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Plan 成員2022-01-012022-09-300001580905IBP:兩千零一十四個 Omnibusiness Nivaten Plan 成員2021-01-012021-09-300001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-07-012022-09-300001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-07-012021-09-300001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-01-012021-09-300001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2021-07-012021-09-300001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2021-01-012021-09-300001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員2022-09-300001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員2022-01-012022-09-300001580905IBP:兩千零一十四個 Omnibusiness Nivaten Plan 成員2022-09-300001580905IBP:基於責任績效的股票獎勵會員2021-01-012021-09-300001580905SRT: 附屬機構身份會員2022-09-300001580905SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:一般責任成員2022-09-300001580905US-GAAP:一般責任成員2021-12-31ibp: 收購0001580905IBP: PigsahMemb2022-03-012022-03-010001580905IBP: PigsahMemb2022-07-012022-09-300001580905IBP: PigsahMemb2022-01-012022-09-300001580905IBP:Central 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-36307
已安裝的建築產品有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 45-3707650 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
南高街 495 號, 50 號套房 | | |
哥倫布, 俄亥俄 | | 43215 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(614) 221-3399
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, | 每股面值0.01美元 | IBP | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b—2條)。是的 ☐沒有 ☒
2022 年 10 月 27 日,註冊人有 28,603,412普通股,面值每股0.01美元,已發行。
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 1 |
第 1 項。財務報表 | 1 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第 4 項。控制和程序 | 40 |
第二部分 — 其他信息 | 41 |
第 1 項。法律訴訟 | 41 |
第 1A 項。風險因素 | 41 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
第 3 項。優先證券違約 | 41 |
第 4 項。礦山安全披露 | 41 |
第 5 項。其他信息 | 41 |
第 6 項。展品 | 42 |
簽名 | 43 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
已安裝的建築產品,包括
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 203,402 | | | $ | 333,485 | |
投資 | 24,996 | | | — | |
應收賬款(減去信貸損失備抵金)美元9,083和 $8,717分別在 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日) | 415,657 | | | 312,767 | |
庫存 | 182,176 | | | 143,039 | |
預付費用和其他流動資產 | 71,790 | | | 70,025 | |
流動資產總額 | 898,021 | | | 859,316 | |
財產和設備,淨額 | 115,479 | | | 105,933 | |
經營租賃使用權資產 | 72,226 | | | 69,871 | |
善意 | 356,612 | | | 322,517 | |
客户關係,網絡 | 184,225 | | | 178,264 | |
其他無形資產,淨額 | 91,613 | | | 86,157 | |
其他非流動資產 | 45,675 | | | 31,144 | |
總資產 | $ | 1,763,851 | | | $ | 1,653,202 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 30,494 | | | $ | 30,839 | |
經營租賃債務的當前到期日 | 25,414 | | | 23,224 | |
融資租賃債務的當前到期日 | 2,275 | | | 1,747 | |
應付賬款 | 156,117 | | | 132,705 | |
應計補償 | 61,453 | | | 50,964 | |
其他流動負債 | 82,809 | | | 68,090 | |
流動負債總額 | 358,562 | | | 307,569 | |
長期債務 | 827,906 | | | 832,193 | |
經營租賃義務 | 46,640 | | | 46,075 | |
融資租賃債務 | 5,469 | | | 3,297 | |
遞延所得税 | 19,901 | | | 4,819 | |
其他長期負債 | 47,859 | | | 42,409 | |
負債總額 | 1,306,337 | | | 1,236,362 | |
承付款和或有開支(注16) | | | |
股東權益 | | | |
優先股; $0.01面值: 5,000,000授權和 0分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股;$0.01面值: 100,000,000授權, 33,429,557和 33,271,659發行和 28,604,098和 29,706,401分別於2022年9月30日和2021年12月31日的已發行股票 | 334 | | | 333 | |
額外實收資本 | 225,377 | | | 211,430 | |
留存收益 | 453,286 | | | 352,543 | |
庫存股;按成本計算: 4,825,459和 3,565,258分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的股票 | (263,896) | | | (147,239) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 42,413 | | | (227) | |
股東權益總額 | 457,514 | | | 416,840 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,763,851 | | | $ | 1,653,202 | |
已安裝的建築產品,包括
簡明的合併運營和綜合收益報表(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 719,114 | | | $ | 509,763 | | | $ | 1,983,355 | | | $ | 1,434,927 | |
銷售成本 | 497,837 | | | 353,879 | | | 1,372,966 | | | 1,001,730 | |
毛利 | 221,277 | | | 155,884 | | | 610,389 | | | 433,197 | |
運營費用 | | | | | | | |
賣出 | 31,651 | | | 24,188 | | | 86,214 | | | 67,677 | |
行政 | 84,345 | | | 68,056 | | | 247,519 | | | 199,607 | |
攤銷 | 11,370 | | | 9,224 | | | 33,728 | | | 26,798 | |
營業收入 | 93,911 | | | 54,416 | | | 242,928 | | | 139,115 | |
其他費用,淨額 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 10,668 | | | 7,687 | | | 31,669 | | | 22,781 | |
其他費用(收入) | 185 | | | (483) | | | 698 | | | (494) | |
所得税前收入 | 83,058 | | | 47,212 | | | 210,561 | | | 116,828 | |
所得税準備金 | 22,080 | | | 12,320 | | | 55,857 | | | 27,432 | |
淨收入 | $ | 60,978 | | | $ | 34,892 | | | $ | 154,704 | | | $ | 89,396 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | | | | |
扣除税收準備金後的現金流套期保值淨變動 (5,105) 和 $ (454) 分別是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,以及 $ (15,138) 和 $ (2,638)分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中 | 14,379 | | | 1,292 | | | 42,640 | | | 7,762 | |
綜合收入 | $ | 75,357 | | | $ | 36,184 | | | $ | 197,344 | | | $ | 97,158 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.14 | | | $ | 1.19 | | | $ | 5.36 | | | $ | 3.05 | |
稀釋 | $ | 2.13 | | | $ | 1.18 | | | $ | 5.33 | | | $ | 3.02 | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 28,478,954 | | | 29,404,257 | | | 28,851,389 | | | 29,355,538 | |
稀釋 | 28,595,707 | | | 29,620,748 | | | 29,020,509 | | | 29,615,162 | |
| | | | | | | |
每股申報的現金分紅 | $ | 0.32 | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.85 | | | $ | 0.90 | |
已安裝的建築產品,包括
股東權益簡明合併報表(未經審計)
截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月
(以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額——2021 年 7 月 1 日 | 33,264,517 | | | $ | 333 | | | $ | 205,597 | | | $ | 306,107 | | | (3,562,942) | | | $ | (147,204) | | | $ | (2,293) | | | $ | 362,540 | |
淨收入 | | | | | | | 34,892 | | | | | | | | | 34,892 | |
向員工發放普通股獎勵 | 7,142 | | | — | | | | | | | | | | | | | | — | |
放棄普通股獎勵 | | | | | | | | | (1,562) | | | (24) | | | | | (24) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 2,812 | | | | | | | | | | | 2,812 | |
向董事發放的基於股份的薪酬 | | | | | | 126 | | | | | | | | | | | 126 | |
宣佈派息 ($)0.30每股) | | | | | | | (8,912) | | | | | | | | | (8,912) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 1,292 | | | 1,292 | |
餘額——2021 年 9 月 30 日 | 33,271,659 | | | $ | 333 | | | $ | 208,535 | | | $ | 332,087 | | | (3,564,504) | | | $ | (147,228) | | | $ | (1,001) | | | $ | 392,726 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累積其他 綜合收入 | | 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額——2022 年 7 月 1 日 | 33,428,587 | | | $ | 334 | | | $ | 222,270 | | | $ | 401,326 | | | (4,682,973) | | | $ | (251,363) | | | $ | 28,034 | | | $ | 400,601 | |
淨收入 | | | | | | | 60,978 | | | | | | | | | 60,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
放棄普通股獎勵 | | | | | | | | | (554) | | | (5) | | | | | (5) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 2,967 | | | | | | | | | | | 2,967 | |
向董事發放的基於股份的薪酬 | 970 | | | | | 140 | | | | | | | | | | | 140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.32每股) | | | | | | | (9,018) | | | | | | | | | (9,018) | |
普通股回購 | | | | | | | | | (141,932) | | | (12,528) | | | | | (12,528) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 14,379 | | | 14,379 | |
餘額——2022 年 9 月 30 日 | 33,429,557 | | | $ | 334 | | | $ | 225,377 | | | $ | 453,286 | | | (4,825,459) | | | $ | (263,896) | | | $ | 42,413 | | | $ | 457,514 | |
已安裝的建築產品,包括
截至2021年9月30日和2022年9月30日的九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累積其他 綜合損失 | | 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額——2021 年 1 月 1 日 | 33,141,879 | | | $ | 331 | | | $ | 199,847 | | | $ | 269,420 | | | (3,518,607) | | | $ | (141,653) | | | $ | (8,763) | | | $ | 319,182 | |
淨收入 | | | | | | | 89,396 | | | | | | | | | 89,396 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發放普通股獎勵 | 125,550 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | | | | | — | |
放棄普通股獎勵 | | | | | | | | | (45,897) | | | (5,575) | | | | | (5,575) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 8,351 | | | | | | | | | | | 8,351 | |
向董事發放的基於股份的薪酬 | 4,230 | | | | | 339 | | | | | | | | | | | 339 | |
申報的股息 ($)0.90每股) | | | | | | | (26,729) | | | | | | | | | (26,729) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 7,762 | | | 7,762 | |
餘額——2021 年 9 月 30 日 | 33,271,659 | | | $ | 333 | | | $ | 208,535 | | | $ | 332,087 | | | (3,564,504) | | | $ | (147,228) | | | $ | (1,001) | | | $ | 392,726 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累積其他 綜合收益(虧損) | | 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | |
餘額——2022 年 1 月 1 日 | 33,271,659 | | | $ | 333 | | | $ | 211,430 | | | $ | 352,543 | | | (3,565,258) | | | $ | (147,239) | | | $ | (227) | | | $ | 416,840 | |
淨收入 | | | | | | | 154,704 | | | | | | | | | 154,704 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發放普通股獎勵 | 112,389 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | | | — | |
放棄普通股獎勵 | | | | | | | | | (53,599) | | | (4,464) | | | | | (4,464) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 9,559 | | | | | | | | | | | 9,559 | |
向董事發放的基於股份的薪酬 | 6,305 | | | | | 389 | | | | | | | | | | | 389 | |
發放以前歸類為責任賠償的裁決 | 39,204 | | | | | 4,000 | | | | | | | | | | | 4,000 | |
申報的股息 ($)1.85每股) | | | | | | | (53,961) | | | | | | | | | (53,961) | |
普通股回購 | | | | | | | | | (1,206,602) | | | (112,193) | | | | | (112,193) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 42,640 | | | 42,640 | |
餘額——2022 年 9 月 30 日 | 33,429,557 | | | $ | 334 | | | $ | 225,377 | | | $ | 453,286 | | | (4,825,459) | | | $ | (263,896) | | | $ | 42,413 | | | $ | 457,514 | |
已安裝的建築產品,包括
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 154,704 | | | $ | 89,396 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 35,153 | | | 32,498 | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 19,832 | | | 16,464 | |
無形資產的攤銷 | 33,728 | | | 26,798 | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | 1,436 | | | 993 | |
信貸損失準備金 | 2,754 | | | 1,135 | |
出售財產和設備的收益 | (1,048) | | | (1,405) | |
非現金股票補償 | 10,290 | | | 10,228 | |
| | | |
其他,淨額 | 1,509 | | | 2,414 | |
資產和負債的變化,不包括收購的影響 | | | |
應收賬款 | (98,528) | | | (23,224) | |
庫存 | (23,071) | | | (37,122) | |
終止利率互換協議的收益 | 25,462 | | | — | |
其他資產 | 4,773 | | | (8,116) | |
應付賬款 | 20,290 | | | 14,120 | |
應收/應付所得税 | 12,354 | | | (107) | |
其他負債 | (971) | | | (7,594) | |
經營活動提供的淨現金 | 198,667 | | | 116,478 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買投資 | (344,388) | | | — | |
短期投資的到期日 | 320,000 | | | — | |
| | | |
購買財產和設備 | (35,212) | | | (27,898) | |
收購業務,扣除收購的現金 $330和 $1,640分別在 2022 年和 2021 年 | (75,779) | | | (94,500) | |
出售財產和設備的收益 | 1,418 | | | 2,219 | |
| | | |
其他 | (5,974) | | | (1,430) | |
用於投資活動的淨現金 | (139,935) | | | (121,609) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
定期貸款的付款 | (3,750) | | | — | |
車輛和設備應付票據的收益 | 20,492 | | | 20,753 | |
債務發行成本 | (655) | | | — | |
長期債務的本金支付 | (23,340) | | | (19,688) | |
| | | |
融資租賃債務的本金支付 | (1,661) | | | (1,573) | |
已支付的股息 | (53,821) | | | (26,428) | |
與收購相關的義務 | (9,423) | | | (2,442) | |
| | | |
回購普通股 | (112,193) | | | — | |
員工交出普通股獎勵 | (4,464) | | | (5,576) | |
用於融資活動的淨現金 | (188,815) | | | (34,954) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (130,083) | | | (40,085) | |
期初的現金和現金等價物 | 333,485 | | | 231,520 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 203,402 | | | $ | 191,435 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
在此期間為以下各項支付的淨現金: | | | |
利息 | $ | 40,639 | | | $ | 23,748 | |
所得税,扣除退款 | 43,512 | | | 27,428 | |
非現金活動的補充披露 | | | |
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 | 22,056 | | | 23,543 | |
解除對收購相關債務的賠償 | 980 | | | 2,036 | |
為換取融資租賃義務而獲得的財產和設備 | 4,411 | | | 1,918 | |
與收購企業相關的賣方義務 | 25,534 | | | 18,987 | |
應付賬款所列財產和設備的未付購置款 | 857 | | | 1,327 | |
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 1- 組織
Installed Building Products(“IBP”)是特拉華州的一家公司,成立於2011年10月28日,其全資子公司(統稱為 “公司”,“我們” 和 “我們的”)主要為位於美國大陸的住宅和商業建築商安裝隔熱材料、防水、防火、車庫門、雨水槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥架和鏡子以及其他產品。該公司的業務範圍超過 220地點及其公司辦公室位於俄亥俄州哥倫布市。
在 2022 年第一季度,我們調整了運營部門,以反映我們最近的業務變化。我們有 三運營部門包括我們的安裝、製造和分銷業務。安裝操作部門也是我們的 一可報告的細分市場。有關更多信息,請參閲註釋 10 “分段信息”。
實際上,我們所有的安裝部門銷售額都來自我們的全國分支機構網絡在住宅新建築、維修和改造以及商業建築終端市場對各種產品進行基於服務的安裝。我們的每個安裝分支機構都有能力為我們所有的終端市場提供服務。有關我們按產品和終端市場劃分的收入的信息,請參閲附註3 “收入確認”。
COVID-19 疫情(“COVID-19”)造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府的應對措施是在疫情的不同時期採取措施遏制 COVID-19 的傳播。我們認為,在 2022 年前九個月,各種命令和限制不會對我們的業務產生重大影響。但是,COVID-19 導致建築產品供應鏈中斷,影響了我們通過典型渠道購買安裝的某些材料的能力,並助長了生產者價格和消費者通貨膨脹。COVID-19 將在多大程度上影響我們未來的增長、運營、客户、供應商、員工和財務業績,尚不確定。未來對我們財務業績的影響將取決於許多因素,包括政府的行動及其對建築活動的影響、對客户對我們服務需求的影響、對我們材料供應鏈的影響以及客户為我們的服務付款的能力。
注意事項 2- 重要的會計政策
列報基礎和合並原則
隨附的合併財務報表包括我們所有的全資子公司。所有公司間賬户和交易均已取消。
簡明合併財務報表中提供的信息包括正常的經常性調整,反映了管理層認為公允列報中期經營業績和財務狀況表所必需的所有調整。根據此類規章制度,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被省略了。我們認為,這些披露足以防止所提供的信息在與2022年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告(“2021年10-K表”)第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀時產生誤導性。此處的2021年12月31日簡明合併資產負債表數據來自經審計的合併財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的中期經營業績不一定代表未來運營季度的預期業績。
我們2021年表10-K中經審計的合併財務報表附註2描述了編制經審計的合併財務報表時使用的重要會計政策和估計。除了下述最近實施的會計政策外,在截至2022年9月30日的三到九個月中,我們的重要會計政策沒有變化。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
改敍
附註1 “組織” 和附註10 “分部信息” 中描述的應報告細分市場的變化要求對附註3 “收入確認” 和附註6 “商譽和無形資產” 中的某些前一年的披露進行重組,以符合本年度的列報方式。
最近發佈的會計公告尚未通過
我們目前正在評估以下會計準則更新(“ASU”)對我們的簡明合併財務報表或簡明合併財務報表附註的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU 2021-08, 業務合併(主題 805),合同資產和來自客户合同的合同負債的會計處理 | | 該聲明修改了話題805,要求收購方根據話題606將業務合併中的收入合同考慮在內,就好像收購方簽訂合同一樣。 | | 2022 年 12 月 15 日之後開始的年度期間,包括其中的過渡期。允許提前收養。 | | 我們目前正在評估採用對合並財務報表的影響。 |
註釋 3- 收入確認
我們的安裝運營部門的收入主要來自與客户簽訂的合同,根據合同,我們會安裝隔熱材料和其他補充建築產品,並在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户時得到承認,金額反映了我們期望為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。當合同得到雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時,我們就會對合同進行核算。我們為某些已安裝的產品和服務提供保證類擔保,這些產品和服務不構成單獨的履約義務,因此不會影響收入確認的時間或範圍。
對於在報告日尚未完成的合同,我們使用成本對成本輸入法確認一段時間內的收入,因為我們認為這是衡量商品和服務何時轉移給客户的最佳標準。使用這種方法時,我們會估算完成單個合同的成本,並將合同總價格中根據迄今為止產生的成本與預期總成本的關係而被視為已完成的部分記錄為收入。根據成本對成本法,使用估計成本完成每份合同是確定確認收入過程中的一個重要變量,需要做出判斷,並且由於合同修改和其他影響工作完成的因素,在整個合同期限內可能會發生變化。所得收入的成本包括所有直接的材料和勞動力成本以及與合同履行相關的間接成本,例如間接勞動力、用品、工具和維修。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的時期內編列的。
我們的長期合同可以根據合同規格和要求的變化進行修改。當修改創造了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,我們認為合同修改即存在。我們的大多數合同修改都是針對與現有合同沒有區別的商品或服務,因為合同背景下提供了重要的整合服務,並且將其視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響以及我們衡量與之相關的履約義務的進展情況,被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整(收入的增加或減少)。
付款期限通常不超過 30短期合同的天數,通常不超過 60與客户簽訂長期合同的天數。所有合同要麼按合同計費,要麼在工作完成時計費。在整個合同期內,我們的長期合同主要按月計費,在此期間,我們會根據計費期內產生的實際或估計成本提交客户付款發票。在我們的某些長期合同中,客户可以在發票上扣留相當於發票金額一定百分比的款項,這筆款項將在每個安裝項目令人滿意地完成後支付。這筆款項被稱為預付金,是建築行業的常見做法,因為它允許客户在全額付款之前確保所提供的服務質量。根據項目完成的預期時間,將應收保留金歸類為流動資產或長期資產。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
我們包含在其他類別中的分銷和製造業務部門的收入在出售時按時間點入賬,並根據任何回報準備金進行相應調整。銷售税不包含在收入中,因為我們是向有關政府機構徵收和匯出銷售税的渠道。時間點認可是我們將承諾的產品轉讓給客户,客户根據合同中商定的條款獲得對產品的控制權。
我們將與客户簽訂的安裝細分合同的收入按終端市場和產品分列,因為我們認為這最能説明我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性是如何受到經濟因素影響的。下表列示了 “其他” 類別的收入扣除公司間銷售額。 下表顯示了我們按終端市場和產品分列的淨收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
安裝: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅新建築 | $ | 532,299 | | | 74 | % | | $ | 385,401 | | | 76 | % | | $ | 1,480,214 | | | 75 | % | | $ | 1,082,379 | | | 75 | % |
維修和改造 | 39,139 | | | 6 | % | | 31,276 | | | 6 | % | | 109,745 | | | 5 | % | | 89,810 | | | 7 | % |
商用 | 101,478 | | | 14 | % | | 87,484 | | | 17 | % | | 282,585 | | | 14 | % | | 247,113 | | | 17 | % |
淨收入,安裝 | $ | 672,916 | | | 94 | % | | $ | 504,161 | | | 99 | % | | $ | 1,872,544 | | | 94 | % | | $ | 1,419,302 | | | 99 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (1) | 46,198 | | | 6 | % | | 5,602 | | | 1 | % | | 110,811 | | | 6 | % | | 15,625 | | | 1 | % |
淨收入,如報告所示 | $ | 719,114 | | | 100 | % | | $ | 509,763 | | | 100 | % | | $ | 1,983,355 | | | 100 | % | | $ | 1,434,927 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | |
安裝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
絕緣 | $ | 429,091 | | | 60 | % | | $ | 318,753 | | | 63 | % | | $ | 1,203,635 | | | 61 | % | | $ | 905,553 | | | 63 | % | | | | | | | |
淋浴門、架子和鏡子 | 46,735 | | | 7 | % | | 35,411 | | | 7 | % | | 124,339 | | | 6 | % | | 101,830 | | | 7 | % | | | | | | | |
車庫門 | 45,224 | | | 6 | % | | 26,951 | | | 5 | % | | 123,715 | | | 6 | % | | 77,434 | | | 5 | % | | | | | | | |
防水 | 31,088 | | | 4 | % | | 34,514 | | | 7 | % | | 95,306 | | | 5 | % | | 98,726 | | | 7 | % | | | | | | | |
雨水槽 | 31,065 | | | 4 | % | | 21,807 | | | 4 | % | | 83,334 | | | 4 | % | | 62,270 | | | 4 | % | | | | | | | |
防火/防火 | 17,159 | | | 3 | % | | 17,684 | | | 3 | % | | 49,247 | | | 3 | % | | 43,155 | | | 3 | % | | | | | | | |
百葉窗 | 16,585 | | | 2 | % | | 13,197 | | | 3 | % | | 45,058 | | | 2 | % | | 37,398 | | | 3 | % | | | | | | | |
其他建築產品 | 55,969 | | | 8 | % | | 35,844 | | | 7 | % | | 147,910 | | | 7 | % | | 92,936 | | | 7 | % | | | | | | | |
淨收入,安裝 | $ | 672,916 | | | 94 | % | | $ | 504,161 | | | 99 | % | | $ | 1,872,544 | | | 94 | % | | $ | 1,419,302 | | | 99 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (1) | 46,198 | | | 6 | % | | 5,602 | | | 1 | % | | 110,811 | | | 6 | % | | 15,625 | | | 1 | % | | | | | | | |
淨收入,如報告所示 | $ | 719,114 | | | 100 | % | | $ | 509,763 | | | 100 | % | | $ | 1,983,355 | | | 100 | % | | $ | 1,434,927 | | | 100 | % | | | | | | | |
(1) 所有時期的製造業務淨收入均包含在 “其他” 類別中,以適應我們運營部門構成的變化。
合同資產和負債
我們的合同資產由未開單金額組成,通常來自合同下的銷售產生的未開單金額,前提是使用成本對成本確認收入的方法,並且根據產生的成本確認的收入超過向客户開單的金額。我們的合同資產記錄在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。我們的合同負債包括根據產生的成本超過確認收入的客户存款和賬單,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。
與我們未完成的合同和客户存款相關的合同資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
合同資產 | $ | 37,956 | | | $ | 32,679 | |
合同負債 | (18,364) | | | (14,153) | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
未完成的合同如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
未完成的合同所產生的成本 | $ | 246,867 | | | $ | 206,050 | |
預計收益 | 108,241 | | | 106,163 | |
總計 | 355,108 | | | 312,213 | |
減去:迄今為止的賬單 | 324,130 | | | 285,978 | |
賬單下淨額 | $ | 30,978 | | | $ | 26,235 | |
賬單項下淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
超過未完成合同(合同資產)賬單的成本和估計收益 | $ | 37,956 | | | $ | 32,679 | |
超過成本的賬單和未完成合同(合同負債)的估計收益 | (6,978) | | | (6,444) | |
賬單下淨額 | $ | 30,978 | | | $ | 26,235 | |
截至2022年9月30日的合同資產和合同負債與2021年12月31日的差異主要是我們履行合同義務與客户付款之間的時間差異造成的。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元0.4百萬和美元13.6截至2021年12月31日的合同負債餘額中包含的百萬美元收入。我們做到了 不在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月中,確認我們的應收賬款和合同資產的任何減值損失。
其餘履約義務代表尚未完成工程的合同的交易價格,不包括未行使的合同期權和可能的修改。截至2022年9月30日,分配給剩餘未完成合約的交易價格總額為美元161.6百萬。我們預計將在接下來履行剩餘的履約義務,並確認幾乎所有這些未完成合同的收入 18 個月.
實用權宜之計和豁免
我們通常在簽訂合同時將銷售佣金和其他增量成本記入費用,因為攤銷期通常為一年或更短。銷售佣金記錄在簡明合併運營和綜合收益報表的銷售費用中。
對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行的履約義務的價值。
註釋 4- 信用損失
我們的應收賬款預期損失補貼方法是使用歷史虧損、當前經濟狀況和未來市場預測制定的。我們還對現有和潛在客户的信譽進行持續評估。
我們的信用損失準備金的變化如下(以千計):
| | | | | |
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 8,717 | |
本期準備金 | 2,754 | |
收集的回收額和增加的金額 | 181 | |
註銷的金額 | (2,569) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 9,083 | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意 5- 投資以及現金和現金等價物
現金和現金等價物包括高流動性工具,其利率風險微不足道,購買時的原始或剩餘到期日為三個月或更短。這些工具的總額約為 $173.3百萬和美元258.1截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為百萬。有關更多信息,請參閲註釋 9 “公允價值衡量”。
所有其他投資都歸類為持有至到期,由高流動性工具,即國庫券組成。截至2022年9月30日,這些投資的攤餘成本等於淨賬面價值,約為美元25.0百萬。截至2022年9月30日,所有持有至到期的證券將在一年或更短的時間內到期。我們舉行了 不截至2021年12月31日,此類投資。有關更多信息,請參閲註釋 9 “公允價值衡量”。
註釋 6- 商譽和無形資產
我們預計,COVID-19 疫情可能會繼續對整個房屋建築行業產生影響,因為它可能導致進一步的業務中斷(政府強制或其他因素),並可能影響通貨膨脹、利率、就業水平、消費者支出和消費者信心等因素,這可能會減少對房屋的需求,對我們的業務產生不利影響。因此,我們考慮了在提交本10-Q表季度報告之日是否出現了我們的商譽、長期資產和其他無形資產的減值指標,得出的結論是,在截至2022年9月30日的九個月中,不存在任何此類因素促使我們測試商譽減值。儘管我們最終得出結論,截至2022年9月30日,我們的商譽、長期資產和其他無形資產沒有減值,但我們將繼續評估與 COVID-19 疫情對我們業務的影響相關的減值指標。
善意
在2022年第一季度,我們更改了報告單位,以適應運營和可報告細分市場的變化。有關我們細分結構變化的詳細信息,請參閲附註10 “細分信息”。自 2022 年 1 月 1 日起,我們的安裝報告部門由我們的安裝運營和可報告部門組成,而我們的其他類別由我們的製造和分銷業務部門組成,這兩個部門也是報告單位。全部 三截至2021年12月31日,申報單位包含商譽,此前已合併並記錄為單一的運營和可申報分部。
商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安裝 | | 其他 | | 合併 |
| | | | | |
商譽(總額)——申報單位變更後,2022年1月1日 | $ | 331,782 | | | $ | 60,739 | | | $ | 392,521 | |
業務合併 | 6,389 | | | 27,595 | | | 33,984 | |
其他 | 111 | | | — | | | 111 | |
商譽(總額)——2022年9月30日 | 338,282 | | | 88,334 | | | 426,616 | |
累計減值損失 | (70,004) | | | — | | | (70,004) | |
商譽(淨額)——2022年9月30日 | $ | 268,278 | | | $ | 88,334 | | | $ | 356,612 | |
|
上表中列出的其他變化主要包括在截至2022年9月30日的九個月中,對某些仍在衡量中的收購的分配進行了細微調整。有關收購導致的商譽變化的更多信息,請參閲附註17,業務合併。
如果有減值指標,我們每年都會在財年的第四季度或更早的時候對商譽進行減值測試。上表中包含的累計減值虧損是在多個時期發生的,均與安裝部門有關,最新的減值費用是在截至2010年12月31日的年度中記錄的。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
無形資產,淨值
下表提供了每類主要無形資產的總賬面金額、累計攤銷額和賬面淨值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 321,720 | | | $ | 137,495 | | | $ | 184,225 | | | $ | 292,113 | | | $ | 113,849 | | | $ | 178,264 | |
不可競爭的盟約 | 30,015 | | | 19,204 | | | 10,811 | | | 27,717 | | | 16,471 | | | 11,246 | |
商標和商品名稱 | 116,246 | | | 37,833 | | | 78,413 | | | 103,007 | | | 32,623 | | | 70,384 | |
待辦事項 | 23,725 | | | 21,336 | | | 2,389 | | | 23,724 | | | 19,197 | | | 4,527 | |
| $ | 491,706 | | | $ | 215,868 | | | $ | 275,838 | | | $ | 446,561 | | | $ | 182,140 | | | $ | 264,421 | |
無形資產的總賬面金額增加了大約 $45.1在截至2022年9月30日的九個月中,有百萬美元,主要歸因於業務合併。有關更多信息,請參閲附註 17,業務合併。 剩餘的估計年度攤銷支出總額如下(金額以千計,為截至財政年度的金額):
| | | | | |
2022 年的剩餘時間 | $ | 11,113 | |
2023 | 41,441 | |
2024 | 37,520 | |
2025 | 31,199 | |
2026 | 27,241 | |
此後 | 127,324 | |
注意 7- 長期債務
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
2028年到期的優先票據,扣除未攤銷的債務發行成本美元3,185和 $3,633,分別地 | $ | 296,815 | | | $ | 296,367 | |
定期貸款,扣除未攤銷的債務發行成本 $6,009和 $6,735,分別地 | 490,241 | | | 493,265 | |
車輛和設備票據,到期至2027年9月;分月分期支付,包括利率從 1.9% 至 5.6% | 69,371 | | | 69,228 | |
各種應付票據,到期至 2025 年 4 月;每月分期付款,包括利率不等 2.0% 至 5.0% | 1,973 | | | 4,172 | |
| 858,400 | | | 863,032 | |
減去:當前到期日 | (30,494) | | | (30,839) | |
長期債務,減去當前到期日 | $ | 827,906 | | | $ | 832,193 | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年9月30日,剩餘的債務本金還款額,即未攤銷的債務發行成本總額,如下(以千計):
| | | | | |
2022 年的剩餘時間 | $ | 7,896 | |
2023 | 29,159 | |
2024 | 23,626 | |
2025 | 17,547 | |
2026 | 12,369 | |
此後 | 776,997 | |
資產抵押貸款信貸協議修正案
2022 年 2 月,我們修改並延長了以資產為基礎的貸款信貸協議(“ABL 信貸協議”)的期限。ABL信貸協議將資產抵押貸款額度(“ABL Revolver”)下的承諾提高到美元250.0百萬美元起200.0百萬,並允許我們將承諾金額進一步增加到 $300.0百萬。該修正案還將到期日從2024年9月26日延長至2027年2月17日。ABL Revolver 按我們選擇的基準利率或擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)計息,外加保證金 0.25% 或 0.50如果是基準利率貸款,則為百分比或 1.25% 或 1.50定期SOFR預付款的百分比(在每種情況下,均基於ABL信貸協議下的可用性衡量標準)。除了對ABL信貸協議進行其他修改外,該修正案還允許根據某些可持續性目標的實現情況修改特定費用。包括未兑現的信用證在內,截至2022年9月30日,我們在ABL Revolver下的剩餘可用性為美元197.6百萬。
ABL Revolver下的所有債務均由公司現有的所有限制性子公司擔保,並將由公司未來的限制性子公司提供擔保。此外,ABL Revolver下的所有債務以及這些債務的擔保均由公司和擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些例外情況和允許的留置權除外,包括ABL信貸協議中定義的構成ABL優先抵押品的此類資產的第一優先擔保權益。
ABL Revolver 提供最高 $ 的增量循環信貸額度承諾50.0百萬。任何增量循環信貸額度承諾的條款和條件都不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver 還允許簽發最高為 $ 的信用證100.0總計為百萬美元,借入的週轉貸款最高為美元25.0總計百萬。
ABL 信貸協議包含一項財務契約,要求滿足最低固定費用覆蓋率為 1.0x 如果我們未達到 ABL Revolver 下的最低可用性標準。ABL 信貸協議和定期貸款協議包含限制性條款,除其他外,限制公司和我們的某些子公司(某些例外情況除外)的能力:(i) 承擔額外債務和發行優先股;(ii) 支付股息、贖回或回購股票,總金額超過以下兩者中較大者 2.0每個財政年度的市值百分比或某些適用的限制性支付籃子金額;(iii)預付次級債務;(iv)設立留置權;(v)進行特定類型的投資;(vii)使用某些資產出售的淨收益;(vii)與關聯公司進行交易;(viii)合併、合併或出售我們的幾乎所有資產;(ix)支付股息並從子公司進行其他分配。
註釋 8- 租賃
我們在正常業務過程中租賃各種資產,具體如下:倉庫用於存儲我們的材料併為我們安裝的某些產品進行暫存活動,用於銷售和管理活動的各種辦公空間以支持我們的業務,以及某些用於促進我們運營的車輛和設備,包括但不限於卡車、叉車和辦公設備。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了簡明合併資產負債表中記錄的與租賃相關的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
(以千計) | | 分類 | | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | | | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | 72,226 | | | $ | 69,871 | |
金融 | | 財產和設備,淨額 | | 7,828 | | | 5,266 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 80,054 | | | $ | 75,137 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃債務的當前到期日 | | $ | 25,414 | | | $ | 23,224 | |
融資 | | 融資租賃債務的當前到期日 | | 2,275 | | | 1,747 | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃義務 | | 46,640 | | | 46,075 | |
融資 | | 融資租賃債務 | | 5,469 | | | 3,297 | |
租賃負債總額 | | $ | 79,798 | | | $ | 74,343 | |
加權平均剩餘租賃期限: | | | | |
經營租賃 | | | | 4.0年份 | | 4.3年份 |
融資租賃 | | | | 3.8年份 | | 3.3年份 |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租賃 | | | | 4.06 | % | | 3.38 | % |
融資租賃 | | | | 5.21 | % | | 4.96 | % |
租賃成本
下表列出了與融資和經營租賃的租賃成本有關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
運營租賃成本(1) | | 行政 | | $ | 8,355 | | | $ | 6,927 | | | $ | 24,293 | | | $ | 19,947 | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | |
租賃資產的攤銷(2) | | 銷售成本 | | 817 | | | 769 | | | 2,388 | | | 2,342 | |
融資租賃債務的利息 | | 利息支出,淨額 | | 87 | | | 54 | | | 216 | | | 161 | |
租賃費用總額 | | | | $ | 9,259 | | | $ | 7,750 | | | $ | 26,897 | | | $ | 22,450 | |
(1)包括 $ 的可變租賃成本0.9百萬和美元0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元2.6百萬和美元2.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為百萬美元,短期租賃成本為美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元0.9百萬和美元0.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
(2)包括 $ 的可變租賃成本0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,每個月為百萬美元0.6百萬和美元0.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他信息
下表列出了與租賃相關的補充現金流信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃的運營現金流 | $ | 7,030 | | | $ | 5,821 | | | $ | 20,296 | | | $ | 16,763 | |
融資租賃的運營現金流 | 87 | | | 54 | | | 216 | | | 161 | |
為融資租賃融資現金流融資 | 576 | | | 532 | | | 1,661 | | | 1,573 | |
未貼現的現金流
下表核對了截至2022年9月30日簡明合併資產負債表上記錄的前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的融資租賃債務和經營租賃債務的總額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
| | | 關聯方 | | 其他 | | 運營總額 |
2022 年的剩餘時間 | $ | 742 | | | $ | 374 | | | $ | 6,952 | | | $ | 7,326 | |
2023 | 2,443 | | | 1,421 | | | 24,687 | | | 26,108 | |
2024 | 2,015 | | | 1,175 | | | 16,450 | | | 17,625 | |
2025 | 1,647 | | | 1,017 | | | 10,288 | | | 11,305 | |
2026 | 1,315 | | | — | | | 7,232 | | | 7,232 | |
此後 | 411 | | | — | | | 8,714 | | | 8,714 | |
最低租賃付款總額 | 8,573 | | | $ | 3,987 | | | $ | 74,323 | | | 78,310 | |
減去:代表執行費用的金額 | (11) | | | | | | | — | |
減去:代表利息的金額 | (818) | | | | | | | (6,256) | |
未來最低租賃付款的現值 | 7,744 | | | | | | | 72,054 | |
減去:租賃項下的當期債務 | (2,275) | | | | | | | (25,414) | |
長期租賃債務 | $ | 5,469 | | | | | | | $ | 46,640 | |
註釋 9- 公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
在許多情況下,用於衡量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次結構多個層面的輸入。重要投入的最低水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。在本報告所述期間,公允價值等級之間沒有轉移。
按非經常性公允價值計量的資產
某些資產,特別是其他無形資產和長期資產,在初始確認後的各個時期內按非經常性公允價值計量。截至2022年9月30日和2021年12月31日,以非經常性公允價值計量的資產根據估值的最低重要投入水平進行分類。當我們的減值評估顯示每項資產的賬面價值超過資產的估計公允價值時,資產按公允價值計量。未貼現的現金流是三級輸入,用於確定估計的公允價值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,我們均未記錄這些資產的任何減值,這些資產需要按非經常性公允價值計量。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
金融工具的估計公允價值
截至2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款、應付賬款和應計負債近似於這些金融工具短期到期的公允價值。由於協議具有可變利率性質,截至2022年9月30日和2021年12月31日的某些長期債務的賬面金額,包括定期貸款和ABL Revolver,近似公允價值。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的經營租賃使用權資產的賬面金額以及與我們的運營和融資租賃以及我們的車輛和設備票據相關的債務近似公允價值。所有債務分類均代表二級公允價值衡量標準。
衍生金融工具是根據可觀察的市場信息和適當的估值方法按公允價值計量的。
或有對價負債源於未來向賣方支付的與某些收購相關的收益款項,其基礎是對未來業績的預先確定。這些未來的付款是通過考慮各種因素來估算的,包括商業風險和預測。或有對價負債是按公允價值計量的,方法是將估計的未來付款折算為其淨現值。未來的付款主要是使用Black Scholes Call Option方法計算的,該方法是一種概率框架,用於估計預期的未來現金流。之所以選擇這種估值方法來收購中央鋁業,是因為該模型能夠對收購未來收益的非線性百分比進行估值。有關此次收購的更多信息,請參閲附註17,業務合併。此次收購的收益沒有上限,因此我們無法提供一系列潛在的結果。在截至2022年9月30日的九個月中,對該收益估值產生重大影響的投入包括剩餘期限為 0.6年,預期波動率為 25.0%,無風險利率為 1.9%。預期波動率基於市場參與者在與預期對價期限相對應的時間段內的歷史波動率。無風險利率基於對價預期期限內收購當日的美國國債收益率曲線。
以公允價值記錄在簡明合併資產負債表中但未如上所述的金融資產和負債的公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
金融資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 173,252 | | | $ | 173,252 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258,055 | | | $ | 258,055 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具 | 42,413 | | | — | | 42,413 | | | — | | | 14,830 | | | — | | 14,830 | | | — | |
金融資產總額 | $ | 215,665 | | | $ | 173,252 | | | $ | 42,413 | | | $ | — | | | $ | 272,885 | | | $ | 258,055 | | | $ | 14,830 | | | $ | — | |
金融負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
或有考慮 | $ | 18,237 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,237 | | | $ | 11,170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,170 | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,937 | | | — | | | 1,937 | | | — | |
金融負債總額 | $ | 18,237 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,237 | | | $ | 13,107 | | | $ | — | | | $ | 1,937 | | | $ | 11,170 | |
有關上表所列現金等價物的更多信息,請參閲附註5 “投資和現金及現金等價物”。有關衍生金融工具的更多信息,另請參閲附註11 “衍生品和套期保值活動”。
或有對價(三級投入)的公允價值變化如下(以千計):
| | | | | |
或有對價負債——2022年1月1日 | $ | 11,170 | |
初步收購價格 | 16,410 | |
公允價值調整 | (946) | |
價值增加 | 578 | |
取消的金額 | (984) | |
結算調整 | (505) | |
支付給賣家的金額 | (7,486) | |
或有對價負債——2022年9月30日 | $ | 18,237 | |
或有對價負債價值的增加包含在簡明合併運營和綜合收益報表的管理費用中。
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
未按公允價值記錄在簡明合併資產負債表中且未如上所述的金融資產和負債的賬面價值和相關公允價值包括我們的投資和優先票據。為了估算我們的投資和優先票據的公允價值,我們使用了第三方報價,這些報價全部或部分來自模型價格、外部來源或市場價格。 投資和優先票據代表二級公允價值衡量標準,如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
投資 | $ | 24,996 | | | $ | 24,998 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級票據(1) | 300,000 | | | 268,638 | | | 300,000 | | | 311,028 | |
(1)不包括未攤銷的債務發行成本的影響。
有關上表所列投資的更多信息,見附註5 “投資及現金和現金等價物”。另請參閲附註7 “長期債務”,瞭解有關我們優先票據的更多信息。
註釋 10- 有關分段的信息
在2022年第一季度,我們的首席執行官也是我們的首席運營決策者(“CODM”),他改變了審查財務信息的方式,目的是評估業務業績、管理業務和分配資源。在這一變化的同時,我們重新調整了分部結構,使我們的公司有 三運營部門包括安裝、分銷和製造。
我們的安裝運營部門佔我們淨收入和毛利的大部分,構成了我們的 一可報告的細分市場。該運營部門代表通過我們的全國分支機構網絡在住宅新建築、維修和改造以及商業建築終端市場中以服務為基礎安裝隔熱材料和輔助建築產品。這些分支機構具有相似的經濟和運營特徵,包括所提供產品和服務的性質、運營程序和風險、客户羣、員工激勵、物資採購和共享的公司資源,這使我們得出結論,它們結合起來形成了 一運營部門。
下面報告的其他類別反映了我們的運營 二其餘運營部門,即分銷和製造業,未達到單獨報告的量化閾值。我們的分銷業務部門包括我們最近收購的分銷業務,這些業務主要向在多個終端市場運營的這些產品的安裝商銷售隔熱材料、排水溝和配件。我們的製造業務部門包括我們的纖維素保温材料製造業務,該業務以前與我們的安裝運營部門合併。除了纖維素保温材料的銷售外,該業務部門的收入還包括向這些產品的分銷商和安裝商銷售瀝青和工業纖維。
用於評估我們運營部門績效的關鍵指標是收入和分部毛利,因為這些是我們的CODM用來審查業績、評估績效和分配資源的指標。我們將分部毛利定義為收入減去銷售成本,不包括折舊和攤銷。我們不按細分市場報告總資產或相關的折舊和攤銷費用,因為我們的CODM不使用這些信息來評估分部業績或分配資源。
可申報的安裝細分市場幾乎包括我們所有的服務淨收入,而其他類別中包含的淨收入基本上包括我們所有的產品銷售淨收入。從 “其他” 類別到 “可報告安裝” 分段的公司間銷售包括利潤率,而我們的安裝分部則按成本記錄這些交易。
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表顯示了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的細分市場信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | |
收入 | $ | 672,916 | | | $ | 47,748 | | | $ | (1,550) | | | $ | 719,114 | | | $ | 504,161 | | | $ | 6,305 | | | $ | (703) | | | $ | 509,763 | | | | | | | |
銷售成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 450,017 | | | 37,659 | | | (1,116) | | | 486,560 | | | 339,308 | | | 4,837 | | | (539) | | | 343,606 | | | | | | | |
分部毛利 | 222,899 | | | 10,089 | | | (434) | | | 232,554 | | | 164,853 | | | 1,468 | | | (164) | | | 166,157 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | | | | 11,277 | | | | | | | | | 10,273 | | | | | | | |
毛利,如報告所示 | | | | | | | 221,277 | | | | | | | | | 155,884 | | | | | | | |
賣出 | | | | | | | 31,651 | | | | | | | | | 24,188 | | | | | | | |
行政 | | | | | | | 84,345 | | | | | | | | | 68,056 | | | | | | | |
攤銷 | | | | | | | 11,370 | | | | | | | | | 9,224 | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | 93,911 | | | | | | | | | 54,416 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | | 10,668 | | | | | | | | | 7,687 | | | | | | | |
其他費用(收入) | | | | | | | 185 | | | | | | | | | (483) | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | $ | 83,058 | | | | | | | | | $ | 47,212 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 |
分部毛利百分比 | 33.1 | % | | 21.1 | % | | 28.0 | % | | 32.3 | % | | 32.7 | % | | 23.3 | % | | 23.3 | % | | 32.6 | % |
下表顯示了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的細分市場信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 |
收入 | $ | 1,872,544 | | | $ | 114,690 | | | $ | (3,879) | | | $ | 1,983,355 | | | $ | 1,419,302 | | | $ | 17,182 | | | $ | (1,557) | | | $ | 1,434,927 | |
銷售成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 1,255,521 | | | 87,425 | | | (3,015) | | | 1,339,931 | | | 959,384 | | | 12,980 | | | (1,207) | | | 971,157 | |
分部毛利 | 617,023 | | | 27,265 | | | (864) | | | 643,424 | | | 459,918 | | | 4,202 | | | (350) | | | 463,770 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | 33,035 | | | | | | | | | 30,573 | |
毛利,如報告所示 | | | | | | | 610,389 | | | | | | | | | 433,197 | |
賣出 | | | | | | | 86,214 | | | | | | | | | 67,677 | |
行政 | | | | | | | 247,519 | | | | | | | | | 199,607 | |
攤銷 | | | | | | | 33,728 | | | | | | | | | 26,798 | |
營業收入 | | | | | | | 242,928 | | | | | | | | | 139,115 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | 31,669 | | | | | | | | | 22,781 | |
其他費用(收入) | | | | | | | 698 | | | | | | | | | (494) | |
所得税前收入 | | | | | | | $ | 210,561 | | | | | | | | | $ | 116,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 |
分部毛利百分比 | 33.0 | % | | 23.8 | % | | 22.3 | % | | 32.4 | % | | 32.4 | % | | 24.5 | % | | 22.5 | % | | 32.3 | % |
上表中前一時期的披露已重訂,以符合本期分部的列報方式。
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意 11- 衍生品和套期保值活動
對衝利率風險的現金流對衝
我們使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理我們對利率變動的敞口。在截至2022年9月30日的九個月中,我們使用利率互換來對衝與現有浮動利率債務相關的可變現金流。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得可變金額,以換取在協議有效期內支付固定利率款項,而無需交換標的名義金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的,並且我們目前沒有任何未被指定為套期保值的衍生品。截至2022年9月30日,我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。
截至2022年9月30日,我們有以下未償還的利率互換衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 名義金額 | | 固定利率 | | 到期日 |
| | (單位:百萬) | | | | |
2021年7月30日 | | $ | 200.0 | | | 0.51 | % | | 2025年12月31日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2025年12月31日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2025年12月31日 |
2025年12月31日 | | 300.0 | | | 3.09 | % | | 2028年12月14日 |
2025年12月31日 | | 100.0 | | | 2.98 | % | | 2028年12月14日 |
截至2021年12月31日,我們有以下未償還的利率互換衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 名義金額 | | 固定利率 | | 到期日 |
| | (單位:百萬) | | | | |
2021年7月30日 | | $ | 200.0 | | | 0.51 | % | | 2030年4月15日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2028年12月15日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2028年12月15日 |
2022 年 7 月 8 日,我們修改了我們每個人的到期日 三活躍利率互換至2025年12月31日,其他條款保持不變。總的來説,互換的未實現收益為美元51.2截至2022年7月8日修正日,為百萬。這些未實現的收益將作為利息支出的減少額進行攤銷,淨額截至2030年4月15日和2028年12月15日的原始到期日。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們攤銷了美元1.6這些未實現收益中的百萬美元減去了利息支出,淨額。在修正案的同時,我們收到了現金 $25.5百萬來自互換交易對手,在截至2022年9月30日的九個月中,在簡明合併現金流量表中以經營活動的現金流形式列報。
修訂後的互換協議包括最初的場外條款,幷包含 $25.7百萬筆非微不足道的融資要素,將攤銷為利息支出,淨額截至2025年12月31日修訂後的互換到期日。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們攤銷了美元1.7淨額為融資部分的百萬美元,作為利息支出的增加額。由於融資要素微不足道,未來的淨現金結算通過簡明合併現金流量表中投資活動的現金流進行確認。
同樣在 2022 年 7 月,我們加入了 二新的遠期利率互換。截至2022年9月30日,這些 二遠期利率互換,再加上我們的 三修正掉期,用於對衝美元400.0我們的浮動利率定期貸款到期日可變現金流中有數百萬個。如附註9 “公允價值衡量” 所述,與這些利率互換相關的資產和負債按其公允價值金額計入合併資產負債表上的其他流動資產、其他非流動資產和其他流動負債。
2020 年 8 月,我們終止了 二當時存在的利率互換和當時存在的遠期利率互換。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們攤銷了美元1.1百萬和美元2.8百萬美元17.8解僱時存在的淨利息支出增加的百萬美元未實現虧損。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,我們攤銷了美元0.8百萬和美元2.4未實現的利息支出損失中的百萬美元,淨額。
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
指定和符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值的變化記錄在其他綜合收益中,扣除簡明合併運營和綜合收益表的税款以及簡明合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損),隨後重新歸類為套期保值預測交易影響收益期間的收益。在截至2021年9月30日或2022年9月30日的九個月中,我們沒有這樣的變化。
與衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)中報告的金額將重新歸類為利息支出,淨額是我們的浮動利率債務的利息支付以及我們終止和修正後的互換攤銷後的淨額。在接下來的十二個月中,我們估計會額外增加 $9.0百萬美元將重新歸類為利息支出淨額的減少。
下表彙總了記錄到的金額 利息支出,淨額包含在與我們的利率互換相關的簡明合併運營和綜合收益表中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
與互換淨結算相關的(收益)支出 | $ | (1,303) | | | $ | 147 | | | $ | (344) | | | $ | 147 | |
與已終止掉期攤銷相關的費用 | 1,127 | | | 812 | | | 2,796 | | | 2,412 | |
倫敦銀行同業拆借利率被用作我們用來對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。倫敦銀行同業拆借利率的管理機構洲際交易所基準管理局在2021年3月宣佈,它打算將某些倫敦銀行同業拆借利率設置的公佈期限延長至2023年6月,包括我們用作參考利率的設置。2020年1月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,《參考利率改革:促進參考利率改革對財務報告的影響(主題848)》,2021年1月,財務會計準則委員會隨後發佈了ASU 2021-01,《參考利率改革——範圍》,闡明瞭最初指導方針的範圍和適用範圍。本指南的目的是為受影響地區提供救濟,因為這與即將到來的參考利率改革有關。我們選擇運用與概率和未來倫敦銀行同業拆借利率指數現金流有效性評估相關的對衝會計權宜之計,假設未來套期保值交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。應用這些權宜之計可以使衍生品的呈現方式與過去的列報方式保持一致。
注意 12- 股東權益
累計其他綜合收益(虧損)
扣除税款後,與我們的利率衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初累計收益/(虧損) | | $ | 28,034 | | | $ | (2,293) | | | $ | (227) | | | $ | (8,763) | |
未實現的公允價值收益 | | 13,547 | | | 691 | | | 40,577 | | | 5,960 | |
將已實現的淨虧損重新歸類為收益 | | 832 | | | 601 | | | 2,063 | | | 1,802 | |
期末累計收益/(虧損) | | 42,413 | | | (1,001) | | | 42,413 | | | (1,001) | |
上表中將已實現的淨虧損重新歸類為收益記入淨利息支出。
股票回購
在截至2022年9月30日的三個月中,我們回購了大約 142我們的一千股普通股,總價格約為 $12.5百萬,或 $88.27每股平均價格。在截至2022年9月30日的九個月中,我們回購了大約 1.2百萬股普通股,總價格約為 $112.2百萬,或 $92.98每股平均價格。我們做到了 不在截至2021年9月30日的九個月內回購任何股票。2022 年 2 月 24 日,我們宣佈董事會批准將我們之前的股票回購計劃延長至 2023 年 3 月 1 日,同時批准增加我們的股票回購總額
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
我們最多可以購買$的已發行普通股200.0百萬。2022 年 8 月 4 日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃取代了我們之前的計劃。新的股票回購計劃允許回購高達 $200.0截至2023年8月10日,我們的已發行普通股中有100萬股。截至 2022 年 9 月 30 日,我們有美元187.5我們的新股票回購計劃還剩百萬美元。這些庫存股在減少已發行普通股數量方面的影響反映在我們的每股收益計算中。
分紅
在截至2022年9月30日的九個月中,我們申報並支付了以下現金分紅(申報金額和支付金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分紅 | | 申報金額 | | 已支付金額 |
| | | | | | | | | | |
2/24/2022 | | 3/15/2022 | | 3/31/2022 | | $ | 0.90 | | | $ | 26,585 | | | $ | 26,242 | |
2/24/2022 | | 3/15/2022 | | 3/31/2022 | | 0.315 | | | 9,305 | | | 9,184 | |
5/5/2022 | | 6/15/2022 | | 6/30/2022 | | 0.315 | | | 9,054 | | | 8,982 | |
8/4/2022 | | 9/15/2022 | | 9/30/2022 | | 0.315 | | | 9,018 | | | 8,945 | |
在截至2021年9月30日的九個月中,我們申報並支付了以下現金分紅(申報金額和支付金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分紅 | | 申報金額 | | 已支付金額 |
| | | | | | | | | | |
2/23/2021 | | 3/15/2021 | | 3/31/2021 | | $ | 0.30 | | | $ | 8,907 | | | $ | 8,786 | |
5/5/2021 | | 6/15/2021 | | 6/30/2021 | | 0.30 | | | 8,910 | | | 8,821 | |
8/5/2021 | | 9/15/2021 | | 9/30/2021 | | 0.30 | | | 8,912 | | | 8,821 | |
| | | | | | | | | | |
申報的股息金額可能與一段時間內支付的股息金額有所不同,這是由於限制性股票獎勵和績效股票獎勵的授予,限制性股票獎勵和績效股票獎勵累積了獎勵授予時支付的股息等值權利。在截至2022年9月30日的九個月中,我們還支付了美元0.5上表中未包含的與這些獎勵的歸屬有關的應計股息為百萬美元。未來股息的支付將由我們的董事會自行決定,並將取決於我們的未來收益、資本要求、財務狀況、未來前景、經營業績、合同限制、法律要求以及董事會認為相關的其他因素。
注意 13- 員工福利
醫療保健
我們參與多個醫療保健計劃,其中最大的計劃是部分自籌資金,保險公司為個人/家庭支付的福利超過了止損限額。我們的醫療福利支出(扣除員工繳款)為 $6.9百萬和美元6.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元23.0百萬和美元20.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,為百萬美元。已發生但未報告的估計醫療保健索賠(“IBN”)的應計額包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬中,為美元3.6百萬和美元3.3截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為百萬。
工傷補償
工傷補償費用總計 $5.9百萬和美元4.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元14.5百萬和美元11.9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,為百萬美元。 簡明合併資產負債表中包含的工傷補償已知索賠和IBNR儲備金如下(以千計):
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
包含在其他流動負債中 | $ | 7,373 | | | $ | 8,048 | |
包含在其他長期負債中 | 15,644 | | | 13,397 | |
| $ | 23,017 | | | $ | 21,445 | |
對於超過自保保單下止損限額的索賠,以及簡明合併資產負債表中包含的全額保險保單下的索賠,我們也有應收保險款。 這筆應收賬款抵消了上述儲備金金額中包含的同等負債,具體如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
包含在其他非流動資產中 | $ | 2,302 | | | $ | 2,137 | |
退休計劃
我們參與多個401(k)計劃,通過這些計劃,我們提供員工遞延的工資的相應繳款,也可以為每個計劃提供全權繳款。某些計劃僅允許僱主自由裁量繳款。這些計劃基本涵蓋了我們所有符合條件的員工。我們確認了 401 (k) 計劃支出為美元0.6百萬和美元0.5在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,分別為百萬美元2.2百萬和美元1.9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,有百萬人。這些費用包含在隨附的簡明合併運營和綜合收益報表的管理費用中。
多僱主養老金計劃
根據華盛頓州、俄勒岡州、加利福尼亞州和伊利諾伊州與其他建築業公司的集體談判協議,我們參與各種多僱主養老金計劃。這些計劃涵蓋我們代表工會的員工,這些計劃的繳款在發生時記作支出。這些計劃通常根據具體的資格/參與要求、歸屬期和福利公式,為適用的集體談判單位內的符合條件的僱員提供退休、死亡和/或解僱補助金。我們不參與任何被認為具有個人意義的多僱主養老金計劃。
基於股份的薪酬
普通股大獎
我們定期向董事會的非僱員成員和員工授予普通股。我們大約準許了 一千截至2022年9月30日的三個月中我們的普通股以及 六千和 四千根據我們的2014年綜合激勵計劃,分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內向董事會非僱員發放股份。
此外,我們授予了大約 七千在截至2021年9月30日的三個月中,我們向員工出售的普通股以及 63千和 46在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,分別向員工發放了千股股票。
員工-基於績效的股票獎勵
在截至2022年9月30日的九個月中,我們發行了大約 41向某些官員持有我們數千股普通股,這些股票歸屬於 二2023年4月20日和2024年4月20日各等額分期付款。此外,在截至2022年9月30日的九個月中,我們制定了基於績效的目標,並批准了與2023年向某些高管發放的普通股獎勵相關的績效目標,前提是這些目標的實現情況。
此外,在2024年之前,每年將向某些員工發放基於績效的長期限制性股票獎勵,具體取決於某些績效目標的實現。這些獎勵被視為基於負債的獎勵,因為它們代表的貨幣金額主要是固定的,將在2025年第一季度用可變數量的普通股結算,因此包含在簡明合併資產負債表上的其他長期負債中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,我們授予了大約 39我們分別擁有一千和五千股普通股,均於2022年第二季度歸屬。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
員工-基於績效的限制性股票單位
2021 年,我們設立了基於績效的限制性股票單位,並批准了與普通股獎勵相關的限制性股票單位,這些獎勵是根據績效目標的實現情況在 2022 年向某些員工發放的。此外,在截至2022年9月30日的九個月中,我們設立了基於績效的限制性股票單位,並批准了與普通股獎勵相關的基於績效的限制性股票單位,這些單位將根據績效目標的實現情況於2023年向某些員工發放。這些單位將計為基於股權的獎勵,將以固定數量的普通股結算。
基於股份的薪酬摘要
每類基於權益的獎勵的金額和變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股大獎 | | 基於績效的股票獎勵 | | 基於績效的限制性股票單位 |
| 獎項 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 獎項 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2021年12月31日的非歸屬獎勵/單位 | 199,353 | | | $ | 68.99 | | | 143,401 | | | $ | 81.30 | | | 8,252 | | | $ | 126.89 | |
已授予 | 109,189 | | | 89.32 | | | 54,585 | | | 102.98 | | | 16,618 | | | 80.55 | |
既得 | (147,095) | | | 74.77 | | | (71,933) | | | 59.07 | | | (8,061) | | | 126.89 | |
被沒收/已取消 | (1,057) | | | 81.61 | | | — | | | — | | | (404) | | | 102.46 | |
截至2022年9月30日的非歸屬獎項/單位 | 160,390 | | | $ | 74.44 | | | 126,053 | | | $ | 103.37 | | | 16,405 | | | $ | 80.55 | |
下表彙總了根據我們的2014年綜合激勵計劃確認的基於股份的薪酬支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股大獎 | $ | 1,420 | | | $ | 1,426 | | | $ | 4,718 | | | $ | 3,843 | |
非員工普通股獎勵 | 147 | | | 126 | | | 396 | | | 339 | |
基於績效的股票獎勵 | 1,237 | | | 1,128 | | | 3,863 | | | 3,462 | |
基於負債績效的股票獎勵 | 84 | | | 598 | | | 418 | | | 1,983 | |
基於績效的限制性股票單位 | 324 | | | 257 | | | 895 | | | 601 | |
| $ | 3,212 | | | $ | 3,535 | | | $ | 10,290 | | | $ | 10,228 | |
我們按損益表類別記錄了以下股票薪酬支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本 | $ | 165 | | | $ | 161 | | | $ | 484 | | | $ | 287 | |
賣出 | 126 | | | 56 | | | 329 | | | 145 | |
行政 | 2,921 | | | 3,318 | | | 9,477 | | | 9,796 | |
| $ | 3,212 | | | $ | 3,535 | | | $ | 10,290 | | | $ | 10,228 | |
管理股票補償費用包括我們的管理人員獲得的所有股票補償,而銷售成本和出售股票補償分別代表我們的安裝和銷售員工獲得的所有股票報酬。
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
與未歸屬獎勵相關的未確認的基於股份的薪酬支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 無法識別 補償費用 論未歸屬獎勵 | | 加權平均值 剩餘的 歸屬期 |
普通股大獎 | $ | 7,939 | | | 1.8 |
基於績效的股票獎勵 | 6,591 | | | 1.7 |
基於績效的限制性股票單位 | 681 | | | 0.5 |
與未歸屬獎勵相關的未確認的薪酬支出總額 | $ | 15,211 | | | |
未確認的薪酬支出總額將根據沒收情況進行未來調整。預計這筆支出將在上面所示的剩餘加權平均期內以直線方式確認,但基於績效的股票獎勵除外,該獎勵使用分級歸屬法。被沒收的股票作為庫存股返還,可供將來發行。
在截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 9 月 30 日的九個月中,我們的員工投降了大約 53千和 43分別持有我們的千股普通股,以履行根據我們的2014年綜合激勵計劃頒發的普通股獎勵的歸屬所產生的預扣税義務。我們確認了$的意外税收優惠0.3百萬和美元3.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,在簡明合併運營報表和綜合收益表的所得税準備金內,分別為百萬美元。
截至2022年9月30日,大約 1.7百萬的 3.0根據2014年綜合激勵計劃,批准發行的百萬股普通股可供發行。
注意 14- 所得税
我們的所得税準備金佔税前收入的百分比基於目前對年度有效所得税税率的估計,經調整以反映離散項目的影響。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率為 26.6% 和 26.5分別為%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率為 26.1% 和 23.5分別為%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,每個月的利率都受到股權歸屬意外税收優惠的認可的有利影響.
註釋 15- 關聯方交易
我們通過普通所有權或關聯所有權和/或董事會和/或管理關係向與我們相關的其他公司出售安裝服務。我們還購買服務和材料,並向擁有共同所有權或關聯所有權的公司支付租金。
我們向關聯方租賃我們的總部和某些其他設施。有關未來向這些關聯方支付的最低租賃款額,請參閲附註8 “租賃”。
向普通人或關聯方銷售的金額以及向普通人或關聯方支付的租金費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售 | $ | 6,178 | | | $ | 260 | | | $ | 7,539 | | | $ | 1,081 | |
購買 | 596 | | | 486 | | | 1,460 | | | 1,218 | |
租金 | 336 | | | 370 | | | 974 | | | 983 | |
我們的關聯方餘額約為 $3.4百萬和美元0.9截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的簡明合併資產負債表中的應收賬款中分別包含百萬美元。這些餘額
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已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
主要代表在與各關聯方的正常業務過程中產生的貿易應收賬款。M/I Homes, Inc. 是一家客户,其董事長、首席執行官兼總裁於 2022 年 7 月重新加入我們的董事會,其佔比 $2.7截至2022年9月30日的關聯方應收賬款餘額的百萬美元。此外,M/I Homes, Inc. 佔了 $5.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的關聯方銷售額為百萬美元。
註釋 16- 承付款和意外開支
應計一般責任和汽車保險
簡明合併資產負債表中包含的應計一般負債和汽車保險準備金如下(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
包含在其他流動負債中 | $ | 5,925 | | | $ | 5,889 | |
包含在其他長期負債中 | 20,691 | | | 16,050 | |
| $ | 26,616 | | | $ | 21,939 | |
我們還在簡明合併資產負債表中包含了保險應收賬款和補償資產,這些資產總共抵消了上述儲備金中包含的等額負債。數額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
全額保險保單下索賠的保險應收賬款和賠償資產 | $ | 3,849 | | | $ | 3,578 | |
超過止損限額的索賠的保險應收賬款 | 492 | | | 278 | |
包含在其他非流動資產中的保險應收賬款和賠償資產總額 | $ | 4,341 | | | $ | 3,856 | |
租賃
有關我們租賃承諾的更多信息,請參閲附註8 “租賃”。
其他承付款和或有開支
不時有人對我們提出或提起各種索賠和訴訟,這些索賠和訴訟主要源於合同事宜以及人事和僱傭糾紛。在確定意外損失時,管理層考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或負債金額的能力。當認為可能發生這種責任並且損失數額可以合理估計時,即記錄估計損失。由於訴訟存在固有的不確定性,我們無法確定在這些問題上我們是否會勝訴。但是,我們認為,任何未決事項的最終結果都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
註釋 17- 業務合併
作為我們擴大地域範圍、增加某些市場的市場份額以及實現產品和終端市場多元化的持續戰略的一部分,我們完成了 五和 七分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中進行業務合併。
其中最大的收購是 2022 年 3 月的北卡羅來納州保温材料和壁爐(“Pisgah”)、2022 年 4 月的中央鋁業供應公司和北澤西州中央鋁業供應有限責任公司(“中央鋁業”)、2022 年 5 月的Statewide Insulation, Inc. dba Tri Countrial 和聲學承包商(“三縣”)、i.W. International Insulation, Inc.,dba International West Insulation, Inc.(“IWI”))2021 年 3 月,Alert Insulation(“Alert”)和 Alpine Construction Services(“Alpine”)於 2021 年 4 月,General Caling & Partiction, Inc.(2021年,以及2021年9月的五星建築產品有限責任公司和猶他州南部五星建築產品有限責任公司(統稱 “五星”)。以下是按年度分列的每項重大收購的摘要,包括收購當年顯示的收入和自收購之日起的淨收益(虧損)。淨收益(虧損)酌情包括攤銷、税收和利息分配。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 |
2022 年收購 | | 日期 | | 收購類型 | | 現金支付 | | 賣家 義務 | | 總購買價格 | | 收入 | | 淨收益(虧損) | | 收入 | | 淨收益(虧損) |
Pisgah | | 03/01/2022 | | 分享 | | $ | 8,050 | | | $ | 1,878 | | | $ | 9,928 | | | $ | 2,847 | | | $ | 285 | | | $ | 6,665 | | | $ | 638 | |
中央鋁業 | | 4/11/2022 | | 分享 | | 55,150 | | | 22,927 | | | 78,077 | | | 13,404 | | | (1,048) | | | 26,128 | | | (805) | |
三縣 | | 5/23/2022 | | 資產 | | 9,600 | | | 473 | | | 10,073 | | | 3,548 | | | (40) | | | 5,034 | | | (179) | |
其他 | | 各種各樣 | | 資產 | | 3,309 | | | 256 | | | 3,565 | | | 550 | | | (41) | | | 550 | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 76,109 | | | $ | 25,534 | | | $ | 101,643 | | | $ | 20,349 | | | $ | (844) | | | $ | 38,377 | | | $ | (387) | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中(以千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
2021 年收購 | | 日期 | | 收購類型 | | 現金支付 | | 賣家 義務 | | 總購買價格 | | 收入 | | 淨收益(虧損) | | 收入 | | 淨收益(虧損) |
IWI | | 03/01/2021 | | 分享 | | $ | 42,098 | | | $ | 5,959 | | | $ | 48,057 | | | $ | 10,556 | | | $ | 590 | | | $ | 24,315 | | | $ | 2,068 | |
警報 | | 4/13/2021 | | 資產 | | 5,850 | | | 2,980 | | | 8,830 | | | 4,764 | | | 2 | | | 8,890 | | | 147 | |
高山 | | 4/19/2021 | | 資產 | | 7,945 | | | 2,208 | | | 10,153 | | | 3,045 | | | 263 | | | 4,996 | | | 216 | |
GCP | | 6/7/2021 | | 資產 | | 9,700 | | | 1,427 | | | 11,127 | | | 2,624 | | | (152) | | | 3,270 | | | (118) | |
五星 | | 9/13/2021 | | 分享 | | 26,308 | | 5,466 | | 31,774 | | 1,243 | | 25 | | 1,243 | | 25 |
其他 | | 各種各樣 | | 資產 | | 4,240 | | | 947 | | | 5,187 | | | 956 | | | (29) | | | 1,252 | | | (43) | |
| | | | | | $ | 96,141 | | | $ | 18,987 | | | $ | 115,128 | | | $ | 23,188 | | | $ | 699 | | | $ | 43,966 | | | $ | 2,295 | |
在簡明合併運營和綜合收益報表的管理費用中記錄的收購相關成本為美元 (0.1) 百萬和 $ (0.3) 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元1.3百萬和美元1.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。與這些業務合併一起確認的商譽代表被收購實體的成本超過分配給收購資產和承擔的負債的淨額。我們預計會扣除大約 $34.32022 年的收購帶來了數百萬美元的税收商譽。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購買價格分配
收購資產的估計公允價值和為收購承擔的負債,以及總收購價格和支付的現金,近似如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| Pisgah | | 中央鋁業 | | 三縣 | | 其他 | | 總計 |
估計的公允價值: | | | | | | | | | |
現金 | $ | 87 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 330 | |
應收賬款 | 772 | | | 3,502 | | | 2,823 | | | — | | | 7,097 | |
庫存 | 684 | | | 14,344 | | | 839 | | | 199 | | | 16,066 | |
其他流動資產 | 21 | | | 16 | | | 2 | | | — | | | 39 | |
財產和設備 | 1,049 | | | 2,590 | | | 927 | | | 513 | | | 5,079 | |
經營租賃使用權資產 | — | | | 844 | | | 66 | | | — | | | 910 | |
無形資產 | 4,634 | | | 34,900 | | | 3,488 | | | 1,378 | | | 44,400 | |
善意 | 2,743 | | | 27,595 | | | 2,123 | | | 1,523 | | | 33,984 | |
其他非流動資產 | 7 | | | — | | | 12 | | | 37 | | | 56 | |
應付賬款和其他流動負債 | (69) | | | (5,388) | | | (185) | | | (85) | | | (5,727) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他長期負債 | — | | | (569) | | | (22) | | | — | | | (591) | |
收購資產的公允價值和收購價格 | 9,928 | | | 78,077 | | | 10,073 | | | 3,565 | | | 101,643 | |
減少賣家義務 | 1,878 | | | 22,927 | | | 473 | | | 256 | | | 25,534 | |
已支付現金 | $ | 8,050 | | | $ | 55,150 | | | $ | 9,600 | | | $ | 3,309 | | | $ | 76,109 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的九個月 |
| | IWI | | 警報 | | 高山 | | GCP | | 五星 | | 其他 | | 總計 |
估計的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,472 | | | $ | — | | | $ | 1,640 | |
應收賬款 | | 5,122 | | | 4,710 | | | — | | | 3,067 | | | 4,583 | | | 482 | | | 17,964 | |
庫存 | | 1,157 | | | 765 | | | 359 | | | — | | | 1,399 | | | 138 | | | 3,818 | |
其他流動資產 | | 3,014 | | | 738 | | | — | | | — | | | 330 | | | — | | | 4,082 | |
財產和設備 | | 796 | | | 693 | | | 726 | | | 206 | | | 1,161 | | | 544 | | | 4,126 | |
無形資產 | | 25,200 | | | 2,770 | | | 5,543 | | | 5,670 | | | 17,400 | | | 2,787 | | | 59,370 | |
善意 | | 23,282 | | | 940 | | | 3,582 | | | 2,695 | | | 6,626 | | | 1,253 | | | 38,378 | |
其他非流動資產 | | 264 | | | 132 | | | — | | | — | | | | | 6 | | | 402 | |
應付賬款和其他流動負債 | | (8,416) | | | (1,184) | | | (57) | | | (493) | | | (1,170) | | | (20) | | | (11,340) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他長期負債 | | (2,530) | | | (734) | | | — | | | (18) | | | (27) | | | (3) | | | (3,312) | |
收購資產的公允價值和收購價格 | | 48,057 | | | 8,830 | | | 10,153 | | | 11,127 | | | 31,774 | | | 5,187 | | | 115,128 | |
減少賣家義務 | | 5,959 | | | 2,980 | | | 2,208 | | | 1,427 | | | 5,466 | | | 947 | | | 18,987 | |
已支付現金 | | $ | 42,098 | | | $ | 5,850 | | | $ | 7,945 | | | $ | 9,700 | | | $ | 26,308 | | | $ | 4,240 | | | $ | 96,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
或有對價在上表中作為 “賣方債務” 列入,如果隨後在本報告所述期間支付,則列入 “收購資產的公允價值”。這些或有付款主要包括基於收購時按公允價值記錄的業績的收益,和/或非競爭協議和基於營運資金計算的金額。如果這些款項預計將在收購之日起一年內支付,則根據未來各種預測情景的加權平均值,將或有對價折現為未來付款的淨現值。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在衡量期內,隨着第三方或內部估值的最終確定、交易的某些税收方面的完成、或有對價的結算以及歸因於每項個人業務合併的慣例收盤後審查的結束,預計將對仍處於衡量期內的每項收購的分配進行進一步調整。因此,自收購之日起,對某些業務合併的收購資產的公允價值進行了微不足道的調整,在某些情況下對總收購價格進行了微不足道的調整,未來的調整可能會在每個衡量期結束之前進行。2021年9月30日之後收購的任何收購均被視為在衡量期內,其收購價格被視為初步收購。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,商譽和無形資產可能與附註6 “商譽和無形資產” 所示的這些資產的總增長總額不同意,這是由於調整了某些仍在衡量的收購以及正常業務過程中增加的其他非物質資產的分配所產生的商譽。中央鋁業的所有商譽都分配給了我們的分銷運營部門。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,所有其他收購的商譽均分配給了我們的安裝運營部門。
與收購相關的收購無形資產的估計如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中, |
| 2022 | | 2021 |
收購的無形資產 | 估計的 公允價值 | | 加權平均值估計值 使用壽命(年) | | 估計的 公允價值 | | 加權平均估計使用壽命(年) |
客户關係 | $ | 29,606 | | | 12 | | $ | 43,115 | | | 12 |
商標和商品名稱 | 13,228 | | | 15 | | 10,147 | | | 15 |
非競爭協議 | 1,566 | | | 5 | | 4,530 | | | 5 |
待辦事項 | — | | | 0 | | 1,578 | | | 1.5 |
表單信息
公司合併業績的未經審計的預估信息已準備就緒,就好像2022年的收購發生在2021年1月1日一樣,2021年的收購是在2020年1月1日進行的。 未經審計的預估信息不一定表明如果交易分別在2021年1月1日和2020年1月1日實際進行,我們將取得什麼業績,未經審計的預估信息也不代表未來的財務經營業績(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月中,未經審計的備考報告, | | 截至9月30日的九個月中,未經審計的備考報告 | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 720,502 | | | $ | 564,387 | | | $ | 2,007,475 | | | $ | 1,603,585 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 60,983 | | | 38,803 | | | 154,732 | | | 100,564 | | | | | | | | | | | | |
每股基本淨收益 | 2.14 | | | 1.32 | | | 5.36 | | | 3.43 | | | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益 | 2.13 | | | 1.31 | | | 5.33 | | | 3.40 | | | | | | | | | | | | |
未經審計的預計淨收益反映了約為美元的額外無形資產攤銷費用13千和 $2.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元1.0百萬和美元10.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中分別為百萬美元,以及約為美元的額外所得税支出2千和 $1.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別為百萬美元9千和 $3.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。此外,還有一筆額外的利息支出 $1.1百萬和美元3.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,如果2022年的收購發生在2021年1月1日,而2021年的收購發生在2020年1月1日,則本應記錄在案。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 18- 普通股每股收入
每股普通股的基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均值,不考慮普通股等價物。
攤薄後的每股普通股淨收益是通過調整已發行股票的加權平均值來計算的,該期間未償還的普通股等價物的攤薄效應是使用庫存股法確定的。攤薄後,潛在普通股包含在攤薄後的每股普通股收益計算中。應用庫存股法後,未償還的限制性股票獎勵的稀釋效應約為 117千和 169截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為千股和 216千和 260截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為千股。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中,大約有4,000和2,000股潛在普通股沒有包含在攤薄後的每股普通股淨收益的計算中,因為這種影響本來是反稀釋的。
註釋 19- 後續事件
我們於 2022 年 11 月 3 日宣佈,我們的董事會宣佈派發季度股息,將於 2022 年 12 月 31 日支付給 2022 年 12 月 15 日的登記股東,利率為 31.5每股美分。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析應與 “第1項” 中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本10-Q表的財務報表”,以及我們的2021年10-K表格。
概述
我們是美國最大的住宅新建築市場隔熱材料安裝商之一,也是美國各地補充建築產品的多元化安裝商,包括防水、防火和防火、車庫門、雨水槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥架、鏡子和其他產品。我們通過由220多個分支機構組成的全國網絡為所有48個大陸州和哥倫比亞特區的新建和現有的單户和多户住宅和商業建築項目提供服務組合。我們94%的淨收入來自於在所有終端市場基於服務的方式安裝這些產品,構成了我們的安裝運營部門和單一可報告細分市場。此外,我們還生產某些建築產品和材料並將其分銷給參與各種建築項目的安裝商和分銷商,這兩項業務分別構成了我們的製造運營部門和分銷運營部門。我們相信,由於我們強勁的資產負債表、流動性和持續的收購戰略,我們的業務完全有能力在長期內繼續實現盈利增長。有關對我們業務的短期影響的討論,請參閲下面的 “影響我們經營業績的關鍵因素,COVID-19 影響”。
我們的淨收入中有很大一部分來自美國住宅新建築市場,這取決於許多經濟因素,包括人口趨勢、利率、通貨膨脹、消費者信心、就業率、住房庫存水平、止贖率、經濟健康狀況和抵押貸款的可用性。在過去幾年中,對多家公司的戰略收購為我們在截至2022年9月30日的三個月中淨收入與2021年相比增長了41.1%做出了有意義的貢獻。
2022 年第三季度亮點
與2021年相比,在截至2022年9月30日的三個月中,淨收入增長了41.1%,達到2.094億美元,達到7.191億美元,而毛利增長了41.9%,達到2.213億美元。淨收入和毛利的增長主要是由銷售價格上漲、完成的客户工作量增加以及我們最近收購的貢獻所推動的。我們繼續調整定價以抵消當前的宏觀經濟通貨膨脹趨勢,我們的價格/組合指標上漲27.1%就證明瞭這一點。在同一分支機構的基礎上,銷售量增長了7.5%。毛利率的增長主要是由於銷售價格上漲以及隨之而來的勞動力和其他銷售成本槓桿率的提高,但部分被供應鏈限制和燃料成本上漲導致的材料成本上漲所抵消。通貨膨脹壓力繼續導致材料成本上漲,特別是噴霧泡沫和幾種補充安裝的產品,因為有些產品仍然難以在接近前幾個時期的數量和價格水平上採購。下文的 “關鍵績效衡量標準” 部分討論了我們用來監控運營的某些淨收入和行業指標,有關我們各個終端市場業績的更多細節將在下文 “淨收入、銷售成本和毛利” 部分進一步討論。
截至2022年9月30日,我們有2.034億美元的現金和現金等價物,2500萬美元的短期投資,我們還沒有提取循環信貸額度,我們在截至2022年3月31日的三個月中對循環信貸額度進行了修改和延期,將承諾從2.0億美元增加到2.5億美元。在截至2022年9月30日的三個月中,這種強勁的流動性狀況使我們能夠通過購買公司1,250萬美元的股票並宣佈每股0.315美元的季度股息,合計900萬美元向股東返還資本。此外,在截至2022年9月30日的三個月中,我們通過修改三次利率互換的到期日獲得了2550萬美元。
績效的關鍵衡量標準
我們利用某些淨收入和行業指標來監控我們的運營。2022 年初,我們調整了運營部門,以反映我們最近的業務變化,如第一部分第 1 項 “註釋10-分部信息” 中所述。在這次調整的同時,我們修改了用於監控公司和細分市場業績的關鍵指標。具體而言,我們現在公佈了合併業績、可報告安裝細分市場和由分銷和製造運營部門組成的其他類別的總銷售增長和相同的分支機構增長指標。此外,我們的銷量增長和價格/組合增長指標現在僅針對可報告的安裝量細分市場提供,以與我們監控運營的方式保持一致。雖然這些變化並未顯著改變先前的指標
前一時期披露的製造業運營部門增長指標從我們的安裝細分市場指標重新歸類為其他類別指標。
下表顯示了我們用來評估業績的關鍵績效指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同期增長 | | | | | | | |
合併銷售增長 | 41.1 | % | | 21.2 | % | | 38.2 | % | | 18.4 | % |
合併同一家分支機構銷售增長 (1) | 28.5 | % | | 11.2 | % | | 26.2 | % | | 8.9 | % |
| | | | | | | |
安裝 (2) | | | | | | | |
銷售增長 (3) | 33.5 | % | | 21.3 | % | | 31.9 | % | | 18.2 | % |
相同分支機構銷售增長 (1)(3) | 28.4 | % | | 11.2 | % | | 26.2 | % | | 8.6 | % |
| | | | | | | |
單户家庭銷售增長 (4) | 39.2 | % | | 24.1 | % | | 38.2 | % | | 20.1 | % |
單家庭同分支機構銷售增長 (1)(4) | 35.3 | % | | 16.0 | % | | 32.8 | % | | 12.8 | % |
| | | | | | | |
多户家庭銷售增長 (5) | 33.9 | % | | 18.2 | % | | 29.7 | % | | 17.0 | % |
多家庭同分支機構銷售增長 (1)(5) | 32.9 | % | | 10.9 | % | | 28.9 | % | | 7.0 | % |
| | | | | | | |
住宅銷售增長 (6) | 38.4 | % | | 23.2 | % | | 36.8 | % | | 19.6 | % |
住宅同分支機構銷售增長 (1)(6) | 34.9 | % | | 15.1 | % | | 32.1 | % | | 11.8 | % |
| | | | | | | |
商業銷售增長 (7) | 16.0 | % | | 17.5 | % | | 14.4 | % | | 12.1 | % |
商業同分支機構銷售增長 (1)(7) | 2.8 | % | | (0.2) | % | | 4.4 | % | | (5.0) | % |
| | | | | | | |
其他 (2) | | | | | | | |
銷售增長 (8) | 657.3 | % | | 23.0 | % | | 567.5 | % | | 44.0 | % |
相同分支機構銷售增長 (1)(8) | 44.3 | % | | 23.0 | % | | 43.8 | % | | 44.0 | % |
| | | | | | | |
同一家分支機構的銷售增長——安裝 (2)(9) | | | | | | | |
交易量增長 (1)(10) | 7.5 | % | | 4.7 | % | | 7.9 | % | | 10.4 | % |
價格/組合增長 (1)(11) | 27.1 | % | | 7.4 | % | | 22.2 | % | | (0.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國房地產市場 (12) | | | | | | | |
總竣工量增長 | 6.5 | % | | (2.1) | % | | 2.3 | % | | 5.9 | % |
單户住宅竣工量增長 | 8.1 | % | | 1.5 | % | | 5.4 | % | | 6.9 | % |
多户住宅竣工量增長 | 5.6 | % | | (9.6) | % | | (5.3) | % | | 4.3 | % |
| | | | | |
(1) | | 同分行基準表示截至每個財務報表日擁有超過12個月的分支機構的同期增長。 |
(2) | | 對前一時期的披露進行了調整,以符合本期分部的列報方式。 |
(3) | | 根據我們安裝細分市場所有終端市場的同期增長計算。 |
(4) | | 根據我們安裝細分市場住宅新建築終端市場單户住宅子集的同期增長計算得出。 |
(5) | | 根據我們安裝細分市場住宅新建築終端市場多户家庭子集的同期增長計算得出。 |
(6) | | 根據我們安裝領域住宅新建築終端市場的同期增長計算得出。 |
(7) | | 根據我們安裝細分市場總商業終端市場的同期增長計算得出。我們的商業終端市場由重型和輕型商業項目組成。 |
(8) | | 根據我們的其他類別的同期增長計算,該類別包括我們的製造和分銷業務部門。我們的分銷業務於2021年12月和2022年4月被收購。 |
(9) | | 重型商業終端市場是我們整個商業終端市場的一部分,包括比我們平均安裝工作量大得多的項目。鑑於與剩餘終端市場的平均就業機會相比,該終端市場的每份工作收入要高得多,因此該終端市場被排除在銷量增長和價格/組合增長計算之外,以免扭曲增長率。 |
(10) | | 計算方法是我們所服務的所有市場(重型商業終端市場除外)安裝領域內已完成的同分支機構工作數量的同期變化。 |
(11) | | 定義為銷售產品組合的變化和相關定價的變化,計算方法是我們所服務的所有市場(繁忙的商業市場除外)安裝領域中每個同分支機構每個工作崗位的同期平均銷售價格的變化乘以本年度工作崗位總數。最終客户和產品的組合將對每份工作的同比價格產生影響。 |
(12) | | 經修訂的美國人口普查局數據。 |
我們認為,收入增長指標是衡量我們業務表現的重要指標,但是,將來我們可能會依賴不同的指標。我們還利用下一節所示的毛利百分比來監控我們最重要的可變成本,並評估勞動效率和將不斷增加的材料成本轉嫁給客户方面取得的成功。
淨收入、銷售成本和毛利
毛利的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 改變 | | 2021 | | 2022 | | 改變 | | 2021 |
淨收入 | $ | 719,114 | | | 41.1 | % | | $ | 509,763 | | | $ | 1,983,355 | | | 38.2 | % | | $ | 1,434,927 | |
銷售成本 | 497,837 | | | 40.7 | % | | 353,879 | | | 1,372,966 | | | 37.1 | % | | 1,001,730 | |
毛利 | $ | 221,277 | | | 41.9 | % | | $ | 155,884 | | | $ | 610,389 | | | 40.9 | % | | $ | 433,197 | |
毛利百分比 | 30.8 | % | | | | 30.6 | % | | 30.8 | % | | | | 30.2 | % |
除收購外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,淨收入有所增加,這主要是由於銷售價格上漲和我們現有分支機構的有機增長,上述關鍵績效衡量標準部分顯示的數量和價格/組合指標就證明瞭這一點。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的所有終端市場都實現了增長,同期分支機構銷售額分別實現了28.5%和26.2%的同比增長。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,安裝收入分別增長了33.5%和31.9%,這得益於住宅新建、維修和改造以及商業市場的強勁增長。我們最大的終端市場,即住宅新建築市場的單户住宅子集,在截至2021年9月30日的同期內,收入分別增長了39.2%和38.2%。該終端市場的絕大多數增長是有機的,這歸因於價格上漲以及更有利的客户和產品組合,其餘則歸因於已完成工作崗位數量的增長。在我們的商業終端市場,與 COVID-19 疫情相關的持續挑戰產生了影響,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該終端市場同一分支機構的銷售額分別温和增長了2.8%和4.4%,就證明瞭這一點。有關更多信息,請參閲下面的 “影響我們經營業績的關鍵因素,COVID-19 的影響”。截至2022年9月30日的三個月和九個月中,淨收入的剩餘總體增長歸因於最近對構成我們分銷業務板塊的AMD Distribution和Central Aluminuminy的收購。在截至2022年9月30日的三個月中,該運營部門加上我們的製造業務板塊,從630萬美元增長到4,770萬美元,在截至2022年9月30日的九個月中,從1720萬美元增長到1.147億美元。
按佔淨收入的百分比計算,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,毛利與去年同期相比有所改善,這主要是由於所有終端市場的銷售增長以及強勁的價格/組合增長。但是,持續的全行業供應鏈問題繼續影響我們的運營效率,推動我們的材料成本上漲。為了滿足本季度的客户需求,我們從分銷商和家居中心購買了材料,價格高於通常直接從製造商那裏購買的材料。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們估計,這些購買分別增加了約120萬美元和360萬美元的材料支出,因此這兩個時期的毛利減少了約20個基點。儘管通貨膨脹和材料供應鏈問題可能會持續到2022年的剩餘時間和2023年,但我們將繼續與供應商合作,以減少對我們利潤的影響,並與客户合作,通過調整銷售價格來抵消進一步的成本上漲。
運營費用
運營費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 改變 | | 2021 | | 2022 | | 改變 | | 2021 |
賣出 | $ | 31,651 | | | 30.9 | % | | $ | 24,188 | | | $ | 86,214 | | | 27.4 | % | | $ | 67,677 | |
佔淨收入總額的百分比 | 4.4 | % | | | | 4.7 | % | | 4.3 | % | | | | 4.7 | % |
行政 | $ | 84,345 | | | 23.9 | % | | $ | 68,056 | | | $ | 247,519 | | | 24.0 | % | | $ | 199,607 | |
佔淨收入總額的百分比 | 11.7 | % | | | | 13.4 | % | | 12.5 | % | | | | 13.9 | % |
攤銷 | $ | 11,370 | | | 23.3 | % | | $ | 9,224 | | | $ | 33,728 | | | 25.9 | % | | $ | 26,798 | |
佔淨收入總額的百分比 | 1.6 | % | | | | 1.8 | % | | 1.7 | % | | | | 1.9 | % |
賣出
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,美元銷售費用增加的主要原因是銷售工資和佣金的增加,以支持我們增加41.1%的淨收入。與2021年相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月中,銷售費用佔銷售額的百分比有所下降,這主要是由於銷售增加對銷售工資的槓桿率增加。
行政
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,管理費用的美元增長主要是由於收購帶來的工資和福利、保險和設施成本的增加以及對有機增長的支持。與2021年相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月中,管理費用佔銷售額的百分比有所下降,這主要是由於銷售增加提高了管理員工支出和設施成本的槓桿作用。
攤銷
截至2022年9月30日的三個月和九個月中,攤銷費用的增加歸因於收購導致的有限期無形資產的增加。
其他費用,淨額
其他開支,淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 改變 | | 2021 | | 2022 | | 改變 | | 2021 |
利息支出,淨額 | $ | 10,668 | | | 38.8 | % | | $ | 7,687 | | | $ | 31,669 | | | 39.0 | % | | $ | 22,781 | |
其他費用(收入) | 185 | | | 138.3 | % | | (483) | | | 698 | | | 241.3 | % | | (494) | |
其他支出總額,淨額 | $ | 10,853 | | | | | $ | 7,204 | | | $ | 32,367 | | | | | $ | 22,287 | |
與2021年相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出增加主要是由於債務水平的增加。有關更多信息,請參見附註7 “長期債務”。
所得税準備金
所得税準備金和有效税率如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税準備金 | $ | 22,080 | | | $ | 12,320 | | | $ | 55,857 | | | $ | 27,432 | |
有效税率 | 26.6 | % | | 26.1 | % | | 26.5 | % | | 23.5 | % |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率分別為26.6%和26.5%。認可股票歸屬帶來的意外税收優惠對這兩個時期的利率產生了有利影響。截至2021年9月30日的三個月和九個月的每項税率也受到認可股權歸屬帶來的意外税收優惠的有利影響。
其他綜合收益(虧損),扣除税款
扣除税款的其他綜合收益(虧損)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
扣除税款後的現金流套期保值淨變化 | $ | 14,379 | | | $ | 1,292 | | | $ | 42,640 | | | $ | 7,762 | |
在截至2022年9月30日的三個月中,我們修改了三次現有利率互換的到期日。截至2022年7月8日修正日,這些互換的未實現收益為5,120萬美元。這些未實現的收益將作為利息支出的減少額進行攤銷,直至最初的2030年4月到期日。有關更多信息,請參閲附註11 “衍生品和套期保值活動”。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的現金流套期保值的未實現收益分別為1,350萬美元和4,060萬美元,扣除税款,這是由於市場預計未來相對於我們現有的三次利率互換和兩次遠期利率互換將提高利率。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們還將終止的現金流對衝利息支出的剩餘未實現淨損益分別攤銷了110萬美元和280萬美元,不包括分別為30萬美元和70萬美元的抵消性税收影響。
在截至2021年9月30日的三個月中,我們記錄了扣除税款的70萬美元未實現收益,並攤銷了已終止現金流套期保值的剩餘未實現虧損中的80萬美元,不包括抵消性税收影響。在截至2021年9月30日的九個月中,我們記錄了扣除税款的600萬美元未實現收益,並攤銷了終止現金流套期保值的剩餘未實現虧損中的240萬美元,不包括抵消性税收影響(60萬美元)。
影響我們經營業績的關鍵因素
通貨膨脹和利率
住宅需求的快速復甦幫助抵消了已經經歷的疫情的長期影響。但是,對住宅的強勁需求給材料造成了通貨膨脹壓力。通貨膨脹也影響了整個經濟,因為消費者價格通脹已達到40年來的最高水平,對消費者情緒產生了負面影響,增加了市場的不確定性。美聯儲的目標是緩和和和穩定通貨膨脹,因為它已在2022年多次提高聯邦基金利率,並表示計劃在2022年和2023年繼續提高該利率。這導致自2021年底以來,美國的平均抵押貸款利率幾乎翻了一番。利率上升在2022年第二和第三季度開始抑制住房需求,降低了抵押貸款的負擔能力。儘管我們認為,由於在建單元和未開工單元的住宅建築積壓了大量積壓,對安裝服務的需求仍然很高,但我們正在密切關注我們的住宅市場,以尋找這些風險可能導致需求放緩的跡象。
材料的成本和可用性
我們通常直接從製造商那裏購買我們安裝的材料,我們出售的產品要麼從製造商或其他供應商那裏購買,要麼由我們製造。自 COVID-19 疫情開始以來,我們安裝的許多材料的行業供應已經中斷。對材料的需求增加加上供應鏈問題,包括原材料短缺、供應商勞動力短缺、瓶頸和運輸限制,迫使我們通過分銷商和當地零售商以更高的價格購買一些材料以滿足客户需求,從而減少了毛利。疫情還導致我們的一些製造商需要在整個行業中分配材料,這影響了這些材料的價格和供應。我們預計,影響我們整個安裝工作中使用的大多數材料的供應鏈中斷將持續到2022年和2023年。我們將繼續優先考慮採購、物流和倉儲團隊對供應鏈的有效管理。
此外,我們不時遇到供應商的價格上漲,包括過去幾年中由於供應短缺和普遍的經濟通貨膨脹壓力而導致的價格多次上漲。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們看到某些隔熱材料以及我們安裝的許多其他產品的價格上漲,並預計製造商將在年內尋求進一步提價。需求增加、通貨膨脹壓力、產品短缺和其他供應限制導致這些物質價格的上漲幅度比正常商業週期更大、更頻繁。無論催化劑如何,市場定價的上漲已經並將繼續影響我們在2022年剩餘時間的經營業績,以至於價格上漲無法轉嫁給我們的客户。我們將繼續與客户合作,調整銷售價格,以抵消成本上漲。有關當前經濟環境對我們安裝的材料可用性的短期影響的討論,請參閲下面的 “COVID-19 Impacts”。
勞動力成本
我們的業務是勞動密集型的,我們的大多數員工在當地的建築工地上當安裝工。隨着建築行業勞動力供應持續緊張,我們預計將在2022年花費更多資金來僱用、培訓和留住安裝人員,以支持我們不斷增長的業務。我們提供全面的福利待遇,這是我們的許多本地競爭對手無法提供的,隨着我們僱用更多人員,這將增加成本。隨着我們增加對額外人員的保險,我們的工傷補償成本可能會繼續增加。與2021年相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,由於每份工作的銷售價格上漲,我們獲得了勞動力成本的槓桿作用,但是,通貨膨脹和市場競爭可能會在短期內增加這些成本。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的員工留存率、離職率和勞動效率都很高。我們認為,這在一定程度上是各種旨在使員工受益的計劃的結果,包括我們的財務健康計劃、員工長壽股票補償計劃以及Installed Building Products Foundation提供的旨在使我們的員工、他們的家庭和社區受益的援助。而提高留存率可以降低成本
為了招聘和培訓新員工,從而提高安裝人員的生產力,這些改進在一定程度上被這些激勵措施的額外成本所抵消。
COVID-19 衝擊
COVID-19 疫情造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。儘管 COVID-19 疫情和相關事件可能會在 2022 年剩餘時間內對我們的業務產生負面影響,但對我們的業務和行業以及國家、地區和全球市場和經濟的影響的全部程度和範圍取決於我們可能無法準確預測的許多不斷演變的因素,包括疫情的持續時間和範圍、政府為應對疫情而採取的額外行動、對建築活動的影響和住房需求(基於就業)水平、消費者支出和消費者信心)。住宅需求的快速復甦幫助抵消了已經經歷的疫情的長期影響。但是,我們遇到了供應限制和材料價格上漲,這最終源於疫情對我們安裝或銷售的大多數產品的影響,我們預計這種影響將持續到2022年。
在商業領域,我們的商業業務受到了一些影響,主要是由於某些地區要求保持社交距離,導致項目啟動延遲和效率低下。將來,如果對此類結構的需求下降,項目資金減少,或者在 COVID-19 破壞經濟和改變我們的總體生活方式之後消費者行為發生變化,某些大型基礎設施計劃可能會面臨風險。例如,對辦公樓和/或教育設施的需求減少、機場交通減少或體育場或類似商業建築的使用減少可能會影響我們的商業終端市場。我們將繼續評估 COVID-19 疫情對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響的性質和程度。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARES法案”)簽署成為法律。CARES法案提供了許多税收條款和其他刺激措施。我們在2020年推遲了2,070萬美元的付款,這使我們受益於暫時暫停繳納社會保障税的僱主部分。50%的金額已於2021年12月31日支付,其餘50%將在2022年12月31日支付。值得注意的是,這不會影響支出時間,隻影響付款時間。
流動性和資本資源
我們的資本資源主要包括運營現金和各種債務協議下的借款以及資本設備租賃和貸款。截至2022年9月30日,我們的現金及現金等價物為2.034億美元,短期投資為2500萬美元,並可通過我們的資產貸款信貸額度(定義見下文)獲得2.50億美元,減去5240萬美元的未償信用證,總流動性為4.26億美元。我們的現金和現金等價物中的總流動性減少了430萬美元,這是由於向信託存入了一筆作為我們工傷補償、一般責任和汽車保單的額外抵押品。這筆金額可以由我們自行決定轉換為信用證,這將減少我們基於資產的貸款額度(定義見下文)的可用性。將來,我們的資產型信貸額度(定義見下文)下的某些現金抵押品限制也可能限制流動性,具體取決於我們的借款基礎可用性狀況。
在2021年和2022年前三個季度,我們經歷了某些保温材料的價格空前上漲,預計製造商將在2022年剩餘時間和2023年尋求進一步提價。由於我們必須為材料支付更高的價格,我們購買的材料的市場價格上漲已經並將繼續影響我們2022年的經營業績。有關 COVID-19 疫情對我們的業務和流動性的潛在和當前已知影響的信息,請參閲 2021 年 10-K 表格第一部分第 1A 項 “風險因素”。
短期物質現金需求
我們的主要資本要求是為營運資金需求、運營支出、收購和資本支出提供資金,償還本金和利息債務以及支付所需的所得税。我們還可能利用我們的資源為我們的可選股票回購計劃提供資金,並支付季度和年度股息。此外,我們預計將花費現金和現金等價物收購每個財年收購的總淨收入至少為1億美元的多家公司。為收購支付的現金金額取決於各種因素,包括被收購業務的規模和確定價值。
我們預計將主要通過運營產生的淨現金流、手頭現金和現金等價物以及根據主貸款和擔保協議(主設備)向銀行借款,來滿足我們的短期流動性需求
協議和主貸款協議。如果我們需要,其他資金來源包括我們的資產貸款信貸額度(定義見下文)下的借貸能力。
我們認為,我們的運營現金流,加上我們目前的現金水平和可用借款能力,將足以支持我們的持續運營,為我們至少未來12個月的業務需求、承諾和合同義務提供資金,我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨運營現金流正數就證明瞭這一點。我們認為,如果需要,我們可以通過資本市場獲得額外資金,以在當前的市場條件下獲得進一步的債務融資,但我們無法保證這種融資將以優惠條件提供,或者根本無法保證。在短期內,我們預計我們通常經歷的季節性趨勢將與歷史模式有所不同,2022年最後一個季度和2023年上半年的銷量將高於2023年下半年,這是由於行業積壓了大量正在進行或已批准但尚未啟動的項目。這可能會影響2022年第四季度和2023年每個季度的現金收取和付款時間。
長期物質現金需求
在接下來的十二個月之後,我們對資金的主要需求將是為營運資金需求和運營費用提供資金,在長期債務和融資租賃到期或到期時償還本金和利息義務,並支付所需的所得税。我們可以自行決定將額外資金用於收購、資本改善和股息支付。
從長遠來看,我們的資本來源可能不足以滿足我們的需求和增長戰略。如果我們的資本來源不足,我們可能會為現有債務再融資或將來獲得進一步的債務融資。
在2021年表格10-K中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中,我們披露,截至2021年12月31日,我們的長期重大現金需求總額為11億美元。在本10季度所涉期間,除了我們的正常業務流程外,我們的現金需求沒有發生任何重大變化。
現金的來源和用途及相關趨勢
營運資金
我們精心管理我們的營運資金和運營費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的營運資金,包括現金和現金等價物和投資,分別為5.395億美元和5.517億美元。由於我們的淨收入增加,應收賬款增加了1.029億美元,由於價格大幅上漲、銷售活動增加和收購,庫存增加了3,910萬美元。這些增長被應付賬款增加的2340萬美元部分抵消,這主要是由於物價上漲和銷量增加所致。我們將繼續尋找機會來降低我們的營運資金佔淨收入的百分比。
下表彙總了我們的現金流活動(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 198,667 | | | $ | 116,478 | |
用於投資活動的淨現金 | (139,935) | | | (121,609) | |
用於融資活動的淨現金 | (188,815) | | | (34,954) | |
來自經營活動的現金流
我們運營提供的主要現金來源是安裝或銷售建築產品產生的收入以及這些收入產生的營業收入。營業收入是根據某些非現金項目進行調整的,我們的運營現金流可能會受到我們在銷售和收取預付金時機的影響。迄今為止,COVID-19 疫情尚未對我們的現金收取產生重大影響。
我們對運營活動現金的主要用途包括支付安裝材料、補償成本、租賃、所得税和淨收入中包含的其他一般公司支出。
從2021年到2022年,經營活動提供的淨現金有所增加,這主要是由於淨收入的增加、用於修改利率互換的2550萬美元現金收入以及各種非現金調整,但被旨在減少供應受限環境中物質短缺的營運資金需求的某些增加所抵消。
來自投資活動的現金流
投資活動的現金來源主要包括出售財產和設備的收益,定期包括短期投資的到期日。投資活動中使用的現金主要包括購買財產和設備、支付收購款以及定期購買短期投資。
從2021年到2022年,投資活動使用的淨現金有所增加,這主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中購買了短期投資,部分被其中一些購買的短期投資的到期日所抵消,而2022年迄今為止的收購支出減少了。有關我們投資的更多信息,請參閲附註5 “投資以及現金和現金等價物”。
來自融資活動的現金流
我們的融資活動現金來源包括髮行應付車輛和設備票據的收益,並定期包括其他債務融資來源。用於融資活動的現金主要包括債務償還、收購相關債務、分紅和股票回購。
從2021年到2022年,融資活動使用的淨現金有所增加,這主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中,根據我們的股票回購計劃回購了普通股。在截至2022年9月30日的九個月中,我們用於融資活動的淨現金也有所增加,這要歸因於我們支付了每股0.90美元的首次年度股息,此外還支付了定期的季度股息。有關回購普通股和支付股息的更多信息,請參閲附註12 “股東權益”。
債務
5.75% 2028年到期的優先票據
2019年9月,我們發行了本金總額為3.00億美元的5.75%優先無抵押票據(“優先票據”)。優先票據將於2028年2月1日到期,從2020年2月1日開始,每半年以現金形式支付利息,於2月1日和8月1日以現金支付。扣除債務發行成本後,優先票據發行的淨收益為2.95億美元。
涵蓋優先票據的契約包含限制性契約,除其他外,限制公司和我們的某些子公司(某些例外情況除外)的能力:(i) 承擔額外債務和發行優先股;(ii) 支付股息、贖回或回購每財年總額超過市值的2.0%,或總金額超過某些適用的限制性支付籃子;(iii) 預付次級債務;(iv) 預付次級債務;(iv) 預付次級債務;(iv)) 設立留置權;(v) 進行特定類型的投資;(vi) 淨額申請出售某些資產的收益;(vii)與關聯公司進行交易;(viii)合併、合併或出售我們的幾乎所有資產;以及(ix)向子公司支付股息和進行其他分配。
信貸設施
2021 年 12 月,我們修改並重申了我們在 2021 年 12 月 14 日簽訂的信貸協議(“定期貸款協議”)下的5億美元到期的七年期定期貸款額度(“定期貸款”),加拿大皇家銀行是該協議的管理代理人和抵押代理人。修訂後的定期貸款從2022年3月31日開始分期償還125萬美元的季度本金,剩餘的未償餘額將在2028年12月14日到期日到期。定期貸款按基準利率(近似於最優惠利率)或歐元美元利率計息,基準利率貸款的利率為(A)1.25%,歐元美元利率貸款的利潤率為(B)2.25%。定期貸款的收益用於再融資和全額償還我們之前的定期貸款協議下的所有未償款項。我們打算將剩餘資金用於支付與定期貸款結束相關的某些費用和開支,以及用於一般公司用途,包括收購和其他增長計劃。截至2022年9月30日,扣除未攤銷的債務發行成本後,我們的定期貸款到期日為4.902億美元。
除某些例外情況外,定期貸款必須強制預付 (i) 公司或其任何受限子公司發行或產生債務所得淨現金收益的100%(某些允許的債務(不包括任何再融資債務)除外);(ii) 某些銷售或處置產生的淨現金收益的100%(根據實現規定的淨槓桿比率逐步降至50%和0%)公司或其任何受限子公司的資產超過一定數額以及但須遵守再投資準備金和某些其他例外情況;以及 (iii) 公司及其限制性子公司超過1,500萬美元的超額現金流的50%(根據實現規定的淨槓桿率將降至25%和0%),但有某些例外和限制。
2022 年 2 月,我們修改並延長了以資產為基礎的貸款信貸協議(“ABL 信貸協議”)的期限。ABL信貸協議將資產抵押貸款額度(“ABL Revolver”)下的承諾從2.0億美元增加到2.5億美元,並允許我們將承諾金額進一步增加到3.0億美元。該修正案還將到期日從2024年9月26日延長至2027年2月17日。根據我們的選擇,ABL Revolver按基準利率或擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)計息,外加基準利率貸款的0.25%或0.50%的利潤率,定期SOFR預付款的利潤率為1.25%或1.50%(每種情況均基於ABL信貸協議下的可用性衡量標準)。除了對ABL信貸協議進行其他修改外,該修正案還允許根據某些可持續性目標的實現情況修改特定費用。關於定期貸款協議,我們與北卡羅來納州美國銀行作為ABL信貸協議貸款人的ABL代理人,以及作為定期貸款協議抵押代理人的加拿大皇家銀行簽訂了ABL/定期貸款債權人間協議的第三修正案(“第三修正案”)。包括未兑現的信用證在內,截至2022年9月30日,我們在ABL Revolver下的剩餘可用性為1.976億美元。
定期貸款和ABL Revolver下的所有債務均由公司現有的所有限制性子公司擔保,並將由公司未來的限制性子公司擔保。此外,定期貸款和ABL Revolver下的所有債務以及這些債務的擔保均由公司和擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些例外情況和允許的留置權除外,包括ABL信貸協議中定義的構成ABL優先抵押品的此類資產的第一優先擔保權益,以及定期貸款協議中定義的構成定期貸款優先抵押品的此類資產的二優先擔保權益。
ABL Revolver還提供高達5,000萬美元的增量循環信貸額度承諾。任何增量循環信貸額度承諾的條款和條件都不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver還允許簽發總額不超過1億美元的信用證,並允許借入總額不超過2,500萬美元的週轉貸款。
ABL信貸協議包含一項財務契約,要求在我們未達到ABL Revolver下的最低可用性標準的情況下,滿足1.0倍的最低固定費用覆蓋率。ABL 信貸協議和定期貸款協議包含限制性條款,除其他外,限制公司和我們的某些子公司(某些例外情況除外)的能力:(i) 承擔額外債務和發行優先股;(ii) 支付股息、贖回或回購股票,總金額超過每財年市值的2.0%或某些適用的限制性支付籃子金額;(iii) 預付次級債務;(iv) 設立留置權;(v)進行特定類型的投資;(vi)淨額申請出售某些資產的收益;(vii)與關聯公司進行交易;(viii)合併、合併或出售我們的幾乎所有資產;以及(ix)向子公司支付股息和進行其他分配。截至2022年9月30日,我們遵守了定期貸款協議、ABL信貸協議和優先票據下的所有適用契約。
衍生工具
截至2022年9月30日,我們進行了三次主動利率互換和兩次遠期利率互換。2022 年 7 月 8 日,我們修改了三次主動利率互換的到期日。在修正案之前,我們舉行了一次名義利率互換,名義利率為2.0億美元,固定利率為0.51%,到期日為2030年4月15日。我們還進行了兩次利率互換,每次的名義利率為1億美元,固定利率為1.37%,到期日為2028年12月15日。經修訂,這三筆互換的到期日均為2025年12月31日,其他條款不變。我們還在2022年7月推出了兩個新的遠期利率衍生品。一次遠期利率互換的生效日期為2025年12月31日,起始名義為3.00億美元,固定利率為3.09%。另一項新的遠期利率互換的生效日期也為2025年12月31日,起始名義為1億美元,固定利率為2.98%。有關我們的利率互換的更多信息,請參閲附註11 “衍生品和套期保值活動”。如附註9 “公允價值衡量” 所述,與利率互換相關的資產和負債按公允價值計入合併資產負債表上的其他非流動資產和其他流動負債中。
倫敦銀行同業拆借利率被用作我們的定期貸款和用於對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。有關終止倫敦銀行同業拆借利率的更多信息,請參閲第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露如下。
車輛和設備註意事項
我們與多家貸款機構簽訂了融資貸款協議,為購買或租賃正常業務過程中使用的車輛和設備提供融資。根據每種融資安排購買或租賃的車輛和設備作為適用於此類融資安排的票據的抵押品。每張票據下的定期還款通常在債務產生後的連續60個月內到期。
截至2022年9月30日,與我們的主貸款和設備協議相關的未償貸款餘額總額分別為6,940萬美元,截至2021年12月31日為6,920萬美元。根據這些協議持有的資產的折舊包含在簡明合併運營和綜合收益表的銷售成本中。
信用證和債券
我們可能會使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期的大型客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日;相反,隨着合同履約的完成,我們就會被解除債券。此外,我們偶爾會使用信用證和現金來確保我們在一般責任、工傷補償和汽車保險計劃下的業績。許可證和執照債券的發行期限通常為一年,當我們獲得許可證和許可證才能在其司法管轄區工作時,某些城市會要求這些許可證和執照債券。
下表彙總了我們的未償債券、信用證和現金抵押品(以千計):
| | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
履約保證金 | $ | 77,971 | |
保險信用證和現金抵押品 | 58,514 | |
許可證和執照保證金 | 9,420 | |
債券和信用證總額 | $ | 145,905 | |
截至2022年9月30日,我們已將430萬美元存入信託基金,作為我們的工傷補償、一般責任和汽車保單的額外抵押品。該抵押品包含在上表中,可以由我們自行決定轉換為信用證,因此不被視為限制性現金。
關鍵會計政策與估計
管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。合併財務報表的編制要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響所報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。某些會計政策涉及判斷和不確定性,以至於使用不同的假設或在不同的條件下,很有可能報告重大差異的金額。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在這種情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了判斷我們的資產和負債賬面價值的基礎,而這些判斷從其他來源並不容易看出。實際業績可能與編制合併財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。在截至2022年9月30日的九個月中,我們的關鍵會計政策和估計與2021年表格10-K的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中披露的那些政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近發佈和/或通過的會計公告的描述,請參閲 2021 年 10-K 中包含的經審計的合併財務報表附註2 “重要會計政策”。
前瞻性陳述
這份 10-Q 表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述,包括房地產市場和商業市場、經濟和行業狀況、我們的財務和商業模式、股息支付、COVID-19 對我們業務和終端市場的影響、對我們的服務和產品供應的需求、商業業務的趨勢、我們的全國足跡和終端市場的擴大、產品的多元化、我們增長和加強市場地位的能力,我們進行和整合增值收購的能力、提高銷售和盈利能力的能力、駕馭材料定價環境的努力、提高銷售價格的能力、我們的材料和勞動力成本、供應鏈和材料限制、COVID-19 對我們財務業績的影響以及對我們服務需求和2022年收益的預期。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“可能”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃” 和 “將” 等詞語來識別,或者在每種情況下,使用它們的負面變體或其他類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。就其本質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關並取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。由於各種因素,包括但不限於 COVID-19 危機的持續時間、影響和嚴重程度;COVID-19 危機對我們的業務和財務業績、供應鏈、經濟和我們所服務的市場的負面影響,我們在此處和未來的任何報告和陳述中作出的任何前瞻性陳述都不能保證未來的業績,實際業績可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異;總體經濟和行業狀況的增加抵押利率和房價上漲;通貨膨脹和利率;材料價格和供應環境;銷售價格上漲的時機;公司將來可能減少、暫停或取消股息支付的風險;以及我們在2021年10-K表年度報告和本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分中討論的因素,這些因素可能會在我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中不時更新。此外,未來的任何分紅申報都將取決於我們董事會的最終決定。公司在本報告中作出的任何前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。新的風險和不確定性不時出現,公司無法預測這些事件或它們可能如何影響。除非聯邦證券法有要求,否則公司沒有義務也不打算在本聲明發布之日之後更新任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與未償浮動利率債務利率波動相關的市場風險。截至2022年9月30日,我們的定期貸款未償還額為4.963億美元,未攤銷的債務發行成本總額,ABL Revolver沒有未償借款,在受浮動利率限制的融資租賃下沒有未償借款。截至2022年9月30日,我們進行了三次主動利率互換和兩次遠期利率互換,這些互換合在一起可以對衝定期貸款4億美元的可變現金流,直到到期,除非延期。因此,截至2022年9月30日,9,630萬美元的浮動利率債務總額面臨市場風險。假設我們的浮動利率債務利率上升(降低)一個百分點將使我們的年利息支出增加(減少)約100萬美元。我們的優先票據按5.75%的固定利率計息。
對於可變利率債務,假設其他因素保持不變,利率變化通常不會影響債務工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流。我們尚未訂立且目前不持有用於交易或投機目的的衍生品。
倫敦銀行同業拆借利率被用作我們的定期貸款和用於對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。2017年,英國金融行為管理局宣佈,它打算停止強迫銀行在2021年之後提交利率以計算倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率的管理機構洲際交易所基準管理局在2021年3月宣佈,它打算將某些倫敦銀行同業拆借利率設置的公佈期限延長至2023年6月,包括我們用作參考利率的設置。目前尚不清楚在該日期之後是否會制定新的倫敦銀行同業拆借利率計算方法。我們的定期貸款協議和2021年利率互換協議包括一項與可能終止倫敦銀行同業拆借利率有關的條款,該條款將被一個或多個擔保隔夜融資利率(SOFR)值或其他替代基準利率所取代。但是,如果倫敦銀行同業拆借利率在2023年之後不復存在,則替代利率下的利率可能會高於倫敦銀行同業拆借利率。2020年1月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,《參考利率改革:促進參考利率改革對財務報告的影響》(主題848),2021年1月,財務會計準則委員會隨後發佈了ASU 2021-01,《參考利率改革——範圍》,闡明瞭最初指導方針的範圍和適用範圍。本指南的目的是為受影響地區提供救濟,因為這與即將到來的參考利率改革有關。我們選擇運用與概率和未來倫敦銀行同業拆借利率指數現金流有效性評估相關的對衝會計權宜之計,假設未來套期保值交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。應用這些權宜之計可以使衍生品的呈現方式與過去的列報方式保持一致。我們將繼續評估該指導方針的影響,並可能在市場發生其他變化時酌情進行其他選舉。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條的要求,我們在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,評估了截至本報告所涉期末披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響。儘管由於 COVID-19 疫情,我們公司辦公室的一些員工有時會遠程辦公,但我們的財務報告內部控制並未受到任何重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見第一部分,第 1 項。財務報表,附註16,承付款和或有支出——其他承諾和或有開支,以獲取有關現有法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
截至本報告發布之日,與我們的2021年10-K表格中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了截至2022年9月30日的三個月中的股票回購活動,包括員工因授予限制性股票獎勵而交出的股票:
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| 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(2) |
2022 年 7 月 1 日至 7 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2022 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 (1) | 51 | | | 98.94 | | | — | | | — | |
2022 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 141,932 | | | 88.27 | | | 141,932 | | | 187.5 | 百萬 |
| 141,983 | | | $ | 88.27 | | | 141,932 | | | $ | 187.5 | 百萬 |
(1)代表員工為履行根據我們的2014年綜合激勵計劃授予的177股限制性股票歸屬而產生的預扣税義務而向公司交出的股票。
(2)2022年2月24日,我們的董事會批准將我們之前的股票回購計劃延長至2023年3月1日,同時授權將我們在擴展計劃下可以購買的已發行普通股總額增加至2億美元。2022 年 8 月 4 日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許在 2023 年 8 月 10 日之前回購高達 2 億美元的已發行普通股。這個新程序取代了以前的程序。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們分別根據股票回購計劃回購了1,250萬美元和1.122億美元的普通股。有關我們股票回購計劃的更多信息,請參閲附註12 “股東權益”。
第 3 項。優先證券違約
優先證券沒有重大違約。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
(a) (3) 展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交:
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條進行首席執行官認證。 |
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31.2* | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條進行認證。 |
| | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條獲得首席執行官認證。 |
| | |
32.2* | | 首席財務官根據美國法典第18條第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
| | |
101** | | 公司截至2022年9月30日的10-Q表季度報告中的以下財務報表以內聯XBRL格式包括:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營和綜合收益報表,(iii)簡明合併股東權益表,(iv)簡明合併現金流量表以及(v)簡明合併財務報表附註。 |
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104** | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
** 以電子方式隨報告一同提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2022 年 11 月 3 日
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已安裝的建築產品,包括 |
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來自: | | //傑弗裏·愛德華茲 |
| | 傑弗裏·愛德華茲 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| |
來自: | | /s/邁克爾·T·米勒 |
| | 邁克爾·T·米勒 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |