皇家索內斯塔大通公園廣場,密蘇裏州聖路易斯,2022年第三季度補充經營和財務數據本報告中的所有金額均未經審計。展品99.2皇家索尼斯塔,馬薩諸塞州劍橋


Supplemental Q3 2022 2 Table of Contents CORPORATE INFORMATION Company Profile ...................................................................................................................................................................................................................................... 3 Investor Information ................................................................................................................................................................................................................................ 4 Research Coverage ................................................................................................................................................................................................................................. 5 FINANCIALS Key Financial Data ................................................................................................................................................................................................................................... 6 Condensed Consolidated Balance Sheets ........................................................................................................................................................................................ 7 Condensed Consolidated Statements of Income (Loss) ................................................................................................................................................................. 8 Calculation of FFO and Normalized FFO ........................................................................................................................................................................................... 9 Calculation of EBITDA, EBITDAre and Adjusted EBITDAre ............................................................................................................................................................ 10 Notes to Condensed Consolidated Statements of Income (Loss), and calculations of FFO, Normalized FFO, EBITDA, EBITDAre, Adjusted EBITDAre and Hotel EBITDA ............................................................................................................................................................................................................ 11 Debt Summary ......................................................................................................................................................................................................................................... 12 Debt Maturity Schedule ......................................................................................................................................................................................................................... 13 Leverage Ratios, Coverage Ratios and Public Debt Covenants .................................................................................................................................................... 14 Capital Expenditures and Restricted Cash Activity .......................................................................................................................................................................... 15 Property Acquisitions and Dispositions Information Since January 1, 2022 ............................................................................................................................... 16 PORTFOLIO INFORMATION Portfolio Summary .................................................................................................................................................................................................................................. 17 Consolidated Portfolio Diversification by Industry ........................................................................................................................................................................... 18 Consolidated Portfolio Geographical Diversification ...................................................................................................................................................................... 19 Hotel Portfolio by Brand ........................................................................................................................................................................................................................ 20 Hotel Operating Statistics by Service Level - Comparable Hotels - three months ended September 30, 2022 ................................................................. 21 Hotel Operating Statistics by Service Level - Comparable Hotels - nine months ended September 30, 2022 ................................................................... 22 Hotel Operating Statistics by Service Level - All Hotels - three months ended September 30, 2022 ................................................................................... 23 Hotel Operating Statistics by Service Level - All Hotels - nine months ended September 30, 2022 ..................................................................................... 24 Calculation and Reconciliation of Hotel EBITDA - Comparable Hotels ...................................................................................................................................... 25 Calculation and Reconciliation of Hotel EBITDA - All Hotels .......................................................................................................................................................... 26 Net Lease Portfolio by Brand ................................................................................................................................................................................................................ 27 Net Lease Portfolio by Industry ............................................................................................................................................................................................................ 28 Net Lease Portfolio by Tenant (Top 10) .............................................................................................................................................................................................. 29 Net Lease Portfolio Expiration Schedule ............................................................................................................................................................................................ 30 Net Lease Portfolio Occupancy Summary .......................................................................................................................................................................................... 31 Non-GAAP FINANCIAL MEASURES AND CERTAIN DEFINITIONS .......................................................................................................................................................................... 32 WARNING CONCERNING FORWARD-LOOKING STATEMENTS ............................................................................................................................................................................ 34 Please refer to Non-GAAP Financial Measures and Certain Definitions for terms used throughout this document. SVC Nasdaq Listed


02458-1634(T)(617)964-8389在證券交易所上市:納斯達克交易代碼:普通股:SVC主要數據(截至2022年9月30日及截至2022年9月30日的三個月):(2000美元)總物業:1011家酒店242間淨租賃物業769間酒店客房/套房總數40 563淨租賃平方英尺13,412,371 Q3 2022總收益$498,251 Q3 2022歸一化淨收益$7,500 Q3 2022調整後EBITDARE$173,522455公司:服務物業信託,或SVC,我們或我們,是一家房地產投資信託基金,或REIT,投資於兩個資產類別:酒店和專注於服務的零售淨租賃物業。截至2022年9月30日,SVC擁有242家酒店,在美國各地以及波多黎各和加拿大擁有超過40,000間客房,其中大部分是延長住宿和精選服務。截至2022年9月30日,SVC在全美擁有769處以零售服務為重點的淨租賃物業,總面積超過1300萬平方英尺。截至2022年9月30日,SVC被納入140個市場指數,佔以下指數的1%以上:Bloomberg Reit Hotels Index(BBREHOTL)、Invesco S&P SmallCap Financials ETF INAV Index(PSCFIV)和Invesco S&P SmallCap 600 Equity Weight ETF INAV Index(EWSCIV)。管理:SVC由RMR集團(納斯達克:RMR)管理。RMR是一家專注於商業房地產及相關業務的另類資產管理公司。RMR主要為上市房地產公司、私人持有的房地產基金和房地產相關運營企業提供管理服務。截至2022年9月30日, RMR管理着超過370億美元的房地產資產,合併後的RMR管理公司的年收入約為120億美元,擁有2,100處物業和超過38,000名員工。我們相信,由RMR管理是SVC的競爭優勢,因為RMR在房地產行業的管理深度和經驗。我們還相信,RMR為我們提供管理服務的成本低於我們在自我管理的情況下為類似高質量服務所支付的費用。返回目錄中的公司簡介


2022年第3季度補充董事會勞裏·B·伯恩斯獨立董事羅伯特·E·克雷默唐娜·D·弗雷奇獨立董事首席獨立董事約翰·L·哈林頓威廉·A·蘭金約翰·G·默裏獨立董事兼管理董事亞當·D·波特諾伊董事會主席兼管理董事託德·W·哈格里夫斯高級管理人員布萊恩·E·唐利總裁和首席投資官兼財務官兼財務主管聯繫信息投資者關係查詢服務物業信託財務,投資者和媒體查詢請聯繫:Two Newton Place Stephen Colbert,董事,投資者關係電話:255 Washington Street/Suite 300(617)231-3223,電子郵件:scolbert@rmrgroup.com.馬薩諸塞州牛頓,02458-1634(T)(617)964-8389(電子郵件)INFO@svcreit.com(網站)www.svcreit.com投資者信息返回目錄索尼斯塔度假村希爾頓,SC


補充2022年第3季度5股票研究報道(1)B.萊利證券,電話:(646)885-5423(212)667-7230(617)603-4233 bmaher@brileyfin.com tyler.batory@opco.com dori.kesten@well sfargo.com評級機構(1)高級無擔保債務評級穆迪投資者服務標準普爾全球標準普爾:B+(展望:負面)/BB*Reed Valutas Alan Zigman Moody‘s:B1(展望:負面)/Ba3*(212)553-4169(416)507-2556*BB/Ba3Reed.valutas@moodys.com alan.zigman@splobal.com Research Coverage(1)分析師緊隨其後,其公開持有的債務由上面列出的評級機構評級。請注意,這些分析師或機構對SVC業績的任何意見、估計或預測並不代表SVC或其管理層的意見、預測或預測。SVC通過上面的引用並不意味着它認可或贊同這些分析師或機構提供的任何信息、結論或建議。返回到目錄


Supplemental Q3 2022 6 As of and For the Three Months Ended 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022 12/31/2021 9/30/2021 Selected Balance Sheet Data: Total gross assets $ 10,561,906 $ 11,222,613 $ 12,438,367 $ 12,434,974 $ 12,852,602 Total assets $ 7,632,713 $ 8,331,559 $ 9,017,072 $ 9,153,315 $ 9,334,831 Total liabilities $ 6,180,795 $ 6,886,687 $ 7,582,773 $ 7,598,009 $ 7,581,089 Total shareholders' equity $ 1,451,918 $ 1,444,872 $ 1,434,299 $ 1,555,306 $ 1,753,742 Selected Income Statement Data: Total revenues $ 498,251 $ 515,777 $ 393,764 $ 421,375 $ 437,099 Net income (loss) $ 7,500 $ 11,350 $ (119,822) $ (198,793) $ (59,714) FFO $ 88,397 $ 87,031 $ (4,831) $ (8,545) $ 40,376 Normalized FFO $ 88,458 $ 89,158 $ (3,409) $ 27,936 $ 43,781 Adjusted EBITDAre $ 173,455 $ 181,873 $ 90,106 $ 118,997 $ 137,324 Per Common Share Data (basic and diluted): Net income (loss) $ 0.05 $ 0.07 $ (0.73) $ (1.21) $ (0.36) FFO $ 0.54 $ 0.53 $ (0.03) $ (0.05) $ 0.25 Normalized FFO $ 0.54 $ 0.54 $ (0.02) $ 0.17 $ 0.27 Dividend Data: Annualized dividends paid per share during the period(1) $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 Annualized dividend yield (at end of period) 0.8 % 0.8 % 0.5 % 0.4 % 0.4 % Normalized FFO payout ratio 1.9 % 1.9 % (50.0) % 5.9 % 3.7 % (dollars in thousands, except per share data) Key Financial Data RETURN TO TABLE OF CONTENTS Sonesta Simply Suites Renton, WA (1) Beginning in the fourth quarter of 2022, we increased our regular quarterly distribution rate to $0.20 per common share ($0.80 per common share annually).


補充2021年第三季度資產:土地$1,903,619$1,918,385建築物、裝修和設備7,669,058 8,307,248房地產總財產,總額9,572,677 10,225,633累計折舊(2,929,193)(3,281,659)房地產總財產,淨6,643,484 6,943,974收購的房地產租賃和其他無形資產,淨259,503 283,241待售資產142,972 515,518美元現金和現金等價物67,246 944,043受限現金10,891 3,375股權法投資113,168股權證券投資63,896 61,159應由相關人士支付的其他資產,淨資產2,643,484,6,943,914,241美元待售資產142,972 515,518美元無擔保票據,高級現金和現金等價物67,246 944,043受限現金10,891 3,375股權法投資113,168股權證券投資63,896 61,159應由相關人士支付的其他資產,淨資產6,643,484 6,943,974獲得的房地產租賃和其他無形資產,淨資產259,503 283,241美元待售資產142,972 515,515,518美元,高級現金和現金等價物67,246 944,043受限現金10,891 3,375權益法投資113,168 62,62,687股權證券投資63,896 61,159應由相關人士支付的其他資產,淨資產2,643,484,6,943,974美元,淨資產142,972 515,518美元和股東循環信貸負債1,000美元應付賬款淨額5,652,590 6,143,022應付相關人士的其他負債414,870 433,448 18,335 21,539負債總額6,180,795 7,598,009股東權益:受益普通股,面值0.01美元;已發行和發行的股票分別為165,453,584股和165,092,333股,分別為1,654,1,651額外實繳資本4,554,358 4,552,558累計其他全面收入1,513,779普通股股東可獲得的累計淨收入2,534,688 2,635,660累計普通股分配(5,640,295)(5,635,342)股東權益總計1,451,918 1,555,306總負債和股東權益$7,632,713$9,153,315簡明綜合資產負債表(千美元,不包括股票數據)返回TA 065-Seymour Seymour,IN


收入:酒店運營收入(1)$400,453$338,375$1,116,843$787,463租金收入(2)97,798 98,724 290,949 286,742總收入498,251 437,099 1,407,792 1,074,205支出:酒店運營支出(1)(3)318,266 285,233 933,803 723,769其他運營支出3,101,514,124,162,163 306,370,208與管理相關的交易成本(4)-3,149 1,920 28,934淨(5)1,172-9,720 2,110總支出435,756 431,213 1,296,495 1,177,619(虧損)房地產銷售收益,淨(6)(164)94 44,235 10,934股權證券未實現收益,淨(7)23,056 24,348 2,737 20,367利息收入1,442 203 2,735 485利息支出(包括攤銷債務發行成本和債務折扣和保費4,595美元和5,877美元,15,529美元和15,123美元,(81,740)(92,458)(263,904)(273,227)提前清償債務造成的虧損(8)--(791)--被投資方所得税前收益(虧損)5,089(61,927)(103,691)(344,855)所得税(費用)收益(390)55(1,558)(1,009)被投資方權益收益(9)2,801 2,158 4,277 50淨收益(虧損)$7,500$(59,714)$(100,972)$(345,814)$(345,972)加權平均已發行普通股(基本和稀釋後)164,745 164,590 164,697 164,532每股普通股(基本和稀釋後)淨收益(虧損)$0.05$(0.36)$(0.61)$(2.10)(以千為單位,每股數據除外)簡明綜合收益(虧損)表返回目錄見第11頁附註。


Supplemental Q3 2022 9 For the Three Months Ended For the Nine Months Ended 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022 12/31/2021 9/30/2021 9/30/2022 9/30/2021 Net income (loss) $ 7,500 $ 11,350 $ (119,822) $ (198,793) $ (59,714) $ (100,972) $ (345,814) Add (Less): Depreciation and amortization 101,514 100,520 104,113 115,757 124,163 306,147 370,208 Loss on asset impairment, net (5) 1,172 3,048 5,500 76,510 — 9,720 2,110 Loss (gain) on sale of real estate, net (6) 164 (38,851) (5,548) (588) (94) (44,235) (10,934) Unrealized (gains) losses on equity securities, net (7) (23,056) 10,059 10,260 (2,168) (24,348) (2,737) (20,367) Adjustments to reflect our share of FFO attributable to an investee (9) 1,103 905 666 737 369 2,674 1,868 FFO 88,397 87,031 (4,831) (8,545) 40,376 170,597 (2,929) Add (Less): Loss on early extinguishment of debt (8) — 791 — — — 791 — Adjustments to reflect our share of Normalized FFO attributable to an investee (9) 61 593 245 651 256 899 1,619 Transaction related costs (4) — 743 1,177 35,830 3,149 1,920 28,934 Normalized FFO $ 88,458 $ 89,158 $ (3,409) $ 27,936 $ 43,781 $ 174,207 $ 27,624 Weighted average shares outstanding (basic and diluted) 164,745 164,667 164,667 164,667 164,590 164,697 164,532 Basic and diluted per share common share amounts: Net income (loss) $ 0.05 $ 0.07 $ (0.73) $ (1.21) $ (0.36) $ (0.61) $ (2.10) FFO $ 0.54 $ 0.53 $ (0.03) $ (0.05) $ 0.25 $ 1.04 $ (0.02) Normalized FFO $ 0.54 $ 0.54 $ (0.02) $ 0.17 $ 0.27 $ 1.06 $ 0.17 Calculation of FFO and Normalized FFO (amounts in thousands, except per share data) RETURN TO TABLE OF CONTENTS See accompanying notes on page 11.


Supplemental Q3 2022 10 For the Three Months Ended For the For the Nine Months Ended 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022 12/31/2021 9/30/2021 9/30/2022 9/30/2021 Net income (loss) $ 7,500 $ 11,350 $ (119,822) $ (198,793) $ (59,714) $ (100,972) $ (345,814) Add (Less): Interest expense 81,740 89,820 92,344 92,494 92,458 263,904 273,227 Income tax (benefit) expense 390 473 695 (1,950) (55) 1,558 1,009 Depreciation and amortization 101,514 100,520 104,113 115,757 124,163 306,147 370,208 EBITDA 191,144 202,163 77,330 7,508 156,852 470,637 298,630 Add (Less): Loss on asset impairment, net (5) 1,172 3,048 5,500 76,510 — 9,720 2,110 (Gain) loss on sale of real estate, net (6) 164 (38,851) (5,548) (588) (94) (44,235) (10,934) Adjustments to reflect our share of EBITDAre attributable to an investee (9) 2,787 2,074 680 781 464 5,541 2,123 EBITDAre 195,267 168,434 77,962 84,211 157,222 441,663 291,929 Add (less): Unrealized (gains) losses on equity securities, net (7) (23,056) 10,059 10,260 (2,168) (24,348) (2,737) (20,367) Loss on early extinguishment of debt (8) — 791 — — — 791 — Adjustments to reflect our share of Adjusted EBITDAre attributable to an investee (9) 272 1,014 280 651 256 1,566 1,619 Transaction related costs (4) — 743 1,177 35,830 3,149 1,920 28,934 General and administrative expense paid in common shares (10) 972 832 462 473 1,045 2,266 2,490 Adjusted EBITDAre $ 173,455 $ 181,873 $ 90,141 $ 118,997 $ 137,324 $ 445,469 $ 304,605 Calculation of EBITDA, EBITDAre and Adjusted EBITDAre (dollars in thousands) See accompanying notes on page 11. RETURN TO TABLE OF CONTENTS


補充2022年第3季度11簡明綜合收益(虧損)和計算FFO、標準化FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和酒店EBITDA(以千美元為單位)返回目錄(1)截至2022年9月30日,我們擁有242家酒店。我們的簡明綜合損益表包括我們管理的酒店的經營收入和費用。(2)在計算淨收入時,我們確認租金收入的百分比,即當所有或有事項均已支付,而收入亦已賺取。截至2022年和2021年9月30日的三個月,我們確認的租金收入百分比分別為2279美元和555美元,截至2022年和2021年9月30日的九個月,我們確認的百分比租金收入分別為3421美元和944美元。在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏,我們分別減少了1,845美元和905美元的租金收入,在截至2022年和2021年9月30日的九個月裏,我們分別減少了5,530美元和3,087美元的租金收入,以記錄我們某些租約下的預定租金變化,我們與美國旅遊中心公司(TravelCenter of America Inc.,簡稱TA)的租約規定的遞延租金義務,以及根據與TA的租約,我們預計未來將支付給我們的直線拆除地下儲油罐的費用。(3)當我們的酒店管理人員根據我們的管理協議或其擔保條款被要求彌補業主優先回報的不足時,我們將該等資金作為酒店運營費用的減少反映在我們的簡明綜合收益(虧損)表中。截至2022年9月30日的三個月和九個月內,酒店運營費用沒有淨減少。截至2021年9月30日的9個月,酒店運營費用淨減少15,696美元。(4)截至2022年6月30日和2022年3月31日的三個月的交易相關成本分別為743美元和1177美元, 主要包括與我們探索可能的融資交易相關的成本。截至2021年12月31日的三個月的交易相關成本為35,830美元,主要包括我們之前根據與萬豪國際公司(Marriott International Inc.)和洲際酒店集團(InterContinental Hotels Group,Plc)或洲際酒店集團(IHG)的協議為營運資本預付款提供的資金,這些費用是由於預計無法再收回的金額而支出的。截至2021年9月30日的三個月的交易相關費用為3,149美元,主要與我們與萬豪的仲裁程序有關的法律費用有關。截至2021年6月30日的三個月,交易相關成本包括我們之前根據與凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation,簡稱Hyatt)的協議提供資金的3700美元營運資金,以及1110美元與萬豪仲裁相關的法律費用,以及1341美元酒店經理交易費用。截至2021年3月31日的三個月,交易相關成本包括因88家酒店更名而產生的19,635美元酒店經理過渡相關成本。(5)在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了1,172美元的資產減值虧損,以將三家酒店和一家租賃物業的賬面價值減去估計公允價值;在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了3,048美元的資產減值,以將兩家酒店和四家租賃物業的賬面價值減去出售成本;在截至2022年6月30日的三個月中,我們記錄了5,500美元的資產減值損失,以將25家酒店的賬面價值減去銷售成本,510在截至2021年12月31日的三個月內,將35處租賃物業和21家酒店的賬面淨值降至其估計公允價值減去出售成本和2美元, 110在截至2021年9月30日的9個月內,將5處租賃物業的賬面淨值降至其估計公允價值減去出售成本。(6)在截至2022年9月30日的三個月內,我們錄得房地產銷售淨虧損164美元,這與出售五家酒店和六家淨租賃物業有關。在截至2022年6月30日的三個月中,我們記錄了與出售51家酒店和11個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益38,851美元,在截至2022年3月31日的三個月中,與出售五家酒店和兩個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益為5,548美元,在截至2021年12月31日的三個月中,與銷售一家酒店和六個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益為588美元,在截至9月30日的九個月中,房地產銷售淨收益為10,934美元。2021年,與出售6家酒店和5處淨租賃物業有關。(7)股權證券的未實現收益或虧損,淨額是將我們投資於TA普通股的股票的賬面價值調整為其公允價值所需的調整。(8)在截至2022年6月30日的三個月內,我們錄得791美元的債務清償虧損,涉及註銷遞延融資成本和與我們對循環信貸安排的修訂有關的未攤銷折扣,以及償還500,000美元的無擔保優先票據。(9)代表我們在Sonesta股權投資中的比例份額。(10)金額代表受託人、高級管理人員和經理的某些其他僱員的股權薪酬。(11)我們某些酒店總銷售額的不同比例將作為未來翻新或翻新的儲備, 或者是FF&E的儲備託管。我們擁有我們酒店的所有FF&E預留代管。(12)我們正在攤銷我們在Sonesta的初始投資的公允價值所記錄的負債,作為酒店運營費用的減少,在我們的簡明綜合損益表中。由於這一負債,我們在截至2022年和2021年9月30日的三個月中每個月減少了621美元的酒店運營費用,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中每個月分別減少了1863美元。


補充2022年第三季度12(1)我們必須根據我們的循環信貸安排支付借款利息,利率為LIBOR外加每年250個基點的溢價,利率下限為0.50%。我們還為循環信貸安排下的貸款承諾總額支付每年30個基點的融資費。利率溢價和融資費均會根據我們信用評級的變化而進行調整。上述利率為截至2022年9月30日的利率。2022年10月4日,我們行使了剩餘的六個月延期選擇權,將到期日延長至2023年7月。(2)吾等已為若干擁有物業的附屬公司提供股權質押,併為質押附屬公司擁有的73項物業提供第一按揭留置權,以確保我們在信貸協議下承擔信貸安排的責任。(3)票據由我們的某些子公司擔保。(4)截至2022年9月30日,我們總債務的賬面價值為5,747,590美元,扣除未攤銷折扣和保費以及某些發行成本總計47,410美元。利息本金到期日到期利率餘額日到期浮動利率債務:800,000美元循環信貸安排(1)(2)5.256%95,000 7/15/23$95,000 0.3無擔保固定利率債務:2023年到期的優先無擔保票據4.500%500,000 6/15/23$500,000 0.7 2024年到期的優先無擔保票據4.500%350,000 3/15/24 350,000 1.5高級無擔保票據2024 4.350%825,000 10/1/24 825,4.500高級無擔保票據2025年到期4.500%350,000 3/15/25 350,000 2.5高級無擔保票據2025年到期(3)7.500%800,000 9/15/25 800,000 3.0高級無擔保票據2026年到期5.250%350,000 2/15/26 350,000 3.4高級無擔保票據2026年到期4.750%450,000 10/1/26 450,000 4.0高級無擔保票據2027 4.950%400到期, 3.950 2/15/27 400,000 4.4 2027年到期的高級無抵押票據5.500%450,000 12/15/27 450,000 5.2 2028年到期的高級無抵押票據3.950%400,000 1/15/28 400,000 5.3 2029年到期的高級無抵押票據%425,000 10/1/29 425,000 7.0 2030年到期的高級無抵押票據4.375%400,000 2/15/30 400,000 7.4小計/加權平均5.071%5,700,000 5,700,000 3.7總計/加權平均數(4)5.074%$5,795,000$5,795,000 3.6截至2022年9月30日的債務摘要(以千元為單位)返回目錄


補充2022年第3季度13(1)是指截至2022年9月30日我們的循環信貸安排下的未償還金額。$(M Ill Io Ns)$0$500$1,175$1,150$800$850$400$425$400$-$95固定利率債務循環信貸安排2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 0 250 500 750 1,000 1,250債務到期表截至2022年9月30日返回目錄(1)加利福尼亞州卡梅爾山


補充2022年第3季度14截至2022年9月30日6/30/2022年3/31 12/31 2021 9/30槓桿比率:淨債務/總資產54.2%52.3%51.7%50.3%48.9%淨債務/房地產資產賬面總值56.5%54.7%53.4%51.9%50.8%擔保債務/總資產0.4%2.0%0.3%0.6%0.9%可變利率債務/淨債務1.7%13.6%16.1%16.0%15.9%覆蓋率:滾動四個季度調整後EBITDAre/滾動四個季度利息支出1.6x 1.4x 1.3x 1.2x 1.0x淨債務/滾動四個季度調整後EBITDAre(1)10.1x 11.1x 13.4x 14.8x 17.0x截至2022年9月30日的12個月2022年6月30日3/31 2021年12月31日9/30/2021年公共債務契諾:維持契約未擔保資產總額/無擔保債務-要求最低150%161.0%169.2%170.4%176.3%179.5%現貨契約總債務/調整後總資產-允許最高60.0%53.8%57.9%58.3%56.4%55.5%有擔保債務/調整後總資產-允許最高40.0%0.9%7.1%8.1%7.8%7.7%可用於償債/償債的綜合收入-要求最低1.50x 1.72x 1.59x 1.32x 1.20x 1.06x槓桿率,覆蓋率和公共債務契約返回目錄(1)截至2022年9月的三個月,淨債務與年化調整後EBITDAR的比率為8.3倍。馬裏蘭州巴爾的摩巴爾的摩皇家索尼斯塔港口法院


2022年第3季度15截至2022年9月30日6/30/2022 3/31/2022 12/31 2021 9/30酒店資本改善和FF&E儲備資金(1)$22,841$17,517$28,144$30,010$19,384租賃資本改進淨額1,520 3,190 740 402 403資本改善和FF&E儲備資金總額$24,361$20,707$28,884$30,412 19,787截至2022年9月30日和截至2022年9月30日的三個月2021年有限現金總額(期初)64,901 2,963 3,375 1,657 1,295經理存款入FF&E Reserve 2,700 2,425 1,408 1,312 1,393 SVC資金流入FF&E Reserve:萬豪--75 69由FF&E Reserve提供資金的酒店改善(1,577)(1,072)(787)(702)(1,100)FF&E Reserve(期末)66,024 4,316 3,996 2,342 1,657出售資產所得存入(提取)循環信貸安排抵押品賬户,淨額(55,133)60,585(1,033)1,033-受限現金總額(期末)$10,891$64,901$2,963$3,375$1,657(1)包括我們為財務與設備儲備提供資金的金額,以及直接報銷給酒店經理的資本支出金額。(以千美元為單位)資本支出和受限現金活動重返加州克萊夫特皇家索內斯塔目錄


2022年第3季度16季度補充收購:平方英尺購買價格(2)每房間或套房/平方英尺日期收購物業的平均購買價格2022年9月(1)N/A置地N/A MA N/A$2,715 N/A處置:房間或套房/平方英尺月處置物業每房間或套房/平方英尺月處置物業的平均銷售價格(2)2022年1月1 Hotel Sonesta es Suites Dallas,TX 295$19,000$64 2022 1 Hotel Simply Suites Horsham,PA 110 4,000 1 Hotel Sonesta Hotels and Resorts Gwinnett,GA 381,2322250 61 1 Hotel Sonesta ES Suites俄克拉荷馬城,OK 136 7,124 52 1 Hotel Sonesta Select Fort Worth,TX 138 6,800 49 2淨租賃空置德克薩斯州,WI 6,960 5,350 4月1日4 Hotel Simple Suites KS,NJ,TX 466 24,919 53 9 Hotel Sonesta ES Suites FL,GA,MA,MI,NJ,PA,TX,WA 1,161 124,550 107 2 Hotel Sonesta Select GA,IL 274 10,500 38 1淨租空置Caldwell,TX 15,086 3,028 201 2022 5 Hotel Simple Suites TN,TX 563 37,550 67 12 Hotel Sonesta es Suites AL,IL,NE,OH,TN,TN,TX 1,404 101,420 72 4 Hotel Sonesta Select AZ,MA,NC,TX 486 29,900 62 7淨租賃空置AR,IA,KS,TX,WY 72,969 3,691 51 2022 6月3日酒店Sonesta ES Suites KS,MI,NJ 312 15,250 49 8 Hotel Sonesta ES Suites MA,MD,MN,MO,NJ,OH,VT 939 59,105 63 4 Hotel Sonesta Select AL,IL,NJ,TX 514 24,500 48 3 Hotel Sonesta Select IA,KY,MI 20,477 995 49 7月2022 3 Hotel Sonesta Select DE,GA,SC 383 21,500 56 4 Hotel Sonesta Select IA,IL,OK,TN 10,216 710 69 2022 2淨租賃空缺IL 3,840 395 103 2022年9月1 Hotel Sonesta ES Suites RI 96 5,200 54 1 Hotel Sonesta Suites RI 96 5,200 54 1 Hotel Sonesta Select in 120 6,025 50 81 7,902/129,548$537,762$66/$109自2022年1月1日以來的物業收購和處置信息(以千為單位, 每平方英尺除外。英國《金融時報》數據)(1)我們於2022年9月以2715美元的價格收購了我們其中一家酒店之前租賃的土地,其中不包括收購相關成本。(2)代表現金銷售價格,不包括結賬相關成本。返回到目錄


補充2022年第3季度17投資組合組合淨租賃45.2%酒店54.8%酒店物業數量242酒店房間數量40,563淨租賃物業769平方英尺13,412,371總物業1,011平均酒店物業面積168間客房平均淨租賃物業面積17,441平方米。英尺投資多元化事實酒店$6,197,151租户/經營者178淨租賃物業5,110,620品牌147總投資$11,307,771行業22州46地理多元化CA 12%TX 8%IL 6%GA 6%FL 5%AZ 4%OH 4%LA 3%PA 3%MO 3%其他46%(36個州,DC,PR,ON)截至2022年9月30日的投資組合摘要(以千美元為單位)返回目錄(1)基於投資(1)(1)新奧爾良


補充2022年第3季度18行業編號1.酒店242 40,563 6,197,151 54.8%2.旅遊中心182 5,238,766 3,352,096 29.6%3.食肆-快速服務217 691,313 295,040 2.6%4.食肆-休閒用餐53 415,547 192,195 1.7%5.保健及健身13 873,258 186,364 1.6%6.電影院21 1,043,310 178,572 1.6%7.雜貨店19 1,020,819 129,152 1.1%811.家居用品及休閒業14 542,666 98,242 0.9%11.汽車經銷商8 177,433 62,550 0.6%12.教育服務9 220,758 55,319 0.5%14.百貨公司4 381,193 55,112 0.5%15.空缺21 224,135 43,821 0.4%16.其他12 282,292 39,695 0.4%17.建築材料27 450,591 30,342 0.3%18%19.洗車5 41,456 28,658 0.3%20.藥房及藥房7 67,423 19,251 0.2%21體育用品3 120,847 17,742 0.2%22法律服務5 25,429 11,362 0.1%23美元商店3 27,593 2,971-%總計1,011 40,563/13,412,371$11,307,771 100.0%截至2022年9月30日,按行業劃分的綜合投資組合多樣化(以千美元為單位)返回目錄


Supplemental Q3 2022 19 Investments State Total Property Count Hotel Count Net Lease Count Total ($000s) % of Total Hotel ($000s) Hotel % of Total Net Lease ($000s) Net Lease % of Total California 58 36 22 $ 1,363,488 12.1 % $ 1,090,423 17.6 % $ 273,065 5.3 % Texas 77 21 56 882,230 7.8 % 366,211 5.9 % 516,020 10.1 % Illinois 66 10 56 703,369 6.2 % 412,360 6.7 % 291,008 5.7 % Georgia 91 17 74 676,319 6.0 % 406,185 6.6 % 270,134 5.3 % Florida 59 11 48 517,744 4.6 % 268,859 4.3 % 248,885 4.9 % Arizona 39 14 25 469,323 4.2 % 222,501 3.6 % 246,822 4.8 % Ohio 46 5 41 451,140 4.0 % 120,210 1.9 % 330,930 6.5 % Pennsylvania 36 8 28 378,436 3.3 % 174,320 2.8 % 204,116 4.0 % Louisiana 15 3 12 377,503 3.3 % 245,798 4.0 % 131,705 2.6 % Missouri 30 5 25 299,362 2.6 % 168,175 2.7 % 131,187 2.6 % Top 10 517 130 387 6,118,914 54.1 % 3,475,042 56.1 % 2,643,872 51.7 % Other (1) 494 112 382 5,188,857 45.9 % 2,722,109 43.9 % 2,466,748 48.3 % Total 1,011 242 769 $ 11,307,771 100.0 % $ 6,197,151 100.0 % $ 5,110,620 100.0 % (1) Consists of properties in 37 different states with an average investment of $10,504. Consolidated Portfolio by Geographic Diversification As of September 30, 2022 (dollars in thousands) RETURN TO TABLE OF CONTENTS Royal Sonesta Kaua'i Resort Lihue Lihue, HI


2022年第三季度20品牌服務連鎖規模酒店數量佔酒店總數的百分比客房或套房數量佔總客房或套房投資的百分比每間客房或套房佔酒店總投資的百分比皇家索尼斯塔酒店®全面服務高檔17 7.0%5,663 14.0%$1,854,262 29.9%$327索尼斯塔酒店及度假村®全面服務高檔23 9.5%7,364 18.2%1,173,120 18.9%159索尼斯塔套房®延長入住中檔60 24.8%7,643 18.8%73,056 17.3%140索尼斯塔精選®精選服務49 20.2%7,093 17.5%729,780 11.8%103索尼斯塔簡單套房®延期入住中檔51 21.2%6,464 15.9%561,262 9.1%87凱悦酒店®精選服務升級17 7.0%2,107 5.2%247,712 4.0%118萬豪®精選服務升級13 5.4%1,813 4.5%172,301 2.8%95雷迪森®酒店及度假村全套服務升級5 2.1%1,149 2.8%162,142 2.6%141皇冠假日酒店®Full服務升級1 0.4%495 1.2%123,366 2.0%249 Country Ins&Suites®by Radisson全服務中檔酒店3 1.2%430 1.1%54,076 0.9%126 Residence Inn by®Extended Stay UpScale 3 1.2%3420.8%46,074 0.7%135總計/平均酒店242 100.0%40,563 100.0%$6,197,151 100.0%$153按品牌劃分的酒店組合2022年(千美元,每個房間或套房數據除外)返回目錄


Supplemental Q3 2022 21 Occupancy ADR RevPAR No. of Hotels No. of Rooms or Suites Three Months Ended September 30, Three Months Ended September 30, Three Months Ended September 30, Brand Service Level 2022 2021 Change 2022 2021 Change 2022 2021 Change Sonesta Full Service 22 7,145 63.2 % 52.8 % 10.4 Pts $ 154.00 $ 146.77 4.9 % $ 97.33 $ 77.49 25.6 % Royal Sonesta (1) Full Service 17 5,663 60.3 % 43.5 % 16.8 Pts 241.75 201.76 19.8 % 145.78 87.77 66.1 % Radisson Hotel Full Service 5 1,149 65.8 % 58.1 % 7.7 Pts 138.88 113.20 22.7 % 91.38 65.77 38.9 % Crowne Plaza Full Service 1 495 59.0 % 51.1 % 7.9 Pts 135.27 123.47 9.6 % 79.81 63.09 26.5 % Country Inn and Suites Full Service 3 430 74.1 % 62.4 % 11.7 Pts 160.31 130.77 22.6 % 118.79 81.60 45.6 % Full Service Total / Average 48 14,882 62.4 % 50.1 % 12.3 Pts 184.93 159.67 15.8 % 115.40 79.99 44.3 % Sonesta Select (1) Select Service 49 7,093 56.5 % 42.3 % 14.2 Pts 123.75 117.86 5.0 % 69.92 49.85 40.3 % Hyatt Place Select Service 17 2,107 71.1 % 66.7 % 4.4 Pts 121.30 111.53 8.8 % 86.24 74.39 15.9 % Courtyard Select Service 13 1,813 62.0 % 61.1 % 0.9 Pts 123.62 114.08 8.4 % 76.64 69.70 10.0 % Select Service Total / Average 79 11,013 60.2 % 50.1 % 10.1 Pts 123.17 115.49 6.6 % 74.15 57.86 28.2 % Sonesta ES Suites Extended Stay 60 7,643 72.5 % 73.9 % (1.4)Pts 130.19 112.08 16.2 % 94.39 82.83 14.0 % Sonesta Simply Suites Extended Stay 50 6,366 75.5 % 79.1 % (3.6)Pts 88.70 75.75 17.1 % 66.97 59.92 11.8 % Residence Inn Extended Stay 3 342 70.9 % 69.9 % 1.0 Pts 125.90 118.37 6.4 % 89.26 82.74 7.9 % Extended Stay Total / Average 113 14,351 73.7 % 76.1 % (2.4)Pts 111.41 95.86 16.2 % 82.11 72.95 12.6 % 240 40,246 65.9 % 59.3 % 6.6 Pts $ 140.05 $ 120.08 16.6 % $ 92.29 $ 71.21 29.6 % Hotel Operating Statistics by Service Level - Comparable Hotels RETURN TO TABLE OF CONTENTS All operating data presented are based upon the operating results provided by our managers and tenants for the indicated periods. We have not independently verified our managers' or tenants' operating data. (1) Includes operating data for periods prior to when certain hotels were managed by Sonesta.


Supplemental Q3 2022 22 All operating data presented are based upon the operating results provided by our managers and tenants for the indicated periods. We have not independently verified our managers' or tenants' operating data. (1) Includes operating data for periods prior to when certain hotels were managed by Sonesta. Occupancy ADR RevPAR No. of Hotels No. of Rooms or Suites Nine Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, Brand Service Level 2022 2021 Change 2022 2021 Change 2022 2021 Change Sonesta (1) Full Service 22 7,145 61.0 % 45.1 % 15.9 Pts $ 152.54 $ 131.82 15.7 % $ 93.05 $ 59.45 56.5 % Royal Sonesta (1) Full Service 16 5,291 52.2 % 34.7 % 17.5 Pts 236.88 183.22 29.3 % 123.65 63.58 94.5 % Radisson Hotel Full Service 5 1,149 64.5 % 48.4 % 16.1 Pts 134.84 103.06 30.8 % 86.97 49.88 74.4 % Crowne Plaza Full Service 1 495 54.6 % 46.6 % 8.0 Pts 130.66 110.77 18.0 % 71.34 51.62 38.2 % Country Inn and Suites Full Service 3 430 65.5 % 48.8 % 16.7 Pts 138.52 110.59 25.3 % 90.73 53.97 68.1 % Full Service Total / Average 47 14,510 58.0 % 41.8 % 16.2 Pts 177.76 142.92 24.4 % 103.10 59.74 72.6 % Sonesta Select (1) Select Service 49 7,093 50.9 % 35.5 % 15.4 Pts 117.67 104.08 13.1 % 59.89 36.95 62.1 % Hyatt Place Select Service 17 2,107 68.1 % 59.9 % 8.2 Pts 118.99 99.56 19.5 % 81.03 59.64 35.9 % Courtyard Select Service 13 1,813 56.0 % 50.6 % 5.4 Pts 118.86 101.10 17.6 % 66.56 51.16 30.1 % Select Service Total / Average 79 11,013 55.0 % 42.6 % 12.4 Pts 118.18 102.28 15.5 % 65.00 43.57 49.2 % Sonesta ES Suites (1) Extended Stay 60 7,643 70.8 % 66.2 % 4.6 Pts 124.30 103.34 20.3 % 88.00 68.41 28.6 % Sonesta Simply Suites (1) Extended Stay 50 6,366 72.7 % 69.3 % 3.4 Pts 84.96 70.47 20.6 % 61.77 48.84 26.5 % Residence Inn Extended Stay 3 342 66.0 % 56.8 % 9.2 Pts 119.52 109.29 9.4 % 78.88 62.08 27.1 % Extended Stay Total / Average 113 14,351 71.5 % 67.4 % 4.1 Pts 106.61 88.57 20.4 % 76.23 59.70 27.7 % 239 39,874 62.0 % 51.2 % 10.8 Pts $ 133.41 $ 107.79 23.8 % $ 82.71 $ 55.19 49.9 % Hotel Operating Statistics by Service Level - Comparable Hotels RETURN TO TABLE OF CONTENTS


補充資料2022年第3季度23號酒店編號:2022年2021年變化2022年2021年變化2022年2021年變化索尼斯塔全面服務23 7,364 63.2%52.8%10.4PTS$154.00$146.77 4.9%$97.33$77.49 25.6%皇家索尼斯塔(2)全面服務17241.75 201.76 19.8%145.78 87.77 66.1%麗生酒店全方位服務5 1,149 65.8%58.1%7.7 PTS 138.88 113.20 22.7%91.38 65.77 38.9%皇冠假日酒店全面服務1495 59.0%51.1%7.9 PTS 135.27 123.47 9.6%79.81 63.09 26.5%鄉村酒店及套房全面服務3430 74.1%62.4%11.7 PTS 160.31 130.77 22.6%118.79 81.60 45.6%全面服務總數/平均49 15,184.93 159.67 15.8%115.40 79.99 44.3索尼斯塔精選(2)精選服務49 7,093 56.5%42.3%14.2 PTS 123.75 117.86 5.0%69.92 49.85 40.3%凱悦酒店精選服務17 2,107 71.1%66.7%4.4 PTS 121.30 111.53 8.8%86.24 74.39 15.9%庭院精選服務131,813 62.0%61.1%0.9 Pts 123.62 114.08 8.4%76.64 69.70 10.0%精選服務總計/平均79 11,013 60.2%50.1%10.1 Pts 123.17 115.49 6.6%74.15 57.86 28.2%Sonesta ES Suite Extended Stay 60 7,643 72.5%73.9%(1.4)Pts 130.19 112.08 16.2%94.39 82.83 14.0%Sonesta Simple Suite Extended Stay 51 6,464 74.7%78.9%(4.2)Pts 88.70 75.64 17.3%66.26 59.68 11.0%Residence Inn延期逗留3342 70.9%69.9%1.0 Pts 125.90 118.37 6.4%89.26 82.74 7.9%延期逗留總數/平均值114 14,449 73.4%76.0%(2.6)Pts 111.41 95.69 16.4%81.77 72.72 12.4%242 40, 563 65.8%59.4%6.4 PTS$140.05$119.93 16.8%$92.15$71.24 29.4%按服務水平劃分的酒店經營統計-所有酒店(1)返回目錄所有提供的經營數據均基於我們的經理和租户提供的經營業績。我們還沒有獨立核實我們經理或租户的運營數據。(1)截至2022年9月30日所有酒店的業績。不包括在列報期間出售的酒店的業績。(2)包括某些酒店由Sonesta管理之前的運營數據。


Supplemental Q3 2022 24 No. of Hotels No. of Rooms or Suites Occupancy ADR RevPAR Nine Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, Brand Service Level 2022 2021 Change 2022 2021 Change 2022 2021 Change Sonesta (2) Full Service 23 7,364 61.0 % 45.1 % 15.9 Pts $ 152.54 $ 131.82 15.7 % $ 93.05 $ 59.45 56.5 % Royal Sonesta (2) Full Service 17 5,663 52.5 % 34.3 % 18.2 Pts 236.17 183.10 29.0 % 123.99 62.80 97.4 % Radisson Hotel Full Service 5 1,149 64.5 % 48.4 % 16.1 Pts 134.84 103.06 30.8 % 86.97 49.88 74.4 % Crowne Plaza Full Service 1 495 54.6 % 46.6 % 8.0 Pts 130.66 110.77 18.0 % 71.34 51.62 38.2 % Country Inn and Suites Full Service 3 430 65.5 % 48.8 % 16.7 Pts 138.52 110.59 25.3 % 90.73 53.97 68.1 % Full Service Total / Average 49 15,101 57.9 % 41.6 % 16.3 Pts 178.95 143.17 25.0 % 103.61 59.56 74.0 % Sonesta Select (2) Select Service 49 7,093 50.9 % 35.5 % 15.4 Pts 117.67 104.08 13.1 % 59.89 36.95 62.1 % Hyatt Place Select Service 17 2,107 68.1 % 59.9 % 8.2 Pts 118.99 99.56 19.5 % 81.03 59.64 35.9 % Courtyard Select Service 13 1,813 56.0 % 50.6 % 5.4 Pts 118.86 101.10 17.6 % 66.56 51.16 30.1 % Select Service Total / Average 79 11,013 55.0 % 42.6 % 12.4 Pts 118.18 102.28 15.5 % 65.00 43.57 49.2 % Sonesta ES Suites (2) Extended Stay 60 7,643 70.8 % 66.2 % 4.6 Pts 124.30 103.34 20.3 % 88.00 68.41 28.6 % Sonesta Simply Suites (2) Extended Stay 51 6,464 71.9 % 69.4 % 2.5 Pts 84.96 70.35 20.8 % 61.09 48.82 25.1 % Residence Inn Extended Stay 3 342 66.0 % 56.8 % 9.2 Pts 119.52 109.29 9.4 % 78.88 62.08 27.1 % Extended Stay Total / Average 114 14,449 71.2 % 67.4 % 3.8 Pts 106.61 88.38 20.6 % 75.91 59.57 27.4 % 242 40,563 61.9 % 51.2 % 10.7 Pts $ 134.19 $ 107.78 24.5 % $ 83.06 $ 55.18 50.5 % Hotel Operating Statistics by Service Level - All Hotels(1) RETURN TO TABLE OF CONTENTS All operating data presented are based upon the operating results provided by our managers and tenants for the indicated periods. We have not independently verified our managers' or tenants' operating data. (1) Results of all hotels owned as of September 30, 2022. Excludes the results of hotels sold during the periods presented. (2) Includes operating data for periods prior to when certain hotels were managed by Sonesta.


Supplemental Q3 2022 25 (dollars in thousands) For the Three Months Ended For the Nine Months Ended 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022 12/31/2021 9/30/2021 9/30/2022 9/30/2021 Number of hotels 240 240 240 240 240 239 239 Room revenues $ 339,106 $ 336,263 $ 228,436 $ 234,647 $ 257,885 $ 891,053 $ 596,479 Food and beverage revenues 42,624 44,171 25,441 30,641 25,151 110,115 51,062 Other revenues 16,669 17,496 12,511 12,777 13,485 45,812 33,246 Hotel operating revenues - comparable hotels 398,399 397,930 266,388 278,065 296,521 1,046,980 680,787 Rooms expenses 103,580 98,923 77,692 78,299 80,589 273,928 196,795 Food and beverage expenses 34,497 32,222 22,838 25,879 20,851 86,475 43,897 Other direct and indirect expenses 131,456 128,902 113,185 109,517 110,795 367,242 300,147 Management fees 14,847 14,749 10,214 10,847 10,826 39,341 24,042 Real estate taxes, insurance and other 30,246 29,865 32,041 25,223 26,226 90,700 79,589 FF&E reserves (11) 2,621 2,600 1,794 1,236 1,411 7,016 3,224 Hotel operating expenses - comparable hotels 317,247 307,261 257,764 251,001 250,698 864,702 647,694 Hotel EBITDA $ 81,152 $ 90,669 $ 8,624 $ 27,064 $ 45,823 $ 182,278 $ 33,093 Hotel EBITDA Margin 20.4 % 22.8 % 3.2 % 9.7 % 15.5 % 17.4 % 4.9 % Hotel operating revenues (GAAP) (1) $ 400,453 $ 418,984 $ 297,406 $ 317,215 $ 338,375 $ 1,116,843 $ 787,463 Add (less) Hotel operating revenues from non-comparable hotels (2,054) (21,054) (31,018) (39,150) (41,854) (69,863) (106,676) Hotel operating revenues - comparable hotels $ 398,399 $ 397,930 $ 266,388 $ 278,065 $ 296,521 $ 1,046,980 $ 680,787 Hotel operating expenses (GAAP) (1) $ 318,266 $ 325,194 $ 290,343 $ 286,968 $ 285,233 $ 933,803 $ 723,769 Add (less) Hotel operating expenses from non-comparable hotels (4,261) (21,154) (34,994) (37,824) (36,567) (76,738) (95,618) Reduction for security deposit and guaranty fundings, net (3) — — — — — — 15,698 FF&E reserves from managed hotel operations (11) 2,621 2,600 1,794 1,236 1,411 7,016 3,224 Other (12) 621 621 621 621 621 621 621 Hotel operating expenses - comparable hotels $ 317,247 $ 307,261 $ 257,764 $ 251,001 $ 250,698 $ 864,702 $ 647,694 Calculation and Reconciliation of Hotel EBITDA - Comparable Hotels RETURN TO TABLE OF CONTENTS See accompanying notes on page 11.


Supplemental Q3 2022 26 (dollars in thousands) For the Three Months Ended For the Nine Months Ended 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022 12/31/2021 9/30/2021 9/30/2022 9/30/2021 Number of hotels 242 247 298 303 304 242 304 Room revenues $ 341,106 $ 357,117 $ 258,620 $ 272,458 $ 298,607 $ 956,843 $ 699,953 Food and beverage revenues 42,636 44,256 25,902 31,503 25,822 112,794 52,927 Other revenues 16,711 17,611 12,884 13,254 13,946 47,206 34,583 Hotel operating revenues 400,453 418,984 297,406 317,215 338,375 1,116,843 787,463 Rooms expenses 104,761 106,982 88,743 90,705 93,035 300,486 230,523 Food and beverage expenses 34,497 32,333 23,234 26,768 21,415 90,064 46,116 Other direct and indirect expenses 130,470 136,099 127,017 126,208 125,080 393,586 332,378 Management fees 14,362 15,240 11,332 11,869 12,710 40,934 28,609 Real estate taxes, insurance and other 34,797 35,161 40,638 32,039 33,614 110,592 103,702 FF&E reserves (11) 2,622 3,172 1,222 1,236 1,411 7,016 3,310 Hotel operating expenses 321,509 328,987 292,186 288,825 287,265 942,678 744,638 Hotel EBITDA $ 78,944 $ 89,997 $ 5,220 $ 28,390 $ 51,110 $ 174,165 $ 42,825 Hotel EBITDA Margin 19.7 % 21.5 % 1.8 % 8.9 % 15.1 % 15.6 % 5.4 % Hotel operating expenses (GAAP) (1) $ 318,266 $ 325,194 $ 290,343 $ 286,968 $ 285,233 $ 933,803 $ 723,769 Add (less) Reduction for security deposit and guaranty fundings, net (3) — — — — — — 15,696 FF&E reserves from managed hotel operations (11) 2,622 3,172 1,222 1,236 1,411 7,016 3,310 Other (12) 621 621 621 621 621 1,863 1,863 Hotel operating expenses $ 321,509 $ 328,987 $ 292,186 $ 288,825 $ 287,265 $ 942,682 $ 744,638 Calculation and Reconciliation of Hotel EBITDA - All Hotels RETURN TO TABLE OF CONTENTS See accompanying notes on page 11.


Supplemental Q3 2022 27 Brand No. of Buildings Square Feet Investment Percent of Total Investment Annualized Minimum Rent Percent of Total Annualized Minimum Rent Rent Coverage 1. TravelCenters of America 134 3,720,693 $ 2,289,189 44.8 % $ 168,012 45.1 % 2.65x 2. Petro Stopping Centers 45 1,470,004 1,021,226 20.0 % 78,099 21.0 % 2.33x 3. The Great Escape 14 542,666 98,242 1.9 % 7,711 2.1 % 7.21x 4. Life Time Fitness 3 420,335 92,617 1.8 % 5,770 1.5 % 1.81x 5. AMC Theatres 10 474,369 86,727 1.7 % 6,852 1.8 % 1.45x 6. Buehler's Fresh Foods 5 502,727 76,469 1.5 % 5,657 1.5 % 5.90x 7. Heartland Dental 59 234,274 61,120 1.2 % 4,629 1.2 % 4.29x 8. Norms 10 63,490 53,673 1.1 % 3,628 1.0 % 2.12x 9. Express Oil Change 23 83,825 49,724 1.0 % 3,717 1.0 % 4.34x 10. Regal Cinemas 6 266,546 44,476 0.9 % 3,736 1.0 % 1.19x 11. Pizza Hut 39 164,298 43,982 0.9 % 3,300 0.9 % 2.26x 12. Flying J Travel Plaza 3 48,069 41,681 0.8 % 3,215 0.9 % 4.55x 13. Courthouse Athletic Club 4 193,659 39,688 0.8 % 1,878 0.5 % 1.73x 14. America's Auto Auction 6 72,338 39,688 0.8 % 3,216 0.9 % 5.90x 15. Fleet Farm 1 218,248 37,802 0.7 % 2,728 0.7 % 1.75x 16. B&B Theatres 4 261,300 37,619 0.7 % 2,625 0.7 % 0.13x 17. Big Al's 2 111,912 35,214 0.7 % 2,336 0.6 % 0.85x 18. Burger King 21 68,710 34,289 0.7 % 2,083 0.6 % 2.28x 19. Hardee's 19 62,792 31,844 0.6 % 2,121 0.6 % 2.34x 20. Martin's 16 81,909 31,144 0.6 % 2,252 0.6 % 2.44x 21. Arby's 19 57,868 29,234 0.6 % 1,731 0.5 % 4.16x 22. Crème de la Crème 4 81,929 29,131 0.6 % 2,429 0.7 % 1.22x 23. Mister Car Wash 5 41,456 28,658 0.6 % 2,170 0.6 % 3.41x 24. Popeye's Chicken & Biscuits 20 45,708 28,434 0.6 % 1,972 0.5 % 3.43x 25. Church's Chicken 33 44,670 27,065 0.5 % 1,711 0.5 % 3.71x 26. Other (1) 264 4,078,576 721,684 13.9 % 49,023 13.0 % 4.80x Total 769 13,412,371 $ 5,110,620 100.0 % $ 372,601 100.0 % 2.88x (1) Consists of 111 distinct brands with an average investment of $2,758 per building. Net Lease Portfolio by Brand As of September 30, 2022 (dollars in thousands) RETURN TO TABLE OF CONTENTS 1201 S. Mission Street Mount Pleasant, MI


Supplemental Q3 2022 28 Industry No. of Buildings Square Feet Investment Percent of Total Investment Annualized Minimum Rent Percent of Total Annualized Minimum Rent Rent Coverage 1. Travel Centers 182 5,238,766 $ 3,352,096 65.6% $ 249,326 66.9% 2.57x 2. Restaurants-Quick Service 217 691,313 295,040 5.8% 19,828 5.3% 3.04x 3. Restaurants-Casual Dining 53 415,547 192,195 3.8% 11,923 3.2% 2.46x 4. Health and Fitness 13 873,258 186,364 3.6% 10,991 2.9% 1.88x 5. Movie Theaters 21 1,043,310 178,572 3.5% 13,813 3.7% 0.94x 6. Grocery Stores 19 1,020,819 129,152 2.5% 9,191 2.5% 5.59x 7. Medical, Dental Office 72 439,810 121,974 2.4% 9,931 2.7% 3.45x 8. Automotive Equipment & Services 64 219,107 98,689 1.9% 7,178 1.9% 3.17x 9. Home Goods and Leisure 14 542,666 98,242 1.9% 7,711 2.1% 7.21x 10. Automotive Dealers 8 177,433 62,550 1.2% 4,956 1.3% 5.98x 11. Entertainment 4 199,853 61,436 1.2% 4,301 1.1% 2.54x 12. Educational Services 9 220,758 55,319 1.1% 4,451 1.2% 1.41x 13. General Merchandise Stores 4 381,193 55,112 1.1% 3,850 1.0% 2.87x 14. Vacant 21 224,135 43,821 0.9% — —% —x 15. Other (1) 12 282,292 39,695 0.8% 4,719 1.3% 4.47x 16. Building Materials 27 450,591 30,342 0.6% 2,575 0.7% 7.31x 17. Miscellaneous Manufacturing 6 708,772 30,037 0.6% 2,240 0.6% 12.60x 18. Car Washes 5 41,456 28,658 0.6% 2,170 0.6% 3.41x 19. Drug Stores and Pharmacies 7 67,423 19,251 0.4% 1,258 0.3% 1.19x 20. Sporting Goods 3 120,847 17,742 0.3% 967 0.3% 5.69x 21. Legal Services 5 25,429 11,362 0.1% 1,033 0.3% 1.89 22. Dollar Stores 3 27,593 2,971 0.1% 189 0.1% 2.65x Total 769 13,412,371 $ 5,110,620 100.0% $ 372,601 100.0% 2.88x (1) Consists of miscellaneous businesses with an average investment of $5,449 per building. Net Lease Portfolio by Industry As of September 30, 2022 (dollars in thousands) RETURN TO TABLE OF CONTENTS 44905 Mound Road Sterling Heights, MI


補充2022年第3季度29租户品牌從屬編號1.美國旅遊中心公司(TravelCenter of America Inc.)179 5,190,697$3,310,415 64.8%$246,110 66.1%10.31 2.54x 2.The Great Escape The Great Escape 14 542,666 98,242 1.9%7,711 2.1%4.92 7.79x 3.Healthy Way of Life II,LLC Life Time Fitness 3 420,335 92,617 1.8%5,770 1.5%12.76 1.81X 4.美國多影院公司AMC影院10 474,370 86,727 1.7%6,852 1.8%3.09 1.01X 5.Styx收購,LLC Buehler‘s Fresh Foods 5,502,727 76,469 1.5%5,657 1.5%13.09 5.90X 6.專業資源開發公司心臟地帶牙科59 234,274 61,120%4.629 1.2%3.50 4.42x 7.Norms Restaurants,LLC Normal 10 63,490 53,673 1.1%3,628 1.0%22.76 2.34X 8.Express Oil Change,L.L.C.Express Oil Change 23 83,825 49,724 1.0%3,717 1.0%12.51 4.34x 9.帝王影院,Inc.帝王影院6 266,546 44,476 0.9%3,736 1.0%6.01 0.70x 10.領航旅遊中心有限責任公司飛行J旅遊廣場6 72,338 38,314 0.7%3,216 0.9%12.59 5.86x小計前10 315 7,851,268 3,911,777 76.5%291,026 78.1%9.60 2.98x 11.其他(2)各類4545,561,103 1,198,843 23.5%81,575 21.9%7.61 2.61x總計69 713,412,371$5,110620 100.0%$372,601 100.0%8.79 2.88X(1)TA是我們最大的租户。截至2022年9月30日,我們根據分別於2029年、2031年、2032年、2033年和2035年到期的五份主租約,向TA的一家子公司租賃了179個旅遊中心(其中134個為美國旅遊中心品牌,45個為Petro Stop Center品牌)。對於租約下的所有旅行中心,TA有兩個續訂選項,每個選項的續訂期限為15年。除了支付我們的最低租金, 這些租約規定根據非燃料收入總額高於基本水平的增長(非燃料收入高於租約規定的門檻金額的3.5%)向我們支付百分比租金。TA剩餘的8,807美元遞延租金債務將在2023年1月31日之前按季度分期付款4,404美元。(2)由168個租户組成,平均投資7136美元。租户淨租賃組合(前10名)截至2022年9月30日(以千美元為單位)返回目錄


Supplemental Q3 2022 30 Year (1) Square Feet Annualized Minimum Rent Expiring Percent of Total Annualized Minimum Rent Expiring Cumulative % of Total Annualized Minimum Rent Expiring 2022 205,007 1,721 0.5% 0.5% 2023 168,710 1,904 0.5% 1.0% 2024 769,082 11,177 3.0% 4.0% 2025 436,524 8,950 2.4% 6.4% 2026 1,080,336 12,187 3.3% 9.7% 2027 1,083,336 14,231 3.8% 13.5% 2028 551,971 9,369 2.5% 16.0% 2029 1,343,309 48,482 13.0% 29.0% 2030 138,590 4,182 1.1% 30.1% 2031 1,313,222 48,869 13.1% 43.2% 2032 1,280,745 53,442 14.4% 57.6% 2033 1,183,464 53,178 14.3% 71.9% 2034 117,211 3,785 1.0% 72.9% 2035 2,234,644 80,283 21.6% 94.5% 2036 558,374 7,809 2.1% 96.6% 2037 35,103 154 0.0% 96.6% 2038 66,700 1,184 0.3% 96.9% 2039 134,901 3,214 0.9% 97.8% 2040 115,142 2,406 0.6% 98.4% 2041 223,043 2,291 0.6% 99.0% 2042 57,499 155 —% 99.0% 2043 — — —% 99.0% 2044 — — —% 99.0% 2045 63,490 3,628 1.0% 100.0% Total 13,160,403 372,601 100.0% Weighted Average Lease Term 8.8 years 9.8 years (1) The year of lease expiration is pursuant to contract terms. Net Lease Portfolio - Expiration Schedule As of September 30, 2022 (dollars in thousands) RETURN TO TABLE OF CONTENTS 1055 Sugarbush Drive Ashland, OH


補充物業(期末)769 775 786 788 794合計平方英尺13,412,371 13,406,568 13,515,100 13,522,060 13,574,656平方英尺租賃13,160,403 13,251,701 13,185,809 13,266,385 13,332,049百分比98.1%98.8%97.6%98.1%98.2%/30/2021期初空置物業17 29 30 32 30空置物業銷售/租賃(7)(12)(3)(2)(1)終止租賃11-2-3期末21 17 29 30 32淨租賃組合-截至9月30日的入住率摘要2022年返回目錄10642紀念南路,俄克拉荷馬州比克斯比


補充2022年第3季度32非公認會計準則財務指標我們提出了適用的美國證券交易委員會或美國證券交易委員會規則所指的某些“非公認會計準則”,包括財務報告、標準化財務報表、息税前利潤、酒店息税前利潤、調整後酒店息税前利潤、息税前利潤和調整後息税前利潤。這些衡量標準並不代表符合公認會計原則的經營活動產生的現金,也不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,作為我們經營業績的指標或我們流動性的衡量標準。這些措施應與我們的簡明綜合損益表中所列的淨收益(虧損)一併考慮。我們認為這些非公認會計原則的衡量標準可以作為衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益(虧損)的適當補充指標。我們相信,這些衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為通過剔除某些歷史金額的影響,如折舊和攤銷費用,它們可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績,對於Hotel EBITDA而言,僅反映在酒店層面產生和發生的收入和支出項目可能有助於投資者和管理層瞭解我們酒店的運營。FFO和標準化FFO:我們計算運營資金,或FFO,和標準化FFO,如第9頁所示。FFO是根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)定義的基礎計算的,這是根據公認會計準則計算的淨收益(虧損),不包括任何財產銷售損益和房地產資產減值損失,如果有,加上房地產折舊和攤銷,減去任何股權證券的未實現損益, 以及反映我們在可歸因於被投資人的FFO份額的調整,以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算標準化FFO時,我們對第9頁所示的項目進行了調整。FFO和標準化FFO是董事會在確定分配給股東的金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於滿足我們的REIT分派要求的要求、我們的信貸協議和公共債務契約的限制、我們的債務和股權資本的可獲得性、我們的分派率佔我們普通股交易價格的百分比、或股息率、以及其他REITs的股息率、我們對未來資本需求和經營業績的預期,以及我們對支付債務的預期現金需求和可獲得性。其他房地產公司和REITs計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE:我們計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,或EBITDA、房地產EBITDA或EBITDARE,以及調整後EBITDARE,如第10頁所示。EBITDARE是根據NAREIT定義的基礎計算的,即EBITDA,不包括房地產銷售的損益、房地產資產的減值損失,以及反映我們在EBITDARE中可歸因於被投資方的份額的調整。在計算調整後EBITDARE時,我們對第10頁所示項目進行了調整。其他房地產公司和房地產投資信託基金計算EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE的方式可能與我們不同。酒店EBITDA:我們將酒店EBITDA計算為酒店運營收入減去所有管理和租賃酒店的運營費用, 於根據公認會計原則於本公司簡明綜合收益(虧損)表中呈列所需的任何調整前。我們相信,酒店EBITDA為管理層和投資者提供了有用的信息,作為衡量酒店運營盈利能力的關鍵指標。其他定義調整後總資產和未支配資產總額:調整後總資產和未支配資產總額包括減值減值前按照公認會計準則計算的房地產資產原始成本,不包括折舊和攤銷、應收賬款和無形資產。年化股息率:年化股息率是期內支付的年化股息除以期末我們普通股的收盤價。平均每日房價:ADR代表客房收入除以在給定時期內售出的總客房間夜數。ADR為我們酒店的定價提供了有用的見解,是酒店業廣泛使用的一種衡量標準。連鎖規模:以STR為特徵,它是酒店業的數據基準和分析提供商。可比酒店數據:我們在可比基礎上列出各期間的RevPAR、ADR和入住率,以便於各期間之間的比較。我們通常將可比酒店定義為我們在2022年9月30日擁有的、自被比較的最早時期開始營業以來一直營業的酒店。就本報告所述期間而言,我們的可比業績不包括三家在本報告所述期間暫停營業的酒店。可用於償債的綜合收入:根據我們債務協議的定義,可用於償債的綜合收入是指不包括利息支出、股權證券的未實現損益、折舊和攤銷、資產減值損失在內的業務收益, 待售資產的未實現增值、提前清償債務的損益、出售財產的損益以及遞延費用的攤銷。債務:債務金額反映截至報告日期的本金餘額。淨債務是指截至報告日期的總債務減去不受限制的現金和現金等價物。非GAAP財務指標和某些定義返回目錄


補充2022年第三季度33 FF&E儲備:我們某些酒店總銷售額的不同百分比將作為未來翻新或翻新的儲備或FF&E儲備託管。我們擁有我們酒店的所有FF&E預留代管。非由酒店運營部門提供資金的FF&E儲備存款:我們酒店的運營協議一般規定,如有必要,我們將提供超過託管準備金的FF&E資金。在我們進行這種投資的程度上,我們合同所有者的優先回報或租金通常會增加我們融資金額的一個百分比。房地產資產賬面總值:房地產資產的賬面價值毛值是指在購買價格分配之前,按成本加收購相關成本(如有)減去減值減值(如有)的房地產資產。酒店EBITDA利潤率:酒店EBITDA佔酒店運營收入的百分比。投資:我們將酒店投資定義為酒店的歷史成本加上由我們提供資金的資本改善減去減值減記(如果有),不包括從酒店運營提供資金的FF&E準備金中進行的資本改善,這些儲備不會導致所有者的優先回報或租金增加。我們將租賃投資淨額定義為物業的歷史成本加上由我們提供資金的資本改善減去減值減值(如果有的話)。入住率:入住率表示售出的總客房數除以一家或一組酒店可供入住的客房數。入住率是衡量酒店使用率和需求的重要指標。業主優先返還:我們與酒店運營商簽訂的每一份管理協議或租約都分別規定每年向我們支付業主優先返還或最低租金。其中某些最低還款額由全額或有限擔保擔保。此外, 我們的某些酒店管理協議規定向我們支付管理協議中定義的可用現金流範圍內的額外金額。這些額外金額的支付不受保證。我們與我們的淨租賃租户簽訂的每一份協議都規定向我們支付最低租金。其中某些最低還款額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付吾等的現金租金金額,不包括必要的調整(如有),以記錄吾等某些租約項下的預定租金變動、根據吾等與TA的租約應付予吾等的遞延租金義務,以及根據吾等的TA租約估計未來須支付予吾等的直線拆除我們旅行中心地下儲油罐的費用或償還吾等支付的任何費用。租金覆蓋範圍:我們將租金覆蓋範圍定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金前的收益,或EBITDAR,除以應支付給我們的年度最低租金,再除以物業的最低租金與淨租賃組合的總最低租金之比。用於確定租金覆蓋範圍的EBITDAR金額通常是根據租户提供的最新運營信息(如果有)報告的最近12個月期間的金額。承租人提供的經營報表通常未經審計,在某些情況下,可能不是根據公認會計準則編制的,也不是由我們獨立核實的。沒有報告經營信息的租户不包括在租金覆蓋範圍的計算中。如果我們沒有從租户那裏獲得最近一個季度的財務信息, 我們使用行業基準數據計算了2022年第三季度的隱含EBITDAR,以反映當前的運營趨勢。我們相信,使用這一行業基準數據可以合理估計最近的經營業績和這些租户的租金覆蓋範圍。每間可用客房的收入:RevPAR代表客房收入除以一定時期內可供客人入住的總房間數。RevPAR是與入住率和ADR相關的行業指標,有助於衡量可比時期的收入表現。總資產總額:總資產總額為總資產加累計折舊。非GAAP財務指標和某些定義(續)返回目錄


補充2022年第三季度34本補充運營和財務數據可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法所指的前瞻性陳述。每當我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將會”、“可能”以及這些或類似表達的否定或派生詞語時,我們就是在發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前的意圖、信念或預期,但前瞻性陳述不保證會發生,也可能不會發生。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中一些是我們無法控制的。我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的信息,包括我們定期報告中“風險因素”項下或其中包含的信息,確定了可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同的重要因素。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。除非法律要求,我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或改變任何前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的警告返回目錄