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r2021-01-012021-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-09-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-09-300001324404美國-公認會計準則：待決訴訟成員2013-04-172013-04-17Cf：人員0001324404美國-公認會計準則：待決訴訟成員2015-04-172015-04-17Cf：原告Cf：實體Cf：保險公司0001324404STPR：ID2017-01-012017-03-31Cf：我的00013244042017-01-012017-03-31Cf：加工設施0001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：Ammonia成員2022-07-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UREA成員2022-07-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UANMembers2022-07-012022-09-300001324404Cf：氨NitrateSegments成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：其他產品成員2022-07-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：Ammonia成員2021-07-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UREA成員2021-07-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UANMembers2021-07-012021-09-300001324404Cf：氨NitrateSegments成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：其他產品成員2021-07-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：Ammonia成員2022-01-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UREA成員2022-01-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UANMembers2022-01-012022-09-300001324404Cf：氨NitrateSegments成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：其他產品成員2022-01-012022-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：Ammonia成員2021-01-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UREA成員2021-01-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：UANMembers2021-01-012021-09-300001324404Cf：氨NitrateSegments成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001324404美國公認會計準則：運營部門成員Cf：其他產品成員2021-01-012021-09-300001324404美國公認會計準則：次要事件成員2022-11-02

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格			10-Q

(標記一)
☒						根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告 1934年《證券交易法》

截至本季度末2022年9月30日

或
☐						根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《證券交易法》
的過渡期                             至

佣金文件編號001-32597

Cf工業控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

20-2697511

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(税務局僱主 識別號碼)

4Parkway North

60015

迪爾菲爾德

伊利諾伊州

(郵政編碼)

(主要執行辦公室地址)

(847) 405-2400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

CF

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

196,189,463註冊人的普通股於2022年10月31日發行，每股票面價值0.01美元。

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目錄表

Cf工業控股公司

目錄

第一部分：			財務信息
			第1項。			財務報表(未經審計)
						合併業務報表			1
						綜合全面收益表			2
						合併資產負債表			3
						合併權益表			4
						合併現金流量表			5
						未經審計的合併財務報表附註			6
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			26
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			57
			第四項。			控制和程序			58
第二部分。			其他信息
			第1項。			法律訴訟			58
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			59
			第六項。			陳列品			59

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目錄表

Cf工業控股公司

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

合併業務報表

(未經審計)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：百萬，每股除外)
淨銷售額			$	2,321					$	1,362					$	8,578					$	3,998
銷售成本			1,405						922						3,973						2,766
毛利率			916						440						4,605						1,232
銷售、一般和行政費用			66						52						203						167
英國商譽減值			—						259						—						259
英國長期和無形資產減值			87						236						239						236
英國業務重組			8						—						18						—
其他運營網			25						5						33						7
其他運營成本和支出合計			186						552						493						669
營業關聯公司收益中的權益			20						15						74						37
營業收益(虧損)			750						(97)						4,186						600
利息支出			46						46						369						140
利息收入			(12)						—						(56)						—
債務清償損失			—						13						8						19
其他非經營性網絡			23						(19)						24						(17)
所得税前收益(虧損)			693						(137)						3,841						458
所得税撥備(福利)			155						(46)						913						57
淨收益(虧損)			538						(91)						2,928						401
減去：可歸因於非控股權益的淨收益			100						94						442						189
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	438					$	(185)					$	2,486					$	212
普通股股東每股淨收益(虧損)：
基本信息			$	2.19					$	(0.86)					$	12.09					$	0.99
稀釋			$	2.18					$	(0.86)					$	12.04					$	0.98
加權平均已發行普通股：
基本信息			200.2						214.9						205.6						215.3
稀釋			200.9						214.9						206.5						216.4
宣佈的每股普通股股息			$	0.40					$	0.30					$	1.10					$	0.90

見未經審計的合併財務報表附註。

1

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目錄表

Cf工業控股公司

綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：百萬)
淨收益(虧損)			$	538					$	(91)					$	2,928					$	401
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整-税淨額			(9)						(26)						(49)						(2)
固定福利計劃--税後淨額			24						6						36						6
			15						(20)						(13)						4
綜合收益(虧損)			553						(111)						2,915						405
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益			100						94						442						189
普通股股東應佔綜合收益(虧損)			$	453					$	(205)					$	2,473					$	216

見未經審計的合併財務報表附註。

2

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目錄表

Cf工業控股公司

合併資產負債表

			(未經審計)
			9月30日，  2022						十二月三十一日，  2021
			(以百萬為單位，份額除外 和每股金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	2,192					$	1,628
應收賬款--淨額			721						497
盤存			500						408
預繳所得税			179						4
其他流動資產			88						56
流動資產總額			3,680						2,593
財產、廠房和設備--淨額			6,500						7,081
對關聯公司的投資			86						82
商譽			2,088						2,091
經營性租賃使用權資產			274						243
其他資產			652						285
總資產			$	13,280					$	12,375
負債與權益
流動負債：
應付賬款和應計費用			$	711					$	565
應付所得税			25						24
客户預付款			511						700
流動經營租賃負債			96						89
其他流動負債			38						54
流動負債總額			1,381						1,432
長期債務			2,965						3,465
遞延所得税			1,010						1,029
經營租賃負債			185						162
其他負債			642						251
股本：
股東權益：
優先股--$0.01面值，50,000,000授權股份			—						—
普通股--$0.01面值，500,000,000授權股份，2022年-207,597,269已發行股份和2021年-207,603,940已發行股份			2						2
實收資本			1,488						1,375
留存收益			4,087						2,088
國庫股-按成本計算，2022年-9,851,898股票和2021年-27,962股票			(863)						(2)
累計其他綜合損失			(270)						(257)
股東權益總額			4,444						3,206
非控股權益			2,653						2,830
總股本			7,097						6,036
負債和權益總額			$	13,280					$	12,375

見未經審計的合併財務報表附註。

3

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目錄表

Cf工業控股公司

合併權益表

(未經審計)

			普通股股東
			$0.01 Par 價值 普普通通 庫存						財務處 庫存						已繳費 資本						保留 收益						累計 其他 全面 損失						總計 股東權益						非控制性 利息						總計 權益
			(單位：百萬，每股除外)
截至2022年6月30日的餘額			$	2					$	(331)					$	1,474					$	3,729					$	(285)					$	4,589					$	2,925					$	7,514
淨收益			—						—						—						438						—						438						100						538
其他綜合收益			—						—						—						—						15						15						—						15
購買庫存股			—						(532)						—						—						—						(532)						—						(532)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股			—						—						4						—						—						4						—						4
基於股票的薪酬費用			—						—						10						—						—						10						—						10
現金股息(美元)0.40每股)			—						—						—						(80)						—						(80)						—						(80)
向非控股權益宣佈的分配			—						—						—						—						—						—						(372)						(372)
截至2022年9月30日的餘額			$	2					$	(863)					$	1,488					$	4,087					$	(270)					$	4,444					$	2,653					$	7,097

截至2021年12月31日的餘額			$	2					$	(2)					$	1,375					$	2,088					$	(257)					$	3,206					$	2,830					$	6,036
淨收益			—						—						—						2,486						—						2,486						442						2,928
其他綜合損失			—						—						—						—						(13)						(13)						—						(13)
購買庫存股			—						(1,122)						—						—						—						(1,122)						—						(1,122)
庫存股報廢			—						283						(23)						(260)						—						—						—						—
按員工持股計劃購入庫存股			—						(23)						—						—						—						(23)						—						(23)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股			—						1						104						—						—						105						—						105
基於股票的薪酬費用			—						—						32						—						—						32						—						32
現金股息(美元)1.10每股)			—						—						—						(227)						—						(227)						—						(227)
向非控股權益宣佈的分配			—						—						—						—						—						—						(619)						(619)
截至2022年9月30日的餘額			$	2					$	(863)					$	1,488					$	4,087					$	(270)					$	4,444					$	2,653					$	7,097

(續)

合併權益表

(續)(未經審計)

			普通股股東
			$0.01 Par 價值 普普通通 庫存						財務處 庫存						已繳費 資本						保留 收益						累計 其他 全面 損失						總計 股東權益						非控制性 利息						總計 權益
			(單位：百萬，每股除外)
截至2021年6月30日的餘額			$	2					$	—					$	1,357					$	2,183					$	(296)					$	3,246					$	2,712					$	5,958
淨(虧損)收益			—						—						—						(185)						—						(185)						94						(91)
其他綜合損失			—						—						—						—						(20)						(20)						—						(20)
購買庫存股			—						(50)						—						—						—						(50)						—						(50)
按員工持股計劃購入庫存股			—						(1)						—						—						—						(1)						—						(1)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股			—						—						6						—						—						6						—						6
基於股票的薪酬費用			—						—						7						—						—						7						—						7
現金股息(美元)0.30每股)			—						—						—						(65)						—						(65)						—						(65)
向非控股權益宣佈的分配			—						—						—						—						—						—						(130)						(130)
截至2021年9月30日的餘額			$	2					$	(51)					$	1,370					$	1,933					$	(316)					$	2,938					$	2,676					$	5,614

2020年12月31日的餘額			$	2					$	(4)					$	1,317					$	1,927					$	(320)					$	2,922					$	2,681					$	5,603
淨收益			—						—						—						212						—						212						189						401
其他綜合收益			—						—						—						—						4						4						—						4
購買庫存股			—						(50)						—						—						—						(50)						—						(50)
庫存股報廢			—						13						(2)						(11)						—						—						—						—
按員工持股計劃購入庫存股			—						(11)						—						—						—						(11)						—						(11)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股			—						1						32						—						—						33						—						33
基於股票的薪酬費用			—						—						23						—						—						23						—						23
現金股息(美元)0.90每股)			—						—						—						(195)						—						(195)						—						(195)
向非控股權益宣佈的分配			—						—						—						—						—						—						(194)						(194)
截至2021年9月30日的餘額			$	2					$	(51)					$	1,370					$	1,933					$	(316)					$	2,938					$	2,676					$	5,614

見未經審計的合併財務報表附註。

4

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目錄表

Cf工業控股公司

合併現金流量表

(未經審計)

			九個月結束 9月30日，
			2022						2021
			(單位：百萬)
經營活動：
淨收益			$	2,928					$	401
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			652						650
遞延所得税			(7)						(25)
基於股票的薪酬費用			32						23
債務清償損失			8						19
天然氣衍生產品的未實現淨收益			(39)						(18)
嵌入衍生工具的未實現虧損			—						2
英國商譽減值			—						259
英國長期和無形資產減值			239						236
養老金結算額損失			24						—
出售排放額度的收益			(6)						(20)
處置財產、廠房和設備的損失			1						3
附屬公司未分配收益--税後淨額			(10)						(15)
以下內容中的更改：
應收賬款--淨額			(245)						(115)
盤存			(131)						(120)
應計和預付所得税			(168)						(132)
應付賬款和應計費用			111						69
客户預付款			(188)						245
其他-網絡			69						(69)
經營活動提供的淨現金			3,270						1,393
投資活動：
物業、廠房和設備的附加費			(319)						(382)
出售財產、廠房和設備所得收益			1						—
從未合併的附屬公司收到的分配			4						—
購買在非合格員工福利信託中持有的投資			(1)						(13)
出售非合格員工福利信託基金所持投資的收益			1						13
購買排放額度			(9)						(10)
出售排放額度所得收益			15						10
其他-網絡			—						(1)
用於投資活動的現金淨額			(308)						(383)
融資活動：
償還長期借款			(507)						(518)
融資費			(4)						—
普通股支付的股息			(227)						(195)
對非控股權益的分配			(619)						(194)
購買庫存股			(1,096)						(50)
根據員工股票計劃發行普通股所得款項			106						32
為預扣税款的股票支付的現金			(23)						(11)
用於融資活動的現金淨額			(2,370)						(936)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(28)						—
現金和現金等價物增加			564						74
期初現金及現金等價物			1,628						683
期末現金及現金等價物			$	2,192					$	757

見未經審計的合併財務報表附註。

5

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目錄表

Cf工業控股公司

未經審計的合併財務報表附註

1.   介紹的背景和依據

我們的使命是提供清潔能源，可持續地為世界提供食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理，我們正在實現世界上最大的氨生產網絡的脱碳，以使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的氮氣製造設施、北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡，以及實現全球覆蓋的物流能力，支撐着我們的戰略，即利用我們的獨特能力加快世界向清潔能源的過渡。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的，有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要銷售給我們的工業客户。

所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”都是指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明確規定僅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”都是指CF Industries，Inc.，該公司是CF Industries Holdings，Inc.的100%擁有的子公司。

隨附的未經審計中期綜合財務報表是按照美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)與我們截至2021年12月31日的年度經審計綜合財務報表相同的基礎編制的。管理層認為，這些報表反映了所有調整，只包括正常調整和經常性調整，這些調整對於公平列報所列各期間的信息是必要的。隨附的未經審計中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。列報的任何期間的經營業績僅適用於該期間，不一定代表任何未來期間的業績。

隨附的未經審計的中期合併財務報表應與我們的審計綜合財務報表和相關披露相結合，這些財務報表包括在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。在編制未經審計的中期綜合財務報表時，我們需要使用可能對未經審計的綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有負債的披露以及列報期間的已報告收入和費用產生重大影響的估計和假設。此類估計和假設用於但不限於：存貨的可變現淨值、環境補救責任、環境和訴訟或有事項、工廠關閉和資產報廢義務、滿足環境法規所需的碳信用成本、客户激勵的成本、履行對客户的合同承諾的成本、財產的使用年限和可識別的無形資產、評估財產、投資、可識別無形資產和商譽的潛在減值時使用的假設、所得税準備金以及遞延税項資產變現能力的評估。確定固定收益養卹金和其他退休後福利計劃的資金狀況和年度支出時使用的假設，以及給予僱員的基於股票的補償獎勵的估值。

6

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目錄表

Cf工業控股公司

2.收入確認

我們按產品和地理位置跟蹤我們的收入。見附註18-按可報告部門列出的我們收入的部門披露，這些部門包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按產品和地理位置(基於發貨目的地)劃分的收入：

			氨水						粒狀尿素						UAN						一個						其他						總計
			(單位：百萬)
截至2022年9月30日的三個月
北美			$	367					$	571					$	531					$	70					$	132					$	1,671
歐洲和其他地區			164						118						205						110						53						650
總收入			$	531					$	689					$	736					$	180					$	185					$	2,321
截至2021年9月30日的三個月
北美			$	279					$	386					$	324					$	48					$	94					$	1,131
歐洲和其他地區			65						—						66						70						30						231
總收入			$	344					$	386					$	390					$	118					$	124					$	1,362
截至2022年9月30日的9個月
北美			$	1,937					$	2,123					$	2,421					$	229					$	465					$	7,175
歐洲和其他地區			349						164						306						427						157						1,403
總收入			$	2,286					$	2,287					$	2,727					$	656					$	622					$	8,578
截至2021年9月30日的9個月
北美			$	878					$	1,218					$	949					$	144					$	263					$	3,452
歐洲和其他地區			131						—						107						215						93						546
總收入			$	1,009					$	1,218					$	1,056					$	359					$	356					$	3,998

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們擁有511百萬美元和美元700在我們的綜合資產負債表上，客户預付款分別為100萬英鎊。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，幾乎所有在各自期間開始時的客户預付款都被確認為收入。

我們向某些客户提供現金獎勵，通常基於他們在截至6月30日的一年中的化肥購買量。我們的現金獎勵不向客户提供購買額外產品的選項。截至2022年9月30日和2021年12月31日應計的客户激勵餘額不是實質性的。

我們有某些有履約義務的客户合同，根據這些合同，如果客户沒有接受合同中規定的所需數量的產品，則客户需要向我們付款，付款金額可能會根據適用合同的條款和條件而變化。截至2022年9月30日，不包括原始期限不到一年的合同，根據最低銷售產品噸位和當前市場價格估計，我們在這些合同下的剩餘履約義務約為#美元。1.3十億美元。我們預計將認識到大約102022年剩餘時間將這些履約債務的%作為收入，大約632023-2025年間的收入百分比，大約112026-2028年期間的收入為1%，其餘部分為2026-2028年。在適用合約條款及條件的規限下，如客户未能履行其在該等合約下的購買責任，則根據該等合約，他們須向吾等支付的最低總金額約為$355截至2022年9月30日。除上述履約義務外，2021年12月31日未履行或部分履行的與客户的任何履約義務將於2022年履行。

7

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目錄表

Cf工業控股公司

3.每股淨收益(虧損)

每股淨收益(虧損)計算如下：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：百萬，每股除外)
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	438					$	(185)					$	2,486					$	212
普通股每股基本收益(虧損)：
加權平均已發行普通股			200.2						214.9						205.6						215.3
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	2.19					$	(0.86)					$	12.09					$	0.99
每股普通股攤薄收益(虧損)：
加權平均已發行普通股			200.2						214.9						205.6						215.3
稀釋普通股--基於股票的獎勵			0.7						—						0.9						1.1
稀釋加權平均已發行普通股			200.9						214.9						206.5						216.4
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	2.18					$	(0.86)					$	12.04					$	0.98

每股普通股攤薄收益(虧損)採用加權平均普通股流通股計算，包括按庫存股方法確定的基於股票獎勵的攤薄影響。在計算每股普通股的攤薄收益(虧損)時，如果基於股票的潛在攤薄獎勵的影響是反攤薄的，則不包括在內。不包括在普通股稀釋收益(虧損)計算中的基於反稀釋股票獎勵的股票零在截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及3.5百萬美元和1.2分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內達到100萬美元。

4.庫存

庫存包括以下內容：

			9月30日，  2022						十二月三十一日，  2021
			(單位：百萬)
成品			$	464					$	358
原材料、備件和用品			36						50
總庫存			$	500					$	408

5.英國業務重組和減值費用

從2021年第三季度開始，聯合王國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格大幅上漲。以下彙總了因英國能源危機而確認的減值和重組費用。

2021年減值

由於英國能源危機，有必要在2021年第三季度和第四季度對長期資產進行評估，包括定期無形資產，以及我們英國業務的商譽，以確定它們的公允價值是否已降至低於其賬面價值。2021年的這些評估導致商譽減值費用總額為#美元。285100萬美元，其中2.59億美元記錄在2021年第三季度，長期和無形資產減值費用總額為#美元236100萬美元，記錄在2021年第三季度。截至2021年12月31日，在確認商譽減值費用後，與我們的英國報告單位相關的商譽已不存在。

8

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目錄表

Cf工業控股公司

2022年減值和重組

2022年第一季度-2022年第一季度，我們得出結論，英國能源危機的持續影響，包括2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭導致的地緣政治事件導致天然氣價格進一步上漲和波動，引發了額外的長期資產減值測試。這項測試的結果表明不是由於未貼現的估計未來現金流超過每個英國資產組的賬面價值，因此存在額外的長期資產減值。英國的資產集團包括英國氨水、英國安和英國其他。

2022年第二季度-2022年第二季度，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉因斯工廠和優化比林厄姆工廠的剩餘製造業務。Ince工廠自2021年9月15日以來一直處於閒置狀態。因此，在2022年第二季度，我們記錄的總費用為$162百萬美元，詳情如下：

•資產減值費用總計$152100萬美元，包括在我們綜合經營報表中的英國長期和無形資產減值項目中，包括以下內容：

◦減值費用為#美元135與財產、廠房和設備有關的100萬美元，被歸類為留在因斯設施遺棄，包括約#美元的負債9與Ince場地有關的某些資產報廢活動的費用為100萬美元；

◦無形資產減值費用為#美元8與商品名稱有關的百萬美元；以及

◦減值費用為#美元9與因斯設施的備件和某些原材料的減記有關的100萬美元；

和

•離職後福利費用，總額為$10百萬美元，包括在我們的綜合運營報表的英國業務重組項目中，與擬議計劃中將被解僱的員工應承擔的合同和法定義務有關。

作為擬議的英國業務重組的結果，我們得出結論，2022年第二季度觸發了對構成持續英國業務的資產組的額外減值測試，包括英國氨、英國安和英國其他。這項長期資產減值測試的結果表明，不是由於持續英國業務的未貼現估計未來現金流量超過每個英國資產類別的賬面價值，因此存在額外的資產減值。

2022年第三季度-2022年第三季度，英國繼續經歷極高和波動的天然氣價格。俄羅斯經由北溪1號管道輸往歐洲的天然氣管道停止，導致英國經歷前所未有的天然氣價格。此外，歐盟宣佈希望限制歐洲向俄羅斯輸送天然氣的價格，這進一步加劇了歐洲能源市場的不確定性。鑑於這些因素以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲，2022年9月，我們暫時閒置了比林厄姆工廠的氨生產。因此，我們得出結論，對構成持續英國業務的資產組觸發了額外的減值測試。我們的減值測試結果表明，我們的英國氨水和英國AN資產組的賬面價值超過了未貼現的估計未來現金流。因此，我們確認的資產減值費用為$87主要與財產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產有關，這些資產包括在我們綜合經營報表的英國長期和無形資產減值項目中。長期資產減值分析中使用的預期現金流反映了對產品銷售價格和天然氣成本的假設，以及對未來產量和銷售量、運營率、運營費用、通脹、税率和資本支出的估計。我們在長期資產減值分析中使用的物業、廠房及設備的公允價值是使用成本法的間接法估計的，方法是確定資產的複製成本，並對摺舊進行適當的調整，包括基於該等資產類別預期產生的現金流量進行的非實用調整。

2022年8月，我們英國業務的最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。因此，在2022年第三季度，我們產生了與英國重組相關的額外費用，8100萬美元，主要與一次性解僱福利有關，這包括在我們綜合運營報表中的英國業務重組項目中。

我們正在與客户、供應商、監管機構和其他方面合作，最終敲定我們INCE工廠的關閉計劃，我們預計基本上所有這些重組活動都將在未來12個月內完成。

9

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目錄表

Cf工業控股公司

6.財產、廠房和設備--淨額

財產、廠房和設備--網由以下部分組成：

			9月30日，  2022						十二月三十一日，  2021
			(單位：百萬)
土地			$	112					$	68
機器和設備(1)			12,523						12,757
建築物和改善措施(1)			910						915
在建工程(1)			166						148
財產、廠房和設備(2)			13,711						13,888
減去：累計折舊和攤銷			7,211						6,807
財產、廠房和設備--淨額			$	6,500					$	7,081

_______________________________________________________________________________

(1)截至2022年9月30日，機器和設備、樓房和裝修以及在建工程包括累計減值費用#美元。354百萬，$7百萬美元和美元25分別為100萬美元，其中包括與我們英國業務相關的減值費用$135百萬美元和美元692022年第二季度和第三季度分別錄得100萬美元和1822021年記錄的100萬。截至2021年12月31日，機器和設備、建築物和改善工程以及在建工程包括與我們的英國業務有關的累計減值費用$169百萬，$5百萬美元和美元8分別是2021年第三季度記錄的100萬美元。

(2)截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有應計但未支付的財產、廠房和設備約為$60百萬美元和美元35分別為100萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有應計但未支付的財產、廠房和設備約為$78百萬美元和美元43分別為100萬美元。

與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷為#美元。219百萬美元和美元643截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和198百萬美元和美元637截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince工廠，並優化比林厄姆工廠的剩餘製造業務。因此，在2022年第二季度，我們記錄了1美元的資產減值費用135100萬美元，將因斯設施的財產、廠房和設備減記至其估計殘值。資產減值包括#美元。128與機器和設備有關的百萬美元，$2與建築和改善有關的百萬美元，以及$5與在建工程相關的百萬美元。

2022年第三季度，聯合王國繼續經歷極高和波動的天然氣價格。鑑於英國天然氣價格上漲，以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲，2022年9月，我們暫時閒置了比林厄姆綜合設施的氨生產。因此，我們得出結論，對構成持續英國業務的資產組觸發了額外的減值測試。我們的減值測試結果表明，我們的英國氨水和英國AN資產組的賬面價值超過了未貼現的估計未來現金流。因此，我們確認的資產減值費用為$87100萬美元，其中69與不動產、廠房和設備有關的百萬美元，包括#美元57與機器和設備有關的百萬美元和美元12與在建工程相關的百萬美元。有關更多信息，請參閲附註5--英國業務重組和減值費用。

工廠扭虧為盈-在工廠完全關閉期間，我們連續流程製造設施的工廠機械和設備的預定檢查、更換和大修稱為工廠週轉。與週轉有關的支出在發生時在財產、廠房和設備中資本化。

在工廠週轉期間，工廠機械和設備的預定更換和大修包括拆除、維修或更換和安裝各種部件，包括管道、閥門、發動機、渦輪機、泵、壓縮機和熱交換器，以及在工廠完全關閉時更換催化劑。定期檢查，包括所需的安全檢查，包括拆卸各種部件，如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備，也是在工廠全面關閉期間進行的。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本，也不資本化。

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目錄表

Cf工業控股公司

以下是資本化工廠週轉成本的摘要：

			九個月結束 9月30日，
			2022						2021
			(單位：百萬)
淨資本化週轉成本：
截至1月1日的餘額			$	355					$	226
加法			84						215
折舊			(101)						(84)
減損			(21)						—
匯率變動的影響			(7)						—
截至9月30日的餘額			$	310					$	357

7.商譽及其他無形資產

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日按可報告部門劃分的商譽賬面金額：

			氨水(1)						粒狀尿素						UAN						一個(1)						其他(1)						總計
			(單位：百萬)
截至2021年12月31日的餘額			$	579					$	828					$	576					$	69					$	39					$	2,091
匯率變動的影響			(3)						—						—						—						—						(3)
截至2022年9月30日的餘額			$	576					$	828					$	576					$	69					$	39					$	2,088

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(1)在2022年9月30日和2021年12月31日，商譽的賬面金額包括我們的氨水、AN和其他部分的累計減值損失$9百萬，$241百萬美元和美元35百萬美元，其中包括與我們英國業務相關的減值費用。

我們所有可識別的無形資產都有確定的壽命，並在我們的綜合資產負債表上以賬面總額(累計攤銷淨額)在其他資產中列示如下：

			2022年9月30日																		2021年12月31日
			毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷						網絡						毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷						網絡
			(單位：百萬)
客户關係(1)			$	50					$	(35)					$	15					$	84					$	(60)					$	24
商號(2)			—						—						—						31						(10)						21
無形資產總額			$	50					$	(35)					$	15					$	115					$	(70)					$	45

_______________________________________________________________________________

(1)截至2022年9月30日，客户關係的賬面總額包括與我們英國業務相關的累計減值費用$55100萬美元，其中62022年第三季度錄得100萬美元和492021年，這一數字達到100萬。截至2021年12月31日，客户關係的賬面總額包括累計減值費用$49100萬，這是在2021年記錄的。

(2)截至2022年9月30日，與我們英國業務相關的商品名稱已記入零由於累計減值費用為#美元18百萬美元，包括$9百萬 2022年第三季度錄得，$82022年第二季度錄得百萬美元，以及12021年記錄的100萬。於2021年12月31日，商品名稱的賬面總額包括累計減值費用$1100萬，這是在2021年記錄的。

我們的客户關係在加權平均壽命內攤銷了大約18好幾年了。我們可識別無形資產的攤銷費用為#美元。1百萬美元和美元3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2百萬美元和美元6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。2022年剩餘時間的預計攤銷費用總額不到#美元12023-2027財政年度每年約為#億美元3百萬美元。

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目錄表

Cf工業控股公司

2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince工廠，並優化比林厄姆工廠的剩餘製造業務。因此，在2022年第二季度，我們記錄了無形資產減值費用$8與商號相關的百萬美元。

2022年第三季度，聯合王國繼續經歷極高和波動的天然氣價格。鑑於英國天然氣價格上漲，以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲，2022年9月，我們暫時閒置了比林厄姆綜合設施的氨生產。因此，我們得出結論，對組成持續英國業務的資產組觸發了額外的減值測試，導致資產減值費用為#美元。87在我們的英國氨水和英國AN資產組中，15與無形資產有關的百萬美元，包括#美元6與客户關係相關的100萬美元和9與商號相關的百萬美元。在計入減值費用後，與我們英國業務相關的無形資產被完全註銷。有關更多信息，請參閲附註5--英國業務重組和減值費用。

8.權益法投資

我們有一個50在利薩斯氮肥有限公司(PLNL)擁有%的所有權，該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營着一家合成氨生產設施。由於PLNL為我們的運營提供額外的生產，並與我們在氨氣領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起，因此我們將這一權益法投資的淨收益份額作為運營收益的一個要素。

截至2022年9月30日，我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值為$86百萬，$36比我們在PLNL賬面價值中的份額多出100萬美元。超額可歸因於我們收購PLNL投資的購買會計影響，並反映了物業、廠房和設備的重估。不動產、廠房和設備增加的基數將在大約#年的剩餘期間攤銷11好幾年了。由於這一基差的攤銷，我們在PLNL收益中的權益與我們在PLNL報告的收入中的所有權權益不同。

我們在與PLNL的正常業務過程中有交易，反映了我們購買的義務50以當前市場價格計算，PLNL生產的氨的百分比。我們從PLNL購買的氨氣總額為$61百萬美元和美元212截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和30百萬美元和美元93截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

9.公允價值計量

我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容：

			2022年9月30日
			成本基礎						未實現 收益						未實現 損失						公允價值
			(單位：百萬)
現金			$	157					$	—					$	—					$	157
現金等價物：
美國和加拿大的政府義務			1,813						—						—						1,813
其他債務證券			222						—						—						222
現金和現金等價物合計			$	2,192					$	—					$	—					$	2,192
非合格員工福利信託基金			16						—						—						16

			2021年12月31日
			成本基礎						未實現 收益						未實現 損失						公允價值
			(單位：百萬)
現金			$	121					$	—					$	—					$	121
現金等價物：
美國和加拿大的政府義務			1,452						—						—						1,452
其他債務證券			55						—						—						55
現金和現金等價物合計			$	1,628					$	—					$	—					$	1,628
非合格員工福利信託基金			17						3						—						20

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目錄表

Cf工業控股公司

根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券；州、地方或其他政府實體發行的證券；以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表中的資產和負債，這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值確認，並顯示了用於確定公允價值的公允價值層次：

			2022年9月30日
			總公平 價值						報價 處於活動狀態 市場 (1級)						意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)
			(單位：百萬)
現金等價物			$	2,035					$	2,035					$	—					$	—
非合格員工福利信託基金			16						16						—						—
衍生資產			26						—						26						—
衍生負債			(20)						—						(20)						—
內含衍生負債			(15)						—						(15)						—

			2021年12月31日
			總公平 價值						報價 處於活動狀態 市場 (1級)						意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)
			(單位：百萬)
現金等價物			$	1,507					$	1,507					$	—					$	—
非合格員工福利信託基金			20						20						—						—
衍生資產			16						—						16						—
衍生負債			(47)						—						(47)						—
內含衍生負債			(15)						—						(15)						—

現金等價物

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債券以及投資於美國政府債券和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。

非合格員工福利信託基金

我們維持與某些不合格的補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值是基於活躍市場的每日報價，代表信託所持股份的資產淨值，並計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。債務證券作為可供出售證券入賬，公允價值變動在其他全面收益中報告。信託資產中可供出售權益證券的公允價值變動通過收益確認。

衍生工具

我們使用的衍生工具主要是與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司在場外市場交易的天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。天然氣衍生合約代表未來期間的預期天然氣需求，結算計劃與這些未來期間的預期天然氣購買相吻合。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數進行結算。為了確定這些工具的公允價值，我們使用NYMEX的報價市場價格和標準定價模型，這些模型的投入來自或得到遠期等可觀察到的市場數據的證實。

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目錄表

Cf工業控股公司

由行業公認的獨立第三方提供的曲線。有關更多信息，請參閲附註14-衍生金融工具。

內含衍生負債

根據我們與CHS Inc.(CHS)的戰略合作條款，如果由三家指定信用評級機構中的兩家確定的我們的信用評級低於某些水平，我們必須每年支付不可退還的$5直至我們的信用評級被三家指定信用評級機構中的兩家提升至或高於該水平或2026年2月1日的較早日期為止。從2016年開始，我們的信用評級低於這樣的水平，因此，我們每年支付$5從2016年到2021年，每年第四季度向社區衞生服務提供100萬美元。這項債務已在我們的綜合資產負債表中確認為嵌入衍生工具，並已計入其他流動負債和其他負債。截至2022年9月30日和2021年12月31日，內含衍生負債為$15百萬美元。

有關內含衍生負債的公允價值計量的投入包括根據其他公眾公司的歷史信用評級變動而上調或下調我們的信用評級的可能性，以及根據其他公眾公司在不同信用評級水平的適用信貸利差而應用於潛在年度付款的貼現率。根據這些投入，我們的公允價值計量被歸類為第二級。

我們的信用評級於2022年7月被其中一家指定信用評級機構上調至特定水平以上，並於2022年10月第三季度末被另一家指定評級機構上調。作為這些升級的結果，我們不需要賺$52022年第四季度每年向社區衞生服務支付100萬美元。

有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息，請參見附註15-非控股權益。

金融工具

我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：

			2022年9月30日												2021年12月31日
			攜帶 金額						公允價值						攜帶 金額						公允價值
			(單位：百萬)
長期債務			$	2,965					$	2,643					$	3,465					$	4,113

我們長期債務的公允價值是基於不活躍的市場中相同或類似債務的報價，或者基於所有重要投入和價值驅動因素都可見的估值模型，因此，它們被歸類為二級投入。

現金及現金等價物的賬面值，以及其他流動資產及符合金融工具定義的其他流動負債所包括的工具，由於其到期日較短，故按公允價值近似計算。

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

我們亦有可按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債；即該等資產及負債並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須作出公允價值調整，例如當有減值證據時、當收購中有購買價格分配時或當一項新負債成立而需要公允價值計量時。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產，以及對未合併子公司的投資，如權益法投資，由於減值可能減記為公允價值。就如附註5-英國業務重組及減值費用所述為棄置而持有的物業、廠房及設備而言，公允價值按該等資產的估計殘值計量，而估計殘值並不重要。與其中每一項相關的公允價值計量主要依賴於公司特定的投入和公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察到的投入，這些公允價值將位於公允價值層次的第三級。

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目錄表

Cf工業控股公司

10.所得税

在截至2022年9月30日的三個月，我們記錄了一筆為數美元的所得税撥備。155百萬美元的税前收入693百萬美元，或有效税率為22.3%，相比之下，所得税優惠為#美元46百萬美元的税前虧損137百萬美元，或有效税率為34.3%，截至2021年9月30日的三個月。

在截至2022年9月30日的三個月中，我們的所得税撥備包括1800萬美元的所得税支出，用於在英國記錄估值撥備，原因是由於附註5-英國運營重組和減值費用中描述的減值導致遞延税項資產實現的不確定性。

截至2022年9月30日的9個月，我們記錄的所得税撥備為913百萬美元的税前收入3.8410億美元，或有效税率為23.8%，而所得税撥備為#美元57百萬美元的税前收入458百萬美元，或有效税率為12.3%，截至2021年9月30日的9個月。

在截至2022年9月30日的9個月內，我們的所得税撥備包括1800萬美元的所得税支出，以記錄在英國的估值免税額，即22因基於股份的薪酬活動而獲得的所得税優惠百萬美元和78與加拿大税務局主管當局有關的所得税撥備中，有100萬美元與以下討論的事項有關。

截至2021年9月30日止九個月，我們並未記錄與上文附註5-英國業務重組及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠，因為就所得税而言，減值不可扣除。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的所得税撥備包括$36百萬福利反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響，包括沖銷未確認税收優惠的應計項目。

我們的有效税率也受到可歸因於CF Industries North，LLC(CFN)非控股權益的收益的影響，因為我們的綜合所得税撥備不包括可歸因於非控股權益的收益的税收準備金。截至2022年9月30日的三個月的有效税率22.3%，這是基於税前收入#美元。693百萬美元，包括$100可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是3.7如果基於不包括美元的税前收入，則更高一個百分點100可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。截至2021年9月30日的三個月的有效税率34.3%，這是基於税前虧損$137百萬美元，包括$94可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是14.0如果基於税前虧損(不包括美元)，則降低百分點94可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。

截至2022年9月30日的9個月的有效税率23.8%，這是基於税前收入#美元。3.84億美元，其中包括442可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是3.1如果基於不包括美元的税前收入，則更高一個百分點442可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。截至2021年9月30日的9個月的有效税率12.3%，這是基於税前收入#美元。458百萬美元，包括$189可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是8.7如果基於不包括美元的税前收入，則更高一個百分點189可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。

加拿大税務局主管部門事宜

2016年，加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税務和税務局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知，聲稱不允許某些贊助扣除。我們向CRA和艾伯塔省TRA提交了關於重新評估通知的反對通知，並張貼了信用證，以代替支付評估的額外納税義務。在這件事解決之前，信用證是一種擔保。2018年，這一事項，包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價專題，被美國和加拿大主管當局根據《美加税收條約》(《條約》)的雙邊和解條款接受審議，幷包括2006至2011納税年度。2021年第二季度，該公司根據《條約》的條款將該事項的轉讓定價方面提交仲裁程序。

2022年2月，我們被告知，仲裁小組就2006至2011年的納税年度達成了一項決定。2022年3月，我們收到了美國和加拿大主管當局之間仲裁程序結果和和解條款的進一步細節，我們接受了仲裁小組的決定。根據仲裁裁決的條款，2006至2011納税年度的額外收入須在加拿大納税，導致我們在這兩個納税年度有大約#美元的額外加拿大納税義務。129百萬，根據目前的估計。2022年第三季度，美元81百萬美元的納税義務和66評估和支付了100萬美元的相關利息。因此，我們張貼以代替支付重評税通知書所評估的額外税款的信用證被取消。我們預計剩餘的納税義務和相關利息將在2022年第四季度評估和支付。主要是由於

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目錄表

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由於可獲得額外的外國税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司隨後將在美國提交修訂的納税申報單，要求退還多交的税款。

在截至2022年9月30日的九個月中，由於這些事件對我們加拿大和美國聯邦及州所得税的影響，我們確認了一筆為78百萬美元，反映了#美元的淨影響1292006至2011納税年度應付加拿大的應計所得税百萬美元，部分由應收所得税淨額約#美元抵銷51在美國有100萬美元，我們積累了淨利息$103100萬美元，主要反映應付給加拿大的估計利息的影響。在美元中78上百萬美元的所得税撥備和103在截至2022年9月30日的九個月中確認的淨利息支出為百萬美元，減少了#1在截至2022年9月30日的三個月中，確認了百萬美元的淨利息支出。

轉移定價頭寸

作為上述仲裁裁決結果的結果，我們還評估了加拿大和美國之間2012年及以後的轉讓定價頭寸。根據這項評估，我們在截至2022年9月30日的9個月中記錄了以下內容：

•未確認税收優惠的負債約為#美元314百萬美元，相應的所得税撥備和應計利息約為#美元123與未確認税收優惠的負債有關的百萬美元；以及

•應收非當期所得税約為#美元359百萬美元，享受相應的所得税優惠，應計利息收入約為#美元33與應收非流動所得税有關的百萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中，對轉讓定價頭寸的這些評估對我們的綜合運營報表的影響，包括美元29用於其他轉讓定價税影響的遞延所得税淨準備金為#億美元16百萬美元的所得税優惠和90税前淨利息支出(百萬美元)98税後百萬美元)。

在美元中16百萬美元的所得税優惠和90在截至2022年9月30日的9個月中確認的淨利息支出為百萬美元3上百萬美元的所得税撥備和4淨利息支出(百萬美元)5税後)在截至2022年9月30日的三個月內確認。

未確認的税收優惠

截至2022年9月30日，我們未確認的税收優惠總額為329100萬美元，計入其他負債的與所得税有關的利息和罰款應計總額為#美元。123這主要反映了對我們轉讓定價頭寸的評估的影響。截至2021年12月31日，我們未確認的税收優惠總額為27100萬美元，與所得税有關的利息和罰款應計總額為#美元4百萬美元。我們預計，這些與轉讓定價相關的未確認税收優惠的最終結果不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的淨影響。然而，我們不能保證最終結果。根據現有資料，我們相信已為開始課税年度預留足夠款項。

11.養老金退休人員年金購買

2022年7月15日，我們與一家保險公司達成了一項協議，購買了一份非參加團體年金合同，並將大約$375我們的主要美國固定收益養老金計劃的預計福利義務中的100萬美元，受慣例成交條件的限制。這筆交易於2022年7月22日完成，資金來自計劃資產。根據交易，保險公司承擔養老金福利和年金管理大約4,000退休人員或其受益人。作為這筆交易的結果，在2022年第三季度，我們重新衡量了該計劃的預計福利義務和計劃資產，我們確認了非現金税前養老金結算虧損$24百萬美元，反映與已清償債務相關的未攤銷淨額未確認退休後福利成本，與累積的其他全面虧損相應抵消。

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目錄表

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12.融資協議

循環信貸協議

我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，規定最高可達#美元的循環信貸安排。750百萬美元，到期日期為2024年12月5日。循環信貸協議包括一份分限額為#美元的信用證。125百萬美元。循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。

循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價，並按我們選擇的年利率計息，相當於適用的歐洲貨幣利率或基本利率，在任何一種情況下，加特定的保證金。我們需要為循環信貸協議項下未提取的承諾部分支付一筆未提取的承諾費，並支付慣例信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。

截至2022年9月30日，根據循環信貸協議，我們有未使用的借款能力$750百萬美元和不是未付信用證。有幾個不是截至2022年9月30日或2021年12月31日，或截至2022年9月30日的9個月內，根據循環信貸協議未償還的借款。

循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約，包括金融契約。截至2022年9月30日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。

信用證

除了如上所述可根據循環信貸協議簽發的信用證外，我們還簽訂了一項雙邊協議，最高可簽發#美元。350百萬份信用證，增加了#美元。1002022年5月為100萬人。截至2022年9月30日，約為197根據這項協議，有數百萬份信用證未付。

高級附註

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們綜合資產負債表上的長期債務包括由CF Industries發行的以下債務證券：

			實際利率						2022年9月30日												2021年12月31日
									本金						賬面金額(1)						本金						賬面金額(1)
									(單位：百萬)
公眾高級講稿：
3.4502023年6月到期的百分比			3.665%						$	—					$	—					$	500					$	499
5.1502034年3月到期的百分比			5.293%						750						741						750						741
4.9502043年6月到期的百分比			5.040%						750						742						750						742
5.3752044年3月到期的百分比			5.478%						750						740						750						741
高級擔保票據：
4.5002026年12月到期的百分比(2)			4.783%						750						742						750						742
長期債務總額									$	3,000					$	2,965					$	3,500					$	3,465

_______________________________________________________________________________

(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務貼現總額為#美元。7百萬美元和美元8截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為100萬美元，遞延債務發行總成本為28百萬美元和美元27分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

(2)根據適用契約的條款，從2021年8月23日起，這些票據不再有擔保。

截至2022年9月30日，根據上表所述管理2034年、2043年和2044年到期的優先票據的契約(包括適用的補充契約)(公共高級票據)，每個系列的公共優先票據由CF Holdings擔保。

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截至2022年9月30日，根據管理4.5002026年12月到期的優先擔保票據(2026年票據)如上表所示，2026年票據由CF Holdings擔保。在2021年8月23日之前，2026年債券由CF Industries的某些子公司擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件，2026年債券的附屬擔保要求被取消，所有附屬擔保被自動解除。

2022年4月21日，我們全額贖回了500未償還本金百萬元3.4502023年6月到期的優先債券(2023年債券)，按照管理2023年債券的契約中的可選贖回條款。與贖回2023年發行的債券有關的贖回總金額為513百萬美元，包括應計利息。因此，我們確認了債務清償損失#美元。8百萬美元，主要包括贖回美元時支付的溢價5002023年債券在預定到期日之前的本金金額。

2021年9月10日，我們贖回了美元250百萬本金，相當於$的三分之一750根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，在緊接贖回之前未償還的本金金額為2023年債券。贖回2023年發行的債券所支付的贖回總代價約為265百萬美元，包括應計利息。因此，我們確認了債務清償損失#美元。132021年第三季度，主要包括贖回美元時支付的溢價2502023年債券在預定到期日之前的本金金額。

2021年3月20日，我們全額贖回了250未償還本金百萬元3.400%2021年12月到期的優先擔保票據(2021年票據)，根據管理2021年票據的契約中的可選贖回條款。與贖回2021年債券有關的贖回總金額為258百萬美元，包括應計利息。因此，我們確認了債務清償損失#美元。6百萬美元，主要包括贖回美元時支付的溢價2502021年債券於預定到期日前的本金金額為百萬元。

公共高級債券及2026年債券的利息每半年支付一次，而公共高級債券及2026年債券可按指定的整體贖回價格按吾等選擇在任何時間全部或部分贖回。

13.利息支出

利息支出明細如下：

			截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
			(單位：百萬)
借款利息(1)			$	38					$	43					$	118					$	133
融資協議的費用(1)			2						3						6						7
税項負債利息(2)			6						—						246						—
利息資本化			—						—						(1)						—
利息支出總額			$	46					$	46					$	369					$	140

_______________________________________________________________________________

(1)更多信息見附註12--融資協議。

(2)有關更多信息，請參閲附註10-所得税。

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14.衍生金融工具

我們使用衍生品金融工具，以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們亦可不時使用衍生金融工具，以減少受外幣匯率變動影響的風險。我們用來減少天然氣價格變化風險敞口的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和在場外交易市場交易的期權。這些天然氣衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。我們就我們未來消費的天然氣訂立天然氣衍生合約，而該等衍生合約的結算計劃與我們預期在該等未來期間購買用於製造氮氣產品的天然氣一致。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝，但沒有應用套期保值會計。因此，這些合同的公允價值變動在收益中確認。截至2022年9月30日，我們擁有涵蓋特定時期至2023年3月的天然氣衍生品合同。

截至2022年9月30日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和48.2百萬百萬噸天然氣。截至2021年12月31日，我們擁有未平倉天然氣衍生品合約，包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和60.0百萬百萬噸天然氣。在截至2022年9月30日的9個月中，我們使用衍生品覆蓋了大約16佔我們天然氣消耗量的%。

衍生工具在我們的綜合經營報表中的影響見下表。

			在收入中確認的收益(損失)
									截至三個月 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			位置						2022						2021						2022						2021
									(單位：百萬)
天然氣衍生產品未實現淨(虧損)收益			銷售成本						$	(11)					$	12					$	39					$	18
天然氣衍生產品已實現淨收益(虧損)			銷售成本						12						—						20						(3)
冬季風暴烏裏帶來的天然氣衍生品淨結算收益			銷售成本						—						—						—						112
衍生工具淨收益									$	1					$	12					$	59					$	127

冬季風暴烏裏帶來的天然氣衍生品淨結算收益

我們還簽訂了供應協議，以促進天然氣供應，以運營我們的工廠。當我們根據這些協議購買天然氣時，我們打算進行實物交付，供我們的工廠使用。其中某些供應協議允許我們使用商定的月初價格來確定下個月交貨的價格。對於這些固定價格合約，我們使用正常購買正常銷售(NPNS)衍生品範圍例外，因此，我們不將其計入衍生品。

2021年第一季度，受冬季風暴烏裏的影響，美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於設備凍結，某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時，由於極端寒冷的氣温，天然氣需求大幅增加。由於這些前所未有的因素，幾個州宣佈進入緊急狀態，天然氣被重新定向用於住宅用途。我們與供應商達成了某些天然氣合同的淨額結算，並收到了高於我們成本的現行市場價格。我們不再有資格獲得NPNS衍生範圍例外，因為受冬季風暴URI的影響，與我們的供應商進行了淨結算的天然氣。因此，我們確認了一項收益為$112來自這些天然氣合同的淨結算，這反映在我們截至2021年9月30日的9個月的綜合運營報表中的銷售成本中。

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綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下所示。截至2022年9月30日和2021年12月31日，無我們的衍生工具被指定為套期保值工具。有關衍生公允價值的其他資料，請參閲附註9--公允價值計量。

資產衍生品

負債衍生工具

資產負債表位置

9月30日，  2022

2021年12月31日

資產負債表 位置

9月30日，  2022

2021年12月31日

(單位：百萬)

(單位：百萬)

天然氣衍生品

其他流動資產

$

26

$

16

其他流動負債

$

(20)

$

(47)

我們的大多數國際掉期和衍生品協會(ISDA)協議都包含與信用風險相關的或有特徵，如交叉違約條款。如果發生某些違約或終止事件，我們的交易對手可能會要求提前終止某些衍生品交易並進行淨額結算，或者根據某些ISDA協議，可能會要求我們以淨負債頭寸抵押衍生品。截至2022年9月30日及2021年12月31日，淨負債頭寸中具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為零及$31這也接近於在報告日期觸發與信用風險有關的或有特徵的情況下償還債務可能需要的資產的公允價值。與我們的某些ISDA協議相關而簽署的信貸支持文件一般賦予我們和我們的交易對手在發生違約或特定終止事件時將ISDA協議下的金額抵銷抵押品的權利。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有不是衍生品合約交易對手存款的現金抵押品。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日與我們的衍生品資產和負債抵銷相關的金額：

			以合併形式列示的金額 資產負債表(1)						合併資產負債表中未抵銷的總額
									金融 儀器						收到(質押)現金抵押品						網絡 金額
			(單位：百萬)
2022年9月30日
衍生工具資產總額			$	26					$	—					$	—					$	26
衍生負債總額			(20)						—						—						(20)
衍生工具淨資產			$	6					$	—					$	—					$	6
2021年12月31日
衍生工具資產總額			$	16					$	—					$	—					$	16
衍生負債總額			(47)						—						—						(47)
衍生工具負債淨額			$	(31)					$	—					$	—					$	(31)

_______________________________________________________________________________

(1)我們在綜合資產負債表中按毛數報告衍生資產和負債的公允價值。因此，確認的毛數和列報的淨額是相同的。

我們認為，合同允許的淨額結算、結算淨額結算或對欠或應付ISDA協議交易對手的款項的抵銷，不會對我們的財務狀況產生實質性影響。

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15.非控股權益

我們與CHS有一家戰略合資企業，根據該合資企業，CHS擁有CFN的股權，CFN是CF Holdings的子公司，代表大約11CFN會員權益的%。我們擁有剩餘的會員權益。根據CFN的有限責任公司協議條款，隨着時間的推移，每個成員的權益將反映CFN的盈利能力、對CFN的任何成員貢獻以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的，戰略合資企業的資產、負債和收益合併到我們的財務報表中。CHS在戰略合資企業中的權益在我們的合併財務報表中記錄在非控股權益中。

綜合資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額以及應付非控股權益的分配的對賬如下。

			2022						2021
			(單位：百萬)
非控股權益：
截至1月1日的餘額			$	2,830					$	2,681
可歸因於非控股權益的收益			442						189
應支付分配的聲明書			(619)						(194)
截至9月30日的餘額			$	2,653					$	2,676
應付非控股權益的分派：
截至1月1日的餘額			$	—					$	—
應支付分配的聲明書			619						194
對非控股權益的分配			(619)						(194)
截至9月30日的餘額			$	—					$	—

CHS還根據供應協議接收交貨，根據該協議，CHS有權每年從CFN購買至多約1.1百萬噸顆粒狀尿素和580,000以市場價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權，CHS有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。我們還有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力，並基於CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒狀尿素和UAN的數量減去主要基於用於生產顆粒狀尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量，並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外，根據戰略合資企業的條款，我們確認了與我們的信用評級相關的嵌入衍生品。更多信息見附註9--公允價值計量。

16.股東權益

2022年股權和激勵計劃

2022年5月，我們的股東批准了CF Industries Holdings，Inc.2022年股權和激勵計劃(以下簡稱計劃)，包括2.5作為我們績效薪酬計劃的一部分，我們用來提供與我們股東利益一致的激勵措施。該計劃取代了CF Industries Holdings，Inc.2014股權和激勵計劃，並允許向本公司及其子公司的員工和某些顧問以及本公司的非員工董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵，這些獎勵在每種情況下都可能以業績標準為條件。

庫存股

2021年11月3日，我們的董事會(董事會)授權回購高達$1.5截至2024年12月31日的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。根據2021年股票回購計劃，回購可以不時在公開市場上、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。有關其他信息，請參閲附註19-後續事件。

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在截至2022年9月30日的9個月中，我們回購了大約12.72021年股票回購計劃下的100萬股，價格為$1.12億美元，其中27截至2022年9月30日，已累計和未支付100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們大約3.2百萬股回購的股票，我們持有大約9.9截至2022年9月30日，庫存股為100萬股。

累計其他綜合損失

累計其他綜合虧損的變動情況及其對其他綜合收益(虧損)的影響如下：

			外國 貨幣 翻譯 調整，調整												未實現 繼續前進 衍生品						已定義 效益 平面圖						累計 其他 全面 收入(虧損)
			(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額			$	(144)											$	4					$	(180)					$	(320)
期內發生的損失			—												—						(4)						(4)
重新分類為收入(1)			—												—						9						9
匯率變動和遞延税金的影響			(2)												—						1						(1)
截至2021年9月30日的餘額			$	(146)											$	4					$	(174)					$	(316)
截至2021年12月31日的餘額			$	(141)											$	4					$	(120)					$	(257)
在此期間產生的收益			—												—						3						3
重新分類為收入(2)			—												—						26						26
匯率變動和遞延税金的影響			(49)												—						7						(42)
截至2022年9月30日的餘額			$	(190)											$	4					$	(84)					$	(270)

____________________________________________________________________________

(1)在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，從累計其他全面虧損中對綜合經營報表進行的重新分類並不重要。

(2)在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，從累計其他全面虧損中對綜合經營報表進行的重新分類包括 非現金税前養老金結算虧損#美元24百萬美元。有關更多信息，請參閲附註11--養老金退休人員年金購買。

17.或有事項

訴訟

西部化肥公司。

2013年4月17日，德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告，15人們被殺，大約200事件中有多人受傷，火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中，CF Industries Holdings，Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告，該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據開示和預審程序中，標題為“在Re：West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起，結束400原告已經提交了索賠，包括至少9實體、325個人，以及80保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施，也沒有直接將我們的產品出售給West Fertilzer Co.，但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在West設施中。

除了兩項索賠外，所有索賠，包括所有不當死亡和人身傷害索賠，都已根據保密和解得到解決，這些和解已經或我們預計將完全由保險提供資金。剩下的兩項代位權和法定賠償要求尚未開庭審理。我們相信，我們有強有力的法律和事實辯護，並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。根據目前可獲得的信息，我們預計任何潛在的損失都不是實質性的，並由保險公司完全賠償。

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其他訴訟

我們不時會受到與我們日常業務運作相關的普通、例行法律程序的約束，包括與我們各種工廠和設施的運營相關的公用事業和運輸費、環境問題、税收和許可證的訴訟。根據截至提交本文件之日所掌握的信息，我們相信這些例行事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

環境

我們不時會收到政府機構或第三方的通知，聲稱我們是《綜合環境響應、補償和責任法》或其他環境清理法律規定的某些清理地點的潛在責任方。2011年，我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知，聲稱我們可能是清理我們在20世紀50年代末和60年代初擁有的位於愛達荷州喬治敦峽谷的一個磷酸鹽礦場的潛在責任方。該財產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了關於該工地的類似通知。2014年，我們和目前的業主與IDEQ和美國林務局簽訂了同意令，對該地點進行補救調查和可行性研究。補救調查於2021年提交給這些機構。下一步將是風險評估，然後是可行性研究。2015年，我們和其他幾個方面收到通知，美國內政部和其他受託人打算對18前磷礦和三位於愛達荷州東南部的前加工設施。喬治敦峽谷以前的礦山和加工設施包括在受託人確定的以前的礦山和加工設施集團中。2021年6月，我們收到美國內政部的另一份通知，自然資源損害受託人將開始自然資源損害評估的“後續”階段，但沒有提供有關評估的進一步細節。由於前喬治敦峽谷礦場仍處於風險評估和可行性研究階段，我們目前無法估計我們在清理礦場或可能索賠自然資源損害方面的潛在責任(如果有)。然而，根據迄今進行的現場調查結果，我們預計我們可能因此或其他清理地點而承擔的補救或財務義務不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

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18.分部披露

我們的可報告細分產品包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(主要包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(主要包括利息及所得税)均集中管理，並不計入管理層審核的分部盈利計量。

除商譽外，我們的資產不按部門由我們的首席運營決策者監控或向其報告；因此，我們不按部門列報總資產。按分部列出的商譽列於附註7-商譽及其他無形資產。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的銷售、銷售成本和毛利率的細分數據見下表。

			氨水(1)						粒狀尿素(2)						UAN(2)						一個(2)						其他(2)						已整合
			(單位：百萬)
截至2022年9月30日的三個月
淨銷售額			$	531					$	689					$	736					$	180					$	185					$	2,321
銷售成本			353						394						414						136						108						1,405
毛利率			$	178					$	295					$	322					$	44					$	77					916
其他運營成本和支出合計(3)																																	186
營業關聯公司收益中的權益																																	20
營業收益																																	$	750
截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額			$	344					$	386					$	390					$	118					$	124					$	1,362
銷售成本			262						200						233						122						105						922
毛利率			$	82					$	186					$	157					$	(4)					$	19					440
其他運營成本和支出合計(3)																																	552
營業關聯公司收益中的權益																																	15
營業虧損																																	$	(97)
截至2022年9月30日的9個月
淨銷售額			$	2,286					$	2,287					$	2,727					$	656					$	622					$	8,578
銷售成本			1,075						1,024						1,102						458						314						3,973
毛利率			$	1,211					$	1,263					$	1,625					$	198					$	308					4,605
其他運營成本和支出合計(3)																																	493
營業關聯公司收益中的權益																																	74
營業收益																																	$	4,186
截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額			$	1,009					$	1,218					$	1,056					$	359					$	356					$	3,998
銷售成本			675						705						759						337						290						2,766
毛利率			$	334					$	513					$	297					$	22					$	66					1,232
其他運營成本和費用合計(3)																																	669
營業關聯公司收益中的權益																																	37
營業收益																																	$	600

_______________________________________________________________________________

(1)截至2021年9月30日的9個月，氨水部門的銷售成本和毛利率包括112與我們供應商的某些天然氣合同的淨結算收益為100萬美元。有關更多信息，請參閲附註14-衍生金融工具。

(2)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。

(3)截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他運營成本和支出總額分別包括與我們的英國業務相關的9500萬美元和2.57億美元的資產減值和重組費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他運營成本和支出總額包括與我們的英國業務有關的4.95億美元的資產減值費用。有關更多信息，請參閲附註5--英國業務重組和減值費用。

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19.後續事件

2022年11月2日，董事會批准回購至多$32021年股份回購計劃完成時開始，至2025年12月31日止的CF Holdings普通股(2022年股份回購計劃)。根據2022年股票回購計劃，回購可以不時在公開市場上通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。有關2021年股票回購計劃的相關信息，請參閲附註16-股東權益，該計劃將於2024年12月31日到期。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

        以下討論和分析應與我們的年度合併財務報表和相關注釋一起閲讀，以及我們對財務狀況和經營成果的討論和分析，這些討論和分析包括在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中，以及本季度報告第一部分中的10-Q表格財務報表中。所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明確表示僅指CF Industries Holdings，Inc.，而非其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries，Inc.，該公司是CF Industries Holdings，Inc.的全資子公司。提到噸時指的是短噸，提及噸時指的是公噸。本討論和分析中提及的附註是指我們未經審計的中期合併財務報表第1項中的附註。本季度報告第一部分的財務報表為Form 10-Q。以下是本文中討論和分析的概要：

•CF Holdings概述

◦我公司

◦我們對清潔能源經濟的承諾

•市場狀況和當前發展

•財務執行摘要

•影響結果可比性的事項

•綜合經營成果

◦2022年第三季度與2021年第三季度相比

◦截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

•按業務部門劃分的經營業績

•流動性與資本資源

•關鍵會計估計

•前瞻性陳述

CF Holdings概述

我公司

我們的使命是提供清潔能源，可持續地為世界提供食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理，我們正在實現世界上最大的氨生產網絡的脱碳，以使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的氮氣製造設施、北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡，以及實現全球覆蓋的物流能力，支撐着我們的戰略，即利用我們的獨特能力加快世界向清潔能源的過渡。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的，有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要銷售給我們的工業客户。

截至2022年9月30日，我們的主要資產包括：

•位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉何馬州韋迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德的五家美國氮氣製造工廠。這些設施由CF Industries North，LLC(CFN)直接或間接全資擁有，我們擁有其中約89%的股份，CHS Inc.(CHS)擁有其餘股份(有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息，請參見附註15-非控股權益)；

•位於艾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮氣工廠)和安大略省考特賴特的兩家加拿大氮氣製造工廠；

•設在比林厄姆的聯合王國氮氣製造廠；

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目錄表

Cf工業控股公司

•主要位於美國中西部的航站樓和相關運輸設備的廣泛系統；以及

•我們根據權益法核算位於特立尼達和多巴哥共和國(特立尼達)的一家氨生產合資企業Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%權益。

我們之前經營着一家位於因斯的英國氮氣製造工廠。2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince設施。2022年8月，最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。有關更多信息，請參閲下面的“市場狀況和當前發展--英國業務”。

我們對清潔能源經濟的承諾

我們正在採取重大步驟，通過生產綠色和藍色氨氣來支持全球氫氣和清潔燃料的經濟性。由於氨是運輸和儲存氫氣的最有效方式之一，而且本身也是一種燃料，我們相信，作為世界上最大的氨生產商，公司擁有無與倫比的製造和分銷網絡以及深厚的技術專長，在滿足綠色和藍色來源對氫氣和氨的預期需求方面具有獨特的優勢。我們的方法包括綠色氨生產，它指的是通過無碳工藝生產的氨，以及藍氨生產，它與用傳統工藝生產的氨有關，但含有CO2通過碳捕獲和封存(CCS)和其他經認證的碳減排項目消除碳排放。

2020年10月，我們在唐納森維爾宣佈了一個最初的綠色氨氣項目。2021年4月，我們與蒂森克虜伯簽署了一份工程和採購合同，為我們的唐納森維爾工廠提供一臺20兆瓦的鹼性水電解廠來生產綠色氫氣。由我們管理的建設和安裝工作於2021年第四季度開始，預計2023年完成，預計總成本約為1億美元。這項計劃的成本預計會在我們每年的非經常開支預算之內。我們將把電解廠產生的綠色氫氣整合到現有的氨合成迴路中，使之能夠每年生產約2萬噸綠色氨。我們相信，當唐納森維爾綠色氨項目於2023年完工時，它將成為北美同類項目中規模最大的。

2022年7月，我們和三井株式會社就兩家公司提出的在美國東南部建立出口導向型綠地氨生產設施生產藍氨的計劃簽署了聯合開發協議。2022年9月，我們為該項目獲得了土地。我們預計將在2022年第四季度開始進行前端工程設計(FEED)研究，通常需要9到12個月的時間才能完成。是否推進該設施建設的最終投資決定預計將在2023年下半年做出。一座新的世界級產能的合成氨廠的建設和投產通常需要大約四年的時間，從建設開始算起。

我們還宣佈了利用我們現有的氨生產網絡生產藍氨的措施，包括一個建設CO的項目2我們唐納森維爾綜合設施的脱水和壓縮設施，使氨工藝副產品的運輸和封存成為可能。該設施的工程活動和主要設備的採購正在進行中，並已開始改裝工地的現有設備，以便與現有業務相結合。唐納森維爾綜合體的脱水和壓縮裝置預計將於2023年開始建設，估計總成本為2億美元。一旦這些裝置投入使用並啟動封存，我們預計唐納森維爾綜合體將具有每年脱水和壓縮多達200萬噸CO的能力2使藍氨的生產成為可能。2022年10月，我們宣佈達成了一份最終的CO2與埃克森美孚達成承購協議，運輸和永久封存CO2來自唐納森維爾。該項目計劃於2025年初啟動。在目前的法規下，該項目將有資格根據美國國税法第45Q條獲得税收抵免，該條款規定了每噸CO的税收抵免2被隔離了。

市場狀況和當前發展

地緣政治環境

俄羅斯在2022年2月入侵烏克蘭，以及由此引發的俄烏戰爭，擾亂了某些大宗商品的全球市場，包括天然氣、氮肥和某些大宗商品穀物，導致這些大宗商品的減產、出口減少和後勤問題。此外，作為對戰爭的迴應，美國、加拿大、歐洲和其他國家的政府也宣佈了對能源、金融和交通的制裁。市場參與者正在調整貿易流量，製造商也在調整生產水平，以應對這些因素。鑑於形勢的不確定性，預計市場將繼續受到幹擾。截至本文件提交之日，氮肥已明確免除美國和某些其他國家政府的制裁。

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目錄表

Cf工業控股公司

如下所述，天然氣是生產氮氣產品的主要原材料。天然氣也是一種全球交易的大宗商品，根據供需平衡經歷價格波動，並受到最近地緣政治事件的影響。歐洲能源市場歷來有很大一部分天然氣供應來自俄羅斯，但俄羅斯入侵烏克蘭，以及隨後俄羅斯減少對歐洲的天然氣供應，已經擾亂了歐洲能源市場。這導致天然氣價格和天然氣價格波動進一步上升，進而導致本行業其他氮氣製造商和供應商的製造和分銷活動中斷，導致氮氣產品貿易流量發生變化，全球化肥供應減少。此外，正如下文“市場狀況和當前發展-英國業務”中所述，2022年9月，由於天然氣價格居高不下，我們暫時閒置了比林厄姆綜合設施的氨生產。包括英國和歐盟(EU)在內的幾個歐洲政府正在尋求通過某些擬議的政府計劃和政策變化來解決能源市場供應和波動問題。這些擬議的方案和政策變化的範圍及其對我們的影響目前尚不清楚。

與烏克蘭戰爭有關的地緣政治事態發展也導致俄羅斯化肥生產商的一些供應鏈中斷，導致全球氮肥供應減少。在入侵之前，俄羅斯近年來一直是北美和歐洲氮肥產品的重要供應國，也是全球氮肥產品的主要出口國。此外，俄羅斯和烏克蘭一直是小麥、玉米和大豆等大宗商品穀物的出口大國。烏克蘭戰爭的直接和間接影響以及相關的不確定性導致俄羅斯和烏克蘭的商品穀物供應減少，導致全球穀物價格上漲。商品糧價格的上漲反過來支撐了2022年前9個月對氮肥的強勁需求。

這些事件進一步加劇了本已緊張的全球氮肥供需平衡。這些因素正在導致全球貿易流動的變化，因為製造商和客户都對不斷變化的市場動態做出了反應。因此，全球氮肥價格一直居高不下，2022年也經歷了大幅波動。

我們預計，最近的地緣政治事件，以及任何進一步的政府制裁或其他影響糧食或能源安全的政府行動，將繼續對全球氮肥產品的供需平衡和我們氮肥產品的銷售價格產生影響，但這些影響的範圍和持續時間目前尚不清楚。

氮氣銷售價格

我們的氮氣產品是全球交易的大宗商品，銷售價格會隨着全球市場狀況、供需變化以及包括國內和當地條件在內的其他成本因素而波動。激烈的全球競爭--反映在進口量和價格上--極大地影響了氮肥的交貨價格。總體而言，氮氣產品的現行全球價格必須達到一定水平，以激勵高成本邊際生產者以盈虧平衡或更高的價格生產產品，否則它們將停止生產，並使一部分全球需求得不到滿足。

2022年第三季度，我們產品的平均售價為每噸527美元，比2021年第三季度的360美元上漲了46%，反映了我們所有細分市場的平均銷售價格上漲，推動2022年第三季度的淨銷售額比2021年第三季度增加了約7.17億美元。我們平均售價的上升是由於強勁的全球需求導致全球氮氣供需平衡收緊，以及由於全球能源成本上升繼續推動全球開工率下降而導致全球供應減少，並因上述地緣政治環境而加劇。在截至2022年9月30日的9個月中，我們產品的平均售價為每噸619美元，比截至2021年9月30日的9個月的每噸296美元高出109%。這導致截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額比截至2021年9月30日的9個月增加了約44.3億美元。

天然氣

天然氣是生產氮氣產品的主要原材料。天然氣既是一種化工原料，也是一種用於生產氮氣產品的燃料。天然氣是我們製造的氮氣產品的重要成本組成部分，在2022年前9個月約佔我們生產成本的50%，2021年佔我們生產成本的40%。

下表列出了北美天然氣交易量最大的定價點Henry Hub和英國天然氣主要交易點National Balance Point(NBP)的天然氣日均市場價格：

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目錄表

Cf工業控股公司

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
天然氣補充數據(單位：MMBtu)
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州)			$	7.96					$	4.27					$	3.69					86		%				$	6.66					$	3.52					$	3.14					89		%
天然氣國家平衡點日均市場價格(英國)			$	32.54					$	15.98					$	16.56					104		%				$	26.26					$	10.63					$	15.63					147		%

我們的大部分氮氣製造設施都位於美國和加拿大。因此，北美的天然氣價格直接影響到我們運營費用的很大一部分。由於市場供需狀況趨緊，2022年前9個月北美天然氣價格平均高於2021年前9個月。天然氣價格在2022年上半年穩步上漲，因為發電和液化天然氣(LNG)出口的需求增長都超過了產量增長。2022年第二季度末，由於自由港液化天然氣設施停運減少了天然氣需求，並允許天然氣注入加速補充存儲，價格下跌。美國2022年第三季度創紀錄的高温，以及由於高煤價和可用煤炭供應而對煤炭發電的替代有限，增加了電力部門對天然氣的需求，將天然氣價格推高至每MMBtu 9.00美元以上。2022年第三季度末，由於產量增加、氣温下降和高於平均水平的儲存注入，天然氣價格下降。2022年10月，Henry Hub的天然氣日均市場價格為每MMBtu 5.69美元。

2021年第一季度，受冬季風暴烏裏的影響，美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於設備凍結，某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時，由於氣温較低，天然氣需求大幅增加。由於這些史無前例的因素，幾個州宣佈進入緊急狀態，天然氣被改道用於住宅用途。在我們的某些製造地點，我們減少了天然氣消耗，因此，我們在這些地點的工廠要麼以更低的費率運營，要麼暫時停止運營。我們與供應商達成了某些天然氣合同的淨額結算，並收到了高於我們成本的現行市場價格。因此，我們確認了1.12億美元的收益，這反映在截至2021年9月30日的9個月的綜合運營報表中的銷售成本中。

我們的英國比林厄姆氮氣製造廠會受到歐洲天然氣價格波動的影響。2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭，擾亂了歐洲能源市場，威脅到了供應安全，將歐洲的天然氣價格推高至前所未有的水平。2022年第二季度，英國天然氣價格下降，儘管烏克蘭戰爭仍在繼續，但俄羅斯通過管道流向歐洲的天然氣總體保持穩定。在自由港液化天然氣終端計劃外停運影響全球液化天然氣供應後，歐洲天然氣價格在2022年第二季度末開始上漲。2022年第三季度，當俄羅斯通過北溪1號管道流向歐洲的天然氣管道停止時，價格繼續上漲。天然氣價格在2022年第三季度末開始下降，因為歐洲大陸的天然氣儲存水平建立到了強勁的水平，儘管與歷史價格水平相比，價格仍然較高。在截至2022年9月30日的9個月中，NBP的每日收盤價在2022年6月10日達到每MMBtu 1.23美元的低點，在2022年3月8日達到每MMBtu 67.08美元的高點。2022年10月，國家石油公司天然氣的日均市場價格為每MMBtu 11.68美元。

2022年第三季度，用於生產的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響)從2021年第三季度的4.21美元/MMBtu上漲至8.35美元/MMBtu，漲幅為98%。天然氣成本的增加導致毛利減少約3.58億美元。2022年前9個月，用於生產的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響)從2021年前9個月的3.51美元/MMBtu上漲至7.28美元/MMBtu，漲幅為107%。2021年前9個月用於生產天然氣的成本為每MMBtu 3.51美元，這還不包括2021年2月某些天然氣合同的淨結算帶來的1.12億美元收益。與2021年前9個月相比，2022年前9個月天然氣成本的增加導致毛利率減少約9.81億美元。

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目錄表

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英國業務

從2021年第三季度開始，英國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格大幅上漲，這影響了我們在英國的業務。如上所述，自2021年第三季度以來，能源危機和地緣政治環境繼續演變。由於這些因素，管理層已經對我們的英國業務採取了某些行動。下表彙總了自2021年第三季度以來與我們的英國業務有關的確認費用，下表進一步介紹了這些費用。

			截至三個月
			2021年9月30日						2021年12月31日						March 31, 2022						June 30, 2022						2022年9月30日						總計
			(單位：百萬)
英國商譽減值			$	259					$	26					$	—					$	—					$	—					$	285
英國長期和無形資產減值			236						—						—						152						87						$	475
英國業務重組			—						—						—						10						8						$	18
總計			$	495					$	26					$	—					$	162					$	95					$	778

2021年減值

2021年上半年，天然氣價格上漲到被認為高於歷史價格的水平，然後在2021年第三季度價格翻了一番以上。2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。此後不久，我們的比林厄姆工廠恢復了運營。

由於英國能源危機，有必要在2021年第三季度和第四季度對長期資產進行評估，包括固定壽命的無形資產，以及我們英國業務的商譽，以確定它們的公允價值是否已降至低於其賬面價值。2021年的這些評估導致商譽減值費用總額為2.85億美元，其中2.59億美元計入2021年第三季度，長期和無形資產減值費用總額為2.36億美元，計入2021年第三季度。截至2021年12月31日，在確認商譽減值費用後，與我們英國業務相關的商譽已不復存在。

2022年減值和重組

2022年第一季度-2022年第一季度，我們得出結論，英國能源危機的持續影響，包括上述地緣政治環境導致的天然氣價格上漲，引發了額外的長期資產減值測試。這項測試的結果顯示，由於未貼現的估計未來現金流量超過每個英國資產組的賬面價值，因此不存在額外的長期資產減值。

2022年第二季度-2022年第二季度，依賴液化天然氣進口滿足天然氣需求的地區的氮氣生產商的長期前景惡化。如上所述，天然氣佔生產氮氣產品成本的很大一部分。天然氣遠期價格表明，在可預見的未來，英國和歐洲大陸的氮氣設施將成為世界上高成本的邊際生產商，對我們英國業務的可持續性構成持續挑戰。2022年6月，在很大程度上是由於上述氮氣行業的狀況，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的因斯工廠，並優化比林厄姆工廠的剩餘製造業務。因此，在2022年第二季度，我們記錄的總費用為1.62億美元，具體如下：

•資產減值費用1.52億美元，包括在我們綜合經營報表的英國長期和無形資產減值項目中，包括以下內容：

◦與因斯設施的財產、廠房和設備有關的減值費用1.35億美元，這些財產、廠房和設備已被歸類為待棄置，包括約900萬美元的負債，用於支付場地某些資產報廢活動的費用；

◦與商品名稱有關的800萬美元無形資產減值費用；以及

◦因斯設施的備件和某些原材料的減記費用為900萬美元；

和

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目錄表

Cf工業控股公司

•一筆1000萬美元的離職後福利費用，包括在我們綜合運營報表的英國業務重組項目中，與擬議計劃中將被終止僱傭的員工的合同和法定義務有關。

作為擬議的英國業務重組的結果，我們得出結論，2022年第二季度觸發了對構成持續英國業務的資產組的額外減值測試，包括英國氨、英國安和英國其他。這項長期資產減值測試的結果顯示，由於持續英國業務的未貼現估計未來現金流量超過每個英國資產類別的賬面價值，因此不應記錄任何額外的資產減值。

2022年第三季度-2022年第三季度，英國繼續經歷極高和波動的天然氣價格。俄羅斯經由北溪1號管道輸往歐洲的天然氣管道停止，導致英國經歷前所未有的天然氣價格。此外，歐盟宣佈希望限制歐洲向俄羅斯輸送天然氣的價格，這進一步加劇了歐洲能源市場的不確定性。鑑於這些因素以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲，2022年9月，我們暫時閒置了比林厄姆工廠的氨生產。因此，我們的結論是，對組成持續英國業務的資產組觸發了額外的減值測試，導致資產減值費用為8700萬美元，主要與房地產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產有關，這些資產包括在我們綜合經營報表的英國長期和無形資產減值項目中。

2022年8月，我們英國業務的最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。因此，在2022年第三季度，我們產生了與800萬美元的英國重組相關的額外費用，主要與一次性終止福利有關，這些費用包括在我們綜合運營報表中的英國業務重組項目中。

下表總結了這些因素對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的總影響。

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(單位：百萬)
英國商譽減值			$	—					$	259					$	(259)					(100)		%				$	—					$	259					$	(259)					(100)		%
英國長期和無形資產減值			87						236						(149)						(63)		%				239						236						3						1		%
英國業務重組			8						—						8						不適用						18						—						18						不適用
總計			$	95					$	495					$	(400)					(81)		%				$	257					$	495					$	(238)					(48)		%

___________________________________________________________________________

N/M-沒有意義

我們正在與客户、供應商、監管機構和其他方面合作，敲定我們因斯綜合體的關閉計劃，我們預計基本上所有這些重組活動都將在未來12個月內完成。

我們英國業務的結果包括在我們的氨、AN和其他部門，佔我們綜合毛利率的一小部分。在截至2022年9月30日的9個月中，我們英國業務產生的毛利約佔我們綜合毛利的3%。在截至2021年12月31日的一年中，我們的英國業務產生了負的毛利率，約佔我們綜合毛利率的1%。

財務執行摘要

截至2022年9月30日的三個月，我們公佈的普通股股東應佔淨收益為4.38億美元，而截至2021年9月30日的三個月，普通股股東應佔淨虧損1.85億美元，淨收益增加6.23億美元。在截至2021年9月30日的三個月中虧損1.85億美元，主要是由於與我們的英國業務有關的4.95億美元的減值費用，這些費用在上面的“市場狀況和當前發展-英國業務”一節中有更全面的描述。截至2022年9月30日的三個月還包括與我們的英國業務有關的9500萬美元的減值和重組費用。截至2022年9月30日的三個月的淨收益比截至2021年9月30日的三個月的淨收益增加，反映出截至2022年9月30日的三個月的毛利率增加了4.76億美元，達到9.16億美元。毛利率的增長主要是由於平均售價和銷售量上升，但天然氣價格上漲部分抵消了這一增長。2022年第三季度，普通股股東的稀釋後每股淨收益增加了3.04美元，達到每股2.18美元，而2021年第三季度每股虧損0.86美元。

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目錄表

Cf工業控股公司

2022年第三季度的平均售價從2021年第三季度的每噸360美元上漲了46%，達到每噸527美元，毛利率增加了7.17億美元。2022年第三季度我們的總銷售量為440萬噸產品，比2021年第三季度的380萬噸增長了16%，毛利率增加了1.65億美元。天然氣成本的增加部分抵消了平均售價和銷售量上升的影響。用於生產的天然氣成本從2021年第三季度的4.21美元/MMBtu增加到2022年第三季度的8.35美元/MMBtu，增幅為98%，毛利率下降了3.58億美元。

部分抵消毛利率增長的是所得税撥備的增加，這主要是由於盈利能力的提高。

影響結果可比性的事項

截至2022年9月30日的三個月，我們公佈的普通股股東應佔淨收益為4.38億美元，而截至2021年9月30日的三個月普通股股東應佔淨虧損為1.85億美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為24.9億美元和2.12億美元。除了上述市場狀況的影響外，某些項目還影響了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些影響我們這些時期財務業績可比性的項目。除非另有説明，下表中涉及金額的項目説明指的是税前金額。

			截至9月30日的三個月，																		截至9月30日的9個月，
			2022									2021									2022									2021
			税前			税後						税前			税後						税前			税後						税前			税後
			(單位：百萬)
天然氣衍生產品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)(1)			$	11		$	7					$	(12)		$	(9)					$	(39)		$	(31)					$	(18)		$	(14)
外幣交易損失，包括公司間貸款(2)			27			21						2			1						38			29						5			4
英國業務：
英國商譽減值(3)			—			—						259			219						—			—						259			219
英國長期和無形資產減值(3)			87			66						236			184						239			181						236			184
英國業務重組			8			6						—			—						18			13						—			—
養老金結算額損失(4)			24			18						—			—						24			18						—			—
加拿大税務局主管機構事項和轉讓定價立場：
利息支出			6			6						—			—						234			232						—			—
利息收入			(3)			(2)						—			—						(41)			(31)						—			—
所得税撥備(5)			—			2						—			—						—			54						—			—
債務清償損失			—			—						13			10						8			6						19			15

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(1)包括在我們的綜合經營報表中的銷售成本。

(2)包括在我們的合併業務報表中的其他業務網中。

(3)商譽減值及長期及無形資產減值費用的税後影響反映了根據中期報告期所得税會計指引確認的所得税利益金額。

(4)包括在我們的合併經營報表中的其他非營業淨額。

(5)在截至2022年9月30日的三個月，200萬美元的税後所得税撥備金額反映了下文“轉讓定價頭寸”項下參考的300萬美元所得税撥備，扣除了反映在本表所示税後利息收入金額中的100萬美元所得税撥備。截至2022年9月30日的9個月，税後所得税撥備5,400萬美元反映了6,200萬美元的所得税撥備，其中包括下文“加拿大税務局主管當局事項”項下引用的7,800萬美元所得税撥備和下文“轉讓定價倉位”項下引用的1,600萬美元所得税優惠，扣除了800萬美元的所得税撥備，該撥備反映在本表所示的税後利息支出和利息收入金額中。

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目錄表

Cf工業控股公司

天然氣衍生品未實現按市值計價(虧損)淨收益

天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的單一成分。在某些時候，我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們用於這一目的的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝，但沒有應用套期保值會計。這可能會導致報告收益的波動，因為衍生品價值的變化發生了未實現的按市值計價的調整，這些調整反映在我們綜合經營報表的銷售成本中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，我們分別確認了按市值計價的未實現淨虧損1100萬美元和收益1200萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們分別確認了未實現的按市值計價的淨收益3900萬美元和1800萬美元。

外幣交易損失，包括公司間貸款

在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，我們分別確認了2700萬美元和200萬美元的外幣交易虧損。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們分別確認了3800萬美元和500萬美元的外幣交易虧損。外幣交易損失包括外幣匯率對外幣計價交易的影響，包括外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。

英國業務

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了與我們英國業務相關的總費用分別為9500萬美元和2.57億美元，主要包括與我們比林厄姆和因斯設施的財產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產有關的資產減值費用。進一步討論見上文“市場狀況和當前發展--聯合王國業務”。

在2021年第三季度，我們確認了4.95億美元的減值費用，包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。詳情見附註5--英國業務重組和減值費用、附註6--財產、廠房和設備--淨額和附註7--商譽和其他無形資產。

養老金結算額損失

2022年7月15日，我們與一家保險公司達成了一項協議，購買了一份非參加團體年金合同，並根據慣例的成交條件，轉移了我們的主要美國固定收益養老金計劃預計福利義務中的約3.75億美元。這筆交易於2022年7月22日完成，資金來自計劃資產。根據這項交易，該保險公司承擔了大約4,000名退休人員或其受益人的養老金福利和年金管理責任。作為這項交易的結果，在2022年第三季度，我們重新計量了該計劃的預計福利義務和計劃資產，我們確認了非現金税前養老金結算虧損2,400萬美元，反映了與已結算債務相關的未攤銷未確認退休後福利成本，並與累計的其他全面虧損進行了相應的抵消。

加拿大税務局主管部門事宜

2016年，加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税務和税務局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知，聲稱不允許某些贊助扣除。我們向CRA和艾伯塔省TRA提交了關於重新評估通知的反對通知，並張貼了信用證，以代替支付評估的額外納税義務。在這件事解決之前，信用證是一種擔保。2018年，這一事項，包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價專題，被美國和加拿大主管當局根據《美加税收條約》(《條約》)的雙邊和解條款接受審議，幷包括2006至2011納税年度。2021年第二季度，該公司根據《條約》的條款將該事項的轉讓定價方面提交仲裁程序。

2022年2月，我們被告知，仲裁小組就2006至2011年的納税年度達成了一項決定。2022年3月，我們收到了美國和加拿大主管當局之間仲裁程序結果和和解條款的進一步細節，我們接受了仲裁小組的決定。根據仲裁裁決的條款，2006至2011納税年度的額外收入須在加拿大納税，根據目前的估計，我們在這兩個納税年度有大約1.29億美元的額外加拿大納税義務。在2022年第三季度，評估和支付了8100萬美元的這一納税義務和6600萬美元的相關利息。因此，這些字母

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目錄表

Cf工業控股公司

我們用來代替支付重評税通知書所評估的額外納税義務的抵免被取消。我們預計剩餘的納税義務和相關利息將在2022年第四季度評估和支付。主要由於可獲得額外的外國税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司隨後將在美國提交修訂的納税申報單，要求退還多交的税款。

在截至2022年9月30日的九個月中，由於這些事件對加拿大和美國聯邦及州所得税的影響，我們確認了7,800萬美元的所得税撥備，反映了2006至2011納税年度應付加拿大的1.29億美元應計所得税的淨影響，部分被美國約5,100萬美元的應收所得税淨額所抵消，我們應計淨利息1.03億美元，主要反映了應支付給加拿大的估計利息的影響。

在截至2022年9月30日的9個月確認的7800萬美元所得税撥備和1.03億美元淨利息支出中，在截至2022年9月30日的三個月確認減少了100萬美元的淨利息支出。

轉移定價頭寸

作為上述仲裁裁決結果的結果，我們還評估了加拿大和美國之間2012年及以後的轉讓定價頭寸。根據這項評估，我們在截至2022年9月30日的9個月中記錄了以下內容：

•未確認税收優惠負債3.14億美元，加上相應的所得税準備金，以及與未確認税收優惠負債相關的應計利息1.23億美元；以及

•應收非流動所得税3.59億美元以及相應的所得税優惠，以及與非流動所得税應收相關的應計利息收入3300萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中，對轉移定價頭寸的這些評估對我們的綜合經營報表的影響，包括用於其他轉移定價税收影響的2900萬美元淨遞延所得税準備金，1600萬美元的所得税優惠和9000萬美元的税前淨利息支出(税後9800萬美元)。

在截至2022年9月30日的9個月確認的1600萬美元所得税優惠和9000萬美元淨利息支出中，300萬美元的所得税準備金和400萬美元的淨利息支出(税後500萬美元)是在截至2022年9月30日的三個月確認的。

債務清償損失

2022年4月21日，我們根據管理2023年債券的契約中的選擇性贖回條款，悉數贖回了2023年6月到期的3.450%優先債券(2023年債券)的5億美元未償還本金。贖回與贖回2023年債券有關的總贖回價格總額為5.13億美元，包括應計利息。因此，我們確認了800萬美元的債務清償虧損，主要包括2023年債券在預定到期日之前贖回5億美元本金所支付的溢價。

2021年9月10日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，贖回了2023年債券的本金2.5億美元，相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。2023年債券的總贖回價格約為2.65億美元，包括應計利息。因此，我們在2021年第三季度確認了1300萬美元的債務清償虧損，主要包括在2023年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金所支付的溢價。

於2021年3月20日，我們根據管理2021年債券的契約中的選擇性贖回條款，悉數贖回2021年12月到期的3.400%優先抵押債券(2021年債券)的2.5億美元未償還本金。與贖回2021年債券有關的贖回總代價為2.58億美元，包括應計利息。因此，我們確認了600萬美元的債務清償虧損，主要包括在2021年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金所支付的溢價。

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目錄表

Cf工業控股公司

綜合經營成果

下表列出了我們的綜合業務結果和補充數據：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(以百萬為單位，每股和每MMBtu除外)
淨銷售額			$	2,321					$	1,362					$	959					70		%				$	8,578					$	3,998					$	4,580					115		%
銷售成本			1,405						922						483						52		%				3,973						2,766						1,207						44		%
毛利率			916						440						476						108		%				4,605						1,232						3,373						274		%
毛利率百分比			39.5		%				32.3		%				7.2		%										53.7		%				30.8		%				22.9		%
銷售、一般和行政費用			66						52						14						27		%				203						167						36						22		%
英國商譽減值			—						259						(259)						(100)		%				—						259						(259)						(100)		%
英國長期和無形資產減值			87						236						(149)						(63)		%				239						236						3						1		%
英國業務重組			8						—						8						不適用						18						—						18						不適用
其他運營網			25						5						20						400		%				33						7						26						371		%
其他運營成本和支出合計			186						552						(366)						(66)		%				493						669						(176)						(26)		%
營業關聯公司收益中的權益			20						15						5						33		%				74						37						37						100		%
營業收益(虧損)			750						(97)						847						不適用						4,186						600						3,586						不適用
利息支出-淨額			34						46						(12)						(26)		%				313						140						173						124		%
債務清償損失			—						13						(13)						(100)		%				8						19						(11)						(58)		%
其他非經營性網絡			23						(19)						42						不適用						24						(17)						41						不適用
所得税前收益(虧損)			693						(137)						830						不適用						3,841						458						3,383						不適用
所得税撥備(福利)			155						(46)						201						不適用						913						57						856						不適用
淨收益(虧損)			538						(91)						629						不適用						2,928						401						2,527						不適用
減去：可歸因於非控股權益的淨收益			100						94						6						6		%				442						189						253						134		%
普通股股東應佔淨收益(虧損)			$	438					$	(185)					$	623					不適用						$	2,486					$	212					$	2,274					不適用
普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)			$	2.18					$	(0.86)					$	3.04					不適用						$	12.04					$	0.98					$	11.06					不適用
稀釋加權平均已發行普通股			200.9						214.9						(14.0)						(7)		%				206.5						216.4						(9.9)						(5)		%
宣佈的每股普通股股息			$	0.40					$	0.30					$	0.10					33		%				$	1.10					$	0.90					$	0.20					22		%
天然氣補充數據(單位：MMBtu)
銷售成本中用於生產的天然氣成本(1)			$	8.35					$	4.21					$	4.14					98		%				$	7.28					$	3.51					$	3.77					107		%
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州)			$	7.96					$	4.27					$	3.69					86		%				$	6.66					$	3.52					$	3.14					89		%
天然氣國家平衡點日均市場價格(英國)			$	32.54					$	15.98					$	16.56					104		%				$	26.26					$	10.63					$	15.63					147		%
天然氣衍生產品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)			$	11					$	(12)					$	23					不適用						$	(39)					$	(18)					$	(21)					(117)		%
折舊及攤銷			$	221					$	203					$	18					9		%				$	652					$	650					$	2					—		%
資本支出			$	190					$	201					$	(11)					(5)		%				$	319					$	382					$	(63)					(16)		%
按產品噸計的銷售量(00s)			4,408						3,784						624						16		%				13,867						13,522						345						3		%
按產品噸計算的生產量(00s)：
氨水(2)			2,283						2,186						97						4		%				7,366						6,897						469						7		%
粒狀尿素			1,187						987						200						20		%				3,418						3,139						279						9		%
UAN (32%)			1,381						1,311						70						5		%				4,879						4,628						251						5		%
一個			358						332						26						8		%				1,162						1,256						(94)						(7)		%

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N/M-沒有意義

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目錄表

Cf工業控股公司

(1)包括用於生產和相關運輸的天然氣成本，該成本在先進先出庫存成本法下計入銷售成本。包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。截至2021年9月30日的9個月，不包括因冬季風暴URI而與我們供應商的某些天然氣合同淨結清帶來的1.12億美元收益。

(2)總氨產量，包括後來在現場升級為顆粒狀尿素、UAN或AN的數量。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

淨銷售額

由於平均售價和銷售量的增加，我們的總淨銷售額增加了9.59億美元，即70%，與2021年第三季度的13.6億美元相比，2022年第三季度達到23.2億美元。

2022年第三季度，我們的平均售價為每噸527美元，較2021年第三季度的每噸360美元上漲46%，這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響，這主要是由於全球需求強勁以及全球能源成本上升和地緣政治事件導致全球開工率下降導致全球氮氣供需平衡收緊的影響。進一步討論見上文“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”。

2022年第三季度我們的產品總銷售量為440萬噸，比2021年第三季度的380萬產品噸增長了16%，這是因為我們的顆粒狀尿素和尿素部門的銷售量增加被我們其他部門、氨水和AN部門的銷售量下降部分抵消了。

銷售成本

我們的總銷售成本從2021年第三季度的9.22億美元增加到2022年第三季度的14.1億美元，增幅為4.83億美元，增幅為52%。我們銷售成本的增加主要是由於天然氣成本的增加，使銷售成本增加了3.58億美元，銷售量增加了16%，使銷售成本增加了7700萬美元。

銷售成本還包括2022年第三季度天然氣衍生品按市值計價的未實現淨虧損1100萬美元的影響，而2021年第三季度的收益為1200萬美元。

2022年第三季度的平均銷售成本為每噸319美元，較2021年第三季度的每噸244美元上漲了31%。用於生產的天然氣成本，包括已實現衍生品的影響，從2021年第三季度的4.21美元/MMBtu上升到2022年第三季度的8.35美元/MMBtu，增幅為98%。

銷售、一般和行政費用

與2021年第三季度的5200萬美元相比，2022年第三季度的銷售、一般和行政費用增加了1400萬美元，達到6600萬美元。增加的主要原因是與公司計劃相關的成本增加，包括與為我們的北美業務開發新的企業資源規劃系統(ERP)相關的成本，以及更高的獎勵薪酬成本。

英國業務

在截至2022年9月30日的三個月裏，我們確認了與我們英國業務相關的總費用9500萬美元，其中包括8700萬美元的資產減值費用，主要與我們比林厄姆工廠的財產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產有關，以及800萬美元的重組費用，主要與一次性終止福利有關。在截至2021年9月30日的三個月中，我們確認了與我們英國業務相關的總費用4.95億美元，包括2.59億美元的商譽減值和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。

有關進一步信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--英國業務”；附註5--英國業務重組和減值費用；附註6--財產、廠房和設備--淨額；以及附註7--商譽和其他無形資產。

其他運營網

2022年第三季度的其他運營淨額為2500萬美元，而2021年第三季度的支出為500萬美元。2022年第三季度的2500萬美元支出包括2700萬美元的外幣交易損失，其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響，包括外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。

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目錄表

Cf工業控股公司

營業關聯公司收益中的權益

2022年第三季度，運營附屬公司的股本收益為2000萬美元，而2021年第三季度為1500萬美元。2022年第三季度的增長主要是由於氨銷售價格上漲導致PLNL的經營業績增加，部分被天然氣成本上升所抵消。

利息支出-淨額

2022年第三季度淨利息支出為3400萬美元，而2021年第三季度為4600萬美元。淨減少1,200萬美元，主要是由於2023年4月在預定到期日之前贖回了5億美元的2023年債券本金，導致投資利息收入增加和借款利息支出減少。

債務清償損失

2021年9月10日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，贖回了2023年債券的本金2.5億美元，相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。2023年債券的總贖回價格約為2.65億美元，包括應計利息。因此，我們確認了1300萬美元的債務清償虧損，主要包括在2023年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金時支付的溢價。

其他非經營性網絡

2022年第三季度其他營業外淨額為2300萬美元的支出，而2021年第三季度的收入為1900萬美元。2022年第三季度的2,300萬美元支出主要是由於購買了一份非參加團體年金合同來結算我們主要的美國固定收益養老金計劃下的退休人員義務，養老金結算損失2,400萬美元，這在上面的“影響結果可比性的項目-養老金結算損失”中有更全面的描述。2021年第三季度的1900萬美元收入主要歸因於出售歐盟碳信用額度獲得的2000萬美元收益，由於英國退出歐盟(英國退歐)，我們的英國工廠無法再利用這些信用額度來履行英國的碳排放義務。

所得税

截至2022年9月30日的三個月，我們為6.93億美元的税前收入記錄了1.55億美元的所得税撥備，或有效税率為22.3%，而截至2021年9月30日的三個月，我們的税前虧損為1.37億美元，所得税優惠為4600萬美元，或有效税率為34.3%。

在截至2022年9月30日的三個月中，我們的所得税撥備包括1800萬美元的所得税支出，用於在英國記錄估值撥備，原因是由於附註5-英國運營重組和減值費用中描述的減值導致遞延税項資產實現的不確定性。

我們的有效税率受到CFN非控股權益應佔收益的影響，因為我們的綜合所得税撥備不包括關於非控股權益應佔收益的税收撥備。我們在截至2022年9月30日的三個月的有效税率為22.3%，這是基於6.93億美元的税前收入，其中包括可歸因於非控股權益的1億美元收益，如果基於不包括可歸因於非控股權益的1億美元收益的税前收入，税率將高出3.7個百分點或26.0%。我們在截至2021年9月30日的三個月的有效税率為34.3%，這是基於1.37億美元的税前虧損，其中包括9400萬美元的非控股權益收益，如果基於不包括9400萬美元非控股權益收益的税前收入，税率將降低14.0個百分點，或20.3%。有關更多信息，請參閲附註10-所得税和附註15-非控制性權益。

可歸因於非控股權益的淨收益

與2021年第三季度的9400萬美元相比，可歸因於非控股權益的淨收益在2022年第三季度增加了600萬美元，達到1億美元，這是由於CFN的收益增加，這是由於上文“淨銷售額”中描述的平均銷售價格上漲推動了CFN的收益增加。

普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)

2022年第三季度，普通股股東每股淨收益增加3.04美元，至每股稀釋後收益2.18美元，而2021年第三季度每股稀釋後淨虧損為0.86美元。這一增長主要是由於

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目錄表

Cf工業控股公司

毛利率，受平均售價和銷售量上升以及與我們英國業務相關的費用減少的推動。這些增長被天然氣成本上升和主要由於盈利能力增加而增加的所得税撥備部分抵消。此外，由於稀釋後加權平均普通股流通股減少了7%，稀釋後每股淨收益有所增加，從截至2021年9月30日的三個月的2.149億股下降到截至2022年9月30日的三個月的2.09億股，這主要是由於我們的股票回購計劃下的普通股回購。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額

2022年前9個月，我們的總淨銷售額增加了45.8億美元，增幅為115%，達到85.8億美元，而2021年前9個月的淨銷售額為4億美元，這主要是由於平均售價和銷售額的增加。

2022年前九個月的平均售價為每噸619美元，較2021年前九個月的每噸296美元高出109%，這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響，主要是由於全球需求強勁以及全球能源成本上升和地緣政治事件導致全球開工率下降導致全球供應減少所致。進一步討論見上文“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”。

我們在2022年前九個月的產品總銷售量為1,390萬噸，較2021年前九個月的1,350萬產品噸增長3%，這是由於我們的UAN和顆粒狀尿素部門的銷售量增加，部分被我們其他、AN和氨部門的較低銷售量所抵消。

銷售成本

2022年前9個月，我們的總銷售成本增加了約12.1億美元，增幅為44%，達到39.7億美元，而2021年前9個月為27.7億美元。我們銷售成本的增加主要是由於天然氣成本的上升，包括已實現衍生品的影響，這使銷售成本增加了9.81億美元，以及從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買的氨氣成本上升。此外，在2021年的前9個月，銷售成本包括因冬季風暴URI而與我們的供應商簽訂的某些天然氣合同的淨結算收益1.12億美元。

銷售成本還包括2022年前9個月天然氣衍生品按市值計價的未實現淨收益3900萬美元的影響，而2021年前9個月的未實現淨收益為1800萬美元。

2022年前9個月的平均銷售成本為每噸287美元，較2021年前9個月的205美元上漲了40%。用於生產的天然氣成本，包括已實現衍生品的影響，在2022年前九個月上漲了107%，達到每MMBtu 7.28美元，而2021年前九個月為每MMBtu 3.51美元。2021年前9個月用於生產天然氣的成本為每MMBtu 3.51美元，這還不包括2021年2月某些天然氣合同的淨結算帶來的1.12億美元收益。

銷售、一般和行政費用

2022年前9個月，銷售、一般和行政費用增加了3,600萬美元，達到2.03億美元，而2021年前9個月為1.67億美元。增加的主要原因是與某些公司計劃相關的成本增加，包括為我們的北美業務開發新的企業資源規劃系統(ERP)的相關成本，以及更高的獎勵薪酬成本。

英國業務

在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了與我們英國業務相關的總費用2.57億美元，其中包括2.39億美元的資產減值費用，主要與我們比林厄姆和因斯工廠的財產、廠房和設備以及固定存在的無形資產有關，以及1800萬美元的重組費用，主要與與合同和法定義務以及一次性解僱福利相關的離職後福利有關。在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了與我們英國業務相關的總費用4.95億美元，包括2.59億美元的商譽減值和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。

有關進一步信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--英國業務”；附註5--英國業務重組和減值費用；附註6--財產、廠房和設備--淨額；以及附註7--商譽和其他無形資產。

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目錄表

Cf工業控股公司

其他運營網

2022年前9個月的其他運營淨額為3300萬美元，而2021年前9個月的支出為700萬美元。2022年前9個月的3300萬美元支出包括外幣交易損失3800萬美元，其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響，包括外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。

營業關聯公司收益中的權益

2022年前9個月，運營附屬公司的股本收益為7,400萬美元，而2021年前9個月為3,700萬美元。這一增長主要是由於氨銷售價格上漲導致PLNL的經營業績增加，部分被天然氣成本上升所抵消。

利息支出-淨額

2022年前9個月的淨利息支出增加了1.73億美元，達到3.13億美元，而2021年前9個月的淨利息支出為1.4億美元。增加的主要原因是，2022年前9個月記錄的與所得税事項有關的利息支出淨額為1.93億美元，上文“影響結果可比性的項目--加拿大税務局主管當局事項”和“影響結果轉移定價頭寸可比性的項目”對此作了更全面的説明。這一增長被2022年4月、2021年9月和2021年3月優先票據贖回導致的借款利息減少1500萬美元部分抵消。

債務清償損失

2022年4月21日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2023年債券的5億美元未償還本金。贖回與贖回2023年債券有關的總贖回價格總額為5.13億美元，包括應計利息。因此，我們確認了800萬美元的債務清償虧損，主要包括2023年債券在預定到期日之前贖回5億美元本金所支付的溢價。

2021年9月10日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，贖回了2023年債券的本金2.5億美元，相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。2023年債券的總贖回價格約為2.65億美元，包括應計利息。因此，我們確認了1300萬美元的債務清償虧損，主要包括在2023年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金時支付的溢價。

2021年3月20日，我們根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2021年債券的2.5億美元未償還本金。與贖回相關的2021年債券支付的贖回總價格為2.58億美元，包括應計利息。因此，我們確認了600萬美元的債務清償虧損，主要包括在2021年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金所支付的溢價。

其他非經營性網絡

2022年前9個月的其他營業外淨額為2,400萬美元，而2021年前9個月的收入為1,700萬美元。2022年前9個月的2,400萬美元支出主要是由於購買了一份非參加團體年金合同來結算我們主要的美國固定收益養老金計劃下的退休人員義務，主要是由於養老金結算損失2,400萬美元，這一點在上面的“影響結果可比性的項目-養老金結算損失”中有更全面的描述。2021年前9個月的1700萬美元收入主要歸因於出售歐盟碳信用額度獲得的2000萬美元收益，由於英國退歐，我們的英國工廠不能再利用這些信用額度來履行英國的碳排放義務。

所得税

截至2022年9月30日的9個月，我們為38.4億美元的税前收入記錄了9.13億美元的所得税撥備，有效税率為23.8%，而截至2021年9月30日的9個月，我們的税前收入撥備為5700萬美元，有效税率為12.3%。

在截至2022年9月30日的9個月內，我們的所得税撥備包括1,800萬美元的所得税支出，用於在英國記錄估值免税額，2,200萬美元的所得税優惠，用於與

39

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目錄表

Cf工業控股公司

與加拿大税務局主管當局事項有關的某些基於股份的薪酬活動和7,800萬美元的所得税撥備，在上文“影響業績可比性的項目”中作了進一步描述。”

截至2021年9月30日止九個月，我們並未記錄與上文附註5-英國業務重組及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠，因為就所得税而言，減值不可扣除。此外，我們的所得税條款包括3600萬美元的福利，反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響。

我們的實際税率也受到CFN非控股權益應佔收益的影響，因為我們的綜合所得税撥備不包括關於非控股權益應佔收益的税收撥備。截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為23.8%，這是基於38.4億美元的税前收入，其中包括4.42億美元的非控股權益收益，如果基於不包括4.42億美元非控股權益收益的税前收入，我們的實際税率將高出3.1個百分點，即26.9%。截至2021年9月30日的九個月，我們的有效税率為12.3%，這是基於4.58億美元的税前收入，包括1.89億美元的非控股權益收益，如果基於不包括1.89億美元非控股權益收益的税前收入，我們的實際税率將高出8.7個百分點，或21.0%。有關更多信息，請參閲附註10-所得税和附註15-非控制性權益。

可歸因於非控股權益的淨收益

可歸因於非控股權益的淨收益從2021年前九個月的1.89億美元增長到2022年前九個月的4.42億美元，增幅為134%，這是由於CFN的收益增加，主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊，全球能源成本上升導致全球運營率下降，導致平均銷售價格上漲。

普通股股東每股攤薄後淨收益

可歸因於普通股股東的每股淨收益從2021年前9個月的每股0.98美元增加到2022年前9個月的每股稀釋後收益11.06美元，達到每股12.04美元。這一增長主要是由於平均銷售價格和銷售量上升以及與我們英國業務相關的費用減少導致毛利率增加所致。這些增加淨收益的因素被天然氣成本上升、主要由於盈利能力增加而增加的所得税撥備以及可歸因於非控股權益的淨收益增加部分抵消。此外，由於已發行的稀釋加權平均普通股減少了5%，稀釋後每股淨收益有所增加，從截至2021年9月30日的9個月的2.164億股下降到截至2022年9月30日的9個月的2.065億股，這主要是由於我們的股票回購計劃下的普通股回購。

40

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目錄表

Cf工業控股公司

按業務部門劃分的經營業績

我們的可報告細分產品包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(主要包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(主要包括利息及所得税)均集中管理，並不計入管理層審核的分部盈利計量。下表按業務部門列出了彙總的經營結果：

			氨水(1)						粒狀尿素(2)						UAN(2)						一個(2)						其他(2)						已整合
			(單位：百萬)
截至2022年9月30日的三個月
淨銷售額			$	531					$	689					$	736					$	180					$	185					$	2,321
銷售成本			353						394						414						136						108						1,405
毛利率			$	178					$	295					$	322					$	44					$	77					$	916
毛利率百分比			33.5		%				42.8		%				43.8		%				24.4		%				41.6		%				39.5		%
截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額			$	344					$	386					$	390					$	118					$	124					$	1,362
銷售成本			262						200						233						122						105						922
毛利率			$	82					$	186					$	157					$	(4)					$	19					$	440
毛利率百分比			23.8		%				48.2		%				40.3		%				(3.4)		%				15.3		%				32.3		%
截至2022年9月30日的9個月
淨銷售額			$	2,286					$	2,287					$	2,727					$	656					$	622					$	8,578
銷售成本			1,075						1,024						1,102						458						314						3,973
毛利率			$	1,211					$	1,263					$	1,625					$	198					$	308					$	4,605
毛利率百分比			53.0		%				55.2		%				59.6		%				30.2		%				49.5		%				53.7		%
截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額			$	1,009					$	1,218					$	1,056					$	359					$	356					$	3,998
銷售成本			675						705						759						337						290						2,766
毛利率			$	334					$	513					$	297					$	22					$	66					$	1,232
毛利率百分比			33.1		%				42.1		%				28.1		%				6.1		%				18.5		%				30.8		%

_______________________________________________________________________________

(1)在截至2021年9月30日的9個月中，氨部門的銷售成本和毛利率包括與我們供應商的某些天然氣合同的淨結算帶來的1.12億美元的收益。有關更多信息，請參閲附註14-衍生金融工具。

(2)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。

41

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目錄表

Cf工業控股公司

氨水管段

我們的氨部分生產無水氨(氨)，這是我們最濃縮的氮氣產品。氨含有82%的氮和18%的氫。我們氨部門的業績包括對外部客户的氨銷售。此外，氨是基氮產品，我們將其升級為其他氮產品，如顆粒狀尿素、UAN和AN。我們所有的氮氣製造工廠都生產氨。

下表顯示了我們氨水部分的運行數據摘要：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額			$	531					$	344					$	187					54		%				$	2,286					$	1,009					$	1,277					127		%
銷售成本			353						262						91						35		%				1,075						675						400						59		%
毛利率			$	178					$	82					$	96					117		%				$	1,211					$	334					$	877					263		%
毛利率百分比			33.5		%				23.8		%				9.7		%										53.0		%				33.1		%				19.9		%
按產品噸計的銷售量(00s)			643						690						(47)						(7)		%				2,405						2,409						(4)						—		%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)			528						566						(38)						(7)		%				1,973						1,976						(3)						—		%
每噸產品平均售價			$	826					$	499					$	327					66		%				$	951					$	419					$	532					127		%
每營養素噸平均售價(1)			$	1,006					$	608					$	398					65		%				$	1,159					$	511					$	648					127		%
每產品噸毛利率			$	277					$	119					$	158					133		%				$	504					$	139					$	365					263		%
每營養噸毛利率(1)			$	337					$	145					$	192					132		%				$	614					$	169					$	445					263		%
折舊及攤銷			$	35					$	41					$	(6)					(15)		%				$	119					$	138					$	(19)					(14)		%
天然氣衍生產品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)			$	4					$	(4)					$	8					不適用						$	(6)					$	(6)					$	—					—		%

_______________________________________________________________________________

N/M-沒有意義

(1)氨的含氮量為82%。營養噸代表產品噸中的氮噸。

2022年9月，由於英國天然氣價格空前高企，我們暫時停止了位於英國比林厄姆的合成氨生產。Billingham Complex通過利用手頭的氨和從路易斯安那州唐納德維爾進口的氨，繼續生產升級產品，包括AN。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

淨銷售額。我們氨水部門的淨銷售額從2021年第三季度的3.44億美元增加到2022年第三季度的5.31億美元，增加了1.87億美元，增幅為54%，這主要是由於平均銷售價格上升了66%，但銷售額下降了7%，部分抵消了這一增長。2022年第三季度的平均售價從2021年第三季度的每噸499美元上漲到每噸826美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上文《市場狀況和當前發展-地緣政治環境》中描述的地緣政治因素。銷售量下降的主要原因是來自庫存和淨生產的供應減少。

銷售成本。2022年第三季度，我們氨水部門的銷售成本平均為每噸549美元，比2021年第三季度的每噸380美元增長了44%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升以及從我們在特立尼達的合資企業PLNL購買的氨的每噸成本更高。

毛利率。我們氨部門的毛利率從2021年第三季度的8200萬美元增加到2022年第三季度的1.78億美元，增幅為9600萬美元，2022年第三季度的毛利率百分比為33.5%，而2021年第三季度的毛利率為23.8%。毛利率的增長主要歸因於66%的增長增加在平均售價中，增額毛利率增加2.14億美元。平均售價上升的影響被已實現天然氣成本增加(毛利率減少9100萬美元)、銷售量下降7%(毛利率減少1000萬美元)以及製造、維護和其他成本淨增加900萬美元部分抵消。毛利率還包括A的影響400萬美元2022年第三季度天然氣衍生品按市值計價的未實現淨虧損400萬美元2021年第三季度的收益。

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目錄表

Cf工業控股公司

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額。在截至2022年9月30日的9個月中，我們氨水部門的淨銷售額增加了12.8億美元，增幅為127%，從截至2021年9月30日的9個月的10.1億美元增加到22.9億美元，這主要是由於平均銷售價格上漲了127%。平均售價上升的主要原因是全球氮素供需平衡趨緊的影響，這部分反映了上述“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”中所述的地緣政治因素。

銷售成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們氨水部門的銷售成本平均為每噸447美元，比截至2021年9月30日的9個月的每噸280美元上漲了60%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升，從我們在特立尼達的合資企業購買的氨的每噸成本上升，以及2021年2月某些天然氣合同的淨結算產生的1.12億美元收益的影響。有關冬季風暴URI的運營影響的更多信息，請參見上面的“市場狀況和當前發展-天然氣”。

毛利率。截至2022年9月30日的9個月，氨業務的毛利率從截至2021年9月30日的9個月的3.34億美元增加到12.1億美元，增幅為8.77億美元；截至2022年9月30日的9個月，我們的毛利率百分比為53.0%，而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為33.1%。毛利率上升主要是由於平均售價上升127%，使毛利率增加12.9億美元，以及有利的區位產品組合使毛利率增加1200萬美元。這些增長被已實現天然氣成本的增加以及製造、維護和其他成本的淨增加部分抵消，前者使毛利減少2.41億美元，後者使毛利減少7100萬美元。此外，在截至2021年9月30日的9個月中，還計入了1.12億美元收益對某些天然氣合同淨結算的影響。

顆粒狀尿素段

我們的顆粒狀尿素生產顆粒狀尿素，其中含有46%的氮。它由氨和二氧化碳產生，是我們所有固體氮肥中氮含量最高的。我們在路易斯安那州的唐納森維爾、艾伯塔省的梅迪辛哈特和愛荷華州的尼爾港生產顆粒尿素。

下表顯示了我們的顆粒狀尿素部門的運營數據摘要：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額			$	689					$	386					$	303					78		%				$	2,287					$	1,218					$	1,069					88		%
銷售成本			394						200						194						97		%				1,024						705						319						45		%
毛利率			$	295					$	186					$	109					59		%				$	1,263					$	513					$	750					146		%
毛利率百分比			42.8		%				48.2		%				(5.4)		%										55.2		%				42.1		%				13.1		%
按產品噸計的銷售量(00s)			1,262						860						402						47		%				3,539						3,272						267						8		%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)			580						396						184						46		%				1,628						1,505						123						8		%
每噸產品平均售價			$	546					$	449					$	97					22		%				$	646					$	372					$	274					74		%
每營養素噸平均售價(1)			$	1,188					$	975					$	213					22		%				$	1,405					$	809					$	596					74		%
每產品噸毛利率			$	234					$	216					$	18					8		%				$	357					$	157					$	200					127		%
每營養噸毛利率(1)			$	509					$	470					$	39					8		%				$	776					$	341					$	435					128		%
折舊及攤銷			$	79					$	58					$	21					36		%				$	213					$	179					$	34					19		%
天然氣衍生產品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)			$	4					$	(3)					$	7					不適用						$	(4)					$	(5)					$	1					20		%

_______________________________________________________________________________

N/M-沒有意義

(1)顆粒狀尿素的含氮量為46%。營養噸代表產品噸中的氮噸。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

淨銷售額。顆粒尿素部門的淨銷售額從2021年第三季度的3.86億美元增加到2022年第三季度的6.89億美元，增幅為78%，這主要是由於銷售量增加了47%，平均售價增加了22%。銷售量較高，主要是由於產量增加導致供應增加。2022年第三季度平均售價增至每噸546美元，而#年第三季度為每噸449美元

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目錄表

Cf工業控股公司

2021年，主要是由於全球氮素供需平衡趨緊的影響，部分反映了上述“市場條件和當前發展--地緣政治環境”中所述的地緣政治因素。

銷售成本。2022年第三季度，我們顆粒尿素部門的銷售成本平均為每噸312美元，比2021年第三季度的每噸233美元增長了34%，這主要是由於實現的天然氣成本上升。

毛利率。顆粒尿素業務的毛利率從2021年第三季度的1.86億美元增加到2022年第三季度的2.95億美元，增幅為1.09億美元，2022年第三季度的毛利率百分比為42.8%，而2021年第三季度的毛利率為48.2%。毛利率的增長主要是由於a 平均售價增加22%，毛利率增加1.2億美元；銷售量增加47%，毛利率增加9500萬美元，以及製造、維護和其他成本淨減少300萬美元。已實現天然氣成本的增加部分抵消了這些因素，使毛利率減少了9600萬美元。毛利率還包括2022年第三季度天然氣衍生品按市值計價的未實現淨虧損400萬美元的影響，而2021年第三季度的收益為300萬美元。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額。在截至2022年9月30日的9個月中，顆粒尿素部門的淨銷售額增加了10.7億美元，增幅為88%，從截至2021年9月30日的9個月的12.2億美元增加到22.9億美元，這主要是由於平均售價上漲了74%，銷售量增長了8%。在截至2022年9月30日的9個月中，平均銷售價格從截至2021年9月30日的9個月的每噸372美元上漲至每噸646美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上述“市場狀況和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量較高，主要是由於產量增加導致供應增加。

銷售成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們顆粒尿素部門的銷售成本平均為每噸289美元，比截至2021年9月30日的9個月的每噸215美元增長了34%，這主要是由於實現的天然氣成本上升。

毛利率。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的顆粒狀尿素部門的毛利率增加了7.5億美元，從截至2021年9月30日的九個月的5.13億美元增加到12.6億美元，我們的毛利率百分比在截至2022年9月30日的九個月為55.2%，而截至2021年9月30日的九個月為42.1%。毛利率的增長主要是由於平均售價增加了74%，毛利率增加了9.17億美元，銷售量增加了8%，毛利率b增加了。1.12億日元，以及製造、維護和其他成本淨減少4200萬美元。這些因素被較高的已實現天然氣成本部分抵消，這導致毛利率減少2.36億美元. G羅斯利潤率還包括截至2022年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益400萬美元的影響，而截至2021年9月30日的9個月則為500萬美元。

44

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目錄表

Cf工業控股公司

UAN網段

我們UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種液體肥料產品，其含氮量通常在28%到32%之間，由尿素和硝酸銨組合而成。UAN在我們位於安大略省考特賴特、路易斯安那州唐納森維爾、愛荷華州尼爾港、俄克拉何馬州韋迪格里斯、俄克拉何馬州伍德沃德和密西西比州亞祖市的氮氣工廠生產。

下表顯示了我們UAN網段的運營數據摘要：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額			$	736					$	390					$	346					89		%				$	2,727					$	1,056					$	1,671					158		%
銷售成本			414						233						181						78		%				1,102						759						343						45		%
毛利率			$	322					$	157					$	165					105		%				$	1,625					$	297					$	1,328					447		%
毛利率百分比			43.8		%				40.3		%				3.5		%										59.6		%				28.1		%				31.5		%
按產品噸計的銷售量(00s)			1,644						1,283						361						28		%				5,098						4,746						352						7		%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)			519						405						114						28		%				1,610						1,493						117						8		%
每噸產品平均售價			$	448					$	304					$	144					47		%				$	535					$	223					$	312					140		%
每營養素噸平均售價(1)			$	1,418					$	963					$	455					47		%				$	1,694					$	707					$	987					140		%
每產品噸毛利率			$	196					$	122					$	74					61		%				$	319					$	63					$	256					406		%
每營養噸毛利率(1)			$	620					$	388					$	232					60		%				$	1,009					$	199					$	810					407		%
折舊及攤銷			$	73					$	56					$	17					30		%				$	208					$	188					$	20					11		%
天然氣衍生產品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)			$	4					$	(3)					$	7					不適用						$	(4)					$	(5)					$	1					20		%

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N/M-沒有意義

(1)尿素氮佔總氮含量的28%至32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

淨銷售額。UAN部門的淨銷售額從2021年第三季度的3.9億美元增加到2022年第三季度的7.36億美元，增幅為89%，這是由於平均售價增加了47%，銷售額增加了28%。2022年第三季度的平均銷售價格從2021年第三季度的每噸304美元上漲到每噸448美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上文《市場狀況和當前發展-地緣政治環境》中描述的地緣政治因素。銷售量增加主要是由於產量增加導致供應增加，以及由於不利天氣條件導致作物種植延遲，化肥施用量從2022年第二季度推遲至2022年第三季度。

銷售成本。2022年第三季度，我們UAN部門的平均銷售成本為每噸252美元，較2021年第三季度的每噸182美元增長38%，主要原因是已實現天然氣成本上升的影響，以及主要由於出口增加而導致的運費成本上升。

毛利率。我們UAN部門的毛利率從2021年第三季度的1.57億美元增加到2022年第三季度的3.22億美元，增幅為1.65億美元，2022年第三季度的毛利率百分比為43.8%，而2021年第三季度的毛利率為40.3%。毛利率的增長主要是由於平均售價增加了47%，毛利率增加了2.35億美元，銷售量增加了28%，毛利率增加了6100萬美元。這些增長被已實現天然氣成本的增加以及製造、維護和其他成本的淨增加部分抵消，前者使毛利率減少9000萬美元，後者使毛利率減少3400萬美元. 毛利率還包括2022年第三季度天然氣衍生品按市值計價的未實現淨虧損400萬美元的影響，而2021年第三季度的收益為300萬美元。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的UAN部門的淨銷售額增加了16.7億美元，增幅為158%，從截至2021年9月30日的9個月的10.6億美元增加到27.3億美元，這主要是由於平均銷售價格上漲了140%，銷售額增長了7%。前九個月的平均售價升至每噸535美元。

45

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目錄表

Cf工業控股公司

與截至2021年9月30日的9個月的每噸223美元相比，這主要是由於全球氮素供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上述“市場狀況和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量較高，主要是由於產量增加。

銷售成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們UAN部門的平均銷售成本為每噸216美元，比截至2021年9月30日的9個月的每噸160美元增長了35%。增加的主要原因是已實現天然氣成本上升的影響，以及主要由於出口增加而導致運費增加的影響。

毛利率。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的UAN部門的毛利率增加了13.3億美元，從截至2021年9月30日的9個月的2.97億美元增加到16.3億美元，我們的毛利率百分比在截至2022年9月30日的9個月為59.6%，而截至2021年9月30日的9個月為28.1%。毛利率的增長主要是由於平均售價增加了140%，毛利率增加了15.9億美元，銷售量增加了7%，毛利率增加了3900萬美元。這些增長被已實現的天然氣成本增加以及製造、維護和其他成本淨增加7700萬美元部分抵消，這使毛利率減少了2.2億美元。毛利率還包括截至2022年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現淨市值收益400萬美元的影響，而截至2021年9月30日的9個月的未實現淨收益為500萬美元。

反傾銷和反補貼税調查

2021年6月30日，我們向美國商務部(Commerce)和美國國際貿易委員會(ITC)提交了請願書，要求對從俄羅斯和特立尼達進口的UAN啟動反傾銷和反補貼税調查。ITC於2021年8月13日宣佈了初步肯定裁決，商務部於2021年11月30日和2022年1月27日宣佈了初步肯定裁決。

2022年6月21日，商務部宣佈最終肯定裁決，發現從俄羅斯進口的商品被傾銷(即以低於公允價值的價格出售)的税率從8.16%到122.93%不等，不公平的補貼税率從6.27%到9.66%不等。此外，商務部發現，從特立尼達進口的產品以111.71%的税率傾銷，並以1.83%的税率提供不公平的補貼。

2022年7月18日，ITC宣佈，已確定從俄羅斯和特立尼達進口的此類不公平貿易產品不會對國內UAN行業造成實質性傷害或威脅。

2022年7月19日，我們要求商務部繼續對從俄羅斯進口的UAN發佈反補貼税令，儘管認定為負面損害。商務部於2022年8月5日拒絕了這一請求。Cf沒有就俄羅斯對UAN發出的反傾銷税命令或特立尼達對UAN發出的任何關税命令提出類似請求。

2022年8月10日，ITC發佈了一份否定裁決的公告，導致反傾銷和反補貼税(AD/CVD)調查終止。因此，在調查懸而未決期間，對進口商品徵收的AD/CVD現金保證金正在退還，不會再徵收任何關税。

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目錄表

Cf工業控股公司

一個細分市場

我們的AN部分生產硝酸銨(AN)。AN的含氮量在29%到35%之間，由無水氨和硝酸組合而成。AN被用作氮肥，也被工業客户用於商業炸藥和爆破系統。AN是在我們位於密西西比州亞祖市和英國比林厄姆的氮氣工廠生產的。

下表顯示了我們的AN部門的運營數據摘要：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額			$	180					$	118					$	62					53		%				$	656					$	359					$	297					83		%
銷售成本			136						122						14						11		%				458						337						121						36		%
毛利率			$	44					$	(4)					$	48					不適用						$	198					$	22					$	176					不適用
毛利率百分比			24.4		%				(3.4)		%				27.8		%										30.2		%				6.1		%				24.1		%
按產品噸計的銷售量(00s)			363						407						(44)						(11)		%				1,227						1,346						(119)						(9)		%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)			124						137						(13)						(9)		%				419						455						(36)						(8)		%
每噸產品平均售價			$	496					$	290					$	206					71		%				$	535					$	267					$	268					100		%
每營養素噸平均售價(1)			$	1,452					$	861					$	591					69		%				$	1,566					$	789					$	777					98		%
每產品噸毛利率			$	121					$	(10)					$	131					不適用						$	161					$	16					$	145					不適用
每營養噸毛利率(1)			$	355					$	(29)					$	384					不適用						$	473					$	48					$	425					不適用
折舊及攤銷			$	14					$	20					$	(6)					(30)		%				$	48					$	61					$	(13)					(21)		%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益			$	(1)					$	(1)					$	—					—		%				$	(18)					$	(1)					$	(17)					不適用

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N/M-沒有意義

(1)An佔氮含量的29%到35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。此後不久，我們在比林厄姆工廠重新開始生產。2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince設施。2022年8月，最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。有關更多信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--聯合王國業務”下的討論。

淨銷售額。由於平均售價上漲71%，2022年第三季度AN部門的淨銷售額增加了6200萬美元，增幅53%，從2021年第三季度的1.18億美元增至1.8億美元，但銷售額下降了11%，部分抵消了這一增長。2022年第三季度的平均銷售價格從2021年第三季度的每噸290美元上漲到每噸496美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上文《市場狀況和當前發展-地緣政治環境》中描述的地緣政治因素。銷售量下降的主要原因是我們的Ince工廠關閉導致供應減少。

銷售成本。2022年第三季度，我們AN部門的銷售成本平均為每噸375美元，比2021年第三季度的每噸300美元增長了25%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升。

毛利率。2022年第三季度，我們的AN部門的毛利率從2021年第三季度的虧損400萬美元增加到4400萬美元，增加了4800萬美元，2022年第三季度的毛利率百分比為24.4%，而2021年第三季度為(3.4%)。毛利率的增長主要是由於平均售價上漲71%，毛利率增加7700萬美元，有利的區位產品組合使毛利率增加1800萬美元，以及製造、維護和其他成本淨減少800萬美元。這些提高毛利率的因素被已實現天然氣成本的增加部分抵消，這使毛利率減少了5500萬美元。

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目錄表

Cf工業控股公司

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的AN部門的淨銷售額增加了2.97億美元，增幅為83%，從截至2021年9月30日的9個月的3.59億美元增加到6.56億美元，這主要是由於平均銷售價格上升了100%，但銷售額下降了9%，部分抵消了這一增長。在截至2022年9月30日的9個月中，平均銷售價格從截至2021年9月30日的9個月的每噸267美元上漲至每噸535美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，這在一定程度上反映了上述“市場狀況和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量的下降主要是由於我們的Ince工廠關閉導致供應減少。

銷售成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們AN部門的銷售成本平均為每噸374美元，比截至2021年9月30日的9個月的每噸251美元增長了49%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升。

毛利率。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的AN部門的毛利率增加了1.76億美元，從截至2021年9月30日的9個月的2,200萬美元增加到1.98億美元，我們的毛利率百分比在截至2022年9月30日的9個月為30.2%，而截至2021年9月30日的9個月為6.1%。毛利率的增長主要是由於平均售價增加100%，毛利率增加3.36億美元，以及有利的區位產品組合使毛利率增加2300萬美元。毛利率的增加被已實現天然氣成本的增加以及製造、維護和其他成本淨增加100萬美元部分抵消，這使毛利率減少了2.01億美元。毛利率還包括 網絡的影響1800萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益截至2022年9月30日的9個月，與截至2021年9月30日的9個月的100萬美元收益相比。

其他細分市場

我們的其他細分市場主要包括以下產品：

•柴油廢氣(DEF)是一種尿素水溶液，通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。

•尿素溶液是一種液體產品，我們以40%、50%和70%的尿素濃度作為化學中間體出售。

•硝酸是一種氮基礦物酸，用於生產硝基肥料、尼龍前體和其他特種化學品。

下表顯示了我們其他細分市場的運營數據摘要：

			截至9月30日的三個月，																								截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022 v. 2021												2022						2021						2022 v. 2021
			(百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額			$	185					$	124					$	61					49		%				$	622					$	356					$	266					75		%
銷售成本			108						105						3						3		%				314						290						24						8		%
毛利率			$	77					$	19					$	58					305		%				$	308					$	66					$	242					367		%
毛利率百分比			41.6		%				15.3		%				26.3		%										49.5		%				18.5		%				31.0		%
按產品噸計的銷售量(00s)			496						544						(48)						(9)		%				1,598						1,749						(151)						(9)		%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)			99						106						(7)						(7)		%				313						347						(34)						(10)		%
每噸產品平均售價			$	373					$	228					$	145					64		%				$	389					$	204					$	185					91		%
每營養素噸平均售價(1)			$	1,869					$	1,170					$	699					60		%				$	1,987					$	1,026					$	961					94		%
每產品噸毛利率			$	155					$	35					$	120					343		%				$	193					$	38					$	155					408		%
每營養噸毛利率(1)			$	778					$	179					$	599					335		%				$	984					$	190					$	794					418		%
折舊及攤銷			$	17					$	22					$	(5)					(23)		%				$	53					$	67					$	(14)					(21)		%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益			$	—					$	(1)					$	1					100		%				$	(7)					$	(1)					$	(6)					不適用

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N/M-沒有意義

(1)營養噸代表產品噸中的氮噸。

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目錄表

Cf工業控股公司

2022年第三季度與2021年第三季度相比

2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince設施。2022年8月，最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。我們只在我們的INCE工廠生產複合肥產品(NPK)，這是一種營養成分為氮、磷和鉀的固體顆粒肥料產品，該工廠的關閉導致我們停止了NPK生產線。NPK產品的總銷售額在2022年前9個月為1500萬美元，在截至2021年12月31日的一年中為4700萬美元。有關更多信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--聯合王國業務”下的討論。

淨銷售額。我們其他部門的淨銷售額從2021年第三季度的1.24億美元增加到2022年第三季度的1.85億美元，增幅為6100萬美元，增幅49%，這是由於平均銷售價格上升了64%，但銷售額下降了9%，部分抵消了這一增長。平均售價上升的主要原因是全球氮素供需平衡趨緊的影響，這部分反映了上述“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”中所述的地緣政治因素。銷售量的下降主要是由於2022年第三季度硝酸和NPK的銷售量下降，因為我們INCE製造廠的運營已經停止，但被DEF銷售量的增加部分抵消了。

銷售成本。2022年第三季度，我們其他部門的銷售成本平均為每噸218美元，較2021年第三季度的193美元上漲了13%，這主要是由於實現的天然氣成本上升。

毛利率。我們其他部門的毛利率從2021年第三季度的1900萬美元增加到2022年第三季度的7700萬美元，增幅為5800萬美元，2022年第三季度的毛利率百分比為41.6%，而2021年第三季度的毛利率為15.3%。毛利率的增長主要是由於平均售價上漲64%，毛利率增加了7100萬美元，製造、維護和其他成本淨減少1300萬美元，以及由於有利的產品組合而增加了100萬美元。這些提高毛利率的因素被已實現天然氣成本的增加部分抵消，這使毛利率減少了2600萬美元。毛利率還包括2021年第三季度100萬美元收益的影響。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨銷售額。在截至2022年9月30日的九個月中，我們其他部門的淨銷售額增加了2.66億美元，增幅為75%，從截至2021年9月30日的九個月的3.56億美元增加到6.22億美元，這主要是由於平均銷售價格上漲了91%，部分被銷售額下降了9%所抵消。平均售價上升的主要原因是全球氮素供需平衡趨緊的影響，這部分反映了上述“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”中所述的地緣政治因素。銷售量下降的主要原因是NPK和硝酸銷售量下降，因為我們的INCE製造廠已經停止運營，以及尿素溶液銷售量下降，但被DEF銷售量增加部分抵消。

銷售成本。在截至2022年9月30日的九個月中，我們其他部門的銷售成本平均為每噸196美元，較截至2021年9月30日的九個月的每噸166美元上漲了18%，這主要是由於已實現天然氣成本的上升。

毛利率。截至2022年9月30日的九個月，我們其他部門的毛利率增加了2.42億美元，增幅為367%，從截至2021年9月30日的九個月的6600萬美元增加到3.08億美元，我們的毛利率百分比在截至2022年9月30日的九個月為49.5%，而截至2021年9月30日的九個月為18.5%。毛利率的增長是由於平均銷售價格上漲91%，毛利率增加3.04億美元，製造、維護和其他成本淨減少1400萬美元，主要由於有利的產品組合而增加100萬美元。已實現天然氣成本的增加部分抵消了毛利率的增長，使毛利率減少了8300萬美元。毛利率還包括網絡的影響700萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益截至2022年9月30日的9個月，與截至2021年9月30日的9個月的100萬美元收益相比。

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目錄表

Cf工業控股公司

流動性與資本資源

我們現金的主要用途通常是用於運營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的營運資金需求受到幾個因素的影響，包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費成本和業務固有的季節性因素。此外，我們可能會不時通過現金購買、公開市場交易或私人談判交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。

一般來説，我們的主要現金來源是運營現金，其中包括客户預付款產生的現金。我們還可以根據我們的循環信貸協議不時進入資本市場或進行借款。

截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額為21.9億美元，比2021年12月31日的16.3億美元增加了5.64億美元。截至2022年9月30日，我們遵守了循環信貸協議和優先票據中所有適用的契約要求，循環信貸協議下未使用的借款能力為7.5億美元。

2022年4月21日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2023年債券的5億美元未償還本金。有關更多信息，請參閲下面“債務”下的討論。

在2022年第二季度和第三季度，宣佈和支付的季度股息為每股普通股0.40美元，比2022年第一季度宣佈和支付的季度股息每股普通股0.30美元增長了33%。

現金等價物

現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為原始到期日為三個月或更短的已知金額的現金。根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券；州、地方或其他政府實體發行的證券；以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。

共享回購計劃

2021年11月3日，我們的董事會(董事會)批准回購至多15億美元的CF Holdings普通股，直至2024年12月31日(2021年股票回購計劃)。根據2021年股票回購計劃，回購可以不時在公開市場上、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在截至2022年9月30日的9個月內，我們根據2021年股票回購計劃以11.2億美元回購了約1270萬股票，其中2700萬美元是截至2022年9月30日應計和未支付的。

2022年11月2日，董事會批准回購至多30億美元的CF Holdings普通股，從2021年股份回購計劃完成開始，至2025年12月31日(2022年股份回購計劃)生效。

資本支出

我們進行資本支出以維持我們的資產基礎，增加我們的產能，提高工廠效率，遵守各種環境、健康和安全要求，並投資於我們的清潔能源戰略。2022年前9個月的資本支出總額為3.19億美元，而2021年前9個月的資本支出為3.82億美元。

我們目前預計2022年全年的資本支出約為5億美元，其中包括我們唐納森維爾綜合體與綠色和藍色氨項目相關的資本支出。計劃的資本支出通常會因監管審批或許可的延遲、成本的意外增加、範圍和完成時間的變化、第三方的表現、設備接收的延遲、不利天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工程時間的加快或延遲以及其他不可預見的困難而發生變化。

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目錄表

Cf工業控股公司

加拿大税務局主管機關事務和轉讓定價

關於上述“影響結果可比性的項目--加拿大税務局主管機關事項”項下所述事項，加拿大税務局在2022年第三季度評估並支付了2006至2011納税年度約1.47億美元的額外税款和利息。在2022年第四季度，我們預計省級税務機關將根據當前估計和外幣匯率評估2006至2011納税年度約8,000萬美元的額外税款和利息，我們預計將於2022年第四季度到期，然後公司將向美國聯邦和州税務機關提交相關税務年度的修訂納税申報單，因此我們預計在未來12個月內將收到約5,000萬美元的淨退税(包括税和利息)。所有這些金額都已反映在我們的合併財務報表中。

如上所述，在“影響結果可比性的項目-轉讓定價頭寸”一節中，我們有未確認的税收優惠記錄，這些優惠與2011年後的某些納税年度有關，加拿大税務機關已就轉讓定價事宜重新評估了這些優惠。在2022年底之前，我們預計將向加拿大税務當局支付與這些重新評估的納税年度相關的約3億美元的税款，同時我們繼續對重新評估提出異議。這些付款將被記錄為非當期所得税應收賬款，相關信用證將被取消。對於這些税務糾紛解決後最終欠加拿大税務機關的款項，本公司將要求退還在美國多繳的相關税款。

英國業務

正如上文“市場狀況和當前發展--英國業務”中所述，在2021年第三季度，英國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格的大幅上漲，這影響了我們在英國的業務。2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。此後不久，我們的比林厄姆工廠恢復了運營。

2022年6月，我們批准並宣佈了我們提出的重組英國業務的計劃，包括永久關閉我們的Ince工廠，並優化比林厄姆工廠的剩餘製造業務。因此，我們確認了1.52億美元的資產減值費用，主要與Ince工廠的財產、廠房和設備有關，以及與合同和法定義務相關的離職後福利費用1000萬美元，這些費用包括在我們綜合運營報表的英國業務重組項目中。2022年8月，最終重組計劃獲得批准，並啟動了退役活動。因此，在2022年第三季度，我們產生了與800萬美元的英國重組相關的額外費用，主要與一次性解僱福利有關。

2022年第三季度，聯合王國繼續經歷極高和波動的天然氣價格。俄羅斯經由北溪1號管道輸往歐洲的天然氣管道停止，導致英國經歷前所未有的天然氣價格。此外，歐盟宣佈希望限制歐洲向俄羅斯輸送天然氣的價格，這進一步加劇了歐洲能源市場的不確定性。鑑於這些因素以及全球氮氣產品市場價格沒有相應上漲，2022年9月，我們暫時閒置了比林厄姆工廠的氨生產。因此，我們得出的結論是，對組成持續英國業務的資產組觸發了額外的減值測試，導致資產減值費用為8700萬美元，主要與財產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產有關。

可能導致英國能源危機解決的因素，以及任何此類決議的時間，我們都是未知的。我們的比林厄姆工廠繼續使用現場的氨和從我們其他氨生產基地進口的氨來生產AN。英國目前的能源成本水平持續不變，可能會導致我們比林厄姆工廠的氨生產繼續閒置。天然氣和電力的未來成本、我們在英國生產的產品的銷售價格以及英國政府的政策仍然存在不確定性，這可能導致額外的資金來支持我們英國業務的現金需求，並確認進一步的虧損，並可能對我們的業務業績和現金流產生實質性的不利影響。

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目錄表

Cf工業控股公司

債務

循環信貸協議

我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，其中規定了高達7.5億美元的循環信貸安排，到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括1.25億美元的信用證分限額。循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。根據循環信貸協議，cf Industries是主要借款人，cf Holdings是唯一擔保人。

循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價，並按年利率計息，利率等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率，在任何一種情況下，加特定的保證金。我們需要為循環信貸協議項下未提取的承諾部分支付一筆未提取的承諾費，並支付慣例信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。

截至2022年9月30日，根據循環信貸協議，我們有7.5億美元的未使用借款能力，沒有未償還的信用證。截至2022年9月30日或2021年12月31日，或截至2022年9月30日的9個月內，循環信貸協議下沒有未償還借款。

循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約，包括金融契約。截至2022年9月30日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。

信用證

除了如上所述根據循環信貸協議可能簽發的信用證外，我們還達成了一項雙邊協議，最高可簽發3.5億美元的信用證，反映出2022年5月增加了1億美元。截至2022年9月30日，根據該協議，約有1.97億美元的信用證未償還。

高級附註

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們綜合資產負債表上的長期債務包括由CF Industries發行的以下債務證券：

			實際利率						2022年9月30日												2021年12月31日
									本金						賬面金額(1)						本金						賬面金額(1)
									(單位：百萬)
公眾高級講稿：
3.450% due June 2023			3.665%						$	—					$	—					$	500					$	499
5.150% due March 2034			5.293%						750						741						750						741
4.950% due June 2043			5.040%						750						742						750						742
5.375% due March 2044			5.478%						750						740						750						741
高級擔保票據：
2026年12月到期，利率4.500(2)			4.783%						750						742						750						742
長期債務總額									$	3,000					$	2,965					$	3,500					$	3,465

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(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。截至2022年9月30日和2021年12月31日，未攤銷債務貼現總額分別為700萬美元和800萬美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，遞延債務發行成本總額分別為2800萬美元和2700萬美元。

(2)根據適用契約的條款，從2021年8月23日起，這些票據不再有擔保。

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目錄表

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公共高級債券

2022年4月21日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2023年債券的5億美元未償還本金。與贖回2023年債券有關的總贖回價格為5.13億美元，包括應計利息，資金來自手頭現金。因此，我們確認了800萬美元的債務清償虧損，主要包括2023年債券在預定到期日之前贖回5億美元本金所支付的溢價。

2021年9月10日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，贖回了2023年債券的本金2.5億美元，相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。贖回2023年債券所支付的總贖回價格總額約為2.65億美元，包括應計利息。因此，我們在2021年第三季度確認了1300萬美元的債務清償虧損，主要包括在2023年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金所支付的溢價。

根據上表所述管理本公司2034年、2043年及2044年到期優先票據的契約(包括適用的補充契約)(公共優先票據)，每一系列公共優先票據均由CF Holdings擔保。公共高級債券的利息每半年支付一次，公共高級債券可按指定的整體贖回價格按吾等選擇在任何時間或不時贖回全部或部分。

高級擔保票據

2021年3月20日，我們根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2021年債券的2.5億美元未償還本金。2021年債券的贖回總額為2.58億美元，包括應計利息，贖回資金來自手頭現金。因此，我們確認了600萬美元的債務清償虧損，主要包括在2021年債券預定到期日之前贖回2.5億美元本金所支付的溢價。

根據管理2026年到期的4.500%優先抵押票據(2026年票據)的契約條款，2026年票據由CF Holdings擔保。在2021年8月23日之前，2026年債券由CF Industries的某些子公司擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件，2026年債券的附屬擔保要求被取消，所有附屬擔保被自動解除。在投資級評級事件之前，除某些例外情況外，2026年票據及相關擔保項下的責任以抵押品的優先抵押權益作抵押，抵押品包括CF Industries、CF Holdings及附屬擔保人的幾乎所有資產。由於投資級評級事件，擔保2026年債券和相關擔保義務的抵押品的留置權於2021年8月23日自動解除，構成抵押品的資產的有限處置的契約契約不再適用。

2026年債券的利息每半年支付一次，2026年債券可根據我們的選擇在任何時間或不時按指定的整體贖回價格贖回全部或部分。

遠期銷售和客户預付款

我們為我們的客户提供以遠期價格和我們建議的交貨日期向我們購買產品的機會。因此，我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與裝船時的市場現貨價格和利潤率不同。

客户預付款通常代表合同價值的一部分，在合同執行後不久收到，任何剩餘的未付金額通常在控制權移交給客户時收取，從而減少或註銷與此類銷售相關的應收賬款。在確認控制權轉移和收入之前，任何與遠期銷售合同相關的從客户那裏收到的現金預付款都將作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的合併資產負債表上分別有5.11億美元和7億美元的客户預付款。

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目錄表

Cf工業控股公司

雖然客户預付款通常是流動資金的一個重要來源，但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響，包括當前的市場狀況、客户對未來市場基本面的展望以及季節性。在價格下跌期間，客户往往會推遲購買化肥，因為他們預計未來的價格將低於當前價格。如果我們遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降，我們從客户預付款中收到的現金可能會減少，我們的應收賬款餘額可能會增加。此外，根據循環信貸協議借款可能變得必要。由於我們業務固有的波動性和不斷變化的客户預期，我們無法估計未來遠期銷售活動的金額。

根據我們的遠期銷售計劃，客户可能會因為天氣條件或其他因素而推遲訂單的交付。這些延遲通常會使客户承擔潛在的存儲費用，或者可能成為我們終止合同的理由。由於客户不能或不願履行合同而導致的預定發貨延遲或遠期銷售合同的終止，可能會對我們報告的銷售額產生負面影響。

衍生金融工具

我們使用衍生品金融工具，以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們亦可不時使用衍生金融工具，以減少受外幣匯率變動影響的風險。報告季度收益的波動可能是衍生品價值未實現按市值計價調整的結果。截至2022年9月30日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和4820萬MMBtus天然氣的期權。截至2021年12月31日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和6000萬MMBtus天然氣的期權。

固定收益養老金計劃

在截至2022年9月30日的9個月裏，我們為我們的養老金計劃貢獻了2000萬美元。在2022年剩餘時間裏，我們預計將為我們的養老金計劃貢獻約600萬美元，這將導致我們為2022年全年的養老金計劃貢獻約2600萬美元。此外，根據與計劃受託人達成的協議，我們預計將在2023年至2025年的三年期間向我們的英國計劃貢獻總計約5000萬GB(或5600萬美元)。

2022年7月15日，我們與一家保險公司達成了一項協議，購買了一份非參加團體年金合同，並根據慣例的成交條件，轉移了我們的主要美國固定收益養老金計劃預計福利義務中的約3.75億美元。這筆交易於2022年7月22日完成，資金來自計劃資產。根據這項交易，該保險公司承擔了大約4,000名退休人員或其受益人的養老金福利和年金管理責任。作為這項交易的結果，在2022年第三季度，我們重新計量了該計劃的預計福利義務和計劃資產，確認了非現金税前養老金結算虧損2,400萬美元，反映了與已結算債務相關的未攤銷未確認退休後福利成本，並與累計的其他全面虧損進行了相應的抵消。

分配給CFN中的非控制性權益

2022年1月31日，CFN向CHS分發了截至2021年12月31日的分發期2.47億美元。2022年7月31日，CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議，批准了截至2022年6月30日的分配期的半年度分配付款，並於2022年8月1日向CHS分配了該分配期約3.72億美元。2022年第三季度，社區衞生服務賺取但尚未申報的夥伴關係分配估計約為1.06億美元。

現金流

2022年前9個月，經營活動提供的淨現金為32.7億美元，比2021年前9個月的13.9億美元增加了18.8億美元。運營現金流的增加主要是由於淨收益增加，但淨營運資本的變化部分抵消了這一增長。2022年前9個月的淨收益為29.3億美元，而2021年前9個月的淨收益為4.01億美元，增加了25.3億美元。淨收益的增加主要是由於毛利率的增加，這主要是由於平均銷售價格上升、銷售額增加以及與我們英國業務相關的費用減少所推動的。這些增長被天然氣成本的增加、所得税撥備的增加以及可歸因於非控股權益的淨收益的增加部分抵消。2022年前9個月，營運資本淨變化使運營現金流減少6.21億美元，而在2021年前9個月，營運資本淨變化使運營現金流減少5300萬美元。營運資金變動導致現金流減少的主要原因是，與2021年頭9個月相比，2022年前9個月來自客户預付款的現金收款減少，而應收賬款水平上升。

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目錄表

Cf工業控股公司

2022年前9個月用於投資活動的淨現金為3.08億美元，而2021年前9個月為3.83億美元。2022年前9個月的資本支出總額為3.19億美元，而2021年前9個月的資本支出為3.82億美元。

2022年前9個月，用於融資活動的淨現金為23.7億美元，而2021年前9個月為9.36億美元。這一增長主要是由於2022年前9個月的股票回購以及對非控股權益的更高分配。在2022年的前9個月，我們支付了11.億美元的股票回購，其中包括與2021年底回購的股票相關的100萬美元，這些股票是在2022年支付的，相比之下，2021年前9個月的股票回購金額為5000萬美元。2022年前9個月，對非控股權益的分配為6.19億美元，而2021年前9個月為1.94億美元。融資現金流出的增加部分被2022年前9個月根據員工股票計劃發行普通股的更高收益所抵消，與2021年前9個月的3200萬美元相比，增加了1.06億美元。

關鍵會計估計

在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第7項中所述，在2022年前9個月，我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化。

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目錄表

Cf工業控股公司

前瞻性陳述

在這份Form 10-Q季度報告以及其他書面報告和口頭聲明中，我們不時作出前瞻性陳述，這些陳述並非歷史事實的陳述，可能涉及許多風險和不確定因素。這些報表涉及基於對未來結果的預測和對尚不能確定的數額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語，包括對假設的引用，以確定本文件中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前可獲得的競爭、金融和經濟數據，我們對我們經營的行業和市場的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層對未來影響我們的事件的信念和假設做出的。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到與我們的運營和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都是我們無法控制的。因此，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們想提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述。我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以考慮到本文件日期後發生的事件或情況。另外, 我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件發生的最新情況，這些事件可能導致實際結果與本文件中包含的前瞻性陳述明示或暗示的結果不同。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告中的“風險因素”第1A項下披露。這些因素包括：

•我們業務的週期性以及全球供求對我們銷售價格的影響；

•我們氮氣產品的全球商品性質，國際氮氣產品市場的狀況，以及來自其他生產商的激烈全球競爭；

•美國、歐洲和其他農業領域的情況，包括政府政策和技術發展對農產品需求的影響；

•北美和英國天然氣價格的波動；

•天氣狀況和嚴重不利天氣事件的影響；

•化肥業務的季節性；

•不斷變化的市場狀況對我們遠期銷售計劃的影響；

•確保原材料供應和交付的困難、成本增加或交付延遲或中斷；

•依賴運輸服務和設備的第三方供應商；

•我們對有限數量的關鍵設施的依賴；

•網絡安全相關風險；

•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例；

•與國際業務相關的風險；

•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險，我們可能沒有完全投保；

•我們管理債務和任何可能產生的額外債務的能力；

•我們有能力保持遵守循環信貸協議和管理我們債務的協議下的契約；

•下調我們的信用評級；

•與税法變更和與税務機關意見不合相關的風險；

•涉及衍生品的風險以及我們風險衡量和對衝活動的有效性；

•與環境、健康和安全法律法規和許可要求有關的潛在負債和支出；

•與温室氣體排放有關的監管限制和要求；

•綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長，以及與我們的綠色和藍色氨項目的開發和實施有關的風險和不確定性；

•與業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源；

•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險、與我們與CHS的供應協議有效期內的化肥產品市場價格相關的風險和不確定性，以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害我們的其他業務關係的風險；以及

•新型冠狀病毒病2019(新冠肺炎)大流行對我們業務和運營的影響。

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目錄表

Cf工業控股公司

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

我們受到大宗商品價格、利率和外幣匯率變化的影響。

大宗商品價格

我們與氮基產品相關的淨銷售額、現金流和未來現金流的估計對銷售價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化非常敏感，除非這些成本已被固定或對衝。天然氣價格每MMBtu變化1.00美元，將使生產一噸氨、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分別減少約33美元、22美元、14美元和16美元。

天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。在某些時候，我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來時期的預期天然氣需求，定居點計劃與這些未來時期的天然氣預期購買量相吻合。截至2022年9月30日，我們擁有涵蓋特定時期至2023年3月的天然氣衍生品合同。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別擁有4820萬MMBus和6000萬MMBus的未平倉衍生品合約。2022年9月30日天然氣遠期曲線價格每MMBtu上漲1.00美元，將導致這些衍生品頭寸的公允價值發生有利的變化，約4500萬美元，而天然氣遠期曲線價格每MMBtu下降1.00美元，將不利地改變其公允價值約4600萬美元。

我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品，以增加或更換我們工廠的產量。

利率

截至2022年9月30日，我們有四個系列的優先票據未償還，本金總額為3億美元，到期日分別為2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2022年9月30日，我們的優先票據的賬面價值和公允價值分別約為29.7億美元和26.4億美元。

循環信貸協議項下的借款須承擔現行市場利率，而吾等須承擔該等借款的利率風險。截至2022年9月30日、2021年12月31日或截至2022年9月30日的9個月，循環信貸協議下沒有未償還的借款。

外幣匯率

我們直接受到加元、英鎊和歐元幣值變化的影響。我們通常不維持任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝。

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目錄表

Cf工業控股公司

項目4.控制和程序

(A)披露控制和程序。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於此類評估，本公司的主要高管和首席財務官得出的結論是，截至上述期間結束時，本公司的披露控制和程序在以下方面有效：(I)確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息；(Ii)確保積累並向公司管理層傳達根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息。包括本公司的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的信息披露。

(B)財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。

該公司正在將北美業務的企業資源規劃系統(ERP)升級為SAP S/4HANA。計劃於2023年第一季度實施，本公司預計由於實施，其財務報告內部控制將發生重大變化。

第二部分--其他資料

項目1.法律程序

西部化肥公司。

2013年4月17日，德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報道，事件造成15人死亡，約200人受傷，火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中，CF Industries Holdings，Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告，該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據開示和預審程序中，標題為“在Re：West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至當日，已有400多名原告提出索賠，其中包括至少9家實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施，也沒有直接將我們的產品出售給West Fertilzer Co.，但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在West設施中。

除了兩項索賠外，所有索賠，包括所有不當死亡和人身傷害索賠，都已根據保密和解得到解決，這些和解已經或我們預計將完全由保險提供資金。剩下的兩項代位權和法定賠償要求尚未開庭審理。我們相信，我們有強有力的法律和事實辯護，並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。根據目前可獲得的信息，我們預計任何潛在的損失都不是實質性的，並由保險公司完全賠償。

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目錄表

Cf工業控股公司

第二項股權證券的私售及募集資金的使用。

下表列出了截至2022年9月30日的季度中每個月的股票回購情況。

			發行人購買股票證券
期間			總計 數 的股份 (或單位) 購得						平均值 支付的價格 每股 (或單位)(1)						總人數 股份(或單位) 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(2)						最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位)，這可能還是 根據以下條款購買 計劃或計劃 (單位：千)(2)
July 1, 2022 - July 31, 2022			4,584,050			(3)			$	84.38					4,583,403						$	523,466
August 1, 2022 - August 31, 2022			236,586						96.88						236,586						500,545
2022年9月1日-2022年9月30日			1,277,890			(4)			96.11						1,276,981						377,820
總計			6,098,526						$	87.32					6,096,970

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(1)根據2021年股票回購計劃回購的CF Industries Holdings，Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付價格為執行價格，不包括支付給經紀商的佣金。

(2)2021年11月3日，我們宣佈董事會批准在2022年1月1日至2024年12月31日期間回購至多15億美元的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。第一部分未經審計的合併財務報表附註中的附註16--股東權益討論了這一方案。

(3)包括647股在限制性股票單位限制到期時為支付員工納税義務而預扣的股票。

(4)包括909股在限制性股票單位限制到期時為支付員工納税義務而預扣的股票。

項目6.展品。

在本報告第60頁的《證據索引》中提供了與本季度報告一起提交的10-Q表格中的證據清單(或通過參考先前提交或提供的證據而併入)。

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目錄表

Cf工業控股公司

展品索引

證物編號：			描述
31.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證
31.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1			依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明
32.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101			以下財務信息來自CF Industries Holdings，Inc.截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)合併經營報表、(2)合併全面收益表(虧損)、(3)合併資產負債表、(4)合併權益表、(5)合併現金流量表和(6)未經審計合併財務報表附註
104			封面交互數據文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文檔集中)

    

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目錄表

Cf工業控股公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

						Cf工業控股公司
			日期：2022年11月3日			發信人：			/s/W.安東尼將
									W.安東尼·威爾  總裁與首席執行官 (首席行政主任)
			日期：2022年11月3日			發信人：			克里斯托弗·D·博恩
									克里斯托弗·D·博恩  高級副總裁和首席財務官(首席財務官)

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