附件99.1
管理層的討論與分析
本管理層的討論和分析旨在通過我們管理層的視角為您提供有關我們業績的敍述性解釋,以及有關我們的財務狀況和未來前景的信息。由於本管理層的討論和分析旨在補充和補充我們的財務報表,我們建議您將本文與我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合中期財務報表、2021年年度綜合財務報表以及我們2021年年度管理層的討論和分析一併閲讀。管理層的討論和分析包含前瞻性陳述,這些陳述會受到風險和不確定性的影響,可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。前瞻性聲明 包括但不限於我們兩年展望,包括與我們的變化計劃相關的預測影響,以及我們對一般經濟狀況和市場趨勢的預期,以及它們對我們業務部門的預期影響。有關前瞻性陳述、重大假設和與之相關的重大風險的其他信息,請參閲《展望》、《附加信息》和《關於可能影響未來業績的因素的警告説明》這一管理層的討論和分析部分。本管理層的討論和分析日期為2022年11月1日。
我們將管理層的討論和分析組織在以下關鍵部分:
| 執行摘要:概述我們的業務和主要財務亮點 | 3 | ||||
| 經營業績與去年同期業績的比較 | 5 | ||||
| 流動性和資本資源--關於我們的現金流和債務的討論 | 13 | ||||
| 展望我們的未來兩年財務展望,包括重大假設和重大風險 | 18 | ||||
| 關聯方交易與我們的主要和控股股東、伍德布里奇股份有限公司(伍德布里奇)和其他關聯方的交易討論 | 21 | ||||
| 後續事件討論發生在2022年9月30日之後至本管理層討論和分析之日為止的重大事件 | 21 | ||||
| 會計政策的變化--兼論我國會計政策的變化 | 21 | ||||
| 關鍵會計估計和判斷:討論我們管理層在應用會計政策時作出的關鍵估計和判斷 | 21 | ||||
| 其他信息--其他要求披露的信息 | 22 | ||||
| 附錄--補充信息 | 24 |
除非另有説明或上下文另有要求,否則在本討論中,凡提及我們、公司和湯森路透,均指湯森路透公司及其子公司。
陳述的基礎
我們根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS),以美元編制我們的綜合財務報表。
除每股收益外,我們以百萬美元為單位報告業績,但為更準確起見,我們使用整美元來計算百分比變化和利潤率。因此,根據報告金額計算的百分比和利潤率可能與顯示的不同, 由於四捨五入的原因,增長組件的總和可能不是。
在2022年第一季度,我們對我們的部門報告進行了兩次更改,以反映我們管理業務的方式的變化。上期數額已修訂,以反映當前的列報情況。有關更多信息,請參閲本管理層討論和分析的其他信息部分。
使用非《國際財務報告準則》財務措施
在這個管理層的討論和分析中,我們討論了我們關於國際財務報告準則和國際財務報告準則的結果。非國際財務報告準則 基礎。我們使用非IFRS財務指標,其中包括的比率納入了一個或多個非IFRS財務指標,作為我們經營業績和財務狀況的補充指標,以及用於內部規劃、我們的管理激勵計劃和我們的業務前景。我們相信,非國際財務報告準則的財務衡量標準可以更深入地瞭解我們的業績。非國際財務報告準則計量沒有國際財務報告準則規定的標準化含義,因此不太可能與其他公司使用的類似計量的計算方法相比較,因此不應被視為根據國際財務報告準則計算的財務業績計量的替代辦法。
第1頁
請參閲本管理層討論和分析的附錄A,以瞭解我們的非國際財務報告準則財務指標,包括解釋為什麼我們認為這些指標是衡量我們業績的有用指標,包括我們產生現金流的能力。請參閲本管理層討論和分析的流動性和資本部分和附錄B,以瞭解我們的非IFRS財務指標與最直接可比的IFRS指標的對賬。
關鍵詞詞彙表
除非另有説明,本管理層討論和分析中的下列術語具有以下含義:
術語 |
定義 | |
?三大細分市場 |
我們合併了法律專業人員、公司和税務會計專業人員部門 | |
黑石集團的財團 |
黑石集團及其子公司,以及黑石附屬的私募股權基金 | |
英國石油公司 |
1個基點等於1/100這是1%; 100個基點相當於1% | |
更改計劃 |
A 為期兩年的計劃側重於將我們的公司從控股公司轉變為運營公司,並從內容提供商轉變為內容驅動型技術公司 | |
不變貨幣 |
A 非國際財務報告準則計量,通過將相同的外幣匯率 應用於本年度和相當於上一年度的財務結果而得出 | |
新冠肺炎 |
一種新的冠狀病毒株,它是世界衞生組織2020年3月大流行的特徵 | |
易辦事 |
每股收益 | |
LSEG |
倫敦證券交易所集團 | |
不適用 |
不適用 | |
N/m |
沒有意義 | |
有機的或有機的 |
A 非國際財務報告準則衡量指標,代表我們現有業務按不變貨幣計算的收入變化。該指標排除了收購和處置在兩個可比時期內不擁有企業的扭曲影響 | |
細化 |
LSEG的Refinitiv業務。在Refinitiv於2021年1月29日出售之前,我們擁有其45%的股份 | |
YPL |
約克母公司有限公司,擁有LSEG股份的實體,由我們公司和Blackstone 財團共同擁有。一羣現任LSEG和前Refinitiv高級管理層成員也擁有YPL的部分股份。對YPL的提及還包括其子公司。在2021年1月29日將Refinitiv出售給LSEG之前,YPL的前身是Refinitiv Holdings Limited | |
美元和美元 |
美元 |
第2頁
執行摘要
我們公司
湯森路透 是領先的商業信息服務提供商。我們的產品包括面向法律、税務、會計和合規專業人員的高度專業化的信息支持軟件和工具,以及世界上最全球化的新聞服務 路透社。
我們的大部分收入來自銷售信息和軟件解決方案,主要是以電子方式和 經常性訂閲的方式。我們的解決方案將深厚的領域知識與軟件和自動化工具相結合。我們相信,我們的工作流程解決方案可以簡化客户的運營方式,使他們能夠專注於更高價值的活動,從而提高客户的工作效率。我們的許多客户將我們的解決方案作為其工作流程的一部分,這導致了強大的客户保留率。我們相信,我們的客户信任我們,因為我們的歷史和可靠性,以及我們對他們的業務和行業的深刻理解,他們依賴我們的服務來駕馭快速變化和日益複雜的數字世界。多年來,我們的業務模式已被證明具有資本效率和現金流生成性,並使我們 在我們選定的細分市場中保持領先和可擴展的地位。
我們被組織為五個可報告的部門,如下所述, 這反映了我們如何管理我們的業務。
2022年第三季度收入
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法律專業人士 為律師事務所和政府提供研究和工作流程產品,專注於由新興技術和集成的法律工作流程解決方案支持的直觀法律研究,這些解決方案結合了內容、工具和分析。
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企業 為從小型企業到跨國組織(包括全球七大會計師事務所)的企業客户提供我們的全套內容支持技術解決方案內部法律、税務、監管、合規和IT專業人員。
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税務和會計專業人員 通過研究和工作流程產品為會計師事務所的税務、會計和審計專業人員提供服務(七大會計師事務所除外,由我們的企業部門提供服務),專注於直觀的税務提供和自動化税務工作流程。
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路透社新聞 通過路透社、路透社、路透社事件、湯森路透產品和LSEG的Refinitiv業務,向世界各地的媒體機構、專業人士和新聞消費者提供商業、金融和全球新聞。
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全球打印 主要以印刷格式向世界各地的客户提供法律和税務信息。
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我們的業務由一個企業中心提供支持,該中心集中管理商業和技術運營,包括我們的銷售能力、數字客户體驗以及產品和內容開發。我們的公司中心還集中管理財務、法律和人力資源以及我們的變革計劃等職能。我們報告公司成本,其中包括公司職能和我們的變更計劃的費用。
第3頁
主要財務亮點
2022年第三季度,我們的業務繼續保持增長勢頭。公司總收入增長3%,而有機收入增長6%,這是連續第三個季度經常性收入增長7%。我們三大細分市場(法律專業人員、公司和税務和會計專業人員)的有機收入增長了6%。2022年9月,我們推出了Westlaw Precision,這是對我們的旗艦法律研究產品的重大升級。客户對該產品的興趣、反饋和最初的銷售活動令我們感到鼓舞。
雖然我們承認宏觀經濟的不確定性越來越大,但我們的業務具有彈性,並繼續受益於我們的法律、税收和風險相關市場日益複雜的監管。到目前為止,我們還沒有觀察到客户購買模式的重大變化,除了我們的企業部門中的一些口袋銷售週期略有延長。2022年11月1日,我們宣佈維持對2022年和2023年的展望。有關更多信息,請參閲本管理層討論和分析的Outlook部分。
截至2022年10月28日,根據2022年6月8日宣佈的20億美元股票回購計劃,我們已回購了800萬股普通股,總支出為8.55億美元。
最近的全球事件
我們繼續在不確定的宏觀經濟和地緣政治環境中運作。為了對抗高通脹,各國央行正在積極提高短期借款利率。揮之不去新冠肺炎的影響、供應鏈中斷和俄羅斯軍事入侵烏克蘭是給經濟增長和金融市場帶來壓力的額外因素。我們正在密切監測不斷變化的宏觀經濟和地緣政治狀況,以評估對我們業務的潛在影響。
雖然我們的路透社新聞業務繼續從烏克蘭和俄羅斯報道,以提供不偏不倚和可靠的新聞,但我們在烏克蘭和俄羅斯的業務對我們的業務並不重要。我們已採取措施遵守適用於我們公司的制裁產生的 適用限制。我們還將以前根據外包合同提供的服務遷往該地區。
更改計劃更新
我們的為期兩年的變革計劃旨在通過將我們的公司從 控股公司轉變為運營公司,並從內容提供商轉變為內容驅動型技術公司來推動增長和效率。我們預計我們的變化計劃將在2022年底基本完成。變革計劃仍在按計劃實現我們的總體目標,即:
● | 讓我們的客户更容易與我們做生意; |
● | 大幅更新和簡化我們的產品組合和產品開發團隊; |
● | 降低我們運營和技術組織的複雜性;以及 |
● | 繼續簡化我們的組織結構,以實現更具創新性的文化。 |
我們在我們的變更計劃中投資了以下金額,用於技術、組織和市場相關的計劃 。
變更計劃投資
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(百萬美元) | 截至三個月
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九個月結束
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累計
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總計
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變更計劃投資: |
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運營費用 |
47 | 111 | 294 | 343 - 383 | ||||||||||||
應計資本支出 |
32 | 97 | 209 | 212 - 252 | ||||||||||||
總投資 |
79 | 208 | 503 | 600 |
具體地説,我們已將部分收入遷移到雲解決方案,提高了通過數字渠道進行銷售的比例 ,並改善了客户與我們的互動體驗。截至2022年9月30日,我們實現了4.1億美元的年化運行率運營費用節省。我們 預計到2022年底實現年化運行率運營費用節省5億美元,並在2023年底實現我們的全部目標金額6億美元。有關我們的變更計劃的更多信息,請參閲管理層討論和分析的Outlook部分。
第4頁
經營成果
我們在合併基礎上的收入和營業利潤不會受到季節性因素的顯著影響,因為我們在合同期限內按比例記錄了很大一部分收入,而且我們的成本通常在全年平均發生。然而,我們從一個季度到另一個季度的收入可能會受到某些税收產品發佈的影響,這些產品往往集中在第四季度,在較小程度上集中在今年第一季度。與變更計劃相關的成本時間影響了我們2022年和2021年的支出和運營利潤的季節性。
下面的部分包含非國際財務報告準則計量(如有説明)。關於我們的非國際財務報告準則財務指標與最直接可比的國際財務準則財務指標之間的對賬,請參閲本管理部門的討論和分析的附錄A和B。
合併結果
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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變化
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變化
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(百萬美元,每股金額除外 和利潤率) |
2022
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2021
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總計
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常量幣種
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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《國際財務報告準則》財務措施 |
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收入 |
1,574 | 1,526 | 3% | 4,862 | 4,638 | 5% | ||||||||||||||||||||||||||
營業利潤 |
398 | 282 | 41% | 1,203 | 985 | 22% | ||||||||||||||||||||||||||
稀釋後每股收益(虧損) |
$0.47 | $(0.49) | N/m | $2.30 | $11.80 | N/m | ||||||||||||||||||||||||||
非國際財務報告準則財務衡量標準 |
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收入 |
1,574 | 1,526 | 3% | 5% | 4,862 | 4,638 | 5% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
有機收入增長 |
6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
535 | 458 | 17% | 17% | 1,696 | 1,518 | 12% | 11% | ||||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
34.0% | 30.0% | 400個基點 | 310基點 | 34.9% | 32.7% | 220個基點 | 150個基點 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA減去應計資本支出 (1) |
391 | 328 | 19% | 1,289 | 1,154 | 12% | ||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA減去應計資本支出 毛利(1) |
24.8% | 21.5% | 330個基點 | 26.5% | 24.9% | 160個基點 | ||||||||||||||||||||||||||
調整後每股收益 |
$0.57 | $0.46 | 24% | 24% | $1.82 | $1.52 | 20% | 18% |
(1) | 截至2021年12月31日,我們更改了資本支出的報告基礎。已修訂上期 金額以反映這一變化。有關更多信息,請參閲本管理層的討論和分析的附錄A。 |
?法律專業人員、公司以及税務和會計專業人員加在一起的三大細分市場
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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變化
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變化
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(百萬美元,不包括利潤率)
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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非國際財務報告準則財務指標 |
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收入 |
1,264 | 1,213 | 4% | 6% | 3,916 | 3,708 | 6% | 7% | ||||||||||||||||||||||||
有機收入增長 |
6% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
530 | 468 | 13% | 14% | 1,638 | 1,478 | 11% | 11% | ||||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
41.9% | 38.6% | 330個基點 | 290個基點 | 41.8% | 39.9% | 190個基點 | 160個基點 |
收入
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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變化 |
變化 |
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(百萬美元)
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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有機食品
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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有機食品
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經常性收入 |
1,291 | 1,233 | 5% | 7% | 7% | 3,882 | 3,672 | 6% | 7% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易收入 |
137 | 144 | (5%) | (4%) | (3%) | 550 | 527 | 4% | 6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
全球印刷收入 |
146 | 149 | (3%) | | | 430 | 439 | (2%) | (1%) | (1%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
1,574 | 1,526 | 3% | 5% | 6% | 4,862 | 4,638 | 5% | 6% | 6% |
第5頁
收入
在我們五個業務部門中的四個業務部門增長的推動下,第三季度總收入增長了3%。外匯對收入增長有2%的負面影響 。在有機的基礎上,在經常性收入(佔總收入的82%)增長7%的推動下,總收入增長了6%。在相同的基礎上,交易收入下降了3%,全球印刷收入幾乎保持不變。
前九個月的總收入增長了5%,這也是受我們五個業務部門中的四個業務部門增長的推動。外幣對收入增長有1%的負面影響。在有機的基礎上,在經常性收入(佔總收入的80%)增長7%和交易收入增長6%的推動下,總收入增長了6%。全球印刷收入略有下降。
第三季度來自三大細分市場的收入總計增長了4%,按不變貨幣和有機 計算均增長了6%。有機收入增長是由經常性收入增長8%推動的。交易收入下降了3%。這是三大細分市場連續第六個季度實現至少6%的有機增長。在這九個月期間,由於經常性收入和交易收入的增加,來自三大細分市場的收入總計增長了6%,按不變貨幣和有機基礎計算增長了7%。在每個時期,我們的三大細分市場約佔我們總收入的80%。
外幣對這兩個時期的收入增長都產生了負面影響,這是因為與去年同期相比,美元對大多數主要貨幣的匯率走強,其中英鎊和歐元的影響最大。
營業利潤、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA減去應計資本支出
營業利潤 在第三季度增長了41%,原因是收入增加和成本降低,其中包括變革計劃產生的成本效益,以及出售某些非核心業務。在這九個月期間,營業利潤增長了22%,因為更高的收入抵消了更高的成本,其中包括與Change計劃相關的投資。
第三季度,由於收入增加和成本降低,調整後的EBITDA(不包括出售某些非核心業務的收益)增長了17%,相關利潤率增加了 至34.0%。對Change計劃的投資對2022年第三季度調整後的EBITDA利潤率產生了300個基點的負面影響。外幣受益於調整後EBITDA利潤率的同比變化90個基點。
在九個月期間,調整後的EBITDA增長了12%,相關利潤率增加到34.9%,這是因為更高的收入抵消了 更高的成本。對Change計劃的投資對2022年調整後的EBITDA利潤率產生了230個基點的負面影響。外幣受益於調整後EBITDA利潤率的同比變化70個基點。
調整後EBITDA減去應計資本支出和相關利潤率在兩個時期均有所增加,原因是調整後EBITDA增加抵消了應計資本支出增加 。2022年第三季度和9個月期間的應計資本支出分別包括與變化計劃相關的3200萬美元(2021年為2600萬美元)和9700萬美元(2021年為6500萬美元)。
運營費用
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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變化
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變化
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(百萬美元)
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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2022
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2021
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總計
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常量幣種
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運營費用 |
1,023 | 1,060 | (4%) | 1% | 3,145 | 3,114 | 1% | 4% | ||||||||||||||||||||||||
取消公允價值調整(1) |
16 | 8 | 21 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||
不包括公允價值調整的營業費用 |
1,039 | 1,068 | (3%) | 1% | 3,166 | 3,120 | 2% | 4% |
(1) | 公允價值調整主要是指在正常業務過程中因外幣匯率變化而產生的公司間餘額的損益。 |
由於美元對大多數主要貨幣走強,第三季度不包括公允價值調整的運營費用下降。在貨幣不變的基礎上,不包括公允價值調整的營業費用在這兩個時期都有所增加。雖然這兩個時期都受益於我們的Change計劃節省的成本,但與收入、技術投資和Change計劃成本增加相關的銷售費用增加抵消了節省的資金,2022年第三季度為4700萬美元(2021年為5300萬美元),2022年的9個月期間為1.11億美元(2021年為1.05億美元)。這兩個時期都包括遣散費支出以及推動技術和數字銷售效率的成本 。
第6頁
折舊及攤銷
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||||||
折舊 |
34 | 40 | (16%) | 110 | 128 | (14%) | ||||||||||||||||||
攤銷計算機軟件 |
119 | 119 | | 354 | 356 | (1%) | ||||||||||||||||||
小計 |
153 | 159 | (4%) | 464 | 484 | (4%) | ||||||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
25 | 29 | (14%) | 76 | 90 | (16%) |
● | 計算機軟件的折舊和攤銷在合併的基礎上在這兩個期間都有所下降, 反映出前幾年購置的某些資產的折舊和攤銷已完成。這九個月期間的減少還反映出,上一年期間包括了與我們騰出的房地產租賃相關的資產減記。 |
● | 由於前幾年收購的資產已完成攤銷,其他可識別無形資產的攤銷有所減少。 |
其他營業收益,淨額
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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(百萬美元) | 2022
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2021
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2022
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2021
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其他運營收益, 淨額 |
25 | 4 | 26 | 35 |
在2022年第三季度和九個月期間,其他營業收益淨額包括出售兩個非核心業務。2021年,這兩個時期的其他淨運營收益包括允許LSEG的Refinitiv業務使用路透社標誌的許可證收入。此外,9個月 期間包括我們在Refinitiv於2021年1月29日出售給LSEG之前持有的權證重估的收益和出售業務的收益。
淨利息支出
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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(百萬美元) | 2022
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2021
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變化
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2022
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2021
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變化
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淨利息支出 |
48 | 46 | 5% | 145 | 146 | (1%) |
由於與納税義務相關的利息成本上升,第三季度淨利息支出增加。 在這9個月期間,淨利息支出略有下降,原因是養老金淨債務的利息成本下降和利息收入增加抵消了與納税負債相關的利息增加。由於我們幾乎所有的長期債務都以固定利率(掉期後)支付利息,我們定期債務的淨利息支出與上年同期相比基本保持不變。
其他財務收入
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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(百萬美元) | 2022
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2021
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2022
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2021
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其他財務收入 | (448) | (34) | (862) | (30) |
在2022年第三季度和九個月期間,其他財務收入分別包括3.53億美元和6.73億美元與外匯合同相關的收益,這些收益與我們對LSEG的部分間接投資有關,以英鎊計價。所有四個期間都包括公司間融資安排的淨匯兑收益。
份額税後(虧損)權益法投資收益
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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(百萬美元) | 2022
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2021
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2022
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2021
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YPL(前身為Refinitiv Holdings Limited) |
(520) | (675) | (543) | 6,710 | ||||||||||||
其他權益法投資 |
(5) | 3 | (9) | 7 | ||||||||||||
份額 權益法投資税後(虧損)收益 |
(525) | (672) | (552) | 6,717 |
我們對LSEG的投資受股權會計處理,因為LSEG的股份是通過YPL持有的,我們 對此有重大影響。YPL持有的LSEG股票的投資以LSEG的股價為基礎,按公允價值入賬,LSEG以英鎊計價。
第7頁
在2022年第三季度,我們的份額權益法投資的税後虧損 主要反映了公司的LSEG投資價值因匯兑損失5.43億美元而減少,但被2500萬美元的股息收入部分抵消。2022年的9個月期間主要反映了來自LSEG投資的13.17億美元的匯兑損失,但被LSEG股價6.87億美元的增長和8700萬美元的股息收入部分抵消。
2021年,這三個月期間權益法投資的税後虧損反映了LSEG投資價值減少6.99億美元。這9個月期間反映了向LSEG出售Refinitiv(公司擁有Refinitiv 45%的權益)帶來的80.75億美元收益,以及出售後LSEG 的7500萬美元股息收入。收益和股息都被出售後LSEG投資價值下降12.72億美元和出售前與Refinitiv業務相關的1.68億美元税後虧損部分抵消。
2022年第三季度,根據LSEG於2022年8月宣佈的回購計劃,LSEG從YPL回購了約70萬股普通股。我們收到了2400萬美元的收益,相當於大約30萬股,這些收益作為股息分配,減少了我們的投資。2021年3月,根據一項鎖定例外,我們大約1,010萬股LSEG股票以9.94億美元的税前淨收益出售。YPL出售 股份的收益也作為股息分配給了我們。
截至2022年10月28日,我們間接持有約7200萬股LSEG 股票,根據LSEG當天的收盤價計算,這些股票的市值約為63億美元。
税 費用(福利)
截至9月30日的三個月,
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截至9月30日的9個月,
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(百萬美元) | 2022
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2021
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2022
|
2021
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税費(福利) |
8 | (161) | 156 | 1,722 |
每個期間的税費(收益)包括與公司對LSEG的間接投資相關的重大影響 。2022年,每個時期還包括與其他財務收入相關的重大影響,主要與與公司投資LSEG有關的外匯合同收益有關。2021年前九個月的税費包括與將Refinitiv出售給LSEG的收益相關的税費。此外,每一期間的税收支出反映了以下徵税管轄區的組合税前損益已確認。由於中期税前損益的地域組合可能與全年不同,中期的税項支出或利益不一定代表全年的税項支出(利益)。
我們的税費(收益)的可比性受到各個時期的各種交易和會計調整的影響。下表列出了影響不同期間可比性的所得税費用(福利)中的某些組成部分,包括與從調整後收益中扣除的項目相關的税費(福利):
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
(百萬美元) | 2022
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2021
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2022
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2021
|
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税費(福利) |
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影響可比性的税目: |
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公司税法和 税率(1) |
- | - | (10) | (11) | ||||||||||||
遞延税金調整(2) |
- | (4) | (35) | (4) | ||||||||||||
小計 |
- | (4) | (45) | (15) | ||||||||||||
與以下各項有關的税項: |
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其他可確認無形資產的攤銷 |
(6) | (6) | (17) | (20) | ||||||||||||
份額權益類投資税後(虧損)收益 方法 |
(133) | (169) | (150) | 1,631 | ||||||||||||
其他財務收入 |
81 | - | 159 | - | ||||||||||||
其他項目 |
7 | 1 | 8 | 5 | ||||||||||||
小計 |
(51) | (174) | - | 1,616 | ||||||||||||
總計 |
(51) | (178) | (45) | 1,601 |
(1) | 2022年的9個月期間主要包括因國家有效税率變化而對遞延税款餘額進行的調整。2021年期間包括因外國税率變化而產生的遞延税項資產變動。 |
(2) | 包括按計税基準確認遞延税項資產 可歸因於非美國子公司的升職和被歸類為持有待售業務所需的調整,以及因資產剝離和收購而需要進行的調整。 |
第8頁
由於上述項目會影響我們每個 期間的税項支出或收益的可比性,因此我們將其從調整後收益的計算中刪除,同時將與之相關的税前項目。我們調整後的税費的計算如下:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
(百萬美元) | 2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
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税費(福利) |
8 | (161) | 156 | 1,722 | ||||||||||||
刪除:以上項目會影響可比性 |
51 | 178 | 45 | (1,601) | ||||||||||||
其他調整: |
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中期有效税率正常化(1) |
- | 8 | (3) | 10 | ||||||||||||
調整後收益的税費總額 |
59 | 25 | 198 | 131 |
(1) | 根據估計的全年有效税率進行調整以反映所得税。根據《國際財務報告準則》,中期的收益或虧損通常根據我們經營業務的每個司法管轄區的估計實際税率反映所得税。這個非國際財務報告準則調整在中期之間重新分配估計的全年所得税,但對全年所得税沒有影響。 |
在2022年第四季度,我們預計加拿大將頒佈新的税法,這將降低我們從加拿大收入中扣除利息支出的能力。因此,我們預計將增加我們在加拿大的應税利潤,我們將對其徵税 虧損結轉。立法通過後,我們預計將在我們的損益表中確認以前未確認的税項虧損結轉,並記錄相應的遞延税項資產,其金額可能很大。
非持續經營的結果
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
(虧損)非持續經營收益(税後淨額) |
(37) | 1 | (92) | |
於二零二二年首三個月及九個月期間,非持續經營虧損(除税後)主要包括與税務賠償有關的LSEG應收結餘虧損。損失是由於外匯和利率的變化。
每股淨收益(虧損)和稀釋收益(虧損)
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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(百萬美元,不包括每股金額) | 2022
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2021
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變化
|
2022
|
2021
|
變化
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淨收益(虧損) |
228 | (240) | N/m | 1,120 | 5,864 | N/m | ||||||||||||||||||
稀釋後每股收益(虧損) |
$0.47 | $(0.49) | N/m | $2.30 | $ | 11.80 | N/m |
我們報告了2022年第三季度的淨收益和稀釋後每股收益,而2021年淨虧損和稀釋後每股虧損為 。雖然2022年第三季度和2021年第三季度包括我們在LSEG的投資價值大幅下降,但2022年第三季度受益於與以英鎊計價的部分投資相關的外匯合同收益。2022年前9個月,淨收益和稀釋後每股收益與上年同期相比有所下降,因為2021年1月將Refinitiv出售給LSEG獲得了約81億美元的收益。
調整後收益和調整後每股收益
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||
變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括每股金額) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | ||||||||||||||||||||||||
調整後收益 |
274 | 227 | 21% | 887 | 755 | 18% | ||||||||||||||||||||||||||
調整後每股收益 |
$ | 0.57 | $ | 0.46 | 24% | 24% | $ | 1.82 | $ | 1.52 | 20% | 18% |
這兩個時期的調整後收益和相關每股金額都有所增加,這主要是由於調整後的EBITDA較高,抵消了所得税支出的增加。
第9頁
細分結果
以下是對截至2022年9月30日的三個月和九個月的五個可報告部門和公司成本的討論。 我們以不變貨幣和有機基礎評估每個部門以及每個部門內的業務的收入增長。有關更多信息,請參閲本管理層討論和分析的附錄A。
法律專業人士
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||||||||||
經常性收入 |
658 | 634 | 4% | 6% | 6% | 1,967 | 1,881 | 5% | 6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易收入 |
43 | 48 | (10%) | (10%) | (7%) | 132 | 142 | (7%) | (6%) | (3%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
701 | 682 | 3% | 5% | 6% | 2,099 | 2,023 | 4% | 5% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
324 | 288 | 13% | 14% | 933 | 852 | 9% | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後EBITDA利潤率 |
46.2% | 42.3% | 390個基點 | 380個基點 | 44.5% | 42.1% | 240個基點 | 220個基點 |
在這兩個時期,收入在不變貨幣和有機基礎上都有所增長。由於Practice Law、WestLaw、HighQ和我們的政府業務推動的經常性收入增長(第三季度佔法律專業人員部門的94%),有機收入連續第六個季度增長 6%。交易 有機基礎上的收入(第三季度佔法律專業人員部門的6%)在這兩個時期都有所下降。
分部調整後的EBITDA和相關利潤率在這兩個時期都有所增加,原因是收入增加和支出減少,這反映了我們的變化計劃節省了成本。第三季度和九個月期間,外幣受益於分部調整後EBITDA利潤率的同比變化分別為10個基點 和20個基點。
企業
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
變化
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變化
|
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(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||||||||||
經常性收入 |
330 | 307 | 8% | 9% | 9% | 968 | 898 | 8% | 9% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易收入 |
43 | 47 | (9%) | (7%) | (7%) | 189 | 184 | 3% | 4% | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
373 | 354 | 5% | 7% | 7% | 1,157 | 1,082 | 7% | 8% | 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
147 | 130 | 13% | 13% | 443 | 403 | 10% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後EBITDA利潤率 |
39.2% | 36.7% | 250個基點 | 180個基點 | 38.2% | 37.2% | 100個基點 | 50個基點 |
在這兩個時期,收入在不變貨幣和有機基礎上都有所增長。第三季度有機收入的增長是由於Practical Law、Clear、Direct Tax和HighQ推動的經常性收入增長(第三季度佔企業部門的89%)。在相同的基礎上,交易收入(第三季度佔企業部門的11%)如預期的那樣下降,反映出軟件實施數量的減少。在這9個月期間,由於經常性收入和交易收入增加,收入有所增加。交易收入的增長是由信託、確認以及該部門在亞洲和新興市場的業務推動的。
分部調整後的EBITDA和相關的 利潤率在這兩個時期都有所增加,因為較高的收入抵消了較高的費用,而我們的變化計劃節省了成本。第三季度和九個月期間,外幣受益於分部調整後EBITDA利潤率的同比變化分別為70個基點和50個基點。
第10頁
税務和會計專業人員
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||||||||||
經常性收入 |
158 | 149 | 6% | 8% | 9% | 507 | 463 | 9% | 10% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易收入 |
32 | 28 | 11% | 12% | 12% | 153 | 140 | 9% | 9% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
190 | 177 | 7% | 8% | 9% | 660 | 603 | 9% | 10% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
59 | 50 | 17% | 15% | 262 | 223 | 18% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後EBITDA利潤率 |
31.0% | 28.5% | 250個基點 | 170個基點 | 39.7% | 36.9% | 280個基點 | 230個基點 |
在這兩個時期,收入在不變貨幣和有機基礎上都有所增長。由於經常性收入(第三季度佔税務和會計專業人員部門的83%)和交易收入(第三季度佔税務和會計專業人員部門的17%)的增長,這兩個時期的有機收入都有所增長。該部門的UltraTax產品為經常性收入和交易收入的增長做出了貢獻。經常性收入的增長還包括該部門在拉丁美洲業務的增長。交易收入的增長包括 培訓收入的增加和9個月內確認收入的增長。
分部調整後的EBITDA和相關利潤率 在這兩個時期都有所增長,因為較高的收入抵消了較高的費用,這被我們的變化計劃節省的成本和較低的應收賬款準備金的好處所抵消。外幣在第三季度和九個月期間分別受益於分部調整後EBITDA利潤率的同比變化 80個基點和50個基點。
與我們的其他業務相比,税務和會計專業人員是一個更具季節性的業務,由於某些税務產品的發佈,其部門調整後的EBITDA歷史上在第四季度產生的比例較高,在第一季度產生的比例略小。收入和支出時間的微小變動可能會影響季度利潤率。
路透社 新聞
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||||||||||
經常性收入 |
152 | 148 | 2% | 6% | 6% | 459 | 446 | 3% | 5% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易收入 |
19 | 21 | (10%) | (4%) | (4%) | 76 | 61 | 26% | 31% | 31% | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
171 | 169 | 1% | 5% | 5% | 535 | 507 | 5% | 9% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
33 | 25 | 37% | 22% | 114 | 88 | 31% | 21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後EBITDA利潤率 |
19.7% | 14.5% | 520個基點 | 230個基點 | 21.4% | 17.3% | 410基點 | 200個基點 |
在這兩個時期,收入在不變貨幣和有機基礎上都有所增長。第三季度,有機收入的增長主要是由於該部門代理業務的收入增加,以及與LSEG的Refinitiv業務達成的新聞和編輯協議,抵消了交易收入的下降。這九個月的有機收入增長是由該部門所有業務的增長推動的。
路透社新聞和LSEG的Refinitiv業務達成了一項協議,根據該協議,路透社新聞將向Refinitiv提供新聞和社論內容,直至2048年10月1日。根據這項協議,路透社新聞在2022年第三季度和9個月期間的收入分別為9000萬美元(2021年為8500萬美元)和2.7億美元(2021年為2.54億美元)。
分部調整後的EBITDA及相關利潤率在兩個期間均有所增加,反映了由於美元對大多數主要貨幣走強以及收入增加而帶來的外幣的有利影響。費用還受益於與我們的變更計劃相關的成本節約。外幣在第三季度和九個月期間分別受益於分部調整後EBITDA 利潤率的同比變化290個基點和210個基點。
第11頁
全球打印
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
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變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | 2022 | 2021 | 總計 | 常量幣種 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
146 | 149 | (3%) | | | 430 | 439 | (2%) | (1%) | (1%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
50 | 52 | (4%) | (1%) | 153 | 165 | (7%) | (5%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分部調整後EBITDA利潤率 |
34.4% | 35.0% | (60)bp | (10)bp | 35.6% | 37.5% | (190)bp | (190)bp |
第三季度收入總體下降,但按不變貨幣和有機基礎計算基本保持不變。在這9個月裏,這三個基地的收入都出現了下降。這兩個時期的表現都好於由於客户保留率的提高、新銷售的時間安排以及打印服務的第三方收入增加,我們預計會出現個位數的中位數下降。2022年第四季度,我們預計收入將出現更大幅度的下降,因為第三季度經歷的有利時機應該會正常化。
分部調整後的EBITDA及相關利潤率於第三季度下降,主要是由於外幣的影響。在9個月的時間裏,由於收入下降和第三方印刷收入的稀釋效應,這兩個指標都出現了下降。第三季度,外幣對分部調整後EBITDA利潤率的同比變化產生了50個基點的負面影響,而九個月期間則沒有影響。
企業成本
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
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(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
企業成本 |
|
78 |
|
|
87 |
|
|
209 |
|
|
213 |
|
企業成本在三個月和九個月期間都有所下降。我們在2022年第三季度和9個月期間分別產生了4700萬美元(2021年為5300萬美元)和1.11億美元(2021年為1.05億美元)的變更計劃支出。
第12頁
流動性與資本資源
我們歷來保持着嚴謹的資本戰略,在增長、長期財務槓桿、信用評級和股東回報之間取得平衡。我們專注於擁有投資能力,通過有機和收購推動收入增長,同時保持我們的長期財務槓桿和信用評級,並繼續為 股東提供回報。我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物以及經營活動提供的現金。我們也不時發行商業票據,在我們的信貸安排下借款,併發行債務證券。我們現金的主要用途是償還債務、償債成本、股息支付、資本支出、股票回購和收購。
我們的資本戰略方法為我們提供了強大的資本結構和流動性狀況。截至2022年9月30日,我們手頭有4.59億美元的現金,我們的債務證券都不會在2023年第四季度之前到期。我們紀律嚴明的方法和創收的商業模式使我們能夠經受住近幾年由新冠肺炎疫情等宏觀經濟和地緣政治因素,同時繼續投資我們的業務。雖然我們正在密切關注俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭造成的全球混亂,但我們在該地區的業務對我們的業務並不重要。
我們預計,如果我們像我們預期的那樣增加收入,我們業務的運營槓桿將增加我們的自由現金流。我們的目標是淨債務與調整後EBITDA的最高槓杆率為2.5倍,並已設定目標,將預期自由現金流的50%至60%作為股息支付給我們的股東。截至2022年9月30日,根據我們在2022年6月宣佈的回購至多20億美元普通股的計劃,我們回購了6.98億美元的普通股(參見下面的正常進程發行者投標(NCIB)部分的回購)。我們計劃在2023年第二季度初完成20億美元的股票回購計劃。未來,我們預計在適用的合同到期後,出售LSEG股票的收益鎖定條款將為我們提供進一步的投資選擇和股東回報。
截至2022年9月30日,我們的淨債務與調整後EBITDA槓桿率約為1.8:1,低於我們2.5:1的目標。根據我們的信貸安排契約計算,截至2022年9月30日,我們的淨債務與調整後EBITDA槓桿率為1.7:1,遠低於信貸安排所允許的4.5:1的最高槓杆率。
我們相信,我們現有的流動資金來源將足以滿足我們在正常業務過程中對未來12個月的預期現金需求。
現金流
合併現金流量表摘要
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
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(百萬美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
2022 |
2021 |
$Change |
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經營活動提供的現金淨額 |
|
531 |
|
|
534 |
|
|
(3) |
|
|
1,239 |
|
|
1,376 |
|
|
(137) |
| ||||||
用於投資活動的現金淨額 |
|
(93) |
|
|
(545) |
|
|
452 |
|
|
(526) |
|
|
(205) |
|
|
(321) |
| ||||||
用於資助活動的現金淨額 |
|
(436) |
|
|
(817) |
|
|
381 |
|
|
(1,024) |
|
|
(1,444) |
|
|
420 |
| ||||||
翻譯調整 |
|
(4) |
|
|
(3) |
|
|
(1) |
|
|
(8) |
|
|
(3) |
|
|
(5) |
| ||||||
現金和現金等價物減少 |
|
(2) |
|
|
(831) |
|
|
829 |
|
|
(319) |
|
|
(276) |
|
|
(43) |
| ||||||
期初現金和 現金等價物 |
|
461 |
|
|
2,342 |
|
|
(1,881) |
|
|
778 |
|
|
1,787 |
|
|
(1,009) |
| ||||||
期末現金和 現金等價物 |
|
459 |
|
|
1,511 |
|
|
(1,052) |
|
|
459 |
|
|
1,511 |
|
|
(1,052) |
| ||||||
非國際財務報告準則 財務計量(1) |
||||||||||||||||||||||||
自由的 現金流 |
|
386 |
|
|
383 |
|
|
3 |
|
|
814 |
|
|
1,001 |
|
|
(187) |
|
(1) | 請參閲本管理層的討論和分析的附錄A和B,以瞭解更多 信息和對賬非《國際財務報告準則》財務計量與最直接可比的《國際財務報告準則》財務計量相比較。 |
經營活動。經營活動提供的淨現金在這兩個時期都有所下降,這是因為營運資本的不利變動,包括與我們的變化計劃相關的更高支付,基本上抵消了更高的營業利潤帶來的現金收益。九個月期間的減少也反映了年度獎勵計劃獎金支付的增加。
第13頁
投資活動。2022年,用於投資活動的現金淨額包括第三季度和九個月期間的資本支出分別為1.52億美元和4.6億美元,收購支出分別為1900萬美元和1.9億美元。這些流出被YPL在第三季度和九個月期間分別產生的4900萬美元和1.11億美元股息 部分抵消,其中一部分與YPL參與LSEG的股票回購計劃有關。這兩個時期還包括出售某些資產的收益非核心業務。在這九個月期間,收購支出主要包括2022年4月收購ThoughtTrace,這是一項使用人工智能和機器學習來閲讀、組織和管理文檔工作流的業務。
2021年第三季度,用於投資活動的淨現金包括與出售Refinitiv和隨後出售LSEG股票有關的2.18億美元税款。投資活動的非持續經營部分包括與我們以前的金融和風險業務相關的2.1億美元的納税評估(參見本管理層討論和分析的或有或有和不確定税收狀況部分)。資本支出為1.31億美元。
在2021年的9個月期間,投資活動中使用的淨現金包括與出售Refinitiv和隨後出售LSEG股票有關的6.62億美元税款。投資活動的非持續經營部分包括與我們以前的金融和風險業務相關的2.52億美元的納税評估。資本支出為3.64億美元。這些資金外流被從LSEG收到的10.45億美元股息部分抵消,其中包括與出售1010萬股LSEG股票有關的9.94億美元。
為 活動提供資金。2022年兩個時期在融資活動中使用的淨現金包括我們的商業票據計劃下的借款,以及在第三季度和九個月期間分別支付給我們的普通股股東的股息和股票回購總額分別為7.12億美元和13.25億美元。2021年,用於融資活動的現金淨額包括在第三季度和九個月期間分別向普通股股東支付的股息和總計7.97億美元和13.85億美元的股票回購。有關更多信息,請參閲下面的商業票據計劃?、?分紅?和股份回購小節。
現金和現金等價物 。截至2022年9月30日的現金和現金等價物與年初相比有所下降,因為經營活動產生的現金和我們商業票據借款的收益被收購、資本支出、股票回購和向普通股股東分紅所抵消。2021年9月30日的餘額包括出售1,010萬股LSEG股票後從YPL股息中獲得的9.94億美元現金的一部分。
自由現金流。自由現金流在第三季度略有增加,其中包括來自我們LSEG投資的正常股息。前九個月的自由現金流下降,主要是由於經營活動的現金流減少和資本支出增加,這主要與變化計劃有關。
關於我們的債務和信貸安排、股息和股票回購的其他信息如下:
● | 商業票據計劃。我們的18億美元商業票據計劃提供了具有成本效益和靈活性的短期融資。截至2022年9月30日,我們有3.7億美元的未償還商業票據。商業票據的發行量在2022年第三季度達到了4億美元的峯值。 |
● | 信貸安排。我們有一份18億美元的銀團信貸安排協議,該協議將於2024年12月到期,可用於為一般企業目的提供流動性(包括收購或支持我們的商業票據計劃)。截至2022年9月30日,信貸安排下沒有未償還的 借款。根據我們目前的信用評級,該安排下的借款成本定價為LIBOR/EURIBOR加112.5個基點。如果獲得適用貸款人的批准,我們可以選擇請求增加貸款人承諾的總額為6億美元,最高信貸額度承諾為24億美元。如果我們的債務評級被穆迪或標普下調,我們的貸款費用和借款成本可能會增加,儘管可用性不會受到影響。相反,評級上調可能會降低我們的貸款費用和借款成本。我們還監控參與我們貸款的貸款人,並相信他們 繼續能夠向我們提供貸款。 |
負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局於2021年底在全球範圍內逐步取消了大部分倫敦銀行間同業拆借利率。我們與使用或參考LIBOR的第三方沒有實質性協議,但我們外部信貸安排中基於LIBOR的基準除外,對於這些基準,足夠的LIBOR基準將一直有效到2023年6月 。 |
我們根據信貸安排為子公司的借款提供擔保。我們還必須保持信貸協議中定義的淨債務(互換後的總債務減去現金和現金等價物)與信貸協議中定義的截至最後四個季度的EBITDA的比率(利息、所得税、折舊和攤銷及信貸協議中描述的其他修改前的收益)不超過4.5:1。如果我們以超過5億美元的收購價格完成收購,完成後三個季度的淨債務與EBITDA的比率將暫時增加到5.0:1。屆時比率將恢復至4.5:1。截至2022年9月30日,我們遵守了本公約,因為根據我們銀團信貸安排的 條款計算,我們的淨債務與EBITDA的比率為1.7:1。 |
第14頁
● | 長期債務。在截至2022年9月30日的9個月中,我們沒有發行票據或償還任何債務。2022年6月,我們提交了一份新的基本貨架招股説明書,根據該招股説明書,湯森路透公司及其美國子公司TR Finance LLC可能會在2024年7月29日之前不時發行高達30億美元的無擔保債務證券。TR Finance LLC發行的任何債務證券將由湯森路透公司和三家美國子公司擔保人在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保,這三家公司也是湯森路透公司的間接100%擁有和合並的子公司。除tr Finance LLC及附屬擔保人外,湯森路透公司的其他附屬公司並無擔保或以其他方式對任何已發行的tr Finance LLC債務證券承擔責任。湯森路透公司和TR Finance LLC都沒有根據招股説明書發行任何債務證券。請參閲 本管理層對公司簡明合併財務信息的討論和分析,包括tr Finance LLC和附屬擔保人。 |
● | 信用評級。我們能否獲得融資,除其他事項外,還取決於合適的市場條件和保持合適的長期信用評級。我們的信用評級可能會受到各種因素的不利影響,包括債務水平上升、收益下降、客户需求下降、競爭加劇、總體經濟和商業狀況惡化以及負面宣傳。信用評級的任何下調都可能阻礙我們進入債務市場,或者導致更高的借款利率。 |
下表列出了截至管理層討論和分析之日評級機構對我們未償還證券的信用評級: |
穆迪公司 |
標普全球評級 |
DBRS有限公司 |
惠譽 | |||||
長期債務 |
Baa2 |
BBB |
BBB(高) |
BBB+ | ||||
商業票據 |
P-2 |
A-2 |
R-2(高) |
F1 | ||||
趨勢/展望 |
正性 |
穩定 |
穩定 |
穩定 |
這些信用評級不是購買、持有或出售證券的建議,也不涉及特定證券的市場價格或對特定投資者的適宜性。信用評級可能不能反映所有風險對證券價值的潛在影響。我們不能向您保證,我們的信用評級在未來不會下調 ,評級機構也不會對我們的證券發佈負面評論。 |
● | 紅利。 我們 普通股的股息以美元申報。2022年2月,我們宣佈將年化股息率提高10%或每股0.16美元,至每股1.78美元(從我們2022年3月支付的普通股股息開始)。在我們的合併現金流量表中,普通股支付的股息顯示為根據我們的股息再投資計劃(DIP)對我們公司的再投資金額的淨額。普通股的登記持有者可以參與我們的Drop,根據該計劃,現金 股息自動再投資於新的普通股。普通股按緊接股息記錄日期前五個交易日在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)交易的加權平均價格進行估值。 |
宣佈的每股普通股股息和普通股支付的股息詳情如下: |
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
|||||||||||||||
(百萬美元,不包括每股 金額) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||||||||||
宣佈的每股股息 |
$ |
0.445 |
|
$ |
0.405 |
|
$ |
1.335 |
|
$ |
1.215 |
| ||||
宣佈的股息 |
|
215 |
|
|
200 |
|
|
648 |
|
|
600 |
| ||||
股息再投資 |
|
(7) |
|
|
(6) |
|
|
(21) |
|
|
(18) |
| ||||
已支付的股息 |
|
208 |
|
|
194 |
|
|
627 |
|
|
582 |
|
● | 股票回購不符合正常程序發行人出價(NCIB)。作為我們資本戰略的一部分,我們會不時地回購股票(然後取消它們)。2022年6月,我們宣佈計劃回購至多20億美元的普通股。股票回購通常根據NCIB執行。根據當前的NCIB,我們可以在2022年6月13日至2023年6月12日期間在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和/或其他交易所和替代交易系統的公開市場交易中回購最多2400萬股普通股(如果符合條件),或通過多倫多證券交易所和/或紐約證券交易所或根據適用法律允許的其他方式回購,包括私下協議購買(如果我們未來收到適用證券的發行人投標豁免令) 加拿大監管機構。 |
第15頁
股份回購詳情如下: |
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
股票回購(百萬美元) |
|
504 |
|
|
603 |
|
|
698 |
|
|
803 |
| ||||
回購股份(單位:百萬股) |
|
4.6 |
|
|
5.2 |
|
|
6.5 |
|
|
7.7 |
| ||||
股票回購以美元為單位的每股平均價格 |
$ |
109.98 |
|
$ |
116.15 |
|
$ |
106.92 |
|
$ |
105.01 |
|
關於未來任何回購的決定將取決於某些因素,如市場狀況、股價和其他投資資本以實現增長的機會。根據適用法律,我們可以隨時選擇暫停或停止股份回購。當我們不時不掌握有關自身或證券的重大非公開信息時,我們可能會與經紀商簽訂自動購股計劃,以便在我們通常因內部交易禁售期、內幕交易規則或其他原因而在市場上不活躍的時候回購股票。 與我們的經紀人簽訂的任何此類計劃將根據適用的加拿大證券法和規則的要求採用10b5-1 根據修訂後的1934年美國證券交易法。 |
財務狀況
截至2022年9月30日,我們的總資產為212億美元,而截至2021年12月31日的總資產為221億美元。這一下降是由於現金和現金等價物減少以及美元走強帶來的外幣影響。
截至2022年9月30日,我們的流動負債超過流動資產,主要是因為流動負債包括大量遞延收入,這些遞延收入來自許多客户預先支付的基於訂閲的產品和服務的銷售。從這些預付款收到的現金目前用於為我們業務的運營、投資和融資活動提供資金。但是,出於會計目的,這些預付款必須在訂閲的 期限內延期並確認。因此,我們通常在綜合財務狀況表中反映負營運資金狀況。在正常業務過程中,遞延收入並不代表現金義務,而是履行服務或交付產品的義務,因此,當我們處於這種情況時,我們不認為這是流動性問題的跡象,而是我們業務模式所需會計的結果。
淨債務和淨債務與調整後EBITDA的槓桿率
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
(百萬美元) |
2022 |
2021 |
||||||
流動負債 |
|
370 |
|
|
|
| ||
長期負債 |
|
3,700 |
|
|
3,786 |
| ||
債務總額 |
|
4,070 |
|
|
3,786 |
| ||
掉期 |
|
(31) |
|
|
(99) |
| ||
掉期後的總債務 |
|
4,039 |
|
|
3,687 |
| ||
刪除對衝的公允價值調整 (1) |
|
11 |
|
|
(10) |
| ||
貨幣套期保值後債務總額 安排 |
|
4,050 |
|
|
3,677 |
| ||
剔除債務賬面價值中包含的交易成本、溢價或折扣 |
|
29 |
|
|
33 |
| ||
增訂:租賃負債(流動和非當前) |
|
226 |
|
|
261 |
| ||
減去: 現金和現金等價物(2) |
|
(459) |
|
|
(778) |
| ||
淨債務(3) |
|
3,846 |
|
|
3,193 |
| ||
淨債務與調整後EBITDA的槓桿率 |
||||||||
調整後的EBITDA(3) |
|
2,148 |
|
|
1,970 |
| ||
淨債務 /調整後的EBITDA(3) |
|
1.8:1 |
|
|
1.6:1 |
|
(1) | 代表套期工具中與利息相關的公允價值部分,該套期保值工具被剔除以反映到期現金淨流出。 |
(2) | 包括截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年12月31日分別為8,500萬美元和7,000萬美元的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物分別由子公司持有,這些子公司有監管限制、合同限制或在適用外匯管制和其他法律限制的國家/地區運營,因此我們公司無法 普遍使用。 |
(3) | 代表非國際財務報告準則財務措施。有關我們流動性的其他 信息,我們提供了淨債務與調整後EBITDA的槓桿率。關於我們的非國際財務報告準則財務指標以及與最具可比性的國際財務報告準則的對賬的其他信息,請參閲本管理層的討論和分析的附錄A和B。 |
第16頁
截至2022年9月30日,我們的總債務頭寸(掉期後)為40億美元。我們定期債務的 到期日平衡良好,任何一年都沒有明顯的集中。截至2022年9月30日,我們的定期債務的平均期限約為8年,平均利率(掉期後)略高於4%,所有這些都是固定的。我們的淨債務與調整後的EBITDA的槓桿率低於我們2.5:1的目標比率。我們淨債務的增加主要是由於流動債務的增加,其中包括我們的商業票據借款,以及我們的現金和現金等價物的減少(有關更多信息,請參閲本管理層的討論和分析的現金流量部分)。
表外安排、承付款和合同義務
有關我公司向3 Times Square Associates LLC(3XSQ Associates)提供的與2022年第二季度獲得的3XSQ Associates貸款安排相關的擔保和其他信貸的信息,請參閲本管理層下面的討論和分析部分。有關我們的其他內容的摘要,請參閲 關於表外安排、承諾和合同義務,請參閲我們2021年年度管理的討論和分析。在截至2022年9月30日的9個月內,這些安排、承諾和合同義務沒有其他重大變化。
或有事件
訴訟和法律索賠
我們從事在正常業務過程中出現的各種法律程序、索賠、審計和調查。這些事項包括但不限於僱傭事項、商業事項、誹謗索賠和知識產權侵權索賠。所有對我們不利的事情的結果都取決於未來的解決方案,包括訴訟的不確定性。根據我們目前所知的信息,並在諮詢了 外部法律顧問後,管理層相信,任何此類問題的最終解決,無論是個別或整體,都不會對我們的整體財務狀況產生重大不利影響。
不確定的税收狀況
我們在多個司法管轄區須繳税,在日常業務過程中,我們經常接受多個不同税務機關的審計。在業務過程中,有許多交易和計算無法確定最終的納税決定,因為税務機關可能會質疑我們的一些立場,並對我們的納税申報提出調整或更改建議。
因此,我們保留了我們認為適當反映我們風險的不確定税收頭寸撥備。這些撥備是基於對所有相關因素的定性評估,使用我們對預期支付金額的最佳估計作出的。在適當的時候,我們進行期望值計算以確定我們的撥備。我們在每個報告期結束時審查這些撥備的充分性,並根據不斷變化的事實和情況進行調整。由於與税務審計相關的不確定性,在未來某個日期,此類審計或相關訴訟產生的負債可能與我們的規定有很大差異。然而,根據目前頒佈的法律、我們目前所知的信息以及諮詢外部税務顧問後,管理層相信,任何此類問題的最終解決,無論是單獨或整體解決,都不會對我們的整體財務狀況產生重大不利影響。
在2022年前,我們 根據英國税務機關英國税務海關總署(HMRC)根據分流利得税(DPT)制度發佈的納税通知書,繳納了3.79億美元的税款。2022年2月,HMRC發佈了總計7400萬美元的DPT通知,我們於2022年3月支付了這筆費用。這些評估總共涉及我們某些現任和前任英國附屬公司的2015、2016、2017和2018納税年度。2022年5月,HMRC發佈了額外的DPT通知,與我們支付的2016納税年度相關的金額總計 900萬美元。
英國税務及海關總署繼續擁有修訂上述2017及2018課税年度評税的法定權力,每年發出DPT補充通知書。根據最近與HMRC的討論,管理層認為HMRC可能會在未來六個月內發佈這些年的補充通知, 將幾乎完全與我們已出售的業務有關,這些業務受賠償安排的約束。如果發生這種情況,我們將被要求在不久之後向HMRC支付額外的税款,總計可能高達3.5億美元 (主要與2018納税年度相關)。
由於我們認為這些現任和前任英國分支機構不屬於DPT制度的範圍,我們將繼續通過所有可用的行政和司法補救措施對這些評估(包括HMRC修訂的任何評估)提出異議,並打算大力捍衞我們的立場。我們支付的款項並不反映我們對案件是非曲直的看法。由於評估主要涉及我們已出售的業務,因此大部分受賠償安排的約束,根據該安排,我們已經或將被要求向HMRC或賠償交易對手支付額外税款。
第17頁
由於我們相信我們的立場得到了法律的支持,因此我們不認為這件事的解決會對我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。由於我們預計將根據這些評估通知收到幾乎所有已支付總金額和潛在未來付款的退款,我們預計將繼續將基本上所有這些付款記錄為財務報表上來自HMRC或賠償對手方的非流動應收賬款。我們預計,如果HMRC發出進一步通知,我們現有的 流動資金來源(如本節前面討論的)將足以支付任何所需的額外付款。
擔保
我們投資了3XSQ Associates,這是我們的一家子公司 和魯丁時代廣場聯合有限責任公司(Rudin Times Square Associates LLC)共同擁有的實體,擁有並運營紐約紐約時代廣場3號寫字樓。2022年6月,3XSQ Associates獲得4.15億美元,3年期 定期貸款安排,為現有債務再融資,為建築物的重新開發提供資金,並支付重建期間的利息和運營成本。這座建築被抵押為貸款抵押品。我們和Rudin各自擔保50%的 (I)某些本金貸款金額和(Ii)利息和運營成本。我們和魯丁還共同和各自擔保(I)已開工的工程的完成和(Ii)因不允許的行為、環境或其他原因而產生的貸款人損失。為了將連帶債務的經濟風險降至50%,我們和魯丁的母公司達成了交叉賠償安排。我們相信,該建築物的價值預計足以支付擔保可能產生的義務。這些擔保不會影響我們根據18億美元銀團信貸安排或相關契約計算借入資金的能力。
有關更多信息,請參閲我們的2021年年度報告中的風險因素部分,其中包含與法律和税務事項相關的風險的更多信息。
展望
本節中的信息是前瞻性的,應結合題為附加信息 有關可能影響未來結果的因素的警示説明這一節閲讀。
2022年11月1日,我們宣佈將 維持對2022和2023全年的展望,並於2022年8月進行更新。我們的展望納入了與我們的變化計劃相關的預測影響,假設相對於2021年的匯率保持不變,並且不考慮未來可能發生的任何收購或資產剝離的影響。我們相信,這種類型的指導可以為我們的業務預期業績提供有用的洞察。
相對於我們對2022年的展望,我們認為:
● | 有機收入增長趨勢略高於約6%; |
● | 調整後的EBITDA利潤率略低於35%,因為我們投資於我們的業務並吸收了更高的通脹壓力 ; |
● | 應計資本支出佔收入的百分比趨向於7.5%/8.0%區間的上端;以及 |
● | 實際税率趨向於19%-21%目標區間的低端。 |
相對於我們對2023年的展望,我們認為:
● | 調整後的EBITDA利潤率趨於39%-40%區間的低端,反映了我們為發展業務而進行的通脹環境和投資; |
● | 應計資本支出佔收入的百分比趨於6.0%的上限-6.5%的幅度;以及 |
● | 我們2023年的有效税率將與2022年大致一致。 |
我們根據我們認為合理的信息和假設,維持之前宣佈的展望。我們打算在2023年第一季度重新審視我們對2023年的展望,並在2023年2月初提供與我們2022年第四季度和全年收益發布相關的最新情況,之後我們完成年度規劃流程,評估我們2022年第四季度的經常性淨銷售額,並評估包括通脹在內的其他宏觀經濟因素的影響。
第18頁
變更計劃預計在2022年年底基本完成,預計需要6億美元的投資。我們在2021年投資了2.95億美元,計劃在2022年投資約3.05億美元。我們預計將花費大約60%的投資,並將大約40%的投資資本化,這些投資將在未來一段時間內攤銷。到2023年,我們相信這些舉措將帶來的財務收益包括:
● | 有機收入增長5.5%至6.0%,包括每年1億美元的額外收入; |
● | 調整後的EBITDA利潤率為39%至40%; |
● | 自由現金流為19億美元至20億美元; |
● | 每年節省6億美元的運營費用,其中2億美元預計將再投資於增長計劃;以及 |
● | 應計資本支出佔收入的百分比在6.0%至6.5%之間。 |
我們最初在2022年2月傳達了2022年全年業務展望。在2022年5月和8月,我們 更新了2022年全年收入增長預期,而2022年展望中的所有其他指標保持不變。2022年11月1日,我們維持了8月份更新的全年展望。下表總結了我們在2022年全年收入增長展望中發生的變化。
湯森路透2022年全年收入增長展望 | ||||||||||||||
道達爾湯森路透 | 2022年2月 | May 2022 |
|
2022年8月 |
|
|||||||||
收入增長 |
約5.0% |
約5.5% |
|
約6.0% |
|
|||||||||
有機收入增長(1) |
約5.0% |
約5.5% |
|
約6.0% |
|
|||||||||
?三大細分市場(1) | 2022年2月 | May 2022 |
|
2022年8月 |
|
|||||||||
收入增長 |
6.0% - 6.5% |
約6.5% |
|
約7.0% |
|
|||||||||
有機收入 增長 |
6.0% - 6.5% |
大約 6.5% |
|
約7.0% |
|
下表列出了我們的2022年展望(已於2022年8月更新)以及2021年的實際結果,其中包括非國際財務報告準則財務措施。
道達爾湯森路透 | 2021年實際 | 2022年展望 |
|
2023年展望 |
|
|||||||||
收入增長 |
6.1% |
約6.0% |
5.5% - 6.0% |
|||||||||||
有機收入增長(1) |
5.2% |
大約 6.0% |
5.5% - 6.0% |
|||||||||||
調整後EBITDA利潤率(1) |
31.0% |
約35% |
39% - 40% |
|||||||||||
企業成本 |
3.25億美元 |
2.8億-3.3億美元 |
$110 百萬-1.2億美元 百萬美元 |
|||||||||||
核心企業成本 |
1.42億美元 | 1.2億-1.3億美元 | $110 100萬-1.2億美元 | |||||||||||
更改計劃運營費用 |
1.83億美元 | 1.6億-2億美元 | $0 | |||||||||||
自由現金流(1) |
13億美元 |
大約13億美元 |
$1.9 10億-20億美元 |
|||||||||||
應計資本支出佔收入的百分比(1) |
8.5% |
7.5% - 8.0% |
6.0% - 6.5% |
|||||||||||
變更計劃應計資本支出 |
1.12億美元 | 1億至1.4億美元 | $0 | |||||||||||
計算機軟件的折舊和攤銷 |
6.51億美元 |
6.2億-6.45億美元 |
5.8億-6.05億美元 |
|||||||||||
利息 費用 |
1.96億美元 |
1.9億-2.1億美元 |
1.9億-2.1億美元 |
|||||||||||
調整後收益的實際税率 (1) |
13.9% |
19% - 21% |
不適用 |
|||||||||||
?三大細分市場(1) | 2021年實際 | 2022年展望 |
|
2023年展望 |
|
|||||||||
收入增長 |
6.9% |
約7.0% |
6.5% - 7.0% |
|||||||||||
有機收入 增長 |
6.2% |
大約 7.0% |
6.5% - 7.0% |
|||||||||||
調整後EBITDA 利潤率 |
38.8% |
約42% |
44% - 45% |
(1) | 非國際財務報告準則財務措施。請參閲本管理層的討論和分析的附錄A和B,以獲取更多信息,並將我們的非IFRS財務指標與最直接可比的IFRS財務指標進行協調。 |
我們預計2022年第四季度的收入增長和調整後的EBITDA利潤率將與我們對2022年全年的展望大致一致。
第19頁
下表總結了我們的重大假設和重大風險,這些假設和風險可能會導致實際 業績與我們對財務前景的預期不同。
收入 | ||
重大假設
|
重大風險
| |
● 不確定的宏觀經濟和地緣政治狀況將繼續擾亂經濟,並造成一段時期的波動。
● 繼續需要值得信賴的產品和服務來幫助客户駕馭不斷變化和複雜的法律、税務、會計、監管、地緣政治和商業變化、發展和環境,以及基於雲的數字工具來提高工作效率
● 繼續能夠提供滿足不斷變化的客户需求的創新產品
● 通過擴展和改進數字平臺、簡化產品組合以及其他銷售計劃來獲得新客户
● 通過簡化商業流程和改進客户服務來提高客户保留率 |
● 由於俄羅斯-烏克蘭衝突和相關政府制裁、正在進行的新冠肺炎疫情、監管改革以及政治環境或其他事件的變化而導致的全球經濟不確定性,可能會加劇全球通脹、供應鏈問題和宏觀經濟因素,創造前所未有的經濟狀況,持續時間可能比預期長得多。這些 條件可能會給我們的客户帶來有限的商機,對其中一些客户造成巨大的成本壓力,並可能限制僱用的專業人員數量,從而可能導致對我們的產品和服務的需求下降
●與新冠肺炎大流行相關的 業務中斷,包括政府強制隔離和呆在家裏訂單,持續時間可能比我們預期的更長,或者可能在未來爆發和病毒死灰復燃的情況下采取更嚴格的限制,推遲預期的全球經濟復甦
● 對我們產品和服務的需求可能會因客户購買模式的變化或我們無法執行關鍵產品設計或客户支持計劃而減少
● 具有競爭力的定價行動和產品創新可能會影響我們的收入
● 我們的銷售、商業簡化和產品設計計劃可能不足以留住客户或創造新的銷售
| |
調整後EBITDA利潤率
| ||
重大假設
|
重大風險
| |
● 我們實現收入增長目標的能力
● 業務組合繼續轉向增長更快的產品
●2022年 變更計劃支出為1.6億至2億美元
●到2023年, 變更計劃投資通過更高的收入和效率推動調整後的EBITDA利潤率更高 |
● 與上述與營收前景相關的風險相同
● 執行我們的變更計劃的成本可能高於當前預期,或者到2023年的預期收益可能低於當前預期
● 收購和處置活動可能稀釋調整後的EBITDA利潤率
| |
自由現金流
| ||
重大假設
|
重大風險
| |
● 我們實現收入的能力和調整後的EBITDA利潤率目標
●預計2022年 應計資本支出佔收入的7.5%至8.0%,2023年佔收入的6.0%至6.5% |
● 與上述與收入和調整後EBITDA利潤率展望相關的風險相同
● 疲軟的宏觀經濟環境可能會對營運資本表現產生負面影響,包括我們的客户支付給我們的能力
● 應計資本支出可能高於當前預期
● 向政府繳納税款的時間和金額可能與我們的預期不同
| |
調整後收益的實際税率
| ||
重大假設
|
重大風險
| |
● 我們實現調整後的EBITDA目標的能力
● 我們確認2021年税前利潤或虧損的徵税管轄區組合不會發生重大變化
● 在我們開展業務的司法管轄區內對税法和條約的最小修改
● 沒有阻止徵收某些最低税額的重大收益
● 前幾個納税年度的最終確定沒有重大好處
● 2022年計算機軟件折舊和攤銷在6.2億至6.45億美元之間
●2022年 利息支出在1.9億至2.1億美元之間
|
● 與上述與調整後的EBITDA相關的風險相同
● 税前利潤和虧損的地理組合發生重大變化
● 對現行税法或條約的重大改變,我們是受其約束的,而且是我們沒有預料到的
● 計算機軟件的折舊和攤銷以及利息支出可能顯著高於或低於預期 |
第20頁
我們的展望包含各種非國際財務報告準則財務計量。 我們認為,在我們的展望中提供前瞻性非國際財務報告準則財務計量的對賬可能具有誤導性,而且不切實際,因為很難預測不能反映未來任何時期正在進行的業務的項目。這些項目的規模可能會很大。因此,僅出於展望目的,我們無法將這些衡量標準與最具可比性的國際財務報告準則衡量標準進行協調,因為我們無法以合理的確定性預測匯率變化的影響,這些匯率變化影響(I)按年內平均外幣匯率報告的結果的換算;以及(Ii)與公司間融資安排和外匯合同相關的其他財務收入或支出。此外,我們無法合理地預測(I)我們在權益法投資中的税後收益或虧損份額,這受到LSEG股價變化的影響;或(Ii)其他營業損益的發生或金額,這些通常來自我們目前沒有預料到的業務交易。
關聯方交易
截至2022年11月1日,我們的主要股東伍德布里奇實益擁有我們約68%的普通股。
與3XSQ Associates的交易
我們在3XSQ Associates的投資遵循權益會計方法。在截至2022年9月30日的9個月中,我們根據資本募集貢獻了1,000萬美元的現金,並獲得了1,500萬美元實物捐助代表與3XSQ Associates獲得的4.15億美元貸款安排相關的擔保的公允價值(有關更多信息,請參閲本管理層的討論和分析中的流動性和資本資源部分)。我們還向3XSQ Associates支付了大約500萬美元的租金,用於支付大樓內的辦公空間。
與YPL的交易
在截至2022年9月30日的9個月內,我們從YPL獲得了8,700萬美元的股息,反映了我們與LSEG投資相關的部分股息,以及與YPL參與LSEG股票回購計劃相關的2,400萬美元(請參閲税後(虧損)權益法投資收益(請參閲本管理層的討論和分析以獲取更多信息)。2022年10月,我們收到了額外的900萬美元,與YPL參與LSEG的股票回購計劃有關。
除上述交易外,於2022年前九個月並無新的重大關聯方交易。有關關聯方交易的信息,請參閲我們2021年年度報告 討論和分析中的關聯方交易部分,以及我們2021年年度合併財務報表的附註31。
後續事件
截至本次管理層討論和分析之日,在2022年9月30日之後沒有發生任何重大事件。
會計政策的變化
有關會計政策變更的信息,請參閲我們2021年年度報告中包含的《2021年年度管理層討論和分析》中的會計政策變更部分。自我們2021年年度管理層討論和分析之日起,我們的會計政策沒有任何重大變化。
關鍵會計估計和判斷
編制財務報表需要管理層對未來做出估計和判斷。估計和判斷是持續評估的,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些事件在當時的情況下被認為是合理的。有關更多信息,請參閲我們2021年度管理討論和分析的關鍵會計估計和判斷部分,該部分包含在我們的2021年度報告中。自我們的2021年年度管理層討論和分析以來,我們的關鍵會計估計和判斷沒有任何重大變化。
我們繼續在不確定的宏觀經濟和地緣政治環境中運作。為了對抗高通脹,各國央行正在積極提高短期借款利率。揮之不去 新冠肺炎的衝擊、供應鏈中斷以及俄羅斯軍事入侵烏克蘭,都是給經濟增長和金融市場帶來壓力的額外因素。我們正在密切關注不斷變化的宏觀經濟和地緣政治狀況,以評估對我們業務的潛在影響。由於這些情況造成的重大不確定性,管理層的一些估計和判斷可能更具變數,未來可能會發生重大變化 。
第21頁
附加信息
陳述的基礎
對細分結果的修訂
2022年第一季度,我們對部門報告進行了兩次更改,以反映我們目前的業務管理方式。這些變化 (I)反映了某些收入從我們的公司業務轉移到我們的税務和會計專業業務,在那裏它們更好地保持一致;以及(Ii)路透社新聞中為法律專業人員、公司以及税務和會計專業人員提供的與內容相關的服務的公司間收入創紀錄。此前,這些服務被報道為路透社新聞向這些企業轉移費用。這些變化會影響我們部門的財務業績,但不會改變我們的綜合財務業績。下表總結了截至2021年9月30日的三個月和九個月的變化。
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 如報道所述 | 調整 | 修訂後的 | 如報道所述 | 調整 | 修訂後的 | ||||||||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||||||||||
法律專業人士 |
682 | - | 682 | 2,023 | - | 2,023 | ||||||||||||||||||
企業 |
356 | (2) | 354 | 1,088 | (6) | 1,082 | ||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
175 | 2 | 177 | 597 | 6 | 603 | ||||||||||||||||||
?三大細分市場合並(1) |
1,213 | - | 1,213 | 3,708 | - | 3,708 | ||||||||||||||||||
路透社新聞 |
164 | 5 | 169 | 492 | 15 | 507 | ||||||||||||||||||
全球打印 |
149 | - | 149 | 439 | - | 439 | ||||||||||||||||||
消除/舍入 |
- | (5) | (5) | (1) | (15) | (16) | ||||||||||||||||||
收入 |
1,526 | - | 1,526 | 4,638 | - | 4,638 | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
||||||||||||||||||||||||
法律專業人士 |
288 | - | 288 | 852 | - | 852 | ||||||||||||||||||
企業 |
131 | (1) | 130 | 407 | (4) | 403 | ||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
49 | 1 | 50 | 219 | 4 | 223 | ||||||||||||||||||
?三大細分市場合並(1) |
468 | - | 468 | 1,478 | - | 1,478 | ||||||||||||||||||
路透社新聞 |
25 | - | 25 | 88 | - | 88 | ||||||||||||||||||
全球打印 |
52 | - | 52 | 165 | - | 165 | ||||||||||||||||||
企業成本 |
(87) | - | (87) | (213) | - | (213) | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA (1) |
458 | - | 458 | 1,518 | - | 1,518 |
(1) | 非國際財務報告準則財務措施。請參閲本管理層的討論和分析的附錄A和B,以獲取更多信息,並將我們的非IFRS財務指標與最直接可比的IFRS財務指標進行協調。 |
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估我們的披露控制和程序(定義見適用的美國和加拿大證券法)截至本管理層討論和分析所涵蓋的期間結束時的有效性後,得出結論:我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據美國證券交易法和適用的加拿大證券法提交或提供的報告中要求我們披露的所有信息都在:(I)在美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的規則和表格 中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告的內部控制
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,以根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制在2022年第三季度沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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股本
截至2022年11月1日,我們擁有479,394,746股已發行普通股,6,000,000股系列II優先股,2,105,961股股票期權,以及總計2,276,182股基於時間的限制性股票單位和業績限制性股票單位。我們還發行了湯森路透創辦人股份,使湯森路透創辦人股份公司能夠行使特別投票權,以維護湯森路透信託原則。
公開證券備案和監管公告
您可以訪問有關我們公司的其他信息,包括我們的2021年年度報告(其中包含年度信息 表格中要求的信息)以及我們通過SEDAR提交給加拿大證券監管機構的其他披露文件、報告、聲明或其他信息,在美國,我們通過SEDAR提交給美國證券交易委員會(www.sec.gov) (微博)。
關於可能影響未來結果的因素的警示説明
本管理層討論和分析中的某些陳述是前瞻性的,包括但不限於我們的季度和兩年業務展望,我們與變更計劃相關的預期,關於公司打算將股息支付率目標定在其自由現金流的50%至60%之間的聲明,關於我們的客户部門或業務的預期未來增長的聲明,公司對加拿大税法變化影響的預期,公司對股票回購的預期,以及關於收到來自HMRC的補充DPT通知和金額的預期 。將?、?預期?、?相信?、?目標?、?估計?、?可能?、?應該?、?打算?、 ?預測?、?項目?及類似表述識別前瞻性陳述。雖然我們認為我們有合理的基礎在本管理層的討論和分析中作出前瞻性陳述,但它們不是未來業績或結果的保證,也不保證任何前瞻性陳述中描述的任何其他事件將成為現實。前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果或事件與當前預期大相徑庭。許多這些風險、不確定性和假設都超出了我們公司的控制範圍,其影響可能很難預測。特別是,在上個季度,由於擔心與宏觀經濟背景相關的經濟影響和持續的地緣政治風險,全球經濟經歷了重大中斷。全球經濟或商業環境的任何惡化都可能影響公司實現其前景的能力,並影響其業績和其他預期。
可能導致實際結果或事件與當前預期大相徑庭的某些因素 在上面的展望部分中進行了討論。其他因素在我們2021年年度報告的風險因素部分以及我們不時向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交或提供的材料中進行了討論。其中許多風險正在並可能因全球地緣政治、商業和經濟環境的惡化而加劇。不能保證任何前瞻性聲明都會成為現實。
公司%s兩年業務展望基於公司目前掌握的信息,並基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展(包括與俄羅斯-烏克蘭衝突、正在進行的新冠肺炎疫情有關的情況)的看法以及 公司認為在當前情況下合適的其他因素而做出的各種外部和內部假設。
本公司提供了業務展望,以便 提供有關當前期間預期的信息。此信息可能不適合用於其他目的。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅反映了截至本管理層討論和分析之日的預期。除非適用法律另有要求,否則湯森路透不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第23頁
附錄A
非國際財務報告準則財務衡量標準
我們用非IFRS財務指標,包括納入一項或多項非IFRS財務指標的比率,作為我們 經營業績和財務狀況的補充指標,以及用於內部規劃、我們的管理激勵計劃和業務前景。這些措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司使用的類似措施的計算方法相比較。
截至2021年12月31日,我們更改了我們的某些項目中使用的資本支出基礎非國際財務報告準則財務措施。從歷史上看,我們使用的是根據國際財務報告準則計量的綜合現金流量表支付的資本支出。然而,由於我們 按應計制管理資本支出,其中包括截至報告日仍未支付的資本支出,我們認為在這些措施中使用應計資本支出更為合適。這一變化導致了一種新的非國際財務報告準則財務計量,稱為應計資本支出佔收入的百分比。我們已在管理層的討論和分析中修訂了2021年第三季度的金額。
截至2022年9月30日,我們修改了調整後EBITDA和調整後收益的定義,以 排除公允價值收購遞延收入的影響。根據《國際財務報告準則》的規定,當一項業務被收購時,買方不能在其收購後損益表中確認賣方最初記錄的遞延收入的全部金額。這一要求在不同時期的可比性方面造成了扭曲。我們相信,我們指標的這些變化將消除這些扭曲。上期數額沒有訂正,因為影響可以忽略不計。
下表列出了我們的非《國際財務報告準則》財務衡量標準,包括解釋為什麼我們認為它們是衡量我們業績的有用指標。本管理層討論和分析的附錄B和流動性和資本資源部分反映了對最直接可比國際財務報告準則衡量標準的調整。
我們如何定義它 |
為什麼我們使用它,為什麼它對以下方面有用
|
最直接的可比性
| ||
調整後的EBITDA及相關利潤率
| ||||
代表持續運營的收益或虧損,扣除税前費用或收益、淨利息費用、其他財務成本或收入、折舊、軟件攤銷和其他可識別的無形資產,我們所佔份額權益法投資的税後收益或虧損、其他營業損益、某些資產減值費用和公允價值調整,包括與收購的遞延收入相關的費用。
相關利潤率是調整後的EBITDA,以收入的百分比表示。就本次計算而言,收入是在對已獲得的遞延收入進行公允價值調整之前的 。
|
通過排除我們認為不屬於可控活動的項目,為評估 運營盈利能力和業績趨勢提供一致的基礎。
也代表了投資者普遍報告和廣泛使用的衡量標準,作為估值指標,以及評估我們產生和償還債務的能力 。 |
持續運營的收益(虧損) | ||
調整後的EBITDA減去應計資本支出和相關利潤率
| ||||
代表調整後的EBITDA減去應計資本支出,其中應計資本支出包括截至報告日期仍未支付的金額。
相關利潤率是調整後的EBITDA減去應計資本支出,以收入的百分比表示。在此計算中,收入是在對已獲得的遞延收入進行公允價值調整之前。
|
為在單一指標中評估企業的運營盈利能力和資本密集度提供了基礎。此衡量標準涵蓋投資,而不考慮其是否已支出或資本化,並反映了管理部門衡量資本支出的基礎。 |
持續經營的收益(虧損) | ||
應計資本支出佔收入的 百分比
| ||||
應計資本支出佔收入的 百分比。就本次計算而言,收入是在對已獲得的遞延收入進行公允價值調整之前計算的。 |
反映了我們如何為內部預算目的管理資本支出的基礎。 |
資本支出 |
第24頁
我們如何定義它 |
為什麼我們使用它,為什麼它對以下方面有用
|
最直接的可比性
| ||
調整後收益和調整後每股收益
| ||||
淨收益或虧損,包括就優先股宣佈的股息,但不包括公允價值調整的税後影響,包括與已獲得的遞延收入、其他可識別無形資產的攤銷、其他營業損益、某些資產減值費用、其他財務成本或收入、我們在税後收益或權益法投資虧損中的份額、停產業務和其他影響可比性的項目有關的影響。
這個税後 根據與每個項目的性質和管轄權相關聯的特定税則和税率,每個項目的税後金額不包括在調整後的收益中。 |
提供更具可比性的基礎來分析收益。
這些指標通常被股東用來衡量業績。 |
每股淨收益(虧損)和攤薄收益(虧損) | ||
調整後每股收益是根據使用稀釋加權平均股票的調整後收益計算的,並不代表股東應佔的實際收益或每股虧損。 |
||||
調整後收益的實際税率
| ||||
調整後的税費除以税前調整後收益。調整後的税項支出按所得税(福利)支出加上或減去影響調整後收益的所有項目的所得税影響(如上所述)和影響可比性的其他税項 計算。 |
為分析與調整後收益相關聯的有效税率提供基礎。 |
税收(費用)優惠 | ||
在過渡期內,我們還根據估計的全年實際税率進行調整 以反映所得税。根據《國際財務報告準則》,中期的收益或虧損根據我們經營業務的每個司法管轄區的估計實際税率反映所得税。這個非國際財務報告準則調整在中期之間重新分配估計的全年所得税,但對全年所得税沒有影響。 |
因為地理上的混合由於中期税前損益可能與全年的税前損益有所不同,我們按照國際財務報告準則計算的實際税率可能會按季度波動較大。因此,我們認為,使用預期全年有效税率可以提供更多中期之間的可比性。 | |||
淨債務和淨債務與調整後EBITDA的槓桿率 | ||||
淨債務:
負債總額(不包括相關的未攤銷交易成本和溢價或折價)加上相關對衝工具的貨幣相關公允價值,以及租賃負債減去現金和現金等價物。 |
提供一種常用的衡量公司槓桿率的指標。
鑑於我們對部分債務進行對衝以降低風險,我們 納入了對衝工具,因為我們認為它提供了與我們未償債務相關的總債務的更好衡量標準。然而,由於我們打算持有我們的債務和相關套期保值至到期,我們在計量時不考慮相關套期保值公允價值的利息 組成部分。我們通過現金和現金等價物來減少總債務。 |
總債務(當前債務加上長期債務) | ||
淨債務與調整後EBITDA的比率: 淨債務除以截至本財年 季度的前12個月的調整後EBITDA。 |
提供一種常用的 公司償還債務的能力。我們的非IFRS衡量標準與我們內部 目標的計算一致,並且比我們的合同契約在我們的信貸安排中允許的最大比率更為保守。 |
對於調整後的EBITDA,請參考上面關於最直接可比的IFRS衡量標準的定義 |
第25頁
我們如何定義它 |
為什麼我們使用它,為什麼它對以下方面有用
|
最直接的可比性
| ||
自由的 現金流 | ||||
經營活動提供的現金淨額、處置財產和設備的收益以及其他投資活動提供的現金淨額,減去資本支出、支付租賃本金和支付優先股股息。
|
從長遠來看,幫助評估我們為股東創造價值的能力,因為它代表着可用於償還債務、支付普通股息和為股票回購和收購提供資金的現金。 |
經營活動提供的淨現金 | ||
受外幣影響前的變化 或按不變貨幣計算? | ||||
在下列情況下適用的措施 在外幣影響前報告或按不變貨幣計算?
國際財務報告準則衡量標準: ● 收入 ● 運營費用
非國際財務報告準則衡量標準和比率: ● 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率 ● 調整後每股收益
我們的報告貨幣是美元。但是,我們 使用美元以外的貨幣進行交易。我們在外幣(或不變貨幣)影響之前衡量我們的業績,這意味着我們對當前 和同等前期應用相同的外幣匯率。為了計算期間之間的外幣影響,我們使用相同的外幣匯率換算本期和等值上一期的本地貨幣結果。
|
為各個時期的業務趨勢提供更好的可比性。 |
對於每個關於非國際財務報告準則計量和比率,請參閲上文關於最直接可比的國際財務報告準則計量的定義。 | ||
在有機基礎上計算的收入的變化 | ||||
代表我們現有業務按不變貨幣計算的收入變化。該指標不包括 收購和處置在兩個可比時期內不擁有業務的扭曲影響。
● 對於收購,我們計算有機增長,就像我們在這兩個時期都擁有被收購的業務一樣。我們將收購業務在我們擁有該業務期間的收入與該業務在我們未擁有該業務時的上一年同期收入進行比較。 ● 對於處置,我們計算有機增長,就好像我們在這兩個時期都不擁有業務一樣 。我們將出售業務的收入從出售時剔除,以及在出售前的上一年同期的收入。
|
通過排除扭曲影響,進一步洞察我們現有業務的業績,並更好地衡量我們長期發展業務的能力。 |
收入 | ||
?三大細分市場 | ||||
我們合併了法律專業人員、公司以及税務和會計專業人員部門。報告的三大細分市場的所有衡量標準為非國際財務報告準則財務措施。 |
?三大細分市場約佔收入的80%,是我們業務信息服務產品的核心 。 |
收入 持續運營收益(虧損) |
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附錄B
本附錄提供了下列對帳在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年12月31日的年度,非IFRS財務指標與最直接的可比IFRS指標 在本管理層的討論和分析中沒有在其他地方介紹。
將持續經營的收益(虧損)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA減去應計資本支出進行對賬
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | 截至的年度 十二月三十一日, |
||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||
持續經營的收益(虧損) | 265 | (241) | 1,212 | 5,864 | 5,687 | |||||||||||||||
要刪除的調整: | ||||||||||||||||||||
税費(福利) |
8 | (161) | 156 | 1,722 | 1,607 | |||||||||||||||
其他財務收入 |
(448) | (34) | (862) | (30) | (8) | |||||||||||||||
淨利息支出 |
48 | 46 | 145 | 146 | 196 | |||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
25 | 29 | 76 | 90 | 119 | |||||||||||||||
計算機軟件攤銷 |
119 | 119 | 354 | 356 | 474 | |||||||||||||||
折舊 |
34 | 40 | 110 | 128 | 177 | |||||||||||||||
EBITDA | 51 | (202) | 1,191 | 8,276 | 8,252 | |||||||||||||||
要刪除的調整: | ||||||||||||||||||||
份額權益法投資中的税後虧損(收益) |
525 | 672 | 552 | (6,717) | (6,240) | |||||||||||||||
其他營業收益,淨額 |
(25) | (4) | (26) | (35) | (34) | |||||||||||||||
公允價值調整(1) |
(16) | (8) | (21) | (6) | (8) | |||||||||||||||
調整後的EBITDA | 535 | 458 | 1,696 | 1,518 | 1,970 | |||||||||||||||
減去:應計資本支出 |
(144) | (130) | (407) | (364) | (541) | |||||||||||||||
調整後的EBITDA減去應計資本支出 | 391 | 328 | 1,289 | 1,154 | 1,429 | |||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 | 34.0% | 30.0% | 34.9% | 32.7% | 31.0% | |||||||||||||||
調整後的EBITDA減去應計資本支出利潤率 | 24.8% | 21.5% | 26.5% | 24.9% | 22.5% |
(1) | 公允價值調整主要指在正常業務過程中因外幣匯率變動而產生的公司內部餘額的損益,外幣匯率是運營費用的一個組成部分。 |
資本支出與應計資本支出的對賬
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | 截至的年度 十二月三十一日, |
||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||
資本支出 | 152 | 131 | 460 | 364 | 487 | |||||||||||||||
刪除:IFRS調整為現金 基礎 |
(8) | (1) | (53) | - | 54 | |||||||||||||||
應計資本支出 | 144 | 130 | 407 | 364 | 541 | |||||||||||||||
應計資本支出佔收入的百分比 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 8.5% |
第27頁
淨收益(虧損)與調整後收益和調整後每股收益的對賬
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | 截至的年度 十二月三十一日, |
||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括每股金額 和 共享數據) |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||
淨收益(虧損) | 228 | (240) | 1,120 | 5,864 | 5,689 | |||||||||||||||
要刪除的調整: | ||||||||||||||||||||
公允價值調整 (1) |
(16) | (8) | (21) | (6) | (8) | |||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
25 | 29 | 76 | 90 | 119 | |||||||||||||||
其他營業收益,淨額 |
(25) | (4) | (26) | (35) | (34) | |||||||||||||||
其他財務收入 |
(448) | (34) | (862) | (30) | (8) | |||||||||||||||
份額權益法中的税後虧損(收益) 投資 |
525 | 672 | 552 | (6,717) | (6,240) | |||||||||||||||
以上 項的税費(2) |
(51) | (174) | - | 1,616 | 1,475 | |||||||||||||||
影響可比性的税目 (2) |
- | (4) | (45) | (15) | (24) | |||||||||||||||
非持續經營的虧損(收益),税後淨額 |
37 | (1) | 92 | - | (2) | |||||||||||||||
中期有效税率正常化(2) | - | (8) | 3 | (10) | - | |||||||||||||||
宣佈優先股的股息 | (1) | (1) | (2) | (2) | (2) | |||||||||||||||
調整後收益 | 274 | 227 | 887 | 755 | 965 | |||||||||||||||
調整後每股收益 | $0.57 | $0.46 | $1.82 | $1.52 | 不適用 | |||||||||||||||
稀釋加權平均普通股 (百萬)(3) | 483.9 | 495.9 | 486.3 | 496.6 | 不適用 |
調整後收益的實際税率計算如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
(百萬美元,不包括百分比) | 2021 | |||
調整後收益 |
965 | |||
加:按優先股宣佈股息 股 |
2 | |||
再加上:調整後收益的税費支出 |
156 | |||
税前調整後收益 |
1,123 | |||
國際財務報告準則税項支出 |
1,607 | |||
取消與以下各項相關的税: |
||||
其他可識別無形資產的攤銷 |
26 | |||
份額税後權益法投資收益 |
(1,497) | |||
其他營業收益,淨額 |
(9) | |||
其他項目 |
5 | |||
小計: 的税金從調整後收益中扣除的税前項目 |
(1,475) | |||
刪除:影響可比性的税目 |
24 | |||
總計刪除影響可比性的所有項目 |
(1,451) | |||
調整後收益的税費支出 |
156 | |||
調整後收益的實際税率 |
13.9% |
(1) | 公允價值調整主要指在正常業務過程中因外幣匯率變動而產生的公司內部餘額的損益,外幣匯率是運營費用的一個組成部分。 |
(2) | 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,有關更多信息,請參閲本管理層討論和分析的 運營結果和税費(福利)部分。 |
(3) | 對於截至2021年9月30日的三個月,請參閲本附錄中調整後每股收益中使用的加權平均稀釋股份的對賬。 |
第28頁
將經營活動提供的淨現金對賬為自由現金流
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | 截至的年度 十二月三十一日, |
||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
531 | 534 | 1,239 | 1,376 | 1,773 | |||||||||||||||
資本支出 |
(152) | (131) | (460) | (364) | (487) | |||||||||||||||
其他投資活動 |
25 | 3 | 87 | 56 | 81 | |||||||||||||||
支付租賃本金 |
(17) | (22) | (50) | (65) | (109) | |||||||||||||||
按優先股支付股息 股 |
(1) | (1) | (2) | (2) | (2) | |||||||||||||||
自由現金流 |
386 | 383 | 814 | 1,001 | 1,256 |
不包括外幣(不變貨幣)以及收購/剝離(有機基礎)影響的收入變化與收入變化的對賬(1)
|
| |||||||||||||||||||||||||||
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||||||
變化 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 總計 | 外幣幣種 | 小計 常量 貨幣 |
收購/ 資產剝離 |
有機食品 | |||||||||||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
701 | 682 | 3% | (2%) | 5% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
企業 |
373 | 354 | 5% | (2%) | 7% | - | 7% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
190 | 177 | 7% | (1%) | 8% | (1%) | 9% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
1,264 | 1,213 | 4% | (2%) | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
171 | 169 | 1% | (4%) | 5% | - | 5% | |||||||||||||||||||||
全球打印 |
146 | 149 | (3%) | (2%) | - | - | - | |||||||||||||||||||||
消除/舍入 |
(7) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||
總收入 |
1,574 | 1,526 | 3% | (2%) | 5% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
經常性收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
658 | 634 | 4% | (2%) | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
企業 |
330 | 307 | 8% | (2%) | 9% | - | 9% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
158 | 149 | 6% | (2%) | 8% | (1%) | 9% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
1,146 | 1,090 | 5% | (2%) | 7% | - | 8% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
152 | 148 | 2% | (4%) | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
消除/舍入 |
(7) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||
經常性收入總額 |
1,291 | 1,233 | 5% | (2%) | 7% | - | 7% | |||||||||||||||||||||
交易 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
43 | 48 | (10%) | - | (10%) | (3%) | (7%) | |||||||||||||||||||||
企業 |
43 | 47 | (9%) | (2%) | (7%) | - | (7%) | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
32 | 28 | 11% | (1%) | 12% | - | 12% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
118 | 123 | (5%) | (1%) | (4%) | (1%) | (3%) | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
19 | 21 | (10%) | (6%) | (4%) | - | (4%) | |||||||||||||||||||||
交易總收入 |
137 | 144 | (5%) | (2%) | (4%) | (1%) | (3%) |
(1) | 增長百分比是用整美元計算的。因此,根據 報告的金額計算的百分比可能與顯示的不同,而且由於舍入的原因,增長的組成部分可能不是總和。 |
第29頁
不包括外幣(不變貨幣)以及收購/剝離(有機基礎)影響的收入變化與收入變化的對賬(1)
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||||||||
變化 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 總計 | 外幣幣種 | 小計 常量 貨幣 |
收購/ 資產剝離 |
有機食品 | |||||||||||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
2,099 | 2,023 | 4% | (1%) | 5% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
企業 |
1,157 | 1,082 | 7% | (1%) | 8% | - | 8% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
660 | 603 | 9% | (1%) | 10% | - | 10% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
3,916 | 3,708 | 6% | (1%) | 7% | - | 7% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
535 | 507 | 5% | (3%) | 9% | - | 9% | |||||||||||||||||||||
全球打印 |
430 | 439 | (2%) | (2%) | (1%) | - | (1%) | |||||||||||||||||||||
消除/舍入 |
(19) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||
總收入 |
4,862 | 4,638 | 5% | (1%) | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
經常性收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
1,967 | 1,881 | 5% | (1%) | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
企業 |
968 | 898 | 8% | (1%) | 9% | - | 9% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
507 | 463 | 9% | (1%) | 10% | - | 10% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
3,442 | 3,242 | 6% | (1%) | 7% | - | 8% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
459 | 446 | 3% | (3%) | 5% | - | 5% | |||||||||||||||||||||
消除/舍入 |
(19) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||
經常性收入總額 |
3,882 | 3,672 | 6% | (1%) | 7% | - | 7% | |||||||||||||||||||||
交易 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
132 | 142 | (7%) | (1%) | (6%) | (2%) | (3%) | |||||||||||||||||||||
企業 |
189 | 184 | 3% | (1%) | 4% | - | 4% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
153 | 140 | 9% | - | 9% | - | 9% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
474 | 466 | 2% | (1%) | 2% | (1%) | 3% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
76 | 61 | 26% | (6%) | 31% | - | 31% | |||||||||||||||||||||
交易總收入 |
550 | 527 | 4% | (1%) | 6% | (1%) | 6% |
不包括外幣(不變貨幣)以及收購/剝離(有機基礎)影響的收入變化與收入變化的對賬(1)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||||||
變化 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2021(2) | 2020(2) | 總計 | 外幣幣種 | 小計 常量 貨幣 |
收購/ 資產剝離 |
有機食品 | |||||||||||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
2,712 | 2,535 | 7% | 1% | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
企業 |
1,440 | 1,361 | 6% | 1% | 5% | - | 5% | |||||||||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
915 | 842 | 9% | - | 9% | - | 9% | |||||||||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
5,067 | 4,738 | 7% | 1% | 6% | - | 6% | |||||||||||||||||||||
路透社新聞 |
694 | 645 | 8% | 1% | 7% | - | 7% | |||||||||||||||||||||
全球打印 |
609 | 620 | (2%) | 1% | (3%) | - | (3%) | |||||||||||||||||||||
消除/舍入 |
(22) | (19) | - | |||||||||||||||||||||||||
總收入 |
6,348 | 5,984 | 6% | 1% | 5% | - | 5% |
(1) | 增長百分比是用整美元計算的。因此,根據 報告的金額計算的百分比可能與顯示的不同,而且由於舍入的原因,增長的組成部分可能不是總和。 |
(2) | 已修訂以反映2022年第一季度對我們部門報告所做的更改。 |
第30頁
對調整後EBITDA和相關利潤率的變化進行對賬,併合並營業費用和調整後每股收益,不包括外幣的影響(1)
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||||||
變化 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率和每股金額) | 2022 | 2021 | 總計 | 外幣幣種 | 常量 貨幣 |
|||||||||||||||
調整後的EBITDA |
||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
324 | 288 | 13% | (2%) | 14% | |||||||||||||||
企業 |
147 | 130 | 13% | - | 13% | |||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
59 | 50 | 17% | 1% | 15% | |||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
530 | 468 | 13% | (1%) | 14% | |||||||||||||||
路透社新聞 |
33 | 25 | 37% | 15% | 22% | |||||||||||||||
全球打印 |
50 | 52 | (4%) | (4%) | (1%) | |||||||||||||||
企業成本 |
(78) | (87) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA |
535 | 458 | 17% | - | 17% | |||||||||||||||
調整後EBITDA 利潤率 |
||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
46.2% | 42.3% | 390個基點 | 10個基點 | 380個基點 | |||||||||||||||
企業 |
39.2% | 36.7% | 250個基點 | 70個基點 | 180個基點 | |||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
31.0% | 28.5% | 250個基點 | 80個基點 | 170個基點 | |||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
41.9% | 38.6% | 330個基點 | 40個基點 | 290個基點 | |||||||||||||||
路透社新聞 |
19.7% | 14.5% | 520個基點 | 290個基點 | 230個基點 | |||||||||||||||
全局 打印 |
34.4% | 35.0% | (60)bp | (50)bp | (10)bp | |||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
34.0% | 30.0% | 400個基點 | 90個基點 | 310基點 | |||||||||||||||
運營費用 |
1,023 | 1,060 | (4%) | (5%) | 1% | |||||||||||||||
調整後的每股收益 |
$0.57 | $0.46 | 24% | - | 24% |
(1) | 增長百分比和調整後的EBITDA利潤率以整美元計算。因此,根據報告金額計算的百分比和利潤率可能與報告的百分比和利潤率不同,而且由於四捨五入的原因,增長的組成部分可能不是總和。 |
第31頁
對調整後EBITDA和相關利潤率的變化進行對賬,併合並營業費用和調整後每股收益,不包括外幣的影響(1)
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||
變化 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括利潤率和每股金額) | 2022 | 2021 | 總計 | 外幣幣種 | 常量 貨幣 |
|||||||||||||||
調整後的EBITDA |
||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
933 | 852 | 9% | (1%) | 11% | |||||||||||||||
企業 |
443 | 403 | 10% | - | 10% | |||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
262 | 223 | 18% | 1% | 17% | |||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
1,638 | 1,478 | 11% | - | 11% | |||||||||||||||
路透社新聞 |
114 | 88 | 31% | 10% | 21% | |||||||||||||||
全球打印 |
153 | 165 | (7%) | (2%) | (5%) | |||||||||||||||
企業成本 |
(209) | (213) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA |
1,696 | 1,518 | 12% | - | 11% | |||||||||||||||
調整後EBITDA 利潤率 |
||||||||||||||||||||
法律專業人員 |
44.5% | 42.1% | 240個基點 | 20個基點 | 220個基點 | |||||||||||||||
企業 |
38.2% | 37.2% | 100個基點 | 50個基點 | 50個基點 | |||||||||||||||
税務和會計專業人員 |
39.7% | 36.9% | 280個基點 | 50個基點 | 230個基點 | |||||||||||||||
?三大細分市場合並 |
41.8% | 39.9% | 190個基點 | 30個基點 | 160個基點 | |||||||||||||||
路透社新聞 |
21.4% | 17.3% | 410基點 | 210個基點 | 200個基點 | |||||||||||||||
全局 打印 |
35.6% | 37.5% | (190)bp | - | (190)bp | |||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
34.9% | 32.7% | 220個基點 | 70個基點 | 150個基點 | |||||||||||||||
運營費用 |
3,145 | 3,114 | 1% | (3%) | 4% | |||||||||||||||
調整後的每股收益 |
$1.82 | $1.52 | 20% | 2% | 18% |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
(百萬美元,不包括利潤率) | 2021(2) | |||
調整後的EBITDA |
||||
法律專業人員 |
1,091 | |||
企業 |
496 | |||
税務和會計專業人員 |
379 | |||
?三大細分市場合並 |
1,966 | |||
路透社新聞 |
103 | |||
全球打印 |
226 | |||
企業成本 |
(325) | |||
調整後的EBITDA |
1,970 | |||
調整後EBITDA 利潤率 |
||||
法律專業人員 |
40.2% | |||
企業 |
34.4% | |||
税務和會計專業人員 |
41.3% | |||
?三大細分市場合並 |
38.8% | |||
路透社新聞 |
14.8% | |||
全局 打印 |
37.1% | |||
調整後EBITDA利潤率 |
31.0% |
(1) | 增長百分比和調整後的EBITDA利潤率以整美元計算。因此,根據報告金額計算的百分比和利潤率可能與報告的百分比和利潤率不同,而且由於四捨五入的原因,增長的組成部分可能不是總和。 |
(2) | 已修訂以反映2022年第一季度對我們部門報告所做的更改。 |
第32頁
調整後每股收益中使用的加權平均稀釋股份的對賬
由於我們在截至2021年9月30日的三個月中根據IFRS報告了持續運營的淨虧損,因此用於每股基本虧損和稀釋虧損的普通股加權平均數 在該期間的所有每股計算中都是相同的,因為股票期權和其他股權激勵獎勵的影響將減少每股虧損,因此是反稀釋的。 自我們的非國際財務報告準則衡量?調整後收益是利潤,潛在普通股也包括在內,因為它們降低了調整後每股收益,因此具有攤薄作用。
下表協調了國際財務報告準則和非國際財務報告準則普通股信息:
截至9月30日的三個月, | ||||
(加權平均普通股) | 2021 | |||
國際財務報告準則:基本和稀釋 |
494,624,854 | |||
股票期權和其他股權激勵的效果 |
1,275,150 | |||
非國際財務報告準則稀釋 |
495,900,004 |
第33頁
附錄C
季度信息(未經審計)
下表彙總了我們最近八個季度的綜合經營業績。
|
季度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括每股金額) | 9月30日, 2022 |
6月30日, 2022 |
3月31日, 2022 |
十二月三十一日, 2021 |
2021年9月30日 | 6月30日, 2021 |
3月31日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
1,574 | 1,614 | 1,674 | 1,710 | 1,526 | 1,532 | 1,580 | 1,616 | ||||||||||||||||||||||||
營業利潤 |
398 | 391 | 414 | 257 | 282 | 316 | 387 | 956 | ||||||||||||||||||||||||
持續經營的收益(虧損) |
265 | (71) | 1,018 | (177) | (241) | 1,072 | 5,033 | 587 | ||||||||||||||||||||||||
(虧損)非持續經營收益,扣除税後的淨額 |
(37) | (44) | (11) | 2 | 1 | (4) | 3 | (25) | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 (虧損) |
228 | (115) | 1,007 | (175) | (240) | 1,068 | 5,036 | 562 | ||||||||||||||||||||||||
普通股股東應佔收益(虧損) |
228 | (115) | 1,007 | (175) | (240) | 1,068 | 5,036 | 562 | ||||||||||||||||||||||||
|
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每股基本收益(虧損) |
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從持續運營中 |
$0.55 | $(0.15) | $2.09 | $(0.36) | $(0.49) | $2.16 | $10.15 | $1.18 | ||||||||||||||||||||||||
來自停產的 運營 |
(0.08) | (0.09) | (0.02) | - | - | (0.01) | - | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||
|
$0.47 | $(0.24) | $2.07 | $(0.36) | $(0.49) | $2.15 | $10.15 | $1.13 | ||||||||||||||||||||||||
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稀釋後每股收益(虧損) |
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| ||||||||
從持續運營中 |
$0.55 | $(0.15) | $2.09 | $(0.36) | $(0.49) | $2.16 | $10.13 | $1.18 | ||||||||||||||||||||||||
來自停產的 運營 |
(0.08) | (0.09) | (0.03) | - | - | (0.01) | - | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||
|
$0.47 | $(0.24) | $2.06 | $(0.36) | $(0.49) | $2.15 | $10.13 | $1.13 |
收入我們的 收入往往不會受到季節性的顯著影響,因為我們在合同期限內按比例記錄了很大一部分收入。然而,我們每一個季度的收入都會受到某些税收產品發佈的影響,這些產品往往集中在第四季度,在較小程度上集中在今年第一季度。這個新冠肺炎疫情導致我們的一些收入從傳統模式轉變。 在2020和2021年,收入因打印發貨延遲而受到負面影響,季度收入因美國聯邦納税截止日期延長而推遲報税收入而受到影響。由於我們的大部分業務是以美元進行的,外國貨幣對我們收入的影響微乎其微,但在2022年第三季度除外,當時美元的顯著走強導致我們的收入略有下降。收購或剝離業務並未 顯著影響我們在整個八個季度期間的收入。
營業利潤--同樣,我們的營業利潤不會受到季節性的顯著影響,因為我們的大部分營業費用都是固定的。因此,當我們的收入增加時,我們通常會變得更有利可圖,而當我們的收入下降時,我們通常會變得更不賺錢。在2022年前三個季度和整個2021年,我們的運營利潤受到與我們的變化計劃相關的成本時間的影響。在2020年第四季度,營業利潤還受益於出售一項投資的顯著收益和一項養老金計劃修正案的收益。
淨收益(虧損):我們在LSEG的投資對我們的淨收益(虧損)有很大的影響。從2021年第一季度開始,淨收益包括將Refinitiv出售給LSEG的顯著收益。2021年第三季度和第四季度以及2022年第二季度的淨虧損反映了我們LSEG投資的價值下降。雖然2022年第三季度我們的LSEG投資的價值也出現了大幅下降,但這一下降幾乎完全是由於美元兑英鎊走強,與以英鎊計價的部分投資相關的外匯合同收益緩解了這一影響。2022年第一季度和2021年第二季度反映了我們LSEG投資的價值增加。
第34頁
附錄D
擔保人補充財務信息
下表列出了關於湯森路透公司和三家美國子公司擔保人(也是湯森路透公司的間接100%擁有和合並的子公司(稱為擔保人子公司))根據湯森路透公司、TR Finance LLC、擔保人子公司、加拿大ComputerShare信託公司和德意志銀行信託公司之間簽訂的信託契約發行的任何債務證券的全面和無條件擔保的綜合財務信息。TR Finance LLC是湯森路透公司的間接100%擁有的子公司,成立的唯一目的是發行債務證券。TR Finance LLC沒有重大資產或負債,也沒有自己的子公司或正在進行的業務運營。TR Finance LLC支付利息、保費、運營費用和履行債務義務的能力將取決於湯森路透公司和附屬擔保人的信貸支持。有關更多信息,請參閲本管理層討論和分析的流動性和資本資源 部分。
下表包含以下內容的簡明合併財務信息:
● | 母公司湯森路透公司,其所有子公司的直接或間接所有者 |
● | 子公司發行人TAR財務有限責任公司 |
● | 合併基礎上的擔保子公司 |
● | 非擔保人子公司在合併的基礎上向湯森路透公司的其他子公司提供擔保,不會擔保tr Finance LLC債務證券 |
● | 消除合併調整 |
● | 湯森路透綜合股價 |
上述擔保子公司由湯森路透公司的以下間接100%擁有和合並的子公司組成:
● | 湯森路透應用公司,經營公司的部分法律專業人員、税務和會計專業人員和公司業務; |
● | 湯森路透(税務和會計)有限公司,運營公司的部分税務和會計專業人員和公司業務;以及 |
● | 西方出版公司,經營公司的部分法律專業人員、公司和全球印刷業務。 |
湯森路透公司在其子公司的投資中使用權益 方法進行會計核算,以編制簡明綜合財務信息。如果子公司是合併報税集團的成員,湯森路透公司將根據集團成員之間的税收分攤協議分配所得税支出,包括應用百分比法,即當發生虧損時,合併集團成員將獲得補償,而無論是否有能力獨立使用此類虧損。我們認為,這種分配是一種系統、合理的所得税餘額分配方法。合併母公司、擔保人子公司和非擔保人子公司反映在《抵銷》一欄中。
本陳述基礎不旨在陳述湯森路透 公司的財務狀況及其運營結果,而只是為了遵守擔保人報告的具體要求,應與我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合中期財務報表、2021年年度綜合財務報表以及我們2021年年度報告中包含的2021年年度管理層討論和分析一起閲讀。
以下簡明綜合財務信息是根據《國家文書》第13.4節的要求提供的。51-102 - 持續披露義務為某些信貸支持發行人提供豁免。根據美國證券交易委員會採納並在美國證券交易委員會第33-10762號新聞稿中規定的S-X規則第13條,湯森路透公司還選擇提供以下補充財務信息。
第35頁
以下簡明綜合財務信息是根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制的,未經審計。
簡明合併損益表
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
持續運營 |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
- | - | 504 | 1,213 | (143) | 1,574 | ||||||||||||||||||
運營費用 |
(5) | - | (371) | (790) | 143 | (1,023) | ||||||||||||||||||
折舊 |
- | - | (12) | (22) | - | (34) | ||||||||||||||||||
計算機軟件攤銷 |
- | - | (2) | (117) | - | (119) | ||||||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
- | - | (11) | (14) | - | (25) | ||||||||||||||||||
其他運營收益, 淨額 |
- | - | 7 | 18 | - | 25 | ||||||||||||||||||
營業(虧損)利潤 |
(5) | - | 115 | 288 | - | 398 | ||||||||||||||||||
財務(成本)收入,淨額: |
||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(39) | - | (1) | (8) | - | (48) | ||||||||||||||||||
其他財務(成本)收入 |
(194) | - | (1) | 643 | - | 448 | ||||||||||||||||||
公司間淨利息 收入(費用) |
30 | - | (12) | (18) | - | - | ||||||||||||||||||
(虧損)税前收益和權益法投資 |
(208) | - | 101 | 905 | - | 798 | ||||||||||||||||||
份額權益法投資的税後虧損 |
- | - | - | (525) | - | (525) | ||||||||||||||||||
份額子公司税後收益 (虧損) |
436 | - | (2) | 85 | (519) | - | ||||||||||||||||||
税金(費用) 福利 |
- | - | (16) | 8 | - | (8) | ||||||||||||||||||
持續經營收益 |
228 | - | 83 | 473 | (519) | 265 | ||||||||||||||||||
停產虧損 税後淨額 |
- | - | - | (37) | - | (37) | ||||||||||||||||||
淨收益 |
228 | - | 83 | 436 | (519) | 228 | ||||||||||||||||||
普通股股東應佔收益 |
228 | - | 83 | 436 | (519) | 228 |
第36頁
簡明合併損益表
截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
持續運營 |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
- | - | 1,043 | 805 | (322) | 1,526 | ||||||||||||||||||
運營費用 |
(3) | - | (903) | (476) | 322 | (1,060) | ||||||||||||||||||
折舊 |
- | - | (13) | (27) | - | (40) | ||||||||||||||||||
計算機軟件攤銷 |
- | - | (5) | (115) | 1 | (119) | ||||||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
- | - | (13) | (16) | - | (29) | ||||||||||||||||||
其他運營收益, 淨額 |
- | - | - | 4 | - | 4 | ||||||||||||||||||
營業(虧損)利潤 |
(3) | - | 109 | 175 | 1 | 282 | ||||||||||||||||||
財務(成本)收入,淨額: |
||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(39) | - | - | (7) | - | (46) | ||||||||||||||||||
其他財務(成本)收入 |
(4) | - | - | 38 | - | 34 | ||||||||||||||||||
公司間淨利息 收入(費用) |
27 | - | (13) | (14) | - | - | ||||||||||||||||||
(虧損)税前收益和權益法投資 |
(19) | - | 96 | 192 | 1 | 270 | ||||||||||||||||||
份額權益法投資的税後虧損 |
- | - | - | (672) | - | (672) | ||||||||||||||||||
份額子公司税後(虧損)收益 |
(221) | - | 3 | 90 | 128 | - | ||||||||||||||||||
税金(費用) 福利 |
- | - | (6) | 167 | - | 161 | ||||||||||||||||||
(虧損)持續經營的收益 |
(240) | - | 93 | (223) | 129 | (241) | ||||||||||||||||||
非持續經營收益 税後淨額 |
- | - | - | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
淨(虧損) 收益 |
(240) | - | 93 | (222) | 129 | (240) | ||||||||||||||||||
(虧損)普通股股東應佔收益 |
(240) | - | 93 | (222) | 129 | (240) |
第37頁
簡明合併收益表
截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
持續運營 |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
- | - | 1,604 | 3,756 | (498) | 4,862 | ||||||||||||||||||
運營費用 |
(9) | - | (1,191) | (2,443) | 498 | (3,145) | ||||||||||||||||||
折舊 |
- | - | (36) | (74) | - | (110) | ||||||||||||||||||
計算機軟件攤銷 |
- | - | (8) | (346) | - | (354) | ||||||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
- | - | (37) | (39) | - | (76) | ||||||||||||||||||
其他運營收益, 淨額 |
- | - | 7 | 19 | - | 26 | ||||||||||||||||||
營業(虧損)利潤 |
(9) | - | 339 | 873 | - | 1,203 | ||||||||||||||||||
財務(成本)收入,淨額: |
||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(118) | - | (1) | (26) | - | (145) | ||||||||||||||||||
其他財務(成本)收入 |
(232) | - | - | 1,094 | - | 862 | ||||||||||||||||||
公司間淨利息 收入(費用) |
87 | - | (37) | (50) | - | - | ||||||||||||||||||
(虧損)税前收益和權益法投資 |
(272) | - | 301 | 1,891 | - | 1,920 | ||||||||||||||||||
份額權益法投資的税後虧損 |
- | - | - | (552) | - | (552) | ||||||||||||||||||
份額子公司税後收益 |
1,392 | - | 2 | 230 | (1,624) | - | ||||||||||||||||||
税費支出 |
- | - | (71) | (85) | - | (156) | ||||||||||||||||||
持續經營收益 |
1,120 | - | 232 | 1,484 | (1,624) | 1,212 | ||||||||||||||||||
停產虧損 税後淨額 |
- | - | - | (92) | - | (92) | ||||||||||||||||||
淨收益 |
1,120 | - | 232 | 1,392 | (1,624) | 1,120 | ||||||||||||||||||
普通股股東應佔收益 |
1,120 | - | 232 | 1,392 | (1,624) | 1,120 |
第38頁
簡明合併收益表
截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
持續運營 |
||||||||||||||||||||||||
收入 |
- | - | 3,184 | 2,542 | (1,088) | 4,638 | ||||||||||||||||||
運營費用 |
(8) | - | (2,757) | (1,437) | 1,088 | (3,114) | ||||||||||||||||||
折舊 |
- | - | (46) | (82) | - | (128) | ||||||||||||||||||
計算機軟件攤銷 |
- | - | (15) | (343) | 2 | (356) | ||||||||||||||||||
其他可確認無形資產的攤銷 |
- | - | (38) | (52) | - | (90) | ||||||||||||||||||
其他營業(虧損) 淨收益 |
- | - | (1) | 36 | - | 35 | ||||||||||||||||||
營業(虧損)利潤 |
(8) | - | 327 | 664 | 2 | 985 | ||||||||||||||||||
財務(成本)收入,淨額: |
||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(117) | - | (1) | (28) | - | (146) | ||||||||||||||||||
其他財務(成本)收入 |
(7) | - | - | 37 | - | 30 | ||||||||||||||||||
公司間淨利息 收入(費用) |
84 | - | (38) | (46) | - | - | ||||||||||||||||||
(虧損)税前收益和權益法投資 |
(48) | - | 288 | 627 | 2 | 869 | ||||||||||||||||||
份額權益法投資的税後收益 |
- | - | - | 6,717 | - | 6,717 | ||||||||||||||||||
份額子公司税後收益 |
5,912 | - | 10 | 234 | (6,156) | - | ||||||||||||||||||
税費支出 |
- | - | (54) | (1,668) | - | (1,722) | ||||||||||||||||||
持續經營收益 |
5,864 | - | 244 | 5,910 | (6,154) | 5,864 | ||||||||||||||||||
停產虧損 税後淨額 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
淨收益 |
5,864 | - | 244 | 5,910 | (6,154) | 5,864 | ||||||||||||||||||
普通股股東應佔收益 |
5,864 | - | 244 | 5,910 | (6,154) | 5,864 |
第39頁
簡明綜合財務狀況表
2022年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 子公司 發行人 |
擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
16 | - | 53 | 390 | - | 459 | ||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
- | - | 475 | 474 | - | 949 | ||||||||||||||||||
公司間應收賬款 |
3,604 | - | 656 | 2,943 | (7,203) | - | ||||||||||||||||||
其他金融資產 |
- | - | 6 | 369 | - | 375 | ||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 |
- | - | 232 | 197 | - | 429 | ||||||||||||||||||
流動資產,不包括持有待售資產 |
3,620 | - | 1,422 | 4,373 | (7,203) | 2,212 | ||||||||||||||||||
持有待售資產 |
- | - | 33 | 96 | - | 129 | ||||||||||||||||||
流動資產 |
3,620 | - | 1,455 | 4,469 | (7,203) | 2,341 | ||||||||||||||||||
財產和設備,淨額 |
- | - | 168 | 246 | - | 414 | ||||||||||||||||||
計算機軟件,網絡 |
- | - | 6 | 880 | - | 886 | ||||||||||||||||||
其他可識別無形資產,淨額 |
- | - | 1,078 | 2,164 | - | 3,242 | ||||||||||||||||||
商譽 |
- | - | 3,792 | 2,026 | - | 5,818 | ||||||||||||||||||
權益法投資 |
- | - | - | 6,098 | - | 6,098 | ||||||||||||||||||
其他金融資產 |
49 | - | 12 | 557 | - | 618 | ||||||||||||||||||
其他非流動資產 |
- | - | 111 | 515 | - | 626 | ||||||||||||||||||
公司間應收賬款 |
99 | - | 16 | 778 | (893) | - | ||||||||||||||||||
對子公司的投資 |
15,958 | - | 77 | 4,426 | (20,461) | - | ||||||||||||||||||
遞延税金 |
- | - | - | 1,119 | - | 1,119 | ||||||||||||||||||
總資產 |
19,726 | - | 6,715 | 23,278 | (28,557) | 21,162 | ||||||||||||||||||
負債和權益 |
||||||||||||||||||||||||
負債 |
||||||||||||||||||||||||
流動負債 |
370 | - | - | - | - | 370 | ||||||||||||||||||
應付賬款、應計項目和準備金 |
72 | - | 397 | 525 | - | 994 | ||||||||||||||||||
流動税項負債 |
- | - | - | 343 | - | 343 | ||||||||||||||||||
遞延收入 |
- | - | 420 | 417 | - | 837 | ||||||||||||||||||
公司間應付款 |
2,611 | - | 331 | 4,261 | (7,203) | - | ||||||||||||||||||
其他財務負債 |
693 | - | 21 | 44 | - | 758 | ||||||||||||||||||
流動負債,不包括與持有待售資產相關的負債 |
3,746 | - | 1,169 | 5,590 | (7,203) | 3,302 | ||||||||||||||||||
與持有待售資產相關的負債 |
- | - | 35 | 83 | - | 118 | ||||||||||||||||||
流動負債 |
3,746 | - | 1,204 | 5,673 | (7,203) | 3,420 | ||||||||||||||||||
長期負債 |
3,700 | - | - | - | - | 3,700 | ||||||||||||||||||
條文及其他非流動負債 |
2 | - | 6 | 749 | - | 757 | ||||||||||||||||||
其他財務負債 |
- | - | 53 | 163 | - | 216 | ||||||||||||||||||
公司間應付款 |
- | - | 778 | 115 | (893) | - | ||||||||||||||||||
遞延税金 |
- | - | 171 | 620 | - | 791 | ||||||||||||||||||
總負債 |
7,448 | - | 2,212 | 7,320 | (8,096) | 8,884 | ||||||||||||||||||
權益 |
||||||||||||||||||||||||
總股本 |
12,278 | - | 4,503 | 15,958 | (20,461) | 12,278 | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 |
19,726 | - | 6,715 | 23,278 | (28,557) | 21,162 |
第40頁
簡明綜合財務狀況表
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
15 | - | 237 | 526 | - | 778 | ||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
- | - | 690 | 367 | - | 1,057 | ||||||||||||||||||
公司間應收賬款 |
3,477 | - | 648 | 2,545 | (6,670) | - | ||||||||||||||||||
其他金融資產 |
- | - | 6 | 102 | - | 108 | ||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 |
2 | - | 236 | 224 | - | 462 | ||||||||||||||||||
流動資產,不包括持有待售資產 |
3,494 | - | 1,817 | 3,764 | (6,670) | 2,405 | ||||||||||||||||||
持有待售資產 |
- | - | 8 | 40 | - | 48 | ||||||||||||||||||
流動資產 |
3,494 | - | 1,825 | 3,804 | (6,670) | 2,453 | ||||||||||||||||||
財產和設備,淨額 |
- | - | 201 | 301 | - | 502 | ||||||||||||||||||
計算機軟件,網絡 |
- | - | 12 | 810 | - | 822 | ||||||||||||||||||
其他可識別無形資產,淨額 |
- | - | 1,136 | 2,195 | - | 3,331 | ||||||||||||||||||
商譽 |
- | - | 3,822 | 2,118 | - | 5,940 | ||||||||||||||||||
權益法投資 |
- | - | - | 6,736 | - | 6,736 | ||||||||||||||||||
其他金融資產 |
100 | - | 16 | 313 | - | 429 | ||||||||||||||||||
其他非流動資產 |
- | - | 128 | 669 | - | 797 | ||||||||||||||||||
公司間應收賬款 |
230 | - | - | 778 | (1,008) | - | ||||||||||||||||||
對子公司的投資 |
15,899 | - | 71 | 4,526 | (20,496) | - | ||||||||||||||||||
遞延税金 |
- | - | - | 1,139 | - | 1,139 | ||||||||||||||||||
總資產 |
19,723 | - | 7,211 | 23,389 | (28,174) | 22,149 | ||||||||||||||||||
負債和權益 |
||||||||||||||||||||||||
負債 |
||||||||||||||||||||||||
應付賬款、應計項目和準備金 |
51 | - | 398 | 877 | - | 1,326 | ||||||||||||||||||
流動税項負債 |
- | - | - | 169 | - | 169 | ||||||||||||||||||
遞延收入 |
- | - | 634 | 240 | - | 874 | ||||||||||||||||||
公司間應付款 |
2,049 | - | 497 | 4,124 | (6,670) | - | ||||||||||||||||||
其他財務負債 |
- | - | 22 | 153 | - | 175 | ||||||||||||||||||
流動負債,不包括與持有待售資產相關的負債 |
2,100 | - | 1,551 | 5,563 | (6,670) | 2,544 | ||||||||||||||||||
與持有待售資產相關的負債 |
- | - | 11 | 26 | - | 37 | ||||||||||||||||||
流動負債 |
2,100 | - | 1,562 | 5,589 | (6,670) | 2,581 | ||||||||||||||||||
長期負債 |
3,786 | - | - | - | - | 3,786 | ||||||||||||||||||
條文及其他非流動負債 |
3 | - | 6 | 700 | - | 709 | ||||||||||||||||||
其他財務負債 |
- | - | 68 | 166 | - | 234 | ||||||||||||||||||
公司間應付款 |
- | - | 779 | 229 | (1,008) | - | ||||||||||||||||||
遞延税金 |
- | - | 199 | 806 | - | 1,005 | ||||||||||||||||||
總負債 |
5,889 | - | 2,614 | 7,490 | (7,678) | 8,315 | ||||||||||||||||||
權益 |
||||||||||||||||||||||||
總股本 |
13,834 | - | 4,597 | 15,899 | (20,496) | 13,834 | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 |
19,723 | - | 7,211 | 23,389 | (28,174) | 22,149 |
第41頁
簡明合併現金流量表
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
- | - | (43) | 574 | - | 531 | ||||||||||||||||||
投資活動提供的淨現金(用於) |
(9) | - | 9 | (93) | - | (93) | ||||||||||||||||||
提供(用於)融資活動的現金淨額 |
7 | - | 45 | (488) | - | (436) | ||||||||||||||||||
翻譯調整 |
- | - | - | (4) | - | (4) | ||||||||||||||||||
(減少)現金和現金等價物增加 |
(2) | - | 11 | (11) | - | (2) | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(6) | - | 299 | 241 | - | 534 | ||||||||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
1,200 | - | (9) | (536) | (1,200) | (545) | ||||||||||||||||||
用於融資活動的現金淨額 |
(1,126) | - | (290) | (601) | 1,200 | (817) | ||||||||||||||||||
翻譯調整 |
- | - | - | (3) | - | (3) | ||||||||||||||||||
增加(減少)現金 和現金等價物 |
68 | - | - | (899) | - | (831) |
簡明合併現金流量表
(百萬美元) | 父級 | 代髮卡商 | 擔保人 附屬公司 |
非擔保人 附屬公司 |
淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的9個月
|
||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(62) | - | 188 | 1,113 | - | 1,239 | ||||||||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
513 | - | 32 | (225) | (846) | (526) | ||||||||||||||||||
用於融資活動的現金淨額 |
(450) | - | (404) | (1,016) | 846 | (1,024) | ||||||||||||||||||
翻譯調整 |
- | - | - | (8) | - | (8) | ||||||||||||||||||
增加(減少)現金 和現金等價物 |
1 | - | (184) | (136) | - | (319) | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的9個月
|
||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(93) | - | 482 | 987 | - | 1,376 | ||||||||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
1,200 | - | (20) | (150) | (1,235) | (205) | ||||||||||||||||||
用於融資活動的現金淨額 |
(1,039) | - | (471) | (1,169) | 1,235 | (1,444) | ||||||||||||||||||
翻譯調整 |
- | - | - | (3) | - | (3) | ||||||||||||||||||
增加(減少)現金 和現金等價物 |
68 | - | (9) | (335) | - | (276) |
第42頁