d
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月28日，有
目錄
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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4 |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 |
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5 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(損失表) |
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6 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月所有者權益和A系列優先股綜合變動表 |
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7 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 |
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11 |
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合併財務報表附註 |
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12 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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32 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
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項目4.控制和程序 |
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51 |
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第二部分--其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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52 |
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第1A項。風險因素 |
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52 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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53 |
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項目3.高級證券違約 |
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53 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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53 |
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項目5.其他信息 |
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53 |
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項目6.展品 |
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53 |
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簽名 |
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簽名 |
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55 |
1
關於前瞻性陳述的警告性聲明
Targa Resources Corp.(及其子公司，包括Targa Resources Partners LP(“合夥企業”)、“我們”、“Targa”、“TRGP”或“公司”)的報告、文件和其他公開聲明可能不時包含與歷史事實無關的陳述。這類聲明是“前瞻性聲明”。您通常可以通過使用前瞻性陳述，如“可能”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“預測”和其他類似詞彙，識別符合修訂的1933年證券法第27A條和1934年修訂的證券交易法第21E條含義的前瞻性陳述。
所有非歷史事實的陳述，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同的重要因素包括已知和未知風險。已知的風險和不確定性包括但不限於以下風險和不確定性：
儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，我們不能向您保證，本季度報告中包含的截至2022年9月30日的10-Q表格(“季度報告”)中的前瞻性陳述將被證明是準確的。其中一些可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素在我們的年度報告中有更全面的描述。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述或對其提出建議，無論這些變化是由於新信息、未來事件或其他原因造成的。
2
正如能源行業和本季度報告中通常使用的那樣，所確定的術語具有以下含義：
Bbl |
|
桶(相當於42美國加侖) |
BBtu |
|
十億英制熱量單位 |
Bcf |
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十億立方英尺 |
BTU |
|
英國熱量單位，衡量熱值的一種單位 |
/d |
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每天 |
FERC |
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聯邦能源管理委員會 |
公認會計原則 |
|
美國普遍接受的會計原則 |
高爾 |
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美國加侖 |
倫敦銀行同業拆借利率 |
|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化石油氣 |
|
液化石油氣 |
Mbbl |
|
千桶 |
MMbbl |
|
百萬桶 |
MMBtu |
|
百萬英熱單位 |
MMCF |
|
百萬立方英尺 |
MMga |
|
百萬加侖美國 |
NGL(S) |
|
天然氣液體 |
紐約商品交易所 |
|
紐約商品交易所 |
紐交所 |
|
紐約證券交易所 |
《獨家新聞》 |
|
俄克拉荷馬州中南部石油省 |
軟性 |
|
有擔保的隔夜融資利率 |
堆棧 |
|
更快的趨勢，阿納達科，加拿大和翠鳥 |
3
第一部分--融資AL信息
項目1.融資所有報表。
塔爾加資源公司。
合併B配額單
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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(未經審計) |
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(單位：百萬) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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應收貿易賬款，扣除減值準備淨額#美元 |
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盤存 |
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來自風險管理活動的資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨額 |
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來自風險管理活動的長期資產 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債、A系列優先股和所有者權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
$ |
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$ |
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應計負債 |
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應付分配 |
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應付利息 |
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風險管理活動產生的負債 |
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經常債務債務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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風險管理活動的長期負債 |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期負債 |
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首選A系列 |
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業主權益： |
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Targa Resources Corp.股東權益： |
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普通股($ |
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已發佈 傑出的 |
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September 30, 2022 |
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December 31, 2021 |
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優先股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
庫存股，按成本計算( |
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( |
) |
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Targa Resources Corp.股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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所有者權益總額 |
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總負債、A系列優先股和所有者權益 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
4
塔爾加資源公司。
合併狀態運營部
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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|
(未經審計) |
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|||||||||||||
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(單位：百萬，每股除外) |
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收入： |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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總收入 |
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成本和支出： |
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產品採購和燃料 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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其他營業(收入)費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(支出)： |
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利息支出，淨額 |
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) |
權益收益(虧損) |
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融資活動的收益(損失) |
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— |
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( |
) |
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) |
出售權益法投資所得(損) |
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— |
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— |
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— |
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其他，淨額 |
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( |
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( |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
淨收益(虧損) |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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非控制性權益回購溢價，税後淨額 |
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A系列優先股的股息 |
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A系列優先股的等值股息 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損)-基本 |
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每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
塔爾加資源公司。
C++合併報表綜合收益(虧損)
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截至9月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(單位：百萬) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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大宗商品對衝合約： |
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公允價值變動 |
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和解重新歸類為收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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||||||
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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Targa Resources Corp.的全面收益(虧損) |
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截至9月30日的9個月， |
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|||||||||||||||||||||
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2022 |
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2021 |
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|
税前 |
|
|
相關所得税 |
|
|
税後 |
|
|
税前 |
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|
相關所得税 |
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|
税後 |
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(未經審計) |
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(單位：百萬) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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大宗商品對衝合約： |
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公允價值變動 |
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( |
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和解重新歸類為收入 |
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( |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損) |
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( |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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Targa Resources Corp.的全面收益(虧損) |
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請參閲合併財務報表附註。
6
塔爾加資源公司。
O的綜合變動表Wners股權和A系列優先股
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保留 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
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業主的 |
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|
股票 |
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金額 |
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資本 |
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|
赤字) |
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|
收入(虧損) |
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|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
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權益 |
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|
(未經審計) |
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(以百萬計，但股份以千計) |
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平衡，2022年6月30日 |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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) |
根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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普通股分紅 |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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平衡，2022年9月30日 |
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塔爾加資源公司。
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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擇優 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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其他全面收益(虧損) |
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平衡，2021年9月30日 |
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塔爾加資源公司。
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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A系列 |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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普通股回購 |
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首輪優先股分紅 |
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超過留存收益的股息 |
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等值股息-贖回A系列優先股 |
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普通股分紅 |
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股息--$ |
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超過留存收益的股息 |
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贖回A系列優先股 |
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對非控股權益的分配 |
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非控制性權益的貢獻 |
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非控制性權益回購，税後淨額 |
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其他全面收益(虧損) |
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塔爾加資源公司。
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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其他內容 |
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分銷等價權 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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首輪優先股分紅 |
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股息--$ |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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股息--$ |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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非控制性權益的貢獻 |
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其他全面收益(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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平衡，2021年9月30日 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
10
塔爾加資源公司。
合併狀態現金流項目
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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(單位：百萬) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
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利息支出攤銷 |
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股權贈與補償 |
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折舊及攤銷費用 |
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(收益)出售或處置資產的損失 |
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資產減值 |
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資產報廢債務的增加 |
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遞延所得税支出(福利) |
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未合併關聯公司的權益(收益)損失 |
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從未合併關聯公司收到的收益的分配 |
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風險管理活動 |
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融資活動的(收益)損失 |
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出售權益法投資的(收益)損失 |
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經營性資產和負債的變動，扣除收購： |
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應收賬款和其他資產 |
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盤存 |
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應付賬款、應計負債和其他負債 |
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應付利息 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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房地產、廠房和設備的支出 |
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用於企業收購的支出，扣除收購的現金 |
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用於資產購置的支出，扣除購置的現金 |
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( |
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出售資產所得收益 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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出售權益法投資的收益 |
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未合併關聯公司的資本返還 |
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其他，淨額 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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債務義務： |
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信貸安排下的借款收益 |
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償還信貸安排 |
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) |
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借入商業票據的收益 |
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— |
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商業票據的償還 |
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— |
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定期貸款安排下的借款所得款項 |
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— |
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應收賬款證券化貸款項下的借款收益 |
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償還應收賬款證券化貸款 |
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發行優先票據所得款項 |
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優先票據的贖回 |
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) |
融資租賃本金支付 |
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與融資安排相關而招致的費用 |
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( |
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) |
股份回購 |
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( |
) |
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) |
非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
回購非控制性權益 |
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( |
) |
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贖回A系列優先股 |
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( |
) |
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— |
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支付給普通股和A系列優先股股東的股息 |
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( |
) |
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) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
請參閲合併財務報表附註。
11
塔爾加資源公司。
合併後的註釋財務報表
(未經審計)
除在每個腳註披露中註明的情況外，這些腳註披露的表格數據中所列的美元金額以百萬美元為單位。
注1-組織ON和OPERATION
我們的組織
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼：TRGP)是特拉華州的一家上市公司，成立於2005年10月。Targa是中游服務的領先提供商，也是北美最大的獨立基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
在本季度報告中，除文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”、“Targa”或“TRGP”，意指我們的綜合業務和運營。TRGP控制着Targa Resources Partners LP的普通合夥人，並擁有代表Targa Resources Partners LP有限合夥人權益的所有未償還普通單位，在本文中稱為“合夥企業”。塔爾加根據公認會計準則合併了合夥企業及其子公司，並根據美國證券交易委員會的規則和規定編制了隨附的合併財務報表。Targa的合併財務報表包括與合夥企業合併財務報表的差額。最值得注意的區別是：
我們的運營
本公司主要從事以下業務：
有關我們業務部門的某些財務信息，請參閲附註18-部門信息。
注2--基數演示文稿的
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括公認會計準則要求的所有信息和披露。因此，這些信息應與我們年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。本報告所提供的資料反映管理層認為屬正常經常性性質的所有調整，並被認為是公平陳述所報告中期業績所必需的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。以往期間的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
12
注3--意義重大會計政策
我們遵循的會計政策載於年報附註3--綜合財務報表附註的重要會計政策。除下列更新外，截至2022年9月30日止九個月內，我們的會計政策並無重大更新或修訂。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
供應商財務計劃
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)。此次更新中的修訂要求每年和中期披露未完成的供應商融資計劃的關鍵條款，並對相關義務進行前滾。這些修訂不影響供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。這些修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，但前滾要求除外，該要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。我們目前正在評估這些修訂對我們綜合財務報表的影響。
最近採用的會計公告
企業合併中取得的收入、合同、資產和負債
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次更新中的修訂要求應用會計準則編碼606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)確認及計量與在業務合併中取得的客户訂立的合約所產生的合約資產及合約負債。這些修正案在財政年度和這些年度內的過渡期生效，從2022年12月15日之後開始，允許及早通過。然而，選擇提前採用的實體必須將修訂應用於包括過渡期在內的會計年度內發生的所有業務合併。我們於2022年4月1日及早通過了修正案，並已將其應用於2022年及以後的企業合併。我們按照ASC 606的規定，通過確認與客户的合同中的合同責任，對特拉華盆地收購進行了修訂，定義見附註4-合資企業、收購和資產剝離。
附註4-合資企業ES、收購和資產剝離
Devco合資企業
2018年2月，我們成立了
於2022年1月，我們行使Devco合資公司的認購權，並完成以#美元收購StonePeak於Devco合資公司的所有權益。
13
收購
南得克薩斯收購
於2022年4月，我們完成對Southcross Energy Operating LLC及其附屬公司(“Southcross”)的收購，收購價為1美元
特拉華州盆地收購
2022年7月29日，我們完成了從Riverstone Holdings LLC和高盛資產管理公司(Goldman Sachs Asset Management)手中收購Lucid Energy，LLC(“Lucid”)的所有權益，價格約為$
在特拉華盆地收購中收購的資產在特拉華盆地提供天然氣收集、處理和加工服務，通過擁有和運營
特拉華盆地的收購在根據ASC805的收購方法下進行了説明，企業合併，除其他事項外，要求購入的資產和假定在購置日按公允價值入賬的負債。收購價的初步分配須作出若干調整，乃根據管理層認為合理的估計及假設作出初步估值；然而，管理層的估計及假設可能於完成最終估值後或在取得完成公允價值分析所需的資料時有所改變。收購資產和負債的估值採用公允價值方法和假設，包括對未來產量、商品價格和其他現金流的預測、市場參與者假設(例如貼現率和退出倍數)、對客户合同和關係的預期、有形資產重置成本和其他管理估計。收購資產及承擔負債的公允價值計量基於市場上無法觀察到的投入，因此代表第3級投入，定義見附註13-公允價值計量。這些投入需要在估值時作出判斷和估計。我們正在最終確定與房地產、廠房和設備以及可識別無形資產相關的估值。最終估值將不遲於收購日期起計一年內完成。
下表彙總了分配給購置的資產和承擔的負債的初步公允價值(單位：百萬)：
現金和現金等價物 |
$ |
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應收貿易賬款，扣除減值準備(1) |
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其他流動資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨額 |
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其他長期資產 |
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流動負債 |
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( |
) |
其他長期負債 |
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( |
) |
購貨價格 |
$ |
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14
不動產、廠房和設備的初步價值採用成本法確定，主要包括收集和處理資產，這些資產將在估計的加權平均使用年限內按直線折舊。好幾年了。物業、廠房及設備的相關使用年限乃根據資產預期可直接或間接對我們未來現金流作出貢獻的期間計算。
無形資產的初步價值由客户關係組成，客户關係代表與客户簽訂的長期合同的估計價值，這些關係將以與無形資產在估計使用年限內的預期收益模式非常相似的方式攤銷。
自收購之日起，可歸因於收購特拉華盆地收購的資產和負債的運營結果已包括在我們的合併財務報表中，作為我們在採集和加工部門的二疊紀特拉華運營的一部分。2022年8月1日至2022年9月30日期間應佔資產的收入和淨收入為#美元。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考摘要顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果，就好像特拉華盆地的收購發生在2021年1月1日一樣。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不一定表明我們的經營結果，如果交易在報告的期間開始時完成，它也不一定表明未來的結果。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
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|
2021 |
|
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收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
淨收益(虧損) |
|
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彙總的未經審計的備考信息是在應用我們的會計政策後計算的，反映了對以下方面的調整：
資產剝離
2022年5月，我們完成了將Targa GCX管道有限責任公司以美元的價格出售給第三方
有關南得克薩斯州收購和GCX出售的進一步討論，請參閲附註6-對未合併附屬公司的投資。
15
附註5--不動產、廠房和設備及無形資產
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
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估計可用壽命(年數) |
||
收集系統 |
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$ |
|
|
$ |
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|
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加工和分餾設施 |
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終端機和儲存設施 |
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運輸資產 |
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其他財產、廠房和設備 |
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土地 |
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|
|
— |
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在建工程 |
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融資租賃使用權資產 |
|
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|
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|
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財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊、攤銷和減值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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無形資產 |
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|
|
|
|
|
|
|||
累計攤銷和減值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
無形資產，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，折舊費用為$
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示我們的長期資產(包括無形資產)的相關賬面金額可能無法收回時，我們會審核及評估該等資產的減值，包括可能對我們的資產可收回評估產生影響的我們估計的變動。有幾個
無形資產
無形資產包括在特拉華盆地收購中獲得的客户關係，以及在之前的業務組合中獲得的客户合同和客户關係。這些收購的無形資產的公允價值是在收購之日根據估計未來現金流量的現值確定的。這些資產的攤銷費用記錄在我們從向客户提供的服務中受益的期間。
無形資產的估計年度攤銷費用約為#美元。
我們無形資產的變化如下：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
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|
來自特拉華州盆地收購的額外收入 |
|
|
|
|
攤銷 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
16
附註6-投資於未合併的附屬公司
截至2022年9月30日，我們對未合併附屬公司的投資包括：
收集和處理數據段
物流和運輸細分市場
這些合資協議的條款不能為我們提供在合併財務報表中合併它們所需的控制程度，但確實為我們提供了採用權益會計方法所需的重大影響力。
2022年4月，我們以1美元的價格完成了對南得克薩斯州的收購
2022年5月，我們以1美元的價格完成了GCX的出售
有關T2合資企業和GCX的進一步討論，請參閲附註4-合資企業、收購和資產剝離。
下表顯示了與我們在未合併附屬公司的投資相關的活動：
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|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
權益收益(虧損) |
|
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現金分配 |
|
|
處置/ |
|
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投稿 |
|
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2022年9月30日的餘額 |
|
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GCX |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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《小密蘇裏4》 |
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( |
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GCF(1) |
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( |
) |
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T2 Eagle Ford(2) |
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( |
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— |
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|
T2 LaSalle(2) |
|
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( |
) |
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( |
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卡宴 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
注7-de英國電信的義務
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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當前： |
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合夥企業應收賬款證券化融資到期 (1) |
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融資租賃負債 |
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經常債務債務 |
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長期： |
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定期貸款工具，浮動利率，到期 |
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TRGP高級循環信貸安排，浮動利率，到期 (2) |
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TRGP發行的優先無擔保票據： |
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未攤銷折扣 |
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合夥企業發行的優先無抵押票據：(3) |
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債務發行成本，扣除攤銷後淨額 |
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融資租賃負債 |
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長期債務 |
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債務總額 |
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不可撤銷備用信用證：(2) |
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TRGP優先循環信貸安排項下的未償還信用證 |
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合夥企業項下未付信用證高級 |
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下表顯示了年內我們的浮動利率債務產生的利率範圍和加權平均利率截至2022年9月30日的9個月：
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所產生的利率範圍 |
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產生的加權平均利率 |
TRGP旋轉器和商業票據計劃 |
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證券化工具 |
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定期貸款安排 |
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18
遵守債務契諾
截至2022年9月30日，我們遵守了各種債務協議中包含的契約。
於2022年2月，吾等與若干附屬公司訂立母公司擔保協議，協議各方無條件地共同及個別擔保合夥企業及Targa Resources Partners Finance Corporation(連同合夥企業，“合夥企業發行人”)根據各自管理合夥企業發行人優先無抵押票據的契約所承擔的所有債務。截至2022年9月30日，
債務義務
合夥企業的應收賬款證券化安排
2022年4月，該合夥企業修改了證券化融資機制，除其他事項外，將融資終止日期延長至
TRGP旋轉器
2022年2月，我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了TRGP Revolver，作為行政代理、抵押品代理和擺動額度貸款人，以及其他貸款人。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排，初始本金總額最高可達$
定期貸款安排
2022年7月，我們簽訂了定期貸款安排。定期貸款安排規定
吾等於定期貸款融資項下的責任，基本上由本公司所有全資擁有的境內受限制附屬公司(包括合夥企業)擔保。
定期貸款安排要求公司維持一個綜合槓桿率(定義見定期貸款安排)，在每個季度的最後一天確定，在確定日期結束的四個財政季度期間，不超過
定期貸款安排限制了公司向股東派發股息的能力，如果違約事件(如定期貸款安排中的定義)存在或將因這種分配而產生。此外，定期貸款安排包含各種契諾，這些契諾可能會限制本公司產生附屬公司債務、授予留置權、進行投資、合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。
19
商業票據計劃
2022年7月，我們建立了商業票據計劃。
優先無抵押票據贖回和發行
2022年4月，我們完成了(I)美元的包銷公開發行
發行所得款項淨額的一部分用於支付同時進行的現金投標要約(“3月投標要約”)和隨後贖回合夥企業的
2022年7月，我們完成了承銷的公開發行
在未來，我們或合夥企業可以通過贖回通知、現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式來贖回、購買或交換我們和合夥企業的某些未償債務。此類催繳、回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
20
貨架登記
2022年3月，我們向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的通用貨架登記聲明，其中登記了不時在一個或多個產品中發行和銷售某些債務和股權證券的情況(“2022年3月貨架”)。2022年3月的貨架將於2025年3月到期。見附註10--普通股及相關事項。
合同義務
下表彙總了截止日期的付款義務2022年9月30日，在實施上述債務清償後的債務工具：
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按期間到期的付款 |
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少於 |
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多過 |
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總計 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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長期債務債務(1) |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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債務利息(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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注8--其他長期負債
其他長期負債包括：
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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遞延收入 |
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$ |
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$ |
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資產報廢債務 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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長期負債總額 |
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$ |
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遞延收入
我們有一些長期合同安排，我們已經收到了對價，但我們還不能將其確認為收入。所產生的遞延收入將在收入確認的所有條件滿足後予以確認。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的遞延收入，是$
21
注9-按遞延股票
首輪優先贖回
2022年5月，我們全部贖回了A系列已發行和已發行的優先股，贖回價格為$
貨架登記
2022年3月，我們提交了2022年3月的大陸架。2022年3月的貨架將於2025年3月到期。見附註7--債務義務。
普通股分紅
2022年1月，我們宣佈將普通股股息增加到#美元。
下表詳細説明瞭我們宣佈和/或支付給普通股股東的九項股息。截至2022年9月30日的月份：
截至三個月 |
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付款日期或 |
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公共合計 |
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常用量 |
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應計 |
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宣佈的普通股每股股息 |
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(單位：百萬，每股除外) |
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2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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June 30, 2022 |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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下表列出了計算每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入時使用的淨收入和加權平均流通股的對賬情況：
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|
截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
|
|
2021 |
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||||
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(單位：百萬，每股除外) |
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Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：非控股權益回購溢價，税後淨額 |
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— |
|
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— |
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— |
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減去：A系列優先股息(1) |
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|
— |
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減去：被視為A系列優先股息(1) |
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— |
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— |
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— |
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基本每股收益的普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股-基本 |
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未歸屬股票獎勵的稀釋效應 |
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A系列首選的稀釋效果(1) |
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— |
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— |
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— |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股普通股可用淨收益(虧損)-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
每股普通股可用淨收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
22
以下可能的普通股等價物不包括在每股攤薄收益的確定中，因為納入這些股票將是反稀釋的(在加權平均基礎上以百萬計)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
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|
2022 |
|
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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— |
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— |
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— |
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首選A系列(1) |
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— |
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— |
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附註12--衍生工具抵押和套期保值活動
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是管理我們對大宗商品價格風險的敞口，並減少由於大宗商品價格波動而導致的運營現金流的波動。我們已簽訂衍生品工具，以對衝與我們預期的(I)天然氣、天然氣和凝析油權益數量的一部分相關的大宗商品價格風險，這些權益來自我們的收集和加工業務中的收益百分比加工安排，(Ii)我們物流和運輸部門未來的大宗商品採購和銷售，以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與上述(I)及(Ii)相關的對衝倉位將於商品價格下跌期間有利而於商品價格上升期間不利變動，並主要就會計目的被指定為現金流量對衝。
對衝通常與NGL產品構成和我們實物權益交易量的NGL交貨點相匹配。我們的天然氣對衝是特定輸氣點和Henry Hub的混合體。NGL套期保值可以作為特定的NGL套期保值交易，也可以作為乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的籃子進行交易，這取決於我們預期的公平NGL組成。我們認為，這種方法避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值是使用公佈的指數價格結算的，在不同的地點交割。
我們使用基於NYMEX西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油對衝來對衝部分凝析油權益交易量，該期貨合約與凝析油的價格大致相同。如果NYMEX期貨的走勢與我們基礎凝析油權益交易量的銷售價格不完全相同，這將使我們面臨市場差異風險。
我們亦訂立衍生工具，以協助管理其他與商品有關的短期業務風險，並把握市場機會。我們沒有將這些衍生品指定為套期保值，並將公允價值和現金結算的變化記錄為當期收入。
在…2022年9月30日，我們的大宗商品衍生品合約的名義交易量為：
商品 |
儀表 |
單位 |
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
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||||||
天然氣 |
掉期 |
MMBtu/d |
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||||||
天然氣 |
基差互換 |
MMBtu/d |
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||||||
NGL |
掉期 |
Bbl/d |
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NGL |
期貨 |
Bbl/d |
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凝析油 |
掉期 |
Bbl/d |
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我們的衍生品合約受淨額結算安排的約束，該安排允許我們的簽約子公司與同一Targa實體內的同一交易對手進行現金淨額結算，以抵消資產和負債頭寸。我們在綜合資產負債表上按毛數記錄衍生資產和負債，不考慮主要淨額結算安排的影響。
23
以下附表反映了衍生工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的位置，以及備考報告，假設我們在淨額基礎上報告了受主淨額協議約束的衍生工具：
|
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|
截至2022年9月30日的公允價值 |
|
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截至2021年12月31日的公允價值 |
|
||||||||||
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資產負債表 |
|
導數 |
|
|
導數 |
|
|
導數 |
|
|
導數 |
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||||
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|
位置 |
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
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||||
指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
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商品合同 |
|
當前 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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長期的 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
||
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
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|
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商品合同 |
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當前 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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長期的 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
||
未被指定為對衝工具的衍生品總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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當前總頭寸 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
長期總頭寸 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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( |
) |
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總衍生品 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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在我們的綜合資產負債表上報告衍生品的淨額預計影響如下：
|
|
|
總演示文稿 |
|
|
預計淨額列報 |
|
||||||||||||||
2022年9月30日 |
|
資產 |
|
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負債 |
|
|
抵押品 |
|
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資產 |
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負債 |
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當前位置 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
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長期頭寸 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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總導數 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
|
沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
總演示文稿 |
|
|
預計淨額列報 |
|
||||||||||||||
2021年12月31日 |
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
抵押品 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||||
當前位置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
|
沒有抵銷倉位的交易對手- |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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長期頭寸 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷倉位的交易對手- |
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沒有抵銷倉位的交易對手- |
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總導數 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
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24
我們的一些套期保值是通過經紀商執行的期貨合約，這些經紀商通過交易所清算套期保值。我們向經紀商支付保證金，保證金的金額足以支付我們未平倉期貨頭寸的公允價值。保證金存款被視為抵押品，位於我們綜合資產負債表的其他流動資產內，不會抵銷我們衍生工具的公允價值。除期貨合約外，吾等的衍生工具乃根據國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)協議執行，該協議管限與吾等交易對手之間的關鍵條款。我們的ISDA協議包含與信用風險相關的或有特徵。隨着擔保我們的TRGP Revolver的抵押品的釋放，我們的衍生品頭寸不再得到擔保。截至2022年9月30日，我們擁有未償還的淨衍生工具頭寸，其中包含與信用風險相關的或有特徵，其淨負債頭寸為($
我們衍生工具的公允價值(視乎工具類型而定)是通過使用現值法或標準期權估值模型以及根據相關市場觀察到的商品價格假設而釐定的。我們衍生工具的估計公允價值為淨負債($
下表反映了在其他全面收益(“保監處”)中記錄的金額，以及從保監處重新歸類為收入的金額：
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|
在OCI中確認的損益 |
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現金流中的衍生工具 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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對衝關係 |
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2022 |
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商品合同 |
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損益從保險業保監處重新分類為 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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損益位置 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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根據截至2022年9月30日的估值，我們預計將大宗商品對衝相關的遞延損失重新分類為($
我們的綜合收益也受到對不符合對衝會計資格或未被指定為套期保值的衍生工具使用按市值計價的會計方法的影響。這些工具的公允價值變動記錄在資產負債表和收益中，而不是遞延到預期的交易結算。
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損益位置 |
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在衍生工具收益中確認的收益(損失) |
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衍生品未被指定 |
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在年收入中確認 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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作為套期保值工具 |
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衍生品 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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商品合同 |
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收入 |
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有關衍生工具和套期保值活動的額外披露，請參閲附註13-公允價值計量和附註18-分部信息。
附註13-FIRE V價值測量
根據公認會計原則，我們的綜合資產負債表反映了金融資產和負債(“金融工具”)的多種計量方法。衍生金融工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值報告。其他金融工具在我們的綜合資產負債表中按歷史成本或攤餘成本報告。以下是關於金融工具公允價值計量的其他定性和定量披露。
25
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生工具包括與某些交易對手進行財務結算的商品掉期、期貨、期權合約和固定價格遠期商品合約。我們使用現值法或標準期權估值模型來確定衍生工具合約的公允價值，並根據基礎市場中觀察到的商品價格進行假設。我們在呈報的所有期間均一貫應用這些估值技術，並相信我們已就所持有的衍生工具合約類別獲得最準確的資料。
我們衍生工具的公允價值對天然氣、NGL和原油遠期定價的變化非常敏感。這些衍生品於2022年9月30日的財務狀況，淨負債狀況為($
其他金融工具的公允價值
由於其現金或近現金性質，包括在營運資本內的其他金融工具(即現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款)的賬面價值接近其公允價值。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值大不相同的另一種金融工具。我們為我們的長期債務確定了補充公允價值披露如下：
公允價值層次結構
我們在每個資產負債表報告日對金融資產和負債的公允價值計量的投入進行分類，採用三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的重要投入進行優先排序：
下表按公允價值層次分類顯示了(1)按公允價值計入我們綜合資產負債表的金融工具計量，以及(2)其他金融工具的補充公允價值披露：
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2022年9月30日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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總計 |
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在本署登記的金融工具 |
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商品衍生品合約的資產(1) |
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商品衍生產品合約的負債(1) |
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在本署登記的金融工具 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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證券化工具 |
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26
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2021年12月31日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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在本署登記的金融工具 |
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商品衍生品合約的資產(1) |
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商品衍生產品合約的負債(1) |
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在本署登記的金融工具 |
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現金和現金等價物 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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證券化工具 |
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有關我們綜合資產負債表中包含的第3級公允價值計量的其他信息
我們使用第3級投入按公允價值報告我們的某些掉期和期權合約，這是由於此類衍生品在衍生品資產或負債的整個期限內沒有可觀察到的市場價格或隱含波動率。對於既包括可觀察到的投入又包括不可觀察到的投入的估值，如果不可觀察到的投入被確定為對整體投入重要，則整個估值被歸類為3級。這包括使用指示性報價進行估值的衍生品，其合同期限延伸至不可觀測期間。
這些掉期的公允價值是使用基於遠期商品基準曲線的貼現現金流估值技術確定的。對於這些衍生品，估值模型的主要輸入是遠期商品基差曲線，該曲線基於可觀測或公開的數據來源，並在不可見價格時進行外推。
我們3級衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是(I)遠期天然氣液體定價曲線，其中衍生品條款的很大一部分超出了可用遠期定價，以及(Ii)由於天然氣液體期權交易不活躍而無法觀察到的隱含波動率。截至2022年9月30日2021年12月31日，我們有
注14--凸性ES
法律訴訟
我們和合夥企業是我們正常業務過程中出現的各種法律、行政和監管程序的當事方。我們和合作夥伴也是與政府環境機構提起的各種訴訟的當事方，這些機構包括但不限於美國環境保護局、德克薩斯州環境質量委員會、俄克拉何馬州環境質量部、新墨西哥州環境部、路易斯安那州環境質量部和北達科他州環境質量部，這些機構對涉嫌違反環境法規的行為實施金錢制裁，包括空氣排放、向環境排放和報告缺陷，這些行為與我們的一些設施在正常業務過程中發生的事件有關。
2018年12月26日，維多在80年代提起訴訟這是德克薩斯州哈里斯縣地區法院(“地區法院”)起訴本公司當時的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”)，要求追回$
27
2020年10月15日，地區法院判給維多$
附註15-收入
分配給剩餘履約義務的固定對價
下表列出了在本報告所述期間終了時與未履行履約有關的最低收入估計數，其中包括主要可歸因於具有最低數量承諾額的合同的固定對價，並可計算保證數額的收入。這些合同主要包括收集和加工、分餾、出口、終止和儲存協議，其餘合同條款如下
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在此之後 |
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自2022年9月30日起確認的固定對價 |
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根據我們選擇適用的可選豁免，上表所列數額不包括(1)符合分配例外情況的可變對價和(2)最初預期期限為一年或更短時間的合同的剩餘履約義務。
有關分類收入的披露，見附註18--分類信息。
附註16--所得税
該公司使用估計的年度有效税率來記錄所得税，並在特定事件發生時進行離散確認。我們定期評估遞延税項資產的可實現税項利益，並根據我們認為不符合更有可能實現的標準的遞延税項資產金額的估計，在必要時記錄估值撥備。
截至2022年9月30日，我們的估值津貼是$
隨着我們實現持續盈利，我們將更多地考慮對未來應税收入的預測，以確定該等預測是否為實現我們的遞延税項資產提供了足夠的應税收入來源，並可能導致我們在未來12個月的估值撥備發生變化。我們將繼續根據當前和預期收益等因素評估估值撥備，並進行相應調整。
2022年1月，美國國税局(IRS)通知我們，它將審查Targa之前根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法聲稱的淨營業虧損結轉。我們已經迴應了美國國税局的信息要求，預計上一年的應納税所得額不會發生重大變化。
28
附註17--補充資料現金流信息
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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現金： |
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已支付利息，扣除資本化利息後的淨額(1) |
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已繳(已收)所得税，淨額 |
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非現金投資活動： |
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應計資本支出對不動產、廠房和設備的影響，淨額 |
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從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
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非現金融資活動： |
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應計分派對非控制權益的變動 |
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注18-Segm企業信息
我們的業務是在
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產；以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地)；德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖；德克薩斯州北部的Barnett頁巖；俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部；北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play)；以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產，還包括其他資產和增值服務，如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷，包括向液化石油氣出口商提供的服務，以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix，它將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產一般由我們的收集和加工部門連接並部分供應，除了管道和較小的碼頭外，主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園，以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包括與未被指定為現金流對衝的衍生工具合約有關的未實現按市值計價的收益/損失。部門間交易的取消反映在公司和取消列中。
下表顯示了可報告的細分市場信息：
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截至2022年9月30日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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29
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截至2021年9月30日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 |
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收入 |
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中游服務收費 |
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其他財務信息： |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 |
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總計 |
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收入 |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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其他財務信息： |
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總資產(2) |
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30
下表顯示了我們按產品和服務分類的各時期的綜合收入：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2022 |
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商品銷售情況： |
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從與客户的合同中確認的收入： |
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下表顯示了本報告期間可報告部門營業利潤率與所得税前收入(虧損)的對賬情況：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2022 |
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可報告部門運營的對賬 |
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項目2.管理層的討論和分析F財務狀況和經營成果。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與管理層在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。
概述
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼：TRGP)是特拉華州的一家上市公司，成立於2005年10月。Targa是中游服務的領先提供商，也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
我們的運營
我們主要從事以下業務：
為了提供這些服務，我們在兩個主要部門運營：(I)收集和加工，以及(Ii)物流和運輸(也稱為下游業務)。
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產；以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地)；德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖；德克薩斯州北部的Barnett頁巖；俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部；北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play)；以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產，還包括其他資產和增值服務，如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷，包括向液化石油氣出口商提供的服務，以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”)，該管道將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產一般由我們的收集和加工部門連接並部分供應，除了管道和較小的碼頭外，主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園，以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包括與未被指定為現金流對衝的衍生工具合約有關的未實現按市值計價的收益/損失。
最新發展動態
二疊紀中部地區的加工擴張
2021年8月，為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求，我們宣佈在二疊紀米德蘭新建一個275MMcf/d的低温天然氣加工廠(“Legacy工廠”)。Legacy工廠於2022年第三季度開始運營。
2022年2月，為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求，我們宣佈在二疊紀米德蘭新建一座275MMcf/d的低温天然氣加工廠(“Legacy II工廠”)。Legacy II工廠預計將於2023年第二季度開始運營。
32
2022年8月，為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求，我們宣佈在二疊紀米德蘭新建一座275MMcf/d的低温天然氣加工廠(簡稱格林伍德工廠)。格林伍德工廠預計將於2023年第四季度末開始運營.
特拉華州二疊紀的加工擴張
2022年2月，為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求，我們宣佈在特拉華州二疊紀建造一座新的275MMcf/d低温天然氣加工廠(中途工廠)。中途島工廠預計將於2023年第二季度開始運營。隨着中途島工廠開始運營，我們預計沙山工廠將會閒置。
2022年7月，作為我們收購特拉華盆地某些資產的一部分，我們在特拉華州二疊紀收購了一座230MMcf/d低温天然氣加工廠(“紅山六號工廠”)，該工廠在收購時正在建設中。紅山六號工廠於2022年第三季度末開始運營。
2022年11月，為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求，我們宣佈在特拉華州二疊紀建造一座新的275MMcf/d低温天然氣加工廠(“Wildcat II工廠”)。Wildcat II工廠預計將於2024年第一季度開始運營。
分餾膨脹
2022年8月，我們宣佈計劃在德克薩斯州的貝爾維尤建造一列新的120MBbl/d分餾列車(“列車9”)。第9次列車預計將於2024年第二季度開始運營。
NGL管道擴建
2022年11月，我們宣佈計劃建設一條新的天然氣管道(代託納天然氣管道)，作為我們共同的承運人大獎賽天然氣管道系統的補充。該管道將從二疊紀盆地輸送NGL，並連接到我們位於德克薩斯州北部的Grand Prix NGL管道直徑30英寸的管段，在那裏，容量將被輸送到我們位於德克薩斯州Mont Belvieu的NGL市場樞紐的分餾和存儲綜合體。代託納NGL管道將由我們的輸油量和其他第三方客户提供支持，預計將於2024年底投入使用，估計成本約為6.5億美元。Grand Prix管道有限責任公司(“Grand Prix合資企業”)將擁有代託納NGL管道，每個成員將根據其所有權百分比承擔各自的管道成本份額，我們和Blackstone Energy Partners分別持有該公司75%和25%的股份。我們正在建設並預計運營代託納天然氣管道。我們預計將通過利用運營現金流和可用流動資金為代託納天然氣管道的建設提供資金。
資本投資、收購和資產剝離
於2022年1月，我們完成以9.263億美元收購石峯基建夥伴公司(“石峯”)在我們的開發公司合資企業(“Devco合資企業”)中的全部權益(“Devco合資企業回購”)。在Devco JV回購之後，我們擁有Grand Prix合資公司75%的權益，德克薩斯州Mont Belvieu的Train 6分餾塔100%的權益，以及在2022年2月GCX出售(定義見下文)之前擁有墨西哥灣沿岸快速管道(GCX)25%的股權。Devco合資公司的回購導致我們綜合資產負債表上的非控股權益減少了8.579億美元。
2022年4月，我們完成了對Southcross Energy Operating LLC及其子公司(“Southcross”)的補充性收購，收購價為2.019億美元(“南得克薩斯收購”)，但須按慣例進行成交調整。我們預計將在2022年第四季度支付約150萬美元的最終結賬調整款項。我們收購了一系列互補性的中游基礎設施資產和相關合同，這些資產和合同已整合到我們的SouthTX採集和加工業務中，包括我們之前作為對未合併附屬公司的投資持有的位於南得克薩斯州的兩家運營合資企業的剩餘權益，並已預期從2022年第二季度開始整合。
2022年5月，我們完成了以8.57億美元將Targa GCX管道有限責任公司出售給第三方的交易(“GCX出售”)。作為出售GCX的結果，我們在2022年第二季度確認了出售權益法投資的收益(虧損)4.359億美元。
2022年7月29日，我們完成了從Riverstone Holdings LLC和Goldman Sachs Asset Management手中以約35億美元現金收購特拉華州Lucid Energy，LLC(“Lucid”)的所有權益(“特拉華州盆地收購”)，這取決於慣例的成交調整。
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在特拉華盆地收購中收購的資產主要在新墨西哥州的埃迪縣和利亞縣擁有和運營約1,050英里的天然氣管道和約14億立方英尺/天的低温天然氣處理能力，從而在特拉華盆地提供天然氣收集、處理和加工服務。特拉華州盆地收購資產增加了我們在特拉華州二疊紀業務的足跡，並整合到我們的業務中。
有關我們的收購和資產剝離的更多詳情，請參閲我們合併財務報表的附註4-合資企業、收購和資產剝離以及附註6-對未合併關聯公司的投資。
普通股回購與優先股贖回
在截至2022年9月30日的三個月裏，我們以加權平均價63.06美元回購了1,156,832股普通股，總淨成本為7290萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們以加權平均價65.23美元回購了3,016,556股普通股，總淨成本為1.968億美元。截至2022年9月30日，我們的5億美元普通股回購計劃剩餘1.718億美元。
2022年5月，我們全額贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股，贖回價格為每股1,050.00美元，外加每股8.87美元，這是從2022年4月1日到2022年5月3日(但不包括)贖回日應計和未支付的股息。
於贖回後，本公司並無A系列優先股未償還，而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。見本公司合併財務報表附註9-優先股。
融資活動
於2022年7月，本公司完成公開發售(I)於2027年到期的5.200釐優先債券本金總額7.5億美元(“5.200%債券”)及(Ii)於2052年到期的6.250釐優先債券本金總額5.00億美元(“6.250%債券”)，所得款項淨額約12億美元。我們用發行的淨收益為特拉華盆地收購的一部分提供資金。
於2022年7月，吾等與作為行政代理及貸款方的瑞穗銀行有限公司及其他貸款方訂立定期貸款協議(“定期貸款安排”)。定期貸款安排提供三年期、15億美元的無擔保定期貸款安排。定期貸款安排將於2025年7月到期。我們用所得資金為收購特拉華盆地的一部分提供資金。
2022年7月，我們建立了一個無擔保商業票據計劃(“商業票據計劃”)。根據商業票據計劃的條款，我們可以不時發行期限不同的一年以下的無擔保商業票據。商業票據計劃下的可用金額可不時發行、償還和重新發行，任何時候未償還的面值或本金總額不得超過27.5億美元。我們維持27.5億美元TRGP循環信貸安排(“TRGP Revolver”)下的最低可用借款能力，相當於作為支持的商業票據計劃下未償還的總金額。商業票據計劃由為TRGP Revolver提供擔保的每個子公司提供擔保。
於2022年9月，我們修訂了合夥企業的應收賬款證券化貸款(“證券化貸款”)，其中包括將貸款規模從4.0億美元增加至8.0億美元，並將貸款終止日期延長至2023年9月1日。
有關我們最近與債務相關的交易的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註7-債務義務。
公司税務事宜
2022年1月，美國國税局(IRS)通知我們，它將審查Targa之前根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARS)法案聲稱的淨營業虧損(NOL)。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，為企業納税人提供了延長的五年NOL結轉期限，用於支付2018至2020納税年度產生的損失。我們收到了大約4400萬美元的現金退款，這與2020年的CARE法案條款有關。我們已經迴應了美國國税局的信息要求，預計上一年的應納税所得額不會發生重大變化。
2021年10月6日和2022年4月7日，我們收到美國國税局的通知，表示打算在2019和2020納税年度審計公司的三家直接和間接全資子公司(Targa Resources Partners LP、Targa Down LLC和Targa Midstream Services LLC)，這些子公司被視為合夥企業，用於聯邦税收目的。我們正在迴應美國國税局的信息要求
34
在這些審計中。該公司不知道任何可能導致應税收入調整的潛在審計結果，也不預期與這些審計相關的重大變化。
近期會計公告
有關將影響我們的最新會計聲明的討論，請參閲我們的合併財務報表附註3--重要會計政策中包含的“最近的會計聲明”。
我們如何評估我們的運營
我們業務的盈利能力取決於以下因素之間的差異：(I)我們從業務中獲得的收入，包括服務的收費收入和我們銷售的天然氣、NGL、原油和凝析油的收入，以及(Ii)與開展業務相關的成本，包括我們購買的井口天然氣、原油和混合NGL的成本，以及運營、一般和行政成本，以及我們大宗商品對衝活動的影響。由於大宗商品價格變動往往同時影響收入和成本，我們收入的增加或減少並不一定意味着我們的盈利能力的增加或減少。我們的合同組合、原油、天然氣和NGL的現行定價環境、我們的大宗商品對衝計劃的影響及其緩解大宗商品價格波動風險的能力，以及我們系統上的原油、天然氣和NGL吞吐量是決定我們盈利能力的重要因素。我們的盈利能力還受到收集的井口天然氣中的NGL含量、我們產品和服務的供求、我們資產的利用以及客户組合變化的影響。
我們的盈利能力也受到收費合同的影響。在基於費用的保證金、下游設施的擴展、繼續專注於在我們現有和未來的收集和處理合同中增加基於費用的保證金以及第三方對業務和資產的收購的支持下，我們在管道和收集和加工資產方面的資本支出不斷增加，這將繼續增加我們基於費用的合同的數量。收集和加工、運輸、分餾、儲存、終端和原油收集等服務的固定費用與大宗商品市場價格的變化沒有直接聯繫。然而，市場動態的變化，如可獲得的大宗商品吞吐量，確實會影響盈利能力。
管理層使用各種財務指標和運營指標來分析我們的業績。這些指標包括：(1)吞吐量、設施效率和燃料消耗、(2)運營費用、(3)資本支出和(4)以下非GAAP衡量標準：調整後的EBITDA、可分配現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率(分部)。
吞吐量、設施效率和燃料消耗
我們的盈利能力受到我們增加新的天然氣供應來源和原油供應的能力的影響，以抵消與我們的收集和加工系統相連的石油和天然氣井現有產量的自然下降。這是通過連接新油井和增加現有生產區的新產量，以及通過獲取目前由第三方收集的原油和天然氣供應來實現的。同樣，我們的盈利能力也受到我們增加混合天然氣供應新來源的能力的影響，這些來源通過第三方運輸和Grand Prix連接到我們的下游商業分餾設施，有時還連接到我們的出口設施。我們對我們的收集和加工廠產生的天然氣進行分級，並從第三方設施獲得混合天然氣供應的合同。
此外，我們尋求通過限制產量損失、降低燃油消耗和提高效率來增加調整後的營業利潤率。隨着我們的收集系統廣泛使用遠程監控功能，我們可以監控我們收集系統沿線的井口或中央傳送點接收的氣量、我們加工廠入口接收的天然氣數量以及我們的加工廠回收的天然氣和殘留天然氣的數量。我們還監測在我們的物流資產中接收、儲存、分離和交付的NGL的數量。這些信息通過我們的加工廠和下游業務設施進行跟蹤，以確定客户的銷售結算和與數量相關的服務費用，並幫助我們提高效率和降低燃油消耗。
作為監控我們運營效率的一部分，我們測量我們收集系統的井口或中央輸氣點接收的天然氣數量與我們的加工廠入口接收的天然氣數量之間的差值，以此作為燃料消耗和線路損耗的指標。我們也會追蹤加工廠入口處接收到的天然氣與工廠出口處產生的天然氣和殘餘氣之間的差額，以監測我們設施的燃料消耗和回收情況。我們的原油收集和物流資產以及我們的NGL管道也進行了類似的跟蹤。這些流量、回收和油耗測量是我們運營效率分析和安全計劃的重要組成部分。
35
運營費用
運營費用是與特定資產運營相關的成本。勞動力、合同服務、維修和維護以及從價税構成了我們運營費用中最重要的部分。這些費用保持相對穩定，與通過我們系統的業務量無關，但可能會隨着系統的擴展而增加，並將根據特定時期內執行的活動範圍而波動。
資本支出
我們的資本支出分為成長型資本支出和維護性資本支出。增長的資本支出提高了現有資產的服務能力，延長了資產的使用壽命，增加了現有水平的能力，增加了能力，並降低了成本或增加了收入。維護資本支出是指維持我們現有資產的服務能力所必需的支出，包括更換磨損、陳舊或使用年限已滿的系統部件和設備，以及為保持符合環境法律和法規的支出。
與增長和維護項目相關的資本支出受到密切監控。投資回報在資本項目獲得批准前進行分析，支出在整個項目開發過程中受到密切監控，隨後的運營業績將與資本投資批准所進行的經濟分析中使用的假設進行比較。
非GAAP衡量標準
我們利用非公認會計準則來分析我們的業績。調整後的EBITDA、可分配現金流、調整後的自由現金流量和調整後的營業利潤率(分部)均為非GAAP衡量標準。GAAP衡量標準與這些非GAAP衡量標準最直接的可比性是運營收入(虧損)、可歸因於Targa Resources Corp.的淨收入(虧損)以及部門營業利潤。不應將這些非GAAP衡量標準視為GAAP衡量標準的替代品，它們作為分析工具具有重大侷限性。投資者不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。此外，由於我們的非公認會計準則計量不包括一些(但不是全部)影響收入和部門營業利潤率的項目，而且我們行業內不同公司的定義不同，我們的定義可能無法與其他公司的類似名稱計量進行比較，從而降低了它們的實用性。管理層通過審查可比的GAAP衡量標準，瞭解衡量標準之間的差異，並將這些見解納入我們的決策過程，來彌補我們的非GAAP衡量標準作為分析工具的侷限性。
調整後的營業利潤率
我們將我們部門的調整後營業利潤率定義為收入減去產品購買量和燃料。它受到交易量和大宗商品價格以及我們的合同組合和大宗商品對衝計劃的影響。
收集和處理調整後的營業利潤率主要包括：
物流和運輸調整後的營業利潤率主要包括：
公允價值按市價計價對衝未實現變動對調整後營業利潤率的影響在其他列報。
我們部門調整後的營業利潤率為投資者提供了有用的信息，因為它被管理層和我們財務報表的外部用户(包括投資者和商業銀行)用作補充財務措施。要評估，請執行以下操作：
36
管理層每月審查我們部門的調整後的營業利潤率和營業利潤率，作為核心的內部管理程序。我們相信，投資者效益獲得管理層在評估我們的經營業績時使用的相同財務指標。我們調整後的營業利潤率與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營結果--按可報告部分列出”一節中介紹。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為Targa Resources Corp.扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，以及我們認為應該根據我們的核心經營業績進行調整的其他項目。調整後的EBITDA調節表及其腳註詳細説明瞭調整項目。調整後的EBITDA被我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和其他人)用作補充財務指標，以衡量我們的資產產生足夠的現金支付利息成本、支持我們的債務和向我們的投資者支付股息的能力。
可分發現金流量和調整後的自由現金流量
我們將可分配現金流量定義為調整後的EBITDA減去債務的現金利息支出、現金税收(費用)福利和維護資本支出(扣除任何項目成本的報銷)。我們將調整後的自由現金流定義為可分配現金流減去增長資本支出，扣除非控股權益的貢獻和對未合併關聯公司投資的淨貢獻。可分配現金流和調整後的自由現金流是我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的業績衡量標準，用於評估我們產生現金收益的能力(在償還債務和為資本支出提供資金後)，用於公司目的，如支付股息、償還債務或贖回其他融資安排。
我們的非公認會計準則財務指標
下表將管理層使用的非公認會計準則財務計量與所示期間最直接可比的公認會計準則計量進行了核對：
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||||||
Targa Resources Corp.應佔淨收益(虧損)與調整後EBITDA、可分配現金流和調整後自由現金流的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
$ |
|
193.1 |
|
|
$ |
|
182.2 |
|
|
$ |
|
877.5 |
|
|
$ |
|
384.8 |
|
利息(收入)費用淨額 |
|
|
125.8 |
|
|
|
|
91.0 |
|
|
|
|
300.5 |
|
|
|
|
284.2 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
12.0 |
|
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
122.0 |
|
|
|
|
23.5 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
287.2 |
|
|
|
|
222.8 |
|
|
|
|
766.2 |
|
|
|
|
650.9 |
|
(收益)出售或處置資產的損失 |
|
|
(6.5 |
) |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
(8.1 |
) |
|
|
|
(1.7 |
) |
資產減記 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
|
5.0 |
|
(收益)融資活動損失(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
49.6 |
|
|
|
|
16.6 |
|
出售權益法投資的(收益)損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(435.9 |
) |
|
|
|
— |
|
與企業收購相關的交易成本(2) |
|
|
20.3 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
20.3 |
|
|
|
|
— |
|
權益(收益)損失 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
|
(38.9 |
) |
來自未合併關聯公司和優先合作伙伴權益的分配，淨額 |
|
|
2.4 |
|
|
|
|
28.2 |
|
|
|
|
21.7 |
|
|
|
|
88.4 |
|
股權贈與補償 |
|
|
14.4 |
|
|
|
|
14.7 |
|
|
|
|
41.8 |
|
|
|
|
44.6 |
|
風險管理活動 |
|
|
112.2 |
|
|
|
|
(12.6 |
) |
|
|
|
295.0 |
|
|
|
|
55.6 |
|
非控股權益調整(三) |
|
|
6.7 |
|
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
|
(31.6 |
) |
調整後的EBITDA |
$ |
|
768.6 |
|
|
$ |
|
505.9 |
|
|
$ |
|
2,060.8 |
|
|
$ |
|
1,481.4 |
|
債務利息支出(4) |
|
|
(123.0 |
) |
|
|
|
(91.6 |
) |
|
|
|
(305.2 |
) |
|
|
|
(285.8 |
) |
維護資本支出，淨額(5) |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
|
(29.6 |
) |
|
|
|
(126.8 |
) |
|
|
|
(72.9 |
) |
現金税 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
|
(2.0 |
) |
可分配現金流 |
$ |
|
594.9 |
|
|
$ |
|
383.9 |
|
|
$ |
|
1,623.2 |
|
|
$ |
|
1,120.7 |
|
增長資本支出，淨額(5) |
|
|
(304.1 |
) |
|
|
|
(86.7 |
) |
|
|
|
(624.8 |
) |
|
|
|
(227.9 |
) |
調整後自由現金流 |
$ |
|
290.8 |
|
|
$ |
|
297.2 |
|
|
$ |
|
998.4 |
|
|
$ |
|
892.8 |
|
37
綜合經營成果
下表和討論彙總了我們的綜合運營結果：
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||||||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商品銷售 |
$ |
4,800.3 |
|
|
$ |
4,118.1 |
|
|
$ |
682.2 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
14,990.7 |
|
|
$ |
10,577.3 |
|
|
$ |
4,413.4 |
|
|
42 |
% |
中游服務收費 |
|
559.8 |
|
|
|
341.6 |
|
|
|
218.2 |
|
|
|
64 |
% |
|
|
1,384.3 |
|
|
|
930.9 |
|
|
|
453.4 |
|
|
49 |
% |
總收入 |
|
5,360.1 |
|
|
|
4,459.7 |
|
|
|
900.4 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
16,375.0 |
|
|
|
11,508.2 |
|
|
|
4,866.8 |
|
|
42 |
% |
產品採購和燃料 |
|
4,306.3 |
|
|
|
3,614.7 |
|
|
|
691.6 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
13,557.8 |
|
|
|
9,159.8 |
|
|
|
4,398.0 |
|
|
48 |
% |
運營費用 |
|
261.3 |
|
|
|
189.4 |
|
|
|
71.9 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
660.6 |
|
|
|
545.3 |
|
|
|
115.3 |
|
|
21 |
% |
折舊及攤銷費用 |
|
287.2 |
|
|
|
222.8 |
|
|
|
64.4 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
766.2 |
|
|
|
650.9 |
|
|
|
115.3 |
|
|
18 |
% |
一般和行政費用 |
|
79.1 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
217.2 |
|
|
|
192.4 |
|
|
|
24.8 |
|
|
13 |
% |
其他營業(收入)費用 |
|
(3.8 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
280 |
% |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(7.8 |
) |
|
(229 |
%) |
營業收入(虧損) |
|
430.0 |
|
|
|
366.5 |
|
|
|
63.5 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
1,177.6 |
|
|
|
956.4 |
|
|
|
221.2 |
|
|
23 |
% |
利息支出，淨額 |
|
(125.8 |
) |
|
|
(91.0 |
) |
|
|
(34.8 |
) |
|
|
38 |
% |
|
|
(300.5 |
) |
|
|
(284.2 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
6 |
% |
權益收益(虧損) |
|
1.7 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(88 |
%) |
|
|
8.7 |
|
|
|
38.9 |
|
|
|
(30.2 |
) |
|
(78 |
%) |
融資活動的收益(損失) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(49.6 |
) |
|
|
(16.6 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
|
199 |
% |
出售權益法投資所得(損) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
435.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
435.9 |
|
|
100 |
% |
其他，淨額 |
|
(14.6 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(14.8 |
) |
|
NM |
|
|
|
(14.6 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(14.9 |
) |
NM |
|
||
所得税(費用)福利 |
|
(12.0 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
NM |
|
|
|
(122.0 |
) |
|
|
(23.5 |
) |
|
|
(98.5 |
) |
NM |
|
||
淨收益(虧損) |
|
279.3 |
|
|
|
288.0 |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
1,135.5 |
|
|
|
671.3 |
|
|
|
464.2 |
|
|
69 |
% |
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
86.2 |
|
|
|
105.8 |
|
|
|
(19.6 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
|
258.0 |
|
|
|
286.5 |
|
|
|
(28.5 |
) |
|
(10 |
%) |
Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
|
193.1 |
|
|
|
182.2 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
877.5 |
|
|
|
384.8 |
|
|
|
492.7 |
|
|
128 |
% |
非控制性權益回購溢價，税後淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
53.1 |
|
|
100 |
% |
A系列優先股的股息 |
|
— |
|
|
|
21.8 |
|
|
|
(21.8 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
30.0 |
|
|
|
65.5 |
|
|
|
(35.5 |
) |
|
(54 |
%) |
A系列優先股的等值股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
215.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
215.5 |
|
|
100 |
% |
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
193.1 |
|
|
$ |
160.4 |
|
|
$ |
32.7 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
578.9 |
|
|
$ |
319.3 |
|
|
$ |
259.6 |
|
|
81 |
% |
財務數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後的EBITDA(1) |
$ |
768.6 |
|
|
$ |
505.9 |
|
|
$ |
262.7 |
|
|
|
52 |
% |
|
$ |
2,060.8 |
|
|
$ |
1,481.4 |
|
|
$ |
579.4 |
|
|
39 |
% |
可分配現金流(1) |
|
594.9 |
|
|
|
383.9 |
|
|
|
211.0 |
|
|
|
55 |
% |
|
|
1,623.2 |
|
|
|
1,120.7 |
|
|
|
502.5 |
|
|
45 |
% |
調整後的自由現金流(1) |
|
290.8 |
|
|
|
297.2 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
998.4 |
|
|
|
892.8 |
|
|
|
105.6 |
|
|
12 |
% |
由於分母較低，注意到的百分比變化過高，因此被認為沒有意義或實質性。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
商品銷售額的增長反映了天然氣和凝析油價格的上漲(8.675億美元)以及天然氣和天然氣產量的增加(1.103億美元)，但被較低的天然氣價格(1.327億美元)和對衝的不利影響(1.597億美元)部分抵消。
來自中游服務的費用增加，主要是由於天然氣收集和加工費增加，包括收購特拉華州盆地某些資產的影響，以及運輸和分餾費用，但被較低的出口量部分抵消。
產品採購和燃料的增加反映了天然氣和凝析油價格的上漲以及天然氣和天然氣產量的增加，但天然氣價格的下降部分抵消了這一增長。
運營費用的增加是由於薪酬和福利增加、維護和租賃成本增加，主要是由於活動增加、系統擴建、收購特拉華州盆地和南得克薩斯州的某些資產以及通貨膨脹。
有關分部的其他信息，請參閲“-運營結果-按可報告分部”。
38
折舊和攤銷費用增加的主要原因是收購了特拉華盆地的某些資產，以及已經或將被閒置的某些資產的折舊壽命縮短，部分抵消了與2021年第四季度減值資產相關的較低折舊基數。
一般和行政費用增加的主要原因是薪酬和福利、保險費和專業費用增加。
利息支出淨額的增加主要是由於淨借款增加，但部分被增長較快的資本投資導致的資本化利息增加所抵消。
股權收益的減少主要是由於出售GCX，但部分抵消了因購買我們在南得克薩斯州兩家運營的合資企業的剩餘權益而產生的較低虧損，這些權益是我們之前作為對未合併聯屬公司的投資而持有的。請參閲我們合併財務報表的附註4--合資、收購和資產剝離，以供進一步討論。
所得税支出增加的主要原因是與2021年相比，2022年的撥備回報率較低。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)減少主要是由於Devco合資公司回購所致，但部分被WestTX某些合資企業中非控股權益的增加以及Grand Prix合資企業中分配給非控股權益持有人的較高收入所抵消。
A系列優先股股息減少是由於我們在2022年期間全部贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股。見附註9-優先股以作進一步討論。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
商品銷售額的增長反映了天然氣、天然氣和凝析油價格的上漲(42.244億美元)以及天然氣和天然氣產量的增加(6.117億美元)，但部分被對衝的不利影響(4.141億美元)所抵消。
來自中游服務的費用增加主要是由於天然氣收集和加工費增加，包括收購特拉華州盆地某些資產的影響、運輸和分餾費以及出口量。
產品購買量和燃料的增加反映出天然氣、天然氣和凝析油價格上漲，以及天然氣和天然氣產量增加。
運營費用增加是由於維護、補償和福利增加，以及租賃成本增加，主要是由於活動增加、系統擴展、收購特拉華盆地和德克薩斯州南部的某些資產以及通脹，但部分抵消了2021年第一季度影響德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州地區的一場大型冬季風暴的影響。
有關分部的其他信息，請參閲“-運營結果-按可報告分部”。
折舊和攤銷費用的增加主要是由於收購了南得克薩斯州和特拉華州盆地的某些資產，縮短了已經或將被閒置的某些資產的折舊壽命，以及系統擴張對我們資產基礎的影響，部分被與2021年第四季度減值資產相關的較低折舊基數所抵消。
一般和行政費用增加的主要原因是薪酬和福利、保險費和專業費用增加。
利息支出淨額的增加主要是由於借款淨額增加以及與強制性可贖回優先利息負債增加相關的非現金利息支出增加所致，但部分被強制性可贖回優先利息的公允價值變化、增長資本投資增加導致的資本化利息增加和較低的承諾費用所抵消。
39
股權收益減少主要是由於GCX出售和我們在Little MisSouri 4 LLC的投資收益下降，但部分抵消了因購買我們在德克薩斯州南部兩家運營的合資企業的剩餘權益而產生的虧損，這些權益是我們以前作為對未合併的附屬公司的投資而持有的，以及墨西哥灣沿岸分餾企業的虧損減少。請參閲我們合併財務報表的附註4--合資、收購和資產剝離，以供進一步討論。
在2022年期間，我們終止了之前的TRGP優先擔保循環信貸安排(“以前的TRGP Revolver”)和合夥企業的優先擔保循環信貸安排(“Partnership Revolver”)。此外，合夥公司還贖回了2027年到期的5.375%的優先債券和2026年到期的5.875%的優先債券。這些交易導致了融資活動的淨虧損。在2021年期間，該合夥公司贖回了2025年到期的5.125%的優先債券和2023年到期的4.250%的優先債券。此外，Targa Pipeline Partners LP贖回了2021年到期的4.750%的優先債券和2023年到期的5.875%的優先債券。這些交易導致了融資活動的淨虧損。見附註7--債務義務以作進一步討論。
在2022年期間，我們完成了GCX的出售，從出售權益法投資中獲得了收益。見附註4--合資企業、收購和資產剝離以供進一步討論。
所得税支出增加的主要原因是税前賬面收入增加，但與2021年相比，2022年估值免税額的釋放有所增加，部分抵消了這一增加。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)減少主要是由於Devco合資公司回購，但被WestTX某些合資企業的非控股權益增加以及分配給Grand Prix合資企業、Centrahoma Processing、LLC、Carnero合資企業和威尼斯能源服務有限公司的非控股權益持有人的更高收入部分抵消。
A系列優先股股息減少是由於我們在2022年期間全部贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股。見附註9-優先股以作進一步討論。
運營結果-按可報告的細分市場
我們按可報告部門劃分的營業利潤率為：
|
聚集和 |
|
|
物流與運輸 |
|
|
其他 |
|
||||||
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||||
截至三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月30日 |
$ |
|
564.6 |
|
|
$ |
|
340.2 |
|
|
$ |
|
(112.2 |
) |
2021年9月30日 |
|
|
361.4 |
|
|
|
|
280.7 |
|
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至9個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月30日 |
$ |
|
1,437.0 |
|
|
$ |
|
1,014.6 |
|
|
$ |
|
(294.9 |
) |
2021年9月30日 |
|
|
938.2 |
|
|
|
|
920.5 |
|
|
|
|
(55.6 |
) |
40
收集和處理數據段
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(單位：百萬，不包括運營統計數據和價格金額) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
564.6 |
|
|
$ |
|
361.4 |
|
|
$ |
|
203.2 |
|
|
|
56 |
% |
|
$ |
|
1,437.0 |
|
|
$ |
|
938.2 |
|
|
$ |
|
498.8 |
|
|
|
53 |
% |
運營費用 |
|
|
176.6 |
|
|
|
|
122.8 |
|
|
|
|
53.8 |
|
|
|
44 |
% |
|
|
|
434.5 |
|
|
|
|
343.1 |
|
|
|
|
91.4 |
|
|
|
27 |
% |
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
741.2 |
|
|
$ |
|
484.2 |
|
|
$ |
|
257.0 |
|
|
|
53 |
% |
|
$ |
|
1,871.5 |
|
|
$ |
|
1,281.3 |
|
|
$ |
|
590.2 |
|
|
|
46 |
% |
經營統計(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工廠天然氣入口，MMCF/d(2)，(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
2,307.2 |
|
|
|
|
2,044.7 |
|
|
|
|
262.5 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
2,172.3 |
|
|
|
|
1,878.9 |
|
|
|
|
293.4 |
|
|
|
16 |
% |
特拉華州二疊紀(5) |
|
|
1,784.8 |
|
|
|
|
842.7 |
|
|
|
|
942.1 |
|
|
|
112 |
% |
|
|
|
1,254.6 |
|
|
|
|
805.9 |
|
|
|
|
448.7 |
|
|
|
56 |
% |
總二疊紀 |
|
|
4,092.0 |
|
|
|
|
2,887.4 |
|
|
|
|
1,204.6 |
|
|
|
|
|
|
|
3,426.9 |
|
|
|
|
2,684.8 |
|
|
|
|
742.1 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
南德克薩斯(6) |
|
|
335.5 |
|
|
|
|
180.5 |
|
|
|
|
155.0 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
|
256.9 |
|
|
|
|
184.0 |
|
|
|
|
72.9 |
|
|
|
40 |
% |
德克薩斯州北部 |
|
|
177.7 |
|
|
|
|
180.7 |
|
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
|
176.1 |
|
|
|
|
179.2 |
|
|
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(2 |
%) |
SouthOk(6) |
|
|
400.4 |
|
|
|
|
420.6 |
|
|
|
|
(20.2 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
422.7 |
|
|
|
|
402.6 |
|
|
|
|
20.1 |
|
|
|
5 |
% |
WestOK |
|
|
212.8 |
|
|
|
|
219.4 |
|
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
209.1 |
|
|
|
|
211.6 |
|
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(1 |
%) |
合計中環 |
|
|
1,126.4 |
|
|
|
|
1,001.2 |
|
|
|
|
125.2 |
|
|
|
|
|
|
|
1,064.8 |
|
|
|
|
977.4 |
|
|
|
|
87.4 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
荒原(6)(7) |
|
|
144.8 |
|
|
|
|
135.2 |
|
|
|
|
9.6 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
133.1 |
|
|
|
|
137.8 |
|
|
|
|
(4.7 |
) |
|
|
(3 |
%) |
總字段數 |
|
|
5,363.2 |
|
|
|
|
4,023.8 |
|
|
|
|
1,339.4 |
|
|
|
|
|
|
|
4,624.8 |
|
|
|
|
3,800.0 |
|
|
|
|
824.8 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
沿海地區 |
|
|
539.1 |
|
|
|
|
527.1 |
|
|
|
|
12.0 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
564.7 |
|
|
|
|
598.3 |
|
|
|
|
(33.6 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
5,902.3 |
|
|
|
|
4,550.9 |
|
|
|
|
1,351.4 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
|
5,189.5 |
|
|
|
|
4,398.3 |
|
|
|
|
791.2 |
|
|
|
18 |
% |
天然氣產量，MBbl/d(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
332.6 |
|
|
|
|
293.8 |
|
|
|
|
38.8 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
314.8 |
|
|
|
|
270.3 |
|
|
|
|
44.5 |
|
|
|
16 |
% |
特拉華州二疊紀(5) |
|
|
219.2 |
|
|
|
|
119.8 |
|
|
|
|
99.4 |
|
|
|
83 |
% |
|
|
|
161.8 |
|
|
|
|
109.3 |
|
|
|
|
52.5 |
|
|
|
48 |
% |
總二疊紀 |
|
|
551.8 |
|
|
|
|
413.6 |
|
|
|
|
138.2 |
|
|
|
|
|
|
|
476.6 |
|
|
|
|
379.6 |
|
|
|
|
97.0 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
南德克薩斯(6) |
|
|
36.4 |
|
|
|
|
24.2 |
|
|
|
|
12.2 |
|
|
|
50 |
% |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
|
22.6 |
|
|
|
|
7.5 |
|
|
|
33 |
% |
德克薩斯州北部 |
|
|
20.5 |
|
|
|
|
21.0 |
|
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
|
20.2 |
|
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(2 |
%) |
SouthOk(6) |
|
|
48.1 |
|
|
|
|
52.1 |
|
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
51.4 |
|
|
|
|
48.8 |
|
|
|
|
2.6 |
|
|
|
5 |
% |
WestOK |
|
|
14.8 |
|
|
|
|
15.7 |
|
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
|
16.2 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
合計中環 |
|
|
119.8 |
|
|
|
|
113.0 |
|
|
|
|
6.8 |
|
|
|
|
|
|
|
116.7 |
|
|
|
|
107.8 |
|
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
荒原(6) |
|
|
18.0 |
|
|
|
|
16.2 |
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
|
16.0 |
|
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1 |
%) |
總字段數 |
|
|
689.6 |
|
|
|
|
542.8 |
|
|
|
|
146.8 |
|
|
|
|
|
|
|
609.1 |
|
|
|
|
503.4 |
|
|
|
|
105.7 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
沿海地區 |
|
|
31.7 |
|
|
|
|
28.0 |
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
|
34.5 |
|
|
|
|
0.6 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
721.3 |
|
|
|
|
570.8 |
|
|
|
|
150.5 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
|
644.2 |
|
|
|
|
537.9 |
|
|
|
|
106.3 |
|
|
|
20 |
% |
原油、荒地、MBbl/d |
|
|
122.2 |
|
|
|
|
140.8 |
|
|
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(13 |
%) |
|
|
|
118.9 |
|
|
|
|
138.7 |
|
|
|
|
(19.8 |
) |
|
|
(14 |
%) |
二疊紀原油，MBbl/d |
|
|
30.3 |
|
|
|
|
34.1 |
|
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
|
35.3 |
|
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(15 |
%) |
天然氣銷售，BBtu/d(3) |
|
|
2,458.1 |
|
|
|
|
2,319.9 |
|
|
|
|
138.2 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
2,288.4 |
|
|
|
|
2,162.5 |
|
|
|
|
125.9 |
|
|
|
6 |
% |
NGL銷售額，MBbl/d(3) |
|
|
436.1 |
|
|
|
|
412.6 |
|
|
|
|
23.5 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
433.8 |
|
|
|
|
384.7 |
|
|
|
|
49.1 |
|
|
|
13 |
% |
凝析油銷售，MBbl/d |
|
|
15.5 |
|
|
|
|
15.4 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1 |
%) |
平均實現價格--包括套期保值(8)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
天然氣，$/MMBtu |
|
|
6.71 |
|
|
|
|
3.51 |
|
|
|
|
3.20 |
|
|
|
91 |
% |
|
|
|
5.71 |
|
|
|
|
2.85 |
|
|
|
|
2.86 |
|
|
|
100 |
% |
NGL，$/Gal |
|
|
0.77 |
|
|
|
|
0.69 |
|
|
|
|
0.08 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
0.82 |
|
|
|
|
0.56 |
|
|
|
|
0.26 |
|
|
|
46 |
% |
凝析油，美元/桶 |
|
|
96.41 |
|
|
|
|
64.41 |
|
|
|
|
32.00 |
|
|
|
50 |
% |
|
|
|
92.25 |
|
|
|
|
56.86 |
|
|
|
|
35.39 |
|
|
|
62 |
% |
41
下表列出了計入收集和加工部門調整後營業利潤率的可歸因於我們的股本的已實現大宗商品對衝收益(虧損)：
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(單位：百萬，不包括體積數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
卷 |
|
|
價格 |
|
|
利得 |
|
|
卷 |
|
|
價格 |
|
|
利得 |
|
||||||
天然氣(BBtu) |
|
|
20.3 |
|
|
$ |
(3.58 |
) |
|
$ |
(72.7 |
) |
|
|
20.5 |
|
|
$ |
(1.52 |
) |
|
$ |
(31.2 |
) |
NGL(MMga) |
|
|
194.9 |
|
|
|
(0.25 |
) |
|
|
(49.4 |
) |
|
|
150.4 |
|
|
|
(0.35 |
) |
|
|
(52.4 |
) |
原油(MBbl) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(26.83 |
) |
|
|
(16.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(18.80 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(138.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(93.0 |
) |
||||
|
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(單位：百萬，不包括體積數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
卷 |
|
|
價格 |
|
|
利得 |
|
|
卷 |
|
|
價格 |
|
|
利得 |
|
||||||
天然氣(BBtu) |
|
|
54.5 |
|
|
$ |
(2.91 |
) |
|
$ |
(158.8 |
) |
|
|
56.6 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(57.2 |
) |
NGL(MMga) |
|
|
529.7 |
|
|
|
(0.39 |
) |
|
|
(205.2 |
) |
|
|
420.0 |
|
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(99.3 |
) |
原油(MBbl) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(38.31 |
) |
|
|
(61.3 |
) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(11.38 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(425.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(174.7 |
) |
||||
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
調整後營業利潤率的增加是由於天然氣進口量增加、已實現商品價格上升和費用增加導致利潤率增加，主要是在二疊紀。二疊紀天然氣進口量的增加是由於收購了特拉華盆地的某些資產，以及2022年第三季度傳統工廠的增加支持了生產活動的增加。由於2022年第二季度收購了南得克薩斯州的某些資產，以及生產商活動的增加，中部地區的天然氣入口量增加。荒地和沿海地區產量增加的原因是生產者活動增加。
運營費用的增加主要是由於在2022年第二季度和第三季度收購了南得克薩斯州和特拉華州盆地的某些資產。此外，二疊紀產量增加、Legacy工廠於2022年第三季度增加、海姆工廠2022年整整一個季度的運營以及通脹影響導致成本增加，主要是薪酬和福利、租金、材料、税收和化學品。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
調整後營業利潤率的增加是由於已實現的大宗商品價格上升、天然氣進口量增加和費用增加導致利潤率增加，主要是在二疊紀。二疊紀天然氣進口量的增加是由於收購了特拉華盆地的某些資產，以及分別在2022年第三季度和2021年第三季度增加了Legacy和Heim工廠支持的生產活動。中部地區的天然氣產量增加，這是由於2022年第二季度收購了南得克薩斯州的某些資產，以及生產商活動的增加。荒地產量下降的原因是冬季天氣的影響，而沿海地區產量下降是由於生產者活動減少。
運營費用的增加主要是由於在2022年第二季度和第三季度收購了南得克薩斯州和特拉華州盆地的某些資產。此外，二疊紀產量增加，Legacy和Heim工廠在2022年第三季度和2021年增加，以及通脹影響導致成本增加，主要是薪酬和福利、材料、化學品、合同工、租金和税收。
42
物流和運輸細分市場
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
||||||||||||||||||
|
(單位：百萬，運營統計除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
340.2 |
|
|
$ |
|
280.7 |
|
|
$ |
|
59.5 |
|
|
21% |
|
$ |
|
1,014.6 |
|
|
$ |
|
920.5 |
|
|
$ |
|
94.1 |
|
|
10% |
運營費用 |
|
|
84.5 |
|
|
|
|
67.3 |
|
|
|
|
17.2 |
|
|
26% |
|
|
|
225.8 |
|
|
|
|
204.1 |
|
|
|
|
21.7 |
|
|
11% |
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
424.7 |
|
|
$ |
|
348.0 |
|
|
$ |
|
76.7 |
|
|
22% |
|
$ |
|
1,240.4 |
|
|
$ |
|
1,124.6 |
|
|
$ |
|
115.8 |
|
|
10% |
經營統計量MBbl/d(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NGL管道運輸量(2) |
|
|
499.5 |
|
|
|
|
416.5 |
|
|
|
|
83.0 |
|
|
20% |
|
|
|
484.0 |
|
|
|
|
383.8 |
|
|
|
|
100.2 |
|
|
26% |
分餾體積 |
|
|
742.1 |
|
|
|
|
662.0 |
|
|
|
|
80.1 |
|
|
12% |
|
|
|
727.5 |
|
|
|
|
617.5 |
|
|
|
|
110.0 |
|
|
18% |
出口量(3) |
|
|
276.1 |
|
|
|
|
293.2 |
|
|
|
|
(17.1 |
) |
|
(6%) |
|
|
|
319.6 |
|
|
|
|
305.7 |
|
|
|
|
13.9 |
|
|
5% |
NGL銷售 |
|
|
825.0 |
|
|
|
|
792.1 |
|
|
|
|
32.9 |
|
|
4% |
|
|
|
868.1 |
|
|
|
|
817.6 |
|
|
|
|
50.5 |
|
|
6% |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
調整後營業利潤率的增加是由於管道運輸和分餾利潤率上升以及營銷利潤率上升，但被較低的液化石油氣出口利潤率部分抵消。管道運輸和分餾量受益於更高的供應量，主要來自我們的二疊紀收集和加工系統以及更高的費用。由於有更多的優化機會，營銷利潤率有所提高。液化石油氣出口利潤率下降的主要原因是燃料和電力成本上升以及產量下降。
業務費用增加的原因是維修和維護費用增加以及報酬和福利增加。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
調整後營業利潤率的增加是由於管道運輸和分餾利潤率上升，但被較低的營銷利潤率部分抵消。管道運輸和分餾量受益於更高的供應量，主要來自我們的二疊紀收集和加工系統以及更高的費用。歸因於冬季風暴的更高優化利潤率導致2021年的營銷利潤率更高。
運營費用的增加主要是由於維修和維護費用增加以及薪酬和福利增加，但部分被較低的税收所抵消。
其他
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
|
$ |
(112.2 |
) |
|
$ |
13.5 |
|
|
$ |
(125.7 |
) |
|
$ |
(294.9 |
) |
|
$ |
(55.6 |
) |
|
$ |
(239.3 |
) |
調整後的營業利潤率 |
|
$ |
(112.2 |
) |
|
$ |
13.5 |
|
|
$ |
(125.7 |
) |
|
$ |
(294.9 |
) |
|
$ |
(55.6 |
) |
|
$ |
(239.3 |
) |
其他包含商品衍生活動按市值計價的結果，這些收益/損失與未被指定為現金流量套期保值的衍生合約有關。我們已訂立衍生工具，以對衝與我們物流及運輸部門部分未來商品買賣及天然氣運輸基準風險相關的商品價格。有關我們風險管理計劃的更多細節，請參閲“第3項--關於市場風險的定量和定性披露”。
我們的流動資金和資本資源
截至2022年9月30日，包括我們的合併合資企業賬户在內，我們的綜合資產負債表上有1.929億美元的現金和現金等價物。我們相信，我們的現金狀況、我們經營活動的現金流、派息後的自由現金流以及我們信貸安排的剩餘借款能力(在下文“短期流動性”中討論)足以使我們能夠管理我們的日常現金需求和預期債務，如下所述。我們的流動資金和資本資源是在統一的基礎上管理的。
43
在綜合基礎上，我們為我們的業務融資的能力，包括為資本支出和收購融資、履行我們的債務義務、再融資或償還債務、滿足我們的抵押品要求以及支付董事會宣佈的股息的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括商品價格和管理運營成本和維護資本支出的持續努力，以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素。有關近期影響我們的流動性和資本資源的因素的更多討論，請參閲“最近的發展”。
我們有權獲得夥伴關係就其股權所作的全部分配。我們宣佈的實際股息金額取決於我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流、我們的資本支出水平、未來的業務前景、對我們債務契約的遵守情況以及我們董事會認為相關的任何其他事項。
在綜合基礎上，我們的流動性和資本資源的主要來源是運營產生的內部現金流、TRGP Revolver、商業票據計劃、證券化工具以及進入債務和股權資本市場的借款。我們通過合資企業安排和出售資產的收益來補充這些流動性來源。對於涉及碳氫化合物生產、運輸和其他石油和天然氣相關服務的公司來説，資本市場已經並可能繼續經歷波動。我們對不良信貸條件的風險敞口包括我們的信貸安排、現金投資、對衝能力、客户業績風險和交易對手業績風險。
短期流動性
截至2022年10月28日，我們在綜合基礎上的短期流動性為：
|
|
合併合計 |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
手頭現金(%1) |
|
$ |
546.7 |
|
證券化機制下的總可獲得性 |
|
|
800.0 |
|
TRGP Revolver和商業票據計劃下的總可用性 |
|
|
2,750.0 |
|
|
|
|
4,096.7 |
|
|
|
|
|
|
減去：證券化安排下的未償還借款 |
|
|
(800.0 |
) |
TRGP轉賬和商業票據計劃下的未償還借款 |
|
|
(1,117.0 |
) |
《TRGP Revolver》項下的未償還信用證 |
|
|
(33.2 |
) |
總流動資金 |
|
$ |
2,146.5 |
|
與我們現有安排相關的其他潛在資本資源包括我們有權根據TRGP Revolver要求額外增加5.0億美元的承諾，但須符合其中的條款。TRGP Revolver將於2027年2月17日到期。
我們的資本資源的一部分被分配給信用證，以滿足某些交易對手的信用要求。截至2022年9月30日，根據TRGP Revolver，我們有4720萬美元的未償還信用證。它們反映了某些交易對手對我們的財務狀況和履行我們履行義務的能力的看法，以及大宗商品價格和其他因素。
營運資金
營運資本是流動資產超過流動負債的數額。在綜合基礎上，於任何給定月末，與商品買賣相關的應收賬款及應付賬款相對平衡，來自客户的應收賬款被應付給生產商的工廠結算所抵銷。導致我們報告的營運資本總額總體變化的典型因素是：(I)我們的現金狀況；(Ii)我們密切管理的液體庫存水平和估值；(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款和應計項目的變化；(Iv)衍生品合同當前部分的公允價值變化；(V)證券化機制下借款的每月波動；以及(Vi)我們的資產基礎或業務運營的重大結構性變化，例如某些有機增長資本項目和收購或資產剝離。
截至2022年9月30日的營運資金與2021年12月31日相比減少了3.677億美元。減少的主要原因是證券化融資淨借款增加、商品價格上漲導致產品採購和燃料應付賬款增加，但商品價格上漲導致應收賬款增加和NGL庫存增加部分抵消了這一影響。
基於我們預期的運營水平，在沒有任何破壞性事件的情況下，我們相信我們的內部產生的現金流、TRGP Revolver、商業票據計劃、證券化工具下的借款、債務和股票發行的收益，以及合資企業和/或資產出售，應該會為我們的運營、資本支出、長期債務義務、抵押品需求和季度現金股息提供足夠的資源，至少在未來12個月內。
44
長期融資
我們的長期融資包括可能通過長期債務、發行普通股、優先股或合資安排籌集資金。
2022年2月，我們進入了TRGP Revolver。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排，初始本金總額最高為27.5億美元，並有權根據TRGP Revolver的條款，在未來將此類最高本金總額增加至多5.0億美元，包括最高1.00億美元的週轉額度子安排。TRGP Revolver將於2027年2月到期。在我們加入TRGP Revolver的同時，我們終止了之前的TRGP Revolver和Partner Revolver。2022年2月，TRGP和合夥企業獲得了標準普爾金融服務有限責任公司和惠譽評級公司的企業投資級信用評級，2022年3月，合夥企業獲得了穆迪投資者服務公司的企業投資級信用評級。因此，根據TRGP Revolver，TRGP Revolver下的抵押品被免除了擔保我們在其下的義務的留置權。由於之前的TRGP Revolver和Partnership Revolver的終止，我們記錄了80萬美元的債務清償損失。
於2022年2月，吾等與若干附屬公司訂立母公司擔保協議，協議各方無條件地共同及個別擔保合夥發行人及Targa Resources Partners Finance Corporation根據各自管理合夥發行人優先無抵押票據的契約所承擔的所有債務。截至2022年9月30日，合夥企業發行人的優先無擔保票據中有50億美元未償還。
2022年3月，該合夥公司根據TRGP Revolver贖回了所有具有可用流動資金的未償還5.375%債券。由於贖回5.375釐債券，我們錄得1,500萬美元的債務清償虧損，其中包括1,260萬美元的保費及2,400,000美元的債務發行成本的撇賬。
202年4月，我們完成了(I)2033年到期的4.200%優先債券的本金總額7.5億美元和(Ii)2052年到期的4.950%優先債券的本金總額7.5億美元的包銷公開發售，淨收益約為15億美元。發行所得款項淨額的一部分用於同時進行的現金投標要約(“3月投標要約”)和隨後贖回合夥公司5.875%債券的資金，其餘所得款項淨額用於償還TRGP Revolver項下的未償還借款。由於3月份的投標要約和隨後贖回5.875%債券，我們錄得3,380萬美元的債務清償虧損，其中包括支付的2,930萬美元保費和450萬美元的債務發行成本的撇賬。
2022年4月，該合夥企業修改了證券化融資機制，其中包括將融資終止日期延長至2023年4月19日，並以基於SOFR的利率選項取代基於LIBOR的利率選項，包括期限SOFR和每日簡單SOFR。2022年9月，該合夥企業修改了證券化融資機制，其中包括將融資規模從4.0億美元增加到8.0億美元，並將融資終止日期延長至2023年9月1日。
2022年5月，我們全額贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股，贖回價格為每股1,050.00美元，外加每股8.87美元，這是從2022年4月1日到2022年5月3日(但不包括)贖回日應計和未支付的股息。於贖回後，本公司並無A系列優先股未償還，而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註9-優先股。
2022年7月，我們完成了5.200%債券和6.250%債券的包銷公開發行，淨收益約為12億美元。我們用發行的淨收益為特拉華盆地收購的一部分提供資金。
2022年7月，我們簽訂了定期貸款安排。定期貸款安排提供三年期、15億美元的無擔保定期貸款安排。定期貸款安排將於2025年7月到期。我們用所得資金為收購特拉華盆地的一部分提供資金。
2022年7月，我們建立了商業票據計劃。根據商業票據計劃的條款，我們可以不時發行期限不同的一年以下的無擔保商業票據。商業票據計劃下的可用金額可不時發行、償還和重新發行，任何時候未償還的面值或本金總額不得超過27.5億美元。我們維持TRGP Revolver下的最低可用借款能力，相當於商業票據計劃下未償還的總金額作為支持。商業票據計劃由為TRGP Revolver提供擔保的每個子公司提供擔保。截至2022年9月30日，我們在商業票據計劃下有6.32億美元的未償債務。
在未來，我們或合夥企業可以通過贖回通知、現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或
45
否則的話。此類催繳、回購、交換或贖回(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
到目前為止，我們的債務餘額和我們子公司的債務餘額並沒有對我們的運營、增長能力、償還或再融資債務的能力產生不利影響。
有關我們的債務相關交易的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註7--債務義務。有關我們利率風險的信息，請參閲“第3項.關於市場風險的定量和定性披露--利率風險”。
遵守債務契諾
截至2022年9月30日，我們和夥伴關係都遵守了我們各種債務協議中包含的契約。
現金流
經營活動的現金流
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
||||||
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
(單位：百萬) |
|
|||||||||
$ |
1,843.3 |
|
|
$ |
1,798.8 |
|
|
$ |
44.5 |
|
來自經營活動的現金流的主要驅動因素是：(I)銷售天然氣和天然氣向客户收取現金，以及加工、收集、出口、分餾、終止、儲存和運輸費用；(Ii)支付與購買天然氣、天然氣和原油有關的金額；(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款和應計項目的變化；以及(Iv)支付其他費用，主要是實地運營成本、一般和行政費用以及利息支出。此外，我們使用衍生品工具來管理我們對大宗商品價格風險的敞口。我們所對衝的大宗商品價格的變化，會影響我們的衍生品結算，以及我們對未結算期貨合約的保證金要求。
業務提供的現金淨額增加的主要原因是商品價格上漲，導致從客户那裏收取的收入增加，但產品採購以及燃料和對衝交易的付款增加部分抵消了這一增長。
投資活動產生的現金流
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
||||||
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
(單位：百萬) |
|
|||||||||
$ |
(3,647.6 |
) |
|
$ |
(299.6 |
) |
|
$ |
(3,348.0 |
) |
用於投資活動的現金淨額增加，主要是由於收購特拉華盆地和南得克薩斯的支出。此外，與我們的二疊紀擴建相關的建設活動(包括Legacy、Red Hills VI、Midway、Legacy II和Greenwood工廠以及Train 9)產生的房地產、廠房和設備支出較高，但被出售GCX的收益部分抵消。
融資活動產生的現金流
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
(單位：百萬) |
|
|||||
籌資活動來源，淨額 |
|
|
|
|
|
||
債務，包括融資成本 |
$ |
4,495.0 |
|
|
$ |
(996.0 |
) |
贖回A系列優先股 |
|
(965.2 |
) |
|
|
— |
|
回購非控制性權益 |
|
(926.3 |
) |
|
|
— |
|
分紅 |
|
(298.8 |
) |
|
|
(140.2 |
) |
非控制性權益的貢獻(分配) |
|
(238.1 |
) |
|
|
(364.1 |
) |
股份回購 |
|
(227.9 |
) |
|
|
(13.1 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
1,838.7 |
|
|
$ |
(1,513.4 |
) |
由融資活動提供(用於)的現金淨額的變化主要是由於2022年的債務淨借款，而2021年的債務淨償還被A系列優先股的贖回以及2022年Devco合資企業和普通股中的非控股權益的回購部分抵消。此外，由於我們的普通股股息從每股0.10美元增加到2022年1月的0.35美元，2022年支付了更高的股息。
46
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
為我們在TRGP Revolver項下的義務提供擔保的我們的子公司(“義務集團”)也全面和無條件地共同和個別擔保TRGP優先票據的支付，但某些有限的例外情況除外。
我們沒有為責任集團提供單獨的財務報表，而是根據美國證券交易委員會S-X規則第13-01條，提出了以下關於責任集團的綜合資產負債表和經營報表的補充摘要資料。
負債集團中所有重要的公司間項目已在補充彙總合併財務信息中刪除。責任集團於我們的非擔保人附屬公司的投資餘額已從補充摘要綜合財務資料中剔除。負債集團與其他關聯方(包括我們的非擔保人附屬公司(稱為“聯屬公司”))的重大公司間結餘及活動，於以下補充綜合財務資料中分別列載。
負債集團的綜合資產負債表和經營報表彙總信息如下：
綜合資產負債表信息摘要 |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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資產 |
|
|||||||
流動資產 |
|
$ |
1,471.0 |
|
|
$ |
832.9 |
|
流動資產-附屬公司 |
|
|
58.9 |
|
|
|
24.4 |
|
長期資產 |
|
|
10,064.6 |
|
|
|
6,253.9 |
|
長期資產-附屬公司 |
|
|
10.5 |
|
|
|
10.5 |
|
總資產 |
|
$ |
11,605.0 |
|
|
$ |
7,121.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債、A系列優先股和所有者權益 |
|
|||||||
流動負債 |
|
$ |
1,945.5 |
|
|
$ |
1,525.6 |
|
流動負債--關聯公司 |
|
|
221.0 |
|
|
|
195.8 |
|
長期負債 |
|
|
11,108.1 |
|
|
|
6,875.5 |
|
首選A系列 |
|
|
— |
|
|
|
749.7 |
|
Targa Resources Corp.股東權益 |
|
|
(1,669.6 |
) |
|
|
(2,224.9 |
) |
總負債和所有者權益 |
|
$ |
11,605.0 |
|
|
$ |
7,121.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
綜合業務報表信息摘要 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
九個月結束 |
|
|
截至的年度 |
|
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|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
收入 |
|
$ |
16,747.6 |
|
|
$ |
16,900.5 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
5.7 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
33.5 |
|
|
|
(371.0 |
) |
A系列優先股的股息 |
|
|
30.0 |
|
|
|
87.3 |
|
普通股分紅
下表詳細説明瞭我們宣佈和/或支付的截至2022年9月30日的9個月的普通股股息：
截至三個月 |
|
付款日期或 |
|
公共合計 |
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|
常用量 |
|
|
應計 |
|
|
宣佈的普通股每股股息 |
|
||||
(單位：百萬，每股除外) |
|
|||||||||||||||||
2022年9月30日 |
|
2022年11月15日 |
$ |
|
80.5 |
|
$ |
|
79.2 |
|
$ |
|
1.3 |
|
$ |
|
0.35000 |
|
June 30, 2022 |
|
2022年8月15日 |
|
|
80.7 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.35000 |
|
March 31, 2022 |
|
May 16, 2022 |
|
|
81.2 |
|
|
|
79.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.35000 |
|
2021年12月31日 |
|
2022年2月15日 |
|
|
81.4 |
|
|
|
80.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
0.35000 |
|
優先股息
首輪優先贖回
2022年5月，我們以每股1,050.00美元的贖回價格贖回了我們所有已發行和已發行的A系列優先股，外加每股8.87美元，這是自2022年4月1日至(但不包括)應計和未支付股息的金額。
47
贖回日期為2022年5月3日。支付的代價9.734億美元(包括820萬美元的未支付股息)與贖回股份的賬面淨值之間的差額為2.237億美元，其中2.155億美元在我們2022年第二季度的綜合經營報表中記錄為視為股息。於贖回後，本公司並無A系列優先股未償還，而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。見本公司合併財務報表附註9-優先股。
在2022年5月贖回我們的A系列優先股之前，我們的A系列優先股在每個財政季度末累計支付9.5%的固定股息。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們向優先股股東支付了5180萬美元的股息。
資本支出
下表詳細説明瞭截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月基本建設項目的現金支出：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
資本支出： |
|
|
|
|
|
|
||
增長(1) |
|
$ |
643.9 |
|
|
$ |
238.1 |
|
維修(2) |
|
|
131.4 |
|
|
|
78.4 |
|
資本支出總額 |
|
|
775.3 |
|
|
|
316.5 |
|
從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
|
|
— |
|
|
|
(2.4 |
) |
資本項目應付款和應計項目變動，淨額 |
|
|
40.1 |
|
|
|
7.5 |
|
基本建設項目的現金支出 |
|
$ |
815.4 |
|
|
$ |
321.6 |
|
總增長資本支出的增加主要是由於二疊紀的系統擴張，以響應預期的產量增長和更高的活動水平，以及我們下游業務的擴張。總維護資本支出的增加主要是由於我們不斷擴大的基礎設施佔地面積。
隨着我們最近宣佈目前在我們的二疊紀地區擴大天然氣加工，加上在貝爾維尤山建造Train 9分餾塔，我們目前估計，在2022年，我們將為已宣佈的項目投資11億至12億美元的淨增長資本支出。未來的增長資本支出可能會根據投資機會而有所不同。我們預計，扣除非控股權益後，2022年的維護資本支出約為1.5億美元。
表外安排
截至2022年9月30日，與各種履約義務相關的未償還擔保債券有7060萬美元。這些措施是為了支持(I)我們運營的監管司法管轄區內的法規和(Ii)交易對手支持所要求的各種履約義務。這些擔保債券下的義務通常不會被稱為擔保債券，因為我們通常遵守基本的履約要求。
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
我們的主要市場風險是我們對大宗商品價格變化的敞口，特別是對天然氣、NGL和原油價格的敞口，利率的變化，以及我們客户的不良表現。
風險管理
我們評估與我們的商品衍生品合約和貿易信用相關的交易對手風險。我們所有的大宗商品衍生品都是與主要金融機構或主要能源公司合作的。如果這些金融交易對手中的任何一方表現不佳，我們可能無法在大宗商品價格下跌的情況下實現我們的一些對衝的好處，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們將天然氣、天然氣和凝析油出售給各種買家。貿易債權人的不履行可能導致損失。
48
原油、天然氣和天然氣價格波動較大。為了減少我們現金流的變異性，我們已經簽訂了衍生品工具，以對衝與我們預期的天然氣、天然氣和凝析油權益數量的一部分、未來大宗商品的購買和銷售以及2027年前的運輸基礎風險相關的大宗商品價格。市場狀況也可能影響我們簽訂未來商品衍生品合約的能力。
商品價格風險
我們收入的一部分來自收益百分比合同，根據這些合同，我們從銷售商品的收益中獲得一部分作為服務付款。天然氣、天然氣和原油的價格會隨着供求變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素而波動。我們監控這些風險，並進行套期保值交易，旨在減輕大宗商品價格波動對我們業務的影響。被指定為套期保值的衍生工具的現金流與被套期保值項目的現金流被歸類為同一類別。
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是對衝大宗商品價格風險的部分敞口，並減少由於大宗商品價格波動而導致的營運現金流波動。為了減少我們現金流的可變性，截至2022年9月30日，我們已經對衝了與我們預期的(I)我們收集和加工業務中的天然氣、天然氣和凝析油權益數量的一部分相關的商品價格，這些數量來自我們的收益百分比加工安排，(Ii)我們物流和運輸部門未來的商品採購和銷售，以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與未來幾年相比，我們對本年度預期股本交易量的較高百分比進行了對衝，對此我們對預期股本交易量的增量較低百分比進行了對衝。我們亦訂立商品金融工具，以協助管理我們持續業務的其他與商品相關的短期業務風險，並配合我們物流及運輸資產的營運所提供的營銷機會。對於掉期交易，我們通常會收到特定名義數量的商品的商定固定價格，然後我們根據公佈的指數價格向對衝交易對手支付相同數量的浮動價格。由於我們從客户那裏獲得的基礎實物商品銷售的浮動指數價格基本相同，這些交易旨在有效地提前鎖定所對衝交易量的商定固定價格。為了避免套期保值的交易量大於我們的實際權益交易量, 我們通常會限制掉期的使用，以對衝低於預期成交量的價格。我們利用購買的看跌期權(或下限)和看漲期權(或上限)來對衝額外的預期權益商品交易量，而不會產生體積風險。我們可能會買入與掉期頭寸相關的看漲期權，以創造一個具有上行空間的價格下限。我們打算在市場條件允許的情況下，通過使用掉期、套期、購買的看跌期權(或底價)、期貨或其他衍生品工具進行衍生品交易，繼續管理我們未來對大宗商品價格的風險敞口。
當進入新的對衝時，我們打算使NGL產品組成以及NGL和天然氣交付點與我們的實物權益量相匹配。NGL對衝涵蓋基於預期權益NGL構成的特定NGL產品。我們認為，這一策略避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值的公允價值是基於公佈的在不同地點交割的指數價格，這與實際的天然氣和NGL交割點非常接近。我們凝析油銷售的一部分是使用基於NYMEX西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油對衝。
這些大宗商品價格套期保值大多是根據國際掉期交易商協會的標準表格記錄的，該表格帶有定製的信貸和法律條款。主要交易對手(或，如果適用，則為其擔保人)具有投資級信用評級。雖然我們目前沒有義務發佈現金、信用證或其他額外抵押品來確保這些對衝，只要我們保持目前的信用評級，我們可能有義務提供抵押品，以確保在我們的信用發生不利變化的情況下，交易對手對我們的信用敞口在對衝期限內因大宗商品價格上漲而增加。購買的賣權(或下限)交易不會使我們的交易對手面臨信用風險，因為我們沒有義務在進入交易時支付溢價以外的未來付款；然而，我們面臨交易對手違約的風險，即交易對手將不履行其在看跌期權交易下的義務的風險。
我們還利用期貨交易所的期貨合約進行商品價格對衝交易。交易所交易的期貨受到交易保證金要求的約束，因此由於天然氣、NGL或原油價格上漲，我們可能不得不增加現金保證金。與雙邊套期保值不同，我們在期貨交易所使用期貨時不會受到交易對手信用風險的影響。
在某些情況下，這些合同可能會使我們面臨財務損失的風險。一般來説，我們的套期保值安排為我們提供了對衝交易量的保護，如果價格跌破這些套期保值的價格。如果價格高於套期保值的價格，我們從套期保值交易量上獲得的收入將少於在沒有套期保值的情況下獲得的收入(購買看漲期權除外)。
49
為了分析與我們的衍生工具相關的風險，我們利用了敏感性分析。敏感性分析基於基礎商品價格假設10%的變化來衡量衍生工具的公允價值變化，但不反映相同假設價格變動對相關對衝項目的影響。商品價格變動對衍生工具公允價值的財務報表影響通常會被套期保值項目的相應損益抵銷。我們衍生工具的公允價值也受到期權合約市場波動性和用於確定現值的貼現率變化的影響。
下表顯示了假設價格變動對截至2022年9月30日我們的衍生工具的估計公允價值的影響：
|
|
公允價值 |
|
|
降價10%的結果 |
|
|
價格上漲10%的結果 |
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|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||
天然氣 |
|
$ |
(383.6 |
) |
|
$ |
(288.3 |
) |
|
$ |
(478.9 |
) |
NGL |
|
|
57.3 |
|
|
|
159.4 |
|
|
|
(44.6 |
) |
原油 |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
25.1 |
|
|
|
(32.7 |
) |
總計 |
|
$ |
(330.1 |
) |
|
$ |
(103.8 |
) |
|
$ |
(556.2 |
) |
上表包含截至所述日期的所有未償還衍生工具，以對衝商品價格風險，因我們的股本數量和未來的商品買賣，以及與我們的天然氣運輸安排相關的基差，我們將面臨這些風險。
由於交易計入衍生品，我們的營業收入在截至2022年和2021年9月30日的三個月減少了(243.2)百萬美元和(8,370萬美元)，在截至2022年和2021年9月30日的九個月減少了(742.7)百萬和(328.6)百萬美元。我們風險管理頭寸的估計公允價值已從2021年12月31日的淨負債頭寸(316.7美元)移動到2022年9月30日的(330.1美元)。遠期商品價格相對於我們衍生品合約上的固定價格走勢不利，形成了這一淨負債頭寸。
利率風險
我們面臨利率變化的風險，這主要是由於TRGP Revolver、商業票據計劃、證券化工具和定期貸款工具下的可變利率借款造成的。截至2022年9月30日，我們沒有任何利率對衝。然而，我們未來可能會進行利率對衝，目的是減輕利率變化對現金流的影響。如果利率上升，TRGP Revolver、商業票據計劃、證券化安排和定期貸款安排的利息支出也將增加。截至2022年9月30日，我們有34億美元的未償還浮動利率借款。根據我們2022年9月30日的債務餘額，假設可變利率債務利率變化100個基點，將影響我們的合併年度利息支出3430萬美元。
交易對手信用風險
我們要承擔因交易對手不付款或不履行義務而造成損失的風險。與商品衍生工具相關的信貸風險由報告日期的資產頭寸的公允價值(即預期未來收入的公允價值)表示。我們的期貨合約信用風險有限，因為它們是通過交易所清算的，每天都有保證金。如果一個或多個交易對手的信譽下降，我們緩解違約風險的能力僅限於同意自願終止和隨後的現金結算或向第三方續簽衍生品合同的交易對手。如果交易對手違約，我們可能會蒙受損失，我們的現金收入可能會受到負面影響。我們在國際掉期交易商協會與我們的衍生品交易對手達成的協議中有主要的淨額結算條款。這些淨額結算撥備使我們能夠與同一Targa實體內的相同交易對手淨結算資產和負債頭寸，並將在2022年9月30日之前將我們因交易對手信用風險造成的最大損失減少3270萬美元。截至2022年9月30日，我們個別交易對手的損失範圍將在10萬美元至5760萬美元之間，具體取決於違約的交易對手。
客户信用風險
我們在正常的業務過程中向客户和其他各方提供信貸。我們已經建立了各種程序來管理我們的信用風險，包括進行初始和後續的信用風險分析，設定最高信用額度和條款，並在必要時要求提高信用。我們使用信用增強措施，包括(但不限於)信用證、預付款、父母擔保和抵銷權來限制信用風險，以確保我們既定的信用標準得到遵守，財務損失減少或降至最低。
50
我們有一個積極的信貸管理流程，專注於控制因交易對手破產或其他流動性問題而造成的損失敞口。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的壞賬準備分別為220萬美元和10萬美元。壞賬準備的變化主要是由於在2022年第三季度收購了特拉華盆地。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，沒有客户佔我們綜合收入的10%或更多。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和有效性，該術語在1934年修訂的《證券交易法》(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本季度報告涵蓋的期間結束。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序的設計和運行有效，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
2022年7月29日，我們完成了對特拉華州盆地的收購。作為正在進行的收購業務整合的一部分，我們正在納入控制和相關程序。除收購特拉華盆地外，在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
51
第二部分--其他R信息
項目1.法律規定法律程序。
2018年12月26日，維多美洲公司(Vitol America Corp.)提起訴訟，這是美國德克薩斯州哈里斯縣地區法院(“地區法院”)起訴本公司當時的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”)，要求追回支付給Targa Channelview的1.29億美元、額外的金錢損害賠償、律師費和費用。Vitol稱，Targa Channelview違反了2015年12月27日Targa Channelview與來寶美洲公司之間的原油和凝析油協議(“拆分器協議”)，該協議規定Targa Channelview在Targa Channelview擁有的駁船碼頭附近建造一個原油和凝析油分離器(“拆分器”)，以提供拆分器協議預期的服務。2018年1月，維多收購來寶美洲公司，2018年12月23日，維多自願選擇終止拆分器協議，聲稱Targa Channelview未能及時實現拆分器的啟動。Vitol的訴訟還指控Targa Channelview對駁船碼頭的能力做出了一系列虛假陳述，該碼頭將為Splitter和Splitter Products加工的原油和凝析油提供服務。Vitol要求退還在Splitter啟動之前向Targa Channelview支付的1.29億美元，以及額外的損害賠償。在Vitol提起訴訟的同一天，Targa Channelview對Vitol提起訴訟，要求司法裁定Vitol的唯一和唯一補救措施是Vitol自願終止拆分器協議，因此，Vitol無權退還拆分器協議下的任何先前付款或所稱的其他損害賠償。Targa還要求追回訴訟中的律師費和費用。
2020年10月15日，地區法院在一次長凳審判後，判給Vitol 1.29億美元(外加利息)。此外，地區法院判給Vitol 1050萬美元的損害賠償金，賠償Vitol為啟動工作而購買的原油的損失和滯期費。該公司向位於德克薩斯州休斯敦的第十四上訴法院提出上訴。2020年10月，我們出售了Targa Channelview，但根據出售協議，我們保留了與Vitol訴訟相關的責任。2022年9月13日，第十四上訴法院維持了初審法院關於退還Vitol先前付款的部分判決，但修改了判決，刪除了Vitol追回與原油損失或滯期費有關的任何損害賠償的能力。我們正在準備向德克薩斯州最高法院提出進一步上訴。截至2022年9月30日，這筆賠償金的累計利息金額如果應計，將約為3960萬美元。
本季度報告第一部分第1項下的合併財務報表附註中的“法律訴訟”標題下的附註14--或有事項提供了本項目所需的補充資料，該附註通過引用併入本項目。
第1A項。RISK因子。
關於我們的風險因素的深入討論，請參閲“第一部分--第1A項。除下文討論的風險因素外，我們的年度報告中還包含“風險因素”。所有這些風險和不確定性，包括下文討論的風險，都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
税法的變化或其解釋，或徵收新的或增加的税收可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
美國聯邦和州立法定期提出，如果成為法律，將對税法進行重大修改，並可能大幅增加我們的納税義務，對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。例如，2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年通貨膨脹率降低法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)，其中包括企業替代性最低税(簡稱CAMT)等內容。根據CAMT，“適用公司”的某些財務報表收入將被徵收15%的最低税率。在任何課税年度，當一個公司在截至該課税年度止的三個課税年度期間的“平均年度調整財務報表收入”超過10億元時，愛爾蘭共和軍將該公司視為適用的公司。
根據我們目前對IRA和CAMT的解釋以及一些運營、經濟、會計和監管假設，我們預計短期內不會成為適用的公司，但我們很可能在下一個納税年度成為適用的公司。如果我們成為一家適用的公司，並且我們的CAMT負債大於我們在任何特定納税年度的常規美國聯邦所得税負債，CAMT負債將有效地加速我們未來的美國聯邦所得税義務，減少我們在該年度可供分配的現金，但為我們未來一年的常規美國聯邦所得税負債提供抵銷抵免。因此，我們目前的預期是，CAMT的影響僅限於未來納税年度的時間差異。
上述分析是基於我們目前對《愛爾蘭共和軍》和《反洗錢法》所載條款的解釋。未來，美國財政部和國税局預計將發佈有關以下方面的法規和解釋性指導
52
任何與我們目前的解釋有重大不同的地方，都可能導致我們對CAMT對我們的適用性的分析發生變化。
項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用。
最近出售的未註冊證券。
沒有。
由Targa Resources Corp.或關聯買家回購股權。
期間 |
|
購買的股份總數(%1) |
|
|
每股平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) |
|
|
根據該計劃可能尚未購買的股份的最高近似美元價值(千)(2) |
|
||||
July 1, 2022 - July 31, 2022 |
|
|
514,230 |
|
|
$ |
58.58 |
|
|
|
512,336 |
|
|
$ |
214,706 |
|
August 1, 2022 - August 31, 2022 |
|
|
384,118 |
|
|
$ |
68.72 |
|
|
|
261,378 |
|
|
$ |
196,707 |
|
2022年9月1日-2022年9月30日 |
|
|
386,421 |
|
|
$ |
65.08 |
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383,118 |
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$ |
171,766 |
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第3項.違約高級證券。
不適用。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
項目5.其他信息。
不適用。
第六項。展品。
數 |
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描述 |
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3.1 |
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修訂和重新發布的《Targa Resources Corp.公司註冊證書》(參考Targa Resources Corp.於2010年12月16日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件3.1併入)。 |
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3.2 |
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Targa Resources Corp.修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用Targa Resources Corp.於2021年5月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-34991)併入)。 |
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3.3 |
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Targa Resources Corp.的A系列優先股指定證書，於2016年3月16日提交給特拉華州州務卿(通過引用Targa Resources Corp.於2016年3月17日提交的當前8-K/A表格報告的附件3.1(文件編號001-34991))。 |
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3.4 |
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Targa Resources Corp.第二次修訂和重新修訂的章程(通過引用Targa Resources Corp.於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-34991)的附件3.4併入)。 |
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4.1 |
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普通股證書樣本(參考Targa Resources Corp.於2010年11月12日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-169277))。 |
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4.2 |
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第三補充契約，日期為2022年7月7日，由Targa Resources Corp.作為發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(通過引用Targa Resources Corp.於2022年7月7日提交的當前Form 8-K報告(文件號001-34991)的附件4.2併入)。 |
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4.3 |
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附註格式(包括在本文件附件4.3中)(通過引用Targa Resources Corp.於2022年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件4.3併入)。 |
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53
數 |
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描述 |
10.1* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2022年8月2日至2017年10月17日的補充契約。 |
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10.2* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2022年8月2日至2019年1月17日的補充契約。 |
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10.3* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2022年8月2日至2019年11月27日的補充契約。 |
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10.4* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2022年8月2日至2020年8月18日的補充契約。 |
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10.5* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2022年8月2日至2021年2月2日的補充契約。 |
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10.6* |
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日期為2022年8月2日的第四份補充契約由Targa Resources Corp.作為發行人、其中指定的擔保人和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人。 |
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10.7 |
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Targa Receivables LLC作為賣方，Targa Resources Partners LP作為服務機構，各種管道購買者、承諾購買者、買方代理和LC參與者，以及PNC Bank，National Association，作為管理人和LC Bank(通過引用Targa Resources Corp.於2022年9月6日提交的當前報告8-K表的附件10.1(文件編號001-34991)合併)，於2022年9月2日由Targa Receivables LLC簽署。 |
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10.8 |
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Targa Resources Corp.、作為行政代理和貸款人的瑞穗銀行有限公司以及其他貸款人之間的定期貸款協議，日期為2022年7月12日(通過引用Targa Resources Corp.2022年7月12日提交的當前Form 8-K報告(文件號001-34991)的附件10.1併入)。 |
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22.1* |
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附屬擔保人名單。 |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
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32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104* |
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本季度報告的封面為截至2022年9月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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*隨函存檔
**隨信提供
+管理合同或補償計劃或安排
54
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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塔爾加資源公司 |
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(註冊人) |
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日期：2022年11月3日 |
發信人： |
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/s/Jennifer R.Kneale |
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詹妮弗·R·奈爾 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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