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哈德貝宣佈2022年第三季度業績

安大略省多倫多，2022年11月2日-Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”或“公司”)(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)今天發佈了2022年第三季度財務業績。除非另有説明，否則所有金額均以美元計價。

第三季度經營和財務業績；重申生產指導

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執行增長計劃

·該公司正從最近的棕地增長投資中獲得好處，包括成功擴大高品位Pampacha衞星礦藏，並在New Britannia鋼廠實現更高的產能和黃金回收率，祕魯銅產量連續季度增長和雪湖黃金產量增加證明瞭這一點。

·銅世界綜合體(“銅世界”)第一階段的預可行性研究進展順利，加工廠預可行性水平工程已完成85%，巖土和水文地質現場勘察活動已完成。重點仍然是將剩餘的推斷礦產資源轉換為已測量和指示的資源，並評估許多項目優化和上行機會。

·2022年9月和10月提交了銅世界第一期的剩餘州許可申請。

·於2022年8月簽署了一項關於祕魯Maria Reyna和Caballito衞星地產的勘探協議，對潛在地產的早期勘探活動正在進行中。

·宣佈了祕魯北部Llaguen銅鉬斑巖礦牀的初步礦產資源估計，其中包括2.71億噸指示資源，銅當量為0.42%^[II]和8300萬噸推斷資源，銅當量為0.30%^II.

·弗林·弗隆尾礦設施的驗證性鑽探項目的分析顯示，品位高於歷史磨礦記錄預測的品位。

聚焦去槓桿化和有序資本配置

·將淨債務減少到8.971億美元，自截至2022年3月31日的季度完成棕地投資計劃以來，減少了7070萬美元。

·2022年迄今償還了38%的黃金預付款債務，餘額將在2023年底之前償還。

·將2022年的可自由支配支出減少了3000萬美元，這反映了亞利桑那州、馬尼託巴省和祕魯的支出減少，該公司的目標是2023年可自由支配的支出削減超過5000萬美元。

·剝離了非核心資產，在2022年第三季度出售了哈德貝的洛茲堡地產，並於2022年11月出售了其在費爾威德金屬公司的股權。

·確定銅世界活動的優先順序，重點是完成預可行性研究，獲得國家級許可，並在2023年進行大樣本項目以降低項目風險，同時將最終的可行性研究推遲到2024年。

·宣佈了有紀律的資本分配方法，引入了制裁銅世界的三個先決條件，包括審慎的融資戰略，其多方面的財務目標側重於最低現金餘額、規定的最高槓杆、有限的無追索權項目級債務和承諾的財務合作伙伴。

我們正在意識到我們最近的棕地投資計劃的好處，祕魯的季度銅產量穩步增長，雪湖的季度黃金產量不斷增長，今年連續兩個季度產生正現金流。總裁兼首席執行官彼得·庫凱爾斯基表示。“我們重申了綜合的生產和現金成本指引，鑑於我們業務持續的通脹成本壓力，我們今年採取了許多措施減少可自由支配的支出，因為我們專注於去槓桿化和有紀律的資本配置。這將使我們能夠在未來幾年繼續實現銅和黃金產量的增長，同時謹慎地推進我們領先的有機銅增長管道。”

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第三季度業績摘要

2022年第三季度的綜合銅產量為24,498噸，較2022年第二季度減少5%，這是由於計劃於2022年6月關閉777噸銅，但祕魯的銅品位較高部分抵消了這一影響。綜合黃金產量為53,179盎司，較第二季度減少9%，這是由於6月份關閉了777口黃金，祕魯的黃金品位略有下降，但被雪湖和祕魯的Lalor黃金品位大幅上升和黃金回收率增加所部分抵消。第二季度的綜合鋅產量為9,750噸，低於第二季度，主要是由於777的關閉和Snow Lake的一次性生產中斷所致。哈德貝預計第四季度產量將更強勁，並已重申其2022年所有金屬的生產指引。

每磅銅生產的合併現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2022年第三季度降至0.58美元，而2022年第二季度為0.65美元。這一顯著改善主要是由於馬尼託巴省的現場成本較低，但被祕魯較高的現場成本、祕魯和馬尼託巴省較高的處理和精煉費用以及運費以及777的綜合銅產量下降所部分抵消。每磅銅生產的綜合維持現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2022年第三季度為1.91美元，而第二季度為1.87美元。這一小幅增長主要是由於持續資本支出增加，但被上述較低的現金成本和較低的特許權使用費部分抵消。這兩項措施在2022年的指導範圍內都跟蹤得很好，該公司正在重申其全年合併現金成本和持續現金成本指導。綜合所有-每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2022年第三季度為2.16美元，比2022年第二季度的1.93美元高出12%，主要是由於公司銷售和行政費用增加，以及退役和社區協議的增加和攤銷。

2022年第三季度來自運營活動的現金從2022年第二季度的1.56億美元增加到1.725億美元。這一增長主要是由於非現金營運資本的增加。2022年第三季度，非現金營運資本變化前的運營現金流為8160萬美元，而2022年第二季度為1.239億美元。這一下降主要是由於鋅銷售量下降、所有金屬的已實現價格下降以及礦山運營成本的通脹壓力所致。

2022年第三季度的淨虧損和每股虧損分別為810萬美元和0.03美元，而上一季度的淨收益和每股收益分別為3210萬美元和0.12美元。2022年第三季度，哈德貝錄得640萬美元的非現金收益，這與Flin Flon環境撥備因實際長期貼現率變化而進行的季度重估有關，黃金預付款負債的重估收益為670萬美元，以及處置廠房設備和非流動資產的收益為600萬美元。這些費用被與因關閉Flin Flon業務而重組馬尼託巴省業務有關的510萬美元費用所抵消。

調整後淨虧損ⁱ和調整後的每股淨虧損ⁱ經與環境準備重估有關的非現金收益和黃金預付負債重估收益等項目調整後，2022年第三季度的每股收益分別為1,240萬美元和0.05美元。相比之下，2022年第二季度調整後淨收益和調整後每股淨收益分別為3050萬美元和0.12美元。第三季度調整後的EBITDAⁱ2022年第二季度為9930萬美元，而2022年第二季度為1.414億美元，這主要是由於上述影響運營現金流的相同因素造成的。

截至2022年9月30日，該公司的流動性包括2.861億美元現金以及循環信貸安排下3.687億美元的未提取可用資金。

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¹淨債務是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準，在《國際財務報告準則》中沒有標準定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

² 營運資本按國際財務報告準則定義的流動資產總額減去流動負債總額確定，並在合併財務報表中披露。

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¹精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣減。

²包括精礦及已售出的應付金銀總額。

³包括售出的精煉鋅金屬及售出的應付精礦鋅。

⁴現金成本、持續現金成本和每磅銅生產的全部持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

⁵ 現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)是在2022年引入的，沒有公佈2021年的可比較數據。

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《祕魯業務回顧》

¹已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計，可能與磨礦完全一致。

²條帶率的計算方法是用採出的廢物除以開採的礦石。

³反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。

⁴不包括截至2022年9月30日的三個月的約90萬美元的新冠肺炎相關成本、截至2022年6月30日的三個月的COVID相關成本130萬美元或每噸0.16美元以及截至2021年9月30日的三個月的550萬美元或每噸0.78美元。

⁵綜合單位經營成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

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2022年第三季度，康斯坦西亞的業務生產了22,302噸銅、12,722盎司金、564,299盎司銀和437噸鉬。銅和鉬的產量高於2022年第二季度，這是由於銅品位和鉬回收率較高，但由於第三季度計劃的半年一次的鋼廠維護計劃而導致產量下降，部分抵消了這一影響。與2022年第二季度相比，第三季度的黃金和白銀產量較低，原因是品位較低，但部分被較高的回收率所抵消。正如之前披露的那樣，祕魯的全年產量預計將受益於2022年第四季度較高的品級。因此，所有金屬的全年產量仍將按計劃實現2022年的指導範圍。

與2022年第二季度相比，2022年第三季度開採的礦石總量有所增加，原因是潘帕坎查開採的礦石數量增加。康斯坦西亞鋼廠在第三季度表現良好，儘管上文所述的計劃中的維護停工，但礦石磨礦量僅比第二季度下降0.3%。與2022年第二季度相比，第三季度精煉銅品位增加，原因是康斯坦西亞的品位高於計劃。2022年第三季度的精煉黃金品位下降，主要是由於潘帕坎查的黃金品位暫時下降所致。

礦山、工廠和G&A單位綜合運營成本ⁱ2022年第三季度的價格為每噸13.06美元，比2022年第二季度高出9%，主要是由於燃料、消耗品和能源成本的持續通脹壓力。哈德貝預計將於2022年11月完成康斯坦西亞為期四天的工廠關閉，以推進原計劃於2023年第一季度進行的維護活動。由於持續的通脹成本壓力和第四季度額外的鋼廠維護，祕魯全年的單位運營成本預計將接近2022年指導範圍的高端。

祕魯每磅銅生產的現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，2022年第三季度下降8%，至1.68美元，而第二季度為1.82美元，主要是由於副產品信貸增加和銅產量增加。儘管由於預期銅產量增加以及貴金屬副產品信貸的貢獻，預計第四季度銅現金成本將繼續下降，但祕魯全年現金成本預計將超過2022年指導範圍的上限約5%，這主要是由於通脹成本環境所致。

祕魯每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信貸ⁱ，與第二季度的2.62美元相比，2022年第三季度下降了6%，降至2.46美元，主要是由於影響現金成本的相同因素，但略有增加的持續資本支出和特許權使用費抵消了這一影響。年初至今每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，2.46美元與2021年同期持平，儘管存在通脹成本壓力。

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馬尼託巴省運營回顧

¹包括售出的精煉鋅金屬及售出的應付精礦鋅。

²包括精礦和已售出的應付貴金屬總額。

³反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。

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⁴綜合單位經營成本、現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本，扣除副產品信貸，是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。欲瞭解更多信息，請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。

⁵ 現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)是在2022年引入的，沒有公佈2021年的可比較數據。

在2022年第三季度，馬尼託巴省的業務生產了40,457盎司黃金，9,750噸鋅，2,196噸銅和152,770盎司銀。所有金屬的產量低於2022年第二季度，主要是由於計劃於2022年6月關閉777。然而，與2022年第二季度相比，雪湖的黃金產量增加了8%，這是由於更高的Lalor黃金品位以及Stall和New Britannia的黃金回收率增加。馬尼託巴省所有金屬的全年產量有望在2022年達到指導範圍。

在弗林弗隆以777的產量穩定生產了18年後，最終的儲量於2022年6月耗盡。Flin Flon的關閉活動，包括鋅廠，在第三季度基本完成，Hudbay的大部分員工和有價值的設備過渡到Snow Lake業務，以支持Lalor在2023年初每天5,300噸的產能戰略。波音777於8月初退役，拆除了豎井輸送機和提升繩索，並固定了豎井和所有其他通往地下的洞口。Flin Flon工廠在第三季度得到了安全的長期維護和維護。

第三季度Snow Lake業務的一個關鍵重點領域是整合Flin Flon的員工和設備，以便能夠在未來擺脱對承包商的使用。Lalor本季度的礦石生產受到地下剷鬥電車起火以及馬尼託巴省水電計劃外停電的影響，原因是一條向雪湖鎮和公司物業供電的遠程輸電線路發生故障，這兩起事故都發生在9月份。為期兩天的停電影響了拉洛、新不列顛和攤位磨坊的運營，雪湖營地需要幾天時間才能完全恢復拉勒地下作業的電力、通風和供水服務。生產活動恢復後，優先開採價值較高的金和銅金礦帶礦石，以維持新不列顛工廠的生產能力。Lalor在第三季度末和第四季度初完成了定期維護計劃，以更換地面礦槽並完成其他冬季前維護活動。Lalor的礦石產量預計將在第四季度恢復到每天4,650噸，並有望在2023年初提高到每天5,300噸。

與2022年第二季度相比，2022年第三季度在Lalor開採的礦石減少16%，原因是上述過渡和生產中斷影響了運營。與第二季度相比，開採的黃金、鋅和銅品位分別上升23%、7%和1%。

與2022年第二季度相比，合併後的雪湖鋼廠於第三季度處理的礦石減少11%，這主要是由於上述生產中斷影響了Lalor和磨礦業務。失速恢復率與提供的頭部等級的冶金模型一致。新不列顛工廠在第三季度實現了穩定的產量，平均每天約1,440噸。金屬回收率現在已穩定在鋼廠的目標水平附近。未來幾個季度將繼續推進其他改進措施，重點是減少試劑和研磨介質的消耗，這些消耗導致運營成本高於計劃。這些舉措只需極少的資本支出，並將進一步提高整體金屬回收率和銅精礦品位。

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礦山、工廠和G&A單位綜合運營成本ⁱ第三季度較2022年第二季度大幅增長，反映出與第二季度相比，Lalor的獨立成本結構，其中包括Lalor和成本較低的777礦的運營成本。單位運營成本還受到過渡期承包商成本上升、新不列顛成本上升以及持續的通脹成本壓力的影響。展望2022年第四季度，哈德貝預計，由於持續的通脹成本壓力和成本較低的Flin Flon業務的取消，合併單位運營成本仍將居高不下。因此，哈德貝預計馬尼託巴省全年的綜合單位成本將超過2022年指導範圍的上限約5%。

扣除副產品信貸後，第三季度每盎司黃金生產的現金成本為216美元，高於2022年第二季度，主要是由於黃金收入持續增加併成為馬尼託巴省總收入的最大貢獻者，副產品信貸減少。黃金現金成本也受到處理和精煉費用上升的影響，但由於777和鋅廠關閉導致採礦、磨礦、G&A和鋅精煉成本下降，部分抵消了這一影響。年初至今，每盎司黃金生產的現金成本(扣除副產品信貸)為136美元，繼續低於2022年的指導範圍，因此，我們重申全年的指導範圍。

扣除副產品信貸後，第三季度每盎司黃金的持續現金成本高於2022年第二季度，主要是由於影響現金成本的相同因素和較高的現金持續資本支出，但被較低的特許權使用費部分抵消。

專注於運營效率和成本降低

Hudbay繼續認為，銅的長期供需基本面依然強勁，因為全球礦山供應將無法滿足全球脱碳倡議的需求。然而，在2022年，在銅價下跌的時期，該公司面臨更高的投入價格，大大擠壓了利潤率。雖然Hudbay受益於其綜合現金成本處於全球現金成本曲線的前四分之一，但重點仍然是在這個充滿挑戰的環境中最大限度地提高運營效率和酌情降低成本。

鑑於這種環境，哈德貝已經採取了幾項措施，在2022年剩餘時間內將可自由支配的開支削減3000萬美元，並將削減5000多萬美元的可自由支配開支作為2023年預算進程的一部分，包括：

• 通過降低勘探、評估和增長支出，將2022年亞利桑那州的支出減少1000萬美元。
• 推遲了1901年礦藏的早期開發計劃，從而在2022年節省了500萬美元的馬尼託巴省增長支出，並節省了先前計劃加速到2023年的額外金額，而不會影響實現當前採礦計劃中規定的2026年投產的能力。
• 推遲祕魯和馬尼託巴省2022年與鋼廠恢復改善計劃和其他資本項目相關的1500萬美元增長支出。
• 評估祕魯安裝鵝卵石破碎機的低資本替代方案，2023年節省約2200萬美元的增長資本。
• 將銅世界最終可行性研究的預期完成時間推遲到2024年，以減少2023年亞利桑那州的預期增長支出，並優先於2023年完成預可行性研究和州許可，如下文更詳細地提到。
• 通過將其於2018年通過收購Mason收購獲得的新墨西哥州Lordsburg地產的100%權益剝離給美國銅業發展公司，以及出售其於2018年收到的Fireeed Metals Corp.的股權，以換取Hudbay在育空的Tom and Jason項目，從而使公司的非核心資產組合合理化。

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致力於去槓桿化和有序的資本配置

Hudbay專注於產生正現金流和強勁的投資資本回報，致力於去槓桿化和有序的資本配置。截至2022年9月30日，該公司的淨債務狀況在過去兩個季度增加了7070萬美元，達到8.971億美元。Hudbay已於2022年償還了38%的黃金預付債務，其餘8,030萬美元(按季度末的黃金遠期價格計算)將於2023年底之前償還。

作為Hudbay針對銅業世界的嚴謹財務規劃方法的一部分，該公司推出了三個先決條件計劃(3-P)，包括在對該項目做出投資決定之前需要實現的具體槓桿目標：

1. 許可證-收到第一階段所需的所有國家級許可證

2. 平面圖-完成最終可行性研究，內部回報率高於15%

3. 審慎的融資策略-多方面的融資戰略，包括

• 承諾的少數合資夥伴；
• 為當前項目優化的重新談判的貴金屬流動協議；
• 淨債務與EBITDA之比不到1.2倍；
• 最低現金結餘為6億元；及
• 有限的無追索權項目級債務，最高可達5億美元。

根據目前的估計時間表，制裁銅世界的機會預計要到2024年底才有。作為哈德貝資本配置過程的一部分，制裁銅世界的決定最終將與其他相互競爭的投資機會進行評估。

推進幾項倡議以降低銅世界的風險

Hudbay繼續推進銅世界項目第一階段的預可行性活動，預計將包括將剩餘的推斷礦產資源轉換為已測量和指示的礦產資源，並優化加工設施的佈局和排序，此外還將評估其他上行機會。加工廠預可行性水平工程已完成85%，巖土和水文地質現場勘察活動已完成。可行性前工程設計和冶金測試工作活動有望在2022年底之前完成，結果預計將在2023年上半年的一項研究中公佈。

銅世界第一階段需要州和地方的許可，該階段包括對私人土地主張進行為期16年的運營。2022年9月21日，哈德貝向亞利桑那州環境質量部(ADEQ)提交了含水層保護許可證申請，2022年10月21日，該公司向ADEQ提交了空氣質量許可證申請。哈德貝預計將在2023年年中之前收到剩餘的兩個州許可證。另一個關鍵的國家許可證，即採礦土地復墾計劃，於2022年7月收到。

在獲得第一階段的國家許可後，該公司預計將於2023年下半年在銅世界進行批量採樣計劃，通過在Peach-Elgin和West礦坑的高品位近地表區域測試品位連續性、可變截止效率和冶金策略來繼續降低項目風險。

哈德貝已重新評估銅世界最終可行性研究的時間，並打算在2023年優先完成預可行性研究、國家級許可、批量採樣計劃和少數合資夥伴程序，以顯著降低項目風險，並將最終可行性研究活動和支出推遲到2024年。

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探索最新進展

拉拉貢礦產資源初步估算

2022年11月2日，該公司宣佈了對祕魯北部奧圖茲科省拉拉貢銅鉬斑巖礦牀的NI 43-101初步礦產資源估計。Llaguen項目100%由Hudbay擁有，靠近人口稠密的特魯希略，靠近現有的基礎設施、水和電力供應。該公司於2017年從淡水河谷手中收購了該礦產，此後與當地社區完成了勘探協議，進行了額外的地質填圖和地球化學採樣，並在2021年至2022年期間完成了28孔驗證性鑽探項目。初步資源評估是根據Hudbay的驗證性鑽探計劃和淡水河谷在2006至2008年間完成的23孔歷史鑽探計劃進行的。

Llaguen的初步礦產資源估計包括2.71億噸指示資源，銅當量為0.42%^II和8300萬噸推斷資源，銅當量為0.30%^II。全球礦產資源評估包含1.13億噸指示資源的較高品位部分，銅當量為0.60%^II以及1600萬噸推斷資源，銅當量為0.52%^II。評估Llaguen礦產資源所採用的方法與Hudbay評估其祕魯Constancia礦礦產資源所採用的方法相同。

截至2022年11月1日的Llaguen項目礦產資源量估計

備註：

¹對礦產資源的估計遵循了CIM的定義。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

²礦產資源是在坑殼優化算法定義的經濟範圍內報告的。假設從哈德貝的康斯坦西亞露天開採調整後的運營成本調整後，這個井殼的收入係數為0.33。

³用於估計礦產資源的長期金屬價格為每磅銅3.60美元、每磅鉬11.00美元、每盎司黃金1650美元和每盎司白銀22.00美元。

⁴金屬回收率估計假設這一礦化將在包括銅和鉬浮選在內的綜合設施中進行處理。

⁵銅當量(“CuEq”)品位按銅回收率85%、鉬回收率80%、金回收率60%及銀回收率60%計算。

⁶比重測量是通過行業標準實驗室測量來估計的。

Hudbay已在Llaguen啟動了初步技術研究，包括冶金測試工作以及巖土和水文地質研究，預計這些研究將納入Llaguen項目未來的初步經濟評估。拉拉貢的礦化仍向東北、西北和深部開放，該地區存在幾個未經測試的地球物理靶區，這可能會增加未來的礦產資源評估。

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祕魯區域探險

Hudbay控制着一大片連續的礦業權區塊，有可能在Constancia加工設施的卡車距離內擁有礦藏，包括過去生產Caballito礦藏的礦藏和前景看好的Maria Reyna礦藏。2022年8月，該公司與Uchucarcco社區簽署了一項地面權利勘探協議，允許勘探Maria Reyna和Caballito財產。協議完成後不久，哈德貝開始了基線環境和考古活動，其地質小組開始了地面調查活動。現場證據證實，Caballito和Maria Reyna在夕卡巖、熱液角礫巖和大型斑巖侵入體中均賦存着豐富的硫化物和氧化物銅礦化。

馬尼託巴省區域探險

Hudbay繼續在雪湖地區進行鑽探活動，並彙編Lalor和1901正在進行的加密鑽探結果，這些結果將納入2023年第一季度的年度礦產資源和儲量估計更新。最近在Flin Flon的尾礦設施進行的驗證性鑽探的化驗結果顯示，鋅、銅和銀的品位高於歷史磨礦記錄的預測，同時證實了歷史上的金品位。該公司計劃完成對Flin Flon尾礦的冶金測試工作，以評估加工可行性。哈德貝還打算評估在雪湖安德森設施再加工尾礦的機會，因為幾十年來已經儲存了大量黃金。

該公司正在計劃一個冬季鑽探計劃，以測試2023年拉洛礦牀向下傾斜的金和銅延伸部分，這將是該公司自2009年以來首次在拉勒更深的區域完成分步鑽探。

亞利桑那州區域探險

在7月份為支持銅世界綜合體的預可行性研究而進行的加密鑽井基本完成後，該公司將現場的鑽機數量減少到3台。最近的鑽探證實了Bolsa和EAST礦牀之間礦化的連續性，並擴大了礦化包絡的規模，礦化包絡在幾個方向和深度上仍然是開放的。

內華達州區域探險

2022年10月，位於哈德貝私人土地主張的梅森項目附近的梅森山谷物業開始進行導電性-電阻率激電地面勘測。這項工作結合對過去運營礦山的地質數據和以前的勘探數據的重新解釋，將用於敲定2023年測試高品位夕卡巖目標的鑽探計劃。

任命首席財務官

2022年10月13日，尤金·雷被任命為哈德貝的高級副總裁兼首席財務官。雷先生在業內享有很高的聲譽，並擁有20多年的全球礦業投資銀行、金融和企業發展經驗。自2012年加入Hudbay以來，他在多個高級管理職位和執行職責中取得了進步，包括領導公司發展、戰略和投資者關係職能。他於2020年擔任哈德貝的臨時首席財務官，並於2020年5月領導了黃金預付款交易，為新不列顛鋼廠的資本再投資計劃提供資金。

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網站鏈接

哈德貝：

Www.hudbay.com

管理層的討論和分析：

http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2022/Q3/MDA322.pdf

財務報表：

http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2022/Q3/FS322.pdf

電話會議和網絡廣播

合格人員和NI 43-101

本新聞稿中與公司材料礦產項目相關的技術和科學信息已得到勘探和技術服務部Olivier Tavchandkin、P.Geo、總裁副主任的批准。塔夫昌健先生是符合《國家文書43-101》規定的合格人員-《礦產項目信息披露標準》("NI 43-101").

有關用於估計Hudbay物質屬性的礦產儲量和資源的主要假設、參數和方法的描述，以及數據核實程序和對科學技術信息估計可能受到任何已知環境、許可、法律頭銜、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響程度的一般性討論，請參閲Hudbay在SEDAR上提交的關於公司材料屬性的技術報告，網址為www.sedar.com。

非國際財務報告準則財務業績衡量標準

經調整的淨收益(虧損)、經調整的每股淨收益(虧損)、經調整的EBITDA、淨債務、現金成本、每磅銅的持續和全部持續現金成本、每盎司黃金的現金成本和持續現金成本以及綜合單位成本均為非IFRS業績衡量標準。這些措施沒有《國際財務報告準則》規定的含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似措施相提並論。不應孤立地考慮這些措施，或將其作為根據《國際財務報告準則》編制的措施的替代措施，它們不一定表明根據《國際財務報告準則》確定的營業利潤或業務現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

管理層認為，調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)為公司當期業績提供了另一種衡量標準，並提供了對公司未來預期業績的洞察。這些衡量標準由公司內部使用，以評估其基本業務的表現，並幫助其規劃和預測未來的經營結果。因此，該公司認為這些措施有助於投資者評估公司的基本業績。Hudbay提供調整後的EBITDA，以幫助用户分析公司的業績，並提供有關其持續現金創造潛力的更多信息，以評估其償還和償還債務、進行投資和滿足營運資本需求的能力。顯示淨負債是因為它是該公司用來評估其財務狀況的業績衡量標準。之所以顯示每磅銅的現金成本、持續成本和全部持續現金成本，是因為該公司認為它們有助於投資者和管理層評估其運營表現，包括運營和公司產生的利潤率。之所以顯示每盎司黃金生產的現金成本和持續現金成本，是因為該公司認為，它們有助於投資者和管理層評估其馬尼託巴省業務的表現。綜合單位成本之所以顯示，是因為Hudbay認為它有助於投資者和管理層評估公司的成本結構和利潤率，這些成本結構和利潤率不受副產品大宗商品價格波動的影響。

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	2022 No. 20

在2021年和2022年期間，亞利桑那州和馬尼託巴省的業務出現了非經常性調整，包括遣散費、過去的服務養老金成本、處置某些非流動資產、庫存用品減記以及與更新的Flin Flon關閉計劃和2021年第四季度較低的長期貼現率相關的非現金減值費用，管理層認為這些費用都不能表明持續的經營業績，因此正在調整調整後淨收益(虧損)和調整後EBITDA的計算項目。

2022年第一季度和第二季度，Hudbay分別錄得7,990萬美元和6,070萬美元的非現金收益，主要與其Flin Flon環境撥備的季度重估有關，這受到長期無風險貼現率上升的影響。隨着777礦和Flin Flon業務於2022年第二季度關閉，鑑於回收現金流的長期性質，相應環境撥備的季度重估仍對實際、長期無風險貼現率的變化高度敏感，因此，公司預計將繼續經歷季度環境撥備重估，這並不表明其持續的經營業績。這一項目已預期計入調整後收益的計算中。

下表提供了與最具可比性的《國際財務報告準則》衡量標準的詳細對賬。

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調整後淨收益(虧損)調節

¹包括黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、按公允價值計入損益的其他金融資產和負債以及基於股份的薪酬支出的公允價值變動。

²從搬遷到環境義務關閉估計數的變化主要與Flin Flon業務有關，這些業務截至2022年6月30日已全額折舊，以及馬尼託巴省其他非運營地點。

³包括Flin Flon業務的關閉費用(遣散費和場地準備費用)。

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調整後的EBITDA對賬

¹環境債務調整在2021年期間的其他(收入)支出中列報。

²以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

淨債務對賬

現金成本對賬

¹ 每生產一磅銅。

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¹ 每生產一磅銅。

²副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。可變對價調整是對主要與礦產儲量及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂，該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司。截至2022年9月30日的三個月，可變對價調整為支出2,286美元，截至2022年6月30日的三個月為零，截至2021年9月30日的三個月為收入1,617美元。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據《國際財務報告準則》財務報表。

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¹ 精礦中含有銅。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據《國際財務報告準則》財務報表。

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¹ 精礦中含有銅。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據《國際財務報告準則》財務報表。

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持續和全員持續現金成本對賬

¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探、成長性資本支出。

¹ 只包括現有礦山作業附近地點發生的勘探成本。

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黃金現金成本與持續現金成本對賬

¹ 每生產一盎司黃金。

² 副產品信用按每個財務報表的收入、遞延收入的攤銷以及定價和數量調整計算。更多信息，請參見hudbayminals.com上發佈的《2022年第三季度管理討論與分析》中的已實現價格調節表

³白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。

⁴折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據《國際財務報告準則》財務報表。

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合併單位成本對賬

¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 其他併購主要包括利潤分享成本。

³ 根據《國際財務報告準則》財務報表。

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¹ G&A按現金成本對賬如上。

² 根據《國際財務報告準則》財務報表。

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前瞻性信息

本新聞稿包含符合適用的加拿大和美國證券法的前瞻性信息。除對當前和歷史事實的陳述外，本新聞稿中包含的所有信息均為前瞻性信息。前瞻性信息常常但並非總是可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“預算”、“指導”、“預定”、“估計”、“預測”、“戰略”、“目標”、“打算”、“目標”、“目標”、“理解”、“預期”和“相信”(以及這些或類似詞語的變體)以及某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“應該”的陳述來確定，“可能”、“發生”、“將實現”或“將被採取”(以及這些或類似表達的變體)。本新聞稿中的所有前瞻性信息均受本警示説明限制。

前瞻性信息包括但不限於生產、成本、資本和勘探支出指引，對2022年和2023年可自由支配支出減少的預期，對通脹壓力對運營成本影響的預期，財務狀況和前景，對公司今年剩餘時間現金餘額和流動性的預期，對銅世界項目的預期，包括公司的預可行性研究計劃和批准該項目的估計時間表和先決條件，對銅世界項目的許可要求和允許相關訴訟的預期。有關新不列顛工廠實現目標產能和回收率的預期時間表、將拉洛爾的採礦率提高至每天5,300噸的預期、對瑪麗亞·雷納和卡巴利托礦產進行勘探工作的預期、對Flin Flon尾礦鑽探計劃和對尾礦再加工機會的評估、計劃在馬尼託巴省實施冬季鑽探計劃和其他範圍研究、對Maria Reyna和Caballito資產預期性質的預期、預期的採礦計劃、預期的金屬價格以及預期的公司財務業績對金屬價格的敏感性。可能影響公司運營和開發項目的因素、預期的運營現金流和相關的流動性需求、外部因素對收入的預期影響，如大宗商品價格、礦產儲量和資源的估計、礦山壽命預測、開採成本、經濟前景、政府對採礦運營的監管，以及業務和收購戰略。前瞻性信息不是，也不可能是, 對未來結果或事件的保證。前瞻性信息以意見、假設、估計和分析為基礎，雖然Hudbay在提供前瞻性信息之日認為這些意見、假設、估計和分析是合理的，但它們本身存在重大風險、不確定因素、或有因素和其他因素，可能導致實際結果和事件與前瞻性信息明示或暗示的內容大不相同。

哈德貝在前瞻性信息中確定並應用於得出結論或做出預測或預測的重大因素或假設包括但不限於：

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• 哈德貝加工設施的定期維護和可用性；
• 地質、採礦和冶金估算的準確性；
• 預期金屬價格和生產成本；
• 該公司生產的金屬的供求情況；
• 以合理價格供應和獲得各種形式的能源和燃料；
• 沒有重大的、意想不到的操作或技術困難；
• 業務和增長戰略的執行，包括公司戰略投資和舉措的成功；
• 如有需要，是否可獲得額外的資金；
• 按時、按預算完成項目目標的能力，以及可能影響哈德貝項目發展能力的其他事件；
• 各種監管和政府批准的時間安排和接收；
• 是否有人員參與勘探、開發和運營項目以及持續的員工關係；
• 與代表哈德貝在馬尼託巴省和祕魯的某些僱員的工會保持良好關係；
• 與哈德貝經營的社區保持良好關係，包括鄰近的土著社區和地方政府；
• 在各種項目中與利益攸關方沒有重大的意外挑戰；
• 沒有與監管、環境、健康和安全事項有關的重大意外事件或變化；
• 沒有爭奪公司財產的所有權，包括因土著人民的權利或聲稱的權利或對哈德貝無專利採礦主張的有效性提出質疑；
• 未決訴訟的時間和可能的結果，以及沒有重大的意外訴訟；
• 某些税務事項，包括但不限於現行税收法律和條例、税收政策的變化以及加拿大和祕魯政府退還某些增值税；以及
• 總體經濟狀況或金融市場狀況(包括商品價格和匯率)沒有發生重大和持續的不利變化。

可能導致實際結果與前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同的風險、不確定因素、意外情況和其他因素，可能包括但不限於：與新冠肺炎相關的風險及其對哈德貝公司運營、財務狀況、項目和前景的影響；祕魯政治和社會環境的不確定性及其對公司採礦業務的潛在影響；與採礦業和當前地緣政治環境普遍相關的風險，包括未來大宗商品價格、貨幣和利率波動、能源和消費品價格。當前通脹環境下的供應鏈限制和總體成本上升，與公司項目開發和運營有關的不確定性，與銅世界項目有關的風險，包括與許可有關的風險，訴訟，項目交付和融資風險，與新的Lalor礦計劃有關的風險，包括新不列顛鋼廠的繼續擴大和將推斷的礦產資源估計轉換為更高置信度類別的能力，需要額外的財務保證來支持最新的Flin Flon關閉計劃的可能性，對關鍵人員以及員工和工會關係的依賴，與政治或社會不穩定有關的風險，動亂或變化，與土著和社區關係有關的風險，權利和所有權主張，運營風險和危害，包括維護和升級公司的尾礦管理設施的成本，以及任何意想不到的環境、工業和地質事件和發展，以及無法為所有風險提供保險，工廠、設備、工藝、運輸和其他基礎設施未能按預期運行，遵守政府和環境法規, 包括許可要求和反賄賂立法、儲備的耗盡、動盪的金融市場和利率，這可能會影響其以可接受的條件獲得額外融資的能力，未能及時獲得政府當局所需的批准或批准，與礦產儲量和資源的地質、連續性、品位和估計有關的不確定性，以及品位和回收率可能發生變化，開墾活動的不確定成本，公司履行養老金和其他退休後義務的能力，遵守債務工具和其他重要合同中的契約的能力，退税，套期保值交易，以及在哈德貝最新年度信息表格中“風險因素”項下討論的風險。

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如果一個或多個風險、不確定性、偶然性或其他因素成為現實，或者任何因素或假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性信息中明示或暗示的結果大不相同。因此，您不應過度依賴前瞻性信息。除適用法律要求外，Hudbay不承擔在本新聞稿發佈之日之後更新或修改任何前瞻性信息或解釋後續實際事件與任何前瞻性信息之間的任何重大差異的任何義務。

給美國投資者的提示

本新聞稿是根據加拿大現行證券法的要求編寫的，可能與適用於美國發行人的美國證券法的要求有很大不同。

關於哈德貝

哈德貝(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)是一家多元化的礦業公司，在北美和南美擁有長期資產。該公司在祕魯庫斯科的業務是用金、銀和鉬的副產品生產銅。該公司在加拿大馬尼託巴省的業務是用銅、鋅和銀的副產品生產黃金。Hudbay的有機管道包括亞利桑那州和內華達州(美國)的銅開發項目，其增長戰略側重於勘探、開發、運營和優化其已控制的資產，以及可能收購的符合其戰略標準的其他礦產資產。Hudbay的使命是通過在支持負責任採礦的司法管轄區收購、開發和運營具有勘探潛力的高質量、長壽命礦藏來創造可持續的價值，並看到公司運營所在的地區和社區從其存在中受益。有關哈德貝的更多信息，請訪問Www.hudbay.com。

如需更多信息，請聯繫：

坎迪斯·布魯萊

投資者關係部總裁副經理

(416) 814-4387

郵箱：andace.brule@hudbay.com