	​
非勞動收入的減少(增加)	​	​	(185,171)	​	​	7,847	​
應繳所得税增加(減少)	​	​	(2,183,176)	​	​	511,851	​
其他應計費用和負債增加	​	​	59,623	​	​	140,302	​
經營活動中使用的現金淨額	​	$	(92,616,254)	​	$	(102,095,280)	​
融資活動產生的現金流	​			​			​
發行普通股的收益	​	$	420,004	​	$	—	​
已發行普通股的銷售負荷	​	​	(5,957)	​	​	—	​
為已發行普通股支付的發售成本	​	​	(335,953)	​	​	—	​
已支付的股東分紅	​	​	(17,708,494)	​	​	(13,636,301)	​
償還票據	​	​	—	​	​	(48,875,000)	​
發行債券所得款項	​	​	—	​	​	100,000,000	​
票據支付的融資成本	​	​	—	​	​	(2,237,835)	​
小企業管理局擔保債券的收益	​	​	56,000,000	​	​	73,500,000	​
為小企業管理局擔保的債券支付的融資成本	​	​	(1,363,600)	​	​	(3,139,725)	​
信貸安排支付的融資成本	​	​	(193,659)	​	​	(39,843)	​
信貸安排下的借款	​	​	121,608,702	​	​	191,200,000	​
償還信貸安排	​	​	(97,559,902)	​	​	(175,400,000)	​
融資活動提供的現金淨額	​	$	60,861,141	​	$	121,371,296	​
現金及現金等價物淨(減)增	​	$	(31,755,113)	​	$	19,276,016	​
期初現金及現金等價物餘額	​		44,174,856	​	​	18,477,602	​
期末現金及現金等價物餘額	​	$	12,419,743	​	$	37,753,618	​
補充活動和非現金活動	​			​			​
為利息支出支付的現金	​	$	18,012,797	​	$	13,733,216	​
已繳所得税和消費税	​		3,249,944	​	​	870,000	​
增加應付股息	​		1,043,498	​	​	7,402,736	​
遞延發行成本增加(減少)	​		227,109	​	​	(90,000)	​
股權投資轉換收益	​		—	​	​	6,668	​

​

​

​

​

​

4

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

非控制、非附屬投資

​

(4)(5)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Ad.Net收購有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

5/7/2021

​

5/7/2026

​

服務：商業

​

$

15,393,382

​

​

15,218,437

​

​

15,085,514

​

5.44

%

Ad.Net Holdings，Inc.A系列普通股(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/7/2021

​

​

​

​

​

​

7,794

​

​

77,941

​

​

86,711

​

0.03

%

Ad.Net Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/7/2021

​

​

​

​

​

​

7,015

​

​

701,471

​

​

780,401

​

0.28

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,997,849

​

$

15,952,626

​

5.75

%

美國存托股份集團股份有限公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

科羅拉多州萊克伍德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.75

%

1.00

%

10.42

%

​

​

6/4/2021

​

6/4/2026

​

航空航天與國防

​

$

14,625,000

​

​

14,397,840

​

​

14,040,000

​

5.07

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.75

%

1.00

%

10.42

%

​

​

6/4/2021

​

6/4/2026

​

​

​

​

100,000

​

​

100,000

​

​

96,000

​

0.03

%

美國存托股份集團拓樸，有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/4/2021

​

​

​

​

​

​

77,626

​

​

288,691

​

​

79,354

​

0.03

%

美國存托股份集團拓樸，有限責任公司B類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/4/2021

​

​

​

​

​

​

56,819

​

​

211,309

​

​

58,084

​

0.02

%

美國存托股份集團拓樸，有限責任公司Z類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2022

​

​

​

​

​

​

72,043

​

​

267,929

​

​

281,865

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,265,769

​

$

14,555,303

​

5.25

%

高級屏障擠出有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

威斯康星州萊茵蘭德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

7.50

%

1.00

%

10.69

%

​

​

11/30/2020

​

11/30/2026

​

容器、包裝和玻璃

​

$

17,193,750

​

​

16,938,263

​

​

14,528,718

​

5.24

%

GP ABX Holdings Partnership，L.P.合作伙伴權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/8/2018

​

​

​

​

​

​

644,737

​

​

528,395

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,466,658

​

$

14,528,718

​

5.24

%

AIP ATCO Buyer，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

密歇根州斯特林高地

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

6M SOFR+

6.50

%

1.00

%

8.40

%

​

​

5/17/2022

​

5/17/2028

​

服務：商業

​

$

100,000

​

​

98,086

​

​

97,500

​

0.04

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M SOFR+

6.50

%

1.00

%

9.45

%

​

​

5/17/2022

​

5/17/2028

​

​

​

​

76,667

​

​

76,667

​

​

74,750

​

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

174,753

​

$

172,250

​

0.07

%

安妮·劉易斯戰略有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓特區

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

3/5/2021

​

3/5/2026

​

服務：商業

​

$

10,637,500

​

​

10,481,779

​

​

10,637,500

​

3.84

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

4/15/2022

​

3/5/2026

​

​

​

​

6,393,867

​

​

6,279,732

​

​

6,393,867

​

2.31

%

SG AL Investment，LLC Common Units

​

(6)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/5/2021

​

​

​

​

​

​

1,000

​

​

680,630

​

​

3,687,107

​

1.33

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,442,141

​

$

20,718,474

​

7.48

%

Ape Holdings，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

鹿園，德克薩斯州

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

甲類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/5/2014

​

​

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

375,000

​

​

375,000

​

​

58,226

​

0.02

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

375,000

​

$

58,226

​

0.02

%

大氣聚合器控股II，L.P.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州亞特蘭大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公共單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/26/2016

​

​

​

服務：商業

​

$

254,250

​

​

—

​

​

2,036,832

​

0.73

%

Stratose Aggregator Holdings，L.P.Common Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2015

​

​

​

​

​

​

750,000

​

​

—

​

​

6,008,353

​

2.17

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

8,045,185

​

2.90

%

ArborWorks收購有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州奧克赫斯特

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

7.00

%

1.00

%

9.87

%

​

​

11/23/2021

​

11/9/2026

​

環境產業

​

$

14,662,500

​

​

14,536,791

​

​

14,076,000

​

5.08

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

7.00

%

1.00

%

9.81

%

​

​

11/23/2021

​

11/9/2026

​

​

​

​

2,307,692

​

​

2,307,692

​

​

2,215,384

​

0.80

%

ArborWorks Holdings LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/29/2021

​

​

​

​

​

115

​

​

115,385

​

​

2,951

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,959,868

​

$

16,294,335

​

5.88

%

Archer Systems，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.50

%

1.00

%

10.20

%

​

​

8/11/2022

​

8/11/2027

​

服務：商業

​

$

1,000,000

​

​

980,516

​

​

980,516

​

0.35

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.50

%

1.00

%

9.65

%

​

​

8/11/2022

​

8/11/2027

​

​

​

​

11,250

​

​

11,250

​

​

11,031

​

—

%

Cf Arch Holdings LLC A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/10/2022

​

​

​

​

​

100,000

​

​

100,000

​

​

100,000

​

0.04

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,091,766

​

$

1,091,547

​

0.39

%

Axis Portable Air，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.75

%

1.00

%

9.45

%

​

​

3/22/2022

​

3/22/2028

​

資本設備

​

$

12,000,000

​

​

11,776,310

​

​

11,820,000

​

4.26

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.75

%

1.00

%

9.45

%

​

​

3/22/2022

​

3/22/2028

​

​

​

​

100,000

​

​

99,015

​

​

98,500

​

0.04

%

Axis Air Parent，LLC首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/22/2022

​

​

​

​

​

​

4,436

​

​

443,636

​

​

558,591

​

0.20

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

12,318,961

​

$

12,477,091

​

4.50

%

貝克製造有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊萬斯維爾，In

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(10)(12)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.25

%

1.00

%

9.73

%

​

​

7/5/2022

​

7/5/2027

​

資本設備

​

$

13,863,087

​

​

13,590,887

​

​

13,590,887

​

4.90

%

BSC Blue Water Holdings，LLC Series A單位(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/5/2022

​

​

​

​

​

​

743,770

​

​

743,770

​

​

743,770

​

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,334,657

​

$

14,334,657

​

5.17

%

BDS Solutions Intermediateco，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州坦帕灣

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.14

%

​

​

2/24/2022

​

2/7/2027

​

服務：商業

​

$

13,422,278

​

​

13,300,876

​

​

13,220,944

​

4.77

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.03

%

​

​

2/24/2022

​

2/7/2027

​

​

​

​

83,398

​

​

83,398

​

​

82,147

​

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,384,274

​

$

13,303,091

​

4.80

%

BLP買方，Inc.

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.03

%

​

​

2/1/2022

​

2/1/2027

​

資本設備

​

$

6,194,304

​

​

6,084,038

​

​

6,070,418

​

2.19

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

8.93

%

​

​

2/1/2022

​

2/1/2027

​

​

​

​

36,566

​

​

36,566

​

​

35,835

​

0.01

%

BL Products Parent，L.P.A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/1/2022

​

​

​

​

​

754,598

​

​

754,598

​

​

733,801

​

0.26

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

6,875,202

​

$

6,840,054

​

2.46

%

​

​

5

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

咖啡谷，Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

7.00

%

1.25

%

10.03

%

​

​

8/28/2019

​

8/28/2024

​

飲料、食品和煙草

​

$

15,769,048

​

​

15,633,234

​

​

15,295,977

​

5.52

%

Cf Topco LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/28/2019

​

​

​

​

​

​

9,160

​

​

916,015

​

​

499,394

​

0.18

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,549,249

​

$

15,795,371

​

5.70

%

CAMP PROFIES LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

馬薩諸塞州波士頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

9/3/2021

​

9/3/2026

​

媒體：廣告、印刷和出版

​

$

10,147,500

​

​

9,981,602

​

​

10,147,500

​

3.66

%

CIVC VI-A 829攔截器，有限責任公司單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/3/2021

​

​

​

​

​

​

250

​

​

250,000

​

​

419,700

​

0.15

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,231,602

​

$

10,567,200

​

3.81

%

CEATI國際公司

​

(7)(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加拿大蒙特利爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

2/19/2021

​

2/19/2026

​

服務：商業

​

$

13,297,500

​

​

13,104,136

​

​

12,965,063

​

4.68

%

CEATI Holdings，LP A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/19/2021

​

​

​

​

​

​

250,000

​

​

250,000

​

​

279,287

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,354,136

​

$

13,244,350

​

4.78

%

CF512，Inc.

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州藍貝爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.08

%

​

​

9/1/2021

​

9/1/2026

​

媒體：廣告、印刷和出版

​

$

14,216,860

​

​

13,984,433

​

​

13,719,270

​

4.95

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

9/1/2021

​

9/1/2026

​

​

​

​

3,069,826

​

​

3,043,683

​

​

2,962,382

​

1.07

%

StellPen Holdings，LLC會員權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2021

​

​

​

​

​

​

22.09%

​

​

220,930

​

​

218,450

​

0.08

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,249,046

​

$

16,900,102

​

6.10

%

科爾福德資本控股有限公司

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐約州紐約市

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

甲類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/20/2015

​

​

​

金融

​

$

38,893

​

​

195,036

​

​

22,408

​

0.01

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

195,036

​

$

22,408

​

0.01

%

CompleteCase，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓州西雅圖

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

12/21/2020

​

12/21/2025

​

服務：消費者

​

$

11,277,391

​

​

11,120,807

​

​

10,826,295

​

3.91

%

左輪手槍A

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

12/21/2020

​

12/21/2025

​

​

​

​

40,000

​

​

40,000

​

​

38,400

​

0.01

%

CompleteCase Holdings，Inc.A類普通股(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/21/2020

​

​

​

​

​

​

417

​

​

5

​

​

3

​

—

%

CompleteCase Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/21/2020

​

​

​

​

​

​

522

​

​

521,734

​

​

348,236

​

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,682,546

​

$

11,212,934

​

4.05

%

Credit Connection，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州弗雷斯諾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

9.42

%

​

​

7/30/2021

​

7/30/2026

​

軟件

​

$

9,900,000

​

​

9,742,242

​

​

9,801,000

​

3.54

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

9.42

%

​

​

3/31/2022

​

7/30/2026

​

​

​

​

7,462,500

​

​

7,328,169

​

​

7,387,875

​

2.67

%

A系列單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/30/2021

​

​

​

​

​

​

804,384

​

​

804,384

​

​

1,051,632

​

0.38

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,874,795

​

$

18,240,507

​

6.59

%

Curion Holdings，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州芝加哥

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.95

%

​

​

7/29/2022

​

7/29/2027

​

服務：商業

​

$

13,060,001

​

​

12,805,673

​

​

12,805,673

​

4.62

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.95

%

​

​

7/29/2022

​

7/29/2027

​

​

​

​

50,000

​

​

50,000

​

​

49,026

​

0.02

%

SP CS Holdings LLC A類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/29/2022

​

​

​

​

​

739,999

​

​

739,999

​

​

739,999

​

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,595,672

​

$

13,594,698

​

4.91

%

Data Centrum通信公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

新澤西州蒙特維爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

8.50

%

1.00

%

12.25

%

​

​

5/15/2019

​

5/15/2024

​

媒體：廣告、印刷和出版

​

$

15,760,360

​

​

15,644,809

​

​

15,445,153

​

5.57

%

Health Monitor Holdings，LLC A系列首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/15/2019

​

​

​

​

​

​

1,000,000

​

​

1,000,000

​

​

440,821

​

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,644,809

​

$

15,885,974

​

5.73

%

道格拉斯產品集團有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

密蘇裏州利伯蒂

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

夥伴關係利益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/27/2018

​

​

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

322

​

​

139,656

​

​

890,380

​

0.32

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

139,656

​

$

890,380

​

0.32

%

Dresser公用事業解決方案公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州布拉德福德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第二留置權

​

1M LIBOR+

8.50

%

1.00

%

11.62

%

​

​

10/1/2018

​

4/1/2026

​

公用事業：石油和天然氣

​

$

10,000,000

​

​

9,916,397

​

​

9,800,000

​

3.54

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,916,397

​

$

9,800,000

​

3.54

%

DRS控股III公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

密蘇裏州聖路易斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

8.87

%

​

​

11/1/2019

​

11/1/2025

​

消費品：耐用

​

$

9,512,699

​

​

9,458,228

​

​

9,227,318

​

3.33

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,458,228

​

$

9,227,318

​

3.33

%

DTE企業有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州羅澤爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

7.50

%

1.50

%

10.44

%

​

​

4/13/2018

​

4/13/2023

​

能源：石油和天然氣

​

$

7,884,219

​

​

7,862,214

​

​

7,884,219

​

2.84

%

DTE控股公司，LLC A-2類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/13/2018

​

​

​

​

​

​

776,316

​

​

466,204

​

​

599,868

​

0.22

%

DTE控股公司，有限責任公司AA類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/13/2018

​

​

​

​

​

723,684

​

​

723,684

​

​

106,710

​

0.04

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,052,102

​

$

8,590,797

​

3.10

%

EC防務控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

弗吉尼亞州雷斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

B類單位(SBIC)

​

(4)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/31/2020

​

​

​

服務：商業

​

$

20,054

​

​

500,000

​

​

1,100,000

​

0.40

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

500,000

​

$

1,100,000

​

0.40

%

EH房地產服務有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州斯柯基

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)

​

第一留置權

​

​

10.00

%

​

​

10.00

%

​

​

9/3/2021

​

9/3/2026

​

火：房地產

​

$

7,894,294

​

​

7,763,397

​

​

6,591,735

​

2.38

%

EH Holdco，LLC A系列首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/3/2021

​

​

​

​

​

​

7,892

​

​

7,891,642

​

​

4,711,587

​

1.70

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,655,039

​

$

11,303,322

​

4.08

%

​

​

6

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

埃利奧特航空有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州莫林

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

8.00

%

1.75

%

9.12

%

2.00

%

1/31/2020

​

1/31/2025

​

航空航天與國防

​

$

9,960,214

​

​

9,860,416

​

​

9,063,795

​

3.27

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

8.00

%

1.75

%

9.12

%

2.00

%

1/31/2020

​

1/31/2025

​

​

​

​

1,375,182

​

​

1,375,182

​

​

1,251,416

​

0.45

%

SP EA Holdings LLC A類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/31/2020

​

​

​

​

​

900,000

​

​

900,000

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

12,135,598

​

$

10,315,211

​

3.72

%

Eos健身控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A類首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2014

​

​

​

酒店、遊戲和休閒

​

$

118

​

​

—

​

​

228,711

​

0.08

%

B類公共單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2014

​

​

​

​

​

​

3,017

​

​

—

​

​

456,497

​

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

685,208

​

0.24

%

埃克斯塔土地測量師有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州克利夫蘭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.50

%

9.42

%

​

​

2/8/2019

​

2/8/2024

​

服務：商業

​

$

16,416,875

​

​

16,310,822

​

​

16,088,538

​

5.80

%

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

9.42

%

​

​

7/15/2022

​

2/8/2024

​

​

​

​

997,500

​

​

980,344

​

​

977,550

​

0.35

%

SP ELS Holdings LLC A類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/8/2019

​

​

​

​

​

​

1,122,250

​

​

1,122,250

​

​

853,749

​

0.31

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

18,413,416

​

$

17,919,837

​

6.46

%

Exigo，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

8.87

%

​

​

3/16/2022

​

3/16/2027

​

服務：商業

​

$

9,015,537

​

​

8,891,774

​

​

8,880,304

​

3.20

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

8.87

%

​

​

3/16/2022

​

3/16/2027

​

​

​

​

20,000

​

​

20,000

​

​

19,700

​

0.01

%

Gauge Exigo共同投資，有限責任公司共同單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/16/2022

​

​

​

​

​

377,535

​

​

377,535

​

​

361,837

​

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,289,309

​

$

9,261,841

​

3.34

%

弗洛拉赫姆公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州傑克遜維爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

4/29/2022

​

4/29/2028

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

9,975,000

​

​

9,786,431

​

​

9,775,500

​

3.53

%

SK FC Holdings，L.P.A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/29/2022

​

​

​

​

​

​

362

​

​

362,434

​

​

371,464

​

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,148,865

​

$

10,146,964

​

3.66

%

通用LED OPCO，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州聖安東尼奧

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)(15)

​

第二留置權

​

3M LIBOR+

9.00

%

1.50

%

-

%

​

​

5/1/2018

​

3/31/2026

​

服務：商業

​

$

4,500,000

​

​

4,460,434

​

​

3,937,500

​

1.42

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

4,460,434

​

$

3,937,500

​

1.42

%

Grupo Hima San Pablo，Inc.等人

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國，聖胡安

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(13)(18)

​

第二留置權

​

​

13.75

%

​

​

-

%

​

​

2/1/2013

​

​

​

醫療保健與製藥

​

$

4,109,524

​

​

4,109,524

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

4,109,524

​

$

—

​

—

%

GS Hvam Intermediate，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州卡爾斯巴德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

9.62

%

​

​

10/18/2019

​

10/2/2024

​

飲料、食品和煙草

​

$

12,667,555

​

​

12,609,372

​

​

12,604,217

​

4.55

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

9.62

%

​

​

10/18/2019

​

10/2/2024

​

​

​

​

2,651,515

​

​

2,651,515

​

​

2,638,257

​

0.95

%

HV GS收購，LP A類權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/2/2019

​

​

​

​

​

2,144

​

​

1,967,133

​

​

1,303,634

​

0.47

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,228,020

​

$

16,546,108

​

5.97

%

哈特蘭商業系統有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

威斯康星州小滑道

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.31

%

​

​

8/26/2022

​

8/26/2027

​

服務：商業

​

$

10,000,000

​

​

9,802,596

​

​

9,802,596

​

3.54

%

Amco HBS Holdings，LP A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/26/2022

​

​

​

​

​

​

2,861

​

​

286,065

​

​

286,065

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,088,661

​

$

10,088,661

​

3.64

%

熱共享服務，有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐約布魯克林

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

6M SOFR+

5.50

%

0.75

%

9.63

%

​

​

7/1/2022

​

7/1/2029

​

消費品：非耐用

​

$

100,000

​

​

98,004

​

​

98,004

​

0.04

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.50

%

0.75

%

8.19

%

​

​

7/1/2022

​

7/1/2028

​

​

​

​

32,000

​

​

32,000

​

​

31,361

​

0.01

%

Ishtar共同投資-B LP合夥人權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/1/2022

​

​

​

​

​

77,778

​

​

77,778

​

​

77,778

​

0.03

%

Oshun共同投資-B LP合夥人權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/1/2022

​

​

​

​

​

22,222

​

​

22,222

​

​

22,222

​

0.01

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

230,004

​

$

229,365

​

0.09

%

HV Watterson Holdings LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州肖姆堡

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

12/17/2021

​

12/17/2026

​

服務：商業

​

$

13,335,828

​

​

13,103,063

​

​

13,002,432

​

4.69

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.63

%

​

​

12/17/2021

​

12/17/2026

​

​

​

​

16,000

​

​

16,000

​

​

15,600

​

0.01

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

12/17/2021

​

12/17/2026

​

​

​

​

323,918

​

​

320,730

​

​

315,820

​

0.11

%

高壓採集器VI，有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/17/2021

​

​

​

​

​

1,632

​

​

1,631,591

​

​

1,692,273

​

0.61

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,071,384

​

$

15,026,125

​

5.42

%

I2P控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州克利夫蘭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A系列首選單位

​

(6)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/31/2018

​

​

​

服務：商業

​

$

750,000

​

​

—

​

​

3,063,272

​

1.11

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

3,063,272

​

1.11

%

ICD控股有限責任公司

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州舊金山

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

甲類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/1/2018

​

​

​

金融

​

$

9,962

​

​

464,619

​

​

604,270

​

0.22

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

464,619

​

$

604,270

​

0.22

%

Infolinks Media Buyco，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

新澤西州里奇伍德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

9.42

%

​

​

11/1/2021

​

11/1/2026

​

媒體：廣告、印刷和出版

​

$

8,461,063

​

​

8,317,819

​

​

8,418,758

​

3.04

%

Tower Arch Infolinks Media，LP權益

​

(6)(19)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/28/2021

​

​

​

​

​

​

446,090

​

​

428,414

​

​

773,203

​

0.28

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,746,233

​

$

9,191,961

​

3.32

%

​

7

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

Inoapp Bidco，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B

​

(11)

​

第一留置權

​

3M索尼婭

5.75

%

1.00

%

7.70

%

​

​

2/15/2022

​

2/15/2027

​

服務：商業

​

£

10,000,000

​

$

13,282,349

​

$

11,017,372

​

3.97

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.75

%

1.00

%

8.54

%

​

​

2/15/2022

​

2/15/2027

​

​

​

​

83,333

​

​

82,524

​

​

82,083

​

0.03

%

Inoapp Holdings，LLC系列A-1首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/15/2022

​

​

​

​

​

739,844

​

​

783,756

​

​

946,858

​

0.34

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,148,629

​

$

12,046,313

​

4.34

%

綜合腫瘤學網絡

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州紐波特海灘

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.00

%

8.23

%

​

​

7/17/2019

​

6/24/2025

​

醫療保健與製藥

​

$

15,872,258

​

​

15,747,473

​

​

15,316,729

​

5.53

%

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.00

%

8.23

%

​

​

11/1/2021

​

6/24/2025

​

​

​

​

1,098,683

​

​

1,083,753

​

​

1,060,229

​

0.38

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,831,226

​

$

16,376,958

​

5.91

%

國際設計控股有限公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

法明維爾，紐約州

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公共單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/1/2022

​

​

​

建築與建築

​

$

200,000

​

​

200,000

​

​

194,990

​

0.07

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

200,000

​

$

194,990

​

0.07

%

州際廢物服務公司。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州阿姆斯特丹

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/15/2020

​

​

​

環境產業

​

$

21,925

​

​

946,125

​

​

648,147

​

0.23

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

946,125

​

$

648,147

​

0.23

%

直覺健康，有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州普萊諾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.50

%

1.00

%

9.17

%

​

​

10/18/2019

​

10/18/2027

​

醫療保健與製藥

​

$

5,850,000

​

​

5,781,953

​

​

5,850,000

​

2.11

%

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.50

%

1.00

%

9.17

%

​

​

10/18/2019

​

10/18/2027

​

​

​

​

8,227,806

​

​

8,132,503

​

​

8,227,806

​

2.97

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.50

%

1.00

%

9.17

%

​

​

8/31/2021

​

10/18/2027

​

​

​

​

3,081,212

​

​

3,041,733

​

​

3,081,212

​

1.11

%

傳統母公司A類普通股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/30/2020

​

​

​

​

​

​

58

​

​

—

​

​

229,776

​

0.08

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,956,189

​

$

17,388,794

​

6.27

%

無敵船務有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州OPA Locka

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

8/28/2019

​

8/28/2025

​

消費品：耐用

​

$

5,381,042

​

​

5,287,584

​

​

5,273,421

​

1.90

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

8/28/2019

​

8/28/2025

​

​

​

​

4,967,116

​

​

4,912,592

​

​

4,867,774

​

1.76

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

6/1/2021

​

8/28/2025

​

​

​

​

1,104,255

​

​

1,088,258

​

​

1,082,170

​

0.39

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

8/28/2019

​

8/28/2025

​

​

​

​

744,681

​

​

744,681

​

​

729,787

​

0.26

%

戰鳥父母Holdco，LLC A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/28/2019

​

​

​

​

​

​

1,362,575

​

​

1,299,691

​

​

1,004,866

​

0.36

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,332,806

​

$

12,958,018

​

4.67

%

J.R.沃特金斯有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州舊金山

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)

​

第一留置權

​

​

10.00

%

​

​

7.00

%

3.00

%

12/22/2017

​

12/22/2022

​

消費品：非耐用

​

$

12,694,221

​

​

12,679,701

​

​

11,234,386

​

4.05

%

J.R.沃特金斯控股公司A類優先股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/22/2017

​

​

​

​

​

​

1,133

​

​

1,132,576

​

​

169,964

​

0.06

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,812,277

​

$

11,404,350

​

4.11

%

侏羅紀收購公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

馬裏蘭州斯帕克斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M SOFR+

5.50

%

-

%

8.63

%

​

​

12/28/2018

​

11/15/2024

​

金屬與礦業

​

$

16,843,750

​

​

16,741,058

​

​

16,591,093

​

5.98

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,741,058

​

$

16,591,093

​

5.98

%

Kelley amerit控股公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州核桃溪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(10)(12)

​

第一留置權

​

100萬BSBY

6.50

%

1.00

%

10.87

%

​

​

12/24/2020

​

12/24/2025

​

汽車

​

$

9,750,000

​

​

9,615,065

​

​

9,555,000

​

3.45

%

定期貸款

​

(10)(12)

​

第一留置權

​

100萬BSBY

6.50

%

1.00

%

10.87

%

​

​

12/24/2020

​

12/24/2025

​

​

​

​

1,500,000

​

​

1,479,241

​

​

1,470,000

​

0.53

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,094,306

​

$

11,025,000

​

3.98

%

Kidkraft，Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(10)(12)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

5.00

%

1.00

%

7.29

%

​

​

4/3/2020

​

8/15/2022

​

消費品：耐用

​

$

1,580,768

​

​

1,580,768

​

​

1,580,768

​

0.57

%

Kidkraft Group Holdings，LLC首選B單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/3/2020

​

​

​

​

​

​

4,000,000

​

​

4,000,000

​

​

4,000,000

​

1.44

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

5,580,768

​

$

5,580,768

​

2.01

%

Lounger，Inc.

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州凱蒂

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款A(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.92

%

​

​

11/9/2021

​

11/9/2026

​

消費品：耐用

​

$

7,587,401

​

​

7,458,817

​

​

7,359,779

​

2.66

%

SP L2 Holdings LLC A類設備(SBIC)

​

(4)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/9/2021

​

​

​

​

​

375,000

​

​

375,000

​

​

407,423

​

0.15

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,833,817

​

$

7,767,202

​

2.81

%

閃電中間體II，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州傑克遜維爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

6M SOFR+

6.50

%

1.00

%

8.60

%

​

​

6/6/2022

​

6/6/2027

​

消費品：非耐用

​

$

13,673,061

​

​

13,414,116

​

​

13,262,869

​

4.78

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

6M SOFR+

6.50

%

1.00

%

8.60

%

​

​

6/6/2022

​

6/6/2027

​

​

​

​

17,500

​

​

17,500

​

​

16,975

​

0.01

%

Gauge VimEnergy CoInvest，LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/6/2022

​

​

​

​

​

399

​

​

398,677

​

​

531,764

​

0.19

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,830,293

​

$

13,811,608

​

4.98

%

麥肯齊-蔡爾茲收購公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐約州奧羅拉

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.00

%

9.12

%

​

​

9/2/2022

​

9/2/2027

​

消費品：耐用

​

$

100,000

​

​

98,519

​

​

98,519

​

0.04

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.00

%

9.12

%

​

​

9/2/2022

​

9/2/2027

​

​

​

​

86,667

​

​

86,667

​

​

85,384

​

0.03

%

Mackenzie-Childs Investment，LP Partnership Interest

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/2/2022

​

​

​

​

​

100,000

​

​

100,000

​

​

100,000

​

0.04

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

285,186

​

$

283,903

​

0.11

%

麥迪遜邏輯公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐約州紐約市

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.50

%

1.00

%

8.62

%

​

​

2/4/2021

​

11/22/2026

​

媒體：廣播和訂閲

​

$

3,762,813

​

​

3,752,130

​

​

3,762,813

​

1.36

%

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.50

%

1.00

%

8.62

%

​

​

11/22/2021

​

11/22/2026

​

​

​

​

6,823,772

​

​

6,765,322

​

​

6,823,772

​

2.46

%

麥迪遜邏輯控股公司普通股(SBIC)

​

(4)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/30/2016

​

​

​

​

​

​

5,000

​

​

—

​

​

3,738,254

​

1.35

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,517,452

​

$

14,324,839

​

5.17

%

​

​

​

8

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

微生物配方奶粉有限公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

密蘇裏州子午線

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

1M SOFR+

6.25

%

1.00

%

9.00

%

​

​

4/4/2022

​

4/3/2028

​

消費品：非耐用

​

$

10,554,880

​

​

10,456,322

​

​

10,238,234

​

3.69

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,456,322

​

$

10,238,234

​

3.69

%

MOM企業有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州里士滿

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.92

%

​

​

5/19/2021

​

5/19/2026

​

消費品：非耐用

​

$

16,260,833

​

​

16,009,846

​

​

15,773,008

​

5.69

%

MBliss SPC Holdings，LLC Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/19/2021

​

​

​

​

​

​

933,333

​

​

933,333

​

​

748,262

​

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,943,179

​

$

16,521,270

​

5.96

%

Monorus Holding，LLC

​

(7)(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英國倫敦

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

7.00

%

1.00

%

10.68

%

​

​

5/24/2022

​

5/24/2027

​

媒體：多元化和生產方式

​

$

100,000

​

​

99,054

​

​

98,500

​

0.04

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

7.00

%

1.00

%

10.68

%

​

​

5/24/2022

​

5/24/2027

​

​

​

€

100,000

​

​

100,932

​

​

96,504

​

0.03

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.A類股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,689

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.B類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.C類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.D類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.E類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.F類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.G類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.H股類股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

藍寶石聚合體S.A.R.L.第I類股份

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2022

​

​

​

​

​

€

557,682

​

​

11,156

​

​

11,156

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

300,390

​

$

295,408

​

0.07

%

諾曼/霍布斯第二物資搬運公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.75

%

1.50

%

10.30

%

​

​

8/30/2019

​

8/30/2024

​

服務：商業

​

$

8,600,197

​

​

8,525,811

​

​

8,557,196

​

3.09

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.75

%

1.50

%

10.30

%

​

​

8/30/2019

​

8/30/2024

​

​

​

​

5,423,316

​

​

5,376,408

​

​

5,396,199

​

1.95

%

Naumann Hobbs Holdings，L.P.A-1類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/29/2022

​

​

​

​

​

​

123

​

​

220,379

​

​

316,291

​

0.11

%

Naumann Hobbs Holdings，L.P.A-2類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/29/2022

​

​

​

​

​

​

123

​

​

220,379

​

​

316,291

​

0.11

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,342,977

​

$

14,585,977

​

5.26

%

NS412，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第二留置權

​

3M LIBOR+

8.50

%

1.00

%

12.17

%

​

​

5/6/2019

​

11/6/2025

​

服務：消費者

​

$

7,615,000

​

​

7,530,601

​

​

7,386,550

​

2.66

%

NS集團控股公司，有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/6/2019

​

​

​

​

​

​

782

​

​

795,002

​

​

563,856

​

0.20

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,325,603

​

$

7,950,406

​

2.86

%

NuMet加工技術有限責任公司

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英國伯明翰

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)(16)

​

第二留置權

​

素數

8.00

%

-

%

-

%

​

​

11/5/2019

​

5/5/2026

​

航空航天與國防

​

$

12,675,000

​

​

12,516,116

​

​

10,266,750

​

3.70

%

Bromford Industries Limited定期貸款

​

(11)(16)

​

第二留置權

​

素數

8.00

%

-

%

-

%

​

​

11/5/2019

​

5/5/2026

​

​

​

​

7,800,000

​

​

7,699,060

​

​

6,318,000

​

2.28

%

Bromford Holdings，L.P.A類會員權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/5/2019

​

​

​

​

​

0.83%

​

​

866,629

​

​

—

​

—

%

Bromford Holdings，L.P.D類會員權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/18/2021

​

​

​

​

​

0.82%

​

​

280,078

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

21,361,883

​

$

16,584,750

​

5.98

%

NuSource Financial，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

明尼蘇達州伊甸園

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

9.00

%

1.00

%

11.56

%

​

​

1/29/2021

​

1/29/2026

​

服務：商業

​

$

11,646,923

​

​

11,475,772

​

​

11,239,281

​

4.05

%

NuSource Financial Acquisition，Inc.(SBIC II)

​

(5)

​

不安全

​

​

13.75%

%

​

%

4.00

%

9.75

%

1/29/2021

​

7/29/2026

​

​

​

​

5,501,492

​

​

5,427,926

​

​

4,676,268

​

1.69

%

NuSource Holdings，Inc.認股權證(SBIC II)

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/29/2021

​

​

​

​

​

54,966

​

​

—

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,903,698

​

$

15,915,549

​

5.74

%

營養藥品有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州森特維爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

11/15/2018

​

11/15/2025

​

醫療保健與製藥

​

$

10,199,016

​

​

10,124,553

​

​

9,995,036

​

3.61

%

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

10/28/2021

​

11/15/2025

​

​

​

​

4,340,881

​

​

4,288,721

​

​

4,254,063

​

1.53

%

功能聚合器，有限責任公司單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/15/2018

​

​

​

​

​

​

12,500

​

​

972,803

​

​

1,403,867

​

0.51

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,386,077

​

$

15,652,966

​

5.65

%

OnPoint工業服務有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

鹿園，德克薩斯州

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

7.25

%

1.00

%

10.92

%

​

​

3/15/2021

​

3/15/2026

​

服務：商業

​

$

10,342,500

​

​

10,190,568

​

​

10,083,938

​

3.64

%

OnPoint Parent Holdings，LLC A類單位

​

(6)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/15/2021

​

​

​

​

​

​

500,000

​

​

499,036

​

​

722,886

​

0.26

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,689,604

​

$

10,806,824

​

3.90

%

PCP MT Aggregator Holdings，L.P.

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州橡樹溪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公共單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/29/2019

​

​

​

金融

​

$

825,020

​

​

119,281

​

​

1,266,578

​

0.46

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

119,281

​

$

1,266,578

​

0.46

%

​

​

9

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

PC Software，Inc.

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州謝南多阿

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.50

%

9.70

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

交通運輸與物流

​

$

14,100,930

​

​

13,986,295

​

​

14,100,930

​

5.09

%

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.50

%

9.70

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

​

​

​

1,849,302

​

​

1,834,268

​

​

1,849,302

​

0.67

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.50

%

9.70

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

​

​

​

975,000

​

​

975,000

​

​

975,000

​

0.35

%

PC軟件母公司，有限責任公司A類通用單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/16/2022

​

​

​

​

​

​

461,216

​

​

—

​

​

492,724

​

0.18

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,795,563

​

$

17,417,956

​

6.29

%

珍珠傳媒控股有限公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州加蘭德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.50

%

9.30

%

​

​

8/31/2022

​

8/31/2027

​

消費品：耐用

​

$

10,000,000

​

​

9,802,596

​

​

9,802,596

​

3.54

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.25

%

1.50

%

9.30

%

​

​

8/31/2022

​

8/31/2027

​

​

​

​

11,667

​

​

11,667

​

​

11,437

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,814,263

​

$

9,814,033

​

3.54

%

Peltram管道控股有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓州奧本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.92

%

​

​

12/30/2021

​

12/30/2026

​

建築與建築

​

$

16,621,626

​

​

16,331,509

​

​

16,122,976

​

5.82

%

Peltram Group Holdings LLC A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2021

​

​

​

​

​

​

508,516

​

​

508,516

​

​

333,383

​

0.12

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,840,025

​

$

16,456,359

​

5.94

%

Premiere數字服務公司。

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.25

%

1.00

%

8.37

%

​

​

11/3/2021

​

11/3/2026

​

媒體：廣播和訂閲

​

$

14,314,904

​

​

14,254,313

​

​

14,171,755

​

5.11

%

Premiere數碼控股公司普通股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/18/2018

​

​

​

​

​

​

5,000

​

​

—

​

​

2,597,456

​

0.94

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,254,313

​

$

16,769,211

​

6.05

%

保護美國公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州奧斯汀

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)(14)

​

第二留置權

​

3M LIBOR+

7.75

%

1.00

%

-

%

​

​

8/30/2017

​

9/1/2024

​

服務：消費者

​

$

17,979,749

​

​

17,979,749

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,979,749

​

$

—

​

—

%

羅傑斯機械承包商有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州亞特蘭大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

7.00

%

1.00

%

9.52

%

​

​

4/28/2021

​

9/9/2025

​

建築與建築

​

$

10,136,218

​

​

10,009,107

​

​

9,730,769

​

3.51

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,009,107

​

$

9,730,769

​

3.51

%

銷售基準指數有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

1/7/2020

​

1/7/2025

​

服務：商業

​

$

12,481,823

​

​

12,354,282

​

​

12,169,777

​

4.39

%

印度國家銀行控股投資有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/7/2020

​

​

​

​

​

​

66,573

​

​

665,730

​

​

456,893

​

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,020,012

​

$

12,626,670

​

4.55

%

Service Minds Company，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州布拉登頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.00

%

1.00

%

7.70

%

​

​

2/7/2022

​

2/7/2028

​

服務：消費者

​

$

5,371,417

​

​

5,273,689

​

​

5,210,274

​

1.88

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

5.00

%

1.00

%

7.70

%

​

​

2/7/2022

​

2/7/2028

​

​

​

​

32,162

​

​

31,859

​

​

31,197

​

0.01

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

5,305,548

​

$

5,241,471

​

1.89

%

SIB Holdings，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

南卡羅來納州查爾斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.33

%

​

​

10/29/2021

​

10/29/2026

​

服務：商業

​

$

12,952,045

​

​

12,733,560

​

​

12,628,244

​

4.56

%

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.33

%

​

​

6/15/2022

​

10/29/2026

​

​

​

​

870,629

​

​

853,361

​

​

848,863

​

0.31

%

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.33

%

​

​

7/20/2022

​

10/29/2026

​

​

​

​

2,321,678

​

​

2,276,748

​

​

2,263,636

​

0.82

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.33

%

​

​

10/29/2021

​

10/29/2026

​

​

​

​

2,902,098

​

​

2,874,935

​

​

2,829,546

​

1.02

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.33

%

​

​

10/29/2021

​

10/29/2026

​

​

​

​

54,754

​

​

54,754

​

​

53,385

​

0.02

%

SIB Holdings，LLC Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/29/2021

​

​

​

​

​

​

238,095

​

​

500,000

​

​

396,384

​

0.14

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

19,293,358

​

$

19,020,058

​

6.87

%

Skopos金融集團有限責任公司

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州歐文

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A系列首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/29/2018

​

​

​

金融

​

$

1,120,684

​

​

1,162,544

​

​

279,930

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,162,544

​

$

279,930

​

0.10

%

尖頂電力解決方案公司，L.P.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

威斯康星州富蘭克林

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.50

%

9.82

%

​

​

11/22/2019

​

8/12/2026

​

資本設備

​

$

4,850,000

​

​

4,802,657

​

​

4,704,500

​

1.70

%

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

6.00

%

1.50

%

9.82

%

​

​

8/12/2021

​

8/12/2026

​

​

​

​

3,521,564

​

​

3,471,853

​

​

3,415,917

​

1.23

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,274,510

​

$

8,120,417

​

2.93

%

TAC LifePort控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓州伍德蘭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公共單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/1/2021

​

​

​

航空航天與國防

​

$

500,000

​

​

500,000

​

​

741,794

​

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

500,000

​

$

741,794

​

0.27

%

TFH可靠性有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第二留置權

​

3M LIBOR+

10.75

%

0.80

%

14.42

%

​

​

10/21/2016

​

9/30/2023

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

5,875,000

​

​

5,857,590

​

​

5,786,875

​

2.09

%

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第二留置權

​

3M LIBOR+

10.75

%

0.80

%

14.42

%

​

​

3/22/2022

​

9/30/2023

​

​

​

​

5,000,000

​

​

4,931,166

​

​

4,925,000

​

1.78

%

TFH可靠性組，有限責任公司A-1類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/29/2020

​

​

​

​

​

​

27,129

​

​

21,511

​

​

26,748

​

0.01

%

TFH可靠性組，有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/21/2016

​

​

​

​

​

​

250,000

​

​

231,521

​

​

184,885

​

0.07

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,041,788

​

$

10,923,508

​

3.95

%

Tilley分銷公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

馬裏蘭州巴爾的摩

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.50

%

1.00

%

8.78

%

​

​

4/1/2022

​

12/31/2026

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

99,497

​

​

98,116

​

​

95,517

​

0.03

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M SOFR+

5.50

%

1.00

%

8.78

%

​

​

4/1/2022

​

12/31/2026

​

​

​

​

53,878

​

​

53,878

​

​

51,723

​

0.02

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

151,994

​

$

147,240

​

0.05

%

​

​

10

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資

​

總部/

金額/

攤銷

公平

網絡

投資

​

腳註

​

安防(2)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票(3)

​

成本

​

價值(1)

​

資產

貿易教育收購，L.L.C.

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州奧斯汀

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

1M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.37

%

​

​

12/28/2021

​

12/28/2027

​

教育

​

$

10,523,039

​

​

10,333,919

​

​

10,049,502

​

3.63

%

貿易教育控股公司，L.L.C.A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/28/2021

​

​

​

​

​

​

662,660

​

​

662,660

​

​

359,731

​

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,996,579

​

$

10,409,233

​

3.76

%

TradePending，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

北卡羅來納州卡伯勒

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.25

%

1.00

%

9.92

%

​

​

3/2/2021

​

3/2/2026

​

軟件

​

$

9,750,505

​

​

9,608,272

​

​

9,506,742

​

3.43

%

TradePending Holdings，LLC首輪單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/2/2021

​

​

​

​

​

​

829,167

​

​

868,750

​

​

1,115,207

​

0.40

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,477,022

​

$

10,621,949

​

3.83

%

UNICAT Catalyst Holdings，LLC

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州阿爾文

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

4/27/2021

​

4/27/2026

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

7,265,625

​

​

7,155,797

​

​

6,902,344

​

2.49

%

UNICAT催化劑，LLC A類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/27/2021

​

​

​

​

​

​

7,500

​

​

750,000

​

​

242,294

​

0.09

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,905,797

​

$

7,144,638

​

2.58

%

美國汽車銷售公司等人

​

(7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州勞倫斯維爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

USASF Blockker II LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/8/2015

​

​

​

金融

​

​

441

​

​

441,000

​

​

360,274

​

0.13

%

USASF Blockker III LLC 2018系列單元

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/13/2018

​

​

​

​

​

​

50

​

​

50,000

​

​

100,000

​

0.04

%

USASF Blockker III LLC 2019系列單元

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/27/2019

​

​

​

​

​

​

75

​

​

75,000

​

​

150,000

​

0.05

%

USASF BLOCKER IV LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/27/2020

​

​

​

​

​

​

110

​

​

110,000

​

​

330,000

​

0.12

%

USASF Blockker IV LLC 2022系列單元

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/28/2022

​

​

​

​

​

​

100

​

​

100,000

​

​

300,000

​

0.11

%

USASF Blockker LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/8/2015

​

​

​

​

​

​

9,000

​

​

9,000

​

​

—

​

—

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

785,000

​

$

1,240,274

​

0.45

%

美國加速器有限責任公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州斯塔福德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.00

%

1.00

%

9.67

%

​

​

12/22/2021

​

12/22/2026

​

醫療保健與製藥

​

$

15,906,865

​

​

15,629,225

​

​

15,906,865

​

5.74

%

國泰催眠有限責任公司

​

(6)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/22/2021

​

​

​

​

​

​

1,372,932

​

​

1,316,740

​

​

2,490,988

​

0.90

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,945,965

​

$

18,397,853

​

6.64

%

Venbrook Buyer，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

服務：商業

​

$

12,873,446

​

​

12,709,792

​

​

12,487,243

​

4.51

%

定期貸款B

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

​

​

​

146,474

​

​

144,612

​

​

142,080

​

0.05

%

左輪手槍

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

​

​

​

2,225,556

​

​

2,225,556

​

​

2,158,789

​

0.78

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.50

%

10.17

%

​

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

​

​

​

4,388,812

​

​

4,356,350

​

​

4,257,148

​

1.54

%

Venbrook Holdings，LLC定期貸款

​

(17)

​

不安全

​

​

10.00%

%

​

​

-

%

10.00

%

3/31/2022

​

12/20/2028

​

​

​

​

87,095

​

​

87,095

​

​

84,482

​

0.03

%

Venbrook Holdings，LLC Common Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/13/2020

​

​

​

​

​

​

822,758

​

​

819,262

​

​

277,901

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

20,342,667

​

$

19,407,643

​

7.01

%

旋渦公司，有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(5)(11)

​

第二留置權

​

3M SOFR+

9.50

%

1.00

%

13.15

%

​

​

12/21/2020

​

6/21/2026

​

環境產業

​

$

10,000,000

​

​

9,851,144

​

​

9,800,000

​

3.54

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,851,144

​

$

9,800,000

​

3.54

%

Whisps Holdings LP

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州埃爾金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

甲類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/18/2019

​

​

​

飲料、食品和煙草

​

$

500,000

​

​

500,000

​

​

173,747

​

0.06

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

500,000

​

$

173,747

​

0.06

%

Xanitos公司

​

(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州紐敦廣場

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(4)(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

6/25/2021

​

6/25/2026

​

醫療保健與製藥

​

$

12,640,000

​

​

12,441,303

​

​

12,197,600

​

4.40

%

延期支取定期貸款

​

(11)

​

第一留置權

​

3M LIBOR+

6.50

%

1.00

%

10.17

%

​

​

6/25/2021

​

6/25/2026

​

​

​

​

2,226,790

​

​

2,207,719

​

​

2,148,852

​

0.78

%

Pure TopCo，LLC A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/25/2021

​

​

​

​

​

​

442,133

​

​

1,053,478

​

​

918,889

​

0.33

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,702,500

​

$

15,265,341

​

5.51

%

非控制、非附屬投資總額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

899,059,872

​

$

871,733,280

​

314.50

%

淨投資

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

899,059,872

​

$

871,733,280

​

314.50

%

負債超過其他資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

(594,555,296)

​

(214.50)

%

淨資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

277,177,984

​

100.00

%

​

(1) 綜合財務報表附註1討論了對投資組合中的證券進行估值的方法。

(2) 除非另有説明，否則債務投資是創收的，而股權證券是非創收的。

(3) 債券投資列示票面金額，股權投資列示所擁有股份或單位數目。除非另有説明，票面金額以美元(“$”)、歐元(“歐元”)或英鎊(“GB”)計價。

(4) SBIC附屬公司持有的投資(定義見附註1)，包括3,960,094美元現金及220,919,669美元投資(按成本計算)，不計入對信貸安排貸款人的債務(定義見附註9)。Stellus Capital Investment Corporation(“貴公司”)對信貸安排貸款人的責任以所有投資及現金及現金等價物的優先擔保權益為抵押，但現金及由SBIC附屬公司持有的投資除外(定義見附註1)。

(5) SBIC II附屬公司持有的投資(定義見附註1)，包括7,545,314美元現金和234,014,544美元投資(按成本計算)，不計入對信貸安排貸款人的債務。本公司對信貸安排貸款人的債務以所有投資以及現金和現金等價物的優先擔保權益為抵押，但SBIC子公司持有的現金和投資除外。

(6) 證券是通過分紅或分配產生的收入。

(7) 根據修訂後的1940年《投資公司法》，這筆投資不是符合條件的資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產，除非在收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2022年9月30日，符合條件的資產約佔公司總資產的95.7%。

11

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

(8) 表示實物支付(“PIK”)利息擔保。根據發行人的選擇，利息可以現金支付，也可以現金和實物利息支付。顯示的PIK利息百分比是發行人可以選擇的最大PIK利息.

(9)	截至2022年9月30日，公司有以下未償還左輪手槍和延遲提取定期貸款承諾：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​	​		未使用		​
​	​	​	​	無資金支持		​	承諾	​	​
投資	​	安防	​	承諾		​	收費	​	成熟性
Ad.Net收購有限責任公司	​	左輪手槍	​	$	1,299,020	​	0.50%	​	May 7, 2026
AIP ATCO Buyer，LLC	​	左輪手槍	​	​	23,333	​	0.50%	​	May 17, 2028
安妮·劉易斯戰略有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	March 5, 2026
ArborWorks收購有限責任公司(a)	​	左輪手槍	​	​	1,153,846	​	0.50%	​	2026年11月9日
Archer Systems，LLC	​	左輪手槍	​	​	88,750	​	0.50%	​	2027年8月11日
Axis Portable Air，LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	March 22, 2028
BDS Solutions Intermediateco，LLC	​	左輪手槍	​	​	16,602	​	0.50%	​	2027年2月7日
BLP買方，Inc.	​	左輪手槍	​	​	63,434	​	0.50%	​	2027年2月1日
CAMP PROFIES LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	3,750,000	​	1.00%	​	2026年9月3日
CAMP PROFIES LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年9月3日
CEATI國際公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年2月19日
CF512，Inc.	​	延期支取定期貸款	​	​	220,930	​	0.50%	​	2026年9月1日
CF512，Inc.	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年9月1日
CompleteCase，LLC	​	左輪手槍A	​	​	60,000	​	0.50%	​	2025年12月21日
Credit Connection，LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	July 30, 2026
Curion Holdings，LLC	​	左輪手槍	​	​	50,000	​	0.50%	​	July 29, 2027
Curion Holdings，LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	0.50%	​	July 29, 2027
DRS控股III公司	​	左輪手槍	​	​	909,091	​	0.50%	​	2025年11月1日
DTE企業有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	750,000	​	0.50%	​	April 13, 2023
埃克斯塔土地測量師有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	1,500,000	​	0.50%	​	2024年2月8日
Exigo，LLC	​	左輪手槍	​	​	80,000	​	0.50%	​	March 16, 2027
Exigo，LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	0.50%	​	March 16, 2027
弗洛拉赫姆公司	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	0.50%	​	April 29, 2028
弗洛拉赫姆公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	April 29, 2028
哈特蘭商業系統有限責任公司	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	0.50%	​	2027年8月26日
熱共享服務，有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	68,000	​	0.50%	​	July 1, 2028
HV Watterson Holdings LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	2,555,354	​	1.00%	​	2026年12月17日
HV Watterson Holdings LLC	​	左輪手槍	​	​	84,000	​	0.50%	​	2026年12月17日
Infolinks Media Buyco，LLC	​	有限責任公司權益	​	​	303,910	​	​	​	​
Infolinks Media Buyco，LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	2,475,000	​	0.50%	​	2026年11月1日
Inoapp Bidco，LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	16,667	​	0.50%	​	2027年2月15日
Inoapp Bidco，LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2027年2月15日
綜合腫瘤學網絡	​	左輪手槍	​	​	553,517	​	0.50%	​	June 24, 2025
無敵船務有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	319,149	​	0.50%	​	2025年8月28日
Lounger，Inc.	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年11月9日
閃電中間體II，LLC	​	左輪手槍	​	​	82,500	​	0.50%	​	June 6, 2027
麥肯齊-蔡爾茲收購公司	​	左輪手槍	​	​	13,333	​	0.50%	​	2027年9月2日
麥迪遜邏輯公司	​	左輪手槍	​	​	542,169	​	0.50%	​	2026年11月22日
微生物配方奶粉有限公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	April 3, 2028
MOM企業有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	May 19, 2026
Monorus Holding，LLC	​	左輪手槍	​	€	100,000	​	0.50%	​	May 24, 2027
諾曼/霍布斯第二物資搬運公司	​	左輪手槍--營運資金	​	​	1,763,033	​	0.50%	​	2024年8月30日
營養藥品有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	2,000,000	​	0.50%	​	2025年11月15日
PC Software，Inc.	​	左輪手槍	​	​	1,318,143	​	0.50%	​	July 1, 2024
珍珠傳媒控股有限公司	​	左輪手槍	​	​	88,333	​	0.50%	​	2027年8月31日
珍珠傳媒控股有限公司	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	0.50%	​	2027年8月31日
Peltram管道控股有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年12月30日
Premiere數字服務公司。	​	左輪手槍	​	​	576,923	​	0.50%	​	2026年11月3日
羅傑斯機械承包商有限責任公司	​	延期支取定期貸款	​	​	100,000	​	1.00%	​	2025年9月9日
羅傑斯機械承包商有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.75%	​	2025年9月9日
銷售基準指數有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	1,331,461	​	0.50%	​	2025年1月7日
Service Minds Company，LLC	​	延期支取定期貸款	​	​	67,677	​	1.00%	​	2028年2月7日
Service Minds Company，LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2028年2月7日
SIB Holdings，LLC	​	左輪手槍	​	​	45,246	​	0.50%	​	2026年10月29日
Tilley分銷公司	​	左輪手槍	​	​	46,122	​	0.50%	​	2026年12月31日
貿易教育收購，L.L.C.	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2027年12月28日
TradePending，LLC	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	March 2, 2026
美國加速器有限責任公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	2026年12月22日
UNICAT Catalyst Holdings，LLC	​	左輪手槍	​	​	2,000,000	​	0.50%	​	April 27, 2026
Xanitos公司	​	延期支取定期貸款	​	​	1,556,383	​	1.00%	​	June 25, 2026
Xanitos公司	​	左輪手槍	​	​	100,000	​	0.50%	​	June 25, 2026

(a)

該公司完全有權為這一左輪手槍承諾提供資金。

​

12

目錄表

Stellus資本投資公司

​

投資綜合計劃表

2022年9月30日

(未經審計)

​

(10) 這筆貸款是一筆單項投資。

(11) 這些貸款包括低於適用利率的利率下限；因此，下限不起作用。

(12) 這些貸款是最後期限貸款，合同利率高於適用利率；因此，下限無效。

(13) 自2017年10月31日以來，投資一直屬於非應計項目。

(14) 自2019年6月28日以來，投資一直屬於非應計項目。

(15) 自2020年12月31日以來，投資一直屬於非應計項目。

(16) 自2022年4月1日以來，投資一直屬於非應計項目。

(17) 這筆貸款在到期時或在發行人選擇時可轉換為普通單位。

(18) 到期日正在與投資組合公司和其他貸款人進行談判。

(19) 這項投資不包括一筆不超過305,003美元的未催繳資本承諾。 (20) 該公司完全有權為這一左輪手槍承諾提供資金。

​

縮寫圖例

BSBY — 彭博短期銀行收益率指數

倫敦銀行同業拆借利率- 倫敦銀行間同業拆借利率

PIK - 實物支付

SOFR — 有擔保的隔夜融資利率

​

​

​

​

13

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

網絡

​

投資

​

腳註

​

安防(3)

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票

​

成本

​

公允價值(1)

​

資產

​

非控制、非附屬投資

​

(2)(9)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Ad.Net收購有限責任公司

​

(19)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

5/7/2021

​

5/7/2026

​

服務：商業

​

$

15,510,294

​

​

15,303,443

​

​

15,277,640

​

5.36

%

Ad.Net控股公司系列普通股(SBIC II)

​

(9)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/7/2021

​

​

​

​

​

​

7,794

​

​

77,941

​

​

81,692

​

0.03

%

Ad.Net控股公司系列A優先股(SBIC II)

​

(9)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/7/2021

​

​

​

​

​

​

7,015

​

​

701,471

​

​

735,229

​

0.26

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,082,855

​

$

16,094,561

​

5.65

%

美國存托股份集團股份有限公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

科羅拉多州萊克伍德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.75

%

1.00

%

7.75

%

​

​

6/4/2021

​

6/4/2026

​

航空航天與國防

​

$

14,850,000

​

​

14,581,135

​

​

14,478,750

​

5.08

%

左輪手槍

​

(33)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.75

%

1.00

%

7.75

%

​

​

6/4/2021

​

6/4/2026

​

​

​

$

70,000

​

​

70,000

​

​

68,250

​

0.02

%

冥王星聚合器，LLC類A單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/4/2021

​

​

​

​

​

​

77,626

​

​

288,691

​

​

250,169

​

0.09

%

冥王星聚合器，LLC類B單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/4/2021

​

​

​

​

​

​

56,819

​

​

211,309

​

​

183,114

​

0.06

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,151,135

​

$

14,980,283

​

5.25

%

高級屏障擠出有限責任公司

​

​

​

​

​

威斯康星州萊茵蘭德

​

​

​

​

定期貸款B(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

1M L+

7.00

%

1.00

%

8.00

%

​

11/30/2020

11/30/2026

容器、包裝和玻璃

​

$

17,325,000

​

17,028,817

​

17,151,749

6.02

%

GP ABX Holdings Partnership，L.P.合作伙伴權益

​

(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/8/2018

​

​

​

​

644,737

​

528,395

​

559,158

0.20

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,557,212

​

$

17,710,907

6.22

%

安妮·劉易斯戰略有限責任公司

​

(20)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓特區

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.75

%

1.00

%

7.75

%

​

​

3/5/2021

​

3/5/2026

​

服務：商業

​

$

11,068,750

​

​

10,877,646

​

​

11,068,750

​

3.88

%

SG AL Investment，LLC Common Units

​

(4)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/5/2021

​

​

​

​

​

​

1,000

​

​

920,488

​

​

2,069,142

​

0.73

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,798,134

​

$

13,137,892

​

4.61

%

Ape Holdings，LLC

​

​

​

​

鹿園，德克薩斯州

​

​

​

​

甲類單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/5/2014

​

​

化學品、塑料和橡膠

​

375,000

​

375,000

​

83,576

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

375,000

​

$

83,576

​

0.03

%

大氣聚合器控股II，L.P.

​

​

​

​

佐治亞州亞特蘭大

​

​

​

​

公共單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/26/2016

​

​

服務：商業

​

254,250

​

—

​

1,919,315

0.67

%

Stratose Aggregator Holdings，L.P.Common Units

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2015

​

​

​

​

750,000

​

—

​

5,661,697

1.99

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

7,581,012

2.66

%

ArborWorks收購有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州奧克赫斯特

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

7.00

%

1.00

%

8.00

%

​

​

11/23/2021

​

11/9/2026

​

環境產業

​

$

15,000,000

​

​

14,852,082

​

​

14,852,082

​

5.21

%

左輪手槍

​

(31)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

7.00

%

1.00

%

8.00

%

​

​

11/23/2021

​

11/9/2026

​

​

​

$

1,084,615

​

​

1,084,615

​

​

1,073,920

​

0.38

%

ArborWorks Holdings LLC單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/29/2021

​

​

​

​

​

​

115

​

​

115,385

​

​

115,385

​

0.04

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,052,082

​

$

16,041,387

​

5.63

%

ASC通信有限責任公司

​

(17)

​

​

​

​

​

伊利諾伊州芝加哥

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

1M L+

5.00

%

1.00

%

6.00

%

​

6/29/2017

6/29/2023

醫療保健與製藥

​

$

3,395,062

​

3,385,618

​

3,395,062

1.19

%

定期貸款

​

(35)

第一留置權

1M L+

5.00

%

1.00

%

6.00

%

​

2/4/2019

6/29/2023

​

​

​

$

5,771,605

​

5,744,381

​

5,771,605

2.02

%

ASC Communications Holdings，LLC A類單位(SBIC)

​

(2)(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/29/2017

​

​

​

​

73,529

​

—

​

1,304,094

0.46

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,129,999

​

$

10,470,761

​

3.67

%

咖啡谷，Inc.

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

1M L+

7.00

%

1.25

%

8.25

%

​

8/28/2019

8/28/2024

飲料、食品和煙草

​

$

15,901,190

​

15,715,924

​

15,344,649

5.38

%

Cf Topco LLC單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/28/2019

​

​

​

​

9,160

​

916,015

​

320,352

0.11

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,631,939

​

$

15,665,001

5.49

%

​

​

​

14

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

網絡

投資

​

腳註

​

安防

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票

​

成本

​

公允價值(1)

​

資產

CAMP PROFIES LLC

​

(8)(16)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

馬薩諸塞州波士頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

9/3/2021

​

9/3/2026

​

媒體：廣告、 打印和 出版

​

$

10,224,375

​

​

10,031,055

​

​

10,071,009

​

3.53

%

CIVC VI-A 829攔截器，有限責任公司單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/3/2021

​

​

​

​

​

​

250

​

​

250,000

​

​

277,332

​

0.10

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,281,055

​

$

10,348,341

​

3.63

%

CEATI國際公司

​

(39)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

蒙特利爾, 加拿大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(5)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

2/19/2021

​

2/19/2026

​

服務：商業

​

$

13,398,750

​

​

13,168,371

​

​

12,996,788

​

4.56

%

CEATI Holdings，LP ClassA單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/19/2021

​

​

​

​

​

​

250,000

​

​

250,000

​

​

268,536

​

0.09

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,418,371

​

$

13,265,324

​

4.65

%

CF512，Inc.

​

(49)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州藍貝爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

9/1/2021

​

9/1/2026

​

媒體：廣告、 打印和 出版

​

$

14,324,564

​

​

14,053,719

​

​

13,966,450

​

4.90

%

延期支取定期貸款

​

(35)(50)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

9/1/2021

​

9/1/2026

​

​

​

​

3,093,023

​

​

3,062,540

​

​

3,015,698

​

1.06

%

StellPen Holdings，LLC會員權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/1/2021

​

​

​

​

​

​

22.09

%

​

220,930

​

​

246,500

​

0.09

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,337,189

​

$

17,228,648

​

6.05

%

科爾福德資本控股有限公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐約州紐約市

​

​

​

​

​

​

​

​

甲類單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/20/2015

​

​

​

金融

​

38,893

​

195,036

​

22,408

0.01

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

195,036

​

$

22,408

​

0.01

%

CompleteCase，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓州西雅圖

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

12/21/2020

12/21/2025

​

服務：消費者

​

$

11,363,478

​

11,174,252

​

11,079,391

3.89

%

左輪手槍A

​

(21)(35)

​

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

12/21/2020

12/21/2025

​

​

​

​

50,000

​

50,000

​

48,750

0.02

%

左輪手槍B

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

11/18/2021

​

8/17/2022

​

​

​

​

2,000,000

​

​

2,000,000

​

​

1,950,000

​

0.68

%

CompleteCase Holdings，Inc.A類普通股(SBIC II)

​

(9)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/21/2020

​

​

​

​

417

​

5

​

4

0.00

%

CompleteCase Holdings，Inc.A系列優先股(SBIC II)

​

(9)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/21/2020

​

​

​

​

522

​

521,734

​

375,747

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,745,991

​

$

13,453,892

4.72

%

Credit Connection，LLC

​

(36)

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州弗雷斯諾

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

3M L+

5.50

%

1.00

%

6.50

%

​

​

7/30/2021

7/30/2026

​

軟件

​

$

9,975,000

​

9,789,605

​

9,775,500

3.43

%

A系列單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/30/2021

​

​

​

​

​

​

750,000

​

​

750,000

​

​

842,326

​

0.30

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,539,605

​

$

10,617,826

3.73

%

Data Centrum通信公司

​

​

​

​

​

​

​

​

新澤西州蒙特維爾

​

​

​

​

定期貸款B

​

(35)

​

第一留置權

3M L+

9.00

%

1.00

%

10.00

%

​

​

5/15/2019

5/15/2024

​

媒體：廣告、 打印和 出版

​

$

15,882,235

​

15,717,629

​

14,532,245

5.10

%

Health Monitor Holdings，LLC A系列首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/15/2019

​

​

​

​

1,000,000

​

1,000,000

​

215,580

0.08

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,717,629

​

$

14,747,825

5.18

%

道格拉斯產品集團有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

密蘇裏州利伯蒂

​

​

​

​

夥伴關係利益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/27/2018

​

​

​

化學品、塑料和 橡膠

​

322

​

139,656

​

800,866

0.28

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

139,656

​

$

800,866

​

0.28

%

Dresser公用事業解決方案公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

賓夕法尼亞州布拉德福德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第二留置權

​

1M L+

8.50

%

1.00

%

9.50

%

​

​

10/1/2018

​

4/1/2026

​

公用事業：石油和天然氣

​

$

10,000,000

​

​

9,901,900

​

​

9,800,000

​

3.44

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,901,900

​

$

9,800,000

​

3.44

%

DRS控股III公司

​

(10)

​

​

​

​

​

​

​

密蘇裏州聖路易斯

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

11/1/2019

11/1/2025

​

消費品：耐用

​

$

9,800,000

​

9,732,277

​

9,800,000

3.44

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,732,277

​

$

9,800,000

​

3.44

%

DTE企業有限責任公司

​

(18)

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州羅澤爾

​

​

​

​

定期貸款

​

(6)(35)

​

第一留置權

1M L+

8.50

%

1.50

%

9.50

%

0.50

%

4/13/2018

4/13/2023

​

能源：石油和天然氣

​

$

9,368,725

​

9,310,842

​

9,087,663

3.19

%

DTE控股公司，LLC A-2類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/13/2018

​

​

​

​

776,316

​

466,204

​

—

0.00

%

DTE控股公司，有限責任公司AA類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/13/2018

​

​

​

​

723,684

​

723,684

​

605,420

0.21

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,500,730

​

$

9,693,083

3.40

%

EC防務控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

弗吉尼亞州雷斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

班級B單位(SBIC)

​

(2)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/31/2020

​

​

​

服務：商業

​

​

20,054

​

​

500,000

​

​

616,212

​

0.22

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

500,000

​

$

616,212

​

0.22

%

EH房地產服務有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州斯柯基

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)

​

第一留置權

​

​

10.00

%

​

​

10.00

%

​

​

9/3/2021

​

9/3/2026

​

火：房地產

​

$

7,954,099

​

​

7,803,059

​

​

7,834,788

​

2.75

%

Eh Holdco，LLC系列A首選單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/3/2021

​

​

​

​

​

​

7,892

​

​

7,891,642

​

​

7,990,210

​

2.80

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,694,701

​

$

15,824,998

​

5.55

%

埃利奧特航空有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州莫林

​

​

​

​

定期貸款

​

(6)(35)

​

第一留置權

1M L+

8.00

%

1.75

%

7.75

%

2.00

%

1/31/2020

1/31/2025

​

航空航天與國防

​

$

17,641,992

​

17,408,385

​

17,024,522

5.97

%

左輪手槍

​

(6)(35)

​

第一留置權

1M L+

8.00

%

1.75

%

7.75

%

2.00

%

1/31/2020

1/31/2025

​

​

​

​

1,354,425

​

1,354,425

​

1,307,020

0.46

%

SP EA Holdings，LLC A類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/31/2020

​

​

​

​

900,000

​

900,000

​

233,145

0.08

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

19,662,810

​

$

18,564,687

6.51

%

​

15

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

網絡

投資

​

腳註

​

安防

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票

​

成本

​

公允價值(1)

​

資產

能源實驗室控股公司

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

普通股

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9/29/2016

​

​

​

能源：石油和天然氣

​

$

598

​

598,182

​

768,334

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

598,182

​

$

768,334

​

0.27

%

Eos健身控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

​

​

​

​

A類首選單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2014

​

酒店、遊戲和休閒

​

$

118

​

—

​

218,008

0.08

%

B類公共單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2014

​

​

​

​

3,017

​

—

​

266,242

0.09

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

484,250

0.17

%

埃克斯塔土地測量師有限責任公司

​

(23)

​

​

​

​

俄亥俄州克利夫蘭

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

​

3M L+

5.75

%

1.50

%

7.25

%

​

​

2/8/2019

​

2/8/2024

服務：商業

​

$

16,544,375

​

16,385,082

​

16,048,044

5.63

%

SP ELS Holdings LLC，A類設備

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2/8/2019

​

​

​

1,069,143

​

1,069,143

​

452,649

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,454,225

​

$

16,500,693

5.79

%

通用LED OPCO，LLC

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州聖安東尼奧

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)(40)

第二留置權

3M L+

9.00

%

1.50

%

0.00

%

​

​

5/1/2018

3/31/2026

服務：商業

​

$

4,500,000

​

4,453,726

​

3,690,000

1.29

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

4,453,726

​

$

3,690,000

​

1.29

%

Grupo Hima San Pablo，Inc.等人

​

(25)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國，聖胡安

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B

​

(27)(35)(41)

​

第一留置權

​

3M L+

7.00

%

1.50

%

0.00

%

​

​

2/1/2013

​

​

​

醫療保健與製藥

​

$

4,061,688

​

​

4,061,688

​

​

670,178

​

0.24

%

定期貸款

​

(15)(27)

​

第二留置權

​

​

13.75

%

​

​

0.00

%

​

​

2/1/2013

​

​

​

​

​

​

4,109,524

​

​

4,109,524

​

​

0

​

0.00

%

定期貸款

​

(38)(51)

​

第一留置權

​

​

12.00

%

​

​

0.00

%

​

​

11/24/2021

​

​

​

​

​

​

147,344

​

​

147,344

​

​

147,344

​

0.05

%

定期貸款

​

(35)(38)(51)

​

第一留置權

​

3M L+

7.00

%

1.50

%

0.00

%

​

​

11/24/2021

​

​

​

​

​

​

442,033

​

​

442,033

​

​

331,525

​

0.12

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,760,589

​

$

1,149,047

​

0.41

%

GS Hvam Intermediate，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州卡爾斯巴德

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

1M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

10/18/2019

10/2/2024

飲料、食品和煙草

​

$

12,765,248

​

12,687,507

​

12,765,248

4.48

%

左輪手槍

​

(35)

第一留置權

​

1M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

10/18/2019

​

10/2/2024

​

​

​

2,651,515

​

2,651,515

​

2,651,515

0.93

%

HV GS收購，LP A類權益

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/2/2019

​

​

​

​

​

​

1,796

​

​

1,618,844

​

​

2,266,541

​

0.79

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,957,866

​

$

17,683,304

6.20

%

HV Watterson Holdings LLC

​

(37)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州肖姆堡

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

12/17/2021

​

12/17/2026

​

服務：商業

​

$

13,436,603

​

​

13,167,870

​

​

13,167,870

​

4.62

%

左輪手槍

​

(34)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

12/17/2021

​

12/17/2026

​

​

​

​

40,000

​

​

40,000

​

​

39,200

​

0.01

%

HV採集器VI，LLC類A單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/17/2021

​

​

​

​

​

​

1,084

​

​

1,084,126

​

​

1,084,126

​

0.38

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,291,996

​

$

14,291,196

​

5.01

%

I2P控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州克利夫蘭

​

​

​

​

A系列首選單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/31/2018

​

​

服務：商業

​

$

750,000

​

750,000

​

3,523,110

1.24

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

750,000

​

$

3,523,110

​

1.24

%

ICD控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

加州舊金山

​

​

​

​

甲類單位

​

(4)(5)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/1/2018

​

​

金融

​

$

9,962

​

464,619

​

834,320

0.29

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

464,619

​

$

834,320

​

0.29

%

​

​

​

16

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

網絡

投資

腳註

​

安防

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票

​

成本

​

公允價值(1)

​

資產

Infolinks Media Buyco，LLC

​

(43)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

新澤西州里奇伍德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

11/1/2021

​

11/1/2026

​

媒體：廣告、印刷和出版

​

$

8,525,000

​

​

8,359,127

​

​

8,359,127

​

2.93

%

Tower Arch Infolinks Media，LP權益

​

(60)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/28/2021

​

​

​

​

​

​

441,718

​

​

441,718

​

​

441,718

​

0.15

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,800,845

​

$

8,800,845

​

3.08

%

綜合腫瘤學網絡

​

(30)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州紐波特海灘

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.50

%

1.50

%

7.00

%

​

​

7/17/2019

6/24/2024

醫療保健與製藥

​

$

15,993,848

​

15,819,044

​

15,993,848

5.61

%

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.50

%

1.50

%

7.00

%

​

​

11/1/2021

6/24/2024

​

​

​

​

1,107,034

​

1,084,893

​

1,107,034

0.39

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,903,937

​

$

17,100,882

6.00

%

州際廢物服務公司。

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州阿姆斯特丹

​

​

​

​

普通股

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/15/2020

​

​

環境產業

​

21,925

​

946,125

​

514,402

0.18

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

946,125

​

$

514,402

​

0.18

%

直覺健康，有限責任公司

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州普萊諾

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

10/18/2019

10/18/2027

醫療保健與製藥

​

$

5,895,000

​

5,818,411

​

5,895,000

2.07

%

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

10/18/2019

10/18/2027

​

​

​

​

11,298,750

​

11,151,955

​

11,298,750

3.96

%

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

8/31/2021

​

10/18/2027

​

​

​

​

3,104,554

​

​

3,060,021

​

​

3,104,554

​

1.09

%

傳統母公司A類普通股

​

(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/30/2020

​

​

58

​

—

​

230,224

0.08

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

20,030,387

​

$

20,528,528

7.20

%

無敵船務有限責任公司

​

(28)

​

​

​

​

​

​

佛羅裏達州OPA Locka

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

​

8/28/2019

8/28/2025

消費品：耐用

​

$

5,579,004

​

5,460,897

​

5,551,109

1.95

%

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

​

8/28/2019

8/28/2025

​

​

​

​

5,149,850

​

5,080,887

​

5,124,101

1.80

%

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

​

6/1/2021

8/28/2025

​

​

​

​

1,144,879

​

1,124,655

​

1,139,155

0.40

%

戰鳥父母Holdco，LLC A類單位

​

(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/28/2019

​

​

​

1,362,575

​

1,299,691

​

1,405,979

0.49

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

12,966,130

​

$

13,220,344

4.64

%

J.R.沃特金斯有限責任公司

​

​

​

​

​

​

舊金山

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(6)

第一留置權

​

10.00

%

​

7.00

%

3.00

%

12/22/2017

12/22/2022

消費品：非耐用

​

$

12,500,354

​

12,443,581

​

11,937,838

4.19

%

J.R.沃特金斯控股公司A類優先股

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/22/2017

​

​

​

1,133

​

1,132,576

​

316,397

0.11

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,576,157

​

$

12,254,235

4.30

%

侏羅紀收購公司

​

​

​

​

​

​

馬裏蘭州斯帕克斯

​

​

​

​

定期貸款

​

(12)

第一留置權

3M L+

5.50

%

0.00

%

5.72

%

​

​

12/28/2018

11/15/2024

金屬與礦業

​

$

16,975,000

​

16,838,603

​

16,974,999

5.95

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,838,603

​

$

16,974,999

​

5.95

%

Kelley amerit控股公司

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州核桃溪

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(13)(22)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.00

%

8.82

%

​

​

12/24/2020

12/24/2025

汽車

​

$

9,750,000

​

9,589,330

​

9,360,000

3.28

%

定期貸款

​

(13)(22)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.00

%

8.82

%

​

​

12/24/2020

12/24/2025

​

​

​

​

1,500,000

​

1,475,282

​

1,440,000

0.51

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,064,612

​

$

10,800,000

3.79

%

Kidkraft，Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

定期貸款

​

(22)(29)

第一留置權

3M L+

5.00

%

1.00

%

6.00

%

​

​

4/3/2020

8/15/2022

消費品：耐用

​

$

1,580,768

​

1,580,768

​

1,580,768

0.55

%

Kidkraft Group Holdings，LLC首選B單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/3/2020

​

​

​

4,000,000

​

4,000,000

​

4,000,000

1.40

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

5,580,768

​

$

5,580,768

1.95

%

Lounger，Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州凱蒂

​

​

​

​

定期貸款A(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

3M L+

6.25

%

1.00

%

7.25

%

​

​

11/9/2021

11/9/2026

消費品：耐用

​

$

7,644,737

​

7,495,964

​

7,495,964

2.63

%

左輪手槍

​

(35)(52)

第一留置權

​

3M L+

6.25

%

1.00

%

7.25

%

​

​

11/9/2021

​

11/9/2026

​

​

66,667

​

66,667

​

65,369

0.02

%

SP L2 Holdings LLC類A單位(SBIC)

​

(2)

​

權益

​

​

​

​

​

11/9/2021

​

​

375,000

​

​

375,000

​

​

375,000

0.13

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,937,631

​

$

7,936,333

​

2.78

%

麥迪遜邏輯公司

​

(53)

​

​

​

​

紐約州紐約市

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

1M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

2/4/2021

11/22/2026

媒體：廣播和訂閲

​

$

3,791,247

​

3,778,850

​

3,753,335

1.32

%

定期貸款

​

(35)

第一留置權

​

1M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

11/22/2021

​

11/22/2026

​

​

6,875,337

​

6,807,544

​

6,806,583

2.39

%

麥迪遜邏輯控股公司普通股(SBIC)

​

(2)(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

11/30/2016

​

​

5,000

​

—

​

1,773,443

0.62

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,586,394

​

$

12,333,361

​

4.33

%

​

​

​

17

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

​

​

投資

腳註

安防(3)

息票

地板

現金

PIK

日期

成熟性

行業

股票

成本

價值(1)

資產

​

Mobile Acquisition Holdings，LP

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州聖克拉拉

​

​

​

​

A2類單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/1/2016

​

​

軟件

$

750

​

455,385

​

2,863,270

1.00

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

455,385

​

$

2,863,270

​

1.00

%

MOM企業有限責任公司

​

(54)

​

​

​

​

​

​

​

​

加利福尼亞州里士滿

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

第一留置權

3M L+

6.25

%

1.00

%

7.25

%

​

​

5/19/2021

​

5/19/2026

消費品：非耐用

​

$

16,384,333

​

16,087,954

​

16,138,568

5.66

%

MBliss SPC Holdings，LLC Units

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/19/2021

​

​

​

​

​

933,333

​

933,333

​

1,054,829

0.37

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,021,287

​

$

17,193,397

6.03

%

諾曼/霍布斯第二物資搬運公司

​

(32)

​

​

​

​

​

​

​

​

菲尼克斯，AZ

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.25

%

1.50

%

7.75

%

​

​

8/30/2019

​

8/30/2024

服務：商業

​

$

8,744,721

​

8,642,580

​

8,700,997

3.05

%

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

第一留置權

3M L+

6.25

%

1.50

%

7.75

%

​

​

8/30/2019

​

8/30/2024

​

​

​

​

5,514,453

​

5,450,043

​

5,486,881

1.92

%

CGC NH，Inc.普通股

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8/30/2019

​

​

​

​

​

123

​

440,758

​

780,155

0.27

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,533,381

​

$

14,968,033

5.24

%

NS412，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第二留置權

3M L+

8.50

%

1.00

%

9.50

%

​

​

5/6/2019

​

11/6/2025

服務：消費者

​

$

7,615,000

​

7,513,674

​

7,462,700

2.62

%

NS集團控股公司，有限責任公司A類單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5/6/2019

​

​

​

​

​

782

​

795,002

​

686,742

0.24

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,308,676

​

$

8,149,442

2.86

%

NuMet加工技術有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英國伯明翰

​

​

​

​

定期貸款

​

(5)(35)

第二留置權

1M L+

9.00

%

2.00

%

11.00

%

​

​

11/5/2019

​

5/5/2026

航空航天與國防

​

$

12,675,000

​

12,491,009

​

11,851,125

4.16

%

Bromford Industries Limited定期貸款

​

(5)(35)

第二留置權

1M L+

9.00

%

2.00

%

11.00

%

​

​

11/5/2019

​

5/5/2026

​

​

​

​

7,800,000

​

7,683,112

​

7,293,000

2.56

%

Bromford Holdings，L.P.A類會員權益

​

(5)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/5/2019

​

​

​

​

​

0.83

%

866,629

​

—

0.00

%

Bromford Holdings，L.P.D類會員權益

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/18/2021

​

​

​

​

​

​

0.82

%

​

280,078

​

​

393,106

​

0.14

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

21,320,828

​

$

19,537,231

6.86

%

NuSource Financial，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

明尼蘇達州伊甸園

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

1M L+

9.00

%

1.00

%

10.00

%

​

​

1/29/2021

​

1/29/2026

​

服務：商業

​

$

11,081,250

​

​

10,892,077

​

​

10,804,219

​

3.79

%

NuSource Financial Acquisition，Inc.(SBIC II)

​

(6)(9)

​

不安全

​

​

13.75

%

​

​

4.00

%

9.75

%

1/29/2021

​

7/29/2026

​

​

​

​

5,113,983

​

​

5,030,143

​

​

4,883,854

​

1.71

%

NuSource Holdings，Inc.認股權證(SBIC II)

​

(9)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1/29/2021

​

​

​

​

​

​

54,966

​

​

—

​

​

—

​

0.00

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,922,220

​

$

15,688,073

​

5.50

%

營養藥品有限責任公司

​

(24)

​

​

​

​

​

​

​

​

俄亥俄州森特維爾

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

11/15/2018

​

11/15/2025

醫療保健與製藥

​

$

11,627,085

​

11,524,782

​

11,452,678

4.02

%

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

10/28/2021

​

11/15/2025

​

​

​

​

4,975,866

​

​

4,903,854

​

​

4,901,228

​

1.72

%

功能聚合器，有限責任公司單位

​

(4)

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11/15/2018

​

​

​

​

​

12,500

​

972,803

​

1,326,406

0.47

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,401,439

​

$

17,680,312

6.21

%

OnPoint工業服務有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

鹿園，德克薩斯州

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

7.25

%

1.00

%

8.25

%

​

​

3/15/2021

​

3/15/2026

​

服務：商業

​

$

10,421,250

​

​

10,240,997

​

​

10,160,719

​

3.56

%

OnPoint Parent Holdings，LLC ClassA單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/15/2021

​

​

​

​

​

​

500,000

​

​

500,000

​

​

448,143

​

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,740,997

​

$

10,608,862

​

3.72

%

PCP MT Aggregator Holdings，L.P.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州橡樹溪

​

​

​

​

公共單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/29/2019

​

​

金融

​

$

750,000

​

—

​

1,779,415

0.62

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

1,779,415

​

0.62

%

PC Software，Inc.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州謝南多阿

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.50

%

7.25

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

交通運輸與物流

​

$

14,210,240

​

14,051,962

​

14,210,240

4.98

%

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.50

%

7.25

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

​

​

​

1,863,638

​

1,842,880

​

1,863,638

0.65

%

延期支取定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.50

%

7.25

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

​

​

​

982,500

​

982,500

​

982,500

0.34

%

左輪手槍

​

(35)

第一留置權

3M L+

5.75

%

1.50

%

7.25

%

​

​

7/1/2019

​

7/1/2024

​

​

​

​

1,318,143

​

1,318,143

​

1,318,143

0.46

%

PC軟件控股有限責任公司A系列首選單位

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7/1/2019

​

​

​

​

​

325,000

​

325,000

​

468,263

0.16

%

PC Software Holdings，LLC系列A-2首選單元

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

11/12/2020

​

​

​

​

63,312

​

63,312

​

91,220

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

18,583,797

​

$

18,934,004

​

6.62

%

​

​

18

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

淨額

​

投資

​

腳註

​

安防

​

息票

​

地板

​

現金

​

PIK

​

日期

​

成熟性

​

行業

​

股票

​

成本

​

公允價值(1)

​

資產

​

Peltram管道控股有限責任公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

華盛頓州奧本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

12/30/2021

​

12/30/2026

​

建築與建築

​

$

16,747,230

​

​

16,412,285

​

​

16,412,285

​

5.76

%

左輪手槍

​

(11)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

12/30/2021

​

12/30/2026

​

​

​

​

31,500

​

​

31,500

​

​

30,870

​

0.01

%

Peltram Group Holdings LLC ClassA單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/30/2021

​

​

​

​

​

​

508,516

​

​

508,516

​

​

508,516

​

0.18

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,952,301

​

$

16,951,671

​

5.95

%

Premiere數字服務公司。

​

(55)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

1M L+

5.75

%

1.00

%

6.75

%

​

​

11/3/2021

11/3/2026

​

媒體：廣播和訂閲

​

$

14,423,077

​

14,352,950

​

14,350,962

​

5.03

%

Premiere Digital Holdings，Inc.普通股

​

(4)

​

權益

​

​

​

​

​

​

10/18/2018

​

​

​

​

​

5,000

​

​

0

​

​

1,228,760

​

0.43

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,352,950

​

$

15,579,722

​

5.46

%

保護美國公司

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州奧斯汀

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(26)(35)

​

第二留置權

3M L+

7.75

%

1.00

%

0.00

%

​

​

8/30/2017

9/1/2024

​

服務： 消費者

​

$

17,979,749

​

17,979,748

​

1,078,785

0.38

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,979,748

​

$

1,078,785

​

0.38

%

羅傑斯機械承包商有限責任公司

​

(44)(45)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佐治亞州亞特蘭大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

4/28/2021

​

9/9/2025

​

建築與建築 建房

​

$

10,541,667

​

​

10,381,059

​

​

10,330,833

​

3.62

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,381,059

$

10,330,833

​

3.62

%

銷售基準指數有限責任公司

​

(7)

​

​

​

​

​

德克薩斯州達拉斯

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

3M L+

6.00

%

1.75

%

7.75

%

​

​

1/7/2020

1/7/2025

​

服務： 業務

​

$

13,222,835

​

13,049,505

​

13,090,606

4.59

%

印度國家銀行控股投資有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

1/7/2020

​

​

​

66,573

​

665,730

​

532,800

0.19

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,715,235

$

13,623,406

4.78

%

SIB Holdings，LLC

​

(57)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

南卡羅來納州查爾斯頓

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

1M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

10/29/2021

​

10/29/2026

​

服務：商業

​

$

13,017,131

​

​

12,763,993

​

​

12,763,993

​

4.48

%

左輪手槍

​

(35)(56)

​

第一留置權

​

1M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

10/29/2021

​

10/29/2026

​

​

​

​

6,667

​

​

6,667

​

​

6,537

​

0.00

%

SIB Holdings，LLC Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10/29/2021

​

​

​

​

​

​

238,095

​

​

500,000

​

​

500,000

​

0.18

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

13,270,660

$

13,270,530

​

4.66

%

Skopos金融集團有限責任公司

​

​

​

​

​

德克薩斯州歐文

​

​

​

A系列首選單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

6/29/2018

​

​

金融

​

1,120,684

​

1,162,544

​

338,616

0.12

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

1,162,544

$

338,616

0.12

%

尖頂電力解決方案公司，L.P.

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

威斯康星州富蘭克林

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.25

%

1.50

%

7.75

%

​

​

11/22/2019

​

8/12/2026

​

資本設備

​

$

4,887,500

​

​

4,832,386

​

​

4,740,875

​

1.66

%

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

600萬L+

6.25

%

1.50

%

7.75

%

​

​

8/12/2021

​

8/12/2026

​

​

​

​

3,548,310

​

​

3,490,420

​

​

3,441,861

​

1.21

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,322,806

$

8,182,736

​

2.87

%

SQAD有限責任公司

​

​

​

​

​

紐約州塔裏敦

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

12/22/2017

12/22/2022

​

媒體： 廣播與 訂閲

​

$

14,179,594

​

14,162,082

​

14,179,594

4.97

%

SQAD Holdco，Inc.A系列優先股(SBIC)

​

(2)

​

權益

​

​

​

​

​

10/31/2013

​

​

​

5,624

​

156,001

​

715,621

0.25

%

SQAD Holdco，Inc.普通股(SBIC)

​

(2)

​

權益

​

​

​

​

​

10/31/2013

​

​

​

5,800

​

62,485

​

83,839

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

14,380,568

$

14,979,054

5.25

%

TAC LifePort買家有限責任公司

​

(42)

​

​

​

華盛頓州伍德蘭

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

3/1/2021

3/2/2026

​

航空航天與國防

​

$

10,042,067

​

9,869,166

​

9,791,015

3.43

%

TAC LifePort Holdings，LLC Common Units

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

3/1/2021

​

​

​

500,000

​

500,000

​

594,363

0.21

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,369,166

$

10,385,378

​

3.64

%

TFH可靠性有限責任公司

​

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第二留置權

3M L+

10.75

%

0.80

%

11.55

%

​

​

10/21/2016

9/30/2023

​

化學品， 塑料，& 橡膠

​

$

5,875,000

​

5,845,883

​

5,757,500

2.02

%

TFH可靠性組，有限責任公司A-1類設備

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

6/29/2020

​

​

​

27,129

​

21,511

​

24,883

0.01

%

TFH可靠性組，有限責任公司A類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

10/21/2016

​

​

​

250,000

​

231,521

​

85,123

0.03

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

6,098,915

$

5,867,506

2.06

%

貿易教育收購，L.L.C.

​

(58)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州奧斯汀

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

1M L+

6.25

%

1.00

%

7.25

%

​

​

12/28/2021

​

12/28/2027

​

教育

​

$

10,602,558

​

​

10,390,507

​

​

10,390,507

​

3.64

%

貿易教育控股，L.L.C.班級A單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/28/2021

​

​

​

​

​

​

662,660

​

​

662,660

​

​

662,660

​

0.23

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

11,053,167

$

11,053,167

​

3.87

%

TradePending，LLC

​

(14)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

北卡羅來納州卡伯勒

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.25

%

1.00

%

7.25

%

​

​

3/2/2021

​

3/2/2026

​

軟件

​

$

9,925,000

​

​

9,753,957

​

​

9,676,875

​

3.39

%

TradePending Holdings，LLC首輪單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3/2/2021

​

​

​

​

​

​

750,000

​

​

750,000

​

​

683,646

​

0.24

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,503,957

$

10,360,521

​

3.63

%

UNICAT Catalyst Holdings，LLC

​

(46)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州阿爾文

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

4/27/2021

​

4/27/2026

​

化學品、塑料和橡膠

​

$

7,406,250

​

​

7,274,639

​

​

7,221,094

​

2.53

%

UNICAT催化劑，LLC類A單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4/27/2021

​

​

​

​

​

​

7,500

​

​

750,000

​

​

315,280

​

0.11

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,024,639

$

7,536,374

​

2.64

%

美國汽車銷售公司等人

​

​

​

​

​

勞倫斯維爾 鎵

​

​

​

USASF Blockker II LLC單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

6/8/2015

​

​

金融

​

$

441

​

441,000

​

553,597

0.19

%

USASF Blockker III LLC 2018系列單元

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

2/13/2018

​

​

​

50

​

50,000

​

100,000

0.04

%

USASF Blockker III LLC 2019系列單元

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/27/2019

​

​

​

​

​

​

75

​

​

75,000

​

​

150,000

​

0.05

%

USASF BLOCKER IV LLC單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

5/27/2020

​

​

​

110

​

110,000

​

330,000

0.12

%

USASF Blockker LLC單位

​

(5)

​

權益

​

​

​

​

​

6/8/2015

​

​

​

9,000

​

9,000

​

0

0.00

%

總計

​

​

​

​

​

$

685,000

$

1,133,597

0.40

%

​

​

19

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本金

​

​

​

​

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

倫敦銀行同業拆借利率

​

​

​

​

​

投資

​

​

​

總部/

​

金額/

​

攤銷

​

​

​

​

淨額

​

投資

腳註

安防

息票

地板

現金

PIK

日期

成熟性

行業

股票

成本

公允價值(1)

資產

​

美國加速器有限責任公司

​

(59)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

德克薩斯州斯塔福德

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款

​

(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.00

%

1.00

%

7.00

%

​

​

12/22/2021

​

12/22/2026

​

醫療保健與製藥

​

$

16,027,068

​

​

15,706,527

​

​

15,706,527

​

5.51

%

國泰催眠有限責任公司

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12/22/2021

​

​

​

​

​

​

1,372,932

​

​

1,372,932

​

​

1,372,932

​

0.48

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

17,079,459

$

17,079,459

​

5.99

%

Venbrook Buyer，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加州洛杉磯

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款B(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

服務：商業

​

$

12,952,771

​

​

12,758,396

​

​

12,952,771

​

4.54

%

定期貸款B

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

​

147,377

​

145,165

​

​

147,377

0.05

%

左輪手槍

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

​

3/13/2020

3/13/2026

​

​

2,222,222

​

2,222,222

​

​

2,222,222

0.78

%

延期支取定期貸款

​

(35)

第一留置權

3M L+

6.50

%

1.50

%

8.00

%

​

3/13/2020

​

3/13/2026

​

​

4,415,556

​

4,376,990

​

4,415,556

1.55

%

Venbrook Holdings，LLC Common Units

​

​

權益

​

​

​

​

​

3/13/2020

​

​

822,758

​

819,262

​

645,469

0.23

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

20,322,035

$

20,383,395

7.15

%

旋渦公司，有限責任公司

​

​

​

​

德克薩斯州休斯頓

​

​

​

​

定期貸款(SBIC II)

​

(9)(35)

​

第二留置權

3M L+

9.50

%

1.00

%

10.50

%

​

12/21/2020

​

6/21/2026

​

環境產業

$

10,000,000

​

9,828,022

​

9,800,000

​

3.44

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

9,828,022

​

$

9,800,000

​

3.44

%

Whisps Holdings LP

​

​

​

​

​

伊利諾伊州埃爾金

​

​

​

​

甲類單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

4/18/2019

​

​

​

飲料、食品和煙草

$

500,000

​

500,000

​

442,742

​

0.16

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

500,000

$

442,742

0.16

%

Xanitos公司

​

(47)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

紐敦 賓夕法尼亞州廣場

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

定期貸款(SBIC)

​

(2)(35)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

6/25/2021

​

6/25/2026

​

醫療保健與製藥

​

$

12,736,000

​

​

12,502,437

​

​

12,481,280

​

4.38

%

延期支取定期貸款

​

(35)(48)

​

第一留置權

​

3M L+

6.50

%

1.00

%

7.50

%

​

​

6/25/2021

​

6/25/2026

​

​

​

$

2,243,617

​

​

2,221,181

​

​

2,198,745

​

0.77

%

Pure TopCo，LLC類A單位

​

​

​

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/25/2021

​

​

​

​

​

​

379,327

​

​

904,000

​

​

895,329

​

0.31

%

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

15,627,618

$

15,575,354

​

5.46

%

非控制、非附屬投資總額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

785,005,957

$

772,873,326

271.08

%

淨投資

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

785,005,957

​

$

772,873,326

271.08

%

負債超過其他資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

(487,762,093)

​

(171.08)

%

淨資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

285,111,233

100.00

%

(1)	綜合財務報表附註1討論了對投資組合中的證券進行估值的方法。

(2)	SBIC附屬公司持有的投資(定義見附註1)，包括35,201,060美元現金及211,477,384美元投資(按成本計算)，不計入對信貸安排貸款人的債務(定義見附註9)。Stellus Capital Investment Corporation(“貴公司”)對信貸安排貸款人的責任以所有投資及現金及現金等價物的優先擔保權益為抵押，但現金及由SBIC附屬公司持有的投資除外(定義見附註1)。

(3)	除非另有説明，否則債務投資是創收的，而股權證券是非創收的。

(4)	證券是通過分紅或分配產生的收入。

(5)	根據修訂後的1940年《投資公司法》，這筆投資不是符合條件的資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產，除非在收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2021年12月31日，符合條件的資產約佔公司總資產的91%。

(6)	表示PIK利息擔保。根據發行人的選擇，利息可以現金支付，也可以現金和實物利息支付。顯示的PIK利息百分比是發行人可以選擇的最大PIK利息。

(7)	這筆投資不包括一筆金額不超過1,331,461美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2025年1月7日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(8)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年9月3日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(9)	SBIC II附屬公司持有的投資(定義見附註1)，包括7,810,985美元現金和161,704,501美元投資(按成本計算)，不計入對信貸安排貸款人的債務。本公司對信貸安排貸款人的債務以所有投資以及現金和現金等價物的優先擔保權益為抵押，但SBIC子公司持有的現金和投資除外。

(10)	這筆投資不包括一筆不超過909,091美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.75%，到期日為2025年11月1日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(11)	這筆投資不包括一筆不超過68,500美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年12月30日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

20

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

(12)	這些貸款有LIBOR下限，低於適用的LIBOR利率；因此，下限是無效的。

(13)	這些貸款是最後期限貸款，合同利率高於適用的LIBOR利率；因此，下限無效。

(14)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.25%，到期日為2026年3月2日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(15)	自2017年10月31日以來，投資一直屬於非應計項目。

(16)	這筆投資不包括一筆金額不超過3,750,000美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年9月3日。這項投資每年產生1.00%的未使用承諾費。

(17)	這筆投資不包括一筆金額不超過666,667美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.00%，到期日為2023年6月29日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(18)	這筆投資不包括一筆不超過75萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加8.50%，到期日為2023年4月13日。該公司有充分的自由裁量權為左輪手槍承諾提供資金。

(19)	這筆投資不包括一筆不超過1,299,020美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年5月7日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(20)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.75%，到期日為2026年3月5日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(21)	這筆投資不包括一筆金額不超過50,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2025年12月21日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(22)	這筆貸款是一筆單項投資。

(23)	這筆投資不包括一筆不超過1,500,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.75%，到期日為2024年2月8日。該公司有充分的自由裁量權為左輪手槍承諾提供資金。

(24)	這筆投資不包括一筆金額不超過2,000,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2025年11月15日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(25)	這項投資不包括一筆不超過172,969美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為12.00%，到期日由行政代理酌情決定。自2021年11月24日以來，這項投資一直屬於非應計項目。

(26)	自2019年6月28日以來，投資一直屬於非應計項目。

(27)	到期日正在與投資組合公司和其他貸款人進行談判。

(28)	這筆投資不包括一筆金額不超過1,063,830美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2025年8月28日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(29)	這些貸款是最後期限貸款，合同利率低於適用的LIBOR利率；因此，下限是有效的。

(30)	這筆投資不包括一筆金額不超過553,517美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.50%，到期日為2024年6月24日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(31)	這筆投資不包括一筆金額不超過2,376,923美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加7.00%，到期日為2026年11月9日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(32)	這筆投資不包括一筆金額不超過1,763,033美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.25%，到期日為2024年8月30日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(33)	這筆投資不包括一筆金額不超過30,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.75%，到期日為2026年6月4日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(34)	這筆投資不包括一筆不超過60,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年12月17日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(35)	這些貸款有LIBOR下限，高於當前適用的LIBOR利率；因此，下限是有效的。

(36)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.50%，到期日為2026年7月30日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(37)	這筆投資不包括一筆金額不超過2,879,272美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年12月17日。這項投資每年產生1.00%的未使用承諾費。

(38)	到期日由行政代理人自行決定。

21

Stellus資本投資公司

投資綜合計劃表

2021年12月31日

​

(39)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2026年2月19日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(40)	自2020年12月31日以來，投資一直屬於非應計項目。

(41)	自2021年1月1日以來，投資一直屬於非應計項目。

(42)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年3月2日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(43)	這筆投資不包括一筆金額不超過2,475,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年11月1日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(44)	這筆投資不包括一筆金額不超過10萬美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2025年9月9日。這項投資每年產生1.00%的未使用承諾費。

(45)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2025年9月9日。這項投資每年產生0.75%的未使用承諾費。

(46)	這筆投資不包括一筆金額不超過2,000,000美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2026年4月27日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(47)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2026年6月25日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(48)	這筆投資不包括一筆不超過1,556,383美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.50%，到期日為2026年6月25日。這項投資每年產生1.00%的未使用承諾費。

(49)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年9月1日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(50)	這筆投資不包括一筆金額不超過220,930美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年9月1日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(51)	自2021年11月24日以來，投資一直屬於非應計項目。

(52)	這筆投資不包括一筆金額不超過33,333美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.25%，到期日為2026年11月9日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(53)	這筆投資不包括一筆不超過542,169美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.75%，到期日為2026年11月22日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(54)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.25%，到期日為2026年5月19日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(55)	這筆投資不包括一筆不超過576,923美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加5.75%，到期日為2026年11月3日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(56)	這筆投資不包括一筆金額不超過93,333美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年10月29日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(57)	這筆投資不包括一筆不超過2,902,098美元的未提取延遲提取定期貸款承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年10月29日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(58)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.25%，到期日為2027年12月28日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(59)	這筆投資不包括一筆不超過10萬美元的未提取左輪手槍承諾，利率為LIBOR加6.00%，到期日為2026年12月22日。這項投資每年產生0.50%的未使用承諾費。

(60)	這項投資不包括一筆不超過308,282.46美元的未催繳資本承諾。

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縮寫圖例
PIK  -  實物支付
L  —  LIBOR

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​

22

目錄表

附註1 - 經營性質和重要會計政策

運營的性質

Stellus Capital Investment Corporation(“我們”、“我們”、“我們”和“公司”)成立於2012年5月18日，是馬裏蘭州的一家公司(“初始”)，是一家外部管理的封閉式非多元化投資管理公司。本公司適用《會計準則編撰指南》(《ASC》)第946題，金融服務投資公司(“ASC主題946”)。就美國聯邦所得税而言，本公司已選擇根據修訂後的1940年《投資公司法》(下稱《1940年法案》)作為商業發展公司(“BDC”)進行監管，並根據經修訂的1986年《國税法》(下稱《守則》)第M章將其視為受監管的投資公司(“RIC”)。公司的投資活動由我們的投資顧問Stellus Capital Management，LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)管理。

截至2022年9月30日，本公司共發行19,545,935股票並籌集了$287,476,304自《盜夢空間》以來的毛收入，產生#美元9,406,067在提供費用和銷售負載費用方面。此外，該公司已收到#美元。131,257在向顧問報銷費用時，淨收益為#美元。278,201,494。該公司的股票目前在紐約證券交易所上市，代碼為“SCM”。有關詳細信息，請參閲註釋4。

公司成立了以下全資子公司：中芯國際 - 聯合阻擋1號、中芯 - 阻擋1號、中芯 - 無敵阻擋1號、中芯 - SKP阻擋1號、中芯 - APE阻擋1號、中芯 - 文布魯克1號、中芯 - CC阻擋1號、中芯 - 阻擋1號及中控 - 霍蘭德阻擋1號，以持有以有限責任公司形式組織的公司的股權或類似股權投資或有限責任公司(或其他形式的傳遞實體)(統稱為“應税子公司”)。應納税子公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的報告目的進行合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。

於二零一三年六月十四日，本公司成立特拉華州有限合夥企業Stellus Capital SBIC，LP(“SBIC附屬公司”)及其普通合夥人，特拉華州有限責任公司Stellus Capital SBIC GP，LLC，作為本公司的全資附屬公司。2014年6月20日，SBIC子公司從美國小企業管理局(“SBA”)獲得許可證，根據經修訂的1958年小企業投資公司法(“SBIC法案”)第301(C)節作為小企業投資公司(“SBIC”)經營。SBIC子公司及其普通合夥人根據美國公認會計準則進行合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。

2018年11月29日，本公司成立了特拉華州有限合夥企業Stellus Capital SBIC II，LP(“SBIC II子公司”)。2019年8月14日，SBIC II子公司根據SBIC法案第301(C)條獲得SBA頒發的作為SBIC運營的許可證。SBIC II子公司及其普通合作伙伴Stellus Capital SBIC GP，LLC根據美國公認會計原則的報告目的進行合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。

SBIC許可證允許SBIC子公司和SBIC II子公司(統稱為SBIC子公司)通過發行SBA擔保的債券來獲得槓桿，但須受SBA發行資本承諾和其他慣例程序的限制。SBA擔保的債券是無追索權、只計息的債券，每半年支付一次利息，期限為10年。SBA擔保債券的本金金額不需要在到期前支付，但可以隨時預付，而不會受到懲罰。SBA擔保債券的利率每半年固定一次，利率與10年期美國國債的息差由市場驅動。如果公司清算一家或兩家SBIC子公司，或者SBA在發生違約事件時根據SBIC子公司發行的SBA擔保債券行使其補救措施，作為債權人的SBA將對SBIC子公司的資產擁有相對於公司股東的更高債權。對於SBIC子公司，SBA的規定目前將單個許可證持有人可以借入的金額限制在最高$150,000,000當它至少有$75,000,000在監管資本中，這一術語由小企業管理局定義，從小企業管理局獲得資本承諾，並在獲得許可後通過小企業管理局的審查。對於SBIC II子公司，SBA的規定將這些金額限制在#美元175,000,000在至少有美元的情況下的借款87,500,000監管資本。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC子公司擁有75,000,000在監管資本方面。截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC II子公司的87,500,000在監管資本方面。

23

目錄表

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC子公司擁有150,000,000在SBA擔保的未償還債券中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC II子公司擁有156,000,000及$100,000,000分別為SBA擔保的未償還債券。有關如何處理與信貸安排(定義見附註9)有關的SBIC附屬公司的投資的其他資料，請參閲投資綜合附表腳註(2)。

作為商業數據中心，該公司必須遵守某些監管要求。2018年3月23日，《小企業信貸可獲得性法案》(SBCAA)簽署成為法律，其中包括對聯邦證券法下影響BDC的法規的各種變化。SBCAA包括對1940年法案的修改，允許BDC在某些情況下將其資產覆蓋率要求從200%降至150%。

2018年4月4日，公司董事會(“董事會”)，包括董事會“所需多數”(該詞在1940年法案第57(O)節中定義)，批准了1940年法案第61(A)(2)節中提出的經修訂的資產覆蓋要求的申請。在公司2018年年度股東大會上，我們的股東還批准了1940年法案第61(A)(2)節規定的經修訂的資產覆蓋要求的申請。因此，適用於本公司的資產覆蓋率測試從200%降至150%，自2018年6月29日起生效。我們在任何時候使用的槓桿量取決於我們在任何擬議借款時對市場和其他因素的評估。截至2022年9月30日，我們的資產覆蓋率為193%.

該公司的投資目標是通過對中端市場公司的債務和相關股權投資，以當期收入和資本增值的形式為股東帶來最大的總回報。該公司尋求實現其投資目標，主要是通過第一留置權、第二留置權、統一投資和無擔保債務融資，以及相應的股權共同投資，發起並投資於美國中端市場的私人公司(通常是那些擁有500萬至5000萬美元EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益)的公司)。該公司主要通過Stellus Capital的負責人與金融贊助公司、金融機構、中間市場公司、管理團隊和其他專業中介機構建立的廣泛的關係網絡來籌集投資。

重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審核綜合財務報表乃按權責發生制會計原則編制，符合美國公認會計原則中有關中期財務資料的公認會計原則，並符合一九三四年證券交易法(“證券交易法”)對錶格10-Q及S-X規則第10條的報告要求。因此，根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附帶的某些披露被省略。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。

管理層認為，本報告所列未經審計綜合財務結果包含所有調整，僅由正常經常性應計項目組成，被認為是公平列報本報告所列中期財務報表所必需的。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明全年預期的運營業績。此外，未經審計的綜合財務報表和附註應與截至2021年12月31日的年度的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

根據交易法下的S-X規則，本公司不合並投資組合公司的投資。公司的會計記錄是以美元保存的。

“新冠肺炎”建設

由新型冠狀病毒SARS-CoV-2(又稱為“新冠肺炎”或“冠狀病毒”)引發的持續大流行對美國和全球經濟的影響、與美國及全球出現的冠狀病毒新變種有關的不確定性、疫苗分發的猶豫不決及有效性、經濟復甦的持續時間以及美國總統政府的政策，給市場帶來了壓力，並可能影響我們的投資組合公司。我們對每一家投資組合公司進行了單獨評估，以確定新冠肺炎疫情對我們對此類公司投資估值的影響。我們認為，任何此類新冠肺炎疫情的影響都已反映在我們投資的估值中。

24

目錄表

新冠肺炎疫情對我們當前和未來投資的財務表現的影響程度將取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播、相關的建議和限制，以及金融市場和經濟的健康狀況，所有這些都是高度不確定和無法預測的。如果我們的投資組合公司受到新冠肺炎疫情的負面影響，它可能會對我們未來的淨投資收入、我們投資組合的公允價值和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

經濟發展情況

各部門和地區的經濟活動繼續加速。儘管如此，我們已經並繼續觀察到供應鏈中斷、勞動力資源短缺、大宗商品通脹、利率上升、為應對國際衝突而實施的經濟制裁，以及美國國內外地緣政治、經濟和金融市場不穩定的情況。這些因素中的一個或多個可能導致市場波動加劇，並可能對美國和全球金融市場產生長期和短期影響。

證券組合投資分類

本公司根據1940年法令的要求將其投資組合分類如下：(A)“控制投資”被定義為本公司擁有超過25%的有表決權證券或有權保持超過50%的董事會代表的投資；(B)“關聯投資”被定義為本公司擁有5%至25%的有投票權證券且無權保持超過50%的董事會代表的投資；及(C)“非控制、非關聯投資”被定義為既不是控制投資也不是關聯投資的投資。

現金和現金等價物

截至2022年9月30日，現金餘額總計為美元242,911沒有超過聯邦存款保險公司25萬美元的保險保護水平。此外，截至2022年9月30日，公司持有美元11,961,055現金等價物，按接近公允價值的成本列賬，持有的外匯貨幣$215,777(採購成本：$241,247)。本公司的所有現金存款均存放在信譽良好的大型金融機構，管理層認為，與任何未投保餘額相關的損失風險微乎其微。

現金由銀行活期存款組成。我們將某些美國國庫券和其他高質量的短期債務證券視為現金等價物。

公允價值計量

我們根據ASC主題820按公允價值對我們的所有金融工具進行會計處理。公允價值計量和披露(“ASC主題820”)。ASC主題820定義了公允價值，建立了用於計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量，包括根據估值投入的透明度將金融工具分類為三級層次結構。ASC主題820要求披露金融工具的公允價值，因為對這些工具估計公允價值是可行的。我們相信，由於這些工具的到期日較短，我們的金融工具(如現金、應收賬款和應付款項)的賬面價值接近這些項目的公允價值。這被認為是一種一級估值技術。我們的信貸工具和SBA擔保債券的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整(第三級投入)。我們的2026年票據的賬面價值(定義見附註11)是基於證券成本，該成本接近公允價值(2級投入)。有關公允價值計量和層次的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註6。

新冠肺炎疫情是史無前例的，可能會對公司投資的公允價值造成重大影響。因此，在2022年9月30日之後，公司有價證券投資的公允價值可能會受到未知情況和事件的進一步負面影響。新冠肺炎疫情可能會影響公司的投資組合公司支付各自合同義務的能力，包括應付公司的本金和利息，一些投資組合公司可能需要利息或本金延期來滿足短期流動性需求。如有必要，本公司與其投資組合中的每一家公司合作，通過潛在的利息遞延、未使用的信貸額度融資和其他流動性來源，幫助它們獲得短期流動性。在截至2022年9月30日的季度內，沒有發生與新冠肺炎或其他方面相關的利息延期。

25

目錄表

整固

根據交易所法案和ASC主題946所允許的S-X規則，我們通常不合並我們對投資組合公司的投資，而不是投資公司的子公司。因此，我們合併了SBIC子公司和應税子公司的業績。在合併時，所有公司間餘額都已沖銷。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制資產負債表時，管理層需要作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果大不相同。此外，正如本文附註1所述，綜合財務報表包括投資組合中的投資，其價值已由本公司根據本公司董事會制定的程序在缺乏容易確定的市場價值的情況下進行評估。由於投資組合估值的內在不確定性，這些估計價值可能與證券存在現成市場時所確定的價值大不相同。

遞延融資成本

遞延融資成本、SBA擔保債券的預付貸款費用和預付貸款結構費用包括與我們的信貸安排、2026年票據和SBA擔保債券關閉相關的費用和支出，並在付款時資本化。這些成本使用直線法在有關票據的期限內攤銷，並在合併資產和負債表上作為相應債務的抵銷列報。

產品發售成本

遞延發售成本包括與要約和出售公司普通股有關的費用和開支，包括法律、會計、印刷費和其他相關費用，以及與提交貨架登記表有關的費用。該等成本於產生時予以資本化，並於完成發售時確認為發售所得款項的減少，並在綜合淨資產及負債變動表中顯示為實收資本的減少。

投資

2020年12月，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過了一項新規則，為基金估值實踐提供了框架。1940年法案規則2a-5(“規則2a-5”)規定了為1940年法案的目的真誠確定公允價值的要求。規則2a-5允許董事會在受到董事會監督和某些其他條件的情況下，指定某些當事人進行公允價值確定。規則2a-5還界定了就1940年法案而言，市場報價何時“現成”，以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。美國證券交易委員會還根據1940年法案通過了新的規則31a-4(“規則31a-4”)，該規則規定了與公允價值確定相關的記錄保存要求。最後，美國證券交易委員會將撤銷此前發佈的關於相關問題的指導意見，包括董事會在確定公允價值以及基金投資的會計和審計中的角色。規則2a-5和規則31a-4於2021年3月8日生效，合規日期為2022年9月8日。雖然本公司董事會並未選擇指定顧問為估值指定人，但本公司已對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合規則2a-5及規則31a-4的適用要求。

​

作為BDC，本公司一般將投資於非流動性貸款和證券，包括私人中端市場公司的債務和股權證券。1940年法令第2(A)(41)條要求BDC對其資產進行如下估值：(1)可隨時獲得報價的證券的第三方價格；(2)BDC董事會真誠確定的所有其他證券和資產的公允價值。 根據本公司董事會制定的程序，本公司打算對按市場報價容易獲得市場報價的投資進行估值。該公司將從獨立的定價服務或在報價的中點獲得這些市值，並向至少兩家經紀商或交易商(如果有，否則由主要做市商或一級市場交易商)要價。未公開交易的債務和股權證券或其市場價格不能隨時獲得的債務和股權證券將按我們董事會本着善意確定的公允價值進行估值。這種公允價值的確定可能涉及主觀判斷和估計。本公司還聘請獨立估值提供商對每項沒有現成市場報價的有價證券投資的估值進行審查，每年至少兩次。

26

目錄表

在估值日期約90天內購買的債務和股權投資將按成本加折價或減去攤銷溢價進行估值，後者接近公允價值。至於非上市證券，本公司董事會將考慮(其中包括)折現現金流模型、上市同業公司財務比率比較及其他因素對每項投資進行估值。當發生購買交易、公開發售或隨後的股權出售等外部事件時，董事會將使用該外部事件指示的定價來佐證和/或協助我們進行估值。由於本公司預期其投資組合中的多項投資不會有現成的市場報價，因此本公司預期其大部分投資組合的估值將按董事會善意採用書面估值政策及一貫應用的估值程序釐定的公允價值計算。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在內在不確定性，我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下使用的價值存在重大差異，差異可能是重大的。

在遵循這些方法時，在公允價值定價投資中將考慮的因素類型將相關地包括但不限於：

●

現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易的可比性；

●

適用的市場收益率和倍數；

●

金融契約；

●

召回保護條款；

●

信息權；

●

任何抵押品的性質和可變現價值；

●

投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流以及其開展業務的市場；

●

上市同業公司財務比率比較；

●

可比並購交易；以及

●

市場主體和企業價值觀。

收入確認

我們以權責發生制記錄利息收入，只要這種利息被認為是可收回的。實物支付(“實物支付”)利息，是指應計並加到貸款餘額中的合同利息，貸款餘額通常在到期時到期。如果我們有理由懷疑我們是否有能力收取任何形式的貸款和債務證券利息，我們將不會計入此類利息。貸款發放費、原始發行貼現和市場貼現或溢價被資本化，然後我們使用有效利息方法將這些金額合併或攤銷作為利息收入。在提前支付貸款或債務擔保時，任何未攤銷的貸款發放費都記為利息收入。我們將貸款和債務證券的提前還款保費記錄為其他收入。股息收入，如果有，將在申報日確認。

27

目錄表

我們從投資組合公司收到的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的利息收入如下：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至以下三個月

​

截至以下日期的九個月

​

​

9月30日，

9月30日，

​

9月30日，

9月30日，

​

​

2022

2021

​

2022

2021

​

貸款利息

​

$

18,194,230

​

$

14,812,457

$

46,926,570

​

$

41,336,827

​

PIK收入

​

356,527

​

247,391

​

1,010,061

​

607,393

​

費用攤銷收入(1)

​

769,272

​

701,489

​

2,070,733

​

936,083

​

手續費收入增長(2)

​

297,439

​

699,242

​

385,073

​

1,939,451

​

利息收入總額

​

$

19,617,468

​

$

16,460,579

​

$

50,392,437

​

$

44,819,754

​

(1)	包括攤銷未籌措資金的承付款的費用。

(2)	在全部或部分投資變現時確認的未攤銷貸款發放費。

為了維持我們作為RIC的待遇，基本上所有這些收入都必須以分配的形式支付給股東，即使我們沒有收取任何現金。

管理層在確定可收集性時，會考慮投資組合公司的具體情況以及其他經濟因素。截至2022年9月30日，我們擁有四非權責發生制貸款，約佔5.5按成本計算的貸款組合的%以及2.5%按公允價值計算。截至2021年12月31日，我們擁有三非權責發生制貸款，約佔4.2按成本計算的貸款組合的%以及0.8%按公允價值計算。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元6,200,882及$10,363,904來自非應計項目的投資收入尚未計入應計項目。如果貸款或債務擔保的狀況在債務人償還債務或其他債務的能力方面有顯著改善，或者如果貸款或債務擔保被出售或註銷，我們將取消其非權責發生狀態。

已實現損益淨額和未實現升值或折舊淨變化

已實現損益按償還、出售或處置的淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額計量，不考慮先前確認的未實現增值或折舊。未實現升值或折舊的淨變化反映了本報告所述期間證券投資價值的變化，包括在實現收益或損失時對以前記錄的未實現升值或折舊的任何沖銷。

投資交易成本

與投資交易相關的重大成本，包括法律費用，計入購買成本基礎，並從銷售收益中扣除，除非該等成本由借款人償還。

未結算證券交易的應收賬款和應付款項

本公司按交易日記錄所有投資。

美國聯邦所得税

本公司已選擇，有資格，並打算繼續每年有資格被視為守則M分章下的RIC，並以符合適用於RICS的税務待遇的方式運作。除其他事項外，本公司須將守則所界定的投資公司應課税收入的至少90%適時分配予其股東，才有資格獲得税務處理。只要該公司保持其作為RIC的地位，它通常不會為至少每年作為股息分配給其股東的任何普通收入或資本收益支付公司級別的美國聯邦所得税。相反，任何與本公司所賺取收入有關的税務責任代表本公司投資者的責任，不會反映在本公司的綜合財務報表中。

28

目錄表

為了避免對未分配的收益徵收4%的美國聯邦消費税，公司必須在每個日曆年分配(I)該日曆年普通收入的98%，(Ii)截至12月31日的一年期間資本淨收益的98.2%，(Iii)以前幾年已確認但未分配的、公司未繳納聯邦所得税或消費税避税要求的任何收入。然而，為此目的，我們保留的任何普通收入淨額或資本利得淨收入，如在截至該日曆年度的納税年度繳納企業所得税，將被視為已於年底前分配(如果已支付估計税款，則視為已在更早時間分配)。公司可酌情選擇不分配該日曆年度的所有應税收入，併為這些收入支付4%的不可抵扣的消費税。如果公司選擇這樣做，在其他條件不變的情況下，這將增加費用，減少可分配給股東的金額。在本公司確定其本年度估計年度應納税所得額將超過從該等應納税所得額中估計的本年度股息分配的範圍內，本公司應就估計的超額應納税所得額計提消費税。截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為361,115和1,086,338美元，分別主要與消費税和特許經營税有關。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為192,612及$718,869分別與消費税有關。

該公司評估在準備其納税申報單時採取或預期採取的税務立場，以確定這些税務立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到“更有可能”起徵點的税收頭寸將在適用期間被記錄為税收優惠或費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司未記錄任何未確認税務頭寸的負債。管理層對不確定税務狀況的評估可能會在以後基於各種因素進行審查和調整，這些因素包括但不限於對税務法律、法規及其解釋的持續分析。該公司的政策是包括與所得税相關的利息和罰款(如果適用)，包括一般和行政費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的任何費用都是極低的。

應税子公司是本公司已選擇為應税實體的直接全資子公司。應税子公司允許本公司持有對投資組合公司的股權投資，這些投資組合公司出於税收目的而“通過”實體，並繼續遵守守則RIC税收條款中包含的“收入來源”要求。該等應課税附屬公司並非為所得税目的而與本公司合併，並可能因其擁有若干組合投資而產生所得税開支、利益及相關的税務資產及負債。所得税支出或收益(如有)以及相關的税收資產和負債反映在公司的合併財務報表中。

應納税子公司在所得税會計核算中採用負債法。遞延税項資產及負債在財務報表中就資產及負債的計税基準與其申報金額之間的暫時性差異入賬，並採用預期暫時性差異將轉回的年度的現行法定税率。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會就遞延税項資產撥備估值準備。

就財務報告而言，應納税所得額一般不同於淨收入，因為在確認收入和費用方面存在暫時性和永久性差異。應納税所得額一般不包括未實現升值或折舊淨額，因為投資收益或損失在實現之前不計入應納税所得額。

截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得遞延所得税利益$30,535和撥備($151,278)，分別與應税子公司有關。截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得與應課税附屬公司有關的遞延所得税準備($606,377) and ($586,640)。此外，截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的遞延納税義務為$0和遞延税項資產$151,278，分別為。

每股收益

基本每股計算是利用本公司當期已發行普通股的加權平均股數計算的。該公司沒有普通股等價物。因此，稀釋後每股收益和基本每股收益之間沒有差別。

實收資本

該公司將出售其普通股的收益按淨額計入(I)股本和(Ii)以超過面值的資本支付，不包括所有佣金和營銷支持費用。

29

目錄表

可分配收益(累計未分配虧損)

截至2022年9月30日和2021年12月31日的資產負債表上可分配收益(累計未分配赤字)的構成部分如下：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	9月30日，		​	十二月三十一日，
​		2022			2021
累計投資已實現收益淨額，扣除累計股息#美元25,571,955這兩個時期	​	$	7,461,702	​	$	2,810,908
非受控非關聯投資和現金等價物的未實現淨折舊，減去税收利益淨額#美元0及$151,278，分別	​		(24,942,806)	​		(11,981,353)
外幣折算未實現折舊淨額	​	​	(53,874)	​	​	—
累計未分配淨投資收益	​		19,829,121	​		19,703,039
累計未分配盈餘	​	$	2,294,142	​	$	10,532,594

​

近期發佈的會計準則

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《美國會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革》。ASU 2020-04中的修正案為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司與某些投資組合公司及某些貸款人訂有以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為參考利率的協議。其中許多協議包括，如果倫敦銀行間同業拆借利率參考不再被認為是適當的，則選擇替代繼任者利率的措辭。在確定合同修改是否導致新合同的成立或現有合同的延續時，需要對合同修改進行評估。該公司於2020年3月採納了這一修正案，並計劃在合同被修改以包括新的參考利率或不再使用LIBOR參考時，應用本次更新中的修正案來考慮合同修改。在截至2022年9月30日的9個月內，本公司沒有使用ASU 2020-04提供的可選權宜之計和例外情況。

自指定生效日期起，財務會計準則委員會或公司採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計聲明。我們相信，最近發佈的準則和任何尚未生效的準則的影響不會對我們採納後的合併財務報表產生實質性影響。

注2 - 關聯方安排

投資諮詢協議

本公司已與Stellus Capital訂立投資顧問協議，根據該協議，Stellus Capital擔任其投資顧問。根據本協議，公司已同意向Stellus Capital支付年度基礎管理費1.75總資產的%，包括用借來的資金或其他形式的槓桿購買的資產，不包括現金和現金等價物，以及激勵費。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了基礎管理費支出#美元3,827,669及$11,025,435，分別為。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了基地管理費支出#美元3,473,041及$9,715,381，分別為。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元7,032,721及$3,454,225，分別支付給Stellus Capital。

獎勵費用由投資收益獎勵費用和資本利得獎勵費用兩部分組成，具體如下：

投資收益獎勵費

投資收入部分(“收入獎勵費用”)是根據公司上一日曆季度的獎勵前費用淨投資收入計算的，並按季度支付給顧問，但須遵守累計總回報要求和遞延非現金金額。獎勵前費用淨投資收入，表示為上一歷年公司普通股應佔公司淨資產價值的收益率

30

目錄表

四分之一，將有一個2.0%(即8.0按年率計算)門檻比率(也稱為“門檻”)。獎勵前費用淨投資收入是指在日曆季度內應計的利息收入、股息收入和任何其他收入，減去公司該季度的運營費用(不包括獎勵費用)。獎勵前費用淨投資收入包括具有遞延利息特徵的投資(如原始發行貼現、具有實物利息的債務工具和零息證券)、公司尚未收到現金的應計收入。顧問收到不是公司獎勵前費用淨投資收益不超過跨欄的任何日曆季度的獎勵費用。在符合下述累計總回報要求的情況下，顧問收到100本公司任何一個日曆季度的獎勵前費用淨投資收入相對於該季度獎勵前淨投資收入的百分比(如果有)超過障礙但低於2.5%(即10.0淨資產的年化百分比)(也稱為“追趕”)和20.0公司在該日曆季度的獎勵前費用淨投資收入的百分比(如果有)大於2.5% (10.0淨資產的年化百分比)。

上述收入獎勵費用受總回報要求的約束，該要求規定，除以下情況外，不支付與公司獎勵前費用淨投資收入有關的收入獎勵費用20.0本日曆季度和前11個日曆季度因經營而產生的累計淨資產增長的百分比超過了前11個季度應計和/或支付的累計收入獎勵費用。換句話説，在一個日曆季度內支付的任何收入獎勵費用僅限於(I)中較小的一個。20本公司該日曆季度的獎勵前費用淨投資收入超過2.0%障礙，視追趕而定；及(Ii)(X)20本季度和之前11個季度因經營活動而產生的累計淨資產增長的百分比減去(Y)前11個日曆季度累計應計和/或支付的獎勵費用。就上述目的而言，“經營產生的淨資產累計淨增長”是指公司在當時的本日曆季度和之前的11個日曆季度的激勵前費用淨投資收入、已實現損益以及未實現增值和折舊的總和。此外，在本公司實際收到現金利息之前，不會向顧問支付可歸因於遞延利息的該等收入獎勵費用部分。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司產生了1,635,641收入獎勵費。截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司招致$1,451,752及$1,507,651分別徵收收入獎勵費。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1,909,651及$1,749,130分別向顧問支付了此類收入獎勵費用，其中#美元1,591,753及$1,459,942分別是目前應付的(如下所述)。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元317,898及$289,188本公司已產生但未支付的收入激勵費用中，有一部分是由遞延利息(即PIK、某些折現增值和遞延利息)產生的，在本公司收到現金之前不應支付。

資本利得激勵費

本公司亦按資本收益向顧問支付獎勵費用(“資本收益獎勵費用”)。資本利得獎勵費用自每個歷年年底(或投資管理協議終止之日起)確定並以欠款形式支付。資本利得獎勵費用等於20.0自創始至該日曆年末公司累計已實現資本收益總額的百分比，計算扣除截至該年度末的累計已實現資本虧損總額和累計未實現資本折舊總額。以前支付的任何資本利得激勵費用的總額在計算時從該資本利得激勵費用中減去。

美國公認會計原則要求，資本利得激勵費用應計制在計算時考慮投資和其他金融工具的累計已實現損益和未實現資本增值或折舊，因為如果該等已實現損益和未實現資本增值或折舊已實現，即使在計算根據投資諮詢協議實際應支付的資本利得激勵費用時不允許考慮該等已實現損益和未實現資本增值或折舊，也應支付激勵費用。不能保證未來會實現未實現的升值或貶值。因此，根據投資諮詢協議計算和應計的這類費用不一定是根據投資諮詢協議支付的，也可能永遠不會根據以後各期間的獎勵費用計算而支付。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司沖銷了美元646,757及$1,672,549分別涉及資本利得激勵費。截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司應計1,742,904及$1,840,572分別涉及資本利得激勵費。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1,715,602及$3,388,151應計資本利得獎勵費用，但目前未支付給顧問。

31

目錄表

下表總結了上文討論的獎勵費用的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

​

2022

2021

​

2022

2021

​

產生的投資收益獎勵費用

​

$

1,635,641

​

$

1,451,752

​

$

1,635,641

​

$

1,507,651

​

已發生的資本利得獎勵費用(已沖銷)

​

(646,757)

​

1,742,904

​

​

(1,672,549)

​

​

1,840,572

​

獎勵費(沖銷)費用

​

$

988,884

​

$

3,194,656

​

$

(36,908)

​

$

3,348,223

​

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	9月30日，		​	十二月三十一日，
​		2022			2021
目前應支付的投資收益獎勵費用	​	$	1,591,753	​	$	1,459,942
投資收益獎勵遞延費用	​		317,898	​		289,188
遞延資本利得獎勵費用	​		1,715,602	​		3,388,151
應付獎勵費用	​	$	3,625,253	​	$	5,137,281

​

董事收費

截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了與董事費用有關的支出#美元83,500及$254,500，分別為。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了與董事費用有關的支出$74,500及$240,500，分別為。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已不是未支付獨立董事費用。

美國證券交易委員會秩序下的共同投資

2013年10月23日，本公司收到美國證券交易委員會發出的豁免令(“2013年令”)，在符合本公司投資策略及適用法律(包括美國證券交易委員會發出的豁免令的條款及條件)的情況下，與Stellus Capital管理的私募基金共同投資。2018年12月18日，本公司收到一項取代2013年的新的豁免令(“2018年令”)。於2022年5月9日，本公司收到一項新的豁免命令(“命令”)，取代2018年的命令，並允許本公司更靈活地進行共同投資交易。該命令在2013年命令和2018年命令的基礎上進行擴展，允許本公司與其他類型的私人基金、其他BDC和由Stellus Capital或與Stellus Capital共同控制、控制或共同控制的顧問管理的註冊投資公司共同投資，但須符合其中包含的條件。此外，該命令提供了額外的寬免，允許本公司在滿足某些條件的情況下，共同投資於某些聯屬私人基金的現有投資組合公司，如果該等私人基金沒有投資於該等現有投資組合公司的話。在沒有額外寬免的情況下，該等私人基金將無法參與與本公司的共同投資，除非該等私人基金先前已在與本公司的共同投資交易中購入投資組合公司的證券。根據該命令，公司獨立董事的“必要多數”(根據1940年法令第57(O)節的定義)必須就共同投資交易作出某些結論，包括(1)擬議交易的條款，包括支付的對價, 該等交易對本公司及其股東均屬合理及公平，且不涉及任何有關人士對本公司或其股東的越權行為；及(2)交易符合本公司股東的利益，並符合本公司的投資目標及策略。根據訂單中的條件，本公司與Stellus Capital管理的私人信貸基金共同投資，該私人信貸基金的投資策略與本公司的投資策略相似或相同，並且本公司未來可能與Stellus Capital管理的其他BDC和註冊投資公司或與Stellus Capital共同控制、控制或共同控制的顧問共同投資。本公司相信，該等共同投資可為其提供額外的投資機會及實現更大多元化的能力。

管理代理

本公司擔任某些投資交易的行政代理，包括根據該命令與其關聯公司進行的共同投資。截至2022年9月30日和2021年12月31日，不是與借款人作為行政代理人向公司支付利息有關的其他投資基金應付的現金。任何這類數額都將列入合併資產和負債表上的“其他應計費用和負債”。

32

目錄表

許可協議

該公司已與Stellus Capital簽訂了一項許可協議，根據該協議，Stellus Capital同意向公司授予使用“Stellus Capital”名稱的非排他性、免版税的許可。根據該協議，只要Stellus Capital或其附屬公司之一仍是Stellus Capital的投資顧問，公司有權使用“Stellus Capital”名稱。除本有限許可證外，本公司沒有使用“Stellus Capital”名稱的合法權利。只要與Stellus Capital的投資諮詢協議仍然有效，該許可協議將一直有效。

管理協議

本公司與Stellus Capital訂立管理協議，根據該協議，Stellus Capital將向本公司提供辦公設施及設備，並將為本公司提供進行日常營運所需的文書、簿記、記錄及其他行政服務。根據這項管理協議，Stellus Capital將履行或監督其所需行政服務的績效，其中包括，除其他外，負責公司必須保存的財務記錄，並準備提交給股東的報告和提交給美國證券交易委員會的報告。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，公司記錄的費用為#美元369,209及$368,680分別與管理協議有關，幷包括在我們的綜合經營報表的行政服務費用中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司記錄的費用為1,162,527及$1,133,108分別與管理協議有關，幷包括在我們的綜合經營報表的行政服務費用中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元369,209及$382,322分別向Stellus Capital支付與管理協議相關的款項，並計入我們綜合資產負債表的應付行政服務。

彌償

投資顧問協議規定，在執行其職責時如無故意失職、惡意或嚴重疏忽，或因魯莽漠視其在投資顧問協議下的職責及義務，Stellus Capital及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人及成員，以及任何其他與其有關聯的人士或實體，均有權就因根據投資諮詢協議提供Stellus Capital服務或以其他方式作為吾等投資顧問而產生的任何損害、負債、成本及開支(包括合理律師費及合理支付的和解金額)，向本公司作出賠償。

本公司還與其董事簽訂了賠償協議。賠償協議旨在為公司董事提供馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最高賠償。每份彌償協議均規定，如受彌償人因其公司身分而成為或被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的法律程序(由本公司提起或根據本公司權利進行的法律程序除外)的一方或證人，本公司應對協議一方(“受彌償人”)作出彌償，包括預支法律費用。

​

33

目錄表

注3 - 發行版

分配一般由公司董事會在每個日曆季度申報，並在申報日確認為分配負債。股東的分配(如果有的話)將由董事會決定。對股東的任何分配都將被宣佈為合法可分配的資產。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司已宣佈總計分配$0.34及$0.96其普通股的每股收益。該公司已宣佈總計分配$13.01自創始以來普通股的每股收益：

​

​	​	​	​	​	​	​	​
宣佈的日期		記錄日期		付款日期		每股(1)
2012財年	​	​	​	​	​	$	0.18
2013財年	​	​				$	1.36
2014財年	​	​				$	1.42
2015財年	​	​				$	1.36
2016財年	​	​				$	1.36
2017財年	​	五花八門			​	$	1.36
2018財年	​	​			​	$	1.36
2019財年	​	​			​	$	1.36
2020財年	​	​			​	$	1.15
2021財年	​	​			​	$	1.14
2022財年	​				​		​
2022年1月13日	​	2022年1月28日	​	2022年2月15日	​	$	0.0933
2022年1月13日	​	2022年2月25日	​	March 15, 2022	​	$	0.0933
2022年1月13日	​	March 31, 2022	​	April 15, 2022	​	$	0.0933
April 19, 2022	​	April 29, 2022	​	May 13, 2022	​	$	0.1133
April 19, 2022	​	May 27, 2022	​	June 15, 2022	​	$	0.1133
April 19, 2022	​	June 30, 2022	​	July 15, 2022	​	$	0.1133
July 13, 2022	​	July 29, 2022	​	2022年8月15日	​	$	0.1133
July 13, 2022	​	2022年8月31日	​	2022年9月15日	​	$	0.1133
July 13, 2022	​	2022年9月30日	​	2022年10月14日	​	$	0.1133
總計	​	​	​		​	$	13.01

(1)	2012財年至2021財年的分配以合計金額顯示

公司採取了一項“選擇退出”股息再投資計劃(“DIP”)，根據該計劃，股票以其個人名義持有的股東將根據公司的DIP以公司普通股的形式獲得分配，除非它選擇接受現金分配。股票以經紀人或經紀人的代理人的名義持有的股東，只有在經紀人或經紀人的代理人提供這種服務，或者代理人的經紀人允許參與公司的點滴計劃時，才能將分派進行再投資。

雖然以公司普通股的額外股份形式支付的分配通常將像現金分配一樣繳納美國聯邦、州和地方税，但參與公司DROP的投資者將不會收到任何用於支付任何此類適用税款的相應現金分配。通過公司的水滴計劃發行股票進行再投資的任何分配都將增加公司的總資產，基本管理費和激勵費是根據這些資產確定並支付給Stellus Capital的。在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司沒有通過點滴發行股票。

34

目錄表

附註4 - 股權發行及相關費用

下表説明瞭自創始以來，根據公司的點滴計劃，公司通過各種股權發行發行的普通股數量。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均值

​

​

數量

毛收入

承銷

供奉

所涵蓋的費用

網絡

供奉

普通股發行

股票

收益(1)(2)

收費

費用

​

由顧問提供

收益(3)

價格

截至2012年12月31日的年度

​

12,035,023

​

$

180,522,093

​

$

4,959,720

​

$

835,500

​

$

—

​

$

174,726,873

​

$

14.90

截至2013年12月31日的年度

63,998

​

​

899,964

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

899,964

​

$

14.06

截至2014年12月31日的年度

380,936

​

5,485,780

​

75,510

​

29,904

​

​

—

​

5,380,366

​

$

14.47

截至2017年12月31日的年度

3,465,922

​

48,741,406

​

1,358,880

​

307,021

​

​

—

​

47,075,505

​

$

14.06

截至2018年12月31日的年度

7,931

​

93,737

​

—

​

—

​

​

—

​

93,737

​

$

11.85

截至2019年12月31日的年度

3,177,936

​

45,862,995

​

1,015,127

​

559,261

​

​

37,546

​

44,326,153

​

$

14.43

截至2020年12月31日的年度

354,257

​

5,023,843

​

5,680

​

84,592

​

​

66,423

​

4,999,994

​

$

14.40

截至2021年12月31日的年度

31,592

​

449,515

​

6,744

​

53,327

​

​

4,255

​

393,699

​

$

14.23

截至2022年3月31日的季度

14,924

​

​

209,006

​

​

3,137

​

50,369

​

​

12,170

​

167,670

​

$

14.00

截至2022年6月30日的季度

​

13,416

​

187,965

​

2,820

​

58,475

​

​

10,863

​

137,533

​

$

14.01

截至2022年9月30日的季度

—

​

—

​

—

​

—

​

​

—

​

—

​

​

北美

總計

19,545,935

​

$

287,476,304

​

$

7,427,618

​

$

1,978,449

​

$

131,257

​

$

278,201,494

​

(1)	扣除部分股票贖回後的淨額。這類股票贖回對總收益的影響$94, $757, $(1,051), $(142), $(31)和$(29) in 2020, 2019, 2018, 2017, 2016 and 2015, respectively.

(2)	包括在以下情況下發行的普通股$0在截至2022年9月30日的9個月內，$228,943和$94,788分別於2020年和2018年12月31日止年度內；$0 for the years ended 2021, 2019, 2017, 2016 and 2015, and $390,505, $938,385, $113,000分別截至2014、2013及2012年止年度。

(3)	每個權益表的淨收益將與截至2022年9月30日和2021年12月31日的資產和負債表不同，金額為$3,317,652這代表了根據美國公認會計原則對股東權益進行的税收重新分類。這種重新分類減少了實收資本，增加了可分配收益(減少了累積的未分配赤字)。

2021年11月16日，本公司與Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.簽訂了一項股權分配協議，該協議於2022年8月29日修訂和重述(“股權分配協議”)，Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.作為銷售代理和/或委託人。根據股權分派協議，本公司可不時發行及出售最高達$50,000,000普通股的總髮行價，面值$0.001每股，意在使用這一市場銷售計劃(“自動櫃員機計劃”)的淨收益償還某些未償債務，並根據其投資目標和策略對投資組合公司進行投資。

截至2022年9月30日止九個月內，本公司發出28,340自動櫃員機計劃下的股票，總收益為$396,971不包括承銷費和其他費用$114,801。在截至2022年9月30日的九個月內，自動櫃員機計劃發行的股票的平均每股發行價為$14.01。顧問同意向本公司報銷承銷費及開支，惟向公眾出售股份的每股價格減去承銷費後低於每股資產淨值者。在截至2022年9月30日的9個月內，顧問向公司償還了#美元23,033，這導致淨收益為$414,047, or $14.61每股，不包括髮行費用的影響。本公司於截至2021年9月30日止九個月內並無發行任何股份。

該公司發行了0在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，通過點滴購買普通股。

35

目錄表

附註5- - 每股普通股淨資產淨增長

以下信息闡述了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月每股普通股運營產生的淨資產淨增長的計算方法。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

9月30日，

​

​

​

2022

​

2021

​

2022

​

2021

​

經營淨資產淨增

​

$

3,955,529

​

$

12,778,621

​

$

10,513,540

​

$

23,323,357

​

加權平均普通股

​

​

19,545,935

​

​

19,486,003

​

​

19,535,708

​

​

19,486,003

​

每股營業淨資產淨增

​

$

0.20

​

$

0.66

​

$

0.54

​

$

1.20

​

​

​

附註6 - 組合投資和公允價值

根據美國公認會計原則下有關公允價值計量及披露的權威指引，本公司按層次結構披露其投資的公允價值，以優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。指導意見確立了公允價值等級的三個層次，如下：

Level 1 - 在活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價；

二級 - 在不被認為是活躍市場的市場中報價，或直接或間接地在可觀察到重大投入的金融工具中報價；

Level 3 - 價格或估值需要對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的投入。

公允價值層次結構內的資產或負債水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。然而，要確定什麼是“可觀察的”，需要管理層做出重大判斷。

本公司會考慮有關資產或負債的活動數量及水平是否已大幅減少，並找出在釐定公允價值時並無秩序的交易。因此，如果本公司確定一項資產或負債的活動數量和/或水平已大幅減少(與該資產或負債的正常情況相比)，或者價格報價或可觀察到的投入與有序交易無關，則將需要更多的分析和管理層判斷來估計公允價值。在這種情況下，諸如收益法之類的估值技術可能適合於補充或取代市場法。

截至2022年9月30日，公司在以下方面進行了投資89投資組合公司。投資的總成本和公允價值為#美元。899,059,872及$871,733,280，分別為。截至2022年9月30日，我們的投資構成如下：

​	​	​	​	​	​	​
​	​	成本		​	公允價值
高級擔保 - 第一留置權(1)	​	$	756,556,124	​	$	742,272,654
高級獲得 - 第二留置權	​		84,851,781	​	​	58,220,675
無擔保債務	​		5,515,021	​	​	4,760,750
權益	​		52,136,946	​	​	66,479,201
總投資	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280

(1)	包括Unitranche投資，這佔了3.0%以公允價值出售我們的投資組合。單位結構可以結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款將使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的風險，因為我們投資於“最後退出”的部分。

36

目錄表

於2021年12月31日，本公司投資於73投資組合公司。投資的總成本和公允價值為#美元。785,005,957及$772,873,326分別進行了分析。截至2021年12月31日，我們的投資構成如下：

​	​	​	​	​	​	​
​		成本			公允價值
高級擔保 - 第一留置權(1)	​	$	652,561,144	​	$	646,352,935
高級擔保 - 第二留置權	​		79,806,598	​		56,733,110
無擔保債務	​		5,030,143	​		4,883,854
權益	​		47,608,072	​		64,903,427
總投資	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326

(1)	包括Unitranche投資，這佔了1.6%以公允價值出售我們的投資組合。單位結構可以結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款將使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的風險，因為我們投資於“最後退出”的部分。

公司的投資組合可能包含信用額度或循環信貸安排形式的貸款，這些貸款要求公司根據基礎貸款協議的條款，在投資組合公司提出要求時提供資金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有49和32這類投資的未籌措資金承付款總額為#美元30,269,900及$30,982,734，分別為。本公司維持充足的流動資金(透過手頭現金及信貸安排下的可用借款)，以便在有需要時為該等無資金來源的貸款承諾提供資金。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司投資組合公司證券的未實現升值和折舊總額以及總成本和公允價值如下：

​	​	​	​	​	​	​
​		2022			2021
投資組合公司證券的總成本	​	$	899,059,872	​	$	785,005,957
投資組合公司證券的未實現總增值	​		30,662,296	​		27,283,421
投資組合公司證券的未實現折舊總額	​		(57,988,888)	​		(39,416,052)
投資組合公司證券的公允價值合計	​	$	871,733,280	​	$	772,873,326

​

截至2022年9月30日，根據估值中使用的重大投入的最低水平，我們投資的公允價值細分為公允價值層次的三個級別如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

報價

​

​

​

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

市場

​

重要的其他人

​

意義重大

​

​

​

​

​

對於相同的

​

可觀察到的

​

看不見

​

​

​

​

​

證券

​

輸入量

​

輸入量

​

​

​

​

​

(1級)

​

(2級)

​

(3級)

​

總計

高級擔保 - 第一留置權

​

$

—

​

$

—

​

$

742,272,654

​

$

742,272,654

高級擔保 - 第二留置權

​

—

​

—

​

58,220,675

​

58,220,675

無擔保債務

​

—

​

—

​

4,760,750

​

4,760,750

權益

​

—

​

—

​

66,479,201

​

66,479,201

總投資

​

$

—

​

$

—

​

$

871,733,280

​

$

871,733,280

​

​

37

目錄表

截至2021年12月31日，根據估值中使用的重大投入的最低水平，我們投資的公允價值按公允價值層次的三個級別細分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

報價

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

處於活動狀態

​

​

​

​

​

​

​

​

市場

​

重要的其他人

​

意義重大

​

​

​

​

​

對於相同的

​

可觀察到的

​

看不見

​

​

​

​

​

證券

​

輸入量

​

輸入量

​

​

​

​

​

(1級)

​

(2級)

​

(3級)

​

總計

高級擔保 - 第一留置權

​

$

—

​

$

—

​

$

646,352,935

​

$

646,352,935

高級擔保 - 第二留置權

​

—

​

—

​

56,733,110

​

56,733,110

無擔保債務

​

—

​

—

​

4,883,854

​

4,883,854

權益

​

—

​

—

​

64,903,427

​

64,903,427

總投資

​

$

—

​

$

—

​

$

772,873,326

​

$

772,873,326

​

截至2022年9月30日的9個月內，3級證券投資的總價值變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

高級安全保障

高級安全保障

​

​

​

​

​

​

​

​

貸款--第一

​

貸款--第二

​

不安全

​

​

​

​

​

​

​

​

留置權

​

留置權

​

債務

​

權益

​

總計

期初公允價值

​

$

646,352,935

​

$

56,733,110

​

$

4,883,854

​

$

64,903,427

​

$

772,873,326

購買投資

​

168,278,616

​

4,900,000

​

83,511

​

7,694,683

​

180,956,810

實物支付利息

​

618,968

​

—

​

391,093

​

—

​

1,010,061

銷售和贖回

​

(62,655,976)

​

—

​

—

​

(11,897,663)

​

(74,553,639)

已實現收益

​

(3,930,891)

​

—

​

—

​

8,731,852

​

4,800,961

計入收益的未實現折舊變動(1)

​

(5,691,477)

​

(3,557,615)

​

(607,983)

​

(2,953,098)

​

(12,810,173)

收益中計入的外幣未實現折舊變動

​

​

(2,383,786)

​

​

—

​

—

​

—

​

(2,383,786)

攤銷保費和增加折扣，淨額

​

1,684,265

​

145,180

​

10,275

​

—

​

1,839,720

期末公允價值

​

$

742,272,654

​

$

58,220,675

​

$

4,760,750

​

$

66,479,201

​

$

871,733,280

(1)	包括截至2022年9月30日的9個月內的頭寸逆轉。

有幾個不是截至2022年9月30日的9個月內的3級轉移。

截至2021年12月31日的年度內，3級有價證券投資的總價值變動如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

高級安全保障

高級安全保障

​

​

​

​

​

​

​

​

貸款--第一

​

貸款--第二

​

不安全

​

​

​

​

​

​

​

​

留置權

​

留置權

​

債務

​

權益

​

總計

期初公允價值

​

$

508,673,064

​

$

70,720,186

​

$

21,191,245

​

$

52,840,000

​

$

653,424,495

購買投資

​

354,637,555

​

965,250

​

11,705,915

​

22,105,811

​

389,414,531

實物支付利息

​

521,595

​

—

​

417,435

​

—

​

939,030

銷售和贖回

​

(214,319,978)

​

(13,161,428)

​

(29,384,595)

​

(33,210,915)

​

(290,076,916)

已實現收益(虧損)

​

1,475,577

​

(1,781,665)

​

—

​

23,993,443

​

23,687,355

收益中包含的未實現(折舊)增值的變化(1)

​

(6,821,212)

​

(157,390)

​

875,354

​

(824,912)

​

(6,928,160)

攤銷保費和增加折扣，淨額

​

2,186,334

​

148,157

​

78,500

​

—

​

2,412,991

期末公允價值

​

$

646,352,935

​

$

56,733,110

​

$

4,883,854

​

$

64,903,427

​

$

772,873,326

(1)	包括截至2021年12月31日的12個月內的頭寸逆轉。

有幾個不是截至2021年12月31日的12個月內的3級轉移。

38

目錄表

以下是截至2022年9月30日我們投資組合的地理集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	佔總數的百分比
​	​	成本		​	公允價值		​	投資
德克薩斯州		$	201,139,725		$	179,543,296		20.60	%
加利福尼亞		​	161,803,119		​	159,142,278		18.26	%
伊利諾伊州		​	66,129,076		​	60,270,478		6.91	%
佛羅裏達州		​	56,001,786		​	55,461,152		6.36	%
亞利桑那州		​	43,211,187		​	43,543,647		4.99	%
賓夕法尼亞州		​	42,867,943		​	41,965,443		4.81	%
俄亥俄州		​	34,745,618		​	37,284,222		4.28	%
威斯康星州		​	35,829,829		​	32,737,796		3.75	%
華盛頓		​	29,022,571		​	28,411,087		3.26	%
新澤西		​	25,391,042		​	25,077,935		2.88	%
哥倫比亞特區		​	17,442,141		​	20,718,474		2.38	%
佐治亞州		​	10,794,107		​	19,016,228		2.18	%
南卡羅來納州		​	19,293,358		​	19,020,058		2.18	%
英國		​	21,662,273		​	16,880,158		1.94	%
馬裏蘭州		​	16,893,052		​	16,738,333		1.92	%
明尼蘇達州		​	16,903,698		​	15,915,549		1.83	%
紐約		​	11,427,678		​	15,055,505		1.73	%
科羅拉多州		​	15,265,769		​	14,555,303		1.67	%
印第安納州		​	14,334,657		​	14,334,657		1.64	%
加拿大		​	13,354,136		​	13,244,350		1.52	%
北卡羅來納州		​	10,477,022		​	10,621,949		1.22	%
馬薩諸塞州		​	10,231,602		​	10,567,200		1.21	%
愛達荷州		​	10,456,322		​	10,238,234		1.17	%
密蘇裏		​	9,597,884		​	10,117,698		1.16	%
維吉尼亞		​	500,000		​	1,100,000		0.13	%
密西根		​	174,753		​	172,250		0.02	%
波多黎各		​	4,109,524		​	—		—	%
​	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280		100.00	%

​

39

目錄表

以下是截至2021年12月31日我們投資組合的地理集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​	​		​	​		佔總數的百分比
​	​	​	​	​	​	​	​	投資
​	​	成本		​	公允價值		​	按公允價值計算
加利福尼亞	​	$	153,793,390	​	$	157,446,299		20.37	%
德克薩斯州	​		161,550,893	​		142,657,160		18.46	%
伊利諾伊州	​		69,780,236	​		71,066,882		9.20	%
賓夕法尼亞州	​		42,866,707	​		42,604,002		5.51	%
華盛頓	​		41,067,458	​		40,790,941		5.28	%
俄亥俄州	​		36,551,789	​		38,218,517		4.94	%
亞利桑那州	​		31,165,320	​		31,117,284		4.03	%
紐約	​		25,161,998	​		27,334,823		3.54	%
威斯康星州	​		25,880,018	​		25,893,643		3.35	%
新澤西	​		25,518,474	​		23,548,670		3.05	%
英國	​		21,320,828	​		19,537,231		2.53	%
佐治亞州	​		11,066,059	​		19,045,442		2.46	%
馬裏蘭州	​	​	16,838,603	​	​	16,974,999	​	2.20	%
明尼蘇達州	​	​	15,922,220	​	​	15,688,073	​	2.03	%
科羅拉多州	​		15,151,135	​		14,980,283		1.94	%
南卡羅來納州	​		13,270,660	​		13,270,530		1.71	%
加拿大	​		13,418,371	​		13,265,324		1.71	%
佛羅裏達州	​	​	12,966,130	​	​	13,220,344	​	1.71	%
哥倫比亞特區	​		11,798,134	​		13,137,892		1.70	%
密蘇裏	​		9,871,933	​		10,600,866		1.37	%
北卡羅來納州	​		10,503,957	​		10,360,521		1.34	%
馬薩諸塞州	​		10,281,055	​		10,348,341		1.34	%
波多黎各	​		8,760,589	​		1,149,047		0.15	%
維吉尼亞	​		500,000	​		616,212		0.08	%
​	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326		100.00	%

​

40

目錄表

以下是截至2022年9月30日我們投資組合的行業集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	佔總數的百分比
​	​	成本		​	公允價值		​	投資
服務：商業	​	$	204,607,775	​	$	216,144,996		24.80	%
醫療保健與製藥	​		85,931,481	​	​	83,081,912		9.53	%
媒體：廣告、印刷和出版	​		52,871,690	​	​	52,545,237		6.03	%
消費品：非耐用	​		55,272,075	​	​	52,204,827		5.99	%
消費品：耐用	​		46,305,068	​	​	45,631,242		5.23	%
航空航天與國防	​		49,263,250	​	​	42,197,058		4.84	%
資本設備	​		41,803,330	​	​	41,772,219		4.79	%
軟件	​		37,641,126	​	​	38,124,297		4.37	%
飲料、食品和煙草	​		34,277,269	​	​	32,515,226		3.73	%
媒體：廣播和訂閲	​		24,771,765	​	​	31,094,050		3.57	%
化學品、塑料和橡膠	​		29,763,100	​	​	29,310,956		3.36	%
環境產業	​		27,757,137	​	​	26,742,482		3.07	%
建築與建築	​		27,049,132	​	​	26,382,118		3.03	%
服務：消費者	​		43,293,446	​	​	24,404,811		2.80	%
交通運輸與物流	​		16,795,563	​	​	17,417,956		2.00	%
金屬與礦業	​		16,741,058	​	​	16,591,093		1.90	%
容器、包裝和玻璃	​		17,466,658	​	​	14,528,718		1.67	%
零售	​		13,384,274	​	​	13,303,091		1.53	%
高科技產業	​		14,148,629	​	​	12,046,313		1.38	%
火：房地產	​		15,655,039	​	​	11,303,322		1.30	%
汽車	​		11,269,059	​	​	11,197,250		1.28	%
教育	​		10,996,579	​	​	10,409,233		1.19	%
公用事業：石油和天然氣	​		9,916,397	​	​	9,800,000		1.12	%
能源：石油和天然氣	​		9,052,102	​	​	8,590,797		0.99	%
金融	​		2,726,480	​	​	3,413,460		0.39	%
酒店、遊戲和休閒	​		-	​	​	685,208		0.08	%
媒體：多元化和生產方式	​		300,390	​	​	295,408		0.03	%
總計	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280		100.00	%

​

41

目錄表

以下是截至2021年12月31日我們投資組合的行業集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​	​		​	​		佔總數的百分比
​	​	​	​	​	​	​	​	投資
​	​	成本		​	公允價值		​	按公允價值計算
服務：商業	​	$	167,253,835	​	$	177,242,299		22.93	%
醫療保健與製藥	​		104,933,428	​		99,584,343		12.89	%
航空航天與國防	​		66,503,939	​		63,467,579		8.21	%
媒體：廣告、印刷和出版	​		53,136,718	​		51,125,659		6.62	%
媒體：廣播和訂閲	​		39,319,912	​		42,892,137		5.55	%
消費品：耐用	​		36,216,806	​		36,537,445		4.73	%
飲料、食品和煙草	​		34,089,805	​		33,791,047		4.37	%
消費品：非耐用	​		30,597,444	​		29,447,632		3.81	%
建築與建築	​		27,333,360	​		27,282,504		3.53	%
環境產業	​		26,826,229	​		26,355,789		3.41	%
軟件	​		21,498,947	​		23,841,617		3.08	%
服務：消費者	​		40,034,415	​		22,682,119		2.93	%
交通運輸與物流	​		18,583,797	​		18,934,004		2.45	%
容器、包裝和玻璃	​		17,557,212	​		17,710,907		2.29	%
金屬與礦業	​		16,838,603	​		16,974,999		2.20	%
火：房地產	​		15,694,701	​		15,824,998		2.05	%
化學品、塑料和橡膠	​	​	14,638,210	​	​	14,288,322	​	1.85	%
教育	​		11,053,167	​		11,053,167		1.43	%
汽車	​		11,064,612	​		10,800,000		1.40	%
能源：石油和天然氣	​		11,098,912	​		10,461,417		1.35	%
公用事業：石油和天然氣	​		9,901,900	​		9,800,000		1.27	%
資本設備	​		8,322,806	​		8,182,736		1.06	%
金融	​		2,507,199	​		4,108,356		0.53	%
酒店、遊戲和休閒	​		—	​		484,250		0.06	%
​	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326		100.00	%

​

以下是截至2022年9月30日的第3級公允價值計量的量化信息：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
描述：		公允價值			估價技術		不可觀測的輸入		範圍(平均值)(1)(3)
第一留置權債務	​	$	742,272,654		收入/市場		信用利差，	​	-1.31%至5.10% (1.68%)
​	​	​	​		方法(2)		無風險費率	​	-0.33%至3.88% (2.72%)
​	​	​	​	​	​		市場倍數	​	3.7X到23.6x (10.7x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
第二留置權債務	​	$	58,220,675	​	收入/市場		信用利差，	​	-0.27%至2.34% (1.39%)
​	​	​	​		方法(2)		無風險費率	​	1.18%至3.91% (2.59%)
​	​	​	​		​		市場倍數	​	5.8X到18.3x (12.5x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
無擔保債務	​	$	4,760,750	​	收入/市場		信用利差，	​	4.65%至4.65% (4.65%)
​	​	​	​		方法(2)		無風險費率	​	3.66%至3.66% (3.66%)
​	​	​	​		​		市場倍數	​	9.5X到9.5x (9.5x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
股權投資	​	$	66,479,201		市場方法(5)		承保多個/	​	​
​	​	​	​	​	​		EBITDA倍數	​	1.1X到24.6x (11.5x)
長期3級投資總額	​	$	871,733,280						​

(1)	基於截至2022年9月30日的公允價值的加權平均。

(2)	包括但不限於(A)用於確定足夠的企業價值的市場法，以及(B)基於使用適當的市場收益率對未來現金流量進行貼現的收益法。

42

目錄表

(3)

該公司通過對未來現金流進行貼現來計算貸款價格，其中包括基於估值日公佈的遠期曲線預測的未來LIBOR、SOFR或BSBY利率，並使用截至估值日計算的適當收益率。這一收益率是根據貸款在原始投資時的收益率計算的，並在估值日根據以下因素進行調整：可比信用利差的變化、無風險利率(每一掉期利率)的變化以及信用質量的變化(通過估計的影子評級)。這些因素中的任何一個的重大變動都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置權債務工具的“範圍(平均值)”表明，在貸款結束之日和估值日之間，HY利差的變化範圍為-1.31%(-131個基點)至5.10%(510個基點)。所有變化的平均值為1.68%(168個基點)。

(4)	LTM中值(過去12個月)EBITDA為可比公司的倍數。

(5)	在本公司股權投資的公允價值計量中使用的主要重大不可觀察投入是EBITDA倍數(“倍數”)。單獨計算倍數的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著增加(降低)。為了確定市值法的倍數，公司考慮了當前市場交易和/或交易倍數、投資組合公司相對於上市和私人同行公司的業績(財務比率)以及槓桿水平等因素。在確定市場方法中使用的適當倍數時，這些因素中的一個或多個因素的變化可以對其他因素產生類似的方向性變化。

以下提供了截至2021年12月31日的第3級公允價值計量的量化信息：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​		​		​	​	​
描述：		公允價值			估價技術		不可觀測的輸入		範圍(平均值)(1)(3)
第一留置權債務	​	$	646,352,935	​	收入/市場(2)	​	信用利差，	​	-3.93%至0.48% (-0.24%)
​	​	​	​		方法		無風險費率	​	-1.95%至0.86% (-0.05%)
​	​	​	​	​	​		市場倍數	​	4.5X到25x (11.6x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
第二留置權債務	​	$	56,733,110	​	收入/市場(2)		信用利差，	​	-2.54%至0.53% (-0.53%)
​	​	​	​		方法		無風險費率	​	-1.79%至0.94% (-0.29%)
​	​	​	​		​		市場倍數	​	7.1X到16.4x (12.9x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
無擔保債務	​	$	4,883,854	​	收入/市場		信用利差，	​	0.25%至0.25% (0.25%)
​	​	​	​		方法(2)		無風險費率	​	0.75%至0.75% (0.75%)
​	​	​	​		​		市場倍數	​	12.4X到12.4x (12.4x)(4)
​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
股權投資	​	$	64,903,427		市場方法(5)		承銷	​	1.6X到24.9x (11.5x)
​	​	​	​	​	​		EBITDA倍數	​	​
長期3級投資總額	​	$	772,873,326						​

(1)	以截至2021年12月31日的公允價值為基礎的加權平均。

(2)	包括但不限於：(A)市場法，用於確定足夠的企業價值；(B)收益法，其基礎是使用適當的市場收益率對未來現金流量進行貼現。

(3)	該公司通過折現未來現金流來計算貸款價格，其中包括基於估值日公佈的遠期LIBOR曲線預測的未來LIBOR利率，使用截至估值日計算的適當收益率。這一收益率是根據貸款在原始投資時的收益率計算的，並在估值日根據以下因素進行調整：可比信用利差的變化、無風險利率(每一掉期利率)的變化以及信用質量的變化(通過估計的影子評級)。這些因素中的任何一個的重大變動都將導致公允價值計量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置權債務工具的“範圍(平均值)”表明，在貸款結束日期和估值日期之間，HY利差的變化範圍為-3.93%(-393個基點)至0.48%(48個基點)。所有變化的平均值為-0.24%.

(4)	LTM中值(過去12個月)EBITDA為可比公司的倍數。

(5)	在本公司股權投資的公允價值計量中使用的主要重大不可觀察投入是EBITDA倍數(“倍數”)。單獨計算倍數的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著提高(降低)。為了確定市場方法的倍數，公司考慮了當前的市場交易和/或

43

目錄表

交易倍數、投資組合公司相對於上市和私營同行公司的業績(財務比率)以及槓桿水平等因素。在確定市場方法中使用的適當倍數時，這些因素中的一個或多個的變化可能會對其他因素產生類似的方向性變化.

附註7 - 承諾和或有事項

本公司目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，我們也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確切地預測，但我們預計這些程序不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

截至2022年9月30日，該公司擁有29,965,990無資金來源的債務承諾和#美元303,910在未出資的股權承諾中49現有的投資組合公司。截至2021年12月31日，該公司擁有30,674,452無資金來源的債務承諾和#美元308,282在未出資的股權承諾中32現有的投資組合公司。截至2022年9月30日，公司有足夠的流動性(通過手頭的現金和信貸安排下的可用借款)，在需要時為此類無資金支持的貸款承諾提供資金。

注8 - 財務亮點

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	對於		​	對於		​
​	​	九個月結束		​	九個月結束		​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​		2022			2021
​	​	(未經審計)		​	(未經審計)		​
每股數據：(1)	​		​	​		​	​
期初資產淨值	​	$	14.61	​	$	14.03	​
淨投資收益	​	​	0.97	​	​	0.75	​
投資未實現(折舊)增值的變化		​	(0.66)		​	0.20
已實現淨收益		​	0.24		​	0.34
債務清償損失		​	—		​	(0.03)
投資未實現增值計提税金準備		​	(0.01)		​	(0.03)
為投資已實現收益計提税金準備	​	​	—	​	​	(0.03)	​
運營收入合計		$	0.54		$	1.20
銷售負荷		​	(0.00)		​	—
產品發售成本		​	(0.01)		​	—
股東分配來源：		​	​	​	​	​
淨投資收益		​	(0.96)		​	(1.08)
期末資產淨值	​	$	14.18	​	$	14.15	​
期末每股市值	​	$	11.93	​	$	13.06	​
按市值計算的總回報(2)	​		(2.3)	%		25.9	%
期內已發行加權平均股份	​		19,535,708	​		19,486,003	​

44

目錄表

​

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	對於		​	對於		​
​	​	九個月結束		​	九個月結束		​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​	​	2022			2021		​
​	​	(未經審計)		​	(未經審計)		​
比率/補充數據：(1)	​			​			​
期末淨資產	​	$	277,177,984	​	$	275,644,969	​
加權平均淨資產	​	$	283,289,645	​	$	273,663,257	​
營業費用總額與淨資產的年化比率(5)	​		15.57	%		15.59	%
利息支出和其他費用與淨資產的年化比率	​		7.96	%		6.78	%
淨投資收益與淨資產的年化比率(5)	​		8.91	%		6.95	%
投資組合週轉率(3)	​		8.92	%		17.17	%
應付票據	​	$	100,000,000	​	$	100,000,000	​
應付信貸便利	​	$	199,033,419	​	$	189,800,000	​
小型企業管理局擔保的債券	​	$	306,000,000	​	$	250,000	​
資產覆蓋率(4)	​		1.93	x		1.95	x

(1)	按當期已發行普通股的加權平均股份計算。

(2)	總市值回報是基於自上一年年底以來每股市場價格的變化，並假設加入了公司的滴滴計劃。總回報不是按年計算的。

(3)	投資組合週轉率的計算方法是用投資的買入額或賣出額和還款額中的較小者除以平均投資組合餘額，而不是按年計算。

(4)	資產覆蓋率等於總資產減去未由優先證券代表的所有負債和負債佔優先證券總額的比率。SBA擔保的債券被排除在分子和分母之外。

(5)	這些比率包括所得税撥備對以下應税子公司未實現淨折舊的影響($151,278)和($586,640)未反映在總運營費用或淨投資收入中。計税準備對截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的加權平均淨資產未實現增值的影響為0.07%和0.29%，分別為。

附註9 - 信貸安排

於二零一七年十月十一日，本公司與Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他貸款人訂立經修訂並於二零一七年十月十日生效之優先擔保循環信貸協議，該協議於二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日修訂及重述(“信貸安排”)。

信貸安排規定最高借款金額為#美元。265,000,000在承諾的基礎上，具有手風琴功能，允許公司將總承諾額增加到最高$280,000,000，在新的或現有的貸款人同意參與增資和其他慣例條件的情況下。

根據經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議的第三項修訂及承諾增加，信貸安排將按相當於(I)期限SOFR加(I)的年利率計息，但須視乎本公司的選擇而定2.50% (or 2.75在公司資產覆蓋率等於或低於一定期間內1.90至1.00)加上SOFR信用利差調整(0.101個月期SOFR和0.15三個月期SOFR)，帶有0.25地板百分比，或(Ii)1.50% (or 1.75在公司資產覆蓋率等於或低於一定期間內1.90至1.00)加上以最優惠利率中的最高者為基礎的備用基本利率(受3%下限)，聯邦基金利率加0.50%和一個月期限SOFR PLUS1.00%。本公司支付未使用的承諾費0.50信貸安排項下未使用的貸款人承諾的年利率。利息按月或按季支付，拖欠。為左輪手槍提供資金的承諾將於2024年9月18日到期，之後公司不得再根據信貸安排借款，必須開始每月償還相當於信貸安排下未償還總額的1/12的本金。根據信貸安排借入的任何款項將於2025年9月18日到期，所有應計和未付利息將於2025年9月18日到期並支付。

45

目錄表

該公司對貸款人的債務以其證券和現金組合中的優先擔保權益為擔保，該證券和現金組合不在SBIC子公司持有，但不包括短期投資。信貸安排包含某些契約，包括但不限於：(1)維持至少#美元的最低流動資金測試。10,000,000，包括現金、流動投資和未支取的可用資金；(2)保持至少1.67至1.00，(3)維持最低股東權益，及(4)維持至少2.00到1.00。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司遵守了這些公約。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元199,033,419及$177,340,000，分別在信貸安排下未償還。信貸安排項下未償還款項的賬面值接近其公允價值。信貸安排的公允價值乃根據ASC 820釐定，該等公允價值乃根據在當前市況下於計量日期在市場參與者之間進行有秩序交易轉移負債所需支付的價格而釐定。信貸安排的公允價值是根據吾等自身借款或具有類似信用風險的實體的市場利率估計的，並經不履行風險調整(如有)。該公司產生的成本為#美元。3,967,310與目前的信貸安排有關，這些貸款將在信貸安排的使用期限內攤銷。此外，$341,979先前信貸安排產生的部分費用將在信貸安排的有效期內繼續攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1,662,188及$1,888,884這類預付貸款結構費和管理費尚未分別攤銷。這些預付貸款費用在我們的綜合資產負債表中作為債務負債的減項列示。

以下是扣除預付貸款結構費用後的信貸安排摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	9月30日，		​	十二月三十一日，
​		2022			2021
應付信貸便利	​	$	199,033,419	​	$	177,340,000
預付貸款結構費		​	(1,662,188)		​	(1,888,884)
應付信貸安排，扣除預付貸款結構費用後的淨額	​	$	197,371,231	​	$	175,451,116

​

利息按月或按季支付，拖欠。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月信貸安排的利息支出和攤銷貸款費用：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至以下三個月					​	​	截至以下日期的九個月					​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​	​	2022		​	2021		​	​	2022		​	2021		​
利息支出	​	$	2,575,787	​	$	1,406,123	​	​	$	5,800,223	​	$	3,873,550	​
貸款費用攤銷		​	148,121		​	150,598		​	​	420,356		​	390,298
利息和融資費用合計	​	$	2,723,908	​	$	1,556,721	​	​	$	6,220,579	​	$	4,263,848	​
加權平均利率	​		4.9	%		2.8	%	​		3.8	%		2.8	%
實際利率(含費用攤銷)	​		5.2	%		3.2	%	​		4.1	%		3.3	%
平均未償債務	​	$	207,437,767	​	$	191,891,304	​	​	$	201,712,826	​	$	174,057,143	​
為利息和未使用的費用支付的現金	​	$	2,548,660	​	$	1,415,901	​	​	$	5,772,502	​	$	3,904,908	​

​

​

附註10 - 小型企業管理局擔保的債券

由於SBIC子公司是持牌SBIC，本公司有能力以優惠利率發行由SBA擔保的債券。根據適用於SBIC基金的規定，單一持牌人可持有由小型企業管理局擔保的未償還債權證，但須受監管槓桿限制，最高可達二乘以“監管資本”的數額，這一術語由SBA定義。截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC子公司擁有75,000,000在監管資本中，這一術語由SBA定義，以及$150,000,000在SBA擔保的未償還債券中。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC II子公司擁有87,500,000在監管資本方面，這一術語由小企業管理局和美元定義156,000,000及$100,000,000分別為SBA擔保的未償還債券。

於二零一四年八月十二日，本公司獲得美國證券交易委員會的豁免寬免，允許本公司將小企業管理局擔保的國泰保險附屬公司的債務排除在其根據1940年法令進行的資產覆蓋測試範圍之外。豁免寬免為公司提供了更多

46

目錄表

資產覆蓋率測試下的靈活性，允許其借入最多$325,000,000在沒有這一豁免救濟的情況下，它可能會有更多的錢。

在獨立的基礎上，SBIC子公司持有$463,857,626及$403,333,676分別在2022年9月30日和2021年12月31日的資產中，這兩個數字約佔52.2%和49.1分別佔公司合併資產總額的%。

由小企業管理局擔保的債券的固定利率等於10年期美國國庫券利率加市場利差，期限為十年每半年支付一次利息。債券的本金不需要在到期前支付，但可以隨時預付，不存在預付違約金。2019年10月1日前提取的SBA擔保債券的預付費用為3.425%，它由一個1.00%承諾費和a2.425%發行折扣，在SBA擔保的債券有效期內攤銷。2019年10月1日後提取的SBA擔保債券的預付費用為3.435%，它由一個1.00%承諾費和a2.435%發行折扣，在SBA擔保的債券有效期內攤銷。一旦集合，在每個適用的年份的3月和9月，SBA擔保的債券以固定利率計息，利率設定為當前10年期國庫券利率加每個集合日期的利差。

下表彙總了截至2022年9月30日SBIC子公司的SBA擔保債券總額：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
發行日期		被許可人		到期日		債券金額			利率		SBA年費
2014年10月14日	​	SBIC I	​	March 1, 2025	​	$	6,500,000		2.52	%	0.36	%
2014年10月17日	​	SBIC I	​	March 1, 2025	​		6,500,000		2.52	%	0.36	%
2014年12月24日	​	SBIC I	​	March 1, 2025	​		3,250,000		2.52	%	0.36	%
June 29, 2015	​	SBIC I	​	2025年9月1日	​		9,750,000		2.83	%	0.36	%
2015年10月22日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		6,500,000		2.51	%	0.36	%
2015年10月22日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		1,500,000		2.51	%	0.74	%
2015年11月10日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		8,800,000		2.51	%	0.74	%
2015年11月18日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		1,500,000		2.51	%	0.74	%
2015年11月25日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		8,800,000		2.51	%	0.74	%
2015年12月16日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		2,200,000		2.51	%	0.74	%
2015年12月29日	​	SBIC I	​	March 1, 2026	​		9,700,000		2.51	%	0.74	%
2017年11月28日	​	SBIC I	​	March 1, 2028	​		25,000,000		3.19	%	0.22	%
April 27, 2018	​	SBIC I	​	2028年9月1日	​		40,000,000		3.55	%	0.22	%
July 30, 2018	​	SBIC I	​	2028年9月1日	​		17,500,000		3.55	%	0.22	%
2018年9月25日	​	SBIC I	​	March 1, 2029	​		2,500,000		3.11	%	0.22	%
SBIC I SBA擔保債券總額	​	​	​		​	$	150,000,000					​

47

目錄表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
發行日期		被許可人		到期日		債券金額			利率		SBA年費
2019年10月17日		SBIC II	​	March 1, 2030	​	$	6,000,000		2.08	%	0.09	%
2019年11月15日		SBIC II	​	March 1, 2030	​		5,000,000		2.08	%	0.09	%
2020年12月17日		SBIC II	​	March 1, 2031	​		9,000,000		1.67	%	0.09	%
2020年12月17日		SBIC II	​	March 1, 2031	​		6,500,000		1.67	%	0.27	%
2021年2月16日		SBIC II	​	March 1, 2031	​		13,500,000		1.67	%	0.27	%
2021年2月26日		SBIC II	​	March 1, 2031	​		10,000,000		1.67	%	0.27	%
March 2, 2021		SBIC II	​	March 1, 2031	​		10,000,000		1.67	%	0.27	%
April 21, 2021		SBIC II	​	2031年9月1日	​		10,000,000		1.30	%	0.27	%
May 14, 2021		SBIC II	​	2031年9月1日	​		6,700,000		1.30	%	0.27	%
May 28, 2021		SBIC II	​	2031年9月1日	​		7,300,000		1.30	%	0.27	%
July 23, 2021		SBIC II	​	2031年9月1日	​		16,000,000		1.30	%	0.27	%
2022年2月25日	​	SBIC II	​	March 1, 2032	​	​	10,000,000	​	2.94	%	0.27	%
March 29, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	10,000,000	​	4.26	%	0.27	%
April 1, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	6,670,000	​	4.26	%	0.27	%
April 12, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	6,665,000	​	4.26	%	0.27	%
April 21, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	6,665,000	​	4.26	%	0.27	%
June 30, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	3,600,000	​	4.26	%	0.27	%
July 28, 2022	​	SBIC II	​	2032年9月1日	​	​	6,400,000	​	4.26	%	0.27	%
2022年9月9日	​	SBIC II	​	March 1, 2033	​	​	6,000,000	​	4.07	%(1)	0.27	%
SBIC II SBA擔保債券總額	​	​	​		​	$	156,000,000					​
SBA擔保的債券總額	​	​	​		​	$	306,000,000					​

(1)	SBA擔保債券的利率將由SBA在2023年3月22日集合時確定。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBA擔保債券的賬面價值接近其公允價值。SBA擔保債券的公允價值是根據ASC 820確定的，該公允價值是根據在當前市場條件下的計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格來定義的。SBA擔保債券的公允價值是根據我們自己的借款或具有類似信用風險的實體的市場利率估計的，如果有的話，調整後的不履行風險。在2022年9月30日和2021年12月31日，SBA擔保的債券將被視為第3級，定義見附註6。

截至2022年9月30日，本公司已產生10,686,100自獲得許可證以來，與小企業管理局擔保的債券相關的融資成本增加，這些成本被記錄為預付貸款費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元5,842,403及$5,384,097預付融資成本的一部分尚未分別攤銷。這些預付貸款費用在綜合資產負債表中作為債務負債的減項列示。

以下是扣除預付貸款費用後的SBA擔保債券的摘要：

​	​	​	​	​	​	​
​		9月30日，			十二月三十一日，
​	​	2022		​	2021
小企業管理局應付債券	​	$	306,000,000	​	$	250,000,000
預付貸款費用	​	​	(5,842,403)	​	​	(5,384,097)
SBA債券，扣除預付貸款費用後的淨額	​	$	300,157,597	​	$	244,615,903

​

48

目錄表

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的SBA擔保債券的利息支出和攤銷費用：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至以下三個月					​	​	截至以下日期的九個月					​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​	​	2022		​	2021		​	​	2022		​	2021		​
利息支出	​	$	2,076,751	​	$	1,661,946	​	​	$	5,743,011	​	$	4,644,014	​
債券費用攤銷		​	316,274		​	299,373		​	​	905,294		​	801,258
利息和融資費用合計	​	$	2,393,025	​	$	1,961,319	​	​	$	6,648,305	​	$	5,445,272	​
加權平均利率	​		2.8	%		2.7	%	​		2.7	%		2.8	%
實際利率(含費用攤銷)	​		3.2	%		3.2	%	​		3.2	%		3.3	%
平均未償債務	​	$	299,556,522	​	$	246,173,913	​	​	$	280,681,996	​	$	220,354,579	​
支付利息的現金	​	$	3,955,224	​	$	3,201,057	​	​	$	7,360,295	​	$	5,907,676	​

​

​

​

附註11 - 附註

2017年8月21日，公司發行美元42,500,000合計本金金額5.752022年9月15日到期的固定利率債券(以下簡稱2022年債券)。2017年9月8日，公司增發了1美元6,375,000根據承銷商超額配售選擇權的全面行使，2022年債券的本金總額。2021年1月13日，公司向其2022年票據持有人發出通知，説明公司根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間於2017年8月21日簽署的第二份補充契約，行使贖回所有已發行和未償還2022年票據的選擇權。該公司贖回了所有美元48,875,0002022年債券本金總額為2021年2月12日。2022年發行的債券已於100本金的%，加上到贖回日為止的應計和未付利息。作為贖回的結果，公司確認了債務清償損失#美元。539,250由於沖銷了2022年票據的剩餘遞延融資成本。這一損失包括在截至2021年9月30日的9個月的綜合經營報表中。

2022年票據於2021年2月12日贖回前，於紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“SCA”。截至2020年12月31日，2022年票據的公允價值為1美元49,168,250。2022年債券的賬面價值接近公允價值。

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的2022年債券的利息支出和遞延融資成本：

​

​	​	​	​	​
​	​	截至以下日期的九個月		​
​	​	​
​	​	9月30日，		​
​		2021
利息支出	​	$	320,063	​
遞延融資成本		​	28,232
行政管理費	​	​	9,000	​
利息和融資費用合計	​	$	357,295	​
債務清償損失(1)	​		539,250	​
加權平均利率(2)	​	​	5.7	%
實際利率(含費用攤銷)(2)	​	​	6.4	%
平均未償債務(3)	​	$	48,875,000	​
支付利息的現金	​	$	453,966	​

(1)	債務清償損失不計入利息支出或淨投資收益。

(2)	不包括債務清償損失。

(3)	截至2021年9月30日的9個月，平均值是2021年1月1日至2021年2月12日，也就是2022年債券的還款日。

49

目錄表

2021年1月14日，公司發行了美元100,000,000合計本金金額4.8752026年到期的固定利率票據百分比(“2026年票據”)。債券將於2026年3月30日到期，並可在2025年12月31日或之後按我們的選擇權贖回全部或部分債券，贖回價格相當於100未償還本金的%，外加應計和未付利息。2026年債券的利息由2021年9月30日起每半年支付一次。

該公司使用2026年票據發售的淨收益全額贖回2022年票據，並償還信貸安排下未償還金額的一部分。截至2022年9月30日和2021年12月31日，2026年債券的賬面總額約為$100,000,000.

與發行及維持2026年期票據有關，本公司已招致$2,327,835在2026年債券期限內攤銷的費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1,562,905及$1,897,027預付融資成本的一部分尚未分別攤銷。這些融資成本在合併資產負債表中作為債務負債的減項列示。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的2026年票據的利息支出和遞延融資成本：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至以下三個月						​	截至以下日期的九個月
​	​	9月30日，			9月30日，			​	9月30日，			9月30日，
​		2022			2021			​	2022			2021
利息支出	​	$	1,218,750	​	$	1,218,750	​	​	$	3,656,250	​	$	3,480,208	​
遞延融資成本	​		112,598	​		117,598	​	​		339,122	​		323,211	​
利息和融資費用合計	​	$	1,331,348	​	$	1,336,348	​	​	$	3,995,372	​	$	3,803,419	​
加權平均利率	​		4.8	%		4.8	%	​		4.9	%		4.9	%
實際利率(含費用攤銷)	​		5.3	%		5.3	%	​		5.3	%		5.3	%
平均未償債務	​	$	100,000,000	​	$	100,000,000	​	​	$	100,000,000	​	$	100,000,000(1)	​
支付利息的現金	​	$	2,437,500	​	$	3,466,667	​	​	$	4,880,000	​	$	3,466,667	​

(1)	計算從2026年1月14日債券發行之日到2021年9月30日這段時間。

以下為扣除遞延融資成本後的2026年應付票據摘要：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		9月30日，			十二月三十一日，
​		2022			2021
應付票據	​	$	100,000,000	​	$	100,000,000
遞延融資成本	​		(1,562,905)	​		(1,897,027)
應付票據，扣除遞延融資成本後的淨額	​	$	98,437,095	​	$	98,102,973

​

與2026年票據相關的契約及其補充文件包含某些契約，包括但不限於(I)要求公司遵守1940年法令或任何後續條款的資產覆蓋範圍要求，以及(Ii)如果公司不再受交易所法令下的報告要求約束，則必須向票據持有人和契約下的受託人提供財務信息。截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司遵守了這些公約。

注12 - 後續事件

投資組合

新投資和附加投資

​

​	​	​	​	​	​
活動類型	日期	公司名稱	公司描述	投資額	儀器類型
新投資	2022年10月12日	NINJIO，LLC	網絡安全意識和培訓平臺	$5,000,000	第一留置權定期貸款
​	​	​	​	$100,000	左輪手槍承諾
​	​	​	​	$100,000	延期提取定期貸款承諾
​	​	​	​	$313,253	股權投資

50

目錄表

全額償還和變現

​	​	​	​	​	​	​
活動類型	日期	公司名稱	公司描述	收到的收益	已實現收益	儀器類型
充分實現	2022年10月17日	EC防務控股有限責任公司	現有投資組合公司	$1,159,638	$950,000	股權投資

​

信貸安排

截至2022年11月3日，信貸安排下的未償還餘額為#美元。206,828,283.

宣佈的股息

2022年10月4日，董事會宣佈2022年10月、2022年11月和2022年12月的每月定期股息如下：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	除股息外	​	記錄	​	付款	​	每筆金額
已宣佈		日期		日期		日期		分享
10/04/2022	​	10/28/2022	​	10/31/2022	​	11/15/2022	​	$	0.0933
10/04/2022		11/29/2022	​	11/30/2022	​	12/15/2022	​	$	0.0933
10/04/2022		12/15/2022	​	12/16/2022	​	12/29/2022	​	$	0.0933

​

2022年10月4日，董事會宣佈2022年10月、2022年11月和2022年12月的每月額外股息如下：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	除股息外	​	記錄	​	付款	​	每筆金額
已宣佈		日期		日期		日期		分享
10/04/2022	​	10/28/2022	​	10/31/2022	​	11/15/2022	​	$	0.02
10/04/2022		11/29/2022	​	11/30/2022	​	12/15/2022	​	$	0.02
10/04/2022		12/15/2022	​	12/16/2022	​	12/29/2022	​	$	0.02

​

託管協議

-於2022年11月2日，本公司的全資附屬公司SBIC子公司與Frost Bank(“Frost”)訂立託管協議，日期為2022年11月2日(“Frost協議”)，根據該協議，Frost被委任為託管人，代表SBIC子公司持有若干證券、貸款、現金及其他資產。任何一方均可於六十(60)天前發出書面通知，隨時終止Frost協議。

​

​

​

​

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目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述

本季度報告Form 10-Q中的一些陳述屬於前瞻性陳述，涉及未來事件或Stellus Capital Investment Corporation(“我們”、“我們”、“我們”和“公司”)未來的業績或財務狀況。本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述涉及與當前新冠肺炎大流行和其他事件有關的風險和不確定性，包括以下陳述：

●

我們未來的經營業績；

●

我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；

●

我們預期進行的投資的效果；

●

我們的合同安排和與第三方的關係；

●

與Stellus Capital Management LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)的實際和潛在利益衝突；

●

我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響；

●

利率波動，包括倫敦銀行同業拆息(LIBOR)停用和利率上升，對我們的業務和我們投資的公司的影響；

●

我們投資組合公司實現目標的能力；

●

用借來的錢為我們的部分投資提供資金；

●

我們的資金來源和營運資金是否充足；

●

投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話)；

●

Stellus Capital能夠為我們尋找合適的投資，並監控和管理我們的投資；

●

Stellus Capital吸引和留住高素質專業人才的能力；

●

我們有能力保持作為受監管投資公司(“RIC”)和業務發展公司(“BDC”)的資格；以及

●

未來法律或法規(包括監管機構對這些法律和法規的解釋)和我們經營區域條件的變化的影響，特別是關於BDC或RICS。

此類前瞻性陳述可能包括在“可能”、“可能”、“將”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“可能”、“計劃”或類似詞語之前、之後或以其他方式包括這些詞語的陳述。

我們在Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們在Form 10-Q季度報告發布之日獲得的信息。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。除非法律或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則或法規要求，否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。我們建議您參考我們可能直接向您做出的任何其他披露，或我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和當前的Form 8-K報告。

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目錄表

概述

我們於2012年5月18日作為馬裏蘭州的一家公司成立，並於2012年11月7日正式開始運營。我們的投資目標是通過對中端市場公司的債務和相關股權投資，以當期收入和資本增值的形式為我們的股東帶來最大的總回報。

我們是一家外部管理的、非多元化的封閉式投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法(“1940年法案”)作為BDC進行監管。我們的投資活動由我們的投資顧問Stellus Capital管理。

作為商業數據中心，我們必須遵守某些監管要求。例如，作為BDC，我們不得收購1940年法案規定的“合格資產”以外的任何資產，除非在進行收購時，我們的總資產中至少有70%是合格資產。符合條件的資產包括對“符合條件的投資組合公司”的投資。(根據1940年法案的定義)。根據美國證券交易委員會的相關規則，“符合資格的投資組合公司”一詞包括所有私營運營公司、其證券不在全國性證券交易所上市的運營公司，以及某些已將其證券在全國性證券交易所上市、市值低於2.5億美元的上市運營公司，每一種公司的組織和業務主體都在美國。

我們已經選擇，有資格，並打算繼續每年有資格被視為税務目的，根據修訂的1986年國內税法(下稱“守則”)M分章。為了保持我們作為RIC的資格，我們必須滿足某些收入來源和資產多元化的要求。截至2022年9月30日，我們符合RIC要求。作為RIC，我們通常不必為分配給股東的任何收入支付公司級別的美國聯邦所得税。

2018年3月23日，《小企業信貸可獲得性法案》(SBCAA)簽署成為法律，其中包括對聯邦證券法下影響BDC的法規的各種變化。SBCAA包括對1940年法案的修改，允許BDC在某些情況下將其資產覆蓋率要求從200%降至150%。

2018年4月4日，董事會批准了1940年法案第61(A)(2)節中提出的經修訂的資產覆蓋要求的申請，其中包括董事會的“所需多數”(該詞在1940年法案第57(O)節中定義)。在我們的2018年年度股東大會上，我們的股東還批准了適用1940年法案第61(A)(2)節規定的經修改的資產覆蓋範圍要求。因此，適用於我們的資產覆蓋率從200%降至150%，從2019年6月28日起生效，這有效地增加了我們可能產生的槓桿率。截至2022年9月30日，我們的資產覆蓋率為193%。我們在任何時候使用的槓桿量取決於我們在任何擬議借款時對市場和其他因素的評估。

“新冠肺炎”建設

由新型冠狀病毒SARS-CoV-2(又稱為“新冠肺炎”或“冠狀病毒”)引發的持續大流行對美國和全球經濟的影響、與美國和全球出現的冠狀病毒新變種有關的不確定性、疫苗分發的猶豫不決和有效性、經濟復甦的持續時間以及美國總統政府的政策，給市場帶來了壓力，並可能影響我們的投資組合公司。我們對每一家投資組合公司進行了單獨評估，以確定新冠肺炎疫情對我們對此類公司投資估值的影響。我們認為，任何此類新冠肺炎疫情的影響都已反映在我們投資的估值中。

新冠肺炎疫情對我們當前和未來投資的財務表現的影響程度將取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播、相關的建議和限制，以及金融市場和經濟的健康狀況，所有這些都是高度不確定和無法預測的。如果我們的投資組合公司受到新冠肺炎疫情的負面影響，它可能會對我們未來的淨投資收入、我們投資組合的公允價值和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

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53

目錄表

經濟發展情況

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各部門和地區的經濟活動繼續加速。儘管如此，我們已經並繼續觀察到供應鏈中斷、勞動力資源短缺、大宗商品通脹、利率上升、為應對國際衝突而實施的經濟制裁，以及美國國內外地緣政治、經濟和金融市場不穩定的情況。這些因素中的一個或多個可能導致市場波動加劇，並可能對美國和全球金融市場產生長期和短期影響。

投資組合構成和投資活動

投資組合構成

我們主要通過第一留置權(包括Unitranche)、第二留置權和無擔保債務融資發起和投資私人持有的中端市場公司(通常是那些擁有500萬至5000萬美元EBITDA(息税折舊及攤銷前收益)的公司)，有時還會進行相應的股權投資。

截至2022年9月30日，我們在89家投資組合公司中投資了8.717億美元(按公允價值計算)。截至2022年9月30日，我們的投資組合包括約85%的第一留置權債務、7%的第二留置權債務、0%的無擔保債務和8%的公允價值股權投資。截至2022年9月30日，我們按成本和公允價值計算的投資構成如下：

​	​	​	​	​	​	​
​		成本			公允價值
高級擔保 - 第一留置權(1)	​	$	756,556,124	​	$	742,272,654
高級擔保 - 第二留置權	​		84,851,781	​	​	58,220,675
無擔保債務	​		5,515,021	​	​	4,760,750
權益	​		52,136,946	​	​	66,479,201
總投資	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280

(1)	包括單位投資，按公允價值計算，佔我們投資組合的3.0%。Unitranche結構可能結合了第一留置權優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點，我們的Unitranche貸款將使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的風險，因為我們投資於“最後退出”部分。

截至2021年12月31日，我們在73家投資組合公司中投資了7.729億美元(按公允價值計算)。截至2021年12月31日，我們的投資組合包括約84%的第一留置權債務、7%的第二留置權債務、1%的無擔保債務和8%的公允價值股權投資。截至2021年12月31日，我們按成本和公允價值計算的投資構成如下：

​	​	​	​	​	​	​
​		成本			公允價值
高級擔保 - 第一留置權(1)	​	$	652,561,144	​	$	646,352,935
高級擔保 - 第二留置權	​		79,806,598	​		56,733,110
無擔保債務	​		5,030,143	​		4,883,854
權益	​		47,608,072	​		64,903,427
總投資	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326

(1)	包括單位投資，按公允價值計算，佔我們投資組合的1.6%。Unitranche結構可能結合了第一留置權優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點，我們的Unitranche貸款將使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的風險，因為我們投資於“最後退出”部分。

我們的投資組合可能包含以信用額度或循環信貸安排的形式提供的貸款，這要求我們在投資組合公司根據基礎貸款協議的條款和條件提出要求時提供資金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別有3,030萬美元和3,100萬美元的未融資承諾，分別為49家和32家投資組合公司提供債務融資。截至2022年9月30日，我們有足夠的流動資金(通過手頭的現金和信貸安排下的可用借款)，在需要時為此類無資金支持的承諾提供資金。

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54

目錄表

以下是截至2022年9月30日我們投資組合的地理集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	佔總數的百分比
​	​	成本		​	公允價值		​	投資
德克薩斯州		$	201,139,725		$	179,543,296		20.60	%
加利福尼亞		​	161,803,119		​	159,142,278		18.26	%
伊利諾伊州		​	66,129,076		​	60,270,478		6.91	%
佛羅裏達州		​	56,001,786		​	55,461,152		6.36	%
亞利桑那州		​	43,211,187		​	43,543,647		4.99	%
賓夕法尼亞州		​	42,867,943		​	41,965,443		4.81	%
俄亥俄州		​	34,745,618		​	37,284,222		4.28	%
威斯康星州		​	35,829,829		​	32,737,796		3.75	%
華盛頓		​	29,022,571		​	28,411,087		3.26	%
新澤西		​	25,391,042		​	25,077,935		2.88	%
哥倫比亞特區		​	17,442,141		​	20,718,474		2.38	%
佐治亞州		​	10,794,107		​	19,016,228		2.18	%
南卡羅來納州		​	19,293,358		​	19,020,058		2.18	%
英國		​	21,662,273		​	16,880,158		1.94	%
馬裏蘭州		​	16,893,052		​	16,738,333		1.92	%
明尼蘇達州		​	16,903,698		​	15,915,549		1.83	%
紐約		​	11,427,678		​	15,055,505		1.73	%
科羅拉多州		​	15,265,769		​	14,555,303		1.67	%
印第安納州		​	14,334,657		​	14,334,657		1.64	%
加拿大		​	13,354,136		​	13,244,350		1.52	%
北卡羅來納州		​	10,477,022		​	10,621,949		1.22	%
馬薩諸塞州		​	10,231,602		​	10,567,200		1.21	%
愛達荷州		​	10,456,322		​	10,238,234		1.17	%
密蘇裏		​	9,597,884		​	10,117,698		1.16	%
維吉尼亞		​	500,000		​	1,100,000		0.13	%
密西根		​	174,753		​	172,250		0.02	%
波多黎各		​	4,109,524		​	—		—	%
​	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280		100.00	%

​

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55

目錄表

以下是截至2021年12月31日我們投資組合的地理集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​	​		​	​		佔總數的百分比
​	​	​	​	​	​	​	​	投資
​	​	成本		​	公允價值		​	按公允價值計算
加利福尼亞	​	$	153,793,390	​	$	157,446,299		20.37	%
德克薩斯州	​		161,550,893	​		142,657,160		18.46	%
伊利諾伊州	​		69,780,236	​		71,066,882		9.20	%
賓夕法尼亞州	​		42,866,707	​		42,604,002		5.51	%
華盛頓	​		41,067,458	​		40,790,941		5.28	%
俄亥俄州	​		36,551,789	​		38,218,517		4.94	%
亞利桑那州	​		31,165,320	​		31,117,284		4.03	%
紐約	​		25,161,998	​		27,334,823		3.54	%
威斯康星州	​		25,880,018	​		25,893,643		3.35	%
新澤西	​		25,518,474	​		23,548,670		3.05	%
英國	​		21,320,828	​		19,537,231		2.53	%
佐治亞州	​		11,066,059	​		19,045,442		2.46	%
馬裏蘭州	​	​	16,838,603	​	​	16,974,999	​	2.20	%
明尼蘇達州	​	​	15,922,220	​	​	15,688,073	​	2.03	%
科羅拉多州	​		15,151,135	​		14,980,283		1.94	%
南卡羅來納州	​		13,270,660	​		13,270,530		1.71	%
加拿大	​		13,418,371	​		13,265,324		1.71	%
佛羅裏達州	​	​	12,966,130	​	​	13,220,344	​	1.71	%
哥倫比亞特區	​		11,798,134	​		13,137,892		1.70	%
密蘇裏	​		9,871,933	​		10,600,866		1.37	%
北卡羅來納州	​		10,503,957	​		10,360,521		1.34	%
馬薩諸塞州	​		10,281,055	​		10,348,341		1.34	%
波多黎各	​		8,760,589	​		1,149,047		0.15	%
維吉尼亞	​		500,000	​		616,212		0.08	%
​	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326		100.00	%

​

​

56

目錄表

以下是截至2022年9月30日我們投資組合的行業集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	佔總數的百分比
​	​	成本		​	公允價值		​	投資
服務：商業	​	$	204,607,775	​	$	216,144,996		24.80	%
醫療保健與製藥	​	​	85,931,481	​	​	83,081,912		9.53	%
媒體：廣告、印刷和出版	​	​	52,871,690	​	​	52,545,237		6.03	%
消費品：非耐用	​	​	55,272,075	​	​	52,204,827		5.99	%
消費品：耐用	​	​	46,305,068	​	​	45,631,242		5.23	%
航空航天與國防	​	​	49,263,250	​	​	42,197,058		4.84	%
資本設備	​	​	41,803,330	​	​	41,772,219		4.79	%
軟件	​	​	37,641,126	​	​	38,124,297		4.37	%
飲料、食品和煙草	​	​	34,277,269	​	​	32,515,226		3.73	%
媒體：廣播和訂閲	​	​	24,771,765	​	​	31,094,050		3.57	%
化學品、塑料和橡膠	​	​	29,763,100	​	​	29,310,956		3.36	%
環境產業	​	​	27,757,137	​	​	26,742,482		3.07	%
建築與建築	​	​	27,049,132	​	​	26,382,118		3.03	%
服務：消費者	​	​	43,293,446	​	​	24,404,811		2.80	%
交通運輸與物流	​	​	16,795,563	​	​	17,417,956		2.00	%
金屬與礦業	​	​	16,741,058	​	​	16,591,093		1.90	%
容器、包裝和玻璃	​	​	17,466,658	​	​	14,528,718		1.67	%
零售	​	​	13,384,274	​	​	13,303,091		1.53	%
高科技產業	​	​	14,148,629	​	​	12,046,313		1.38	%
火：房地產	​	​	15,655,039	​	​	11,303,322		1.30	%
汽車	​	​	11,269,059	​	​	11,197,250		1.28	%
教育	​	​	10,996,579	​	​	10,409,233		1.19	%
公用事業：石油和天然氣	​	​	9,916,397	​	​	9,800,000		1.12	%
能源：石油和天然氣	​	​	9,052,102	​	​	8,590,797		0.99	%
金融	​	​	2,726,480	​	​	3,413,460		0.39	%
酒店、遊戲和休閒	​	​	—	​	​	685,208		0.08	%
媒體：多元化和生產方式	​	​	300,390	​	​	295,408		0.03	%
總計	​	$	899,059,872	​	$	871,733,280		100.00	%

​

​

57

目錄表

以下是截至2021年12月31日我們投資組合的行業集中度摘要：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​	​		​	​		佔總數的百分比
​	​	​	​	​	​	​	​	投資
​	​	成本		​	公允價值		​	按公允價值計算
服務：商業	​	$	167,253,835	​	$	177,242,299		22.93	%
醫療保健與製藥	​		104,933,428	​		99,584,343		12.89	%
航空航天與國防	​		66,503,939	​		63,467,579		8.21	%
媒體：廣告、印刷和出版	​		53,136,718	​		51,125,659		6.62	%
媒體：廣播和訂閲	​		39,319,912	​		42,892,137		5.55	%
消費品：耐用	​		36,216,806	​		36,537,445		4.73	%
飲料、食品和煙草	​		34,089,805	​		33,791,047		4.37	%
消費品：非耐用	​		30,597,444	​		29,447,632		3.81	%
建築與建築	​		27,333,360	​		27,282,504		3.53	%
環境產業	​		26,826,229	​		26,355,789		3.41	%
軟件	​		21,498,947	​		23,841,617		3.08	%
服務：消費者	​		40,034,415	​		22,682,119		2.93	%
交通運輸與物流	​		18,583,797	​		18,934,004		2.45	%
容器、包裝和玻璃	​		17,557,212	​		17,710,907		2.29	%
金屬與礦業	​		16,838,603	​		16,974,999		2.20	%
火：房地產	​	​	15,694,701	​	​	15,824,998	​	2.05	%
化學品、塑料和橡膠	​		14,638,210	​		14,288,322		1.85	%
教育	​		11,053,167	​		11,053,167		1.43	%
汽車	​		11,064,612	​		10,800,000		1.40	%
能源：石油和天然氣	​		11,098,912	​		10,461,417		1.35	%
公用事業：石油和天然氣	​		9,901,900	​		9,800,000		1.27	%
資本設備	​		8,322,806	​		8,182,736		1.06	%
金融	​		2,507,199	​		4,108,356		0.53	%
酒店、遊戲和休閒	​		—	​		484,250		0.06	%
​	​	$	785,005,957	​	$	772,873,326		100.00	%

​

截至2022年9月30日，我們的投資組合公司平均按攤餘成本和公允價值投資分別約為1,010萬美元和980萬美元，我們最大的按攤餘成本和公允價值投資的投資組合公司分別為2,070萬美元和2,050萬美元。截至2021年12月31日，我們的投資組合公司按攤餘成本和公允價值的平均投資分別約為1,080萬美元和1,060萬美元，我們最大的按攤餘成本和公允價值的投資組合公司投資分別約為2,130萬美元和2,050萬美元。

截至2022年9月30日，我們97%的債務投資按浮動利率計息(受利率下限限制)，3%按固定利率計息。截至2021年12月31日，我們96%的債務投資按浮動利率計息(以利率下限為準)，4%按固定利率計息。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們所有債務投資的加權平均收益率分別約為9.8%和8.0%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們所有投資(包括非創收股權)的加權平均收益率分別約為9.2%和7.5%。加權平均收益率是根據我們所有債務投資的實際利率計算的，包括原始發行折扣的增加。我們債務投資的加權平均收益率不等於我們股東的投資回報，而是與我們投資組合的一部分有關，並在支付我們所有子公司的費用和支出之前計算。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為1240萬美元和4420萬美元。

58

目錄表

投資活動

在截至2022年9月30日的9個月中，我們對20家新的投資組合公司和26家現有的投資組合公司進行了總計1.81億美元的投資。在截至2022年9月30日的9個月中，我們從償還投資中獲得了總計7440萬美元的收益。

我們的投資活動水平在不同時期可能會有很大的差異，這取決於許多因素，包括對中端市場公司的債務和股權資本的數量、併購活動的水平、總體經濟環境以及我們所做投資類型的競爭環境。

資產質量

除了各種風險管理和監控工具外，Stellus Capital還使用投資評級系統來表徵和監控我們投資組合中每項投資的信用狀況和預期回報水平。這一投資評級系統使用五級數字標尺。以下是與每個投資類別相關聯的條件的説明：

●

投資類別1用於表現高於預期的投資，並且與原始投資時的預期風險相比，其風險仍然有利。

●

投資類別2用於表現在預期之內，且與原始投資時的預期風險相比風險保持中性的投資。所有新貸款的初始評級為2。

●

投資類別3用於表現低於預期、需要更密切監控、但預計不會出現回報或本金損失的投資。評級為3的投資組合公司可能不遵守金融契約。

●

投資類別4用於表現大大低於預期且自最初投資以來風險大幅增加的投資。這些投資通常都在進行中。評級為4的投資是指預計收益會有所損失，但本金不會損失的投資。

●

投資類別5用於表現大大低於預期且自最初投資以來風險大幅增加的投資。這些投資幾乎總是在進行中。評級為5的投資是那些預期會出現一些回報和本金損失的投資。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至2022年9月30日						​	截至2021年12月31日
​	​	(百萬美元)						​	(百萬美元)
​	​	​	​		​		數量		​	​		​		數量
​	​	​	​	​	佔總數的百分比	​	投資組合	​	​	​	​	佔總數的百分比	​	投資組合
投資類別	​	公允價值		​	投資組合	​	公司	​	公允價值		​	投資組合	​	公司
1	​	$	158.8		18	%	19	​	$	63.6		8	%	12
2	​		559.6		64	%	53	​		585.0		76	%	48
3	​		132.8		15	%	13	​		118.4		15	%	10
4	​		20.5		3	%	2	​		3.7		1	%	1
5	​		—		—	%	2	​		2.2		—	%	2
總計	​	$	871.7		100	%	89	​	$	772.9		100	%	73

​

非權責發生狀態的貸款和債務證券

如果我們有理由懷疑我們是否有能力收取貸款和債務證券的利息，我們將不會計入此類利息。截至2022年9月30日，我們向四家投資組合公司提供了非權責發生制貸款，按成本計算約佔我們貸款組合的5.5%，按公允價值計算約佔2.5%。截至2021年12月31日，我們向三家投資組合公司提供了非權責發生制貸款，按成本計算約佔我們貸款組合的4.2%，按公允價值計算約佔0.8%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，來自非應計項目投資的收入分別為620萬美元和1040萬美元。

59

目錄表

經營成果

衡量我們財務業績的一項重要指標是運營淨資產的淨增加(減少)，其中包括淨投資收入(虧損)、已實現淨收益(虧損)和未實現淨增值(折舊)。淨投資收益(虧損)是指我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營費用(包括借款利息)之間的差額。投資已實現淨收益(虧損)是處置有價證券投資所得收益與其攤銷成本之間的差額。投資的未實現淨增值(折舊)是我們投資組合的公允價值的淨變化。

截至2022年和2021年9月30日止的三個月和九個月的比較

收入

我們以債務投資的利息收入和資本利得以及我們可能在投資組合公司收購的投資證券的分配(如果有的話)的形式產生收入。我們的債務投資通常有五到七年的期限，主要以浮動利率計息。我們債務證券的利息一般每季度支付一次。我們債務投資的本金可能會在規定的投資期限內攤銷、延期數年或在到期時完全到期。在某些情況下，我們的債務投資可能會支付實物利息或實物利息。我們的債務證券的任何未償還本金和任何應計但未付的利息一般將在到期日到期。我們獲得的利息收入水平與計息投資餘額乘以我們投資的加權平均收益率直接相關。我們預計，隨着投資組合規模的擴大，我們賺取的利息和任何股息收入的總金額將會增加。此外，我們可能會以預付款、承諾、貸款發放、結構或盡職調查費用、提供大量管理協助的費用和諮詢費的形式產生收入。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的投資收入細目(單位：百萬)。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至以下三個月

​

截至以下日期的九個月

​

2022年9月30日

2021年9月30日

​

2022年9月30日

2021年9月30日

利息收入(1)

​

$

19.0

​

$

16.2

​

$

49.0

​

$

44.2

PIK興趣

​

​

0.3

​

​

0.2

​

​

1.0

​

​

0.6

雜費(1)

​

0.8

​

0.6

​

​

1.7

​

1.3

總計

​

$

20.1

​

$

17.0

​

$

51.7

​

$

46.1

(1)	在截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認了60萬美元和50萬美元的非經常性收入，這些收入與提前還款、利息沖銷和特定貸款頭寸的修訂有關。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們確認了與提前還款相關的80萬美元和130萬美元的非經常性收入，以及對特定貸款頭寸的修訂。

各期間利息收入增加的主要原因是整體投資組合的增長。

費用

我們的主要運營費用包括根據投資諮詢協議向Stellus Capital支付的費用、根據管理協議我們應分攤的管理費用部分以及下文所述的其他運營成本。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用，其中可能包括：

●

組織和提供費用；

●

評估我們的資產並計算我們的資產淨值(包括任何獨立評估公司的成本和費用)；

●

支付給第三方(包括代理人、顧問或其他顧問)的費用和開支，用於為我們監控財務和法律事務，監控我們的投資，對我們未來的投資組合公司進行盡職調查，或與評估和作出投資有關或相關的其他方面；

60

目錄表

●

為我們的投資提供資金而產生的債務的應付利息，以及與不成功的投資組合收購努力有關的費用；

●

提供我們的公有股票和其他證券；

●

基地管理費和獎勵費；

●

根據管理協議支付的管理費和開支(包括Stellus Capital履行管理協議義務的管理費用的可分配部分，包括租金和首席財務官和首席合規官及其各自員工的成本的可分配部分)；

●

轉讓代理費和託管費；

●

美國聯邦和州註冊費；

●

我們的證券在任何證券交易所註冊和上市的所有費用；

●

美國聯邦、州和地方税；

●

獨立董事的費用和開支；

●

美國證券交易委員會或其他監管機構要求的報告或其他文件的準備和歸檔費用；

●

向股東發出的任何報告、委託書或其他通知的費用，包括印刷費用；

●

與任何忠實保證金、董事和高級管理人員/錯誤和遺漏責任保險相關的費用和費用，以及任何其他保險費；

●

直接費用和行政和業務費用，包括印刷、郵寄、長途電話、複印、祕書和其他工作人員、獨立審計員和外部法律費用；

●

委託書投票費；以及

●

我們或Stellus Capital因管理我們的業務而產生的所有其他費用。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用細目(單位：百萬)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至以下三個月

​

截至以下日期的九個月

​

​

2022年9月30日

2021年9月30日

​

2022年9月30日

2021年9月30日

運營費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

管理費

​

$

3.8

​

$

3.5

$

11.0

​

$

9.7

估價費

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

0.3

​

​

0.3

行政事務費用

​

0.5

​

0.4

​

​

1.4

​

1.4

收入激勵費

​

1.6

​

1.5

​

​

1.6

​

1.5

資本利得獎勵(沖銷)費用

​

(0.6)

​

1.7

​

​

(1.7)

​

1.8

專業費用

​

0.3

​

0.3

​

​

0.8

​

0.8

董事酬金

​

0.1

​

0.1

​

​

0.3

​

0.2

保險費

​

0.1

​

0.1

​

​

0.4

​

0.4

利息支出和其他費用

​

6.5

​

4.9

​

​

16.9

​

13.9

所得税費用

​

0.4

​

0.2

​

​

1.1

​

0.7

其他一般和行政費用

​

0.2

​

0.2

​

​

0.8

​

0.8

總運營費用

​

$

13.0

​

$

13.0

​

$

32.9

​

$

31.5

61

目錄表

​

截至2021年9月30日的三個月和截至2021年9月30日的九個月的運營費用增加是由於(1)由於我們的SBA擔保債券和2026年債券的未償還餘額增加而導致利息支出增加，以及(2)由於投資組合擴大而導致管理費增加。

淨投資收益

在截至2022年9月30日的三個月中，淨投資收入為720萬美元，或每股普通股0.37美元(基於截至2022年9月30日的季度的19,545,935股加權平均流通股)。

在截至2021年9月30日的三個月中，淨投資收入為410萬美元，或每股普通股0.21美元(基於截至2021年9月30日的季度的19,486,003股加權平均流通股)。

在截至2022年9月30日的9個月中，淨投資收入為1890萬美元，或每股普通股0.97美元(基於截至2022年9月30日的9個月的19,535,708股加權平均流通股)。

在截至2021年9月30日的9個月中，淨投資收入為1,470萬美元，或每股普通股0.75美元(基於截至2021年9月30日的9個月的19,486,003股加權平均流通股)。

各期間投資收入淨額增加的原因是，投資組合規模擴大、利率上升導致投資收入增加，但如上文“費用”一節所述，費用增加抵銷了這一增長。

已實現損益淨額

我們使用特定的確認方法，以償還、出售或其他處置的淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額來計量已實現損益，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。

在截至2022年9月30日的三個月裏，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計1620萬美元，實現淨收益總計160萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，償還和銷售投資以及其他某些投資的攤銷總額為6760萬美元，實現淨收益總計790萬美元，主要是由於一項特定投資重組後的虧損。

截至2022年9月30日的9個月，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計7440萬美元，已實現淨收益總計470萬美元。

截至2021年9月30日的9個月，償還和銷售投資以及其他特定投資的攤銷總額為1.236億美元，實現淨收益總計660萬美元，主要是由於一項特定投資重組後的虧損。

投資未實現增值(折舊)淨變化

未實現升值(折舊)的淨變化主要反映本報告所述期間證券投資價值的變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的升值或折舊。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，投資和現金等價物的未實現(折舊)增值淨變化分別為480萬美元和210萬美元。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，投資和現金等價物的未實現(折舊)增值淨變化分別為1280萬美元和390萬美元。

62

目錄表

各期間未實現折舊的變化是由於一家投資組合公司變現時的會計沖銷，以及宏觀經濟環境導致的信貸利差和掉期利率擴大，這些都反映在我們的投資估值中。

投資未實現增值計提税金準備

我們有選擇成為應税實體的直接全資子公司(“應税子公司”)。應税子公司允許我們持有對投資組合公司的股權投資，這些投資組合公司出於美國聯邦所得税的目的而“通過”實體，並繼續遵守守則RIC税收條款中包含的“來源收入”要求。出於美國聯邦所得税的目的，應税子公司並未與我們合併，並且由於其擁有某些組合投資，可能會產生美國聯邦所得税支出、收益以及相關的税收資產和負債。美國聯邦所得税支出或福利(如果有的話)以及相關的税收資產和負債反映在我們的合併財務報表中。截至2022年、2022年和2021年9月30日止三個月，我們分別為應税子公司確認了305,000美元和151.3,000美元的未實現投資所得税利益(撥備)。截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月，我們分別確認了606.4萬美元和586.5萬美元的未實現投資所得税準備。截至2022年9月30日和2021年12月31日，合併資產負債表上分別有0和15.13萬美元的遞延税項資產。

運營淨資產淨增長

在截至2022年9月30日的三個月裏，運營帶來的淨資產淨增長總計400萬美元，或每股普通股0.20美元(基於截至2022年9月30日的季度的19,545,935股加權平均流通股)。

在截至2021年9月30日的三個月裏，運營帶來的淨資產淨增長總計1280萬美元，或每股普通股0.66美元(基於截至2021年9月30日的季度的19,486,003股加權平均流通股)。

在截至2022年9月30日的9個月中，運營帶來的淨資產淨增長總計1050萬美元，或每股普通股0.54美元(基於截至2022年9月30日的9個月的19,535,708股加權平均流通股)。

在截至2021年9月30日的9個月中，運營帶來的淨資產淨增長總計2330萬美元，或每股普通股1.20美元(基於截至2021年9月30日的9個月的19,486,003股加權平均流通股)。

這兩個期間的淨資產淨增長是由於投資的已實現收益和淨投資收入增加，但未實現折舊淨額抵消了這一增長。

財務狀況、流動資金和資金來源

經營和融資活動的現金流

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的經營活動使用了9260萬美元的淨現金，主要用於購買組合投資，但被組合投資的銷售和償還所抵消。截至2022年9月30日的9個月，我們的融資活動提供了6090萬美元的現金，主要來自SBA擔保債券的收益和我們信貸安排的淨借款。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們的經營活動使用了淨現金(102.1美元)，主要與購買組合投資有關，但被組合投資的銷售和償還所抵消。本公司於截至2021年9月30日止九個月的融資活動提供現金1.214億美元，因發行2026年到期的4.875%固定利率票據(“2026年票據”)而被本公司於2022年到期的5.75%固定利率票據(“2022年票據”)的償還及信貸安排的淨償還所抵銷。

流動性與資本資源

我們的流動性和資本資源來自信貸安排、2026年票據、SBA擔保的債券和運營現金流，包括投資銷售和償還，以及賺取的收入。我們運營資金的主要用途包括投資

63

目錄表

在投資組合公司和我們產生的其他運營費用，以及向我們的普通股持有人支付股息。我們使用，並預計將繼續使用這些資本資源，以及我們投資組合內的週轉收益和公開和非公開發行證券的收益，為我們的投資活動提供資金。

儘管我們希望通過未來公共和私人股本發行以及發行優先證券或未來借款的淨收益來為我們投資組合的增長提供資金，但我們籌集資本的計劃可能不會成功。在這方面，如果我們的普通股的交易價格低於我們當時的每股資產淨值，我們籌集股本的能力可能會受到限制，因為我們不能以低於每股資產淨值的價格出售我們的普通股，除非我們的股東批准出售，並且我們的董事會就此做出了某些決定。我們的股東在2022年年度股東大會上批准了一項提案，授權我們在一次或多次發行中以等於或低於當時每股淨資產價值的價格出售最多25%的已發行普通股。這項授權將於2023年6月23日到期，這是我們2022年年度股東大會的一週年紀念日。在當前批准到期後的任何時間，我們都需要得到股東的類似批准，才能發行低於當時每股淨資產值的股票。此外，我們打算將90%至100%的應納税所得額分配給我們的股東，以滿足守則M分節適用於RICS的要求。因此，我們可能沒有資金或能力為新的投資提供資金，無法對我們的投資組合公司進行額外投資，無法為我們對投資組合公司的資金承諾提供資金，也可能無法償還借款。此外，我們投資組合的流動性不足可能使我們很難在需要的時候出售這些投資，如果我們被要求出售這些投資，我們的變現可能會遠遠低於它們的記錄價值。

此外，作為BDC，我們通常需要滿足總資產減去負債和未由優先證券代表的債務佔優先證券總金額(包括我們的所有借款和任何未償還優先股)的覆蓋率，從2018年6月29日起至少達到150%(2018年6月29日之前至少200%)。這一要求限制了我們可以借到的金額。我們已獲得美國證券交易委員會的豁免寬免，允許我們將由小企業管理局(“SBA”)擔保的Stellus Capital SBIC，LP(“SBIC附屬公司”)和Stellus Capital SBIC II，LP(“SBIC II附屬公司”)(統稱為“SBIC附屬公司”)的債務排除在1940年法令資產覆蓋範圍測試中優先證券的定義之外。我們一直遵守資產覆蓋率。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的資產覆蓋率分別為193%和203%。我們使用的槓桿量將取決於我們在任何建議借款時對市場狀況和其他因素的評估，例如建議借款的到期日、契約方案和利率結構、我們通過發行普通股籌集資金的能力以及在我們投資前景的背景下此類借款的風險。歸根結底，我們只有在借款進行投資的預期回報將超過此類借款成本的情況下，才打算使用槓桿。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為1240萬美元和4420萬美元。

信貸安排

於二零一七年十月十一日，本公司與Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他貸款人訂立經修訂並於二零一七年十月十日生效之優先擔保循環信貸協議，該協議於二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日修訂及重述(“信貸安排”)。

經修訂及重述的信貸安排，在承諾的基礎上提供最多2.65億美元的借款，並設有手風琴功能，使我們能夠將總承諾額增加至2.8億美元，但須受新貸款人或現有貸款人同意參與增加及其他慣常條件的規限。

根據經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議的第三次修訂及承諾增加，信貸安排將按相當於(I)定期SOFR加2.50%(或在本公司的資產覆蓋率等於或低於1.90至1.00的某些期間為2.75%)加SOFR信用利差調整(一個月期SOFR為0.10%，三個月期SOFR為0.15%)的年利率計息，SOFR下限為0.25%，或(Ii)1.50%(或在本公司的資產覆蓋比率等於或低於1.90至1.00的某些期間為1.75%)加以最優惠利率(以3%為下限)、聯邦基金利率加0.50%和一個月期限SOFR加1.00%中最高者為基礎的備用基本利率。本公司每年就信貸安排項下未使用的貸款人承諾支付0.50%的未使用承諾費。利息按月或按季支付，拖欠。為左輪手槍提供資金的承諾將於2024年9月18日到期，之後公司不得再根據信貸安排借款，必須開始每月償還相當於信貸安排下未償還總額的1/12的本金。根據信貸安排借入的任何款項將於2025年9月18日到期，所有應計和未付利息將於2025年9月18日到期並支付。

64

目錄表

我們對貸款人的債務是以我們的證券和現金組合中的優先擔保權益為擔保的，這些證券和現金不是在SBIC子公司持有的，但不包括短期投資。信貸安排包含若干契約，包括但不限於：(I)維持至少1,000萬美元的最低流動資金測試，包括現金、流動投資及未提取可用款項，(Ii)維持至少1.67至1.0的資產覆蓋比率，及(Iii)維持最低股東權益，及(Iv)維持至少2.00至1.00的最低利息覆蓋比率。截至2022年9月30日，我們遵守了這些公約。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，信貸安排下的未償還金額分別為1.99億美元和1.773億美元。信貸安排項下未償還款項的賬面值接近其公允價值。信貸安排的公允價值乃根據ASC 820釐定，該等公允價值乃根據在當前市況下於計量日期在市場參與者之間進行有秩序交易轉移負債所需支付的價格而釐定。信貸安排的公允價值是根據吾等自身借款或具有類似信用風險的實體的市場利率估計的，並經不履行風險調整(如有)。我們與目前的信貸安排有關的費用為400萬美元，這些費用將在貸款的有效期內攤銷。此外，先前信貸安排產生的30萬美元成本將在信貸安排的剩餘期限內繼續攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，此類預付貸款結構費和管理費中分別有170萬美元和190萬美元尚未攤銷。這些預付貸款費用在綜合資產負債表中作為債務負債的減項列示。

利息每季度支付一次，拖欠。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的信貸安排利息支出和攤銷貸款費用(單位：百萬)：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至以下三個月					​	​	截至以下日期的九個月					​
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​		2022			2021			​	2022			2021
利息支出	​	$	2.5	​	$	1.4	​	​	$	5.8	​	$	3.9	​
貸款費用攤銷		​	2.6		​	0.2		​	​	0.4		​	0.4
利息和融資費用合計	​	$	5.1	​	$	1.6	​	​	$	6.2	​	$	4.3	​
加權平均利率	​		4.9	%		2.8	%	​		3.8	%		2.8	%
實際利率(含費用攤銷)	​		5.2	%		3.2	%	​		4.1	%		3.3	%
平均未償債務	​	$	207.4	​	$	191.9	​	​	$	201.7	​	$	174.1	​
為利息和未使用的費用支付的現金	​	$	2.5	​	$	1.4	​	​	$	5.8	​	$	3.9	​

​

小型企業管理局擔保的債券

由於SBIC附屬公司是持牌SBIC，我們有能力以優惠利率發行由SBA擔保的債券(“SBA擔保債券”)。根據適用於SBIC基金的規定，單一持牌機構可以持有未償還的SBA擔保債券，但受監管槓桿限制的限制，最高可達監管資本金的兩倍。截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC子公司擁有7500萬美元的“監管資本”，這一術語由SBA定義，以及1.5億美元的SBA擔保債券未償還。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBIC II子公司的監管資本分別為8750萬美元，未償還的SBA擔保債券分別為1.56億美元和1.00億美元。

2014年8月12日，我們獲得了美國證券交易委員會的豁免，允許我們將小企業管理局擔保的SBIC子公司的債務排除在我們根據1940年法案規定的150%資產覆蓋率測試之外。豁免寬免為我們提供了150%資產覆蓋率測試下的更大靈活性，使我們能夠借入高達3.25億美元的貸款，而不是在沒有收到這項豁免寬免的情況下。

在獨立基礎上，SBIC子公司於2022年9月30日及2021年12月31日分別持有4.639億美元及4.033億美元資產，分別約佔我們總合並資產的52.2%及49.1%。

SBA擔保的債券的固定利率等於現行的10年期美國國債利率加上市場利差，期限為10年，每半年支付一次利息。債券的本金不需要在到期前支付，但可以隨時預付，不會受到提前還款的懲罰。2019年10月1日前提取的小企業管理局擔保債券將產生3.425%的預付費用，其中包括1.00%的承諾費和2.425%的發行折扣，這些費用將在

65

目錄表

SBA擔保的債券。2019年10月1日後提取的小企業管理局擔保債券的預付費用為3.435%，其中包括1.00%的承諾費和2.435%的發行折扣，這些費用將在小企業管理局擔保債券的有效期內攤銷。一旦集合，在每個適用年度的3月和9月，SBA擔保的債券以固定利率計息，該固定利率設定為當前的10年期國債利率加上每個集合日期的利差。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，SBA擔保債券的賬面價值接近其公允價值。SBA擔保債券的公允價值是根據ASC 820確定的，該公允價值是根據在當前市場條件下的計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格來定義的。SBA擔保債券的公允價值是根據我們自己的借款或具有類似信用風險的實體的市場利率估計的，如果有的話，經不履行風險調整。在2022年9月30日和2021年12月31日，SBA擔保的債券將被視為第3級，定義見附註6。

截至2022年9月30日，自SBIC子公司獲得許可證以來，我們已經產生了與SBA擔保債券相關的1070萬美元融資成本，這些許可證被記錄為預付貸款費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別有580萬美元和540萬美元的預付融資成本尚未攤銷。這些預付貸款費用在綜合資產負債表中作為債務負債的減項列示。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的SBA擔保債券的利息支出和攤銷費用(以百萬美元為單位)：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	截至以下三個月					​	​	截至以下日期的九個月					​
​		9月30日，			9月30日，			​	9月30日，			9月30日，
​	​	2022		​	2021		​	​	2022		​	2021		​
利息支出	​	$	2.1	​	$	1.7	​	​	$	5.7	​	$	4.6	​
債券費用攤銷		​	0.3		​	0.3		​	​	0.9		​	0.8
利息和融資費用合計	​	$	2.4	​	$	2.0	​	​	$	6.6	​	$	5.4	​
加權平均利率	​		2.8	%		2.7	%	​		2.7	%		2.8	%
實際利率(含費用攤銷)	​		3.2	%		3.2	%	​		3.2	%		3.3	%
平均未償債務	​	$	299.6	​	$	246.2	​	​	$	280.7	​	$	220.4	​
支付利息的現金	​	$	4.0	​	$	3.2	​	​	$	7.4	​	$	5.9	​

​

提供票據服務

2017年8月21日，我們發行了本金總額為4250萬美元、2022年9月15日到期的5.75%固息債券(簡稱2022年債券)。2017年9月8日，我們充分行使承銷商的超額配售選擇權，額外發行了本金總額為638萬美元的2022年債券。2021年1月13日，我們向其2022年票據持有人發出通知，涉及公司根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2017年8月21日簽署的第二份補充契約，行使贖回所有已發行和未償還2022年票據的選擇權。我們於2021年2月12日贖回了2022年發行的債券，本金總額為4887.5萬美元。2022年發行的債券按本金的100%贖回，另加截至贖回日應計及未償還的利息。作為贖回的結果，我們確認了債務清償虧損50萬美元，這是由於註銷了2022年票據的剩餘遞延融資成本。這一損失包括在截至2021年9月30日的三個月的綜合經營報表中。

2022年票據於2021年2月12日贖回前，於紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“SCA”。截至2020年12月31日，2022年票據的公允價值為4920萬美元。2026年債券的賬面價值接近公允價值。

66

目錄表

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月2022年債券的利息支出和遞延融資成本(以百萬美元為單位)：

​	​	​	​	​
​	​	截至以下日期的九個月
​		9月30日，
​	​	2021
利息支出	​	$	0.3	​
遞延融資成本		​	0.1	​
利息和融資費用合計	​	$	0.4	​
債務清償損失(1)	​		0.5	​
加權平均利率(2):	​		5.7	%
實際利率(含費用攤銷)(2)	​		6.4	%
平均未償債務(3)	​	$	48.9	​
支付利息的現金	​	$	0.5	​

(1)	債務清償損失不計入利息支出或淨投資收益。

(2)	不包括債務清償損失。

(3)	截至2021年9月30日的9個月，平均值是2021年1月1日至2021年2月12日，也就是2022年債券的還款日。

2021年1月14日，我們發行了本金總額為1.00億美元、2026年到期的4.875%固息債券(下稱“2026年債券”)。2026年債券將於2026年3月30日到期，並可在2025年12月31日或之後的任何時間或不時根據我們的選擇權贖回全部或部分債券，贖回價格相當於未償還本金的100%，另加應計未付利息。利息從2021年9月30日開始每半年支付一次。

我們用此次發行的淨收益全額贖回2022年債券，並償還信貸安排下未償還金額的一部分。截至2022年9月30日和2021年12月31日，2026年債券的賬面總額約為1億美元。

與發行2026年債券有關，我們已產生230萬美元的費用，這些費用將在2026年債券的期限內攤銷，其中160萬美元和190萬美元分別在2022年9月30日和2021年12月31日尚未攤銷。這些融資成本在合併資產負債表中作為債務負債的減項列示。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的2026年債券的利息支出和遞延融資成本(以百萬美元為單位)：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		截至以下三個月						​	截至以下日期的九個月
​	​	9月30日，		​	9月30日，		​	​	9月30日，		​	9月30日，		​
​	​	2022		​	2021		​	​	2022		​	2021		​
利息支出	​	$	1.2	​	$	1.2	​	​	$	3.7	​	$	3.5	​
遞延融資成本		​	0.1		​	0.1		​	​	0.3		​	0.3
利息和融資費用合計	​	$	1.3	​	$	1.3	​	​	$	4.0	​	$	3.8	​
加權平均利率	​		4.8	%		4.8	%	​		4.9	%		4.9	%
實際利率(含費用攤銷)	​		5.3	%		5.3	%	​		5.3	%		5.3	%
平均未償債務	​	$	100.0	​	$	100	​	​	$	100.0	​	$	100.0(1)	​
支付利息的現金	​	$	2.4	​	$	3.5	​	​	$	4.9	​	$	3.5	​

​

(1)	計算時間為2026年1月14日至2021年9月30日。

表外安排

在正常的業務過程中，我們可能是具有表外風險的金融工具的一方，以滿足我們投資組合公司的財務需求。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的表外安排包括3030萬美元

67

目錄表

和3070萬美元的無資金承諾，分別為我們投資組合中的49家公司和32家公司提供債務和股權融資。截至2022年9月30日，我們有足夠的流動資金(通過手頭的現金和信貸安排下的可用借款)，在需要時為此類無資金支持的承諾提供資金。

受監管投資公司的地位和分紅

我們已經選擇，已經有資格，並打算每年都有資格在美國聯邦所得税方面被視為守則M分節下的RIC。只要我們保持我們作為RIC的資格，我們就不會對我們的投資公司應納税所得額或已實現的淨資本利得徵税，只要這些應納税所得額或收益作為股息及時分配給或被視為分配給股東。

由於收入和支出的確認存在暫時性和永久性差異，應納税所得額通常不同於財務報告中的淨收入，並且一般不包括未實現升值或折舊淨額，直至實現為止。本公司在某一年度申報和支付的分配可能不同於該年度的應納税所得額，因為此類股息可能包括本年度應納税所得額的分配或上一年度結轉到本年度分配的應納税所得額的分配。分配也可能包括資本回報。

要符合RIC税務待遇的資格，除其他事項外，我們必須在每個納税年度分配至少90%的投資公司應納税淨收入(即，我們的淨普通收入和超過已實現淨長期資本損失的已實現淨短期資本收益，如果有的話)。如果我們保持作為RIC的資格，我們還必須滿足每個日曆年度的某些分配要求，以避免對我們未分配的RIC收入徵收聯邦消費税。截至2021年12月31日，我們有24,601,309美元的未分配應納税所得額，將結轉到截至2022年12月31日的年度內支付的分配。

我們打算將90%到100%的年度應税收入(包括我們的應税利息和手續費收入)分配給我們的股東。然而，信貸安排中包含的契約可能禁止我們向我們的股東進行分配，因此，可能會阻礙我們滿足分配要求的能力。此外，我們可以保留部分或全部應税淨資本收益(即已實現的長期資本收益淨額超過已實現的短期資本損失淨額)用於投資，並將這些金額視為分配給我們的股東。如果我們這樣做，我們的股東將被視為收到了我們保留的資本收益的實際分配，然後將税後淨收益再投資於我們的普通股。我們的股東也可能有資格申請抵税(或在某些情況下，退税)，相當於我們為被視為分配給他們的資本利得支付的税款中他們可分配的份額。如果我們在一個財政年度的應税收益低於我們在該財政年度的股息總額，那麼這些股息分配的一部分可以被視為向我們的股東返還資本。

我們可能無法實現允許我們在特定水平進行分發或不時增加這些分發數量的運營結果。此外，由於根據1940年法案適用於我們作為業務發展公司的借款的資產覆蓋範圍測試，以及由於信貸安排的規定，我們進行分配的能力可能受到限制。我們不能向股東保證他們將收到任何分配或在特定水平上的分配。

根據某些適用的美國財政部法規和美國國税局(IRS)發佈的私人信函裁決，如果每個股東可以選擇以現金或股票的形式獲得其全部股票分配，則RIC可將其自身股票的分配視為滿足其RIC分配要求，但限制是，向所有股東分配的現金總額必須至少佔申報分配總額的20%。如果太多的股東選擇接受現金，每個選擇接受現金的股東必須按比例獲得一定數額的現金(分配的餘額以股票支付)。在任何情況下，選擇接受現金的任何股東獲得的現金都不會少於其整個分配的20%。

如果滿足這些和某些其他要求，出於美國聯邦所得税的目的，以股票支付的股息金額將等於本可以獲得的現金金額，而不是股票。我們目前無意根據這些美國財政部法規或私人信件裁決支付我們股票的股息。然而，我們將繼續監測公司的流動資金狀況和整體經濟，並將繼續評估利用美國國税局的裁決是否符合我們和我們的股東的最佳利益。

68

目錄表

近期會計公告

見本文件所載綜合財務報表附註1，以説明最近的會計聲明(如有)，包括預期採用日期及預期對財務報表的影響。

關鍵會計政策

有關關鍵會計政策的説明，見本文件所載合併財務報表附註1。

後續事件

投資組合

新投資和附加投資

​	​	​	​	​	​
活動類型	日期	公司名稱	公司描述	投資額	儀器類型
新投資	2022年10月12日	NINJIO，LLC	網絡安全意識和培訓平臺	$5,000,000	第一留置權定期貸款
​	​	​	​	$100,000	左輪手槍承諾
​	​	​	​	$100,000	延期提取定期貸款承諾
​	​	​	​	$313,253	股權投資

​

全額償還和變現

​

​	​	​	​	​	​	​
活動類型	日期	公司名稱	公司描述	收到的收益	已實現收益	儀器類型
充分實現	2022年10月17日	EC防務控股有限責任公司	現有投資組合公司	$1,159,638	$950,000	股權投資

​

信貸安排

截至2022年11月3日，信貸安排下的未償還餘額為2.068億美元。

69

目錄表

已宣佈的股息

2022年10月4日，董事會宣佈2022年10月、2022年11月和2022年12月的每月定期股息如下：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	除股息外	​	記錄	​	付款	​	每筆金額
已宣佈		日期		日期		日期		分享
10/04/2022	​	10/28/2022	​	10/31/2022	​	11/15/2022	​	$	0.0933
10/04/2022		11/29/2022	​	11/30/2022	​	12/15/2022	​	$	0.0933
10/04/2022		12/15/2022	​	12/16/2022	​	12/29/2022	​	$	0.0933

​

2022年10月4日，董事會宣佈2022年10月、2022年11月和2022年12月的每月額外股息如下：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	除股息外	​	記錄	​	付款	​	每筆金額
已宣佈		日期		日期		日期		分享
10/04/2022	​	10/28/2022	​	10/31/2022	​	11/15/2022	​	$	0.02
10/04/2022		11/29/2022	​	11/30/2022	​	12/15/2022	​	$	0.02
10/04/2022		12/15/2022	​	12/16/2022	​	12/29/2022	​	$	0.02

​

託管協議

於2022年11月2日，本公司的全資附屬公司SBIC與Frost Bank(“Frost”)訂立託管協議，日期為2022年11月2日(“Frost協議”)，根據該協議，Frost被委任為託管人，代表SBIC子公司持有若干證券、貸款、現金及其他資產。任何一方均可於提前六十(60)日書面通知後隨時終止Frost協議。

​

​

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。與新冠肺炎疫情有關，美國聯邦儲備委員會(美聯儲)和其他中央銀行已經降低了某些利率。然而，2022年3月，美聯儲自2018年12月以來首次加息，隨後在5月、6月、7月和9月加息，使聯邦基金利率目標達到3%-3.25%。美聯儲還發布的預測中值顯示，他們預計到2022年底，目標利率將為4.4%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們投資組合中97%和96%的貸款分別按浮動利率計息。這些浮動利率貸款通常參考倫敦銀行同業拆借利率、SOFR或英鎊隔夜指數平均利率計息，這些利率以30天或90天利率為指數，受利率下限的限制。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的浮動利率貸款的加權平均利率下限分別為1.03%和1.13%。

假設截至2022年9月30日的合併資產和負債表保持不變，並且沒有采取任何行動改變現有的利率敏感性，下表顯示了利率變化對淨收入的年度影響：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	(百萬美元)
​		利息			​	利息		​	淨利息
基點變動(2)	​	收入		​	​	費用(3)	​	​	收入(1)
上漲200個基點	​	$	15.6	​	$	(4.0)	​	$	11.6
上漲150個基點		​	11.7		​	(3.0)		​	8.7
上漲100個基點		​	7.8		​	(2.0)		​	5.8
上漲50個基點	​	​	3.9		​	(1.0)		​	2.9
下跌50個基點	​	​	(3.9)	​	​	1.0	​	​	(2.9)
下跌100個基點	​	​	(7.8)	​	​	2.0	​	​	(5.8)
下跌150個基點	​	​	(11.5)	​	​	3.0	​	​	(8.5)
下跌200個基點	​	​	(14.9)	​	​	4.0	​	​	(10.9)

70

目錄表

(1)	不包括基於獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用的影響。有關獎勵費用的更多信息，請參見注2。

(2)	截至2022年9月30日，三個月LIBOR利率為375個基點，三個月SOFR利率為359個基點。該表假設浮動利率不會降至零以下。

(3)	包括25個基點的LIBOR下限對信貸安排的影響。

儘管我們相信這一指標表明我們對利率變化的敏感度，但它並沒有根據信貸質量、資產負債表上資產的規模和構成以及其他可能影響運營淨資產增長的業務發展的潛在變化進行調整。因此，不能保證實際結果不會與這一估計模擬的潛在結果有實質性差異。根據1940年法案的要求，我們可以通過使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率波動。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從投資組合中享受較低利率的好處的能力。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們沒有從事對衝活動。

第四項。控制和程序

(a)	信息披露控制和程序的評估

在包括首席執行官和首席財務官在內的多名管理層成員的監督和參與下，公司管理層評估了截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所界定)的有效性。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

(b)	財務報告內部控制的變化

公司管理層未發現公司財務報告內部控制在截至2022年9月30日的季度內發生的任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。

​

71

目錄表

第二部分 - 其他信息

第1項。法律訴訟

我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，我們或我們的子公司也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確切地預測，但我們預計這些程序不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

第1A項。風險因素

截至2021年12月31日，我們在Form 10-K年度報告中“風險因素”項下提供的信息沒有重大變化，但以下提供的信息除外。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

於截至2022年9月30日及2021年9月30日的九個月內，並無根據分銷再投資計劃(“水滴計劃”)發行任何股份。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。其他信息

沒有。

72

目錄表

第六項。展品。

以下證據作為本報告的一部分存檔，或通過參考向美國證券交易委員會備案的證據而納入：

​	​	​
展品 數		描述
3.1	​	修訂和重述條款(結合於2012年10月23日提交的註冊人註冊説明書表格N-2(文件編號333-184195)附件(A)(1))。
​	​	​
3.2	​	附例(參照註冊人於2012年10月23日提交的表格N-2註冊説明書(文件編號333-184195)附件(B)(1))。
​	​	​
4.1	​	股票表格(於2012年10月23日提交的註冊人註冊説明書(第333-184195號文件)附件(D))。 ​
10.1	​	Stellus Capital Investment Corporation和Stellus Capital Management，LLC與Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.之間於2022年8月29日修訂和重新簽署的股權分配協議(合併通過參考註冊人當前8-K表格報告的附件10.1(於2022年8月29日提交的第333-184195號文件)。 ​
10.2	​	Stellus Capital SBIC LP和Frost Bank作為託管人簽署的託管協議，日期為2022年11月2日。*
​	​	​
31.1	​	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官認證*
​	​	​
31.2	​	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官認證*
​	​	​
32.1	​	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官認證*
​	​	​
32.2	​	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席財務官認證*
​	​	​
101.INS*	​	XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
​	​	​
101.SCH*	​	內聯XBRL分類擴展架構文檔
​	​	​
101.CAL*	​	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
​	​	​
101.DEF*	​	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
​	​	​
101.LAB*	​	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
​	​	​
101.PRE*	​	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
​	​	​
104	​	封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

*

隨函存檔

​

73

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2022年11月3日	​	STELLUS資本投資公司
​	​	​
​	​	發信人：	/s/羅伯特·T·拉德
​	​	​	姓名：	羅伯特·T·拉德
​	​	​	標題：	首席執行官兼總裁
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​	​	發信人：	託德·赫金森
​	​	​	姓名：	託德·赫金森
​	​	​	標題：	首席財務官

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