pton-20220930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期
委託文件編號：001-39058

佩洛頓互動公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
47-3533761
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
第九大道441號，六樓10001
紐約, 紐約
(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址)
(917) 671-9198
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.000025美元PTON納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐   

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐ 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐


用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒



截至2022年10月31日，註冊人的A類普通股流通股數量為313,517,712註冊人發行的B類普通股數量為26,536,209.








目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
3
第一部分金融信息
第1項。
財務報表
4
截至2022年9月30日(未經審計)和2022年6月30日的簡明綜合資產負債表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月的簡明綜合經營報表及全面虧損(未經審計)
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
控制和程序
38
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
第五項。
其他信息
41
第六項。
陳列品
42
簽名
43



關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中包含的所有陳述，包括但不限於有關我們重組計劃和成本節約措施的執行和時機及其預期收益、我們與第三方合作伙伴擴大關係的成本節約和其他效率、有關推出新產品和服務的細節和時間、我們與零售商合作伙伴的新計劃以及我們優化零售店面面積的努力、我們未來產品和服務的價格、我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長、以及我們對未來運營目標的聲明，均為前瞻性聲明。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“計劃”、“目標”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都使用這些詞語或表述。

這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標，以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與陳述的結果大不相同，包括但不限於：

•我們實現和保持未來盈利能力的能力；

•我們吸引和保持訂户的能力；

•我們有能力準確預測消費者對我們產品和服務的需求，並充分維持我們的庫存；

•我們有能力執行和實現我們的重組舉措和其他節約成本措施的預期效益；

•我們有能力有效地管理我們的增長；

•我們有能力預測消費者的喜好，並及時成功地開發和提供新的產品和服務，或有效地管理新產品和服務的推出；

•對我們的產品和服務的需求以及互聯健身產品行業的增長；

•我們的互聯健身產品依賴於有限數量的供應商、合同製造商和物流合作伙伴(定義如下)；

•我們的互聯健身產品對供應商、合同製造商和物流合作伙伴的依賴和缺乏控制；

•我們預測長期業績的能力，以及隨着業務成熟收入增長的下滑；

•市場競爭加劇的影響，以及我們有效競爭的能力；

•我們的Bike和Bike+銷量下降；

•新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的直接和間接影響；

•我們對第三方許可在我們的內容中使用音樂的依賴；

•我們產品的實際或感知缺陷或安全，包括產品召回或涉及我們產品的法律或監管索賠、訴訟或調查的任何影響；

•我們維護、保護和提高知識產權的能力；

•我們有能力遵守目前在美國和國際上適用於我們業務的法律和法規；以及

•這些風險和不確定因素在截至2022年6月30日的財政年度10-K表格年度報告的第一部分第2項中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節，以及第一部分第二部分第1A項中“風險因素”一節和第二部分第七項中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”一節中描述，這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中更新。

此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、業績或成就。我們的前瞻性陳述僅在本Form 10-Q季度報告發布之日發表，我們沒有義務在本Form 10-Q季度報告發布之日之後以任何理由更新這些前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符，除非法律另有要求。

您應閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們在本Form 10-Q季度報告中引用的並已提交給美國證券交易委員會的文件，瞭解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。

在這份Form 10-Q季度報告中，“我們”、“我們”、“我們”和“Peloton”是指Peloton Interactive，Inc.及其全資子公司，除非文意另有所指。
3

第一部分財務信息
項目1.財務報表
佩洛頓互動公司
簡明合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)
9月30日，6月30日，
20222022
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$938.5 $1,253.9 
應收賬款淨額81.9 83.6 
庫存，淨額993.2 1,104.5 
預付費用和其他流動資產279.2 192.5 
流動資產總額2,292.9 2,634.6 
財產和設備，淨額495.9 610.9 
無形資產，淨額37.3 41.3 
商譽41.2 41.2 
受限現金78.1 3.8 
經營性租賃使用權資產淨額616.1 662.5 
其他資產31.1 34.3 
總資產$3,592.5 $4,028.5 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$622.3 $797.4 
遞延收入和客户存款197.4 201.1 
長期債務和其他銀行借款的當期部分7.5 7.5 
經營租賃負債，流動89.8 86.4 
其他流動負債10.3 13.2 
流動負債總額927.2 1,105.5 
0可轉換優先票據百分比，淨額
984.6 864.0 
定期貸款，淨額690.1 690.0 
非流動經營租賃負債691.6 725.4 
其他非流動負債40.5 50.7 
總負債3,334.0 3,435.6 
承付款和或有事項(附註8)
股東權益
普通股，$0.000025票面價值；2,500,000,000和2,500,000,000授權發行的A類股，311,105,668和308,241,938截至2022年9月30日和2022年6月30日的已發行和已發行股票；2,500,000,000和2,500,000,000授權的B類股份，28,733,963和30,032,078分別於2022年9月30日和2022年6月30日發行和發行的股票。
— — 
額外實收資本4,320.0 4,291.3 
累計其他綜合收益17.1 12.2 
累計赤字(4,078.6)(3,710.6)
股東權益總額258.5 592.9 
總負債和股東權益$3,592.5 $4,028.5 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4
佩洛頓互動公司
簡明合併經營報表和全面虧損
(未經審計)
(百萬，不包括每股和每股金額)
截至9月30日的三個月，
20222021
收入：
互聯健身產品
$204.2 $501.0 
訂閲
412.3 304.1 
總收入
616.5 805.2 
收入成本：
互聯健身產品
259.8 440.7 
訂閲
139.5 101.4 
收入總成本
399.3 542.2 
毛利
217.2 263.0 
運營費用：
銷售和市場營銷
138.7 284.1 
一般和行政
193.5 240.4 
研發
88.1 97.7 
減值費用62.9 0.6 
重組費用106.9 — 
供應商結算1.1 — 
總運營費用
591.1 622.7 
運營虧損
(374.0)(359.7)
其他(費用)收入，淨額：
利息支出
(20.9)(8.6)
利息收入
4.0 0.6 
匯兑損失(17.0)(5.2)
其他收入(費用)，淨額
0.2 (0.7)
其他費用合計(淨額)(33.7)(13.9)
扣除所得税準備前的虧損
(407.7)(373.6)
所得税費用
0.8 2.4 
淨虧損
$(408.5)$(376.0)
A類和B類普通股股東應佔淨虧損$(408.5)$(376.0)
普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損$(1.20)$(1.25)
加權平均A類和B類普通股已發行、基本和稀釋後的普通股339,011,157 301,161,474 
其他綜合(虧損)收入：
有價證券未實現淨虧損$— $(0.2)
外幣折算調整變動5.3 0.2 
派生調整：
套期保值衍生工具未實現淨虧損— (1.0)
計入淨虧損的派生調整的重新分類(0.5)— 
其他全面收益(虧損)合計4.8 (1.1)
綜合損失$(403.6)$(377.1)
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。


5
佩洛頓互動公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)

截至9月30日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(408.5)$(376.0)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
折舊及攤銷費用29.0 28.1 
基於股票的薪酬費用182.1 52.9 
非現金經營租賃費用22.1 19.2 
有價證券溢價攤銷— 2.5 
攤銷債務貼現和發行成本3.2 8.5 
減值費用62.9 0.6 
超額和過時庫存準備金調整(4.0)— 
淨外幣調整數17.2 5.2 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款1.3 (9.8)
盤存109.9 (332.4)
預付費用和其他流動資產(11.8)(40.4)
其他資產2.7 (8.4)
應付賬款和應計費用(178.7)56.0 
客户存款和遞延收入(3.6)40.6 
經營租賃負債淨額(16.8)(9.0)
其他負債(9.9)1.3 
用於經營活動的現金淨額(202.8)(561.0)
投資活動產生的現金流：
有價證券的到期日— 120.3 
資本支出，包括軟件(43.6)(91.0)
投資活動提供的現金淨額(用於)(43.6)29.3 
融資活動的現金流：
償還定期貸款本金(1.9)— 
員工購股計劃預提收益0.3 6.2 
行使股票期權所得收益4.1 23.8 
融資租賃本金償還(0.5)(0.5)
融資活動提供的現金淨額2.1 29.6 
匯率變動的影響3.2 (20.1)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(241.0)(522.2)
現金、現金等價物和限制性現金--期初1,257.6 1,135.7 
現金、現金等價物和受限現金--期末$1,016.6 $613.5 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$16.8 $0.3 
繳納所得税的現金$2.6 $1.9 
非現金投融資信息的補充披露：
應計和未支付的資本支出，包括軟件$5.4 $66.4 
按軟件開發成本資本化的股票薪酬$2.9 $2.5 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
6
佩洛頓互動公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：百萬)
A類和B類普通股額外實收資本累計其他綜合收益累計赤字股東(虧損)權益總額
股票金額
餘額-2021年6月30日
300.1 $— $2,618.9 $18.2 $(883.0)$1,754.1 
與股票薪酬相關的活動2.3 — 118.0 — — 118.0 
員工購股計劃下普通股的發行0.3 — 11.7 — — 11.7 
其他綜合收益— — — (1.1)— (1.1)
淨虧損— — — — (376.0)(376.0)
餘額-2021年9月30日
302.8 $— $2,748.6 $17.1 $(1,258.8)$1,506.9 
餘額-2022年6月30日
338.3 $— $4,291.3 $12.2 $(3,710.6)$592.9 
與股票薪酬相關的活動1.3 — 185.4 — — 185.4 
員工購股計劃下普通股的發行0.4 — 3.3 — — 3.3 
採用的累積效果ASU 2020-06
— — (160.1)— 40.5 (119.6)
其他綜合損失— — — 4.8 — 4.8 
淨虧損— — — — (408.5)(408.5)
餘額-2022年9月30日
339.8 $— $4,320.0 $17.1 $(4,078.6)$258.5 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
佩洛頓互動公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬，不包括每股和每股金額)





1. 業務説明和呈報依據
描述和組織
Peloton Interactive，Inc.(“Peloton”或“公司”)是世界上最大的互動健身平臺，擁有忠實的會員社區，我們將其定義為通過付費聯網健身訂閲(“全接入會員”)或付費Peloton Digital訂閲擁有Peloton帳户的任何個人。該公司率先推出了互動式健身器材(“聯網健身產品”)，並隨時隨地向其會員提供身臨其境、由教練指導的精品課程，從而開創了互聯健身的科技先河。該公司使健身具有娛樂性、平易近人、有效和方便，同時培養社會關係，鼓勵會員成為最好的自己。
列報和合並的基礎
隨附的中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。本文包括的截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表是從截至2022年6月30日的經審計財務報表得出的，但不包括所有披露，包括GAAP在年度報告基礎上要求的某些註釋。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露，已根據美國證券交易委員會的此類規則和規定進行了精簡或遺漏。因此，這些中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2022年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。然而，本公司相信，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

管理層認為，隨附的中期簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整，以公平地列報中期的財務狀況、經營業績、現金流量和權益變化。截至2022年9月30日的三個月的業績不一定表明任何後續季度、截至2023年6月30日的會計年度或任何其他時期的預期結果。

這些財務報表中其他部分包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入調整。因此，某些表格中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術合計，內文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，或者在適用的情況下，合計的數字可能不是其前面的百分比的算術合計。

在截至2021年9月30日的三個月的簡明綜合經營報表和全面虧損中列報的某些無形金額已重新分類，以符合本年度的列報。

中其他地方描述的除外附註2--主要會計政策摘要在標題為最近發佈的會計公告，公司的重大會計政策沒有實質性的變化，如10-K表格中所述。


8

2. 重要會計政策摘要
預算的使用
在編制這些財務報表時，公司需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和判斷。本公司持續評估其估計，包括(但不限於)與收入相關的準備金、存貨變現、過去使用準備金的內容成本、公允價值計量、與租賃負債相關的遞增借款率、長期資產和無形資產的減值、長期資產的使用壽命、產品保修、商譽、所得税會計、基於股票的補償費用、交易價格估計、在企業合併和資產收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值、或有對價、承諾和或有事項。實際結果可能與這些估計不同。
近期發佈的會計公告
最近採用的會計公告

ASU 2020-06
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計。該指導意見將通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式數量來簡化可轉換工具的會計核算，從而限制會計結果，與目前的公認會計準則相比，從宿主合同中單獨確認的嵌入式轉換特徵更少。繼續受分離模式約束的可轉換工具是：(1)具有與宿主合同不明確和密切相關、符合衍生品定義且不符合衍生工具會計例外範圍的嵌入轉換特徵的可轉換債務工具；(2)溢價記為實收資本的已發行溢價很高的可轉換債務工具。ASU 2020-06還修訂了關於實體自有權益合同的衍生品範圍例外的指導意見，以減少基於形式而不是實質的會計結論。此外，指導意見取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法，並要求使用IF-轉換方法。ASU 2020-06將在2021年12月15日之後的財年對上市公司生效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司採用了該標準，自2022年7月1日起生效，採用了修改後的追溯過渡法。採用新標準後，額外實收資本減少了#美元。160.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000附註5-公允價值計量)，增加$119.6債券賬面價值增加百萬元，以反映未償還債券在扣除發行成本後的全部本金金額，並減少累積赤字$40.5百萬美元。

尚未採用的會計公告

ASU 2021-08
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。指導意見要求收購人根據美國會計準則第606條確認和計量在企業合併中收購的合同資產和負債，與客户簽訂合同的收入。本標準適用於2022年12月15日之後的年度期間，包括過渡期，允許提前採用，並應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的收購。本公司將繼續評估這一指導的影響，這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。
3. 收入
該公司的主要收入來源是銷售其Connected Fitness產品和相關的經常性訂閲收入。

公司通過以下步驟確定收入確認：

•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
•確定合同中的履行義務；
•交易價格的確定；
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•當公司履行業績義務時，或作為履行義務時，確認收入。

收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認，數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。該公司的收入是在扣除銷售退貨、折扣、獎勵和對商業分銷商的回扣後報告的，作為交易價格的降低。某些合同包括作為對不同貨物或服務的付款的應付對價。該公司根據產品類別的歷史趨勢、季節性的影響以及對當前經濟和市場狀況的評估，估計其對產品退貨和特許權的負債，並將預期的客户退款負債記錄為收入的減少，將預期的庫存回收權記錄為收入成本的減少。如果實際退貨成本與以前的估計不同，負債金額和相應的收入將在發生此類成本的期間進行調整。

9

該公司與客户簽訂的一些合同包含多項履約義務。對於包括多個履約義務的客户合同，如果不同的履約義務是不同的，公司將單獨核算它們。然後，根據每個履約義務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。

本公司根據ASC 606-10-50-14採用實際權宜之計，不披露與剩餘履約義務相關的信息，因為其最初的預期期限為一年或更短。

由於攤銷期限不到一年，該公司在其Connected Fitness產品發生時會計入銷售佣金。這些成本在公司的簡明綜合經營報表和全面虧損中記錄在銷售和營銷中。
互聯健身產品
Connected Fitness產品包括公司的Connected Fitness產品和相關配件、Precor品牌健身產品、交付和安裝服務、Peloton品牌服裝、延長保修協議和商業服務合同。除在保修期內確認的延長保修收入和在服務合同期限內確認的服務收入外，公司確認的互聯健身產品收入扣除產品交付給客户時的銷售退貨和折扣。該公司允許客户退還Peloton品牌的Connected Fitness產品三十天如其退貨政策中所述，購買。

該公司將支付給第三方融資夥伴的與其消費者融資計劃相關的費用記錄為收入減少，因為它認為此類成本是對客户銷售的激勵。公司在公司的簡明綜合經營報表和全面虧損報表中記錄了信用卡銷售Connected Fitness產品的支付手續費。

訂閲
該公司的訂閲提供了對其實時和按需健身課程庫中內容的無限制訪問。該公司的訂閲是按月提供的。

認購費支付的金額扣除退款後計入公司簡明綜合資產負債表上的遞延收入和客户存款，並在認購期限內按比例確認。本公司將每月認購費用計入認購收入成本內的支付手續費，記入本公司的簡明綜合經營報表及全面虧損。

向客户收取並匯給政府當局的銷售税不包括在收入中，並作為負債反映在公司的簡明綜合資產負債表中。

標準產品保修
該公司提供標準的產品保修，保證其Connected Fitness產品在正常、非商業用途下運行一段時間一年涵蓋觸摸屏和從最初交付之日起的大多數原始自行車、自行車+、踏板、踏板+和導向組件。本公司有義務自行選擇維修或更換有缺陷的產品。在確認收入時，對未來保修成本的估計被記錄為收入成本的一個組成部分。影響保修義務的因素包括歷史和當前的產品故障率、糾正產品故障所產生的服務交付成本以及保修政策和業務實踐。本公司的產品由內部製造商和合同製造商製造，在某些情況下，公司可能會求助於此類合同製造商。
與公司估計的未來產品保修義務的應計項目相關的活動如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
期初餘額$51.1 $51.5 
保修應計準備金(2.5)7.3 
保修索賠(11.9)(14.4)
期末餘額$36.7 $44.4 
該公司還為某些市場的客户提供購買延長保修和服務合同的選項，該合同延長或增強作為互聯健身產品包括的基本保修的一部分提供的技術支持、部件和勞動力覆蓋範圍，期限從12至36月份。

延長保修收入按毛數確認，因為公司有持續的義務在服務期內履行義務。延長保修收入在延長保修覆蓋期內按比例確認，並計入簡明綜合經營報表和全面虧損中的互聯健身產品收入。
10

收入的分類
公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入按主要產品線分列，不包括基於銷售的税收，包括注12-細分市場信息.

該公司按地理區域分列的收入如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
北美
$566.7 $728.8 
國際49.9 76.4 
總收入$616.5 $805.2 

該公司在美國的收入為$545.1百萬美元和美元696.1百萬美元，或88%和86佔總收入的百分比，分別為截至2022年和2021年9月30日的三個月。

客户存款和遞延收入
截至2022年9月30日和2022年6月30日，客户存款為105.9百萬美元和美元109.2分別為100萬美元和遞延收入1美元91.4百萬美元和美元91.9100萬美元分別包括在公司簡明綜合資產負債表的遞延收入和客户存款中。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，公司確認的收入為88.1百萬美元和美元72.6分別包括在2022年6月30日和2021年6月30日的遞延收入餘額中的100萬美元。

遞延收入是為公司履行義務轉讓或隨時準備在未來轉讓商品或服務而收到的不可退還的現金付款。客户押金是指在公司將商品或服務轉讓給客户之前預先收到的付款，並可退還。

4. 重組

2022年2月，我們宣佈並開始實施重組計劃，以重新調整公司的運營重點，以支持其多年增長、擴大業務規模和改善成本(“重組計劃”)。重組計劃最初包括：(I)削減公司員工；(Ii)關閉幾家組裝和製造工廠，包括完成並隨後出售公司先前計劃的佩洛頓產出園區的殼牌設施；(Iii)關閉和整合幾個分銷設施；以及(Iv)在大多數地點轉向第三方物流提供商。該公司預計重組計劃將在2024財年結束前基本完成。

2022年7月、2022年8月和2022年10月，公司採取行動更新重組計劃。2022年7月12日，公司宣佈將退出所有自營製造業務，並擴大目前與臺灣製造商瑞星實業的關係。此外，公司於2022年8月12日宣佈決定進行以下重組活動：(I)將北美現場業務全面過渡到第三方供應商，包括大幅削減送貨團隊；(Ii)取消北美成員支持團隊中的大量角色，並退出其在Plano和Tempe門店的房地產業務；以及(Iii)減少北美零售展廳。2022年10月6日，公司宣佈了大約500全球團隊成員職位已被取消。

由於重組計劃，本公司產生了以下費用，其中資產沖銷和沖銷計入合併經營報表和全面虧損的減值費用。因重組計劃產生的剩餘費用在簡明合併經營報表和全面虧損中計入重組費用：

11

截至三個月
2022年9月30日
現金重組費用：(單位：百萬)
遣散費和其他人員費用$27.0 
專業費及其他有關收費3.1 
現金費用合計30.1 
非現金收費：
資產沖銷和沖銷62.9
基於股票的薪酬費用76.8
非現金費用合計139.7 
總計$169.8 

在重組計劃方面，該公司承諾關閉某些倉庫和零售點，停止在北美的生產，並逐步結束某些軟件實施和開發項目。由於所採取的行動，本公司測試某些長期資產(資產組)的可回收性，方法是將資產組的賬面價值與其未來未貼現現金流的估計進行比較，後者通常為清算價值，或對於經營租賃使用權資產，則為轉租安排的收入。根據可回收性測試的結果，本公司確定在截至2022年9月30日的三個月內,若干資產(資產組別)的未貼現現金流量低於賬面價值，顯示減值。該等資產減記至其估計公允價值，該等估計公允價值乃根據其估計清算或銷售價值釐定，或如屬經營租賃使用權資產，則減記至分租安排的貼現現金流量。

下表列出了與現金重組有關的負債的結轉情況，這些負債列在簡明綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中，如下：
遣散費和其他人員費用專業費及其他有關收費總計
(單位：百萬)
截至2022年6月30日的餘額
$10.9 $— $10.9 
收費27.0 3.1 30.1 
現金支付(22.4)(1.5)(23.9)
截至2022年9月30日的餘額
$15.5 $1.5 $17.1 

除上述費用外，該公司還產生了大約$1.9截至2022年9月30日的三個月內，與佩洛頓產出園相關的資本支出為100萬美元。

關於重組計劃，本公司估計將產生約#美元的額外現金費用。70在2023財年及以後，主要由遣散費和其他退出費用組成。此外，公司預計將確認大約#美元的額外非現金費用702023財年，主要由資產減值和基於股票的補償費用組成，與重組計劃有關。



5. 公允價值計量

其他金融工具的公允價值計量
下表列出了公司未在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具的估計公允價值：
截至2022年9月30日
1級2級3級總計
(單位：百萬)
0可轉換優先票據百分比
$— $670.0 $— $670.0 
12

截至2022年6月30日
1級2級3級總計
(單位：百萬)
0可轉換優先票據百分比
$— $632.2 $— $632.2 
的公允價值02026年2月15日到期的可轉換優先票據百分比(“票據”)是根據報告期最後一個交易日的收盤價確定的。
定期貸款的賬面價值與截至2022年9月30日的定期貸款的公允價值接近。
6. 盤存
庫存情況如下：
2022年9月30日June 30, 2022
(單位：百萬)
原料$93.4 $102.5 
在製品— 3.7 
成品(1)
1,179.8 1,283.7 
總庫存1,273.1 1,389.9 
減去：儲量(279.9)(285.4)
總庫存，淨額$993.2 $1,104.5 
_________________________
(1)包括$46.9百萬美元和美元36.4截至2022年9月30日和2022年6月30日，公司擁有的、截至2022年9月30日尚未在公司配送中心收到的產成品庫存(百萬).
本公司根據對未來需求和市場狀況的估計，以及損壞或以其他方式減值的貨物，定期評估和調整估計的過剩和過時庫存的庫存價值。截至2022年9月30日，公司記錄的庫存儲備主要為#美元124.9與公司預計不會高於當前賬面價值出售的過多配飾和服裝庫存有關的100萬美元88.3百萬美元，主要與公司預計不會銷售的退貨互聯健身產品有關，以及$41.9該公司估計不會在未來使用的零部件儲備為100萬美元。
7. 債務
可轉換票據與牙印
2021年2月，該公司發行了美元1.0億元非公開發售債券的本金總額，包括悉數行使授予初始購買者的超額配售選擇權125.0百萬美元。這些票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(“契約”)發行的。該等債券為本公司的優先無抵押債務，不會產生定期利息，本金金額亦不會累積。此次發行的淨收益約為#美元。977.2在扣除初始購買者的折扣和佣金以及本公司的發售費用後，本公司的淨資產為600萬歐元。

債券本金每股1,000美元，初步可轉換為公司A類普通股4.1800股。0.000025每股票面價值(“A類普通股”)，相當於初始轉換價格約為$239.23每股。轉換率在某些情況下會根據契約條款作出慣常調整。此外，如果發生了構成重大根本變化的某些企業事件，那麼在某些情況下，轉化率將在特定的一段時間內增加。

除非提前兑換、贖回或購回，否則該批債券將於2026年2月15日到期。債券持有人可在若干時間及日後發生某些事件時選擇兑換債券。

在2025年8月15日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可選擇以1,000元本金的倍數轉換其全部或任何部分債券，而不論上述情況如何。轉換後，本公司可按本公司選擇的方式及在符合本公司契約規定的條款及條件下，支付及/或交付(視乎情況而定)現金、A類普通股或A類普通股的現金與股份的組合，以履行其轉換義務。本公司目前的意圖是以現金結算票據的本金金額。

公司可在2024年2月20日或之後，以及緊接到期日前第20個預定交易日或之前，以現金方式贖回全部或任何部分債券，條件是A類普通股的最後一次報告銷售價格超過130當時有效的轉換價格的百分比(1)至少20交易日(不論是否連續)30在緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日及(2)緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日結束的連續交易日，贖回價格相等於100本金的%
13

須贖回的票據，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應累算及未付的特別利息(如有的話)。債券並無撥備償債基金，即本公司無須定期贖回或註銷債券。

在發生根本性變化(如契約所界定)時，在符合某些條件的情況下，持有人可要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分債券100將購回的債券本金的%，另加任何應計及未付的特別利息，直至(但不包括)基本改變購回日期。

該等票據為本公司的優先無抵押債務，其兑付權優先於本公司任何現有及未來的債務，而該等債務的兑付權明顯從屬於該等票據的兑付權；與本公司任何現有及未來的無抵押債務的兑付權相同，但並非如此從屬；就擔保該等債務的抵押品的價值而言，該等債務的兑付權實際上排在本公司任何現有及未來的有抵押債務之後；並在結構上從屬於本公司現有或未來附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債(包括貿易應付賬款及本公司並非本公司附屬公司優先股(如有)的持有人)。

票據負債部分的賬面淨額如下：
2022年9月30日
(單位：百萬)
本金$1,000.0 
未攤銷債務貼現— 
未攤銷債務發行成本(15.4)
賬面淨額$984.6 

下表列出了與票據相關的已確認利息支出：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
債務貼現攤銷(1)
$— $7.6 
債務發行成本攤銷1.1 0.8 
與債券有關的利息開支總額$1.1 $8.4 

(1)在截至2022年9月30日的三個月中，利息支出總額的減少是由於取消確認未攤銷債務折價，但這部分被先前在股本中確認的發行成本的攤銷增加所抵消。這些變化是公司自2022年7月1日起採用ASU編號2020-06的結果，如中所述附註2--主要會計政策摘要,

有上限的呼叫交易
就發售票據而言，本公司與若干交易對手訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。被封頂的看漲期權交易的初始執行價約為$239.23經調整後的每股價格，相當於票據的大致初始換股價。被封頂的看漲交易的上限價格最初將約為$362.48每股。設定上限的看漲期權交易包括，經與適用於債券的交易大致相同的反攤薄調整後，6.9A類普通股100萬股。一般情況下，設定上限的催繳交易預期可減少於任何票據轉換時對A類普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付的超過已轉換票據本金的任何潛在現金付款，而有關削減及/或抵銷須受基於上限價格的上限所規限。然而，如果A類普通股的每股市場價格(按上限催繳交易的條款衡量)超過上限催繳交易的上限價格，則在每種情況下，只要A類普通股的每股市場價格超過上限催繳交易的上限價格，將會攤薄和/或不會抵消此類潛在的現金支付。

就會計目的而言，上限催繳交易為獨立交易，並不屬於附註條款的一部分。淨成本為$81.3買入上限催繳交易所產生的百萬元已記入本公司簡明綜合資產負債表的額外實收資本減少項下。

第二次修訂和重新簽署的信貸協議
於2019年，本公司於訂立第二份經修訂及重述信貸協議(定義見下文)前訂立經修訂及重述循環信貸協議(經修訂、修訂或補充)。修訂和重新簽署的信貸協議規定了一美元500.0百萬有擔保的循環信貸安排，包括最高不超過$250.0100萬美元和信用證融資的未使用總額。

經修訂及重訂的信貸協議亦容許產生債務，以進行有上限的催繳交易及發行債券。
14


於2022年5月25日，本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理，以及若干銀行及金融機構作為貸款行及發債行訂立第二份經修訂及重述信貸協議(及經不時修訂、重述或以其他方式修改的“第二份經修訂及重述信貸協議”)的修訂及重述協議。根據第二份經修訂及重訂信貸協議，本公司修訂及重述經修訂及重訂信貸協議。

第二個修訂和重新簽署的信貸協議規定了一美元750.0百萬定期貸款(“定期貸款”)，將於2027年5月25日到期並支付，如果超過$200.0該批債券的未償還金額為2025年11月16日(“彈性到期日”)及2025年11月16日(“彈性到期日”)。定期貸款按季度分期攤銷。0.25%，在每個財政季度末和到期日支付。

第二個修訂和重新簽署的信貸協議還規定了#美元。500.0百萬循環信貸安排(“循環貸款”)，#美元35.0其中100萬美元將於2024年6月20日到期(“非同意承諾”)，其餘(美元)465.0於2026年12月10日到期(“同意承諾”)，或如符合跳躍到期日條件，而定期貸款在該日期(跳躍到期日)仍未償還，則為“同意承諾”。循環貸款的主要條款與經修訂和重新簽署的信貸協議所載條款基本相同，包括要求遵守不少於#美元的總流動資金水平。250.0100萬美元，並保持四個季度的最低總收入水平為3.010億美元(取而代之的是一項契約，即在我們達到指定的調整後EBITDA門檻時，維持最低債務與調整後EBITDA比率)。

循環貸款的利息利率等於，由我們選擇，按調整後的期限SOFR利率(如第二次修訂和重新簽署的信貸協議中的定義)加2.25年利率或備用基本利率(在第二次修訂和重新簽署的信貸協議中定義)加1.25對於同意的承諾，年利率為%，利率等於調整後的期限SOFR加利率，由我們選擇2.75年利率百分比或備用基本利率加1.75對於非同意的承諾，每年%。該公司須每年支付以下承諾費0.325年利率及0.375年利率按季度計算，分別按同意承諾及非同意承諾的循環融資未使用部分計算。

定期貸款的利息利率等於，根據我們的選擇，以備用基本利率加5.50年利率或調整後期限SOFR利率加6.5年利率。每一個這樣的利潤率都將增加一倍0.50如果公司選擇在2022年11月25日或之前不從標準普爾全球評級或穆迪投資者服務公司獲得定期貸款的公開評級，年利率為%。以備用基本利率計算的任何借款均須遵守1.00%下限，並且以調整後的期限SOFR利率借入的定期貸款受0.50%下限，並且以調整後的期限SOFR利率借入的任何循環貸款均受0.00%地板。

第二份經修訂及重新簽署的信貸協議載有慣常的平權契諾及慣常契諾，限制我們招致額外債務、出售某些資產、擔保第三方的債務、宣佈派息或作出某些分派、以及進行合併或合併或某些其他交易的能力。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還包含某些違約的慣例事件。某些籃子和契約水平已經降低，只要定期貸款尚未償還，它們將同樣適用於定期貸款和循環貸款。於全額償還定期貸款後，該等籃子及水平將回復至先前就經修訂及重訂信貸協議所披露的水平。
第二修訂及重訂信貸協議項下有關定期貸款及循環融資的責任以吾等幾乎所有資產作抵押，但第二修訂及重訂信貸協議所載若干例外情況除外，如於未來財務季度末未能滿足某些條件，則須由本公司若干主要附屬公司擔保。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內，本公司產生的承諾費總額為$0.4百萬美元和美元0.3分別計入簡明綜合經營報表及全面虧損的利息支出。

截至2022年9月30日，公司已全額提取定期貸款，我們已不在循環貸款上支取，我們有$748.1根據第二次修訂和重新簽署的信貸協議，未償還借款總額為百萬美元。

與執行第二份經修訂及重新簽署的信貸協議有關，本公司產生債務發行成本#美元。1.1已資本化並在公司簡明綜合資產負債表中作為其他資產列報的資產為100萬美元。該等成本將於第二次修訂及重訂信貸協議期間按實際利息方法攤銷至利息開支。

截至2022年9月30日，本公司遵守了第二次修訂和重新簽署的信貸協議下的契諾。本公司被要求質押或以其他方式限制部分現金和現金等價物作為備用信用證的抵押品。截至2022年9月30日，我們的未償還信用證總額為$82.6100萬美元，其中77.8百萬美元在簡明綜合資產負債表上被歸類為限制性現金。

我們與定期貸款有關的收益為$。696.4百萬美元，扣除$折扣後的淨額33.8百萬美元，發行成本為$19.8百萬美元。貼現和發行成本均按實際利率法在定期貸款期限內攤銷為利息支出。實際利率為10.2%.

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這筆定期貸款的賬面淨額如下：
2022年9月30日June 30, 2022
(單位：百萬)
本金$750.0 $750.0 
本金支付(1.9)— 
未攤銷債務貼現(31.8)(33.1)
未攤銷債務發行成本(18.7)(19.4)
賬面淨額$697.6 $697.5 

下表列出了與定期貸款有關的已確認利息支出：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
債務貼現攤銷$1.4 $— 
債務發行成本攤銷0.8 — 
與定期貸款相關的利息支出總額$2.2 $— 

8. 承付款和或有事項
根據某些音樂許可協議，該公司必須支付相關的最低保證版税。

以下是公司根據音樂授權協議在未來三年的最低年度保證金，截至2022年9月30日:

未來最低還款額
財政年度(單位：百萬)
2023年(剩餘)$100.7 
2024125.5 
202543.8 
總計$270.0 

保留過去使用的內容成本
為了獲得在Peloton平臺上播放音樂的權利，公司必須從錄音和音樂作品的版權所有者那裏獲得許可證，並向其支付版税。許可人有權審計我們的特許權使用費計算並定期行使這些權利。該公司已與各種音樂版權持有者進行談判，為迄今任何和所有音樂作品和錄音的使用支付費用，同時就未來使用音樂訂立未來許可協議。
在簽署未來音樂許可協議之前，公司ES計時和記錄費用，包括過去使用的估計內容成本以及正常和經常性的音樂版税費用。該公司在其儲備中包括了這兩個組成部分。截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司記錄的儲備為$10.3百萬美元和美元10.8百萬，Re具體而言，計入隨附的簡明綜合資產負債表中的應付帳款和應計費用。

產品召回退貨儲備
2021年5月5日，該公司宣佈單獨自願召回其胎面+和胎面產品美國消費品安全委員會(“CPSC“)，並停止銷售這些產品，以進行產品改進。2022年10月18日，CPSC和該公司聯合宣佈，如果消費者希望退還其召回的踏板+，他們現在有更多的時間獲得全額退款。隨着全額退款期限延長一年，至2023年11月6日，本公司預計將有更多成員選擇全額退款，並已相應增加本公司的退款準備金。該公司因互聯健身產品收入減少而應計，實際和估計未來回報為$26.5百萬美元和美元11.4分別為2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月的百萬美元，以及#美元的返還準備金57.9百萬美元和美元31.1百萬美元分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中與TREAD+召回的影響有關的應付賬款和應計費用。估計收益準備金主要基於產品的歷史收益和預期收益。該公司記錄了與庫存減記有關的費用和後勤費用#美元。2.5百萬美元和美元0.5在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，互聯健身產品的收入成本分別為100萬英鎊。
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對供應商的承諾
該公司利用合同製造商來製造其產品和配件。這些合同製造商根據公司提供的需求預測信息購買零部件並生產產品，這些信息通常涵蓋12個月的滾動期間。與行業慣例一致，該公司通過一攬子採購訂單從這些製造商那裏獲得庫存，訂單是根據預測的需求信息和可獲得性來應用的。這種採購承諾通常涵蓋該公司預測的產品和製造需求，時間跨度為幾個月。在某些情況下，這些協議允許公司在訂單到期之前的一段時間內，根據其業務需求選擇取消、重新安排和/或調整我們的要求。雖然公司的採購訂單在許多情況下可以合法取消，但也有一些在需求計劃更改或其他情況下不可取消，例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的、特定於佩洛通的設計和/或特定的不可取消、不可退貨的部件。

截至本文件提交之日，本公司與第三方製造商就其現有庫存和與Peloton產品製造相關的零部件採購承諾簽訂合同的承諾估計約為$332.0百萬美元。

法律和監管程序
在正常業務過程中，本公司是或可能成為與各種事項有關的法律和監管程序的一方。

例如，我們收到了與我們的胎面+產品相關的多起傷害報告，其中一起導致一名兒童死亡。由於報告的胎面+事件，2021年4月，CPSC單方面向消費者發出警告，提醒消費者與胎面+相關的安全隱患。雖然我們並不同意CPSC警告中的所有斷言，但在2021年5月，我們與CPSC合作，啟動了對我們的TREAD+產品的自願召回。CPSC目前正在調查此事，並於2022年8月通知我們，該機構的工作人員認為我們未能履行《消費品安全法》規定的法定義務，並打算建議CPSC處以民事罰款。雖然我們不同意該機構工作人員的意見，但我們正在與CPSC進行持續的祕密討論。此外，在2021年5月召回事件發生後不久，美國司法部(DoJ)和國土安全部(DHS)傳喚我們，要求我們提供與我們在《消費品安全法》下的法定義務並正在繼續調查此事。美國證券交易委員會還在調查我們對召回事件的公開披露以及其他事項。除了監管機構的調查外，我們目前還面臨與這些明顯的胎面缺陷有關的集體訴訟和私人人身傷害索賠，以及報告的因使用胎面+而導致的事件。

此外，2021年4月29日，阿什利·威爾遜向美國紐約東區地區法院提起了針對本公司及其某些高級管理人員的推定證券集體訴訟，標題為威爾遜訴佩洛頓互動公司等人，案件編號1：21-cv-02369-cba-pk(“威爾遜訴訟”)，並於2021年5月24日，利·德羅裏提起了相關的推定證券集體訴訟，標題為Droi訴peloton Interactive，Inc.，等人，案件編號1：21-cv-02925-cba-pk，也在美國紐約東區地區法院(“德羅裏行動”)。2021年11月16日，地區法官在標題下合併了威爾遜和德羅裏的訴訟在Re Peloton Interactive，Inc.證券訴訟，主檔案號21-cv-02369-cba-pk，並任命理查德·內斯威克為主要原告。2022年1月21日，首席原告在訴訟中提出了經修訂的合併起訴書，據稱是代表在2020年9月11日至2021年5月5日期間購買或以其他方式收購我們普通股的個人組成的類別。主要原告聲稱，公司及其某些高級管理人員就公司的產品及其產品的安全性作出虛假或誤導性的陳述，違反了1934年《交易法》(“交易法”)第10(B)和20(A)條。被告於2022年3月7日送達動議，要求駁回修改後的合併起訴書，簡報於2022年4月26日完成。駁回動議的聽證會於2022年6月8日舉行。法院尚未對駁回動議做出裁決。

2021年5月20日，朱立倫代表公司向美國紐約東區地區法院提起經核實的股東派生訴訟，起訴本公司若干高管和董事會成員，標題為Chu訴Foley等人，案件編號1：21-cv-02862(“朱訴訟”)。原告朱指控違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費和違反交易所法案第14(A)條，以及根據交易所法案第10(B)和21D條對公司首席執行官和首席財務官提出的出資要求。2021年8月13日和2021年8月19日，兩個相關的經核實的股東派生投訴被提交到紐約東區美國地區法院，標題為Genack訴Foley等人，案件編號1：21-cv-04583和Liu訴Foley等人，案件編號1：21-cv-04687。2021年10月13日，三起推定的派生訴訟的當事人提交了一項規定，尋求合併訴訟，並同意原告提交動議的時間表，以指定為主要原告。2021年10月26日，法院輸入規定，合併標題下的三項行動在Re Peloton Interactive，Inc.衍生品訴訟，主檔案號21-cv-02862-cba-pk。2021年11月23日，安東尼·弗蘭奇向美國紐約東區地區法院提起股東派生訴訟，起訴本公司的某些高管和董事會成員Fracchi訴Blachford等人案。，案件編號。CV 21-06544(“弗蘭奇行動”)，指控違反受託責任、不當得利和違反《交易法》第14(A)和20(A)條。 2022年1月24日，法院輸入了一項規定，將弗蘭奇行動合併為在Re Peloton Interactive，Inc.衍生品訴訟並任命每一名原告為共同牽頭原告。2022年2月3日，當事人提出中止合併派生訴訟的規定，法院於2022年2月11日進入。

2021年11月18日，Hialeah市僱員退休制度向紐約南區美國地區法院提起了針對該公司及其某些高管的假定證券集體訴訟，標題為希亞利市僱員退休制度訴佩洛頓互動公司。，案件編號21-cv-09582-alc(“Hialeah訴訟”)，2021年12月2日，Anastasia Deulina也在紐約南區美國地區法院對相同被告提起了相關的推定證券集體訴訟，標題如下杜琳娜訴佩洛頓互動公司。，判例號21-cv-10266-alc(“杜琳娜行動”)。2022年5月5日，法院合併了Hialeah和Deulina訴訟，並任命Robeco Capital Growth Funds SICAV-Robeco Global Consumer Trends為主要原告。鉛
17

原告於2022年6月25日提出修改後的訴狀，據稱是代表在2021年2月5日至2021年11月4日期間購買或以其他方式收購本公司普通股的一類個人，指控本公司及其某些高管就對本公司產品的需求做出虛假或誤導性陳述，並從事不當交易，違反了《交易法》第10(B)、20(A)和20A條。被告於2022年8月22日提交了駁回動議，簡報將於2022年11月3日完成。

2021年4月，Dish Technologies L.L.C.和Sling TV L.L.C.(“DISH”)向美國東區地區法院提起訴訟
德克薩斯州。Dish和Dish DBS Corporation還根據1930年關税法案第337條向美國國際貿易委員會(ITC)提起訴訟，起訴該公司、ICON Health&Fitness，Inc.(現為iFit Inc.f/k/a Icon Health&Fitness，Inc.)、Free Motion Fitness，Inc.、NordicTrack，Inc.、Lululemon Athletica，Inc.和Curiouser Products Inc.d/b/a Mirror。起訴書指控侵犯了與包含互聯網流媒體視頻顯示的健身設備相關的各種專利。在ITC的問題上，2022年9月9日發佈了一項初步裁決，建議ITC進入排除令，停止並停止針對Peloton的Bike、Bike+、Forad和Ford+產品(以及其他操作類似的產品)，理由是這些產品侵犯了DISH的所有四項聲稱的專利。佩洛頓已向ITC提交了一份請願書，要求對該決定進行復審。ITC目前有60天的時間來決定是否審查最初的決定，並在2023年1月9日之前對補救措施做出最終決定。在德克薩斯州東區的起訴書中，迪什正在尋求一項命令，永久禁止該公司侵犯所聲稱的專利，判給侵犯所聲稱的專利的損害賠償金，並判給銷售損失的賠償金。ITC的調查仍在進行中，德克薩斯州的訴訟仍在等待ITC的調查結果。

我們對上述事件中的指控提出異議，並打算積極為其辯護，並認為這些指控沒有根據。我們的一些法律和監管程序，如上述事項和圍繞知識產權索賠的訴訟，可能是基於涉及重大不確定性和無法確定的損害賠償的複雜索賠。因此，除非另有説明，否則無法確定上述任何事項的損失概率或估計損害賠償，因此，本公司並未為上述任何訴訟程序建立準備金。當公司確定損失既可能又可合理估計時，公司將記錄負債，如果負債是重大的，則披露保留的負債金額。鑑於此類法律程序存在不確定性，不能保證此類法律程序無論是個別或整體，都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
9. 基於股權的薪酬

2019年股權激勵計劃
2019年8月，董事會通過了《2019年股權激勵計劃》(《2019年計劃》)，該計劃隨後於2019年9月獲得公司股東批准。2019年計劃是2015年存量計劃(《2015年計劃》)的繼任者。2015年計劃繼續管理以前根據該計劃授予的尚未支付的賠償金的條款和條件。任何在2019年計劃生效日期未根據2015計劃發行或未予授予的預留股份可根據2019年計劃進行授予，並將作為A類普通股發行。根據2019年計劃預留供發行的股份數量將在2020年至2029年每年的7月1日自動增加，增加的公司A類普通股股份數量等於5在緊接增發日期前的每年6月30日，佔公司所有類別普通股總流通股的百分比，或董事會決定的較小數額。2022年7月1日，根據2019年計劃可供發行的A類普通股股份數量根據其條款自動增加16,913,700股份。截至2022年9月30日，49,846,256根據2019年計劃，A類普通股的股票可用於未來的獎勵。

股票期權
以下摘要闡述了2015年計劃和2019年計劃下的股票期權活動：

未完成的期權
股票期權數量
加權平均行權價
加權平均剩餘合同期限(年)
集料
固有的
價值(單位：百萬)
未償還-2022年6月30日
61,815,926 $25.28 6.7$93.2 
授與836,831 $9.52 
已鍛鍊(378,031)$2.85 $3.1 
沒收或過期(2,288,786)$45.63 
未償還-2022年9月30日
59,985,940 $17.80 5.2$57.8 
既得和可行使-2022年9月30日
39,404,776 $14.39 3.5$57.8 

18

未授予期權活動如下：
選項加權平均授予日期公允價值
未授權-2022年6月30日
25,347,235 $19.35 
授與836,831 $6.74 
既得(3,877,388)$18.10 
沒收或過期(1,725,514)$5.46 
未授權-2022年9月30日
20,581,164 $19.31 

未償期權、既得期權和可行使期權的總內在價值是根據期權的行權價格與公司截至2022年9月30日的普通股公允價值之間的差額計算的。普通股的公允價值為納斯達克全球精選市場報告的公司A類普通股的收盤價。行權期權的內在價值合計為#美元。3.1百萬美元和美元176.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。

2022年7月1日，薪酬委員會批准了根據2019年計劃迄今授予的股票期權獎勵的一次性重新定價。重新定價影響了所有受僱到2022年7月25日的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工(或在非美國地點具有同等角色的員工)或我們的C級管理人員。重新定價的股票期權原來的行權價由$。12.94至$146.79每股2,138受贈人總數。每項股票期權重新定價，每股行權價為$。9.13，這是公司A類普通股在2022年7月1日的收盤價。重新定價的股票期權的股票數量、歸屬時間表或到期日沒有變化。重新定價產生的基於股票的增量薪酬支出為$21.9總計一百萬美元。大致 $4.7在截至2022年9月30日的三個月內，立即確認了100萬歐元的既有期權，其餘部分將在剩餘的加權平均歸屬期限內確認，約為2.9好幾年了。

截至二零二二年、二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月，每項購股權之加權平均授出日期公允價值為6.74及$45.45，分別為。每一種期權的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯方法在下列假設下進行估計：
截至2022年9月30日的三個月
加權平均無風險利率(1)
2.9 %
加權平均預期期限(年)6.2
加權平均預期波動率(2)
79.9 %
預期股息收益率— 
____________________________
(1)基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
(2)預期波動率是基於幾家同行公司在股票期權預期期限內的平均歷史股票波動率、本公司股價的歷史波動率以及本公司股票交易所交易期權價格衍生的隱含股價波動率的混合平均值。

限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了與公司限制性股票和限制性股票單位相關的活動：
未償還的限制性股票單位
獲獎數量
加權平均授予日期公允價值
未償還-2022年6月30日
8,977,705 $42.49 
授與13,126,319 $10.23 
既有並轉換為股份(891,569)$50.26 
取消(1,486,768)$35.63 
未償還-2022年9月30日
19,725,687 $21.18 

員工購股計劃
2019年8月，董事會通過了ESPP，並於2019年9月，公司股東批准了ESPP，通過該計劃，符合條件的員工可以通過累計工資扣除以折扣價購買公司A類普通股。股東特別提款權自與本公司首次公開招股有關的註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效之日(“生效日期”)起生效。根據ESPP計劃，公司A類普通股可供向符合條件的員工發行和出售的股票數量將在公司從2020年7月1日至2029年的每個會計年度的第一天自動增加，相當於1在緊接的6月30日之前，公司所有類別普通股的流通股總數的百分比或較少者
19

數目由董事會或適用委員會自行決定。2022年7月1日，根據ESPP可供發行的A類普通股數量根據其條款自動增加3,382,740股份。截至2022年9月30日，共有13,145,078根據ESPP，A類普通股可出售給員工。

除非董事會另有決定，否則每個要約期將包括四六個月購買期，條件是初始要約期自生效日期開始至2021年8月31日結束，初始購買期至2020年2月28日止。此後，每個招標期和每個購買期將於9月1日和3月1日開始，並於8月31日和2月28日結束兩年制句號或每個六個月期限，分別以重置條款為準。如果發售期間第一天的收盤價高於任何適用購買期最後一天的收盤價，參與者將在購買日購買ESPP股票後立即退出正在進行的發售期間，並將自動登記在隨後的發售期間(“ESPP重置”)，從而根據ASC 718進行修改。

除非董事會另有決定，否則根據ESPP購買的每股A類普通股的收購價為85適用發售期間首個交易日的每股公平市價或適用購買期最後一個交易日的每股公平市價中較低者的百分比。在截至2022年9月30日的三個月內，ESPP重置導致總修改費用為$2.7百萬，其中被識別的超過新的兩年制截止日期為2024年8月30日。

布萊克-斯科爾斯期權定價模型假設用於計算在ESPP發行期開始時預計購買的股票的公允價值如下：
截至2022年9月30日的三個月
加權平均無風險利率
0.6%
加權平均預期期限(年)
1.3
加權平均預期波動率
85.7%
預期股息收益率
—

預期期限假設是基於每個發售期間各自的購買日期。預期波動率是根據幾家不相關上市公司的歷史股票波動率的混合平均值得出的，本公司認為這些股票波動率在相當於股票期權的預期條款和本公司股價的歷史波動率的期間內與其業務相當。從截至2022年3月31日的財政季度開始，預期的波動性是基於公司股票價格的歷史波動性。無風險利率假設是基於撥款時生效的美國國債收益率曲線。股息收益率假設為零由於本公司歷史上從未派發過任何股息，預計在可預見的未來也不會宣佈或派發股息。

於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內，本公司錄得與ESPP相關的股票薪酬開支$7.6百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。

在2022年8月31日結束的要約期內，員工購買了386,121A類普通股的加權平均價為$8.66根據ESPP。截至2022年9月30日，與ESPP相關的未確認補償成本總額為$20.3百萬美元，將在加權平均剩餘期間攤銷1.9好幾年了。

基於股票的薪酬費用
該公司的股票薪酬支出總額如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
收入成本
互聯健身產品$7.3 $4.4 
訂閲12.7 3.6 
收入總成本20.1 8.0 
銷售和市場營銷10.7 6.5 
一般和行政52.3 29.5 
研發22.2 8.9 
重組費用76.8 — 
基於股票的薪酬總支出$182.1 $52.9 

截至2022年9月30日，該公司擁有744.1未確認的基於股票的薪酬支出，與未歸屬的基於股票的獎勵有關，預計將在加權平均期間確認2.8好幾年了。

20

在截至2022年9月30日的三個月裏，六有資格參加公司離職和變更控制計劃(“離職計劃”)的公司員工終止了僱傭關係。對股權獎勵進行了某些修改，包括在某些情況下，僱員可以行使未償還股票期權的離職後期限從90天延長至一年(如果提前，則延長期權到期日)，延長的歸屬與某些被視為非實質性的諮詢服務捆綁在一起。有一次，僱員可以行使未償還股票期權的離職後期限從90天延長到大約2.8年。由於這些修改，公司確認了以股票為基礎的增量薪酬支出#美元43.4在簡明綜合經營報表和全面虧損中的重組費用內的百萬美元。
10. 所得税
公司記錄了一筆所得税準備金#美元。0.8百萬美元和美元2.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。此外，該公司的實際税率為(0.20)% and (0.63分別為2022年9月30日和2021年9月30日止的三個月)%。所得税規定和有效税率主要由國家和國際税收驅動。

本公司維持對其大部分遞延税項資產的估值準備，因為它得出結論認為遞延資產更有可能不會被利用。
11. 每股淨虧損
每股虧損的計算方法如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(百萬美元，每股除外)
每股基本虧損和攤薄虧損：
普通股股東應佔淨虧損$(408.5)$(376.0)
計算中使用的份額：
加權平均已發行普通股339,011,157 301,161,474 
每股基本虧損和攤薄虧損$(1.20)$(1.25)
每一類普通股的基本每股虧損和稀釋每股虧損都是相同的，因為它們有權享有相同的清算和分紅權利。

下列可能造成攤薄的股份不包括在已發行攤薄股份的計算中，因為其影響將是反攤薄的：
截至9月30日的三個月，
20222021
員工股票期權15,944,915 50,865,988 
限制性股票單位和獎勵133,396 400,860 
根據ESPP估計將購買的股份— 113,479 

《附註》的影響
本公司預期於轉換時以現金結算票據本金金額，因此，本公司採用IF轉換法計算轉換期權對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如適用)。當公司A類普通股在給定期間的每股平均市場價格超過票據的轉換價格$時，轉換期權將對普通股每股淨收益產生攤薄影響。239.23每股。在截至2022年9月30日的三個月內，公司A類普通股的加權平均每股價格低於票據的轉換價格。

每股基本及攤薄虧損的分母不包括本公司與發行票據同時訂立的有上限催繳交易的任何影響，因為這種影響將是反攤薄的。於轉換票據時，如股份根據上限催繳交易交付予本公司，將抵銷本公司將根據票據發行的股份的攤薄效果。
12. 細分市場信息
本公司適用ASC 280，細分市場報告，在確定可報告的細分市場方面。該公司擁有二可報告的細分市場：互聯健身產品和訂閲。分類信息的列報方式與首席運營決策者(“CODM”)在評估業績和分配資源時審查經營結果的方式相同。CODM審查這兩個可報告部門的收入和毛利。毛利潤的定義是收入減去該部門產生的收入成本。
21


尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。本公司不按可報告分部水平分配資產，因為這些資產是在整個集團的基礎上管理的，因此，本公司不按分部報告資產信息。

Connected Fitness產品部門的收入來自銷售公司的Connected Fitness產品和相關配件、交付和安裝服務、品牌服裝和延長保修協議。訂閲部分的收入來自每月的訂閲費。本公司各部門之間並無內部收入交易。

這些部門的主要財務業績指標包括收入、收入成本和毛利潤如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
互聯健身產品：
收入
$204.2 $501.0 
收入成本
259.8 440.7 
毛利
$(55.6)$60.3 
訂閲：
收入
$412.3 $304.1 
收入成本
139.5 101.4 
毛利
$272.8 $202.7 
綜合：
收入
$616.5 $805.2 
收入成本
399.3 542.2 
毛利
$217.2 $263.0 
毛利對賬
營業支出、利息收入和其他費用以及税費不分配給個別部門，因為這些是在整個集團的基礎上進行管理的。應報告分部毛利與未計提所得税準備的綜合虧損之間的對賬如下：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
分部毛利
$217.2 $263.0 
銷售和市場營銷(138.7)(284.1)
一般和行政(193.5)(240.4)
研發(88.1)(97.7)
減值費用(62.9)(0.6)
重組費用(106.9)— 
供應商結算(1.1)— 
其他費用合計(淨額)
(33.7)(13.9)
扣除所得税準備前的虧損
$(407.7)$(373.6)




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第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分的中期簡明綜合財務報表和相關注釋以及我們於2022年9月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表年度報告(“10-K表”)中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中討論和分析的那樣，以下討論和分析包含涉及風險、不確定性、假設和其他重要因素的前瞻性陳述，如果這些風險、不確定性、假設和其他重要因素從未實現或被證明是不正確的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及在本季度報告第二部分的“風險因素”一節、本10-Q表格第1A項和我們的表格10-K的第一部分第1A項中討論的那些因素。

概述
Peloton是世界上最大的互動健身平臺，擁有忠實的670萬會員截至2022年9月30日。我們開創了互聯、科技健身的先河，並隨時隨地向我們的成員提供身臨其境的教練指導的精品課程。我們讓健身變得娛樂性、平易近人、有效和方便，同時培養社會關係，鼓勵我們的成員成為最好的自己。我們將會員定義為通過付費所有訪問會員或付費Peloton App訂閲擁有Peloton帳户的任何個人。

我們的互聯健身產品組合包括Peloton自行車、自行車+、踏板、踏板+，以及我們第一款互聯力量產品--Peloton Guide。我們的收入主要來自經常性訂閲收入和我們的互聯健身產品的銷售。我們的互聯健身產品的銷售額在歷史上一直有顯著增長，再加上我們每月聯網健身淨流失量較低，導致互聯健身訂閲量大幅增長。

我們的財務狀況一直以強勁的留存、經常性收入和高效的客户獲取為特徵。O我們每月平均淨網聯健身客户流失率較低，加上我們的高訂閲貢獻利潤率，為我們的網聯健身訂閲帶來了誘人的終生價值(LTV)，遠遠超過了我們的客户獲取成本(CAC)。保持有吸引力的LTV/CAC比率是我們客户獲取戰略的主要目標。

2023年第一季度財政更新和最新發展
正如我們之前披露的那樣，事實證明，在新冠肺炎疫情期間和之後，特別是在其最近階段對我們的業務進行預測非常具有挑戰性。雖然我們的增長超過了兩年前的預期，但在這段時間裏，我們一直在導航的需求和供應的波動導致我們的業務增長超過了我們目前認為最適合我們業務的水平。儘管我們對互聯健身的積極長期前景的信念保持不變，但我們業務的長期成本需求要求我們重新調整我們的短期預期。此外，儘管對我們的互聯健身產品的需求繼續強勁超過大流行前的水平，但我們在預測近期消費者需求以及因此我們預期的近期運營表現方面遇到了很大困難。看見風險因素-與我們業務相關的風險-如果我們不能準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存，我們的經營業績已經並可能在未來受到不利影響” 在我們的10-K表格中

重組計劃
2022年2月，我們宣佈並開始實施一項重組計劃，以重新調整我們的運營重點，以支持我們的多年增長，擴大業務規模，並提高成本(“重組計劃”)。重組計劃最初包括：(I)削減員工人數；(Ii)關閉幾家組裝和製造工廠，包括完成並隨後出售我們先前計劃的Peloton Output Park的殼牌設施；(Iii)關閉和整合幾個分銷設施；以及(Iv)在某些地點轉向第三方物流提供商。我們預計重組計劃將在2024財年結束前得到實質性實施。

2022年7月、2022年8月和2022年10月，我們採取行動更新重組方案。2022年7月12日，我們宣佈將退出所有自營製造業務，並擴大我們目前與臺灣製造商雷克森工業公司的關係。此外，2022年8月12日，我們宣佈決定執行以下額外的重組活動：(I)將北美現場業務完全過渡到第三方提供商，包括大幅削減我們的送貨團隊；(Ii)取消北美成員支持團隊中的大量角色，並退出我們在Plano和Tempe門店的房地產業務；以及(Iii)減少我們在北美的零售展廳。2022年10月6日，我們宣佈裁減了大約500個全球團隊成員職位。

截至2022年9月30日的三個月，與重組計劃相關的總費用為1.698億美元，其中包括2,700萬美元的遣散費和其他人員的現金費用，310萬美元的專業費用和其他相關費用，以及6,290萬美元與非庫存資產減記和註銷有關的非現金費用，以及7,680萬美元的基於股票的薪酬支出。

關於重組計劃，公司估計將產生約7000萬美元的額外現金費用，主要包括2023財年及以後的遣散費和其他退出成本。此外，公司預計將在2023會計年度確認大約7000萬美元的額外非現金費用，主要包括與重組計劃相關的資產減值和基於股票的補償費用。

我們可能無法充分實現重組計劃最初預期的成本節約和收益，預期成本可能大於預期。看見風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能無法成功執行或實現我們的
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我們未來可能採取的重組措施和其他成本節約措施，我們的努力可能會導致進一步的行動和/或額外的資產減值費用，並對我們的業務造成不利影響” 在我們的10-K表格中

產品和內容亮點

2022年9月20日，我們宣佈推出Peloton Row。ROW結合了創新的軟件、優質的硬件設計和獨家內容，構成了標誌性的Peloton體驗，為會員提供獨特的低衝擊、全身有氧和力量鍛鍊。目前通過我們的在線商店和71個美國佩洛頓展廳提供，我們期待着在不久的將來將Row的可用性擴大到更多的美國佩洛頓展廳，並隨着時間的推移在國際上擴大。與佩洛頓資深教練馬特·威珀斯和禤浩焯·威廉姆斯一起參加的還有前美國奧運賽艇隊選手亞歷克斯·卡沃斯基、前俄亥俄州立大學賽艇運動員兼教練阿什·普賴爾，以及將領導Row BootCamp項目的凱蒂·王。

在2023財年的第一季度，我們實現了為佩洛頓會員提供不斷改善的體驗的承諾。Peloton踏面會員現在可以選擇使用Auto-Incline進行更流暢的鍛鍊，並可以通過里程分割和在剛剛運行的鍛鍊中設定目標的能力來進行完美的鍛鍊。我們還推出了踏板對講，讓盲人和低視力成員能夠獨立使用踏板。

我們還推出了備受歡迎的Rep Counting to Guidance Members，使他們能夠在課堂上看到給定動作的目標代表，記錄他們使用的體重，並自動跟蹤他們隨着時間的推移舉起的總重量，從而實現終極輕鬆力量訓練。我們還投資於跨平臺的會員體驗，包括個性化的主屏幕和課後推薦，以及通過額外的過濾選項和入口點來改進LaneBreak。

2022年10月3日，我們宣佈了我們與希爾頓的行業首個合作伙伴關係，希爾頓將成為第一個在其整個酒店組合中配備Peloton自行車的酒店品牌。合作還包括為Hilton Honors會員提供免費的Peloton特別優惠，包括Peloton App的90撥號試用訂閲，以及部分Peloton連接健身產品的優先定價。

2022年10月13日，亞馬遜宣佈，Peloton是亞馬遜Prime Easy Access促銷的前100名交易中最暢銷的商品之一。擴展我們的第三方零售戰略，Peloton產品將很快在100多個Dick‘s體育用品零售點和DICKS.com上銷售。

產品召回更新

2021年5月5日，我們宣佈與美國消費者產品安全委員會合作，分別自願召回我們的每一款胎面+和胎面產品，並停止銷售這些產品，以進行產品改進。會員被告知，他們可以退回他們的踏板或踏板+，以獲得全額退款，或者等待解決方案可用。踏板+車主是LSO允許選擇讓Peloton將他們的踏板+移動到他們家裏的不同位置。2021年8月，在恢復銷售前不久，我們宣佈對胎面進行維修。我們繼續致力於TREAD+的潛在硬件增強，目前仍在召回。最近，在2022年8月，我們接到CPSC的通知，該機構的工作人員認為我們未能履行《消費品安全法》規定的法定義務，並打算尋求民事罰款。雖然我們不同意該機構工作人員的意見，但我們正在與CPSC進行持續的祕密討論。2022年10月18日，我們宣佈，如果消費者希望根據召回退貨，我們的胎面+全額退款期限將延長一年。隨着全額退款期限延長一年，至2023年11月6日，本公司預計將有更多成員選擇全額退款，並已相應增加本公司的退款準備金。F在截至召回至今的期間內，本公司確認Connected Fitness Products的實際及估計未來回報減少1.669億美元，而5,790萬美元及3,110萬美元的回報準備金已計入隨附的簡明綜合資產負債表中與召回影響有關的應付賬款及應計開支。2022年9月30日和2021年9月30日。我們可能繼續產生額外成本，其中可能包括我們尚未累積或建立足夠準備金的成本，包括退貨準備金的增加、庫存減記、與會員要求退回或移動其硬件相關的物流成本、免訂服務的可變成本、預期的召回相關硬件開發和維修成本，以及相關的法律和諮詢費用。召回費用是基於與我們的預期和歷史消費者響應率相關的估計。我們的胎面+召回計劃仍在最後敲定，與此相關的實際成本可能與估計有所不同，並可能對我們未來的運營和業務結果產生進一步影響。請參閲“風險因素-與我們的互聯健身產品和會員相關的風險-我們可能會受到保修索賠的影響，這些索賠可能會導致重大的直接或間接成本，或者我們可能會經歷比預期更大的產品回報，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響” 在我們的10-K表格中
24

關鍵運營和業務指標
除了我們的中期簡明綜合財務報表中提出的措施外，我們還使用以下關鍵的運營和業務指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。

截至9月30日的三個月，

20222021
正在結束互聯健身訂閲2,973,371 2,491,711 
每月平均淨互聯健身流失量1.1 %0.8 %
訂閲毛利潤(單位：百萬)$272.8 $202.7 
訂閲貢獻(以百萬為單位)(1)
$294.1 $211.7 
訂閲毛利66.2 %66.7 %
認購供款保證金(1)
71.3 %69.6 %
淨虧損(百萬美元)$(408.5)$(376.0)
調整後的EBITDA(單位：百萬)(2)
$(33.4)$(233.7)
調整後EBITDA利潤率(2)
(5.4)%(29.0)%
用於經營活動的現金淨額(單位：百萬)(3)
$(202.8)$(561.0)
自由現金流(單位：百萬)(3)
$(246.3)$(651.9)
______________________________
(1)請參閲“非公認會計準則財務措施-認購出資及認購出資保證金”一節，瞭解認購毛利與認購出資之間的關係，並解釋我們為何認為認購出資及認購出資保證金是對投資者有幫助的措施。
(2)請參閲“非公認會計準則財務措施--調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率”一節，以對調整後的EBITDA的淨虧損進行核對，並解釋為什麼我們認為調整後的EBITDA是對投資者有幫助的措施。
(3)請參閲“非公認會計準則財務措施-自由現金流”一節，以對經營活動提供(用於)的淨現金與自由現金流進行核對，並解釋為什麼我們認為自由現金流是對投資者有幫助的衡量標準。

互聯健身訂閲
我們擴大互聯健身訂閲量的能力是我們市場滲透率和增長的一個指標。我們將“Connected Fitness Subscription”定義為已支付訂閲Connected Fitness產品的個人、家庭或商業物業(具有成功的信用卡賬單或預付訂閲積分或豁免的Connected Fitness訂閲)，或請求“暫停”訂閲長達三個月的個人、家庭或商業物業。我們不將已取消或未支付的聯網健身訂閲計入聯網健身訂閲計數。自生效取消日期起，訂閲被取消，並且不再反映在上述指標中，該日期是該成員的下一個預定計費日期。

每月平均淨互聯健身流失量
我們使用每月連接健身平均淨流失來衡量我們的連接健身訂閲的保留率。我們將“每月平均淨互聯健身客户流失”定義為本季度的互聯健身訂閲取消數，扣除重新激活後的淨額，除以每個月開始的Connected Fitness訂閲平均數量，再除以三個月。當Connected Fitness訂閲支付方法失敗時，我們會與我們的成員溝通以更新他們的支付方法，並在幾天內多次嘗試對文件中的支付方法進行收費並重新激活訂閲。如果會員在計費週期後的兩天內仍未支付，我們會取消會員的互聯健身訂閲。此指標不包括為在自己的設備上訪問我們的內容庫而支付月費的會員訂閲我們的Peloton Digital的相關數據。


我們運營結果的組成部分
收入
互聯健身產品
Connected Fitness產品收入包括銷售我們的Connected Fitness產品組合和相關配件、送貨和安裝服務、品牌服裝、延長保修協議，以及我們商業業務的銷售、服務、安裝和交付合同。Connected Fitness產品收入在交付時確認，但在保修期內確認的延長保修收入和在保修期內確認的服務收入除外，並在適用時扣除退貨和折扣以及第三方融資計劃費用後記錄。

訂閲
訂閲收入包括我們每月的Connected Fitness訂閲和Peloton Digital訂閲產生的收入。

自.起September 30, 2022, 99% and 87% 我們的Connected Fitness訂閲和Peloton Digital訂閲基礎分別按月付費。
25


如果Connected Fitness訂閲在同一個家庭中擁有自行車、踏板或指南產品的組合，訂閲價格仍為每月44.00美元(從2022年6月1日起，價格從39美元增加到44美元)。截至2022年9月30日，我們的互聯健身訂閲中約有6%同時擁有自行車和踏板產品。

收入成本
互聯健身產品
Connected Fitness產品收入成本包括我們的Connected Fitness產品組合和品牌服裝產品成本，包括製造成本、關税和其他適用的進口成本、運輸和處理成本、包裝、保修更換和服務成本、履行成本、倉儲成本、財產和設備折舊，以及與供應鏈物流相關的管理、設施和人員相關費用的某些成本。

訂閲
收入的訂閲成本包括與內容創建相關的成本和向我們的成員傳輸內容的成本。這些成本既包括固定成本，包括錄音室租金和入住率、其他演播室管理費用、教師和製作人員相關費用、財產和設備折舊，也包括可變成本，包括音樂版税、過去使用的內容成本、第三方平臺流媒體成本以及我們每月訂閲賬單的支付處理費用。

運營費用
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括績效營銷媒體支出、資產創造和其他品牌創意、所有展廳費用和相關租賃付款、與銷售我們的Connected Fitness產品相關的支付手續費、與銷售和營銷人員相關的費用、與Peloton App相關的費用以及財產和設備的折舊。

一般和行政
一般和行政費用包括與人員相關的費用和與設施相關的成本，主要用於我們的行政、財務、會計、法律、人力資源、IT職能和成員支持。一般和行政費用還包括主要由法律、審計、税務和會計服務、財產和設備折舊、保險以及訴訟和解費用組成的專業服務費。

研發
研發費用主要包括人員和設施相關費用、諮詢和承包商費用、工裝和原型材料、軟件平臺費用以及財產和設備折舊。我們將與內部使用軟件開發相關的某些合格成本資本化，這些成本也可能導致研究和開發費用因時期而異。

減值費用
減值費用包括與長期資產有關的非現金減值費用。減值是根據管理層對我們繼續使用正在使用和開發中的固定資產的預期能力、當前的經濟和市場狀況及其影響的判斷來確定的，這些判斷是基於截至這些精簡合併財務報表日期可獲得的信息。由於損壞、陳舊、戰略轉移和損失，管理層在正常業務過程中處置固定資產。

此外，只要發生事件或環境變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產組的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果某一資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量淨額，則就該資產組的賬面金額超出其公允價值的金額確認減值費用。

重組費用
重組費用包括遣散費和其他人員費用，包括基於股票的補償費用、專業服務、設施關閉以及與退出和處置活動有關的其他費用。

供應商結算
供應商結算是向第三方供應商支付的款項，用於終止某些未來的庫存採購承諾。

營業外收入和費用
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額包括利息收入(費用)、投資的未實現和已實現收益(損失)以及外匯交易的影響。

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所得税撥備
所得税撥備主要包括與我們開展業務的司法管轄區的州税和國際税有關的所得税。我們維持對大部分遞延税項資產的估值準備，因為我們得出的結論是，遞延資產更有可能不會被利用。
經營成果
下表以美元和所列期間收入總額的百分比列出了我們的綜合業務結果。對我們歷史結果的逐期比較並不一定表明未來可能取得的結果。

  截至9月30日的三個月，

20222021

(單位：百萬)
綜合運營報表數據：
收入
互聯健身產品$204.2 $501.0 
訂閲412.3 304.1 
總收入616.5 805.2 
收入成本(1)(2)
互聯健身產品259.8 440.7 
訂閲139.5 101.4 
收入總成本399.3 542.2 
毛利217.2 263.0 
運營費用
銷售和市場營銷(1)(2)
138.7 284.1 
一般和行政(1)(2)
193.5 240.4 
研發(1)(2)
88.1 97.7 
減值費用62.9 0.6 
重組費用(1)
106.9 — 
供應商結算1.1 — 
總運營費用591.1 622.7 
運營虧損(374.0)(359.7)
其他(費用)收入，淨額：
利息支出
(20.9)(8.6)
利息收入
4.0 0.6 
匯兑損失(17.0)(5.2)
其他收入(費用)，淨額
0.2 (0.7)
其他費用合計(淨額)(33.7)(13.9)
扣除所得税準備前的虧損(407.7)(373.6)
所得税費用0.8 2.4 
淨虧損$(408.5)$(376.0)
____________________
27

(1)包括以股票為基礎的薪酬費用如下：
  截至9月30日的三個月，

20222021

(單位：百萬)
收入成本
互聯健身產品$7.3 $4.4 
訂閲12.7 3.6 
收入總成本20.1 8.0 
銷售和市場營銷10.7 6.5 
一般和行政52.3 29.5 
研發22.2 8.9 
重組76.8 — 
基於股票的薪酬總支出$182.1 $52.9 
2022年7月1日，公司董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)批准將某些員工持有的未歸屬限制性股票單位的歸屬要求提早一年。這適用於符合條件的未歸屬限制性股票單位，這些單位的歸屬時間表中還有8個以上的季度歸屬日期。這一加速導致在截至2022年9月30日的三個月中提前並確認了約2660萬美元的基於股票的薪酬。剩餘的未歸屬限制性股票單位約有3.76億美元的未攤銷費用需要在剩餘的加權平均歸屬期限約2.6年內確認。此外，2022年7月1日，薪酬委員會批准了對根據2019年計劃迄今授予的某些股票期權獎勵的一次性重新定價。重新定價影響了所有受僱到2022年7月25日的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工(或在非美國地點具有同等角色的員工)或我們的C級管理人員。這一修改共產生了2190萬美元的按股票計算的增量薪酬支出。大致 在截至2022年9月30日的三個月中，立即確認了470萬美元的既有期權，其餘的將在約2.9年的剩餘加權平均歸屬期限內確認。
____________________
(2)包括折舊和攤銷費用如下：
  截至9月30日的三個月，

20222021

(單位：百萬)
收入成本
互聯健身產品$2.1 $3.5 
訂閲8.5 5.4 
收入總成本10.6 9.0 
銷售和市場營銷8.5 4.4 
一般和行政7.1 9.8 
研發2.8 4.9 
折舊和攤銷費用合計$29.0 $28.1 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
收入
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比
(百萬美元)
收入：

互聯健身產品$204.2 $501.0 (59.2)%
訂閲412.3 304.1 35.6
總收入$616.5 $805.2 (23.4)%
收入百分比

互聯健身產品33.1 %62.2 %

訂閲66.9 37.8 

總計100.0 %100.0 %

28

與截至2021年9月30日的三個月相比，互聯健身產品在截至2022年9月30日的三個月中的收入下降了2.968億美元。這一下降主要是由於自行車和配件交貨量減少，以及與自願產品召回相關的費用。

截至2022年9月30日的三個月，訂閲收入比截至2021年9月30日的三個月增加了1.081億美元。這一增長主要是由於我們的互聯健身訂閲同比增長，以及自2022年6月1日起生效的全接入會員費從39美元上漲至44美元。我們互聯健身訂閲量的增長主要是由於截至2022年6月30日的財年在新訂閲量下交付的互聯健身產品數量，以及截至2022年9月30日的三個月我們的低平均每月淨互聯健身流失率為1.14%。

收入成本、毛利和毛利
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比
(百萬美元)
收入成本：

互聯健身產品$259.8 $440.7 (41.0)%
訂閲139.5 101.4 37.6
收入總成本$399.3 $542.2 (26.3)%
毛利：
互聯健身產品$(55.6)$60.3 (192.2)%
訂閲272.8 202.7 34.6
毛利總額$217.2 $263.0 (17.4)%
毛利率：

互聯健身產品(27.2)%12.0 %

訂閲66.2 %66.7 %


截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月

互聯健身產品截至2022年9月30日的三個月的收入成本比截至2021年9月30日的三個月減少了1.809億美元，降幅為41.0%。這一下降的主要原因是，與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的交貨量減少。

與截至2021年9月30日的三個月相比，我們的互聯健身產品毛利率從截至2022年9月30日的三個月的12.0%下降至(27.2%)，這主要是由於每次遞送的物流費用增加、港口和倉儲成本增加、固定物流成本去槓桿化以及與自願召回我們的胎面+產品相關的費用。

與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的訂閲收入成本增加了3810萬美元，增幅為37.6%。這一增長主要是由於音樂版税和平臺流媒體成本增加了2150萬美元，基於股票的薪酬支出增加了920萬美元，這主要是由於某些限制性股票單位歸屬時間表的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及獎勵數量的增加。

與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的訂閲毛利率保持不變。

運營費用
銷售和市場營銷
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
銷售和市場營銷$138.7 $284.1 (51.2)%
佔總收入的百分比22.5 %35.3 %


與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了1.454億美元。減少的主要原因是廣告和營銷計劃的支出減少了1.375億美元，與人員相關的支出減少了710萬美元，這主要是由於平均員工人數的減少。整體減幅被部分抵銷
29

基於股票的薪酬支出增加410萬美元，這主要是由於某些限制性股票單位歸屬時間表的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及歸屬獎勵數量的增加。

一般和行政
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
一般和行政$193.5 $240.4 (19.5)%
佔總收入的百分比31.4 %29.9 %


與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用減少了4690萬美元。減少的主要原因是專業服務費和信息技術費用減少了4590萬美元，與人事有關的費用減少了1770萬美元，這主要是因為平均員工人數減少。整體減幅被基於股票的薪酬支出增加2,280萬美元部分抵消，這主要是由於某些限制性股票單位歸屬時間表的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及獎勵數量的增加。

研究與開發
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
研發$88.1 $97.7 (9.8)%
佔總收入的百分比14.3 %12.1 %

與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的研發費用減少了960萬美元，降幅為9.8%。減少的主要原因是，與開發新軟件功能和產品相關的產品開發和研究成本減少了970萬美元，與人員有關的費用減少了700萬美元，這主要是由於平均員工人數的減少。總體減少額被基於股票的薪酬支出增加1330萬美元部分抵消，這主要是由於某些限制性股票單位歸屬時間表的加快、某些股票期權獎勵的重新定價以及獎勵數量的增加。

減值費用
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
減值費用$62.9 $0.6 NM*
___________________________
*NM--沒有意義

減值支出主要包括與我們之前宣佈的重組計劃相關的資產減記和註銷，包括與互聯健身資產相關的減記和註銷，這些資產主要包括與我們剩餘的現場運營地點的退出相關的連接健身和供應鏈資產減值，以及我們在本季度退出的某些公司辦公地點的資產。

重組費用
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
重組費用$106.9 $— NM*
___________________________
*NM--沒有意義

在截至2022年9月30日的三個月裏，重組費用為1.069億美元。重組費用包括7680萬美元的基於股票的補償費用，這是由於修改行使窗口和根據遣散費安排加快某些限制性股票單位的歸屬時間表而產生的基於股票的增量補償費用，以及2700萬美元的現金遣散費和
30

其他人員費用。此外，與撤離和處置活動有關的專業費用和其他費用增加了300萬美元。截至2021年9月30日的三個月沒有重組費用。


其他費用、淨額和所得税費用
 截至9月30日的三個月，

20222021更改百分比

(百萬美元)
利息支出
$(20.9)$(8.6)NM*
利息收入
4.0 0.6 NM*
匯兑損失(17.0)(5.2)NM*
其他收入(費用)，淨額
0.2 (0.7)NM*
所得税費用0.8 2.4 NM*
___________________________
*NM--沒有意義

截至2022年9月30日的三個月的其他費用淨額包括：

•利息支出主要涉及可轉換票據折價攤銷和遞延融資費用2,090萬美元；
•現金、現金等價物和短期投資的利息收入為400萬美元；
•外匯損失1700萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，其他費用淨額包括以下內容：

•利息支出主要涉及可轉換票據的攤銷、折價和遞延融資費用(860萬美元)；
•現金、現金等價物和短期投資的利息收入為60萬美元；
•匯兑損失520萬美元；以及
•短期投資的未實現虧損為70萬美元。

截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為80萬美元，主要是由於州税和國際税。
非公認會計準則財務指標
除了我們根據美國公認的會計原則或GAAP確定的結果外，我們還認為以下非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時是有用的。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA計算為調整後的淨(虧損)收入，以不包括：其他費用(收入)、淨額、所得税費用(收益)、折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、減值費用、產品召回費用、訴訟和和解費用、交易和整合成本、重組、遣散費、退出、處置和與重組計劃相關的其他成本、供應商和解以及其他發生在我們正常業務過程之外的調整項目。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以總收入來計算。
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為我們業務的經營業績和經營槓桿的衡量標準。我們認為，這些非GAAP財務衡量標準對於投資者對我們的業務進行逐期比較以及瞭解和評估我們的經營業績是有用的，原因如下：

•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金被投資者和證券分析師廣泛用於衡量公司的經營業績，而不考慮基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用、其他費用(收入)、淨額和所得税準備金等項目，這些項目可能因公司的融資、資本結構和資產獲得方式的不同而有很大差異；
•我們的管理層將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與根據公認會計原則編制的財務措施結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算，作為衡量我們的核心運營業績和我們業務戰略的有效性以及評估我們的財務業績的指標；以及
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與我們過去的財務業績提供了一致性和可比性，便於對我們的核心運營業績進行期間間的比較，也可能有助於與其他同行公司的比較，其中許多公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。

我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為根據GAAP報告的財務業績分析的替代品。這些限制中的一些是，或者將來可能是，如下：
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•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括基於股票的薪酬支出，這在可預見的未來一直是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映：(1)我們營運資金需求的變化或現金需求；(2)利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用現金；或(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金不反映某些訴訟費用，包括法律和解和特定訴訟的相關費用，我們基於我們定期評估的下列考慮因素確定這些訴訟發生在正常業務過程之外：(1)迄今已提起或預計在兩年內提起的類似案件的頻率；(2)案件的複雜性；(3)尋求補救的性質，包括尋求的任何金錢損害賠償的規模；(4)我們的攻防姿態；(5)涉及的對手方；以及(6)我們的整體訴訟戰略；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映與收購相關的交易和整合成本；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映商譽和固定資產的減值費用以及處置固定資產的收益(虧損)；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映採購會計調整對與Precor收購相關的庫存的影響；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映與胎面和胎面+產品召回相關的成本，包括退貨準備金的增加、胎面+庫存減記、與胎面和胎面+上的會員請求相關的物流成本、選擇選項的用户移動胎面+的成本、免訂服務成本以及與召回相關的硬件開發和維修成本；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映重組、遣散費、退出、處置和其他與重組計劃有關的費用；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映非經常性供應商結算；以及
•我們在計算調整後EBITDA和調整後EBITDA毛利時扣除的費用和其他項目可能與其他公司在報告其經營業績時可能從調整後EBITDA中扣除的費用和其他項目(如果有的話)不同，我們未來可能會從這些財務指標中剔除其他重大、非常費用或其他項目。由於我們行業的公司計算此類指標的方式可能與我們不同，因此它們作為比較指標的有用性可能會受到限制。

由於這些限制，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。

下表列出了調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，淨虧損是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務衡量標準，適用於所顯示的每一個時期：
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
  截至9月30日的三個月，

20222021

(百萬美元)
淨虧損$(408.5)$(376.0)
調整以排除以下內容：
其他費用，淨額33.7 13.9 
所得税費用0.8 2.4 
折舊及攤銷費用29.0 28.1 
基於股票的薪酬費用105.3 52.9 
減值費用62.9 0.6 
重組費用106.9 — 
產品召回(1)
28.9 12.9 
訴訟和和解費用(2)
5.7 26.5 
其他調整項目(3)
2.0 5.0 
調整後的EBITDA$(33.4)$(233.7)
調整後EBITDA利潤率(5.4)%(29.0)%
______________________
(1)表示與胎面和胎面+產品召回相關的調整和費用，以及應計調整。其中包括互聯健身產品實際和預計未來回報分別減少2650萬美元和1140萬美元，互聯健身產品記錄的成本與庫存減記和物流成本相關的收入成本分別減少250萬美元和50萬美元，以及與召回相關硬件開發成本相關的運營費用分別為零和100萬美元，分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月。
32

(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的某些非經常性專利侵權訴訟、消費者仲裁和產品召回的訴訟相關費用。
(3)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的交易和整合成本分別為80萬美元和310萬美元，截至2022年9月30日的三個月的供應商結算110萬美元，以及截至2021年9月30日的三個月的190萬美元的短期採購會計調整。

認購繳款和認購繳款差額
我們將“認購貢獻”定義為認購收入減去認購收入成本，調整後不包括認購收入成本、折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬支出。訂閲貢獻邊際的計算方法是用訂閲貢獻除以訂閲收入。
我們使用訂閲貢獻和訂閲貢獻毛利來衡量我們擴展和利用我們的Connected Fitness訂閲成本的能力。我們相信，這些非GAAP財務指標對於投資者比較我們的業務以及瞭解和評估我們的經營業績是有用的，因為我們的管理層將認購貢獻和認購貢獻保證金與根據GAAP準備的財務指標結合起來用於規劃目的，包括編制我們的年度運營預算，作為我們核心運營結果和業務戰略有效性的衡量標準，並用於評估我們的財務業績。

使用訂閲貢獻和訂閲貢獻保證金作為分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮這些內容，也不應將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制如下：

•雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，認購繳款和認購繳款保證金不反映這種置換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；以及
•認購貢獻和認購貢獻保證金不包括基於股票的薪酬支出，這項支出最近一直是，在可預見的未來仍將是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。

由於這些限制，認購繳款和認購繳款利潤率應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。

下表列出了認購對認購毛利的貢獻的對賬，認購毛利是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標，在所示的每一個時期：

截至9月30日的三個月，

20222021

(百萬美元)
訂用收入$412.3 $304.1 
減去：訂閲成本
139.5 101.4 
訂閲毛利$272.8 $202.7 
訂閲毛利66.2 %66.7 %
添加回：
折舊及攤銷費用$8.5 $5.4 
基於股票的薪酬費用12.7 3.6 
訂閲供款$294.1 $211.7 
認購供款保證金71.3 %69.6 %

我們的互聯健身訂閲基礎的持續增長將使我們能夠提高訂閲貢獻利潤率。雖然我們的Connected Fitness訂閲存在包括音樂版税在內的可變成本，但考慮到我們與有限數量的製作工作室和教師合作，我們的內容創作成本的很大一部分是固定的。我們預計，隨着我們互聯健身訂閲基礎的擴大，這些費用的固定性質將隨着時間的推移而擴大。

自由現金流

我們將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金(用於)減去資本支出和資本化的內部軟件開發成本。自由現金流反映了另一種看待我們流動性的方式，我們相信，當與我們的GAAP結果一起看待時，這將為管理層、投資者和我們財務信息的其他用户提供更全面的瞭解，以影響我們的現金流的因素和趨勢。

自由現金流量作為一種分析工具有其侷限性，因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流量。例如，自由現金流不包括為購買有價證券、企業合併和資產收購而支付的款項。由於這些限制，自由現金流量應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。
33


下表列出了自由現金流量與經營活動中使用的現金淨額的對賬，這是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務衡量標準，按所示各期間計算：
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
用於經營活動的現金淨額$(202.8)$(561.0)
資本支出，包括軟件(43.6)(91.0)
自由現金流$(246.3)$(651.9)


流動性與資本資源
我們的業務資金主要來自出售我們的股權和可轉換債務證券的淨收益、定期貸款以及經營活動的現金流。截至2022年9月30日，我們擁有約9.385億美元的現金和現金等價物。

我們預計未來12個月的資本支出約為7500萬至1億美元，其中包括與資本化勞動力、內容和我們工作室的投資、產品開發、系統實施以及預期最終出售佩洛頓產出公園公司的任何收益之前的支出影響有關的金額。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額以及運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，並將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、根據產品需求的重大波動調整我們的供應鏈和成本結構的時機、與收購相關的支出的時機和金額、研發和製造活動的支出時機和金額、產品召回的時機和財務影響、銷售和營銷活動、新產品推出的時機、我們的互聯健身產品的市場接受度、國際擴張所需的時機和投資，以及整體經濟狀況。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外股權將導致我們股東的股權進一步稀釋。債務融資將導致償債義務，管理這種債務的文書可以規定將限制我們行動的經營和融資契約。不能保證我們將能夠籌集更多資本。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。

重組計劃
2022年2月，我們宣佈並開始實施重組計劃，以重新調整我們的運營重點，以支持我們的多年增長，擴大業務規模，並降低成本。重組計劃最初包括：(I)削減員工人數；(Ii)關閉幾家組裝和製造工廠，包括完成並隨後出售我們先前計劃的Peloton Output Park的殼牌設施；(Iii)關閉和整合幾個分銷設施；以及(Iv)在某些地點轉向第三方物流提供商。我們預計重組計劃將在2024財年結束前得到實質性實施。

2022年7月、2022年8月和2022年10月，公司採取行動更新重組計劃。2022年7月12日，我們宣佈將退出所有自營製造業務，並擴大我們目前與臺灣製造商雷克森實業公司的關係。此外，2022年8月12日，我們宣佈決定進行以下額外的重組活動：(I)將我們的北美現場運營完全過渡到第三方提供商，包括大幅削減我們的交付員工團隊；(Ii)取消北美成員支持團隊中的大量角色，並退出我們在Plano和Tempe門店的房地產足跡；以及(Iii)減少我們在北美的零售展廳。2022年10月6日，我們宣佈裁撤了大約500個全球團隊成員職位。

在截至2022年9月30日的三個月中，與重組計劃相關的總費用為1.698億美元，其中包括2700萬美元的遣散費和其他人員費用的現金費用，310萬美元的專業費用和其他相關費用，以及6290萬美元的非庫存資產減記和註銷的非現金費用，以及7680萬美元的基於股票的薪酬支出。

關於重組計劃，公司估計將產生約7000萬美元的額外現金費用，主要包括2023財年及以後的遣散費和其他退出成本。此外，公司預計將在2023會計年度確認大約7000萬美元的額外非現金費用，主要包括與重組計劃相關的資產減值和基於股票的補償費用。

我們可能無法實現重組計劃最初預期的成本節約和收益，而且成本可能比預期的更大。看見風險因素-與我們業務相關的風險-我們可能無法成功執行或實現我們未來可能採取的重組舉措和其他成本節約措施的預期好處，我們的努力可能導致進一步的行動和/或額外的資產減值費用，並對我們的業務造成不利影響“在我們的10-K表格中。

34

可轉換票據
於2021年2月，我們以非公開發售方式發行本金總額為10億元、於2026年到期的0%可轉換優先債券(“債券”)，包括悉數行使授予初始購買者的1.25億美元超額配售選擇權。這些票據是根據我們和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約發行的。債券是我們的優先無抵押債務，不產生定期利息，本金金額也不附帶。扣除最初購買者的折扣和佣金以及我們的發售費用後，此次發售的淨收益約為9.772億美元。

有上限的呼叫交易
就發售債券而言，吾等與若干交易對手訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。設定上限的看漲期權交易的初始執行價約為每股239.23美元，可能會進行調整，這與票據的大約初始轉換價格相對應。有上限的看漲交易的上限價格最初將約為每股362.48美元。設定上限的看漲期權交易涵蓋690萬股A類普通股，其反攤薄調整與適用於票據的調整大體相似。受上限催繳交易一般預期可減少於任何票據轉換時對A類普通股的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付超過已轉換票據本金額的任何潛在現金付款(視乎情況而定)，而有關減少及/或抵銷須受基於上限價格的上限所規限。然而，如果A類普通股的每股市場價格(按上限催繳交易的條款衡量)超過上限催繳交易的上限價格，則在每種情況下，只要A類普通股的每股市場價格超過上限催繳交易的上限價格，將會攤薄和/或不會抵消此類潛在的現金支付。

A類普通股發行
於二零二一年十一月十六日，吾等與高盛有限公司及摩根大通證券有限公司(以下統稱“代表”)訂立包銷協議(“包銷協議”)，內容涉及本公司發售及出售27,173,912股A類普通股(“該等股份”)，其中A類普通股包括3,260,869股A類普通股，因承銷商根據包銷協議全面行使其購買A類普通股額外股份的選擇權而發行及出售。我們以每股46.00美元減去承銷折扣的公開發行價將股票出售給承銷商。. 扣除承銷商的折扣和佣金以及我們的發行費用後，此次發行的淨收益約為12億美元。

第二次修訂和重新簽署的信貸協議
於2019年，本公司訂立經修訂及重述循環信貸協議(於訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(定義見下文)前經修訂、修訂或補充)。經修訂及重訂的信貸協議提供5.00億美元的有擔保循環信貸安排，包括最多2.5億美元的擔保循環信貸安排及用於簽發信用證的貸款的未使用總額。

經修訂及重訂的信貸協議亦容許產生債務，以進行有上限的催繳交易及發行債券。

於2022年5月25日，本公司與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理，以及若干銀行及金融機構作為貸款行及發債行訂立了經修訂、重述或以其他方式不時修改的第二次修訂及重述信貸協議(“第二次修訂及重述信貸協議”)的修訂及重述協議。根據第二份經修訂及重訂信貸協議，本公司修訂及重述經修訂及重訂信貸協議。

第二份經修訂及重訂的信貸協議提供7.5億元定期貸款安排(“定期貸款”)，該筆貸款將於2027年5月25日到期應付，如債券未償還金額超過2億美元，則將於2025年11月16日(“彈性到期條件”)(“彈性到期日”)到期應付。定期貸款以0.25%的季度分期付款方式攤銷，在每個會計季度末和到期日支付。

第二份經修訂及重訂信貸協議亦提供5,000,000,000美元循環信貸安排(“循環貸款”)，其中3,500萬美元將於2024年6月20日(“非同意承諾”)到期，其餘(46,500,000美元)將於2026年12月10日(“同意承諾”)到期，或如符合彈性到期條件而定期貸款於該日期(“彈性到期日”)到期。循環融資的主要條款與經修訂及重新訂立的信貸協議所載的條款基本相同，包括要求符合不少於2.5億美元的總流動資金水平，以及維持最低四個季度總收入水平為30億美元(在我們達到指定的經調整EBITDA門檻時，由維持最低債務與經調整EBITDA比率的契約取代)。

循環融資按吾等選擇的利率計息，利率為經調整期限SOFR利率(定義見第二次修訂及重訂信貸協議)加2.25%年利率或替代基本利率(定義見第二次修訂及重訂信貸協議)加1.25%的同意承諾年利率，並按吾等選擇的利率相等於經調整期限SOFR利率加2.75%年利率或非同意承諾的備用基本利率加1.75%年利率計息。本公司須就同意承諾及非同意承諾分別支付每年0.325%及每年0.375%的年度承諾費(按循環融資的未使用部分計算)。

35

定期貸款按吾等選擇的利率計息，利率為備用基本利率(定義見第二次修訂及重訂信貸協議)加5.50%年利率或經調整定期SOFR利率(定義見第二次修訂及重訂信貸協議)加6.50%年利率。如果公司選擇在2022年11月25日或之前不從標準普爾全球評級或穆迪投資者服務公司獲得定期貸款的公開評級，每個這樣的保證金將每年增加0.50%一次。任何以備用基本利率借款的上限為1.00%，以經調整期限SOFR利率借入的定期貸款上限為0.50%，以經調整期限SOFR利率借款的任何循環貸款上限為0.00%。

第二份經修訂及重新簽署的信貸協議載有慣常的平權契諾及慣常契諾，限制我們招致額外債務、出售某些資產、擔保第三方的債務、宣佈派息或作出某些分派、以及進行合併或合併或某些其他交易的能力。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還包含某些違約的慣例事件。某些籃子和契約水平已經降低，只要定期貸款尚未償還，它們將同樣適用於定期貸款和循環貸款。於全額償還定期貸款後，該等籃子及水平將回復至先前就經修訂及重訂信貸協議所披露的水平。

第二修訂及重訂信貸協議項下有關定期貸款及循環融資的責任以吾等幾乎所有資產作抵押，但第二修訂及重訂信貸協議所載若干例外情況除外，如於未來財務季度末未能滿足某些條件，則須由本公司若干主要附屬公司擔保。

截至2022年9月30日，我們遵守了第二次修訂和重新簽署的信貸協議下的契約。截至2022年9月30日，我們已提取了全部定期貸款，而我們尚未動用循環貸款，因此，根據第二次修訂和重新簽署的信貸協議，我們有7.481億美元的未償還借款。截至2022年9月30日，我們的未償還信用證總額為8260萬美元，其中7780萬美元在簡明綜合資產負債表上被歸類為限制性現金。

現金流
  截至9月30日的三個月，

20222021

(單位：百萬)
用於經營活動的現金淨額$(202.8)$(561.0)
投資活動提供的現金淨額(用於)(43.6)29.3 
融資活動提供的現金淨額2.1 29.6 
經營活動
截至2022年9月30日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為2.028億美元，這主要是由於淨虧損4.085億美元以及營業資產和負債淨增加1.068億美元，但非現金調整增加3.125億美元抵消了這一影響。業務資產和負債增加的主要原因是應付賬款和應計費用減少1.787億美元，這是由於存貨支出減少導致應付款減少，但被1.099億美元的存貨減少部分抵消。非現金調整主要包括基於股票的補償費用、長期資產減值費用、折舊和攤銷、非現金經營租賃費用和淨外幣調整。

投資活動
在截至2022年9月30日的三個月中，投資活動中使用的淨現金為4360萬美元，這是資本支出的結果，主要與我們展廳和辦公室的持續擴建以及全年投入使用的軟件有關。

融資活動
截至2022年9月30日的三個月，融資活動提供的現金淨額為210萬美元，主要與行使410萬美元的股票期權有關，但部分被償還定期貸款的190萬美元本金所抵消。

36

承付款
截至2022年9月30日，我們的合同義務如下：
按期間到期的付款
合同義務：總計少於1-3年3-5年多過
1年5年
(單位：百萬)
租賃義務(1)
$1,037.4 $131.9 $233.4 $200.5 $471.6 
最低保障(2)
270.0 149.8 120.2 — — 
未使用的信貸安排手續費支付(3)
6.6 1.6 3.1 1.8 — 
其他購買義務(4)
72.1 45.0 24.9 2.2 — 
可轉換優先票據(5)
1,000.0 — — 1,000.0 — 
供應商結算(6)
103.4 103.4 — — — 
定期貸款748.1 7.5 15.0 725.6 — 
總計$3,237.5 $439.1 $396.6 $1,930.1 $471.7 

(1)租賃義務涉及我們的辦公空間、倉庫、製片廠、設備以及零售陳列室和微型商店。自.起2022年9月30日，本公司還有尚未開始的1,150萬美元的額外房地產經營租賃，已包括在上文中。原來的租賃期限在1年至21年之間，大部分租賃協議在租賃期結束時可以續期。該公司有260萬美元的融資租賃義務，也包括在上文中。
(2)我們需要支付與使用許可內容的許可協議相關的最低版税。看見“風險因素--與我們業務相關的風險--我們是許多音樂許可協議的一方，這些協議很複雜，對我們施加了許多義務，可能會使我們的業務難以經營，違反此類協議可能會在我們的10-K表格中對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
(3)根據第二次修訂及重訂信貸協議，吾等須按季就分別於2026年12月10日及2024年6月20日到期的循環貸款支付0.325%及0.375%的承諾費。截至2022年9月30日，我們有總計8260萬美元的未償還信用證，其中7780萬美元被歸類為限制性現金。
(4)其他採購義務包括所有其他不可撤銷的合同義務。這些合同主要與雲計算成本有關。
(5)請參閲附註7--債務有關可轉換優先票據義務的進一步詳情，請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項簡明綜合財務報表附註。
(6)供應商結算涉及為退出採購承諾而向第三方供應商付款。

上表中的承諾額與可強制執行和具有法律約束力的合同有關，這些合同規定了所有重要條款，包括要使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格規定，以及根據合同採取行動的大致時間。

我們利用合同製造商來製造我們的產品和配件。這些合同製造商根據我們提供的需求預測信息獲取零部件並生產產品，這些信息通常涵蓋12個月的滾動期間。與行業慣例一致，我們通過一攬子採購訂單從這些製造商那裏獲得庫存，訂單是根據預測的需求信息和可獲得性來應用的。這樣的採購承諾通常涵蓋我們預測的產品和製造需求，時間跨度為幾個月。在某些情況下，這些協議允許我們在訂單到期之前的一段時間內，根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和/或調整我們的要求。雖然我們的採購訂單在許多情況下都可以合法地取消，但有些採購訂單在需求計劃更改或其他情況下不可取消，例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的、特定於佩洛通的設計和/或特定的不可取消、不可退貨的部件。

截至2022年9月30日，我們與第三方製造商就其現有庫存和與我們產品製造相關的零部件採購承諾簽訂合同的承諾估計約為3.32億美元。看見風險因素-與我們業務相關的風險-如果我們不能準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存，我們的經營業績可能會受到不利影響“在我們的10-K表格中。

表外安排
截至2022年9月30日，我們沒有任何未披露的表外安排。
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制簡明合併財務報表時，我們會對資產、負債、股東權益、收入、費用和相關披露的報告金額產生影響的估計和判斷。我們不斷地重新評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。由於這些事項固有的不確定性，實際結果可能與這些估計不同，並可能基於其他假設或條件而不同。反映我們在編制精簡綜合財務報表時使用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計”在第一部分，我們的表格10-K的第7項。

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收入確認
如中所述附註8--承付款和或有事項在簡明綜合財務報表附註中，該公司宣佈自願召回公司的胎面+和胎面產品，允許客户退還產品以獲得退款。客户有資格獲得的退款金額可能會根據導致召回的問題的批准補救狀態以及正在退回的聯網健身單元的年齡而有所不同。我們主要根據歷史和預期的產品退貨量來估算退貨準備金UCT保修和服務呼叫趨勢。我們還考慮了消費者行為的當前趨勢，以確定與當前回報趨勢的相關性。然而，隨着當前全球經濟的不確定性、媒體的負面報道以及圍繞Peloton疫情後業務和財務表現的普遍情緒，以及CPSC對我們的Trad+產品缺乏完整的補救計劃，根據歷史回報預測預期產品回報變得不那麼重要，需要依賴基於我們對當前條件和因素將如何推動消費者行為的解讀的高度主觀的估計。

2022年10月18日，CPSC和該公司聯合宣佈，如果消費者希望退貨，他們現在有更多的時間獲得全額退款。隨着全額退款期限延長一年，至2023年11月6日，本公司預計將有更多成員選擇全額退款，並相應增加了本公司的退款準備金。截至2022年9月30日和2022年6月30日，我們與召回影響相關的退貨準備金分別為5790萬美元和4080萬美元。

近期會計公告
看見附註2--主要會計政策摘要在本季度報告第I部分《簡明合併財務報表附註》的表格10-Q中題為“最近發佈的會計公告”關於截至本季度報告10-Q表格日期已採用和尚未採用的新會計公告的討論。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險
截至2022年9月30日，我們擁有9.385億美元的現金和現金等價物。我們的投資活動的主要目標是保本，我們不會為交易或投機目的而進行投資。由於利率的變化，我們沒有、也沒有預期會面臨重大風險。假設在本季度報告10-Q表中的任何期間加息10%，都不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

根據我們的第二個修訂和重新簽署的信貸協議，我們主要面臨短期利率相對於我們的借貸成本的變化。我們監控我們的借貸成本，考慮到我們的資金需求，以及我們對未來短期利率的預期。假設本公司第二次修訂及重訂信貸協議所有期間的利率變動10%，將不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

外幣風險
我們的國際銷售主要以外幣計價，美元與我們在國外進行銷售的貨幣之間的任何不利匯率波動都可能對我們的收入產生不利影響。我們主要以美元和新臺幣採購和製造庫存。我們的部分運營費用是在美國以外發生的，以外幣計價，這也會受到外幣匯率變化的影響。例如，我們的一些代工在臺灣進行，相關協議以外幣計價，而不是以美元計價。此外，我們的某些製造協議規定我們的Connected Fitness產品和硬件以新臺幣支付固定成本，但規定以當時新臺幣對美元的現貨匯率以美元支付。此外，我們的供應商還產生了許多其他貨幣的成本，包括勞動力和供應成本。雖然我們目前沒有合同義務支付因匯率變化而增加的成本，但如果匯率變動對我們的供應商不利，他們可能會尋求將這些額外成本轉嫁給我們，這可能會對我們的毛利率產生實質性影響。因此，我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率變化的影響。我們有能力使用衍生品工具，如外幣遠期，並有能力使用期權合約，以對衝外匯匯率波動的某些風險敞口。我們對外幣匯率的風險歷來被部分對衝，因為我們以外幣計價的資金流入為我們的外幣計價支出創造了天然的對衝。

通貨膨脹風險
鑑於最近通脹的上升，供應鏈和物流成本、材料成本和勞動力成本的持續上漲已經並可能繼續面臨額外的壓力。雖然由於所需估計的不準確性質，很難準確衡量通脹的影響，但我們最近經歷了通脹對我們的運營結果和財務狀況的影響。我們的業務未來可能會更多地受到通脹的影響，如果我們不能通過價格上漲完全抵消這種更高的成本，可能會對我們維持當前毛利率水平和運營費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。此外，由於我們從供應商那裏購買零部件，我們可能會因為他們無法充分緩解通脹、行業或經濟壓力而受到不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
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在我們首席執行官和首席財務官的監督下，我們評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。

披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保積累我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。如下所述，我們之前發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。僅由於這些重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在以下重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。

以前報告的重大缺陷
如第二部分第9A項所述。在我們的10-K表格的“控制和程序”中，我們之前發現了我們對財務報告的內部控制中的一個重大弱點，這些內部控制與圍繞庫存的存在、完整性和估值的控制有關。

雖然管理層在整個2022財年對其實物盤點編制過程進行了改進，但我們發現在控制操作方面持續存在缺陷，以驗證用於彙編和審查我們的實物盤點結果的關鍵報告的完整性和準確性。

這些報告還用於對期末存貨餘額估值的其他控制，這導致這些控制也存在缺陷。我們繼續開展補救工作，其中包括：

•加強我們與第三方物流供應商的溝通，加強我們對第三方物流供應商庫存管理政策和程序的監督。
•實施額外的監控控制，以確保跨Peloton內部系統、我們的倉庫和第三方物流提供商的庫存數據的一致性。
•評估我們當前週期盤點計劃和控制的有效性，包括對促進週期盤點的系統的IT一般控制，以實現庫存盤點和報告的自動化。
•為供應鏈、物流和庫存流程中的關鍵利益相關者提供標準操作程序和內部控制方面的培訓。

此外，在我們對截至2022年6月30日的財務報告內部控制有效性的評估中，發現了控制缺陷，總的來説，這些缺陷代表着我們對財務報告的內部控制的重大弱點。這些控制缺陷涉及(I)我們與商譽和長期資產減值分析相關的公允價值計量的控制設計，以及(Ii)支持我們的商譽和長期資產減值測試和重組評估中使用的投入和假設得到確認的審查證據。為了彌補這一重大弱點，我們正在實施以下措施：

•加強我們控制措施的設計和實施指南，這些指南列出了對我們的程序進行記錄的具體要求，以驗證我們在減值分析和重組評估中使用的數據。
•實施額外的審查和分析程序，以驗證是否符合我們的指導方針和我們的政策，在必要時概述會計流程中的應用公允價值，包括改進與減值評估相關的控制活動和程序的操作和監控。
•確定有效實施針對此處描述的假設、輸入和方法的額外審查和分析程序可能需要的任何額外資源。

我們正在採取的行動受到正在進行的高級管理層審查以及我們董事會審計委員會的監督。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救重大弱點或決定修改上述補救計劃。我們不能得出結論，認為我們已經糾正了重大弱點，直到適用的控制措施完全實施並運行了足夠長的時間，管理層通過正式測試得出結論，這些控制措施正在有效地運行。我們將繼續監控這些和其他流程、程序和控制的設計和有效性，並做出管理層認為適當的進一步更改。

這些重大缺陷並未導致我們的財務報表或披露中出現任何重大錯報。根據其他程序和結算後審查，管理層得出結論，本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

財務報告內部控制的變化
除上述補救措施外，在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對信息披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和實施得有多好，
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只能為實現控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題。固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，也可能不會被發現。


第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
在我們的正常業務過程中，我們可能會不時涉及索賠和訴訟。任何這樣的結果
無論是非曲直，索賠或訴訟程序本身都是不確定的。

有關我們參與的法律和其他程序的討論，請參見附註8--承付款和或有事項在本季度報告表格10-Q第I部分的簡明綜合財務報表附註第1項中。

第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定是否投資A類普通股之前，您應該仔細考慮公司在截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節中披露的風險和不確定因素，以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及我們的簡明合併財務報表和附註，以及本季度報告中其他地方和我們的Form 10-K和我們的其他公開申報文件中包含的信息。這些風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果發生之前披露的任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。自10-K表格以來，我們的風險因素沒有實質性的變化。





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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。
項目3.高級證券違約

沒有。
項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

我們在第5.02項下報告以下資料，以代替現行的8-K表格報告：董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的任命；某些高級人員的補償安排。

於2022年11月2日，本公司與Allen J.Klingsike達成協議，自2022年11月15日(“首席財務官交接日期”)起，克林西克先生將辭去本公司首席會計官及首席會計官一職。克林西克先生將在2023年2月18日之前為公司提供一定的諮詢服務，支持公司報告2023財年第二季度的財務業績，以及其他職能。克林西克先生的離職並不是因為與公司在任何問題上存在任何分歧，包括公司的運營、政策或做法。

2022年11月2日，公司任命SaQib Baig為公司首席會計官兼首席會計官，自CAO交接日期起生效。

現年45歲的拜格在幾家上市公司和會計師事務所擁有25年的全球經驗，領導着財務職能的各個方面。Baig先生最近在Meta Platels，Inc.(“Meta”)擔任會計風險、估值和財務報告總監，任職時間為2019年7月至2022年11月，負責多個控制支柱，包括美國證券交易委員會報告、內部報告、技術會計和政策、併購、業務和資產估值、財務會計和報告風險管理、或有損失控制以及股權會計。在加入Meta之前，Baig先生於2015年8月至2019年7月在高露潔棕欖公司擔任各種財務和控制職位。2012年12月至2015年8月，Baig先生是通用電氣公司全球技術控制團隊的成員，之前他在多家會計師事務所工作了15年，包括亞洲、歐洲和北美的普華永道、安永和德勤。Baig先生擁有巴基斯坦卡拉奇大學的商學學士學位和美國西部州長大學的會計學學士學位。他是一名註冊會計師、巴基斯坦特許會計師協會準會員和特許金融分析師。
Baig先生與任何其他獲委任為本公司高級職員的人士之間並無任何安排或諒解，本公司任何董事或行政人員與Baig先生之間並無家族關係，且他在根據S-K規例第404(A)項須予披露的任何交易中並無直接或間接重大利益關係。

關於他被任命為首席會計官和首席會計官，Baig先生正在簽署一份聘書，根據這份聘書，他有資格獲得以下補償：(I)750,000美元的年基本工資，(Ii)獲得公司A類普通股股票的限制性股票單位獎勵，總價值為3,250,000美元(“股權獎勵”)，(Iii)補償所發生的搬遷費用，最高可達100,000美元，(4)一次性通勤旅行津貼，淨額為45,000美元，用於在他搬遷之前和期間前往紐約市，和(V)簽約限制性股票單位獎勵，以獲得公司A類普通股的股份，總價值為50萬美元(“簽約獎勵”)。股權獎將在四年內授予，其中25%在2023年11月15日授予，6.25%在此後每個季度授予，前提是貝格先生繼續任職。簽約獎勵將在兩年內授予，2023年11月15日和2024年11月15日各授予50%，但拜格將繼續任職。Baig先生還有資格作為第二層參與者參與公司的控制計劃的服務和變更。

《控制計劃分拆和變更控制計劃》作為公司年度報告10-K表(編號001-39058)的附件10.9於2020年9月11日提交給美國證券交易委員會。

除上述賠償安排外，本公司擬與Baig先生訂立標準形式的賠償協議。賠償協議表格已於2019年9月10日作為公司S-1表格註冊説明書(第333-233482號)的附件10.1提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。
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項目6.展品

以引用方式併入隨信存檔或提供
展品
數		展品名稱表格文件編號展品提交日期
3.1重述的公司註冊證書。10-Q001-390583.111/06/2019
3.2修訂及重新編訂附例。8-K001-390583.104/27/2020
10.1*
John Foley和公司之間的創始人過渡協議，日期為2022年9月12日。
X
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易所法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務幹事的認證。
X
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
某某
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
某某
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。X
104封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。X

*表明需要作為本報告證物提交的管理合同或補償計劃或安排。
X隨函送交存檔。
隨信提供XX。
本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，並且不被視為根據交易法第18節的目的而被視為“已存檔”，或不受該節的責任的約束，也不應被視為通過引用而併入交易法證券法下的任何文件中。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
佩洛頓互動公司





日期：2022年11月3日發信人：/s/巴里·麥卡錫
巴里·麥卡錫
首席執行官
(首席行政主任)

發信人：伊麗莎白·F·柯丁頓
伊麗莎白·F·柯丁頓
首席財務官
(首席財務官)



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