penn-20220930
0000921738--12-312022Q3假象http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate202006Member0.04273500.05555550.001P3Y00009217382022-01-012022-09-3000009217382022-10-28Xbrli：共享00009217382022-09-30ISO 4217：美元00009217382021-12-310000921738美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-12-31ISO 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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：0-24206
賓夕法尼亞娛樂公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
賓夕法尼亞州23-2234473
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
伯克希爾大廈825號，套房200懷奧米辛，賓夕法尼亞州19610
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(610) 373-2400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元賓夕法尼亞大學納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☑
截至2022年10月28日，註冊人的已發行普通股數量為155,117,678(包括註冊人的子公司的620,282股可兑換為註冊人的普通股)。


賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
目錄
頁面
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
1
綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日
1
綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
2
綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表
4
綜合現金流量表--截至2022年和2021年9月30日止九個月
6
合併財務報表附註
8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
39
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
56
項目4.控制和程序
56
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
57
第1A項。風險因素
57
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
57
項目5.其他信息
57
項目6.展品
59
簽名
60

目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$1,728.4 $1,863.9 
應收賬款淨額155.8 195.0 
預付費用111.8 132.3 
其他流動資產62.5 32.4 
流動資產總額2,058.5 2,223.6 
財產和設備，淨額4,517.2 4,582.2 
對未合併關聯公司的投資和墊款246.3 255.1 
商譽2,661.8 2,822.5 
其他無形資產，淨額1,754.6 1,872.6 
租賃使用權資產6,108.9 4,853.0 
其他資產187.8 263.1 
總資產$17,535.1 $16,872.1 
負債  
流動負債  
應付帳款$40.9 $53.3 
長期債務當期到期日55.8 99.5 
融資債務的本期部分65.0 39.0 
租賃負債的流動部分188.7 142.9 
應計費用和其他流動負債797.9 798.5 
流動負債總額1,148.3 1,133.2 
長期債務，扣除當期到期日、債務貼現和債務發行成本2,730.2 2,637.3 
融資債務的長期部分3,984.7 4,057.8 
租賃負債的長期部分5,892.4 4,628.6 
遞延所得税37.8 189.1 
其他長期負債125.7 129.0 
總負債13,919.1 12,775.0 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益 
B系列優先股($0.01面值，1,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份)
— — 
C系列優先股($0.01面值，18,500授權股份，不是已發行及已發行股份)
— — 
D系列優先股($0.01面值，5,000授權股份，969在這兩個時期發行的股票，以及581和775已發行股份)
19.4 25.8 
普通股($0.01面值，400,000,000在這兩個時期授權的股票，172,305,996和171,729,276已發行的股份，以及155,448,209和169,561,883已發行股份)
1.7 1.7 
可交換股份($0.01面值，697,539在這兩個時期授權和發行的股票，620,353和653,059已發行股份)
— — 
庫存股，按成本計算，(16,857,787和2,167,393股份)
(538.5)(28.4)
額外實收資本4,201.9 4,239.6 
留存收益(累計虧損)133.7 (86.5)
累計其他綜合損失(201.1)(54.4)
賓夕法尼亞娛樂公司股東權益總額3,617.1 4,097.8 
非控制性權益(1.1)(0.7)
股東權益總額3,616.0 4,097.1 
總負債和股東權益$17,535.1 $16,872.1 
見未經審計的合併財務報表附註。
1
目錄表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)2022202120222021
收入  
遊戲$1,317.5 $1,256.2 $3,934.3 $3,643.7 
食品、飲料、酒店等307.5 255.6 881.8 688.8 
總收入1,625.0 1,511.8 4,816.1 4,332.5 
運營費用    
遊戲757.9 652.4 2,158.1 1,801.1 
食品、飲料、酒店等199.2 160.1 557.9 431.8 
一般和行政277.9 376.5 847.2 1,019.2 
折舊及攤銷148.7 83.7 417.2 246.9 
減值損失104.6 — 104.6 — 
總運營費用1,488.3 1,272.7 4,085.0 3,499.0 
營業收入136.7 239.1 731.1 833.5 
其他收入(費用)
利息支出，淨額(193.3)(144.9)(547.7)(418.6)
來自未合併關聯公司的收入6.6 9.1 17.1 27.8 
其他(8.8)19.2 (77.7)43.1 
其他費用合計(195.5)(116.6)(608.3)(347.7)
所得税前收入(虧損)(58.8)122.5 122.8 485.8 
所得税優惠(費用)182.0 (36.4)78.1 (110.1)
淨收入123.2 86.1 200.9 375.7 
減去：非控股權益應佔淨虧損0.3 — 0.4 0.1 
可歸因於Penn Entertainment的淨收入$123.5 $86.1 $201.3 $375.8 
每股收益：    
基本每股收益$0.78 $0.55 $1.23 $2.40 
稀釋後每股收益$0.72 $0.52 $1.15 $2.24 
加權平均已發行普通股-基本157.6 156.1 163.5 155.9 
加權平均已發行普通股-稀釋173.0 172.7 179.0 172.7 
見未經審計的合併財務報表附註。

2
目錄表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
淨收入$123.2 $86.1 $200.9 $375.7 
其他全面虧損：
期內外幣換算調整(119.8)— (146.7)— 
其他綜合損失(119.8)— (146.7)— 
綜合收益總額3.4 86.1 54.2 375.7 
減去：非控股權益應佔綜合虧損0.3 — 0.4 0.1 
賓夕法尼亞娛樂公司的全面收入$3.7 $86.1 $54.6 $375.8 
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
優先股普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		留存收益(累計虧損)累計其他綜合損失賓夕法尼亞大學股東權益總額非控制性權益股東權益總額
(單位：百萬，共享數據除外)股票金額賓夕法尼亞娛樂股份有限公司金額可交換股份金額
截至2022年7月1日的餘額581 $19.4 160,725,723 $1.7 624,658 $— $(370.5)$4,187.3 $10.2 $(81.3)$3,766.8 $(0.8)$3,766.0 
基於股份的薪酬安排— — 62,935 — — — — 13.6 — — 13.6 — 13.6 
股份回購(附註13)— — (5,348,809)— — — (168.0)— — — (168.0)— (168.0)
普通股發行(附註13)— — 4,055 — — — — 0.2 — — 0.2 — 0.2 
可交換股份轉換(附註13)— — 4,305 — (4,305)— — — — — — — — 
貨幣換算調整— — — — — — — — — (119.8)(119.8)— (119.8)
淨收益(虧損)— — — — — — — — 123.5 — 123.5 (0.3)123.2 
其他— — — — — — — 0.8 — — 0.8 — 0.8 
截至2022年9月30日的餘額581 $19.4 155,448,209 $1.7 620,353 $— $(538.5)$4,201.9 $133.7 $(201.1)$3,617.1 $(1.1)$3,616.0 
截至2021年7月1日的餘額775 $24.2 156,786,873 $1.6 — $— $(28.4)$3,178.5 $(217.6)$— $2,958.3 $(0.5)$2,957.8 
基於股份的薪酬安排— — 17,318 — — — — 8.5 — — 8.5 — 8.5 
股票發行(附註13)43 3.0 198,103 — — — — 15.8 — — 18.8 — 18.8 
轉換優先股(附註13)(43)(1.4)43,000 — — — — 1.4 — — — — — 
淨收入— — — — — — — — 86.1 — 86.1 — 86.1 
其他— — — — — — — 0.2 — — 0.2 — 0.2 
截至2021年9月30日的餘額775 $25.8 157,045,294 $1.6 — $— $(28.4)$3,204.4 $(131.5)$— $3,071.9 $(0.5)$3,071.4 
見未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
優先股普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		留存收益(累計虧損)累計其他綜合損失賓夕法尼亞大學股東權益總額非控制性權益股東權益總額
(單位：百萬，共享數據除外)股票金額賓夕法尼亞娛樂股份有限公司金額可交換股份金額
截至2022年1月1日的餘額775 $25.8 169,561,883 $1.7 653,059 $— $(28.4)$4,239.6 $(86.5)$(54.4)$4,097.8 $(0.7)$4,097.1 
基於股份的薪酬安排— — 281,759 — — — — 45.1 — — 45.1 — 45.1 
股份回購(附註13)— — (14,690,394)— — — (510.1)— — — (510.1)— (510.1)
優先股轉換(附註13)(194)(6.4)194,200 — — — — 6.4 — — — — — 
普通股發行(附註13)— — 68,055 — — — — 2.2 — — 2.2 — 2.2 
可交換股份轉換(附註13)— — 32,706 — (32,706)— — — — — — — — 
貨幣換算調整— — — — — — — — — (146.7)(146.7)— (146.7)
採用ASU 2020-06後的累積效果調整— — — — — — — (88.2)18.9 — (69.3)— (69.3)
淨收益(虧損)— — — — — — — — 201.3 — 201.3 (0.4)200.9 
其他— — — — — — — (3.2)— — (3.2)— (3.2)
截至2022年9月30日的餘額581 $19.4 155,448,209 $1.7 620,353 $— $(538.5)$4,201.9 $133.7 $(201.1)$3,617.1 $(1.1)$3,616.0 
截至2021年1月1日的餘額883 $23.1 155,700,834 $1.6 — $— $(28.4)$3,167.2 $(507.3)$— $2,656.2 $(0.4)$2,655.8 
基於股份的薪酬安排— — 908,473 — — — — 21.9 — — 21.9 — 21.9 
股票發行(附註13)86 8.1 241,787 — — — — 19.3 — — 27.4 — 27.4 
優先股轉換(附註13)(194)(5.4)194,200 — — — — 5.4 — — — — — 
淨收益(虧損)— — — — — — — — 375.8 — 375.8 (0.1)375.7 
其他— — — — — — — (9.4)— — (9.4)— (9.4)
截至2021年9月30日的餘額775 $25.8 157,045,294 $1.6 — $— $(28.4)$3,204.4 $(131.5)$— $3,071.9 $(0.5)$3,071.4 
見未經審計的合併財務報表附註。












5
目錄表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
經營活動  
淨收入$200.9 $375.7 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷417.2 246.9 
債務貼現攤銷和債務發行成本7.0 16.9 
非現金利息支出20.0 12.1 
非現金經營租賃費用67.8 117.1 
收購薩姆·休斯頓的收益— (29.9)
持有權益證券的損失(收益)66.4 (8.7)
出售或處置財產和設備的損失7.0 0.1 
颶風勞拉來襲(10.7)— 
來自未合併關聯公司的收入(17.1)(27.8)
來自未合併關聯公司的投資回報27.5 23.9 
遞延所得税(146.1)19.4 
基於股票的薪酬45.1 21.9 
減值損失104.6 — 
提前清償債務損失10.4 — 
經營資產和負債變動，扣除收購業務後的淨額
應收賬款9.1 (57.3)
預付費用和其他流動資產(24.5)(21.8)
其他資產10.7 (3.9)
應付帳款(12.6)(1.2)
應計費用19.0 131.6 
所得税19.3 11.1 
經營租賃負債(63.6)(97.6)
其他流動和長期負債(10.0)47.4 
其他12.6 3.1 
經營活動提供的淨現金760.0 779.0 
投資活動
資本支出(189.6)(137.8)
出售財產和設備所得收益4.9 0.7 
颶風勞拉保險收益25.4 — 
為收購企業支付的對價，扣除收購的現金— (34.4)
為薩姆·休斯頓的剩餘利息支付的代價— (42.0)
收購股權證券— (26.0)
為成本法投資支付的對價(15.0)— 
為博彩許可證和其他無形資產支付的對價(4.1)(20.6)
其他(1.6)(9.4)
用於投資活動的現金淨額(180.0)(269.5)
6
目錄表
 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
融資活動
發行長期債券的收益，扣除折扣後的淨額1,545.0 400.0 
償還信貸安排(附註8)(1,543.2)— 
長期債務的本金支付(29.9)(48.3)
發債成本(18.2)(7.5)
來自其他長期債務的收益— 72.5 
支付其他長期債務(9.2)(8.6)
融資債務的本金支付(47.5)(26.8)
融資租賃本金支付(81.9)(6.1)
行使期權所得收益3.1 8.8 
普通股回購(510.1)— 
保險融資收益— 26.6 
保險融資的賠付— (25.6)
其他(13.3)(9.8)
融資活動提供的現金淨額(用於)(705.2)375.2 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2.0)— 
現金、現金等價物和限制性現金的變化(127.2)884.7 
年初現金、現金等價物和限制性現金1,880.1 1,870.4 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,752.9 $2,755.1 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$1,728.4 $2,729.3 
包括在其他流動資產中的受限現金23.3 24.6 
包括在其他資產中的受限現金1.2 1.2 
現金總額、現金等價物和限制性現金$1,752.9 $2,755.1 
補充披露：
為利息支付的現金，扣除資本化金額$535.2 $418.9 
與所得税有關的現金支付，淨額$46.3 $75.6 
非現金活動：
經營租契開始生效$39.4 $31.6 
融資租約開始生效$1,417.3 $102.9 
應計資本支出$28.7 $25.0 
見未經審計的合併財務報表附註。

7
目錄表

賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注1-陳述的組織和基礎
組織：2022年8月4日，Penn National Gaming，Inc.更名為Penn Entertainment，Inc.。Penn Entertainment，Inc.及其子公司(“Penn”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。賓夕法尼亞大學運營43中的屬性20美國，在線體育博彩14司法管轄區和iCasino在五在包括好萊塢賭場在內的一系列知名品牌下擁有司法管轄區®，L‘Auberge®，巴斯托爾體育書籍®，和Score Bet Sportsbook and Casino®。賓夕法尼亞大學高度差異化的戰略專注於有機交叉銷售機會，其在市場領先的零售賭場、體育媒體資產、技術(包括一個最先進的、完全集成的數字體育和在線賭場博彩平臺)以及內部iCasino內容工作室的投資加強了這一戰略。該公司的投資組合進一步得到了行業領先的My選擇®客户忠誠度計劃(My選擇計劃“)，這為我們提供了大約26百萬會員提供了一套獨特的商業渠道獎勵和體驗。
我們業務中使用的大多數房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束；其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約(這些術語的定義見附註9，“租賃，”並統稱為“主租約”)，與房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)博彩娛樂地產有限公司(納斯達克：GLPI)(“GLPI”)合作。
陳述依據：本公司未經審計之綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。
本報告所列中期業務和現金流的結果並不一定表明業務全年或未來期間將取得的成果。這些未經審計的綜合財務報表及其附註應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
注2-重大會計政策
合併原則：未經審計的綜合財務報表包括賓夕法尼亞娛樂公司及其子公司的賬目。不符合具投票權權益實體(“VOE”)或可變權益實體(“VIE”)的權威指引的合併準則的未合併聯營公司的投資及墊款，按權益法入賬。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
重新分類：進行了某些重新分類，以符合上一時期的列報方式。
預算的使用：根據公認會計原則編制未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響(1)報告的資產和負債金額，(2)財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及(3)報告期內報告的收入和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。
8
目錄表
細分市場信息：我們有五可報告的細分市場：東北部、南部、西部、中西部和互動。我們的遊戲和賽車屬性按地理位置分組，每個屬性都被視為一個運營部門，但我們的二內華達州大獎賽的房產，被視為一運營部門。按州劃分，我們認為我們的綜合視頻遊戲終端(“VGT”)業務是獨立的運營部門。互動包括我們所有的iCasino和在線體育博彩業務，零售體育博彩管理，媒體，以及我們在Barstool Sports，Inc.(以下簡稱巴斯托爾)的權益法投資所得收益的比例份額。看見附註16，“細分市場信息”以獲取更多信息。出於財務報告的目的，我們將我們的運營部門彙總為以下可報告的部門：
位置房地產資產租賃或所有權結構
東北段
美國之星東芝加哥東芝加哥，印第安納州頂峯大師租賃
位於希臘城的好萊塢賭場密歇根州底特律希臘城租賃公司
好萊塢賭場班戈緬因州班戈賓夕法尼亞大師租約
查爾斯鎮的好萊塢賭場賽馬西弗吉尼亞州查爾斯鎮賓夕法尼亞大師租約
哥倫布好萊塢賭場俄亥俄州哥倫布市賓夕法尼亞大師租約
勞倫斯堡好萊塢賭場印第安納州勞倫斯堡賓夕法尼亞大師租約
好萊塢賭場摩根鎮摩根敦，賓夕法尼亞州摩根小鎮租賃
賓夕法尼亞國家賽馬場的好萊塢賭場格蘭特維爾，賓夕法尼亞州賓夕法尼亞大師租約
好萊塢賭場佩裏維爾佩裏維爾，馬裏蘭州佩裏維爾租賃公司
好萊塢託萊多賭場俄亥俄州託萊多賓夕法尼亞大師租約
紐約好萊塢賭場約克，賓夕法尼亞州經營租賃(與房地產投資信託基金房東無關)
代頓賽道上的好萊塢遊戲代頓，俄亥俄州賓夕法尼亞大師租約
馬宏寧山谷賽馬場的好萊塢遊戲俄亥俄州揚斯敦賓夕法尼亞大師租約
賓夕法尼亞大學的字幕(1)
賓夕法尼亞州不適用
梅多斯的好萊塢賭場華盛頓，賓夕法尼亞州草場租賃
普萊恩裏奇公園賭場馬薩諸塞州普蘭維爾頂峯大師租賃
南段
1ST頭獎賭場
圖尼卡，密西西比州賓夕法尼亞大師租約
美國維克斯堡密西西比州維克斯堡頂峯大師租賃
新興城市比洛克西密西西比州比洛克西賓夕法尼亞大師租約
新興城市博西爾城路易斯安那州博西爾市頂峯大師租賃
新奧爾良新興城區路易斯安那州新奧爾良頂峯大師租賃
好萊塢賭場墨西哥灣沿岸密西西比州聖路易斯灣賓夕法尼亞大師租約
好萊塢賭場圖尼卡圖尼卡，密西西比州賓夕法尼亞大師租約
巴吞魯日巴吞魯日，路易斯安那州頂峯大師租賃
L‘Auberge湖查爾斯路易斯安那州查爾斯湖頂峯大師租賃
瑪格麗塔維爾度假村賭場路易斯安那州博西爾市瑪格麗塔維爾租賃
西段
美國黑鷹科羅拉多州黑鷹頂峯大師租賃
仙人掌皮特和馬樹內華達州，Rackpot頂峯大師租賃
M度假村温泉賭場亨德森，內華達州賓夕法尼亞大師租約
特羅皮卡納拉斯維加斯(2)
內華達州拉斯維加斯特洛皮卡納租賃
齊亞公園賭場霍布斯，新墨西哥州賓夕法尼亞大師租約
中西部地區
美國議會懸崖愛荷華州議會懸崖頂峯大師租賃
阿爾頓大賭場(3)
伊利諾伊州奧爾頓賓夕法尼亞大師租約
Argoy賭場河濱密蘇裏州河濱賓夕法尼亞大師租約
好萊塢賭場極光伊利諾伊州奧羅拉賓夕法尼亞大師租約
好萊塢賭場JolietJoliet，伊利諾伊州賓夕法尼亞大師租約
堪薩斯賽道的好萊塢賭場(4)
堪薩斯城，堪薩斯州擁有的合資企業
聖路易斯好萊塢賭場密蘇裏州馬裏蘭高地賓夕法尼亞大師租約
大草原州立博彩 (1)
伊利諾伊州不適用
河城賭場密蘇裏州聖路易斯頂峯大師租賃
(1)VGT航線運營
9
目錄表
(2)2022年9月26日，賓夕法尼亞州立大學出售了其在特羅皮卡納拉斯維加斯酒店和賭場公司(“特魯皮卡納”)的股權，其中包括經營該物業的博彩許可證，如附註6，“收購和處置”，以及作為出售的結果，Tropicana Lease(定義見附註9，“租約”)被終止。
(3)這艘內河船歸我們所有，不受賓夕法尼亞大師租約的約束。
(4)根據與NASCAR的合資企業(“合資企業”)，包括本公司的50擁有堪薩斯賽道好萊塢賭場的堪薩斯娛樂公司(Kansas Entertainment，LLC)的投資比例。
收入確認：我們與客户的合同收入主要包括博彩，包括體育博彩和iCasino產品、食品和飲料交易、零售交易、酒店客房銷售、賽馬博彩和第三方收入分享協議。看見附註5，“收入分類，”有關我們按類型和地理位置劃分的收入的信息。
與遊戲合同相關的贈品
免費提供給顧客的食品、飲料、酒店和其他服務作為賭博的誘因或通過兑換客户的忠誠度積分記錄為食品、飲料、酒店和其他收入，按其估計的獨立銷售價格計入，抵消計入博彩收入的減少。向顧客提供免費商品和服務作為賭博的誘因以及履行我們的忠誠度積分義務的成本包括在食品、飲料、酒店和其他費用中。記錄的食品、飲料、酒店和其他收入以及與博彩收入相抵的收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
餐飲$54.0 $46.1 $156.8 $126.3 
酒店37.6 35.7 106.4 92.8 
其他4.0 3.2 9.3 7.2 
與遊戲合同相關的總讚譽$95.6 $85.0 $272.5 $226.3 
與客户相關的負債
公司有三種與客户合同有關的一般類型的責任：(I)與其本人相關的義務選擇(Ii)尚未提供的商品和服務的預付款，以及(Iii)與第三方體育博彩運營商有關的遞延收入，用於在線體育博彩和iCasino市場準入。
我們的我的選擇該計劃允許會員獲得可兑換老虎機遊戲和贈品的忠誠度積分，如我們餐廳的食物和飲料，我們酒店的住宿，我的選擇贖回購物中心，以及我們絕大多數物業的零售店提供的產品。此外，My My的成員選擇計劃獲得等級資格積分，這使他們有權獲得某些其他福利，如優先訪問、折扣、禮品和免費遊戲。與我們的My相關的義務選擇該方案包括在我們未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”中，為#美元。35.8百萬美元和美元37.6截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為100萬歐元，主要包括與忠誠度積分相關的義務。我們的忠誠度積分義務通常在六個月發行的數量。期初餘額和期末餘額之間的變化主要與我們的客户選擇兑換忠誠度積分的時間以及我們的客户何時獲得其賺取的等級地位福利的時間有關。
本公司對尚未提供的商品和服務以及未付投注的預付款主要包括：(I)房間和會議場地的押金；(Ii)客户在參觀物業前代其存入的款項(稱為“保管”或“預付款項”)；(Iii)存放在尚未投注或已投注但尚未提取的網上錢包內的款項；(Iv)因老虎機賭博或共同投注而產生的未償還彩票；(V)未清償籌碼負債；(Vi)無人認領的頭獎；及(Vii)可在本公司物業贖回的禮品卡。未支付的賭注通常是指以前的賭注事件產生的債務，其中的收入以前是確認的。該公司尚未提供的貨物和服務以及未付賭注的預付款為#美元。115.9百萬美元和美元112.0分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。尚未提供的貨物和服務的預付款以及未支付的賭注包括在我們未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”中。
Penn Interactive Ventures，LLC(“Penn Interactive”)與體育博彩運營商簽訂了多年協議，在線體育博彩和iCasino市場準入覆蓋了我們的物業組合。與第三方體育博彩運營商有關的遞延收入，用於在線體育博彩和iCasino市場準入，包括在“其他長期負債”中
10
目錄表
在我們未經審計的綜合資產負債表中，55.0百萬美元和美元52.2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
廣告：本公司在第一次做廣告或發生廣告時支付廣告費用。廣告費用一般與媒體植入成本有關，主要計入未經審計綜合經營報表內的“博彩”費用，為#美元。27.1百萬美元，以及$69.7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和26.4百萬美元和美元58.8截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
博彩税和對偶税：我們須繳納基於我們所在司法管轄區的博彩總收入和同業收入的博彩税和對等税，以及根據我們的博彩許可證允許第三方合作伙伴經營在線賭場和在線體育館的安排所產生的收入的税。本公司主要根據必須支付給博彩發生所在州的州和地方司法管轄區的法定收入的百分比來確認博彩和對賭税收支出。此外，博彩税和對比税中還包括支持地方監管機構運營的成本，一些州要求我們支付這些成本。博彩税和彩票税在未經審計的綜合經營報表中記入“博彩”費用或“食品、飲料、酒店和其他”費用，金額為#美元。540.3百萬美元和美元1.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為10億美元和505.8百萬美元和美元1.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為10億美元。
外幣折算：本公司境外子公司的本位幣為子公司經營所用的當地貨幣。資產負債表賬户按每個資產負債表日的有效匯率折算。這一過程產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。收入和支出按年內平均匯率換算。外幣交易產生的收益或損失包括在我們未經審計的綜合經營報表中的“其他”中。
綜合收益和累計其他綜合虧損：全面收益包括淨收益和所有其他非股東權益變動，或其他全面收益。累計其他綜合損失餘額僅包括外幣折算調整。
每股收益：每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將適用於普通股的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映所有潛在攤薄證券的額外攤薄(如有)，例如股票期權、未歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)及限制性股票單位(“RSU”)(連同RSA，“限制性股票”)、未償還可轉換優先股及可轉換債券。
公司D系列優先股持有者(定義見附註10，“對非合併關聯公司的投資和墊款”)有權平等和按比例參與支付給賓夕法尼亞普通股持有人的所有股息和分配，而不考慮任何歸屬要求。因此，D系列優先股被視為參與證券，公司必須應用兩級法來考慮優先股對基本每股收益和稀釋後每股收益計算的影響。公司D系列優先股的持有者沒有義務承擔損失；因此，在公司處於淨虧損狀態的報告期內，不適用兩級法。在公司處於淨收益狀況的報告期內，採用兩級法，將期間的所有收益分配給普通股和優先股。看見附註14，“每股收益，”以獲取更多信息。
有表決權的利益實體和可變利益實體：該公司合併其擁有控股權的所有子公司或其他實體。整合指導要求進行分析，以確定是否應使用VOE模型或VIE模型對實體進行整合評估。在VOE模型下，控制財務利益通常被定義為投票權的多數所有權。在VIE模式下，控制財務利益的定義是：(1)指導對實體的經濟表現有最重大影響的活動的權力；(2)承擔實體損失的義務或從實體獲得可能對實體具有重大意義的利益的權利。對於符合VIE資格的實體，主要受益人通常被定義為在VIE中擁有控股權的一方。該公司合併了它擁有控股權的每一個VOE和它被認為是主要受益者的VIE的財務狀況和經營結果。看見附註10，“對非合併關聯公司的投資和墊款”。
注3-新會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，“公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”(“ASU 2020-03”)。ASU 2020-03澄清了受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量指南，並要求與此相關的具體披露
11
目錄表
一種股權證券。具體地説，ASU 2022-03澄清，“禁止出售股權證券的合同銷售限制是持有股權證券的報告實體的特徵”，不包括在股權證券的記賬單位中。因此，在衡量股權證券的公允價值時，公司不再被允許應用與合同銷售限制或缺乏市場性相關的折扣。此外，ASU 2020-03禁止實體將合同銷售限制作為單獨的記賬單位。ASU 2020-03將在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。公司目前正在評估採用ASU 2020-03對我們的合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注，尤其是停止倫敦銀行同業拆息(簡稱LIBOR)的風險，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以找出更易觀察或以交易為基礎、較不易受操控的其他參考利率。ASU 2020-04還為公司提供了可選的指導，以減輕與從預計將停止使用的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。與本公司先前在其高級擔保信貸安排(定義見附註8，“長期債務”)與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。在高級擔保信貸安排於2022年5月3日修訂後，公司的借款與SOFR掛鈎(見附註8，“長期債務”)，在此基礎上，公司採用ASU 2020-04。採用ASU 2020-04對我們未經審計的綜合財務報表沒有影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，“債務--具有轉換和其他期權的債務(專題470)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(專題814)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06取消了用於核算可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。此次更新還修訂了可轉換工具和每股收益的披露要求，以努力提高財務報告透明度。
新標準影響了公司現有的2.752026年5月到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)，在採用新標準之前，按現金轉換特徵模式入賬。新標準取消了現金轉換特徵模式，各實體將不再單獨出現在股東權益中，這是債務工具的一種嵌入轉換特徵。
新指引還要求在計算可轉換工具的稀釋每股收益時使用IF折算法，不應再使用庫存股方法。根據新指引，可以現金或股份結算的可轉換票據(例如，本公司的可換股票據)將計入攤薄每股收益的計算，但若其影響更具攤薄作用，則不得選擇推翻基於所述政策或過往經驗而作出的股份結算推定。這些要求中的每一項都與公司以前計算稀釋每股收益的方法一致。
本公司採用ASU 2020-06，自2022年1月1日起生效，採用修改後的回溯法。ASU 2020-06的通過導致美元重新定級88.2與公司可轉換票據相關的百萬現金轉換功能，從股東權益轉換為負債。由於採用了這項措施，公司將2022年1月1日的期初留存收益餘額增加了1美元，作為累計影響調整18.9百萬美元，扣除税收後的淨額。
注4-颶風勞拉
2020年8月27日，颶風勞拉在路易斯安那州查爾斯湖登陸，對我們的查爾斯湖L‘Auberge湖財產造成重大破壞，財產關閉約二幾周。在某些免賠額和共同保險的約束下，該公司維持保險，涵蓋業務中斷，包括利潤損失，並涵蓋遭受損失的資產的修復或重置。
本公司記錄了一筆應收賬款，涉及我們對已發生的維修和維護成本以及已註銷的財產和設備的估計，我們認為有可能從我們的保險公司收回該等成本和財產和設備。應收保險收款列入未經審計的綜合資產負債表內的“應收賬款淨額”。由於我們認為從保險公司追回的收益很可能超過我們記錄的保險賠償總額以及保險公司的免賠額和共同保險，因此我們沒有記錄任何與這次自然災害的影響相關的損失。在確認(I)為修復或恢復資產而作出的減值損失及資本支出與(Ii)於未經審核綜合財務報表內收取保險收益之間存在時間差異。
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目錄表
截至2021年12月31日，應收賬款為美元28.7百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們收到了總計$1.9百萬美元和美元39.4分別為100萬美元，導致收益為$1.9百萬美元和美元10.7在我們未經審計的綜合業務報表內的“一般和行政”項下，分別列報了600萬美元。
截至2022年11月3日，保險索賠仍未結案，我們預計未來將獲得更多收益。
我們將根據ASC 450“或有事項”將超出已確認虧損和損失利潤的收益記入我們的業務中斷保險項下，作為或有收益，我們預計將在最終結算時或在2022年9月30日之後的一段時間內支付不可退還的現金預付款時確認或有收益。
下表彙總了颶風勞拉相關事項造成的累積財務影響：
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
截至期末收到的保險收益$86.9 $47.5 
免賠額$15.0 $15.0 
共同保險$2.5 $2.5 
清理、修復和其他費用$52.8 $52.8 
固定資產核銷$23.2 $23.2 
庫存核銷$0.2 $0.2 
應收保險賬款$— $28.7 
注5-收入分解
我們的收入主要來自提供以下類型的服務：(I)博彩，包括iCasino、零售和在線體育博彩；(Ii)食品和飲料；(Iii)酒店；以及(Iv)其他。其他收入主要包括與博彩相關的輔助活動，如自動取款機交易、賽馬、賓夕法尼亞互動公司的社交遊戲收取的佣金，以及來自第三方體育博彩運營商的收入和相關的税收總額。我們的收入按收入類型和相關物業的地理位置分類，這與我們的可報告部門一致，如下所示：
截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)東北方向南西中西部
互動(1)
其他
段間剔除(2)
總計
收入：
遊戲$616.8 $260.0 $102.8 $268.7 $69.2 $— $— $1,317.5 
餐飲32.6 32.8 21.7 13.7 — 0.5 — 101.3 
酒店13.0 26.4 25.7 9.1 — — — 74.2 
其他23.0 10.6 6.3 6.9 89.5 3.7 (8.0)132.0 
總收入$685.4 $329.8 $156.5 $298.4 $158.7 $4.2 $(8.0)$1,625.0 
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)東北方向南西中西部
互動(1)
其他
段間剔除(2)
總計
收入：
遊戲$616.2 $253.0 $96.7 $259.3 $31.0 $— $— $1,256.2 
餐飲28.0 28.7 19.5 11.0 — 0.4 — 87.6 
酒店8.2 26.8 23.9 8.8 — — — 67.7 
其他20.0 9.7 5.6 6.6 62.0 3.1 (6.7)100.3 
總收入$672.4 $318.2 $145.7 $285.7 $93.0 $3.5 $(6.7)$1,511.8 
13
目錄表
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)東北方向南西中西部
互動(1)
其他
段間剔除(2)
總計
收入：
遊戲$1,837.3 $807.6 $295.8 $792.2 $201.4 $— $— $3,934.3 
餐飲96.0 96.8 62.6 39.4 — 3.0 — 297.8 
酒店31.4 74.4 74.4 25.8 — — — 206.0 
其他64.1 31.0 18.4 20.2 253.7 14.4 (23.8)378.0 
總收入$2,028.8 $1,009.8 $451.2 $877.6 $455.1 $17.4 $(23.8)$4,816.1 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)東北方向南西中西部
互動(1)
其他
段間剔除(2)
總計
收入：
遊戲$1,745.7 $802.8 $262.5 $748.3 $84.4 $— $— $3,643.7 
餐飲73.0 81.2 49.6 27.7 — 0.7 — 232.2 
酒店20.7 70.5 56.3 21.7 — — — 169.2 
其他56.4 27.8 14.3 17.5 190.9 6.1 (25.6)287.4 
總收入$1,895.8 $982.3 $382.7 $815.2 $275.3 $6.8 $(25.6)$4,332.5 
(1)互動部門的其他收入包括向第三方合作伙伴收取的在線體育博彩和iCasino市場準入的博彩税退還金額$63.0百萬美元和美元168.7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和44.0百萬美元和美元129.5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
(2)主要是指與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入的消除。

注6-收購和處置
特羅皮卡納拉斯維加斯
2022年1月11日，賓夕法尼亞州立大學達成了一項最終購買協議，將其在Tropicana的未償還股權出售給Bally‘s Corporation(“Bally’s”)。這筆交易於2022年9月26日完成。
Score Media and Gaming Inc.
2021年10月19日，我們收購了100收購Score Media and Gaming，Inc.(“theScore”)%的股份，收購價約為$2.1十億美元。此次收購為我們提供了技術、資源和受眾範圍，以加快我們在北美各地的媒體和體育博彩戰略。根據協議條款，賓夕法尼亞州立大學間接全資附屬公司1317774 B.C.Ltd.(“買方”)以美元收購每股已發行及已發行的TheScore股份(賓夕法尼亞州立大學及其附屬公司持有的股份除外)。17.00每股現金對價，總額為$922.8百萬美元，並且0.2398普通股的面值為$0.01賓夕法尼亞大學普通股或，如果有效當選，0.2398買方資本中的可交換股份(每股完整股份，“可交換股份”)，總額為12,319,340賓夕法尼亞大學普通股和697,539可交換股票的價格約為$1.0十億美元。每一股可交換股份將可交換為一持有者可選擇持有的賓夕法尼亞大學普通股，但須經某些調整。此外，買方可在交易結束五週年後的任何時間，或在某些情況下更早的時間，贖回所有已發行的可交換股票，以換取賓夕法尼亞普通股的股票。看見附註13，“股東權益和基於股票的薪酬”以獲取更多信息。
本公司在收購前持有Score普通股的股份，因此，收購日期估計這項先前持有的投資的公允價值是購買代價的一個組成部分。根據收購日期，這項投資的公允價值為#美元。58.9百萬美元，公司錄得收益$2.9與緊接收購日期之前的股權證券投資的重新計量相關的百萬美元，該投資已列入我們的綜合經營報表的“其他”。
14
目錄表
下表反映了購入的有形和可確認的無形資產和承擔的負債對購買價格的分配情況，超出的部分記為商譽。在截至2022年9月30日的三個月內，我們進行了以下購進價格測算期調整：
(單位：百萬)
估計公允價值，如先前報告的.(1)
測算期調整最終公允價值
現金和現金等價物$160.3$—$160.3
其他流動資產22.8—22.8
ROU資產2.6—2.6
財產和設備1.8—1.8
商譽1,690.21.51,691.7
其他無形資產
遊戲技術160.0—160.0
媒體技術57.0—57.0
商標名100.0—100.0
廣告關係11.0—11.0
客户關係8.0—8.0
重新取得的權利2.6—2.6
其他長期資產5.2—5.2
總資產$2,221.5 $1.5 $2,223.0 
 
應付賬款、應計費用和其他流動負債$67.9 $1.5 $69.4 
遞延税項負債69.2 — 69.2 
其他非流動負債1.7 — 1.7 
總負債138.8 1.5 140.3 
取得的淨資產$2,082.7 $— $2,082.7 
(1)金額最初在公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告，該報告於2022年2月28日提交給美國證券交易委員會。
本公司視情況使用收入或成本法進行估值，並在這些模型和分析中使用基於市場參與者假設的估值投入。市場參與者被視為在資產或負債的本金或最有利市場上與本公司無關的買家和賣家。
被收購的可識別無形資產包括遊戲技術、媒體技術、商號、廣告關係、客户關係和重新獲得的權利。商號是一種無限期的無形資產。所有其他無形資產都是確定的-分配的使用年限主要包括1-7好幾年了。重新獲得的權利無形資產被分配給17.8-以賓夕法尼亞大學和The Score之間的收購前市場準入合同的剩餘期限為基礎的一年有效壽命。
善意，無其中根據加拿大所得税法可以扣除的，大約是81.2佔收購資產淨額的百分比，代表協同效應、市場佔有率的增加及於收購日期尚未存在的新市場的擴張，以及未來的技術發展。
採用下列估值方法確定每項無形資產的公允價值：
無形資產評價法
遊戲技術特許權使用費減免(收入變動法)
媒體技術重置成本
商標名特許權使用費減免(收入變動法)
廣告關係有無(收入變動法)
客户關係重置成本
重新取得的權利重置成本
15
目錄表
未經審計的備考財務信息
下表包括未經審計的預計合併財務信息，假設我們收購了Hitpoint Inc.和Lucky Point Inc.(統稱為“Hitpoint”)，好萊塢賭場Perryville(“Perryville”)，Sam Houston Race Park和Valley Race Park(統稱為“Sam Houston”)，以及TheScore已於2021年1月1日發生。我們於2021年5月11日收購了Hitpoint，於2021年7月1日收購了Perryville，於2021年8月1日收購了Sam Houston，並於2021年10月19日收購了The Score。預計金額包括Penn和Hitpoint、Perryville、Sam Houston和The Score在我們收購之前的歷史運營業績。形式上的財務信息不一定代表未來可能出現的結果。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，可直接歸因於收購的備考調整包括收購和交易相關成本#美元15.8百萬美元和美元19.5賓夕法尼亞大學和各自的被收購方分別產生了100萬英鎊的費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，可直接歸因於收購的預計調整還包括以下收益：18.5百萬美元和美元53.4百萬美元，分別與我們購買剩餘股份有關50薩姆·休斯頓的股份和對Score的股權安全投資的未實現淨收益。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2021
收入$1,517.5 $4,404.3 
淨收入$60.9 $288.6 
注7-商譽及其他無形資產
按報告部分分列的商譽和累計商譽減值損失對賬如下：
(單位：百萬)東北方向南西中西部互動其他總計
截至2021年12月31日的餘額
商譽，毛利$923.5 $236.6 $216.8 $1,116.7 $1,724.0 $87.7 $4,305.3 
累計商譽減值損失(761.4)(61.0)(16.6)(556.1)— (87.7)(1,482.8)
商譽，淨額$162.1 $175.6 $200.2 $560.6 $1,724.0 $— $2,822.5 
外幣匯率的影響— — — — (124.8)— (124.8)
年度減值虧損(37.4)— — — — — (37.4)
其他(1)
— — — — 1.5 — 1.5 
截至2022年9月30日的餘額
商譽，毛利$923.5 $236.6 $216.8 $1,116.7 $1,600.7 $87.7 $4,182.0 
累計商譽減值損失(798.8)(61.0)(16.6)(556.1)— (87.7)(1,520.2)
商譽，淨額$124.7 $175.6 $200.2 $560.6 $1,600.7 $— $2,661.8 
(1)金額與計分進價計價期間調整有關。看見附註6，“收購和處置”.
2022年中期減值評估
在2022年第三季度，我們確定了希臘城鎮好萊塢賭場報告單位商譽和其他無形資產的減值指標，這是由於與水損壞有關的酒店房間翻新時間長於預期而導致酒店大部分停業。因此，我們修訂了報告單位的現金流預測，以反映當前的經營業績和相關的經濟環境。由於中期減值評估的結果，在2022年第三季度，我們確認了商譽和博彩牌照的減值費用為$37.4百萬美元和美元65.4分別為100萬美元。報告單位的估計公允價值是通過使用第三級投入的貼現現金流模型和基於市場的方法相結合來確定的。博彩許可證的估計公允價值是通過使用貼現現金流模型確定的，該模型利用了第三級投入。有幾個不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內計入商譽和其他無形資產的其他減值費用。
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目錄表
商譽和遊戲許可證減值費用為#美元37.4百萬美元和美元65.4分別有100萬美元與我們的東北地區有關。
下表列出了其他無形資產各主要類別的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
活生生的無限無形資產
博彩牌照$1,220.0 $— $1,220.0 $1,285.4 $— $1,285.4 
商標330.5 — 330.5 338.2 — 338.2 
其他0.7 — 0.7 0.7 — 0.7 
攤銷無形資產
客户關係114.2 (100.3)13.9 114.9 (91.4)23.5 
技術241.6 (68.9)172.7 252.7 (40.5)212.2 
其他26.6 (9.8)16.8 19.4 (6.8)12.6 
其他無形資產總額$1,933.6 $(179.0)$1,754.6 $2,011.3 $(138.7)$1,872.6 
    
與我們無形資產攤銷有關的攤銷費用為#美元。14.3百萬美元和美元44.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.0百萬美元和美元6.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。下表列出了基於我們截至2022年9月30日的攤銷無形資產的估計攤銷費用(以百萬為單位)：
截至12月31日止的年度，
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)
$13.2 
202348.3 
202444.4 
202529.4 
202622.9 
此後45.2 
總計$203.4 
17
目錄表
注8-長期債務
下表列出了扣除當前到期日、債務貼現和發行成本後的長期債務：
(單位：百萬)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
高級擔保信貸安排：
修訂後的循環信貸安排將於2027年到期$— $— 
修訂定期貸款A貸款將於2027年到期543.1 — 
修訂的定期貸款B貸款將於2029年到期997.5 — 
2023年到期的定期貸款A貸款— 583.8 
2025年到期的定期貸款B-1貸款— 979.9 
5.6252027年到期的票據百分比
400.0 400.0 
4.1252029年到期的票據百分比
400.0 400.0 
2.752026年到期的可轉換票據百分比
330.5 330.5 
其他長期債務157.2 146.3 
2,828.3 2,840.5 
減去：長期債務的當前到期日(55.8)(99.5)
減去：債務貼現(4.7)(73.1)
減去：債務發行成本(37.6)(30.6)
$2,730.2 $2,637.3 
以下為截至2022年9月30日的長期債務未來最低償還額時間表(單位：百萬)：
截至12月31日的年度：
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)
$18.1 
202356.2 
202447.6 
202538.2 
2026479.2 
此後2,189.0 
最低付款總額$2,828.3 
高級擔保信貸安排
於二零一七年一月，本公司訂立協議以修訂及重述其先前於二零一三年十月三十日經修訂的信貸協議(“信貸協議”)，該協議規定：(I)五年制 $700百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”)；五年制 $300百萬定期貸款A貸款(“定期貸款A貸款”)；及七年制 $500百萬定期貸款B貸款(“定期貸款B貸款”，與循環貸款和定期貸款A貸款合稱為“高級擔保信貸貸款”)。
2018年10月15日，就收購頂峯娛樂公司(“頂峯”)一事，我們訂立了一份增量加入協議(“增量加入”)，修訂了信貸協議(“經修訂信貸協議”)。增量合併提供了額外的#美元。430.2與現有定期貸款A貸款條款相同的遞增貸款(除延長到期日外)和額外的#美元1.1作為具有新條款的新一批貸款(“定期貸款B-1貸款”)。除延長到期日外，遞增合併並未影響循環融資機制。
於2022年5月3日，本公司與其各貸款人訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“第二份經修訂及重新簽署的信貸協議”)。第二個修訂和重新簽署的信貸協議規定了一美元1.0億循環信貸安排，收盤時未提取，(“經修訂循環信貸安排”)，a五年制 $550.0百萬定期貸款A貸款(“修訂定期貸款A貸款”)和七年制 $1.0億元定期貸款B融資(“經修訂定期貸款B融資”)(統稱為“經修訂信貸融資”)。經修訂的信貸安排所得款項用於償還現有的定期貸款A貸款餘額和定期貸款B-1貸款餘額。
18
目錄表
適用於經修訂信貸安排項下貸款的年利率，由本公司選擇相等於經調整的有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)或基本利率加上適用保證金。經修訂的循環信貸安排和經修訂的定期貸款A安排的適用保證金最初為1.75定期SOFR貸款和0.75在公司提供完成交易後第一個完整財政季度的財務報告之前，基本利率貸款的利率為%，此後將從2.25%至1.50定期SOFR貸款年利率和1.25%至0.50基本利率貸款的年利率，每一種情況都取決於本公司的總淨槓桿率(定義見第二次修訂和重新簽署的信貸協議)。經修訂的定期貸款B貸款的適用保證金為2.75定期SOFR貸款年利率和1.75基本利率貸款的年利率。經修訂的定期貸款B貸款的期限為0.50年利率和基本利率“下限”為1.50年利率。此外，本公司將就經修訂的循環信貸安排下未使用的承諾額支付承諾費，費率為最初0.25%，直至本公司提供結賬後第一個完整財政季度的財務報告為止，此後將從0.35%至0.20年利率，取決於公司的總淨槓桿率。
經修訂信貸安排載有慣例契諾，除其他事項外，除若干例外情況外，限制本公司及其若干附屬公司就其資產授予留置權、產生債務、出售資產、作出投資、進行收購、合併或合併、派發股息及作出其他受限制付款，以及預付若干在償還權上從屬於經修訂信貸安排項下責任的債務。經修訂信貸安排包含兩項財務契約：最高總淨槓桿率(定義見第二次經修訂及重新簽署的信貸協議)為4.50到1.00，這取決於上一步到5.00在某些重大收購的情況下，至1.00，以及最低利息覆蓋比率(定義見第二次修訂和重新簽署的信貸協議)為2.00到1.00。經修訂信貸安排亦載有若干慣常的平權契諾及違約事件，包括控制權變更(如管理第二次經修訂及重新簽署信貸協議的文件所界定)的發生、賓夕法尼亞總租約及頂峯總租約(兩者均於附註9，“租約”).
關於償還以前的高級擔保信貸安排，本公司記錄了#美元。1.3百萬美元的再融資成本和1美元10.4截至2022年9月30日止九個月因提前清償債務而蒙受的百萬元虧損，並列入我們未經審計的綜合經營報表內的“其他”內。此外，我們還記錄了$5.0與修訂的定期貸款B貸款有關的原始發行折扣百萬美元，將在修訂的定期貸款B貸款的有效期內攤銷為利息支出。
截至2022年9月30日，本公司根據修訂的信貸安排簽發的信用證下有條件債務，面值總額為$22.7百萬美元，產生$977.3經修訂的循環信貸安排下的可用借款能力為百萬美元。
截至2021年12月31日，本公司根據高級擔保信貸安排簽發的信用證下有條件義務，面值總額為$26.0百萬美元，產生$674.0循環貸款機制下可用借款能力的百萬美元。
2.75%無擔保可轉換票據 
2020年5月，公司完成公開募股，募集資金為330.5本金總額為百萬美元2.75%無擔保可轉換票據，除非提前轉換、贖回或回購，否則將於2026年5月15日以面值價格到期。扣除貸款費和折扣後，公司收到的淨收益為#美元322.2百萬美元。可轉換票據的利息將於每年的5月15日和11月15日支付。
可轉換票據可轉換為公司普通股，初始轉換價格為#美元。23.40每股，或每1,000美元本金票據42.7350股，如果發生某些公司事件，可能會進行調整。然而，在任何情況下，轉換不會超過每1,000美元票據本金55.5555股普通股。截至2022年9月30日，可為滿足可轉換票據的轉換功能而可發行的最大股份數量為18,360,815可轉換票據IF-轉換價值超出本金的金額為#美元174.6百萬美元。
自2020年第四季度至2026年2月15日之前，可轉換票據持有人在選擇時，如果公司普通股的交易價格超過130可轉換票據發行後不久起計，或如每1,000元本金票據的交易價格低於98本公司普通股交易價格乘積的%及當時有效的換算率。根據公司的選擇，可轉換票據可以現金、公司普通股或兩者的組合進行結算。該公司有權從2023年11月20日起全部或部分贖回可轉換票據。
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目錄表
此外，在某些公司事件發生時，可轉換票據將轉換為公司普通股，這些事件構成了管理可轉換票據契約的根本變化，購買價相當於100本金的%，另加回購當日的應計利息和未付利息，但不包括回購日期。就某些企業活動或本公司發出贖回通知，在某些情況下，如持有人因該等企業活動或在該等可換股票據的相關贖回期間選擇轉換其可換股票據，本公司將提高換股比率。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，沒有可轉換票據轉換為公司普通股。
可轉換票據包含現金轉換功能，因此，公司將其分為負債和權益部分。本公司根據一種不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務貼現的權益部分被估值為可轉換票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。權益部分的價值為#美元。91.8於發行可換股票據時，以百萬元計。與發行可換股票據有關，本公司的債務發行成本為#美元。10.2100萬美元，按比例分配給負債部分和權益部分，數額為#美元6.6百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。
2022年1月1日，公司通過了ASU 2020-06，這導致了美元的重新分類88.2與公司可轉換票據相關的百萬現金轉換功能，從股東權益轉換為負債根據ASU 2020-06，不再允許現金轉換功能的分支。由於採用了這項措施，本公司確認為累計效果調整，增加至2022年1月1日期初留存收益餘額$18.9百萬美元，扣除税收後的淨額。
可轉換票據由以下部分組成：
(單位：百萬)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
負債構成：
本金$330.5 $330.5 
未攤銷債務貼現— (71.7)
未攤銷債務發行成本(6.6)(5.3)
賬面淨額$323.9 $253.5 
權益部分賬面金額$— $88.2 
利息支出，淨額
下表顯示利息支出(淨額)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
利息支出$199.1 $146.1 $556.0 $421.8 
利息收入(5.2)(0.3)(7.0)(0.7)
資本化利息(0.6)(0.9)(1.3)(2.5)
利息支出，淨額$193.3 $144.9 $547.7 $418.6 
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目錄表
下表列出了與可轉換票據相關的利息支出：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
息票利息$2.3 $2.3 $6.8 $6.8 
債務貼現攤銷— 3.2 — 9.4 
債務發行成本攤銷0.5 0.2 1.3 0.7 
可轉換票據利息支出$2.8 $5.7 $8.1 $16.9 
在採用ASU 2020-06年度後，應佔負債部分的債務發行成本繼續在可轉換票據期限內攤銷為利息支出，實際利率為3.329%。可轉換票據的剩餘期限為3.6截至2022年9月30日。
聖約
我們修訂後的信貸安排，5.625%備註和4.125%附註，除其他義務外，要求我們維持特定的財務比率，並滿足某些財務測試。此外，我們修訂的信貸安排，5.625%備註和4.125%注意到，除其他事項外，限制我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併，以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含慣常的違約事件，包括交叉違約條款，這些條款要求我們滿足賓夕法尼亞主租約和頂峯主租約(兩者均在中定義)下的某些要求附註9，“租約”)，每個都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約，或者在交叉違約的情況下，這可能會引發付款條件的加速。
截至2022年9月30日，該公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信，自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起，至少在接下來的12個月內，本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
其他長期債務
其他長期債務
2021年2月，我們達成了一項融資安排，向公司提供預付現金收益，同時允許我們參與某些索賠的未來收益。融資債務被歸類為非流動負債，預計將在本金或有且以其他事件為前提的未來期間結清。與債務人在債務工具下的會計核算一致，期間利息將按以下的實際利率遞增27.0%，直到債權和相關債務得到解決為止。與這項債務有關的利息支出中包括的金額為#美元。7.1百萬美元和美元20.0截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和6.9百萬美元和美元12.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
俄亥俄州搬遷費用 
其他長期債務包括#美元。36.1百萬美元和美元44.5截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別與2014年8月和2014年9月開放的代頓賽道好萊塢遊戲公司(“代頓”)和馬宏寧山谷賽馬場好萊塢遊戲公司(“馬宏寧谷”)的搬遷費用有關。每個設施的搬遷費用如下：$7.5在設施啟用後，十八每半年支付#美元4.8百萬美元，從運營開始一年後開始。這筆債務被計入利息支出，實際收益為5.0%.
活動中心
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他長期債務包括美元10.7百萬美元和美元11.4100萬美元分別與一家酒店和活動中心的還款義務有關，該酒店和活動中心位於距離勞倫斯堡好萊塢賭場不到一英里的地方，該賭場由勞倫斯堡市重建部門建造。根據合同協議，自2015年1月起，我們承擔了酒店和活動中心的償還義務，金額為#美元。15.31000萬美元，資金來自勞倫斯堡市再開發部的貸款，以換取財產的轉讓。從2016年1月開始，該公司有義務每年支付#美元的貸款。1.0百萬美元用於20好幾年了。這項債務按其實際收益增加到利息支出中。3.0%.
21
目錄表
注9-租契
總租契
總租約內所載的分項按(I)經營租賃、(Ii)融資租賃或(Iii)融資責任入賬。總租賃項下未來租賃付款的變化(即當未來自動扶梯已知或未來發生浮動租金重置時)(將於下文討論)要求本公司(I)增加營運及融資租賃的使用權資產及相應租賃負債，或(Ii)記錄與利息開支融資責任相關的遞增浮動付款。此外，與好萊塢哥倫布賭場(“哥倫布”)相關的月租金和超過好萊塢託萊多賭場(“託萊多”)租金下限的月租金被視為或有租金，如下所述。
賓夕法尼亞大師租約
根據與GLPI於二零一三年十一月一日生效的三重淨額總租約(“賓夕法尼亞總租約”)，本公司租賃與19運營中使用的遊戲設施。賓夕法尼亞州立大學主租約的初始租期為15幾年來，四隨後，五年制續約期以相同的條款和條件，可由公司選擇行使。本公司已確定租賃期限為35好幾年了。
根據賓夕法尼亞大師租約的支付結構包括固定部分，其中一部分受每年最高可達2%，取決於調整後的收入與租金比率(如賓夕法尼亞大學主租約中所定義)1.8：1，以及基於性能的組件，預期調整(I)每隔五年數額相當於4賓夕法尼亞主租約下所有物業(哥倫布和託萊多除外)的淨收入與前一年合同基線相比的平均變化百分比五年(“賓夕法尼亞百分率租金”)及(Ii)每月相等於20哥倫布和託萊多超過合同基線的淨收入的%，並受託萊多特有的租金下限的限制。
由於2022年11月1日生效的年度自動扶梯，截至2022年10月31日的租賃年度，租金的固定部分增加了#美元。5.7百萬美元。下一次賓夕法尼亞百分比租金重置定於2023年11月1日進行。
2022年1月14日，公司與GLPI之間的賓夕法尼亞主租約第九修正案生效。第九項修正案重申“淨收入”的定義，以澄清是否包括顧客在租用物業時從網上取得的收入，並就賓夕法尼亞國家馬場好萊塢賭場設立一個“下限”，以計算每年租金自動扶梯和賓夕法尼亞百分率租金時所用的淨收入金額，以及按照修正案的定義，在租約終止事件時修改租金計算方法。租賃期和租期四五年制第九修正案沒有修改可選的續期期限，如果行使，將把賓夕法尼亞大學主租約延長至2048年10月31日。
吾等認為，第九項修訂構成ASC主題842“租賃”(“ASC 842”)下的修訂事項，要求吾等重新評估租賃組成部分的分類及重新計量相關租賃負債。由於吾等重新評估租約分類，(I)大部分Penn Master Lease物業的土地部分以前被分類為經營租賃，現主要分類為融資租賃，及(Ii)與代頓和馬宏寧山谷的經營有關的土地和建築部分，以前被分類為融資租賃，現分類為經營租賃。由於我們對相關租賃負債的計量，我們確認了額外的ROU資產和相應的租賃負債#美元。455.4百萬美元。賓夕法尼亞大師租賃公司幾乎所有物業的建築部件仍被歸類為融資義務。
於本季度結束後，即2022年10月9日，本公司與GLPI簽訂了一份具有約束力的條款説明書(“條款説明書”)。根據條款説明書，本公司及GLPI同意修訂賓夕法尼亞總租約，以(I)移除好萊塢賭場Aurora(“Aurora”)、好萊塢Casino Joliet(“Joliet”)、哥倫布、託萊多及M Resort Spa Casino(“M Resort”)的土地及建築物，及(Ii)對賓夕法尼亞總租約的租金作出相關調整，其後賓夕法尼亞總租約的初始租金將為$284.1百萬美元，其中包括$208.2百萬美元的建築基本租金，美元43.0百萬美元的土地基礎租金和$32.9百分率租金的百萬美元(這些術語在賓夕法尼亞主租約中定義)。
我們初步完成了將由條款説明書(預計於2023年1月1日生效)產生的待定修訂，構成了ASC 842項修訂事項，目前正在重新評估、重新衡量和量化修訂對綜合財務報表的影響，這將是重大的。修改事件預計將導致(I)將非現金債務清償費用記錄到我們的合併運營報表和
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目錄表
我們綜合資產負債表上的融資義務的相應變化；以及(Ii)我們綜合資產負債表上的租賃ROU資產和相應租賃負債的重新估值。
新租約
於季度末後，作為條款説明書的一部分，並與上文所述的賓夕法尼亞總租約修訂同時，本公司與GLPI同意簽訂一份新的主租約(“新租約”)，預計將於2023年1月1日生效，專門針對與奧羅拉、喬利埃、哥倫布、託萊多、M度假村、草地好萊塢賭場(“草地”)和佩裏維爾相關的物業。新租約將與賓夕法尼亞主租約交叉違約、交叉抵押和同時終止，並受母公司擔保。
新租約將包括等於$的基本租金(“新租約基本租金”)。232.2百萬元及額外租金(連同新租約基本租金，即“新租約租金”)相等於(I)7.75賓夕法尼亞大學從GLPI收到的任何項目資金的百分比，用於預期搬遷賓夕法尼亞的內河船賭場和與Aurora有關的發展項目(“Aurora項目”)，及(Ii)根據當時的市場狀況，從GLPI收到的任何項目資金的百分比，該項目資金涉及Joliet、Columbus和M Resort的某些預期發展項目(“其他發展項目”)。GLPI將為高達$225100萬美元用於極光項目，GLPI已承諾應賓夕法尼亞大學的要求提供高達1美元的資金350根據條款説明書中規定的某些條款和條件，用於其他開發項目的總金額為100萬歐元。新租約租金將一次性增加$1.4百萬美元，自生效之日起五週年起生效。新租賃租金將進一步受一部固定自動扶梯1.52023年11月1日及其後每年。賓夕法尼亞州立大學可以選擇不繼續或放棄任何開發項目，前提是GLPI將獲得與放棄的項目相關的任何自付費用的補償。奧羅拉項目和其他開發項目都需要獲得必要的監管和其他政府批准。
頂峯大師租賃
關於收購頂峯，本公司於2018年10月15日與GLPI(“頂峯總租賃”)訂立三重淨主租約，原於2016年4月28日生效，據此，本公司租賃與12運營中使用的遊戲設施。在承擔經修訂的頂峯大師租約後，有7.5初始年數的剩餘年數十年期限，帶五隨後，五年制續約期，以相同的條款和條件，可由本公司選擇行使。本公司已確定租賃期限為32.5好幾年了。
頂峯主租賃的支付結構包括固定部分，其中一部分須支付每年最高可達2%，取決於調整後的收入與租金比率(如頂峯總租約中的定義)1.8：1，以及一個基於性能的組件，該組件每隔一段時間進行預期調整兩年數額相當於4與前一年合同基線相比，淨收入平均變化的百分比兩年(“頂峯百分比租金”)。
2022年1月14日，公司與GLPI簽訂的頂峯主租賃第五修正案生效。第五項修正案重申“淨收入”的定義，以澄清是否包括顧客在租用物業時從網上取得的收入，並按照修正案的定義，在租賃終止事件時修改租金計算方法。租賃期和租期五五年制第五修正案沒有修改可選的續期期限，如果行使，將把頂峯主租約延長至2051年4月30日。
吾等認為頂峯總租約的第五項修訂根據ASC 842(連同賓夕法尼亞總租約的第九項修訂，即“租約修訂”)構成一項修訂事項。經修訂後，頂峯總租賃大部分物業的土地部分，以前被歸類為經營租約，現主要歸類為融資租賃。由於我們對相關租賃負債的計量，我們確認了額外的ROU資產和相應的租賃負債#美元。937.6百萬美元。頂峯大師租賃的幾乎所有物業的建築組件仍被歸類為融資義務。
由於年度自動扶梯自2022年5月1日起生效，截至2022年4月30日的租賃年度租金的固定部分增加了#美元。4.6百萬美元，以及額外的ROU資產和相應的租賃負債$33.2已確認與頂峯總租賃的融資租賃部分相關的100,000,000美元。下一次年度自動扶梯測試日期定於2023年5月1日。
2022年5月1日頂峯百分比租金重置導致年租金上漲$1.9100萬英鎊，將一直有效，直到下一次頂峯百分比租金重置，計劃於2024年5月1日進行。在重置頂峯百分比租金後，自2022年5月1日起，我們確認了額外的融資租賃ROU資產和相應的租賃負債#美元26.1百萬美元。
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目錄表
摩根小鎮租賃
2020年10月1日，公司與GLPI的一家子公司就我們在賓夕法尼亞州摩根敦的開發項目(“摩根敦租賃”)的土地簽訂了三重淨租約，以換取$30.0根據主租約、草地租約和摩根敦租約，用於支付租金的租金抵免為100萬美元。
摩根敦租約的初始期限為20幾年來，六隨後，五年制續約期，可由公司選擇行使。摩根敦租約的初始年租金為$3.0百萬美元，受1.50前兩項中每一項的固定年升級百分比三年設施於2021年12月22日開業後。此後，租約將受每年一次的自動扶梯的約束，該自動扶梯包括(I)1.25%，如果居民消費價格指數漲幅大於0.50%, or (ii) 零，如果居民消費價格指數漲幅小於0.50%。在租約生效期間，對土地進行的所有改善，包括已建成的建築物，將由本公司擁有，然而，在摩根敦租約期滿或終止時，土地上所有租户改善的所有權將轉讓給GLPI。
佩裏維爾租賃公司
為配合於2021年7月1日收購Perryville的業務，本公司與GLPI就與該物業有關的房地產資產(“Perryville Lease”)訂立三重淨租約，初步年租金為#美元7.8每年100萬美元，可能會升級。
佩裏維爾租約的初始期限為20幾年來，三隨後，五年制續約期，可由公司選擇行使。每年租金中的建築部分須按固定的年遞增1.50以下各項中的%三年，隨後的年度升級或(I)1.25%，如果居民消費價格指數漲幅大於0.50%, or (ii) 零，如果居民消費價格指數漲幅小於0.50%.
在季度結束後，作為條款説明書的一部分，結合如上所述簽訂新租約，本公司與GLPI達成協議，Perryville租約將於預期日期2023年1月1日起終止。
經營租約
除總租約內所載的任何經營租賃成分外，本公司的經營租賃主要包括(I)與GLPI就經營Tropicana(“Tropicana Lease”，已於2022年9月26日終止)及The Madow好萊塢賭場(“Meadow Lease”)所使用的房地產資產訂立的個別三重淨額租賃，(Ii)與Vici Properties Inc.(紐約證券交易所股票代碼：VICI)(“Vici”)就Margaritaville Resort Casino Casino(“Margaritaville Lease”)及希臘城荷里活賭場(“Greektown Lease”)的營運所使用的房地產資產訂立的個別三重淨額租賃(“MADOWS Lease、Margaritaville Lease及Tropicana Lease，”三重淨額經營租賃“”)；及(Iv)不受主租賃規限的樓宇及設備。我們的某些租賃協議包括根據銷售額與指定合同金額的百分比支付租金，根據通脹定期調整租金支付，以及根據使用情況支付租金。該公司的租約包括延長租期的選項。本公司的經營租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
於季度末後，作為條款説明書的一部分，連同訂立如上所述的新租約，本公司與GLPI達成協議，草場租約將於預期日期2023年1月1日起終止。
2022年1月14日，公司與GLPI之間的草場租賃第二次修訂生效。 第二項修正案重申了“淨收入”的定義，以澄清是否包括當顧客親自到場時從網上獲得的收入。此修改不會導致ASC 842下的修改事件。
2022年2月1日，Margaritaville Lease年度自動扶梯測試導致每年租金上漲$0.4100萬美元，並確認額外的經營租賃ROU資產和相應的租賃負債#美元2.9百萬美元。在截至2021年1月31日的租賃年度內，我們沒有產生年度自動扶梯。下一次年度自動扶梯和Margaritaville百分比租金重置計劃於2023年2月1日進行。
2020年5月，對希臘城租約進行了修訂，以拆除截至2021年5月31日和2022年5月31日的租賃年度的自動扶梯，並規定在第四個租賃年度(2022年6月1日)開始之前雙方商定的淨收入對租金覆蓋下限。2022年4月，租約進一步修訂，以規定在第五個租賃年度(2023年6月1日)開始之前雙方商定的淨收入對租金覆蓋下限。
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目錄表
以下是截至2022年9月30日我們的經營租賃、融資租賃和融資義務的到期日分析：
(單位：百萬)經營租約融資租賃融資義務
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)$31.9 $94.6 $93.2 
2023125.3 375.2 369.8 
2024119.8 351.4 355.3 
2025116.6 346.9 355.4 
2026112.1 347.0 355.4 
此後1,339.9 7,874.0 8,285.6 
租賃付款總額1,845.6 9,389.1 9,814.7 
減去：推定利息(798.4)(4,355.2)(5,765.0)
未來租賃付款的現值1,047.2 5,033.9 4,049.7 
減去：租賃債務的當期部分(71.7)(117.0)(65.0)
租賃債務的長期部分$975.5 $4,916.9 $3,984.7 
根據三重淨額租約支付的款項總額如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
賓夕法尼亞大師租約$120.2 $118.4 $360.0 $357.1 
頂峯大師租賃84.2 82.4 250.1 245.8 
佩裏維爾租賃公司1.9 1.9 5.8 1.9 
草場租賃6.2 6.2 18.6 18.6 
瑪格麗塔維爾租賃5.9 5.9 17.8 17.6 
希臘城租賃公司12.8 12.9 38.5 40.3 
摩根小鎮租賃0.8 0.8 2.3 2.3 
總計 (1)
$232.0 $228.5 $693.1 $683.6 
(1)在2022年9月26日終止之前，Tropicana租約項下的應付租金是象徵性的。因此，它已被排除在上表之外。
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目錄表
租賃費用的構成如下：
未經審計的地點
合併業務報表		截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
經營租賃成本
與三重淨營業租賃相關的租金費用(1)
一般和行政$31.5 $116.0 $119.6 $342.9 
經營租賃成本(2)
主要是一般和行政4.9 4.1 14.8 11.9 
短期租賃成本主要是博彩費用19.7 17.0 56.3 45.8 
可變租賃成本 (2)
主要是博彩費用1.0 1.3 3.3 3.4 
總計$57.1 $138.4 $194.0 $404.0 
融資租賃成本
租賃負債利息(3)
利息支出，淨額$72.0 $4.7 $187.2 $12.1 
ROU資產的攤銷(3)
折舊及攤銷50.1 3.3 131.0 7.3 
總計$122.1 $8.0 $318.2 $19.4 
融資義務成本
融資債務利息(4)
利息支出，淨額$86.2 $104.5 $261.0 $312.4 
(1)涉及主租約內所載的經營租賃組成部分，包括與哥倫布和託萊多有關的經營租賃組成部分、草地租賃、Margaritaville租賃、希臘城租賃和Tropicana租賃的可變費用。特洛皮卡納租約於2022年9月26日終止。
於修訂租約前，總租約內的營運租賃部分主要包括土地，包括與哥倫布及託萊多有關的變動開支。
於契約修訂後，總租約所載營運租賃部分包括與代頓及馬霍寧河谷營運有關的土地及樓宇部分。
(2)不包括與我們的REIT業主的三重淨租賃相關的運營租賃成本和可變租賃成本，歸類為運營租賃，在上文腳註(1)中討論。
(3)涉及主租賃及Perryville租賃所載融資租賃組成部分，後者產生利息支出及攤銷支出(與租金支出相對)。
於修訂租約前，主租約所載融資租賃部分包括與代頓及馬霍寧河谷業務有關的土地及樓宇部分。
於修訂租約後，主租約所載融資租賃組成部分包括土地，包括與哥倫布及託萊多有關的變動開支。
(4)涉及被確定為融資義務的主租約(主要是建築物)和摩根敦租約內的組成部分，包括與哥倫布和託萊多有關的融資義務組成部分(建築物)的可變費用。
附註10-對非合併關聯公司的投資和墊款
截至2022年9月30日，對未合併關聯公司的投資和預付款主要包括本公司的36巴斯托的%權益；其50擁有堪薩斯賽道好萊塢賭場的堪薩斯娛樂公司(Kansas Entertainment)的%投資，該公司是與納斯卡的合資企業50永久持有賽道的%權益。
巴斯托的投資
正如之前披露的，在2020年2月，我們根據與巴斯托爾和巴斯托爾的某些股東的股票購買協議完成了對巴斯托爾的投資，我們在該協議中購買了36%(包括1%)普通股，面值$0.0001每股，收購價格為$161.2百萬美元。購買價格為$。135.0百萬美元現金和美元23.11,000,000股本公司新類別無投票權可轉換優先股(如下所述)。
2021年10月1日，對2020年2月的股票購買協議的條款進行了修訂和重述(“修訂和重新簽署的股東協議”)，以(I)將最終收購價格定為#美元325.0百萬美元，第二次50巴斯托普通股的%，這消除了下限2.25(Ii)確定若干賓夕法尼亞州立大學普通股將於2020年2月交付給巴斯托爾現有僱員普通股持有人，前提是賓夕法尼亞州立大學的股價超過修訂及重新簽署的股東協議中定義的指定值，且賓夕法尼亞州立大學選擇以現金和股權的組合進行結算。
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目錄表
2022年7月7日，我們簽署了經修訂和重新簽署的股東協議的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案更新了用於計算2020年2月交付給現有Barstool普通股員工持有者的固定數量的賓夕法尼亞普通股的股價指定值，前提是賓夕法尼亞的股價超過更新的指定值，並且賓夕法尼亞選擇使用現金和股權的組合進行結算。
2022年8月17日，公司行使看漲期權，將其對Barstool的所有權100%。對巴斯托爾剩餘股份的收購預計將於2023年2月完成，之後巴斯托爾將成為賓夕法尼亞大學的全資子公司。屆時完成收購還需滿足某些條件，包括監管部門的批准。
結合2020年2月20日的股票購買協議，公司發佈了883D系列優先股的股票，面值$0.01(“D系列優先股”)出售給與巴斯托爾有關聯的某些個人股東。D系列優先股的千分之一可轉換為一賓夕法尼亞大學普通股的股份。截至2022年9月30日，51D系列優先股的股票可以轉換為賓夕法尼亞大學的普通股。
截至2022年6月30日止三個月及截至2021年12月31日止年度，本公司收購0.3%，以及0.6巴斯托爾普通股的百分比，面值$0.0001每股，分別表示部分結算1如上所述，延遲購買%。在截至2022年6月30日的三個月和截至2021年12月31日的年度內，對收購的Barstool普通股的收購分別通過修訂和重新簽署的股東協議中包含的預定數量的賓夕法尼亞普通股和D系列優先股進行結算(見附註13，“股東權益和基於股票的薪酬，”瞭解更多信息)。
作為股票購買協議的一部分，我們簽訂了一項商業協議，在協議期限內，我們可以訪問巴斯托爾的客户名單，並在巴斯托爾平臺上發佈獨家廣告。該商業協議的初始期限為十年並且，除非提前終止並受某些例外情況的限制，否則將自動續訂三其他內容十年條款(共40假設所有續期都已行使)。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有一項與客户名單有關的攤銷無形資產，金額為0.2百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有一筆預付的廣告費用，金額為$14.5百萬美元，以及$15.4分別為100萬美元，其中13.3百萬美元和美元14.2百萬美元分別被歸類為長期貸款。預付廣告費用的長期部分包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”中。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在Barstool的投資為$160.2百萬美元和美元162.5分別為100萬美元。我們將巴斯托爾淨收入或虧損的比例部分記入拖欠的四分之一。
該公司確定，截至2022年9月30日和2021年12月31日，Barstool符合VIE資格。公司沒有合併巴斯托爾截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況，也沒有合併截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營結果，因為公司認定，無論是在其投資開始之日還是在隨後的時期，它都沒有資格成為巴斯托爾的主要受益人，這主要是因為公司沒有權力指導VIE的活動，而這些活動對巴斯托爾的經濟表現產生了最大的影響。
堪薩斯合資企業
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在堪薩斯娛樂公司的投資為$79.9百萬美元和美元83.8分別為100萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司從堪薩斯娛樂公司收到的分銷總額為$10.5百萬美元和美元27.5分別為100萬美元和#美元10.5百萬美元和美元23.9截至2021年9月30日的三個月和九個月，根據堪薩斯娛樂公司正常業務運營的現金流來源，該公司認為這些分配是其投資的回報。
該公司已經確定，堪薩斯娛樂公司不符合VIE的資格。通過對非VIE實體的指導，本公司確定其在合資企業中不擁有控股權，主要是因為在沒有NASCAR投入的情況下，它沒有能力指導合資企業的活動，這些活動對合資企業的經濟表現產生了最大影響。因此，本公司並沒有綜合堪薩斯娛樂截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況，也沒有合併截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績。
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目錄表
注11-所得税
該公司通過將年度有效税率的估計值應用於其今年迄今的税前賬面收入或虧損來計算中期報告期間的所得税撥備。離散項目的税收影響，包括但不限於與股票薪酬相關的超額税收優惠，在發生這些項目的過渡期內報告。包括離散項目的實際税率(所得税佔所得税前收入或虧損的百分比)為226.7%和(62.9%)，而截至2022年9月30日的三個月和九個月，29.7%和22.7截至2021年9月30日的三個月和九個月。由於年初至今的普通虧損可能無法確認收益，我們在計算全球有效税率時排除了某些國外虧損。我們的有效所得税税率在不同時期可能會有所不同，這取決於我們收入的地理和業務組合以及我們估值免税額的變化等因素。其中某些因素，包括我們的歷史和税前收益預測，在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時被考慮在內。
ASC 740要求遞延税項資產及負債根據財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基準之間的差額釐定，並按變現或結算該等差額時生效的現行頒佈税率計量。截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司的估值津貼為$187.2百萬美元和美元124.3在其未經審計的綜合資產負債表內分別為100萬歐元。會計準則還要求分析是否應在考慮所有現有證據的基礎上，採用“更有可能”的實現標準來確定估值免税額。我們每季度評估我們的遞延税項資產，以確定是否需要估值津貼。遞延税項資產的變現最終取決於未來期間是否存在足夠的應納税所得額。我們從2020年第一季度開始對我們的遞延税收資產建立了全額估值津貼，因為強制要求的全物業關閉導致在較長一段時間內收入為零。本公司經常分析所有現有的正面和負面證據，以確定是否繼續需要估值津貼。我們的評估過程考慮了其他因素，包括歷史零售經營業績、我們三年的累計收益狀況、對未來持續盈利能力的預測以及法定結轉期的持續時間。
自2022年9月30日起，該公司決定，對於將實現的部分，其聯邦、外國和州淨遞延税項資產不再需要計入估值準備金。因此，該公司釋放了$。172.7於截至2022年9月30日止三個月及九個月期間，由於正面證據超過負面證據，令本公司達到“可能性較大”的變現標準，因此，本公司的總估值撥備已達百萬元。這一逆轉反映在隨附的未經審計的綜合經營報表中的所得税優惠中。如於過渡期內確認估值免税額的變動，則須撥回一部分估值免税額至餘下的過渡期。該公司繼續維持大約#美元的估值津貼。14.5截至2022年9月30日，在其未經審計的合併資產負債表中，除某些州申報集團外，還包括聯邦和外國税務屬性。
在這一過渡期間，導致估值免税額逆轉的最重要的積極證據包括：
我們三年累計税前收益的實現和持續增長。 我們預計今年第四季度將擺脱三年累計税前虧損。該公司在前七個季度連續表現出盈利能力，其中約為224.4百萬美元和約合人民幣559.0截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的税前賬面收入分別為100萬美元。
過去七個季度，零售運營部門的總收入和收益大幅增長。 零售運營部門的總收入和收益增加58.3%和87.2從2020年到2021年，這兩個數字分別為4%，這表明在大流行後的環境中，這一年的變革結束得很好。在截至2022年9月30日的9個月裏，該公司零售運營部門的總收入和收益繼續強勁增長。
沒有重大的資產減值費用，預計將反映公司的零售業務運營或對可預見未來的預測。由於國家博彩監管機構或政府當局為抗擊新冠肺炎的快速傳播而下達的各種命令，強制要求整個物業關閉，該公司經歷了鉅額減值費用。公司記錄的減值費用總額為#美元。623.4在截至2020年12月31日的年度內，有幾個不是本公司於2021年及截至2022年9月30日止九個月錄得減值$104.6百萬美元。2022年第三季度錄得的減值費用涉及單個物業，具體原因是長期的酒店房間翻新導致酒店在新冠肺炎強制關閉後重新開業，導致現金流預測得到修訂，以反映當前的經營業績和相關的經濟環境。
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目錄表
截至2022年9月30日和2021年12月31日，預付所得税為23.2百萬美元和美元42.5100萬美元分別計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“預付費用”。預付所得税的減少主要涉及國税局#美元的退款。28.2100萬美元，與公司根據《關注法》提出的結轉索賠有關。
2022年7月8日，賓夕法尼亞州眾議院1342號法案簽署成為法律，到2031年將未來9年的企業所得税税率從目前的9.99%降至4.99%。税法的修改是在制定期間計入的，因此，我們確認了大約$的影響。10.3在截至2022年9月30日的三個月中，額外支出為100萬美元。
附註12-承付款和或有事項
本公司須接受與人身傷害、僱傭事宜、商業交易、發展協議及其他在正常業務過程中產生的事宜有關的各種法律及行政程序。雖然該公司維持其認為足夠的保險範圍，以減輕與承保事項有關的損失風險，但法律和行政程序可能昂貴、耗時和不可預測。本公司認為，這些事項的最終結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注13-股東權益與股權薪酬
普通股和優先股
2021年5月11日，作為收購Hitpoint的一部分，公司發佈了43,684股票，總價值為$3.5百萬美元。2022年7月8日，公司發佈4,055與實現公司和Hitpoint確立的三個年度共同目標中的第一個有關的股份，總額為$0.2百萬美元。
2021年6月17日，該公司向賓夕法尼亞州聯邦政府提交了第二份修訂和重新修訂的公司章程。這些公司章程經公司股東在2021年股東年會上修訂、重述和批准後，將普通股的法定股份數量從200,000,000至400,000,000.
2021年8月1日，作為收購薩姆·休斯頓的一部分，該公司發佈了198,103股票，總價值為$15.8百萬美元。
2021年10月19日，作為收購The Score的一部分，公司發佈了12,319,340授權發行的普通股股份697,539可交換股票的價格約為$1.010億美元，每一家的票面價值為0.01，如中所討論的附註6，“收購和處置”。截至2022年9月30日和2021年12月31日，有620,353和653,059分別為流通股和流通股。
於2021年2月22日及2021年8月23日，本公司發出43購買D系列優先股，同時收購巴斯托爾普通股的額外股份。2022年6月1日，公司發佈64,000普通股，同時從與巴斯托爾有關聯的某些個人股東手中收購巴斯托爾普通股的額外股份。根據證券法第4(A)(2)條的規定，這些發行獲得了豁免註冊。收購遞增的Barstool普通股代表着對1延遲購買百分比，如中所述附註10，“對非合併關聯公司的投資和墊款”。
2021年2月22日和2021年8月23日，151D系列優先股和43D系列優先股的股票分別轉換為普通股。作為轉換的結果，公司發行了151,200普通股和普通股43,000分別為普通股，每股面值為$0.01。在2022年2月23日和2022年2月24日，43D系列優先股和151D系列優先股的股票分別轉換為普通股。作為轉換的結果，公司發行了43,000普通股和普通股151,200分別為普通股，每股面值為$0.01。根據證券法第4(A)(2)條的規定，這些發行獲得了豁免註冊。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，有5,000D系列優先股授權股份，其中581股票和775兩家公司的股票分別為流通股。
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目錄表
股份回購授權
2022年2月1日，賓夕法尼亞大學董事會批准了一項750.0萬股回購授權。這個三年制授權將於2025年1月31日到期。該公司的回購將受可用流動資金、一般市場和經濟狀況、資本的替代用途和其他因素的影響。根據適用的證券法律法規和其他法律要求，股票回購可以不時通過10b5-1交易計劃、公開市場交易、大宗交易或私下交易進行。本公司沒有回購股份的最低數量，回購授權可隨時暫停或終止，而無需事先通知。
在截至2022年9月30日的三個月內，公司回購了5,348,809其普通股在公開市場交易中的價格為$168.0百萬，平均價格為$31.40每股。在截至2022年9月30日的9個月內，公司回購了14,690,394其普通股在公開市場交易中的價格為$510.1百萬，平均價格為$34.72每股。所有回購股份的成本在我們未經審計的綜合資產負債表中記為“庫存股”。
在截至2022年9月30日的季度之後，公司回購了1,005,188其普通股的平均價格為$28.95每股，總款額為$29.1百萬美元。在我們的美元下的剩餘可用750.0百萬股回購授權為$211.1截至2022年11月2日。
2022年長期激勵薪酬計劃
2022年6月7日，公司股東經公司董事會建議，批准了公司2022年長期激勵性薪酬計劃(《2022計劃》)。2022年計劃允許公司向公司及其子公司的執行董事和其他員工發放股票期權(激勵性和/或非限制性)、SARS、RSA、RSU、績效和其他股權和現金獎勵。非僱員董事和顧問有資格獲得除激勵性股票期權以外的所有此類獎勵。根據2022年計劃，6,870,000公司普通股預留供發行，外加截至2022年6月7日根據2018年計劃或記分計劃(定義如下)須予獎勵的任何普通股，被沒收或以現金結算。為了確定2022年計劃下可供發行的股票數量，股票期權、限制性股票和SARS(現金結算的SARS除外)計入6,870,000限制為一普通股換取每股被授予的股份。任何未以普通股股份結算的獎勵不計入股份限額。截至2022年9月30日，有6,575,083根據2022年計劃，可供未來授予的股份。
2018長期激勵薪酬計劃
公司經修訂的2018年長期激勵薪酬計劃(“2018年計劃”)允許其向員工以及公司或子公司的任何顧問或顧問發行股票期權(激勵和/或不合格)、股票增值權(“SARS”)、RSA、RSU、現金結算的影子股票單位(“CPSU”)以及其他股權和現金獎勵。非僱員董事有資格獲得除激勵性股票期權以外的所有此類獎勵。根據2018年計劃，12,700,000公司普通股預留供發行。為釐定根據2018年計劃可供發行的股份數目，股票期權及非典型肺炎(現金結算的非典型肺炎除外)計入12,700,000限制為一每授予一股普通股和限制性股票或任何其他全價值股票獎勵，計算為2.30普通股換取每股被授予的股份。任何未以普通股股份結算的獎勵均不計入股份限額。關於2022年計劃的批准，2018年計劃將繼續有效，直到以前根據該計劃授予的所有賠償金都已支付、沒收或到期。然而，根據2018年計劃剩餘可供發行的股票不再可供發行，未來所有股權獎勵將根據2022年計劃授予。
Score Media and Gaming Inc.第二次修訂和重新修訂的股票期權和限制性股票單位計劃(“theScore計劃”)
關於2021年10月19日對Score的收購，公司註冊了Score計劃。Score計劃允許公司在收購日期之前向與Score有關聯的員工和服務提供商發行不合格的股票期權和RSU。於收購日期，本公司將所有已發行、未歸屬及未行使之購股權及未歸屬股份單位展期，相當於853,904本公司的股份。每個展期選擇權和RSU受緊接收購前適用於該裁決的基本相同的條款和條件的約束。在這筆交易中，2021年8月4日之前根據Score計劃授予的未授予期權和RSU的歸屬條款進行了修改，為傳統Score員工和服務提供商提供了新的加速權利。修正案規定，如果在2023年4月19日之前的任何時間發生無故非自願終止，
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目錄表
期權和RSU將自動加速，並在終止生效之日起完全歸屬。關於2022年計劃的批准，記分計劃保持不變，直到之前根據該計劃授予的所有獎勵都已支付、沒收或到期。然而，根據Score計劃，仍可用於未來授予的股票不再可供發行，未來所有股權獎勵將根據2022年計劃進行。
績效分享計劃
2019年2月，公司董事會薪酬委員會根據《2018年計劃》通過了績效分享計劃(《績效分享計劃II》)。一個集合244,955RSU和95,276在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，根據業績分享方案II，分別授予了按業績為基礎的歸屬條件的RSA和RSU，授予金額為三年制獲獎期由以下內容組成三一年制性能週期和三年制服務期限。授予這些獎項的表現門檻為50目標的百分比，並根據實現程度，最高可達150目標的%。
基於股票的薪酬費用
截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出，主要與我們的股票期權、RSA和RSU有關，為$13.6百萬美元和美元45.1分別為100萬美元和#美元8.5百萬美元和美元21.9在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司的利潤為100萬美元，並列入未經審計的綜合經營報表“一般和行政”項下。
股票期權
該公司授予1,516和397,881截至2022年9月30日止三個月及九個月的股票期權，與736和230,901分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內的股票期權。
現金結算的虛擬股票單位
我們的未償還CPSU使計劃接受者有權根據公司普通股在歸屬日期的公允價值獲得現金。我們的CPSU在一段時間內三或四年。現金結算的CPSU作為負債獎勵入賬，並在每個報告期內按公允價值重新計量，直到它們歸屬，補償費用在必要的服務期內確認。公司有一項負債，計入未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”，與其現金結算的CPSU有關#美元。1.1百萬美元和美元8.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
國家方案股的費用為#美元。4.2截至2022年9月30日的未確認補償總成本的百萬美元，將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期間內確認0.8好幾年了。截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認了1.0百萬美元和美元2.4與這些賠償金有關的薪酬支出分別為百萬美元，而不是#美元5.5百萬美元和美元11.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與我們的CPSU相關的補償費用被記錄在未經審計的綜合經營報表內的“一般和行政”項下。我們花了$9.9百萬美元和美元13.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，現金結算的CPSU分別為100萬美元。
股票增值權
我們未償還的SARS將作為責任賠償金入賬，因為它們將在一段時間內以現金和背心的形式結算四年。現金結算SARS的公允價值在每個報告期內計算，並使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。本公司有一項負債，計入未經審計綜合資產負債表內的“應計費用及其他流動負債”，與其現金結算的SARS有關#美元。7.1百萬美元和美元18.5分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
對於SARS，有1美元7.8截至2022年9月30日的未確認補償總成本的百萬美元，將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期間內確認1.9好幾年了。公司確認減少了#美元的補償費用。1.3百萬美元和美元8.1截至2022年9月30日的三個月和九個月，確認補償費用為3.2百萬美元和美元13.6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與我們的SARS相關的補償費用被記錄在未經審計的綜合經營報表內的“一般和行政”項下。我們花了$2.8百萬美元和美元38.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，分別有100萬美元與現金結算的SARS有關。
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目錄表
其他
於二零二一年第二季，本公司訂立二與股東的本票，總額為$9.0百萬美元。本票為無抵押票據，利息為2.25%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，應收賬款在我們未經審計的綜合資產負債表中記為“額外實收資本”中的權益減少額。
附註14-每股收益
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們記錄了可歸因於賓夕法尼亞大學的淨收入。因此，我們在計算每股攤薄收益時使用了攤薄加權平均流通股。未來可能稀釋基本每股收益的股票期權、限制性股票、可轉換優先股和可轉換債券包括在每股攤薄收益的計算中。
下表列出了兩級法下截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分配情況。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
可歸因於Penn Entertainment的淨收入$123.5 $86.1 $201.3 $375.8 
適用於優先股的淨收益0.5 0.4 0.8 1.9 
適用於普通股的淨收益$123.0 $85.7 $200.5 $373.9 
下表將計算基本每股收益時使用的加權平均流通股與計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股進行了核對：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
加權平均已發行普通股157.6 156.1 163.5 155.9 
假定轉換為：
稀釋性股票期權1.0 2.1 1.2 2.3 
稀釋性限制性股票0.3 0.4 0.2 0.4 
可轉債14.1 14.1 14.1 14.1 
加權平均已發行普通股-稀釋173.0 172.7 179.0 172.7 
截至2022年9月30日尚未滿足業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票不包括在稀釋後每股收益的計算中。
要購買的選項0.9百萬美元和0.8在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別有100萬股流通股，而0.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，該公司的每股收益均為100萬歐元，但由於它們具有反攤薄作用，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。
假定的換算0.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益的計算中不包括100萬股優先股，而0.8截至2021年9月30日的三個月和九個月的100萬股優先股，因為納入它們將是反稀釋的。
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目錄表
公司對已發行普通股的加權平均計算包括與Score收購相關發行的可交換股份，詳見附註6，“收購和處置”和附註13，“股東權益和基於股票的薪酬”。 下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月公司普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)2022202120222021
基本每股收益的計算：
適用於普通股的淨收益$123.0 $85.7 $200.5 $373.9 
加權平均流通股-賓夕法尼亞娛樂157.0 156.1 162.9 155.9 
加權平均流通股-可交換股份0.6 — 0.6 — 
加權平均已發行普通股-基本157.6 156.1 163.5 155.9 
基本每股收益$0.78 $0.55 $1.23 $2.40 
稀釋後每股收益的計算：
適用於普通股的淨收益$123.0 $85.7 $200.5 $373.9 
利息支出，税後淨額(1):
可轉換票據1.8 4.4 5.4 13.0 
適用於普通股的攤薄收益$124.8 $90.1 $205.9 $386.9 
加權平均已發行普通股-稀釋173.0 172.7 179.0 172.7 
稀釋後每股收益$0.72 $0.52 $1.15 $2.24 
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月受税收影響的税率為21%。截至2021年9月30日的三個月和九個月，受税收影響的税率為20%.
附註15-公允價值計量
ASC主題820“公允價值計量和披露”建立了一個層次結構，根據用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型確定公允價值計量的優先順序。層次結構的級別如下所述：
•第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級：資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入；這包括活躍市場中類似資產或負債的報價，如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
•第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的投入，因為幾乎沒有相關的市場活動。
本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的估值及其在公允價值層次中的放置。以下方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值，對其進行估計是可行的。本公司貿易應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值。
現金和現金等價物
由於現金等價物到期日較短，本公司現金及現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
股權證券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們持有美元20.6百萬美元和美元84.3分別為普通股權益證券，並於未經審核的綜合資產負債表中列為“其他資產”。這些股權證券是Penn Interactive與第三方體育博彩運營商就我們的投資組合中的在線體育博彩和iCasino市場準入達成多年協議的結果。
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目錄表
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們確認持有損失為$10.8百萬美元和美元66.4分別與這些股權證券相關的100萬美元，而持有收益為$10.1百萬美元和美元28.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，這些收入包括在我們未經審計的綜合經營報表的“其他收入(費用)”中報告的“其他”。在截至2021年9月30日的季度內，所有認股權證均為普通股行使，導致虧損$20.1百萬美元計入“其他”，如我們未經審計的綜合經營報表中的“其他收入(支出)”所述。
股權證券的公允價值是使用第2級投入確定的，這使用了市場方法估值技術。這些技術的主要投入包括股權證券的報價市場價格、外幣匯率、相對於普通股的缺乏市場性的折扣(“DLOM”)，以及先前與行使權證相關的Black-Scholes期權定價模型。DLOM基於相關禁售期的剩餘期限和與相關股權證券相關的波動性。布萊克-斯科爾斯期權定價模型利用了認股權證的行權價格、無風險利率、與標的股權證券相關的波動性以及認股權證的預期壽命。
持有至到期的證券和本票
我們與德克薩斯州塞爾馬市的當地政府公司Retama Development Corporation(“RDC”)簽訂了一份管理合同，以管理位於德克薩斯州聖安東尼奧郊外的Retama Park賽馬場的日常運營。此外，我們還擁有1.0Retama Nomal Holder，LLC持有用於運營Retama Park賽馬場的賽車牌照的象徵性權益，以及75.5PINNACLE Retama Partners，LLC(“PRP”)擁有可能產生的或有博彩權，如果現有賽車許可證下的博彩未來在德克薩斯州成為合法的話。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，PRP持有美元7.9百萬美元和美元15.1分別由剛果(金)民主變革運動發行的本票100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，PRP持有美元6.7RDC以攤銷成本發行的地方政府公司債券為100萬美元。本票和地方政府公司債券以雷塔瑪公園賽馬場的資產為抵押。截至2022年9月30日和2021年12月31日，期票和地方政府公司債券被計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”。
這些期票的合同條款包括到期支付的利息；然而，我們沒有記錄這些期票的應計利息，因為存在着關於剛果發展公司支付利息的能力的不確定性。我們有積極的意願和能力持有地方政府公司債券到到期，直到攤銷成本收回為止。該等投資的估計公允價值主要基於與Retama Park賽馬場相關的土地的評估價值，該等土地被分類為2級投入。
長期債務
本公司定期貸款A貸款、定期貸款B-1貸款、修訂定期貸款A貸款、修訂定期貸款B貸款、5.625%註釋，4.125%票據，可轉換票據是根據活躍市場的報價估計的，並被歸類為一級衡量標準。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他長期債務包括2021年2月達成的融資安排、代頓和馬霍寧山谷的搬遷費用，以及位於好萊塢勞倫斯堡賭場附近的酒店和活動中心的償還義務。看見附註8，“長期債務”瞭解更多細節。代頓谷和馬宏寧谷搬遷費用以及勞倫斯堡償還債務的公允價值是根據與本公司對可比條款和債務工具的信用評級一致的利率估計的，並被歸類為2級計量。
此外，在2021年2月，我們達成了一項融資安排，向公司提供預付現金收益，同時允許我們參與某些索賠的未來收益。融資債務已被分類為非流動負債，融資債務的公允價值是基於我們預期在本金或有並基於其他事件的未來期間結算的金額，加上使用以下有效利率的增值期間非現金利息：27.0%，直至索賠和相關義務得到解決。融資債務已被歸類為3級衡量標準，並計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“長期債務，扣除當前到期日、債務貼現和債務發行成本。”看見附註8，“長期債務”。
其他負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他負債包括與Plainbridge Park Casino和Hitpoint相關的或有購買價格負債，其中Hitpoint於2021年5月11日被收購。Hitpoint或有購買價格負債可分期付款，最高限額為$1.0以現金和股權的形式，在第一次三
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目錄表
收購的週年紀念日是收購結束之日，並基於公司和Hitpoint確立的共同目標的實現。截至2022年9月30日，有二剩餘的年度成就期。普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債是根據第一季度博彩業務的收益計算的十年於2015年6月24日開始運作。截至2022年9月30日，根據合同，我們有義務三額外的年度付款。普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債的公允價值是根據使用貼現現金流模型的收益法估計的。這些或有購買價格負債已被歸類為3級衡量標準，並根據下一次付款的時間，計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”或“其他長期負債”。
本公司金融工具的賬面價值和按投入水平計算的估計公允價值如下：
2022年9月30日
(單位：百萬)賬面金額公允價值1級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$1,728.4 $1,728.4 $1,728.4 $— $— 
股權證券$20.6 $20.6 $— $20.6 $— 
持有至到期證券$6.7 $6.7 $— $6.7 $— 
本票$7.9 $7.9 $— $7.9 $— 
財務負債：
長期債務
高級擔保信貸安排$1,511.7 $1,491.1 $1,491.1 $— $— 
5.625%註釋
$399.6 $353.6 $353.6 $— $— 
4.125%註釋
$393.6 $306.6 $306.6 $— $— 
可轉換票據$323.9 $457.8 $457.8 $— $— 
其他長期債務$157.2 $155.4 $— $45.0 $110.4 
其他負債$9.7 $9.4 $— $2.5 $6.9 
與某些巴斯托爾股票相關的看跌期權和看漲期權$0.4 $0.4 $— $0.4 $— 
2021年12月31日
(單位：百萬)賬面金額公允價值1級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$1,863.9 $1,863.9 $1,863.9 $— $— 
股權證券$84.3 $84.3 $— $84.3 $— 
持有至到期證券$6.7 $6.7 $— $6.7 $— 
本票$15.1 $15.1 $— $15.1 $— 
與某些巴斯托爾股票相關的看跌期權和看漲期權$1.9 $1.9 $— $1.9 $— 
財務負債：
長期債務
高級擔保信貸安排$1,544.5 $1,559.6 $1,559.6 $— $— 
5.625%註釋
$399.6 $411.5 $411.5 $— $— 
4.125%註釋
$392.9 $389.5 $389.5 $— $— 
可轉換票據$253.5 $780.0 $780.0 $— $— 
其他長期債務$146.3 $144.3 $— $53.9 $90.4 
其他負債$13.3 $13.2 $— $2.7 $10.5 
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目錄表
下表彙總了按經常性基礎計量的3級負債的公允價值變化：
(單位：百萬)其他負債
截至2022年1月1日的餘額$100.9 
利息20.0 
分期付款(2.7)
包括在收入中 (1)
(0.9)
截至2022年9月30日的餘額$117.3 
(1)這筆費用包括在我們未經審計的綜合業務報表內的“一般和行政”項下。
下表列出了截至2022年9月30日在希臘城鎮好萊塢賭場報告單位按公允價值非經常性計量的資產：
(單位：百萬)估值日期估價技術1級2級3級總餘額公允價值總減值
錄下來
商譽9/30/2022貼現現金流與市場法$— $— $199.2 $199.2 $37.4 
博彩牌照9/30/2022貼現現金流$— $— $101.1 $101.1 $65.4 
商標9/30/2022貼現現金流$— $— $42.7 $42.7 $— 
下表彙總了截至2022年9月30日在經常性基礎上計算我們的3級負債公允價值時使用的重大不可觀察投入：
 估價技術無法觀察到的輸入貼現率
其他長期債務貼現現金流貼現率27.0%
或有購買價格--普萊恩裏奇公園賭場貼現現金流貼現率8.9%
如中所討論的附註7，“商譽和其他無形資產”由於2022年第三季度的中期減值評估，我們在希臘城好萊塢賭場報告單位記錄了商譽和我們的遊戲許可證的減值，這是無限期的無形資產。下表列出了截至以下評估日期在其他無限期無形資產的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的量化信息：
(單位：百萬)公允價值估價技術無法觀察到的輸入範圍或數量
截至2022年9月30日
商譽$199.2 貼現現金流貼現率12.0 %
長期收入增長率2.0 %
博彩牌照$101.1 貼現現金流貼現率13.0 %
長期收入增長率2.0 %
附註16-細分市場信息
我們已將我們的運營部門彙總為五可報告的細分市場。零售運營細分市場基於其運營區域內的相似特徵：東北部、南部、西部和中西部。我們的互動部門包括我們所有的iCasino和在線體育博彩業務，零售體育博彩管理，媒體，以及我們在巴斯托爾權益法投資中所佔的收益比例。下表包括其他類別，以使分部信息與合併信息保持一致。
本公司採用經調整EBITDAR(定義見下文)作為其分部損益的衡量標準。下表重點介紹了我們每個可報告部門的收入和調整後的EBITDAR，並在綜合基礎上將調整後的EBITDAR與淨收入進行了核對。
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目錄表
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
收入：  
東北段$685.4 $672.4 $2,028.8 $1,895.8 
南段329.8 318.2 1,009.8 982.3 
西段156.5 145.7 451.2 382.7 
中西部地區298.4 285.7 877.6 815.2 
互動部分158.7 93.0 455.1 275.3 
其他(1)
4.2 3.5 17.4 6.8 
部門間抵銷(2)
(8.0)(6.7)(23.8)(25.6)
總計$1,625.0 $1,511.8 $4,816.1 $4,332.5 
調整後的EBITDAR(3):
東北段$217.9 $221.1 $637.5 $645.9 
南段139.9 137.0 429.7 448.0 
西段60.5 54.5 171.4 151.1 
中西部地區129.4 125.8 386.2 374.0 
互動部分(49.3)(32.0)(80.1)(29.5)
其他(1)
(26.5)(26.1)(73.6)(75.6)
總計(3)
471.9 480.3 1,471.1 1,513.9 
其他經營收益(成本)和其他收入(費用)：
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4)
(31.5)(116.0)(119.6)(342.9)
基於股票的薪酬(13.6)(8.5)(45.1)(21.9)
現金結算的基於股票的獎勵差異3.8 (5.2)16.2 (14.3)
處置資產所得(損)0.2 (0.3)(7.0)(0.1)
或有購買價(0.1)(0.6)0.9 (1.9)
開業前費用(5)
(0.5)(1.6)(4.1)(2.8)
折舊及攤銷(148.7)(83.7)(417.2)(246.9)
減值損失(6)
(104.6)— (104.6)— 
保險賠償，扣除可扣除費用後的淨額1.9 — 10.7 — 
權益法投資的非經營性項目(7)
(2.6)(3.0)(4.7)(6.0)
利息支出，淨額(193.3)(144.9)(547.7)(418.6)
其他(5)(8)
(41.7)6.0 (126.1)27.3 
所得税前收入(虧損)(58.8)122.5 122.8 485.8 
所得税優惠(費用)182.0 (36.4)78.1 (110.1)
淨收入$123.2 $86.1 $200.9 $375.7 
(1)另一類是該公司的獨立賽車業務，即桑福德-奧蘭多養犬俱樂部、山姆·休斯頓和山谷賽馬場(剩餘的50%已於2021年8月1日被賓夕法尼亞大學收購)，公司在Freehold Raceway的合資權益，以及我們對Retama Park賽馬場的管理合同。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用，其中包括某些費用，例如：工資、專業費用、差旅費用和其他與財產沒有直接關係或沒有以其他方式分配給財產的一般費用和行政費用。
(2)主要是消除了與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
(3)我們將經調整EBITDAR定義為扣除利息支出、淨額、所得税、折舊及攤銷前收益、與三重經營租賃淨額相關的租金支出(見下文腳註(4))、計入“其他”(見下文腳註(8))的基於股票的補償、債務清償及融資費用、減值損失、保險回收、扣除可扣除費用後的淨額、或有購買價格債務的估計公允價值變動、出售資產的損益、現金結算的股票獎勵的預算與實際支出之間的差額、開盤前支出(見下文腳註(5))，以及其他。調整後的EBITDAR還包括以下收入或虧損
37
目錄表
未合併的聯屬公司，加上我們的非營業項目份額(見下文腳註(7))，為Barstool和我們的堪薩斯娛樂合資企業增加。
(4)僅包括與我們於2013年11月1日與GLPI簽訂的三重淨值總租約內所載的經營租賃部分相關的租金開支，以及與GLPI就經營Tropicana(於2022年9月26日，我們向Bally‘s出售股權予Meadow的好萊塢賭場)及好萊塢賭場營運中使用的房地產資產與GLPI訂立的三重淨值總租約有關的租金開支，以及與Vici就Margaritaville Resort Casino及位於希臘城的好萊塢賭場的營運所使用的房地產的個別三重淨值租賃(其中Tropicana Lease、Meadow Lease、Margaritaville Lease及Greektown Lease的定義見附註9，租約)，統稱為我們的“三重淨營業租賃”。
中定義的租賃修改的結果附註9，“租約”與契約修訂前相比，與代頓及馬宏寧山谷經營有關的土地及樓宇組成部分被分類為營運租約，計入租金開支，據此，大部分主租賃物業的土地組成部分均被分類為營運租賃並計入租金開支。於契約修訂後，與主租賃物業相關的土地組成部分主要歸類為融資租賃。
(5)在2021年第一季度，採購成本包括在開業前和採購成本中。從截至2021年6月30日的季度開始，採購成本作為其他費用的一部分列報。
(6)這筆款項主要涉及一美元102.8東北地區計提百萬元減值準備。
(7)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷，以及與Barstool和我們的堪薩斯娛樂合資企業相關的基於股票的薪酬支出。我們記錄巴斯托爾淨收益或虧損的我們部分，包括調整後的EBITDAR，一個季度的欠款。
(8)包括持有我們股權證券的虧損$10.8百萬美元和美元66.4在截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，並持有我們的股權證券收益$10.1百萬美元和美元28.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為附註15，“公允價值計量”。還包括非經常性收購和交易費用#美元。31.9百萬美元和美元46.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和12.9百萬美元和美元14.7在截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別支付與實施新的企業資源管理系統相關的財務轉型成本，以及10.42022年第二季度產生的百萬債務清償和融資費用，請參閲附註8，“長期債務”。
下表按部門列出了資本支出：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
資本支出：  
東北段$26.4 $35.1 $82.1 $71.3 
南段14.8 16.4 51.1 24.5 
西段3.3 2.3 7.3 5.5 
中西部地區11.3 7.3 25.5 12.8 
互動部分6.5 2.7 9.7 4.1 
其他1.7 9.4 13.9 19.6 
資本支出總額$64.0 $73.2 $189.6 $137.8 
下表按部門列出了對未合併附屬公司的投資和預付款以及總資產：
(單位：百萬)東北方向南西中西部互動
其他(1)
總計
截至2022年9月30日的資產負債表
對未合併關聯公司的投資和墊款$0.1 $— $— $79.9 $160.2 $6.1 $246.3 
總資產$2,172.8 $1,169.7 $375.0 $1,382.4 $4,228.8 $8,206.4 $17,535.1 
截至2021年12月31日的資產負債表
對未合併關聯公司的投資和墊款$0.1 $— $— $83.8 $164.4 $6.8 $255.1 
總資產$2,283.6 $1,224.6 $394.8 $1,215.8 $2,618.3 $9,135.0 $16,872.1 
(1)受主租約約束的房地產資產被歸類為財產和設備、經營租賃ROU資產或融資租賃ROU資產，包括在其他類別中。
38
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源的討論和分析應與本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表及其附註、截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的綜合財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀，並由其完整限定。
高管概述
我們的業務
2022年8月4日，Penn National Gaming，Inc.更名為Penn Entertainment，Inc.。Penn Entertainment，Inc.及其子公司(“Penn”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。賓夕法尼亞大學在20個州經營43家物業，在14個司法管轄區經營在線體育博彩，在5個司法管轄區經營iCasino，旗下擁有包括好萊塢賭場在內的一系列知名品牌®，L‘Auberge®，巴斯托爾體育書籍®，和Score Bet Sportsbook and Casino®。賓夕法尼亞大學高度差異化的戰略專注於有機交叉銷售機會，其在市場領先的零售賭場、體育媒體資產、技術(包括一個最先進的、完全集成的數字體育和在線賭場博彩平臺)以及內部iCasino內容工作室的投資加強了這一戰略。該公司的投資組合進一步得到了行業領先的My選擇®客户忠誠度計劃(My選擇計劃“)，該計劃為我們的大約2600萬會員提供了一套獨特的跨業務渠道的獎勵和體驗。
我們業務中使用的大多數房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束；其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約(這些術語的定義見“流動性與資本資源”並統稱為“主租約”)，與房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)博彩娛樂地產有限公司(納斯達克：GLPI)(“GLPI”)合作。
最近的收購、開發項目和其他
2022年1月11日，賓夕法尼亞州立大學達成了一項最終購買協議，將其在擁有博彩許可證並運營Tropicana的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場公司(“Tropicana”)的未償還股權出售給Bally‘s Corporation。這筆交易於2022年9月26日完成。
2022年8月17日，該公司行使了認購權，使其對Barstool Sports Inc.(“Barstool”)的所有權達到100%。對巴斯托爾剩餘股份的收購預計將於2023年2月完成，之後巴斯托爾將成為賓夕法尼亞大學的全資子公司。屆時完成收購還需滿足某些條件，包括監管部門的批准。
在2022年10月9日季度結束後，如中所述附註9，“租賃，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中，公司與GLPI簽訂了一份具有約束力的條款説明書(“條款説明書”)。作為條款説明書的一部分，賓夕法尼亞大學計劃將其河船賭場搬遷到好萊塢賭場Aurora(“Aurora”)和好萊塢Casino Joliet(“Joliet”)的新陸基設施，並在好萊塢Casino Columbus(“哥倫布”)和M Resort Spa Casino(“M Resort”)建造一座酒店和第二座酒店塔樓。
根據條款説明書，本公司及GLPI同意修訂賓夕法尼亞總租約，以(I)移除Aurora、Joliet、Columbus、荷李活賭場託萊多(“託萊多”)及M度假村的土地及建築物，並(Ii)對賓夕法尼亞總租約項下的租金作出相關調整；(Iii)終止與草地好萊塢賭場(“草地”)及荷里活賭場佩裏維爾(“佩裏維爾”)有關的現有租約；及(Iv)簽訂一份新的總租約(“新租約”)，於預計於2023年1月1日生效，具體適用於與奧羅拉、若利埃、哥倫布、託萊多、M度假村、梅多斯和佩裏維爾相關的物業。新租約將與賓夕法尼亞主租約交叉違約、交叉抵押和同時終止，並受母公司擔保。
新租賃將包括相當於2.322億美元的基本租金(“新租賃基本租金”)和相當於(I)賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的任何項目資金(“奧羅拉項目”)的7.75%的額外租金(連同新租賃基礎租金，“新租賃租金”)，以及(Ii)根據當時的市場狀況，賓夕法尼亞州立大學就Joliet、Columbus和M Resort的某些預期發展項目(“其他發展項目”)從GLPI收到的任何項目資金的百分比。GLPI將為Aurora項目提供高達2.25億美元的資金，GLPI已承諾應賓夕法尼亞大學的要求，根據某些條款和條件，為其他開發項目提供總計3.5億美元的資金
39
目錄表
在條款説明書中排名第四。新租賃租金將一次性增加140萬美元，自生效日期起五週年起生效。新租約租金將於2023年11月1日起加徵1.5%的固定自動電梯，此後每年加收1.5%。賓夕法尼亞州立大學可以選擇不繼續或放棄任何開發項目，前提是GLPI將獲得與放棄的項目相關的任何自付費用的補償。奧羅拉項目和其他開發項目都需要獲得必要的監管和其他政府批准。
我們相信，我們的資產組合為我們提供了來自運營的地理多元化現金流的好處。我們希望通過在現有酒店實施和執行有紀律的資本支出計劃、尋求戰略收購和投資以及開發新的遊戲資產來繼續擴大我們的遊戲業務。此外，與Barstool的合作以及對Score Media and Gaming，Inc.(“theScore”)的收購反映了我們的戰略，即繼續從美國最大的地區性遊戲運營商發展為一流的零售、在線遊戲和體育博彩娛樂全渠道提供商。
經營和競爭環境
我們的大多數物業都在成熟、競爭激烈的市場中運營。我們預計，未來增長的大部分將來自新的業務線或分銷渠道，例如零售和在線博彩和體育博彩；我們現有物業的改善、擴建或搬遷；進入新司法管轄區；在現有司法管轄區擴大博彩業務；以及戰略投資和收購。我們的投資組合主要由維護良好的地區性博彩設施組成，這使我們能夠為未來的增長機會發展我們認為是堅實的基礎。
我們繼續調整我們酒店的運營、產品和成本結構，以反映不斷變化的經濟、健康和安全狀況。我們還繼續關注最近的收購、技術改進帶來的收入和成本協同效應，並通過我們的全渠道分銷戰略為我們的客户提供更多的遊戲體驗。我們尋求通過與第三方運營商合作來擴大我們的客户數據庫，以擴大我們的忠誠度計劃，如Choice Hotels International，Inc.，以及通過增值投資或收購，如Barstool和theScore，以利用新物業開發或最近開發的業務線擴展帶來的有機增長機會，並發展合作伙伴關係，使我們能夠進入iCasino和體育博彩的新司法管轄區。
博彩業的特點是大量參與者之間的競爭日益激烈，包括河船賭場；碼頭賭場；陸上賭場；視頻彩票；“iGaming”(包括在線體育博彩和在線社交賭場、賓果和iCasino產品)；在線和零售體育博彩；酒館博彩；卡車停靠站博彩；不位於賭場的抽獎和撲克機；夢幻運動增加的可能性；美國原住民博彩部落、歷史賽馬或國家贊助的i彩票產品的顯著增長；以及美國其他形式的博彩。截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的分部比較以下部分按可報告分部討論競爭對我們運營結果的影響。
關鍵績效指標
在我們的業務中，收入是由可自由支配的消費者支出推動的。我們沒有確定的機制來確定為什麼消費者選擇在我們的酒店或在我們的iGaming產品上花費更多或更少；因此，我們無法量化影響客户消費行為的每個因素的金額。然而，根據我們的經驗，我們通常可以提供一些洞察，瞭解我們認為可能導致這種變化的因素，以及哪些因素可能比其他因素影響更大。例如，可自由支配的消費者支出的減少歷來是由總體經濟狀況疲軟導致的，例如衰退、通脹、利率環境上升、高失業率、更高的所得税、消費者信心水平低、房地產市場疲軟、燃料或其他交通成本居高不下，以及新冠肺炎疫情的影響。此外，從歷史上看，我們的物業周圍的重大建設、不利的地區天氣條件和自然災害都對參觀人數和遊戲量產生了負面影響。在所有情況下，這種洞察力完全基於我們的判斷和專業經驗，不能保證我們判斷的準確性。
我們收入的絕大部分是博彩收入，這在很大程度上取決於客户在我們酒店的數量和消費水平。我們的博彩收入主要來自老虎機(分別佔我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月博彩收入的83%和85%)，其次是桌上游戲和體育博彩。除了博彩收入，我們的收入主要來自我們的酒店、餐飲、零售、佣金、項目銷售、門票、特許權和某些其他輔助活動，以及我們的賽馬業務。
40
目錄表
與博彩收入相關的關鍵績效指標是老虎機處理和桌上游戲下降，這是數量指標，以及“贏”或“持有”百分比。我們典型的物業老虎機贏得百分比大約在老虎機句柄的7%到11%的範圍內，我們典型的桌上游戲持有百分比大約在桌上游戲下降的15%到27%的範圍內。
槽句柄是在給定期間內下注的總金額。贏利或持有百分比是博彩贏家和輸家的淨金額，並確認與累進大獎預期支付相關的應計負債。鑑於我們的持有率在歷史基礎上保持穩定，我們沒有經歷過這些百分比的變化對淨收入的重大影響。對於桌上游戲，客户通常在賭桌上購買籌碼。現金和記分器(授予某些有信用的客户的信用延期)被存放在賭桌的投遞箱中。桌上游戲持有是指保留並記錄為博彩收入的下降金額，其中包括客户在遊戲發生前存入的資金和未贖回的遊戲籌碼的負債。由於我們主要專注於地區博彩市場，我們的桌上游戲持有百分比相當穩定，因為這些市場中的大多數並不經常經歷高端遊戲，這可能會導致持有百分比的波動。因此，桌上游戲持有率的變化通常不會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。
在正常運營條件下，我們的物業產生了可觀的運營現金流，因為我們的大部分收入來自老虎機、桌上游戲、體育博彩和彩池賭博。我們的業務是資本密集型的，我們依賴物業的現金流來產生足夠的現金，以履行我們在三重淨租約(定義見“流動性與資本資源”)，償還債務，為維護資本支出提供資金，回購我們的普通股，為現有物業的新資本項目提供資金，併為未來的開發和收購提供多餘的現金。有關我們的資本項目的其他信息，請參閲“流動性與資本資源”下面。
可報告的細分市場
我們已將我們的運營部門彙總為五個可報告的部門。零售運營細分市場基於其運營區域內的相似特徵：東北部、南部、西部和中西部。我們的互動部門包括我們所有的iCasino和在線體育博彩業務，零售體育博彩管理，媒體，以及我們在巴斯托爾權益法投資中所佔的收益比例。我們將我們的每一個遊戲和賽車物業視為一個運營部門，但我們在內華達州的兩個物業除外，我們將其視為一個運營部門。按州劃分，我們認為我們的綜合視頻遊戲終端(“VGT”)業務是獨立的運營部門。有關每個可報告細分市場中包含的我們的遊戲屬性和VGT運營的列表，請參閲附註2，“重要會計政策，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
41
目錄表
行動的結果
下表重點介紹了我們在合併基礎上的收入、淨收入和調整後的EBITDA，以及按可報告部門劃分的收入和調整後的EBITDAR。這樣的部門報告與我們衡量業務和內部分配資源的方式是一致的。我們認為淨收益是根據美國公認會計原則(“GAAP”)與調整後EBITDA和調整後EBITDAR(非GAAP財務指標)計算的最直接可比財務指標。關於調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBITDAR和調整後的EBITDAR利潤率的定義，以及調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR和相關利潤率的淨收入的調整，請參閲下文的“非GAAP財務指標”。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入：  
東北段$685.4$672.4$2,028.8$1,895.8
南段329.8318.21,009.8982.3
西段156.5145.7451.2382.7
中西部地區298.4285.7877.6815.2
互動部分158.793.0455.1275.3
其他(1)
4.23.517.46.8
部門間抵銷(2)
(8.0)(6.7)(23.8)(25.6)
總計$1,625.0$1,511.8$4,816.1$4,332.5
淨收入$123.2$86.1$200.9$375.7
調整後的EBITDAR：    
東北段$217.9$221.1$637.5$645.9
南段139.9137.0429.7448.0
西段60.554.5171.4151.1
中西部地區129.4125.8386.2374.0
互動部分(49.3)(32.0)(80.1)(29.5)
其他(1)
(26.5)(26.1)(73.6)(75.6)
總計(3)
471.9480.31,471.11,513.9
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4)
(31.5)(116.0)(119.6)(342.9)
調整後的EBITDA$440.4$364.3$1,351.5$1,171.0
淨利潤率7.6 %5.7 %4.2 %8.7 %
調整後EBITDAR利潤率
29.0 %31.8 %30.5 %34.9 %
調整後EBITDA利潤率
27.1 %24.1 %28.1 %27.0 %
(1)其他類別包括公司的獨立賽車業務，即Sanford-Orlando Kennel Club和Sam Houston and Valley Race Parks(剩餘50%股份於2021年8月1日被賓夕法尼亞大學收購)，公司在Freehold Raceway的合資權益，以及我們對Retama Park賽馬場的管理合同。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用，其中包括某些費用，例如：工資、專業費用、差旅費用和其他與財產沒有直接關係或沒有以其他方式分配給財產的一般費用和行政費用。
(2)主要是消除了與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
(3)總數是從可報告部分(以及其他類別)的總和得出的數學計算。如下文“非公認會計原則財務措施”所述，經調整的EBITDAR及相關利潤率在財務報表以外的綜合基礎上列報，僅作為估值指標。
(4)僅包括與我們於2013年11月1日與GLPI簽訂的三重淨主租約及與我們收購Pinnacle Entertainment，Inc.有關的三重淨主租約、我們與GLPI就經營Tropicana(於2022年9月26日終止)和位於The Meadow的好萊塢賭場所使用的房地產資產訂立的個別三重淨租約，以及與Vici Properties Inc.(紐約證券交易所代碼：VICI)(“VICI”)就營運中使用的房地產資產訂立的單獨三重淨額租賃所涉及的租金開支
42
目錄表
位於希臘城的瑪格麗塔維爾度假村賭場和好萊塢賭場(其中純果樂租約、草地租約、瑪格麗塔維爾租約和希臘城租約的定義見“流動性與資本資源”)，統稱為我們的“三重淨營業租賃”。
中定義的租賃修改的結果附註9，“租約”根據我們未經審核的綜合財務報表，與經營荷李活博彩於代頓賽馬場及荷李活博彩於Mahoning Valley賽馬場的業務相關的土地及樓宇組成部分被分類為營運租賃，與租賃修訂前相比，該等租賃計入租金開支，據此，幾乎所有主租賃物業的土地組成部分均被分類為營運租賃並計入租金開支。於契約修訂後，與主租賃物業相關的土地組成部分主要歸類為融資租賃。
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合比較
收入
下表顯示了我們的綜合收入：
 截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$1,317.5 $1,256.2 $61.3 4.9 %$3,934.3 $3,643.7 $290.6 8.0 %
食品、飲料、酒店等307.5 255.6 51.9 20.3 %881.8 688.8 193.0 28.0 %
總收入$1,625.0 $1,511.8 $113.2 7.5 %$4,816.1 $4,332.5 $483.6 11.2 %
博彩業收入對於三個人來説截至的月份2022年9月30日與前一年同期相比增加了6130萬美元，主要是因為我們的互動部門增加了由於我們在線收入的持續增長，部分原因是在2021年10月19日收購了The Score，和包括兩個新物業的完整季度運營業績：2021年8月12日開業的好萊塢紐約賭場和2021年12月22日開業的好萊塢摩根小鎮賭場。
九個人的截至的月份2022年9月30日，遊戲收入增加2.906億美元，主要歸功於我們互動部門的增長這是由於我們的在線收入持續增長，部分原因是收購了TheScore，納入了三個新物業的全年運營業績，包括於2021年7月1日收購的好萊塢Casino Perryville、好萊塢Casino York和好萊塢Casino Mgantown，以及#年博彩收入增長我們的大部分物業都是由於印第安納州地區的競爭加劇，我們東北部分物業的博彩收入減少，這主要與我們的ameristar East Chicago物業有關，部分抵消了該業務在西部和中西部的收入。
食品、飲料、酒店和其他收入對於三個月和九個月結束2022年9月30日分別比上年同期增加5190萬美元和1.93億美元，主要是由於向第三方合作伙伴收取的在線體育博彩和iCasino市場準入的博彩税退還金額增加，包括我們如上所述的新物業的運營結果，以及來自Score的收入，以及放寬了限制，對我們的食品和飲料店的訪問量很高，提供的產品和營業時間比前一段時間增加了.
看見截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的分部比較以下是對收入波動的更詳細解釋。
運營費用
下表顯示了我們的綜合運營費用：
 截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
運營費用
遊戲$757.9 $652.4 $105.5 16.2 %$2,158.1 $1,801.1 $357.0 19.8 %
食品、飲料、酒店等199.2 160.1 39.1 24.4 %557.9 431.8 126.1 29.2 %
一般和行政277.9 376.5 (98.6)(26.2)%847.2 1,019.2 (172.0)(16.9)%
折舊及攤銷148.7 83.7 65.0 77.7 %417.2 246.9 170.3 69.0 %
減值損失104.6 — 104.6 — %104.6 — 104.6 — %
總運營費用$1,488.3 $1,272.7 $215.6 16.9 %$4,085.0 $3,499.0 $586.0 16.7 %
43
目錄表
博彩費用主要包括博彩税、工資、營銷和促銷，以及與我們的博彩業務相關的其他費用。博彩業的開支三個月和九個月結束2022年9月30日分別比上年同期增加1.055億美元和3.57億美元，主要原因是在線遊戲活動增加導致第三方服務提供商費用增加、工資支出增加以及博彩收入增加導致博彩税增加也包括在博彩費用中的非經常性交易成本2,600萬美元對於這兩個截至2022年9月30日的三個月和九個月，與第三方合同終止費有關，因為我們正在執行我們部署內部構建的技術堆棧的戰略，該堆棧由玩家賬户管理系統和專用於互動部門的專有風險和交易平臺組成。此外，在截至2022年9月30日的9個月中，與PRI相比，可變營銷和促銷費用有所增加或句號。
食品、飲料、酒店和其他費用主要包括工資支出、商品銷售成本以及與我們的食品、飲料、酒店、零售、賽車和互動業務相關的其他成本。福截至三個月和九個月的OD、飲料、酒店和其他費用2022年9月30日與上年同期相比分別增加3910萬美元和1.261億美元，主要原因是數量增加，這導致工資支出和銷售成本增加；增加向第三方合作伙伴收取的在線體育博彩和iCasino市場準入的博彩税退還金額。
一般和行政費用包括合規、設施維護、水電費、財產和責任保險、監督和安全、遊説費用和某些內務服務等項目，以及會計、採購、人力資源、法律和內部審計等行政部門的所有費用。一般及行政開支亦包括以股票為基礎的補償開支；開業前開支；收購及交易成本；處置資產的損益；扣除可扣除費用後的保險回收；或有購買價格債務的公允價值變動；與現金結算的基於股票的獎勵有關的開支(包括其公允價值變動)；以及與我們的三重經營租賃淨額相關的租金開支。
對於三個人來説和九截至的月份於2022年9月30日，一般及行政開支分別減少9,860萬美元及1.72億美元，主要是由於與我們的主租約相關的租金成本分別減少8,450萬美元及2.233億美元，即租賃類別由營運改為財務，如附註9，“租約”我們未經審計的綜合財務報表。對於 九截至的月份2022年9月30日，這一減少額被以下因素部分抵消：反映當前運營環境的工資成本增加3,540萬美元、運量增加導致設施成本增加1,240萬美元以及土地銷售虧損640萬美元。
折舊及攤銷對於三個月和九個月結束2022年9月30日期間增加，主要是由於與我們的主租賃相關的攤銷成本增加，分別為4680萬美元和1.237億美元，這是由於租賃修改導致租賃分類從運營到融資的變化，如附註9，“租約”我們未經審計的綜合財務報表。此外，對於三個月和九個月結束2022年9月30日，其他無形資產的攤銷分別增加了1,230萬美元和3,750萬美元，這主要是由於我們收購Score產生的其他無形資產的攤銷。
減值損失截至2022年9月30日的三個月和九個月，主要涉及我們位於希臘城的好萊塢賭場的商譽減值費用和其他無形資產減值費用，分別為3740萬美元和6540萬美元，這是2022年第三季度中期減值評估的結果。看見附註7，“商譽和其他無形資產”未經審計的綜合財務報表以供進一步討論。截至本年度止三個月及九個月內並無減值虧損。2021年9月30日。
其他收入(費用)
下表列出了我們合併的其他收入(支出)：
 截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
其他收入(費用)
利息支出，淨額$(193.3)$(144.9)$(48.4)33.4 %$(547.7)$(418.6)$(129.1)30.8 %
來自未合併關聯公司的收入$6.6 $9.1 $(2.5)(27.5)%$17.1 $27.8 $(10.7)(38.5)%
其他$(8.8)$19.2 $(28.0)不適用$(77.7)$43.1 $(120.8)不適用
所得税優惠(費用)$182.0 $(36.4)$218.4 不適用$78.1 $(110.1)$188.2 不適用
N/M-沒有意義
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目錄表
利息支出，淨額 增加了三個和九個截至2022年9月30日止月份與上一年同期比較，主要是由於租賃分類的變化導致總租賃利息成本淨增加，如附註9，“租約”未經審計的綜合財務報表分別為4,900萬美元和1.237億美元。
來自未合併關聯公司的收入 主要與我們對Barstool以及我們的堪薩斯娛樂和Freehold Raceway合資企業的投資有關。下降的原因是三個月和九個月結束2022年9月30日與上年同期相比，是由於我們在未合併附屬公司的投資賺取的收入減少。我們將巴斯托爾淨收入或虧損的比例部分記入拖欠的四分之一。
其他主要涉及Penn Interactive持有的股權證券(包括認股權證)的已實現和未實現收益和虧損、提前償還債務的虧損、與某些Barstool股票有關的未實現收益和虧損以及雜項收入和支出項目。在與體育博彩運營商就我們的投資組合中的在線體育博彩和iCasino市場準入達成多年協議的同時，我們向公司提供了股權證券。對於三個m月份結束2022年9月30日，其他收入主要由1080萬美元的未實現持有虧損組成。對於三個m截至2021年9月30日的月份，其他收入主要包括1,010萬美元的已實現虧損被1,010萬美元的未實現控股收益所抵消，以及與我們在2021年8月1日收購剩餘50%之前在Sam Houston和Valley Race Parks的合資投資的估值有關的2,990萬美元的收益。
截至2022年9月30日止九個月，其他收入主要包括未實現的股權持有虧損6,640萬美元，以及提前清償與再融資我們的高級擔保信貸安排有關的債務虧損1,040萬美元，詳情見“流動性和資本資源。”在截至2021年9月30日的9個月中，其他收入主要由2,010萬美元的已實現虧損和2,890萬美元的未實現控股收益以及與我們之前描述的山姆·休斯頓和山谷賽場投資相關的2,990萬美元收益所抵消。
所得税優惠(費用)截至2022年9月30日的三個月和九個月的福利分別為1.82億美元和7810萬美元，而三個和九個分別截至2021年9月30日的月份。截至2022年9月30日的三個月和九個月，包括離散項目在內的有效税率(所得税佔營業收入的百分比)為226.7%和62.9%，而截至9月30日的三個月和九個月的實際税率分別為29.7%和22.7%2021年9月30日，分別為。這兩個國家的有效匯率的變化三個月和九個月結束2022年9月30日與上年同期相比，主要是由於税前收入減少和我們的估值津貼的釋放。
我們的估值免税額在三個和九個 m月份結束2022年9月30日的主要原因是：(I)我們的三年累計税前收益持續增長；(Ii)零售業務部門的總收入和收益較上一季度大幅增長，以及(Iii)沒有重大的資產減值費用。因此，估值免税額減少了1.727億美元，導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出大幅減少。看見附註11，“所得税”未經審計的綜合財務報表以供進一步討論。
我們的有效所得税税率在每個報告期可能會有所不同，這取決於我們收益的地理和業務組合、我們估值免税額的變化以及我們的税收抵免水平。其中某些因素，包括我們的歷史和税前收益預測，在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時都被考慮在內。
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目錄表
截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月分部比較
東北段
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$616.8 $616.2 $0.6 0.1 %$1,837.3 $1,745.7 $91.6 5.2 %
食品、飲料、酒店等68.6 56.2 12.4 22.1 %191.5 150.1 41.4 27.6 %
總收入$685.4 $672.4 $13.0 1.9 %$2,028.8 $1,895.8 $133.0 7.0 %
調整後的EBITDAR$217.9 $221.1 $(3.2)(1.4)%$637.5 $645.9 $(8.4)(1.3)%
調整後EBITDAR利潤率31.8 %32.9 %-110 bps31.4 %34.1 %-270 bps
諾爾特人截至2022年9月30日的三個月，Heast部門的收入比去年同期增加了1300萬美元，主要是由於納入了兩個新物業的完整季度運營業績：2021年8月12日開業的紐約好萊塢賭場和2021年12月22日開業的好萊塢摩根敦賭場，部分抵消了因印第安納州地區競爭加劇而導致我們的ameristar East Chicago物業總收入下降的影響。
諾爾特人截至2022年9月30日的9個月，Heast部門的收入比去年同期增加了1.33億美元，主要是由於納入了上述兩個新物業的運營結果，以及2021年7月1日收購的佩裏維爾。此外,食品、飲料、酒店和其他收入隨着我們增加產品和延長運營時間而增加，但部分被我們遊戲收入的下降所抵消上文提到的ameristar East Chicago房產。
截至2021年9月30日的9個月，我們的NortHeast Segment的經營業績受到負面影響，因為我們的酒店在當地受限的博彩容量內運營，食品和飲料及其他便利設施有限。此外，由於新冠肺炎的限制，我們賓夕法尼亞州的酒店在2021年1月暫時關閉了三天。
對於三個人來説截至的月份2022年9月30日，東北地區調整後的EBITDAR減少了320萬美元，廣告調整後的EBITDAR利潤率降至31.8%，主要是由於額外的工資成本。
九個人的截至的月份2022年9月30日，東北地區調整後的EBITDAR減少了840萬美元，主要是由於博彩税增加，可變營銷和促銷費用，仍低於大流行前的水平，以及薪金費用，調整後的EBITDAR利潤率為31.4%。
南段
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$260.0 $253.0 $7.0 2.8 %$807.6 $802.8 $4.8 0.6 %
食品、飲料、酒店等69.8 65.2 4.6 7.1 %202.2 179.5 22.7 12.6 %
總收入$329.8 $318.2 $11.6 3.6 %$1,009.8 $982.3 $27.5 2.8 %
調整後的EBITDAR$139.9 $137.0 $2.9 2.1 %$429.7 $448.0 $(18.3)(4.1)%
調整後EBITDAR利潤率42.4 %43.1 %-70 bps42.6 %45.6 %-300 bps
在截至2022年9月30日的三個月裏，南區的收入比上一年同期增加了1160萬美元，這主要是由於在截至2021年9月30日的三個月的颶風季節臨時關閉的負面影響。截至2022年9月30日的9個月的收入比去年同期增加了2750萬美元，這主要是由於對我們食品和飲料門店的強勁訪問，以及2022年第一季度每位客人的支出增加。
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目錄表
對於三個人來説截至的月份2022年9月30日，與去年同期相比，南區的調整後EBITDAR為1.399億美元，調整後EBITDAR利潤率為42.4%，保持相對不變。F或者是九人組截至的月份2022年9月30日，南區調整後的EBITDAR減少1,830萬美元，調整後的EBITDAR利潤率降至42.6%，主要是由於工資支出增加與酒店和餐飲服務相關，以及更高前幾個季度的可變營銷和促銷費用，仍低於大流行前的水平。
西段
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$102.8 $96.7 $6.1 6.3 %$295.8 $262.5 $33.3 12.7 %
食品、飲料、酒店等53.7 49.0 4.7 9.6 %155.4 120.2 35.2 29.3 %
總收入$156.5 $145.7 $10.8 7.4 %$451.2 $382.7 $68.5 17.9 %
調整後的EBITDAR$60.5 $54.5 $6.0 11.0 %$171.4 $151.1 $20.3 13.4 %
調整後EBITDAR利潤率38.7 %37.4 %130位/秒38.0 %39.5 %-150 bps
截至2022年9月30日的三個月，西區的收入比去年同期增加了1080萬美元，主要是由於每位客人的消費增加。截至2022年9月30日的9個月的收入比去年同期增加了6850萬美元，主要是由於訪問量的增加。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們的西部由於以下原因，我們Zia Park物業的臨時關閉對Segment的運營業績產生了負面影響新冠肺炎大流行，仍處於封閉狀態直至2021年3月5日，並在2021年4月再延長13天，以及我們的酒店在當地受限的博彩和酒店容量範圍內運營酒店提供有限的食物、飲料和其他便利設施。
截至2022年9月30日的三個月，西部地區的調整後EBITDAR增加了600萬美元，調整後EBITDAR利潤率增加到38.7%，這主要是由於博彩和非博彩收入比上一年同期有所增加。
在截至2022年9月30日的9個月中，West Segment的調整後EBITDAR增加了2,030萬美元，這主要是由於博彩和非博彩收入的增長，但被與銷量增加相關的工資支出增加以及可變營銷和促銷費用增加所抵消，這些支出仍低於疫情前的水平，反映在調整後EBITDAR利潤率下降150個基點，降至38.0%。
中西部地區
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$268.7 $259.3 $9.4 3.6 %$792.2 $748.3 $43.9 5.9 %
食品、飲料、酒店等29.7 26.4 3.3 12.5 %85.4 66.9 18.5 27.7 %
總收入$298.4 $285.7 $12.7 4.4 %$877.6 $815.2 $62.4 7.7 %
調整後的EBITDAR$129.4 $125.8 $3.6 2.9 %$386.2 $374.0 $12.2 3.3 %
調整後EBITDAR利潤率43.4 %44.0 %-60 bps44.0 %45.9 %-190 bps
在截至2022年9月30日的三個月裏，中西部部門的收入比去年同期增加了1270萬美元。截至2022年9月30日的9個月，中西部部門的收入比去年同期增加了6240萬美元，原因是增加了遊戲時間，增加了每位客人的花費，尤其是在桌上游戲中。在截至2021年9月30日的9個月內，我們的中西部Segment的經營業績受到負面影響，因為我們的酒店在當地受限的博彩容量內運營，食品和飲料及其他便利設施有限。此外，我們的
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目錄表
2021年1月，由於新冠肺炎的限制，伊利諾伊州的房產暫時關閉了15至22天。
截至2022年9月30日的三個月，中西部地區調整後的EBITDAR增加了360萬美元主要是由於博彩和非博彩收入增加，部分被更高的工資支出所抵消，反映在A中調整後的EBITDAR利潤率下降60個基點，至43.4%。
截至2022年9月30日的9個月，中西部地區調整後的EBITDAR增加了1220萬美元，主要是由於遊戲和非遊戲收入的增加，抵消了薪金費用增加以及可變營銷和促銷費用增加，這些費用仍低於大流行前的水平反映在調整後的EBITDAR利潤率，下降190個基點，至44.0%。
互動細分市場
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
遊戲$69.2 $31.0 $38.2 123.2 %$201.4 $84.4 $117.0 138.6 %
食品、飲料、酒店等89.5 62.0 27.5 44.4 %253.7 190.9 62.8 32.9 %
總收入$158.7 $93.0 $65.7 70.6 %$455.1 $275.3 $179.8 65.3 %
調整後的EBITDAR$(49.3)$(32.0)$(17.3)54.1 %$(80.1)$(29.5)$(50.6)171.5 %
調整後EBITDAR利潤率(31.1)%(34.4)%330 bps(17.6)%(10.7)%-690 bps
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，互動部門的收入分別比去年同期增加了6570萬美元和1.798億美元，這主要是由於安大略省Score Bet Sportsbook和Casino以及其他州推出Score Bet Sportsbook和Casino的在線活動持續增加，以及2021年10月19日收購的Score的收入。此外，收入還包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收總額分別增加6300萬美元和1.687億美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的税收總額分別為4400萬美元和1.295億美元。
截至2022年9月30日的三個月，互動部門的調整後EBITDAR下降主要是由於與堪薩斯州推出在線體育博彩相關的支出增加，以及與我們在安大略省和路易斯安那州市場的第一個足球賽季相關的營銷活動增加導致的支出增加。 截至2022年9月30日的三個月，調整後的EBITDAR利潤率增加，原因是收入增幅高於支出增幅。
截至2022年9月30日的9個月，互動部門的調整後EBITDAR和調整後EBITDAR利潤率下降主要是由於支出增加與在安大略省推廣和推出Score Bet Sportsbook和Casino以及在其他州推出Barstool Sportsbook相關。
其他
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%20222021$%
收入
食品、飲料和其他$4.2 $3.5 $0.7 20.0 %$17.4 $6.8 $10.6 155.9 %
總收入$4.2 $3.5 $0.7 20.0 %$17.4 $6.8 $10.6 155.9 %
調整後的EBITDAR$(26.5)$(26.1)$(0.4)1.5 %$(73.6)$(75.6)$2.0 2.6 %
其他包括公司獨立的賽馬業務以及公司管理費用，主要包括某些費用，如工資、專業費用、差旅費用和其他一般和行政費用，這些費用與物業沒有直接關係，也沒有以其他方式分配給物業。收入對於三個月和九個月結束2022年9月30日已經增加了與前一年相比AR同期，主要由於收購Sam Houston，剩餘50%於2021年8月1日收購。
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目錄表
截至2022年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDAR的變化主要涉及反映當前經營環境的公司間接成本的變化。
非公認會計準則財務指標
使用和定義
除了GAAP財務指標外，管理層還使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDA利潤率和調整後的EBITDAR利潤率作為非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務結果和指標。這些非公認會計準則財務衡量標準中的每一個都不是所有公司以相同的方式計算的，因此，可能不是比較不同公司業績的適當衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益、基於股票的補償、債務清償和融資費用(包括在“其他(收入)費用”中)、減值損失、扣除可扣除費用後的保險回收、或有購買價格債務的估計公允價值變動、處置資產的損益、現金結算的基於股票的獎勵的預算和實際費用之間的差額、開業前費用以及其他。調整後的EBITDA包括非合併關聯公司的收入或虧損，我們的非營業項目(如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷以及基於股票的薪酬支出)已計入Barstool Sports，Inc.和我們的堪薩斯娛樂公司合資企業。調整後的EBITDA包括與我們的三重淨額經營租賃相關的租金支出(我們與GLPI的三重淨額主租約包含在2013年11月1日與GLPI的三重淨額總租約中，以及我們與GLPI就經營Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(於2022年9月26日終止)、Inc.和位於Meadow的好萊塢賭場的房地產資產的單獨三重淨租約，以及我們與Vici就Margaritaville Casino Resort和好萊塢Greektown賭場運營中使用的房地產資產的單獨三重淨額租賃)。雖然經調整的EBITDA包括與我們的三重淨營業租賃相關的租金費用，但我們相信經調整的EBITDA作為評估我們綜合經營業績表現的補充指標是有用的。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以合併收入。
調整後的EBITDA具有經濟實質，因為管理層將其用作分析業務業績的業績衡量標準，並且在評估大型、長期存在的賭場酒店項目時尤其相關，因為它提供了一個視角，從運營決策與此類項目的大量非運營折舊費用和融資成本分離的當前影響。我們提出調整後的EBITDA是因為一些投資者和債權人將其用作正在進行的業務運營的實力和業績的指標，包括我們償還債務的能力，以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營，博彩公司，包括我們，歷來在調整後的EBITDA計算中排除了與特定賭場物業管理無關的某些公司支出。然而，調整後的EBITDA不是根據公認會計準則計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的EBITDA信息是作為補充披露提出的，因為管理層認為它是博彩業中常用的業績衡量標準，許多人認為它是公司經營業績的關鍵指標。
我們將經調整EBITDAR定義為經調整EBITDA(定義見上文)加上與三重經營租賃淨額相關的租金開支(這是經營業務所需的正常經常性現金營運開支)。調整後的EBITDAR在財務報表之外的綜合基礎上列報，僅作為估值指標。管理層認為，調整後的EBITDAR是分析師傳統上用來評估三重淨租賃遊戲公司的額外指標，因為它消除了租賃方法和資本結構變化的影響。這一指標被列為補充披露是因為(I)我們認為調整後的EBITDAR傳統上被博彩運營商分析師和投資者用來確定博彩運營商的股權價值，以及(Ii)調整後的EBITDAR是其他財務分析師在評估我們的業務時使用的指標之一。吾等相信，經調整EBITDAR就股權估值而言是有用的，因為(I)其計算可隔離融資房地產的影響；及(Ii)使用經調整EBITDAR的倍數計算企業價值，可對資產負債表作出調整，以確認與房地產有關的經營租賃所產生的估計負債。然而，經調整EBITDAR在綜合基礎上呈列時，並非符合公認會計原則的財務計量，不應被視為整體經營業績的衡量指標，亦不應單獨考慮或作為淨收益的替代方案，因為它不包括與我們的三重淨營運租賃相關的租金開支，併為本文所述的有限目的而計提。
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目錄表
調整後的EBITDAR利潤率定義為綜合基礎上的調整後EBITDAR除以綜合基礎上的收入。調整後的EBITDAR利潤率在財務報表之外的綜合基礎上列報，僅作為估值指標。我們進一步將可報告分部的調整後EBITDAR利潤率定義為每個分部的調整後EBITDAR除以分部收入。
GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬
下表包括根據公認會計原則確定的淨收入與調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR的對賬，調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR是非GAAP財務指標，以及相關利潤率：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬美元)2022202120222021
淨收入$123.2$86.1$200.9 $375.7 
所得税(福利)費用(182.0)36.4(78.1)110.1 
來自未合併關聯公司的收入(6.6)(9.1)(17.1)(27.8)
利息支出，淨額193.3144.9547.7 418.6 
其他(收入)支出8.8(19.2)77.7 (43.1)
營業收入136.7239.1731.1 833.5 
基於股票的薪酬(1)
13.68.545.1 21.9 
現金結算的基於股票的獎勵差異(1)(2)
(3.8)5.2(16.2)14.3 
處置資產的損失(收益)(1)
(0.2)0.37.0 0.1 
或有購買價(1)
0.10.6(0.9)1.9 
開業前費用(1)(3)
0.51.64.1 2.8 
折舊及攤銷148.783.7417.2 246.9 
減值損失(4)
104.6—104.6 — 
保險賠償，扣除可扣除費用後的淨額(1)
(1.9)—(10.7)— 
來自未合併關聯公司的收入6.69.117.1 27.8 
權益法投資的非經營性項目(5)
2.63.04.7 6.0 
其他費用(1)(3)(6)
32.913.248.4 15.8 
調整後的EBITDA440.4364.31,351.5 1,171.0 
與三重淨營業租賃相關的租金費用(1)
31.5116.0119.6 342.9 
調整後的EBITDAR$471.9$480.3$1,471.1 $1,513.9 
淨利潤率7.6 %5.7 %4.2 %8.7 %
調整後EBITDA利潤率27.1 %24.1 %28.1 %27.0 %
調整後EBITDAR利潤率29.0 %31.8 %30.5 %34.9 %
(1)這些項目包括在公司未經審計的綜合經營報表中的“一般和行政”項下。
(2)我們以現金結算的股票獎勵在每個報告期主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此，在任何報告期內，公司普通股價格的大幅波動可能會導致現金結算的股票獎勵預算出現重大差異。
(3)2021年第一季度，購置費用計入開業前和購置費用。從截至2021年6月30日的季度開始，採購成本作為其他費用的一部分列報。
(4)該金額主要與東北分部的1.028億美元減值費用有關。
(5)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷，以及與Barstool和我們的堪薩斯娛樂合資企業相關的基於股票的薪酬支出。我們記錄巴斯托爾淨收益或虧損的我們部分，包括調整後的EBITDAR，一個季度的欠款。
(6)包括非經常性收購和交易成本，以及與實施我們的新企業資源管理系統相關的財務轉型成本。
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目錄表
流動資金和資本資源
我們的流動資金和資本資源的主要來源一直是，預計將是來自運營的現金流、從銀行借款，以及發行債務和股票證券的收益。我們持續的流動資金將取決於多個因素，包括可用現金資源、來自運營、收購或投資的現金流、為發展項目建設提供的資金，以及我們對債務協議所載契約的遵守情況。
 截至9月30日的9個月，變化
(百萬美元)20222021$%
經營活動提供的淨現金$760.0 $779.0 $(19.0)(2.4)%
用於投資活動的現金淨額$(180.0)$(269.5)$89.5 (33.2)%
融資活動提供的現金淨額(用於)$(705.2)$375.2 $(1,080.4)不適用
N/M-沒有意義
營運現金流
我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收入的趨勢，不包括非現金費用，但可能會受到營運資本變化、重大利息支付時間、税款支付或退款以及來自未合併附屬公司的分配的影響。在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金減少了1,900萬美元，這主要是由於與博彩税和其他博彩負債以及工資相關負債有關的營運資本變化產生的負面影響，但部分被用於納税的現金減少所抵消。
投資現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金1.8億美元主要是由於1.896億美元的資本支出和1500萬美元的成本法投資，但因2020年勞拉颶風造成的損失而收到的保險收入抵消了這一影響。在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金為2.695億美元，主要是由於收購了HitPoint、Perryville和Sam Houston剩餘的50%權益、購買遊戲許可證和資本支出。
資本支出
資本支出被計入項目資本(新設施、擴建或產生收益的增長項目)或維護(替換)資本支出。經營活動提供的現金，以及我們修訂後的循環信貸安排和循環安排下的可用現金，分別可為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的資本支出提供資金。
截至2022年和2021年9月30日的9個月的資本支出分別為1.896億美元和1.378億美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月，與我們的紐約和摩根敦開發項目相關的資本支出分別為1520萬美元和4660萬美元。在.期間這個九個月結束 2022年9月30日此外，資本支出還包括與我們的查爾斯湖財產遭受颶風破壞有關的2,080萬美元的建築費用，以前收到了該財產的保險收益。在截至2022年12月31日的一年中，我們的預期資本支出約為3億美元，其中包括截至2022年9月30日的9個月發生的1.896億美元的資本支出，以及我們的三重淨租賃要求的資本支出，這要求我們支出淨收入的特定百分比。
融資現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額總計7.052億美元，主要涉及5.101億美元的普通股回購，2810萬美元的債務淨償還，1820萬美元的債務發行成本，以及1.294億美元的融資租賃和融資債務的本金支付。
在.期間九個月結束2021年9月30日，融資活動提供的現金3.752億美元主要是由於與發行2029年到期的4.125%債券有關的4.0億美元的現金淨收益。
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目錄表
長期債務的借款和償還
於2022年5月3日，本公司與其各貸款人訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“第二份經修訂及重新簽署的信貸協議”)。第二份經修訂及重訂信貸協議規定於結算時未動用的10億美元循環信貸安排(“經修訂循環信貸安排”)、五年期5.5億美元定期貸款A安排(“經修訂定期貸款A安排”)及七年期10億美元定期貸款B安排(“經修訂定期貸款B安排”)(統稱為“經修訂信貸安排”)。經修訂的信貸安排所得款項用於償還現有的定期貸款A貸款餘額和定期貸款B-1貸款餘額。
截至2022年9月30日，我們的本金總額為28億美元，包括我們修訂的信貸安排下的15億美元未償還債務，我們5.625%優先無擔保票據下的未償還債務4.0億美元，我們4.125%優先無擔保票據下的未償還債務4.0億美元，2.75%可轉換票據下的未償還債務3.305億美元，以及其他長期債務未償還債務1.572億美元。我們修訂後的循環信貸安排並未支取任何款項。在對我們上面討論的高級擔保信貸安排進行再融資後，我們在2026年前沒有到期的債務。截至2022年9月30日，我們根據修訂後的信貸安排簽發的信用證下有條件債務，面值總額為2,270萬美元，因此我們修訂後的循環信貸安排下的可用借款能力為9.773億美元。
聖約
我們經修訂的信貸安排、5.625%票據及4.125%票據，除其他義務外，亦要求我們維持指定的財務比率及符合某些財務測試。此外，我們修訂的信貸安排，5.625%票據和4.125%票據，限制了我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併，以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含慣常的違約事件，包括交叉違約條款，這些條款要求我們滿足賓夕法尼亞主租約和頂峯主租約(兩者均在中定義)下的某些要求附註9，“租約”致我們未經審計的綜合財務報表TS)，每個都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約，或者在交叉違約的情況下，這可能會引發付款條件的加速。
截至2022年9月30日，該公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信，自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起，至少在接下來的12個月內，本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
看見附註8，“長期債務，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中，提供有關公司債務和其他長期債務的其他信息。
股份回購授權
2022年2月1日，賓夕法尼亞大學董事會批准了7.5億美元的股票回購授權。為期三年的授權將於2025年1月31日到期。該公司的回購將受可用流動資金、一般市場和經濟狀況、資本的替代用途和其他因素的影響。根據適用的證券法律法規和其他法律要求，股票回購可以不時通過10b5-1交易計劃、公開市場交易、大宗交易或私下交易進行。本公司沒有回購股份的最低數量，回購授權可隨時暫停或終止，而無需事先通知。
在截至2022年9月30日的三個月內，該公司在公開市場交易中以1.68億美元的價格回購了5348,809股普通股，平均價格為每股31.40美元。在截至2022年9月30日的9個月內，該公司在公開市場交易中以5.101億美元的價格回購了14,690,394股普通股，平均價格為每股34.72美元。所有回購股份的成本在我們未經審計的綜合資產負債表中記為“庫存股”。
在截至2022年9月30日的季度之後，該公司以每股28.95美元的平均價格回購了10051.88億股普通股，總金額為2910萬美元。截至2022年11月2日，我們7.5億美元股份回購授權下的剩餘可用資金為2.111億美元。
酒吧凳

2022年8月17日，該公司行使了看漲期權，使其對Barstool的所有權達到100%。預計將收購剩餘的Barstool股份，這些股份可以在賓夕法尼亞大學當選時以現金或現金和股權的組合進行結算
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目錄表
將於2023年2月完成，之後Barstool將成為賓夕法尼亞大學的全資子公司。屆時完成收購還需滿足某些條件，包括監管部門的批准。看見附註10，“對非合併關聯公司的投資和墊款”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中，以供進一步討論。
三重淨租約
本公司營運中使用的大部分房地產資產須遵守三重淨總租約；其中最重要的是賓夕法尼亞總租約和頂峯總租約。此外，我們運營中使用的六個博彩設施需要單獨租用三重淨值。我們將賓夕法尼亞大師租約、頂峯大師租約、佩裏維爾租約、草地租約、瑪格麗塔維爾租約、希臘城租約、Tropicana租約(於2022年9月26日終止)及摩根敦租約統稱為我們的三重淨租約。該公司的三重淨租賃被計入經營租賃、融資租賃或融資債務。
在2022年10月9日季度結束後，如中所述附註9，“租賃，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中，公司與GLPI簽訂了條款説明書。根據條款説明書，本公司及GLPI同意修訂賓夕法尼亞總租約，以(I)移走奧羅拉、若利埃、哥倫布、託萊多及M度假村的土地及建築物，並(Ii)對賓夕法尼亞總租約項下的租金作出相關調整；(Iii)終止與Meadow及Perryville有關的現有租約；及(Iv)訂立新租約，於預期日期2023年1月1日生效，專針對與Aurora、Joliet、Columbus、Toldo、M Resort、Meadow及Perryville相關物業。新租約將與賓夕法尼亞主租約交叉違約、交叉抵押和同時終止，並受母公司擔保。
新租約將包括相當於2.322億美元的新租賃基本租金和相當於(I)賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的任何項目資金的7.75%用於Aurora項目的額外租金，以及(Ii)根據當時的市場狀況，賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的用於其他發展項目的項目資金的百分比。GLPI將為Aurora項目提供高達2.25億美元的資金，GLPI已承諾應賓夕法尼亞大學的要求，根據條款説明書中規定的某些條款和條件，為其他開發項目提供總計3.5億美元的資金。新租賃租金將一次性增加140萬美元，自生效日期起五週年起生效。新租約租金將於2023年11月1日起加徵1.5%的固定自動電梯，此後每年加收1.5%。
根據我們的三重淨租賃，除房地產資產的租賃付款外，吾等還須支付下列費用(其中包括)：(I)所有設施維護；(Ii)與租賃物業及就租賃物業進行的業務有關的所有保險；(Iii)就租賃物業徵收或與租賃物業有關的税項(出租人的收入除外)；(Iv)所有租户資本改善；及(V)租賃物業及就租賃物業進行的業務所需或適當的所有公用事業及其他服務。此外，我們的三重淨租約受每年自動扶梯及定期租金百分比重置的影響(視乎情況而定)。看見附註9，“租賃，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中，以供進一步討論和披露與本公司租賃相關的信息。

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目錄表
根據三重淨租賃向我們的房地產投資信託基金業主付款
向我們的房地產投資信託基金業主GLPI和VICI支付的總金額如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
賓夕法尼亞大師租約$120.2 $118.4 $360.0 $357.1 
頂峯大師租賃84.2 82.4 250.1 245.8 
佩裏維爾租賃公司1.9 1.9 5.8 1.9 
草場租賃6.2 6.2 18.6 18.6 
瑪格麗塔維爾租賃5.9 5.9 17.8 17.6 
希臘城租賃公司12.8 12.9 38.5 40.3 
摩根小鎮租賃0.8 0.8 2.3 2.3 
總計 (1)
$232.0 $228.5 $693.1 $683.6 
(1)在2022年9月26日終止之前，Tropicana租約項下的應付租金是象徵性的。因此，該租約已從上表中排除。
展望 
根據我們目前的營運水平，我們相信營運產生的現金和手頭現金，加上我們經修訂的信貸安排下的可用金額，將足以滿足我們在可預見未來的三重淨租賃、償債要求、資本開支和營運資金需求下的預期責任。然而，我們能否從運營中產生足夠的現金流，將取決於一系列經濟、競爭和商業因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們不能確定：(I)全球供應鏈中斷、物價上漲和利率上升對美國經濟的影響，以及我們的業務保持從新冠肺炎疫情的影響中復甦的能力；(Ii)我們的預期收益預測是否會實現；(Iii)我們的收購能否實現預期的協同效應；(Iv)未來的借款將在我們修訂後的信貸安排下獲得，或者將在信貸市場上獲得，以使我們能夠償還債務或進行預期的資本支出。我們提醒您，在我們酒店看到的趨勢，如強烈的訪問和增加的遊戲長度，可能不會繼續下去。此外，雖然我們預期我們未來的增長將主要來自於在其他分銷渠道(例如零售和在線體育博彩、社交遊戲、零售遊戲和iGaming)中尋求機會；通過以合理估值收購博彩物業；綠地項目；開發項目；以及在滲透率較低的市場中擴大司法管轄權和擴大物業規模；但不能保證情況會是這樣。如果我們在未來完成重大收購或進行任何重大的房地產擴張, 我們的現金需求可能會大幅增加，我們可能需要進行額外的借款或完成股權或債務融資，以滿足這些要求。見第一部分，第1A項。《公司截至2021年12月31日的10-K表格中的風險因素》，以討論與公司資本結構相關的其他風險。
從歷史上看，我們一直維持着一種由股權和債務融資組成的資本結構。我們利用各種手段在市場上尋找機會，努力為股東實現企業價值最大化。我們預計將在債務到期時通過運營產生的內部資金和/或在到期前通過債務或股票市場對其進行再融資來履行債務。

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目錄表
關鍵會計估計
關於我們的關鍵會計估計的完整討論包含在我們截至2021年12月31日的年度10-K表格中。以下表格除外，該表格提供了有關商譽減值和希臘城好萊塢賭場博彩許可證的最新敏感度，如附註7，“商譽和其他無形資產”及以下有關所得税估值免税額的討論，我們的關鍵會計估計在九個月結束2022年9月30日。
因下列原因而記錄的減值損失金額增加(減少)：
(單位：百萬)賬面金額貼現率
+100 bps		終端增長率-50個基點
商譽
位於希臘城的好萊塢賭場$67.4 $0.4 $(0.1)
博彩牌照
位於希臘城的好萊塢賭場$166.4 $14.0 $1.0 

自2022年9月30日起，公司決定，對於將實現的部分，不再要求對其聯邦、外國和州淨遞延税項資產計入估值準備，詳情請參見附註11，“所得税”。因此，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司發放了1.727億美元的總估值津貼，這是因為積極的證據超過了負面證據，從而使公司能夠達到“更有可能”的實現標準。在此期間，導致估值準備逆轉的最重要的積極證據包括我們的三年累計税前收益實現並持續增長，零售業務部門在過去七個季度實現了可觀的總收入和收益增長，以及公司零售業務預期的重大資產減值費用或對可預見未來的預測。
最近發佈的會計聲明
有關新的會計聲明以及這些聲明對我們未經審計的綜合財務報表的影響的信息，請參見附註3，“新會計公告，”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
與前瞻性陳述有關的重要因素
本10-Q表格包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些表述可以使用前瞻性術語，如“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”或“預期”或這些或類似詞語的負面或其他變體，或通過對未來事件、戰略或風險和不確定性的討論來識別。具體來説，前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：公司對未來經營業績和財務狀況的預期，提供的有關指導的假設，包括公司產品和技術投資的規模和時間；公司預期的股票回購；公司對零售/移動/在線體育書籍、電子遊戲和陸地業務的業績和競爭影響的預期；公司在新的司法管轄區開發和推出互動部門的產品，以及對現有互動部門產品的改進，包括Barstool和Score Bet iCasino應用程序的內容以及Barstool Sportsbook遷移到我們的球員賬户管理系統和風險和交易平臺；公司對其未來投資和產品未來成功的預期；公司對與公司收購Barstool Sports相關的整合和協同作用的期望；公司媒體業務的持續增長和貨幣化；公司對無現金、無卡和無接觸(3C)技術的持續推出和潛在好處的期望；公司的開發項目, 包括最近宣佈的好萊塢賭場Aurora、Joliet、Columbus和M Resort的預期開發項目；我們以有吸引力的條款為我們的開發項目獲得融資的能力；以及計劃中的資本支出對公司運營業績的時間、成本和預期影響。
這些陳述都會受到風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定因素和環境變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。因此，公司提醒，本文中包含的前瞻性陳述受到重要因素的限制，這些因素可能會導致實際結果與此類陳述所反映的結果大不相同。這些因素包括：公司經營所在市場的經濟和市場狀況的影響；與其他娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗的競爭；時機、成本和預期
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目錄表
產品和技術投資的影響；與國際業務、許可證、許可證、融資、批准有關的風險以及與新的或現有司法管轄區的增長相關的其他或有事項；以及公司截至該年度的10-K表格年度報告中描述的其他風險和不確定性2021年12月31日，隨後的Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告，每一份都提交給美國證券交易委員會。除法律要求外，公司不打算公開更新任何前瞻性陳述。考慮到這些風險、不確定性和假設，本10-Q表中討論的前瞻性事件可能不會發生。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據我們經修訂的信貸安排，本公司的短期浮動貸款利率會因利率的不利變動而面臨市場風險。截至2022年9月30日，公司經修訂的信貸安排的未償還餘額總額為15億美元，其中包括5.431億美元的修訂定期貸款A貸款和9.975億美元的修訂定期貸款B貸款。截至2022年9月30日，根據我們修訂後的循環信貸安排，我們有9.773億美元的可用借款能力。
下表提供了截至2022年9月30日我們對利率變化敏感的長期債務的信息，包括在12個月期間到期的名義金額和按到期日劃分的相關加權平均利率。
(百萬美元)10/01/22 - 9/30/2310/01/23 - 9/30/2410/01/24 - 9/30/2510/01/25 - 9/30/2610/01/26 - 9/30/27此後總計公允價值
固定費率$—$—$—$—$400.0$—$400.0 $353.6 
平均利率5.625 %
固定費率$—$—$—$—$—$400.0$400.0 $306.6 
平均利率4.125 %
固定費率$—$—$—$330.5$—$—$330.5 $457.8 
平均利率2.75 %
可變利率$37.5$37.5$37.5$37.5$443.1$947.5$1,540.6 $1,491.1 
平均利率(1)
5.51 %5.46 %5.41 %5.37 %5.06 %6.16 %
(1)估計利率，反映截至2022年9月30日的遠期SOFR加上適用於可變利率借款的SOFR利差。
外幣匯率風險
我們面臨貨幣兑換風險，因為我們的國際實體的業績是以當地貨幣報告的，然後我們將其轉換為美元，以包括在我們未經審計的綜合財務報表中。因此，外匯匯率之間的變化，特別是加元對美元的匯率變化，會影響我們為外國資產、負債、收入和費用記錄的金額，並可能對我們的財務業績產生負面影響。Score的結果以加元報告，然後我們將其轉換為美元，以包括在我們未經審計的綜合財務報表中。我們目前沒有訂立對衝安排，以儘量減少外幣波動對我們業務的影響。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們分別產生了1.198億美元和1.467億美元的未實現外幣換算調整虧損。
第四項。控制和程序
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效，以確保公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內，記錄、處理、彙總、評估和報告(如適用)，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
我們是其他一些懸而未決的法律程序的一方。管理層預計，該等訴訟的結果，無論是個別的或整體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。風險因素
我們建議您參閲我們的Form 10-K 2021年年度報告，以討論影響我們的業務和財務業績的風險因素。這些風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了我們在2022年第三季度回購的普通股總數、每股支付的平均價格、我們作為股票回購計劃的一部分回購的股票數量，以及根據我們的股票回購計劃在適用的會計期間結束時仍可回購的股票的大約美元價值：
(百萬美元，每股數據除外)
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值
July 1, 2022 - July 31, 20222,798,379 $31.26 2,798,008 $320.6 
August 1, 2022 - August 31, 20221,210,946 $33.92 1,210,091 $279.6 
2022年9月1日-2022年9月30日1,374,161 $29.44 1,340,710 $240.2 
總計5,383,486 $31.40 5,348,809 
(1)包括371,855和33,451股，分別為截至2022年7月31日、8月31日和9月30日的員工限制性股票歸屬時預扣的税款。
(2)2022年2月1日，我們的董事會授權並宣佈不時在公開市場或私下談判的交易中回購我們高達7.5億美元的普通股。購股授權將於2025年1月31日到期。股票回購，如果有的話，將使用我們的可用流動性提供資金。回購股票的時間和金額將取決於各種因素，包括市場狀況以及公司和監管機構的考慮因素。截至2022年9月30日，我們共回購了14,690,394股普通股，平均價格為34.72美元。
項目5.其他信息
該公司於2022年11月2日與首席執行官傑伊·斯諾登簽訂了新的執行協議。《執行協議》取代了斯諾登之前的《執行協議》(原定於2023年1月1日到期)，自2022年11月2日起生效，並於2026年1月1日(“期限”)終止，除非任何一方提前終止。《執行協議》規定，自2023年1月1日起，斯諾登的年基本工資為180萬美元，目標年度獎金為基本工資的250%。
如果斯諾登先生的僱傭被無故終止(根據《執行協議》的定義)，或斯諾登先生因正當理由辭職(《執行協議》的定義)，或者《執行協議》在任期結束時沒有續簽，斯諾登先生將有權獲得(I)相當於(A)他的年度基本工資和(B)他的目標年度獎金之和的倍數的遣散費，以及(Ii)按比例終止合同的財政年度的年度獎金。如果終止發生在CoC保護期之外，遣散費倍數為兩倍(2倍)，如果終止發生在控制權變更後的24個月內(“CoC保護期”)，則為2.5倍(2.5倍)。
在收到任何遣散費之前，斯諾登必須簽署一份有利於公司及其附屬公司的全面聲明。
《執行協定》還包含慣常的保密、競業禁止和競業禁止條款。斯諾登已同意不披露或使用該公司的機密信息。此外，斯諾登先生已同意在(I)終止日期後十二個月內不與本公司競爭，或(Ii)在終止日期後二十四個月內不支付遣散費。斯諾登先生
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目錄表
已同意在終止後18個月內不招募或聘用本公司或其關聯公司的高管或管理層員工。
上述《執行協議》的實質性條款摘要通過參考《執行協議》進行整體限定，該《執行協議》的副本作為附件10.2附於本文件，並以引用的方式併入本文。
2022年11月2日，公司與執行副總裁總裁-運營部託德·喬治簽訂了一份新的執行協議。執行協議取代George先生先前的執行協議(計劃於2023年1月1日到期)，自2022年11月2日起生效，並於2026年1月1日(“期限”)終止，除非任何一方提前終止。《執行協議》規定，自2023年1月1日起，喬治先生的年基本工資為90萬美元，目標年度獎金為基本工資的100%。
如果喬治先生的僱傭被無故終止(如《執行協議》所界定)，或喬治先生因正當理由辭職(如《執行協議》所界定)，或《執行協議》在任期結束時沒有續簽，喬治先生將有權獲得(1)相當於(A)其年度基本工資的兩倍和(B)其目標年度獎金的1.5倍(或如果終止發生在控制權變更後的24個月內，則為其目標年度獎金的兩倍)之和的遣散費。以及(2)按比例計算髮生終止的會計年度的年度獎金。
在收到任何遣散費之前，George先生必須簽署一份以公司及其附屬公司為受益人的一般豁免。
《執行協定》還包含慣常的保密、競業禁止和競業禁止條款。喬治先生已同意不披露或使用公司的機密信息。此外，George先生已同意在以下期間內不與本公司競爭：(I)如終止日期起計十二個月內不獲支付遣散費，或(Ii)終止日期起計二十四個月內未獲支付遣散費。喬治先生已同意在終止合同後的18個月內不招攬或聘用本公司或其關聯公司的高管或管理層員工。
上述《執行協議》的實質性條款摘要通過參考《執行協議》進行整體限定，該《執行協議》的副本作為附件10.3附於本文件，並以引用的方式併入本文。
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目錄表

項目6.展品
展品 
數展品説明
10.1*†
賓夕法尼亞娛樂公司和克里斯·羅傑斯於2022年3月10日簽署的執行協議。
10.2*†
賓夕法尼亞娛樂公司和傑伊·斯諾登於2022年11月2日簽署的執行協議。
10.3*†
賓夕法尼亞娛樂公司和託德·喬治於2022年11月2日簽署的執行協議。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)的CEO認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)的CFO認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證。
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面內聯XBRL文件(包含在附件101中)
*現提交本局。
**隨信提供。
†
管理合同或補償計劃或安排
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 賓夕法尼亞娛樂公司
日期：2022年11月3日發信人：/s/Christine LaBombard
  克里斯汀·拉邦巴德
  高級副總裁與首席會計官

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