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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文檔號001-03262
Comstock Resources,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
內華達州 | 94-1667468 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別碼) |
城鄉大道5300號。, 500套房, 舊金山, 德克薩斯州 75034
(主要執行辦公室地址)
電話號碼:(972) 668-8800
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.50美元(每股) | 曲柄 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No x
註冊人的普通股的流通股數量,面值為0.50美元,截至 2022年11月2日是233,757,678.
Comstock Resources,Inc.
季度報告
截至2022年9月30日的季度
索引
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第一部分金融信息 | |
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項目1.財務報表(未經審計): | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
綜合業務報表--截至三個月和九個月 2022年和2021年9月30日 | 5 |
股東權益綜合報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 6 |
截至2022年和2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| |
項目4.控制和程序 | 24 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
項目6.展品 | 24 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Comstock Resources,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
| (單位:千) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 38,648 | | | $ | 30,663 | |
應收賬款: | | | |
石油和天然氣銷售 | 548,979 | | | 217,149 | |
聯合利益行動 | 57,601 | | | 29,755 | |
來自附屬公司 | 20,758 | | | 20,834 | |
衍生金融工具 | 2,368 | | | 5,258 | |
| | | |
其他流動資產 | 40,470 | | | 15,077 | |
流動資產總額 | 708,824 | | | 318,736 | |
財產和設備: | | | |
石油和天然氣屬性,成功的努力方法: | | | |
證明瞭 | 5,520,425 | | | 4,756,394 | |
未經證實 | 306,095 | | | 302,129 | |
其他 | 25,295 | | | 6,690 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (1,411,793) | | | (1,058,067) | |
淨資產和設備 | 4,440,022 | | | 4,007,146 | |
商譽 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 99,622 | | | 6,450 | |
| | | |
| $ | 5,584,365 | | | $ | 4,668,229 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 617,463 | | | $ | 314,569 | |
應計成本 | 150,327 | | | 135,026 | |
經營租約 | 38,024 | | | 2,444 | |
衍生金融工具 | 285,713 | | | 181,945 | |
流動負債總額 | 1,091,527 | | | 633,984 | |
長期債務 | 2,261,697 | | | 2,615,235 | |
遞延所得税 | 345,806 | | | 197,417 | |
衍生金融工具 | — | | | 4,042 | |
長期經營租約 | 61,676 | | | 4,075 | |
未來遺棄成本準備金 | 29,235 | | | 25,673 | |
其他非流動負債 | 8 | | | 24 | |
總負債 | 3,789,949 | | | 3,480,450 | |
承付款和或有事項 | | | |
夾層股本: | | | |
B系列可轉換優先股-5,000,000授權股份,175,000分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 175,000 | | | 175,000 | |
股東權益: | | | |
普通股--$0.50標準桿,400,000,000授權股份,233,757,678和232,924,646分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 116,879 | | | 116,462 | |
額外實收資本 | 1,098,605 | | | 1,100,359 | |
累計收益(虧損) | 403,932 | | | (204,042) | |
股東權益總額 | 1,619,416 | | | 1,012,779 | |
| $ | 5,584,365 | | | $ | 4,668,229 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
Comstock Resources,Inc.及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千為單位,每股除外) |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 994,979 | | | $ | 488,303 | | | $ | 2,376,774 | | | $ | 1,133,783 | |
石油銷售 | 1,936 | | | 22,873 | | | 6,324 | | | 61,571 | |
石油和天然氣銷售總額 | 996,915 | | | 511,176 | | | 2,383,098 | | | 1,195,354 | |
燃氣服務 | 193,090 | | | — | | | 322,575 | | | — | |
總收入 | 1,190,005 | | | 511,176 | | | 2,705,673 | | | 1,195,354 | |
運營費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | 24,531 | | | 16,675 | | | 60,080 | | | 36,468 | |
集散和運輸 | 44,740 | | | 35,402 | | | 113,797 | | | 96,596 | |
租賃經營 | 28,608 | | | 26,576 | | | 79,873 | | | 77,150 | |
探索 | — | | | — | | | 3,363 | | | — | |
折舊、損耗和攤銷 | 129,065 | | | 128,739 | | | 354,994 | | | 359,313 | |
燃氣服務 | 181,818 | | | — | | | 305,271 | | | — | |
一般和行政 | 10,165 | | | 8,052 | | | 27,451 | | | 23,952 | |
出售資產的收益 | — | | | (14) | | | (21) | | | (93) | |
總運營費用 | 418,927 | | | 215,430 | | | 944,808 | | | 593,386 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 771,078 | | | 295,746 | | | 1,760,865 | | | 601,968 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
衍生金融工具損失 | (271,335) | | | (510,319) | | | (781,654) | | | (756,026) | |
其他收入 | 56 | | | 197 | | | 506 | | | 1,008 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (41,393) | | | (49,954) | | | (132,204) | | | (170,645) | |
提前清償債務的損失 | — | | | — | | | (46,840) | | | (352,599) | |
其他費用合計 | (312,672) | | | (560,076) | | | (960,192) | | | (1,278,262) | |
所得税前收入(虧損) | 458,406 | | | (264,330) | | | 800,673 | | | (676,294) | |
從所得税中受益 | (102,810) | | | (23,976) | | | (179,610) | | | 74,168 | |
淨收益(虧損) | 355,596 | | | (288,306) | | | 621,063 | | | (602,126) | |
優先股股息 | (4,411) | | | (4,411) | | | (13,089) | | | (13,089) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 351,185 | | | $ | (292,717) | | | $ | 607,974 | | | $ | (615,215) | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.50 | | | $ | (1.26) | | | $ | 2.61 | | | $ | (2.66) | |
稀釋 | $ | 1.28 | | | $ | (1.26) | | | $ | 2.24 | | | $ | (2.66) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 232,482 | | | 231,747 | | | 232,170 | | | 231,519 | |
稀釋 | 277,715 | | | 231,747 | | | 277,605 | | | 231,519 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
Comstock Resources,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 普普通通 股票- 面值 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 收益(赤字) | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | 232,415 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,095,384 | | | $ | 55,183 | | | $ | 1,266,773 | |
基於股票的薪酬 | (4) | | | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
| | | | | | | | | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (134,125) | | | (134,125) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
2021年3月31日的餘額 | 232,411 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,097,044 | | | $ | (83,257) | | | $ | 1,129,993 | |
基於股票的薪酬 | 472 | | | 235 | | | 1,564 | | | — | | | 1,799 | |
股權獎勵預提所得税 | (33) | | | (16) | | | (182) | | | — | | | (198) | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (179,695) | | | (179,695) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,363) | | | (4,363) | |
2021年6月30日的餘額 | 232,850 | | | $ | 116,425 | | | $ | 1,098,300 | | | $ | (267,315) | | | $ | 947,410 | |
基於股票的薪酬 | 298 | | | 149 | | | 1,653 | | | — | | | 1,802 | |
股權獎勵預提所得税 | (223) | | | (112) | | | (1,102) | | | — | | | (1,214) | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (288,306) | | | (288,306) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,411) | | | (4,411) | |
2021年9月30日的餘額 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,098,851 | | | $ | (560,032) | | | $ | 655,281 | |
| | | | | | | | | |
2022年1月1日的餘額 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,100,359 | | | $ | (204,042) | | | $ | 1,012,779 | |
基於股票的薪酬 | (3) | | | (1) | | | 1,496 | | | — | | | 1,495 | |
股權獎勵預提所得税 | (2) | | | (1) | | | (17) | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (111,424) | | | (111,424) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
2022年3月31日的餘額 | 232,920 | | | $ | 116,460 | | | $ | 1,101,838 | | | $ | (319,781) | | | $ | 898,517 | |
基於股票的薪酬 | 304 | | | 151 | | | 1,429 | | | — | | | 1,580 | |
股權獎勵預提所得税 | (65) | | | (32) | | | (1,314) | | | — | | | (1,346) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 376,891 | | | 376,891 | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,363) | | | (4,363) | |
2022年6月30日的餘額 | 233,159 | | | $ | 116,579 | | | $ | 1,101,953 | | | $ | 52,747 | | | $ | 1,271,279 | |
基於股票的薪酬 | 849 | | | 425 | | | 1,418 | | | — | | | 1,843 | |
股權獎勵預提所得税 | (250) | | | (125) | | | (4,766) | | | — | | | (4,891) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 355,596 | | | 355,596 | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,411) | | | (4,411) | |
2022年9月30日的餘額 | 233,758 | | | $ | 116,879 | | | $ | 1,098,605 | | | $ | 403,932 | | | $ | 1,619,416 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
Comstock Resources,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 621,063 | | | $ | (602,126) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
遞延所得税 | 148,389 | | | (84,942) | |
| | | |
出售資產的收益 | (21) | | | (93) | |
折舊、損耗和攤銷 | 354,994 | | | 359,313 | |
衍生金融工具損失 | 781,654 | | | 756,026 | |
衍生金融工具的現金結算 | (679,038) | | | (145,262) | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 8,542 | | | 17,587 | |
基於股票的薪酬 | 4,918 | | | 5,291 | |
提前清償債務的損失 | 46,840 | | | 352,599 | |
應收賬款增加 | (359,600) | | | (97,379) | |
(增加)其他流動資產減少 | (25,214) | | | 850 | |
應付賬款和應計費用增加 | 301,956 | | | 56,689 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,204,483 | | | 618,553 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出和收購 | (768,327) | | | (508,051) | |
| | | |
出售資產所得收益 | 93 | | | 261 | |
用於投資活動的現金淨額 | (768,234) | | | (507,790) | |
融資活動的現金流: | | | |
銀行信貸借貸 | 705,000 | | | 275,000 | |
償還銀行信貸安排 | (840,000) | | | (350,000) | |
發行高級債券 | — | | | 2,222,500 | |
高級票據的作廢 | (273,920) | | | (2,210,626) | |
| | | |
| | | |
支付的優先股股息 | (13,089) | | | (13,089) | |
債務和股票發行成本 | — | | | (35,567) | |
股權獎勵預提所得税 | (6,255) | | | (1,412) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (428,264) | | | (113,194) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 7,985 | | | (2,431) | |
期初現金及現金等價物 | 30,663 | | | 30,272 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 38,648 | | | $ | 27,841 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
Comstock Resources,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要-
陳述的基礎
這些未經審計的綜合財務報表包括Comstock Resources,Inc.及其全資子公司(統稱為“Comstock”或“本公司”)的賬目。管理層認為,隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整,以公平地列報Comstock截至2022年9月30日的財務狀況,以及所列報期間的相關經營業績和現金流量。淨收益和綜合收益在列報的所有期間都是相同的。除非另有披露,否則所有調整均屬正常經常性性質。
所附未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些規則和規定,按照美國公認的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和披露已被省略,儘管Comstock認為所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的綜合財務報表應與康斯托克公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年9月30日的運營結果不一定表明全年的預期結果。
其他流動資產
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他流動資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
管道庫存 | $ | 30,588 | | | $ | 5,015 | |
應收生產税退税 | 7,084 | | | 7,879 | |
預付費用 | 1,865 | | | 2,183 | |
應計治療費和交通費 | 933 | | | — | |
| $ | 40,470 | | | $ | 15,077 | |
財產和設備
該公司遵循成功的努力法對其石油和天然氣資產進行會計處理。購買石油和天然氣租賃權以及鑽探和完成開發井所產生的成本被資本化。
勘探井成本最初在綜合資產負債表中作為已探明財產資本化,但在確定油井未發現商業已探明油氣儲量時計入勘探費用。資本化探井成本的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2022 | | |
| (單位:千) |
初始資本化勘探項目成本 | $ | 9,771 | | | $ | 6,966 | | | |
在確定探明儲量之前增加勘探項目成本 | 20,144 | | | 50,541 | | | |
決心找到已探明儲量 | — | | | (27,592) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期末資本化勘探項目成本 | $ | 29,915 | | | $ | 29,915 | | | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司沒有任何探井的成本資本化超過一年。
本公司以物業為基準評估其已探明石油及天然氣資產的資本化成本減值的需要。不是已確認減值以調整本公司已探明石油和天然氣資產在列報的任何期間的賬面價值。未探明的石油和天然氣屬性也會定期進行評估,任何價值減值都會計入費用。與未探明資產有關的成本轉移到已探明的石油和天然氣資產,並在反映到已探明的石油和天然氣儲量時按相當的生產單位攤銷。
本公司採用折現現金流模型及已探明及經風險調整的可能石油及天然氣儲量,釐定其石油及天然氣資產的公允價值。未鑽探的面積也可以根據可比地區的銷售交易進行估值。現金流模型中包含的與計算貼現未來現金流量相關的重要第三級假設包括管理層對石油和天然氣價格、生產成本、資本支出和未來產量的展望,以及估計的已探明石油和天然氣儲量以及經風險調整的可能石油和天然氣儲量。管理層的石油和天然氣價格展望是基於截至每個衡量日期的第三方較長期價格預測而制定的。在確定物業的公允價值時,使用適當的貼現率對預期未來淨現金流量進行貼現。
該公司對其石油和天然氣資產的未貼現未來現金流量的估計有可能在未來發生變化。可能影響對未來現金流估計的主要因素包括對已探明和適當的經風險調整的可能石油和天然氣儲量的未來調整(正負)、未來鑽探活動的結果、石油和天然氣的未來價格以及生產和資本成本的增減。由於這些變化,這些或其他財產的賬面價值可能會出現未來的減值。
商譽
該公司的商譽為#美元335.9截至2022年9月30日,2018年記錄的數據為100萬。本公司不需要將商譽攤銷作為收益的費用;但是,本公司必須對商譽進行年度減值審查。該公司在每年10月1日對商譽進行年度評估,如果有減值指標,則進行中期評估。如果商譽的賬面價值超過公允價值,將就公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。
租契
該公司擁有#美元的使用權租賃資產99.6這筆款項涉及公司辦公室、某些辦公設備、車輛和一支用於完成具有相應短期和長期負債的天然氣井的水力壓裂車隊。租賃資產和負債的價值是根據各自合同中包含的貼現未來最低現金流量確定的。本公司確定合同在合同開始時是否包含租賃。在確定代表租賃的合同條款的範圍內,租賃被確定為經營性租賃或融資型租賃。Comstock目前沒有融資型租賃。使用權租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,以及相關的租賃負債代表我們根據合同條款支付租賃款項的義務。初始期限為一年或以下的短期租賃不資本化;然而,為這些租賃支付的金額作為其租賃成本披露的一部分計入。短期租賃成本不包括與租期為一個月或以下的租賃有關的費用。石油和天然氣儲量勘探權和開發權的租約以及與這些租約相關的土地使用權的租約反映為石油和天然氣財產。
Comstock為其石油和天然氣勘探和開發活動使用的各種設備簽訂了合同。該設備的合同條款差異很大,包括合同期限、定價、隨設備提供的服務範圍、取消條款和替代權等。由於大宗商品價格、石油和天然氣需求以及整體運營和經濟環境的變化,該公司的鑽井和完井業務經常發生變化。因此,Comstock管理其鑽機和完井設備合同的條款,以便最大限度地靈活應對這些不斷變化的條件。2022年4月,公司接收了一支天然氣動力水力壓裂船隊,該船隊已與三年學期。該公司的其他水力壓裂船隊合同的條款不到一年,包括替代權。該公司的鑽井平臺合同目前的期限不到一年,或者它們的條款規定取消45未指定到期日的提前幾天通知。該公司已選擇不確認一年以下合同的使用權租賃資產。與鑽井和完井作業相關的成本按成功努力法入賬,通常要求這些成本作為我們資產負債表上已探明石油和天然氣資產的一部分進行資本化,除非這些成本發生在不成功的探井上,在這種情況下,它們將計入勘探費用。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內確認的租賃費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營租賃成本計入一般和行政費用 | $ | 436 | | | $ | 435 | | | $ | 1,307 | | | $ | 1,299 | |
計入租賃經營費用的經營租賃成本 | 370 | | | 218 | | | 970 | | | 640 | |
已探明油氣資產計入的經營租賃成本 | 9,450 | | | — | | | 15,750 | | | — | |
可變租賃成本(已探明石油和天然氣屬性中包括的完工成本) | 11,730 | | | — | | | 22,857 | | | — | |
短期經營租賃成本(鑽機成本包括在已探明的石油和天然氣資產中) | 16,102 | | | 8,239 | | | 44,242 | | | 27,482 | |
| $ | 38,088 | | | $ | 8,892 | | | $ | 85,126 | | | $ | 29,421 | |
與經營活動提供的現金中包括的使用權資產有關的經營租賃的現金支付為#美元。0.8百萬美元和美元0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.3百萬美元和美元1.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。與用於投資活動的現金中的使用權資產有關的經營租賃的現金支付為#美元。37.3百萬美元和美元8.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和82.8百萬美元和美元27.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,經營租約的加權平均期限為2.5年和2.7年,用於確定未來經營租賃付款現值的加權平均貼現率為3.5%和2.7%。截至2022年9月30日,該公司還預計未來合同鑽井服務的付款為#美元。16.0百萬美元。
截至2022年9月30日,與包含經營租賃的合同相關的預期未來付款如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2022年10月1日至12月31日 | $ | 10,279 | |
2023 | 40,810 | |
2024 | 40,412 | |
2025 | 12,830 | |
2026 | 82 | |
此後 | 17 | |
租賃付款總額 | 104,430 | |
推定利息 | (4,730) | |
租賃總負債 | $ | 99,700 | |
應計成本
2022年9月30日和2021年12月31日的應計費用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
應計所得税和其他税項 | $ | 56,388 | | | $ | 15,655 | |
應計鑽井成本 | 36,197 | | | 19,995 | |
應計運輸成本 | 27,690 | | | 22,859 | |
應計應付利息 | 19,861 | | | 60,305 | |
應計僱員薪酬 | 6,529 | | | 12,320 | |
| | | |
應計租賃經營費用 | 1,636 | | | 2,036 | |
其他 | 2,026 | | | 1,856 | |
| $ | 150,327 | | | $ | 135,026 | |
未來遺棄成本準備
Comstock的資產報廢義務涉及其石油和天然氣資產的未來封堵和廢棄費用以及其他設施的處置。 下表彙總了Comstock在本報告所述期間對此類債務的總估計負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初的未來遺棄費用準備 | $ | 25,673 | | | $ | 19,290 | |
新油井投產 | 1,251 | | | 1,666 | |
收購 | 1,211 | | | — | |
已結清的負債和處置的資產 | (29) | | | (6) | |
吸積費用 | 1,129 | | | 917 | |
期末未來遺棄費用準備 | $ | 29,235 | | | $ | 21,867 | |
衍生金融工具與套期保值活動
本公司所有衍生金融工具均用於風險管理目的,根據政策,任何衍生金融工具均不得用於交易或投機目的。Comstock通過正式的信用政策、監督程序和多樣化,將其衍生金融工具交易對手的信用風險降至最低。除與擔保其銀行信貸安排的資產進行交叉抵押外,本公司不需要向其交易對手提供任何信貸支持。本公司並無任何衍生金融工具涉及支付或收取保費。本公司根據商品合約將衍生金融工具的公允價值金額分類為流動或非流動資產或負債淨額(視乎情況而定)。無公司的衍生品合約中有40%被指定為現金流對衝。除某些基差互換外,Comstock的所有天然氣衍生金融工具都與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎。
截至2022年9月30日,公司擁有以下石油和天然氣價格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來生產期 |
| 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2023年12月31日的年度 | | | 總計 |
天然氣互換合約: | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 29,440,000 | | | | — | | | | | | 29,440,000 | | |
每MMBtu平均價格 | $2.68 | | | | | | | | | $2.68 | | |
天然氣環合同: | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 33,580,000 | | | | 128,925,000 | | | | | | 162,505,000 | | |
每MMBtu平均價格: | | | | | | | | | | |
平均上限 | $3.91 | | | | $9.85 | | | | | | $8.62 | | |
平均下限 | $2.62 | | | | $2.98 | | | | | | $2.91 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
天然氣基差互換合約: | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 2,760,000 | | (1) | | — | | | | | | 2,760,000 | | (1) |
每MMBtu平均價格 | ($0.16) | | | | | | | | | ($0.16) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)合約確定了NYMEX Henry Hub和哥倫比亞海灣主線指數之間的差價。
資產或負債衍生金融工具的分類包括下列內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
類型 | | 合併資產負債表位置 | | 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | (單位:千) |
資產衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具--當前 | | $ | 2,368 | | | $ | 4,528 | |
油價衍生品 | | 衍生金融工具--當前 | | — | | | 730 | |
| | | | $ | 2,368 | | | $ | 5,258 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
負債衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具--當前 | | $ | 285,713 | | | $ | 181,215 | |
油價衍生品 | | 衍生金融工具--當前 | | — | | | 730 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 285,713 | | | $ | 181,945 | |
| | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具--長期 | | $ | — | | | $ | 4,042 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
該公司將現金結算及其衍生金融工具的公允價值變動確認為其他收入(費用)的單一組成部分。與現金結算和在綜合經營報表中確認的公司衍生品合同上確認的公允價值變化有關的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品損失 在收益中確認 | | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位:千) |
天然氣價格衍生品 | | $ | (271,335) | | | $ | (509,777) | | | $ | (781,654) | | | $ | (748,499) | |
油價衍生品 | | — | | | (287) | | | — | | | (7,820) | |
利率衍生品 | | — | | | (255) | | | — | | | 293 | |
| | $ | (271,335) | | | $ | (510,319) | | | $ | (781,654) | | | $ | (756,026) | |
基於股票的薪酬
Comstock在公允價值法下計入員工股票薪酬。補償成本於授出日期以獎勵的公允價值計量,並於獎勵歸屬期間確認,並計入授予本公司僱員及董事的限制性股票及績效股票單位(“PSU”)的一般及行政開支。該公司確認了$1.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,與向員工和董事獎勵限制性股票和PSU有關的一般和行政費用中的基於股票的薪酬支出100萬美元,以及4.9百萬美元和美元5.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
於截至2022年9月30日止九個月內,本公司合共授予618,382向其董事和員工發放限制性股票。2022年獎項的加權平均授予日價值為#美元。17.74每股。截至2022年9月30日,康斯托克擁有956,649按加權平均授出日公允價值$發行的未歸屬限制性股票13.33每股。與未歸屬限制性股票授予有關的未確認補償費用總額為#美元11.6截至2022年9月30日,預計將在2.5好幾年了。
於截至2022年9月30日止九個月內,本公司合共授予223,004發給其執行幹事的PSU,加權平均授權日價值為#美元26.07每單位。截至2022年9月30日,康斯托克擁有628,845未償還的PSU,加權平均授予日期公允價值為#美元14.52每單位。將發行的與PSU相關的普通股數量是基於公司相對於同行的股價表現,這可能導致從任何地方發行零至1,257,690普通股。與這些贈款有關的未確認賠償費用總額為#美元。6.6截至2022年9月30日,預計將在2.4好幾年了。
收入確認
康斯托克生產石油和天然氣,並分別報告了這兩種產品的收入二初級產品在其經營報表中。收入在將生產數量轉移給公司客户時確認,客户控制產量,並在指定銷售點交貨時獲得所有權的所有好處。貨款在產品交付時得到合理保證。所有銷售均受具有商業實質、包含特定定價條款並確定雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定現金結算在25每個生產月之後的天數,可在以下日期取消30根據雙方確認書中的條款,任何一方對石油和天然氣的價格均需提前幾天發出通知。石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。因此,石油和天然氣的價格通常會根據這些因素的變化而波動。根據公司的合同,每個生產單位(原油桶和千立方英尺天然氣)代表着一項單獨的履約義務,因為每個單位本身都有經濟利益,並且根據合同條款每個單位都是單獨定價的。
Comstock選擇從交易價格的衡量中剔除所有税收,其收入報告為扣除特許權使用費,不包括其他人擁有的收入權益,因為該公司在銷售原油和天然氣時代表特許權使用費所有者和工作權益所有者充當代理。收入是根據公司在產量和實現價格中所佔份額的估計在生產月份入賬的。本公司確認在收到付款當月收到的估計金額和實際金額之間的任何差額。從歷史上看,估計收入和實際收到的收入之間的差異並不大。出售的石油或天然氣的數量可能與公司基於其在該物業的收入權益而有權獲得的金額不同。截至2022年9月30日,該公司沒有任何重大的不平衡頭寸。石油和天然氣的銷售通常發生在井口或井口附近。當石油和天然氣的銷售發生在井口以外的地方時,該公司將將生產運輸到交貨點所發生的成本計入收集和運輸費用。
天然氣服務收入是指為轉售而購買的天然氣的銷售,以及為向非關聯第三方提供的收集和處理服務而收取的費用。該公司在履行履約義務時確認天然氣服務收入。
該公司確認了石油和天然氣銷售的應收賬款#美元。549.0截至2022年9月30日,買方為履行履行義務和無條件對價權利的合同提供了100萬美元。
信貸損失
該公司的應收賬款幾乎全部來自石油和天然氣的購買者或該公司作為運營者的油氣井的參與者。一般來説,油氣井運營商有權將未來的收入與與運營油井相關的未付費用相抵。石油和天然氣銷售通常是無擔保的。Comstock根據應收賬款的年齡、購買者或參與者的信用質量以及收入抵消的可能性來評估應收賬款的可收回性。該公司過去沒有發生任何重大的信用損失,並相信其應收賬款是完全可收回的。因此,不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,已記錄了壞賬準備。
所得税
遞延所得税是為了反映資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異所產生的未來税收後果或收益,採用制定的税率。
在記錄遞延所得税資產時,本公司考慮其遞延所得税資產未來變現的可能性是否更大。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些遞延所得税資產可扣除期間產生的未來應納税所得額。本公司認為,在考慮了所有可獲得的歷史和預期客觀證據後,管理層無法確定其所有遞延税項資產變現的可能性更大,並更重視歷史證據。因此,本公司為其遞延税項資產以及美國聯邦和州淨營業虧損結轉建立了估值準備金,由於在結轉期屆滿前產生應税收入的不確定性,這些資產預計不會使用。本公司將繼續考慮在未來期間獲得的所有可用信息來評估遞延税項資產的估值免税額。
以下是對綜合所得税撥備(優惠)的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
當前-聯邦 | $ | 10,001 | | | $ | — | | | $ | 11,400 | | | $ | — | |
當前狀態 | 14,749 | | | 7,637 | | | 19,821 | | | 10,774 | |
延期--聯邦 | 66,732 | | | (12,971) | | | 124,600 | | | (105,934) | |
延遲狀態 | 11,328 | | | 29,310 | | | 23,789 | | | 20,992 | |
| $ | 102,810 | | | $ | 23,976 | | | $ | 179,610 | | | $ | (74,168) | |
聯邦法定税率21%與實際税率之間的差異是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
以下項目的税務影響: | | | | | | | |
遞延税項資產的估值準備 | (4.1) | | | (58.3) | | | (4.0) | | | (13.3) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 5.8 | | | (14.0) | | | 5.6 | | | (4.7) | |
不可扣除的股票薪酬 | (0.2) | | | (0.9) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
《州税法》的修改 | — | | | 43.1 | | | — | | | 8.3 | |
其他 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
實際税率 | 22.4 | % | | (9.1) | % | | 22.5 | % | | 11.0 | % |
該公司在2017年12月31日之後年度的聯邦所得税申報單仍有待審查。本公司在主要州所得税管轄區的所得税申報單在2018年12月31日之後的不同時期仍需接受審查。本公司目前相信,所有其他重要的申報倉位是高度肯定的,其所有其他重要所得税倉位及扣減項目將會在審計下維持,否則最終決議案將不會對綜合財務報表產生重大影響。因此,本公司沒有為不確定的税務狀況建立任何重大準備金。
公允價值計量
本公司持有或曾經持有若干須按公允價值計量的金融資產及負債。這包括銀行賬户和衍生金融工具中持有的現金和現金等價物。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債而收取或支付的價格(退出價格)。信息披露遵循三級層次結構,以顯示用於估計公允價值計量的判斷的程度和水平:
第1級-用於計量公允價值的投入是截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第2級--除第1級所包括的報價外,用於計量公允價值的投入在報告日期可通過與市場數據的關聯直接或間接觀察到,包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中的報價。第2級亦包括使用不需要重大判斷的模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,因為模型中使用的輸入假設,如利率和波動率因素,得到了來自活躍報價市場的幾乎整個金融工具期限的容易觀察到的數據的證實。
第三級--用於計量公允價值的投入是無法觀察到的投入,很少或根本沒有市場活動的支持,並反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型確定的,而定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
2021年,該公司簽訂了天然氣價格互換協議,這些協議是使用第三方定價服務按公允價值計量的,被歸類為3級計量。以下是使用公允價值層次結構中的第3級計量的衍生工具的期初餘額和期末餘額的對賬:
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 2021年9月30日 |
| | (單位:千) |
年初餘額 | | $ | (22,588) | |
包括在收益中的總虧損 | | (113,018) | |
定居點,淨值 | | 21,881 | |
轉出級別3 | | (6,418) | |
期末餘額 | | $ | (120,143) | |
公允價值--報告
以下是截至2022年9月30日和2021年12月31日該公司金融工具的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | (單位:千) |
商品衍生品(1) | $ | 2,368 | | | $ | 2,368 | | | $ | 5,258 | | | $ | 5,258 | |
負債: | | | | | | | |
商品衍生品(1) | $ | 285,713 | | | $ | 285,713 | | | $ | 185,987 | | | $ | 185,987 | |
銀行信貸安排(2) | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 235,000 | | | $ | 235,000 | |
7.52025年到期的優先票據百分比(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 196,998 | | | $ | 248,066 | |
| | | | | | | |
6.752029年到期的優先票據百分比(3) | $ | 1,230,037 | | | $ | 1,129,029 | | | $ | 1,256,874 | | | $ | 1,337,500 | |
5.8752030年到期的優先票據百分比(3) | $ | 965,000 | | | $ | 837,138 | | | $ | 965,000 | | | $ | 989,125 | |
_____________________________
(1)該公司基於商品的衍生產品被歸類為2級,並使用第三方定價服務和其他活躍市場或公開市場上現成的經紀商報價按公允價值計量。
(2)我們未償還浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。
(3)本公司固定利率債務的公允價值分別基於2022年9月30日和2021年12月31日的報價,這是一種一級衡量標準。
每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬限制性股票計入已發行普通股,並被視為參與證券,並計入根據兩類法計算的基本和稀釋後每股收益。在2022年9月30日和2021年12月31日,956,649和952,971限制性股票的股份分別計入已發行普通股,因為該等股份有不可剝奪的權利參與可能宣佈的任何股息,並有權就提交本公司股東的事項投票。
已發行的未歸屬限制性股票的加權平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
未歸屬限制性股票 | 890 | | | 1,148 | | | 914 | | | 1,092 | |
PSU代表有權獲得一定數量的公司普通股,範圍可能從零可高達二乘以根據績效期間某些績效衡量標準在獎勵日授予的PSU數量。與PSU相關的潛在稀釋股票的數量基於股票的數量,如果有的話,
如果該日期是履約期結束,則可在相應期間終了時發行。庫存股方法被用來衡量PSU的稀釋效應。
未付賬款加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (除按單位金額外,以千計) |
加權平均PSU | 942 | | | 1,204 | | | 1,024 | | | 1,178 | |
加權平均授權日單位公允價值 | $14.52 | | | $8.11 | | | $14.52 | | | $8.11 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 損失 | | 股票 | | 每股 |
| (以千為單位,每股除外) |
普通股應佔淨收益(虧損) | $ | 351,185 | | | | | | | $ | (292,717) | | | | | |
可分配給未歸屬的限制性股票的收入 | (1,339) | | | | | | | — | | | | | |
普通股的基本收益(虧損) | 349,846 | | | 232,482 | | | $ | 1.50 | | | (292,717) | | | 231,747 | | | $ | (1.26) | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | 1,339 | | | 392 | | | | | — | | | — | | | |
業績存量單位 | — | | | 1,091 | | | | | — | | | — | | | |
可轉換優先股 | 4,411 | | | 43,750 | | | | | — | | | — | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | 355,596 | | | 277,715 | | | $ | 1.28 | | | $ | (292,717) | | | 231,747 | | | $ | (1.26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 損失 | | 股票 | | 每股 |
| (以千為單位,每股除外) |
普通股應佔淨收益(虧損) | $ | 607,974 | | | | | | | $ | (615,215) | | | | | |
可分配給未歸屬的限制性股票的收入 | (2,384) | | | | | | | — | | | | | |
普通股的基本收益(虧損) | 605,590 | | | 232,170 | | | $ | 2.61 | | | (615,215) | | | 231,519 | | | $ | (2.66) | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | 2,384 | | | 541 | | | | | — | | | — | | | |
業績存量單位 | — | | | 1,144 | | | | | — | | | — | | | |
可轉換優先股 | 13,089 | | | 43,750 | | | | | — | | | — | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | 621,063 | | | 277,605 | | | $ | 2.24 | | | $ | (615,215) | | | 231,519 | | | $ | (2.66) | |
B系列可轉換優先股可轉換為43,750,000普通股於2020年7月16日發行,轉換價為$4.00每股。優先股的攤薄效應是使用IF-轉換法計算的,就好像優先股的轉換髮生在發行日期或期初的較早日期。
無在淨虧損期間,本公司的參與證券中有50%參與虧損,因此不計入基本每股收益的計算。
關於現金流量表合併報表的補充資料
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的利息和所得税以及其他非現金投資活動的現金支付情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
以下項目的現金付款: | | | |
利息支付 | $ | 164,107 | | | $ | 191,366 | |
繳納所得税 | $ | 719 | | | $ | — | |
非現金投資活動包括: | | | |
應計資本支出增加(減少) | $ | 16,202 | | | $ | (3,021) | |
為交換使用權租賃資產而承擔的負債 | $ | 109,546 | | | $ | 5,562 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(2) 長期債務
截至2022年9月30日,長期債務由以下部分組成:
| | | | | |
| (單位:千) |
6.752029年到期的優先債券百分比: | |
本金 | $ | 1,223,880 | |
溢價,攤銷後淨額 | 6,157 | |
5.8752030年到期的優先債券百分比: | |
本金 | 965,000 | |
銀行信貸安排: | |
本金 | 100,000 | |
債務發行成本,扣除攤銷後淨額 | (33,340) | |
| $ | 2,261,697 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有100.0在銀行信貸安排下未償還的百萬美元1.410億承諾借款基數,每半年重新確定一次,並在發生某些其他事件時重新確定,並於2024年7月16日到期。上次重新確定借款基數是在2022年4月15日。銀行信貸安排下的借款以公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押,並根據公司的選擇,以LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%,每種情況取決於借款基數的利用情況。該公司還支付以下承諾費0.375%至0.5借款基數中未使用部分的%。銀行信貸安排對公司及其子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。唯一的金融契約是將槓桿率維持在4.0設置為1.0,調整後的電流比率至少為1.0設置為1.0。截至2022年9月30日,該公司遵守了公約。
於2022年5月,本公司完成提前贖回所有未償還的7.52025年到期的優先債券,總額為$258.1百萬美元,其中包括本金#美元244.4百萬美元,支付的保費超過面值$4.5百萬美元,應累算利息$9.2百萬美元。由於贖回,公司確認了#美元的損失。47.8提前償還債務100萬美元,包括註銷#美元43.3於本公司承擔當日將優先票據調整至公允價值而產生的未攤銷折讓百萬元。
2022年6月,公司回購了美元26.1百萬美元ITS本金6.752029年到期的優先債券,利率為$24.9百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益1.0提前償還與回購有關的債務100萬英鎊。
在截至2021年9月30日的九個月內,公司回購了$375.0百萬美元ITS本金7.52025年到期的優先債券百分比和$1,650.0百萬美元ITS本金9.752026年到期的優先債券,發行收益為$1,250.0百萬美元ITS本金6.752029年到期的優先債券百分比和$965.0百萬美元ITS本金5.8752030年到期的優先債券百分比。該公司確認了#美元的損失。352.6截至2021年9月30日的9個月提前償還債務100萬美元。
(3) 可轉換優先股
該公司擁有175,000B系列可轉換股票的流通股 優先股,由其大股東持有。B系列可轉換優先股的持有人有權獲得季度股息,股息率為10年息%,以拖欠方式支付。B系列可轉換優先股的持有者可將該優先股的任何或全部股份轉換為公司普通股,價格為$4.00每股,須根據慣常的反攤薄條款作出調整。公司有權隨時按面值外加應計股息贖回B系列可轉換優先股。B系列可轉換優先股根據多數股東控制轉換為普通股的條款的能力被歸類為夾層股權。
(4) 承付款和或有事項
2022年7月,該公司簽訂了一項水力壓裂服務協議,獨家使用天然氣驅動的水力壓裂車隊。協議期限為三年,協議規定的最低承諾額為#美元。19.2每年百萬美元。該公司預計將於2023年接收該船隊。
本公司不時涉及在其正常運作過程中出現的某些訴訟。當可能已發生負債且損失金額可合理估計時,本公司就該等事項記錄或有損失。公司認為這些問題的解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響,截至2022年9月30日或2021年9月30日,也不會產生與這些問題相關的重大金額。
(5) 關聯方交易
Comstock運營着由其大股東擁有的合夥企業持有的石油和天然氣資產。該公司向合夥企業收取鑽探、完井和生產油井的費用,以及鑽井和運營管理費。Comstock還向這些合作伙伴提供天然氣營銷服務,包括評估潛在市場和提供對衝服務,以換取相當於#美元的費用。0.02根據市場上銷售的天然氣的價格。該公司收到了$1521,000美元353截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為千美元和0.7百萬美元和美元1.2在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,分別用於向合作伙伴提供的鑽井、運營和營銷服務。收到的服務費在所附的合併業務報表中反映為一般費用和行政費用的減少。
關於油井的作業,該公司有一筆#美元。20.8分別於2022年9月30日和2021年12月31日從合夥企業應收百萬美元。
(6) 後續事件
2022年10月31日,公司董事會批准派發股息$0.125每股將於2022年12月1日支付給登記在冊的普通股股東。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述,涉及根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的風險和不確定因素。由於許多因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。以下討論應與本報告和我們以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨生產數據: | (除單位金額外,以千計) |
天然氣(MMCF) | 128,902 | | | 128,896 | | | 367,758 | | | 366,272 | |
石油(MBbls) | 21 | | | 346 | | | 66 | | | 1,034 | |
天然氣當量(MMcFe) | 129,025 | | | 130,968 | | | 368,152 | | | 372,474 | |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 994,979 | | | $ | 488,303 | | | $ | 2,376,774 | | | $ | 1,133,783 | |
石油銷售 | 1,936 | | | 22,873 | | | 6,324 | | | 61,571 | |
石油和天然氣銷售總額 | $ | 996,915 | | | $ | 511,176 | | | $ | 2,383,098 | | | $ | 1,195,354 | |
費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 24,531 | | | $ | 16,675 | | | $ | 60,080 | | | $ | 36,468 | |
集散和運輸 | $ | 44,740 | | | $ | 35,402 | | | $ | 113,797 | | | $ | 96,596 | |
租賃經營 | $ | 28,608 | | | $ | 26,576 | | | $ | 79,873 | | | $ | 77,150 | |
探索 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,363 | | | $ | — | |
平均售價: | | | | | | | |
天然氣(按MCF計算) | $ | 7.72 | | | $ | 3.79 | | | $ | 6.46 | | | $ | 3.10 | |
油(每桶) | $ | 92.19 | | | $ | 66.11 | | | $ | 95.82 | | | $ | 59.55 | |
平均當量(Mcfe) | $ | 7.73 | | | $ | 3.90 | | | $ | 6.47 | | | $ | 3.21 | |
費用(每立方米$): | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 0.19 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.09 | |
集散和運輸 | $ | 0.35 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.26 | |
租賃經營 | $ | 0.22 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | |
收入-
2022年第三季度石油和天然氣銷售額為9.69億美元,比2021年第三季度的5.112億美元增加了4.857億美元(95%)。這一增長主要是由於我們的天然氣生產價格上漲所致。我們2022年第三季度的天然氣產量為1289億立方英尺(Bcf)(每天1.4立方英尺),平均價格為每立方英尺7.72美元。我們2021年第三季度的天然氣產量也是128.9桶/天(1.4桶/天),但平均價格為每立方米3.79美元。2021年10月,我們出售了巴肯頁巖資產,這些資產佔我們石油產量的大部分。
截至2022年9月30日的9個月,石油和天然氣銷售額為24億美元,比截至2021年9月30日的9個月的12億美元增加了12億美元(99%),這也主要是由於我們的天然氣生產價格上漲。我們2022年前9個月的天然氣產量為367.8桶/天(1.3桶/天),平均價格為每立方米6.46美元,而2021年前9個月的平均價格為366.3桶/天(1.3桶/天),平均價格為3.1美元。
我們利用天然氣和石油價格衍生金融工具來管理我們對天然氣和石油價格變化的敞口,並保護我們鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響前後的天然氣和石油價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已實現天然氣平均價格: | | | | | | | |
天然氣,按MCF計算 | $ | 7.72 | | | $ | 3.79 | | | $ | 6.46 | | | $ | 3.10 | |
衍生品金融工具的現金結算,根據MCF | (2.36) | | | (0.89) | | | (1.84) | | | (0.38) | |
每MCF價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 5.36 | | | $ | 2.90 | | | $ | 4.62 | | | $ | 2.72 | |
平均實現石油價格: | | | | | | | |
每桶提供石油 | $ | 92.19 | | | $ | 66.11 | | | $ | 95.82 | | | $ | 59.55 | |
衍生金融工具的現金結算,按BBL | — | | | (7.53) | | | — | | | (5.31) | |
每桶價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 92.19 | | | $ | 58.58 | | | $ | 95.82 | | | $ | 54.24 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的天然氣服務收入分別為1.931億美元和3.226億美元,其中包括從非關聯第三方購買用於轉售的天然氣的銷售,以及從非關聯第三方收到的天然氣運輸和處理服務費用。
費用和開支-
我們的生產和從價税從2021年第三季度的1670萬美元增加到2022年第三季度的2450萬美元,增幅為790萬美元(47%)。2022年前9個月,生產和從價税從2021年前9個月的3,650萬美元增加到6,010萬美元,增幅為2360萬美元(65%)。這一增長主要與2022年路易斯安那州實施的天然氣銷售增加和生產税率提高有關。
與2021年第三季度的3540萬美元相比,2022年第三季度的收集和運輸成本增加了930萬美元(26%),達到4470萬美元。與2021年前9個月的9660萬美元相比,2022年前9個月的收集和運輸成本增加了1720萬美元(18%),達到1.138億美元。這一增長是由於平均運費上漲,包括用於運輸天然氣的燃料價格上漲。
我們2022年第三季度的租賃運營費用為2,860萬美元(每立方公尺0.22美元),比2021年第三季度的2,660萬美元(每立方公尺0.20美元)增加了200萬美元(8%)。2022年前9個月的租賃運營費用為7,990萬美元(每立方公尺0.22美元),比2021年前9個月的7,720萬美元(每立方公尺0.21美元)增加了270萬美元(4%)。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的天然氣服務支出分別為1.818億美元和3.053億美元,其中包括購買用於轉售的非關聯第三方天然氣的成本,以及2022年4月收購的管道和天然氣處理廠的運營費用。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)從2021年第三季度的1.287億美元增加到2022年第三季度的1.291億美元,增幅為30萬美元。截至2022年9月30日的季度,我們生產的每相當於MCF的DD&A為1.00美元,而截至2021年9月30日的季度為0.98美元。DD&A在2022年前9個月減少了430萬美元(1%),從2021年前9個月的3.593億美元降至3.55億美元。2022年和2021年的前九個月,我們生產的每相當於MCF的DD&A為每立方米0.96美元。
2022年第三季度,扣除間接費用償還後報告的一般和行政費用增至1020萬美元,而2021年第三季度為810萬美元。一般和行政費用從2021年前9個月的2,400萬美元增加到2022年前9個月的2,750萬美元。增加的主要原因是人事費增加。
我們使用衍生金融工具作為我們價格風險管理計劃的一部分,以保護我們的資本投資。在截至2022年9月30日的三個月中,我們與衍生金融工具相關的淨虧損為2.713億美元,而截至2021年9月30日的季度,衍生金融工具的淨虧損為5.103億美元。截至2022年9月30日的季度,我們的石油和天然氣價格風險管理計劃的已實現淨虧損為3.045億美元,而截至2021年9月30日的季度已實現淨虧損為1.171億美元。2022年前9個月,衍生金融工具的淨虧損為7.817億美元,而2021年前9個月的淨虧損為7.56億美元。2022年前9個月,我們的石油和天然氣價格風險管理計劃的已實現淨虧損為6.79億美元,而2021年前9個月的已實現淨虧損為1.444億美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度,利息支出分別為4140萬美元和5000萬美元,截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,利息支出分別為1.322億美元和1.706億美元。利息支出的減少主要是由於我們的優先票據在2021年進行了再融資,以及優先票據在2022年5月和6月提前退役。
截至2022年和2021年9月30日的9個月,債務清償虧損分別為4680萬美元和3.526億美元。2022年5月,我們註銷了2025年到期的7.5%優先債券中2.444億美元的本金,2022年6月,我們註銷了2029年到期的6.75%優先債券中2610萬美元的本金。2021年3月和6月,我們贖回了2026年到期的所有未償還9.75%優先票據和2025年到期的7.5%優先票據本金3.75億美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度,所得税撥備分別為1.028億美元和2400萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的所得税撥備為1.796億美元,收益為7420萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別反映了22.4%和22.5%的有效税率。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税(撥備)優惠分別反映了(9.1%)和11.0%的有效税率。聯邦法定税率21%與我們的實際税率之間的差異主要歸因於對聯邦和州營業虧損結轉淨額(“NOL”)的估計未來使用率的修訂以及州所得税的影響。
我們公佈了截至2022年9月30日的季度,普通股股東可獲得的淨收益為3.512億美元,或每股稀釋後收益1.28美元,其中包括2.713億美元的衍生金融工具淨虧損。2022年第三季度的運營收入為7.711億美元,利息支出為4140萬美元,優先股股息為440萬美元。我們報告説,在截至2021年9月30日的三個月裏,普通股股東可獲得的淨虧損為2.927億美元,或每股1.26美元。2022年前9個月,我們報告普通股股東可獲得的淨收益為6.08億美元,或每股稀釋後收益2.24美元,其中包括衍生金融工具淨虧損7.817億美元和提前償還債務虧損4680萬美元。2022年前9個月的運營收入為17.6億美元,利息支出為1.322億美元,優先股股息為1310萬美元。我們報告説,在截至2021年9月30日的9個月裏,普通股股東可獲得的淨虧損為6.152億美元,合每股2.66美元。
現金流、流動性與資本資源
現金流
下表彙總了現金和現金等價物的來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物的來源: | | | | |
經營活動 | | $ | 1,204,483 | | | $ | 618,553 | |
發行新的優先票據,扣除成本 | | — | | | 2,187,089 | |
| | | | |
出售資產的收益 | | 93 | | | 261 | |
| | | | |
總計 | | $ | 1,204,576 | | | $ | 2,805,903 | |
| | | | |
現金和現金等價物的使用: | | | | |
資本支出 | | $ | 768,327 | | | $ | 508,051 | |
優先票據的作廢 | | 273,920 | | | 2,210,626 | |
償還銀行信貸,扣除借款後的淨額 | | 135,000 | | | 75,000 | |
優先股股息 | | 13,089 | | | 13,089 | |
其他 | | 6,255 | | | 1,568 | |
總計 | | $ | 1,196,591 | | | $ | 2,808,334 | |
經營活動產生的現金流。2022年前9個月,我們經營活動提供的淨現金從2021年同期的6.186億美元增加到12億美元,增幅為5.859億美元(95%)。這一增長主要是由於2022年實現的天然氣價格上漲。
發行新的優先票據和註銷優先票據。2022年5月,我們註銷了所有2025年到期的7.5%未償還優先票據,金額為2.489億美元,其中包括超過面值450萬美元的溢價。2022年6月,我們註銷了6.75%優先票據本金2,610萬美元,金額為2,490萬美元。
在2021年,我們發行了本金12.5億美元,2029年到期的6.75%優先債券和本金9.65億美元的5.875%優先債券,2030年到期。票據發售所得款項用於贖回20.25億美元的未償還優先票據本金21.981億美元,包括高於面值支付的溢價和與收購要約有關的成本。
資本支出。資本支出增加2.603億美元,主要是由於我們在2022年增加了鑽探和完井活動,收購了未開發的海恩斯維爾頁巖面積,並從獨立的第三方收購了一條天然氣管道和處理廠。
下表總結了我們的資本支出活動:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
收購: | | | |
已證明的性質 | $ | 205 | | | $ | — | |
未經證實的財產 | 37,396 | | | 18,649 | |
勘探開發: | | | |
開發租賃成本 | 8,298 | | | 6,794 | |
鑽井和完井成本 | 668,376 | | | 454,524 | |
其他開發成本 | 52,500 | | | 26,795 | |
資產報廢債務 | 1,223 | | | 1,660 | |
總勘探開發 | 767,998 | | | 508,422 | |
其他財產和設備 | 18,815 | | | 69 | |
資本支出總額 | $ | 786,813 | | | $ | 508,491 | |
應計資本支出和其他方面的變化 | (16,052) | | | 1,220 | |
資產報廢債務的變化 | (2,434) | | | (1,660) | |
現金資本支出總額 | $ | 768,327 | | | $ | 508,051 | |
2022年前9個月,我們鑽了91口井(淨額44.4口),完成了100口(淨額46.2口)海恩斯維爾和博西耶頁巖井。我們目前預計在2022年的剩餘三個月內將額外花費2.25億至2.75億美元,用於額外鑽探21口已投入運營的油井(淨額14.4口),完成11口(淨額8.7口)油井以及其他開發活動。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日,我們擁有13億美元的流動性,其中包括我們銀行信貸安排下未使用的借款能力以及手頭3860萬美元的現金和現金等價物。我們的短期和長期資本需求主要包括為我們的開發和勘探活動、收購、支付合同義務和償債提供資金。
我們希望用未來的運營現金流為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於我們沒有重大的長期資本支出承諾,因此,我們未來大部分資本支出的時間是可自由決定的。因此,我們有相當大的靈活性,可在有需要時調整非經常開支的水平。如果我們的計劃或假設發生變化,或者我們的假設被證明是不準確的,我們可能被要求尋求額外的資本,包括債務或股權融資。我們不能保證我們將能夠獲得這些資本,或者如果我們有這樣的資本,我們將能夠以可接受的條件獲得它。
我們沒有2022年剩餘時間的具體收購預算,因為收購的時間和規模是不可預測的。我們打算使用我們的運營現金流、我們銀行信貸安排下的借款或其他債務或
在可用範圍內進行股權融資,為此類收購提供資金。這些融資來源的可獲得性和吸引力將取決於多個因素,其中一些因素與我們的財務狀況和業績有關,另一些因素則是我們無法控制的,例如當前的利率、石油和天然氣價格以及其他市場狀況。由於總體經濟狀況,無法進入債務或股票市場,可能會阻礙我們完成收購的能力。
截至2022年9月30日,我們的銀行信貸安排下有1.00億美元的未償還貸款,承諾借款基數為14億美元,該借款基數每半年重新確定一次,並在發生某些其他事件時重新確定,將於2024年7月16日到期。銀行信貸安排下的借款以我們的所有資產和子公司的資產為抵押,並根據我們的選擇計入利息,利率為LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%,每種情況都取決於借款基礎的使用情況。我們還為借款基數中未使用的部分支付0.375%至0.50%的承諾費。銀行信貸安排對我們和我們的子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。唯一的金融契約是將槓桿率維持在4.0比1.0以下,調整後的流動比率至少為1.0比1.0。截至2022年9月30日,我們遵守了公約。
所得税
截至2022年9月30日,我們有9.099億美元的美國聯邦NOL結轉和15億美元的某些州NOL結轉。由於2018年8月控制權的變更,我們使用NOL減少應税收入的能力通常限於基於緊接所有權變更前我們股票的公平市場價值乘以長期免税利率的年度金額。由於這一限制,我們的NOL估計每年將限制在330萬美元以內。除了這一限制外,IRC第382條規定,在所有權變更之前有淨未實現內在收益的公司,可以在確認期間(通常是所有權變更後的五年期間)通過確認確認的內在收益金額來增加其限制。基於緊接所有權變更前我們普通股的公平市場價值,我們相信我們有未實現的內部淨收益,這將使2018年至2023年的五年確認期間的第382條限制增加1.477億美元。
在任何一年超過第382條限制的NOL將繼續被允許作為結轉,直至到期,並可用於在結轉期內抵消受每年限制限制的年度應納税所得額。2018年前發生的NOL通常有20年的壽命,直到到期。2018年及以後產生的NOL將無限期結轉。我們使用在所有權變更日期後產生的新NOL不會受到382限制的影響。如果我們在2018年前的NOL結轉期到期前沒有產生足夠水平的應納税所得額,那麼我們將失去將這些NOL作為未來應納税所得額抵銷的能力。我們估計,美國聯邦NOL結轉中的7.673億美元和估計的州NOL結轉中的12億美元將到期而未使用。
項目3:關於市場風險的定量和定性披露
石油和天然氣價格
我們的財務狀況、經營成果和資本資源在很大程度上取決於當時天然氣和石油的市場價格。由於各種因素,這些大宗商品價格受到廣泛波動和市場不確定性的影響,其中一些因素是我們無法控制的。影響石油和天然氣價格的因素包括全球石油需求水平、國外石油和天然氣供應情況、石油出口國制定和遵守生產配額情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟狀況。要預測未來的石油和天然氣價格是不可能的。天然氣和石油價格持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,還可能減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣儲量。我們天然氣和石油儲量的任何減少,包括由於價格波動而導致的減少,都可能對我們為勘探和開發活動獲得資本的能力產生不利影響。同樣,天然氣和石油價格的任何改善都可能對我們的財務狀況、運營結果和資本資源產生有利影響。
截至2022年9月30日,我們達成了天然氣價格互換協議,以每MMBtu 2.68美元的平均價格對衝了2022年天然氣產量的約29.4Bcf。我們還擁有天然氣套圈,以對衝2022年和2023年天然氣產量的約162.5 Bcf,平均底價為每MMBtu 2.91美元,平均上限價格為每MMBtu 8.62美元。我們的衍生品合約沒有任何保證金要求或抵押品條款可能需要在預定的現金結算日之前提供資金。
2022年9月30日天然氣市場價格上漲10%,將使我們的天然氣互換和接箍的公允價值減少約5620萬美元。2022年9月30日天然氣市場價格下降10%,將使我們的天然氣互換和套圈的公允價值增加約5450萬美元。上文討論的天然氣市場價格假設變動對我們的天然氣衍生金融工具的影響不包括天然氣市場價格假設變動對我們的天然氣實物銷售可能產生的抵銷影響。由於我們的未償還天然氣衍生金融工具只對衝我們預測的實物天然氣產量的一部分,對我們的天然氣衍生金融工具公允價值的正面或負面影響將被我們的天然氣實物銷售部分抵消。
利率
截至2022年9月30日,我們有大約22億美元的長期債務本金未償。其中9.65億美元的長期債務以5.875%的固定利率計息,12.2億美元的長期債務以6.75%的固定利率計息。截至2022年9月30日,2030年到期的利率為5.875的優先債券和2029年到期的利率為6.75%的優先債券的公平市場價值分別為8.371億美元和11億美元,這兩種債券的市場價格分別約為此類債務面值的86.75%和92.25%。 截至2022年9月30日,我們的銀行信貸安排下有1.00億美元的未償還資金,該安排受與LIBOR或企業基本利率掛鈎的浮動利率的影響,由我們選擇。這些利率的任何增加都將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
項目4:控制和程序
截至2022年9月30日,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2022年9月30日有效,以提供合理保證,確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理保證,確保我們需要披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第六項:展品
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證物編號: | | 描述 |
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31.1* | | 第302條首席執行官的證明。 |
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31.2* | | 第302節首席財務官的證明。 |
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32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,對首席執行官進行認證。 |
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32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,對首席財務官進行認證。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | 內聯XBRL架構文檔 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
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104* | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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*現送交存檔。
†隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Comstock Resources,Inc. |
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日期:2022年11月3日 | 傑伊·艾利森 |
| M·傑·艾利森、董事長兼首席執行官 |
| (首席行政主任) |
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日期:2022年11月3日 | /s/羅蘭·O·彭斯 |
| 羅蘭·O·伯恩斯、首席財務官兼祕書總裁 |
| (首席財務會計官) |