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OfClaims0001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-09-300001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001335258Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-09-300001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-07-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-07-012021-09-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-07-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-012021-09-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2022-07-012022-09-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2021-07-012021-09-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300001335258美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2021-01-012021-09-300001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMember2022-07-012022-07-010001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：演唱會成員2022-07-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：演唱會成員2021-07-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：演唱會成員2022-01-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：演唱會成員2021-01-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2022-07-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2021-07-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2022-01-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-09-300001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLyv：TicketingMembers2022-09-300001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLyv：TicketingMembers2021-12-310001335258美國-GAAP：其他非當前資產成員Lyv：TicketingMembers2022-09-300001335258美國-GAAP：其他非當前資產成員Lyv：TicketingMembers2021-12-310001335258Lyv：TicketingMembers2022-07-012022-09-300001335258Lyv：TicketingMembers2021-07-012021-09-300001335258Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2022-07-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2021-07-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2022-01-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員LIV：海綿和廣告會員2021-01-012021-09-300001335258LIV：演唱會成員2022-07-012022-09-300001335258LIV：演唱會成員2021-07-012021-09-300001335258LIV：演唱會成員2021-01-012021-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員2022-07-012022-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員2021-07-012021-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員2021-01-012021-09-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2022-07-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員LIV：演唱會成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2022-07-012022-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2022-07-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2022-07-012022-09-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司成員2021-07-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員LIV：演唱會成員2021-07-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2021-07-012021-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員LIV：演唱會成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2022-01-012022-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-300001335258美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300001335258美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司成員2021-01-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員LIV：演唱會成員2021-01-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員Lyv：TicketingMembers2021-01-012021-09-300001335258LIV：海綿和廣告會員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300001335258US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300001335258美國-公認會計準則：公司成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________ 
表格10-Q
____________________________________ 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-32601
____________________________________ 
Live National Entertainment，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________
特拉華州 20-3247759
(成立為法團的狀況) (國際税務局僱主身分證號碼)

市政中心大道9348號
比佛利山, 鈣90210
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(310) 867-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LYV紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x  是    ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器 ¨
非加速文件管理器¨較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
在2022年10月27日，有230,879,879註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括4,150,299股未歸屬限制性股票獎勵，不包括408,024股以國庫形式持有的股票。



Live National Entertainment，Inc.
索引表10-Q
  頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
2
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表(未經審計)
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表(未經審計)
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
4
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表(未經審計)
5
截至2022年和2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表(未經審計)
9
合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
40
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第五項。
其他信息
41
第六項。
陳列品
42


關鍵詞詞彙表
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
AOI調整後營業收入(虧損)
有源電力濾波器每個球迷的輔助收入
FASB財務會計準則委員會
公認會計原則美國公認會計原則
GTV總交易額
活着的民族
Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司
Lne
Live Nation Entertainment，Inc.
奧克薩
Ocesa Entretenimiento，S.A.de C.V.和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.的某些其他相關子公司。
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
Ticketmaster
我們的票務業務


目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Live National Entertainment，Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
資產
流動資產
現金和現金等價物$4,951,161 $4,884,729 
應收賬款減去#美元的備付金63,761及$50,491，分別
1,989,508 1,066,573 
預付費用908,895 654,894 
受限現金5,030 3,063 
其他流動資產72,795 74,834 
流動資產總額7,927,389 6,684,093 
財產、廠房和設備、淨值1,097,931 1,091,929 
經營性租賃資產1,615,997 1,538,911 
無形資產
活着的無形資產淨值917,441 1,026,338 
活着的無限無形資產，淨額408,988 369,028 
商譽2,548,452 2,590,869 
長期預付款595,642 552,697 
其他長期資產675,174 548,453 
總資產$15,787,014 $14,402,318 
負債和權益
流動負債
應付帳款、客户帳目$1,580,498 $1,532,345 
應付帳款195,327 110,623 
應計費用2,763,630 1,645,906 
遞延收入2,269,216 2,774,792 
長期債務的當期部分，淨額619,500 585,254 
經營租賃負債的當期部分141,544 123,715 
其他流動負債64,772 83,087 
流動負債總額7,634,487 6,855,722 
長期債務，淨額5,120,197 5,145,484 
長期經營租賃負債1,689,464 1,606,064 
其他長期負債345,329 431,581 
承付款和或有負債
可贖回的非控股權益598,981 551,921 
股東權益
普通股2,271 2,220 
額外實收資本2,852,112 2,897,695 
累計赤字(2,768,195)(3,327,737)
以庫房形式持有股份的成本(6,865)(6,865)
累計其他綜合損失(153,883)(147,964)
Live Nation股東權益總額(74,560)(582,651)
非控制性權益473,116 394,197 
總股本398,556 (188,454)
負債和權益總額$15,787,014 $14,402,318 

請參閲合併財務報表附註
2
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併業務報表
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
 (除每股和每股數據外，以千為單位)
收入$6,153,535 $2,698,722 $12,390,517 $3,565,277 
運營費用：
直接運營費用4,707,848 1,969,912 9,045,893 2,346,998 
銷售、一般和行政費用805,910 446,929 2,048,305 1,098,676 
折舊及攤銷102,093 101,235 318,489 313,758 
處置經營性資產收益(35,285)(1,148)(32,555)(1,038)
公司費用66,720 44,649 158,377 100,195 
營業收入(虧損)506,249 137,145 852,008 (293,312)
利息支出70,514 70,407 205,722 210,146 
利息收入(25,809)(1,333)(46,565)(3,953)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益14,283 (7,025)8,040 (4,608)
出售非合併關聯公司投資的收益— (30,633)(448)(83,580)
其他費用，淨額7,960 12,441 22,846 19,903 
所得税前收入(虧損)439,301 93,288 662,413 (431,220)
所得税費用41,898 6,421 85,589 15,095 
淨收益(虧損)397,403 86,867 576,824 (446,315)
可歸因於非控股權益的淨收入36,001 39,989 77,804 9,665 
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)$361,402 $46,878 $499,020 $(455,980)
可供Live Nation普通股股東使用的每股基本淨收益(虧損)$1.47 $0.20 $1.79 $(2.13)
可供Live Nation普通股股東使用的每股攤薄淨收益(虧損)$1.39 $0.19 $1.73 $(2.13)
加權平均已發行普通股：
基本信息225,761,777 216,888,355 224,123,130 215,716,239 
稀釋243,686,803 223,800,400 239,617,920 215,716,239 
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益(虧損)對賬：
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)
$361,402 $46,878 $499,020 $(455,980)
增加可贖回的非控股權益(29,915)(4,245)(97,723)(4,210)
可供Live Nation普通股股東使用的淨收益(虧損)-基本
$331,487 $42,633 $401,297 $(460,190)
可轉換債務利息，税後淨額6,365 — 12,124 — 
可供Live Nation普通股股東使用的淨收益(虧損)-稀釋
$337,852 $42,633 $413,421 $(460,190)

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3
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
 (單位：千)
淨收益(虧損)$397,403 $86,867 $576,824 $(446,315)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝未實現收益18,522 852 50,178 10,160 
現金流套期保值已實現虧損(收益)(515)1,991 2,634 5,853 
外幣折算調整(42,319)(12,008)(58,731)(10,001)
綜合收益(虧損)373,091 77,702 570,905 (440,303)
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)
36,001 39,989 77,804 9,665 
Live Nation普通股股東應佔綜合收益(虧損)
$337,090 $37,713 $493,101 $(449,968)

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4
目錄表

Live National Entertainment，Inc.
合併權益變動表
(未經審計)

Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2022年6月30日的餘額225,581,279 $2,256 $2,853,613 $(3,129,597)$(6,865)$(129,571)$445,162 $34,998 $565,024 
非現金和股票薪酬— — 23,929 — — — — 23,929 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票519,012 5 (5,227)— — — — (5,222)— 
股票期權的行使1,037,290 10 9,637 — — — — 9,647 — 
收購— — — — — — — — 9,729 
購買非控股權益— — (2,405)— — — 19 (2,386)— 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (29,840)— — — — (29,840)30,140 
收到的捐款— — — — — — 1,317 1,317 — 
現金分配— — — — — — (14,712)(14,712)(1,026)
其他— — 2,405 — — — 775 3,180 (181)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 361,402 — — 40,555 401,957 (4,554)
現金流對衝未實現收益— — — — — 18,522 — 18,522 — 
現金流套期保值實現收益— — — — — (515)— (515)— 
外幣折算調整— — — — — (42,319)— (42,319)(151)
2022年9月30日的餘額227,137,581 $2,271 $2,852,112 $(2,768,195)$(6,865)$(153,883)$473,116 $398,556 $598,981 




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5
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2021年12月31日的餘額221,964,734 $2,220 $2,897,695 $(3,327,737)$(6,865)$(147,964)$394,197 $(188,454)$551,921 
會計原則變更的累積影響— — (95,986)60,522 — — — (35,464)— 
非現金和股票薪酬— — 198,740 — — — — 198,740 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票1,616,274 16 (46,969)— — — — (46,953)— 
股票期權的行使3,556,573 35 35,663 — — — — 35,698 — 
收購— — — — — — 5,181 5,181 18,406 
購買非控股權益— — (38,492)— — — (7,653)(46,145)(1,457)
出售非控股權益— — — — — — (336)(336)— 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (98,574)— — — — (98,574)98,414 
收到的捐款— — — — — — 16,719 16,719 25 
現金分配— — — — — — (64,682)(64,682)(17,170)
其他— — 35 — — — 49,007 49,042 (48,128)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 499,020 — — 80,683 579,703 (2,879)
現金流對衝未實現收益— — — — — 50,178 — 50,178 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 2,634 — 2,634 — 
外幣折算調整— — — — — (58,731)— (58,731)(151)
2022年9月30日的餘額227,137,581 $2,271 $2,852,112 $(2,768,195)$(6,865)$(153,883)$473,116 $398,556 $598,981 







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6
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2021年6月30日的餘額216,388,477 $2,164 $2,433,462 $(3,179,691)$(6,865)$(161,832)$333,159 $(579,603)$250,767 
非現金和股票薪酬— — 27,318 — — — — 27,318 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票151,280 1 (4,523)— — — — (4,522)— 
股票期權的行使，扣除因期權成本和員工税而扣繳的股份70,011 1 2,238 — — — — 2,239 — 
出售普通股5,239,259 52 449,363 — — — — 449,415 — 
可轉換債券轉換功能的公允價值，扣除發行成本— — — — — — — — — 
收購— — — — — — 7,117 7,117 230 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (4,245)— — — — (4,245)4,245 
收到的捐款— — — — — — 1,329 1,329 — 
現金分配— — — — — — (8,341)(8,341)(2,749)
其他— — — — — — (331)(331)— 
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 46,878 — — 30,135 77,013 9,854 
現金流對衝未實現虧損— — — — — 852 — 852 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 1,991 — 1,991 — 
外幣折算調整— — — — — (12,008)— (12,008)— 
2021年9月30日的餘額221,849,027 $2,218 $2,903,613 $(3,132,813)$(6,865)$(170,997)$363,068 $(41,776)$262,347 

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7
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2020年12月31日的餘額214,466,988 $2,145 $2,386,790 $(2,676,833)$(6,865)$(177,009)$338,020 $(133,752)$272,449 
非現金和股票薪酬— — 80,165 — — — — 80,165 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票812,829 8 (24,593)— — — — (24,585)— 
股票期權的行使，扣除因員工税而扣繳的股份1,329,951 13 12,162 — — — — 12,175 — 
出售普通股5,239,259 52 449,363 — — — — 449,415 — 
收購— — — — — — 7,117 7,117 828 
購買非控股權益— — 3,775 — — — (2,577)1,198 (1,698)
出售非控股權益— — 161 — — — 8,868 9,029 — 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (4,210)— — — — (4,210)4,210 
收到的捐款— — — — — — 16,522 16,522 95 
現金分配— — — — — — (20,852)(20,852)(4,780)
其他— — — — — — (2,452)(2,452)— 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — — (455,980)— — 18,422 (437,558)(8,757)
現金流對衝未實現收益— — — — — 10,160 — 10,160 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 5,853 — 5,853 
外幣折算調整— — — — — (10,001)— (10,001)— 
2021年9月30日的餘額221,849,027 $2,218 $2,903,613 $(3,132,813)$(6,865)$(170,997)$363,068 $(41,776)$262,347 

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8
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
 (單位：千)
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$576,824 $(446,315)
對帳項目：
折舊162,943 167,170 
攤銷155,546 146,588 
不可回收票務合同預付款攤銷56,121 49,214 
債務發行成本和折價攤銷12,333 27,916 
基於股票的薪酬費用86,178 80,165 
或有對價公允價值的未實現變化23,601 (6,998)
未合併關聯公司的權益損失，扣除分配後的淨額31,420 6,396 
應收賬款壞賬準備40,736 (14,006)
出售非合併附屬公司的投資所得(393)(83,580)
其他，淨額(10,596)6,380 
經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響：
應收賬款增加(1,009,472)(690,105)
預付費用和其他資產增加(297,379)(92,635)
應付賬款、應計費用和其他負債增加1,536,196 1,323,448 
遞延收入增加(減少)(435,701)551,059 
經營活動提供的淨現金928,357 1,024,697 
投資活動產生的現金流
應收票據預付款(58,307)(24,476)
應收票據的收款16,473 16,500 
對非合併關聯公司的投資(73,335)(55,246)
購買房產、廠房和設備(205,987)(103,914)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(38,770)(19,594)
購買無形資產(6,764)(6,681)
出售非合併關聯公司投資所得收益3,863 80,593 
其他，淨額3,099 1,059 
用於投資活動的現金淨額(359,728)(111,759)
融資活動產生的現金流
長期債務收益，扣除債務發行成本5,750 904,164 
償還長期債務(29,462)(93,168)
非控制性權益的貢獻14,340 15,985 
對非控股權益的分配(81,852)(25,632)
購買和出售非控股權益，淨額(27,104)(3,273)
出售普通股所得收益，扣除發行成本— 449,415 
行使股票期權所得收益35,698 30,322 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款(46,953)(42,731)
遞延和或有對價的付款(45,164)(12,845)
其他，淨額(472)84 
融資活動提供(用於)的現金淨額(175,219)1,222,321 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(325,011)(48,501)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加68,399 2,086,758 
期初現金、現金等價物和限制性現金4,887,792 2,546,439 
期末現金、現金等價物和限制性現金$4,956,191 $4,633,197 
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9
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

注1-陳述依據和其他信息
中期財務報表的編制
隨附的未經審計綜合財務報表乃根據“中期財務資料公認會計準則”及美國證券交易委員會發出的10-Q表格指示及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，它們包括所有正常和經常性應計項目以及公平列報所示中期結果所需的調整。閲讀財務報表時，應結合我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的2021年年報10-K表中包含的合併財務報表及其附註。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税務和保險應計項目、購置會計和減值。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
季節性
我們的音樂會和贊助及廣告部門通常在第二和第三季度的收入和運營收入較高，因為我們的户外場地音樂會和音樂節主要在大多數主要市場的5月至10月舉行。我們的票務收入受到向公眾出售活動的可用性和時間的波動的影響，這些波動取決於我們客户的日程安排。
我們演唱會部分的現金流通常具有略有不同的季節性，因為通常在相關活動門票開始銷售的日期之前支付藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本是在活動發生時支出的。一旦活動門票開始銷售，我們通常會在活動開始之前收到門票銷售的付款。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。當活動發生時，我們將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致一年中不同時間的現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入的餘額較高。
我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
現金和現金等價物
包括在2022年9月30日和2021年12月31日現金和現金等價物餘額為#美元1.3我們收到了10億美元的現金，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們在服務費中所佔的份額(“客户現金”)，這些金額將匯給這些客户。我們一般不將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給我們的客户的。這些應付給我們客户的金額包括在應付賬款、客户賬户中。
所得税
在每個報告期間，我們評估我們的遞延税項資產在每個税務管轄區的變現能力。截至2022年9月30日，由於累計税前虧損，我們在某些司法管轄區繼續對我們的遞延税項淨資產保持全額估值準備金。由於實行了估值免税額，不是2022年前9個月，這些税收管轄區發生的損失(如果有的話)已確認税收優惠。
2022年8月，美國頒佈了《降低通脹法案》(IRA)，其中包括醫療保健、清潔能源和所得税條款。所得税條款修訂了《國税法》，除其他事項外，包括從2023年納税年度開始的公司替代最低税。由於缺乏美國財政部法規，該公司仍在評估影響；然而，由於淨營業虧損和美國的全額估值津貼，預計個人退休帳户不會對公司的財務報表產生實質性影響，美國是我們最重要的司法管轄區。我們將繼續監測，以確保我們的財務業績和相關的税務披露符合愛爾蘭共和軍的税法。
10
目錄表
會計聲明--通過
2020年8月，FASB發佈了指導意見，簡化了可轉換工具的會計處理，並簡化了適用於實體自有股本合同的衍生品範圍例外。新的指導方針減少了需要將嵌入式轉換功能與可轉換工具分開的會計模型的數量。因此，只有在實質溢價模式下考慮的轉換特徵和那些需要分叉的轉換特徵將被分開考慮。對於實體本身股權的合同，新的指導意見取消了目前對股權分類的一些要求。該指引還涉及可轉換工具在稀釋後每股收益計算中的入賬方式，並要求加強對實體自有股本中可轉換工具和合同條款的披露。我們於2022年1月1日採用了這一指導方針，採用了修改後的追溯法，並記錄了累計效果調整數為#美元。60.5作為綜合資產負債表中累計赤字的減少。採用的影響還導致額外的實收資本減少了#美元。96.0100萬美元，並增加了我們目前的長期債務、淨債務和長期債務部分，淨額增加了#美元14.7百萬美元和美元20.8由於債務和股權之間的可轉換債務分離的逆轉，分別為100萬歐元。這項採用並未對我們的綜合業務表或綜合現金流量表產生實質性影響。

注2-商業收購
在2021年12月，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa的%權益。本次收購在會計收購法下作為業務合併入賬。除Ocesa外，所有其他收購不論就個別基礎或整體而言均非重大。
收購Ocesa
交易説明
2021年12月6日，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa股本的%(“收購”)，價格為$431.9百萬美元，但需要進行某些調整。收購完成後，我們和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.終止了當時懸而未決的國際商會關於早先終止購買協議的仲裁，任何相關訴訟也被駁回。
Ocesa是全球最著名的現場活動企業之一，在墨西哥和拉丁美洲的票務、贊助、特許經營、商品和場館運營方面擁有強大的業務組合。我們預計此次收購將為我們所有的報告部門增加價值和增長。
11
目錄表
記錄購置的資產和承擔的負債
下表彙總了收購的可確認資產、承擔的負債和包括商譽在內的非控制性權益的初步收購日期公允價值：
初始分配
(單位：千)
轉讓對價的公允價值$431,943 
營運資金調整2,269 
可贖回非控股權益的公允價值280,000 
非控股權益的公允價值7,000 
非合併關聯公司原有投資的公允價值50,000 
減去：購置的可確認資產和承擔的負債的初步確認數額
現金和現金等價物105,118 
應收賬款90,575 
預付費用33,060 
其他流動資產658 
財產、廠房和設備25,221 
經營性租賃資產67,193 
無形資產337,000 
對非合併關聯公司的投資30,000 
其他長期資產36,525 
應付帳款、客户帳目(12,566)
應付帳款(13,344)
應計費用(71,209)
遞延收入(144,557)
經營租賃負債的當期部分(9,209)
長期經營租賃負債(57,984)
長期遞延所得税(101,379)
商譽$456,110 
商譽是指取得的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產不能單獨確認和單獨確認。收購產生的商譽主要包括節省成本和合並Live Nation和Ocesa業務預期的新機會。預期的協同效應主要涉及演唱會推廣、票務和贊助機會的增長。在與收購有關的已確認的初步商譽總額中，無將可在税收方面扣除。初步商譽為#美元46.7百萬，$165.0百萬美元和美元244.4作為收購的結果，演唱會、票務和贊助與廣告部門分別獲得了100萬英鎊的撥款。
以下是估算無形資產和非控股權益公允價值時使用的方法和重要假設的摘要。
無形資產-收購的無形資產的初步公允價值目前正在使用常用的估值技術進行評估。在估計所收購無形資產的公允價值時，我們使用了
12
目錄表
被確定為最適合被評估的個別無形資產的方法。被收購的已確定存續的無形資產包括：
初步估計公允價值
初步估計的可用壽命(1)
(單位：千)(年)
客户/供應商關係$100,000 
10
創收合同90,000 
4至10
場館管理和租賃107,000 10
商標和冠名權40,000 
10
收購的無形資產總額$337,000 
_____________________
(1) 個別類別無形資產的初步估計使用年限乃根據適用無形資產的性質及預期來自該無形資產的未來現金流量釐定。具有確定年限的無形資產的攤銷，按協議的較短年限或資產預期對未來現金流作出貢獻的期間內較短者確認。
在確定可識別無形資產的公允價值時所固有的一些較重要的估計和假設與預測現金流和盈利能力有關。所用的主要假設通常是基於預期現金流的現值，折現率從12%至13%。預計收益的估計年數通常遵循每一無形資產類別的估計剩餘可用壽命範圍。
非控制性權益-可贖回的非控股權益和非控股權益的初步公允價值為$280.0百萬美元和美元7.0通過應用市場方法，分別估計了100萬人。公允價值估計是基於轉移的對價的公允價值、調整20%以計入收購溢價和10%至20%以計入市場參與者在估計個別非控股權益的公允價值時會考慮的市場性。
收購的實際和預計影響
自收購於2021年12月6日完成以來，包含在我們綜合運營報表中的Ocesa的收入、持續運營虧損和淨虧損在截至2021年12月31日的年度內並不重要。假設Ocesa已於2020年1月1日被收購，截至2021年和2020年12月31日的年度的預計運營業績對我們的綜合運營報表並不重要。
我們累計產生了$13.2與收購有關的收購交易費用百萬美元，其中0.9百萬美元和美元0.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的綜合運營報表中，銷售、一般和行政費用分別包括100萬美元。
我們正在根據公認會計原則完成我們的購買會計核算，根據收購日的估計公允價值，購買價格將分配給收購的資產和承擔的負債。由於吾等於截至2021年12月31日止年度的最後一個月完成收購，鑑於收購的規模，購買會計應被視為初步會計，並須根據對公允價值的最終釐定及收購的可識別資產及負債的購買價格分配而作出修訂。

13
目錄表
注3-長壽資產
財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備淨額由以下部分組成：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：千)
土地、建築物和改善$1,344,611 $1,324,278 
計算機設備和大寫軟件877,210 910,581 
傢俱和其他設備478,341 411,403 
在建工程169,327 173,865 
2,869,489 2,820,127 
減去：累計折舊1,771,558 1,728,198 
$1,097,931 $1,091,929 
已確定壽命的無形資產
下表為截至2022年9月30日止九個月的固定住無形資產賬面值及累計攤銷變動情況：
客户端/
賣主
關係		收入-
生成
合約		場館管理和租賃商標
和
命名
權利		技術
其他(1)
總計
(單位：千)
截至2021年12月31日的餘額：
總賬面金額
$576,930 $593,258 $232,856 $180,865 $37,335 $10,414 $1,631,658 
累計攤銷
(178,725)(275,909)(46,929)(79,349)(18,375)(6,033)(605,320)
網絡398,205 317,349 185,927 101,516 18,960 4,381 1,026,338 
賬面總金額：
收購-本年度
24,979 23,313 9,978 — — 1,728 59,998 
收購-上一年
(2,000)3,600 — (1,000)— — 600 
外匯(19,427)(20,331)(5,053)(374)(26)(897)(46,108)
其他(2)
(8,716)(8,097)(615)39 (7,489)(1,211)(26,089)
淨變化(5,164)(1,515)4,310 (1,335)(7,515)(380)(11,599)
累計攤銷：
攤銷
(56,711)(49,762)(18,475)(13,214)(8,386)(3,821)(150,369)
外匯8,761 12,326 3,476 860 17 259 25,699 
其他(2)
8,685 7,719 731 (533)8,460 2,310 27,372 
淨變化(39,265)(29,717)(14,268)(12,887)91 (1,252)(97,298)
截至2022年9月30日的餘額：
總賬面金額
571,766 591,743 237,166 179,530 29,820 10,034 1,620,059 
累計攤銷
(217,990)(305,626)(61,197)(92,236)(18,284)(7,285)(702,618)
網絡$353,776 $286,117 $175,969 $87,294 $11,536 $2,749 $917,441 

(1) 其他主要包括競業禁止協議的無形資產。
(2) 其他主要包括全額攤銷或減值資產的淨值。
上述收購金額包括主要與收購位於德國的演唱會推廣業務、位於泰國的票務業務以及位於美國的體育管理業務和場館管理業務有關的確定的無形資產。

14
目錄表
2022年通過收購增加的固定壽命無形資產的加權平均壽命如下：
加權的-
平均值
壽命(年)
創收合同5
客户/供應商關係5
場館管理和租賃30
所有類別9
截至2022年和2021年9月30日止三個月的定期無形資產攤銷為#美元。48.1百萬美元和美元46.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月為150.4百萬美元和美元146.6分別為100萬美元。隨着未來發生收購和處置，以及最近收購的無形資產的估值完成，攤銷將有所不同。
商譽
下表列出了截至2022年9月30日的9個月中，我們每個可報告部門的商譽賬面價值的變化：
音樂會售票贊助
&廣告		總計
(單位：千)
截至2021年12月31日的餘額：
商譽$1,390,451 $930,064 $705,717 $3,026,232 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
Net955,088 930,064 705,717 2,590,869 
收購-本年度34,256 — — 34,256 
收購-上一年(22,339)12,057 1,898 (8,384)
性情(1,792)— — (1,792)
外匯(33,833)(13,435)(19,229)(66,497)
截至2022年9月30日的餘額：
商譽1,366,743 928,686 688,386 2,983,815 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
Net$931,380 $928,686 $688,386 $2,548,452 
我們正處於完成近期收購的收購會計的不同階段，其中可能包括使用外部估值顧問，完成這一會計核算可能導致相關收購價格分配的變化，包括商譽和我們在部門之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在非合併附屬公司的投資為355.6百萬美元和美元293.6百萬美元，分別包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產中。
在截至2021年9月30日的九個月內，我們以美元出售了在非合併附屬公司的某些投資101.1百萬美元的現金和非現金對價，導致出售非合併附屬公司的投資收益$83.6百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，非合併附屬公司的投資沒有重大出售。
我們簽訂了某些協議，根據這些協議，我們獲得了這些協議交易對手的股權，作為交換，我們提供了贊助、營銷計劃和支持。我們認出了$5.6百萬美元和美元25.0在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，對非合併關聯公司的投資分別增加了100萬非現金，這些非現金增加分別包括在我們與這些協議相關的合併資產負債表上的其他長期資產中。

15
目錄表
注4-租契
經營租賃費用的重要組成部分如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
經營租賃費用$60,003 $56,662 $195,514 $168,538 
變動和短期租賃費用64,548 44,552 117,441 57,548 
轉租收入(1,627)(1,346)(3,901)(4,864)
租賃費用淨額$122,924 $99,868 $309,054 $221,222 
我們的許多租約包含基於收入、售出門票或其他變量的或有租金義務，而其他租約包括根據當時的通脹指數或市場租金對租金義務進行定期調整。或有租金負債不包括在租賃資產或負債的初始計量中，並在或有事項解決期間記為租金費用。
我們經營租賃的補充現金流信息如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金$177,847 $142,243 
為交換租賃義務而獲得的租賃資產，終止後的淨額$289,977 $79,703 
截至2022年9月30日，我們的經營租賃負債的未來到期日如下：
(單位：千)
2022年剩餘時間$56,656 
2023244,468 
2024234,451 
2025222,720 
2026212,689 
此後1,747,809 
租賃付款總額2,718,793 
減去：利息887,785 
租賃負債現值$1,831,008 

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
2022年9月30日2021年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)13.613.2
加權平均貼現率5.96 %6.10 %
截至2022年9月30日，我們還有其他尚未開始的運營租賃，租賃總金額為$201.8百萬美元。該等經營租約並不包括在我們的綜合資產負債表內，其生效日期由2022年10月至2030年6月不等，租期由2至40好幾年了。

16
目錄表
注5-公允價值計量
反覆出現

下表顯示按公允價值經常性計量的重要金融資產的公允價值，這些資產在綜合資產負債表中被分類為現金和現金等價物。

估計公允價值
2022年9月30日
2021年12月31日
1級2級總計1級2級總計
(單位：千)
資產：
現金等價物$725,975 $— $725,975 $620,980 $— $620,980 
利率互換— 44,254 44,254 — — — 
負債：
利率互換$— $— $— $— $8,558 $8,558 

現金等價物由貨幣市場基金組成。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值是基於具有類似期限的可觀察市場數據證實的投入。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本計算，並根據任何折扣或債務發行成本進行調整。我們的債務沒有公開交易，賬面金額通常接近按浮動利率計息的債務的公允價值，這被認為是FASB指導中定義的第二級投入。
下表列出了我們的高級擔保票據、高級票據和可轉換優先票據的估計公允價值：
估計公允價值為
2022年9月30日2021年12月31日
2級
(單位：千)
2027年到期的6.5%高級擔保票據$1,155,336 $1,315,284 
3.75%2028年到期的高級擔保票據$422,735 $498,380 
4.75%優先債券將於2027年到期$829,768 $978,358 
優先債券2024年到期，息率4.875$554,553 $582,952 
優先債券2026年到期，息率5.625$285,126 $310,284 
2023年到期的2.5%可轉換優先票據$651,360 $996,369 
2025年到期的2.0%可轉換優先票據$400,040 $531,040 
我們第三方固定利率債務的估計公允價值是基於相同或類似債務在活躍市場上的報價市場價格，這些債務被認為是二級投入。
17
目錄表
注6-承付款和或有負債
承付款
截至2022年9月30日，我們擁有與各種藝術家的最低演出報酬、其他活動相關費用和不可退還的票務合同預付款相關的不可取消合同，金額約為$3.9十億美元。
訴訟
消費者集體訴訟
以下可能是在加拿大對Live Nation和/或Ticketmaster提起的集體訴訟：Thompson-MarSocial和Smith訴Ticketmaster Canada Holdings ULC(安大略省高等法院，2018年9月提起)；McPhee訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(魁北克省高級法院，蒙特利爾地區，2018年9月提起訴訟)；Crystal Watch訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(薩斯喀徹温省女王長凳法院，2018年9月提交修正案)；以及Gomel訴Live Nation Entertainment，Inc.等人案。(不列顛哥倫比亞省最高法院，温哥華登記處，2018年10月提交)。在同一時間段，美國也提起了類似的推定集體訴訟，但截至2020年11月，在美國提起的每一起訴訟都被有偏見地駁回。
加拿大的訴訟提出了類似的事實指控，即Live Nation和/或Ticketmaster參與了旨在鼓勵在二級門票交易所以高價轉售門票的行為。根據這些指控，每個原告都聲稱違反了不同的省和聯邦法律。每個原告還尋求代表在二級票務交易所購買門票的一類個人，正如每個原告的起訴書中所定義的那樣。Watch的起訴書還提出了與Ticketmaster在一級市場上的收費展示做法有關的索賠。申訴尋求各種補救措施，包括未指明的補償性賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、禁令救濟以及律師費和費用。
麥克菲一案被擱置，等待Watch事件的結果，湯普森-馬西爾、Watch和Gomel案件正處於等級認證階段。2021年4月，Gomel訴訟中的法院拒絕認證除根據不列顛哥倫比亞省《商業行為和消費者保護法》提出的索賠和懲罰性賠償之外的所有索賠，但法院確實認證了一類在2015年6月30日至2021年4月15日期間在任何二級市場交易所購買加拿大活動門票的不列顛哥倫比亞省居民，這些門票最初是在ticketmaster.ca上購買的。我們於2021年5月對等級認證裁決提出上訴通知，原告隨後不久提出交叉上訴。
根據管理層目前已知的信息，我們認為目前不可能發生虧損，我們相信潛在的負債(如果有的話)不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。此外，我們目前不認為這些訴訟中提出的索賠具有可取之處，對於將對我們提出的任何金錢損害賠償，存在相當大的不確定性。我們將繼續為這些行動進行有力辯護。
AstroWorld訴訟
2021年11月5日，Astroworld音樂節在得克薩斯州休斯敦舉行。在節日期間，十觀眾受了致命傷，其他人受了非致命傷。在這些事件之後，大約450已經對Live Nation Entertainment，Inc.和相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制不足和其他理論，要求補償性和懲罰性賠償。根據2022年2月14日州多地區訴訟小組21-1033號命令，民事案件已被分配給德克薩斯州哈里斯縣第11地區法院法官克里斯汀·霍金斯，根據德克薩斯州多地區訴訟規則監督審前事務。發現正在進行中。與他的家人達成了一項祕密和解一該家庭的案件於2022年8月因對所有被告不利而被駁回。
我們目前無法可靠地預測與這些問題有關的未決或未來訴訟的發展、結果、經濟成本和其他後果。我們將繼續調查事實和法律辯護，並根據後續事件、新信息和未來情況對這些事項進行評估。我們目前預計責任保險可以提供足夠的保險，但目前還沒有這種保險的保證。鑑於這些案件還處於早期階段，而且周圍存在不確定性，我們目前沒有足夠的信息來確定一系列合理可能的賠償責任。儘管如此，在不承認責任或不當行為的情況下，我們可能會因2021年天體世界事件而招致重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大影響。

18
目錄表
注7-股權
累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至2022年9月30日的9個月中，AOCI扣除税收後的組成部分的變化：
現金流對衝外幣項目總計
(單位：千)
2021年12月31日的餘額$(8,558)$(139,406)$(147,964)
改敍前的其他全面收入
50,178 (58,731)(8,553)
從AOCI重新分類的金額2,634 — 2,634 
其他綜合收益淨額52,812 (58,731)(5,919)
2022年9月30日的餘額$44,254 $(198,137)$(153,883)
每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算包括假設行使任何已發行股票期權、假設歸屬限制性和遞延股票獎勵的股票以及假設轉換我們的可轉換優先票據(如果是稀釋的)的影響。
下表列出了加權平均已發行普通股的計算方法：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
加權平均普通股-基本225,761,777 216,888,355 224,123,130 215,716,239 
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票6,060,991 6,912,045 7,409,515 — 
可轉換優先票據11,864,035 — 8,085,275 — 
加權平均普通股-稀釋後243,686,803 223,800,400 239,617,920 215,716,239 

下表顯示了不包括在普通股稀釋後淨收益(虧損)計算中的證券，因為此類證券是反攤薄的：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
購買普通股股份的期權3,750 3,750 3,750 7,727,064 
限制性股票和遞延股票--未歸屬1,340,319 91,275 1,260,701 3,207,115 
與可轉換優先票據有關的換股股份— 11,864,035 3,778,760 11,864,035 
被排除在已發行稀釋普通股之外的反攤薄潛在可發行股票數量1,344,069 11,959,060 5,043,211 22,798,214 
限制性股票
2022年7月1日，我們批准了1.1百萬股基於市場的獎勵，公允價值為#美元75.3百萬美元，這筆錢將在業績期間達到某些股價目標時，根據公司的股票激勵計劃授予和結算為受限普通股。賺取的限制性普通股的實際股數將歸屬於三如果符合市場標準，將在幾年內完成。
19
目錄表
注8-收入確認
全球新冠肺炎疫情對我們截至2021年9月30日的9個月的演唱會、票務以及贊助和廣告部門的收入產生了重大影響。隨着我們進入2022年，我們更多的較大市場恢復了演出，從2022年第二季度開始，幾乎所有市場都重新開放，沒有任何限制，我們開始看到我們亞太地區市場的限制放鬆。
音樂會
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的演唱會收入，包括部門間收入如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
演唱會總收入$5,292,594 $2,151,596 $10,098,180 $2,677,970 
綜合收入的百分比86.0 %79.7 %81.5 %75.1 %
我們的音樂會部門的收入來自在我們擁有或運營的場館和租用的第三方場館推廣或製作現場音樂活動和節日，藝術家管理佣金，以及在活動中為音樂藝術家銷售商品。作為推廣商和場館運營商，我們的收入主要來自門票、特許權、商品、停車、門票回扣或通過Ticketmaster或第三方票務協議銷售的門票的服務費，以及我們擁有或運營的場館的租賃。作為藝術家經紀人，我們從藝術家和我們所代表的其他客户的收入中賺取佣金，主要來自客户巡迴演唱會的收入。完畢95演唱會收入的%，無論是與推廣、場地運營、藝人管理或藝人活動宣傳有關，都在相關活動當天確認。我們的演唱會環節的大部分考慮是在活動之前或當天收集的。在事件發生前收到的對價被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果事件自資產負債表日起超過12個月。任何未在活動當天收到的對價通常在活動日期後三個月內收到。
售票
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的票務收入，包括部門間收入如下：

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
票務總收入$531,570 $374,237 $1,587,274 $646,560 
綜合收入的百分比8.6 %13.9 %12.8 %18.1 %

門票手續費收入來自在一級或二級市場銷售活動門票時收取的便利費和訂單處理費，或服務費。我們的票務部門主要是代表其客户銷售賽事門票的代理業務，這些客户包括場館、演唱會推廣者、職業體育特許經營權和聯盟、大學運動隊、戲劇製片人和博物館。我們的票務部門記錄其保留的便利費和訂單處理費部分產生的收入，無論這些費用是與在一級市場或二級市場銷售的門票相關，也無論這些費用是與我們的音樂會活動或第三方客户的音樂會活動相關。我們的票務部門不將門票的票面價值記錄為收入。門票手續費收入在門票面向第三方客户銷售和二級市場銷售時確認，因為我們在門票銷售後對客户沒有進一步的義務。對於我們的演唱會活動，我們的演唱會發起人控制着票務, 門票費用收入在賽事發生時確認，因為我們也有義務將賽事交付給球迷。對於我們的演唱會活動，向歌迷交付門票不被視為一項明確的表演義務，因為除非我們也履行交付活動的義務，否則歌迷不能獲得門票的好處。大部分門票手續費收入是在售票後一個月內收取的。在我們的演唱會活動之前銷售門票所獲得的收入被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月的話。報告的收入是扣除已進行或承諾的任何退款以及在此期間發生的任何活動取消的影響後的淨額。
20
目錄表
票務合同預付款可以是可退還的，也可以是不可退還的，是指根據票務協議預先支付給我們客户的金額，並反映在預付費用或長期預付款中，如果預計該金額將在12個月以上的期間內收回或確認。根據合同條款，可退還的票務合同預付款一般可從客户在合同有效期內賺取的未來版税中退還。特許權使用費通常由客户在售票時賺取。支付給客户的特許權使用費在售出門票時記為收入的減少額，並確認相應的服務費收入。不可退還的票務合同預付款，不包括為支持客户的廣告費用而支付的金額，是我們偶爾向某些客户支付的固定額外激勵措施，以確保合同安全，通常在合同有效期內以直線方式攤銷，作為收入的減少。
在2022年9月30日和2021年12月31日，我們的票務合同預付款為110.1百萬美元和美元90.5百萬美元，分別記入預付費用和美元85.5百萬美元和美元86.5分別在綜合資產負債表的長期預付款中記錄的百萬美元。我們攤銷了$15.7百萬美元和美元20.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和56.1百萬美元和美元49.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，分別為與不可回收票務合同預付款相關的100萬美元。
贊助與廣告
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的贊助和廣告收入，包括部門間收入如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
贊助和廣告收入總額$343,029 $174,449 $722,504 $241,657 
綜合收入的百分比5.6 %6.5 %5.8 %6.8 %
我們的贊助和廣告部門從贊助和營銷計劃中獲得收入，為贊助商提供戰略、國際、國家和當地機會，通過我們的場地、演唱會和票務資產接觸客户，包括在我們網站上做廣告。這些節目還可以包括針對贊助商特定品牌的定製活動或節目，這些活動通常由贊助商的客户獨家體驗。贊助協議可以包含多個要素，這些要素可以在協議期限內為贊助商提供幾個不同的好處，並且可以是單年期或多年期。我們還從向贊助商提供的各種類別的獨家訪問權中賺取收入，如門票預售權、飲料權、場館冠名權、媒體宣傳、場館內標牌和網站廣告。贊助協議的收入根據每個單獨元素的相對獨立售價分配給多個元素，該價格是使用特定於供應商的證據、第三方證據或我們對公允價值的最佳估計來確定的。收入在協議期限或運營季節期間確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，收入在活動發生時確認。收入在一年中以分期付款的形式收取，通常在提供福利或活動之前。在活動之前收到的收入或接受收益的贊助商被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月。
截至2022年9月30日，我們簽訂了條款超過一年的贊助協議，其中約有1.310億美元的收入與我們將提供的未來福利相關。我們預計，根據目前的預測，大約10%, 36%, 23%和31分別在2022年、2023年、2024年及以後的剩餘時間佔這一收入的百分比。
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常被歸類為當期收入，並在合併資產負債表上作為單獨的項目顯示。預計不會在未來12個月內確認的遞延收入被歸類為長期收入，並反映在綜合資產負債表上的其他長期負債中。我們目前的遞延收入為$2.810億美元1.82021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。
21
目錄表
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內確認的前12月31日當期遞延收入金額：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)
音樂會$825,573 $278,557 $2,135,814 $330,852 
售票40,803 24,159 120,543 31,950 
贊助與廣告36,703 43,437 128,035 58,070 
$903,079 $346,153 $2,384,392 $420,872 

注9-分段數據
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。我們的演唱會部分涉及在我們擁有或運營的場館和租賃的第三方場館在全球推廣現場音樂活動，製作音樂節，運營和管理音樂場館，創作或播放相關內容，以及向藝術家提供管理和其他服務。我們的票務部門涉及管理我們的全球票務業務，包括向客户和消費者提供票務軟件和服務，以及為門票和活動信息提供在線和移動市場，並負責我們的主要票務網站。Www.ticketmaster.com。我們的贊助和廣告部門管理戰略贊助計劃的開發，此外還負責國際、國家和地方贊助的銷售和廣告投放，如標牌、促銷計劃、富媒體產品(包括與直播流媒體和音樂相關內容相關的廣告)以及美國存托股份在我們場館、活動和網站的分銷網絡中的投放。
各部門之間賺取和計入的收入和費用在合併中被剔除。
我們使用AOI來評估我們經營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些基於股票的補償費用之前的營業收入(虧損)、處置營業資產、折舊和攤銷(包括商譽減值)、不可收回票務合同預付款和收購費用(包括交易成本、應計收購相關或有對價債務的公允價值變化以及與收購相關的遣散費和補償)的損失(收益)。.AOI通過允許投資者獨立於影響淨收益(虧損)的非運營因素評估我們業務組合的運營結果變化來幫助投資者，從而提供對運營和其他影響報告結果的因素的洞察。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資本。因此，分部資產不向我們的管理層報告，也不被我們的管理層用來分配資源或評估我們分部的業績，因此，分部資產總額以及相關的折舊和攤銷沒有列報。
22
目錄表
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月我們可報告部門的運營結果：
音樂會售票贊助
&廣告		其他消除(&E)公司已整合
(單位：千)
截至2022年9月30日的三個月
收入$5,292,594 $531,570 $343,029 $(13,658)$— $6,153,535 
部門間收入$4,408 $9,748 $— $(14,156)$— $— 
AOI$280,809 $163,176 $226,234 $(3,420)$(46,081)$620,718 
截至2021年9月30日的三個月
收入$2,151,596 $374,237 $174,449 $(1,560)$— $2,698,722 
部門間收入$1,473 $630 $— $(2,103)$— $— 
AOI$59,578 $171,754 $111,211 $(1,179)$(35,684)$305,680 
截至2022年9月30日的9個月
收入$10,098,180 $1,587,274 $722,504 $(17,441)$— $12,390,517 
部門間收入$6,635 $12,660 $— $(19,295)$— $— 
AOI$354,587 $600,155 $474,238 $(9,827)$(109,797)$1,309,356 
截至2021年9月30日的9個月
收入$2,677,970 $646,560 $241,657 $(910)$— $3,565,277 
部門間收入$1,473 $1,610 $— $(3,083)$— $— 
AOI$(99,010)$208,418 $127,755 $(4,624)$(68,951)$163,588 

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合AOI與營業收入(虧損)的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)
AOI$620,718 $305,680 $1,309,356 $163,588 
收購費用7,495 20,644 29,115 14,801 
不可回收票務合同預付款攤銷15,729 20,486 56,121 49,214 
折舊及攤銷102,093 101,235 318,489 313,758 
出售營運資產所得收益(35,285)(1,148)(32,555)(1,038)
基於股票的薪酬費用24,437 27,318 86,178 80,165 
營業收入(虧損)$506,249 $137,145 $852,008 $(293,312)
23
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
“Live Nation”(可稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我們的某個部門或子公司，視上下文而定。你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本季度報告中其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和財務報表附註。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中包含的某些陳述(或由我們或代表我們在其他報告、美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議、網上張貼或其他內容中不時作出的其他陳述)不是歷史事實的陳述，構成“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節和1934年修訂後的交易法第21E節的定義，儘管此類聲明並未具體指明。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在的增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設，考慮到我們在作出陳述時所能獲得的信息。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋求”、“預測”或此類詞語和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的內容不同的因素包括但不限於以下第II部分-其他信息-第1A項中列出的風險因素-第I部分第IA項中的風險因素-本公司2021年年度報告中的風險因素以及本文所述或我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告中描述的其他因素(統稱為“警示聲明”)。根據不斷變化的條件，倘若已實現的任何風險或不確定性(例如，全球新冠肺炎疫情帶來的風險和不確定性)在範圍、影響或持續時間上惡化，或者一個或多個當前未實現的風險或不確定性成為現實，或者任何潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與任何前瞻性表述中所描述的結果存在實質性差異。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到適用的警告性聲明的限制。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。

高管概述

2022年第三季度延續了我們全年創紀錄的業績。粉絲需求沒有減弱的跡象，因為我們幾乎所有的主要市場都達到了我們季度粉絲數量和門票銷售的最高水平，為公司帶來了里程碑式的第三季度，加強了我們所有三個細分市場和現場娛樂的健康。即使面臨通脹壓力和其他宏觀經濟逆風，藝人和粉絲的供需動態依然強勁。這是我們連續第二個創紀錄的季度AOI，這得益於更多的粉絲參加我們的演出，在Ticketmaster平臺上銷售更多的門票，以及與世界級贊助合作伙伴合作。我們今年的演出數量、門票銷售和贊助商合同進度標誌着我們飛輪的力量，不僅能在今年剩餘時間交付結果，而且還能進入2023年。
我們幾乎所有的市場和場館都在2022年第三季度全面開放，我們看到亞太地區市場的限制繼續放鬆，預計這些地區到2023年將有完整的巡演日程。第三季度，由於新冠肺炎原因而中斷或重新安排行程的情況很有限。我們看到我們的演出取消率恢復到接近歷史水平，上座率也反彈到大流行前的水平，恢復到更傳統的上座率與門票銷售比率。
在截至2022年9月30日的三個月裏，合併收入增加了35億美元，從2021年的27億美元增加到今年的62億美元。與前一年同期相比增加了37億美元，不受匯率變化的影響。我們的三個部門都在本季度實現了收入增長，其中增幅最大的是我們的演唱會部門，如下所述。我們在2022年第三季度的綜合運營收入為5.06億美元，而2021年第三季度為1.37億美元，增長了3.69億美元，這是因為粉絲重返我們的節目的水平遠遠超過了一年前的水平，當時節目活動基本上僅限於美國。第三季度合併AOI增加了3.15億美元，從2021年的3.06億美元增加到今年的6.21億美元。與前一年同期相比增加3.39億美元，不受匯率變化的影響。由於美元在過去六個月中顯著走強，這對我們的收入和國際業務的調整後營業收入都產生了不利影響。我們預計，這一趨勢將持續到今年剩餘時間。
24
目錄表
2022年前9個月，我們的綜合收入增長了88億美元，從2021年的36億美元增加到今年的124億美元。與前一年同期相比增加了93億美元，沒有外幣匯率變化的影響。我們在2022年前9個月的綜合運營收入為8.52億美元，而2021年前9個月的運營虧損為2.93億美元，改善了11億美元，這是由於今年我們所有主要市場的重新開放。前9個月的合併AOI增加了11億美元，從2021年的1.64億美元增加到今年的13億美元。與前一年同期相比增加了12億美元，不受匯率變化的影響。
鑑於外匯兑換對本組織整體的影響，並考慮到其相對重要性，下文所有部分的財務評論都是以報告的外幣匯率為基礎的。
我們的演唱會部分收入增長了31億美元，從2021年第三季度的22億美元增加到2022年第三季度的53億美元。收入的增長是因為更多的演出和粉絲回到場館欣賞他們最喜歡的藝術家。該季度的活動數量約為11,200項，而2021年第三季度為5,579項。該季度的粉絲數量約為4430萬，而去年的粉絲數量約為1690萬。這是我們有史以來粉絲數量最高的一個季度，這得益於我們主要部門的增長以及Ocesa在墨西哥業務的增加。與2019年第三季度相比，我們的户外場館類型本季度的上座率實現了兩位數的增長。特別是，體育場球迷數量增加了兩倍多，達到全球近900萬球迷。本季度的熱門藝人包括酷玩樂隊、The Weeknd、壞兔子和紅辣椒。美國的Lolapaloooza，英國的Reding，比利時的Rock Werchter和巴西的Rock總共有近200萬球迷，在全球範圍內接觸到了熱情的球迷。該季度的演唱會AOI增加了2.21億美元，從2021年的6000萬美元增加到2022年的2.81億美元。
2022年的前九個月，演唱會收入增長了74億美元，從2021年的27億美元增長到2022年的101億美元。前9個月的演唱會AOI增加了4.54億美元，從2021年的虧損9900萬美元增加到2022年的3.55億美元收入。隨着球迷數量的增加，我們看到我們所有類型的場地都有非常強勁的APF。自2019年，也就是我們在全球新冠肺炎大流行之前的最後一年運營以來，在食品和飲料支出增加以及轉向無現金交易的推動下，我們擁有和運營的圓形劇場的APF增加了近30%。在美國和英國的影院和俱樂部，我們也看到APF的百分比實現了兩位數的增長。最後，在我們的節日上，我們也看到了APF的增長，特許權、露營，特別是在我們的大型活動中，VIP的銷售額大幅上升。APF的增長，以及那些需求最高的座位的門票價格上漲，已經超過了我們今年場館和節慶活動中勞動力和材料成本的上漲。
我們的票務部門收入增長了1.57億美元，從2021年第三季度的3.74億美元增長到2022年第三季度的5.32億美元。該季度的票務AOI略有下降，從2021年的1.72億美元下降到2022年的1.63億美元。隨着門票銷售的增加和球迷需求上升導致的定價上升，直接成本上升，以支持更高的運營和企業增長。我們本季度的收費門票銷售額為7300萬張，比去年第三季度增加了3000萬張。這是創紀錄的季度門票銷售，超過了我們上個季度創下的上一次紀錄，超過了100多萬張門票。我們的轉售業務繼續增長，2022年第三季度GTV超過11億美元，是2019年第三季度轉售GTV的兩倍多。這是我們有史以來最高的轉售季度，既有演唱會，也有所有主要的體育聯賽。
2022年前9個月，我們的票務收入增長了9.41億美元，從2021年的6.47億美元增長到2022年的16億美元。前9個月的票務AOI增加了3.92億美元，從2021年的2.08億美元增加到2022年的6億美元。截至9月底，我們的收費門票銷售額為1.97億張，比2021年提前1.21億張，值得注意的是，比2019年所有市場全面開放的時候提前3800萬張。截至2022年9月底的轉售GTV接近30億美元，幾乎佔我們2019年全年轉售GTV的150%。由於消費者對優質座位和VIP體驗的需求持續，我們今年前九個月的收費門票整體價格比2019年上漲了20%。最後，今年到目前為止，我們已經簽署了近1900萬張新門票，這讓我們相信Ticketmaster的特性和功能將繼續推動未來的增長。
我們的贊助和廣告部門的收入增加了1.69億美元，從2021年第三季度的1.74億美元增長到2022年第三季度的3.43億美元。這一改善歸功於與各種新合作伙伴的採購路徑整合帶來的額外收入，我們有史以來最大的節日季節，以及我們投資組合中墨西哥市場的增加。該季度的贊助和廣告AOI增加了1.15億美元，從2021年的1.11億美元增加到2022年的2.26億美元。在2022年的前9個月，我們的贊助和廣告收入增長了4.81億美元，從2021年的2.42億美元增加到2022年的7.23億美元，原因與截至2022年9月30日的三個月相同。前9個月的贊助和廣告AOI增加了3.46億美元，從2021年的1.28億美元增加到2022年的4.74億美元。
我們對公司的長期潛力持樂觀態度，並專注於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的演唱會平臺，改善歌迷的現場體驗，推動門票銷售的轉換
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目錄表
通過開發創新產品來銷售更多門票，併為頂級品牌開發獨特的營銷和內容節目。
綜合經營成果
三個月
截至9月30日的三個月，更改百分比
20222021
如報道所述貨幣影響以不變貨幣計算**如報道所述如報道所述以不變貨幣計算**
(單位：千)
收入$6,153,535$248,713 $6,402,248$2,698,722**
運營費用：
直接運營費用4,707,848199,359 4,907,2071,969,912**
銷售、一般和行政費用805,91027,877 833,787446,92980%87%
折舊及攤銷102,0933,249 105,342101,2351%4%
處置經營性資產收益(35,285)8 (35,277)(1,148)**
公司費用66,72031 66,75144,64949%50%
營業收入506,249$18,189 $524,438137,145**
營業利潤率8.2%8.2%5.1%
利息支出70,51470,407
利息收入(25,809)(1,333)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益14,283(7,025)
出售非合併關聯公司投資的收益—(30,633)
其他費用，淨額7,96012,441
所得税前收入439,30193,288
所得税費用41,8986,421
淨收入397,40386,867
可歸因於非控股權益的淨收入36,00139,989
Live Nation普通股股東應佔淨收益$361,402$46,878
_______
*百分比是沒有意義的。
**
不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2022年9月30日的三個月中，收入比去年同期增加了35億美元，這是因為我們的演唱會部分的收入增加了31億美元，票務部分的收入增加了1.573億美元，贊助和廣告收入增加了1.686億美元，這在每一個部門的經營業績中都有進一步討論。
處置經營性資產收益
在截至2022年9月30日的三個月中，出售運營資產的收益與上年同期相比增加了3410萬美元，這主要是由於2022年出售藝術家目錄版權所致。
公司費用
在截至2022年9月30日的三個月中，公司支出比上年同期增加了2210萬美元，主要是由於員工人數增加推動的薪酬支出增加，以及2022年經營業績增加導致的激勵性薪酬。
26
目錄表
營業收入
在截至2022年9月30日的三個月中，營業收入比上一年同期增加3.691億美元，主要是由於我們的演唱會部門的營業收入增加了2.761億美元，票務部門的營業收入增加了210萬美元，贊助和廣告收入增加了1.143億美元，這些收入在每個部門的經營業績中進一步討論，部分被如上所述的公司支出增加所抵消。
利息收入
在截至2022年9月30日的三個月裏，利息收入比上一年同期增加了2450萬美元，這主要是由於我們的現金和現金等價物的回報率在2022年有所提高。
出售非合併關聯公司投資的收益
在截至2021年9月30日的三個月裏，出售非合併關聯公司的投資的收益為3060萬美元，這是由於在2021年出售了某些投資，而本年度沒有任何投資。
27
目錄表
綜合經營成果
九個月
截至9月30日的9個月，更改百分比
20222021
如報道所述貨幣影響以不變貨幣計算**如報道所述如報道所述以不變貨幣計算**
(單位：千)
收入$12,390,517 $437,042 $12,827,559 $3,565,277 **
運營費用：
直接運營費用9,045,893 341,617 9,387,510 2,346,998 **
銷售、一般和行政費用2,048,305 52,811 2,101,116 1,098,676 86%91%
折舊及攤銷318,489 6,482 324,971 313,758 2%4%
處置經營性資產收益(32,555)8 (32,547)(1,038)**
公司費用158,377 71 158,448 100,195 58%58%
營業收入(虧損)852,008 $36,053 $888,061 (293,312)**
營業利潤率6.9%6.9 %(8.2)%
利息支出205,722 210,146 
利息收入(46,565)(3,953)
非合併關聯公司的虧損(收益)權益8,040 (4,608)
出售非合併關聯公司投資的收益(448)(83,580)
其他費用，淨額22,846 19,903 
所得税前收入(虧損)662,413 (431,220)
所得税費用85,589 15,095 
淨收益(虧損)576,824 (446,315)
可歸因於非控股權益的淨收入77,804 9,665 
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損)$499,020 $(455,980)
____________
*百分比是沒有意義的。
**
不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2022年9月30日的9個月中，收入與去年同期相比增加了88億美元，這是由於我們的演唱會部分的收入增加了74億美元，票務部分的收入增加了9.407億美元，贊助和廣告收入增加了4.808億美元，這在每一個部門的經營業績中都有進一步討論。
處置經營性資產收益
在截至2022年9月30日的9個月中，出售運營資產的收益與上年同期相比增加了3150萬美元，這主要是由於2022年出售藝術家目錄權利所推動的。
公司費用
在截至2022年9月30日的9個月中，公司支出比上一年同期增加5820萬美元，主要是由於員工人數增加推動的薪酬支出增加，以及2022年經營業績增加導致的激勵性薪酬。


28
目錄表
營業收入(虧損)
在截至2022年9月30日的9個月中，營業收入為8.52億美元，而上年同期的營業虧損為2.933億美元，這主要是由於我們的演唱會部門的營業收入增加了4.56億美元，票務部門的營業收入增加了4.128億美元，贊助和廣告收入增加了3.433億美元，這些都在每個部門的經營業績中進一步討論，部分被上文討論的公司支出增加所抵消。
利息收入
在截至2022年9月30日的9個月中，利息收入比上年同期增加了4260萬美元，這主要是由於我們的現金和現金等價物的回報率在2022年有所提高。
出售非合併關聯公司投資的收益
在截至2022年9月30日的9個月中，出售非合併關聯公司投資的收益為40萬美元，而去年同期為8360萬美元，這主要是由於在2021年前9個月出售了某些投資。
所得税費用
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的所得税前淨支出為8,560萬美元，税前淨額為6.624億美元，而截至2021年9月30日的9個月，我們的税前淨支出為1,510萬美元，虧損為4.312億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，所得税支出包括與外國實體有關的7600萬美元，與美國聯邦税收有關的610萬美元，以及與州和地方所得税有關的350萬美元。税收支出淨增加7050萬美元，主要是由於某些非美國司法管轄區的利潤。
可歸因於非控股權益的淨收入
在截至2022年9月30日的9個月中，可歸因於非控股權益的淨收入與上年同期相比增加了6810萬美元，這主要是因為與2021年第二季度末恢復的活動相比，2022年前9個月某些音樂會和音樂節推廣業務的經營業績更高。

29
目錄表
細分市場概述
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。年內因日後演出而產生的所有廣告費用將於年終支出。如果今年的活動被重新安排到未來一年，到目前為止發生的所有廣告成本都將在活動重新安排的期間支出。
演唱會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用，以及其他成本。
為了判斷我們演唱會部門的健康狀況，我們主要監測我們擁有或運營的和第三方場館網絡中已確認活動的數量和粉絲上座率、選秀費用、平均付費上座率、市場門票定價、預售票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們擁有或運營的場館和節慶活動中，我們監控APF和高級門票銷售。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
售票
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户銷售門票時確認。對於我們自己的活動，我們的演唱會發起人控制着票務，收入是遞延的，並在活動發生時確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票面值和服務費。我們使用GTV來評估票費收入的變化，這些變化是由我們的服務費定價推動的。
票務直接運營費用包括呼叫中心成本和信用卡費用，以及其他成本。
為了判斷我們票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的票務業務售出的門票數量、續訂或增加的客户數量以及支付給使用我們票務服務的客户的平均版税費率。此外，我們還審查我們網站的訪問量、客户獲取成本、購買轉化率和每張門票的非服務費收入流。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
贊助與廣告
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，它在活動發生時確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的履行費用，以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告部門的健康狀況，我們主要審查通過贊助安排和在線廣告產生的收入，合同預期收入的百分比，以及我們贊助業務的多大部分由大型多元素、多年關係推動。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。

非GAAP衡量標準

AOI邊際
AOI利潤率是一種非GAAP財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估我們的運營部門的表現。我們相信，有關AOI保證金的信息有助於投資者評估我們業務組合的運營業績變化，而不是影響淨收益(虧損)的非運營因素，從而提供對運營和其他影響報告業績的因素的洞察。AOI保證金並未按照公認會計原則計算或列報。使用AOI保證金作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，投資收益利潤率應被視為營業收入(虧損)利潤率和根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，這一衡量標準在其他公司之間可能有所不同；因此，本文提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
30
目錄表
關鍵運營指標
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(除估計事件外，以千計)
音樂會(1)
預計事件：
北美8,261 4,251 21,091 5,715 
國際2,958 1,328 9,414 2,254 
預計事件總數11,219 5,579 30,505 7,969 
預計粉絲數：
北美29,089 13,490 53,373 14,217 
國際15,202 3,427 35,614 4,598 
預估粉絲總數44,291 16,917 88,987 18,815 
售票(2)
預計售出的收費門票數量73,434 43,296 197,007 76,235 
售出的非收費門票的估計數量61,933 39,798 189,664 72,571 
預計售出的門票總數135,367 83,094 386,671 148,806 
 _________

(1)活動通常代表藝術家的一次表演。粉絲通常代表參加活動的人數。節日被算作節日開始所在季度的一個事件，但粉絲數量是基於粉絲出席節日的天數，因此可以在多個季度進行報告。每個季度都會估計活動和粉絲上座率指標。

(2)以上估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票和次要門票，或我們通過附屬公司發行的門票。這包括年內銷售的主要門票，而不考慮活動時間，但我們自己的活動除外，在活動發生時，我們的演唱會推廣員控制票務。以上估計的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票、通過季節座位套餐和我們場館客户的票房銷售的門票，以及在我們的DIYO YOY平臺上銷售的門票。這些指標是扣除任何要求的退款和在此期間發生的任何取消，這可能導致負數。以上售出的收費門票分別扣除截至2022年和2021年9月30日的三個月的460萬和590萬張門票，以及截至2022年和2021年9月30日的九個月的1500萬和1300萬張門票的退款。



31
目錄表
分部經營業績
音樂會
我們演唱會部分的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
 截至三個月
9月30日，		%
變化		九個月結束
9月30日，		%
變化
 2022202120222021
 (單位：千)(單位：千)
收入$5,292,594$2,151,596*$10,098,180$2,677,970*
直接運營費用4,452,9491,822,537*8,381,6892,108,617*
銷售、一般和行政費用568,481303,37887%1,420,488713,92299%
折舊及攤銷61,77059,5414%195,528180,8778%
處置經營性資產收益(33,983)(1,098)*(31,057)(988)*
營業收入(虧損)$243,377$(32,762)*$131,532$(324,458)*
營業利潤率4.6 %(1.5)%1.3 %(12.1)%
AOI$280,809$59,578*$354,587$(99,010)*
AOI利潤率**5.3 %2.8 %3.5 %(3.7)%
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。
三個月
收入
在截至2022年9月30日的三個月裏，演唱會收入比去年同期增加了31億美元，這主要是由於北美和歐洲等主要市場的演出和音樂節增加了。此外，在截至2022年9月30日的三個月裏，演唱會從收購和新場地中獲得了1.366億美元的增量收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，演唱會AOI增加了2.212億美元，營業收入增加了2.761億美元。AOI的增長主要是由於與上文討論的更多演出和節日相關的收入增加所推動的。這些增長被相關成本部分抵消，包括因員工人數增加而增加的薪酬支出。AOI以外的營業收入增加5,490萬美元，主要是由於2022年第三季度處置營業資產的收益為3,290萬美元，與收購和或有考慮因素變化相關的成本減少了1,350萬美元，以及由於授予的時間安排，基於股票的薪酬減少了1,070萬美元。
九個月
收入
在截至2022年9月30日的9個月中，演唱會收入比去年同期增加了74億美元，這主要是由於2022年我們所有主要市場都有更多的演出和節日。在2021年的前九個月，直到第二季度末大流行限制取消後，美國和英國的大流行限制才有意義地恢復。此外，在截至2022年9月30日的9個月裏，演唱會從收購和新場地中獲得了4.109億美元的增量收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，演唱會AOI增加了4.536億美元，營業收入增加了4.56億美元。AOI的增長主要是由於與上文討論的更多演出和節日相關的收入增加所推動的。這些增長部分被薪酬支出增加所抵消，這是由於我們現有業務的員工人數增加以及3430萬美元的收購和新場館。AOI以外的營業收入增加240萬美元是由於2022年處置營業資產帶來的3010萬美元的收益，但這一增長被截至2022年9月30日的9個月業績改善導致的或有付款增加1490萬美元以及折舊和攤銷費用1470萬美元所部分抵消。
32
目錄表
售票
我們的票務部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
9月30日，		%
變化		九個月結束
9月30日，		%
變化
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
收入$531,570$374,23742%$1,587,274$646,560*
直接運營費用196,879111,19777%541,056188,330*
銷售、一般和行政費用192,398116,79665%513,601317,45162%
折舊及攤銷25,90032,040(19)%82,557103,406(20)%
處置經營性資產收益—(66)*(196)(66)*
營業收入$116,393$114,2702%$450,256$37,439*
營業利潤率21.9 %30.5 %28.4 %5.8 %
AOI$163,176$171,754(5)%$600,155$208,418*
AOI利潤率**30.7 %45.9 %37.8 %32.2 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
在截至2022年9月30日的三個月裏，與去年同期相比，票務收入增加了1.573億美元。這一增長主要是由於北美一級和二級門票費用的增加，原因是有更多的活動在售，以及2022年球迷需求比2021年更高的定價勢頭。此外，由於收購，票務在截至2022年9月30日的三個月中增加了2390萬美元的收入。
經營業績
在截至2022年9月30日的三個月中，與去年同期相比，票務AOI減少了860萬美元，營業收入增加了210萬美元。投資收益減少主要是由於支持更高運營和企業增長的直接成本相關增加，以及銷售、一般和行政費用增加，這是由於恢復運營的員工人數增加導致的補償支出增加所致。由於折舊和攤銷費用減少610萬美元，AOI以外的營業收入增加了1070萬美元，這主要是由於某些辦公地點在2021年第三季度退役。

九個月
收入
在截至2022年9月30日的9個月中，票務收入與上年同期相比增加了9.407億美元，這主要是因為與2021年第二季度末開始恢復的音樂會和體育賽事相比，北美主要和次要門票費用增加，這是由於更多正在銷售的活動推動了北美一級和二級門票費用的增加，以及2022年球迷需求增加導致的價格上漲勢頭。由於收購，票務在截至2022年9月30日的9個月中增加了7760萬美元的收入。
經營業績
在截至2022年9月30日的9個月中，與去年同期相比，票務AOI增加了3.917億美元，營業收入增加了4.128億美元。AOI的增長主要是由於上文討論的票務活動增加以及收購帶來的3770萬美元的營業收入增加所致。這些增長部分被為支持增加的運營和企業增長而增加的直接運營費用，以及由於恢復運營而增加的員工人數導致的薪酬支出增加所導致的銷售、一般和行政費用增加所部分抵消。由於折舊和攤銷費用減少2,080萬美元，AOI以外的營業收入增加了2,110萬美元，這主要是由於某些辦公地點在2021年期間退役。
33
目錄表
贊助與廣告
我們的贊助和廣告部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
9月30日，		%
變化		九個月結束
9月30日，		%
變化
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
收入$343,029$174,44997%$722,504$241,657*
直接運營費用72,17638,28189%142,44353,134*
銷售、一般和行政費用45,34226,24773%109,69265,04669%
折舊及攤銷8,5057,16619%25,44221,83717%
營業收入$217,006$102,755*$444,927$101,640*
營業利潤率63.3 %58.9 %61.6 %42.1 %
AOI$226,234$111,211*$474,238$127,755*
AOI利潤率**66.0 %63.7 %65.6 %52.9 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
在截至2022年9月30日的三個月裏，贊助和廣告收入比去年同期增加了1.686億美元，這主要是由於主要在美國的國家和地方贊助計劃、節日贊助和購買路徑整合活動的增加。在截至2022年9月30日的三個月裏，贊助商和廣告公司通過收購增加了2100萬美元的收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，贊助和廣告AOI增加了1.15億美元，營業收入增加了1.143億美元。這些增長主要是由於上文討論的更多贊助活動帶來的收入增加以及收購帶來的營業收入增加。增加的部分被直接業務費用的增加所抵消，以支持在該期間恢復業務的較高活動水平。

九個月
收入
在截至2022年9月30日的9個月中，贊助和廣告收入比上一年同期增加了4.808億美元，主要是由於2021年第二季度末開始恢復音樂會活動和音樂節，國家和地方贊助計劃、音樂節贊助和採購路徑整合的活動增加。在截至2022年9月30日的9個月裏，贊助商和廣告公司通過收購增加了7360萬美元的收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，贊助和廣告AOI增加了3.465億美元，營業收入增加了3.433億美元。這些增長主要是由於上文討論的贊助活動收入增加以及來自收購的2,840萬美元的營業收入增量，並被直接成本和銷售、一般和行政費用的增加所抵消，以支持在此期間恢復運營的活動水平。


34
目錄表
流動性與資本資源
我們的現金在全球範圍內進行集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資本要求、資本支出和償債要求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和償還債務有關。我們的短期流動資金需求的主要資金來源將是經修訂的優先擔保信貸安排下的運營現金流和借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時公開市場購買我們的未償還債務證券，或贖回或以其他方式償還該等債務。
我們的資產負債表反映了截至2022年9月30日的50億美元和截至2021年12月31日的49億美元的現金和現金等價物。包括在2022年9月30日和2021年12月31日的現金和現金等價物餘額是收到的13億美元現金，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們在服務費用中的份額，我們稱之為客户現金。我們一般不會將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2022年9月30日，我們的海外子公司持有約17億美元的現金和現金等價物，不包括客户現金。我們通常不會匯回這些資金，但如果我們匯回了這些資金，我們將需要積累和支付美國的州所得税，以及未來匯回時適用的任何外國預扣税或交易税。我們可以不時地在我們的循環信貸安排下進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和隨後的還款，以更好地反映我們的融資活動。我們的資產負債表反映了截至2022年9月30日和2021年12月31日的淨債務總額為57億美元。截至2022年9月30日，我們的加權平均債務成本，不包括未攤銷債務貼現以及定期貸款和票據的債務發行成本，為4.5%，其中約87%的債務是固定利率。
我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中，由我們運營賬户中的現金和投資現金組成。在許多情況下，無息和有息經營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金是計息基金，主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。雖然我們定期監測我們經營賬户中的現金和現金等價物餘額，並適當調整餘額，但如果基礎金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。到目前為止，我們沒有損失或無法獲得我們的現金和現金等價物；但是，我們不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利情況。
對於我們的演唱會部分，我們通常會在活動之前收到與門票收入相關的現金，這些現金會記錄在活動發生之前的遞延收入中。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款，在活動發生之前，這些費用都記錄在預付費用中，我們支付與活動相關的大部分費用。當活動根據幾種不同的公式之一發生時，藝術家就會獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的一定比例，扣除他們收到的任何預付款。當活動被取消時，任何以遞延收入形式持有的現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後30天內退還給球迷。當一場演出被重新安排時，如果粉絲不想在新的日期參加活動，他們可以要求退款，儘管從歷史上看，我們對重新安排的活動的退款要求很低。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，較少與票務相關的客户現金，較少與活動相關的遞延收入，較少應計的藝術家費用和代表他人收取的現金，加上與活動相關的預付費用。這基本上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受我們各種業務的季節性影響。季節性影響的例子包括我們的演唱會部門，該部門報告的大部分收入在第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件有關的付款的時間，但大多數流入通常發生在事件之前。見下面的“季節性”。我們認為，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條款和足夠的金額進入全球資本市場，儘管不能保證會是這樣，鑑於當前的經濟狀況，包括全球新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，資本可能更難獲得和/或成本更高。我們預計，根據我們修訂的優先擔保信貸安排，來自運營和借款的現金流，以及其他融資選擇，將至少滿足下一年的營運資本要求、資本支出和償債要求。
我們可能需要招致額外的債務或發行股票，以進行其他戰略收購或投資。不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者根本不能保證。受我們的融資協議和市場條件的限制，我們可能會在短期內進行重大收購。
35
目錄表
我們的循環貸款和利率對衝協議的交易對手由銀行和其他第三方金融機構組成。雖然我們目前沒有跡象或預期此類貸款機構將無法按要求為其承諾提供資金，但我們不能保證未來的資金可獲得性不會受到金融市場不利條件的影響，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利條件。如果個別貸款人違約，其餘貸款人將不會被要求為缺口提供資金，導致我們未來可供借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，我們可能會在任何此類違約期間經歷更高的利率波動性。

現金來源
2021年1月，我們發行了本金5億美元、2028年到期的3.75%優先擔保票據。所得款項用於支付770萬美元的費用和償還我們的優先擔保定期貸款B貸款的本金總額7500萬美元，剩餘約4.173億美元用於一般企業用途，包括收購和有機投資機會。
2021年9月，我們選擇在2021年10月17日提款期到期之前，根據修訂的優先擔保信貸安排提取4億美元定期貸款A。我們還完成了5,239,259股普通股的公開發行。毛收入4.553億美元的一部分用於支付570萬美元的費用，剩下4.496億美元的淨收益。我們將所得款項淨額用於收購Ocesa 51%的股本及任何剩餘收益作一般企業用途。
經修訂的高級擔保信貸安排
我們的優先擔保信貸安排包括(I)4億美元定期貸款A安排、(Ii)9.5億美元定期貸款B安排、(Iii)5億美元循環信貸安排及(Iv)1.3億美元增量循環信貸安排。此外，在某些條件的規限下，吾等有權增加此等融資金額，金額相當於(X)8.55億美元，(Y)定期貸款A及定期貸款B的自願預付本金總額及循環信貸融資承諾的永久削減本金總額，但長期債務收益除外，及(Z)額外金額，只要按預計基準計算的優先擔保槓桿率(定義見協議)不高於3.75倍。合併後的循環信貸安排提供最多6.3億美元的借款，其中最高限額為(I)1.5億美元用於簽發信用證，(Ii)5000萬美元用於Swingline貸款，(Iii)3億美元用於美元、歐元或英鎊的借款，以及(Iv)1億美元用於上述或一種或多種其他經批准的貨幣的借款。經修訂的優先抵押信貸融資以LNE及LNE作為擔保人的境內附屬公司實質上所有有形及無形動產的優先留置權，以及以吾等直接及間接境內附屬公司的股份、合夥權益及有限責任公司權益以及任何一級境外附屬公司每類股本的65%作質押作為抵押，但若干例外情況除外。
根據經修訂的優先抵押信貸安排，適用於循環信貸安排貸款及定期貸款A的年利率，由吾等選擇相等於歐洲美元加2.25%或基本利率加1.25%。適用於定期貸款B的年利率，根據我們的選擇，等於歐洲美元加1.75%或基本利率加0.75%。我們有一項利率互換協議，以確保截至2026年10月，我們未償還的定期貸款B本金金額為5.00億美元的利率不超過3.397%。根據我們的選擇，適用於增量循環信貸安排的年利率等於歐洲美元加2.5%或基本利率加1.5%。我們需要對循環信貸安排和延遲提取定期貸款A項下的未支取部分支付每年0.5%的承諾費，對增量循環信貸安排下的未支取部分每年支付1.75%的承諾費，並對未償還信用證支付浮動費用。
對於定期貸款A，我們被要求每季度支付從250萬美元增加到500萬美元，餘額將於2024年10月到期。對於定期貸款B，我們需要每季度支付240萬美元，餘額將於2026年10月到期。現有的和增量的循環信貸安排都將於2024年10月到期。除指明例外情況外，吾等亦須從超額現金流及出售資產、發行債務及指明其他事項所得款項中，強制預付經修訂信貸協議項下的貸款。截至2022年9月30日，我們的定期貸款A安排的未償還本金為3.875億美元，定期貸款B安排的未償還本金為8.478億美元。
截至2022年9月30日，循環信貸安排下沒有借款。基於我們6410萬美元的未償還信用證，5.659億美元可用於未來從循環信貸安排借款。
36
目錄表
債務契約
截至2022年9月30日，我們相信我們遵守了與我們的優先擔保信貸安排以及我們的公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們希望在2022年期間繼續遵守所有這些公約。

現金的用途
收購
當我們進行收購時，被收購實體在收購時的資產負債表上可能有現金。本節討論的與使用現金進行收購有關的所有數額，均在扣除所獲得的任何現金後列報。在截至2022年9月30日的九個月內，我們使用3,880萬美元現金主要用於收購位於德國的演唱會推廣業務、位於泰國的票務業務以及位於美國的體育管理業務和場館管理業務。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們使用了1,960萬美元現金，主要用於收購英國的一個場地和美國的一家藝術家管理業務。
資本支出
場館和票務運營是資本密集型業務，需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、技術行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出歸類為維護資本支出和創收資本支出。維護資本支出用於更新和改進現有場館和技術系統、網絡開發和行政辦公室。創收資本支出一般用於建造新場館、對現有建築或正在添加到我們場館網絡中的建築進行重大翻新、開發新的票務工具和加強技術。創收資本支出還可以包括以增加收入和/或改善營業收入為目的的較小項目。在我們的場館不運營期間，資本支出通常會增加，因為這是可以完成這些改善的時間。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計項目，但扣除房東和非控股權合夥人等外部各方提供的支出或由保險收益提供資金的支出後，包括以下內容：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
創收$119,620 $67,417 
維修56,755 37,181 
資本支出總額$176,375 $104,598 
2022年前9個月的創收和資本支出較上年同期有所增長，主要是由於我們場館的改進和對技術相關項目的更高投資。
2022年前9個月的維護資本支出比上一年同期有所增加，主要原因是與場地和技術有關的項目。
我們目前預計2022年全年的資本支出約為3億美元。

37
目錄表
現金流
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
現金提供方(使用於)：
經營活動$928,357 $1,024,697 
投資活動$(359,728)$(111,759)
融資活動$(175,219)$1,222,321 
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金與上年同期相比減少了9630萬美元，這主要是由於2022年期間因事件的時機而推遲的收入比2021年因新冠肺炎疫情而積累的事件的遞延收入減少，以及應收賬款和預付費用由於時間的安排和與事件相關的費用的支付而增加。營運資金的這些變化被經營業績的增加部分抵消，這是由於某些市場的活動從2021年第二季度末開始恢復，一直持續到2022年前九個月。

投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金比上一年同期增加了2.48億美元，這主要是因為本期為資本支出支付了更多的現金，而上年同期則受到出售非合併關聯公司投資的收益增加的影響。進一步討論見上文“現金--資本支出的用途”。

融資活動
截至2022年9月30日的9個月，融資活動使用的現金為1.752億美元，而去年同期融資活動提供的現金為12億美元，這主要是由於2021年債務和股票發行的淨收益增加所致。有關進一步討論，請參閲上面的“現金來源”。

季節性
有關我們業務季節性的信息可以在第一部分-財務信息-項目1-財務報表-注1-列報基礎和其他信息中找到。

市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括外幣匯率和利率的變動。
外幣風險
我們在世界各國都有業務。我們海外業務的財務結果是以當地貨幣衡量的。我們的海外子公司還攜帶某些淨資產或負債，這些淨資產或負債是以子公司的職能貨幣以外的貨幣計價的。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的外國市場疲軟經濟狀況等因素的影響。目前，我們在高通脹國家沒有重大業務。截至2022年9月30日的9個月，我們的海外業務報告的營業收入為2.772億美元。我們估計，美元相對於外幣價值的10%的變化將使我們截至2022年9月30日的9個月的營業收入減少2770萬美元。截至2022年9月30日，我們最重要的外匯敞口包括歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥比索。這一分析沒有考慮到這種貨幣波動可能對我們所在的美國或其他外國的整體經濟狀況或我們的外國實體的經營結果產生的影響。此外，我們資產和負債的報告賬面價值，包括我們海外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變化的影響。
除了期權外，我們主要使用遠期貨幣合同，以減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險。截至2022年9月30日，我們有未平倉遠期貨幣合約，名義金額為6590萬美元。
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利率風險
我們的市場風險也受到利率變化的影響。截至2022年9月30日，我們的總債務為58億美元，不包括未攤銷債務貼現和發行成本。其中，我們有50億美元的固定利率債務和8億美元的浮動利率債務。
根據我們截至2022年9月30日的浮動利率債務金額，利率每上升或下降25個基點，我們的年度利息支出和現金支出將增加或減少約190萬美元。這一潛在的增加或減少是基於一個簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，截至2022年9月30日立即全面增加或減少，在該期間剩餘時間內利率不會隨後發生變化。
2020年1月，我們達成了一項利率互換協議，該協議被指定為會計上的現金流對衝，以有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為5.0億美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.397%。

會計聲明
有關最近發佈和通過的會計聲明的信息見第一部分--財務信息--第1項。--財務報表--附註1--列報基礎和其他信息。

關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
管理層認為，涉及業務合併、長期資產和商譽減值、收入確認和所得税的會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些關鍵的會計估計、判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響將在第二部分-財務信息中説明。—項目7.管理層對2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年報2021年財務狀況和經營成果的討論和分析。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需信息在第一部分--財務信息--第2項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與我們公司有關的重要信息，包括我們的合併子公司，被認證我們的財務報告的官員以及高級管理層的其他成員和我們的董事會知道。
基於對截至2022年9月30日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)有效，以確保(1)我們根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(2)我們在此類報告中被要求披露的信息經過積累並傳達給管理層。包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們正在將2021年12月收購的Ocesa整合到我們對財務報告流程的整體內部控制中。除這項整合外，在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們沒有感受到由於全球新冠肺炎疫情導致員工遠程工作對我們財務報告的內部控制造成的任何實質性影響。


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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
關於我們法律程序的資料見第一部分--財務資料--項目1.財務報表--附註6--承付款和或有負債。

第1A項。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。第一部分-第1A項-我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響，我們的普通股交易價格可能因此下跌。我們不認為我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的風險因素有任何實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
購買股權證券
下表提供了截至2022年9月30日的三個月內我們普通股回購的相關信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據該計劃仍可購買的股票的最高公允價值(2)
2022年7月6,266 $89.78 
2022年8月42,877 $98.85 
2022年9月4,551 $92.54 
53,694 
(1)代表員工交出的普通股股份，作為默認期權的一部分，以滿足與根據我們的股票激勵計劃授予限制性股票獎勵相關的預扣税。根據我們股票計劃的條款，這些股票將恢復為該計劃下的可用股票。
(2)我們沒有公開宣佈的計劃來購買我們普通股的股票。因此，作為公開宣佈的計劃的一部分，沒有購買任何股票。

項目3.高級證券違約
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品説明以引用方式併入已歸檔
特此聲明
展品
不是的。		表格文件編號證物編號：提交日期
31.1
首席執行官的證書。
X
31.2
首席財務官證書。
X
32.1
第1350條首席執行官的證明。
X
32.2
第1350條首席財務官的證明。
X
101.INSXBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCHXBRL分類架構文檔。X
101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔。X
101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔。X
101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔。X
101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔。X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
§管理合同或補償計劃或安排。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年11月3日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

 
Live National Entertainment，Inc.
發信人：/s/Brian Capo
布萊恩·卡波
總會計主任(正式授權人員)

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