補價
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
截至2022年10月31日,註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
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第一部分: |
財務信息 |
3 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計): |
3 |
|
簡明綜合資產負債表 |
3 |
|
簡明綜合業務報表 |
4 |
|
股東權益簡明合併報表 |
5 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
7 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
24 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
第四項。 |
控制和程序 |
35 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
36 |
|
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
36 |
第1A項。 |
風險因素 |
36 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
37 |
第三項。 |
高級證券違約 |
37 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
37 |
第五項。 |
其他信息 |
38 |
第六項。 |
陳列品 |
39 |
簽名 |
41 |
前瞻性陳述
在本季度報告Form 10-Q(本“季度報告”)中,我們按照1995年美國私人證券訴訟改革法的定義作出“前瞻性陳述”。本季度報告中除有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”、“可能”和其他類似含義的詞語和術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述一般位於標題下列出的材料中《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》但也可能在其他地方發現。這些陳述是基於管理層目前的預期、假設和估計,不是對時間、未來結果或業績的保證。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同,包括:
1
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響是非常困難的,我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大相徑庭的重要因素,或警告性聲明,在題為“風險因素”和《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在這份季度報告中。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明,都明確地受到這些警示聲明以及我們在美國證券交易委員會的其他備案文件和公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外,我們不能向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展,或者即使實質上實現了,也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
2
第I部分--FIN金融信息
項目1。財務報表。
Align Healthcare,Inc.
壓縮合並餘額電子表格
(以千為單位,面值和股份除外)
(未經審計)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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資產 |
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流動資產: |
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現金 |
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應收賬款(減去信貸損失準備金#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產淨額 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延保費收入 |
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應計補償 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除債務發行成本 |
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租賃負債的長期部分 |
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總負債 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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Total Align Healthcare,Inc.股東權益 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
Align Healthcare,Inc.
的簡明綜合報表運營
(以千為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入: |
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賺取的保費 |
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其他 |
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費用: |
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醫療費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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運營虧損 |
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( |
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( |
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( |
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其他費用: |
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利息支出 |
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其他費用(收入) |
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( |
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) |
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( |
) |
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債務清償損失 |
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其他費用合計 |
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所得税前虧損 |
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) |
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( |
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所得税撥備 |
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Align Healthcare,Inc.的淨虧損 |
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總加權平均已發行普通股- |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
Align Healthcare,Inc.
《斯托克簡明合併報表》老者權益
(以千為單位,面值和股份除外)
(未經審計)
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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非控股權益 |
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總計 |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
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可歸因於路線的淨虧損 |
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( |
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在歸屬限制性股票單位時發行普通股 |
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沒收 |
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( |
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基於股權的薪酬 |
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— |
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2022年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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非控股權益 |
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總計 |
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2021年6月30日的餘額 |
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可歸因於路線的淨虧損 |
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沒收 |
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基於股權的薪酬 |
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2021年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
Align Healthcare,Inc.
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,面值和股份除外)
(未經審計)
|
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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非控股權益 |
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總計 |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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可歸因於路線的淨虧損 |
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( |
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在歸屬限制性股票單位時發行普通股 |
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沒收 |
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基於股權的薪酬 |
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回購歸屬於子公司的非控制性權益 |
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( |
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( |
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( |
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2022年9月30日的餘額 |
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) |
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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|
非控股權益 |
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總計 |
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2020年12月31日餘額(1) |
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( |
) |
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可歸因於路線的淨虧損 |
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非控股權益 |
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普通股的發行 |
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普通股發行 |
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將普通股發行給 |
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沒收 |
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基於股權的薪酬 |
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|||||
股權回購 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
Align Healthcare,Inc.
簡明扼要的綜合統計員現金流的TS
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
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經營活動: |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
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信貸損失準備金 |
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分租損失 |
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折舊及攤銷 |
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攤銷--債務發行成本和投資貼現 |
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攤銷實物支付利息 |
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基於股權的薪酬和普通股支付 |
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非現金租賃費用 |
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債務清償損失 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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) |
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其他資產 |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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遞延保費收入 |
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應計補償 |
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租賃負債 |
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實物支付利息 |
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( |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動: |
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購買業務,扣除收到的現金 |
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資產購置,扣除收到的現金 |
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購買投資 |
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( |
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出售投資 |
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購置財產和設備 |
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( |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
融資活動: |
|
|
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回購非控制性權益 |
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( |
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股權回購 |
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發行長期債務 |
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發債成本 |
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( |
) |
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償還長期債務 |
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( |
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取得應付帳款中的財產 |
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下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金和限制性現金與上述總額的對賬:
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Align Healthcare,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位的數額,但份額除外)
1.組織離子化
Align Healthcare,Inc.(統稱為“我們”或“公司”)是下一代以消費者為中心的醫療保健平臺,旨在為老年人提供高質量、負擔得起的醫療保健,以及極大改善的消費者體驗。在我們創新的技術和護理提供模式的支持下,該公司專注於改善聯邦醫療保險優勢部門的結果。該公司的業務主要包括加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州和亞利桑那州的聯邦醫療保險優勢計劃。
重組
我們歷史上是一家特拉華州的有限責任公司,以Align Healthcare Holdings,LLC的名稱運營。2021年3月17日,Align Healthcare Holdings,LLC根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司,我們更名為Align Healthcare,Inc.,以完成首次公開募股(IPO)(“重組”)。作為重組的一部分,Align Healthcare Holdings LLC的唯一單位持有人Align Healthcare Partners,LP(“母公司”)將其會員單位交換為我們的普通股,併成為我們普通股的唯一持有人。在首次公開募股結束之前,母公司與Align Healthcare,Inc.合併並併入公司,合併後倖存下來。
重組前由母公司擁有的會員單位被轉換為我們的普通股,使用大約
首次公開募股
於2021年3月25日,本公司首次公開招股的S-1表格註冊聲明
我們通過發行和出售完成了IPO
2021年4月6日,根據部分行使承銷商的超額配售選擇權,某些出售股東按IPO價格額外出售了3,314,216股普通股。本公司並無從首次公開招股的出售股東出售普通股股份中收取任何收益。2021年11月18日,某些出售股票的股東,包括我們的某些主要股東,額外出售了
此外,2022年9月15日,我們就某些出售股票的股東的包銷發行達成了承銷協議。
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
所附簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。簡明合併財務報表包括本公司、我們的子公司和
9
主要受益人。所有公司間交易已在合併中取消。非控股權益列示於簡明綜合資產負債表的權益部分。
我們沒有其他全面收益(虧損)的組成部分,因此,全面收益(虧損)與所有列報期間的淨收益(虧損)相同。
在截至2021年12月31日的年度綜合財務報表印發後,我們確定了#美元
預算的使用
編制簡明綜合財務報表需要管理層作出影響簡明綜合財務報表所報告金額的估計和判斷。我們的重大估計包括但不限於:應付醫療費用的確定;與我們的醫療保險合同相關的風險調整條款的影響;應收賬款的可收回性;長期資產(包括商譽和無形資產)的相關減值確認的估值;基於股權的薪酬支出;以及或有負債。估計和判斷是基於歷史信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計數大不相同,估計數的任何變化的影響都包括在估計數調整期間的收益中。
細分市場
我們已確定,我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”),他定期在綜合基礎上審查財務運營結果,以分配資源和評估財務業績。我們以以下方式運營和管理業務
公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。由於這些金融工具的短期性質,我們的流動資產和流動負債接近公允價值。按公允價值經常性計量的金融工具以如下三級層次為基礎:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
2級-在資產或負債的大體上整個期限內直接或間接可觀察到的其他投入
3級-無法觀察到的輸入,反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計
現金和限制性現金的公允價值是根據第一級投入確定的。美國國庫券和存單的公允價值包括在簡明綜合資產負債表中的其他資產中,是根據第二級投入確定的。有幾個
10
應收收入和應收賬款
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的賺取保費收入包括保費收入和字幕收入如下:
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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補價 |
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字幕標註 |
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根據我們與醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的合同,保費收入每月從聯邦政府獲得。根據這些安排,我們承擔為成員的醫療保健、補充福利和相關管理費用提供資金的結果和經濟風險的責任。我們在會員有權獲得醫療保健服務的月份確認保費收入,提前收取的保費將延期收取。每月的報銷包括每個會員每月的固定付款(“PMPM”),這是根據我們的會員的醫療診斷和病情得出的某些風險因素進行調整的。該等調整乃透過預測最終年度保費而估計,並於年內按比例確認,並於每個期間作出調整,以反映估計最終保費的變動。保費也是在扣除估計的無法收回的金額和追溯的會員調整後計入的。
按人頭計算的收入主要包括我們根據與第三方付款人的安排提供的醫療服務以及與我們的直接合同實體(“DCE”)相關的CMS提供的醫療服務的資本金費用。
根據與第三方付款人的安排,我們將收到針對特定成員羣體的PMPM付款,我們有責任在合同期內向成員羣體提供醫療保健服務。我們完全負責與成員人口相關的醫療保健服務費用,在某些情況下,我們還對我們向成員提供的補充福利承擔財務責任。我們作為委託人安排和控制由我們的提供者網絡提供的服務,我們在安排和提供醫療保健服務方面面臨風險。
我們每月從CMS為我們的會員收到的保費和按人頭支付的費用是由我們的年度報價確定的,或者根據我們的按人頭支付安排從第三方付款人那裏類似地確定。這些付款代表提供醫療保險的收入,包括聯邦醫療保險D部分福利。根據聯邦醫療保險D部分計劃,我們的成員和第三方付款人的成員可以獲得標準的藥品福利。我們還可以自費提供增強的福利。我們確認在會員有權獲得醫療保健服務的當月提供這種保險的保費或扣繳收入,任何提前收取的保費或扣繳都將被推遲。我們與聯邦醫療保險D部分相關的CMS付款通過聯邦醫療保險D部分風險走廊條款進行風險分擔。
2021年4月1日,我們開始參與CMS創新的直接承包模式。CMS擔任機構和專科護理的索賠裁判員,並直接支付服務索賠的費用。通過風險分擔模式參與100%的儲蓄/損失,醫療保險公司負責支付與患者人口相關的醫療保健服務費用,在某些情況下,還負責向患者提供的補充福利。初級保健中心作為委託人安排和控制他們與初級保健醫生簽訂的合同直接提供的服務,以及首選機構護理提供者和專家提供的服務。DCE項目的資費由CMS建立的年度基準確定。這些付款根據不同的考慮因素進行調整,是用於提供保健服務的收入,包括初級保健以及機構和專科護理。DCE確認提供這些服務的配音收入通過向成員轉讓服務來履行履行義務的期間內的服務。DCE在截至2022年9月30日的三個月和九個月確認的收入為
收入調整
CMS對健康計劃的支付是通過與CMS的競爭性競標過程確定的,並基於當地市場的護理成本和註冊成員對服務的平均利用率。根據CMS的“風險調整模型”,這些費用需要定期調整,該模型根據每個成員的健康嚴重程度和某些人口因素對健康計劃進行補償。被診斷患有某些疾病的會員每月支付的費用比更健康的會員高。在這種風險調整模型下,CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者和醫生治療設置的診斷數據來計算風險調整付款。本公司和醫療保健提供者收集、捕獲必要的和可用的診斷數據,並在規定的期限內將其提交給CMS。保費和資本收入(包括聯邦醫療保險D部分)均根據風險調整模型進行調整。
11
年內,我們根據已提交併預計將提交給CMS的診斷數據來估計風險調整付款。這些估計的風險調整付款被記錄為對保費和資本收入的調整。我們的風險調整數據也受到政府的審查,包括監管機構的審計。
我們在加利福尼亞州、北卡羅來納州、內華達州和亞利桑那州的Medicare Advantage計劃的公認保費收入均符合最低年醫療損失率(MLR)
聯邦醫療保險D部分的支付也受聯邦風險走廊計劃的約束,該計劃限制了醫療計劃的總體虧損或利潤,如果基本醫療保險D部分福利的實際支出遠高於或低於預期。風險走廊記錄在保費收入中。風險走廊條款將我們投標或第三方付款人投標中的目標成本與實際處方藥成本進行比較,僅限於在CMS定義的標準承保範圍下發生的實際成本。超過某些門檻的差額可能會導致CMS或第三方付款人向我們支付額外款項,或要求我們退還部分收到的保費。我們根據藥房索賠經驗估計並確認與這些撥備相關的保費收入調整。我們在合同層面記錄應收賬款或應付賬款,並根據預期結算的時間在我們的精簡綜合資產負債表中將金額分類為當前或長期。
與DCE合同收入有關的可變對價估計數以最可能的結果法為基礎,確認的累計收入數額不會發生重大逆轉。
應收款,包括政府或通過第三方付款人應付的風險調整保費、藥房回扣和其他應收款,扣除信貸損失和追溯成員資格調整的準備金後顯示。
我們通常在每月的第一天從CMS收到每月的保費付款。然而,由於10月1日不是營業日,我們在9月的最後一天收到了10月份的保費。因此,於2022年9月30日,我們錄得遞延保費收入$
財產和設備--淨值
折舊費用一般根據下列估計使用年限採用直線法計算:
描述 |
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預計服役年限(年) |
計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟件 |
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租賃權改進 |
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與服務我們會員或在我們診所使用的財產和設備相關的折舊費用包括在精簡的綜合經營報表中的醫療費用中。
醫療費用
醫療費用包括索賠付款、按人頭支付的費用、扣除回扣的藥房費用、某些集中費用的分配、內部護理交付費用和為向會員提供醫療保險和護理而產生的各種其他費用,以及估計未來向醫院和其他機構支付的醫療保健和其他補充福利。
我們與醫院、醫生和其他提供者網絡簽訂了合同,並根據合同安排或CMS Medicare補償指南對這些提供者和輔助組織進行補償。我們通過服務費安排向這些合同提供商支付費用,在這種安排中,我們向提供商支付所提供的特定服務的協商費率,或按人頭費用支付,這代表每月為每個成員支付的合同費用,無論向該成員提供的醫療服務如何。除了我們向老年人提供的補充福利外,我們還負責與成員人口有關的全部醫療保健服務費用。我們還記錄與與CMS的DCE計劃相關的機構和專家護理相關的索賠費用,因為我們在交易中擔任委託人。
12
在承保期內,與按人頭計算有關的費用按應計制入賬。與按服務收費合同有關的費用計入提供相關服務的期間。
藥房費用代表會員處方藥福利的支付,扣除製藥商的回扣。此類藥房回扣的應收賬款計入簡明綜合資產負債表的應收賬款。
2022年8月,《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律。該法律旨在通過降低處方藥價格、通脹回扣以及自掏腰包為年度聯邦醫療保險D部分支出設定上限,來增加税收並降低醫療保險成本。該法律的條款將在未來七年內生效。該公司正在評估愛爾蘭共和軍將對其業務產生的影響。
應付醫療費用
應付醫療費用包括我們代表我們的會員和第三方付款人會員提供的醫療服務的債務估計,但尚未收到或處理索賠的損失調整費用準備金,以及與醫生、醫院和其他醫療費用糾紛相關的負債。
我們編制已發生但尚未支付的醫療費用估計數(“IBNP”),其中包括已發生但未報告的索賠估計數(“IBNR”)和已裁決索賠的應付金額。使用一貫適用和集中控制的精算程序來估計國際會計準則。應付醫療費還包括在每個期間結束時處理未付索賠所需費用的估計數。我們使用健康保險精算師常用且符合精算實踐標準的精算方法來估計IBNR負債。這些精算方法考慮了一些因素,如成本趨勢和完成因素,這些因素是根據支付模式、產品組合、季節性、衞生保健服務利用率和其他相關因素的歷史數據進行評估的。在每個期間,我們都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化,重新審查以前確定的IBNR估計數。隨着前期記錄的IBNR估計的發展,我們調整了估計的金額,並計入了確定變化的期間醫療費用估計的變化。
精算業務標準一般要求IBNP估計數足以支付中等不利條件下的債務。中等不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的估計價值的情況。在許多情況下,最終解決的索賠金額將不同於滿足精算業務標準的估計金額。我們在我們的IBNP中包含了在中等不利條件下的醫療索賠責任估計,這代表了我們精算準備金方法中估計的不利偏差的風險。我們相信,應付的醫療費用足以支付日後所需的索償款項。然而,這種估計是基於對當前事件和預期未來事件的瞭解。因此,實際負債可能與規定的數額有很大不同。
噹噹前經營業績或預測顯示未來可能出現虧損時,我們重新評估為會員提供保險的合同的盈利能力。如果預期未來費用、索賠調整費用和維修費用之和超過合同規定的相關未來保費,而不考慮投資收入,則在當前業務中設立保費不足準備金。為了確定溢價不足,合同以與獲取、服務和衡量此類合同的盈利能力的方法一致的方式進行分組。確認為不足保費的損失將在以後各期間產生有利影響,因為這些合同項下的營業損失將計入以前確定的負債。
D部分補貼
我們每月也從CMS收到與巨災再保險、承保差距折扣和低收入成員費用分擔補貼(“補貼”)相關的預付款。再保險補貼是指CMS為我們的處方藥費用部分提供的資金,這些費用超過了會員的自付門檻或災難性保險水平。低收入費用補貼是指合作醫療為所有或部分免賠額、共同保險和共同付款金額超過低收入受益人的自付門檻提供的資金。此外,《衞生保健改革法》規定消費者可享受
這些補貼超過或少於實際支付的補貼福利,可在合同年度結束後通過年度對賬程序退還給合作伙伴關係或從合作伙伴關係中收回。
13
共擔風險準備金安排
我們建立了一個基金(也稱為“資金池”),與各種獨立的醫師協會(“IPA”)分享風險和利潤。該資金池使我們和我們的投資夥伴能夠分擔與向我們的成員提供覆蓋的醫療費用相關的財務責任和/或好處。風險池基於合同商定的醫療預算,通常基於收入的一定百分比。如果實際醫療費用低於預算金額,則會產生盈餘。相反,如果實際醫療費用超過預算金額,就會出現赤字。我們將根據合同條款將盈餘或其中的一部分分配給每個IPA。虧空按照合同條款計入共擔風險提供人的風險池,並在每個報告期評估是否可收回。
我們在簡明綜合資產負債表上按毛數記錄風險分擔應收賬款和應付賬款。年內,我們評估風險分擔應收賬款的預期虧損,並將由此產生的預期虧損計入準備金。我們根據充足率及其對預期損失的評估,每月系統地建立和釋放準備金。與風險分擔應收賬款虧損相關的信貸損失在簡明綜合經營報表中計入醫療費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日,由於與餘額相關的收款風險,我們為幾乎所有風險分擔應收餘額記錄了估值準備金。應付風險分擔計入簡明綜合資產負債表的應付醫療費用。
信用風險的集中度
可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金存款和對金融機構的限制性投資。每個金融機構的賬户都由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保,最高可達一定的限額。在2022年9月30日和2021年12月31日,作為$
基於股權的薪酬
以權益為基礎的薪酬支出按授予日的獎勵公允價值計量和確認。股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。授予日限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票獎勵(“RSA”)的公允價值是根據我們相關普通股的公允價值估計的。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求使用高度主觀的假設,包括獎勵的預期期限、標的普通股的公允價值、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息率。用於確定股票獎勵公允價值的假設是管理層的最佳估計,涉及內在不確定性和判斷的應用。預期期限代表基於股票的獎勵預期未償還的期限。由於我們沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權的預期期限,我們使用了美國公認會計準則下可用的簡化方法。由於我們沒有大量的交易歷史,波動率假設是根據本公司的歷史波動性和一組同行公司的歷史波動性(經債務-股權槓桿調整後)而制定的。僅以服務為基礎的獎勵的股權補償費用在獎勵的必要服務期內在分級歸屬計劃中確認,通常是
基於股權的薪酬根據適用員工和非員工的職能記錄在銷售、一般和行政費用以及醫療費用中。
非控股權益
非控股權益是指子公司中不屬於Align Healthcare,Inc.的股權所有權部分。子公司的非控股權益最初於2021年4月1日按估計公允價值確認,並在公司精簡綜合資產負債表的總股本中列報。曾經有過
每股淨虧損
每股淨虧損是根據Align Healthcare,Inc.股東的淨虧損計算的。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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分子: |
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總加權平均已發行普通股, |
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每股淨虧損: |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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每股基本淨虧損與某些期間的攤薄每股淨虧損相同,因為納入所有潛在的攤薄股份將是反攤薄的。
除了普通股的限制性股票,我們還排除了以下潛在的普通股,基於每個期末的已發行金額,根據截至2022年9月30日和2021年9月30日的稀釋後每股淨虧損計算:
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9月30日, |
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股票期權 |
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總計 |
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最近通過的會計公告
自指定生效日期起,財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。除非另有討論,否則本公司相信,最近發佈的尚未生效的準則的影響不會對本公司的綜合財務狀況或採用後的經營結果產生實質性影響。
3.公允價值
美國國庫券和存單是按攤銷成本報告的,這相當於公允價值。下表顯示了這些金融工具截至2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值和公允價值:
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2022年9月30日 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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美國國庫券 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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1級 |
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美國國庫券 |
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存單 |
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長期債務的賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本後的未償還餘額。截至2022年9月30日,我們長期債務的公允價值接近賬面價值。截至2021年12月31日,我們長期債務的賬面價值和公允價值為$
15
我們長期債務的公允價值被歸類為3級金融工具,因為用於確定其公允價值的某些投入是不可觀察的。公允價值採用貼現現金流(“DCF”)方法估計。貼現現金流模型中使用的貼現率是根據對我們的綜合信用評級分析和對市場數據的篩選來估計的,以確定在已識別的信用評級範圍內和具有其他類似特徵的工具的市場收益率。
我們的非金融資產和負債,包括商譽、無形資產、財產和設備,不需要在經常性基礎上按公允價值計量。然而,我們會定期或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時,評估該等資產的減值。曾經有過
4.應收賬款
截至2022年9月30日和2021年12月31日,應收賬款包括以下內容:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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政府應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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信貸損失準備 |
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應收賬款淨額 |
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應收賬款的預期信貸損失準備主要基於相對於應收賬款逾期期限的以往收款經驗。然而,當現有證據合理地支持這樣一種假設,即未來的經濟狀況將不同於當前和歷史的付款收款時,調整將反映在預期信貸損失準備中。我們根據合同條款和預期收款記錄藥房回扣和其他應收款,我們對此類餘額的合同津貼的估計過程通常會導致對超過90天的未償還餘額的準備金,或者如果預期的信用風險已知的話。
應收賬款和任何相關備抵只有在所有收款嘗試都失敗並被確定為無法收回時才予以註銷。我們根據各種因素,包括應收賬款的年齡和收款歷史,定期審查這些津貼的充分性。當與特定收款模式相關的情況發生變化時,對應收賬款可收回程度的估計進行調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定,而且我們的債權人中有很大一部分是政府當局,所以我們的信貸損失準備金微不足道。
我們記下了貸方與應收賬款有關的損失#美元。
5.財產和設備
截至2022年9月30日和2021年12月31日,財產和設備包括:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟件 |
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租賃權改進 |
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在建工程 |
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小計 |
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減去累計折舊 |
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財產和設備--淨值 |
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$ |
|
|
$ |
|
16
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的折舊費用為
6.商譽和無形資產
截至2022年9月30日和2021年12月31日,無形資產包括:
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2022年9月30日 |
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總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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賬面淨值 |
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加權平均壽命 |
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商譽 |
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$ |
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許可證(無限期居住) |
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計劃成員關係 |
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其他 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021年12月31日 |
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總賬面價值 |
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|
累計攤銷 |
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賬面淨值 |
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加權平均壽命 |
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商譽 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
許可證(無限期居住) |
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計劃成員關係 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,與無形資產有關的攤銷費用為$
2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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$ |
|
有幾個
7.應支付的醫療費用
下表為截至2022年9月30日和2021年12月31日的應付醫療費用明細:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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已招致但未支付的索賠 |
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$ |
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$ |
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應付資本充足額、應付風險分擔及其他 |
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$ |
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$ |
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在每一期間,我們都會根據實際提交的索賠和其他事實和情況的變化,重新審查以前確定的未決索賠準備金估計數。隨着有了更完整的索賠信息,我們調整了估計的數額,並在確定變化的期間將索賠費用估計的變化包括在內。基本上,我們支付的所有索賠總額都是在送達之日起的第一年內知道並解決的,而所有剩餘的索賠金額都是在
17
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日應付醫療費用變化的組成部分:
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|
9月30日, |
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9月30日, |
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||
已發生但未付清的期初餘額 |
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$ |
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$ |
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與下列事項有關的招致: |
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本年度 |
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前幾年 |
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( |
) |
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( |
) |
產生的總費用,扣除再保險後的淨額 |
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與以下項目相關的付款: |
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本年度 |
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前幾年 |
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扣除再保險後的總付款 |
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已發生但未支付的索賠-期末餘額 |
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應付資本充足額、應付風險分擔及其他 |
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應支付的醫療費用總額 |
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$ |
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$ |
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2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為大流行。新冠肺炎病毒對老年人的影響不成比例,特別是那些患有慢性病的人,這描述了我們服務的許多老年人。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於與新冠肺炎相關的住院治療,我們經歷了更高的索賠成本。然而,在2021年的剩餘時間裏,我們看到與COVID相關的使用率下降(與2021年第一季度相比),因為我們老年人口的疫苗接種率有所改善。達美航空和奧密克戎的變種導致2021年下半年和2022年第一季度與COVID相關的住院患者使用率反彈,然而,使用率的增長沒有達到2021年第一季度的水平。雖然COVID對2022年第三季度的影響不那麼顯著,但我們仍然對未來新冠肺炎的潛在影響持謹慎態度。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚,我們將繼續關注新冠肺炎對我們索賠準備金估計的影響。
我們根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化,重新審查以前確定的未決索賠準備金估計數。我們確認了前一年有利的發展,不包括不利偏差撥備,為#美元
8.長期債務
長期債務在簡明綜合資產負債表中按賬面價值入賬。截至2022年9月30日和2021年12月31日,長期未償債務的賬面價值,扣除未攤銷債務發行成本,包括以下內容:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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減少未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務--攤銷淨額 |
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長期債務中較少的流動部分 |
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長期債務--當期部分的淨額 |
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$ |
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$ |
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CRG定期貸款
2018年8月,我們與CR Group(“CRG”)簽訂了一項為期1美元的定期貸款
18
關於與牛津金融的新信貸安排,如下所述,我們償還了與CRG的定期貸款項下的所有未償還金額。這包括本金餘額#美元。
牛津定期貸款
在……上面
在2024年6月30日或之前提取的延遲提取定期貸款的總收益不得超過$
定期貸款需繳納承諾費#美元。
首筆定期貸款所得款項幾乎全部用於償還$
定期貸款由我們的某些全資子公司擔保,並以所有不受限制的資產作抵押。
如某些定期貸款在生效日期的兩週年前提前還款,借款人將被要求支付一筆由
牛津貸款協議包括常規違約事件,其中包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致貸款協議項下的債務加速,定期貸款承諾終止,擔保債務的抵押品有權喪失抵押品贖回權。在違約事件發生期間,未償還定期貸款將按年利率等同於
牛津貸款協議包括金融契約,要求借款方(I)維持貸款協議所界定的最低流動資金為#美元。
截至2022年9月30日,定期貸款的未來到期日如下:
19
截至12月31日止的期間: |
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金額 |
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2022 |
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$ |
— |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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2025 |
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2026 |
|
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2027 |
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$ |
|
9.所得税
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的所得税支出為$
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們有累計淨營業虧損(NOL)。鑑於虧損歷史,並在考慮到與未來應納税所得額估計相關的風險後,我們在2022年9月30日和2021年9月30日建立了針對遞延税項淨資產的全額估值準備。根據減税和就業法案(TCJA),2017年後產生的聯邦NOL將無限期結轉,但僅限於
根據《美國國税法》(IRC)第382條的定義,所有權變更可能會限制利用某些税收屬性的能力,包括公司的大量NOL。所有權變更通常被定義為在三年測試期內其股票所有權超過50%的任何重大變化。如果由於當前或未來涉及我們普通股的交易,我們在測試期內的累計所有權變更超過50%,我們利用NOL結轉的能力將受到IRC第382條的額外限制。我們繼續監測與這些所得税條款有關的所有權變化。
10.基於股權的薪酬
股權獎
股票期權
我們的未償還股票期權一般授予
20
以下為截至9月底止三個月及九個月的股票期權交易摘要 30, 2022:
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|
未償還的股票期權 |
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|||||||||||||
(以千為單位,不包括股份和每股數額) |
|
受未償還期權約束的股份 |
|
|
每個期權的加權平均行權價 |
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|
加權平均剩餘合同條款(年) |
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|
聚合內在價值 |
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||||
截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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||||
授予的期權 |
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行使的期權 |
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||||
期權被沒收/到期 |
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( |
) |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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授予的期權 |
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||||
行使的期權 |
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||||
期權被沒收/到期 |
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( |
) |
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|||
截至2022年6月30日的餘額 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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||||
期權被沒收/到期 |
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( |
) |
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|||
截至2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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自2022年9月30日起已授予並可行使 |
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$ |
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總內在價值代表期權的行權價和我們普通股的收盤價之間的差額。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和截至9月30日的九個月, 2022 and 2021
用於確定股票期權公允價值的加權平均假設在這段期間內批出的款項如下:
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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預期期限(以年為單位)(1) |
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預期波動率(2) |
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無風險利率(3) |
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股息率(4) |
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% |
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限制性股票獎
我們未清償的RSA通常授予
21
以下是截至2022年9月30日的三個月和九個月的RSA交易摘要:
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限售股 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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||
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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||
既得 |
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|
( |
) |
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|
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年3月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被沒收 |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的未歸屬和未償還 |
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|
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$ |
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||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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被沒收 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
截至2022年9月30日的未歸屬和未償還 |
|
|
|
|
$ |
|
限售股單位
我們已發行的限制性股票單位(“RSU”)一般
以下是截至2022年9月30日的三個月和九個月的RSU交易摘要:
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|
限售股單位 |
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|
加權平均授予日期公允價值 |
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||
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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授與 |
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既得(1) |
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( |
) |
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取消/沒收 |
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( |
) |
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截至2022年3月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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||
授與 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
|
( |
) |
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|
|
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截至2022年6月30日的未歸屬和未償還 |
|
|
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$ |
|
||
授與 |
|
|
|
|
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||
既得(2) |
|
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( |
) |
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取消/沒收 |
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( |
) |
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截至2022年9月30日的未歸屬和未償還 |
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|
$ |
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(1)
(2)
基於股權的薪酬費用
按權益計算的薪酬支出總額在業務報表中列報如下:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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||||||||||
(金額以千為單位) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
銷售、一般和行政費用 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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醫療費用 |
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基於股權的薪酬支出總額(1) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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(1)
截至2022年9月30日,作為$
22
11.監管要求和受限資金
我們的健康計劃或承擔風險的實體必須保持其運營所在各州的各種監管機構規定的最低資本要求。
基於風險的資本監管
全國保險專員協會已經通過了規則,如果各州實施,這些規則將為保險公司、健康維護組織(HMO)和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本化要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式,各州可能會有所不同。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體符合所有呈報期間的最低資本金要求。
有形淨資產
我們在加州的健康計劃必須符合有形淨權益(“TNE”)要求。
我們有能力在必要時向我們的每個健康計劃或風險承擔實體提供額外資本,以確保滿足RBC和TNE要求。
某些州對我們受監管的子公司向不受監管的子公司和母公司支付股息、貸款或其他現金轉移進行監管。此類支付可能需要得到州監管當局的批准,並基於某些財務標準進行限制,例如實體的法定收入、法定資本和盈餘水平,或實體的有形淨資產或淨資產水平等。這些規定因州而異。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們符合RBC和TNE要求。
受限資產
根據管理我們子公司的規定,我們維持政府當局要求的某些存款,以存單和國庫券的形式,以在破產情況下提供保護。這些投資的資金的使用受到我們所在各州的法規要求的限制,或者在破產情況下的需要。因此,這些存款在簡明綜合資產負債表的其他資產中列報。
我們持有這些資產,直到到期,屆時這些資產將續期或投資於類似類型的投資工具。鑑於監管要求,我們預計將長期持有這些投資。因此,我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。這些投資按接近公允價值的攤餘成本列賬。
12.承付款和或有事項
法律訴訟
當可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們記錄負債並計提損失成本。在某些情況下,由於法律和監管程序本身的不可預測性,無法估計可能的損失或超出應計金額的損失範圍。雖然負債和應計成本反映了我們的最佳估計,但實際金額可能會有很大不同。
在正常的業務過程中,我們可能會涉及各種訴訟事宜。管理層認為,法律程序的最終解決預計不會對簡明綜合財務報表產生重大不利影響。法律訴訟的應計金額為
23
伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。本討論應與我們經審計的財務報表和附註以及我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(我們的“年報”)中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及我們的未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告第一部分第1項中提供的相關附註一起閲讀。除非上下文另有説明或要求,此處使用的術語“我們”、“我們”和“公司”指的是Align Healthcare,Inc.及其合併子公司,包括Align Healthcare Holdings,LLC,它是Align Healthcare,Inc.的前身,用於財務報告目的。
除了歷史數據外,討論還包含基於我們當前預期的有關公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述,這些預期涉及風險、不確定因素和假設。由於各種因素,包括上文“前瞻性陳述”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。
概述
Align是下一代以消費者為中心的平臺,旨在徹底改變老年人的醫療體驗。我們通過我們的Medicare Advantage計劃提供這種體驗,這些計劃是為滿足不同老年人的需求而定製的。我們以消費者為中心的創新醫療模式旨在為老年人提供應有的護理:高質量、低成本,並伴隨着極大改善的消費者體驗。我們將專有技術平臺和高接觸臨牀模式相結合,在控制成本的同時改善我們成員的生活方式和健康結果,使我們能夠將節省的資金重新投資到我們的平臺和產品中,直接使老年消費者受益。我們已經增加了健康計劃成員,我們將其定義為在我們的健康維護組織(HMO)和首選提供商組織(PPO)合同中登記的成員,從最初的約13,000人增加到2022年9月30日的98,000人,在38個市場和4個州的複合年增長率為29%。我們的最終目標是將這種由倡導驅動的差異化醫療體驗帶給美國數百萬老年消費者,併成為美國最受信任的老年醫療品牌。
我們的車型是基於飛輪的概念,被稱為我們的“良性循環”,旨在取悦我們的老年消費者。我們從傾聽老年人的意見開始,並與他們打交道,以便為他們的醫療保健和日常生活需求提供卓越的體驗。通過我們的專有技術平臺Align的虛擬應用(AVA),我們利用專門為確保為每個成員提供個性化護理而設計的數據和預測算法。當我們的信息支持的醫療模式與我們的會員參與度相結合時,我們能夠通過減少不必要的入院次數來改善醫療保健結果,這反過來又降低了總體成本。我們在管理醫療保健支出的同時保持質量和成員滿意度的能力是一種獨特和可持續的競爭優勢。我們較低的醫療總支出使我們能夠將節省的資金再投資於更豐富的保險和福利,這推動了我們的收入和會員數量的增長,因為消費者價值主張的增強。隨着我們的發展,我們繼續聽取和納入成員的反饋,我們能夠進一步提高效益併產生強大的臨牀結果。我們的良性循環基於做好事做好的原則,具有高度的重複性,也是我們有能力在現有市場和未來新市場繼續擴張的核心信條。
對於2022計劃年,Align在加利福尼亞州(18個市場)、北卡羅來納州(15個市場)、內華達州(3個市場)和亞利桑那州(2個市場)的38個市場提供計劃。在我們目前的市場中,大約有700萬符合聯邦醫療保險資格的老年人。
2022年6月,我們宣佈了2023年計劃年的預期擴張,在我們現有的四個州和兩個新州-佛羅裏達州和德克薩斯州-增加了14個市場。通過這些擴展,我們將覆蓋另外110萬符合聯邦醫療保險資格的老年人,導致6個州52個縣的符合聯邦醫療保險資格的老年人總數達到810萬人。
影響我們業績的因素
我們的專有技術平臺AVA是我們業務的關鍵要素,我們預計這些功能將影響我們未來的業績。AVA使我們能夠個性化和管理我們的成員關係、護理質量和體驗,並與我們的提供商合作伙伴協調和管理風險。AVA的統一平臺、分析工具和醫療保健生態系統中的數據支持
24
美國將產生一致的結果、單位經濟並支持新成員的增長。此外,我們的歷史財務業績一直是,我們預計我們未來的財務業績將是,由我們的能力推動:
25
26
Ex執行摘要
下表列出了所示期間的主要財務統計數據:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
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||||||||||||
(美元,以‘000為單位,百分比除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
健康計劃成員資格(期末) |
|
|
98,000 |
|
|
|
86,000 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
98,000 |
|
|
|
86,000 |
|
|
|
14.0 |
% |
醫療福利比率 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
85.7 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
85.5 |
% |
|
|
88.3 |
% |
|
|
-2.8 |
% |
收入 |
|
$ |
360,348 |
|
|
$ |
293,466 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
1,072,348 |
|
|
$ |
869,499 |
|
|
|
23.3 |
% |
運營虧損 |
|
$ |
(33,410 |
) |
|
$ |
(41,450 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(76,533 |
) |
|
$ |
(134,606 |
) |
|
NM(2) |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(40,247 |
) |
|
$ |
(45,816 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(92,644 |
) |
|
$ |
(147,452 |
) |
|
NM(2) |
|
||
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
(9,493 |
) |
|
$ |
(5,512 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(3,063 |
) |
|
$ |
(24,244 |
) |
|
NM(2) |
|
||
調整後的毛利(1) |
|
$ |
49,467 |
|
|
$ |
41,964 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
$ |
155,371 |
|
|
$ |
101,646 |
|
|
|
52.9 |
% |
健康計劃成員資格
我們將健康計劃成員定義為截至報告期結束時在我們的HMO和PPO合同中登記的成員數量。我們相信,這是評估我們基礎業務增長的一個重要指標,這表明我們有能力始終如一地向老年人提供更好的價值主張。該指標不包括我們在管理其醫療支出方面面臨風險的第三方支付者成員,截至2022年9月30日和2021年9月30日,這些第三方支付者成員分別約為500名和600名。它還排除了我們通過與CMS簽訂的DCE合同管理其醫療支出而面臨風險的大約5,000名傳統聯邦醫療保險老年人。
調整後的毛利和醫療福利比率
調整後的毛利是一種非GAAP財務指標,我們將其定義為折舊和攤銷前的運營損失、基於臨牀股權的補償費用以及銷售、一般和管理費用。調整後的毛利是我們的管理層和董事會用來在綜合銷售、一般和行政費用影響之前瞭解和評估我們的經營業績和趨勢的關鍵指標。
調整後的毛利不應單獨考慮,或作為根據公認會計原則編制的措施的替代措施。使用調整後的毛利代替業務虧損有一些限制,這是根據公認會計準則計算的最直接可比的財務計量。
我們對調整後毛利一詞的使用可能與本行業其他公司使用的類似術語有所不同,因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準進行比較。
調整後的毛利潤核對如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營虧損 |
|
$ |
(33,410 |
) |
|
$ |
(41,450 |
) |
|
$ |
(76,533 |
) |
|
$ |
(134,606 |
) |
添加回: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於股權的薪酬(醫療費用) |
|
|
1,912 |
|
|
|
2,435 |
|
|
|
6,751 |
|
|
|
11,458 |
|
折舊(醫療費用) |
|
|
57 |
|
|
|
53 |
|
|
|
149 |
|
|
|
159 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4,456 |
|
|
|
4,080 |
|
|
|
12,586 |
|
|
|
11,725 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
76,452 |
|
|
|
76,846 |
|
|
|
212,418 |
|
|
|
212,910 |
|
合計加回 |
|
|
82,877 |
|
|
|
83,414 |
|
|
|
231,904 |
|
|
|
236,252 |
|
調整後的毛利 |
|
$ |
49,467 |
|
|
$ |
41,964 |
|
|
$ |
155,371 |
|
|
$ |
101,646 |
|
調整後毛利% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
11.7 |
% |
我們通過將不包括折舊和基於股權的薪酬的總醫療費用除以給定時期的總收入來計算MBR。我們相信我們的MBR是我們Medicare Advantage計劃毛利潤的指標,並展示了
27
我們的臨牀模式能夠通過識別和為我們的高危成員提供有針對性的護理來產生卓越的結果,從而改善成員的健康並減少總的人口醫療費用。我們預計,由於各種因素,這一指標可能會隨着時間的推移而波動,其中包括我們的新成員增長速度,因為新成員通常會加入更高的MBR,而我們的模型已經證明,隨着時間的推移,有能力改善給定隊列的MBR。
當我們每年確定我們是否滿足CMS最低醫療損失率85%時,我們會對MBR計算進行調整,以包括與改善所提供的醫療質量相關的某些額外費用,並排除某些税費,在每種情況下,CMS和適用的法規要求允許或要求這樣做。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務計量,我們將其定義為扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、重組和交易相關費用、股權補償費用、轉租損失和債務清償損失前的淨虧損。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後的EBITDA時不計入已扣除的金額,為我們的業務提供了有用的期間比較指標。鑑於我們打算在中短期內繼續投資於我們的平臺和業務的可擴展性,我們相信長期內調整後的EBITDA將是價值創造的重要指標。
調整後的EBITDA不應作為根據公認會計原則編制的措施的孤立或替代措施來考慮。在使用調整後的EBITDA代替淨虧損方面存在一些限制,淨虧損是根據公認會計準則計算的最直接可比的財務計量。
我們使用的調整後EBITDA一詞可能與本行業其他公司使用的類似術語有所不同,因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
調整後的EBITDA核對如下:
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(40,247 |
) |
|
$ |
(45,816 |
) |
|
$ |
(92,644 |
) |
|
$ |
(147,452 |
) |
添加回: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
4,605 |
|
|
|
4,414 |
|
|
|
13,496 |
|
|
|
12,991 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4,513 |
|
|
|
4,133 |
|
|
|
12,735 |
|
|
|
11,884 |
|
所得税 |
|
|
167 |
|
|
|
- |
|
|
|
167 |
|
|
|
- |
|
EBITDA |
|
|
(30,962 |
) |
|
|
(37,269 |
) |
|
|
(66,246 |
) |
|
|
(122,577 |
) |
基於股權的薪酬(1) |
|
|
18,687 |
|
|
|
30,511 |
|
|
|
58,833 |
|
|
|
93,185 |
|
重組和交易相關費用(2) |
|
|
579 |
|
|
|
457 |
|
|
|
579 |
|
|
|
4,058 |
|
收購費用(3) |
|
|
7 |
|
|
|
789 |
|
|
|
1,066 |
|
|
|
1,090 |
|
分租損失(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
509 |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
2,196 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,196 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(9,493 |
) |
|
$ |
(5,512 |
) |
|
$ |
(3,063 |
) |
|
$ |
(24,244 |
) |
28
經營成果
下表列出了我們在所示期間的綜合業務報表數據:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
359,978 |
|
|
$ |
293,275 |
|
|
$ |
1,071,450 |
|
|
$ |
869,014 |
|
其他 |
|
|
370 |
|
|
|
191 |
|
|
|
898 |
|
|
|
485 |
|
總收入 |
|
|
360,348 |
|
|
|
293,466 |
|
|
|
1,072,348 |
|
|
|
869,499 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
|
312,850 |
|
|
|
253,990 |
|
|
|
923,877 |
|
|
|
779,470 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
76,452 |
|
|
|
76,846 |
|
|
|
212,418 |
|
|
|
212,910 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4,456 |
|
|
|
4,080 |
|
|
|
12,586 |
|
|
|
11,725 |
|
總費用 |
|
|
393,758 |
|
|
|
334,916 |
|
|
|
1,148,881 |
|
|
|
1,004,105 |
|
運營虧損 |
|
|
(33,410 |
) |
|
|
(41,450 |
) |
|
|
(76,533 |
) |
|
|
(134,606 |
) |
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
4,605 |
|
|
|
4,414 |
|
|
|
13,496 |
|
|
|
12,991 |
|
其他費用(收入) |
|
|
(131 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
252 |
|
|
|
(145 |
) |
債務清償損失 |
|
|
2,196 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,196 |
|
|
|
— |
|
其他費用合計 |
|
|
6,670 |
|
|
|
4,366 |
|
|
|
15,944 |
|
|
|
12,846 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(40,080 |
) |
|
|
(45,816 |
) |
|
|
(92,477 |
) |
|
|
(147,452 |
) |
所得税撥備 |
|
|
167 |
|
|
|
— |
|
|
|
167 |
|
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
$ |
(40,247 |
) |
|
$ |
(45,816 |
) |
|
$ |
(92,644 |
) |
|
$ |
(147,452 |
) |
下表列出了我們的綜合業務報表數據,以所示期間總收入的百分比表示:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
(佔收入的百分比) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
|
87 |
|
|
|
87 |
|
|
|
86 |
|
|
|
90 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
21 |
|
|
|
26 |
|
|
|
20 |
|
|
|
24 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
總費用 |
|
|
109 |
|
|
|
114 |
|
|
|
107 |
|
|
|
115 |
|
運營虧損 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(15 |
) |
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
其他費用(收入) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他費用合計 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(17 |
) |
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(17 |
)% |
29
收入
|
|
截至三個月 |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
359,978 |
|
|
$ |
293,275 |
|
|
$ |
66,703 |
|
|
|
22.7 |
% |
其他 |
|
|
370 |
|
|
|
191 |
|
|
|
179 |
|
|
|
93.7 |
% |
總收入 |
|
$ |
360,348 |
|
|
$ |
293,466 |
|
|
$ |
66,882 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
九個月結束 |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
|
$ |
1,071,450 |
|
|
$ |
869,014 |
|
|
$ |
202,436 |
|
|
|
23.3 |
% |
其他 |
|
|
898 |
|
|
|
485 |
|
|
|
413 |
|
|
|
85.2 |
% |
總收入 |
|
$ |
1,072,348 |
|
|
$ |
869,499 |
|
|
$ |
202,849 |
|
|
|
23.3 |
% |
收入。截至2022年和2021年9月30日的三個月,收入分別為3.604億美元和2.935億美元,增長6690萬美元或22.8%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,收入分別為10.723億美元和8.695億美元,增長2.028億美元或23.3%。與2021年相比,2022年我們健康計劃成員的增長以及每個成員每月收入的增加共同推動了這一增長。2021年9月30日至2022年9月30日期間,健康計劃會員增加了14.0%。每月每個會員的收入增加主要是由於CMS基準費率的提高。
費用
|
|
截至三個月 |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
$ |
312,850 |
|
|
$ |
253,990 |
|
|
$ |
58,860 |
|
|
|
23.2 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
76,452 |
|
|
|
76,846 |
|
|
|
(394 |
) |
|
|
(0.5 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
|
4,456 |
|
|
|
4,080 |
|
|
|
376 |
|
|
|
9.2 |
% |
總費用 |
|
$ |
393,758 |
|
|
$ |
334,916 |
|
|
$ |
58,842 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
醫療費用 |
|
$ |
923,877 |
|
|
$ |
779,470 |
|
|
$ |
144,407 |
|
|
|
18.5 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
212,418 |
|
|
|
212,910 |
|
|
|
(492 |
) |
|
|
(0.2 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
|
12,586 |
|
|
|
11,725 |
|
|
|
861 |
|
|
|
7.3 |
% |
總費用 |
|
$ |
1,148,881 |
|
|
$ |
1,004,105 |
|
|
$ |
144,776 |
|
|
|
14.4 |
% |
醫療費。截至2022年和2021年9月30日的三個月,醫療費用分別為3.129億美元和2.54億美元,增加5890萬美元,增幅23.2%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,醫療費用分別為9.239億美元和7.795億美元,增加1.444億美元,增幅18.5%。這一增長主要是由Align健康計劃成員的增長推動的。總體而言,與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的醫療費用增長率低於總收入,這主要是由於新冠肺炎對2021年使用率的影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於與COVID相關的住院治療,我們的住院人數有所增加。然而,在2021財年的剩餘時間和2022年的前9個月,我們看到與COVID相關的住院患者使用率下降(與2021年第一季度相比),因為我們的老年人的疫苗接種率有所提高
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人口和較温和的奧密克戎變異成為主導。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚,我們將繼續關注新冠肺炎對我們索賠準備金估計的影響。
銷售、一般和行政費用。截至2022年和2021年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用分別為7650萬美元和7690萬美元,減少40萬美元,降幅為0.5%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用分別為2.124億美元和2.129億美元,減少50萬美元,降幅為0.2%。截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比有所下降,這主要是由於基於股權的薪酬減少,但被推動Align健康計劃成員增長的持續網絡開發、銷售和營銷方面的投資和支出所抵消。不包括截至2022年9月30日的三個月的股權薪酬,我們的銷售、一般和行政費用比截至2021年9月30日的三個月增加了22.4%。不包括截至2022年9月30日的9個月的股權薪酬,我們的銷售、一般和管理費用比截至2021年9月30日的9個月增長了22.2%。
折舊和攤銷。截至2022年和2021年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為450萬美元和410萬美元,增加40萬美元,增幅為9.2%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用分別為1,260萬美元和1,170萬美元,增加90萬美元,增幅為7.3%。這一增長主要是由於我們的資本支出的金額和時機以及與2021年相關的折舊。
其他費用
利息支出。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息支出分別為460萬美元和440萬美元,增加20萬美元或4.5%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,利息支出分別為1,350萬美元和1,300萬美元,增加50萬美元或3.8%。利息支出的增加主要是由於我們的貸款協議(如下所述)下的實物支付利息導致本金餘額增加。
其他費用(收入)。截至2022年和2021年9月30日的三個月,其他支出(收入)分別為10萬美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月,其他支出(收入)分別為30萬美元和20萬美元。費用增加的主要原因是在轉租的淨資產上記錄的損失。
債務清償損失。在截至2022年9月30日的三個月內,由於註銷了與我們的債務再融資相關的債務發行成本,我們記錄了220萬美元的債務清償虧損。
流動性與資本資源
一般信息
到目前為止,我們主要通過IPO、股權證券的私募、收入和某些定期貸款(如下所述)為我們的運營提供資金。截至2022年9月30日,我們擁有5.674億美元現金。截至2022年9月30日,遞延保費收入佔現金餘額的1.168億美元,主要是由於我們每月從CMS支付保費收入的時間。
此外,我們作為一家控股公司在一個高度監管的行業中運營。我們的母公司Align Healthcare,Inc.依賴於我們子公司的股息和管理費用報銷,其中大部分受到監管限制。我們在國家監管的運營子公司中保持着相當大的超額法定資本和盈餘水平。截至2022年9月30日,母公司的現金為3.037億美元。
由於我們打算繼續進行投資以擴大我們的業務、銷售和營銷,以及我們預計繼續作為上市公司運營而產生的一般和行政成本,我們未來可能會出現運營虧損。因此,我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展我們的業務。
我們相信,我們的流動資產將足以滿足我們至少在未來12個月的運營和有機資本需求。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同,我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、擴大我們在現有市場的存在、向新市場擴張以及增加我們的銷售和營銷活動的支出的時機和程度。我們將來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術,包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外的資本,或者如果我們不能
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由於我們缺乏足夠的資本,擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們作為CMS許可的Medicare Advantage公司運營的某些州可能要求我們滿足特定的資本充足率業績標準和測試。全國保險專員協會已經通過了一些規則,如果各州實施,這些規則將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本化要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式,各州可能會有所不同。我們的健康計劃或承擔風險的實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的其他州選擇不採用加拿大皇家銀行的規則,而是設計和實施了自己的資本充足率規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體符合所有呈報期間的最低資本金要求。
CRG定期貸款
2018年8月21日,我們與華潤集團(“CRG”)簽訂了一項8000萬美元的定期貸款協議(“CRG定期貸款”),並有權額外借款至多2000萬美元。2019年4月,我們修改了CRG定期貸款,將其借款能力增加了7500萬美元,並於2019年5月提取了3500萬美元。CRG定期貸款須支付680萬美元的承諾費,而我們產生的債務發行成本為360萬美元。承諾費作為債務發行成本的一部分遞延,並使用實際利息法在期限內攤銷為利息支出。發債成本按實際利息法攤銷至本期利息支出。2022年7月14日,CRG定期貸款期限延長至2023年9月30日。
CRG定期貸款的利息為10.25%,每季度支付一次。我們可以選擇以現金支付一部分利息,剩餘部分的利息作為實物支付加到本金餘額中。實物支付還需繳納5%的承諾費。截至2019年4月,現金和實物支付利率分別為7.75%和2.50%,然後分別轉換為7.50%和2.75%。在2022年和2021年,我們利用我們的選項以現金和實物支付季度利息支付。這筆金額包括在長期債務餘額中。關於與牛津金融的新信貸安排,如下所述,我們償還了與CRG的定期貸款項下的所有未償還金額。
牛津定期貸款
於2022年9月2日(“生效日期”),本公司的間接附屬公司Align Healthcare USA LLC(“借款人”)及若干其他附屬公司(連同本公司及借款人,“借款人”)與作為行政代理、抵押品代理及貸款人的牛津金融有限公司(“牛津”)及不時與其其他貸款人(統稱“貸款人”)訂立定期貸款協議(“牛津貸款協議”),據此,貸款人同意在一系列定期貸款(“定期貸款”)中向借款人提供本金總額高達2.5億美元的貸款。根據牛津貸款協議,借款人於生效日期收到一筆1.65億美元的初步定期貸款(“初始定期貸款”),並可根據自己的選擇再借入最多8,500萬美元的定期貸款(該等額外定期貸款為“延遲提取定期貸款”)。定期貸款的利率為浮動利率,等於(I)紐約聯邦儲備銀行管理的有抵押隔夜融資利率,期限為一個月,以1.00%為下限,加上(Ii)6.50%的適用保證金。每筆定期貸款的所有未付本金以及應計和未付利息將於2027年9月1日到期並全額支付。截至2022年9月30日止的一個月內適用的利率為9.02%。
初步定期貸款所得款項大致全部用於全數償還本金總額1.593億元、應計利息(包括“實物支付”利息)及與CRG定期貸款有關的費用,以及應付予牛津大學的若干費用及開支。
定期貸款由我們的某些全資子公司擔保,並以所有不受限制的資產作抵押。
如在生效日期兩週年前預付某些定期貸款,借款人將被要求支付預付定期貸款本金1.00%至2.00%不等的預付款費用。
牛津貸款協議包括常規違約事件,其中包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權變更等。違約事件的發生可能導致貸款協議項下的債務加速,定期貸款承諾終止,擔保債務的抵押品有權喪失抵押品贖回權。在違約事件發生期間,未償還的定期貸款將按相當於2.00%加其他適用利率的年利率計算利息。此外,倘若任何預期的資產出售或一系列資產出售所得款項淨額超過2,500美元(貸款協議除外者除外),吾等須預付定期貸款的未償還本金餘額總額,金額相等於資產出售所得款項淨額加任何應計及未付利息。
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牛津貸款協議包括金融契諾,要求借款方(I)維持貸款協議所界定的2,300萬美元的最低流動資金及(Ii)滿足貸款協議所載的債務與往績12個月收入的最高準許比率。截至2022年9月30日,我們遵守了金融契約。
現金流
下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流:
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截至9月30日的9個月, |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
103,836 |
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$ |
(48,642 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
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(20,110 |
) |
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(17,864 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
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17,120 |
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360,130 |
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現金淨變動額 |
|
|
100,846 |
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|
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293,624 |
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期初現金和限制性現金 |
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468,350 |
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207,811 |
|
期末現金和限制性現金 |
|
$ |
569,196 |
|
|
$ |
501,435 |
|
經營活動
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的現金淨額為1.038億美元,增加了152.4美元 相比之下,截至2021年9月30日的9個月,運營活動中使用的現金淨額為4860萬美元。這一增長主要是由於與截至2021年9月30日的九個月相比,由於CMS每月支付保費收入的時間安排,遞延保費收入增加了1.163億美元。與債務再融資有關的實物支付利息所支付的現金部分抵消了這一增加。不包括截至2022年9月30日的9個月的遞延保費收入,用於經營活動的淨現金比截至2021年9月30日的9個月減少了3630萬美元。減少的主要原因是,與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的淨虧損有所減少。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為2010萬美元,增加了220萬美元 相比之下,截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額為1,790萬美元。增加的主要原因是與信息技術和基礎設施項目以及資產購置有關的增支資本支出。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為17.1美元 100萬美元,比籌資活動提供的現金淨額360.1美元減少3.43億美元 在截至2021年9月30日的9個月中,減少主要與2021年第一季度首次公開募股的收益有關。
M已知合同債務和其他債務所需的物質現金
我們的主要承諾包括償還長期債務、經營租賃和某些購買義務。下表彙總了截至2022年9月30日我們的合同義務和其他義務:
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按期間到期的付款 |
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總計 |
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少於 |
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1-3年 |
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3-5 |
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多過 |
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(千美元) |
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(單位:千) |
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長期債務義務(1) |
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$ |
165,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,237 |
|
|
$ |
163,763 |
|
|
$ |
— |
|
經營租賃義務 |
|
|
8,246 |
|
|
|
3,947 |
|
|
|
4,075 |
|
|
|
224 |
|
|
|
— |
|
購買義務(2) |
|
|
11,522 |
|
|
|
7,173 |
|
|
|
4,349 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他義務 |
|
|
683 |
|
|
|
524 |
|
|
|
159 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
185,451 |
|
|
$ |
11,644 |
|
|
$ |
9,820 |
|
|
$ |
163,987 |
|
|
$ |
— |
|
(1)指估計在2027年9月定期貸款到期時向牛津金融公司償還的全額現金。
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(2)包括我們現有合同義務下對貨物和服務具有法律強制執行力和約束力的固定、最低和估計付款。這些義務包括支付提前終止罰金即可取消的協議,以及要求在確定的具體時間內購買固定或最低服務水平的其他供資承諾。購買義務不包括可取消而不受懲罰的協議。
上表未包括我們的應付醫療費用,這些費用包括在我們的財務報表中的流動負債中,該財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中。
表外安排
截至2022年9月30日,我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的簡明綜合財務報表,該報表是根據美國公認會計原則編制的,其中包括我們全資擁有的子公司以及位於加利福尼亞州和北卡羅來納州的四個可變利益實體(VIE)的賬户,這些賬户符合會計目的的合併要求。所有公司間交易已在合併中取消。非控股權益列示於簡明綜合資產負債表的權益部分。
我們的精簡綜合財務報表的關鍵會計估計政策或方法沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策的説明,請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策》在年度報告中。
近期會計公告
見我們的簡明合併財務報表附註2,“重要會計政策摘要--最近通過的會計公告瞭解更多信息。
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伊特關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於潛在的通脹變化而造成的敞口。我們持有金融工具不是為了交易目的。
通貨膨脹風險
根據我們對所列期間的分析,我們認為通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。我們不能保證未來的通貨膨脹不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
伊特M4.管制及程序
信息披露控制和程序的評估:
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
我們對財務報告的內部控制的變化:
在截至2022年9月30日的9個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。由於新冠肺炎疫情,某些員工從2020年3月開始遠程工作。我們沒有發現我們的財務報告內部控制因工作環境的這些變化而發生任何重大變化,部分原因是我們對財務報告的內部控制旨在遠程工作環境中運行。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況,以確定對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性的任何潛在影響。
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第二部分--其他R信息
伊特M 1.法律訴訟
見本季度報告第一部分第1項中Align Healthcare,Inc.的簡明綜合財務報表附註12,承諾和或有事項--法律程序。
伊特M1A型。風險因素。
除下文所述外,年報所披露的風險因素並無重大變動。
我們的新定期貸款工具按浮動利率計息,相應地,適用利率的增加將導致我們的借款成本上升,並將對我們的流動性、財務狀況和收益產生不利影響。
2022年9月,我們與牛津金融有限責任公司簽訂了一項新的優先擔保定期貸款安排,於2027年9月到期(“定期貸款”)。本公司在定期貸款項下的債務以浮動利率計息,利率等於(I)紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率(SOFR),期限為一個月,以1.00%為下限,加上(Ii)6.50%的適用保證金。由於適用於我們定期貸款的利率是以SOFR為基礎的,因此它可能會受到利率的上調。利率波動可能會增加借貸成本。如果適用於定期貸款的利率增加,我們的利息支出將增加,在這種情況下,我們可能難以支付利息和為我們的其他固定成本融資,我們的可用現金流可能會受到不利影響,以滿足一般公司的要求。
雖然SOFR已獲另類參考利率委員會認可為取代倫敦銀行同業拆息(下稱“LIBOR”)的首選利率,但仍未能確定SOFR或其他替代參考利率會否或何時會被貸款人廣泛接納為LIBOR的替代品。這反過來可能會影響SOFR貸款市場的流動性,以及SOFR本身。自SOFR最初發表以來,匯率的每日變動有時比可比基準或市場匯率的每日變動更不穩定,隨着時間的推移,SOFR與歷史實際或歷史指示性數據的關係可能很小或沒有關係。SOFR是觀察和回顧的,這與倫敦銀行同業拆借利率形成對比,後者是一個估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交專家小組成員的專家判斷。SOFR的波動性和不確定性以及適用的信貸調整可能會導致我們的借款成本上升,並將對我們的流動性、財務狀況和收益產生不利影響。
有關定期貸款的額外風險及我們可能招致的任何其他債務,請參閲“風險因素- 與我們的債務和我們的資本要求相關的風險“。
經濟低迷或市場及經濟狀況不穩,包括通脹率上升,可能會對我們的業務、財務狀況及股價造成嚴重的不良後果。
包括信貸和金融市場在內的全球經濟經歷了極端的波動和破壞,包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下滑、失業率上升、通貨膨脹率上升、利率上升以及經濟穩定的不確定性。任何這種波動和幹擾,或普遍的持續經濟低迷,都可能對我們或我們所依賴的第三方產生不利後果。例如,通貨膨脹率上升可能會增加我們的成本,包括勞動力和員工福利成本,以及增加醫療費用,從而對我們產生不利影響。此外,如果股票和信貸市場惡化,包括由於新冠肺炎、政治動盪或戰爭的原因,可能會使任何必要的債務或股權融資更難及時或以有利條件獲得,成本更高,稀釋程度更大。在高失業率時期,由於成本增加和税收低於預期,政府實體經常出現預算赤字。新冠肺炎疫情給政府實體帶來了額外的預算壓力。聯邦、州和地方政府實體的這些預算赤字已經減少,並可能繼續減少,用於醫療和公共服務項目的支出,包括聯邦醫療保險和類似項目,這是我們最重要的收入來源。任何這些負面的經濟狀況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
烏克蘭衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們目前正處於經濟不確定和資本市場混亂的時期,由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突,地緣政治不穩定對我們的業務產生了重大影響。儘管目前軍事衝突的持續時間和影響極難預測,但烏克蘭衝突可能會影響全球經濟,引發進一步的地緣政治緊張局勢或衝突,並導致市場混亂,包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動,以及供應鏈中斷。除其他事項外,這場衝突可能會對我們產生以下影響:
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我們正在繼續關注烏克蘭的局勢,並評估其對我們業務的潛在影響。如果發生上述任何風險,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們無法維持由我們的直接簽約實體提供服務的最低受益人人數,我們可能沒有資格參加該計劃。
CMS宣佈對直接合同實體(DCE)計劃(現已更名為“ACO實現公平、訪問和社區健康模式”或“ACO REACH”)進行某些更改,將於2023年1月1日生效。我們在ACO REACH模式下的財務表現可能與我們在DCE模式下的表現不同。與DCE模式一樣,CMS要求ACO REACH參與者保持至少5,000名符合條件的Medicare按服務收費的受益人。我們尚未從CMS收到2023績效年度的受益人調整信息。如果我們未能滿足最低受益人對齊要求,CMS可能會採取補救措施,包括實施糾正行動計劃或終止我們對該計劃的參與。任何限制或消除我們參與該計劃的能力的不利行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
伊特未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
股權證券的未登記銷售
在截至2022年9月30日的三個月內,沒有未登記的股權證券銷售。
收益的使用
2021年3月25日,公司首次公開發行27,200,000股普通股的公司S-1表格註冊書(美國證券交易委員會檔號333-253824)被美國證券交易委員會宣佈生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克開始交易,股票代碼為“ALHC”。IPO於2021年3月30日結束,公司出售了21,700,000股普通股,某些出售股東出售了5,500,000股普通股,每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。2021年4月6日,星期二,根據部分行使承銷商的超額配售選擇權,某些出售股東按IPO價格額外出售了3,314,216股普通股。IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益,這一數字扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發行成本。IPO於2021年3月25日開始,於承銷商如上所述部分行使超額配股權時終止。此次IPO的幾家承銷商的代表是高盛公司和摩根士丹利公司。
2021年3月29日提交給美國證券交易委員會的招股説明書中描述的募集資金用途沒有實質性變化。我們也可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。
伊特M3.高級證券違約。
沒有。
伊特M4.披露礦場安全
不適用。
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伊特M5.其他信息。
被任命為執行職務
2022年10月31日,公司董事會(“董事會”)任命公司董事長Joseph Konowiecki擔任領導戰略網絡和業務發展的執行職務(“執行職務”)。Konowiecki先生將繼續擔任董事會主席。Konowiecki先生的個人資料可在本公司於2022年4月28日向美國證券交易委員會提交的公司2022年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中找到,該等個人資料以參考方式併入本文。
關於任命Konowiecki先生擔任高管一職,Konowiecki先生於2022年10月31日與本公司的一家運營子公司簽訂了一份僱傭協議(“僱傭協議”)。根據僱傭協議,Konowiecki先生(I)有權獲得560,000美元的年度基本工資;及(Ii)根據本公司年度獎勵計劃的條款和條件以及根據適用的公司和個人業績指標,Konowiecki先生有資格按年領取現金獎金,目標金額相當於其基本工資的85%,最高派息相當於其基本工資的170%。本公司將向Konowiecki先生發出(I)認購權,以購買於授出日期布萊克·斯科爾斯價值相等於250,000美元的普通股股份,行使價相等於普通股於授出日的收市價,及(Ii)公平價值相等於750,000美元的限制性股票單位,但須與Konowiecki先生持有的尚未行使的未歸屬股權獎勵(統稱為“股權授予”)有關的調整。股權授予將在授予日期的頭四個週年紀念日以等額分期付款的方式授予,但條件是Konowiecki先生在適用的授予日期繼續擔任執行職務。在任職期間,Konowiecki先生將有資格獲得董事會酌情決定的額外股權獎勵。Konowiecki先生不會因其在董事會的服務而單獨獲得報酬。
如果公司無故終止對Konowiecki先生的僱用,或Konowiecki先生有“充分理由”終止僱用,Konowiecki先生將有權(1)支付與上一歷年相關的任何獎金;(2)等於他當時適用的年度基本工資加上目標獎金百分比的遣散費,在12個月內等額支付;(3)按比例支付終止發生的歷年應支付的任何獎金;以及(4)支付或退還終止日期後12個月內的眼鏡蛇保費。此外,如果本公司在“控制權變更”(定義見適用的獎勵協議)後12個月內無“因由”終止,Konowiecki先生將有權加速將其尚未完成的未歸屬股權獎勵100%歸屬。
前述描述並不完整,其全文通過參考僱傭協議的條款進行限定,該協議的副本作為本季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式存檔,並通過引用併入本文。
Konowiecki先生與任何其他被任命擔任執行職務的人之間沒有任何安排或諒解。Konowiecki先生與董事或本公司任何高管並無家族關係,且Konowiecki先生在根據S-K條例第404(A)項規定須予披露的任何交易中並無直接或間接重大利益。
Konowiecki先生在被任命擔任執行職務後,辭去了董事會薪酬委員會和董事會提名、公司治理和合規委員會的成員職務。
領銜獨立董事
2022年10月31日,公司獨立董事選舉瑪格麗特·麥卡錫擔任董事首席獨立董事,即日起生效。麥卡錫自2020年以來一直擔任董事會成員。可以在委託書中找到麥卡錫的其他簡歷信息。
由於麥卡錫女士擔任董事的首席獨立董事,除了根據公司的董事非僱員薪酬政策應支付的薪酬外,麥卡錫女士還將有權獲得相當於35,000美元的年度聘用金,現金和限制性股票各佔50%。
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伊特M6.展品。
展品 數 |
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描述 |
3.1 |
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修訂和重新簽署的Align Healthcare,Inc.公司註冊證書(通過參考2021年3月30日提交的公司Form 8-K的附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
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修訂和重新修訂了Align Healthcare,Inc.的章程(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K的附件3.2合併)。 |
4.1 |
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Align Healthcare,Inc.和其他簽署方之間的註冊權協議,日期為2021年3月30日(通過引用2021年3月30日提交的公司8-K表格的附件4.1併入)。 |
10.1* |
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定期貸款協議,日期為2022年9月2日,由Align Healthcare,Inc.、Align Healthcare USA LLC作為借款人、公司的某些其他子公司、貸款人不時與其一方以及作為行政代理和抵押品代理的牛津金融有限責任公司簽訂。 |
10.2* |
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安全協議,日期為2022年9月2日,由Align Healthcare USA、不時授予人的其他授予人和牛津金融有限責任公司作為行政代理和抵押品代理簽署。 |
10.3*+ |
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與Joseph Konowiecki的僱傭協議日期為2022年10月31日。 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨信提供
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+表示管理合同或補償計劃。
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簽名性情
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Align Healthcare,Inc. |
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日期:2022年11月3日 |
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發信人: |
/s/約翰·高 |
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高強東 |
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總裁與首席執行官 |
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日期:2022年11月3日 |
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發信人: |
/s/託馬斯·弗里曼 |
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託馬斯·弗里曼 |
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首席財務官 |
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