注： 1.陳述依據

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規第8-03條的説明編制的。因此， 它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為， 所有被認為是公平陳述所必需的調整都已包括在內。所有這些調整都是正常的經常性調整。 截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的財年的預期結果 。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據該日經審計的綜合財務報表編制的。有關更多信息，請參閲截至2021年12月31日的財政年度與研究前沿公司有關的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。

隨附的2021年9月30日簡明綜合現金流量表中的某些金額已重新分類，以符合2022年9月30日的陳述。

注： 2.業務

Research 研究前沿公司(“Research Frontiers”或“公司”)在一個單一的業務部門運營，該部門 從事技術和設備的開發和營銷，以控制光流。這類裝置通常稱為“光閥”或懸浮顆粒裝置(“SPD”)，它們使用的膠體顆粒要麼包含在液體懸浮液中，要麼包含在薄膜中，薄膜通常包裹在兩片玻璃或塑料之間，在其正面有透明的導電塗層 。兩張紙中至少有一張是透明的。SPD技術由Research Frontiers發明的柔性光控薄膜實現，允許用户即時精確地手動或自動控制玻璃/塑料的陰影。SPD技術有許多產品應用，包括SPD-智能™窗、遮陽板、天窗和室內隔板，用於家庭和建築；汽車窗、遮陽板、後視鏡、儀錶板和導航系統； 飛機窗户；博物館展板；眼鏡產品；以及電子產品的平板顯示器。SPD-智能光控薄膜 目前正在為建築、汽車、船舶、航空航天和家電應用開發或使用。

公司主要利用其現金、現金等價物和出售普通股所產生的投資、行使期權和認股權證所得的收益以及收取的特許權使用費來資助其SPD光閥的研發、市場推廣和其他營運資金用途。公司的營運資金和資本需求取決於許多因素，包括研發活動的結果、競爭和技術發展、專利申請的時間和成本、新被許可人的發展以及公司與現有被許可人關係的變化。 公司營運資金需求對上述每個因素的依賴程度無法量化；研發活動和相關成本的增加將增加此類要求；新被許可人的增加可能會提供額外的營運資金或營運資金要求；與現有被許可方關係的變化將產生有利或不利的影響 具體取決於此類變化的性質。自成立以來，我們已發生經常性虧損，預計還將繼續出現虧損 ，原因是與我們的SPD技術研究和持續開發相關的成本和費用，以及我們的公司一般和管理費用。到目前為止，我們的資本需求和運營資金主要來自出售我們的普通股、行使期權和認股權證以及收取的特許權使用費。截至2022年9月30日，我們的營運資本約為520萬美元，現金和現金等價物約為480萬美元, 股東權益約540萬美元，累計虧損約1.215億美元。根據我們目前的運營情況，根據未來12個月的任何非經常性現金支出調整後，我們預計的現金流缺口約為每季度250,000至300,000美元。根據我們目前對未來12個月現金流短缺的預期，我們的營運資金將支持我們未來五年以上的活動。

如果我們無法從我們的經營活動中獲得足夠的現金或籌集更多資金，我們可能需要 推遲、減少或嚴重縮減我們的業務，或以其他方式阻礙我們持續的業務努力，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和長期前景產生重大不利的 影響。該公司可能尋求通過未來的股權發行獲得額外資金 。不能保證此類融資和資本的可用性或條款 。公司最終的成功和正現金流的產生將取決於公司被許可人將使用公司技術的產品商業化，併為此支付持續的版税。 到目前為止，公司還沒有從被許可人那裏獲得足夠的收入來為其運營提供資金。

最近的 全球事件：

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎這種新型冠狀病毒株為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。因此，隨着新冠肺炎病毒繼續擴散，以及我們運營所在的聯邦、州和地方政府繼續採用新規則，該公司預計其設施的運營將繼續受到一定程度的影響。公司已經制定了改進的程序，例如限制國際和國內旅行，採取各種措施來確保我們設施中的社交距離，包括在可用的情況下遠程工作，以及增加我們設施中的清潔和消毒程序，以努力保護其員工和社區。

自疫情爆發以來，由於使用我們技術的產品製造延遲，收入 受到了負面影響。使用我們技術的大多數產品都是由歐洲和亞洲的海外授權商生產的，他們也同樣受到了疫情的影響。 新冠肺炎等公共衞生危機造成的中斷可能會導致使用我們技術的產品的銷售活動減少 ，從而導致銷售這些產品所欠我們的版税減少。目前無法合理估計潛在業務中斷的持續時間和相關財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。本公司增加了無法收回的應收特許權使用費撥備，直到受新冠肺炎影響的地區能夠更好地確定某些被許可人的應收特許權使用費。

注： 3.專利費

由於這些項目的可恢復性存在不確定性，公司將承擔與開發、收購或實施專利相關的費用。

注： 4.收入確認

公司根據ASC 606《與客户的合同收入》(主題606)確認收入。該標準為與客户簽訂的所有合同提供了單一的全面收入確認模型，並取代了現有的收入確認指導。 收入標準包含實體將應用的原則，以確定收入的測量和確認的時間。 基本原則是，實體將確認收入，以描述向客户轉移的商品或服務的金額 ，該實體預期有權獲得這些商品或服務的交換。

ASC 606採用五步法確定收入確認，包括：1)確認合同；2)確認履行義務；3)確定交易價格；4)分配交易價格；5)確認收入。

公司確定其許可協議規定了三項履行義務，其中包括：(I)授予其專利 產品組合的使用權(“授予使用權”)；(Ii)隨時待命的技術支持(“技術支持”)，包括轉讓商業祕密和其他專有技術、生產材料、擴大支持、分析測試等；以及(Iii)獲得可能在合同期內某個時間開發的新知識產權(“IP”)(“新改進”)。 鑑於知識產權開發的性質，此類新改進是在未指明的基礎上進行的，可在合同期內的任何時間向被許可方 提供。

當合同包含多個履約義務時，公司需要根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將總對價分配給每個履約義務 ，如果無法觀察到，則估計獨立銷售價格。我們的績效義務不能單獨銷售 價格，因為我們不單獨銷售任何服務，也沒有競爭對手提供的價格。因此，確定我們的授權履約義務的獨立銷售價格的最佳方法是將可比許可協議的平均版税費率與我們的許可協議進行比較。 可比許可協議必須考慮幾個因素，包括：(I)正在許可的材料，(Ii)許可材料的市場應用 ，以及(Iii)許可協議中可以增加或降低協議風險/回報性質的財務條款 。

根據上述版税費率比較，任何高於平均版税費率的定價都將與技術支持和新改進績效義務有關。該公司集中大量時間和資源為其被許可方提供技術支持和新改進服務，這進一步支持了使用版税費率分析得出的結論。

技術支持和新改進性能義務在許可協議期限內同時終止。為了確定交易價格和確認收入，公司合併了技術支持和新改進績效義務 ，因為它們具有相同的轉讓模式和相同的期限。我們擁有一支由科學家和其他專業人員組成的員工 ，他們全年的主要工作職責是：(I)隨時響應我們被許可方的技術支持需求， 以及(Ii)對我們的技術進行改進，作為新的改進提供給我們的被許可方。由於為滿足技術支持和新改進績效義務而產生的成本在全年平均發生，因此在初始合同期內，技術支持和新改進服務的價值將隨着這些績效義務的履行而確認。如果協議在初始合同期結束時未終止，它將按與初始 合同相同的條款續訂一年。因此，與此續訂合同相關的任何費用或最低年度版税義務將 在額外的一年期限內與初始合同類似地分配。

我們 在履行合同中的履約義務時確認收入。對於在某個時間點已履行的績效義務，收入在履行績效義務時確認。由於IP被確定為功能性許可，因此使用許可的價值在許可協議生效的合同期限的第一期確認。 技術支持和新改進義務的價值在整個合同期內根據履行義務的履行情況進行分配。如果該協議在合同期結束時未終止，它將按與原協議相同的條款續訂，為期一年。因此，與此 續訂合同相關的任何費用或最低年度特許權使用費(“MAR”)將在該額外年度以類似方式分配。

公司的許可協議具有可變的版税費用結構(這意味着版税是銷售額的固定百分比， 在不同時期有所不同)，並且通常包括最低年度版税承諾。如果被許可方許可產品的銷售額超過3月份，本公司將費用收入確認為已賺取的金額。通常，此類銷售的版税為售價的10%-15%。雖然這是可變對價，但它受ASC 606 10-55-65中對可變對價的確認 的銷售/使用使用費例外，因此在後續銷售或使用發生或MAR期間 開始之前不會確認。

因為(br}立即確認使用權授予履約義務：(I)合同期限的第一期通常會有比採用ASC 606之前使用的會計指導下的交易價格更高的交易價格的百分比分配，以及(Ii)根據ASC 606下的會計指導確認的本年度剩餘期間的交易價格將少於採用ASC 606之前使用的會計指導下的交易價格。在合同期限的初始期限之後，剩餘期限的收入將基於技術支持和新改進義務的履行情況 。由於我們的大多數許可協議從1月1日起生效，因此我們第一季度根據ASC 606確認的合同收入將高於採用ASC 606之前使用的會計指導。

截至2022年9月30日，公司在ASC 606項下沒有任何合同資產。

某些 合同費用由公司在賺取費用的期間之前累計或支付給公司，從而導致遞延的 收入(合同負債)。這些超出的金額被記錄為遞延收入，並在未來期間確認為收入 作為收益。合同資產是指未開賬單的應收賬款，在應收賬款內列報，在簡明的合併資產負債表上淨額列報。

公司在單一業務部門運營，該部門從事技術和設備的開發和營銷以控制 光的流動。我們的收入來源來自這項技術的許可，所有這些許可協議都有類似的條款和條款。該公司的許可費收入大部分來自參與汽車市場的幾家被許可方的活動。該公司目前認為，汽車市場將是未來幾年其特許權使用費收入的最大來源。該公司在這個市場的特許權使用費收入可能受到多種因素的影響，包括影響汽車行業需求的各種趨勢以及OEM產品線引入新技術的速度。除了這些宏觀因素外，公司在汽車市場的特許權使用費收入也可能受到特定因素的影響，如公司的SPD-SmartGlass技術是作為標準設備還是作為特定車輛的選件出現、SPD-SmartGlass出現的額外車型的數量 、車輛上每個車窗的大小和使用SPD SmartGlass的車窗數量 、製造商生產的車輛總數和使用SPD-SmartGlass生產的每個車型中的汽車百分比的波動，以及定價或匯率的變化。

截至2022年9月30日 ，該公司有四個許可協議處於初始的多年期限(“初始期限”) ，並繼續履行未來的履行義務。其中三個許可證的初始期限將於2022年12月31日結束 ，其中一個許可證的初始期限將於2024年12月31日結束。本公司目前預計所有這些協議將在初始期限結束時每年續簽一次。截至2022年9月30日，在履行四項許可協議的剩餘義務後應確認的收入總額約為100,000美元。預計這些剩餘履約義務的收入將在其初始期限的剩餘期間得到平均確認。

注： 5.手續費收入

費用 收入是指公司根據與公司開發的技術有關的各種許可證和其他協議賺取的金額。

在2022年前9個月內，4名被許可人佔本公司手續費收入的10%或更多；這些被許可人約佔同期確認的手續費收入的29%、25%、11%和10%。在2021年前9個月，4個被許可人佔本公司手續費收入的10%或更多；這些被許可人約佔同期確認的手續費收入的24%、21%、12%和11%。

在截至2022年9月30日的三個月內，四個被許可人佔本公司手續費收入的10%或更多；這些被許可人佔同期確認的手續費收入的約26%、20%、16%和16%。在截至2021年9月30日的三個月內，三家持牌人佔本公司手續費收入的10%或以上；這些持牌人佔同期確認的手續費收入的約35%、31%和17% 。

注： 6.股票薪酬

公司已向顧問授予期權/認股權證。《公認會計原則》要求所有基於股票的薪酬在財務報表中確認為費用，並且這些費用應按授予之日的公允價值計量。這些獎勵通常在授予之日起12至60個月內按比例授予 ，公司使用Black-Scholes方法按季度向運營收取期權的當前市場價值 。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，沒有與授予顧問的期權或認股權證有關的費用。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司沒有向員工或董事授予期權。

於截至2022年9月30日及2021年9月30日的九個月內，並無記錄與向僱員及董事授予限制性股票有關的補償開支。

截至2022年9月30日，根據我們的2019年股權激勵計劃，可供未來授予的股票有485,500股，該計劃於2019年6月獲得公司股東的批准。

注： 7.所得税

自 成立以來，公司發生了運營虧損，因此沒有記錄所得税費用。與淨營業虧損結轉和其他遞延税項相關的利益已全部保留，因為公司 很可能不會實現盈利運營，並能夠利用淨營業虧損結轉的利益。

附註 8.普通股基本虧損和攤薄虧損

基本 每股淨收益(虧損)不包括任何攤薄。它是根據 期間已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收益(虧損)反映了當發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。本公司於截至2022年、2022年及2021年9月30日止期間的每股攤薄收益(虧損)等於每股基本收益 (虧損)，因為所有普通股等價物(即期權及認股權證)在該等期間均為反攤薄。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的期間，未包括的期權和權證數量(因為它們的影響是反稀釋)分別為3968951和2406 651。

注： 9.公平

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月期間，並無行使任何期權或認股權證。

在截至2021年9月30日的9個月內，本公司從行使未行使期權中獲得86,262美元，併發行了39,500股與這些行使有關的股本。此外，在截至2021年9月30日的九個月內，本公司發行了35,110股股本，與以無現金方式行使其101,000份未行使期權有關。 截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年9月30日的三個月內，本公司並無行使任何期權或認股權證。

2022年9月16日，本公司與一羣私人認可投資者簽訂認購協議，以每股2.30美元的價格向他們出售200萬股本公司普通股(這是本公司普通股在2022年9月14日，也就是達成交易的日期)的收盤價。該公司將從向投資者出售普通股中獲得460萬美元的收益。對於收到的每一股，投資者還獲得一份認股權證(於2027年9月30日到期)，以每股2.76美元的行使價購買一股普通股。該等股份是以非公開配售方式向投資者發行的，連同日後因行使任何認股權證而發行的股份，並未登記，因此 目前投資者須持有至少六個月的持股期。截至2022年9月30日，本公司根據這些認購協議收到3,450,000美元，並已發行1,500,000股普通股和1,500,000份認股權證。此外，公司預計 將在2022年11月收到根據這些認購協議剩餘的1,150,000美元。

在截至2021年9月30日的9個月內，該公司沒有出售任何股權證券。

截至2022年9月30日，共有2,899,991份權證和1,068,960份期權未平倉。

注 10.租賃

公司在一開始就確定一項安排是否為租賃。這一決定通常取決於該安排是否明確或隱含地傳達了在一段時間內控制已確定固定資產的使用權，以換取對價。 如果公司獲得指示使用標的資產的權利，並從使用標的資產中獲得幾乎所有的經濟利益，則轉讓對標的資產的控制權。變動租賃和短期租賃的租賃費用在產生債務時確認。

截至2022年9月30日，公司擁有某些設施和設備的營運租賃，加權平均剩餘租賃期為2.5年。 經營租賃計入簡明綜合資產負債表的使用權租賃資產、其他流動負債及長期租賃負債。使用權租賃資產及負債於每次租賃開始日按其各自租賃期的租賃付款現值確認 。該公司沒有既定的遞增借款利率，因為它沒有任何債務。本公司在租約可隨時釐定時，採用所述借款利率。當租賃協議中隱含的 利率無法輕易確定時，本公司對公共債務採用基於市場 的利率。截至2022年9月30日，與經營租賃相關的加權平均貼現率為5.5%。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營 租賃費用約為54,000美元和160,000美元。截至2022年9月30日止期間，本公司並無重大 變動租賃成本或轉租收入。

附註 11.有價證券

公司將有價證券的投資分類為購買時可交易、可供出售或持有至到期，並 定期重新評估此類分類。交易證券按公允價值列賬，未實現持有損益計入收益。持有至到期日的證券按成本入賬，並根據相關證券有效期內溢價或折扣的攤銷或增加進行調整。可供出售證券的未實現持有損益不計入收益，在實現之前作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告。在確定已實現損益時，出售證券的成本是根據具體的確認方法計算的。投資的利息和股息在資產負債表日應計。

公允價值 定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(即“退出價格”) 。公允價值計量根據投入的可靠性分為三個級別 如下：一級投入是指公司在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價 。資產或負債的活躍市場是指 資產或負債的交易以足夠的頻率和交易量發生，以提供持續的定價信息的市場。 第2級投入是指第1級中的報價以外的投入，可以直接或間接觀察到該資產或負債的報價。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入(例如，按通常報價區間或當前市場可觀察到的利率和收益率曲線)、標的金融工具的合同價格以及其他相關經濟指標。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。不可觀察到的投入用於計量公允價值，以達到無法獲得可觀察到的投入的程度，從而考慮到資產或負債在計量日期的市場活動很少(如果有的話)的情況。

於2022年9月30日，本公司並無有價證券投資。在截至2022年9月30日的9個月內，本公司在出售有價證券方面發生了60,143美元的已實現虧損。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司在有價證券投資上的未實現市值虧損分別為3,895美元和5,545美元。在截至2022年9月30日的季度內，公司僅投資於符合現金和現金等價物資格的投資，因此在截至2022年9月30日的季度內，有價證券投資的市值沒有任何損失。