tsco-20220924拖拉機供應CO/DE/000091636512-31錯誤2022Q3假象00009163652021-12-262022-09-2400009163652022-10-22Xbrli:共享00009163652022-09-24ISO 4217:美元00009163652021-12-2500009163652021-09-25ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號000-23314
拖拉機供應公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-3139732 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | |
弗吉尼亞路5401號, 布倫特伍德, 田納西州37027
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(615) 440-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.008美元 | | 太鋼集團 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
班級 | | 在2022年10月22日未償還 |
普通股,面值0.008美元 | | 110,463,245 |
拖拉機供應公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| | |
第一部分: | 財務信息 | 3 |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日 | 3 |
| 簡明綜合損益表(未經審計)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度三個月和九個月 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度三個月和九個月 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的會計三個月和九個月 | 6 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度9個月 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第四項。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 30 |
第1項。 | 法律訴訟 | 30 |
第1A項。 | 風險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
第三項。 | 高級證券違約 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
第五項。 | 其他信息 | 31 |
第六項。 | 陳列品 | 32 |
簽名 | | 33 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
拖拉機供應公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月24日, | | 12月25日, | | 9月25日, |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 211,241 | | | $ | 878,030 | | | $ | 1,111,711 | |
| | | | | |
盤存 | 2,678,193 | | | 2,191,192 | | | 2,199,773 | |
預付費用和其他流動資產 | 211,941 | | | 164,118 | | | 149,550 | |
應收所得税 | 8,430 | | | 17,100 | | | 6,827 | |
流動資產總額 | 3,109,805 | | | 3,250,440 | | | 3,467,861 | |
| | | | | |
財產和設備,淨額 | 1,843,324 | | | 1,617,806 | | | 1,441,704 | |
經營性租賃使用權資產 | 2,803,798 | | | 2,785,858 | | | 2,725,510 | |
商譽和其他無形資產 | 55,520 | | | 55,520 | | | 55,520 | |
遞延所得税 | — | | | 2,437 | | | 16,590 | |
其他資產 | 99,281 | | | 55,406 | | | 38,009 | |
總資產 | $ | 7,911,728 | | | $ | 7,767,467 | | | $ | 7,745,194 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,219,593 | | | $ | 1,155,630 | | | $ | 1,197,813 | |
應計僱員薪酬 | 80,390 | | | 109,618 | | | 122,007 | |
其他應計費用 | 453,747 | | | 474,412 | | | 408,887 | |
| | | | | |
融資租賃負債的當期部分 | 3,140 | | | 3,897 | | | 4,242 | |
經營租賃負債的當期部分 | 333,388 | | | 321,285 | | | 312,296 | |
應付所得税 | 4,942 | | | — | | | 762 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,095,200 | | | 2,064,842 | | | 2,046,007 | |
| | | | | |
長期債務 | 1,077,926 | | | 986,382 | | | 985,867 | |
融資租賃負債,減去流動部分 | 35,460 | | | 32,848 | | | 30,041 | |
經營租賃負債減去流動部分 | 2,608,832 | | | 2,574,882 | | | 2,536,875 | |
遞延所得税 | 39,540 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他長期負債 | 113,625 | | | 105,848 | | | 125,651 | |
總負債 | 5,970,583 | | | 5,764,802 | | | 5,724,441 | |
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
優先股 | — | | | — | | | — | |
普通股 | 1,414 | | | 1,411 | | | 1,410 | |
額外實收資本 | 1,236,161 | | | 1,210,512 | | | 1,191,785 | |
庫存股 | (4,763,862) | | | (4,155,846) | | | (3,954,926) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | 12,298 | | | 1,345 | | | (592) | |
留存收益 | 5,455,134 | | | 4,945,243 | | | 4,783,076 | |
股東權益總額 | 1,941,145 | | | 2,002,665 | | | 2,020,753 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,911,728 | | | $ | 7,767,467 | | | $ | 7,745,194 | |
| | | | | |
優先股(千股): $1.00票面價值;40授權股份;不是於任何呈交期間內均有發行或發行股份。
普通股(千股): $0.008票面價值;400,000所有提交的期間授權的股票。176,771, 176,371,以及176,290已發行股份;110,587, 113,125,以及113,946分別於2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日發行的股票。
庫存股(成本價,千股): 66,184, 63,246,以及62,344股票分別於2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
簡明合併損益表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於三個財政年度 | | 為九財年服務 |
| 截至的月份 | | 截至的月份 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,270,804 | | | $ | 3,017,926 | | | $ | 10,198,342 | | | $ | 9,411,821 | |
商品銷售成本 | 2,104,989 | | | 1,932,616 | | | 6,589,763 | | | 6,055,246 | |
毛利 | 1,165,815 | | | 1,085,310 | | | 3,608,579 | | | 3,356,575 | |
銷售、一般和行政費用 | 772,167 | | | 718,261 | | | 2,284,604 | | | 2,148,200 | |
折舊及攤銷 | 87,236 | | | 69,824 | | | 248,242 | | | 194,731 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 306,412 | | | 297,225 | | | 1,075,733 | | | 1,013,644 | |
利息支出,淨額 | 6,226 | | | 6,146 | | | 20,392 | | | 20,068 | |
所得税前收入 | 300,186 | | | 291,079 | | | 1,055,341 | | | 993,576 | |
所得税費用 | 66,049 | | | 66,679 | | | 237,499 | | | 217,800 | |
淨收入 | $ | 234,137 | | | $ | 224,400 | | | $ | 817,842 | | | $ | 775,776 | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 2.11 | | | $ | 1.96 | | | $ | 7.32 | | | $ | 6.74 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 2.10 | | | $ | 1.95 | | | $ | 7.27 | | | $ | 6.68 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 110,861 | | | 114,223 | | | 111,660 | | | 115,170 | |
稀釋 | 111,560 | | | 115,193 | | | 112,461 | | | 116,170 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股已發行普通股股息 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 2.76 | | | $ | 1.56 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於三個財政年度 | | 為九財年服務 |
| 截至的月份 | | 截至的月份 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
淨收入 | $ | 234,137 | | | $ | 224,400 | | | $ | 817,842 | | | $ | 775,776 | |
| | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
利率互換的税後公允價值變動 | 3,150 | | | 206 | | | 10,953 | | | 2,651 | |
其他全面收入合計 | 3,150 | | | 206 | | | 10,953 | | | 2,651 | |
綜合收益總額 | $ | 237,287 | | | $ | 224,606 | | | $ | 828,795 | | | $ | 778,427 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 阿卡姆。其他公司。收入 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 美元 |
截至2021年12月25日的股東權益 | 113,125 | | | $ | 1,411 | | | $ | 1,210,512 | | | $ | (4,155,846) | | | $ | 1,345 | | | $ | 4,945,243 | | | $ | 2,002,665 | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 308 | | | 2 | | | 7,908 | | | | | | | | | 7,910 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 12,316 | | | | | | | | | 12,316 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (26,442) | | | | | | | | | (26,442) | |
普通股回購 | (1,358) | | | | | | | (296,180) | | | | | | | (296,180) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (103,467) | | | (103,467) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 5,993 | | | | | 5,993 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 187,227 | | | 187,227 | |
截至2022年3月26日的股東權益 | 112,075 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,204,294 | | | $ | (4,452,026) | | | $ | 7,338 | | | $ | 5,029,003 | | | $ | 1,790,022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 64 | | | 1 | | | 5,084 | | | | | | | | | 5,085 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 12,534 | | | | | | | | | 12,534 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (1,230) | | | | | | | | | (1,230) | |
普通股回購 | (942) | | | | | | | (188,210) | | | | | | | (188,210) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (102,622) | | | (102,622) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 1,810 | | | | | 1,810 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 396,478 | | | 396,478 | |
截至2022年6月25日的股東權益 | 111,197 | | | $ | 1,414 | | | $ | 1,220,682 | | | $ | (4,640,236) | | | $ | 9,148 | | | $ | 5,322,859 | | | $ | 1,913,867 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 28 | | | — | | | 2,502 | | | | | | | | | 2,502 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 13,681 | | | | | | | | | 13,681 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (704) | | | | | | | | | (704) | |
普通股回購 | (638) | | | | | | | (123,626) | | | | | | | (123,626) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (101,862) | | | (101,862) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 3,150 | | | | | 3,150 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 234,137 | | | 234,137 | |
截至2022年9月24日的股東權益 | 110,587 | | | $ | 1,414 | | | $ | 1,236,161 | | | $ | (4,763,862) | | | $ | 12,298 | | | $ | 5,455,134 | | | $ | 1,941,145 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 阿卡姆。其他公司。(虧損)/收入 | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 美元 |
截至2020年12月26日的股東權益 | 116,246 | | | $ | 1,401 | | | $ | 1,095,500 | | | $ | (3,356,953) | | | $ | (3,243) | | | $ | 4,187,135 | | | $ | 1,923,840 | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 941 | | | 8 | | | 58,700 | | | | | | | | | 58,708 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 12,318 | | | | | | | | | 12,318 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (12,067) | | | | | | | | | (12,067) | |
普通股回購 | (1,600) | | | | | | | (253,409) | | | | | | | (253,409) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (60,570) | | | (60,570) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 2,125 | | | | | 2,125 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 181,354 | | | 181,354 | |
截至2021年3月27日的股東權益 | 115,587 | | | $ | 1,409 | | | $ | 1,154,451 | | | $ | (3,610,362) | | | $ | (1,118) | | | $ | 4,307,919 | | | $ | 1,852,299 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 154 | | | 1 | | | 11,317 | | | | | | | | | 11,318 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 10,876 | | | | | | | | | 10,876 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (1,521) | | | | | | | | | (1,521) | |
普通股回購 | (1,118) | | | | | | | (203,305) | | | | | | | (203,305) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (59,896) | | | (59,896) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 320 | | | | | 320 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 370,022 | | | 370,022 | |
截至2021年6月26日的股東權益 | 114,623 | | | $ | 1,410 | | | $ | 1,175,123 | | | $ | (3,813,667) | | | $ | (798) | | | $ | 4,618,045 | | | $ | 1,980,113 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 67 | | | — | | | 5,167 | | | | | | | | | 5,167 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 12,543 | | | | | | | | | 12,543 | |
為履行納税義務而回購股份 | | | | | (1,048) | | | | | | | | | (1,048) | |
普通股回購 | (744) | | | | | | | (141,259) | | | | | | | (141,259) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (59,369) | | | (59,369) | |
利率互換的税後公允價值變動 | | | | | | | | | 206 | | | | | 206 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 224,400 | | | 224,400 | |
截至2021年9月25日的股東權益 | 113,946 | | | $ | 1,410 | | | $ | 1,191,785 | | | $ | (3,954,926) | | | $ | (592) | | | $ | 4,783,076 | | | $ | 2,020,753 | |
| | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至本財政年度的九個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 817,842 | | | $ | 775,776 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 248,242 | | | 194,731 | |
財產和設備處置損失 | 1,453 | | | 3,295 | |
基於股份的薪酬費用 | 38,531 | | | 35,737 | |
遞延所得税 | 41,977 | | | 14,996 | |
資產和負債變動情況: | | | |
盤存 | (487,001) | | | (416,503) | |
預付費用和其他流動資產 | (47,823) | | | (15,891) | |
應付帳款 | 63,963 | | | 221,717 | |
應計僱員薪酬 | (29,228) | | | 2,306 | |
其他應計費用 | (40,241) | | | 74,680 | |
所得税 | 13,612 | | | (26,003) | |
其他 | 5,003 | | | 6,996 | |
經營活動提供的淨現金 | 626,330 | | | 871,837 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (451,154) | | | (382,358) | |
出售財產和設備所得收益 | 169 | | | 1,094 | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (450,985) | | | (381,264) | |
融資活動的現金流: | | | |
債務安排下的借款 | 120,000 | | | — | |
債務融資項下的償還 | (30,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
融資租賃負債項下的本金支付 | (3,288) | | | (3,367) | |
為履行納税義務而回購股份 | (28,376) | | | (14,636) | |
普通股回購 | (608,016) | | | (597,973) | |
發行普通股的淨收益 | 15,497 | | | 75,193 | |
支付給股東的現金股利 | (307,951) | | | (179,835) | |
用於融資活動的現金淨額 | (842,134) | | | (720,618) | |
現金和現金等價物淨減少 | (666,789) | | | (230,045) | |
期初現金及現金等價物 | 878,030 | | | 1,341,756 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 211,241 | | | $ | 1,111,711 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 16,130 | | | $ | 16,008 | |
所得税 | 184,887 | | | 229,122 | |
| | | |
非現金活動的補充披露: | | | |
財產和設備的非現金應計項目 | $ | 43,984 | | | $ | 22,036 | |
經營租賃資產和負債因新租賃或修訂租賃而增加 | 264,318 | | | 534,222 | |
融資租賃資產和負債因新租賃或修改租賃而增加 | 5,143 | | | — | |
| | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
Note 1 – 一般信息:
業務性質
拖拉機供應公司成立於1938年,是美國最大的農村生活方式零售商。本公司致力於滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的需求。在這裏“生活方式”)。該公司的商店主要位於主要大都市市場外圍的城鎮和農村社區。該公司還擁有和經營PetSense,LLC(“PetSense by Trator Supply”),這是一家小型寵物專用供應零售商,專注於滿足寵物主人的需求,主要是在中小型社區,並提供各種寵物產品和服務。截至2022年9月24日,公司共運營2,207零售店在49州(2,027拖拉機供應零售店和180Petense by Trator Supply零售店),還通過Trator Supply移動應用程序和在線提供了更多的產品種類,網址為TractorSupply.com 和Petsense.com.
2022年10月12日,該公司完成了對Orscheln Farm and Home,LLC(簡稱Orscheln)的收購。該公司以約1美元的價格收購了166家Orscheln門店320在營運資本調整前為百萬美元。作為與聯邦貿易委員會(FTC)達成的補救措施的一部分,該公司在收購完成後不久將85個門店位置剝離給了兩個買家。該商店資產剝離的收益約為5美元。72百萬美元。此次收購的資金來自2022年高級信貸安排(定義見下文)下的手頭現金和借款。參考注11,“後續事件”,以瞭解更多信息。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。這些聲明應與我們的表格10-K的年報截至2021年12月25日的財年。我們中期的業務結果不一定代表整個財政年度的結果。
尚未採用的新會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露》,其中做出了一些修改,旨在為供應商財務計劃中的買方增加某些披露要求。這些修正案在追溯的基礎上對2022年12月15日之後的所有公司生效。該公司計劃從2023年1月1日起採用這一ASU,目前正在評估這些披露將對我們的合併財務報表產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848):範圍》。這項集體指引是迴應因利率改革迫在眉睫而引起的有關合約修改及對衝會計的關注,而利率改革與銀行同業拆息(“IBOR”)的結構性風險有關,尤其是與全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施以確定替代參考利率有關的倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)停止的風險。該指南為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。自2020年3月12日起至2022年12月31日,本指南的採用對所有實體有效。截至2022年9月24日,使用LIBOR的主要合同和對衝關係是高級信貸安排(定義如下)和相關利率互換。高級信貸安排於2022年9月30日由2022年高級信貸安排(定義如下)取代。關於債務再融資,本公司從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),並選擇了該標準下的可選權宜之計。參考注11,“後續事件”,以瞭解更多信息。
Note 2 – 金融工具的公允價值:
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。該公司採用三層公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些層級包括:
•第1級--定義為可觀察到的投入,如活躍市場的報價;
•第2級-定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及
•第3級-定義為難以觀察到的輸入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要一個實體制定自己的假設。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款、貿易應付賬款、債務工具和利率互換。由於現金及現金等價物、短期應收賬款及貿易應付賬款的短期性質,其賬面值在每個資產負債表日均接近當前公允價值。
如中更詳細地描述的注5在簡明合併財務報表中,公司有#美元1.09截至2022年9月24日,其債務工具下的借款為10億美元,1.002021年12月25日和2021年9月25日各借款10億美元。本公司美元的公允價值1503.70釐高級債券(“3.70釐高級債券”)、200百萬美元定期貸款(“2020年11月定期貸款”),以及90本公司循環信貸安排(“Revolver”)項下的借款百萬元乃根據市場利率(第2級投入)釐定。3.70%優先票據、2020年11月定期貸款和Revolver中借款的賬面價值均為每個報告期的近似公允價值。
本公司美元的公允價值6501.75%優先債券(“1.75%優先債券”)是根據活躍市場的報價釐定,該報價被視為第1級投入。該批1.75釐優先債券的賬面價值及扣除貼現後的公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月24日 | | 2021年12月25日 | | 2021年9月25日 |
| | 賬面價值 | 公允價值 | | 賬面價值 | 公允價值 | | 賬面價值 | 公允價值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1.75%高級債券 | | $ | 638,876 | | $ | 492,902 | | | $ | 637,844 | | $ | 614,881 | | | $ | 637,500 | | $ | 628,654 | |
本公司的利率掉期按公允價值列賬,公允價值是根據使用遠期利率曲線的預期未來現金流的現值確定的,遠期利率曲線被視為二級投入。根據對衝會計,被指定並符合現金流量對衝資格的利率掉期損益被記錄為其他全面收益的組成部分,扣除相關所得税,並重新分類為被對衝交易影響收益的同一收益錶行和期間的收益。利率互換的公允價值(不包括應計利息)如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計量 |
| | 2022年9月24日 | | 2021年12月25日 | | 2021年9月25日 |
利率互換資產(二級) | | $ | 16,537 | | | $ | 1,809 | | | $ | — | |
| | | | | | |
利率互換負債(二級) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 795 | |
Note 3 – 基於股份的薪酬:
基於股票的薪酬包括股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位以及根據公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)進行的交易。基於股份的薪酬支出根據授予日所有股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值確認。基於股份的薪酬支出也被確認為15員工作為ESPP的一部分購買的股票的%折扣。ESPP下的折扣是指購物期第一天的市場價值或購買日期的市場價值(以較低者為準)與僱員的購買價格之間的差額。
有幾個不是在截至本財政年度的九個月內,公司以股份為基礎的薪酬計劃作出重大修改
2022年9月24日。
以股份為基礎的薪酬支出為$13.7百萬美元和美元12.52022財年第三季度和2021財年第三季度分別為38.5百萬美元和美元35.72022財年前9個月和2021財年前9個月分別為100萬美元。
股票期權
下表彙總了2022財年前9個月有關股票期權授予的信息:
| | | | | |
| 截至財年9個月 |
| 2022年9月24日 |
已授予的股票期權 | 141,264 | |
加權平均行權價 | $ | 220.70 | |
每個期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 49.64 | |
截至2022年9月24日,與非既得股票期權相關的未確認薪酬支出總額約為1美元9.5百萬美元,剩餘的加權平均費用確認期間為1.9好幾年了。
限售股和基於業績的限售股
下表彙總了2022財年前9個月有關限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位授予的信息:
| | | | | |
| 截至財年9個月 |
| 2022年9月24日 |
已批出的限制性股票單位 | 196,545 | |
加權平均授權日每股公允價值-限制性股票單位 | $ | 208.86 | |
授予以業績為基礎的限制性股票單位(a) | 53,050 | |
加權平均授予日每股公允價值-基於業績的限制性股票單位 | $ | 223.76 | |
(A)假設相對業績目標達到100%的目標水平。
在2022財年的前九個月,公司授予了基於業績的限制性股票單位獎勵,這些獎勵取決於特定業績目標的實現。這些部門的業績指標是淨銷售額增長和稀釋後每股收益增長,還包括相對總股東回報修改量。上表所列業績限售股單位數代表按業績指標目標值可實現的股份數量。根據業績限制性股份單位獎勵將發行的實際股份數量可能高於或低於目標,將由業績目標的實現程度和相對總股東回報修正係數確定。如果業績目標實現,將根據業績水平發行單位,包括相對總股東回報修改量和授予日期公允價值,並將在授予日期的三週年全額歸屬懸崖,但須繼續受僱。
截至2022年9月24日,與非既有限制性股票單位和非既得性基於業績的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額約為$68.9百萬美元,剩餘的加權平均費用確認期間為2.0好幾年了。
Note 4 – 每股淨收益:
該公司在簡明綜合收益表中列報每股基本淨收入和攤薄後每股淨收入。每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行股票的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均攤薄股份。稀釋股份採用庫存股方法計算,以股份為基礎的獎勵。只有在報告期末相關業績條件被認為滿足的情況下,基於業績的限制性股票單位才被計入稀釋股份。每股淨收益計算如下(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政三個月結束 |
| 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 金額 | | 收入 | | 股票 | | 每股 金額 |
每股基本淨收入: | $ | 234,137 | | | 110,861 | | | $ | 2.11 | | | $ | 224,400 | | | 114,223 | | | $ | 1.96 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | — | | | 699 | | | (0.01) | | | — | | | 970 | | | (0.01) | |
稀釋後每股淨收益: | $ | 234,137 | | | 111,560 | | | $ | 2.10 | | | $ | 224,400 | | | 115,193 | | | $ | 1.95 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至財年9個月 | | 截至財年9個月 |
| 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 金額 | | 收入 | | 股票 | | 每股 金額 |
每股基本淨收入: | $ | 817,842 | | | 111,660 | | | $ | 7.32 | | | $ | 775,776 | | | 115,170 | | | $ | 6.74 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | — | | | 801 | | | (0.05) | | | — | | | 1,000 | | | (0.06) | |
稀釋後每股淨收益: | $ | 817,842 | | | 112,461 | | | $ | 7.27 | | | $ | 775,776 | | | 116,170 | | | $ | 6.68 | |
不包括在上述計算中的反稀釋股票獎勵總額約為0.1在截至2022年9月24日的三個月內0.1截至2021年9月25日的財年三個月,股價為100萬股。不包括在上述計算中的反稀釋股票獎勵總額約為0.1在截至2022年9月24日的9個月內,0.1截至2021年9月25日的九個月的財政收入為100萬股。
Note 5 – 債務:
下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 9月25日, 2021 |
優先債券將於2030年到期,息率1.75% | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | |
優先債券將於2029年到期,利率3.70%(a) | | 150.0 | | | 150.0 | | | 150.0 | |
高級信貸安排: | | | | | | |
2020年11月定期貸款 | | 200.0 | | | 200.0 | | | 200.0 | |
左輪手槍 | | 90.0 | | | — | | | — | |
未償還借款總額 | | 1,090.0 | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | | (12.1) | | | (13.6) | | | (14.1) | |
債務總額 | | 1,077.9 | | | 986.4 | | | 985.9 | |
減去:長期債務的當前部分 | | — | | | — | | | — | |
長期債務 | | $ | 1,077.9 | | | $ | 986.4 | | | $ | 985.9 | |
| | | | | | |
未償信用證 | | $ | 55.8 | | | $ | 52.9 | | | $ | 46.5 | |
(A)在此亦稱為“票據購買協議”,指本公司、PGIM,Inc.(“保誠”)與票據持有人之間於2017年8月14日訂立的票據購買及私人貨架協議,該協議經修訂至2022年9月24日,根據該協議購買票據。票據購買協議於2022年9月30日和2022年11月2日進一步修訂。參考注11,“後續事件”,瞭解有關修正案的信息。
本公司的兩項借款均為$500根據本公司的高級信貸安排(“高級信貸安排”),百萬轉賬及本公司於2020年11月提供的定期貸款,按銀行基本利率(6.2502022年9月24日的%)外加以下金額0.000%至0.375% (0.1252022年9月24日的%)或倫敦銀行同業拆息(3.0802022年9月24日的%)外加以下金額0.875%至1.375年利率(1.1252022年9月24日),根據公司的公共信用評級進行調整。該公司還被要求每季度支付與Revolver上未使用的容量有關的承諾費,範圍從0.090%至0.200年利率(0.1252022年9月24日),根據公司的公共信用評級進行調整。參考注11,“後續事件”,瞭解有關公司於2022年9月30日進入新的信貸安排的信息。2022年高級信貸安排(定義見下文)取代了公司的高級信貸安排。2022年高級信貸機制下的借款所得款項用於償還高級信貸機制。
本公司已訂立利率互換協議,以對衝與高級信貸安排相關的可變利率利息支付的風險,高級信貸安排由2022年高級信貸安排(定義見下文)取代。利率互換協議將於2025年3月18日到期,協議名義金額固定為1美元。200百萬美元。
債務協議的契諾和違約條款
截至2022年9月24日,高級信貸安排和票據購買協議(統稱為債務協議)要求每季度遵守以下方面的規定二材料契約:固定費用覆蓋率和槓桿率。這兩個比率都是在每個財政季度結束時按往績12個月計算的。固定費用覆蓋率將扣除利息、税項、折舊、攤銷、基於股份的薪酬和租金支出前的收益(“合併EBITDAR”)與支付的利息和租金支出的總和(不包括任何直線租金調整)進行比較。固定費用覆蓋率要求大於或等於2.0至1.0,截至每個財政季度的最後一天。槓桿率將融資債務總額與合併EBITDAR進行比較。槓桿率要求小於或等於4.0至1.0,截至每個財政季度的最後一天。債務協議還包含關於額外子公司債務、業務運營、子公司擔保、合併、合併和出售資產、與子公司或附屬公司的交易以及留置權的某些其他限制。截至2022年9月24日,該公司遵守了所有債務契約。
債務協議包含常規違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、某些破產和資不抵債事件、重大判決、某些ERISA事件以及貸款文件的無效。一旦控制權發生某些變化,債務協議下的未償還金額可能到期並應支付。此外,根據票據購買協議,一旦發生違約或控制權變更,整筆付款可能到期並應支付。
票據購買協議還要求,如果公司修改其高級信貸安排,或任何隨後的美元信貸安排1億若票據購買協議載有票據購買協議並無規定的契諾或違約條款,或與票據購買協議所載條款相若,但包含的百分比、金額、公式或寬限期較票據購買協議所載的更具限制性或在其他方面對借款人更為有利,則票據購買協議應自動修訂,以納入該等額外或經修訂的契諾及/或違約條款。
Note 6 – 股本和股息:
股本
公司法定股本包括普通股和優先股。本公司獲授權發行400百萬股普通股。該公司還被授權發行401,000股優先股,其名稱、權利及優惠可由本公司董事會不時決定。
分紅
在2022財年和2021財年的前9個月,公司董事會宣佈了以下現金股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 股息額度 每股普通股 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
| | | | | | |
2022年8月4日 | | $ | 0.92 | | | 2022年8月22日 | | 2022年9月7日 |
May 10, 2022 | | $ | 0.92 | | | May 25, 2022 | | June 8, 2022 |
2022年1月26日 | | $ | 0.92 | | | 2022年2月21日 | | March 8, 2022 |
| | | | | | |
2021年8月4日 | | $ | 0.52 | | | 2021年8月23日 | | 2021年9月8日 |
May 5, 2021 | | $ | 0.52 | | | May 24, 2021 | | June 8, 2021 |
2021年1月27日 | | $ | 0.52 | | | 2021年2月22日 | | March 9, 2021 |
本公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息;然而,未來股息的宣佈和支付將由本公司董事會自行決定,並將取決於本公司的收益、財務狀況和資本需求,以及本公司董事會認為相關的任何其他因素。
2022年11月2日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.92按公司已發行普通股每股計算。紅利將於2022年12月6日支付給截至2022年11月21日收盤時登記在冊的股東。
Note 7 – 國庫股:
公司董事會已經根據2007年2月宣佈的股票回購計劃批准了普通股回購。公司董事會於2022年1月26日將總授權金額增加了美元2.0010億美元,總授權金額為6.5010億美元,不包括與此類回購有關的任何費用、佣金或其他費用。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行,也可以在私下談判的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可獲得性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬,並將以國庫形式持有,以備將來發行。本計劃可隨時被限制、暫停或終止,恕不另行通知。截至2022年9月24日,公司在股份回購計劃下的剩餘授權為$1.7410億美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。
下表列出了在截至2022年9月24日和2021年9月25日的三個月和九個月期間回購的股票數量、每股平均價格和股票回購總金額(以千為單位,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政三個月結束 | | 截至財年9個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
回購股份總數 | 638 | | | 744 | | | 2,938 | | | 3,462 | |
每股平均支付價格 | $ | 193.70 | | | $ | 190.03 | | | $ | 206.95 | | | $ | 172.73 | |
股票回購支付的現金總額 | $ | 123,626 | | | $ | 141,259 | | | $ | 608,016 | | | $ | 597,973 | |
Note 8 – 所得税:
公司的實際所得税税率為22.02022財年第三季度的22.92021財年第三季度。與2021財年第三季度相比,2022財年第三季度的有效所得税税率下降的主要原因是某些州税收抵免的增加。實際所得税税率為22.52022財年前9個月的21.9在2021財年的前九個月。與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月的有效所得税税率上升,主要是因為基於股票的薪酬獎勵帶來的利益減少。
Note 9 – 承付款和或有事項:
建造業和房地產承諾額
該公司正在阿肯色州的莫梅勒和俄亥俄州的納瓦爾建設新的配送中心,截至2022年9月24日,該公司的合同承諾金額約為94.3百萬美元和美元20.5分別為100萬美元。
信用證
截至2022年9月24日,該公司擁有55.8在高級信貸安排項下的未償還信用證金額為100萬美元。
訴訟
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種訴訟事宜。本公司相信,根據目前掌握的資料,與該等事項有關的任何估計虧損已在應計負債中按可能及可合理估計的程度作足夠撥備。因此,公司目前預計這些問題將得到解決,不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,訴訟和其他法律事務涉及不確定因素。此類事件的未來發展,包括不利的決定或和解或由此導致的公司業務運營所需的變化,可能會在未來期間解決時影響我們的綜合經營業績,或者可能導致負債或其他對公司的綜合財務報表具有重大意義的金額。
Note 10 – 細分市場報告:
該公司擁有一可報告的細分市場,即支持農村生活方式的產品的零售銷售。下表顯示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的財年三個月和九個月期間,每個主要產品類別佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政三個月結束 | | 截至財年9個月 |
產品類別: | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
牲畜和寵物 | 54 | % | | 49 | % | | 51 | % | | 48 | % |
季節性、禮品和玩具產品 | 18 | | | 19 | | | 20 | | | 21 | |
硬件、工具和卡車 | 19 | | | 22 | | | 19 | | | 21 | |
服裝和鞋類 | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 6 | |
農業 | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注11--後續事件:
信貸安排再融資
2022年9月30日,公司簽訂了一項新的信貸協議,規定了一項信貸安排(“2022年高級信貸安排”),其中包括一項本金最高為#美元的循環信貸安排。1.20億美元(昇華為$50100萬英鎊用於Swingline貸款,並昇華為$150信用證金額為百萬美元)。此外,公司還可以選擇增加循環信貸安排或設立不超過#美元的定期貸款。500總額為100萬美元,但除其他事項外,還需收到增加數額的承付款。2022年高級信貸安排是無擔保的,期限為五年,有兩個選項可以請求貸款人將每家貸款人持有的票據的到期日延長一年。
循環信貸安排的借款將按銀行的基本利率外加以下範圍的額外保證金計息0.000%至0.250%或調整後的SOFR加上以下範圍的額外利潤率0.750%至1.250%根據公司的公共信用評級進行調整。該公司還被要求每季度支付與未使用容量有關的承諾費,其範圍為0.080%至0.150年利率,根據公司的公共信用評級進行調整。
2022年高級信貸安排取代了公司的高級信貸安排。2022年高級信貸機制下的借款所得款項用於償還高級信貸機制。
關於債務再融資,本公司修改了利率互換協議,將參考利率從一個月期LIBOR轉換為一個月期SOFR,並選擇了會計準則彙編第848條提供的可選權宜之計。中間價改革這使得現金流對衝可以繼續在對衝會計下確認,而不會被取消指定。
《票據購買和私人貨架協議》修正案
2022年9月30日,本公司與本公司、PGIM,Inc.(“保誠”)和其他票據持有人簽訂了票據購買和私人貨架協議的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修訂本公司、保誠及票據持有人之間於二零一七年八月十四日訂立的票據購買及私人貨架協議的若干條文,該等條文經修訂後(統稱為“票據購買安排”修訂),並與2022年高級信貸安排的某些陳述、保證及契諾一致。
於2022年11月2日,本公司與本公司、保誠及其他票據持有人訂立票據購買及私人貨架協議第四修正案(“第四修正案”),亦修訂票據購買安排。第四修正案延長了本公司可發行和出售的發行期,保誠可全權酌情考慮在一次或一系列交易中購買本公司額外的優先無抵押票據(“擱板票據”),本金總額最高可達$150在票據購買機制下的100萬美元。除非任何一方終止發行權,否則擱置票據的發行期限可至2025年11月1日。
收購Orscheln Farm and Home,LLC
2022年10月12日,該公司完成了對Orscheln的收購。該公司以約1美元的價格收購了166家Orscheln門店320在營運資本調整前為百萬美元。根據與聯邦貿易委員會談判達成的補救措施,該公司在完成收購後不久,將85個地點剝離給了兩個買家:Bomgaars Supply,Inc.(73家門店)和Buchheit Enterprise,Inc.(12家門店)。該商店資產剝離的收益約為5美元。72百萬美元。此外,
該公司已同意以約1美元的價格將Orscheln公司總部和配送中心出售給Bomgaars10在收購完成後的15個月內。此次收購的資金來自手頭現金和2022年高級信貸安排下的借款。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
一般信息
以下討論和分析應與我們的表格10-K的年報截至2021年12月25日的財政年度(“2021年Form 10-K”)和隨後的Form 10-Q季度報告。這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述和信息。本文中包含的前瞻性陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”(“該法案”)的安全港條款作出的。除有關歷史事實的陳述外,所有陳述均涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展,包括銷售及盈利增長、新店增長、2022財年第53周的影響、未來經營的估計業績(包括但不限於銷售額、可比門店銷售額、營業利潤率、淨利潤及稀釋後每股收益)、股息的宣佈及支付、股份回購的時間及金額、未來資本開支(包括其數額及性質)、以及收購、業務策略、戰略舉措、業務擴張及增長。其他此類事項均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由“將”、“打算”、“預期”、“相信”、“預期”、“樂觀”、“預測”等詞彙確定或與之相關。這些前瞻性陳述可能會受到某些風險和不確定因素的影響,其中任何一個或兩者的組合都可能對我們的業務結果產生重大影響。為了利用該法案提供的避風港,我們正在確定某些因素,這些因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
與任何業務一樣,我們運營的所有階段都受到我們無法控制的因素的影響。這些因素可能包括但不限於:
•經濟不確定性,包括大宗商品、原材料、能源和製成品成本上升;
•利率上升;
•收緊信貸市場;
•全球地緣政治動盪對國內的持續影響,包括俄羅斯和烏克蘭之間的敵對行動導致網絡攻擊風險增加;
•供應鏈和航運渠道持續中斷和不確定,包括國內運輸渠道可能中斷;
•新產品的推出時間和接受度;
•收購Orscheln Farm and Home後的延遲或整合困難(“交易”),如果Orscheln總部和配送中心的出售被推遲可能與監管機構發生衝突的可能性,與交易相關的訴訟或政府調查的可能性,作為獲得交易所需監管批准所需條件的資產剝離的影響;
•對業務或員工關係的潛在不良反應或變化,包括因宣佈收購而引起的反應或變化;
•與新門店開張、改建、搬遷或Orscheln門店轉換相關的成本大幅增加或重大延誤;
•我們實現可持續性、管理、碳排放和多樣性、公平和包容性相關的環境、社會和治理規劃、目標和承諾的能力;以及
•“第1A項所述的那些因素。在我們最新的10-K表格年度報告中,以及在我們的10-Q表格季度報告或後續提交給美國證券交易委員會的其他文件中,我們可能會不時更新這些表格中的“風險因素”和“第二部分,第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--重要的會計政策和估計”。
由公司或代表公司作出的前瞻性陳述是基於我們對我們的業務和經營環境的瞭解,但由於上述因素或其他因素,實際結果可能與任何前瞻性陳述所反映的結果大不相同。因此,所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述和公司表格10-K的年報以及其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件。不能保證本公司預期的實際結果或發展將會實現,或者即使實質上實現了,也不能保證它們將對本公司或我們的業務和運營產生預期的後果或影響。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本文發表之日起發表。我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映本前瞻性陳述之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。
季節性和天氣
我們的生意是季節性的。從歷史上看,由於季節性產品的銷售,我們的銷售額和利潤在第二和第四財季是最高的。我們通常在第一財季遇到最高的庫存和應付賬款餘額,用於購買季節性產品,以支持春季銷售季的較高銷售量,並在第三財季再次出現,以支持寒冷天氣銷售季的較高銷售量。我們認為,通過關注上半年的表現而不是季度的表現,可以更準確地評估我們的業務,因為每年不同的天氣模式可能會改變季度之間的銷售和利潤時間,特別是在第一和第二財季以及第三和第四財季之間。
從歷史上看,天氣狀況,包括秋季和冬季反常的温暖天氣,以及春季和夏季的反常涼爽天氣,都對我們的銷售時間和銷量以及運營業績產生了不利影響。此外,極端天氣條件,包括冰雪風暴、洪水和風災、颶風、龍捲風、極端降雨和乾旱,根據這些條件的嚴重程度和持續時間,對業務結果產生了消極和積極的影響。我們的戰略是管理產品流動,調整商品類別和庫存深度,以利用季節性需求趨勢。
績效指標
可比商店指標
可比商店指標是零售業和公司用來衡量基礎業務業績的關鍵業績指標。我們的可比門店指標是根據開業至少一年的所有門店和所有在線銷售產生的銷售額按年計算的,不包括對淨銷售額的某些調整。在被比較的任何一年關閉的門店都從我們的可比門店指標計算中刪除。在被比較的任何一年期間搬遷的門店都不會從我們的可比門店指標計算中刪除。如果搬遷門店對我們的可比門店指標計算的影響變得重要,我們將從計算中刪除搬遷門店。
交易數量和交易額
公司使用交易數量和交易額指標來衡量銷售業績。交易計數表示給定期間內客户交易的數量。交易額代表每筆交易支付的平均金額,計算方法為淨銷售額除以給定期間內的客户交易總數。
經營成果
截至2022年9月24日和2021年9月25日的三個財政月(第三季度)
2022財年第三季度的淨銷售額從2021財年第三季度的30.2億美元增長到32.7億美元,增幅為8.4%。2022財年第三季度的可比門店銷售額為31.9億美元,比2021財年第三季度增長5.7%。在2021財年第三季度,淨銷售額增長了15.8%,可比門店銷售額增長了13.1%。
與2021財年第三季度相比,2022財年第三季度的可比門店銷售業績包括可比平均交易額增加7.0%,可比平均交易數量減少1.3%。可比門店銷售額的增長反映了基於需求的日常商品的持續增長,包括消耗品、可用商品和可食用商品(C.U.E.)產品和常年產品品類。
除了2022財年第三季度的可比門店銷售額增長外,2022財年第三季度開業不到一年的門店銷售額為7190萬美元,與2021財年第三季度8.4%的淨銷售額相比,增幅為2.4個百分點。2021財年第三季度,開業不到一年的門店銷售額為7,030萬美元,比2020財年第三季度增長15.8%的淨銷售額增長了3.2個百分點。
下表總結了截至2022年9月24日和2021年9月25日的財年三個月的門店增長:
| | | | | | | | | | | |
| 財政三個月結束 |
門店數量信息: | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
拖拉機供貨 | | | |
期初 | 2,016 | | | 1,955 | |
新店開張 | 11 | | | 12 | |
商店關門了 | — | | | — | |
期末 | 2,027 | | | 1,967 | |
由拖拉機供應的PetSense | | | |
期初 | 178 | | | 174 | |
新店開張 | 2 | | | 3 | |
商店關門了 | — | | | — | |
期末 | 180 | | | 177 | |
合併,期末 | 2,207 | | | 2,144 | |
商店搬遷 | 3 | | | 1 | |
下表顯示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的三個財年,我們每個主要產品類別佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 |
| 財政三個月結束 |
|
產品類別: | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
牲畜和寵物 | 54 | % | | 49 | % |
季節性、禮品和玩具產品 | 18 | | | 19 | |
硬件、工具和卡車 | 19 | | | 22 | |
服裝和鞋類 | 5 | | | 5 | |
農業 | 4 | | | 5 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
2022財年第三季度毛利潤增長7.4%,達到11.7億美元,而2021財年第三季度毛利潤為10.9億美元。作為淨銷售額的百分比,毛利率在2022財年第三季度下降了32個基點,從2021財年第三季度的36.0%降至35.6%。毛利率下降主要歸因於C.U.E.產品增長的產品組合,因為公司的價格管理行動和其他利潤率推動舉措能夠抵消產品成本通脹壓力和運輸成本上升的影響。隨着燃料價格的上漲,國內和進口貨運的運輸成本也隨之上升。
包括折舊和攤銷在內的銷售、一般和行政(SG&A)支出從2021財年第三季度的7.881億美元增加到2022財年第三季度的8.594億美元,增幅為9.0%。作為淨銷售額的百分比,SG&A費用從2021年第三季度的26.1%增加了16個基點,達到26.3%。營業總收入佔淨銷售額的百分比的增加主要歸因於公司的戰略增長舉措,包括折舊和攤銷,以及對小時工資率和福利的投資。這些項目被新冠肺炎迴應成本的緩和、更加正常化的激勵薪酬以及可比門店銷售額增加帶來的入住率和其他成本的槓桿化所部分抵消。
與2021財年第三季度的2.972億美元相比,2022財年第三季度的營業收入增長了3.1%,達到3.064億美元。
2022財年第三季度的有效所得税税率為22.0%,而2021財年第三季度的實際所得税税率為22.9%。2022財年第三季度有效所得税率與2021財年第三季度相比有所下降主要是由於某些州税收抵免的增加。
由於上述因素,2022財年第三季度的淨收益增長了4.3%,達到2.341億美元,或每股稀釋後收益2.10美元,而2021財務年度第三季度的淨收益為2.244億美元,或每股稀釋後收益1.95美元。
在2022財年第三季度,作為股票回購計劃的一部分,我們回購了約60萬股公司普通股,總成本為1.236億美元,並支付了總計1.019億美元的季度現金股息,向股東返還了約2.255億美元。
截至2022年9月24日和2021年9月25日的9個財政月
2022財年前9個月的淨銷售額增長了8.4%,達到102億美元,而2021財年前9個月的淨銷售額為94.1億美元。2022財年前9個月的可比門店銷售額為99.5億美元,比2021財年前9個月增長5.5%。在2021財年的前9個月,淨銷售額增長了21.6%,可比門店銷售額增長了18.5%。
與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月的可比門店銷售業績包括可比平均交易額增加7.1%,可比平均交易數量減少1.6%。可比門店銷售額的增長反映了基於需求的日常商品的持續強勁,包括C.U.E產品,以及冬季季節性商品和全年產品類別的強勁表現,但2022財年第一季度春季銷售季節的延遲開始,以及不利天氣狀況持續到2022財年第二季度和第三季度,部分抵消了這一增長。上一年的可比門店銷售額得益於第一季度有利的天氣條件以及政府在2021財年前9個月的刺激措施。
除了2022財年前九個月的可比門店銷售額增長外,開業不到一年的門店在2022財年前九個月的銷售額為2.365億美元,較2021財年前九個月8.4%的淨銷售額增長了2.5個百分點。在2021財年的前九個月,開業不到一年的門店銷售額為2.537億美元,較2020財年前九個月21.6%的淨銷售額增長了3.3個百分點。
下表彙總了截至2022年9月24日和2021年9月25日的9個財年的門店增長:
| | | | | | | | | | | |
| 截至財年9個月 |
門店數量信息: | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
拖拉機供貨 | | | |
期初 | 2,003 | | | 1,923 | |
新店開張 | 24 | | | 44 | |
商店關門了 | — | | | — | |
期末 | 2,027 | | | 1,967 | |
由拖拉機供應的PetSense | | | |
期初 | 178 | | | 182 | |
新店開張 | 3 | | | 6 | |
商店關門了 | (1) | | | (11) | |
期末 | 180 | | | 177 | |
合併,期末 | 2,207 | | | 2,144 | |
商店搬遷 | 7 | | | 1 | |
下表顯示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的9個財年,我們每個主要產品類別佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 |
| 截至財年9個月 |
|
產品類別: | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
牲畜和寵物 | 51 | % | | 48 | % |
季節性、禮品和玩具產品 | 20 | | | 21 | |
硬件、工具和卡車 | 19 | | | 21 | |
服裝和鞋類 | 6 | | | 6 | |
農業 | 4 | | | 4 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
2022財年前九個月的毛利潤增長了7.5%,達到36.1億美元,而2021財年前九個月的毛利潤為33.6億美元。作為淨銷售額的百分比,毛利率在2022財年前9個月下降了28個基點,從2021財年前9個月的35.7%降至35.4%。毛利率佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於產品成本上漲、運輸成本上升,以及在較小程度上產品組合轉向毛利率略低的C.U.E.產品。隨着燃料價格的上漲,國內和進口貨運的運輸成本也隨之上升。該公司的價格管理計劃和其他提高毛利的關鍵舉措有效地抵消了這些毛利壓力的很大一部分。
包括折舊和攤銷在內的SG&A支出從2021財年前九個月的23.4億美元增加到2022財年前九個月的25.3億美元,增幅為8.1%。作為淨銷售額的百分比,SG&A費用從2021財年前9個月的24.9%提高到2022財年前9個月的24.8%,增幅為5個基點。SG&A佔淨銷售額的百分比的提高主要是由於激勵性薪酬更加正常化和新冠肺炎迴應成本的緩和,以及可比門店銷售額增加帶來的入住率和其他成本的槓桿作用。這一改善被公司的戰略增長舉措部分抵消,包括折舊和攤銷,以及對小時工資率和福利的投資。
與2021財年前9個月的10.1億美元相比,2022財年前9個月的營業收入增長了6.1%,達到10.8億美元。
2022財年前9個月的有效所得税税率為22.5%,而2021財年前9個月的實際所得税税率為21.9%。與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月的有效所得税税率上升,主要是因為基於股票的薪酬獎勵帶來的利益減少。
由於上述因素,2022財年前9個月的淨收益增長5.4%,達到8.178億美元,或每股稀釋後收益7.27美元,而2021財年前9個月的淨收益為7.758億美元,或每股稀釋後收益6.68美元。
在2022財年的前9個月,作為股票回購計劃的一部分,我們回購了大約290萬股公司普通股,總成本為6.08億美元,並支付了總計3.08億美元的季度現金股息,向股東返還了9.16億美元。
流動性與資本資源
除正常運營費用外,我們的主要持續現金需求是用於新門店擴張、現有門店改造和改善、門店搬遷、分銷設施容量和改進、信息技術、庫存購買、償還債務安排下的現有借款、股票回購、現金股息和機會出現時的選擇性收購。
我們的主要持續流動性來源是現有的現金餘額、運營提供的現金、我們債務安排下的剩餘資金、運營和融資租賃以及正常的貿易信貸。我們的庫存和應付帳款水平通常在第一財季和第三財季建立,以分別支持春季和寒冷天氣銷售季節的較高銷售量。
我們相信,我們現有的現金餘額、未來業務的預期現金流、我們債務安排下的可用資金、運營和融資租賃、正常貿易信貸以及進入長期債務資本市場的機會,將足以為我們的運營和資本支出需求提供資金,包括在未來幾個財年開設新店、改造和改善現有門店、重新安置門店、配送設施容量和改進以及信息技術改進。
營運資金
截至2022年9月24日,公司營運資金為10.1億美元,較2021年12月25日減少1.71億美元,較2021年9月25日減少4.073億美元。週轉資本的轉移是由於流動資產和流動負債的下列組成部分發生變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 方差 | | 9月25日, 2021 | | 方差 |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 211.2 | | | $ | 878.0 | | | $ | (666.8) | | | $ | 1,111.7 | | | $ | (900.5) | |
盤存 | 2,678.2 | | | 2,191.2 | | | 487.0 | | | 2,199.8 | | | 478.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 211.9 | | | 164.1 | | | 47.8 | | | 149.6 | | | 62.3 | |
應收所得税 | 8.4 | | | 17.1 | | | (8.7) | | | 6.8 | | | 1.6 | |
流動資產總額 | $ | 3,109.8 | | | $ | 3,250.4 | | | $ | (140.7) | | | $ | 3,467.9 | | | $ | (358.2) | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,219.6 | | | $ | 1,155.6 | | | $ | 64.0 | | | $ | 1,197.8 | | | $ | 21.8 | |
應計僱員薪酬 | 80.4 | | | 109.6 | | | (29.2) | | | 122.0 | | | (41.6) | |
其他應計費用 | 453.7 | | | 474.4 | | | (20.7) | | | 408.9 | | | 44.8 | |
長期債務的當期部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
融資租賃負債的當期部分 | 3.1 | | | 3.9 | | | (0.8) | | | 4.2 | | | (1.1) | |
經營租賃負債的當期部分 | 333.4 | | | 321.3 | | | 12.1 | | | 312.3 | | | 21.1 | |
應付所得税 | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | 0.8 | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | |
流動負債總額 | $ | 2,095.1 | | | $ | 2,064.8 | | | $ | 30.3 | | | $ | 2,046.0 | | | $ | 49.1 | |
營運資本 | $ | 1,014.7 | | | $ | 1,185.6 | | | $ | (171.0) | | | $ | 1,421.9 | | | $ | (407.3) | |
注:由於四捨五入的原因,金額之和可能不等於總數。
與2021年12月25日相比,截至2022年9月24日的營運資金受到現金和現金等價物、庫存和應付賬款變化的影響最大。
•現金和現金等價物的減少主要是由於現金用於股票回購、支持戰略增長的資本支出以及支付給股東的股息,部分被運營產生的正現金流抵消。
•應付存貨和應收賬款增加的主要原因是季節性購買額外存貨以支持寒冷天氣銷售季節預期較高的銷售量、通貨膨脹的影響以及購買額外存貨以支持新店增長。庫存的增長高於應付帳款的增長,主要是由於庫存水平和週轉率的正常化。
與2021年9月25日相比,截至2022年9月24日的營運資金受到現金和現金等價物、庫存、其他應計費用、應計員工薪酬和應付賬款變化的影響最大。
•現金和現金等價物的減少主要是由於現金用於股票回購、支持戰略增長的資本支出以及支付給股東的股息,部分被運營產生的正現金流抵消。
•庫存和應付帳款的增加是由於我們承諾支持強勁的銷售趨勢、通貨膨脹的影響以及購買額外的庫存以支持新店增長,導致每個門店的平均庫存增加。庫存的增長高於應付帳款的增長,主要是由於庫存水平和週轉率的正常化。
•其他應計費用的增加主要是由於公司的戰略增長舉措,包括商店改建和花園中心改造,以及付款和應計費用的時間安排。
•應計僱員薪酬減少的主要原因是激勵性薪酬正常化。
債務
下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 9月25日, 2021 |
優先債券將於2030年到期,息率1.75% | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | |
優先債券將於2029年到期,利率3.70%(a) | | 150.0 | | | 150.0 | | | 150.0 | |
高級信貸安排: | | | | | | |
2020年11月定期貸款 | | 200.0 | | | 200.0 | | | 200.0 | |
左輪手槍 | | 90.0 | | | — | | | — | |
未償還借款總額 | | 1,090.0 | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | | (12.1) | | | (13.6) | | | (14.1) | |
債務總額 | | 1,077.9 | | | 986.4 | | | 985.9 | |
減去:長期債務的當前部分 | | — | | | — | | | — | |
長期債務 | | $ | 1,077.9 | | | $ | 986.4 | | | $ | 985.9 | |
| | | | | | |
未償信用證 | | $ | 55.8 | | | $ | 52.9 | | | $ | 46.5 | |
(A)在此亦稱為“票據購買協議”,指本公司、PGIM,Inc.(“保誠”)與票據持有人之間於2017年8月14日訂立的票據購買及私人貨架協議,該協議經修訂至2022年9月24日,根據該協議購買票據。票據購買協議於2022年9月30日和2022年11月2日進一步修訂。參考注11,“後續事件”,瞭解有關修正案的信息。
有關公司債務和信貸安排的更多信息,請參閲注5到簡明合併財務報表。
2022年9月30日,本公司簽訂了一項新的信貸協議,規定了一項新的信貸安排(“2022年高級信貸安排”)。於二零二二年九月三十日,本公司亦與本公司、保誠及其他票據持有人就票據購買及私人貨架協議訂立第三次修訂(“第三項修訂”),以修訂本公司、保誠及票據持有人之間於二零一七年八月十四日訂立的該等票據購買及私人貨架協議(“票據購買協議”),以符合2022年高級信貸安排的若干聲明、保證及契諾。2022年11月2日,本公司簽訂了《票據購買和私人貨架協議第四修正案》(以下簡稱《第四修正案
第四修正案將1.5億美元貨架票據的發行期延長至2025年11月1日,除非任何一方終止該發行權。請參閲注11有關2022年高級信貸安排以及票據購買和私人貨架協議修正案的更多信息,請參閲簡明合併財務報表。
經營活動
2022財年和2021財年前9個月,經營活動分別提供了6.263億美元和8.718億美元的淨現金。與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月經營活動提供的現金淨額減少了2.455億美元,原因是以下經營活動發生了變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至財年9個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 方差 |
淨收入 | $ | 818.0 | | | $ | 775.8 | | | $ | 42.2 | |
折舊及攤銷 | 248.2 | | | 194.7 | | | 53.5 | |
基於股份的薪酬費用 | 38.5 | | | 35.7 | | | 2.8 | |
遞延所得税 | 42.0 | | | 15.0 | | | 27.0 | |
存貨和應付帳款 | (423.0) | | | (194.8) | | | (228.2) | |
預付費用和其他流動資產 | (47.8) | | | (15.9) | | | (31.9) | |
應計費用 | (69.5) | | | 77.0 | | | (146.5) | |
所得税 | 13.6 | | | (26.0) | | | 39.6 | |
其他,淨額 | 6.3 | | | 10.3 | | | (4.0) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 626.3 | | | $ | 871.8 | | | $ | (245.5) | |
與2021財政年度前9個月相比,2022財政年度前9個月經營活動提供的現金淨額減少2.455億美元,主要原因是庫存採購增加以及付款時間和應計費用增加。
投資活動
在2022財年和2021財年的前9個月,投資活動分別使用了4.51億美元和3.813億美元的現金淨額。用於投資活動的淨現金增加了6970萬美元,主要反映了與2021財年相比,2022財年前9個月的資本支出增加,主要與建設新的配送中心和商店改建有關。
2022財政年度和2021財政年度前9個月的投資活動,包括資本支出,情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至財年9個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 方差 |
現有商店 | $ | (226.9) | | | $ | (213.2) | | | $ | (13.7) | |
配送中心的能力和改進 | (85.4) | | | (36.9) | | | (48.5) | |
資訊科技 | (76.9) | | | (77.0) | | | 0.1 | |
新的和搬遷的商店以及尚未開業的商店 | (58.9) | | | (46.5) | | | (12.4) | |
公司和其他 | (3.1) | | | (8.8) | | | 5.7 | |
資本支出總額 | (451.2) | | | (382.4) | | | (68.8) | |
出售財產和設備所得收益 | 0.2 | | | 1.1 | | | (0.9) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (451.0) | | | $ | (381.3) | | | $ | (69.7) | |
| | | | | |
與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月現有門店的支出增加,主要反映了我們與門店改造相關的戰略舉措,包括內部空間生產力和外部花園中心轉型。2022財年和2021財年前9個月的支出還包括例行更新活動以及安全增強。
與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月用於配送中心能力和改善的支出增加,主要是因為在俄亥俄州納瓦爾和阿肯色州莫梅勒建設了新的配送中心。
用於信息技術的支出包括繼續支持改善我們商店的移動性、我們的全渠道計劃、增強安全性和合規性以及其他戰略計劃。
在2022財年前9個月,該公司新開了24家拖拉機供應商店,而2021財年前9個月新開了44家拖拉機供應商店。在2022財年和2021財年的前9個月,該公司還開設了三家新的Petense by拖拉機供貨店。2022財年前9個月的新店支出包括2021年第四季度開業門店的剩餘成本,以及計劃在今年晚些時候開業的新店成本。我們預計在2022財年將開設大約60至70家新的拖拉機供應商店和10家新的Petense by拖拉機供應商店。
我們2022財年的預計資本支出目前估計在6.5億至7億美元之間,包括開設60至70家新的拖拉機供應商店和10家新的Petense by拖拉機供應商店,在俄亥俄州納瓦爾和阿肯色州莫梅勒建設新的配送中心,以及我們與商店改造相關的戰略計劃。此外,我們計劃支持我們現有門店在技術和基礎設施方面的持續改進,以及不斷進行的投資,以增強我們的數字和全渠道能力,使我們的團隊成員能夠更好地服務於我們的客户,並提供更好的整體購物體驗。
融資活動
2022財年前9個月,融資活動使用的現金淨額為8.421億美元,而2021財年前9個月的淨現金使用量為7.206億美元。與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月用於融資活動的現金淨額變化1.215億美元,原因是以下方面的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至財年9個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 方差 |
《革命者法案》下的淨借款和還款 | $ | 90.0 | | | $ | — | | | $ | 90.0 | |
普通股回購 | (608.0) | | | (598.0) | | | (10.0) | |
發行普通股的淨收益 | 15.5 | | | 75.2 | | | (59.7) | |
支付給股東的現金股利 | (308.0) | | | (179.8) | | | (128.2) | |
其他,淨額 | (31.6) | | | (18.0) | | | (13.6) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (842.1) | | | $ | (720.6) | | | $ | (121.5) | |
與2021財年前9個月相比,2022財年前9個月用於融資活動的現金淨額增加了1.215億美元,這主要是因為支付給股東的現金股息增加,發行普通股的淨收益減少,普通股回購增加,但被Revolver項下的淨借款部分抵消。
分紅
在2022財年和2021財年的前9個月,公司董事會宣佈了以下現金股息:
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宣佈的日期 | | 股息額度 每股普通股 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
| | | | | | |
2022年8月4日 | | $ | 0.92 | | | 2022年8月22日 | | 2022年9月7日 |
May 10, 2022 | | $ | 0.92 | | | May 25, 2022 | | June 8, 2022 |
2022年1月26日 | | $ | 0.92 | | | 2022年2月21日 | | March 8, 2022 |
| | | | | | |
2021年8月4日 | | $ | 0.52 | | | 2021年8月23日 | | 2021年9月8日 |
May 5, 2021 | | $ | 0.52 | | | May 24, 2021 | | June 8, 2021 |
2021年1月27日 | | $ | 0.52 | | | 2021年2月22日 | | March 9, 2021 |
本公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息;然而,未來股息的宣佈和支付將由本公司董事會自行決定,並將取決於本公司的收益、財務狀況和資本需求,以及本公司董事會認為相關的任何其他因素。
2022年11月2日,公司董事會宣佈季度現金股息為公司已發行普通股每股0.92美元。紅利將於2022年12月6日支付給截至2022年11月21日收盤時登記在冊的股東。
股份回購計劃
公司董事會已經根據2007年2月宣佈的股票回購計劃批准了普通股回購。2022年1月26日,公司董事會將授權總金額增加了20億美元,總授權金額為65億美元,不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行,也可以在私下談判的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可獲得性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬,並將以國庫形式持有,以備將來發行。本計劃可隨時被限制、暫停或終止,恕不另行通知。截至2022年9月24日,公司在股票回購計劃下的剩餘授權金額為17.4億美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。
下表提供了在截至2022年9月24日和2021年9月25日的三個財政月內回購的股票數量、每股支付的平均價格和股票回購的總金額(以千為單位,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政三個月結束 | | 截至財年9個月 |
| 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 | | 9月24日, 2022 | | 9月25日, 2021 |
回購股份總數 | 638 | | | 744 | | | $ | 2,938 | | | $ | 3,462 | |
每股平均支付價格 | $ | 193.70 | | | $ | 190.03 | | | $ | 206.95 | | | $ | 172.73 | |
股票回購支付的現金總額 | $ | 123,626 | | | $ | 141,259 | | | $ | 608,016 | | | $ | 597,973 | |
收購Orscheln Farm and Home,LLC
2022年10月12日,該公司完成了對Orscheln的收購。在營運資金調整前,該公司以約3.2億美元收購了166家Orscheln門店。根據與聯邦貿易委員會談判達成的補救措施,該公司在完成收購後不久,將85個地點剝離給了兩個買家:Bomgaars Supply,Inc.(73家門店)和Buchheit Enterprise,Inc.(12家門店)。該商店資產剝離的收益約為7200萬美元。此外,該公司還同意在收購完成後15個月內將Orscheln公司總部和配送中心以大約1000萬美元的價格出售給Bomgaars。此次收購的資金來自手頭現金和2022年高級信貸安排下的借款。參考注11,“後續事件”,以瞭解更多信息。
重大合同義務和商業承諾
關於本公司的重大合同義務和商業承諾的説明,請參閲本公司2021 Form 10-K截至2021年12月25日的財年。該公司正在阿肯色州的莫梅勒和俄亥俄州的納瓦爾建設新的配送中心,截至2022年9月24日,該公司的合同承諾金額約為94.3百萬美元和美元20.5分別為100萬美元。截至2022年9月24日,本公告披露的信息未發生其他重大變化2021 Form 10-K截至2021年12月25日的財年。
重要的會計政策和估計
管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以其簡明綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出知情的估計和判斷,以影響資產、負債、收入和支出的報告數額以及有關或有資產和負債的披露。公司的重要會計政策,包括關鍵管理判斷和估計領域,對以下財務報表領域有主要影響:
| | | | | |
- | 存貨計價 |
- | 自保準備金 |
- | 長期資產減值準備 |
- | 商譽和其他無限期無形資產的減值 |
看見注1到我們2021年的合併財務報表表格10-K,以討論公司的關鍵會計政策。本公司的財務狀況和/或經營結果可能在不同條件下報告或在應用該等政策時使用不同的假設時存在重大差異。如果估計或假設被證明與實際數額不同,則在隨後的期間進行調整,以反映更多的最新信息。我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的重要會計政策和估計沒有變化。
新會計公告
關於最近採用的會計公告和最近發佈的截至2022年9月24日尚未採用的會計公告,請參閲注1列於本季度報告第一部分第1項下的簡明綜合財務報表的表格10-Q。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於公司關於市場風險的定量和定性披露的説明,見第二部分,第7A項。“有關市場風險的定量及定性披露”2021 Form 10-K截至2021年12月25日的財年。截至2022年9月24日,該信息未發生實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層根據1934年《證券交易法》(下稱《1934年法案》)的要求,在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至2022年9月24日我們的披露控制和程序(如1934年法案下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月24日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
我們的財務報告內部控制沒有在上一財季發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關本公司法律程序的説明,請參閲注9列於本季度報告第一部分第1項下的簡明綜合財務報表的表格10-Q。
第1A項。風險因素
2021年第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險因素表格10-K在評估公司、我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時,應仔細考慮本季度報告中包含或以引用方式併入本Form 10-Q季度報告中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們的風險因素沒有發生重大變化,正如我們之前在2021年披露的那樣表格10-K。我們目前不知道的或我們目前認為不是實質性的其他風險也可能對我們產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
股份回購是根據第一部分第2項所述的股份回購計劃進行的。本季度報告10-Q表“管理層對財務狀況和經營成果的討論分析”。此外,公司從既有限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位中扣留股票,以滿足員工的最低法定預扣税款要求。2022財年第三季度的股票回購活動如下:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 最大金額 根據該計劃或計劃仍可購買的股份價值(b) |
June 26, 2022 - July 23, 2022 | (a) | 209,008 | | | $ | 198.04 | | | 208,827 | | | $ | 1,819,310,256 | | |
July 24, 2022 - August 20, 2022 | (a) | 244,569 | | | 191.39 | | | 241,395 | | | 1,773,108,629 | | |
2022年8月21日-2022年9月24日 | (a) | 188,350 | | | 191.83 | | | 188,000 | | | 1,737,048,869 | | |
總計 | | 641,927 | | | $ | 193.68 | | | 638,222 | | | $ | 1,737,048,869 | | |
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(A)為滿足僱員在2022年6月26日至2022年7月23日、2022年7月24日至2022年8月20日和2022年8月21日至2022年9月24日期間的最低法定預扣税要求,從既有股票獎勵中預扣的股份分別為181股、3,174股和350股。
(B)2022年1月26日,董事會批准將其現有的股票回購計劃增加20億美元,使該計劃迄今批准的總金額達到65億美元。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行,也可以在私下談判的交易中進行。
我們預計將根據美國證券交易委員會的規定和其他適用的法律要求,通過不時在公開市場或私下交易中進行的購買來實施股份回購計劃的餘額。根據該計劃回購任何普通股的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場條件。
任何額外的股票回購計劃將由我們的董事會酌情決定,並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求,以及董事會認為相關的任何其他因素。本節目可隨時被限制、暫停或終止,恕不另行通知。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
替換2022年10月5日提交的表格8-K的當前報告中的附件10.1
以下披露旨在根據我們於2022年10月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告的第9.01(D)項更新披露。作為本報告附件10.1提交的附件更正並取代了2022年10月5日提交的Form 8-K中當前報告的附件10.1。
第六條經修訂和重新修訂的附例
2022年11月3日,拖拉機供應公司董事會通過了公司第六次修訂和重新制定的章程(“第六次修訂和重新修訂的章程”),立即生效:
•要求,要在股東會議上提名董事的被提名人,提出提名的股東必須完全遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則14a-19(“規則14a-19),包括關於徵求代理人的規定;
•澄清與規則14a-19有關的有關董事被提名人在委託書中被點名的書面同意的要求;
•要求任何股東在股東大會上提名的董事被提名人不得超過在該會議上選出的董事人數;
•確定,如果股東不遵守規則14a-19,公司可以不考慮股東為該股東提名的被提名人徵集的委託書或投票,包括提供適當的通知,及時提交最終的委託書,並徵集所需數量的公司普通股持有人;
•要求股東直接或間接向其他股東索要委託書時,必須使用白色以外的委託書卡片;以及
•實施對《特拉華州公司法》的某些修訂,包括:
◦使公司有能力以DGCL允許的任何方式提供休會的細節;以及
◦取消公司在股東會議期間提供股東名單的要求。
上文對第六修訂及重訂附例及其中所包含的修訂的描述並不是完整的,而是通過參考第六修訂及重訂附例的整體來限定的,該第六修訂及重訂附例在此作為附件3.1及紅線形式的附件3.2顯示上述更改,並以引用的方式併入本文。
項目6.展品
展品
3.1* 第六次修訂和重新制定《拖拉機供應公司附例》
3.2* 《拖拉機供應公司第六次修訂和重新制定的附例》,註明修正案自2022年11月3日起生效
10.1* 現隨函附上一份由拖拉機供應公司作為借款人、某些貸款人和富國銀行全國協會作為行政代理簽訂的、日期為2022年9月30日的信貸協議,以取代作為附件10.1提交的本公司於2022年10月5日提交的當前8-K報表的副本。
10.2 《票據購買和私人貨架協議第三修正案》,日期為2022年9月30日,由拖拉機供應公司PGIM,Inc.和其他票據持有人之間簽訂(作為註冊人當前8-K表格報告的附件10.2提交,於2022年10月5日提交給委員會,並通過引用併入本文)。
10.3* 關於2022年11月2日由拖拉機供應公司、PGIM公司和其他票據持有人之間簽訂的票據購買和私人貨架協議的第四修正案
10.4* 對非限制性股票期權授予協議的綜合修訂
31.1* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。
32.1** 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官和首席財務官證書。
101*本公司截至2022年9月24日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式,包括:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合收益表,(Iii)簡明綜合全面收益表,(Iv)簡明股東權益簡明綜合報表,(V)簡明現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104*公司截至2022年9月24日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
*隨函存檔
**隨信提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 拖拉機供應公司 |
| | | |
日期: | 2022年11月3日 | 發信人: | /s/Kurt D.Barton |
| | | 庫爾特·D·巴頓 |
| | | 執行副總裁總裁-首席財務官兼財務主管 |
| | | (正式授權人員兼首席財務官) |