ocn-20220930000087386012/312022Q3假象00008738602022-01-012022-09-3000008738602022-10-31Xbrli:共享00008738602022-09-30ISO 4217:美元00008738602021-12-310000873860Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300000873860Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00008738602022-07-012022-09-3000008738602021-07-012021-09-3000008738602021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:高級下屬注意事項成員2022-07-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:高級下屬注意事項成員2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:高級下屬注意事項成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:高級下屬注意事項成員2021-01-012021-09-300000873860SRT:關聯實體成員2022-07-012022-09-300000873860SRT:關聯實體成員2021-07-012021-09-300000873860SRT:關聯實體成員2022-01-012022-09-300000873860SRT:關聯實體成員2021-01-012021-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-06-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-3000008738602022-06-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-07-012022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000008738602021-06-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-07-012021-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-07-012021-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-3000008738602021-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100008738602020-12-310000873860美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-09-300000873860美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-09-300000873860US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300000873860Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-09-30Xbrli:純OCN:員工人數0000873860國家/地區:在2022-09-30OCN:員工0000873860國家:PH值2022-09-300000873860OCN:公平價值抵押貸款服務權利成員2022-09-300000873860OCN:公平價值抵押貸款服務權利成員2021-12-310000873860OCN:AdvancesAndMatchFundedAdvanced成員2022-09-300000873860OCN:AdvancesAndMatchFundedAdvanced成員2021-12-310000873860OCN:金妮梅成員2022-09-300000873860OCN:金妮梅成員2021-12-3100008738602021-01-012021-12-310000873860OCN:GinnieMaeLoansMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:GinnieMaeLoansMember2021-01-012021-12-310000873860OCN:GinnieMaeLoansMember2021-12-310000873860OCN:GinnieMaeLoansMember2022-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-03-150000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-09-300000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-09-300000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-12-310000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-12-310000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-美國公認會計準則:年青成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-美國公認會計準則:年青成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-美國公認會計準則:年青成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-美國公認會計準則:年青成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateContractMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:ForwardLHFSTradesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:ForwardLHFSTradesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:ForwardLHFSTradesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:ForwardLHFSTradesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:OptionContractsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:OptionContractsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:OptionContractsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員OCN:OptionContractsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衍生成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衍生成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMemberOCN:GinnieMaeLoansMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMemberOCN:GinnieMaeLoansMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-06-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-06-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-06-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-06-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-07-012022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-07-012022-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-07-012022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-07-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-09-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-06-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-06-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-06-300000873860美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-06-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-06-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-07-012021-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-07-012021-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-07-012021-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-09-300000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-09-300000873860美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-12-310000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-012022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-012022-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-012022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-12-310000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2020-12-310000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-12-310000873860美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-12-310000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-12-310000873860OCN:LoansHeldForSaleFairValueMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-012021-09-300000873860Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-012021-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentSecuritizationTrustsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Ocn:FinancingLiabilityOwedtoSecuritizationInvestorsMember2021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-012021-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-07-012022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-01-012022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2021-07-012021-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2021-01-012021-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最小成員數Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2022-09-30OCN:年份0000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMemberSRT:最大成員數2022-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最小成員數Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2021-12-310000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMemberSRT:最大成員數2021-12-310000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2022-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2021-12-310000873860SRT:最小成員數美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMemberSRT:最大成員數2022-09-300000873860SRT:最小成員數美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMemberSRT:最大成員數2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember2021-12-310000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-09-300000873860Ocn:LoansHeldforInvestmentReverseMortgagesMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2021-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000873860Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMemberOcn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMemberOcn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMemberOcn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMemberOcn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最小成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最大成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最小成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員SRT:最大成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860US-GAAP:測量輸入預期術語成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860SRT:最小成員數美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員SRT:最大成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860SRT:最小成員數美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員SRT:最大成員數OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員OCN:HMBSRRelatedBorrowingsMember2021-12-310000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員2022-09-300000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:衡量投入預付費率成員2021-12-310000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2022-09-300000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:測量輸入默認比率成員2021-12-310000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-09-300000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMember2022-09-300000873860OCN:抵押貸款服務權利抵押成員Ocn:MeasurementInputWeightedAverageCostToServiceMember2021-12-310000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2022-06-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2021-06-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2021-12-310000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2020-12-310000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2021-01-012021-09-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2022-09-300000873860Ocn:ValuationAllowanceforLoansHeldforSaleMember2021-09-300000873860OCN:ForwardMortgageLoansMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:ForwardMortgageLoansMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:ForwardMortgageLoansMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:ForwardMortgageLoansMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2022-07-012022-09-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2021-07-012021-09-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2022-01-012022-09-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2021-01-012021-09-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2022-04-012022-06-300000873860OCN:RepurasedGinnieMaeLoansMembers2022-06-300000873860US-GAAP:部門間消除成員2022-07-012022-09-300000873860US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-09-300000873860US-GAAP:部門間消除成員2021-07-012021-09-300000873860US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:負責人和興趣成員2022-09-300000873860OCN:負責人和興趣成員2021-12-310000873860OCN:TaxesAndInsuranceMember2022-09-300000873860OCN:TaxesAndInsuranceMember2021-12-310000873860OCN:預測和銀行中斷成本成員2022-09-300000873860OCN:預測和銀行中斷成本成員2021-12-310000873860OCN:GinnieMaeEBOProgram成員2022-04-012022-06-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-06-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-06-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-06-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-06-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2020-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2020-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMember2021-01-012021-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-09-300000873860Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2021-12-310000873860Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-09-300000873860Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2021-12-310000873860Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-09-300000873860Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2022-09-300000873860Ocn:FairValueAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-12-310000873860Ocn:FairValueNonAgencyMortgageServicingRightsMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-12-310000873860Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-12-310000873860OCN:OwnedMortgageService權限成員2022-09-300000873860OCN:OwnedMortgageService權限成員2021-12-310000873860OCN:OwnedMortgageService權限成員2021-09-300000873860Ocn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMember2021-09-300000873860Ocn:MAVTransferredMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:MAVTransferredMortgageServicingRightsMember2021-12-310000873860Ocn:MAVTransferredMortgageServicingRightsMember2021-09-300000873860Ocn:MAVTransferredMortgageServicingRightsMemberOCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2022-09-300000873860Ocn:MortgageServicingRightsTitleRetainedMemberOcn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMemberOcn:RithmTransferredMortgageServicingRightsMember2022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-06-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-06-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-06-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-06-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-06-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-06-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2020-12-310000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2020-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2020-12-310000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-01-012021-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-01-012021-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-01-012022-03-310000873860OCN:TransferredMSRsAtFairValueMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-09-300000873860OCN:TransferredMSRsAtFairValueMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-12-310000873860Ocn:AdvanceFundingSubservicingFeesAndReimbursableExpensesMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-09-300000873860Ocn:AdvanceFundingSubservicingFeesAndReimbursableExpensesMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-12-310000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-12-310000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員2021-01-012021-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-05-02OCN:協議00008738602022-05-022022-05-020000873860OCN:10月金融公司成員2022-05-022022-05-020000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMember2022-05-022022-05-020000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:NewRightsToMortgageServicingRightsAgreementsMember2022-09-300000873860Ocn:MortgageServicingRightsTitleRetainedMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:TwoThousandSeventeenAgreementsandNewRMSRAgreementsMember2022-09-300000873860Ocn:MortgageServicingRightsTitleRetainedMemberOcn:TwoThousandSeventeenAgreementsandNewRMSRAgreementsMember2022-09-300000873860Ocn:MortgageServicingRightsTitleRetainedMemberOCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberOcn:TwoThousandSeventeenAgreementsandNewRMSRAgreementsMember2022-05-022022-05-02OCN:子服務器0000873860OCN:服務成員2022-09-300000873860OCN:服務成員2021-12-310000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2022-06-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2021-06-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2021-12-310000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2020-12-310000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2022-09-300000873860OCN:政府擔保貸款條款成員2021-09-3000008738602020-12-210000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2020-12-210000873860Ocn:OaktreeCapitalManagementLPAndAffiliatesMemberOCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2020-12-2100008738602021-05-0300008738602021-05-032021-05-030000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-05-030000873860Ocn:OaktreeCapitalManagementLPAndAffiliatesMemberOCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-05-030000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-06-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-06-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-12-310000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2020-12-310000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2021-09-300000873860OCN:MSRAssetVehicleLLCM成員Ocn:MortgageServicingRightsTitleTransferredMember2022-09-300000873860OCN:JointMarketingAndRecaptureAgreement成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員2022-09-300000873860Ocn:ForwardBulkServicingRightsPurchaseAndSaleAgreementMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:BulkMortgageServicingRightsPurchaseAndSaleAgreementsMember2022-01-012022-09-300000873860SRT:最大成員數2022-01-012022-09-300000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員2022-09-300000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員2021-12-310000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員OCN:ReverseMortgageSolutionsIncMember2022-04-012022-04-01OCN:貸款0000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員2021-10-012021-10-010000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員OCN:ReverseMortgageSolutionsIncMember2022-04-072022-04-070000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員2022-04-072022-04-070000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員OCN:ReverseMortgageSolutionsIncMember2022-04-012022-06-300000873860US-GAAP:合同基礎無形資產成員OCN:ReverseMortgageSolutionsIncMember2022-01-012022-03-310000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMemberOcn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMember2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMemberOcn:OriginalRightstoMortgageServicingRightsAgreementsMember2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMemberOCN:MAVMSR銷售協議成員2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMemberOCN:MAVMSR銷售協議成員2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityMortgageServicingRightsPledgedMember2021-12-310000873860OCN:ResidentialAssetSecuriizationTrustMember2022-09-300000873860OCN:ResidentialAssetSecuriizationTrustMember2021-12-310000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember2022-09-300000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember2021-12-310000873860SRT:最小成員數OCN:ResidentialAssetSecuriizationTrustMember2022-09-300000873860OCN:ResidentialAssetSecuriizationTrustMemberSRT:最大成員數2022-09-300000873860OCN:房地美和房利美抵押貸款成員2022-08-122022-08-120000873860Ocn:FinancingLiabilityExcessServicingSpreadMember2022-09-282022-09-280000873860Ocn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesMemberOCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-09-300000873860Ocn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesMemberOCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2021-12-310000873860OCN:系列2,000個術語1個音符成員OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-09-300000873860OCN:系列2,000個術語1個音符成員OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2021-12-310000873860OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-09-300000873860OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2021-12-310000873860OCN:OcwenFreddieAdvanceFundingMemberOcn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesOneMember2022-09-300000873860OCN:OcwenFreddieAdvanceFundingMemberOcn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesOneMember2021-12-310000873860OCN:EBOAdvanceFacilityMember2022-09-300000873860OCN:EBOAdvanceFacilityMember2021-12-310000873860OCN:匹配基金負債成員2022-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員2021-12-310000873860Ocn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesMemberOCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-08-140000873860Ocn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesMemberOCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-08-150000873860OCN:系列2,000個術語1個音符成員SRT:最小成員數OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-09-300000873860OCN:系列2,000個術語1個音符成員SRT:最大成員數OCN:OcwenMasterAdvanceReceivablesTrustMember2022-09-300000873860OCN:OcwenFreddieAdvanceFundingMemberOcn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesOneMember2022-08-250000873860OCN:OcwenFreddieAdvanceFundingMemberOcn:SeriesTwoThousandFifteenVariableFundingNotesOneMember2022-08-260000873860OCN:EBOAdvanceFacilityMember2022-05-020000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:2022年8月主要回購協議成員2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:2022年8月主要回購協議成員2021-12-310000873860Ocn:December2022MasterRepurchaseAgreementMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:December2022MasterRepurchaseAgreementMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:主要退款協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:主要退款協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:參與協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:參與協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:2023年6月主要回購協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:2023年6月主要回購協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:2023年6月大師級回購協議2成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:2023年6月大師級回購協議2成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:2023年3月抵押貸款倉庫協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:2023年3月抵押貸款倉庫協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:March2023MortgageWarehouseAgreement2Member2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:March2023MortgageWarehouseAgreement2Member2021-12-310000873860OCN:抵押貸款倉庫協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:抵押貸款倉庫協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:主要退款協議2成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:主要退款協議2成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:LoanAndSecurityAgreement成員2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:LoanAndSecurityAgreement成員2021-12-310000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-12-310000873860OCN:抵押貸款倉庫協議成員2022-09-300000873860OCN:2022年8月主要回購協議成員2022-09-300000873860OCN:2022年8月主要回購協議成員2022-07-280000873860OCN:2022年8月主要回購協議成員2022-07-290000873860Ocn:December2022MasterRepurchaseAgreementMember2022-09-300000873860OCN:參與協議成員2022-09-300000873860OCN:參與協議成員2022-08-110000873860OCN:參與協議成員2022-09-160000873860OCN:參與協議成員2022-06-220000873860OCN:參與協議成員2022-06-230000873860OCN:參與協議成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:2023年3月抵押貸款倉庫協議成員2022-09-300000873860Ocn:March2023MortgageWarehouseAgreement2Member2022-09-300000873860OCN:抵押貸款倉庫協議成員2022-01-040000873860OCN:抵押貸款倉庫協議成員2022-01-050000873860OCN:主要退款協議2成員2022-06-300000873860OCN:主要退款協議2成員2022-09-300000873860OCN:LoanAndSecurityAgreement成員2022-09-300000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員2022-04-110000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員2022-08-100000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員2022-08-110000873860OCN:2023年4月主要回購協議成員2022-09-110000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-01-012021-12-310000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:GinnieMaeMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:GinnieMaeMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember2021-12-310000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:OASISSeries20141成員2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員OCN:OASISSeries20141成員2021-12-310000873860Ocn:AgencyMSRFinancingFacilityRevolvingLoanMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:AgencyMSRFinancingFacilityRevolvingLoanMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:AgencyMSRFinancingFacilityTermLoanMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860OCN:AgencyMSRFinancingFacilityTermLoanMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860OCN:MSRFinancingFacilitiesMembers2022-09-300000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-06-300000873860Ocn:AgencyMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-06-290000873860Ocn:GinnieMaeMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember2022-02-270000873860Ocn:GinnieMaeMortgageServicingRightsFinancingFacilityMember2022-02-280000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMember2022-09-300000873860Ocn:OcwenExcessSpreadCollateralizedNotesSeries2019PLS1ClassAMember2022-03-150000873860OCN:OASISSeries20141成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:OneYearSwapRateMember2022-09-012022-09-010000873860Ocn:AgencyMSRFinancingFacilityRevolvingLoanMember2022-09-300000873860Ocn:AgencyMSRFinancingFacilityRevolvingLoanMember2021-12-310000873860OCN:OneYearSwapRateMember2021-01-012021-12-310000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310000873860Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2022-09-300000873860美國-GAAP:PaymentInKindPIKNoteMembersOcn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2022-09-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-12-310000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2021-12-310000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-12-310000873860Ocn:SixPointThreeSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneMember2022-09-300000873860Ocn:EightPointThreeSevenFiveSeniorSecuredNotesDueInTwoThousandTwentyTwoMember2022-09-300000873860Ocn:SixPointThreeSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneMember2021-03-040000873860Ocn:SixPointThreeSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentyOneMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember2021-03-042021-03-040000873860Ocn:EightPointThreeSevenFiveSeniorSecuredNotesDueInTwoThousandTwentyTwoMember2021-03-040000873860Ocn:EightPointThreeSevenFiveSeniorSecuredNotesDueInTwoThousandTwentyTwoMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMember2021-03-042021-03-0400008738602021-03-042021-03-040000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-03-040000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2021-03-042021-03-040000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2021-03-040000873860Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2022-01-012022-09-300000873860Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2022-01-012022-09-300000873860Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2022-01-012022-09-300000873860Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMemberOcn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberOCN:DebtInstrumentRedemptionPerodSixMember2022-01-012022-09-300000873860SRT:最小成員數Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberOCN:DebtInstrumentRedemptionPerodSixMember2022-09-300000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMemberSRT:最大成員數OCN:DebtInstrumentRedemptionPerodSixMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2022-06-300000873860Ocn:SevenPointEightSevenFivePercentSeniorNotesDueTwoThousandTwentySixMember2022-04-012022-06-300000873860美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-03-040000873860Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-03-040000873860Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-03-042021-03-040000873860Ocn:OaktreeCapitalManagementLPAndAffiliatesMember2021-05-030000873860Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-05-032021-05-030000873860OCN:DebtInstrumentRedemptionPerodSeven Member美國-GAAP:SecuredDebt成員Ocn:TwelvePercentPaidInCashOrThirteenPointTwoFivePercentPaidInKindSeniorNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2022-09-300000873860SRT:最小成員數2022-09-300000873860美國-公認會計準則:資產成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:資產質押資產抵押成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:債務抵押授權成員2022-09-300000873860OCN:未保留的資產成員2022-09-300000873860美國-美國公認會計準則:年青成員2022-09-3000008738602022-05-200000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2022-09-300000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2021-12-310000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2021-12-310000873860Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMember2022-09-300000873860Ocn:TBAForwardMortgageBackedSecuritiesTradesMember2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-12-310000873860美國公認會計準則:證券期權成員2022-09-300000873860美國公認會計準則:證券期權成員2021-12-310000873860美國-公認會計準則:衍生成員2022-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員2021-12-310000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-07-012022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2021-07-012021-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-01-012022-09-300000873860US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2021-01-012021-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2021-01-012021-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsEquityIQLoansMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsEquityIQLoansMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsEquityIQLoansMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsEquityIQLoansMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:TBA ForwardPipelinesTradesMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:TBA ForwardPipelinesTradesMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:TBA ForwardPipelinesTradesMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:TBA ForwardPipelinesTradesMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:TBA反向貸款貿易成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:TBA反向貸款貿易成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:TBA反向貸款貿易成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:TBA反向貸款貿易成員2021-01-012021-09-300000873860Ocn:InterestRateSwapFuturesAndTBAForwardMBSTradesMember2022-07-012022-09-300000873860Ocn:InterestRateSwapFuturesAndTBAForwardMBSTradesMember2021-07-012021-09-300000873860Ocn:InterestRateSwapFuturesAndTBAForwardMBSTradesMember2022-01-012022-09-300000873860Ocn:InterestRateSwapFuturesAndTBAForwardMBSTradesMember2021-01-012021-09-300000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:ForwardSalesOfReverseLoansMember2021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員2022-07-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:衍生成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:其他衍生品成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:其他衍生品成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:其他衍生品成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:其他衍生品成員2021-01-012021-09-300000873860SRT:最大成員數2022-09-300000873860SRT:最小成員數2022-01-012022-09-300000873860SRT:最小成員數2022-09-290000873860SRT:最大成員數2022-09-290000873860SRT:最小成員數US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-01-012022-09-300000873860SRT:最大成員數US-GAAP:InterestRateLockCommentsMembers2022-01-012022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-07-012022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-07-012021-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-09-300000873860美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:MSRFinancingFacilitiesMembers2022-07-012022-09-300000873860OCN:MSRFinancingFacilitiesMembers2021-07-012021-09-300000873860OCN:MSRFinancingFacilitiesMembers2022-01-012022-09-300000873860OCN:MSRFinancingFacilitiesMembers2021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-07-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:匹配基金負債成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:高級安全終端貸款成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:高級安全終端貸款成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:高級安全終端貸款成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:高級安全終端貸款成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:EscrowMembers2022-07-012022-09-300000873860OCN:EscrowMembers2021-07-012021-09-300000873860OCN:EscrowMembers2022-01-012022-09-300000873860OCN:EscrowMembers2021-01-012021-09-300000873860OCN:MarketBasedMember2022-07-012022-09-300000873860OCN:MarketBasedMember2021-07-012021-09-300000873860OCN:MarketBasedMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:MarketBasedMember2021-01-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員2021-01-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員2021-07-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員OCN:服務成員2021-07-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員OCN:起源成員2021-07-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員OCN:服務成員2021-01-012021-09-300000873860SRT:重新調整成員OCN:起源成員2021-01-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2022-07-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2022-07-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-07-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2021-07-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2021-07-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-07-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2022-01-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2022-01-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2021-01-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2021-01-012021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:服務成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:服務和公司成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:服務成員2022-01-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2021-12-310000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2021-12-310000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-12-310000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:服務成員2021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員OCN:起源成員2021-09-300000873860美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-09-300000873860OCN:起源成員2022-07-012022-09-300000873860美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-07-012022-09-300000873860OCN:服務成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:起源成員2021-07-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-07-012021-09-300000873860OCN:起源成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:服務成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:起源成員2021-01-012021-09-300000873860美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-09-300000873860OCN:PHHMortgageCorporation成員2022-09-300000873860OCN:FloatingRateReverseMortgageLoans成員2022-09-300000873860OCN:FloatingRateReverseMortgageLoans成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:FloatingRateReverseMortgageLoans成員2021-12-310000873860Ocn:ForwardMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2022-09-300000873860Ocn:ReverseMortgageLoanInterestRateLockCommitmentsMember2022-09-300000873860OCN:ActiveMember2021-12-31OCN:安全0000873860OCN:非活動成員2021-12-310000873860OCN:ActiveMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:非活動成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:ActiveMember2022-09-300000873860OCN:非活動成員2022-09-300000873860OCN:未支付的本金平衡成員OCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員OCN:LoanCountMember2022-01-012022-09-300000873860OCN:NewResidentialInvestmentCorpMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員OCN:拖欠貸款成員2022-01-012022-09-30OCN:案例00008738602021-03-04OCN:計數00008738602017-04-012017-04-30OCN:州OCN:發行方0000873860美國公認會計準則:次要事件成員2022-10-012022-10-3100008738602022-05-310000873860OCN:MAVCanopyHoldCoILLCM成員美國公認會計準則:次要事件成員2022-11-020000873860OCN:10月金融公司成員美國公認會計準則:次要事件成員2022-11-02 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| For the transition period from: ____________________ to ____________________ |
委託文檔號1-13219
歐文金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
佛羅裏達州 | | 65-0039856 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
沃辛頓道1661號,100號套房 | | 33409 |
西棕櫚灘, | 佛羅裏達州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(561) 682-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | OCN | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)是☐不是x
截至2022年10月31日的已發行普通股數量:7,590,348股票
歐文金融公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分-財務信息 |
|
第1項。 | | 未經審計的合併財務報表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 | 6 |
| | | |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | 7 |
| | | |
| | 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表 | 8 |
| | | |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 10 |
| | | |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 11 |
| | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 59 |
| | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 98 |
| | | |
第四項。 | | 控制和程序 | 102 |
| | | |
第二部分--其他資料 |
|
第1項。 | | 法律訴訟 | 102 |
| | | |
第1A項。 | | 風險因素 | 102 |
| | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 103 |
| | | |
第六項。 | | 陳列品 | 103 |
| | | |
簽名 | 104 |
前瞻性陳述
本季度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外,所有陳述,包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可通過提及未來期間或使用前瞻性術語來確定。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別,儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素,不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素,這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去,實際結果與前瞻性陳述所建議的結果不同,這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於,在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項下討論的風險因素和以下風險:
•金融市場和商業活動持續中斷的可能性一般與貨幣和財政政策的變化、包括烏克蘭衝突在內的國際事件和其他不穩定因素有關;
•通貨膨脹、就業中斷和借款人面臨的其他財務困難的影響;
•我們有能力及時降低運營成本,或產生抵消性收入,與最近整個行業發起活動的減少以及降低成本舉措對我們業務和運營的影響成比例;
•根據任何未來的股票回購計劃,我們可能回購的普通股數量,回購的時間,以及回購對我們股票交易價格的長期影響(如果有的話);
•與新冠肺炎大流行的持續影響有關的不確定性,包括美國政府、州政府、聯邦全國抵押協會(房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(合稱GSE)、政府全國抵押協會(Gnnie Mae)和監管機構的反應;
•參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力及其恢復還款的時間;
•我們與橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)及其附屬公司(Oaktree)的抵押貸款服務權(MSR)合資企業、其他交易和我們的企業銷售計劃將在多大程度上產生額外的次級服務量,並導致盈利能力的提高;
•我們的能力,以及MSR Asset Vehicle LLC(MAV)的能力,以競爭性的條款競標和完成對MSR的收購,使我們能夠實現我們的增長目標,並從我們對MAV的投資中獲得良好的回報;
•我們識別、達成和完成其他戰略交易的能力,包括獲得監管部門批准、達成最終融資安排和滿足成交條件的能力,以及這樣做的時間;
•我們有能力有效地整合被收購企業的運營和資產,並隨着時間的推移留住他們的員工和客户;
•我們將能夠在多大程度上執行認購權交易,以及此類交易是否會產生預期的回報;
•我們的財務資源充足,包括我們的流動性來源以及出售、融資和收回還本付息墊款、遠期和反向全部貸款、房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)和遠期貸款收購和回購的能力,以及償還、續期和延長借款、在需要時借入額外金額、滿足我們的MSR或其他資產投資目標和遵守我們的債務協議,包括其中包含的財務和其他契諾;
•由於借款人拖欠債務水平上升或其他因素,包括惡劣天氣事件增加,導致我們借款人的財產損失和財務困難,維修費用增加;
•由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的程序,服務費和輔助收入的收取減少,服務收入的收取延遲;
•我們有能力通過成本重組計劃和其他行動來改善我們的財務業績;
•我們在目標市場保持和增加市場份額的能力,包括在正向和反向服務方面;
•我們有能力因應市場調整而減少按揭貸款業務的開支;
•與我們與Rithm Capital Corp.(前身為New Residential Investment Corp.,截至2022年9月30日,我們最大的次級服務客户;
•與我們的業務實踐有關的過去、現在或未來的索賠、訴訟、停止令和調查的不確定性,包括由私人當事人和州監管機構、消費者金融保護局、州總檢察長、證券交易委員會(美國證券交易委員會)、司法部或住房和城市發展部(HUD)提出的那些;
•監管調查、訴訟、停止令或和解以及包括貸款人、GSE和Ginnie Mae在內的主要交易對手的反應對我們的業務造成的不利影響;
•遵守我們與監管機構達成和解的條款的成本,以及關於我們是否完全遵守的爭議;
•現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序;
•我們有能力有效地管理我們的法規和合同遵守義務,並完全遵守所有適用的要求;
•與法律、法規、政府計劃和政策、行業倡議、最佳服務和貸款實踐以及媒體對我們企業和行業的審查的變化有關的不確定性;
•法律的改變以及法律解釋的改變在多大程度上可能需要我們修改我們的商業慣例,並使我們面臨更大的費用和訴訟風險;
•我們有能力正確解釋和遵守監管機構、GSE和Ginnie Mae目前或未來的流動性、淨值和其他財務和其他要求,以及我們債務和其他協議中規定的要求,包括我們識別和實施符合Ginnie Mae最近宣佈的2024年底生效的基於風險的資本金要求的能力;
•我們遵守我們的服務協議的能力,包括我們遵守我們與GSE和Ginnie Mae的協議並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力;
•我們的服務商和信用評級以及不同評級機構的其他行動,包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響;
•我們或我們供應商的信息技術或其他安全系統失敗或違反我們或我們供應商的隱私保護,包括任何未能保護客户數據的行為;
•我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統,包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統,以及與我們是否有能力在必要時過渡到替代供應商有關的不確定性,而不會對我們的運營造成重大成本或中斷;
•招聘和留住現有或新的高級管理人員和關鍵員工的難度增加;
•由於通貨膨脹和勞動力市場趨勢上升,薪酬和福利支出增加;
•與貸款所有人和擔保人的行動有關的不確定性,包括抵押貸款支持證券投資者、政府支持企業、金利美和受託人在貸款償還、處罰和法律行動方面的行動;
•與GSE大幅削減或停止購買我們的符合標準的貸款來源或HUD的聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人事務部(VA)或美國農業部(USDA)停止提供保險有關的不確定性;
•與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力有關的不確定性,以及收取此類費用的潛在責任;
•與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性;
•與第三方債務人和融資來源及時為我們提供的貸款提供資金的能力有關的不確定性;
•我們服務組合的特點,包括預付款速度以及拖欠率和預付率;
•我們成功修改拖欠貸款、管理止贖和出售止贖財產的能力;
•與司法和非司法止贖程序程序有關的不確定性,包括未來可能增加的費用或延遲或暫停,或與過去做法有關的索賠;
•我們有能力充分管理和維護房地產自有(REO)物業和空置物業,抵押我們提供的貸款;
•我們有能力從未來實現預期的未來收益,利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款;
•我們有能力有效管理利率變化和外匯波動帶來的風險敞口;
•我們有能力有效地轉變我們的運營,以應對不斷變化的業務需求,包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力;
•惡劣天氣事件對我們的業務造成越來越頻繁和代價高昂的中斷;
•與美國和我們開展業務的外國的政治或經濟穩定有關的不確定性;以及
•我們有能力與我們的大股東保持積極的關係,並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
有關我們業務特有風險的更多信息,請參見本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件,包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及自該日期以來的8-K表格當前報告。前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 226,570 | | | $ | 192,792 | |
受限現金(美元11,859及$9,759與可變利益實體(VIE)相關) | 45,269 | | | 70,654 | |
抵押貸款服務權利(MSR),按公允價值計算 | 2,714,225 | | | 2,250,147 | |
預付款,淨額(美元540,142及$587,059與VIE相關) | 642,461 | | | 772,433 | |
| | | |
持有待售貸款($725,218及$917,534按公允價值列賬)($0及$462,144與VIE相關) | 729,638 | | | 928,527 | |
按公允價值持有的用於投資的貸款(美元6,802及$7,879與VIE相關) | 7,402,285 | | | 7,207,641 | |
應收賬款淨額 | 170,838 | | | 180,707 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
權益法投資被投資人 | 38,711 | | | 23,297 | |
房舍和設備,淨額 | 18,782 | | | 13,674 | |
其他資產(美元25,014及$21,886按公允價值列賬)($2,857及$1,530與VIE相關) | 371,290 | | | 507,250 | |
| | | |
總資產 | $ | 12,360,069 | | | $ | 12,147,123 | |
| | | |
負債與權益 | | | |
負債 | | | |
房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款,按公允價值計算 | $ | 7,208,385 | | | $ | 6,885,022 | |
其他融資負債,按公允價值計算(#美元341,965及$238,144欠關聯方)($6,802及$7,879與VIE相關) | 989,722 | | | 804,963 | |
墊款匹配出資負債(#美元456,233及$512,297與VIE相關) | 457,452 | | | 512,297 | |
按揭貸款倉儲設施 | 819,557 | | | 1,085,076 | |
MSR融資設施,淨額 | 1,020,606 | | | 900,760 | |
| | | |
高級票據,淨額($228,122及$222,242應向關聯方支付) | 597,129 | | | 614,797 | |
| | | |
其他負債(美元23,747及$3,080按公允價值列賬) | 721,112 | | | 867,514 | |
| | | |
總負債 | 11,813,963 | | | 11,670,429 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註21和22) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
| | | |
普通股,$.01票面價值;13,333,333授權股份;7,934,594和9,208,312分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 79 | | | 92 | |
| | | |
額外實收資本 | 556,290 | | | 592,572 | |
累計赤字 | (8,229) | | | (113,604) | |
累計其他綜合虧損,扣除所得税後淨額 | (2,034) | | | (2,366) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 546,106 | | | 476,694 | |
總負債和股東權益 | $ | 12,360,069 | | | $ | 12,147,123 | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併業務報表
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月內, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
維修和次級維修費用 | $ | 215,562 | | | $ | 206,585 | | | $ | 643,316 | | | $ | 562,764 | |
反向抵押貸款收入,淨額 | 6,885 | | | 5,035 | | | 17,379 | | | 56,162 | |
持有待售貸款的收益(虧損),淨額 | 18,931 | | | 59,702 | | | 16,665 | | | 108,136 | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 8,344 | | | 11,779 | | | 26,084 | | | 29,078 | |
總收入 | 249,722 | | | 283,101 | | | 703,444 | | | 756,140 | |
| | | | | | | |
MSR估值調整,淨額 | 95,159 | | | (6,320) | | | 190,989 | | | (57,562) | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
薪酬和福利 | 71,320 | | | 68,960 | | | 223,202 | | | 209,413 | |
維修和始發 | 18,998 | | | 27,932 | | | 52,264 | | | 82,044 | |
技術和通信 | 14,380 | | | 14,737 | | | 43,983 | | | 41,050 | |
專業服務 | 17,196 | | | 18,379 | | | 38,049 | | | 61,245 | |
入住率和設備 | 12,396 | | | 8,962 | | | 32,121 | | | 25,699 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用 | 7,118 | | | 6,466 | | | 23,178 | | | 15,422 | |
總運營費用 | 141,408 | | | 145,436 | | | 412,797 | | | 434,873 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 13,732 | | | 7,869 | | | 30,590 | | | 15,993 | |
利息支出(美元10,578, $10,238, $31,461及$21,351關於應付關聯方的金額) | (50,395) | | | (40,623) | | | (126,131) | | | (102,591) | |
已承諾的MSR責任費用(美元28,845, $(2,094), $104,202, and $(2,094)應付關聯方的款項) | (131,635) | | | (91,160) | | | (292,616) | | | (168,820) | |
權益法被投資人收益 | 3,346 | | | 932 | | | 19,281 | | | 1,282 | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | 914 | | | (15,458) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (5,538) | | | 1,900 | | | (9,936) | | | 5,554 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | (170,490) | | | (121,082) | | | (377,898) | | | (264,040) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 32,983 | | | 10,263 | | | 103,738 | | | (335) | |
所得税支出(福利) | (3,956) | | | (11,289) | | | (1,637) | | | (20,108) | |
淨收入 | $ | 36,939 | | | $ | 21,552 | | | $ | 105,375 | | | $ | 19,773 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.33 | | | $ | 2.35 | | | $ | 11.71 | | | $ | 2.21 | |
稀釋 | $ | 4.17 | | | $ | 2.29 | | | $ | 11.34 | | | $ | 2.13 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 8,530,209 | | | 9,189,030 | | | 8,998,298 | | | 8,960,696 | |
稀釋 | 8,866,925 | | | 9,401,858 | | | 9,295,857 | | | 9,270,751 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合全面收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月內, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 36,939 | | | $ | 21,552 | | | $ | 105,375 | | | $ | 19,773 | |
| | | | | | | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化 | 91 | | | (386) | | | 273 | | | (1,119) | |
其他 | 16 | | | 18 | | | 60 | | | 63 | |
綜合收益 | $ | 37,047 | | | $ | 21,184 | | | $ | 105,707 | | | $ | 18,717 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | (累計虧損)留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損),所得税淨額 | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | 9,189,005 | | | $ | 92 | | | $ | 591,132 | | | $ | (45,168) | | | $ | (2,141) | | | | | $ | 543,915 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 36,939 | | | — | | | | | 36,939 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (1,254,411) | | | (13) | | | (36,494) | | | — | | | — | | | | | (36,507) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬和其他 | — | | | — | | | 1,652 | | | — | | | — | | | | | 1,652 | |
其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | | | 107 | |
2022年9月30日的餘額 | 7,934,594 | | | $ | 79 | | | $ | 556,290 | | | $ | (8,229) | | | $ | (2,034) | | | | | $ | 546,106 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 9,189,030 | | | $ | 92 | | | $ | 590,252 | | | $ | (133,461) | | | $ | (9,783) | | | | | $ | 447,100 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 21,552 | | | — | | | | | 21,552 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬和其他 | — | | | — | | | 1,587 | | | — | | | — | | | | | 1,587 | |
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (368) | | | | | (368) | |
2021年9月30日的餘額 | 9,189,030 | | | $ | 92 | | | $ | 591,839 | | | $ | (111,909) | | | $ | (10,151) | | | | | $ | 469,871 | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | (累計虧損)留存收益 | | 累計其他綜合虧損,扣除所得税後淨額 | | | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 9,208,312 | | | $ | 92 | | | $ | 592,572 | | | $ | (113,604) | | | $ | (2,366) | | | | | $ | 476,694 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 105,375 | | | — | | | | | 105,375 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (1,338,498) | | | (13) | | | (38,755) | | | — | | | — | | | | | (38,768) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬和其他 | 64,780 | | | 1 | | | 2,473 | | | — | | | — | | | | | 2,474 | |
其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 332 | | | | | 332 | |
2022年9月30日的餘額 | 7,934,594 | | | $ | 79 | | | $ | 556,290 | | | $ | (8,229) | | | $ | (2,034) | | | | | $ | 546,106 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 8,687,750 | | | $ | 87 | | | $ | 556,062 | | | $ | (131,682) | | | $ | (9,095) | | | | | $ | 415,372 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 19,773 | | | — | | | | | 19,773 | |
普通股發行 | 426,705 | | | 4 | | | 12,165 | | | — | | | — | | | | | 12,169 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行普通股認股權證,扣除發行成本 | — | | | — | | | 19,956 | | | — | | | — | | | | | 19,956 | |
基於股權的薪酬和其他 | 74,575 | | | 1 | | | 3,656 | | | — | | | — | | | | | 3,657 | |
其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,056) | | | | | (1,056) | |
2021年9月30日的餘額 | 9,189,030 | | | $ | 92 | | | $ | 591,839 | | | $ | (111,909) | | | $ | (10,151) | | | | | $ | 469,871 | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月內, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 105,375 | | | $ | 19,773 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
MSR估值調整,淨額 | (190,989) | | | 57,562 | |
MSR銷售損失,淨額 | 317 | | | 64 | |
| | | |
壞賬準備 | 15,235 | | | 16,069 | |
折舊 | 7,649 | | | 7,527 | |
| | | |
債務發行成本和貼現攤銷 | 7,526 | | | 5,438 | |
無形資產攤銷 | 3,332 | | | — | |
基於股權的薪酬費用 | 2,773 | | | 3,697 | |
清償債務的損失(收益) | (914) | | | 15,458 | |
| | | |
| | | |
| | | |
已質押MSR融資負債的估值損失 | 184,936 | | | 71,273 | |
為投資和與住房抵押貸款相關的借款而持有的貸款的估值淨虧損(收益) | 15,802 | | | (9,993) | |
權益法被投資人收益 | (19,281) | | | (1,282) | |
權益法被投資人的收益分配 | 5,175 | | | — | |
持有待售貸款收益,淨額 | (16,665) | | | (108,136) | |
| | | |
持有待售貸款的發起和購買 | (13,489,346) | | | (12,987,522) | |
出售所得收益和收回為出售而持有的貸款 | 13,527,586 | | | 12,411,398 | |
資產和負債變動情況: | | | |
預付款減少,淨額 | 101,753 | | | 69,868 | |
應收款和其他資產淨額減少 | 22,350 | | | 9,659 | |
其他負債的減少(增加) | (23,083) | | | 9,582 | |
其他,淨額 | 83 | | | (3,271) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 259,614 | | | (412,836) | |
| | | |
投資活動產生的現金流 | | | |
為投資而持有的貸款的來源 | (1,493,951) | | | (1,214,772) | |
為投資而持有的貸款的本金支付 | 1,322,519 | | | 1,172,011 | |
為投資而持有的貸款的購置,淨額 | (4,089) | | | — | |
收購反向抵押貸款次級服務協議 | (6,906) | | | — | |
購買MSR | (174,886) | | | (785,194) | |
出售MSR的收益 | 149,051 | | | — | |
| | | |
| | | |
出售預付款所得收益 | 2,462 | | | 305 | |
| | | |
| | | |
房地和設備的增建 | (4,760) | | | (2,062) | |
購買房地產 | (863) | | | (6,057) | |
出售房地產所得收益 | 6,156 | | | 8,350 | |
出售房舍和設備所得收益 | 135 | | | 624 | |
| | | |
權益法投資被投資人 | (33,750) | | | (18,512) | |
權益法被投資人的資本分配 | 32,385 | | | — | |
其他,淨額 | (1) | | | (74) | |
用於投資活動的現金淨額 | (206,498) | | | (845,381) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
償還預付匹配出資負債,淨額 | (54,845) | | | (64,716) | |
| | | |
償還其他融資負債 | (85,476) | | | (62,076) | |
來自(償還)抵押貸款倉庫融資的收益,淨額 | (265,519) | | | 617,457 | |
MSR融資機制的收益 | 379,739 | | | 680,711 | |
償還MSR融資安排 | (257,757) | | | (170,500) | |
優先票據的回購和償還 | (23,625) | | | (319,156) | |
發行優先票據及認股權證所得款項 | — | | | 647,944 | |
償還優先擔保定期貸款(SSTL)借款 | — | | | (188,700) | |
支付債務發行成本 | (1,261) | | | (16,173) | |
銷售MSR的收益作為擔保融資 | 78,742 | | | 130,024 | |
超額服務價差(ESS)負債融資收益 | 36,241 | | | — | |
出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM,或反向抵押貸款)的收益被視為融資(HMBS相關借款) | 1,507,617 | | | 1,119,742 | |
償還與住房抵押貸款相關的借款 | (1,319,811) | | | (1,161,609) | |
| | | |
普通股發行 | — | | | 9,878 | |
普通股回購 | (38,768) | | | — | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | — | | | (525) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (44,723) | | | 1,222,301 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 8,393 | | | (35,916) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 263,446 | | | 357,265 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 271,839 | | | $ | 321,349 | |
| | | |
補充非現金投資和融資活動: | | | |
| | | |
為按公允價值獲得的投資而持有的貸款 | $ | 224,052 | | | $ | — | |
按公允價值假設的與住房抵押貸款證券相關的借款 | (219,509) | | | — | |
收購價滯留 | (454) | | | — | |
為獲得為投資而持有的貸款而支付的現金淨額 | $ | 4,089 | | | $ | — | |
| | | |
確認總使用權資產和租賃負債: | | | |
使用權資產 | $ | 8,043 | | | $ | 3,955 | |
租賃責任 | 8,026 | | | 3,955 | |
將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO) | 1,031 | | | 5,879 | |
| | | |
| | | |
| | | |
取消確認MSR和融資負債: | | | |
MSR | $ | 39,045 | | | $ | — | |
融資負債--MSR質押 | 35,925 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
補充資料-出售附屬公司及解除附屬公司合併 | | | |
收到的現金收益 | $ | — | | | $ | 4,409 | |
子公司出售時持有的股權/現金餘額 | — | | | (5,250) | |
| | | |
下表對未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合現金流量表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 226,570 | | | $ | 236,072 | |
受限現金和等價物: | | | |
償債賬户 | 16,074 | | | 13,271 | |
其他受限現金 | 29,195 | | | 72,006 | |
現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 271,839 | | | $ | 321,349 | |
歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
2022年9月30日
(美元以千為單位,每股數據除外,除非另有説明)
組織
Ocwen Financial Corporation(紐約證券交易所代碼:OCN)(Ocwen,OFC,WE,US and Our)是一家非銀行抵押貸款服務機構和發起人,通過其主要運營子公司PHH Mortgage Corporation(PMC)向房主、客户、投資者和其他人提供解決方案。我們的總部設在佛羅裏達州的西棕櫚灘,在美國、美屬維爾京羣島、印度和菲律賓設有辦事處和業務。Ocwen是佛羅裏達州的一家公司,成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股,包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services,LLC(OVIS)。自2021年5月3日起,Ocwen將舉行15MAV Canopy HoldCo I,LLC(MAV Canopy)的%股權,該公司通過其許可的抵押貸款子公司MSR Asset Vehicle LLC(MAV)投資於抵押貸款服務資產。有關其他信息,請參閲附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
我們從事與我們自己的MSR投資組合(主要)相關的服務活動,並代表其他服務商(次級服務),其中最大的是Rithm Capital Corp.(Rithm),以前稱為新住宅投資公司(NRZ),以及投資者(主要和主要服務),包括聯邦國家抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae,以及GSE、機構)和自有品牌證券化(PLS,或Non-Agency)。作為次級服務機構或主要服務機構,我們可能需要代表拖欠貸款的借款人向抵押貸款投資者墊付某些物業税和保險費、拖欠和物業維修費用以及本金和利息,然後才從借款人手中追回這些款項。我們的大部分(但不是全部)次級服務協議規定,維修權所有人應向我們報銷任何此類預付款。我們作為主要服務機構提供的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。作為主要服務機構,我們向主要服務機構收取抵押貸款付款,並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務機構沒有提前支付預定的本金和利息,作為主要服務機構,我們有責任提前支付差額,但要受到一定的限制。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合,包括零售、批發、代理、Flow MSR購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合房利美或房地美的承銷標準;統稱為機構或GSE)貸款和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人事務部(VA)或美國農業部(USDA))遠期抵押貸款,通常保留服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起和購買房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款,或反向抵押貸款,主要由FHA承保,我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。
我們總共有大約5,1002022年9月30日的員工,其中約3,300位於印度,大約400總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務為我們的貸款服務和發起業務以及我們的公司職能提供內部支持服務。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表已根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於中期財務報表的10-Q表指示和美國證券交易委員會S-X規則第10條第10-01條的規定編制。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。我們認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含公平列報所需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果和其他數據不一定表明任何其他中期或截至2022年12月31日的一年可能預期的結果。本報告所載未經審計綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
估計和假設的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。此類估計和假設包括但不限於與公允價值計量、所得税和可能因或有事件(包括訴訟程序)而產生的損失撥備有關的估計和假設。在制定估計和假設時,管理層使用所有可用的信息;然而,實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
最近採用的會計準則
每股收益(ASC 260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(ASC 718),以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)(ASU 2021-04)
本ASU中的修改為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權提供了以下指導:(1)將修改條款或條件或交換修改或交換後仍為股權分類的獨立股權分類書面看漲期權視為將原始票據交換為新工具。(2)衡量修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的影響,以及(3)根據ASC 718的指導,確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果,以補償商品或服務。在多要素交易中(例如,既包括債務融資又包括股權融資的交易),修改的總效果應分配給交易中的各個要素。
我們於2022年1月1日採用這一準則,並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)
本標準規定關於與合同修改、套期保值關係和受以下因素影響的其他交易有關的會計處理的可選權宜之計和其他指導在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限(對於某些期限的美元LIBOR,則為2023年6月30日)。本指南自2020年3月發佈起至2022年12月31日生效,並允許最早於2020年1月1日對合同修改提出追溯申請。我們選擇從2020年1月1日起追溯採用這一ASU,這對我們的合併財務報表沒有直接影響。儘管我們沒有任何對衝會計關係,但我們的許多債務安排和貸款協議都將LIBOR作為參考利率。其中一些安排和貸款協議要麼在2022年9月30日之前到期,要麼制定了條款,規定在LIBOR逐步退出時替代LIBOR。
已發佈但尚未採用的會計準則
企業合併(ASC 805)-合同資產和合同負債會計(ASU 2021-08)
本更新中的修訂適用於子主題805-10,業務合併--總體範圍內達成業務合併的所有實體。本ASU中的修訂旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下相關的不一致之處來改進與業務合併中客户的收購收入合同的會計處理:(1)收購合同負債的確認和(2)支付條件及其對收購方確認的後續收入的影響。本ASU中的修正案要求實體(收購人)根據ASC 606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。在收購之日,收購方應按照美國會計準則第606條對相關收入合同進行會計處理,如同其發起了相關合同一樣。為了實現這一點,收購方可以評估被收購方如何應用ASC 606來確定為所獲得的收入合同記錄什麼。一般而言,這應導致被購買方按照被購買方財務報表確認和計量的方式確認和計量購入的合同資產和合同負債(如果被購買方按照公認會計原則編制財務報表)。
本ASU中的修正案將於2023年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務,並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們利用特殊目的實體(SPE)或可變利率實體(VIE)將這些金融資產和資產支持融資安排彙總為以下類別:(1)住宅抵押貸款證券化,(2)為出售而持有的貸款融資,(3)預付款融資和(4)MSR融資。不使用SPE或VIE的融資交易在附註13--借款中披露。
有時,我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益,我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論,我們是主要受益者時,我們就鞏固VIE。
淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款,通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30貸款結清或購買的天數。我們只是作為受託人,在證券化信託中沒有可變利益。因此,我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流,這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
從證券化獲得的收益 | $ | 5,227,470 | | | $ | 5,823,765 | | | $ | 12,925,295 | | | $ | 12,220,596 | |
收取維修費(1) | 21,577 | | | 16,440 | | | 67,154 | | | 43,968 | |
購買以前轉移的資產,扣除已償還的索賠 | (3,500) | | | (6,065) | | | (10,324) | | | (16,085) | |
| $ | 5,245,547 | | | $ | 5,834,140 | | | $ | 12,982,125 | | | $ | 12,248,479 | |
(1)我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取維修費,所有這些都在未經審計的綜合經營報表的維修費和次級維修費中列報。
對於這些轉賬,我們保留了#美元的MSR。70.2百萬美元和美元176.2在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為66.4百萬美元和美元136.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。我們通過Ginnie Mae將涉及GSE的住房抵押貸款以及由FHA、VA或USDA承保的貸款證券化。
某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議,我們可能有義務回購貸款,或以其他方式賠償或補償投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而產生的損失。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內,我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。另請參閲附註22--或有事項--貸款退還及相關或有事項。
下表列出了與我們繼續參與轉移的遠期貸款相關的資產賬面金額,這些遠期貸款保留了維護權,並估計了我們面臨的最大損失,包括轉移貸款的UPB:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產賬面價值 | | | |
MSR,按公允價值計算 | $ | 510,427 | | | $ | 360,830 | |
預付款 | 63,396 | | | 151,166 | |
已轉移貸款的UPB(1) | 34,060,639 | | | 31,864,769 | |
最大損失風險(2) | $ | 34,634,462 | | | $ | 32,376,765 | |
(1)包括$6.310億美元5.6截至2022年9月30日和2021年12月31日分別向Ginnie Mae交付的10億美元貸款,包括通過Ginnie Mae早期買斷計劃(EBO)回購和交付的貸款修改。
(2)損失的最大風險沒有考慮我們可以獲得的任何追索權,包括來自標的抵押品或代理賣家的追索權。另請參閲附註22--或有事項中的貸款退還和相關或有事項。
在2022年9月30日和2021年12月31日,2.4%和3.6我們提供的轉讓住房貸款中,分別有60逾期天數或以上,包括60在忍耐下逾期貸款天數或更長時間。這包括7.7%和12.0分別佔交付給Ginnie Mae的貸款的百分比60逾期幾天或更長時間。
反向按揭的轉讓
我們將HECM貸款彙集到HMBS中,然後在二級市場出售,保留維護權。我們已確定,HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義,服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時機風險和附帶信用風險。因此,HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格,因此,我們將這些轉讓計入融資。在這種會計處理下,HECM貸款在我們未經審計的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值持有的投資貸款。HMBS的參與權益持有人對Ocwen的資產沒有追索權,除非涉及標準陳述和擔保,以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。
利用特殊目的實體持有待售貸款的融資
我們與第三方貸款人達成了一項倉庫抵押貸款融資安排,涉及SPE(信託)。這項貸款的結構是孕育性回購貸款,PMC將機構抵押貸款轉移到信託基金,用於抵押目的。我們設計了該信託以促進第三方融資安排,並確定該信託是一種VIE,我們是該VIE的主要受益人。因此,我們已將信託納入我們的合併財務報表。截至2022年9月30日,該信託發行的質押為抵押品的證書已減少到零。見附註13--借款。
下表列出了持有的待售融資貸款的賬面價值和資產和負債分類:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
按揭貸款(按公允價值持有以供出售的貸款) | $ | — | | | $ | 462,144 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未償還借款(抵押貸款倉庫貸款) | — | | | 459,344 | | | |
使用特殊目的實體為預付款提供資金
匹配資金墊款,即作為我們墊款安排抵押品的墊款,這是我們將住宅貸款服務墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們合併這些SPE是因為我們已經確定我們是SPE的主要受益者。通過全資子公司,我們持有SPE的唯一股權,併為產生預付款的抵押貸款提供服務。這些特殊目的實體發行由轉移墊款的收款支持的債務,我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。特殊目的企業發行的債務的持有者只能向特殊目的實體的資產追索,以償還債務。
下表列出了墊款融資的資產和負債的賬面價值和分類:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
匹配資金預付款(預付款,淨額) | $ | 540,142 | | | $ | 587,059 | |
償債賬户(受限現金) | 10,064 | | | 7,687 | |
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產) | 2,379 | | | 1,305 | |
預付利息(其他資產) | 477 | | | 225 | |
墊款匹配出資負債 | 456,233 | | | 512,297 | |
使用SPE的MSR融資
我們建立了兩個SPE(信託),與由某些Fannie Mae和Freddie Mac MSR(機構MSR)擔保的第三方融資機制有關。我們確定,這些信託是我們是主要受益人的VIE。因此,我們已將信託包括在我們的合併財務報表中。我們有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大,因為我們是機構MSR的服務者,導致現金流到信託基金。此外,我們在成立時設計了信託,以促進第三方融資機制,根據該機制,我們有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失。
下表列出了機構MSR融資機制的賬面價值和資產和負債的分類:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
質押的MSR(按公允價值計算的MSR) | $ | 820,382 | | | $ | 630,605 | |
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產) | 1,716 | | | 1,495 | |
償債賬户(受限現金) | 103 | | | 104 | |
未償還借款(MSR融資安排,淨額) | 412,287 | | | 317,523 | |
| | | |
| | | |
2019年,我們發行了OCCEN超額利差抵押債券,2019系列-PLS1 A類債券(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLSMSR)保護。於2022年3月15日,我們以新的債券系列OCCEN超額利差抵押債券,系列2022-PLS1 A類債券取代現有的PLS票據,初始本金為$75.0百萬. 在這方面,作為PMC的全資子公司,成立了一家特殊目的企業--PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)。OSCWEN保證在該貸款下的PLSIssuer的義務。
我們確定,PLSIssuer是一個VIE,我們是VIE的主要受益者。因此,我們已將PLSIssuer納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大,因為我們是MSR的服務商,導致現金流流向PLSIssuer。此外,PMC在一開始就設計了PLS Issuer,以促進PMC的MSR的資金籌集。作為參與權益的回報,太平洋投資管理公司收到了發行抵押貸款債券的收益。PMC是PLSIssuer的唯一成員,因此PMC有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失。
下表列出了大商所票據貸款的賬面價值和資產和負債分類:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
質押的MSR(按公允價值計算的MSR) | $ | 129,586 | | | $ | 99,833 | |
償債賬户(受限現金) | 1,692 | | | 1,968 | |
未償還借款(MSR融資安排,淨額) | 61,752 | | | 41,663 | |
未攤銷債務發行成本(MSR融資安排,淨額) | 884 | | | 413 | |
| | | |
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。公允價值等級將估值技術的投入劃分為三個大的等級,其中最高優先級給予第1級投入,最低優先給予第3級投入。
我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量,或按公允價值披露但未計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 水平 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
金融資產 | | | | | | | | | |
持有待售貸款 | | | | | | | | | |
按公允價值(A)(E)持有以供出售的貸款 | 3, 2 | | $ | 725,218 | | | $ | 725,218 | | | $ | 917,534 | | | $ | 917,534 | |
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B) | 3 | | 4,420 | | | 4,420 | | | 10,993 | | | 10,993 | |
持有待售貸款總額 | | | $ | 729,638 | | | $ | 729,638 | | | $ | 928,527 | | | $ | 928,527 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 水平 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
為投資而持有的貸款 | | | | | | | | | |
為投資而持有的貸款--反向抵押(A) | 3 | | $ | 7,395,483 | | | $ | 7,395,483 | | | $ | 7,199,762 | | | $ | 7,199,762 | |
為投資而持有的貸款--僅限證券化投資者使用(A) | 3 | | 6,802 | | | 6,802 | | | 7,879 | | | 7,879 | |
持有用於投資的貸款總額 | | | $ | 7,402,285 | | | $ | 7,402,285 | | | $ | 7,207,641 | | | $ | 7,207,641 | |
| | | | | | | | | |
預付款,淨額(C) | 3 | | $ | 642,461 | | | $ | 642,461 | | | $ | 772,433 | | | $ | 772,433 | |
| | | | | | | | | |
應收款,淨額(C) | 3 | | 170,838 | | | 170,838 | | | 180,707 | | | 180,707 | |
抵押貸款支持證券(A) | 3 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
公司債券(A) | 2 | | 211 | | | 211 | | | 211 | | | 211 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | |
墊款匹配出資負債(C) | 3 | | $ | 457,452 | | | $ | 457,452 | | | $ | 512,297 | | | $ | 511,994 | |
融資負債: | | | | | | | | | |
與住房抵押貸款證券相關的借款(A) | 3 | | $ | 7,208,385 | | | $ | 7,208,385 | | | $ | 6,885,022 | | | $ | 6,885,022 | |
其他融資負債 | | | | | | | | | |
融資負債--轉讓的MSR負債(A) | 3 | | $ | 946,619 | | | $ | 946,619 | | | $ | 797,084 | | | $ | 797,084 | |
融資負債--超額服務利差(ESS)(A) | 3 | | 36,301 | | | 36,301 | | | — | | | — | |
融資負債--對證券化投資者的欠款(A) | 3 | | 6,802 | | | 6,802 | | | 7,879 | | | 7,879 | |
| | | | | | | | | |
其他融資負債總額 | | | $ | 989,722 | | | $ | 989,722 | | | $ | 804,963 | | | $ | 804,963 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按揭貸款倉儲設施(C) | 3 | | 819,557 | | | 819,557 | | | 1,085,076 | | | 1,085,076 | |
MSR融資安排(C)(D) | 3 | | 1,020,606 | | | 999,022 | | | 900,760 | | | 873,820 | |
| | | | | | | | | |
高級筆記: | | | | | | | | | |
PMC高級擔保票據2026年到期(C)(D) | 2 | | $ | 369,007 | | | $ | 325,736 | | | $ | 392,555 | | | $ | 413,472 | |
離岸金融中心高級擔保票據2027年到期(C)(D) | 3 | | 228,122 | | | 218,647 | | | 222,242 | | | 261,455 | |
高級附註總數 | | | $ | 597,129 | | | $ | 544,383 | | | $ | 614,797 | | | $ | 674,927 | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具淨資產(負債) | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾(利率鎖定承諾)(A) | 3 | | $ | (12,190) | | | $ | (12,190) | | | $ | 18,085 | | | $ | 18,085 | |
遠期交易--反向貸款(A) | 2 | | 87 | | | 87 | | | 364 | | | 364 | |
TBA/遠期抵押支持證券(MBS)交易(A) | 1 | | 21,769 | | | 21,769 | | | (240) | | | (240) | |
利率互換期貨(A) | 1 | | (7,274) | | | (7,274) | | | 1,734 | | | 1,734 | |
| | | | | | | | | |
期權合約(A) | 2 | | (1,172) | | | (1,172) | | | (277) | | | (277) | |
其他(A) | 3 | | (164) | | | (164) | | | (1,070) | | | (1,070) | |
| | | | | | | | | |
MSR(A) | 3 | | $ | 2,714,225 | | | $ | 2,714,225 | | | $ | 2,250,147 | | | $ | 2,250,147 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a)按公允價值經常性計量。
(b)按非經常性基礎上的公允價值計量。
(c)按公允價值披露,但未計量。
(d)賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。有關更多信息,請參閲附註13--借款.
(e)從Ginnie Mae證券化回購的貸款,公允價值為#美元30.5百萬美元和美元220.92022年9月30日和2021年12月31日的貸款餘額分別被歸類為3級。按公允價值持有以供出售的貸款餘額歸類為2級。
下表列出了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第三級資產和負債的公允價值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者 | | 融資負債--對證券化投資者的欠款 | | 為出售而持有的貸款-公允價值 | | | | ESS融資負債 | | IRLC | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 |
期初餘額 | | | | | $ | 7,289 | | | $ | (7,289) | | | $ | 41,363 | | | | | $ | — | | | $ | 5,746 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買、發行、銷售和結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買 | | | | | — | | | — | | | 9,478 | | | | | — | | | — | | | | | |
發行(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (36,241) | | | 50,912 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | | | | — | | | — | | | (16,569) | | | | | — | | | — | | | | | |
聚落 | | | | | (487) | | | 487 | | | — | | | | | 644 | | | — | | | | | |
轉賬(收款)自: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,643 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | | | | | — | | | — | | | (1,581) | | | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (487) | | | 487 | | | (8,672) | | | | | (35,597) | | | 68,555 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入收益的公允價值變動(1) | | | | | — | | | — | | | (2,171) | | | | | (704) | | | (86,491) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 6,802 | | | $ | (6,802) | | | $ | 30,520 | | | | | $ | (36,301) | | | $ | (12,190) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者 | | 融資負債--對證券化投資者的欠款 | | 為出售而持有的貸款-公允價值 | | 抵押貸款支持證券 | | | | IRLC | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 |
期初餘額 | | | | | $ | 8,680 | | | $ | (8,680) | | | $ | 138,842 | | | $ | 1,607 | | | | | $ | 17,437 | | | | | |
購買、發行、銷售和結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買 | | | | | — | | | — | | | 136,996 | | | — | | | | | — | | | | | |
發行(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 184,995 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | | | | — | | | — | | | (64,032) | | | — | | | | | — | | | | | |
聚落 | | | | | (676) | | | 676 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | |
轉賬(收款)自: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (182,783) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | | | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | | | — | | | | | |
| | | | | (676) | | | 676 | | | 72,406 | | | — | | | | | 2,212 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入收益的公允價值變動(1) | | | | | — | | | — | | | (496) | | | 11 | | | | | (5,619) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 8,004 | | | $ | (8,004) | | | $ | 210,752 | | | $ | 1,618 | | | | | $ | 14,030 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者 | | 融資負債--對證券化投資者的欠款 | | 為出售而持有的貸款-公允價值 | | | | ESS融資負債 | | IRLC | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
期初餘額 | | | | | $ | 7,879 | | | $ | (7,879) | | | $ | 220,940 | | | | | $ | — | | | $ | 18,085 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買、發行、銷售和結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買 | | | | | — | | | — | | | 127,715 | | | | | | | — | | | | | |
發行(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (36,241) | | | 212,764 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | | | | — | | | — | | | (308,181) | | | | | — | | | — | | | | | |
聚落 | | | | | (1,077) | | | 1,077 | | | — | | | | | 644 | | | — | | | | | |
轉賬(收款)自: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (36,220) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | | | | | — | | | — | | | (3,350) | | | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | (1,077) | | | 1,077 | | | (183,816) | | | | | (35,597) | | | 176,544 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入收益的公允價值變動(1) | | | | | — | | | — | | | (6,604) | | | | | (704) | | | (206,819) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 6,802 | | | $ | (6,802) | | | $ | 30,520 | | | | | $ | (36,301) | | | $ | (12,190) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者 | | 融資負債--對證券化投資者的欠款 | | 為出售而持有的貸款-公允價值 | | 抵押貸款支持證券 | | | | IRLC | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
期初餘額 | | | | | $ | 9,770 | | | $ | (9,770) | | | $ | 51,072 | | | $ | 2,019 | | | | | $ | 22,706 | | | |
購買、發行、銷售和結算 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買 | | | | | — | | | — | | | 303,117 | | | — | | | | | — | | | |
發行(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 446,751 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | | | | — | | | — | | | (135,088) | | | — | | | | | — | | | |
聚落 | | | | | (1,766) | | | 1,766 | | | — | | | — | | | | | — | | | |
轉賬(收款)自: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (425,169) | | | |
其他資產 | | | | | — | | | — | | | (377) | | | — | | | | | — | | | |
應收賬款淨額 | | | | | — | | | — | | | (1,113) | | | — | | | | | — | | | |
| | | | | (1,766) | | | 1,766 | | | 166,539 | | | — | | | | | 21,582 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入收益的公允價值變動(1) | | | | | — | | | — | | | (6,859) | | | (401) | | | | | (30,258) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 8,004 | | | $ | (8,004) | | | $ | 210,752 | | | $ | 1,618 | | | | | $ | 14,030 | | | |
(1)IRLC活動(發行和轉讓)代表計入收益的公允價值的變化。這項活動在表中按毛額列示,以供披露。計入IRLC收益的公允價值淨變化總額為收益(虧損)$(17.9)百萬元及(30.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和(3.4)百萬元及(8.7),分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。見附註16--衍生金融工具和對衝活動。
A我們在經常性基礎上按公允價值計量的投資和HMBS相關借款、MSR和質押負債的期初餘額與期末餘額的對賬分別在不符合銷售會計資格的附註5-反向抵押貸款、附註7-抵押貸款服務和附註8-MSR轉賬中披露。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的估值層次下用於估計公允價值或分類的方法沒有任何變化。我們為估計被歸類為第3級並按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的重大資產和負債的公允價值而作出的重大不可觀察假設如下。
持有待售貸款
我們從Ginnie Mae擔保證券化購買的貸款的公允價值是使用可觀察和不可觀察的輸入來估計的,包括 公佈的遠期Ginnie Mae價格或現有銷售合同,以及估計的違約率、預付率和貼現率。在估計公允價值時,無法觀察到的重要輸入是估計違約率。因此,這些回購的Ginnie Mae貸款在估值層次中被歸類為3級。
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
為投資而持有的反向按揭貸款按公允價值列賬,並在估值層次中被歸類為第三級。不可觀察的重要假設包括有條件的提前還款額和貼現率。下表所示的有條件預付率假設包括自願(償還或償付)和非自願(非活動/拖欠狀態和違約)預付款。折現率假設主要基於對反向抵押貸款和尾部證券化的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
| | | | | | | | | | | |
無法觀察到的重大假設 | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
以年為單位的壽命 | | | |
射程 | 0.4至7.2 | | 1.0至8.2 |
加權平均 | 4.8 | | 5.7 | |
有條件預付率,包括自願和非自願預付款 | | | |
射程 | 13.0%至48.1% | | 11.2%至36.6% |
加權平均 | 18.7 | % | | 16.0 | % |
貼現率 | 5.1 | % | | 2.6 | % |
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的證券化貸款(不包括未來提取承諾)的假設的變化的影響,被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設的變化的影響部分抵消。
MSR
MSR按公允價值計值,並歸類於估值層次的第三級。公允價值等於第三方估值專家提供的公允價值,不作調整,除非我們有潛在或已完成的銷售,包括我們已簽署意向書的交易,在這種情況下,MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。
估值投入或假設的改變可能導致公允價值計量大幅上升或下降。由於對預付款成本的影響,市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR,從而影響機構MSR的公允價值。在這些MSR的估值中使用的重大不可觀察的假設包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無法觀察到的重大假設 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
代理處 | | 非代理機構 | | 代理處 | | 非代理機構 |
加權平均預付費速度 | 6.6 | % | | 9.3 | % | | 8.5 | % | | 12.1 | % |
加權平均終身拖欠率 | 1.4 | % | | 10.3 | % | | 1.2 | % | | 11.9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均貼現率 | 9.1 | % | | 10.6 | % | | 8.5 | % | | 11.2 | % |
加權平均服務成本(美元) | $ | 72 | | | $ | 193 | | | $ | 71 | | | $ | 205 | |
由於作為這些MSR基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款,MSR的價值通常在利率下降、房地產市場改善或產品供應增加(隨着預付款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品供應減少(隨着預付款減少)增加的時期傾向於縮水。下表彙總了假設終身預付款和收益率假設增加的情況下,截至2022年9月30日的MSR價值的估計變化:
| | | | | | | | | | | |
公允價值的不利變化 | 10% | | 20% |
加權平均預付費速度 | $ | (60,457) | | | $ | (118,162) | |
加權平均貼現率 | (76,572) | | | (147,150) | |
融資負債
與住房抵押貸款證券化相關的借款
與住房抵押貸款證券相關的借款按公允價值列賬,並在估值層次中被歸類為3級。這些借款交易不活躍,因此,無法獲得報價的市場價格。
不可觀察的重大假設包括收益率差和貼現率。這些債務的收益率差和貼現率假設主要基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
| | | | | | | | | | | |
無法觀察到的重大假設 | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
以年為單位的壽命 | | | |
射程 | 0.4至7.2 | | 1.0至8.2 |
加權平均 | 4.8 | | 5.7 | |
有條件提前還款額 | | | |
射程 | 13.0%至48.1% | | 11.2%至36.6% |
加權平均 | 18.7 | % | | 16.0 | % |
貼現率 | 5.0 | % | | 2.5 | % |
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。用於評估HMBS相關借款的假設發生變化的影響,部分被用於評估為投資而持有的相關質押貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響所抵消。
質押的MSR負債
已質押的MSR負債按公允價值列賬,並在估值層次中被歸類為3級。考慮到留存現金流,我們確定質押的MSR負債的公允價值與第三方估值專家為相關MSR提供的價格一致。
| | | | | | | | | | | |
無法觀察到的重大假設 | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
加權平均預付費速度 | 8.5 | % | | 10.9 | % |
加權平均拖欠率 | 7.2 | % | | 8.8 | % |
| | | |
| | | |
加權平均貼現率 | 10.1 | % | | 10.5 | % |
加權平均服務成本(美元) | $ | 169 | | | $ | 182 | |
孤立地大幅增加或減少這些假設將導致公允價值大幅上升或下降。
ESS融資負債
超額服務利差(ESS)融資負債包括將未來從GSE抵押貸款參考池收取的一定比例的服務費匯給第三方的義務,我們作為相關MSR的所有者有權獲得這筆費用。我們已選擇按公允價值計入ESS融資負債,並將其歸類為估值層次中的第三級。公允價值代表超額服務價差現金流的淨現值,與相關MSR的估值模型、投入和假設一致(如適用),在評估ESS融資負債時使用的重大不可觀察假設包括預付款速度、拖欠率和貼現率。有關重大不可觀察假設的描述,請參考上述MSR。另見附註12--其他融資負債。
衍生金融工具
由於沉降率被確定為重大的不可觀察的假設,IRLC被歸類為3級資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為出售而持有的貸款-公允價值 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 683,140 | | | $ | 680,866 | | | $ | 917,534 | | | $ | 366,364 | |
來源和購買 | 5,334,747 | | | 6,366,795 | | | 13,489,346 | | | 12,987,522 | |
銷售收入 | (5,191,548) | | | (6,098,495) | | | (13,365,766) | | | (12,362,149) | |
主要收藏 | (60,653) | | | (22,334) | | | (155,884) | | | (39,037) | |
轉賬自(至): | | | | | | | |
按公允價值持有的用於投資的貸款 | 10,807 | | | 1,220 | | | 30,437 | | | 2,898 | |
| | | | | | | |
應收賬款淨額 | 28,884 | | | (7,625) | | | 61,095 | | | (25,151) | |
REO(其他資產) | (649) | | | (1,767) | | | (673) | | | (5,312) | |
出售貸款的收益(虧損) | (62,148) | | | 1,793 | | | (248,751) | | | (13,006) | |
Ginnie Mae改良預付款的資本化 | 2,585 | | | 7,334 | | | 15,698 | | | 14,625 | |
貸款公允價值增加(減少) | (22,064) | | | (5,336) | | | (23,493) | | | (6,025) | |
其他 | 2,117 | | | (830) | | | 5,675 | | | 892 | |
期末餘額(1) | $ | 725,218 | | | $ | 921,621 | | | $ | 725,218 | | | $ | 921,621 | |
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日,餘額包括(27.8)百萬元及(9.3),分別為公允價值調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有待售貸款-成本或公允價值較低 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額-估價前準備 | $ | 8,138 | | | $ | 20,278 | | | $ | 15,365 | | | $ | 27,652 | |
| | | | | | | |
銷售收入 | — | | | (2,916) | | | (5,160) | | | (9,583) | |
主要收藏 | (156) | | | (415) | | | (776) | | | (629) | |
轉賬自(至): | | | | | | | |
應收賬款淨額 | 105 | | | (444) | | | (1,087) | | | (1,160) | |
REO(其他資產) | — | | | (22) | | | (358) | | | (567) | |
| | | | | | | |
出售貸款的收益 | — | | | 35 | | | 4 | | | 549 | |
其他 | 81 | | | 144 | | | 180 | | | 398 | |
期末餘額-未計提估價準備 | 8,168 | | | 16,661 | | | 8,168 | | | 16,661 | |
| | | | | | | |
期初餘額--計價準備 | $ | (3,813) | | | $ | (5,124) | | | $ | (4,372) | | | $ | (6,180) | |
(撥備)轉回估值免税額 | 44 | | | 602 | | | 81 | | | 1,582 | |
轉至賠償義務責任(其他責任) | 21 | | | (60) | | | 543 | | | 16 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額--計價準備 | (3,748) | | | (4,582) | | | (3,748) | | | (4,582) | |
| | | | | | | |
期末餘額,淨額 | $ | 4,420 | | | $ | 12,079 | | | $ | 4,420 | | | $ | 12,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有待售貸款的收益(虧損),淨額 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
貸款銷售收益(虧損)淨額 | | | | | | | |
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR | $ | 70,225 | | | $ | 66,420 | | | $ | 176,190 | | | $ | 136,482 | |
| | | | | | | |
出售遠期按揭貸款的收益(虧損)(1)(2) | (59,814) | | | (2,601) | | | (222,408) | | | (25,440) | |
出售回購的Ginnie Mae貸款的損益(1)(3) | (116) | | | 3,962 | | | (9,780) | | | 12,277 | |
| | | | | | | |
| 10,294 | | | 67,781 | | | (55,998) | | | 123,319 | |
內部控股公司的公允價值變動 | (17,687) | | | (4,135) | | | (28,854) | | | (9,225) | |
持有待售貸款的公允價值變動 | (21,160) | | | (3,491) | | | (20,798) | | | (3,323) | |
經濟套期保值工具損益(四) | 48,389 | | | 780 | | | 124,613 | | | 592 | |
| | | | | | | |
其他 | (906) | | | (1,233) | | | (2,299) | | | (3,227) | |
| $ | 18,931 | | | $ | 59,702 | | | $ | 16,665 | | | $ | 108,136 | |
(1)出售貸款的已實現收益(虧損),不包括保留的MSR。
(2)包括$22.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,與通過行使我們的服務商對某些非代理信託的看漲權利購買的貸款有關的百萬美元收益,以及出售、釋放的服務。
(3)截至2022年9月30日的9個月的活動包括$8.8在截至2022年6月30日的三個月中,與Ginnie Mae EBO計劃相關回購的某些拖欠和陳舊貸款造成了百萬美元的虧損,合計UPB為$299.7百萬美元,扣除相關的MSR公允價值調整。
(4)不包括$的收益2.0百萬美元和美元15.4在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為1.5百萬美元和美元25.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為MSR估值調整內提出的部門間經濟對衝衍生品淨額。第三方衍生品正在對衝MSR和管道的淨敞口,衍生品的公允價值變動在MSR估值調整淨額內報告。部門間衍生品的建立是為了轉移風險,並將對衝收益/損失與MSR投資組合分開分配給管道。請參閲附註19-業務分類報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 為投資而持有的貸款-反向抵押貸款 | | 與住房抵押貸款證券相關的借款(2) | | 為投資而持有的貸款-反向抵押貸款 | | 與住房抵押貸款證券相關的借款(2) |
期初餘額 | $ | 7,376,527 | | | $ | (7,155,251) | | | $ | 7,112,273 | | | $ | (6,823,911) | |
| | | | | | | |
起源 | 349,095 | | | — | | | 494,330 | | | — | |
HECM貸款證券化佔融資 | — | | | (357,741) | | | — | | | (452,262) | |
HECM貸款和尾部證券化的額外收益 | — | | | (7,822) | | | — | | | (7,751) | |
| | | | | | | |
還款(收到本金付款) | (326,320) | | | 326,323 | | | (449,236) | | | 446,277 | |
轉接至: | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款 | (6,541) | | | — | | | (1,220) | | | — | |
應收賬款淨額 | (16,727) | | | — | | | (84) | | | — | |
其他資產 | (108) | | | — | | | (121) | | | — | |
計入收益的公允價值變動(3) | 19,557 | | | (13,894) | | | (55,216) | | | 55,083 | |
期末餘額 | $ | 7,395,483 | | | $ | (7,208,385) | | | $ | 7,100,726 | | | $ | (6,782,564) | |
證券化貸款(抵押給與住房抵押貸款相關的借款) | $ | 7,267,982 | | | $ | (7,208,385) | | | $ | 6,874,025 | | | $ | (6,782,564) | |
未證券化貸款 | 127,501 | | | | | 226,701 | | | |
總計 | $ | 7,395,483 | | | | | $ | 7,100,726 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 為投資而持有的貸款-反向抵押貸款 | | 與住房抵押貸款證券相關的借款(2) | | 為投資而持有的貸款-反向抵押貸款 | | 與住房抵押貸款證券相關的借款(2) |
期初餘額 | $ | 7,199,762 | | | $ | (6,885,022) | | | $ | 6,997,127 | | | $ | (6,772,711) | |
| | | | | | | |
起源 | 1,493,951 | | | — | | | 1,214,772 | | | — | |
HECM貸款證券化作為一種融資方式(包括已實現公允價值變動) | — | | | (1,507,617) | | | — | | | (1,119,742) | |
HECM貸款和尾部證券化的額外收益 | — | | | (30,124) | | | — | | | (34,918) | |
收購(1) | 211,258 | | | (209,057) | | | — | | | — | |
還款(收到本金付款) | (1,321,442) | | | 1,319,811 | | | (1,170,245) | | | 1,161,609 | |
轉接至: | | | | | | | |
按公允價值持有的待售貸款 | (26,187) | | | — | | | (2,898) | | | — | |
應收賬款淨額 | (66,121) | | | — | | | (169) | | | — | |
REO(其他資產) | (240) | | | — | | | (316) | | | — | |
公允價值變動(3) | (95,498) | | | 103,624 | | | 62,455 | | | (16,802) | |
期末餘額 | $ | 7,395,483 | | | $ | (7,208,385) | | | $ | 7,100,726 | | | $ | (6,782,564) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)在截至2022年3月31日的三個月內,我們購買了在Ginnie Mae Pools中證券化的HECM貸款的反向抵押貸款服務組合。由於Ginnie Mae HMBS計劃不符合銷售會計資格,這筆交易向我們傳達了HECM貸款和與HMBS相關的借款。我們已將這筆交易作為擔保融資、購買為投資而持有的貸款並承擔對Ginnie Mae的債務的HMBS證券化責任。
(2)代表欠Ginnie Mae擔保HMBS實益權益持有人的金額,這些HMBS不符合HECM貸款的銷售會計處理資格。在這種會計處理下,以Ginnie Mae證券化的HECM貸款仍保留在我們的綜合資產負債表上,出售所得款項確認為融資負債,並按與
相關HECM貸款。Ginnie Mae擔保的HMBS的實益權益沒有到期日,借款在相關貸款償還時到期。利率是貸款較少適用保證金的轉嫁利率。見附註2--證券化和可變利息實體
(3)請參閲下表中的進一步細目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反向抵押貸款收入,淨額 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
從新的原創中獲利(1) | $ | 9,299 | | | $ | 12,900 | | | $ | 42,642 | | | $ | 46,170 | |
為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的證券化貸款的公允價值變動,淨額 | (3,636) | | | (13,033) | | | (34,517) | | | (517) | |
| | | | | | | |
計入淨收益的公允價值變動(2) | 5,663 | | | (133) | | | 8,125 | | | 45,653 | |
貸款費及其他費用 | 1,222 | | | 5,168 | | | 9,254 | | | 10,509 | |
| $ | 6,885 | | | $ | 5,035 | | | $ | 17,379 | | | $ | 56,162 | |
(1)包括截至證券化日期止期間為投資而持有的新發放貸款的公允價值變動。
(2)請參閲上表所載為投資而持有的貸款與與住房抵押貸款有關的貸款的分項數字。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
本金和利息 | $ | 224,684 | | | $ | 228,041 | |
税費和保險費 | 279,502 | | | 381,025 | |
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他 | 144,473 | | | 170,385 | |
| 648,660 | | | 779,451 | |
損失撥備 | (6,199) | | | (7,018) | |
預付款,淨額 | $ | 642,461 | | | $ | 772,433 | |
下表彙總了淨預付款中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額--計提損失準備前 | $ | 653,768 | | | $ | 768,864 | | | $ | 779,451 | | | $ | 834,512 | |
獲得與購買MSR相關的預付款 | — | | | — | | | — | | | 4,495 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新進展 | 153,193 | | | 181,567 | | | 540,467 | | | 565,284 | |
預付款的銷售 | (1,643) | | | (80) | | | (2,473) | | | (328) | |
預付款和其他集合(1) | (156,658) | | | (204,078) | | | (668,785) | | | (657,690) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額--計提損失準備前 | 648,660 | | | 746,273 | | | 648,660 | | | 746,273 | |
| | | | | | | |
期初餘額--損失準備 | $ | (6,601) | | | $ | (6,891) | | | $ | (7,018) | | | $ | (6,273) | |
撥備費用 | (1,965) | | | (1,581) | | | (5,841) | | | (5,478) | |
淨沖銷及其他 | 2,368 | | | 1,795 | | | 6,661 | | | 5,074 | |
期末餘額--損失撥備 | (6,199) | | | (6,677) | | | (6,199) | | | (6,677) | |
| | | | | | | |
期末餘額,淨額 | $ | 642,461 | | | $ | 739,596 | | | $ | 642,461 | | | $ | 739,596 | |
(1)截至2022年9月30日的9個月的活動包括$22.6百萬美元的税收、保險和其他在截至2022年6月30日的三個月內轉移的預付款,用於回購與Ginnie Mae EBO計劃相關的某些拖欠和陳年貸款。見附註4--持有待售貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MSR-按公允價值計算 | 截至9月30日的三個月, |
2022 | | 2021 |
| 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 | | 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 1,816,604 | | | $ | 669,075 | | | $ | 2,485,679 | | | $ | 1,408,420 | | | $ | 664,098 | | | $ | 2,072,518 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
MSR的銷售 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
新增內容: | | | | | | | | | | | |
關於出售住宅按揭貸款的確認 | 70,225 | | | — | | | 70,225 | | | 66,420 | | | — | | | 66,420 | |
購買MSR | 75,461 | | | — | | | 75,461 | | | 36,153 | | | — | | | 36,153 | |
為轉移和調整提供服務(1) | (39,052) | | | (83) | | | (39,135) | | | 17 | | | (4,723) | | | (4,706) | |
公允價值變動: | | | | | | | | | | | |
估值投入或假設的變化 | 99,099 | | | 91,546 | | | 190,645 | | | 6,983 | | | 67,836 | | | 74,819 | |
預期現金流的實現 | (46,891) | | | (21,762) | | | (68,653) | | | (38,186) | | | (30,758) | | | (68,944) | |
期末餘額 | $ | 1,975,449 | | | $ | 738,776 | | | $ | 2,714,225 | | | $ | 1,479,807 | | | $ | 696,453 | | | $ | 2,176,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
MSR-按公允價值計算 | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 |
| 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 | | 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 1,571,837 | | | $ | 678,310 | | | $ | 2,250,147 | | | $ | 578,957 | | | $ | 715,860 | | | $ | 1,294,817 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
MSR的銷售 | (149,336) | | | (24) | | | (149,360) | | | — | | | — | | | — | |
新增內容: | | | | | | | | | | | |
關於出售住宅按揭貸款的確認 | 176,190 | | | — | | | 176,190 | | | 136,482 | | | — | | | 136,482 | |
購買MSR | 159,123 | | | — | | | 159,123 | | | 806,469 | | | — | | | 806,469 | |
為轉移和調整提供服務(1) | (24,331) | | | (907) | | | (25,238) | | | 73 | | | (6,913) | | | (6,841) | |
公允價值變動: | | | | | | | | | | | |
估值投入或假設的變化 | 379,530 | | | 132,888 | | | 512,418 | | | 47,132 | | | 73,306 | | | 120,438 | |
預期現金流的實現 | (137,564) | | | (71,491) | | | (209,055) | | | (89,306) | | | (85,800) | | | (175,106) | |
期末餘額 | $ | 1,975,449 | | | $ | 738,776 | | | $ | 2,714,225 | | | $ | 1,479,807 | | | $ | 696,453 | | | $ | 2,176,260 | |
(1)截至2022年9月30日的三個月的服務轉移和調整包括一美元39.0在一筆不符合銷售會計處理資格的交易中,取消了對以前出售給MAV的MSR的確認。我們取消了對MSR的認可,UPB為$2.9在截至2022年9月30日的三個月中,MAV將MSR出售給第三方後,我們的資產負債表中將減少10億美元。請參閲注8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬 以獲取更多信息。
下表彙總了作為我們MSR基礎的貸款的拖欠情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
拖欠貸款 | 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 | | 代理處 | | 非代理機構 | | 總計 |
30天 | 1.5 | % | | 7.6 | % | | 4.3 | % | | 1.4 | % | | 7.2 | % | | 4.1 | % |
60天 | 0.4 | | | 2.9 | | | 1.5 | | | 0.4 | | | 2.8 | | | 1.6 | |
90天或以上 | 1.2 | | | 8.2 | | | 4.4 | | | 1.9 | | | 8.0 | | | 4.8 | |
總計30-60-90天或更長時間 | 3.1 | % | | 18.7 | % | | 10.2 | % | | 3.7 | % | | 18.0 | % | | 10.5 | % |
MSR UPB和公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公允價值 | UPB | | 公允價值 | UPB | | 公允價值 | UPB |
擁有MSR | $ | 1,742,978 | | $ | 123,440,335 | | | $ | 1,422,546 | | $ | 127,919,800 | | | $ | 1,457,347 | | $ | 136,316,900 | |
Rithm傳輸的MSR(1)(2) | 604,654 | | 48,354,675 | | | 558,940 | | 53,652,843 | | | 574,020 | | 56,141,289 | |
MAV傳輸的MSR(1) | 366,593 | | 26,194,483 | | | 268,661 | | 24,018,904 | | | 144,893 | | 13,570,892 | |
總計 | $ | 2,714,225 | | $ | 197,989,493 | | | $ | 2,250,147 | | $ | 205,591,547 | | | $ | 2,176,260 | | $ | 206,029,081 | |
(1)受Rithm和MAV銷售協議約束的MSR不符合銷售會計標準。在截至2022年9月30日的9個月內,我們轉讓了UPB為 $7.110億美元到MAV。見注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
(2)2022年9月30日,轉移到Rithm並由Ocwen保留所有權的MSR的UPB為$11.0億美元,轉移到Rithm的MSR的UPB為 $37.3十億美元。
我們以$的UPB購買了MSR13.710億美元72.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,分別來自無關第三方的10億美元。我們銷售MSR,服務發佈,UPB為$11.110億美元18.0在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,分別向無關的第三方支付了100萬美元。
服務收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
貸款還本付息和次級償還費 | | | | | | | |
服務 | $ | 83,348 | | | $ | 103,094 | | | $ | 252,773 | | | $ | 246,363 | |
次級服務 | 18,858 | | | 2,867 | | | 53,890 | | | 8,971 | |
MAV(1) | 19,275 | | | 1,575 | | | 54,735 | | | 1,575 | |
裏瑟姆(1) | 63,362 | | | 75,034 | | | 195,237 | | | 233,135 | |
| 184,844 | | | 182,570 | | | 556,635 | | | 490,044 | |
輔助收入 | | | | | | | |
滯納金 | 10,559 | | | 10,656 | | | 32,317 | | | 31,335 | |
反向次級服務輔助費 | 4,918 | | | — | | | 14,308 | | | — | |
錄音費 | 1,819 | | | 3,726 | | | 7,693 | | | 10,579 | |
收款費 | 2,644 | | | 2,858 | | | 8,463 | | | 8,568 | |
| | | | | | | |
住宿費和離機費 | 769 | | | 1,627 | | | 4,394 | | | 6,830 | |
託管賬户(浮動收益) | 7,521 | | | 1,234 | | | 10,307 | | | 3,547 | |
GSE忍耐費 | 219 | | | 262 | | | 583 | | | 1,334 | |
其他,淨額 | 2,268 | | | 3,652 | | | 8,616 | | | 10,525 | |
| 30,718 | | | 24,016 | | | 86,681 | | | 72,720 | |
服務費和次級服務費合計 | $ | 215,562 | | | $ | 206,585 | | | $ | 643,316 | | | $ | 562,764 | |
(1)包括與轉讓的MSR相關的維修費和次級維修費。請參閲注8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬.
浮動餘額(託管賬户中的餘額,代表我們代表投資者從借款人那裏獲得的本金和利息的集合)由非關聯銀行託管,不包括在我們未經審計的綜合資產負債表中。浮動餘額為#美元。2.0億,美元2.110億美元3.32022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日分別為10億美元。
在不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售之前,我們將繼續確認未經審計的綜合資產負債表上的MSR和相關融資負債,以及收取的全部維修費。
作為收入和維修費在我們未經審計的綜合經營報表中作為質押的MSR負債費用匯出。此外,轉讓的MSR的公允價值變動在MSR估值調整中確認,淨額在未經審計的綜合經營報表中確認,而相關MSR融資負債的公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
2021年和2022年,PMC達成協議,以批量和流動的方式向MAV出售MSR投資組合。在每一份此類協議中,根據2021年5月3日簽訂的次級服務協議的條款,PMC被保留為已出售投資組合的次級服務機構。這些交易不符合銷售會計處理資格,主要原因是次級服務協議的終止限制。見附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
從2012年開始,Ocwen簽訂協議將MSR或權利出售給MSR,並將相關服務預付款出售給Rithm(前NRZ),在所有情況下都由Rithm保留 作為分發球手。2022年5月,Ocwen對次級服務協議進行了修訂,將其期限延長至2023年12月31日,並建立了後續延長期限的程序。此外,修正案規定修改私營軍保公司和Rithm之間的一些輔助收入的分享。由於次級服務協議的不可註銷期限較長,該等交易不符合銷售會計處理的資格,導致該等交易被計入擔保融資。在與Rithm進行的MSR權利交易中,法律所有權由Ocwen保留,導致交易作為擔保融資入賬。
下表列出了與Rithm和MAV簽訂的不符合銷售會計資格的MSR轉讓協議所記錄的已質押MSR負債的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
已承諾的MSR責任 | MSR協議的原始權利-Rithm | | MAV協議(2) | | 總計 | | MSR協議的原始權利-Rithm | | MAV協議(2) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 550,808 | | | $ | 355,530 | | | $ | 906,338 | | | $ | 535,571 | | | $ | — | | | $ | 535,571 | |
| | | | | | | | | | | |
MSR傳輸 | — | | | 13,420 | | | 13,420 | | | — | | | 132,003 | | | 132,003 | |
公允價值變動 | 71,072 | | | 18,533 | | | 89,605 | | | 63,762 | | | (2,433) | | | 61,329 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
徑流與聚落 | (17,142) | | | (9,592) | | | (26,735) | | | (21,100) | | | (683) | | | (21,783) | |
不再確認融資負債(三) | — | | | (35,925) | | | (35,925) | | | — | | | — | | | — | |
呼叫(1) | (84) | | | — | | | (84) | | | (4,213) | | | — | | | (4,213) | |
期末餘額 | $ | 604,654 | | | $ | 341,965 | | | $ | 946,619 | | | $ | 574,020 | | | $ | 128,887 | | | $ | 702,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
已承諾的MSR責任 | MSR協議的原始權利-Rithm | | MAV協議(2) | | 總計 | | MSR協議的原始權利-Rithm | | MAV協議(2) | | 總計 |
期初餘額 | $ | 558,940 | | | $ | 238,144 | | | $ | 797,085 | | | $ | 566,952 | | | $ | — | | | $ | 566,952 | |
| | | | | | | | | | | |
MSR傳輸 | — | | | 84,921 | | | 84,921 | | | — | | | 132,003 | | | 132,003 | |
公允價值變動(4) | 102,606 | | | 82,329 | | | 184,935 | | | 73,706 | | | (2,433) | | | 71,273 | |
徑流與聚落 | (56,249) | | | (27,504) | | | (83,753) | | | (59,626) | | | (683) | | | (60,309) | |
不再確認融資負債(三) | — | | | (35,925) | | | (35,925) | | | — | | | — | | | — | |
呼叫(1) | (643) | | | — | | | (643) | | | (7,012) | | | — | | | (7,012) | |
期末餘額 | $ | 604,654 | | | $ | 341,965 | | | $ | 946,619 | | | $ | 574,020 | | | $ | 128,887 | | | $ | 702,907 | |
(1)代表與Rithm或Ocwen在Rithm的指示下行使的看漲期權相關的MSR的賬面價值。Ocwen在證券化崩潰時終止確認MSR及其相關融資責任。
(2)質押MSR負債的公允價值與相關轉讓的MSR資產的公允價值不同,主要是由於PMC保留的部分輔助收入(在PMC和MAV之間分攤)和根據
次級服務協議。由於向MAV出售的MSR並未實現銷售會計,因此轉讓的MSR資產仍保留在綜合資產負債表上,出售所得款項初步確認為融資負債(質押MSR負債),並按公允價值記錄,公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
(3)於截至2022年9月30日止三個月內,吾等於MAV向第三方出售相關MSR時,取消確認部分MAV承諾的MSR責任,UPB為$2.9十億美元。
(4)在截至2022年9月30日的九個月中,MAV質押的MSR負債的公允價值變化包括14.12022年3月與MAV次級服務協議修訂相關的損失達100萬美元,導致PMC的合同留存輔助收入減少。見附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
下表列出了我們未經審計的合併資產負債表上記錄的與Rithm的MSR轉讓協議相關的、不符合銷售會計資格的部分資產和負債(請參閲附註9-應收款 和附註14--應收款的其他負債和分別與MAV有關的其他負債):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產負債表 | | | |
Rithm-Transfer MSR,按公允價值 | $ | 604,654 | | | $ | 558,940 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他融資負債--按公允價值質押的MSR負債 | | | |
Rithm-MSR原創權利協議 | 604,654 | | | 558,940 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
Rithm到期(應收款)--預付款、次級服務費和可報銷費用 | 2,245 | | | 3,781 | |
| | | |
由於Rithm(其他負債) | $ | 80,438 | | | $ | 76,590 | |
下表列出了我們未經審計的綜合經營報表中與Rithm和MAV的MSR轉讓協議相關的精選項目,這些項目不符合銷售會計條件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營運説明書 | | | | | | | |
維修費 | | | | | | | |
代表Rithm收取的維修費 | $ | 63,362 | | | $ | 75,034 | | | $ | 195,237 | | | $ | 233,135 | |
代表MAV收取的維修費 | 17,844 | | | 1,001 | | | $ | 51,048 | | | 1,001 | |
| $ | 81,205 | | | $ | 76,035 | | | $ | 246,284 | | | $ | 234,136 | |
| | | | | | | |
已承諾的MSR責任費用 | | | | | | | |
Rithm(更多細節見下文) | $ | 102,790 | | | $ | 93,253 | | | $ | 188,414 | | | $ | 170,914 | |
MAV(更多細節見下文) | 28,845 | | | (2,094) | | | 104,202 | | | (2,094) | |
| $ | 131,635 | | | $ | 91,160 | | | $ | 292,616 | | | $ | 168,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Rithm承諾的MSR責任費用: | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
代表Rithm收取的維修費 | $ | 63,362 | | | $ | 75,034 | | | $ | 195,237 | | | $ | 233,135 | |
減去:Ocwen保留的次級服務費 | 17,828 | | | 21,475 | | | 55,966 | | | 67,987 | |
淨服務費匯入Rithm | 45,534 | | | 53,559 | | | 139,271 | | | 165,148 | |
| | | | | | | |
減數:承諾的MSR責任減少(增加) | | | | | | | |
公允價值因估值投入或假設而發生的變化--MSR協議的原始權利 | (71,072) | | | (63,762) | | | (102,606) | | | (73,706) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
徑流和定居--MSRS協議的原始權利 | 17,142 | | | 21,100 | | | 56,249 | | | 59,627 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (3,326) | | | 2,968 | | | (2,786) | | | 8,313 | |
| | | | | | | |
承諾的MSR責任費用(簡寫為Rithm) | $ | 102,790 | | | $ | 93,253 | | | $ | 188,414 | | | $ | 170,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MAV承諾的MSR責任費用: | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
代表MAV收取的維修費 | $ | 17,844 | | | $ | 1,001 | | | $ | 51,048 | | | $ | 1,001 | |
減去:Ocwen保留的次級服務費 | 2,313 | | | 178 | | | 6,678 | | | 178 | |
匯給MAV的淨維修費 | 15,531 | | | 823 | | | 44,370 | | | 823 | |
減數:承諾的MSR責任減少(增加) | | | | | | | |
公允價值因估值投入或假設而發生的變化 | (19,770) | | | 2,433 | | | (83,566) | | | 2,433 | |
徑流與沉陷(一) | 6,472 | | | 683 | | | 24,384 | | | 683 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (16) | | | (199) | | | (650) | | | (199) | |
承諾的MSR責任費用(簡寫為MAV) | $ | 28,845 | | | $ | (2,094) | | | $ | 104,202 | | | $ | (2,094) | |
(1)包括$3.1在截至2022年9月30日的三個月內確認的百萬美元支出,指在MAV將相關MSR出售給第三方時取消確認的已質押MSR責任之外的MSR的公允價值。
Rithm-Ocwen交易
Ocwen簽訂了一系列協議,將Rithm轉移到某些抵押貸款的服務。於日期為二零一二年十月一日的總維修權購買協議(經修訂)及若干經修訂的銷售補充協議(統稱為原始的MSR權利協議)下的法定所有權轉讓前,Ocwen同意按原始的MSR權利協議所載的經濟條款償還作為MSR基礎的按揭貸款。在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉移後,Ocwen將作為MSRs的次級服務機構,以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款。
2017年7月23日和2018年1月18日,我們與Rithm簽訂了一系列協議,集體修改、補充和取代原始MSRs權利協議中規定的各方之間的安排。經修訂的2017年7月23日協議包括一份主協議、一份轉讓協議,以及OWEN與Rithm的附屬公司New Residential Mortgage LLC(NRM)之間關於非機構貸款的次級服務協議(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議),根據該等協議,雙方同意(其中包括)採取若干行動,以促進OCCEN向Rithm轉讓Ocwen對剩餘MSR的法定所有權,該等所有權受MSR協議的原始權利所規限,根據該協議,OWEN將向MSR基礎的抵押貸款提供分包服務,初始期限截至2022年7月(初始期限)。
2018年1月18日,雙方就截至2018年1月1日仍受原MSR權利協議約束的MSR相關的MSR權利簽訂了新協議(包括新的RMSR協議,並附上服務附錄),並修訂了轉讓協議(統稱為新的RMSR協議),以加快實施我們安排的某些部分,以便更快實現2017年協議的意圖。根據新協議,在收到所需的同意和轉讓MSR後,Ocwen根據以下所述的2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)達成的分服務協議,為轉讓的MSR提供抵押貸款。
於二零一八年八月十七日,Ocwen及Rithm對新RMSR協議作出若干修訂(I)將Rithm的附屬公司Shellpoint納入為可於收到相關同意後轉移MSR法定所有權的一方,(Ii)加入Ocwen與Shellpoint之間關於非代理性貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議),(Iii)加入Ocwen與NRM之間關於代理貸款的代理性次級服務協議(代理性次級服務協議),及(Iv)使新RMSR協議及NRM次級服務協議符合Shellpoint次級服務協議及代理性次級服務協議的若干條款。
2022年5月2日,Ocwen對以下內容進行了修改三與Rithm的某些附屬公司的協議:(A)Shellpoint次級服務協議;(B)NRM次級服務協議;及(C)於2018年1月18日與NRM、Hlls Holdings,LLC及HLSS MSR-EBO Acquisition LLC訂立的新RMSR協議,包括附帶的服務附錄(新RMSR協議或服務附錄)。修正案將次級服務協議和服務增編的條款修改如下:(一)每項協議的期限延長至2023年12月31日(“第二期限”),第一期限於2022年5月1日結束,第二期限自2022年5月2日開始;(二)隨後的期限將自動延長一年制續訂,除非Ocwen提供六個月‘提前通知終止(7月1日前),或Rithm雙方規定三個月‘提前通知終止(在10月1日之前),在當時的當前期限結束時,如下所述;以及(3)雙方將分享部分輔助收入。此外,修正案對現有術語作了一些非實質性的修改和澄清。2022年5月2日的修訂不會導致在2023年12月31日之前將MSR從Ocwen轉移到Rithm有資格進行銷售會計,沒有任何後續修訂。
根據經修訂的次級服務協議和服務附錄的條款,除基礎服務費外,Ocwen還獲得某些輔助費用,主要是滯納金、貸款修改費用以及在允許的情況下的便利費或其他收貸費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標掛鈎的罰款。Rithm獲得與拖欠借款人付款有關的所有浮動收益和遞延服務費,並有權獲得部分輔助收入和某些REO相關收入,包括REO轉介佣金。
根據上述修訂,Ocwen或Rithm可在第二個任期結束前或在第二個任期後每次延長適用條款一年的期限結束前發出通知,無故終止次級服務協議和服務附錄(實際上是不續期)。Ocwen必須在2023年7月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的7月1日之前提供終止通知,Rithm必須在2023年10月1日之前就第二任期或第二任期後每一年延長期限的10月1日之前提供通知。
此外,如果出現某些特定情況,Rithm和Ocwen有權因故終止分包服務協議和服務附錄。終止必須是全部終止(即,涵蓋相關次級服務協議或維修附錄下的所有貸款),而不是部分終止,除非協議中規定的有限情況。此外,如果Rithm因故終止任何NRM或Shellpoint子服務協議或服務附錄,其他協議也將自動終止。
截至2022年9月30日,受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$50.3億美元,其中包括11.0尚未將所有權轉讓給Rithm的10億美元和1.910億美元,Ocwen是記錄在案的子服務商和Rithm服務商。由於在2019年5月31日之前尚未獲得轉讓MSR所有權所需的第三方同意,新的RMSR協議規定了Rithm的美元11.0華僑城可能會(I)根據新RMSR協議的條款,由Ocwen以根據新RMSR協議的條款釐定的價格收購MSR,或(Ii)根據新RMSR協議的條款,連同Ocwen對該等MSR的所有權一起出售予第三方,但須受額外的OSCWEN選擇權所規限,該期權可根據中標的第三方出價收購,而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR的權利,則MSR的權利將繼續受新的RMSR協議的約束。
如上所述,Rithm有權終止$11.010億份新的RMSR便利協議,全部但不是部分,受大約三個月‘在第二個期限結束時或當時適用的年度延長期限結束時提前通知終止。如果Rithm行使此終止權,Rithm有權尋求(I)通過向第三方出售其對MSR的權利轉讓MSR(連同轉讓Ocwen對這些MSR的所有權)或(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排),根據該安排,我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構,Rithm將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務。在選項(I)的情況下,我們擁有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果Rithm無法將權利出售給MSR或與另一家服務商建立替代RMSR安排,Rithm有權撤銷其終止通知並重新恢復服務附錄或建立分服務安排,根據該安排,仍受新RMSR協議約束的MSR將轉移至三在Ocwen的監督下提供服務的分包商。如果建立了這種次級服務安排,OSCWEN將獲得監督費和費用補償。我們還可以商定我們現有協定中沒有考慮到的替代安排,或者是我們現有協定中設想的替代安排的變種。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
與服務相關的應收款: | | | |
政府擔保的貸款索賠-轉發 | $ | 70,089 | | | $ | 90,603 | |
政府擔保的貸款索賠--反向 | 48,840 | | | 39,895 | |
| | | |
託管賬户到期 | 29,900 | | | 7,777 | |
銷售MSR的應收賬款(扣款) | 7,794 | | | — | |
維修費 | 7,033 | | | 6,662 | |
可報銷費用 | 6,770 | | | 6,056 | |
次級服務費和可償還費用--應由Rithm支付 | 2,245 | | | 3,781 | |
次級服務費、可報銷費用和其他--應由MAV支付 | 1,594 | | | 4,933 | |
其他 | 948 | | | 1,223 | |
| 175,213 | | | 160,930 | |
應收所得税 | 27,815 | | | 56,776 | |
應由MAV支付 | 432 | | | 990 | |
其他應收賬款 | 4,542 | | | 3,760 | |
| 208,002 | | | 222,456 | |
損失撥備 | (37,164) | | | (41,749) | |
| $ | 170,838 | | | $ | 180,707 | |
在2022年9月30日和2021年12月31日,損失準備金主要與我們服務業務的應收賬款有關。從Ginnie Mae擔保證券化(政府擔保索賠)回購的聯邦住房管理局、弗吉尼亞州或美國農業部擔保貸款的損失準備金為#美元。36.5百萬美元和美元41.5分別為2022年9月30日和2021年12月31日。不超過HUD、VA、FHA或USDA保險限額的政府保險索賠不受美國政府擔保的任何損失津貼的約束。超過保證索賠限額或根據保險公司準則可收回的應收金額,或由於服務商錯誤,如超過關鍵申請或喪失抵押品贖回權的時間表,將受到損失準備金的限制。應收賬款是受ASC 326:金融工具-信貸損失(CECL)下的信貸損失撥備模式約束的金融資產。預期信貸損失準備是根據過去事件的相關定性和定量信息來估計的,這些信息包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。當管理層確定應收賬款無法收回時,以及當應收賬款已被我們的維修索賠分析程序歸類為損失時,我們通常會註銷應收賬款餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
損失準備金--政府承保的貸款索賠 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 39,751 | | | $ | 41,216 | | | $ | 41,495 | | | $ | 38,339 | |
規定 | 3,319 | | | 2,990 | | | 8,816 | | | 10,526 | |
沖銷和其他淨額 | (6,577) | | | (3,141) | | | (13,818) | | | (7,800) | |
期末餘額 | $ | 36,493 | | | $ | 41,065 | | | $ | 36,493 | | | $ | 41,065 | |
對MAV Canopy的投資。於二零二零年十二月二十一日,Ocwen與Oaktree Capital Management L.P.及若干聯屬公司(統稱Oaktree)訂立交易協議(交易協議),以建立戰略合作關係,投資於由PMC獨家提供分服務的MSR。雙方已同意按比例投資,總金額最高可達#美元。250.0在一家名為MAV Canopy的中間控股公司持有15%由Ocwen和85%由橡樹資本提供。另請參閲附註23--後續事件。
2021年5月3日,根據交易協議,Ocwen100其在MAV的股權的%,該公司的成員股權和現金餘額總額約為#美元5.0在其捐款時,為MAV Canopy提供了100萬美元的資金。作為對其貢獻的交換,Ocwen收到了15MAV Canopy的%股權加$4.4百萬現金對價來自
MAV冠層是剩餘的代表85佔MAV的百分比。MAV是一家獲準購買GSE MSR的持牌抵押貸款服務公司。PMC和MAV簽訂了多項最終協議,管理其業務關係的條款:
我們的帳户是我們的15權益法下MAV Canopy的投資百分比。我們的投資活動可以概括為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
期初餘額 | $ | 38,821 | | | $ | 11,878 | | | $ | 23,297 | | | $ | — | | |
出資 | 17,250 | | | 6,984 | | | 33,750 | | | 18,512 | | |
資本分配 | (15,531) | | | — | | | (32,442) | | | — | | |
收益分配 | (5,175) | | | — | | | (5,175) | | | — | | |
權益法被投資對象收益(1) | 3,346 | | | 932 | | | 19,281 | | | 1,282 | | |
期末餘額 | $ | 38,711 | | | $ | 19,794 | | | $ | 38,711 | | | $ | 19,794 | | |
(1)請注意,MAV Canopy根據公允價值期權計入其MSR投資組合。
根據與MAV Canopy的修訂和重新簽署的有限責任公司協議,Ocwen有權獲得其15MAV Canopy收益的百分比利息份額,有待某些調整。此外,在MAV Canopy清盤或MAV Canopy董事會決定提前分派後,Ocwen有權在滿足所需的分派門檻(包括橡樹成員調整後總股本的指定內部回報率門檻)後,獲得指定部分可用的分派金額(“促進分派”)。我們確定,根據我們與MAV簽訂的各種服務協議,促銷分銷是一項獎勵費用,具有可變對價,並在很可能不會發生重大逆轉時在收益中確認。截至2022年9月30日,Ocwen尚未確認任何此類促進分配收入的行為。
次級服務協議。自2021年5月3日起,PMC與MAV簽訂了一項次級服務協議,獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務,以換取每筆貸款的次級服務費和某些其他輔助費用。本次級服務協議將繼續有效,直至經雙方同意終止或因定義的原因終止。如果任何一方以理由終止協議,另一方需要支付一定的費用和費用。MAV被允許在2024年5月3日之後在沒有Ocwen同意的情況下出售基礎MSR。截至2022年9月30日,PMC共提供了38.5代表MAV的UPB為10億,其中26.2在PMC的綜合資產負債表上仍報告了10億MSR-有關PMC對MAV未實現銷售會計的MSR銷售的信息,請參閲下文。次級服務貸款不包括UPB$10.1截至2022年9月30日,尚未轉移到我們的服務系統的10億美元。自2022年3月1日起,PMC和MAV修改了次級服務協議的某些條款,以下調PMC保留的輔助費用,以增強MAV在購買MSR時的競爭力,併為PMC產生額外的次級服務量.這項修正案產生了一筆$14.1在截至2022年3月31日的三個月中,以公允價值報告的質押MSR負債的公允價值損失(作為未來合同現金流的現值變化)。
聯合營銷協議和重新收購協議。自2021年5月3日起,在次級服務協議的同時,PMC和MAV簽訂了聯合營銷協議和流動MSR銷售協議(MSR Recapture),根據該協議,PMC有權以MAV擁有的MSR為基礎的貸款向借款人募集和再融資,並有義務將與如此發起的貸款相關的MSR轉讓給MAV。根據協議,雙方分享重新獲得的利益,根據該協議,PMC實現出售貸款的收益或損失,MAV以無現金代價獲得重新獲得的MSR。聯合營銷協議和Flow MSR銷售協議將繼續有效,直至雙方共同同意終止,或因定義的原因終止,或如果次級服務協議終止,則由任何一方選擇終止。在截至2022年9月30日的9個月中,PMC將UPB的261.3這項協議下的百萬美元。
第一要約權。在籤立交易協議之後,直到雙方按比例繳納其應支付的$250.0在未經橡樹資本事先書面批准的情況下,OCCEN及其附屬公司不得收購符合某些承保和其他標準(此類標準稱為“買方”)的GSE MSR,除非Ocwen通知MAV該機會,且MAV不會通過向MSR賣方提交競爭性報價來追求這一機會。此外,在(I)MAV已獲得全額資金和(Ii)2024年5月3日(經雙方同意每年延期兩次)之前,如果Ocwen尋求出售任何符合購買箱的GSE MSR,則在啟動與第三方的銷售過程之前,Ocwen必須首先向MAV提供此類MSR。如果MAV不接受Ocwen的報價,Ocwen可能會以不比向MAV提供的條款更優惠的條款將MSR出售給第三方。Ocwen及其附屬公司向MAV提供MSR的價格將基於獨立第三方的估值。這一首次報價條款不適用於PMC在2021年5月3日之前收購的MSR。截至2022年9月30日,MAV Canopy的總資本貢獻為139.9百萬,扣除分配(不包括收益分配)。
遠期大宗服務權買賣協議:2021年9月9日,PMC和MAV簽訂了一份MSR購銷協議,根據該協議,PMC每月以PMC收購的價格出售某些Fannie Mae MSR,但須經某些調整。在截至2022年9月30日的9個月中,PMC以UPB$6.3根據這項協議,將向MAV提供10億美元。
大宗抵押貸款服務權買賣協議。在截至2022年9月30日的9個月中,PMC以大宗交易的形式轉讓了MAV某些MSR,總UPB約為$598.3百萬美元。
PMC和MAV之間的MSR銷售交易不符合銷售會計資格,主要原因是次級服務協議的終止限制,並作為擔保借款入賬。有關本協議項下的交易摘要,請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
行政服務協議:Ocwen為MAV提供一定的行政服務,包括會計、財務、人力資源、管理信息、MSR交易管理支持,以及一定的許可、監管和風險管理支持。Ocwen有權獲得此類服務的費用,每年上限為#美元。0.5百萬美元。
MAV Canopy、MAV和Oaktree被認為是Ocwen的關聯方。除了對MAV Canopy的投資、PMC的次級服務協議以及上述其他協議外,Ocwen於2021年向橡樹資本發行了普通股、認股權證和優先擔保票據,如附註13-借款和附註17-利息支出所述。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
或有貸款回購資產 | $ | 249,755 | | | $ | 403,740 | |
衍生保證金存款 | 26,104 | | | 2,024 | |
按公允價值計算的衍生品 | 24,760 | | | 21,675 | |
預付費用 | 20,791 | | | 21,498 | |
無形資產淨額(累計攤銷淨額#美元)4.1百萬美元和美元0.7百萬美元) | 18,622 | | | 14,335 | |
REO | 9,968 | | | 10,075 | |
預付貸款費,淨額 | 7,872 | | | 7,150 | |
預付代理、保修和賠償索賠-代理MSR銷售 | 5,173 | | | 15,173 | |
遞延税項淨資產 | 3,323 | | | 3,329 | |
| | | |
證券保證金 | 900 | | | 1,174 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 4,022 | | | 7,077 | |
| $ | 371,290 | | | $ | 507,250 | |
無形資產淨額主要由反向次級服務合同無形資產組成,未攤銷餘額為#美元。18.0百萬美元和美元13.7分別為2022年9月30日和2021年12月31日。 2022年4月1日,PMC登上了大約19,000反向抵押貸款,UPB為$4.1在我們的服務平臺上五年制2021年10月1日與Mortgage Assets Management,LLC(前身為反向抵押貸款解決方案公司)簽署的次級服務協議(MAM(均方根))。購買價格為$6.92022年4月7日支付了100萬美元,並承擔了削減債務和美元8.1百萬美元被確認為次級服務合同無形資產,根據其相對公允價值,將在年內按比例攤銷五年制以資產組合徑流為基礎的次級服務合同期限。這一次登機是對大約40,000反向抵押貸款,UPB為$9.12022年第一季度有10億人登船。
下表列出了按公允價值列賬的融資負債。其中包括與不符合銷售會計資格的MSR轉讓相關記錄的已轉移MSR負債、合併抵押貸款支持證券化信託的負債以及按公允價值計入的MSR超額服務價差(ESS)融資負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未清償餘額 |
借用類型 | | 抵押品 | | 成熟性 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
按公允價值獲得MSR協議的原始權利-Rithm(1) | | MSR | | (1) | | $ | 604,654 | | | $ | 558,940 | |
已承諾的MSR責任,按公允價值計算--MAV(1) | | MSR | | (1) | | 341,965 | | | 238,144 | |
| | | | | | 946,619 | | | 797,084 | |
| | | | | | | | |
融資負債--對證券化投資者的債務,按公允價值計算: | | | | | | | | |
住宅資產證券化信託基金2003-A11(2003-A11)(2) | | 為投資而持有的貸款 | | Oct. 2033 | | 6,802 | | | 7,879 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的ESS融資負債(3) | | MSR(3) | | 不適用 | | 36,301 | | | — | |
按公允價值計算的其他融資負債總額 | | | | | | $ | 989,722 | | | $ | 804,963 | |
| | | | | | | | |
(1)有關更多信息,請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
(2)包括我們在未經審計的綜合財務報表中包括的代表信託利益的第三方的證券化債務憑證。由合併證券化信託實體發行的債務的持有人只能向SPE的資產追索以償還債務,而對Ocwen的資產沒有追索權。同樣,Ocwen的一般債權人對信託的資產沒有債權。信託中的證書根據固定利率支付利息,利率範圍在4.25%和5.75%和基於1毫升加適用保證金的可變利率,幷包括無權獲得利息分配的本金證書。證書的到期日發生在信託持有的貸款到期時。
(3)包括有義務將今後收取的服務費的一定百分比匯給第三方,參考池為#美元3.410億UPB GSE抵押貸款,作為相關MSR的所有者,我們有權獲得這些抵押貸款。在截至2022年9月30日的三個月內,我們確認了1.3在其他淨額中報告的維修費匯款費用和負債公允價值變動費用。2022年9月28日,Ocwen與第三方簽訂了ESS意向書,獲得額外的$9.42022年第四季度將結算10億歐元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
墊款匹配出資負債 | | 借款能力 | | 未清償餘額 |
借用類型 | | | | 成熟期(1) | | 阿莫特。日期(1) | | 總計 | | 可用(2) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
預付應收賬款支持票據-系列2015-VF5(3) | | | | Aug. 2053 | | Aug. 2023 | | $ | 450,000 | | | $ | 32,559 | | | $ | 417,441 | | | $ | 14,231 | |
預收賬款擔保票據,2020-T1系列(4) | | | | Aug. 2052 | | Aug. 2022 | | — | | | — | | | — | | | 475,000 | |
OCCEN主預收賬款信託合計(OMART) | | 450,000 | | | 32,559 | | | 417,441 | | | 489,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
OCCEN GSE預付資金(OGAF)-預付應收賬款支持票據,系列2015-VF1(5) | | | | Aug. 2053 | | Aug. 2023 | | 50,000 | | | 11,208 | | | 38,792 | | | 23,065 | |
EBO先期設施(6) | | | | May 2026 | | 北美 | | 20,000 | | | 18,781 | | | $ | 1,219 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總服務預付融資額度 | | | | | | | | $ | 520,000 | | | $ | 62,548 | | | $ | 457,452 | | | $ | 512,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均利率(7) | | | | | | | | 5.47 | % | | 1.54 | % |
(1)我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期,如果該票據不續期或延期,則必須開始償還未償還餘額。到期日是必須償還所有未償還餘額的日期。在我們所有的先行設施中,都有多張未付票據。在每一張票據的攤銷日期之後,必須按比例對每一張未償還的攤銷票據按比例適用於償還向融資機制承諾的墊款的所有收款,以減少餘額,因此,分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新的墊款提供資金。
(2)只要我們有足夠的合格抵押品可以質押,我們就可以獲得OMART和OGAF融資機制下的承諾借款能力。2022年9月30日,無在OMART和OGAF的現有借款能力中,可以根據符合條件的抵押品的數額使用預付融資券。
(3)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。自2022年8月15日起,我們將2015系列VF5可變融資票據的攤銷日期延長至2023年8月14日,將借款能力從80.0百萬至美元450.0百萬美元,並修改了利差。
(4)我們自願償還了2020-T1系列定期票據在2022年8月攤銷日的未償還餘額,並替換為可變資金票據。見上文(3)。各類別已償還票據的利率幅度介乎1.28%至5.42%.
(5)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。2022年1月31日,我們修改了Ocwen Freddie Advance Funding(OFAF)墊款安排,將Fannie Mae墊款作為合格抵押品,並將該安排更名為Ocwen GSE Advance Funding(OGAF)。2022年8月26日,該設施的攤銷日期延長至2023年8月25日,承諾借款能力從40.0百萬至美元50.0百萬美元,並修改了利差。
(6)2022年5月2日,我們簽訂了一項貸款和擔保協議,併發行了一份1.7向出借人開出百萬元本票。該貸款的未承諾借款能力總額為#美元。20.0100萬美元,用於支付與提前買斷某些由聯邦住房管理局承保的固定利率、全額攤銷的住宅按揭貸款有關的墊款,利率為100萬年期有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上適用的保證金。2022年9月30日,無可以根據符合條件的抵押品數額使用該貸款的可用借款能力的一部分。
(7)加權平均利率(不包括預付貸款人費用攤銷的影響)是根據每張票據的未償還餘額及其在財務報表日的利率計算的。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未攤銷預付貸款人費用餘額為#美元。2.4百萬美元和美元1.3分別為100萬歐元,並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款倉儲設施 | | | | | 可用借款能力 | | 未清償餘額 |
借用類型 | | 抵押品 | | 成熟性 | | | | 未承諾 | | 已提交(1) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
總回購協議(2) | | 持有待售貸款(LHFS)、應收賬款和REO | | Aug. 2023 | | | | $ | 86,097 | | | $ | — | | | $ | 88,903 | | | $ | 109,437 | |
總回購協議(3) | | LHFS和為投資持有的貸款(LHFI) | | Dec. 2022 | | | | 250,000 | | | 6,797 | | | 193,203 | | | 160,882 | |
總回購協議(4) | | LHFS | | 不適用 | | | | 50,000 | | | — | | | — | | | — | |
參與協議(5) | | LHFS | | 2023年6月 | | | | 250,000 | | | — | | | — | | | 45,186 | |
總回購協議(5) | | LHFS和LHFI | | 2023年6月 | | | | — | | | 45,156 | | | 127,844 | | | 1,766 | |
主回購協議 | | LHFS | | 2023年6月 | | | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | |
抵押貸款倉儲協議(6) | | LHFS和LHFI | | Mar. 2023 | | | | — | | | 34,090 | | | 15,910 | | | 11,792 | |
抵押貸款倉儲協議(7) | | LHFS和LHFI | | Mar. 2023 | | | | 171,659 | | | — | | | 32,341 | | | 87,813 | |
抵押貸款倉儲協議(8) | | LHFS和應收款 | | (8) | | | | 205,945 | | | — | | | 24,055 | | | 192,023 | |
總回購協議(9) | | LHFS | | (9) | | | | — | | | — | | | — | | | 459,344 | |
貸款和擔保協議(10) | | LHFS和應收款 | | Mar. 2023 | | | | — | | | 14,924 | | | 35,076 | | | 16,834 | |
總回購協議(11) | | LHFS | | Apr. 2023 | | | | 197,774 | | | — | | | 302,226 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款保税倉貸款總額 | | | | $ | 1,211,475 | | | $ | 101,968 | | | $ | 819,557 | | | $ | 1,085,076 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均利率(12) | | 4.36 | % | | 2.61 | % |
(1)在承諾的基礎上延長的抵押貸款倉庫設施的借款能力,無根據可以質押的合格抵押品數量,可用借款能力的一部分可在2022年9月30日使用。
(2)本協議規定的最高借款額度為$175.0100萬美元,其中50.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的,其餘的由貸款人酌情決定。2022年6月29日,利率從1毫升加適用保證金修改為1毫升期限軟性加上適用的保證金。2022年7月29日,本協議下的總借款上限從#美元降至275.0百萬至美元175.0百萬美元。已承諾的借款減少到#美元。50.0百萬和未承諾的容量增加到$125.0百萬美元。2022年8月31日,該工具的到期日延長至2023年8月30日,並修改了適用的利差。
(3)本協議規定的最高借款額度為$450.0100萬美元,其中200.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的,其餘的是在未承諾的基礎上提供的。這項貸款的利率是1毫升外加適用保證金。
(4)貸款人提供高達$的融資50.0一百萬美元,由貸款人自行決定。該協議沒有指定的到期日E.對該設施的興趣基於SOFR。T這項貸款的利率為SOFR加適用保證金,下限為SOFR。
(5)2022年8月11日,參與協議下的未承諾借款能力為$150.0百萬美元暫時增加到$200.0百萬美元,永久增加到$250.02022年9月16日,百萬。2022年6月23日,到期日延長至2023年6月22日,參與協議的利率被修改為抵押貸款的聲明利率減去商定的服務費百分比或1M期限SOFR加上適用保證金中的較大者。以前的利率是規定的按揭貸款利率,較少適用的保證金,以及新貸款的利率下限。
2022年6月23日,回購協議下的承諾借款能力從100.0百萬至美元173.0百萬美元。同樣在2022年6月23日,到期日延長至2023年6月22日,利率修改為1M定期SOFR加適用保證金,對Ginnie Mae修改、Ginnie Mae收購和RMBS債券清理貸款有利率下限。之前的利率是抵押貸款的聲明利率,較低適用保證金具有新貸款的利率下限,較低適用保證金包括Ginnie Mae修改貸款、Ginnie Mae買斷貸款和RMBS債券清理貸款的利率下限。
參與和回購協議允許貸款人購買100相關按揭貸款的實益權益百分比。
(6)根據這項協議,貸款人提供高達#美元的融資。50.0在承諾的基礎上達到100萬。這項貸款的利率被修改為1M期限SOFR加適用保證金,並設有利率下限。2022年1月14日,該貸款的到期日被延長至2022年3月16日,隨後進一步延長至2023年3月16日。
(7)根據這項協議,貸款人為以下客户提供融資$204.0在未承諾的基礎上為100萬美元。2022年2月20日,這項貸款的利率被修改為1M期限SOFR加適用保證金,並設有利率下限。2022年6月16日,該貸款的到期日延長至2023年3月16日。
(8)這一貸款的總借款能力從最初的#美元增加到現在的1美元。200.0百萬至美元250.02022年1月5日,百萬。該協議沒有規定的到期日,但每筆交易的最長持續時間為四年。這條線路的費用定為e。每個交易日期,並基於利率和膠捲類型eral. On May 2, 2022, $20.0該設施的未承諾產能中有100萬分配給了一個新的EBO預付款設施。
(9)這項回購協議在30天的滾動承諾基礎上提供了我們酌情決定的借款,最高額度為一定的上限。這一融資機制是一種醖釀回購融資機制,根據該機制,幹機構抵押貸款被轉移到一個信託機構,由該信託機構簽發信託證書,作為借款的抵押品。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。每張儲税券每月續期一次,利率為1毫升加適用保證金。2022年上半年,我們自願將信託證書減少了$325.0百萬美元,並額外增加$125.02022年第三季度為100萬美元。
(10)這項循環貸款協議提供高達$50.0由符合條件的HECM貸款擔保的承諾借款能力,這些貸款是協議中定義的主動收購(ABO)。2022年4月29日,到期日延長至2023年3月16日,利率從最優惠利率加適用保證金(有利率下限)修改為1M期限SOFR加適用保證金,利率下限。
(11)2022年4月11日,我們簽訂了一項倉庫額度(主回購協議),總借款能力為$350.0100萬美元,其中100.0100萬美元,用於為出售貸款和投資貸款提供資金,利率為每日簡單SOFR加適用保證金。2022年8月11日,我們暫時將未承諾容量從250.0百萬至美元350.0100萬美元,額外臨時增加到#美元400.02022年9月11日的100萬人延長到2022年11月9日。
(12)1毫升是3.14%和0.10分別為2022年9月30日和2021年12月31日。最優惠利率是3.25截至2021年12月31日,1百萬期限SOFR為3.04%和0.05分別為2022年9月30日和2021年12月31日。加權平均利率不包括預付貸款人費用攤銷的影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未攤銷預付貸款人費用為$0.9百萬美元和美元1.2分別為100萬歐元,並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MSR融資設施,淨額 | | | | | | 可用借款能力 | | 未清償餘額 |
借用類型 | | 抵押品 | | | | 成熟性 | | 未承諾 | | 已提交(1) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
機構MSR融資安排(2) | | MSR | | | | 2023年6月 | | $ | — | | | $ | 37,713 | | | $ | 412,287 | | | $ | 317,523 | |
Ginnie Mae MSR融資安排(3) | | MSR,預付款 | | | | Feb. 2023 | | 33,255 | | | — | | | 141,745 | | | 131,694 | |
OCCEN超額利差抵押債券,2019/2022年系列-PLS1(4) | | MSR | | | | Feb. 2025 | | — | | | — | | | 61,752 | | | 41,663 | |
擔保票據,Ocwen資產服務收益系列票據,系列2014-1(5) | | MSR | | | | Feb. 2028 | | — | | | — | | | 34,663 | | | 39,529 | |
機構MSR融資安排-循環貸款(6) | | MSR | | | | 2026年6月 | | — | | | 7,929 | | | 277,071 | | | 277,071 | |
機構MSR融資安排-定期貸款(6) | | MSR | | | | 2023年6月 | | — | | | — | | | 94,178 | | | 94,178 | |
MSR融資安排總額 | | | | | $ | 33,255 | | | $ | 45,642 | | | $ | 1,021,696 | | | 901,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
未攤銷債務發行成本--PLS票據和機構MSR融資--定期貸款(7) | | | | | | (1,090) | | | (898) | |
MSR融資安排總額(淨額) | | | | | | | | | $ | 1,020,606 | | | $ | 900,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均利率(8)(9) | | | | | | | | 5.96% | | 3.71% |
(1)在承諾的基礎上延長的MSR融資安排的借款能力,$28.1根據可以質押的合格抵押品數量,到2022年9月30日,可用借款能力中的100萬可以使用。
(2)PMC在這一融資機制下的債務以對相關MSR的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。在2022年6月30日,到期日期延至2023年6月30日,根據回購協議,我們可以借入的最高金額增加到$450.0百萬美元(起於$350.0百萬美元),利率由1毫升加適用保證金修訂至1,000,000年期SOFR加適用保證金。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。根據融資條款,我們受每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降,我們需要根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。
(3)關於這項融資,PMC簽訂了一項回購協議,根據該協議,PMC已出售了一份代表Ginnie Mae MSR和服務墊款的某些經濟利益的參與證書,並同意在未來某個日期以回購協議中規定的回購價格回購此類參與證書。PMC在這一貸款下的債務以對相關Ginnie Mae MSR和服務預付款的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在該設施下的義務。有關每日保證金要求,請參閲上文(2)。2022年1月31日,該貸款的到期日延長至2022年2月28日。2022年2月28日,到期日延長至2023年2月28日,借款能力從150.0百萬至美元175.0百萬(美元)50.0承諾基礎上可供使用的保證金),而利率已修訂為經調整的每日簡單SOFR加適用保證金(具有經調整的SOFR下限)。
(4)發行人在貸款項下的義務以對相關的PLMSR的留置權為擔保。OSCWEN保證在該貸款下的PLSIssuer的義務。根據信貸協議發行的A類按揭貸款票據的初始本金為$。100.0百萬美元,固定利率為5.07%。於2022年3月15日,我們以新的票據系列(2022系列-PLS1)取代現有票據,初始本金為$75.0百萬美元,固定利率為5.114%。本金餘額按照預先確定的時間表攤銷,在某些情況下可能會有所修改,最後一筆付款將於2025年2月到期。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。
(5)綠洲票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款:(A)21(B)任何終止付款金額;(C)任何超額再融資金額;及(D)票據贖回金額,每項金額均載於票據契約附錄中的定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR的每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的,並根據票據的期限進行調整。
(6)該設施包括一美元94.2百萬(美元)135.0原始餘額百萬美元)定期貸款和#美元285.0通過對PMC的某些機構MSR的留置權擔保的百萬循環貸款。有關每日保證金要求,請參閲上文(2)。2022年9月1日,這項貸款的利率從一年制掉期利率加適用保證金至1M期限SOFR加適用保證金,利率下限。
(7)截至2022年9月30日和2021年12月31日,未攤銷債務發行成本包括#美元1.1百萬美元和美元0.9分別就PLS票據和機構MSR融資工具-定期貸款支付100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,與循環型MSR融資設施相關的未攤銷預付貸款人費用為$4.6百萬美元和美元4.7分別為100萬歐元,並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
(8)加權平均利率為,不包括債務發行成本和預付貸款人費用攤銷的影響。
(9)1毫升是3.14%和0.10分別為2022年9月30日和2021年12月31日。這個一年制掉期利率是0.192021年12月31日。1M期限SOFR為3.04%和0.05分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高級附註 | 利率(1) | | 成熟性 | 未清償餘額 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | |
PMC高級擔保票據 | 7.875% | | 2026年3月 | $ | 375,000 | | | $ | 400,000 | |
離岸金融中心高級擔保票據(應付關聯方) | 12%以現金支付或13.25實物支付百分比(見下文) | | 2027年3月 | 285,000 | | | 285,000 | |
本金餘額 | | | | 660,000 | | | 685,000 | |
折扣(2) | | | | | | |
PMC高級擔保票據 | | | | (1,415) | | | (1,758) | |
離岸金融中心高級擔保票據(3) | | | | (49,095) | | | (54,176) | |
| | | | (50,510) | | | (55,934) | |
未攤銷債務發行成本(2) | | | | | | |
PMC高級擔保票據 | | | | (4,578) | | | (5,687) | |
離岸金融中心高級擔保票據 | | | | (7,782) | | | (8,582) | |
| | | | (12,360) | | | (14,269) | |
| | | | | | |
| | | | $ | 597,129 | | | $ | 614,797 | |
(1)不包括債務發行成本和折價攤銷的影響。
(2)貼現及發債成本於有關票據到期時攤銷為利息開支。
(3)包括原始發行折扣(OID)和與同時發行認股權證和普通股相關的額外折扣。有關其他信息,請參閲下面的內容。
贖回6.3752021年到期的高級無擔保票據百分比8.3752022年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日,我們贖回了PHH的所有未償還6.3752021年8月到期的優先債券,價格為100本金的%,加上應計和未付利息,以及PMC的所有8.3752022年11月到期的高級擔保票據百分比,價格為102.094本金的%,外加應計和未付利息。贖回使我們承認了一美元。7.1債務清償損失百萬元。
發行:7.8752026年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日,PMC完成美元發行和銷售400.0本金總額為百萬美元7.8752026年3月15日到期的優先擔保票據(PMC優先擔保票據),折價$2.1百萬美元。PMC高級擔保票據由Ocwen和PHH在優先擔保的基礎上提供擔保,並以不受修訂後的1933年證券法(證券法)註冊要求的發售方式出售。
PMC高級擔保票據的利息利率為7.875年息%,自2021年9月15日起,每半年拖欠一次,分別為每年3月15日和9月15日。
在2023年3月15日或之後,PMC可以按以下贖回價格選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據,外加贖回至(但不包括)贖回日期(不包括以下年份的3月15日開始的12個月期間)的票據的應計利息和未償還利息:
| | | | | | | | |
贖回年份 | | 贖回價格 |
2023 | | 103.938 | % |
2024 | | 101.969 | |
2025年及其後 | | 100.000 | |
在2023年3月15日之前,PMC可在任何一次或多次選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據,贖回價格相當於100正贖回的票據本金的%,另加相當於(I)較大者的“整筆”溢價1.0(1)(A)票據於2023年3月15日的贖回價格(贖回價格載於上表)加(B)截至2023年3月15日到期須支付的所有利息(不包括應計但未付的利息)的總和,現值須以相等於截至贖回日國庫利率(定義見管限於PMC高級擔保票據(企業)的契據)的貼現率計算50基點;超過(2)該等票據當時的未償還本金金額,加上贖回日期(但不包括贖回日期)的票據的應計及未付利息(如有)。
此外,在2023年3月15日或之前,PMC還可以贖回35.0原來根據該公司發行的所有PMC高級抵押債券(包括根據該公司發行的任何額外的PMC高級擔保票據)本金的百分比,使用若干股票發行的淨收益,贖回價格相當於107.875本金的%,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(受相關定期記錄日期的票據持有人收取在適用贖回日或之前的相關付息日到期利息的權利的限制);但條件是:(I)至少65.0根據契約發行的所有PMC高級抵押票據本金的百分比在緊接任何該等贖回後仍未贖回;及(Ii)PMC贖回不超過120在任何此類股權發行完成後的幾天。
契約載有這類債務證券的慣常契諾,限制PHH及其受限制附屬公司(包括PMC)(其中包括)(I)產生或擔保額外債務、(Ii)產生留置權、(Iii)就PHH的股本支付股息或作出分派或作出其他受限制付款、(Iv)進行投資、(V)合併、合併、出售或以其他方式處置若干資產,以及(Vi)與Ocwen的聯屬公司進行交易。
在截至2022年6月30日的三個月內,我們總共回購了$25.0在公開市場以百萬元發售的太平洋投資管理公司高級抵押債券,售價為23.6百萬美元,並確認了一美元0.9債務清償收益,分別扣除未攤銷貼現和債務發行成本的淨額。
發行離岸金融中心高級抵押債券
2021年3月4日,Ocwen完成美元定向增發199.5舊ID為$的高級抵押票據(OFC高級抵押票據)的本金總額為百萬美元24.5向橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)管理的基金和賬户擁有的某些實體(橡樹投資者)支付100萬美元。在發行OFC高級擔保票據的同時,Ocwen向橡樹投資者發行了認股權證,以購買其普通股。這一美元158.5按相對公允價值基準,向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益,從而產生初步折扣。
於2021年5月3日,Ocwen向橡樹資本發行本金總額為$的第二批OFC高級擔保票據85.5百萬,舊ID為$10.5百萬美元。在發行第二批OFC高級擔保票據的同時,Ocwen向橡樹投資者發行了股份和認股權證,以購買其普通股股份。這一美元68.0按相對公允價值基準,向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益,從而產生初步折扣。
OFC高級擔保票據將於2027年3月4日到期,本金不會攤銷。利息在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日每季度付息一次,利率為12以現金或現金支付利息的範圍內的年利率13.25如果利息是通過增加本金或發行額外票據(實物利息)“以實物支付”,則年利率為%。在2022年3月4日之前,OFC高級擔保票據的所有利息可由我們選擇以實物支付利息支付。在2022年3月4日或之後,須以現金支付最低款額的利息,數額相等於(I)7OFC高級擔保票據未償還本金的年利率及(Ii)華僑城及其附屬公司的無限制現金總額減去$125.0百萬美元,以及任何機構要求的最低流動資金金額。
OFC高級擔保票據僅為OWEN的債務,並以OCCEN幾乎所有資產的質押作為抵押,包括質押OWEN直接持有的附屬公司的股權。保證OFC高級擔保票據的OWEN資產的留置權低於保證OWEN擔保的7.875上述PMC高級擔保票據百分比。OFC高級擔保票據不受Ocwen的任何子公司擔保,也不以Ocwen子公司的任何資產的質押或留置權作為擔保。
在2026年3月4日之前,我們被允許在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據,贖回價格相當於面值,外加整體溢價,外加應計和未支付的利息。在2026年3月4日及以後,我們將獲準在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據,贖回價格相當於面值加應計和未付利息。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。2022年9月30日,標普對Ocwen的發行人信用評級為B-。2022年1月24日,標普將PMC高級擔保票據的指定評級從“B-”上調至“B”,並維持穩定的發行人前景,理由是盈利能力改善和資產增加。穆迪在2021年2月24日重申了對Caa1的評級,並將其展望從負面修正為穩定。2022年8月15日,穆迪重申了PMC對Caa1的長期企業家族評級,並將其展望從穩定修正為正面。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響,包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
聖約
根據我們債務協議的條款,我們受到各種肯定和消極公約的約束。總的來説,這些公約包括:
•金融契約,包括但不限於規定的淨值、流動資金和槓桿水平;
•在實質上符合適用法律的契諾;
•對我們從事各種活動的能力的限制,包括但不限於產生或擔保額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城及其附屬公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、在到期前回購或贖回次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、合併或合併或出售華僑城及其子公司或PHH或PMC及其各自子公司的全部或幾乎所有資產、設立資產留置權以確保債務,以及與關聯公司進行交易;
•監測和報告各種具體交易或事件,包括具體報告影響某些債務協議所涉抵押品的明確事件;以及
•在指定時限內提供經審核財務報表的要求,包括要求Ocwen的財務報表和相關審計報告對於持續經營企業是無保留的。
對於截至2022年9月30日尚未償還的借款,我們的債務協議中包含的最嚴格的綜合淨值要求是至少$300.0在Ocwen,根據我們的某些抵押貸款倉庫、MSR融資和預付款融資協議中的定義,我們的有形淨值為100萬美元。另見附註20--法規要求。根據我們的債務協議,對於截至2022年9月30日未償還的借款,最嚴格的流動性要求是至少#美元。75.0根據我們的某些MSR融資協議,綜合流動資金為100萬美元。
我們相信,截至這些未經審計的綜合財務報表之日,我們遵守了債務協議中的所有契約。
抵押品
截至2022年9月30日,我們作為擔保借款抵押品持有的資產以及根據各種擔保借款可能受到留置權限制的其他未擔保資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 已承諾 資產 | | 抵押借款 | | | | 未擔保資產(1) | | | |
現金 | $ | 226,570 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 226,570 | | | | |
受限現金 | 45,269 | | | 45,269 | | | — | | | | | — | | | | |
持有待售貸款 | 729,638 | | | 685,428 | | | 683,430 | | | | | 44,210 | | | | |
為投資而持有的貸款-證券化(2) | 7,267,982 | | | 7,267,982 | | | 7,208,385 | | | | | — | | | | |
為投資而持有的貸款-未證券化 | 127,501 | | | 94,884 | | | 88,021 | | | | | 32,617 | | | | |
MSR(3) | 1,742,978 | | | 1,750,870 | | | 1,028,262 | | | | | 4,578 | | | | |
預付款,淨額 | 642,461 | | | 545,520 | | | 487,186 | | | | | 96,941 | | | | |
應收賬款淨額 | 170,838 | | | 40,580 | | | 44,211 | | | | | 130,259 | | | | |
REO | 9,968 | | | 4,539 | | | 3,895 | | | | | 5,429 | | | | |
總計(4) | $ | 10,963,206 | | | $ | 10,435,071 | | | $ | 9,543,390 | | | | | $ | 540,605 | | | | |
(1)某些資產被抵押為美元的抵押品375.0百萬PMC高級擔保票據和$285.0百萬OFC高級擔保(第二留置權)票據。
(2)反向抵押貸款和擁有的房地產作為抵押品質押給HMBS實益利益持有人,不能用來滿足我們債權人的債權。Ginnie Mae作為HMBS的擔保人,在PMC拖欠其服務義務的情況下,或如果HECM變現的收益不足以償還與HMBS相關的所有未償債務,有義務向HMBS的持有人承擔義務。Ginnie Mae在與PMC作為HMBS發行人和HECM基礎服務機構的業績和義務有關的某些索賠中,有權向PMC追索。
(3)不包括轉移到Rithm和MAV的MSR以及記錄為不符合銷售會計標準的相關質押MSR負債。質押資產超過了MSR資產餘額,這是由於某些PLS MSR投資組合以負和正公允價值作為合格抵押品的淨值。
(4)上表所披露的精選資產總額並不代表華僑城的綜合資產總額。例如,總數不包括房舍和設備以及某些其他資產。
2027年到期的OFC高級擔保票據對PMC資產負債表上的特定資產擁有第二留置權,如OFC高級擔保票據協議所定義並列於下表,並對下列資產擁有優先留置權:OFC對不擔保美元的子公司的投資375.0百萬PMC高級擔保票據,包括PHH和MAV;OFC的現金和投資賬户;以及某些其他資產,包括應收賬款。 | | | | | |
| 2022年9月30日 |
具體的服務預付款淨額 | $ | 116,980 |
指定遞延維修費 | 21,591 |
指定MSR值減去借款 | 796,556 |
指明的無限制現金結餘 | 146,849 |
指定的預留預留資金 | 10,064 |
指定貸款值 | 84,754 |
規定剩餘價值 | 79,513 |
| |
總計(PMC) | $ | 1,256,305 |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
或有貸款回購負債 | $ | 249,755 | | | $ | 403,740 | |
由於Rithm-預收款、服務費和其他 | 80,438 | | | 76,590 | |
其他應計費用 | 80,138 | | | 104,931 | |
賠償義務的責任 | 52,489 | | | 51,243 | |
因作弊而持有的支票 | 49,527 | | | 44,866 | |
應計法律費用和和解 | 47,102 | | | 43,990 | |
與服務有關的債務 | 37,583 | | | 32,366 | |
衍生相關應付款 | 24,894 | | | 3,714 | |
按公允價值計算的衍生品 | 23,704 | | | 3,080 | |
MSR收購價格受阻 | 16,402 | | | 32,620 | |
租賃責任 | 15,836 | | | 16,842 | |
對不確定税務狀況的責任 | 11,587 | | | 14,730 | |
應計應付利息 | 9,206 | | | 11,998 | |
對沒有資金的印度酬金計劃的責任 | 5,885 | | | 6,263 | |
由於MAV | 3,649 | | | 2,134 | |
無資金來源的養卹金債務的負債 | 3,115 | | | 4,183 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 9,802 | | | 14,224 | |
| $ | 721,112 | | | $ | 867,514 | |
2022年5月20日,Ocwen董事會批准了一項總金額高達1美元的股票回購計劃50.0OCWEN已發行和已發行普通股的百萬股。回購計劃的目的是有資格獲得1934年修訂的證券交易法規則10b5-1提供的肯定辯護。截至2022年9月30日,我們已完成回購1,338,498根據本計劃,我們的普通股在公開市場上以現行市場價格出售,總購買價為$38.7百萬美元(不包括佣金),每股平均價格為$28.93。回購的股票已於2022年9月30日註銷。除非Ocwen修改股份回購計劃或
回購全部美元50.0百萬美元的金額,股票回購計劃將持續到2022年11月20日。不能保證Ocwen在任何給定的時間段內可能回購的股份數量(如果有的話)。另請參閲附註23--後續事件。
下表概述了我們的衍生工具的公允價值、名義價值和到期日。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月或截至2021年9月30日的9個月,這些衍生品都沒有被指定為對衝工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 到期日 | 概念上的 | 公允價值 | | 到期日 | 概念上的 | 公允價值 |
衍生資產(其他資產) | | | | | | | | |
反向貸款的遠期銷售 | | Oct. 2022 | $ | 40,000 | | $ | 173 | | | Feb. 2022 | $ | 175,000 | | $ | 364 | |
遠期貸款IRLC | | 不適用 | — | | — | | | Jan. - Apr. 2022 | 1,021,978 | | 16,074 | |
反向貸款IRLC | | Oct. 2022 | 19,224 | | 610 | | | Jan. 2022 | 63,327 | | 2,011 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
TBA遠期MBS交易 | | Oct. - Dec. 2022 | 1,448,000 | | 23,977 | | | Jan. - Mar. 2022 | 587,000 | | 946 | |
利率互換期貨 | | 不適用 | — | | — | | | Mar. 2022 | 792,500 | | 1,734 | |
利率期權合約 | | 不適用 | — | | — | | | Jan. 2022 | 125,000 | | 547 | |
| | | | | | | | |
總計 | | | $ | 1,507,224 | | $ | 24,760 | | | | $ | 2,764,805 | | $ | 21,675 | |
| | | | | | | | |
衍生負債(其他負債) | | | | | | | | |
遠期貸款IRLC | | Nov. 2022 - Feb. 2023 | $ | 1,289,388 | | $ | (12,800) | | | 不適用 | $ | — | | $ | — | |
反向貸款的遠期銷售 | | Oct. 2022 | 30,000 | | (85) | | | 不適用 | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
TBA遠期MBS交易 | | Oct. - Dec. 2022 | 418,000 | | (2,208) | | | Jan. - Mar. 2022 | 1,195,000 | | (1,185) | |
利率互換期貨 | | Dec. 2022 | 440,000 | | (7,274) | | | 不適用 | — | | — | |
| | | | | | | | |
利率期權合約 | | Oct. 2022 | 500,000 | | (1,172) | | | Feb. 2022 | 450,000 | | (824) | |
其他 | | 不適用 | 11,907 | | (164) | | | 不適用 | — | | (1,070) | |
總計 | | | $ | 2,689,295 | | $ | (23,704) | | | | $ | 1,645,000 | | $ | (3,080) | |
| | | | | | | | |
下表彙總了我們在綜合經營報表中確認的衍生工具的淨損益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 財務報表行 |
得(損) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
衍生工具 | | | | | | | | | |
遠期貸款IRLC | $ | (17,953) | | | $ | (3,743) | | | $ | (28,834) | | | $ | (8,817) | | | 持有待售貸款收益,淨額 |
反向貸款IRLC | (250) | | | 327 | | | (1,421) | | | 141 | | | 反向抵押貸款收入,淨額 |
反向貸款IRLC(股權智商貸款) | 266 | | | — | | | (20) | | | — | | | 持有待售貸款收益,淨額 |
| | | | | | | | | |
TBA交易(經濟對衝遠期管道交易和EBO管道交易) | 48,389 | | | 780 | | | 124,613 | | | 592 | | | 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝) |
| | | | | | | | | |
TBA交易(經濟對衝反向管道交易) | (131) | | | — | | | (209) | | | — | | | 反向抵押貸款收入,淨額 |
利率互換期貨、TBA交易和利率期權合約 | (23,814) | | | (12,607) | | | (107,490) | | | (3,310) | | | MSR估值調整,淨額 |
反向貸款的遠期銷售 | (478) | | | 274 | | | (276) | | | 471 | | | 反向抵押貸款收入,淨額 |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | | (423) | | | — | | | (439) | | | 持有待售貸款收益,淨額 |
其他 | (31) | | | — | | | 906 | | | — | | | 其他,淨額 |
總計 | $ | 5,998 | | | $ | (15,392) | | | $ | (12,730) | | | $ | (11,362) | | | |
| | | | | | | | | |
利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬,公允價值變動計入發生變動期間的收益。除其他投入和假設外,MSR的公允價值受市場利率變化的影響。
截至2021年5月,管理層實施了一項宏觀對衝策略,以降低可歸因於利率變化的MSR投資組合的波動性。一般來説,利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他敞口所抵消,包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口,我們將其稱為淨MSR投資組合敞口。我們對MSR投資組合的淨敞口定義如下:
•我們對利率更敏感的機構MSR投資組合,
•減去受我們與Rithm協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉賬不符合銷售會計資格),
•減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為持有以供投資的尾部,
•減去證券化HECM貸款的資產值,減去相應的HMBS相關借款的淨額,以及
•減去我們持有的待售貸款組合和鎖定承諾(正在進行中)的淨值。
自2021年5月起,管理層開始分別對其MSR投資組合和管道進行對衝(有關管道對衝的進一步説明,請參見下文),有效地結束了以前的宏觀對衝策略。在新的MSR對衝策略下,對利率敏感的MSR投資組合敞口定義如下:
•機構MSR投資組合,
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易,
•減去受我們與Rithm和MAV銷售協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉賬不符合銷售會計資格),
•減去證券化HECM貸款的資產價值,扣除與HMBS相關的相應借款。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況,為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。套期保值覆蓋率,定義為套期保值與資產利率敏感度的比率(簡稱DV01),如模型所示,受下限和上限的影響。自2022年9月30日起,至少25%和30利率下降小於和大於等於的,需要%的對衝覆蓋率50分別為3個基點。在2022年9月30日之前,對衝覆蓋率被要求保持在最低40%和最大60%。因此,我們對衝工具的公允價值變化可能不能完全抵消我們的MSR淨值的公允價值變化。
可歸因於利率變化的投資組合敞口。我們定期評估預期衝擊區間的對衝覆蓋率,以確定其是否相關或是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及衝擊情景下對衝和資產狀況的流動性影響進行調整。根據市場的指示,管理層可在市場風險委員會的批准下,選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻,以保持流動性和/或優化資產回報。此外,雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內,但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素,衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況,努力提升利率對衝策略的有效性。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易、交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。這些衍生工具不被指定為會計對衝。TBA,或即將宣佈的證券,是交易活躍的遠期合同,在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合同,這些看跌期權由書面看漲期權融資。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化,並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具,以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求,記為初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求根據工具的每日價值變化通過追加保證金通知向交易對手發佈或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化,包括利率和我們的信用評級,可能需要我們提供額外的現金抵押品,並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
管道套期保值-利率鎖定承諾和以公允價值持有的出售貸款
在我們的原始業務中,我們在從利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)所產生的貸款進入二級抵押市場的銷售或證券化之日止的期間內,面臨利率風險和相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般在5至90天數,我們對借款人的大部分承諾是55至75天數和我們對代理賣家的承諾7幾天。持有的待售貸款通常是融資並在3至20幾天。這一利率敞口直到2021年5月才單獨進行對衝,而是用作對我們的MSR敞口的抵消,並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。自2021年5月起,我們實施了一項新的管道對衝策略,根據該策略,貸款和IRLC的利率敞口通過衍生品工具進行經濟對衝,包括機構TBA的遠期銷售。我們的潛在套期保值策略的目標是減少IRLC和貸款的公允價值因市場利率的波動,從而在鎖定日期保留最初的銷售保證金收益。我們將這些衍生工具的公允價值變動分別報告為持有待售貸款的收益、淨抵押貸款收入和反向抵押貸款收入淨額中的經濟對衝工具損益。
EBO和貸款修改套期保值--按公允價值持有待售貸款
自2022年2月起,管理層開始對某些Ginnie Mae EBO貸款以及正在修改等待償還/再證券化的貸款進行對衝,以管理利率風險。該等待售貸款的利率風險按公允價值入賬,該等利率風險乃使用商業票據遠期交易進行經濟對衝。這些衍生工具的公允價值變動在我們的綜合經營報表中列為持有待售貸款收益內的經濟對衝工具收益或虧損。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險,因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險,我們可能會簽訂遠期外匯合約,以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。我們目前不會通過衍生品工具對衝我們的外匯風險。外幣重估匯兑收益(虧損)為(0.2)百萬元及(0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和美元0.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元,並在合併經營報表中以其他淨額報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
離岸金融中心高級擔保票據(一) | $ | 10,578 | | | $ | 10,238 | | | $ | 31,461 | | | $ | 21,351 | |
PHH和PMC高級債券 | 7,748 | | | 8,245 | | | 24,002 | | | 23,581 | |
MSR融資機制 | 13,839 | | | 8,623 | | | 30,206 | | | 17,950 | |
按揭貸款倉儲設施 | 10,785 | | | 8,985 | | | 24,574 | | | 20,673 | |
墊款匹配出資負債 | 5,021 | | | 2,809 | | | 10,523 | | | 11,570 | |
SSTL | — | | | — | | | — | | | 2,956 | |
| | | | | | | |
第三方託管 | 2,424 | | | 1,723 | | | 5,365 | | | 4,510 | |
| $ | 50,395 | | | $ | 40,623 | | | $ | 126,131 | | | $ | 102,591 | |
(1)向橡樹資本附屬公司發行的票據,包括債務發行成本的攤銷和#美元的貼現2.0百萬美元和美元5.9截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1.6百萬美元和美元3.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物,其計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數量。我們計算每股攤薄收益或虧損的方法是,將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數,包括使用庫存股方法釐定的與已發行限制性股票獎勵、股票期權及認股權證有關的潛在稀釋性普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本每股收益 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 36,939 | | | $ | 21,552 | | | $ | 105,375 | | | $ | 19,773 | |
| | | | | | | |
普通股加權平均份額 | 8,530,209 | | | 9,189,030 | | | 8,998,298 | | | 8,960,696 | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 4.33 | | | $ | 2.35 | | | $ | 11.71 | | | $ | 2.21 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 36,939 | | | $ | 21,552 | | | $ | 105,375 | | | $ | 19,773 | |
| | | | | | | |
普通股加權平均份額 | 8,530,209 | | | 9,189,030 | | | 8,998,298 | | | 8,960,696 | |
稀釋元素的影響 | | | | | | | |
普通股認股權證 | 131,092 | | | 65,593 | | | 136,471 | | | 97,426 | |
股票期權獎勵 | — | | | — | | | 24 | | | — | |
普通股獎勵 | 205,624 | | | 147,235 | | | 161,064 | | | 161,049 | |
| | | | | | | |
普通股攤薄加權平均份額 | 8,866,925 | | | 9,401,858 | | | 9,295,857 | | | 9,270,751 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 2.29 | | | $ | 11.34 | | | $ | 2.13 | |
| | | | | | | |
計算稀釋後每股收益時不包括股票期權和普通股獎勵 | | | | | | | |
抗稀釋劑(1) | 271,933 | | | 166,153 | | | 276,988 | | | 155,213 | |
以市場為基礎(2) | 68,236 | | | 87,509 | | | 68,236 | | | 87,509 | |
(1)包括基於庫存股方法的反攤薄的股票期權和股票獎勵。
(2)在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營業績和評估資源分配情況的內部報告。我們的可報告業務部門包括服務、發起和公司項目等。截至2022年9月30日止九個月內,除以下披露的若干重新分類外,本公司於截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所披露的業務分部並無變動。
於2022年第一季度生效,我們確認通過機構現金窗口計劃在服務部門購買的房利美MSR的重估收益,這些收益在原始部門歷史上報告過。服務和始發部門的MSR估值調整淨額已為前期進行了修訂,以符合當前部門的列報。這種重估收益為#美元。1.5截至2021年9月30日的三個月和九個月,
與各業務部門直接相關的收入和費用計入確定其經營業績時。 我們使用各種方法將公司支持服務產生的某些費用分配給每個業務部門,以接近此類服務的利用率。我們將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門,其中包括主要基於時間研究、人員數量和服務消費水平的各種衡量標準的利用。未分配到服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門,包括與某些訴訟和和解相關的費用或追回、與我們重新設計計劃相關的成本,以及與作為上市公司運營相關的其他成本。直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。我們根據相對融資要求,將公司項目和其他項目的公司債務利息支出分配給服務部門和發起部門(從2021年第四季度開始)。自2022年第一季度起,我們不再將OFC高級擔保票據的利息支出分配給服務和始發部分。分配給服務和發貨部門的利息支出
期間已修訂,以符合本期列報。截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出分配調整為$7.5百萬(美元)7.3100萬美元的服務和0.2百萬份)和$14.9百萬(美元)14.7100萬美元的服務和0.2百萬條原創)。
由於我們的風險管理策略是對衝我們的淨MSR投資組合的利率風險,第三方衍生工具的公允價值變化在MSR估值調整淨額中報告。出於管理部門報告的目的,我們建立了部門間衍生工具,以轉移風險並在服務和發起之間分配衍生工具的相關公允價值變化,特別是在MSR估值調整、持有待售貸款的淨額和收益、淨額(經濟對衝工具的收益/損失)之間。2021年第二季度,我們開始單獨對衝我們的MSR投資組合和管道。我們可能會不時在我們的MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具,以優化第三方衍生品的使用。分部間衍生公允價值變動於下表公司抵銷一欄的綜合財務報表中撇除。
我們各個細分市場的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
經營成果 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | 企業淘汰(1) | | 整合的業務細分市場 |
維修和次級維修費用 | $ | 214,977 | | | $ | 585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 215,562 | |
反向抵押貸款收入,淨額 | (3,636) | | | 10,521 | | | — | | | — | | | 6,885 | |
持有待售貸款的收益(虧損)淨額(1) | 154 | | | 20,746 | | | — | | | (1,969) | | | 18,931 | |
其他收入,淨額 | 343 | | | 6,457 | | | 1,544 | | | — | | | 8,344 | |
收入 | 211,838 | | | 38,309 | | | 1,544 | | | (1,969) | | | 249,722 | |
| | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額(1) | 89,569 | | | 3,621 | | | — | | | 1,969 | | | 95,159 | |
| | | | | | | | | |
運營費用(2) | 86,100 | | | 33,256 | | | 22,052 | | | — | | | 141,408 | |
| | | | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息收入 | 2,895 | | | 10,361 | | | 476 | | | — | | | 13,732 | |
利息支出 | (30,907) | | | (8,931) | | | (10,557) | | | — | | | (50,395) | |
已承諾的MSR責任費用 | (131,672) | | | — | | | 37 | | | — | | | (131,635) | |
權益法被投資人收益 | 3,346 | | | — | | | — | | | — | | | 3,346 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | (4,000) | | | (605) | | | (933) | | | — | | | (5,538) | |
其他收入(費用),淨額 | (160,338) | | | 825 | | | (10,977) | | | — | | | (170,490) | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 54,969 | | | $ | 9,499 | | | $ | (31,485) | | | $ | — | | | $ | 32,983 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
經營成果 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | 企業淘汰(1) | | 整合的業務細分市場 |
維修和次級維修費用 | $ | 205,430 | | | $ | 1,155 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 206,585 | |
反向抵押貸款收入,淨額 | (13,032) | | | 18,067 | | | — | | | — | | | 5,035 | |
持有待售貸款的收益,淨額(1) | 31,555 | | | 29,604 | | | — | | | (1,457) | | | 59,702 | |
其他收入,淨額 | 303 | | | 9,947 | | | 1,529 | | | — | | | 11,779 | |
收入 | 224,256 | | | 58,773 | | | 1,529 | | | (1,457) | | | 283,101 | |
| | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額(1) | (9,117) | | | 1,340 | | | — | | | 1,457 | | | (6,320) | |
| | | | | | | | | |
運營費用 | 80,849 | | | 43,966 | | | 20,621 | | | — | | | 145,436 | |
| | | | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息收入 | 2,417 | | | 5,348 | | | 104 | | | — | | | 7,869 | |
利息支出 | (21,643) | | | (6,542) | | | (12,438) | | | — | | | (40,623) | |
已承諾的MSR責任費用 | (91,120) | | | — | | | (40) | | | — | | | (91,160) | |
權益法被投資人收益 | 932 | | | — | | | — | | | — | | | 932 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | 1,443 | | | 122 | | | 335 | | | — | | | 1,900 | |
其他費用,淨額 | (107,971) | | | (1,072) | | | (12,039) | | | — | | | (121,082) | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 26,319 | | | $ | 15,075 | | | $ | (31,131) | | | $ | — | | | $ | 10,263 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
經營成果 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | 企業淘汰(1) | | 整合的業務細分市場 |
維修和次級維修費用 | $ | 641,679 | | | $ | 1,638 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 643,316 | |
反向抵押貸款收入,淨額 | (34,517) | | | 51,896 | | | — | | | — | | | 17,379 | |
持有待售貸款的收益,淨額(1) | (14,015) | | | 46,059 | | | — | | | (15,379) | | | 16,665 | |
其他收入,淨額 | 1,107 | | | 19,999 | | | 4,978 | | | — | | | 26,084 | |
收入 | 594,254 | | | 119,592 | | | 4,978 | | | (15,379) | | | 703,444 | |
| | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額(1) | 168,300 | | | 7,310 | | | — | | | 15,379 | | | 190,989 | |
| | | | | | | | | |
運營費用(2) | 242,882 | | | 121,966 | | | 47,949 | | | — | | | 412,797 | |
| | | | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息收入 | 9,946 | | | 19,942 | | | 701 | | | — | | | 30,590 | |
利息支出 | (76,305) | | | (18,301) | | | (31,525) | | | — | | | (126,131) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已承諾的MSR責任費用 | (292,677) | | | — | | | 61 | | | — | | | (292,616) | |
權益法被投資人收益 | 19,281 | | | — | | | — | | | — | | | 19,281 | |
清償債務所得(損) | (33) | | | — | | | 947 | | | — | | | 914 | |
其他 | (7,564) | | | (1,731) | | | (641) | | | — | | | (9,936) | |
其他費用,淨額 | (347,352) | | | (90) | | | (30,457) | | | — | | | (377,898) | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 172,320 | | | $ | 4,846 | | | $ | (73,428) | | | $ | — | | | $ | 103,738 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
經營成果 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | 企業淘汰(1) | | 整合的業務細分市場 |
維修和次級維修費用 | $ | 556,927 | | | $ | 5,837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 562,764 | |
反向抵押貸款收入,淨額 | (511) | | | 56,673 | | | — | | | — | | | 56,162 | |
持有待售貸款的收益,淨額(1) | 39,206 | | | 94,471 | | | — | | | (25,541) | | | 108,136 | |
其他收入,淨額 | 1,302 | | | 23,450 | | | 4,326 | | | — | | | 29,078 | |
收入 | 596,924 | | | 180,431 | | | 4,326 | | | (25,541) | | | 756,140 | |
| | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額(1) | (101,755) | | | 18,652 | | | — | | | 25,541 | | | (57,562) | |
| | | | | | | | | |
運營費用 | 247,228 | | | 121,877 | | | 65,768 | | | — | | | 434,873 | |
| | | | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息收入 | 4,905 | | | 10,776 | | | 312 | | | — | | | 15,993 | |
利息支出 | (57,861) | | | (14,794) | | | (29,936) | | | — | | | (102,591) | |
已承諾的MSR責任費用 | (168,847) | | | — | | | 27 | | | — | | | (168,820) | |
| | | | | | | | | |
權益法被投資人收益 | 1,282 | | | — | | | — | | | — | | | 1,282 | |
清償債務所得(損) | — | | | — | | | (15,458) | | | — | | | (15,458) | |
其他 | 4,787 | | | 4 | | | 763 | | | — | | | 5,554 | |
其他費用,淨額 | (215,734) | | | (4,014) | | | (44,292) | | | — | | | (264,040) | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 32,207 | | | $ | 73,192 | | | $ | (105,734) | | | $ | — | | | $ | (335) | |
(1)公司抵銷包括部門間衍生品抵銷$2.0百萬美元和美元15.4截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1.5百萬美元和美元25.5截至2021年9月30日的三個月和九個月,分別報告了持有待售貸款的收益,扣除了MSR估值調整中的相應抵消,淨額。
(2)專業服務費用包括從抵押貸款投資者收到的與上一年法律費用有關的償還款項,以及在解決遺留訴訟事項後收到的付款#美元。4.3百萬美元(服務)和$25.3百萬(美元)18.4100萬美元的服務和6.9分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | | | 整合的業務細分市場 |
2022年9月30日 | $ | 11,322,586 | | | $ | 731,057 | | | $ | 306,426 | | | | | $ | 12,360,069 | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 10,999,204 | | | $ | 823,530 | | | $ | 324,389 | | | | | $ | 12,147,123 | |
| | | | | | | | | |
2021年9月30日 | $ | 10,810,298 | | | $ | 865,018 | | | $ | 364,922 | | | | | $ | 12,040,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 服務 | | 起源 | | 公司物品和其他 | | 整合的業務細分市場 |
截至2022年9月30日的三個月 |
折舊費用 | $ | 245 | | | $ | 108 | | | $ | 2,127 | | | $ | 2,480 | |
債務發行成本和貼現攤銷 | 203 | | | — | | | 2,240 | | | 2,443 | |
無形資產攤銷 | 1,207 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 |
折舊費用 | $ | 137 | | | $ | 77 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,461 | |
債務發行成本和貼現攤銷 | 129 | | | — | | | 2,076 | | | 2,205 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
折舊費用 | $ | 669 | | | $ | 322 | | | $ | 6,658 | | | $ | 7,649 | |
債務發行成本和貼現攤銷 | 618 | | | — | | | 6,908 | | | 7,526 | |
無形資產攤銷 | 3,332 | | | — | | | — | | | 3,332 | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
折舊費用 | $ | 514 | | | $ | 125 | | | $ | 6,888 | | | $ | 7,527 | |
債務發行成本和貼現攤銷 | 388 | | | — | | | 5,050 | | | 5,438 | |
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府機構的廣泛監管和監督,包括消費者金融保護局、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構,這些機構對我們的服務和貸款活動進行許可和審查。此外,我們在一些監管和解協議下運營,這些協議使我們必須履行持續報告和其他義務。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式提出的請求),要求提供與我們的服務和貸款活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其監管機構聯邦住房金融局(FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規,其中包括CARE法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Act)、電話消費者保護法(TCPA)、Gramm-Leach-Bliley法案、公平收債行為法案(FDCPA)、房地產結算程序法(RESPA)、貸款真實性法案(TILA)、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、《平等信貸機會法》,以及各州和地方法律,以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面,包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息,以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行,這些複雜的要求可以而且確實會發生變化,而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎疫情時變化尤其迅速。此外,立法機構和監管機構就某一特定事項或商業慣例採取的行動可能是協調一致的,也可能是不一致的。聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加法律、法規, 對住宅房地產貸款人和服務商的調查程序和執法行動。
此外,許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務,包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規,以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。我們的海外子公司正在接受我們在美國以外運營的國家/地區的外國政府監管機構的詢問和審查。
我們的持牌實體被要求更新其許可證,通常是每年一次,為此,它們必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求,其中通常包括財務要求,如提供
財務報表和滿足最低淨值要求和非財務要求,如令人滿意地完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的檢查。根據與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議,我們還必須遵守賣方/服務商的義務,包括與適用機構定義的有形淨值相關的資本要求,在適用實體財政年度結束後90天內提供經審計的財務報表的義務,以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。我們相信,截至2022年9月30日,我們的許可實體符合所有最低淨值要求。我們的非代理服務協議還包含有關服務實踐和其他事項的要求,如果不遵守這些要求,可能會對我們的業務產生重大不利影響。 上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中,限制性最大的是PMC提供服務的資產的UPB。根據適用的公式,所要求的最低淨值為#美元。364.92022年9月30日為100萬人。PMC的調整後淨資產為$678.72022年9月30日為100萬人。上文提到的許可證和賣方/服務商義務的各種流動資金要求中限制最嚴格的是PMC,為#美元。40.32022年9月30日為100萬人。PMC的流動資產為$205.32022年9月30日為100萬人。
2022年8月17日,FHFA和Ginnie Mae宣佈了更新的GSE賣方/服務商和Ginnie Mae發行人的最低財務資格要求。最新的最低財務資格要求修改了有形淨值和合格流動性的定義,修改了它們的最低標準衡量標準,幷包括了新的基於風險的資本比率等變化。2022年9月21日,在聯邦住房金融局的指示下,房利美和房地美宣佈了對最低財務資格要求的類似修訂。大多數更新後的要求將於2023年9月30日生效。2022年10月21日,Ginnie Mae將其基於風險的資本要求的合規日期延長至2024年12月31日。我們目前正在評估這些更新要求的潛在影響。
紐約金融服務部(NY DFS)。我們與紐約DFS的運作符合若干監管要求,包括於2017年3月訂立的同意令(NY同意令)所產生的義務,以及紐約DFS於2018年9月有條件批准我們收購PHH的條款。有條件的批准包括報告義務和記錄保留,以及與將由紐約房地產抵押的貸款(紐約貸款)轉移到我們的服務系統,即黑騎士金融服務公司(Black Knight)LoanSphereMSP®服務系統(Black Knight MSP)有關的其他要求,以及關於評估和監督OSCWEN和PMC管理層的某些要求。此外,我們被禁止在REALServicing系統上登記任何額外的貸款,我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還限制了我們收購紐約貸款MSR的能力,以便Ocwen每年不得將其由Ocwen提供服務或再提供服務的紐約貸款組合增加超過2%。這一限制將繼續存在,直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP,並且Ocwen已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們於2019年將所有貸款轉移到Black Knight MSP上,不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。我們相信,到目前為止,我們已經遵守了PHH收購有條件批准的所有條款。我們繼續與紐約DFS合作,解決他們向我們提出的問題,並履行我們在紐約同意令和PHH收購有條件批准項下的承諾。
加州金融保護和創新部(CA DFPI)。2015年1月和2017年2月,Ocwen Loan Servicing,LLC(OLS)與CA DFPI(前身為加州商業監督部)簽訂了同意訂單,涉及我們在例行執照審查期間未能提供某些信息和文件,以及與據稱的服務做法有關的問題。我們已經完成了每一項同意令下的所有義務。我們繼續與CA DFPI合作,解決他們向我們提出的問題,包括關於入職後流程的問題,以驗證貸款和付款條款是否正確實施、計算和應用。
資金不足的貸款承諾
我們推出了浮動利率反向抵押貸款,借款人有額外的借款能力#1.72022年9月30日。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。在截至2022年9月30日的9個月中,我們為181.2百萬美元中的1.5截至2021年12月31日的借款能力為10億。我們也有短期承諾,將借出美元。1.310億美元19.2與我們的正向和反向抵押貸款IRLC相關的未償還貸款分別為100萬英鎊,截至2022年9月30日。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資,稱為倉庫額度。
HMBS發行人的義務
作為住房抵押貸款證券的發行人,一旦反向抵押貸款的未償還本金餘額等於或大於,我們必須從吉尼梅證券化池中購買貸款。98最高索賠金額的百分比(MCA回購),
或者當他們變得不活躍時(借款人已經去世,不再佔用房產,或者拖欠税款和保險金)。我們的次級服務客户承擔從我們次級服務的投資組合內的證券化池中購買貸款的財務義務和風險。
有關HMBS回購,主要是MCA回購的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 主動型 | | 非活動 | | 總計 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 |
期初餘額 | 138 | | | $ | 35,322 | | | 448 | | | $ | 93,813 | | | 586 | | | $ | 129,135 | |
加法 | 435 | | | 115,149 | | | 154 | | | 39,118 | | | 589 | | | 154,267 | |
回收,淨額(1) | (370) | | | (98,782) | | | (147) | | | (34,732) | | | (517) | | | (133,514) | |
轉賬 | (11) | | | (4,791) | | | 11 | | | 4,791 | | | — | | | — | |
價值的變化 | — | | | 74 | | | — | | | (2,787) | | | — | | | (2,713) | |
期末餘額 | 192 | | | $ | 46,972 | | | 466 | | | $ | 100,203 | | | 658 | | | $ | 147,175 | |
(1)包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
Rithm關係(以前為NRZ)
我們的服務部門面臨着集中風險和客户留住風險。截至2022年9月30日,我們的服務組合包括與Rithm的重要客户關係,這代表了18%和28分別佔我們總服務組合UPB和貸款總數的%,約69佔OCCEN提供的所有拖欠貸款的比例。我們與Rithm的次級服務協議和服務附錄的第二條款將於2023年12月31日結束。在第二個任期結束時,如果在2023年10月1日之前發出通知,Rithm有權為方便起見終止次級服務協議和服務附錄。如果Rithm在2023年12月31日第二任期結束時行使權利終止所有或部分便利協議,我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的企業支持職能。在我們的綜合資產負債表上記錄的應收賬款和其他負債以及與我們的Rithm協議相關的對我們綜合經營報表的影響在附註8-不符合銷售會計資格的MSR轉移中披露。
當我們意識到一件涉及不確定性的事情,我們可能會因此而蒙受損失,我們會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失,並且損失的金額可以合理估計,我們將記錄損失的應計項目。在這種情況下,可能會有超過應計金額的潛在損失。如果損失不可能發生但合理地可能發生,或者損失超過應計金額是合理可能的,我們會披露損失的估計金額或合理估計的索賠的可能損失範圍,除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營結果或現金流並不重要。如果無法合理估計損失,我們不會累積任何損失,也不會披露任何潛在損失的估計,即使潛在損失可能是重大的,對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷,這些事件、行動和情況本身是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問,這些顧問將協助我們進行此類評估。
訴訟
在正常業務過程中,我們是許多受威脅和待決法律程序的被告、當事人或潛在當事人,包括借款人、監管機構提起的訴訟(在下文“監管”一節中進一步討論)、代表各類索賠人提起的訴訟、代表Ocwen對某些現任或前任高級管理人員和董事或其他人提起的派生訴訟、以及由普通公民代表美國根據《虛假索賠法》提起的訴訟。此外,我們可能是公平住房倡導者、現任和前任商業交易對手和市場競爭對手提起的威脅或待決法律程序的一方或潛在當事方,包括但不限於與出售或購買貸款、MSR或其他資產有關的索賠,以及違約行為,我們代表其提供或服務於抵押貸款的一方,提供附屬服務(包括財產保全和其他止贖後相關服務)的一方,以及向Ocwen提供或提供諮詢、次級服務或其他服務的一方。
這些訴訟中的大多數都是基於涉嫌違反管理我們的抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和地方法律和法規的行為,其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、
FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、TCPA、平等信貸機會法,以及各州許可和止贖法律、聯邦和地方破產規則、聯邦和地方税務條例以及州欺騙性貿易行為法。此類訴訟包括錯誤的止贖和驅逐訴訟、破產違規訴訟、付款不當申請訴訟、與貸款人投放的保險和抵押再保險安排有關的不當行為的指控、與我們的財產保存活動有關的索賠、與REO管理有關的索賠、與我們與借款人的書面和電話通信有關的索賠,如根據TCPA和個別州法律提出的索賠、與我們的付款、託管和其他處理業務有關的索賠、與向借款人收取的檢查費、止贖律師費、復職權、止贖登記費、支付處理、支付便利或支付便利費有關的索賠。與銷售給借款人的附屬產品有關的索賠,與貸款修改和貸款假設有關的索賠,與通話錄音有關的索賠,與我們參與某些政府計劃有關的合法合規性認證的索賠,與不正確的入住率檢查有關的索賠,以及與抵押貸款滿意度未及時記錄有關的索賠。在其中一些訴訟中,對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如,我們目前是各種案件的被告,指控(1)向借款人收取的某些與支付處理、支付便利或支付便利有關的費用違反了FDCPA和類似的州法律, (2)我們對借款人評估的某些費用被不正確地評估和/或不適當地標價,違反了適用的州和聯邦法律;(3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使酌處權,我們違反了據稱欠福利計劃的受託責任;以及(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在未來,我們很可能成為其他私人法律程序的對象,指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規,包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決法律程序的結果本身存在困難,特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償,包括懲罰性損害賠償,或有關事項提出新的法律理論或涉及大量當事人時,我們通常無法預測此類訴訟的最終結果、最終解決的時間,或最終損失(如果有的話)。任何重大的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如吾等確定可能出現與未決或受威脅的法律程序有關的或有損失,而吾等的損失金額可合理估計,則吾等會就該損失記入應計項目。我們已累計了與威脅和未決訴訟有關的損失,我們認為,根據有關這些事項的當前信息,這些損失是可能和合理評估的。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生,或若損失超過應計金額是合理可能發生的,則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字,除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與受到威脅的和未決的訴訟有關的損失,遠遠超過應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用,包括應計法律費用,是$47.12022年9月30日為100萬人。我們目前無法估計合理可能的損失金額,如果有的話,超過2022年9月30日已記錄的金額。
正如之前披露的,我們受到與我們的FDCPA合規有關的個人訴訟,以及基於FDCPA和類似州法規的推定的州法律集體訴訟。根據州和聯邦法律,我們目前正在為五起集體訴訟辯護,這些訴訟挑戰了我們向借款人收取費用以使用某些可選付款方式的做法。莫里斯訴PHH Mortg案。公司,等人。 (S.D. FL), 託裏亞特訴PHH Mortg.公司,等人。 (N.D. Ca), Thacker訴PHH Mortg.公司,等人。 (N.D. WV), 森林訴PHH Mortg.公司,等人。(D.RI),以及威廉姆斯訴PHH Mortg.公司,等人。(S.D.德克薩斯州)。我們已經在其中四起集體訴訟中達成了和解。在託利亞特法院初步批准了雙方提出的和解方案,並安排於2022年11月16日舉行最後一次公平聽證會。在薩克在集體訴訟中,法院初步批准了雙方提出的和解方案,並將最終公平聽證會安排在2022年11月14日。最後,我們與原告達成了初步協議,莫里斯和威廉斯我們目前正在敲定這兩個問題的和解協議,然後提交動議供初步批准。
此外,我們繼續參與於Ocwen於2018年10月收購PHH之前產生的遺留事宜,包括2008年向美國加州東區地方法院提起的針對PHH及相關實體的集體訴訟,指控PHH的自保再保險人Atrium Insurance Corporation與某些抵押貸款保險提供商之間的遺留抵押再保險安排違反了RESPA。看見Munoz訴PHH Mortgage Corp.等人案。(加州東區)。2015年6月,法院認證了一類借款人,他們在2007年6月至2009年12月期間通過PHH的專屬再保險安排獲得了私人按揭保險貸款。PHH對案件的是非曲直提出了許多辯護理由。根據2020年8月的預審事態發展,有待審理的唯一問題是原告是否有資格提出他們的索賠,以及PHH的專屬再保險子公司Atrium提供的再保險服務是否實際上是為了適用RESPA的安全港條款而提供的。2022年1月31日,法院駁回了原告提出的輸入新證據的動議和PHH提出的取消該階級資格的動議,如果案件最終進入審判階段,PHH可能會續簽該動議。在這一命令生效後,應當事各方的要求,法院駁回了原告因缺乏法律地位而提出的所有申訴,並作出了有利於PHH的判決。原告提起上訴
向美國第九巡迴上訴法院提出上訴,這一上訴現已得到充分通報。歐文將繼續大力為自己辯護。我們與這件事有關的當期應計項目包括在$47.1以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。目前,Ocwen無法預測這起訴訟的結果,也無法預測與該訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有)。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功,我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
對Ocwen提起TCPA集體訴訟的原告隨後對RMBS信託的受託人提起了類似的集體訴訟,理由是Ocwen涉嫌違反TCPA的替代責任。這起針對受託人提起的集體訴訟已經了結,雖然受託人此前曾表示有意根據替代責任索賠向Ocwen尋求賠償,但他們尚未採取任何正式行動。與我們的TCPA合規有關的其他訴訟已經並可能對我們提起。然而,最高法院最近的一項裁決大大削弱了TCPA下的主要責任理論,並應該為Ocwen在為現有訴訟或可能提起的任何額外訴訟進行辯護時提供更大的辯護依據。然而,鑑於最高法院的這一裁決是最近的,並且下級法院缺乏解釋和應用它的機會,仍然很難預測可能的損失或損失範圍,如果有的話,超過應計金額或此類訴訟可能對我們或我們的運營產生的潛在影響。Ocwen打算對這些訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這些訴訟辯護的努力不成功,我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
Ocwen是加利福尼亞州東區美國地區法院經認證的集體訴訟的被告,原告聲稱Ocwen抬高了財產估值和所有權搜索的費用,違反了加利福尼亞州的法律。看見韋納訴Ocwen金融公司等人案。2020年5月,法院裁定原告的可追回損害賠償限於自掏腰包的費用,即,實際支付的加價費用的金額,而不是原告尋求的估值的全部成本。隨着預審的進一步發展,2022年8月3日,法院發佈了一項命令,批准了我們取消這三個等級中每一個等級的資格的動議。2022年8月17日,原告提交了一份請願書,要求允許對取消認證決定提出上訴,並提出動議,要求初審法院重新考慮其取消認證決定,我們對每一項動議都提出了反對,目前正在等待裁決。目前,Ocwen無法預測這起訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、與此類訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有),或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。Ocwen打算對這起訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功,我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。Ocwen可能擁有肯定的賠償權利和/或與訴訟中的指控相關的針對第三方的其他索賠。儘管我們可能會追索這些索賠,但我們目前無法估計從這些第三方追回的金額(如果有的話)。
我們目前正與前客户HSBC Bank USA,N.A.(HSBC)發生糾紛,後者向紐約州最高法院提交了針對PHH的申訴。看見滙豐銀行美國,N.A.訴PHH Mortgage Corp.(紐約州最高法院)。滙豐的索賠涉及涉嫌違反根據先前的一項次級服務安排和發起協助協議達成的協議。在起訴書中,滙豐還提出了欺詐指控,但被法院駁回。PHH迴應了投訴,並聲稱對滙豐提出了違反合同的反訴。我們相信,我們對其餘索賠有強有力的事實和法律辯護,並正在積極為這一行動辯護。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果,也無法估計通過訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。
過去幾年,RMBS信託投資者提起訴訟,指控受託人和主服務商違反了他們的合同和法定職責,原因包括:(I)沒有要求貸款服務商遵守其合同義務;(Ii)沒有聲明發生了適用合同下的某些所謂的違約服務事件;以及(Iii)沒有要求貸款賣家回購據稱有缺陷的貸款等。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信,聲稱要通知Ocwen受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件,但它已經並將繼續向各方出示文件,以迴應第三方的傳票。
然而,Ocwen已被作為第三方被告捲入五合併貸款回購案件最初是在2012年和2013年針對野村信用資本公司提起的。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護,反對抵押貸款賣家兼被告的指控,即Ocwen未能通知其合同交易對手,在向他們提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款,否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些事項的最終結果、與這些事項的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而,如果我們被要求賠償索賠人與所謂的貸款服務違規有關的損失,那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外,幾個RMBS受託人已收到違約事件的通知,稱服務商未能遵守適用的服務協議。雖然Ocwen尚未因違約通知事件而被RMBS受託人起訴,但由於上述通知,Ocwen可能會被取代為服務機構,受託人可能會代表信託證書持有人採取法律行動,或者在某些情況下,發佈通知的RMBS投資者可能會採取法律行動
如果發生違約,可以尋求獨立於受託人對Ocwen提出指控。我們目前無法預測任何受託人將對違約通知事件採取什麼行動(如果有的話),也無法預測與任何違約通知事件的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)或對我們運營的潛在影響。如果Ocwen被終止為服務商,或對Ocwen採取其他相關法律行動,可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管部門
我們正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動。我們有時也可能在我們在美國以外運營的國家/地區受到外國監管行動的影響。如果我們確定與監管事項有關的或有損失很可能發生,並且我們的損失金額可以合理估計,我們將記錄損失的應計費用。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生,或若損失超過應計金額是合理可能發生的,則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字,除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失,遠遠超過任何應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用,包括應計法律費用,是$47.12022年9月30日為100萬人。我們目前無法估計合理可能的損失金額,如果有的話,超過2022年9月30日已記錄的金額。預測任何監管事項的結果本身就很困難,我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
如果審查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求,或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論該指控是通過停止和停止令等行政行動、通過法律程序或其他方式提出的),或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動,這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟,(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准,(Iii)政府調查和執法行動,(Iv)民事和刑事責任,包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟,(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議提出的陳述,(Vi)損害我們的聲譽,(Vii)無法籌集資本或以其他方式資助我們的運營,以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。任何這些情況都可能增加我們的運營費用,減少我們的收入,阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響,並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
CFPB
2017年4月,CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟,指控Ocwen、Ocwen Mortgage Servicing,Inc.(OMS)和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括以下指控:(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性,(2)Ocwen的止贖做法,以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律,以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢損害賠償,儘管它確實尋求消費者救濟、返還涉嫌不當收益以及民事罰款。雙方於2020年10月參加了調解,隨後又進行了和解討論。然而,雙方無法就訴訟達成解決方案。
2021年3月4日,法院發佈了對Ocwen的即決判決動議的部分准予和部分保留裁決的命令。在該命令中,法院於#年批准了Ocwen簡易判決9CFPB修改後的起訴書中的10項指控中,認定CFPB的指控根據索賠排除或既判力這些索賠是以2017年2月26日之前發生的維修活動為前提的,並適用於美國哥倫比亞特區地區法院2014年作出的同意判決。CFPB隨後提交了第二份修訂後的申訴,以撤銷第10項指控以及第1-9項指控中關於2017年2月26日之後發生的維修活動的指控。2021年4月21日,法院做出了有利於我們的最終判決,駁回了所有懸而未決的動議,認為這是沒有意義的,並結束了案件。CFPB隨後提交了上訴通知。上訴簡報於2021年8月26日結束,第11巡迴法院的口頭辯論於2022年2月10日進行。2022年4月6日,第11巡迴法院發佈了自己的意見,基本上採納了地區法院的裁決,排除了CFPB提起國家抵押貸款和解協議涵蓋的索賠,但將案件騰出併發回地區法院,以確定哪些索賠不在CFPB的覆蓋範圍內,並且仍可由CFPB提起。雙方都沒有尋求對第11巡迴法院的裁決進行重審。開庭案情摘要於2022年9月1日提交給地區法院,迴應案情摘要於2022年9月22日提交。歐文將繼續大力為自己辯護。
我們與這件事有關的當期應計項目包括在$47.1以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。CFPB提出的問題的結果,無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式,都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制,並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
州許可、州總檢察長和其他事項
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證,並必須滿足每個司法管轄區的許可證續期要求,這些要求通常包括財務要求,如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求,以及非財務要求,如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的審查。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動,從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證,任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,作為對我們的服務和貸款業務的一般監管的一部分,我們還收到州金融監管機構、州總檢察長、CFPB和其他聯邦機構(包括司法部和各種監察長)提出的信息請求和其他正式和非正式性質的詢問。例如,我們收到了關於向借款人收取某些費用的請求;登記後流程以驗證貸款和支付條款是否正確執行、計算和應用;破產做法;與新冠肺炎相關的忍耐和忍耐後選項;以及業主援助基金的參與和實施。我們的許多監管活動都源於該實體正在調查的投訴,儘管其中一些是正式調查或訴訟。GSE(及其監管機構FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也對我們進行定期審查和審計。我們過去曾下定決心, 並可在未來通過同意令、支付金額和其他協議解決問題,以解決與檢查或其他監督活動有關的問題,該等決議可能對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2017年4月和此後不久,抵押貸款和銀行監管機構從29各州和哥倫比亞特區對OLS和其他某些OWEN公司採取了行政行動,指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動有關的法律和法規方面存在缺陷。我們在2017年解決了大部分問題,並在2018年初解決了剩餘的問題。另一個州監管機構與該州總檢察長一起提起了法律訴訟,我們在2020年解決了這一問題。在解決這些問題時,我們簽訂了協議,其中包含對我們的業務運營和我們的監管合規活動的某些限制和承諾,包括與收購MSR有關的某些限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、託管和數據測試、錯誤補救和財務狀況報告。我們還向借款人提供了某些財務補救措施,並向州監管機構支付了款項。我們認為,我們已經完成了這些協定規定的所有實質性義務,儘管仍有一些報告義務和其他此類義務仍在繼續。
有時,我們會與聯邦政府機構就各種問題進行接觸。例如,在一個非營利組織於2017年提起的住房和城市發展部行政訴訟中,Ocwen被列為被告,指控Ocwen在少數族裔社區維護REO財產的方式存在歧視。2018年2月,這件事被行政結案,類似的索賠也提交給了聯邦法院。我們認為這些説法是沒有根據的,並打算大力為自己辯護。
2017年,Ocwen收到了問題資產救助計劃特別監察長辦公室的傳票,要求提供與Ocwen參與財政部讓人負擔得起的住房計劃相關的文件和信息。Ocwen還收到了似乎與聯邦政府機構總體上與我們的行業相關的倡議的傳票,因為我們知道其他貸款機構和服務商也收到了類似的傳票。其中包括2016年和2017年來自住房和城市發展部監察長辦公室的傳票,要求提供與HECM貸款和貸款人與一家抵押保險公司的保險安排有關的文件,以及2019年來自退伍軍人監察長辦公室的傳票,要求提供與退伍軍人福利管理局擔保的貸款的發起和承銷有關的文件。在每一起案件中,我們都提供了迴應這些傳票的文件和信息。
貸款退還及相關或有事項
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、保修和賠償義務,包括貸款、貸款銷售和證券化活動,以及與我們的服務實踐相關的義務。我們不通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃提供或承擔與我們的MSR購買相關的任何來源陳述和擔保。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們有未完成的代表和保修回購需求,金額為$53.3百萬UPB(280貸款)及$59.6百萬UPB(301貸款)。我們審查每個需求,並通過決議進行監控,主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的代表責任和保證義務以及類似的賠償義務的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
期初餘額(1) | $ | 49,430 | | | $ | 40,374 | |
關於陳述和保證義務的撥備(撤銷) | 1,800 | | | 1,483 | |
新的生產負債 | 2,299 | | | 3,227 | |
| | | |
| | | |
撇賬及其他(2) | (2,730) | | | (2,530) | |
期末餘額(1) | $ | 50,798 | | | $ | 42,554 | |
(1)喪失抵押品贖回權的代表和擔保義務以及補償費的負債在我們未經審計的綜合資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算有關的已實現本金和利息損失,如果有的話。
我們認為,有理由認為,可能會發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠的當前記錄金額的損失,此類損失可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。然而,根據目前掌握的信息,我們無法估計在2022年9月30日記錄的金額以上的合理可能的損失範圍。.
其他
Ocwen以其自身和代表各種抵押貸款投資者的名義,從事各種活動,要求抵押貸款保險公司支付未付索賠,包括抵押貸款保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為,抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下,Ocwen簽訂了收費協議,提起了仲裁或訴訟,參與了和解討論,或採取了其他類似行動。到目前為止,Ocwen已經與五抵押貸款保險公司,並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠,儘管我們目前無法量化可能的金額。
我們可能會不時地對服務提供商、我們向其購買MSR或其他資產的當事人、投資者或其他各方提出肯定的賠償和其他索賠。儘管我們追查這些索賠,但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣,我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額。
附註23--後續活動
在2022年10月,我們完成了回購344,246我們的普通股以當時的市場價格在公開市場上市,總購買價為$9.0百萬美元,每股平均支付價格為$26.13。這些股票是以美元的價格回購的50.02022年5月由Ocwen董事會授權的百萬計劃。更多信息見附註15--股東權益.
2022年11月2日,Ocwen和Oaktree達成協議,修改與MSR合資企業的資本、管理和運營相關的某些條款,MAV天篷。根據協議條款,Ocwen和Oaktree同意將MAV Canopy的總股本增加至多美元。250百萬至2024年5月2日,可延期。Ocwen可能會選擇貢獻其15% 按比例額外資本承諾的份額。在一定程度上,Ocwen不貢獻其按比例在額外資本承諾的份額中,Ocwen和Oaktree持有的所有權百分比將根據雙方目前的百分比權益、出資和賬面價值進行調整。關於增加的承諾,各方同意減少Ocwen的促銷分銷。另請參閲附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(百萬美元,每股金額除外,除非另有説明)
一般信息
我們是一家領先的非銀行抵押貸款服務機構和發起人,通過我們的主要品牌PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage提供解決方案。PHH Mortgage是美國最大的服務商之一,專注於提供各種服務和貸款計劃。Liberty是美國最大的反向抵押貸款機構之一,致力於教育和提供貸款,幫助客户滿足他們的個人和財務需求。截至2022年9月30日,我們為超過3800名投資者和95名次級服務客户提供了140萬筆貸款,總貸款餘額為2833億美元。我們為所有抵押貸款類別提供服務,包括常規貸款、政府擔保貸款、非機構貸款、小額商業貸款和多户貸款。我們的原始業務是我們平衡業務模式的一部分,以從貸款銷售和盈利回報中獲得收益,並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的零售、代理和批發渠道,我們發起和購買傳統的和政府擔保的正向和反向抵押貸款,我們以服務留存的基礎出售或證券化這些貸款。此外,我們還通過MSR Flow購買協議、機構現金窗口計劃、批量MSR購買交易和次級服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。
下表彙總了2022年第三季度與上一季度相比以及截至2022年9月30日的九個月與上一年同期相比按渠道劃分的發起量。發貨數量是我們發貨部門盈利能力的關鍵驅動力,同時也是我們服務部門補充和增長的關鍵驅動力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數十億美元 | UPB |
| 截至三個月 | | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
按揭還本付息 | | | | | | | | |
零售-消費者直接MSR(1) | $ | 0.16 | | | $ | 0.32 | | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.71 | |
通訊員MSR(1) | 5.07 | | | 3.94 | | | | 11.69 | | | 10.51 | |
流動和機構現金窗口MSR購買(2) | 2.05 | | | 3.21 | | | | 9.35 | | | 17.06 | |
反向抵押貸款服務(3) | 0.29 | | | 0.43 | | | | 1.27 | | | 1.03 | |
總服務量 | 7.57 | | | 7.90 | | | | 23.45 | | | 30.30 | |
大宗採購(2) | 4.33 | | | — | | | | 4.33 | | | 55.13 | |
大宗採購--沖銷(2) | — | | | — | | | | 0.21 | | | — | |
增加的維修服務總數 | 11.90 | | | 7.90 | | | | 27.99 | | | 85.44 | |
次級服務增加(4) | 5.86 | | | 18.93 | | | | 37.03 | | | 23.24 | |
UPB增加的維修和次級維修總數 | $ | 17.76 | | | $ | 26.83 | | | | $ | 65.02 | | | $ | 108.68 | |
(1)指於有關期間已產生或購買的貸款(由UPB提供資金)的UPB,我們在出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認新的MSR。
(2)表示為其購買MSR的貸款的UPB。批量購買包括12,931筆貸款,UPB為41億美元,PMC之前正在執行2022年第三季度從第三方購買的次級服務。
(3)代表已在服務留存基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款在我們的綜合資產負債表上根據公認會計原則確認,而不單獨確認MSR。
(4)包括臨時次級服務,包括與為某些客户提供短期臨時次級服務以支持其發起到銷售業務相關的UPB數量,截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月分別為25億美元和53億美元,截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為107億美元和122億美元。
除了中期次級服務外,上表中截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月的次級服務增加包括反向抵押貸款次級服務和代表MAV的新次級服務。2021年10月1日,關於與MAM(RMS)的交易,PMC成為大約57,000筆反向抵押貸款的分服務機構,根據與包括MAM(RMS)在內的各種客户的分服務協議,UPB約為143億美元。根據與MAM(RMS)簽訂的為期五年的次級服務協議,我們增加了大約40,000項次級服務
2022年第一季度的反向抵押貸款約為91億美元,2022年第二季度的反向抵押貸款約為19,000筆,UPB為41億美元。2021年第二季度,我們與橡樹資本和MAV成立了合資企業MSR投資。MAV從無關的第三方購買了約25億美元和85億美元的GSE MSR,PMC分別於2022年第三季度和2022年第二季度開始提供分包服務。
下表彙總了2022年第三季度與上一季度相比以及截至2022年9月30日的九個月與上年同期相比我們服務部門的平均業務量。平均服務量是我們服務部門盈利能力的關鍵驅動力。履約和拖欠貸款或服務和次級服務的相對權重也決定了總收入和支出及其時機。2022年第三季度,與2022年第二季度相比,我們的總平均服務組合減少了32億美元,這主要是由於我們的前瞻性中期次級服務組合的減少和投資組合的流失,但被MAV收購的MSR所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數十億美元 | 平均UPB |
| 截至三個月 | | 在截至的9個月中 |
| 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
擁有MSR | $ | 119.5 | | $ | 115.6 | | $ | 120.8 | | $ | 113.6 |
Rithm(前NRZ) | 51.0 | | 52.6 | | 52.8 | | 62.9 |
MAV | 46.4 | | 42.3 | | 41.1 | | 7.4 |
次級服務(包括臨時次級服務) | 57.7 | | 67.5 | | 56.6 | | 21.0 |
反向按揭貸款(自有) | 7.4 | | 7.4 | | 7.3 | | 6.7 |
商業和其他服務 | 0.9 | | 0.8 | | 0.9 | | 1.1 |
服務和子服務UPB總數(平均值) | $ | 282.9 | | $ | 286.1 | | $ | 279.4 | | $ | 212.7 |
截至2022年9月30日,提供服務和次級服務的UPB總額為2833億美元。
財務亮點
2022年第三季度的經營業績
•淨收益3700萬美元,或每股基本收益4.33美元,稀釋後每股收益4.17美元
•服務費收入為2.16億美元
•原創產品銷售收益2100萬美元
•由於利率和假設的變化,我們擁有的MSR獲得了6700萬美元的MSR估值收益,扣除套期保值
2022年第三季度末的財務狀況
•股東權益5.46億美元,或每股普通股賬面價值68.83美元
•本季度MSR投資27億美元,增加2.29億美元,平均服務和次級服務UPB減少32億美元
•現金流動資金狀況為2.27億美元
•總資產124億美元
業務計劃
我們制定了以下關鍵運營目標,以期在2022年恢復可持續盈利併為股東創造更高的價值:
•利用我們平衡和多樣化的業務模式的核心優勢,繼續專注於服務,並根據市場環境調整原始產品的大小,並保持靈活性,以應對潛在的經濟衰退;
•推動適應環境的審慎增長,包括強調次級服務,以推動服務組合UPB的增長,並擴大利潤率較高的原始產品和客户;
•降低整個組織的成本結構,通過保持持續的成本改進紀律和優化技術、全球運營和規模來實現行業成本領先;
•優化流動性,分散資金來源,為更高的利率重新定位;以及
•分配資本為股東提供價值,包括利用我們與橡樹資本的MSR資產工具,以及擴大多投資者合作模式,為新的MSR發起提供資金。
2022年前9個月,市場利率上升速度快於行業共識,大幅降低了我們的Consumer Direct渠道的生產量和利潤率,並對Origins的盈利能力產生了不利影響。為了實現2022年的盈利目標,我們在2022年迅速縮減了Consumer Direct業務,以應對市場變化,預計2022年第四季度我們將繼續削減開支。我們還在加快實現與業務流程合理化和優化有關的目標,包括在整個企業範圍內進一步將業務外包出去。
我們的增長戰略包括通過收購、合併或其他交易形式收購資產和/或互補業務的運營。我們的戰略還可能包括進行大額交易,包括批量購買或出售MSR. 我們過去曾參與過此類交易,我們將繼續探索可能為我們的業務和股東的價值增值的機會。
經營業績和財務狀況
以下對我們的經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分的未經審計的綜合財務報表及其相關注釋以及我們的經審計的綜合財務報表及其附註以及管理層在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行動結果摘要 | 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
9月30日, | | 6月30日 | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
2022 | | 2022 | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
維修和次級維修費用 | $ | 215.6 | | $ | 215.1 | | | | — | % | | | $ | 643.3 | | $ | 562.8 | | | | 14 | % |
反向抵押貸款收入,淨額 | 6.9 | | (2.6) | | | | (365) | | | | 17.4 | | 56.2 | | | | (69) | |
持有待售貸款的收益(虧損),淨額 | 18.9 | | 0.9 | | | | N/m | | | 16.7 | | 108.1 | | | | (85) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 8.3 | | 8.7 | | | | (5) | | | | 26.1 | | 29.1 | | | | (10) | |
總收入 | 249.7 | | 222.2 | | | | 12 | | | | 703.4 | | 756.1 | | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額 | 95.2 | | 33.2 | | | | 187 | | | | 191.0 | | (57.6) | | | | (432) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 71.3 | | 83.9 | | | | (15) | | | | 223.2 | | 209.4 | | | | 7 | |
維修和始發 | 19.0 | | 19.1 | | | | (1) | | | | 52.3 | | 82.0 | | | | (36) | |
技術和通信 | 14.4 | | 14.7 | | | | (2) | | | | 44.0 | | 41.1 | | | | 7 | |
專業服務 | 17.2 | | 8.7 | | | | 98 | | | | 38.0 | | 61.2 | | | | (38) | |
入住率和設備 | 12.4 | | 9.7 | | | | 28 | | | | 32.1 | | 25.7 | | | | 25 | |
其他費用 | 7.1 | | 8.4 | | | | (15) | | | | 23.2 | | 15.4 | | | | 51 | |
總運營費用 | 141.4 | | 144.4 | | | | (2) | | | | 412.8 | | 434.9 | | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 13.7 | | 9.7 | | | | 41 | | | | 30.6 | | 16.0 | | | | 91 | |
利息支出 | (50.4) | | (37.9) | | | | 33 | | | | (126.1) | | (102.6) | | | | 23 | |
已承諾的MSR責任費用 | (131.6) | | (74.1) | | | | 78 | | | | (292.6) | | (168.8) | | | | 73 | |
權益法被投資人收益 | 3.3 | | 3.9 | | | | (15) | | | 19.3 | | 1.3 | | | | N/m |
清償債務所得(損) | — | | 0.9 | | | | (100) | | | 0.9 | | (15.5) | | | | (106) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (5.5) | | (4.2) | | | | 31 | | | (9.9) | | 5.6 | | | | (277) | |
其他收入(費用)合計,淨額 | (170.5) | | (101.6) | | | | 68 | | | | (377.9) | | (264.0) | | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 33.0 | | 9.4 | | | | 251 | | | 103.7 | | (0.3) | | | | N/m |
所得税支出(福利) | (4.0) | | (0.9) | | | | 344 | | | | (1.6) | | (20.1) | | | | (92) | |
淨收益(虧損) | $ | 36.9 | | $ | 10.4 | | | | 257 | | | | $ | 105.4 | | $ | 19.8 | | | | 432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部所得税前收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務 | $ | 55.0 | | $ | 38.6 | | | | 42 | % | | | $ | 172.3 | | $ | 32.2 | | | | 435 | |
起源 | 9.5 | | (1.8) | | | | (628) | | | | 4.8 | | 73.2 | | | | (93) | |
公司物品和其他 | (31.5) | | (27.3) | | | | 15 | | | | (73.4) | | (105.7) | | | | (31) | |
| $ | 33.0 | | $ | 9.4 | | | | 250% | | | $ | 103.7 | | $ | (0.3) | | | | N/m |
N/M:沒有意義 | | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入
下表按部門和綜合水平列出了總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
9月30日, | | 6月30日 | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | |
2022 | | 2022 | | | | | 2022 | | 2021 | | | |
服務 | $ | 211.8 | | $ | 184.4 | | | | 15 | % | | $ | 594.3 | | $ | 596.9 | | | | — | % |
起源 | 38.3 | | 36.3 | | | | 6 | | | 119.6 | | 180.4 | | | | (34) | |
公司 | 1.5 | | 1.6 | | | | (6) | | | 5.0 | | 4.3 | | | | 16 | |
部門總收入 | 251.7 | | 222.3 | | | | 13 | | | 718.8 | | 781.7 | | | | (8) | |
分段性淘汰(1) | (2.0) | | (0.1) | | | | N/m | | (15.4) | | (25.5) | | | | (39) |
總收入 | $ | 249.7 | | $ | 222.2 | | | | 12 | | | $ | 703.4 | | $ | 756.1 | | | | (7) | |
(1)在總收入(持有待售貸款的收益,淨額)內報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變化在綜合水平上抵消,並在MSR估值調整中抵消,淨額。請參閲第3項--關於市場風險的定量和定性披露以瞭解更多細節。
在截至2022年9月30日的三個月中,部門總收入為2.517億美元,比截至2022年6月30日的三個月高出2940萬美元或13%,這是由於來自服務的收入增加了2740萬美元,來自原始服務的收入增加了200萬美元。服務收入的增長主要是由於反向抵押貸款收入改善了1540萬美元,這是由於HECM貸款組合的未實現公允價值虧損減少,以及2022年第二季度確認的與Ginnie Mae EBO計劃相關的拖欠貸款回購虧損880萬美元。按揭貸款收入的增長主要是由於持有待售貸款的淨收益增加820萬美元,這是由於正向代理渠道的業務量和利潤率較高所致,但被反向抵押貸款收入減少590萬美元、所有三個渠道的貸款業務量下降以及不利的市場利率和利差狀況導致我們的零售渠道利潤率下降所部分抵消。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的部門總收入為6,290萬美元,降幅為8%,這是由於原始收入減少6,080萬美元,服務收入減少260萬美元。原創收入減少主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中,由於利潤率下降和利率以歷史性速度上升而導致的回收量下降,我們的Consumer Direct渠道的淨收益減少了5420萬美元。服務收入的下降包括持有的待售貸款收益下降5320萬美元,與Ginnie Mae EBO計劃相關的回購和出售拖欠貸款的淨收益下降,以及在截至2021年9月30日的9個月中與行使我們的某些非機構信託的服務機構贖回權有關的2250萬美元收益,反向抵押貸款收入下降3400萬美元,淨額由於HECM貸款組合的未實現公允價值虧損增加,淨額歸因於利率持續上升和收益率差擴大導致利潤率下降。由於投資組合的增長、MAV的推出以及從MAM(RMS)收購反向次級服務,服務和次級服務費用增加了8480萬美元,這在很大程度上抵消了這一增長。
有關更多信息,請參閲各自的運營細分結果。
MSR估值調整,淨額
下表列出了MSR估值調整的主要組成部分,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分結果 | 截至三個月 | | 更改百分比 | | | 九個月結束 | | 更改百分比 | |
9月30日, | | 6月30日 | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
預期現金流的MSR實現(1) | $ | (68.6) | | $ | (67.6) | | 1 | % | | | $ | (209.1) | | $ | (175.1) | | 19 | % | |
MSR公允價值因利率和假設更新而變化 | 184.0 | | 115.1 | | 60 | % | | | 500.2 | | 102.2 | | 389 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
衍生公允價值損益 | (25.8) | | (17.0) | | 52 | % | | | (122.9) | | (28.9) | | 325 | % | |
總服務 | 89.6 | | 30.5 | | 194 | % | | | 168.3 | | (101.8) | | (265) | % | |
原始-MSR公允價值變化 | 3.6 | | 2.6 | | 38 | % | | | 7.3 | | 18.7 | | (61) | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
部門間抵銷--派生公允價值損益 | 2.0 | | 0.1 | | N/m | | | 15.4 | | 25.5 | | (40) | % | |
MSR估值調整,淨額 | $ | 95.2 | | $ | 33.2 | | 187 | % | | | $ | 191.0 | | $ | (57.6) | | (432) | % | |
(1)預期現金流的實現和徑流這兩個術語可在本討論中互換使用。
我們報告稱,在截至2022年9月30日的三個月中,MSR估值調整淨收益為9520萬美元,比截至2022年6月30日的三個月高出6200萬美元。淨收益是由有利的MSR公允價值變化推動的,因為利率上升,扣除對衝因素。與2022年第二季度相比,2022年第三季度的淨收益有所增加,主要是由於各期間的税率增幅較大。10年期掉期利率在2022年第三季度增加了81個基點,在2022年第二季度增加了65個基點。
截至2022年9月30日的9個月,我們報告MSR估值調整淨收益1.91億美元,而截至2021年9月30日的9個月虧損5760萬美元。截至2021年9月30日的9個月的虧損主要是由於MSR投資組合流失,以及扣除對衝因素後利率和假設更新導致MSR公允價值收益較低。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的公允價值淨值收益較高,主要是由於各自期間的差餉增加所致。在截至2022年9月30日的9個月中,10年期掉期利率增加了228個基點,在截至2021年9月30日的9個月中增加了58個基點。
有關更多信息,請參閲各自的運營細分結果部分。
薪酬和福利
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的薪酬和福利支出減少了1260萬美元,降幅為15%,這主要是由於裁員6%和激勵性薪酬削減。具體而言,減少的原因是激勵性薪酬減少了720萬美元,薪金和福利減少了560萬美元,佣金減少了200萬美元,但被遣散費增加了320萬美元所部分抵消。獎勵薪酬支出的減少是由於2022年估計的年度激勵計劃獎勵減少了380萬美元和員工人數的減少,以及由於我們的普通股價格在2022年第三季度下跌而導致現金結算的基於股票的獎勵費用減少了340萬美元。工資和福利支出下降了10%,這是由於員工總數減少了6%,主要是在美國。員工人數減少的原因是原始員工減少了25%,主要是Consumer Direct,公司職能減少了11%,這是我們根據市場機遇和持續改進計劃調整資源規模的持續努力的一部分。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的薪酬和福利支出增加了1380萬美元,增幅為7%,這主要是由於工資和福利增加了1640萬美元,主要是由於總平均員工人數增加了11%,主要是因為服務員工人數增加了19%,以支持我們反向抵押貸款次級服務平臺的開發和MAM(RMS)次級服務組合的收購。此外,遣散費增加了990萬美元,這主要是由於2022年第二季度和第三季度前向起源和公司職能的員工人數減少,以及2022年第三季度服務方面的美國員工人數減少。這些費用的增加被現金結算的基於股票的獎勵的費用減少了1050萬美元部分抵消,這是由於我們的普通股價格下降和2022年第一季度確認的沒收導致的費用減少,估計的年度激勵計劃獎勵減少190萬美元,以及員工留任費用減少導致的120萬美元的減少。
維修費和發起費
截至2022年9月30日的三個月的服務和發放費用與截至2022年6月30日的三個月持平,這主要是因為與我們的服務業務相關的賠償準備金增加了210萬美元,但由於回報減少導致滿意度和償還費用利息減少了160萬美元,以及貸款發放費用減少了130萬美元,這主要是由於我們的消費者直接渠道和反向渠道的生產量減少。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的服務和發起費用減少了2,970萬美元,降幅為36%,主要歸因於服務部門。這一下降主要是由於償還量下降導致支付費用的滿意度和利息減少了1,350萬美元,從2021年第四季度開始將一個次級服務轉移到我們的反向服務平臺後,反向次級服務費用減少了870萬美元,截至2021年9月30日的九個月大規模收購產生的中期次級服務成本減少了450萬美元,主要由於理賠量減少而導致的政府保險應收索賠撥備費用下降了170萬美元,以及在有利和解的推動下與我們的服務業務相關的賠償準備金淨減少了110萬美元。
有關附加信息,請參閲:運營-維修的細分結果
其他運營費用
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的專業服務支出增加了850萬美元,增幅為98%。2022年第三季度從抵押貸款投資者收到的與上一年法律費用和遺留訴訟事項解決後收到的付款有關的報銷比2022年第二季度減少了680萬美元,與其他法律事項相關的費用比第二季度增加了280萬美元。其他專業費用減少150萬美元,部分抵消了這些增加。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的專業服務支出減少了2320萬美元,降幅為38%,這主要是由於法律費用下降,而其他專業費用保持不變。法律費用下降的主要原因是從抵押貸款投資者收到的與上一年法律費用有關的償還,以及在解決遺留訴訟事項後收到的付款。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的入住率和設備費用增加了270萬美元,或28%,這主要是由於我們需要與我們在新澤西州租用的辦公設施的遷出相關的維修。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的入住率和設備費用增加了640萬美元,增幅為25%,主要是由於所提供貸款的平均數量增加和收購反向抵押貸款分服務以及上述290萬美元的設施維修義務導致郵資和郵寄費用增加了340萬美元。
截至2022年9月30日的三個月的技術和通信支出與截至2022年6月30日的三個月持平。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的技術和通信支出增加了290萬美元,增幅為7%,這主要是由於我們的遠期貸款服務系統的費用因服務的平均貸款數量增加而增加所致。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的其他支出減少了130萬美元,這主要是由於利率上升導致盈利信貸增加導致銀行變動減少。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的其他費用增加了780萬美元,主要是由於我們的反向發起業務的廣告費用增加了270萬美元,2021年10月和2022年4月確認的反向次級服務合同無形資產的攤銷費用增加了330萬美元,以及包括差旅和許可費用在內的其他雜項費用增加了330萬美元。這些增長被銀行手續費下降200萬美元所抵消,這是由於利率上升導致盈利信貸增加。
其他收入(虧損)
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息收入增加了400萬美元,這主要是由於遠期貸款生產量增加和利率上升所致。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息收入增加了1,460萬美元,這主要是由於遠期貸款產生量增加和利率上升,以及我們服務部門持有的待售貸款的平均餘額增加。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加了1,250萬美元,或33%,這是由於我們的資產擔保融資的平均債務餘額增加了1.084億美元,這主要是由上述相同因素推動的,特別是原始生產量增加,以及基礎參考利率上升後資金成本平均增加137個基點。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加2,350萬美元,增幅為23%,這主要是由於公司債務成本上升,主要與2021年3月4日和2021年5月3日發行的OFC優先擔保票據有關。這些票據與認股權證一起發行給橡樹資本,導致額外的折扣,其增加被報告為利息支出,我們的資產支持融資的平均債務餘額增加了3.642億美元或13%,主要用於為我們更高的貸款產生量和MSR投資組合增長提供資金,以及我們的資產支持融資的資金成本增加,主要是由於基礎參考利率的增加。
有關已承諾的MSR責任費用的信息,請參閲:運營-服務的細分結果
在截至2022年9月30日的九個月中,我們以折扣價回購了2022年第二季度到期的2,500萬美元PMC 7.875%高級擔保票據,從而獲得了900萬美元的債務清償收益。截至2021年9月30日止九個月的債務清償虧損1,550萬美元已於2021年第一季度確認,原因是我們提前償還了2022年5月到期的SSTL、2021年8月到期的PHH 6.375%優先無擔保票據以及2022年11月到期的PMC 8.375%優先擔保票據。
自2021年5月3日起,權益法被投資人的收益相當於我們在MAV Canopy的15%份額。截至2022年9月30日的9個月,MAV Canopy的收益為1,930萬美元,主要是由於利率上升,MAV Canopy在其MSR投資組合上記錄的公允價值收益。詳情見附註10-股權投資法被投資人及關聯方交易。
其他方面,與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的淨支出增加了130萬美元,主要是由於與我們新的ESS融資負債相關的330萬美元的支出。在截至2022年9月30日的9個月中,與截至2021年9月30日的9個月相比,其他淨支出增加了1550萬美元,這主要是由於2021年錄得的460萬美元的交易電話收入,330萬美元的MSR虧損,並以零現金收益(由持有的銷售貸款收益中記錄的相應金額抵消),與ESS融資交易相關的確認支出330萬美元,與我們的MSR銷售相關的230萬美元的提前支付保護,以及與我們的CRL再保險業務相關的180萬美元的損失調整費用因索賠增加而增加。
所得税優惠(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | 更改百分比 | | 9月30日, | | 9月30日, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
所得税支出(福利) | $ | (4.0) | | | $ | (0.9) | | 344 | % | | $ | (1.6) | | | $ | (20.1) | | | (92) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 33.0 | | | $ | 9.4 | | | 251 | % | | $ | 103.7 | | | $ | (0.3) | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
實際税率 | (12.1) | % | | (9.6) | % | | 26 | % | | (1.5) | % | | 6700.0 | % | | (100) | |
我們在上表所示期間的有效税率與聯邦法定所得税税率不同,主要是因為我們在美國聯邦和州遞延税項淨資產上記錄了全額估值免税額。我們對正面和負面證據進行定期評估,以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中,Ocwen考慮其未來應納税所得額的來源,因為遞延税項資產代表未來的減税。在適當的時間範圍內,適當性質的應納税所得額是實現遞延税項資產所必需的。雖然Ocwen在所得税前產生了正的收入,但在截至2022年9月30日的三年裏,美國申請司法管轄區處於累計虧損狀態。我們認識到,近年來的累積損失是評估是否需要估值津貼的客觀形式的負面證據,而且這種負面證據很難克服。 我們評估了所有積極和消極的證據,並確定2022年9月30日的全額估值津貼仍然是合適的。所得税支出(利益)主要包括外國司法管轄區的所得税和不確定税收狀況的變化。有關遞延税項資產的進一步詳情,亦請參閲本公司截至2021年12月31日止年度年報10-K表格內的綜合財務報表附註21-所得税。
在截至2022年9月30日的三個月中確認的400萬美元所得税優惠主要是由於我們確認了350萬美元的所得税優惠,這與有利地解決不確定的税收狀況有關,以及適用於今年迄今税前收益的預計年度有效税率的下降。在截至2022年6月30日的三個月中確認的所得税優惠主要是由於今年迄今税前收益的預期年度有效税率下降所致。
在截至2022年9月30日的9個月中,160萬美元的所得税優惠是由與税前收益相關的預計所得税支出推動的,但被與有利解決不確定税收狀況有關的所得税優惠所抵消。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至9月30日的9個月的所得税優惠,
2022年下降了1850萬美元,主要是由於税前收益增加,根據CARE法案確認的所得税優惠金額減少了1280萬美元,以及與有利地解決不確定的税收狀況有關的所得税優惠金額減少了360萬美元。有效税率的下降主要是由於截至2022年9月30日的9個月的税前收益比2021年同期增加了1.04億美元,以及根據CARE法案確認的所得税優惠減少,以及與有利解決不確定税收狀況相關的所得税優惠減少。
根據我們的轉讓定價協議,我們在印度和菲律賓的業務按其提供的服務按成本加成的基礎進行補償,因此,即使我們的業務出現綜合税前虧損,這些外國業務也有應税收入,這兩個司法管轄區的法定税率高於美國21%的法定税率。
金融 條件
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況摘要 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | $ Change | | 更改百分比 |
現金 | $ | 226.6 | | $ | 192.8 | | $ | 33.8 | | 18 | % |
受限現金 | 45.3 | | 70.7 | | (25.4) | | (36) | |
MSR,按公允價值計算 | 2,714.2 | | 2,250.1 | | 464.1 | | 21 | |
預付款,淨額 | 642.5 | | 772.4 | | (130.0) | | (17) | |
持有待售貸款 | 729.6 | | 928.5 | | (198.9) | | (21) | |
按公允價值持有的用於投資的貸款 | 7,402.3 | | 7,207.6 | | 194.6 | | 3 | |
應收賬款 | 170.8 | | 180.7 | | (9.9) | | (5) | |
權益法投資被投資人 | 38.7 | | 23.3 | | 15.4 | | 66 | |
其他資產 | 390.1 | | 520.9 | | (130.9) | | (25) | |
總資產 | $ | 12,360.1 | | $ | 12,147.1 | | $ | 212.9 | | 2 | % |
| | | | | | | |
按部門劃分的總資產 | | | | | | | |
服務 | $ | 11,322.6 | | $ | 10,999.2 | | $ | 323.4 | | 3 | % |
起源 | 731.1 | | 823.5 | | (92.5) | | (11) | |
公司物品和其他 | 306.4 | | 324.4 | | (18.0) | | (6) | |
| $ | 12,360.1 | | $ | 12,147.1 | | $ | 212.9 | | 2 | % |
| | | | | | | |
與HMBS相關的借款,按公允價值計算 | $ | 7,208.4 | | $ | 6,885.0 | | $ | 323.4 | | 5 | % |
按公允價值計算的其他融資負債 | 989.7 | | 805.0 | | 184.8 | | 23 | |
墊款匹配出資負債 | 457.5 | | 512.3 | | (54.8) | | (11) | |
按揭貸款倉儲設施 | 819.6 | | 1,085.1 | | (265.5) | | (24) | |
MSR融資設施,淨額 | 1,020.6 | | 900.8 | | 119.8 | | 13 | |
| | | | | | | |
高級票據,淨額 | 597.1 | | 614.8 | | (17.7) | | (3) | |
其他負債 | 721.1 | | 867.5 | | (146.4) | | (17) | |
總負債 | 11,814.0 | | 11,670.4 | | 143.6 | | 1 | % |
| | | | | | | |
股東權益總額 | 546.1 | | 476.7 | | 69.4 | | 15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債和權益總額 | $ | 12,360.1 | | $ | 12,147.1 | | $ | 212.9 | | 2 | % |
| | | | | | | |
按業務類別劃分的總負債 | | | | | | | |
服務 | $ | 10,785.3 | | $ | 10,474.5 | | $ | 310.8 | | 3 | % |
起源 | 694.6 | | 832.7 | | (138.0) | | (17) | |
公司物品和其他 | 334.1 | | 363.3 | | (29.2) | | (8) | |
| $ | 11,814.0 | | $ | 11,670.4 | | $ | 143.6 | | 1 | % |
| | | | | | | |
每股賬面價值 | $ | 68.83 | | | $ | 51.77 | | | $ | 17.06 | | | 33 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總資產在2021年12月31日至2022年9月30日期間增加了2.129億美元,增幅為2%,原因是我們的MSR投資組合增加了4.641億美元,主要歸因於利率上升以及通過購買和留存貸款銷售增加的公允價值收益,但部分被向不相關的第三方出售MSR所抵消,以及為投資而持有的貸款增加了1.946億美元,這主要是由我們的反向抵押貸款發起和大宗收購推動的。這些增長被我們持有的待售貸款組合減少1.989億美元所抵消,這是由於遠期貸款產量低於銷售額,其他資產減少1.309億美元,主要原因是與根據Ginnie Mae EBO計劃回購的拖欠貸款有關的或有回購權利減少,以及償還預付款減少1.3億美元,這主要是由於託管餘額的季節性減少,拖欠和違約貸款的回收增加,以及根據Ginnie Mae EBO計劃進行的貸款回購。
與2021年12月31日相比,總負債增加1.436億美元,增幅為1%,影響如上所述。由於反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長,我們與HMBS相關的借款增加了3.234億美元。其他融資負債增加1.848億美元,主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中,MSR向MAV進行了額外的轉移,不符合銷售會計和相關公允價值變化的條件,以及新的3620萬美元的ESS融資負債。我們的MSR融資工具下的借款增加了1.198億美元,為我們MSR投資組合的增加提供資金。由於貸款產生量下降,我們在倉庫線下的借款減少了2.655億美元。與服務預付款的下降一致,預付款出資負債減少了5480萬美元。高級票據,淨減少1,770萬美元,主要是由於我們回購了2,500萬美元的PMC 7.875%高級擔保票據,2022年第二季度到期。其他負債減少1.464億美元,主要是由於拖欠貸款的吉尼梅或有回購權利減少。
在截至2022年9月30日的9個月中,總股本增加了6940萬美元,主要是由於1.054億美元的淨收入,部分被2022年5月批准的5000萬美元回購計劃下回購的3870萬美元股票所抵消。更多信息見附註15--股東權益。
主要趨勢
以下討論提供了有關我們財務業績的某些關鍵驅動因素的信息。有關我們的業務環境、計劃和風險的更多詳細信息,請參閲部門運營結果部分。
服務和次級服務費收入-我們的維修費收入是服務量的函數-UPB用於維修費,貸款計數用於次級維修費。我們預計,在2022年的剩餘時間裏,我們將通過我們的多渠道發起平臺以及MAV和其他資本合作伙伴繼續補充和增長我們的服務組合。此外,我們還不斷評估維修量和次級維護量之間的相對比例。
出售持有以供出售的貸款所得收益-我們的銷售收益由銷量和利潤率共同推動,並對渠道敏感。首發量受到利率上升、高通脹和由於住房供應有限而導致的房價上漲等近期市場狀況的負面影響。我們預計,在利率沒有大幅下降的情況下,我們的Consumer Direct渠道的銷量將保持在低迷的水平,並預計由於競爭加劇,利潤率將下降。我們預計將繼續謹慎地管理我們的通訊量,以增加業務的利潤率。
反向抵押貸款收入,淨額-反向按揭產生收益是由與出售所持待售貸款的收益相同的因素推動的,反向抵押市場的成交量較小,利潤率通常較高。憑藉我們在市場上的經驗和品牌,我們預計將繼續保持或謹慎地增長我們的銷量,儘管會有一些渠道組合的變化。我們預計,隨着利率上升和波動性增加,發債市場總成交量將下降,而由於市場利率和利差狀況持續不確定,我們的利潤率將出現下降趨勢。淨反向服務資產的公允價值預計將繼續跟隨市場狀況,並是我們遠期MSR對衝策略的一部分。
MSR估值調整,淨額-我們的MSR公允價值淨變化包括多個組成部分。首先,我們投資的攤銷是UPB的函數,MSR相對於UPB的資本化價值,以及預定付款和預付款的水平。我們預計,隨着我們繼續擴大MSR投資組合,MSR現金流的變現將會增加。其次,MSR公允價值的變化是由利率和假設的變化推動的,比如預測的提前還款。第三,MSR公允價值變動被衍生公允價值變動部分抵消,衍生公允價值變動對MSR投資組合進行了經濟對衝。由於我們的利率敏感型GSE MSR投資組合,我們面臨着利率波動性增加的風險。我們的對衝策略只提供部分對衝覆蓋,如果利率下降,我們預計MSR公允價值淨虧損,如果利率上升,我們預計MSR公允價值淨收益。有關進一步細節,請參閲第3項--關於市場風險的定量和定性披露中的敏感性分析。
運營費用-薪酬和福利是我們服務成本和發起成本的重要組成部分,與員工數量直接相關。服務業的員工人數主要是由正在提供服務和再服務的貸款或UPB的數量以及履約、拖欠和違約貸款的相對組合推動的。由於維修量預計將小幅增長(見上文),我們預計我們的勞動力將適度增加,部分抵消了履約貸款相對份額的增加。我們希望繼續保持適當的規模並謹慎地管理我們的原始員工人數,並
運營費用與資金量保持一致。其他運營費用預計將與銷量相關,通過我們的技術和持續改進計劃,預計會有一些生產力和效率。通貨膨脹率的持續上升可能會導致更高的運營費用,這是因為我們的供應商增加了工資和福利以及費率。
股東權益-考慮到上述考慮和不確定性,如果我們的業務計劃繼續取得成功,我們預計在利率沒有任何重大不利變化的情況下,我們的業務將產生淨收入和增加我們的股本。
我們的活動被組織成兩個可報告的業務部門,這兩個部門反映了我們的主要業務線-服務和發起-以及公司項目和其他部門。
我們根據與我們擁有的MSR有關的服務協議賺取每月合同維修費,通常按UPB的百分比支付,以及附屬費用,包括滯納金、修改獎勵費用、REO推薦佣金、浮動收益和便利費或其他在允許的情況下的收貸費用。我們還根據與銀行和其他機構(包括擁有MSR的MAV)的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特別服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的次級還本付息費用通常因投資者類型和貸款拖欠情況而異。
截至2022年9月30日,我們提供了140萬筆抵押貸款,貸款總額為2833億美元。與2022年第二季度相比,2022年第三季度提供服務的平均UPB貸款減少1%或32億美元,主要是由於我們的遠期次級服務組合和徑流減少,但被擁有的MSR收購和MAV收購所抵消。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月內,已償還貸款的平均UPB增加了31%,即667億美元,這主要是由於MSR收購、正向和反向次級服務增加以及MSR發起,但部分被投資組合流失所抵消。我們通過我們的原始業務以及根據資本分配和財務回報目標有選擇地購買MSR來管理我們的服務組合的規模。
2021年5月,PMC與MAV簽訂了一項分服務協議,獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務。MAV為我們提供了額外分包量的來源,要麼是MAV直接從第三方購買的MSR,要麼是MAV從PMC購買但交易不實現銷售會計的MSR。2022年11月,我們通過與橡樹資本的額外2.5億美元承諾,提高了MAV Canopy的容量。請參閲附註23-後續事件。
此外,2021年10月,PMC從MAM(RMS)手中收購了反向抵押貸款次級服務合同,並根據一項為期五年的次級服務協議成為其獨家次級服務機構。2022年第一季度和2022年第二季度,PMC分別在我們的服務平臺上增加了約40,000筆和19,000筆反向抵押貸款。
Rithm(前NRZ)仍然是我們最大的次級服務客户,截至2022年9月30日,分別佔我們服務組合中服務UPB和貸款總數的18%和28%。Ocwen保留的Rithm維修費約佔Ocwen在2022年第三季度賺取的維修和分服務費用總額的10%,這是扣除匯給Rithm的維修費後的淨額。2022年第二季度為12%。相比之下,在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏,這一比例分別為11%和17%。Rithm的投資組合約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的69%,其服務成本和相關風險更高。與次級服務關係一致,Rithm負責為我們為Rithm提供服務的預付款提供資金。
我們服務部門的財務業績受到MSR投資組合公允價值變化的影響,其中包括市場利率的變化。我們的MSR投資組合按公允價值列賬,公允價值變動記錄在MSR估值調整淨額內的收益中。我們的MSR的公允價值通常與市場利率的變化相關;隨着利率的下降,服務組合的價值通常會因為預期的提前還款速度加快而下降,反之亦然。對於信用質量較高的貸款,如我們的機構貸款,MSR公允價值對利率的敏感度通常更高。我們的非機構投資組合經驗豐富,平均貸款年限約為17年,對市場利率的變動幾乎沒有反應。我們的對衝策略旨在將MSR投資組合的波動性降低到利率。
對於與Rithm和MAV進行的未實現銷售會計處理的MSR銷售交易,我們按毛數將轉讓的MSR作為資產按公允價值列報,相應的負債金額作為已質押的MSR負債按公允價值在資產負債表上列報。MSR的公允價值變動反映為MSR估值調整、淨額和
已質押MSR負債的公允價值相應變動在已質押MSR負債支出中列報。同樣,我們以毛數的方式列報代表Rithm和MAV收取的維修費用總額、淨服務費和已承諾的MSR責任支出中向Rithm和MAV支付的維修費用總額。
截至2022年9月30日,我們管理着18,063筆與受新冠肺炎疫情影響的借款人相關的貸款(佔我們總投資組合的1.3%),其中3,872筆與我們擁有的MSR有關,佔我們擁有的MSR服務組合的0.6%(不包括Rithm和MAV), 與2021年12月31日相比,分別減少了37%和43%。
貸款決議
作為服務行業的領先者,我們在防止止贖和減少損失方面有着良好的成功記錄,幫助房主留在自己的房子裏,並改善抵押貸款投資者的財務結果。減少拖欠也使我們能夠收回預付款並確認額外的輔助收入,如滯納金,在拖欠貸款得到償還之前,我們不會確認這些收入。貸款處置活動處理拖欠貸款的渠道,通常導致(I)修改貸款條款,(Ii)替代還款計劃,(Iii)貸款的貼現償還(例如,“賣空”),或(Iv)止贖或代替止贖的契據和出售由此產生的REO。貸款修改必須根據適用的服務協議進行,因為此類協議可能需要批准,或對貸款修改施加限制,甚至禁止貸款修改。為了為借款人選擇適當的貸款修改選項,我們使用專有模型對所有選項進行結構化分析,使用借款人提供的信息以及外部數據,包括最近經紀人的價格意見,以評估抵押財產的價值。我們的專有模型包括對再違約風險的評估等。
我們未來的財務業績將不會受到貸款解決方案的影響,因為根據我們的Rithm協議,Rithm將獲得所有遞延維修費。截至2022年9月30日,與拖欠借款人付款有關的遞延服務費用為1.323億美元,其中1.076億美元可歸因於Rithm協議。
預付款義務
作為一家服務機構,我們通常有義務在借款人拖欠每月抵押貸款相關付款的情況下預支資金。我們墊付本金和利息(P&I墊款)、税金和保險(T&I墊款)以及法律費用、財產估價費、財產檢驗費、維護費和被取消抵押品贖回權的物業的保全費用(公司墊款)。對於非機構證券化信託中的某些貸款,如果我們確定我們的P&I預付款無法從預計的未來現金流中收回,我們有能力停止提供P&I預付款,並立即從各自信託的一般集合中收回以前預付的預付款。對於T&I和公司預付款,如果未來淨現金流超過預計的未來預付款,我們將繼續預付款,而不考慮已經取得的預付款。
我們的大部分預付款具有最高的償還優先權(即,它們是“瀑布之巔”),因此我們有權在對信託發行的債券支付任何利息或本金之前,從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還。在大多數情況下,超過各自貸款或REO清算收益的預付款可從集合一級的收益中收回。為履行這些債務而產生的費用主要包括為維修墊款融資而產生的利息支出。大多數次級服務協議,包括我們與Rithm的協議,都規定立即償還維修權所有者的任何預付款。
第三方服務機構評級
與其他服務機構一樣,我們是包括穆迪、標準普爾和惠譽在內的評級機構不時發佈和修訂的抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。
下表彙總了我們的主要服務機構評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PHH抵押貸款公司(PMC) |
| 穆迪 | | 標普(S&P) | | 惠譽 |
轉發 | | | | | |
住宅優質服務商 | SQ3 | | 平均值 | | RPS3+ |
住宅次貸服務商 | SQ3 | | 平均值 | | RPS3+ |
住宅特約服務商 | SQ3 | | 平均值 | | RSS3 |
住宅第二留置權/附屬留置權服務商 | SQ3 | | 平均值 | | RPS3 |
住宅房屋淨值服務商 | — | | — | | RPS3 |
住宅Alt--服務商 | — | | — | | RPS3 |
主服務手 | SQ3+ | | 高於平均水平 | | RMS3 |
收視率展望 | 不適用 | | 穩定 | | 正/穩定 |
| | | | | |
| | | | | |
上次操作的日期 | 2021年9月28日 | | June 29, 2021 | | 2022年8月2日 |
反向 | | | | | |
住宅反向服務商 | — | | 高於平均水平 | | — |
收視率展望 | — | | 穩定 | | — |
初始評級日期 | — | | May 27, 2022 | | — |
除了服務機構評級外,每一家機構都會不時為抵押貸款服務機構的評級狀態指定展望(或評級觀察,如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”,而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2021年9月28日,穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主服務機構的服務質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+,反映出堅實的報告和匯款流程以及積極的服務機構監督。2021年6月29日,標普確認PMC的服務商評級為中等,將管理和組織排名提升至中等以上。此外,標準普爾還將PMC的主服務機構評級從平均上調至高於平均水平,以反映PMC管理層的行業經驗、監控運營的多層次內部控制以及監管行動的解決方案等因素。2022年8月2日,惠譽確認並上調了PMC的服務機構評級,並將其對主要和次貸產品的展望從穩定上調至正面。其他產品的評級保持不變,相關評級展望保持穩定。評級反映了PMC在大流行後的強勁表現、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、具有競爭力的貸款服務業績指標以及高度自動化的技術環境。評級還考慮了PMC母公司Ocwen Financial Corporation的財務狀況。PMC優質和次貸服務機構評級的上調和積極前景反映了該公司投資組合的持續增長、多元化的採購策略以及這些貸款類型的業績改善,這些貸款類型佔總服務組合的85%。
2022年5月27日,標普給予PMC住宅反向抵押貸款服務機構高於平均水平的排名。排名前景穩定。這是PMC作為反向抵押貸款服務機構的初始評級。標普的排名反映了i)PMC經驗豐富的管理團隊和員工,總體營業額水平良好,ii)精心設計的信息技術基礎設施、網絡安全控制以及業務連續性和災難恢復流程,iii)健全的內部控制環境,具有多道防線和自動化系統來支持每一項職能,iv)根據提供的報告指出缺乏實質性的內部或外部審計結果,v)很好地專注於整個貸款管理流程的系統和工作流程自動化,vi)穩健的違約管理功能和索賠流程,vii)規模是全國最大的反向抵押貸款服務機構之一,擁有經驗豐富的管理、工作人員和技術,主要來自以前建立的傳統反向服務商;Ix)和良好的整體反向服務績效指標,除了聯繫中心運營中居家保留部門管理和員工流失率以及呼叫中心指標的提高。
下表列出了我們服務部門的精選運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | 更改百分比 | | |
| 9月30日, | | 6月30日 | | | 9月30日, | | 9月30日, | |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
維修和次級維修費用 | $ | 215.0 | | $ | 214.5 | | — | % | | 641.7 | | $ | 556.9 | | 15 | % | | |
持有待售貸款的收益(虧損),淨額 | 0.2 | | (11.5) | | (102) | | | (14.0) | | 39.2 | | (136) | | | |
反向抵押貸款收入,淨額 | (3.6) | | (19.0) | | (81) | | | (34.5) | | (0.5) | | N/m | | |
其他收入,淨額 | 0.3 | | 0.4 | | (25) | | | 1.1 | | 1.3 | | (15) | | | |
總收入 | 211.8 | | 184.4 | | 15 | | | 594.3 | | 596.9 | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額 | 89.6 | | 30.4 | | 195 | | | 168.3 | | (101.8) | | (265) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 33.6 | | 34.9 | | (4) | | | 97.5 | | 74.9 | | 30 | | | |
維修費 | 15.9 | | 15.6 | | 2 | | | 42.4 | | 72.0 | | (41) | | | |
入住率和設備 | 7.6 | | 7.7 | | (1) | | | 23.2 | | 18.7 | | 24 | | | |
專業服務 | 9.6 | | 3.4 | | 182 | | | 19.9 | | 24.2 | | (18) | | | |
技術和通信 | 5.8 | | 6.6 | | (12) | | | 18.9 | | 17.0 | | 11 | | | |
企業管理費用分配 | 12.0 | | 11.7 | | 3 | | | 34.8 | | 36.5 | | (5) | | | |
其他費用 | 1.7 | | 2.6 | | (35) | | | 6.3 | | 4.0 | | 58 | | | |
總運營費用 | 86.1 | | 82.5 | | 4 | | | 242.9 | | 247.2 | | (2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2.9 | | 3.0 | | (3) | | | 9.9 | | 4.9 | | 102 | | | |
利息支出 | (30.9) | | (22.3) | | 39 | | | (76.3) | | (57.9) | | 32 | | | |
已承諾的MSR責任費用 | (131.7) | | (74.1) | | 78 | | | (292.7) | | (168.8) | | 73 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
權益法被投資人收益 | 3.3 | | 3.9 | | (15) | | | 19.3 | | 1.3 | | N/m | | |
其他,淨額 | (4.0) | | (4.3) | | (7) | | | (7.6) | | 4.8 | | (258) | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | (160.3) | | (93.7) | | 71 | | | (347.4) | | (215.7) | | 61 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 55.0 | | $ | 38.6 | | 42 | % | | $ | 172.3 | | $ | 32.2 | | 435 | % | | |
N/M:沒有意義 | | | | | | | | | | | | | |
下表提供了選定的運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | 更改百分比 | | | | 9月30日, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2022 | | | | | 2021 | |
提供服務的資產 | | | | | | | | | | | |
未償還本金餘額(UPB)(以十億為單位): | | | | | | | | | | | |
履約貸款(1) | $ | 268.9 | | | $ | 273.4 | | | (2) | % | | | | $ | 239.7 | | | 12 | % |
不良貸款 | 13.9 | | | 14.2 | | | (2) | | | | | 7.7 | | | 81 | |
不良房地產 | 0.6 | | | 0.7 | | | (14) | | | | | 0.8 | | | (25) | |
總計 | $ | 283.3 | | | $ | 288.3 | | | (2) | % | | | | $ | 248.3 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
常規貸款(2) | $ | 180.9 | | | $ | 185.5 | | | (2) | % | | | | $ | 145.9 | | | 24 | % |
政府擔保貸款 | 29.9 | | | 29.3 | | | 2 | | | | | 33.4 | | | (10) | |
非機構貸款 | 72.5 | | | 73.5 | | | (1) | | | | | 69.0 | | | 5 | |
總計 | $ | 283.3 | | | $ | 288.3 | | | (2) | % | | | | $ | 248.3 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
服務組合(3) | $ | 131.7 | | | $ | 124.4 | | | 6 | % | | | | $ | 144.6 | | | (9) | % |
次級服務組合 | | | | | | | | | | | |
次級服務--轉發 | 29.5 | | | 42.2 | | | (30) | | | | | 23.9 | | | 23 | |
次級服務-反向 | 24.1 | | | 25.0 | | | (4) | | | | | — | | | N/m |
次級服務總額 | 53.6 | | | 67.2 | | | (20) | | | | | 23.9 | | | 124 | |
MAV (4) (5) | 47.8 | | | 45.1 | | | 6 | | | | | 21.4 | | | 123 | |
Rithm(前NRZ)(5)(6) | 50.3 | | | 51.7 | | | (3) | | | | | 58.4 | | | (14) | |
總計 | $ | 283.3 | | | $ | 288.3 | | | (2) | % | | | | $ | 248.3 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
數字(單位:000): | | | | | | | | | | | |
履約貸款(1) | 1,307.2 | | | 1,335.2 | | | (2) | % | | | | 1,255.6 | | | 4 | % |
不良貸款 | | | | | | | | | | | |
不良貸款(簡寫為Rithm) | 28.4 | | | 29.0 | | | (2) | | | | | 27.4 | | | 4 | |
不良貸款--其他 | 34.0 | | | 35.0 | | | (3) | | | | | 13.7 | | | 148 | |
| 62.4 | | | 63.9 | | | (2) | | | | | 41.1 | | | 52 | |
不良房地產 | 3.8 | | | 4.3 | | | (12) | | | | | 5.2 | | | (27) | |
總計 | 1,373.4 | | | 1,403.4 | | | (2) | % | | | | 1,301.9 | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | |
常規貸款(2) | 726.0 | | | 745.6 | | | (3) | % | | | | 608.6 | | | 19 | % |
政府擔保貸款 | 160.9 | | | 167.5 | | | (4) | | | | | 190.6 | | | (16) | |
非機構貸款 | 486.5 | | | 490.3 | | | (1) | | | | | 502.7 | | | (3) | |
總計 | 1,373.4 | | | 1,403.4 | | | (2) | % | | | | 1,301.9 | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | |
服務組合 | 600.0 | | | 581.9 | | | 3 | % | | | | 675.9 | | | (11) | % |
次級服務組合 | | | | | | | | | | | |
次級服務--轉發 | 104.1 | | | 148.5 | | | (30) | | | | | 93.2 | | | 12 | |
次級服務-反向 | 99.1 | | | 104.2 | | | (5) | | | | | — | | | N/m |
次級服務總額 | 203.1 | | | 252.7 | | | (20) | | | | | 93.2 | | | 118 | |
MAV(5) | 180.5 | | | 169.6 | | | 6 | | | | | 90.1 | | | 100 | |
裏瑟姆(5) | 389.8 | | | 399.2 | | | (2) | | | | | 442.8 | | | (12) | |
總計 | 1,373.4 | | | 1,403.4 | | | (2) | % | | | | 1,301.9 | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | 更改百分比 | |
| 9月30日, | | 6月30日 | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | | |
提前還款速度(CPR)(7): | | | | | | | | | | | | |
自願心肺復甦百分比 | 6.1 | % | | 8.9 | % | | (31) | % | | 8.8 | % | | 18.2 | % | | (52) | % | |
| | | | | | | | | | | | |
非自願心肺復甦百分比 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | 0.7 | | | (43) | | |
| | | | | | | | | | | | |
心肺復甦總百分比 | 9.8 | | | 12.5 | | | (22) | | | 12.4 | | | 21.8 | | | (43) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已完成的修改次數(in 000’s) | 4.8 | | | 4.8 | | | — | % | | 13.6 | | | 13.4 | | | 1 | % | |
與貸款修改相關的確認收入 | $ | 5.8 | | | $ | 5.7 | | | 2 | % | | $ | 17.8 | | | $ | 20.5 | | | (13) | % | |
(1)履約貸款包括逾期不到90天的貸款,以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按計劃付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(2)常規貸款包括67,752和68,985筆優質貸款,分別在2022年9月30日和2022年6月30日的UPB為133億美元和134億美元,我們提供服務或分服務。相比之下,截至2021年9月30日,優質貸款為77,522筆,UPB為142億美元。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(3)包括75億美元的UPB反向抵押貸款,這些貸款在我們截至2022年9月30日的綜合資產負債表中確認。
(4)包括216億美元的UPB次級服務,包括2022年第四季度等待PMC服務系統移交的92億美元的臨時次級服務,以及出售給MAV的262億美元的MSR,這些MSR在2022年9月30日尚未實現銷售會計處理。不包括截至2022年9月30日尚未轉移到PMC服務系統的UPB為101億美元的次級服務貸款。
(5)根據我們與Rithm或MAV的協議提供服務或再服務的貸款。
(6)包括截至2022年9月30日的19億美元UPB次級服務貸款。
(7)合計3個月和9個月的CPR%包括自願和非自願的預付款,如表所示,加上預定的本金攤銷。
下表提供了我們提供服務的抵押貸款組合的活動前滾,包括MSR、整體貸款和子服務貸款,包括正向和反向貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| UPB金額((以十億美元計) | | 計數(000) |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1月1日的投資組合 | $ | 268.0 | | | $ | 188.8 | | | 1,353.2 | | | 1,107.6 | |
增補(1)(2) | 31.5 | | | 13.5 | | | 116.9 | | | 49.4 | |
MSR銷售額(2) | (11.1) | | | — | | | (38.9) | | | (0.1) | |
為轉賬服務 | (2.3) | | | (10.9) | | | (9.0) | | | (42.5) | |
徑流 | (10.8) | | | (12.1) | | | (47.1) | | | (51.2) | |
3月31日的投資組合 | $ | 275.3 | | | $ | 179.4 | | | 1,375.1 | | | 1,063.2 | |
加法 | 26.8 | | | 68.7 | | | 89.0 | | | 256.8 | |
銷售額 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
為轉賬提供服務(1) | (4.0) | | | — | | | (16.1) | | | (0.2) | |
徑流 | (9.8) | | | (10.7) | | | (44.5) | | | (49.9) | |
6月30日的投資組合 | 288.3 | | | 237.3 | | | 1,403.4 | | | 1,269.9 | |
增補(1)(3)(4) | 13.7 | | | 26.5 | | | 42.7 | | | 97.9 | |
銷售額 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
為傳輸提供服務(%1)(%2) | (11.2) | | | (1.8) | | | (39.3) | | | (6.7) | |
徑流 | (7.5) | | | (13.7) | | | (33.3) | | | (59.2) | |
9月30日的投資組合 | $ | 283.3 | | | $ | 248.3 | | | 1,373.4 | | | 1,301.9 | |
(1)包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量,以支持其發起-銷售業務,其中貸款在同一季度內裝船和卸貨。
(2)包括2022年第一季度出售給無關第三方的MSR,其中包括38,850筆貸款,UPB為111億美元,剩餘的現役貸款於2022年第三季度轉出PMC服務系統,PMC對其進行臨時次級服務。
(3)新增包括購買的MSR投資組合,包括962筆貸款,UPB為2.588億美元,截至2022年9月30日尚未轉移到PMC服務系統。由於我們擁有MSR的合法所有權,UPB和貸款計數包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在交易結束日和維修轉移日之間的臨時基礎上對貸款進行再償還。
(4)不包括2022年第三季度從無關第三方獲得的MSR,其中包括12,931筆貸款,UPB為41億美元,PMC以前為其提供次級服務。
下表提供了我們的服務預付款明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
按投資者類型劃分的預付款 | 本金和利息 | | 税收和保險 | | 喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他 | | 總計 | | 本金和利息 | | 税收和保險 | | 喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他 | | 總計 |
傳統型 | $ | 3 | | $ | 34 | | $ | 7 | | $ | 44 | | $ | 2 | | $ | 66 | | $ | 7 | | $ | 75 |
政府投保 | 2 | | 22 | | 20 | | 44 | | 1 | | 55 | | 23 | | 79 |
非代理機構 | 220 | | 223 | | 112 | | 555 | | 225 | | 261 | | 133 | | 618 |
合計,淨額 | $ | 224 | | $ | 279 | | $ | 139 | | $ | 642 | | $ | 228 | | $ | 381 | | $ | 164 | | $ | 772 |
下表提供了與我們服務部門報告的反向抵押貸款相關的精選運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | 更改百分比 | | 9月30日, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2022 | | | 2021 | |
反向抵押貸款 | | | | | | | | | |
未付本金餘額(UPB)(單位:百萬): | | | | | | | | | |
為投資而持有的貸款(1) | $ | 7,090.4 | | | $ | 6,990.9 | | | 1 | % | | $ | 6,390.0 | | | 11 | % |
主動買斷(2) | 49.1 | | | 46.7 | | | 5 | | | 31.6 | | | 55 | |
非活躍買斷(2) | 112.3 | | | 108.9 | | | 3 | | | 91.3 | | | 23 | |
總計 | $ | 7,251.8 | | | $ | 7,146.4 | | | 1 | % | | $ | 6,512.9 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | |
非活躍買斷佔總買斷的百分比 | 1.55 | % | | 1.52 | % | | 2 | % | | 1.40 | % | | 11 | % |
| | | | | | | | | |
未來抽籤承諾(UPB)(以百萬為單位): | 1,749.8 | | | 1,745.0 | | | — | % | | 1,247.4 | | | 40 | % |
| | | | | | | | | |
公允價值(單位:百萬): | | | | | | | | | |
為投資而持有的貸款(1) | $ | 7,268.0 | | | $ | 7,220.8 | | | 1 | % | | $ | 6,874.0 | | | 6 | % |
與住房抵押貸款證券相關的借款 | 7,208.4 | | | 7,155.3 | | | 1 | | | 6,782.6 | | | 6 | |
資產淨值 | $ | 59.6 | | | $ | 65.5 | | | (9) | % | | $ | 91.5 | | | (35) | % |
按UPB計算的資產淨值 | 0.84 | % | | 0.94 | % | | | | 1.43 | % | | |
(1)僅證券化貸款;不包括髮端部門報告的非證券化貸款。
(2)收購被報告為持有的待售貸款、應收賬款或REO,具體取決於貸款和止贖狀態。
維修和次級維修費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | 九個月結束 | | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | 更改百分比 | | 9月30日, | | 9月30日, | | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
貸款還本付息和次級償還費: | | | | | | | | | | | | | |
服務 | $ | 83.3 | | | $ | 80.9 | | | | 3 | % | | $ | 252.8 | | | $ | 246.4 | | | | 3 | % |
次級服務 | 18.9 | | | 20.4 | | | | (7) | | | 53.9 | | | 9.0 | | | | 499 | |
MAV | 19.3 | | | 18.8 | | | | 3 | | | 54.7 | | | 1.6 | | | | N/m |
裏特姆 | 63.4 | | | 64.7 | | | | (2) | | | 195.2 | | | 233.1 | | | | (16) | |
維修和次級維修費用 | 184.9 | | | 184.8 | | | | — | | | 556.6 | | | 490.0 | | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
輔助收入 | 30.1 | | | 29.7 | | | | 1 | | | 85.0 | | | 66.9 | | | | 27 | |
| $ | 215.0 | | | $ | 214.5 | | | | — | % | | $ | 641.7 | | | $ | 556.9 | | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的維修和次級服務費用總額增加了50萬美元,這主要是由於我們的平均自有服務組合的增加,部分被我們的平均前瞻性次級服務和Rithm組合的減少所抵消,如下所述。
與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的維修和次級服務費用總額增加了8480萬美元,增幅為15%,這主要是由於我們成功的銷量增長戰略,有選擇地在維修和次級服務之間取得平衡,以及逐步用我們原始業務來源的新關係和銷量取代Rithm銷量。
下表列出了住宅貸款服務(擁有MSR)和次級服務費用的各自驅動因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | 更改百分比 | | 9月30日, | | 9月30日, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
維修和次級維修費 | | | | | | | | | | | |
維修費(自有MSR) | $ | 83.3 | | $ | 80.9 | | 3 | % | | $ | 252.8 | | $ | 246.4 | | 3 | % |
平均維修費(UPB的百分比)(1) | 0.28 | | 0.28 | | — | % | | 0.28 | | 0.29 | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | |
分包費(不包括MAV和Rithm) | $ | 18.9 | | $ | 20.4 | | (7) | | | $ | 53.9 | | $ | 9.0 | | 499 | % |
每筆貸款的平均月費(美元)(2) | $ | 29 | | $ | 27 | | 7 | | | $ | 28 | | $ | 12 | | 133 | % |
| | | | | | | | | | | |
提供服務的住宅資產 | | | | | | | | | | | |
平均UPB(單位:十億美元): | | | | | | | | | | | |
服務組合自有 | $ | 127.8 | | $ | 123.7 | | 3 | % | | $ | 129.0 | | $ | 121.5 | | 6 | % |
次級服務組合 | | | | | | | | | | | |
次級服務--轉發 | 33.1 | | 42.9 | | (23) | | | 35.1 | | 21.0 | | 67 | % |
次級服務-反向 | 24.6 | | 24.6 | | — | | | 21.5 | | — | | N/m |
次級服務總額 | 57.7 | | 67.5 | | (15) | | | 56.6 | | 21.0 | | 170 | % |
MAV | 46.4 | | 42.3 | | 10 | | | 41.1 | | 7.4 | | 455 | % |
裏特姆 | 51.0 | | 52.6 | | (3) | | | 52.8 | | 62.9 | | (16) | % |
總計 | $ | 282.9 | | $ | 286.1 | | (1) | % | | $ | 279.4 | | $ | 212.7 | | 31 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均數(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
服務組合 | 590.4 | | 583.9 | | 1 | % | | 602.0 | | 596.6 | | 1 | % |
次級服務組合 | | | | | | | | | | | |
次級服務--轉發 | 116.6 | | 152.2 | | (23) | | | 124.8 | | 83.6 | | 49 | % |
次級服務-反向 | 101.6 | | 102.7 | | (1) | | | 88.2 | | — | | N/m |
次級服務總額 | 218.2 | | 254.9 | | (14) | | | 213.0 | | 83.6 | | 155 | % |
MAV | 174.9 | | 160.9 | | 9 | | | 157.5 | | 31.8 | | 395 | % |
裏特姆 | 394.4 | | 405.1 | | (3) | | | 407.7 | | 472.6 | | (14) | % |
| 1,377.9 | | 1,404.8 | | (2) | % | | 1,380.2 | | 1,184.6 | | 17 | % |
(1)不包括截至2022年6月30日的三個月有效的自有反向抵押貸款,前期已進行了重塑,以符合當前的列報。
(2)不包括MAV投資組合,包括截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年6月30日的三個月的反向轉包服務。
截至2022年9月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比,服務和次級服務費用持平。我們擁有的MSR的維修費收入增加了240萬美元,增幅為3%,這是由於我們提供服務的平均UPB增加了3%,這主要是由於MSR的發起和收購部分被徑流抵消,以及由於我們不斷使用MAV來擴大我們的維修量,MAV維修費增加了50萬美元。這些增長被次級服務費用150萬美元或7%的下降所抵消,這主要是由於2022年第三季度從PMC服務系統轉出的111億美元臨時次級服務貸款導致平均餘額下降,以及代表Rithm收取的費用由於投資組合流失而下降130萬美元。
上表和費用結構反映了我們發展次級服務業務的戰略,以及增加MAV的使用以增加我們的維修量。與去年同期相比,截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月相比,我們的分項服務費收入增長了4490萬美元,我們從MAV獲得的5470萬美元的維修費創造了一個新的費用收入來源。在我們擁有的MSR投資組合中,服務費收入增加了640萬美元,增幅為3%。我們總共增加了6660萬美元的費用,增幅為14%,儘管由於投資組合流失,Rithm收取的費用減少了3790萬美元。次級服務費用增加4490萬美元,主要是由於2022年上半年根據與MAM(RMS)的次級服務協議登記了約59,000筆反向抵押貸款。平均每筆貸款的次級服務費用由12元增加至28元,原因是納入了反向按揭貸款,使活躍及非活躍貸款獲得相對較高的補償。
下表列出了Ocwen根據Rithm(前NRZ)協議收取的維修費和保留的次級維修費。有關更多信息,請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Rithm服務費和次級服務費 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2021 |
代表Rithm收取的維修費 | $ | 63.4 | | | $ | 64.7 | | | $ | 195.2 | | | $ | 233.1 | |
匯入Rithm的維修費(1) | (45.5) | | | (46.0) | | | (139.3) | | | (165.1) | |
Rithm協議留用次級服務費(2) | $ | 17.8 | | | $ | 18.8 | | | $ | 56.0 | | | $ | 68.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Rithm UPB平均水平(以十億美元為單位) | $ | 51.0 | | | $ | 52.6 | | | $ | 52.8 | | | $ | 62.9 | |
平均年化留存次級服務費用佔Rithm UPB的百分比 | 0.14 | % | | 0.14 | % | | 0.14 | % | | 0.14 | % |
| | | | | | | |
(1)在已承諾的MSR責任費用內報告。Rithm維修費包括代表Rithm收取的與出售但未從我們的資產負債表中確認的MSR有關的總維修費。根據公認會計原則,我們單獨列報收取和匯出的維修費,匯給Rithm的維修費作為質押的MSR責任費用報告。
(2)不包括輔助收入。
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們Rithm投資組合的淨留存費用比截至2022年6月30日的三個月下降了100萬美元。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,我們Rithm投資組合的淨留存費用減少了1200萬美元。Rithm手續費收入和匯款下降的主要原因是,由於投資組合流失和預付款,截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均UPB分別下降了3%和16%。
下表列出了我們的輔助收入的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
輔助收入 | 截至三個月 | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | 更改百分比 |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
滯納金 | $ | 10.6 | | | $ | 11.7 | | | | (9) | % | | $ | 32.3 | | | $ | 31.3 | | | | 3 | % |
反向次級服務輔助費 | 4.9 | | | 6.3 | | | | (22) | | | 14.3 | | | — | | | | N/m |
收款費 | 2.6 | | | 2.9 | | | | (10) | | | 8.5 | | | 8.6 | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
錄音費 | 1.8 | | | 2.6 | | | | (31) | | | 7.7 | | | 10.6 | | | | (27) | |
託管賬户(浮動收益) | 7.5 | | | 1.8 | | | | 317 | | | 10.3 | | | 3.5 | | | | 194 | |
住宿費和離機費 | 0.3 | | | 1.3 | | | | (77) | | | 3.0 | | | 1.6 | | | | 88 | |
GSE忍耐費 | 0.2 | | | 0.2 | | | | — | | | 0.6 | | | 1.3 | | | | (54) | |
其他 | 2.2 | | | 2.9 | | | | (24) | | | 8.4 | | | 9.9 | | | | (15) | |
輔助收入 | $ | 30.1 | | | $ | 29.7 | | | | 1 | % | | $ | 85.0 | | | $ | 66.9 | | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的輔助收入增加了40萬美元,這主要是因為利率上升推動的浮動收益增加了570萬美元,但反向轉賬輔助費用下降了140萬美元,與反向抵押貸款相關的食宿費用減少了100萬美元,借款人支付行為導致的滯納金減少了110萬美元,所有其他費用類別減少了180萬美元。
與截至2021年9月30日的9個月相比,輔助收入增加了1,810萬美元,這主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內,根據與MAM(RMS)的次級服務協議在2022年第一季度和第二季度以及2021年第四季度確認的反向次級抵押貸款費用為1,430萬美元。此外,由於利率上升,浮動收益增加了680萬美元,而由於回收量的減少,錄音費用減少了290萬美元。
持有待售貸款的收益(虧損),淨額
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月持有的待售貸款淨收益增加了1170萬美元,這主要是由於2022年第二季度確認的與Ginnie Mae EBO計劃相關的某些拖欠和陳年貸款的虧損880萬美元,扣除相關的Ginnie Mae MSR公允價值調整和墊款後的淨額。
截至2022年9月30日的9個月,持有待售貸款的淨虧損為1400萬美元,與截至2021年9月30日的9個月確認的3920萬美元收益相比,這是5320萬美元的不利變化。除了上文討論的某些拖欠和陳年貸款的EBO計劃回購外,截至2022年9月30日的9個月的虧損是由於與Ginnie Mae貸款修改和EBO活動有關的回購貸款的回購收益的數量和利潤率下降,由於市場利率上升,2022年這一利潤率降至最低。不利的變化還可以解釋為在截至2021年9月30日的9個月中,與我們行使某些非代理信託的服務機構贖回權有關的2250萬美元的收益。
反向抵押貸款收入,淨額
反向抵押貸款收入,在服務部門報告的淨額是為投資和HMBS相關借款持有的證券化貸款的公允價值淨變化。反向抵押貸款收入,淨額不包括反映在服務和次級服務費用中的反向次級服務。下表載列公允價值變動淨額的組成部分,由淨利息收入和其他公允價值損益組成。淨利息收入主要由證券化UPB的數量驅動,因為它是證券化貸款賺取的利息收入抵消了HMBS相關借款產生的利息支出,並代表了我們服務投資組合的薪酬的一部分,即未償還UPB的百分比。其他公允價值變動主要是由基於市場的投入或假設的變動推動的。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS融資負債產生有利的公允價值淨值影響,而較高的利率通常會導致不利的公允價值淨值影響。請注意,可歸因於利率變動的證券化HECM貸款和HMBS之間的資產淨值公允價值變動(稱為我們的反向MSR)被有效地用作我們的遠期MSR投資組合的對衝。見第3項“關於市場風險的定量和定性披露”中對我們套期保值策略的進一步描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | 更改百分比 | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | 更改百分比 | |
| 2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
淨利息收入(服務費) | $ | 5.5 | | | $ | 5.4 | | | | 2 | % | | | $ | 16.3 | | | $ | 14.9 | | | | 9 | % | |
其他公允價值變動(一) | (9.2) | | | (24.5) | | | | (62) | | | | (50.8) | | | (15.4) | | | | 230 | | |
反向抵押貸款收入,淨額(服務) | $ | (3.6) | | | $ | (19.0) | | | | (81) | % | | | $ | (34.5) | | | $ | (0.5) | | | | N/m | |
(1)包括截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月的尾部證券化實現收益分別為260萬美元和280萬美元,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為930萬美元和1690萬美元。
與截至2022年6月30日的三個月相比,反向抵押貸款收入在截至2022年9月30日的三個月中淨增加1540萬美元,這是由於HECM貸款組合的未實現公允價值虧損減少,扣除HMBS,2022年第二季度由於收益率差擴大和其他不利的模型假設而導致公允價值虧損增加。截至2022年9月30日的9個月,與截至2021年9月30日的9個月相比,反向抵押貸款收入淨額下降3,400萬美元,主要是由於利率上升和收益率差擴大直接影響了預計資產壽命和HECM反向抵押貸款的尾部價值,導致未實現公允價值虧損增加。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,尾部價值分別下降了20萬美元和760萬美元。拖尾代表借款人未來的計劃內和計劃外提取,以及資本化的利息,幷包括在基礎貸款的公允價值中。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成,較高的利率會導致貸款餘額更快地累積並達到98%的最高索賠金額清算事件。尾部按月證券化,收益率差擴大導致證券化的現金收益較低。
MSR估值調整,淨額
下表彙總了在我們的服務部門中報告的MSR估值調整淨額,以及我們資產負債表上記錄的MSR總數的細目,其中包括我們擁有的MSR和轉移到Rithm(以前的NRZ)和未實現銷售會計處理的MAV之間的MSR總數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| 總計(1) | 擁有MSR(1) | 已承諾的MSR(Rithm和MAV)(2) | | 總計(1) | 擁有MSR(1) | 已承諾的MSR(Rithm和MAV)(2) |
| | | | | | | |
徑流(3) | $ | (68.6) | | $ | (45.0) | | $ | (23.6) | | | $ | (67.6) | | $ | (38.8) | | $ | (28.8) | |
利率和假設更改(1) | 184.0 | | 93.2 | | 90.8 | | | 115.1 | | 75.2 | | 39.9 | |
套期保值得(損) | (25.8) | | (25.8) | | — | | | (17.0) | | (17.0) | | — | |
總計 | $ | 89.6 | | $ | 22.4 | | $ | 67.2 | | | $ | 30.4 | | $ | 19.3 | | $ | 11.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 總計(1) | 擁有MSR | 已承諾的MSR(Rithm和MAV)(2) | | 總計(1) | 擁有MSR(1) | 已承諾的MSR(Rithm和MAV)(2) |
| | | | | | | |
徑流(3) | $ | (209.1) | | $ | (128.4) | | $ | (80.6) | | | $ | (175.1) | | $ | (114.8) | | $ | (60.3) | |
利率和假設更改(1) | 500.2 | | 314.1 | | 186.2 | | | 102.2 | | 30.9 | | 71.3 | |
套期保值得(損) | (122.9) | | (122.9) | | — | | | (28.9) | | (28.9) | | — | |
總計 | $ | 168.3 | | $ | 62.8 | | $ | 105.5 | | | $ | (101.8) | | $ | (112.8) | | $ | 11.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)不包括截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月分別為360萬美元和260萬美元的收益,以及截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為730萬美元和1870萬美元的折扣購買MSR的重估收益,這在原始部門中報告為MSR估值調整淨額。自2022年第一季度起生效,我們確認通過機構現金窗口計劃在服務部門購買的房利美MSR的重估收益或損失,這些收益或損失歷來在原始部門報告。先前期間的分部結果已重新預測,以符合當前分部的列報。在截至2021年9月30日的9個月中,此類重估收益為150萬美元。
(2)未實現銷售會計處理的MSR與Rithm和MAV的銷售交易。有關詳細信息,請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
(3)流量和預期未來現金流的實現這兩個術語可以在本討論中互換使用。
截至2022年9月30日的三個月,我們報告MSR估值調整淨收益8960萬美元,其中包括我們擁有的MSR收益2240萬美元,以及轉移到Rithm和MAV的MSR收益6720萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,我們擁有的MSR收益為2240萬美元,其中包括可歸因於利率和假設變化的MSR投資組合收益9320萬美元、2580萬美元的對衝虧損和4500萬美元的MSR投資組合決選。MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為實現的預期現金流和收益率,包括貸款UPB的計劃攤銷以及預計的自願預付款。利率和假設變動帶來的公允價值收益主要是由於市場利率上升(例如,截至2022年9月30日的三個月,10年期掉期利率增加81個基點),但被機構貼現率增加和某些其他模型假設更新部分抵消。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的MSR估值調整淨收益增加5920萬美元,主要是由於歸因於利率和假設變化的收益增加6890萬美元,部分被對衝虧損增加880萬美元所抵消。由於利率和假設變化而產生的較高公允價值收益主要是由於各個時期的利率較高增長所致。10年期掉期利率在2022年第三季度增加了81個基點,在2022年第二季度增加了65個基點。我們的MSR對衝政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而產生的波動性。有關我們的套期保值策略及其有效性的進一步詳情,請參閲第3項--關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們報告MSR估值淨增加1.683億美元,而截至2021年9月30日的9個月虧損1.018億美元。2.701億美元的有利差異是由於匯率和假設變化帶來的收益增加了3.98億美元,對衝損失增加了9400萬美元,徑流增加了3400萬美元。利率和假設變動的收益增加,主要是由於市場利率上升(例如,10年期掉期利率在截至2022年9月30日的9個月增加228個基點,在截至2021年9月30日的9個月增加58個基點)。流出的增加是由於MSR投資組合規模的增加,主要是由於大規模的MSR收購。
下表提供了2022年第三季度我們擁有的MSR(不包括Rithm和MAV相關MSR)投資組合的公允價值和UPB變化的信息,並按投資者類型細分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有MSR公允價值(%1) | | 擁有MSR UPB(以十億美元為單位)(1) |
| GSE | | 吉妮·梅 | | 非- 代理處 | | 總計 | | GSE | | 吉妮·梅 | | 非- 代理處 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 1,281.4 | | | $ | 158.5 | | | $ | 112.7 | | | $ | 1,552.6 | | | $ | 88.9 | | | $ | 11.6 | | | $ | 15.8 | | $ | 116.3 |
加法 | | | | | | | | | | | | | | | |
新帽子。 | 54.5 | | | 15.5 | | | — | | | 70.0 | | | 4.5 | | 0.6 | | — | | 5.1 |
購買 | 68.2 | | | 7.3 | | | — | | | 75.5 | | | 5.9 | | 0.5 | | — | | 6.4 |
銷售/服務轉移 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | — | | — |
銷售/拜訪(3) | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | | | (1.2) | | — | | — | | (1.2) |
公允價值變動: | | | | | | | | | | | | | | | |
投入和假設(2) | 67.5 | | | 13.5 | | | 19.3 | | | 100.3 | | | — | | — | | — | | — |
現金流變現 | (33.3) | | | (3.5) | | | (4.4) | | | (41.2) | | | (2.2) | | (0.4) | | (0.5) | | (3.1) |
期末餘額 | $ | 1,424.1 | | | $ | 191.3 | | | $ | 127.6 | | | $ | 1,743.0 | | | $ | 95.9 | | $ | 12.3 | | $ | 15.3 | | $ | 123.4 |
公允價值 (佔UPB的百分比) | 1.49 | % | | 1.56 | % | | 0.84 | % | | 1.41 | % | | | | | | | | |
公允價值 多(4)個 | 5.82 | x | | 4.19 | x | | 2.54 | x | | 5.12 | x | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
新帽子。公允價值倍數(4) | 4.83 | x | | 4.51 | x | | | | | | | | | | | | |
(1)有關Rithm和MAV投資組合的詳細信息,請參閲注7-抵押貸款服務和注8-不符合銷售會計資格的MSR轉讓。
(2)主要是利率的變化,除了購買的MSR重估帶來的360萬美元的收益,這些收益在原始部分報告。
(3)包括1,440萬美元的公允價值和12億美元的MSR銷售給MAV,但沒有實現銷售會計處理。
(4)平均維修費和UPB的倍數。
在截至2022年9月30日的三個月裏,不符合銷售會計資格的轉移MSR(轉移到Rithm和MAV)的6720萬美元收益包括9080萬美元的可歸因於利率和假設的公允價值收益以及2360萬美元的決算。在截至2022年9月30日的三個月中,可歸因於利率和假設的9080萬美元公允價值收益主要是由非機構預付款假設更新推動的,額外收益歸因於該季度市場利率的上升。這項MSR公允價值收益被相關Rithm和MAV MSR質押負債上記錄的公允價值虧損部分抵消。我們擁有的MSR背後的相同因素解釋了徑流,如上文所討論的,從2021年第三季度開始將MSR轉移到MAV,以及Rithm MSR投資組合的下降。
薪酬和福利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
薪酬和福利 | $ | 33.6 | | | $ | 34.9 | | | | (4) | % | | $ | 97.5 | | | $ | 74.9 | | | | | 30 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平均就業率 | | | | | | | | | | | | | | | |
印度和其他國家 | 2,761 | | | 2,637 | | | | | 5 | % | | 2,634 | | | 2,429 | | | | | 8 | |
美國 | 991 | | | 1,082 | | | | | (8) | | | 1,029 | | | 657 | | | | | 57 | |
總計 | 3,752 | | | 3,719 | | | | | 1 | % | | 3,663 | | | 3,086 | | | | | 19 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的薪酬和福利支出下降了130萬美元,降幅為4%,這主要是由於工資和福利支出減少了180萬美元,主要是因為作為我們降低成本努力的一部分,我們在美國的平均員工人數減少了8%,估計的年度激勵計劃獎勵減少了120萬美元,以及與本季度普通股價格下跌相關的現金結算股票獎勵的公允價值減少了90萬美元。與美國裁員相關的遣散費增加了310萬美元,部分抵消了這些費用的下降。
與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的薪酬和福利支出增加了2260萬美元,增幅為30%,這主要是由於我們的平均服務員工人數增加了19%,導致工資和福利支出增加了2000萬美元。平均服務員工人數的增加主要反映了僱用員工以支持反向服務平臺的增長,特別是從MAM(RMS)收購了反向抵押貸款次級服務。此外,由於2022年第三季度美國裁員,遣散費增加了260萬美元,佣金增加了120萬美元,這主要是由於收購了MAM。獎勵薪酬減少了220萬美元,部分抵消了這些費用的增加,這主要是由於與我們普通股價格下降和沒收未歸屬獎勵相關的以現金結算的股票獎勵支出減少了200萬美元。
維修費
維修費用主要包括政府擔保貸款的索賠損失和利息削減、墊款撥備費用和維修代理和擔保費用,以及某些與貸款額相關的費用。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的維修費用增加了30萬美元,這主要是因為與私人投資者和政府保險貸款相關的賠償準備金增加了210萬美元,這在很大程度上被收益減少導致的滿意度和償還費用利息減少160萬美元所抵消。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的服務費用下降了2960萬美元。這一下降主要是由於償還量下降導致支付費用的滿意度和利息減少了1350萬美元,從2021年第四季度開始將我們擁有的反向投資組合從一家分服務機構轉移到我們的平臺上導致反向次級服務費用減少了870萬美元,截至2021年9月30日的九個月中大規模收購產生的中期次級服務成本減少了450萬美元,主要由於理賠金額減少而導致的政府保險應收索賠撥備費用減少了170萬美元,以及有利的和解導致賠償準備金淨減少了110萬美元。
其他運營費用
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的其他運營費用(總運營費用減去薪酬和福利費用以及服務費用)增加了460萬美元,這主要是由於專業服務費用增加了620萬美元,部分被銀行手續費減少了90萬美元所抵消。專業服務費用的增加是由於抵押貸款投資者收到的與上一年度法律費用和遺留訴訟事項解決後收到的付款有關的報銷減少了480萬美元,以及其他訴訟和法律費用增加了240萬美元,但其他專業費用減少了110萬美元,這主要是由於截至2022年6月30日的三個月與MSR銷售和我們的反向次級服務業務有關的成本。銀行手續費的減少主要是由於利率上升推動了更高的盈利信貸。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的其他運營費用增加了270萬美元。佔用和設備費用增加了450萬美元,主要是由於印刷和郵寄費用的增加,主要是由於我們服務的平均貸款數量的增加,以及我們收購反向抵押貸款次級服務所推動的額外郵寄。技術和通信業務增加190萬美元,主要是由於我們的遠期貸款服務系統的費用增加,所提供貸款的平均數量增加。其他支出增加230萬美元,主要是因為在截至2022年9月30日的9個月中,作為與MAM(RMS)交易的一部分,在2021年10月和2022年4月記錄的反向次級服務合同無形資產確認的攤銷費用為330萬美元,但由於利率上升導致盈利信貸增加,銀行手續費減少了160萬美元,部分抵消了這一增幅。由於法律費用減少1490萬美元,專業服務減少了430萬美元,這主要是由於從抵押貸款投資者收到的與上一年法律費用有關的報銷以及與遺留訴訟事項解決後收到的付款有關的費用,但其他訴訟和法律費用的增加以及主要與我們的反向次級服務業務和MSR銷售有關的其他專業費用增加了980萬美元,部分抵消了這一下降。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括淨利息支出和質押的MSR負債支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | |
墊款匹配出資負債 | $ | 5.0 | | | $ | 2.8 | | | | | 79 | % | | $ | 10.5 | | | $ | 11.6 | | | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款倉儲設施 | 2.0 | | | 1.8 | | | | | 11 | | | 6.9 | | | 6.0 | | | | | 15 | |
MSR融資機制 | 13.8 | | | 8.6 | | | | | 60 | | | 30.2 | | | 17.9 | | | | | 69 | |
企業債務利息支出分配(1) | 7.6 | | | 8.0 | | | | | (5) | | 23.3 | | | 17.8 | | | | | 31 |
第三方託管 | 2.4 | | | 1.2 | | | | | 100 | | | 5.4 | | | 4.5 | | | | | 20 | |
利息支出總額 | $ | 30.9 | | | $ | 22.3 | | | | | 39 | % | | $ | 76.3 | | | $ | 57.9 | | | | | 32 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平均餘額 | | | | | | | | | | | | | | | |
預付款 | $ | 640.0 | | | $ | 692.2 | | | | | (8) | % | | $ | 693.7 | | | $ | 755.6 | | | | | (8) | % |
墊款匹配出資負債 | 436.1 | | | 467.9 | | | | | (7) | | | 463.9 | | | 511.9 | | | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款倉儲設施 | 153.8 | | | 205.1 | | | | | (25) | | | 242.1 | | | 245.4 | | | | | (1) | |
MSR融資機制 | 960.7 | | | 901.6 | | | | | 7 | | | 929.5 | | | 629.2 | | | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有效平均利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
墊款匹配出資負債 | 4.60 | % | | 2.39 | % | | | | 92 | % | | 3.02 | % | | 3.01 | % | | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款倉儲設施 | 5.25 | | | 3.50 | | | | | 50 | | | 3.79 | | | 3.27 | | | | | 16 | |
MSR融資機制 | 5.76 | | | 3.80 | | | | | 52 | | | 4.33 | | | 3.80 | | | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平均1毫升 | 2.46 | % | | 1.01 | % | | | | 144 | % | | 1.24 | % | | 0.10 | % | | | | N/m |
平均1萬年期軟件 | 2.44 | % | | 0.92 | % | | | | 165 | % | | 1.19 | % | | 0.04 | % | | | | N/m |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)自2022年第一季度起,離岸金融中心高級擔保票據的利息支出不再分配給服務部門。以前期間的公司債務利息支出分配已重新編制,以符合本期列報。截至2021年9月30日的9個月的利息支出分配調整為1,470萬美元。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加了860萬美元,增幅為39%,這主要是由於MSR融資設施的利息支出增加了520萬美元,以及Advance Match Funded設施的利息支出增加了220萬美元。MSR融資設施的利息支出增加是由於MSR投資組合規模擴大以及參考利率上升導致融資成本上升的結果。Advance Match Funded貸款的利息支出增加是由於融資成本上升,這是由於市場利率上升和我們在截至2022年9月30日的三個月內償還了低成本的OMART定期票據,但部分被較低的平均餘額所抵消。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加了1840萬美元,增幅為32%,這是由於為MSR投資組合的增長提供資金的平均債務餘額總體增加,以及市場利率上升導致的融資成本上升。
截至2022年9月30日的三個月的利息收入與截至2022年6月30日的三個月基本持平。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息收入增加了500萬美元,這主要是由於Ginnie Mae EBO貸款回購增加和利率上升。
已質押的MSR負債費用與不符合銷售會計條件的MSR轉移有關,並在我們的財務報表中按毛數列報。見附註8-不符合銷售會計資格的MSR轉移到未經審計的合併財務報表。質押MSR負債支出包括這些轉讓的服務費匯款和質押MSR負債的公允價值變動。
下表提供了有關已承諾的MSR責任費用的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | 更改百分比 |
| 9月30日, | | 6月30日 | | | 9月30日, | | 9月30日, | |
| 2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
服務費匯款淨額(1) | $ | 61.1 | | | $ | 61.2 | | | | — | % | | $ | 183.6 | | | $ | 166.0 | | | | 11 | % |
質押MSR負債公允價值(收益)損失(1) | 67.2 | | | 11.1 | | | | 505 | | | 105.5 | | | 11.0 | | | | 859 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3.4 | | | 1.8 | | | | 89 | | | 3.5 | | | (8.1) | | | | (143) | |
已承諾的MSR責任費用 | $ | 131.7 | | | $ | 74.1 | | | | 78 | % | | $ | 292.7 | | | $ | 168.8 | | | | 73 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)見注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的承諾MSR責任支出增加了5760萬美元,這主要是由於公允價值虧損增加了5610萬美元。我們MSR質押負債的公允價值調整(2022年第一季度、第二季度和第三季度由利率上升推動的虧損)部分被相關MSR資產的公允價值調整(收益)抵消,這些調整記錄在MSR估值調整中,淨額。請參閲上述關於MSR估值調整、淨額(質押MSR)以及服務和次級服務費(Rithm和MAV)的討論。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的承諾MSR負債支出增加了1.239億美元,這主要是由於承諾的MSR負債的公允價值損失增加了9450萬美元,以及維修費匯款淨額增加了1760萬美元。這些變化在很大程度上是由於截至2022年9月30日的9個月利率上升,以及MAV在2021年下半年推出,以及對MAV質押MSR負債的相關確認,該負債比Rithm質押MSR負債更敏感。在截至2022年9月30日的9個月內確認的公允價值虧損包括2022年第一季度確認的1,410萬美元,這是2022年3月MAV次級服務協議修訂的結果,目的是下調PMC保留的輔助收入.
其他方面,與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的淨支出增加了1,240萬美元,這主要是由於2021年錄得的460萬美元的交易電話收入、330萬美元的MSR虧損並以零現金收益(由持有的待售貸款收益中記錄的相應金額抵消)、330萬美元與ESS融資交易相關的確認支出以及230萬美元與我們的MSR銷售相關的提前支付保護。
我們通過多種渠道發起和購買貸款和MSR,包括零售、批發、代理、流動MSR購買協議、機構現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。
我們發起和購買常規貸款(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準;統稱為機構貸款)和政府擔保的(FHA、VA或USDA)遠期抵押貸款。GSE和Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款,或反向抵押貸款,主要由FHA承保,我們是由Ginnie Mae擔保的HMBS的獲批發行者。
在零售方面,我們的Consumer Direct遠期按揭貸款渠道專注於在管理服務和集合協議允許的情況下,通過向現有服務客户提供有競爭力的抵押貸款再融資機會來瞄準他們。通過這樣做,我們為我們的遠期貸款業務創造了收入,並通過留住這些客户來保護服務組合。在利率下降期間,我們的服務投資組合中的一部分容易受到再融資活動的影響。來源回收量和相關收益在一定程度上是一種自然的經濟對衝,可以應對利率下降時MSR值下降的影響。在本公司根據MAV分服務協議為MSR提供再融資的範圍內,根據聯合營銷協議的條款,我們有義務將收回的MSR轉讓給MAV。除了再融資活動,我們的Consumer Direct渠道還針對購買抵押貸款、套現、債務合併、抵押保險保費減免和新客户獲取。
我們的遠期貸款代理渠道推動更高的服務組合補充。我們從我們的代理賣家網絡購買已根據投資者指導原則承銷的封閉貸款,並在保留服務的基礎上出售和證券化它們。我們為代理賣家提供了購買強制性或盡力而為合同的選擇,根據這些合同,只有當抵押貸款關閉並獲得資金時,賣方交付抵押貸款的義務才成為強制性的。此外,我們為代理賣家提供了利用非委託承銷選項盡最大努力交付的機會。截至2022年9月30日,我們已與558家經批准的代理賣家建立了關係,或自2021年12月31日以來新增了120家賣家。
我們根據聯邦住房管理局HECM反向抵押貸款保險計劃的指導方針,通過零售、批發、代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據該計劃發放的貸款通常由FHA承保,FHA提供針對借款人違約風險的保護。
貸款發行後,我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在二級抵押貸款市場打包並出售貸款,以服務留存的方式進行。發端收入主要包括我們持有貸款期間賺取的利息收入、銷售收益(代表發端或購買價值與貸款銷售價值(包括其MSR價值)之間的差額)以及發端時賺取的手續費收入。由於反向抵押貸款的證券化沒有實現銷售會計處理,且貸款被歸類為持有用於投資的貸款,按公允價值計算,反向抵押貸款收入包括貸款從鎖定日期到證券化日期的公允價值變化。
我們為投資者提供與我們的GSE貸款銷售和證券化活動相關的慣常來源陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認在銷售時對我們的陳述和保證承擔的責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的行為,我們可能會被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內,我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。
我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並從其購買MSR的機構現金窗口計劃,允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構,並將MSR出售給服務發佈的中標人。此外,我們與其他發起人合作,通過Flow購買協議補充我們的MSR。我們不通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃提供與我們的MSR購買相關的任何來源陳述和保證。截至2022年9月30日,我們通過機構現金窗口聯合發行計劃與217家批准的賣家建立了關係,或自2021年12月31日以來新增了63家賣家。
我們最初確認我們的MSR起源與我們原始部門中的相關經濟因素,一旦MSR在我們的資產負債表上最初被確認,並與MSR相關的所有後續業績,包括融資成本、溢價和反映在我們的服務部門的其他公允價值變化,我們就將MSR轉移到我們的服務部門。然而,自2022年第一季度起,我們報告通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR以及收購後我們服務部門的相關經濟情況,因為此類MSR根據MSR流量銷售協議每月轉移到MAV,並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測,以符合當前分部的列報方式。有關更多信息,請參閲下面的“MSR估值調整,淨額”部分。
我們通過我們的次級服務和臨時服務協議,通過我們現有的關係和我們的企業銷售計劃,獲得額外的維修量。我們不報告與發貨部門內的次級服務相關的任何收入或收益,因為影響反映在服務部門。然而,銷售努力和某些成本--邊際薪酬和福利--是在原始業務部門管理和報告的。
2022年第三季度,我們的原始業務發起或購買了正向和反向抵押貸款,UPB分別為52億美元和2.923億美元。此外,我們在2022年第三季度通過機構現金窗口和流動購買計劃購買了20億美元的UPB MSR。
下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | 更改百分比 |
9月30日, | | 6月30日, | | | 9月30日, | | 9月30日, | |
2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
持有待售貸款收益,淨額 | $ | 20.7 | | $ | 12.5 | | | 66 | % | | $ | 46.1 | | $ | 94.5 | | | (51) | % |
反向抵押貸款收入,淨額 | 10.5 | | 16.4 | | | (36) | | | 51.9 | | 56.7 | | | (8) | |
其他收入,淨額(1) | 7.0 | | 7.3 | | | (4) | | | 21.6 | | 29.3 | | | (26) | |
總收入 | 38.3 | | 36.3 | | | 6 | | | 119.6 | | 180.4 | | | (34) | |
| | | | | | | | | | | | | |
MSR估值調整,淨額(2) | 3.6 | | 2.6 | | | 38 | | 7.3 | | 18.7 | | | (61) |
| | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 17.6 | | 24.6 | | | (28) | | | 70.6 | | 71.9 | | | (2) | |
創始費用 | 2.2 | | 3.5 | | | (37) | | | 9.3 | | 9.6 | | | (3) | |
入住率和設備 | 0.9 | | 1.3 | | | (31) | | | 3.8 | | 4.8 | | | (21) | |
技術和通信 | 2.3 | | 2.6 | | | (12) | | | 7.4 | | 6.6 | | | 12 | |
專業服務 | 1.0 | | 1.5 | | | (33) | | 4.2 | | 7.5 | | | (44) | |
企業管理費用分配 | 6.0 | | 5.5 | | | 9 | | | 16.7 | | 14.8 | | | 13 | |
其他費用 | 3.2 | | 3.6 | | | (11) | | | 9.9 | | 6.6 | | | 50 | |
總運營費用 | 33.3 | | 42.5 | | | (22) | | | 122.0 | | 121.9 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 10.4 | | 6.6 | | | 58 | | | 19.9 | | 10.8 | | | 84 | |
利息支出 | (8.9) | | (5.1) | | | 75 | | | (18.3) | | (14.8) | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (0.6) | | 0.3 | | | (300) | | | (1.7) | | — | | | N/m |
其他收入(費用)合計,淨額 | 0.8 | | 1.8 | | | (56) | | | (0.1) | | (4.0) | | | (98) | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 9.5 | | $ | (1.8) | | | (628) | % | | $ | 4.8 | | $ | 73.2 | | | (93) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)包括與MSR收購相關的輔助費用收入,截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月分別為60萬美元和60萬美元的綜合水平,報告為服務和次級服務費用,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為160萬美元和580萬美元。
(2)從2022年第一季度起,我們報告通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR以及收購後我們服務部門的相關經濟情況,因為此類MSR根據MSR流量銷售協議每月轉移到MAV,並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測,以符合當前分部的列報方式。在截至2021年9月30日的9個月中,重新歸類到服務部門的MSR估值調整淨額為150萬美元。
下表提供了我們的原始業務部門的精選運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | 更改百分比 |
9月30日, | | 6月30日, | | | 9月30日, | | 9月30日, | |
2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
按渠道劃分的貸款產量 | | | | | | | | | | | |
遠期貸款 | | | | | | | | | | | |
通訊員 | $ | 5,074.7 | | | $ | 3,937.4 | | | 29 | % | | $ | 11,686.1 | | | $ | 10,509.5 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | |
消費者直銷 | 157.2 | | | 323.7 | | | (51) | | | 1,143.6 | | | 1,706.4 | | | (33) | |
| $ | 5,231.9 | | | $ | 4,261.1 | | | 23 | % | | $ | 12,829.8 | | | $ | 12,215.9 | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | |
採購生產百分比 | 85 | % | | 69 | % | | 23 | | | 67 | % | | 28 | % | | 139 | |
| | | | | | | | | | | |
生產再融資百分比 | 15 | | | 31 | | | (52) | | | 34 | | | 72 | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | |
反向貸款(1) | | | | | | | | | | | |
通訊員 | $ | 116.0 | | | $ | 206.0 | | | (44) | % | | $ | 603.5 | | | $ | 564.3 | | | 7 | % |
批發 | 87.8 | | | 90.2 | | | (3) | | | 296.1 | | | 180.5 | | | 64 | |
零售 | 88.6 | | | 135.3 | | | (35) | | | 371.2 | | | 286.0 | | | 30 | |
| $ | 292.3 | | | $ | 431.5 | | | (32) | % | | $ | 1,270.9 | | | $ | 1,030.8 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | |
MSR購買(按渠道) | | | | | | | | | | | |
代理現金窗口/流動MSR | $ | 2,046.1 | | | $ | 3,207.9 | | | (36)% | | 9,345.5 | | | $ | 17,055.3 | | | (45)% |
批量購買MSR | 4,333.8 | | | — | | | N/m | | 4,333.8 | | | 55,133.5 | | | (92) |
大宗反向購買 | — | | | — | | | N/m | | 209.1 | | | — | | | N/m |
| $ | 6,379.9 | | | $ | 3,207.9 | | | 99 | | $ | 13,888.3 | | | $ | 72,188.8 | | | (81) |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 11,904.1 | | | $ | 7,900.6 | | | 51% | | $ | 27,989.0 | | | $ | 85,435.5 | | | (67)% |
| | | | | | | | | | | |
短期貸款承諾(期末) | | | | | | | | | | | |
遠期貸款 | $ | 1,289.4 | | | $ | 526.2 | | | 145 | % | | $ | 1,289.4 | | | $ | 1,221.5 | | | 6 | % |
反向貸款 | 19.2 | | | 31.2 | | | (38) | | | 19.2 | | | 80.5 | | | (76) | |
| | | | | | | | | | | |
平均就業率 | | | | | | | | | | | |
轉發 | | | | | | | | | | | |
美國 | 217 | | | 365 | | | (41) | | | 399 | | | 471 | | | (15) | |
印度和其他國家 | 338 | | | 413 | | | (18) | | | 422 | | | 333 | | | 27 | |
| 555 | | | 778 | | | (29) | | | 821 | | | 804 | | | 2 | |
反向 | | | | | | | | | | | |
美國 | 182 | | | 220 | | | (17) | | | 201 | | | 161 | | | 25 | |
印度和其他國家 | 72 | | | 81 | | | (11) | | | 81 | | | 26 | | | 212 | |
| 254 | | | 301 | | | (16) | | | 282 | | | 187 | | | 51 | |
總起始量 | 809 | | | 1,079 | | | (25) | % | | 1,103 | | | 991 | | | 11 | % |
(1)貸款產生不包括借款人在發放貸款後支付的反向抵押貸款提取,這些貸款在服務部門內報告。
持有待售貸款收益,淨額
下表提供了有關按渠道持有待售貸款的收益以及相關遠期貸款發放量和利潤率(不包括在其他收入淨額中列報的費用)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
9月30日, | | 6月30日, | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
2022 | | 2022 | | | | 2022 | | 2021 | | |
持有待售貸款的收益(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
通訊員 | $ | 13.8 | | | $ | 5.6 | | | | | 146 | % | | $ | 19.5 | | | $ | 13.7 | | | | | 42 | % |
消費者直銷 | 7.0 | | | 7.0 | | | | | — | | | 26.6 | | | 80.8 | | | | | (67) | |
| $ | 20.7 | | | $ | 12.5 | | | | | 66 | % | | $ | 46.1 | | | $ | 94.5 | | | | | (51) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷售利潤率百分比(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
通訊員 | 0.27 | % | | 0.14 | % | | | | 93 | % | | 0.17 | % | | 0.13 | % | | | | 31 | % |
消費者直銷 | 4.43 | | | 2.15 | | | | | 106 | | | 2.32 | % | | 4.73 | | | | | (51) | |
| 0.40 | % | | 0.29 | % | | | | 38 | % | | 0.36 | % | | 0.77 | % | | | | (53) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發端UPB(3) | | | | | | | | | | | | | | | |
通訊員 | $ | 5,074.7 | | | $ | 3,937.4 | | | | | 29 | % | | $ | 11,686.1 | | | $ | 10,509.5 | | | | | 11 | % |
消費者直銷 | 157.2 | | | 323.7 | | | | | (51) | | | 1,143.6 | | | 1,706.4 | | | | | (33) | |
| $ | 5,231.9 | | | $ | 4,261.1 | | | | | 23 | % | | $ | 12,829.8 | | | $ | 12,215.9 | | | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括貸款銷售的已實現收益和相關的MSR新資本化、IRLC公允價值的變化、持有供出售的貸款的公允價值變化以及經濟對衝收益和損失。
(2)持有的待售貸款的收益與發端UPB的比率。請注意,這一比率不同於鎖定後第一天的銷售保證金收益。
(3)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月持有待售貸款的淨收益增加了820萬美元,增幅為66%,這是由於代理渠道的收益增加,貸款產生量和利潤率增加了11億美元,增幅為29%,詳見上表。2022年第三季度,在我們努力謹慎管理動盪的市場狀況和改善執行力的情況下,我們能夠繼續以達到我們目標的利潤率水平增長銷量。至於Consumer Direct渠道,第三季度的銷售收益與第二季度持平,這是因為較高的利潤率被貸款產生量的減少所抵消。Consumer Direct新產量的減少是由2022年利率上升推動的,大大減少了現有借款人的再融資機會。
與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的待售貸款淨收益減少4840萬美元,或51%,主要是由於我們的Consumer Direct渠道減少5420萬美元,這是由於利潤率下降和該渠道產生的貸款減少33%所致,詳見上表。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的Consumer Direct渠道受益於歷史上的低利率條件,並在截至2022年9月30日的9個月中因利率上升而面臨快速變化和不利的借款人再融資市場條件。由於我們的渠道增長戰略,我們的代理渠道的貸款產生量增加了12億美元,或11%。2021年6月1日,我們通過德克薩斯資本銀行(TCB)向我們轉讓其與代理賣家(約220家賣家)達成的所有代理貸款購買協議,擴大了我們的代理貸款人網絡。在截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比,我們代理渠道的利潤率有所增加,這是由於我們謹慎的定價和更高利潤率的執行,包括如上所述在2022年盡最大努力。
反向抵押貸款收入,淨額
下表提供了關於反向抵押貸款收入的信息,該收入扣除包括管道的公允價值變化和以公允價值持有的用於投資的非證券化反向抵押貸款的初始部分,以及數量和保證金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 更改百分比 | | | 九個月結束 | | | | 更改百分比 |
| 9月30日, | | 6月30日, | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | | | | 2022 | | 2021 | | |
發端UPB(1) | $ | 292.3 | | | $ | 431.5 | | | | | (32) | % | | | $ | 1,270.9 | | | $ | 1,030.8 | | | | | 23 | % |
起始邊距(2) | 3.60 | % | | 3.80 | % | | | | (5) | | | | 4.08 | % | | 5.50 | % | | | | (26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
反向抵押貸款收入淨額(發放量)(3) | $ | 10.5 | | | $ | 16.4 | | | | | (36) | % | | | $ | 51.9 | | | $ | 56.7 | | | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
(2)發端收益和費用--見下文(3)--與發端UPB的比率。請注意,這一比率包括利率鎖定承諾的收益或損失。
(3)包括新來源的收益,以及貸款費用和其他。包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的新發放貸款證券化的非現金收益分別為630萬美元和2760萬美元,截至2022年6月30日的三個月的1020萬美元,以及截至2021年9月30日的九個月的2340萬美元。
我們報告了1050萬美元的原始反向抵押貸款收入,截至2022年9月30日的三個月的淨收入,與截至2022年6月30日的三個月相比下降了590萬美元,降幅為36%。這一下降是由於我們零售渠道的平均利潤率較低以及三個渠道的銷量較低所致。我們利潤率較高的反向零售渠道由於銷量和利潤率的下降,季度收入淨減少530萬美元。保證金減少主要是由於市場利率持續上升和利差擴大所致。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的反向抵押貸款收入淨額減少480萬美元,降幅為8%。這一下降主要是由於所有三個渠道的利潤率下降,但我們每個渠道的銷量都出現了有利的增長,部分抵消了這一影響。利潤率較低,主要是由於市場利率上升及市場出現較高水平的收益率差擴大。與2021年同期相比,我們利潤率較高的反向零售渠道在截至2022年9月30日的9個月中產生了180萬美元的淨收入。
其他收入,淨額
截至2022年9月30日的三個月的其他收入與截至2022年6月30日的三個月基本持平。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的其他收入下降了770萬美元,主要是由於大宗收購和機構現金窗口/流動購買的減少,與MSR收購相關的輔助費用收入下降了420萬美元,以及在我們的服務平臺上登記的貸款賺取的設置費用下降了270萬美元,主要與流動購買有關。
MSR估值調整,淨額
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的MSR估值調整淨額增加了100萬美元,這是由於通過機構現金窗口計劃機會性購買的某些MSR以及流量購買的額外重估收益。作為MSR的集合,我們可能會以低於公允價值的價格從規模較小的發起人手中購買MSR,並根據會計公允價值指導確認退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整,在原始業務部門內淨額,因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的MSR估值調整淨額減少了1140萬英鎊。公允價值貼現或利潤率的機會在大流行初期較大,隨着市場正常化而減少。
運營費用
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的運營費用減少了920萬美元,或22%,這主要是由於薪酬和福利減少了700萬美元,或28%。薪金和福利支出減少390萬美元,主要是因為平均總人數減少了25%。在截至2022年9月30日的三個月裏,Forward Origings員工人數(主要是Consumer Direct)減少了29%,這是我們根據市場機會調整資源規模的努力的一部分。佣金減少200萬美元是由反向發放量下降推動的,而激勵薪酬下降130萬美元主要是由於
現金結算的股票獎勵的公允價值,與本季度我們普通股價格的下降和估計的年度激勵計劃獎勵的減少有關。與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的原始費用減少了130萬美元,這主要是由於我們的消費者直接和反向渠道的生產量減少。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的運營費用增加了10萬美元。薪酬和福利減少了130萬美元,降幅為2%,其中激勵性薪酬和留任獎金下降了320萬美元,工資和福利支出下降了160萬美元,這被2022年第二季度和第三季度裁員導致的遣散費增加380萬美元所抵消。激勵性薪酬和留任獎金下降的主要原因是,與2021年9月30日相比,2022年9月30日我們的普通股價格下降,導致以現金結算的基於股票的獎勵的公允價值下降,以及員工留任減少。與截至2021年9月30日的9個月相比,發起的平均總人數增加了11%,其中大部分是反向發起,反映了貸款產量的增加。由於收購TCB通訊員網絡而增加的員工人數在很大程度上被Consumer Direct的員工人數下降所抵消。在截至2021年9月30日的9個月內,離岸與總的平均員工人數比率由36%上升至46%。其他運營費用增加140萬美元,主要是由於與截至2021年9月30日的9個月相比,數量增加,其中廣告費用增加250萬美元,主要歸因於反向原創,公司間接費用分配增加190萬美元,被專業服務減少330萬美元所抵消,原因是在截至2021年9月30日的9個月中,外包激增的資源用於支持產量。
某些其他運營費用是可變的,因此,隨着起始量的增加或減少,相關費用也隨之增加或減少。例如,信貸報告、評估、結算費和税務服務費記錄在發起費用或某些外包服務中,包括專業服務中記錄的激增資源。
其他收入(費用)
利息收入主要包括在出售給投資者之前從新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是在出售或證券化之前為抵押貸款融資而產生的,一般在15天內。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
截至2022年9月30日的三個月的利息收入比截至2022年6月30日的三個月增加了380萬美元。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息收入增加了910萬美元。這些增長主要是由於遠期貸款產生量增加和利率上升導致平均持有待售貸款餘額增加。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加了380萬美元,這是由於基本利率上升導致的有效利率上升,以及遠期貸款生產量增加導致平均倉庫設施債務餘額增加。截至2022年9月30日的9個月的利息支出比截至2021年9月30日的9個月增加了350萬美元,這主要是由於遠期貸款生產量增加導致平均倉庫設施債務餘額增加。
公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們的再保險業務CRL、非活躍實體和我們目前單獨微不足道的其他業務活動的收入和支出、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務回購的收益或損失、未分配公司債務的利息支出和外幣匯兑收益或損失。公司債務的利息支出根據相關融資需求分配給服務部門和發端部門。自2022年第一季度起,我們不再將離岸金融中心高級擔保票據和相關利息支出分配給服務和始發部門。因此,服務及始發分部的融資成本反映並符合執行該等業務的獲許可實體PMC的融資結構,並不依賴於其母公司作為控股公司的融資結構策略。為符合本期列報,已重新計算前一期間分配至維修及發貨分部的利息支出。截至2021年9月30日的9個月的利息支出分配調整為1,490萬美元。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規、資本市場和技術職能。公司支助服務產生的某些費用使用各種方法分配給服務和發起部門,以接近這類服務的利用率。維持對公司支助服務利用率的各種衡量標準,主要是時間研究、人員數量和服務消費水平。未分配到服務和發起部分的支持服務成本保留在公司中
項目及其他分部連同若干其他成本,包括若干與訴訟及和解有關的開支或追討款項,以及與上市公司營運有關的其他成本。
CRL是我們全資擁有的專屬自保再保險子公司,為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據向PMC發佈的一攬子保單,承擔第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險,但受某些限制。根據再保險協議的條款,CRL承擔第三方保險公司產生的保費和所有相關損失和損失調整費用的60%配額份額,自2021年3月起生效,至2021年2月,配額為50%。再保險協議將於2023年12月31日到期,但任何一方均可在提前六個月書面通知的情況下隨時終止。除非任何一方在續簽前60天提供書面通知,否則該協議將自動續簽一年。
下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 更改百分比 | | 九個月結束 | | 更改百分比 | |
9月30日, | | 6月30日 | | | 9月30日, | | 9月30日, | |
2022 | | 2022 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
再保險費(CRL) | $ | 1.5 | | $ | 1.5 | | | — | % | | $ | 4.6 | | $ | 3.5 | | 31 | % | |
其他收入 | 0.1 | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | | 0.8 | | (50) | | |
總收入 | 1.5 | | 1.6 | | | (6) | | | 5.0 | | 4.3 | | 16 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 20.1 | | 24.4 | | | (18) | | | 55.1 | | 62.6 | | (12) | | |
專業服務 | 6.6 | | 3.8 | | | 74 | | | 14.0 | | 29.6 | | (53) | | |
技術和通信 | 6.3 | | 5.5 | | | 15 | | | 17.7 | | 17.5 | | 1 | | |
入住率和設備 | 3.8 | | 0.6 | | | 533 | | | 5.1 | | 2.2 | | 132 | | |
維修和始發 | 0.8 | | — | | | N/m | | 0.6 | | 0.4 | | 50 | | |
其他費用 | 2.3 | | 2.2 | | | 5 | | | 7.0 | | 4.8 | | 46 | | |
扣除公司間接費用分配前的總運營費用 | 40.0 | | 36.5 | | | 10 | | | 99.4 | | 117.0 | | (15) | | |
企業管理費用分配 | | | | | | | | | | | | | |
服務細分市場 | (12.0) | | (11.7) | | | 3 | | | (34.8) | | (36.5) | | (5) | | |
始發航段 | (6.0) | | (5.5) | | | 9 | | | (16.7) | | (14.8) | | 13 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 22.1 | | 19.4 | | | 14 | | | 47.9 | | 65.8 | | (27) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 0.5 | | 0.1 | | | 400 | | | 0.7 | | 0.3 | | 133 | | |
利息支出 | (10.6) | | (10.4) | | | 2 | | | (31.5) | | (29.9) | | 5 | | |
清償債務所得(損) | — | | 0.9 | | | (100) | | | 0.9 | | (15.5) | | (106) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (0.9) | | (0.2) | | | 350 | | | (0.6) | | 0.8 | | (175) | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | (11.0) | | (9.6) | | | 15 | | | (30.5) | | (44.3) | | (31) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | (31.5) | | $ | (27.3) | | | 15 | % | | $ | (73.4) | | $ | (105.7) | | (31) | % | |
N/M:沒有意義 | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的薪酬和福利支出下降了430萬美元,降幅為18%,這主要是由於激勵性薪酬減少了370萬美元,遣散費減少了50萬美元。獎勵薪酬的減少是由於與本季度我們的普通股價格下跌相關的現金結算股票獎勵的公允價值減少了190萬美元,2022年估計的年度獎勵計劃獎勵減少了190萬美元,以及員工人數的減少。普通企業
員工人數下降了11%,離岸員工與總員工的平均比例從截至2022年6月30日的三個月的71%上升到截至2022年9月30日的三個月的73%。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的薪酬和福利支出減少了750萬美元,降幅為12%,這主要是由於激勵性薪酬減少了960萬美元,工資和福利支出減少了200萬美元,但部分被遣散費增加了340萬美元所抵消。獎勵薪酬下降的主要原因是現金結算的基於股票的獎勵支出減少了740萬美元,這與我們的普通股價格下跌和沒收未歸屬獎勵有關,2022年估計的年度獎勵計劃獎勵薪酬減少了110萬美元,以及員工人數的減少。工資和福利費用的下降和遣散費的增加是由於作為我們降低成本努力的一部分而進行的裁員。平均公司員工人數減少了13%,在岸和離岸的比例保持不變。
專業服務
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的專業服務支出增加了280萬美元,增幅為74%,這主要是由於2022年第二季度從抵押貸款投資者那裏收到了與上年法律費用相關的210萬美元的報銷。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的專業服務支出減少了1,560萬美元,降幅為53%,這主要是由於在截至2022年9月30日的9個月裏,從抵押貸款投資者那裏收到的與上一年法律費用相關的680萬美元報銷,以及與其他法律事務相關的費用減少了1020萬美元。其他專業費用下降了560萬美元,主要是由於與我們與橡樹資本投資合資企業MAV Canopy的320萬美元諮詢費,該合資企業於2021年5月3日關閉,以及在截至2021年9月30日的9個月中專業服務利用率上升,包括與公司戰略和業務舉措相關的諮詢服務。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的入住率和設備費用增加了320萬美元,增幅為533%,這主要是因為我們需要為我們在新澤西州租用的辦公設施進行290萬美元的設施維修。與截至2021年9月30日的九個月相比,由於三個月討論中描述的相同因素,截至2022年9月30日的九個月的入住率和設備費用增加了290萬美元,或132%。
截至2022年9月30日的三個月的其他運營費用與截至2022年6月30日的三個月基本持平。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的其他運營費用增加了220萬美元,主要是由於許可費、增加的差旅費用以及截至2021年9月30日的9個月的某些特許經營税收抵免。
其他收入(費用)
截至2022年9月30日的三個月的利息支出與截至2022年6月30日的三個月持平。公司部門的債務餘額主要由OCCEN(母公司)發行的OFC高級擔保票據組成,這是因為PMC高級擔保票據主要分配給服務和始發部門。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加了160萬美元,增幅為5%。這一增長主要是由於公司債務成本上升,這主要是由於2021年3月4日和2021年5月3日發行的OFC優先擔保票據。這些票據是與權證一起發行給橡樹資本的,權證導致了額外的折扣,其增加被報告為利息支出。
在2022年第二季度,我們確認了因回購2026年3月到期的2,500萬美元PMC 7.875%高級擔保票據而產生的債務清償收益900萬美元,扣除了未攤銷貼現和債務發行成本的按比例沖銷。於2021年3月,我們確認了因提前償還2022年5月到期的SSTL以及提前贖回2021年8月到期的6.375的PHH優先無擔保票據和2022年11月到期的8.375 PMC優先擔保票據而產生的債務清償損失1,550萬美元。債務清償損失包括核銷未攤銷債務發行成本和貼現,以及合同預付保費。
概述
在正常的業務過程中,我們積極與貸款人接觸,因此,在為我們的運營提供資金所需的範圍內,續簽、更換或延長我們的債務協議。更多信息見附註13--未經審計的綜合財務報表的借款。我們積極監測並在截至2022年9月30日的9個月內,
我們已經調整了我們各種抵押債務協議的借款能力,以適應我們的融資需求,並優化我們的融資成本。
我們的先期貸款、按揭保税倉貸款和MSR融資貸款的借貸能力摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 總借款能力(1) | | 可用借款能力-承諾(1) | | 可用借款能力-未承諾(1) | | 總借款能力(1) | | 可用借款能力-承諾(1) | | 可用借款能力-未承諾(1) |
先進的設施 | $ | 520.0 | | $ | 43.8 | | $ | 18.8 | | $ | 595.0 | | $ | 82.7 | | $ | — |
按揭貸款倉儲設施 | 2,133.0 | | 102.0 | | 1,211.5 | | 2,119.3 | | 240.3 | | 794.0 |
MSR融資機制 | 910.0 | | 45.6 | | 33.3 | | 785.0 | | 40.4 | | 18.3 |
總計 | $ | 3,563.0 | | $ | 191.4 | | $ | 1,263.5 | | $ | 3,499.3 | | $ | 363.4 | | $ | 812.3 |
總運力增加(減少) | $ | 63.7 | | $ | (172.0) | | $ | 451.2 | | 2% | | (47)% | | 56% |
先進的設施 | (75.0) | | (38.9) | | 18.8 | | (13) | | (47) | | — |
按揭貸款倉儲設施 | 13.7 | | (138.3) | | 417.5 | | 1 | | (58) | | 53 |
MSR融資機制 | 125.0 | | 5.2 | | 15.0 | | 16 | | 13 | | 82 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)總借款能力是指在符合條件的抵押品的情況下,可以借入的最大金額。可用借款能力是指總借款能力減去未償還借款。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的總借款能力增加了6370萬美元,增幅為2%,主要是由於我們的MSR融資工具的能力增加了1.25億美元,或16%,為我們的MSR投資組合的增長提供資金。部分抵消了這一增長的是我們先進設施的容量減少了7500萬美元,這與我們預付款的減少一致。截至2022年9月30日,我們的預先融資安排下的任何可用借款能力都不能根據已質押給此類安排的合格抵押品的金額來提供資金。此外,根據符合條件的抵押品金額,截至2022年9月30日,我們沒有未承諾的借款能力可用於根據我們的Ginnie Mae MSR融資安排為預付款提供資金。只要我們有足夠的合格抵押品作為借款依據,並以其他方式滿足適用的融資條件,我們就可以利用我們的抵押貸款倉儲設施和MSR融資設施下承諾的借款能力。截至2022年9月30日,我們的抵押貸款倉庫設施下沒有承諾的借款能力,根據符合條件的抵押品的金額,我們的MSR融資設施下沒有2810萬美元的承諾借款能力。未承諾金額可由貸款人酌情墊付,並且不能保證在任何特定時間有任何未承諾金額可供我們使用。
截至2022年9月30日,我們的無限制現金頭寸為2.266億美元,而2021年12月31日為1.928億美元。我們通常會將超過當前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。
我們努力優化我們的日常現金狀況,以降低融資成本,同時密切監控我們的流動性需求和持續的資金需求。我們定期監測和預測不同時間段的現金流,以此來預測和緩解流動性風險。
在評估我們的流動性前景時,我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下預測措施:
•對持續淨收入的財務預測,不包括非現金項目的影響,以及包括貸款發放和回購在內的週轉資金需求;
•攤銷和到期負債的要求;
•預付款的預計變化與我們設施下為此類預付款提供資金的預計借款能力相比,包括每月高峯需求的能力;
•預計收購MSR的資金需求和其他投資機會,包括我們對MAV Canopy的股權貢獻;
•根據我們的反向抵押貸款承諾,整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求;
•與法律和監管事項、保險、税收和其他事項有關的潛在付款或追回;以及
•與我們的借貸便利和對衝計劃相關的保證金要求。
資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要短期使用包括:
•支付經營成本和公司費用;
•支付超出收款的預付款;
•投資於我們的服務和創新業務,包括MSR、其他資產收購和MAV Canopy股權貢獻;
•已發放和回購的貸款,包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本;
•根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知;
•償還借款,包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施,以及支付利息支出;以及
•淨營運資本和其他一般公司現金流出。
我們發起了浮動利率反向抵押貸款,根據該貸款,借款人在2022年9月30日有17億美元的額外借款能力。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。在截至2022年9月30日的9個月中,我們為截至2021年12月31日的15億美元借款能力中的1.812億美元提供了資金。我們還有短期承諾,將分別為我們的正向和反向抵押貸款IRLC提供13億美元和1920萬美元的貸款,這些貸款在2022年9月30日尚未償還。作為HMBS發行人,我們承擔與所發行的每一種證券相關的某些義務。最重要的義務是,一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額的98%(MCA回購),或當貸款變得不活躍時(借款人已去世、不再佔用財產或拖欠税款和保險金),必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。我們的次級服務客户承擔從我們次級服務的投資組合內的證券化池中購買貸款的財務義務和風險。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資,稱為倉庫額度。
關於我們目前借款的到期日,截至2022年9月30日,我們有大約19億美元的未償債務將在未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還。這一金額包括正向和反向抵押倉庫設施項下的8.196億美元借款,將進入各自攤銷期限的預先融資設施項下4.562億美元的票據,機構和Ginnie Mae MSR融資設施項下將於未來12個月到期的6.482億美元未償還票據,以及由PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷1860萬美元。
根據我們的MSR融資安排的條款,我們一般受每日保證金要求的約束,我們的TBA、利率掉期期貨或其他衍生品的每日現金要求也是如此。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們MSR的公允價值下降,我們需要根據MSR融資安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。同樣,我們的衍生工具的公允價值下降需要我們向結算對手提供額外的抵押品。請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”中的敏感性分析。
2022年5月20日,Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃,總金額高達5000萬美元的Ocwen已發行和已發行普通股。截至2022年10月,我們根據該計劃完成了1,682,744股普通股的回購,總回購價格為4770萬美元。除非Ocwen修改股票回購計劃或提前回購全部5,000萬美元,否則股票回購計劃將持續到2022年11月20日。我們打算用可用現金為剩餘的股票回購提供資金。
我們對現金的中長期需求包括:
•支付2026年和2027年到期的公司債務的利息和本金;
•與確認或有損失有關的任何付款;以及
•以上所述合同義務規定的超過一年的任何其他付款。
我們專注於確保我們有足夠的流動性來源來繼續運營和支持我們的業務計劃。我們不斷評估替代融資,以使我們的資金來源多樣化,優化期限並降低我們的融資成本。見下文“資金來源”。
資金來源
在正常情況下,我們近期流動資金的主要來源包括:
•收取維修費和次級維修費以及輔助收入;
•預付款超過新預付款的集合;
•提供等額資金的先期融資安排所得款項;
•來自其他借款的收益,包括倉庫設施和MSR融資設施;
•出售和證券化原始貸款和回購貸款的收益;以及
•來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
服務墊款是我們業務的重要組成部分,如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額,作為服務商,我們必須向我們的服務客户或代表我們的客户墊款。我們使用預付融資工具是我們現金和流動性管理戰略不可或缺的一部分。根據我們的預先融資安排向金融機構發行的循環可變資金票據的循環期限通常為12個月。此外,我們的某些融資和轉賬協議允許我們在匯款前一至兩個工作日內保留預收款項,從而提供短期流動性來源。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度),以短期方式為新發放的貸款提供資金,直到這些貸款被出售或證券化給二級市場投資者,包括GSE或其他第三方投資者,併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、二次留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議,根據這些協議,貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準,其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前,我們的主回購和參與協議的最長期限一般為364天。這些資金通常用向二級市場投資者出售貸款的收益償還,通常在30天內償還。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源,以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由Fannie Mae或Freddie Mac擔保的住房抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的,如果是由Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券,則是由FHA、VA或USDA擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項,我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃,解決即將到來的債務到期問題,並滿足我們的業務需求。我們不斷評估我們對MSR投資的資本配置、相關回報、資金和流動性要求。與MAV的關係可能會繼續為PMC提供額外的手段,為MSR提供資金,並在保持維護量的同時保持流動性。隨着MAV的發展以及我們與其他客户的關係,我們有更多的機會重新平衡我們的服務和次級服務組合組合,這可能會導致出售MSR,而我們將為已售出的組合執行次級服務。2022年第三季度,我們向第三方發放了超額服務價差融資,使我們能夠在增強流動性的同時繼續提供服務。
聖約
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約,包括財務契約、實質上遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制,包括但不限於產生或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款,對Ocwen及其附屬公司的全部或幾乎所有資產進行合併或合併或出售,設立資產留置權以擔保債務,並與聯屬公司進行交易。這些契約可能會限制我們開展業務的方式,並可能限制我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力。此外,可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括,除其他事項外,不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、破產、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變化。有關我們契約的更多信息,請參閲附註13--未經審計的綜合財務報表的借款。根據我們的債務協議,最嚴格的流動性要求是根據我們的某些MSR融資協議的定義,至少7500萬美元的綜合流動性。截至2022年9月30日,我們持有的無限制現金超過了這一最低金額。
此外,我們的債務協議通常包括交叉違約條款,這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議,並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免,我們可能會受到貸款人的不利行動,包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們債務的資產執行留置權,以及其他法律補救措施,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們相信,自本10-Q表格季度報告向美國證券交易委員會提交之日起,我們遵守了債務協議中的約定。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本,並減少進入資本市場的機會。下表彙總了各國家認可評級機構對我們目前的評級和展望。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議,可能隨時會被修改或撤回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | | 長期企業評級 | | | | 審查狀態/展望 | | 上次操作的日期 |
穆迪 | | | CAA1 | | | | 正性 | | 2022年8月15日 |
標普(S&P) | | | B- | | | | 穩定 | | 2022年1月24日 |
| | | | | | | | | |
2022年8月15日,穆迪重申其對Caa1的評級,並將其展望從穩定上調至正面。在對PMC評級的肯定中,穆迪提到了目前疲軟但正在改善的盈利能力和適度的資本水平。在將PMC的前景從穩定調整為積極時,穆迪提到了該公司在轉型戰略方面取得的進展,該戰略的重點是非違約正向抵押貸款和反向抵押貸款的發放和服務,而不是為嚴重違約貸款提供服務,這應該會帶來更具彈性的商業模式和更穩定的收益狀況。積極的前景還反映了穆迪的預期,即PMC將在未來12-18個月內在資本和流動性方面保持穩定的財務指標,繼續加強其服務和發起特許經營權,並在提高盈利能力的戰略計劃方面取得進展。
2021年2月24日,在推出4.0億美元的PMC高級擔保債券發行的同時,穆迪和標準普爾分別重申了Caa1和B-的長期企業評級。此外,兩家機構都將發行人企業評級展望從負面上調至穩定。這一前景變化的推動因素是短期債務到期跑道和再融資風險的消除,後者被穆迪和標普列為關注領域。2022年1月24日,標普確認長期企業評級為B-。
2022年1月24日,標普將PMC高級擔保票據的分配評級從‘B-’上調至‘B’,並以盈利能力改善和資產增加為由維持穩定的前景。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響,包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
現金流
我們的經營現金流主要受經營業績的影響,包括貸款銷售的原始收益、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的產生水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金。我們通過流量購買協議、機構現金窗口和大宗收購將MSR的購買歸類為投資活動。MSR投資代表着我們在服務業務以及發起的MSR中創造未來收入的能力的關鍵指標。我們將為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動,將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的Rithm協議是我們流動性和流動性管理的重要組成部分,並對合並現金流量表產生重大影響。撇除公允價值變動對擔保融資的影響,這些擔保融資餘額的變動反映在經營活動的現金流量中,儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。
我們的現金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 260 | | $ | (413) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (206) | | (845) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (45) | | 1,222 |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 8 | | $ | (36) |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 272 | | $ | 321 |
| | | |
截至2022年9月30日的9個月的現金流
我們的經營活動提供了2.596億美元的現金,包括1.018億美元的服務預付款淨收入,其中大部分是T&I預付款,以及由於遠期貸款產生量增加,截至2022年9月30日的9個月從待售貸款中收到的現金淨額為3820萬美元。此外,我們從我們的權益法投資對象MAV Canopy獲得了520萬美元的收益分配。
我們的投資活動使用了2.065億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括購買MSR的1.749億美元,與我們的HECM反向抵押貸款相關的1.714億美元現金淨流出,以及690萬美元的反向次級服務協議收購。抵銷現金流入包括將MSR出售給無關第三方的1.491億美元收益。從我們的權益法被投資方MAV Canopy收到的3,240萬美元的資本分配被3,380萬美元的資本貢獻所抵消。
我們的融資活動使用了4470萬美元的現金。現金流出包括由於待售貸款減少,我們抵押貸款倉庫和MSR融資設施項下借款的淨償還1.435億美元,由於服務墊款下降而對預付匹配資金負債的淨償還5480萬美元,以及由於徑流而轉移的與MSR相關的融資負債的淨支付8380萬美元。我們還支付了2,360萬美元回購了7.875%中的2,500萬美元 PMC高級擔保票據和3,880萬美元回購1,338,498股我們的普通股。現金流入包括與我們的反向抵押貸款證券化相關的15億美元,這些收入被列為擔保融資,部分被相關融資負債的償還所抵消,7870萬美元的MSR銷售收益被視為與向MAV銷售MSR相關的融資,以及3620萬美元的超額服務利差融資。
截至2021年9月30日的9個月的現金流
我們的經營活動使用了4.128億美元的現金,這主要是由於我們的新原始生產的增長,截至2021年9月30日的9個月,為銷售貸款支付的現金淨額為5.761億美元,部分被6,990萬美元的服務預付款(主要是盈虧預付款)的淨收款所抵消。
我們的投資活動使用了8.454億美元的現金。在我們的投資活動中,現金的主要用途包括7.852億美元用於購買MSR,主要是通過大宗收購,以及1850萬美元對我們的股權方法被投資人MAV Canopy的貢獻。這些現金流出被與我們的HECM反向抵押貸款相關的4280萬美元的現金淨流入部分抵消。
我們的融資活動提供了12億美元的現金。現金流入包括來自向橡樹資本發行PMC高級擔保票據和OFC高級擔保票據、認股權證和普通股的6.479億美元,以及與我們的反向抵押證券化相關的11億美元,這些收入被列為擔保融資,部分被12億美元的相關融資負債的償還所抵消,作為向MAV銷售MSR的融資的銷售MSR的1.3億美元,以及我們抵押倉庫和MSR融資安排下的借款淨增加8.976億美元。現金流出包括用於償還我們6.375的優先無擔保票據和8.375的優先擔保票據的31920萬美元、償還SSTL的1.887億美元、6,470萬美元的預付配對融資負債淨償還以及與MSR質押相關的融資負債的6,030萬美元淨支付。
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表之日可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設,那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同,那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序,管理層需要與董事會審計委員會一起審查關鍵的會計政策和估計。
我們的會計政策和估計涉及重大判斷,主要涉及公允價值計量、所得税、資產損失準備以及可能因或有事項(包括賠償義務和訴訟程序)而產生的損失準備。我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整,並確定公允價值披露,包括但不限於MSR、質押的MSR負債和為投資而持有的反向抵押貸款。截至2022年9月30日,我們88%的資產和70%的負債以公允價值報告,公允價值變化在我們的運營報表中報告。由於無法觀察到的投入,我們幾乎所有按公允價值計算的資產和負債都被歸類為3級工具。
我們的重要會計政策和關鍵會計估計在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中綜合財務報表附註1和管理層的討論中披露。
“關鍵會計政策和估計”下的財務狀況和經營結果分析。我們的關鍵會計政策以及我們使用的方法和我們對Form 10-K年度報告中披露的估計所作的判斷沒有任何實質性變化。
有關最近會計準則更新的信息,請參閲附註1--未經審計的綜合財務報表的組織和列報依據。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露(除非另有説明,以百萬美元為單位)
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們的抵押貸款相關資產和承諾的影響,包括MSR、為出售而持有的貸款、為投資而持有的貸款、IRLC和其他衍生工具。此外,利率的變化可能會對託管和浮動收入的金額、抵押貸款的發放量或導致MSR公允價值變化產生實質性的不利影響。我們還面臨利率變化對我們的浮動利率借款的影響,包括MSR和先行融資安排。
我們的管理層市場風險委員會制定和維護管理我們的風險偏好和相關對衝計劃的政策,包括市場波動性、持續期和利率敏感性措施、限額、目標對衝比率、我們被允許在對衝活動中使用的對衝工具、我們被允許與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。有關我們使用衍生工具的更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表的附註16-衍生金融工具和對衝活動。
MSR對衝策略
MSR按公允價值列賬,公允價值變動計入發生變動期間的收益。除其他投入和假設外,MSR的公允價值受市場利率變化的影響。
我們的風險管理MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況,為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。對利率敏感的MSR投資組合敞口定義如下:
•機構MSR投資組合,
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易,
•減去受我們與Rithm(前NRZ)和MAV銷售協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉讓不符合銷售會計資格),
•減去證券化HECM貸款的資產價值,減去相應的與HMBS相關的借款(反向)。
套期保值覆蓋率定義為測量時套期保值與資產利率敏感度的比率(稱為DV01),如模型所示,受下限和上限的限制。截至2022年9月30日,利率降幅分別低於50個基點和超過50個基點的最低對衝覆蓋率分別為25%和30%。在2022年9月30日之前,對衝覆蓋率被要求保持在最低 40%,最高為60%。受LOI約束的MSR可能會受到單獨的套期保值覆蓋率要求的覆蓋,這一要求足以保護預期交易的經濟性。因此,我們對衝工具的公允價值變化可能無法完全抵消利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。我們定期評估預期衝擊區間的對衝覆蓋率,以確定其是否相關或是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及衝擊情景下對衝和資產狀況的流動性影響進行調整。根據市場的指示,管理層可在市場風險委員會的批准下,選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻,以保持流動性和/或優化資產回報。此外,雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內,但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素,衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況,努力提升利率對衝策略的有效性和效率。
下表説明瞭我們的MSR投資組合敞口和相關對衝在2022年9月30日的利率敏感性。假設MSR和套期保值的價值變化是在設定的+/-25個基點的平行利率變動下提出的。有關更多詳細信息,請參閲下面的敏感度分析部分的説明。公允價值變動不能外推,因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。基於市場風險敏感指標的金額為假設,僅供説明之用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日的公允價值 | | 公允價值因利率下降25個基點而發生的假設變化(1) | | 公允價值因利率上調25個基點而發生的假設變化(1) |
機構MSR-利率敏感(不包括Rithm和MAV) | $ | 1,615.4 | | $ | (33.4) | | | $ | 31.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
證券化HECM貸款的資產價值,扣除與HMBS相關的借款 | 59.6 | | 3.9 | | | (4.0) | |
MSR套期保值衍生工具 | $ | (9.0) | | 7.1 | | | (6.8) | |
總套期保值頭寸 | | | $ | 11.0 | | | $ | (10.8) | |
假設套期保值覆蓋率(2) | | | 33 | % | | 34 | % |
| | | | | |
對利率變化的假設剩餘風險敞口 | | | $ | (22.4) | | | $ | 20.9 | |
(1)公允價值假設變動的基準是基於截至2022年9月30日的3.86%的10年期美國國債利率。
(2)上述假設對衝覆蓋率的計算方法為總對衝頭寸的公允價值變化除以機構MSR頭寸的價值變化。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手的MBS或機構TBA的遠期交易、交易所交易的利率掉期期貨、利率期權。這些衍生工具不被指定為會計對衝。TBA或即將宣佈的證券是交易活躍的遠期合同,在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合同,這些看跌期權由書面看漲期權融資。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化,並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具,以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求,記為初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求根據工具的每日價值變化通過追加保證金通知向交易對手發佈或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化,包括利率和我們的信用評級,可能需要我們提供額外的現金抵押品,並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們的HECM貸款組合的公允價值一般會隨着市場利率的上升而減少,隨着市場利率的下降而增加。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成,較高的利率會導致貸款餘額增加,並更快地達到98%的最高索償金額清算事件,較低的利率延長了清盤的時間。.
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值,包括在資產負債表日未證券化的反向抵押貸款和尾部(反向管道)的公允價值,以及證券化HECM貸款的公允價值淨額,出於風險管理的目的,這些借款代表了反向抵押貸款經濟MSR(HMSR)。HMSR對我們的遠期MSR值敏感性起到了部分對衝作用。這項HMSR敞口被用作抵消我們的前瞻性MSR敞口,並作為上文所述的MSR對衝策略的一部分進行管理。
管道套期保值策略-為銷售和IRLC持有的貸款
在本行的原始業務中,吾等自利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所產生貸款出售至第二按揭市場之日止期間,承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般從5天到90天不等,我們對借款人的大部分承諾為55天到75天,我們對代理賣家的承諾為7天。持有的待售貸款通常在3至20天內獲得資金並出售。持有以供出售的貸款和內部貸款公司的利率風險,在經濟上由衍生工具對衝,包括機構債券的遠期銷售。我們的管道對衝策略的目標是在一定的容忍度範圍內為鎖定和貸款提供對衝覆蓋。通過調整後的鎖和持有的待售貸款減去正向和反向管道的抵銷對衝,每日的淨市場風險頭寸被監測,其每日上限為+/-5%或+/-1500萬美元。本公司於原始業務分部內,於綜合經營報表內報告該等衍生工具的公允價值變動,作為待售貸款的收益。我們在MSR和管道套期保值策略之間建立了部門間衍生工具,以優化第三方衍生工具的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。對於為投資而持有的未證券化貸款,反向管道是根據下文描述的相同原則進行對衝的。
EBO和貸款修改套期保值--按公允價值持有待售貸款
在我們的服務業務中,從2022年2月起,管理層開始對從證券化池中回購的某些Ginnie Mae EBO貸款進行對衝,以便與TBA進行修改和償還,以在這些貸款等待償還期間管理利率風險。
墊款匹配出資負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時,我們購買利率上限作為經濟對衝(在會計上不被指定為對衝)。
利率敏感型金融工具
下表列出我們對利率變動敏感的金融工具的名義金額,以及這些工具在指定日期的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些工具的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 天平 | | 公允價值(1) | | 天平 | | 公允價值(1) |
利率敏感型資產: | | | | | | | |
生息現金 | $ | 170.0 | | $ | 170.0 | | $ | 136.7 | | $ | 136.7 |
按公允價值持有的待售貸款 | 725.2 | | 725.2 | | 917.5 | | 917.5 |
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2) | 4.4 | | 4.4 | | 11.0 | | 11.0 |
按公允價值持有的用於投資的貸款 | 7,395.5 | | 7,395.5 | | 7,199.8 | | 7,199.8 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
償債賬户和定期存款 | 16.6 | | 16.6 | | 10.6 | | 10.6 |
對利率敏感的總資產 | $ | 8,311.8 | | $ | 8,311.8 | | $ | 8,275.5 | | $ | 8,275.5 |
| | | | | | | |
對利率敏感的負債(3): | | | | | | | |
墊款匹配出資負債 | $ | 457.5 | | $ | 457.5 | | $ | 512.3 | | $ | 512.0 |
與HMBS相關的借款,按公允價值計算 | 7,208.4 | | 7,208.4 | | 6,885.0 | | 6,885.0 |
按揭貸款倉儲設施 | 819.6 | | 819.6 | | 1,085.1 | | 1,085.1 |
MSR融資安排,淨額(4) | 1,021.7 | | 999.0 | | 901.7 | | 873.8 |
| | | | | | | |
高級筆記(4) | 660.0 | | 544.4 | | 685.0 | | 674.9 |
對利率敏感的負債總額 | $ | 10,167.1 | | $ | 10,028.8 | | $ | 10,069.1 | | $ | 10,030.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 概念上的 天平 | | 公平 值(1) | | 概念上的 天平 | | 公平 值(1) |
利率敏感型衍生金融工具: | | | | | | | |
衍生資產(負債): | | | | | | | |
IRLC | $ | 1,308.6 | | $ | (12.2) | | $ | 1,085.3 | | $ | 18.1 |
反向貸款的遠期銷售 | 70.0 | | 0.1 | | 175.0 | | 0.4 |
利率互換期貨 | 440.0 | | (7.3) | | 792.5 | | 1.7 |
TBA遠期MBS交易 | 1,866.0 | | 21.8 | | 1,782.0 | | (0.2) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率期權合約 | 500.0 | | (1.2) | | 575.0 | | (0.3) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具,淨額 | $ | 4,184.6 | | $ | 1.2 | | $ | 4,409.8 | | $ | 19.7 |
(1)有關金融工具的其他公允價值信息,請參閲未經審計綜合財務報表附註3-公允價值。
(2)扣除估值津貼後的淨額,包括不良貸款。
(3)不包括因出售資產而產生的融資負債,這些資產在會計上不符合銷售資格,因此被計入擔保融資,這些融資沒有合同到期日,並在相關資產的使用期限內攤銷。
(4)金額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。
靈敏度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、為投資而持有的HECM貸款和為出售而持有的貸款以及任何相關衍生品在2022年9月30日的公允價值估計變化,考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。我們使用2022年9月30日的市場利率進行敏感性分析。該估計是基於前述各段所述的利率風險敏感投資組合,並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的,僅供説明之用。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推,因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值變動 |
| 下行25個基點 | | 最高可達25bps |
證券化HECM貸款的資產價值,扣除與HMBS相關的借款 | $ | 3.9 | | | $ | (4.0) | |
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部 | — | | | — | |
持有待售貸款 | 20.0 | | | (20.7) | |
衍生工具 | (12.6) | | | 13.8 | |
| | | |
| | | |
MSR總數-代理和非代理(1) | (33.4) | | | 31.8 | |
利率鎖定承諾(2) | (1.0) | | | 1.4 | |
| | | |
合計,淨額 | $ | (23.2) | | | $ | 22.3 | |
(1)主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合預計提前還款的影響。對我們MSR的公允價值調整被與Rithm和MAV融資負債相關的公允價值調整部分抵消,這些公允價值調整記錄在質押MSR負債支出中。
(2)僅限遠期按揭貸款。
從2021年12月31日到2022年9月30日,我們的淨敏感度下降(從大約3500萬美元到2200萬美元,收益率曲線平行移動25個基點),主要是由於利率上升對MSR投資組合的影響(由於凸性),MSR投資組合的出售以及我們在截至2022年9月30日的9個月中對衝工具的變化。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限,以最大限度地減少未來利率因加息而帶來的風險,或者在融資協議要求的情況下。
根據2022年9月30日的餘額,如果我們的可變利率債務以及利息收入現金和浮動餘額的利率增加100個基點,我們估計由於年度利息收入和其他存款信貸增加2240萬美元,以及年度利息支出增加2180萬美元,淨積極影響約為60萬美元。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險,因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險,我們可能會簽訂遠期外匯合約,以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。截至2022年9月30日止九個月內,我們並無訂立任何外幣對衝衍生工具。
房價
未達到最高索賠金額的非活躍反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權,REO保留在相關的HMBS中,直到清算。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保,但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失,這些貸款不是由聯邦住房管理局根據計劃指南償還的。此外,在某些情況下,我們可能會受到房地產價格風險的影響,以至於我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO。隨着我們的反向抵押貸款投資組合的季節,以及MCA回購的數量增加,我們對這種風險的敞口將會增加。
項目4.控制和程序
截至2022年9月30日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,這一術語在1934年修訂的《證券交易法》(Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於這樣的評估,管理層得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序是:(1)設計並有效運作,以確保與Ocwen,包括其合併子公司有關的重要信息由這些實體中的其他人瞭解,特別是在本報告編寫期間和(2)有效運作,因為它們提供了合理的保證,即Ocwen根據《交易法》(I)提交或提交的報告中要求披露的信息得到了記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告;以及(Ii)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官或首席財務官,以便及時決定所需的披露。
在截至2022年9月30日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
見附註20--條例要求和附註22--未經審計的綜合財務報表的或有事項。通過引用將該信息併入本項目。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及重大風險。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1.A.項中描述了管理層認為影響或可能影響我們的最重大風險。瞭解這些風險對於理解此類報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件(包括10-Q表格式)中的任何陳述以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股做出任何決定之前,您應該仔細閲讀和考慮本文中描述的風險和不確定性,以及本年報和美國證券交易委員會後續文件中以引用方式包含或併入的所有其他信息。你還應該考慮“前瞻性陳述”中列出的信息。如果任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況,我們普通股的價值可能會大幅縮水,你可能會損失部分或全部投資。
除了我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險外,您還應該考慮以下風險:
如果我們不能確定並執行符合Ginnie Mae最新財務資格要求的經濟有效的商業迴應,我們的財務結果可能會受到負面影響。
2022年8月17日,FHFA和Ginnie Mae宣佈了更新的GSE賣方/服務商和Ginnie Mae發行人的最低財務資格要求。最新的最低財務資格要求修改了有形淨值和合格流動性的定義,修改了它們的最低標準衡量標準,幷包括了新的基於風險的資本比率等變化。大部分更新後的要求將於2023年9月30日生效。2022年10月21日,Ginnie Mae將其基於風險的資本要求的合規日期延長至2024年12月31日。在形式上,就好像更新的要求於2022年9月30日生效一樣,我們相信PMC將遵守除新的基於風險的資本要求外的所有更新要求。我們目前正在評估這些最新要求的潛在影響、實現合規的成本和收益,以及涉及外部投資者解決方案、結構性解決方案或退出Ginnie Mae Forward發起和自有服務活動的可能行動方案。如果我們無法確定和執行一個經濟高效的解決方案,使我們能夠繼續這些業務,並且無法彌補這些活動造成的收入損失,或者如果我們誤判了成本和收益的大小及其對我們業務的影響,我們的財務業績可能會受到負面影響。截至2022年9月30日,我們的遠期所有服務組合包括81,949筆政府擔保的貸款,UPB為121億美元,佔我們遠期擁有的MSR總數的10%,或我們服務和次級服務UPB總數的4%。此外,在截至2022年9月30日的9個月內,我們發起和購買了總計4,050筆政府擔保貸款,UPB金額為13億美元,佔我們初始貸款總額的9%。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人及聯營公司購買股票證券
2022年5月20日,Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃,總金額高達5000萬美元的Ocwen已發行和已發行普通股。回購可以通過公開市場購買進行。任何股份回購的時間和執行受到市場狀況等因素的影響,Ocwen可能隨時修改、中止或暫停回購計劃。任何回購的股票都將被註銷和註銷。除非Ocwen修改股票回購計劃或提前回購全部5,000萬美元,否則股票回購計劃將持續到2022年11月20日。不能保證Ocwen在任何給定的時間段內可能回購的股份數量(如果有的話)。
有關2022年第三季度我們普通股回購的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的回購計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 |
7月1日-7月31日 | 490,317 | | | $ | 29.7801 | | | 490,317 | | | $ | 33.1 | 百萬 |
8月1日-8月31日 | 403,644 | | | $ | 30.2169 | | | 403,644 | | | $ | 20.9 | 百萬 |
9月1日-9月30日 | 360,450 | | | $ | 26.8283 | | | 360,450 | | | $ | 11.3 | 百萬 |
總計 | 1,254,411 | | | $ | 29.0725 | | | 1,254,411 | | | |
(1)每股支付的平均價格不包括總計37,632美元(37,632美元)的佣金支付。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3.1 | | 經修訂和重新修訂的公司章程,經修訂(1) |
| | 3.2 | | 修訂和重新制定《奧文金融公司章程》(二) |
| | 4.1 | | 本公司同意應要求向證券交易委員會提供本公司及其子公司發行長期債務的每份文書的副本,其授權本金金額不超過本公司及其子公司綜合資產的10%。 |
| | 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要執行官員的證明(現提交) |
| | 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要財務官的證明(現提交) |
| | 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要執行官員證書(隨函提供) |
| | 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供) |
| | 101 | | 公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表採用內聯XBRL格式:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益變動表,(V)綜合現金流量表,以及(V)未經審計綜合財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。
|
| | 104 | | 公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。
|
(1)在註冊人於2020年11月3日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格中,通過引用類似描述的展品併入。
(2)在2019年2月25日提交的註冊人表格8-K中引用了類似描述的展品。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 奧文金融公司 |
| | |
| 發信人: | /s/肖恩·B·奧尼爾 |
| | 肖恩·B·奧尼爾 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 (代表註冊人及其主要財務人員) |
日期:2022年11月3日 | | |