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美國
美國證券交易委員會
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日 |
或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-3430194 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
範布倫大街4646號, 400號套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(480) 894-6311
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | WSC | 這個納斯達克資本市場 |
購買普通股的認股權證(1) | WSCTW | 場外市場集團公司 |
(1)與註冊人於2018年8月收購Modular Space Holding,Inc.有關的發行,註冊人普通股的一股可按每股15.50美元的行使價行使。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速文件服務器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司Y(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
普通股,每股面值0.0001美元,已發行:208,889,8112022年11月1日的股票。
WILLSCOT移動迷你控股公司。
Form 10-Q季度報告
目錄表
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 項目1 | 財務報表(未經審計) |
| | | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 |
| | | 截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表 |
| | | 簡明合併財務報表附註 |
| 項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 第3項 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目4 | 控制和程序 |
第二部分其他資料 |
| 項目1 | 法律訴訟 |
| 第1A項 | 風險因素 |
| 項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 第3項 | 高級證券違約 |
| 項目4 | 煤礦安全信息披露 |
| 第5項 | 其他信息 |
| 項目6 | 陳列品 |
簽名 |
項目1.財務報表
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
|
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 15,442 | | | $ | 12,699 | |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元56,127及$46,160,分別 | 439,309 | | | 368,856 | |
盤存 | 44,873 | | | 32,092 | |
預付費用和其他流動資產 | 39,691 | | | 36,539 | |
持有待售資產--流動資產 | 951 | | | 32,854 | |
流動資產總額 | 540,266 | | | 483,040 | |
租賃設備,淨額 | 3,227,735 | | | 2,946,008 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 311,526 | | | 282,247 | |
經營性租賃資產 | 225,955 | | | 235,344 | |
商譽 | 1,064,582 | | | 1,078,699 | |
無形資產,淨額 | 431,291 | | | 451,928 | |
其他非流動資產 | 8,909 | | | 10,797 | |
持有待售資產--非流動資產 | — | | | 285,536 | |
長期資產總額 | 5,269,998 | | | 5,290,559 | |
總資產 | $ | 5,810,264 | | | $ | 5,773,599 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 160,262 | | | $ | 110,270 | |
應計費用 | 123,300 | | | 95,592 | |
應計員工福利 | 53,477 | | | 65,927 | |
遞延收入和客户存款 | 212,005 | | | 159,612 | |
經營租賃負債--流動負債 | 51,971 | | | 51,103 | |
長期債務的當期部分 | 13,497 | | | 11,968 | |
持有待售負債--流動負債 | — | | | 23,173 | |
流動負債總額 | 614,512 | | | 517,645 | |
長期債務 | 2,935,800 | | | 2,676,985 | |
遞延税項負債 | 385,854 | | | 337,784 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 174,777 | | | 184,199 | |
| | | |
其他非流動負債 | 18,182 | | | 15,737 | |
持有待售負債--非流動負債 | — | | | 44,486 | |
長期負債 | 3,514,613 | | | 3,259,191 | |
總負債 | 4,129,125 | | | 3,776,836 | |
承付款和或有事項(見附註17) | | | |
優先股:美元0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股:美元0.0001標準桿,500,000,000授權股份及211,243,820和223,939,527分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 22 | | | 22 | |
額外實收資本 | 3,112,076 | | | 3,616,902 | |
累計其他綜合損失 | (93,009) | | | (29,071) | |
累計赤字 | (1,337,950) | | | (1,591,090) | |
股東權益總額 | 1,681,139 | | | 1,996,763 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,810,264 | | | $ | 5,773,599 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明合併業務報表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 447,535 | | | $ | 342,599 | | | $ | 1,226,206 | | | $ | 965,894 | |
交付和安裝 | 132,837 | | | 91,910 | | | 341,027 | | | 252,914 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 9,901 | | | 15,370 | | | 26,232 | | | 35,915 | |
出租單位 | 13,900 | | | 11,168 | | | 38,874 | | | 40,911 | |
總收入 | 604,173 | | | 461,047 | | | 1,632,339 | | | 1,295,634 | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 111,898 | | | 77,967 | | | 288,774 | | | 222,747 | |
交付和安裝 | 95,680 | | | 74,221 | | | 256,130 | | | 209,963 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 6,007 | | | 11,175 | | | 15,469 | | | 24,322 | |
出租單位 | 7,097 | | | 5,468 | | | 21,123 | | | 22,441 | |
租賃設備折舊 | 69,159 | | | 52,990 | | | 192,228 | | | 165,027 | |
毛利 | 314,332 | | | 239,226 | | | 858,615 | | | 651,134 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 145,444 | | | 127,346 | | | 445,319 | | | 356,651 | |
| | | | | | | |
其他折舊及攤銷 | 17,066 | | | 16,459 | | | 50,895 | | | 51,793 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | — | | | 601 | | | 254 | | | 2,328 | |
重組成本 | — | | | 1,856 | | | (86) | | | 11,956 | |
貨幣損失,淨額 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,526) | | | 1,475 | | | (7,642) | | | 202 | |
營業收入 | 154,112 | | | 91,362 | | | 369,628 | | | 228,008 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
所得税前持續經營所得 | 115,947 | | | 62,356 | | | 267,266 | | | 107,619 | |
持續經營的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
持續經營收入 | 85,728 | | | 57,113 | | | 200,099 | | | 75,278 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
停產業務: | | | | | | | |
所得税前非持續經營所得 | 10,802 | | | 5,391 | | | 24,488 | | | 14,255 | |
非持續經營的所得税費用 | 1,986 | | | 1,401 | | | 5,496 | | | 3,612 | |
出售非持續經營業務的收益 | 34,049 | | | — | | | 34,049 | | | — | |
非持續經營的收入 | 42,865 | | | 3,990 | | | 53,041 | | | 10,643 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.33 | |
稀釋 | $ | 0.39 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.32 | |
非持續運營的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.05 | |
稀釋 | $ | 0.20 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.05 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.60 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.38 | |
稀釋 | $ | 0.59 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.13 | | | $ | 0.37 | |
加權平均股價: | | | | | | | |
基本信息 | 213,636,876 | | | 225,998,202 | | | 219,312,260 | | | 227,557,664 | |
稀釋 | 217,927,725 | | | 231,868,397 | | | 223,933,319 | | | 234,084,800 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税支出淨額#美元0截至2022年9月30日的三個月和九個月和0及$60分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。 | (37,733) | | | (11,162) | | | (67,435) | | | (3,035) | |
衍生品淨變化,扣除所得税費用淨額#美元676截至2021年9月30日的三個月,和美元1,171及$1,999分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。 | — | | | 2,206 | | | 3,497 | | | 6,529 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (37,733) | | | (8,956) | | | (63,938) | | | 3,494 | |
綜合收益總額 | $ | 90,860 | | | $ | 52,147 | | | $ | 189,202 | | | $ | 89,415 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明綜合權益變動表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 累計赤字 | 股東權益總額 | | |
(單位:千) | 股票 | 金額 |
2021年12月31日的餘額 | 223,940 | | $ | 22 | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 51,171 | | 51,171 | | | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (1,753) | | — | | (1,753) | | | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 498 | | — | | 6,395 | | — | | — | | 6,395 | | | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (2,064) | | — | | (77,409) | | — | | — | | (77,409) | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 800 | | — | | 3,313 | | — | | — | | 3,313 | | | |
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | | — | | (12,295) | | — | | — | | (12,295) | | | |
2022年3月31日的餘額 | 223,174 | | 22 | | 3,536,906 | | (30,824) | | (1,539,919) | | 1,966,185 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 73,376 | | 73,376 | | | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (24,452) | | — | | (24,452) | | | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 70 | | — | | 9,292 | | — | | — | | 9,292 | | | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (7,222) | | — | | (249,515) | | — | | — | | (249,515) | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 69 | | — | | 139 | | — | | — | | 139 | | | |
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | | — | | (1,075) | | — | | — | | (1,075) | | | |
2022年6月30日的餘額 | 216,091 | | 22 | | 3,295,747 | | (55,276) | | (1,466,543) | | 1,773,950 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 128,593 | | 128,593 | | | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (37,733) | | — | | (37,733) | | | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 26 | | — | | 6,941 | | — | | — | | 6,941 | | | |
普通股回購與註銷 | (5,271) | | — | | (197,457) | | — | | — | | (197,457) | | | |
通過行使期權發行普通股 | 398 | | — | | 7,363 | | — | | — | | 7,363 | | | |
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | | — | | (518) | | — | | — | | (518) | | | |
2022年9月30日的餘額 | 211,244 | | $ | 22 | | $ | 3,112,076 | | $ | (93,009) | | $ | (1,337,950) | | $ | 1,681,139 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 累計赤字 | 股東權益總額 |
(單位:千) | 股票 | 金額 |
2020年12月31日餘額 | 229,038 | | $ | 23 | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 229 | | — | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (2,793) | | — | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 341 | | — | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | |
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | | — | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | |
2021年3月31日的餘額 | 226,815 | | 23 | | 3,782,649 | | (29,996) | | (1,746,787) | | 2,005,889 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 20,371 | | 20,371 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | 5,239 | | — | | 5,239 | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 60 | | — | | 9,038 | | — | | — | | 9,038 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (4,100) | | — | | (35,508) | | — | | — | | (35,508) | |
通過行使認股權證發行普通股 | 4,058 | | — | | 384 | | — | | — | | 384 | |
2021年6月30日的餘額 | 226,833 | | 23 | | 3,756,563 | | (24,757) | | (1,726,416) | | 2,005,413 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 61,103 | | 61,103 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | (8,956) | | — | | (8,956) | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 192 | | — | | 7,686 | | — | | — | | 7,686 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (3,752) | | — | | (106,264) | | — | | — | | (106,264) | |
通過行使認股權證發行普通股 | 393 | | — | | 1,517 | | — | | — | | 1,517 | |
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | | — | | (3,915) | | — | | — | | (3,915) | |
2021年9月30日的餘額 | 223,666 | | $ | 23 | | $ | 3,655,587 | | $ | (33,713) | | $ | (1,665,313) | | $ | 1,956,584 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明合併現金流量表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 257,371 | | | 235,536 | |
信貸損失準備金 | 26,018 | | | 26,661 | |
| | | |
出售非持續經營業務的收益 | (34,049) | | | — | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備的收益 | (21,698) | | | (25,327) | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 9,795 | | | 10,554 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 26,597 | |
債務清償損失 | — | | | 5,999 | |
基於股票的薪酬費用 | 22,628 | | | 21,674 | |
遞延所得税費用 | 56,812 | | | 28,140 | |
未實現貨幣損失,淨額 | 171 | | | 34 | |
其他 | 2,976 | | | — | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收貿易賬款 | (101,895) | | | (93,592) | |
盤存 | (13,623) | | | (7,311) | |
預付費用和其他資產 | (9,446) | | | 3,118 | |
經營租賃資產和負債 | 851 | | | 59 | |
| | | |
應付賬款和其他應計費用 | 43,565 | | | 48,336 | |
遞延收入和客户存款 | 51,622 | | | 25,656 | |
經營活動提供的淨現金 | 544,238 | | | 392,055 | |
投資活動: | | | |
出售非持續經營所得收益 | 319,543 | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (208,663) | | | (56,244) | |
出售租賃設備所得收益 | 52,263 | | | 42,034 | |
購買租賃設備和翻新 | (360,465) | | | (178,191) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 1,645 | | | 16,647 | |
購置房產、廠房和設備 | (30,253) | | | (20,836) | |
用於投資活動的現金淨額 | (225,930) | | | (196,590) | |
融資活動: | | | |
來自行使期權的普通股發行的收入 | 10,815 | | | 7,315 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (515,684) | | | (320,562) | |
| | | |
借款收據 | 763,177 | | | 551,063 | |
償還借款 | (510,677) | | | (423,591) | |
支付融資成本 | (8,130) | | | — | |
支付債務清償保費費用 | — | | | (3,705) | |
融資租賃債務的本金支付 | (39,336) | | | (12,321) | |
為員工股票獎勵支付的税款 | (13,888) | | | (7,134) | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (313,723) | | | (208,935) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,842) | | | (150) | |
現金和現金等價物淨變化 | 2,743 | | | (13,620) | |
期初的現金和現金等價物 | 12,699 | | | 24,937 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 15,442 | | | $ | 11,317 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息1 | $ | 88,231 | | | $ | 75,423 | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 17,598 | | | $ | 6,124 | |
應計或應付資本支出 | $ | 40,385 | | | $ | 35,819 | |
1 包括$8,986截至2021年9月30日的9個月與利率互換相關的付款總額。
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-重要會計政策摘要
業務的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家領先的商業服務提供商,專注於在美國、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)提供創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。該公司通過橫跨北美和英國的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
列報依據和合並原則
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有幷包含管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量而有必要作出的所有正常及經常性調整。
子公司從日期起完全合併E收購之日,即本公司取得控制權之日,並繼續合併,直至控制權終止之日為止。各附屬公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果並不一定預示着全年的預期結果。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。
重新分類
對上一年的財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
近期發佈的會計準則
2021年10月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收購人根據ASU 2014-09確認和計量在企業合併中收購的合同資產和負債,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的年度期間有效,包括過渡期,允許提前採用。該指導將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。本公司將繼續評估這一指導的影響,這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。
注2-收購
2020年7月1日,威爾斯科特公司(WillScot Corporation)和移動迷你公司(Mobile Mini,Inc.)合併(合併)。合併後,WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。
資產收購
2022年第三季度,本公司收購了幾個較小實體的某些資產和負債,這些資產和負債主要包括7,600存儲單元和3,000模塊化單位,售價為$104.7百萬現金。於2022年首六個月內,本公司收購了若干較小實體的若干資產及負債,主要包括約4,100存儲單元和1,400模塊化單元,用於$103.9百萬用現金支付。隨附的合併財務報表包括$202.3百萬由於2022年的收購,租賃設備的數量減少。
2021年第三季度,本公司收購了幾個較小實體的某些資產和負債,主要包括約11,000存儲單元和400模塊化單位,價格為$56.3百萬現金。作為這些收購的結果,公司確認了$53.0百萬美元的租賃設備和3.0在其合併資產負債表中有數百萬塊土地。
整合成本
該公司記錄了$3.9百萬美元和美元8.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,分別與收購和合並相關的整合成本(銷售、一般和行政(“SG&A”)費用)百萬美元和13.2百萬美元和美元23.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,與收購和合並相關的整合成本分別為100萬美元。
注3-資產剝離
2022年8月19日,該公司簽訂了一項股票購買協議,以約#美元的價格出售其坦克和水泵解決方案(“坦克和水泵”)業務。323百萬美元。出售交易於2022年9月30日完成。退出儲罐和泵業務代表着該公司將其業務集中在其核心模塊和存儲業務上的戰略轉變。根據ASC 360,房地產、廠房和設備,本公司於2022年第三季度停止記錄油箱和泵租賃車隊、物業、廠房和設備以及運營租賃資產的折舊和攤銷,當時油箱和泵業務最初符合保留待售的資格。根據ASC 205-20,財務報表列報--非持續經營,該公司確定在2022年第三季度滿足了終止業務列報的標準。
作為資產剝離的一部分,公司與買方簽訂了慣常的過渡服務協議,以協助他們過渡某些職能,包括但不限於信息技術、會計和人力資源,為期六個月,買方有權將協議延長至多十二個月。在出售油罐和泵業務後,將不會有重大的持續參與。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的Tank和Pump在精簡綜合經營報表內的非持續業務收入中報告的結果,以及截至2021年12月31日在精簡綜合資產負債表上列報的資產和負債中所列剝離業務的資產和負債的賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 22,432 | | | $ | 20,797 | | | $ | 65,572 | | | $ | 56,343 | |
交付和安裝 | 10,121 | | | 7,789 | | | 27,665 | | | 21,969 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 842 | | | 490 | | | 2,202 | | | 1,908 | |
出租單位 | 593 | | | 429 | | | 917 | | | 1,123 | |
總收入 | 33,988 | | | 29,505 | | | 96,356 | | | 81,343 | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 4,913 | | | 4,481 | | | 13,828 | | | 12,628 | |
交付和安裝 | 8,634 | | | 6,770 | | | 23,285 | | | 18,317 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 633 | | | 324 | | | 1,636 | | | 1,338 | |
出租單位 | 238 | | | 135 | | | 310 | | | 429 | |
租賃設備折舊 | 1,822 | | | 3,472 | | | 8,145 | | | 10,026 | |
毛利 | 17,748 | | | 14,323 | | | 49,152 | | | 38,605 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 5,544 | | | 6,381 | | | 18,045 | | | 16,792 | |
其他折舊及攤銷 | 1,274 | | | 2,355 | | | 6,103 | | | 6,967 | |
其他(費用)收入,淨額 | (16) | | | 1 | | | 4 | | | 7 | |
營業收入 | 10,946 | | | 5,586 | | | 25,000 | | | 14,839 | |
利息支出 | 144 | | | 195 | | | 512 | | | 584 | |
所得税前非持續經營所得 | 10,802 | | | 5,391 | | | 24,488 | | | 14,255 | |
非持續經營的所得税費用 | 1,986 | | | 1,401 | | | 5,496 | | | 3,612 | |
非持續經營的收入 | $ | 8,816 | | | $ | 3,990 | | | $ | 18,992 | | | $ | 10,643 | |
其他選定數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 13,048 | | | $ | 10,946 | | | $ | 37,016 | | | $ | 29,870 | |
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年12月31日 |
|
資產 | | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,469 | | $ | 31,031 | |
盤存 | | 647 | |
預付費用和其他流動資產 | | 222 | |
租賃設備,淨額 | | 134,973 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 29,931 | |
經營性租賃資產 | | 11,720 | |
商譽 | | 100,107 | |
無形資產,淨額 | | 8,750 | |
其他非流動資產 | | 55 | |
持有待售資產總額 | | $ | 317,436 | |
負債 | | |
應付帳款 | | $ | 8,001 | |
應計費用 | | 4,603 | |
應計員工福利 | | 2,487 | |
遞延收入和客户存款 | | 27 | |
遞延税項負債 | | 17,095 | |
經營租賃負債 | | 11,959 | |
其他非流動負債 | | 23,487 | |
持有待售負債總額 | | $ | 67,659 | |
截至2021年12月31日,持有的待售資產為1.0100萬美元與儲罐和泵業務無關,不在上表中。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,與儲罐和泵業務相關的重要運營和投資項目如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
非持續經營的經營活動: | | | |
折舊及攤銷 | $ | 14,248 | | | $ | 16,993 | |
| | | |
非持續經營的投資活動: | | | |
出售租賃設備所得收益 | $ | 917 | | | $ | 1,123 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | (19,064) | | | $ | (11,093) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | $ | — | | | $ | 170 | |
購置房產、廠房和設備 | $ | (403) | | | $ | (1,220) | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的非持續業務所得税前收入與油罐和泵業務非持續業務調整後EBITDA的對賬。有關調整後EBITDA的詳細信息,請參閲附註18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税前非持續經營所得 | $ | 10,802 | | | $ | 5,391 | | | $ | 24,488 | | | $ | 14,255 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 144 | | | 195 | | | 512 | | | 584 | |
折舊及攤銷 | 3,096 | | | 5,828 | | | 14,248 | | | 16,993 | |
| | | | | | | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
整合成本 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
股票補償費用 | (221) | | | 102 | | | 18 | | | 175 | |
其他 | (773) | | | (575) | | | (2,250) | | | (2,144) | |
非持續業務調整後的EBITDA | $ | 13,048 | | | $ | 10,946 | | | $ | 37,016 | | | $ | 29,870 | |
注4-收入
收入分解
地理區域
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
我們 | $ | 538,737 | | | $ | 399,590 | | | $ | 1,445,709 | | | $ | 1,121,627 | |
加拿大 | 34,815 | | | 29,692 | | | 92,989 | | | 79,493 | |
墨西哥 | 4,453 | | | 3,666 | | | 13,370 | | | 10,977 | |
英國 | 26,168 | | | 28,099 | | | 80,271 | | | 83,537 | |
總收入 | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務,也是公司收入和現金流的主要驅動力。這包括模塊化空間和便攜式存儲單元以及增值產品和服務(VAP),其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備、安全產品、貨架系統和客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面,該公司提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務以及租賃交易結束時的拆除服務。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 226,261 | | | $ | 188,507 | | | $ | 638,273 | | | $ | 539,836 | |
便攜式存儲設備租賃收入 | 103,503 | | | 66,184 | | | 269,964 | | | 179,645 | |
增值業務和第三方租賃收入(a) | 96,220 | | | 72,293 | | | 261,964 | | | 203,493 | |
其他與租賃相關的收入(b) | 21,551 | | | 15,615 | | | 56,005 | | | 42,920 | |
租賃收入 | 447,535 | | | 342,599 | | | 1,226,206 | | | 965,894 | |
交付和安裝收入 | 132,837 | | | 91,910 | | | 341,027 | | | 252,914 | |
租賃和服務收入總額 | 580,372 | | | 434,509 | | | 1,567,233 | | | 1,218,808 | |
新單位銷售收入 | 9,901 | | | 15,370 | | | 26,232 | | | 35,915 | |
出租單位銷售收入 | 13,900 | | | 11,168 | | | 38,874 | | | 40,911 | |
總收入 | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
| | | | | |
(a) | 包括$8.8百萬美元和美元7.2分別截至2022年和2021年9月30日的三個月的服務收入為百萬美元,以及23.1百萬美元和美元21.2分別截至2022年和2021年9月30日的9個月的服務收入為100萬美元。 |
(b) | 主要包括損壞賬單、拖欠付款費用和其他手續費。 |
租賃和服務收入
大部分收入(73%和74截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為%和73截至2021年9月30日的三個月和九個月的百分比) 是由租金收入產生的,受ASU 2018-11年度指導,租賃(主題842)(“ASC 842”)。剩餘的收入來自與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合ASC 606指導原則的單位。
應收賬款和信貸損失
本公司因應收貿易賬款而面臨信用損失,並在客户層面管理信用風險。由於相同的客户產生的收入與ASC 606和ASC 842的收入相同,下面關於信用風險和公司信貸損失準備的討論涉及公司的總收入。與該公司應收賬款有關的信用風險集中程度有限,因為在不同的終端用户市場運營的大量不同地理位置的客户。
該公司通過進行信用審查來評估每個客户為其租賃或銷售的產品付款的能力,該審查考慮了預期的賬單風險、付款時間和客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失準備反映了本公司將無法收回的應收賬款的估計金額影響可收藏性的歷史收集經驗和適用的當前條件以及合理和可支持的預測。該公司的估計反映了不斷變化的情況,包括經濟或個別客户特定情況的變化。因此,公司可能被要求增加或減少其津貼。
信貸損失準備金的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 50,720 | | | $ | 35,608 | | | $ | 46,160 | | | $ | 28,442 | |
信貸損失準備金,扣除回收後的淨額 | 9,977 | | | 8,292 | | | 27,487 | | | 24,839 | |
核銷 | (4,474) | | | (4,541) | | | (17,384) | | | (14,411) | |
外幣折算及其他 | (96) | | | (126) | | | (136) | | | 363 | |
期末餘額 | $ | 56,127 | | | $ | 39,233 | | | $ | 56,127 | | | $ | 39,233 | |
合同資產和負債
當預先向客户收取服務費用時,公司將推遲確認收入,直到相關服務完成,這通常發生在合同結束時。遞延收入的資產負債表分類是根據合同租賃期限確定的。對於超過其最初合同租賃期的合同,收入將繼續遞延,直至提供服務。在截至2022年9月30日的三個月內,與提前計費的服務相關的遞延收入$24.5百萬被確認為收入。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司約有$107.9百萬和$79.4百萬與這些服務相關的遞延收入。
公司沒有重大合同資產,公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入,公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供該等服務最終產生的成本而變化,因此本公司正在運用可選的權宜之計,省略披露該等金額。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向銷售人員支付銷售新單位和出租單位的佣金。對於新建和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期不到一年;因此,佣金在發生時計入費用。
注5-租契
截至2022年9月30日,經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 運營中 | | 金融 |
2022年(剩餘) | $ | 15,803 | | | $ | 3,501 | |
2023 | 58,926 | | | 15,226 | |
2024 | 49,583 | | | 13,523 | |
2025 | 41,080 | | | 13,197 | |
2026 | 30,330 | | | 12,809 | |
此後 | 69,011 | | | 22,052 | |
租賃付款總額 | 264,733 | | | 80,308 | |
減去:利息 | (37,985) | | | (7,460) | |
租賃負債現值 | $ | 226,748 | | | $ | 72,848 | |
融資租賃負債計入簡明綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
公司於年內的租賃活動截至2022年9月30日的9個月和2021具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至9月30日的9個月, |
財務報表行 | 2022 | | 2021 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 11,034 | | | $ | 9,538 | |
融資租賃項下債務利息 | 1,504 | | | 1,072 | |
融資租賃費用總額 | $ | 12,538 | | | $ | 10,610 | |
| | | |
經營租賃費用 | | | |
固定租賃費用 | | | |
租賃和服務費用 | $ | 2,242 | | | $ | 3,019 | |
銷售、一般和行政 | 46,580 | | | 42,494 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 213 | | | 1,571 |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務費用 | 24,122 | | | 17,751 |
銷售、一般和行政 | 1,466 | | | 615 |
| | | |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務費用 | 3,989 | | | 5,442 |
銷售、一般和行政 | 5,951 | | | 5,332 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 40 | | | 402 |
經營租賃總費用 | $ | 84,603 | | | $ | 76,626 | |
租賃減值支出和其他相關費用涉及因公司內部合併活動而不再用於運營的已關閉地點。截至2022年9月30日止九個月內,本公司錄得0.3租賃減值支出及其他相關費用,其中包括封閉地點租金支出。截至2021年9月30日止九個月內,本公司錄得2.3百萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括2.0封閉式場所租金支出為百萬美元,0.3百萬美元的租賃退出和減值費用虧損。
與租賃有關的補充現金流量資料截至2022年9月30日的9個月和2021具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至9月30日的9個月, |
補充現金流信息 | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 48,309 | | | $ | 46,509 | |
融資租賃的經營性現金流出 | $ | 1,502 | | | $ | 1,067 | |
融資租賃產生的現金流出 | $ | 12,868 | | | $ | 9,011 | |
| | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 37,771 | | | $ | 41,209 | |
以融資租賃換取的資產 | $ | 22,414 | | | $ | 17,184 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的加權平均剩餘經營租賃條款和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 5.9年份 | | 6.1年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 5.1 | % | | 5.0 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 5.1年份 | | 4.9年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 3.2 | % | | 2.8 | % |
注6-盤存
各資產負債表日期的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 38,720 | | | $ | 26,340 | |
完工單位 | 6,153 | | | 5,752 | |
盤存 | $ | 44,873 | | | $ | 32,092 | |
注7-租賃設備,淨額
租賃設備,在各自資產負債表日的淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
模數空間單元 | $ | 3,254,022 | | | $ | 3,005,195 | |
便攜式存儲單元 | 898,275 | | | 758,619 | |
附加值產品 | 198,494 | | | 168,358 | |
租賃設備合計 | 4,350,791 | | | 3,932,172 | |
減去:累計折舊 | (1,123,056) | | | (986,164) | |
租賃設備,淨額 | $ | 3,227,735 | | | $ | 2,946,008 | |
注8-商譽
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 1,027,957 | |
移動迷你購買記賬的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | 51,334 | |
外匯匯率變動的影響 | 221 | | | (311) | | | (502) | | | (592) | |
2021年12月31日的餘額 | 521,049 | | | 492,552 | | | 65,098 | | | 1,078,699 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯匯率變動的影響 | (2,766) | | | — | | | (11,351) | | | (14,117) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 518,283 | | | $ | 492,552 | | | $ | 53,747 | | | $ | 1,064,582 | |
該公司擁有不是截至2022年9月30日的9個月或截至2021年12月31日的年度的商譽減值。
注9-無形資產
除商譽以外的無形資產在各自資產負債表日的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移動迷你客户關係 | 5.7 | | $ | 199,000 | | | $ | (57,646) | | | $ | 141,354 | |
技術 | 3.8 | | 1,500 | | | (563) | | | 937 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 489,500 | | | $ | (58,209) | | | $ | 431,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移動迷你客户關係 | 6.6 | | $ | 199,000 | | | $ | (37,197) | | | $ | 161,803 | |
技術 | 4.5 | | 1,500 | | | (375) | | | 1,125 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 489,500 | | | $ | (37,572) | | | $ | 451,928 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元6.0百萬美元和美元6.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和19.2百萬美元和美元20.0百萬為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月。
根據2022年9月30日的賬面價值,在截至12月31日的年度內,無形資產的未來攤銷預計如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022年(剩餘) | $ | 6,583 | |
2023 | 25,583 | |
2024 | 25,583 | |
2025 | 25,583 | |
2026 | 23,897 | |
此後 | 35,062 | |
總計 | $ | 142,291 | |
附註10-債務
各資產負債表日的未償債務賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除差餉外,以千計) | 利率 | | 到期日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2025年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | $ | 519,778 | | | $ | 518,117 | |
ABL設施(a) | 各不相同 | | 2027 | | 1,863,451 | | | 1,612,783 | |
2028年擔保票據 | 4.625% | | 2028 | | 493,220 | | | 492,490 | |
融資租賃 | 各不相同 | | 各不相同 | | 72,848 | | | 65,563 | |
債務總額 | | | | | 2,949,297 | | | 2,688,953 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | 13,497 | | | 11,968 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 2,935,800 | | | $ | 2,676,985 | |
(A)截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已不是多幣種循環信貸安排的未償還本金借款和#美元4.4百萬美元和美元6.2相關債務發行成本分別為100萬歐元。沒有記錄相關的債務發行成本,將其直接抵銷多貨幣貸款的本金借款,而美元4.4百萬美元和美元6.2截至2022年9月30日和2021年12月31日,本金超出的部分分別計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產。
資產擔保借貸工具
於二零二零年七月一日,本公司若干附屬公司訂立一項以資產為本的信貸協議(“ABL貸款”),初步提供本金總額高達$2.410億美元,包括:(1)以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排,本金總額為#美元2.010億美元和(Ii)澳元400.0百萬基於高級擔保資產的多幣種循環信貸安排,可提取美元、加拿大元、英鎊或歐元。ABL貸款最初計劃於2025年7月1日到期。
ABL貸款項下的借款按基本利率外加每季度根據公司最近完成的季度的超額可用資金確定的適用保證金計息。自2022年1月7日起,借款以適用的最高保證金為準,並按(I)美元計息,由借款人選擇,經調整的LIBOR利率加2.125%或替代基本利率加1.125%,(Ii)如果是加元,由借款人選擇,加加BA利率2.125%或加拿大最優惠利率加1.125%,(Iii)如屬歐元,則為歐洲銀行同業拆息加2.125%,以及(Iv)就英鎊而言,索尼婭匯率加2.125%.
於2022年6月30日,本公司若干附屬公司對ABL貸款作出修訂,其中包括將到期日延長至2027年6月30日,並將循環信貸安排的本金總額增加至1美元3.710億美元,包括:(1)以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排,本金總額為#美元3.3十億美元(“美國貸款”)和(Ii)一美元400.0百萬基於高級擔保資產的多幣種循環信貸安排(“多幣種安排”),可用美元、加拿大元、英鎊或歐元提取。
修正案還將以美元計價的借款利率從基於LIBOR的利率轉換為基於期限SOFR的利率,利率期限為一個月,並調整了適用的保證金。加拿大BA利率、SOFR期限、英鎊和歐元貸款的適用保證金為1.50%。基本利率和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金為0.50%。適用的利潤率以以下一個級別為限0.25%基於超額可用性或上升一級0.25%基於公司的槓桿率。ABL貸款要求為未使用的可用借款支付年度承諾費0.20%的年增長率。於2022年9月30日,ABL貸款的加權平均利率為4.46%.
美國貸款和多幣種貸款機制下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)額度上限中較小的一個。截至2022年9月30日,該公司擁有1.9ABL貸款項下未償還本金10億美元,額度上限為$3.0億美元,該公司擁有1.1ABL貸款機制下的可用借款能力為10億美元,其中包括821.3在美國貸款機制下的100萬美元和292.1在多貨幣機制下的100萬美元。截至2022年9月30日,ABL貸款機制允許的借款能力最高可達$204.9百萬美元的信用證和最高可達220.0上百萬的Swingline貸款。該公司已經發行了$15.1截至2022年9月30日,ABL貸款項下的備用信用證達百萬份。截至2022年9月30日,信用證和銀行擔保的手續費為1.625%的年增長率。
債務發行成本為#美元33.6截至2022年9月30日,100萬美元計入ABL貸款的賬面價值。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2022年9月30日和2021年12月31日,運輸相關設備融資租賃項下的債務為#美元72.8百萬美元和美元65.6分別為100萬美元。有關詳細信息,請參閲注5。
截至2022年9月30日,公司遵守了上述債務工具的所有債務契約和限制。
NOTE 11 – 權益
普通股
關於附註15所述的股票補償歸屬事件和股票期權行使,以及附註12所述的認股權證行使,本公司發行1,860,778截至2022年9月30日的九個月內普通股。
股票回購計劃
2022年7月,公司董事會批准增加股份回購計劃,授權公司回購至多$1.010億股普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。截至2022年9月30日的9個月內,和公司回購股份14,575,160普通股和股票等價物,面值為$524.4百萬美元。截至2022年9月30日,863.3百萬已批准回購金額的一部分仍可用。
累計其他綜合損失
年度累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的税後淨額變動截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動的未實現虧損 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
重新分類前的其他全面損失 | (4,074) | | | (569) | | | (4,643) | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,890 | | | 2,890 | |
| | | | | |
2022年3月31日的餘額 | (29,648) | | | (1,176) | | | (30,824) | |
重新分類前的其他全面損失 | (25,628) | | | (464) | | | (26,092) | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 1,640 | | | 1,640 | |
2022年6月30日的餘額 | (55,276) | | | — | | | (55,276) | |
其他綜合損失 | (37,733) | | | — | | | (37,733) | |
| | | | | |
2022年9月30日的餘額 | $ | (93,009) | | | $ | — | | | $ | (93,009) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動的未實現虧損 | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | |
2021年3月31日的餘額 | (19,660) | | | (10,336) | | | (29,996) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 3,093 | | | (848) | | | 2,245 | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,994 | | | 2,994 | |
2021年6月30日的餘額 | (16,567) | | | (8,190) | | | (24,757) | |
改敍前的其他全面收入 | (11,162) | | | (830) | | | (11,992) | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 3,036 | | | 3,036 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | (27,729) | | | $ | (5,984) | | | $ | (33,713) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年9月30日的9個月和 2021, $4.5百萬美元和美元9.0在與附註16所述利率互換相關的簡明綜合經營報表中,百萬美元分別從AOCI重新分類為利息支出。與這些重新分類相關,公司記錄了#美元的税項支出0.7截至2021年9月30日的三個月為百萬美元,1.1百萬美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。利率互換於2022年5月29日終止。
NOTE 12 – 認股權證
2015年認股權證
WillScot於2015年6月26日以雙鷹收購公司(DEAC)的名義註冊成立。DEAC發行認股權證,在首次公開發售的同時,以私募方式購買其普通股(“2015私募認股權證”),每份認股權證的持有人均有權購買一半的普通股。在截至2021年6月30日的六個月內,3,055,0002015年私募認股權證的回購價格為#美元25.5百萬美元,並被取消。此外,在截至2021年6月30日的六個月內,9,655,000認股權證是在無現金的基礎上行使的,因此發行了2,939,898普通股股份。截至2021年6月30日,不是2015年,私募認股權證仍未結清。
2018年認股權證
關於2018年對模塊化空間控股公司的收購,WillScot發行了認股權證,以購買約10.01,000,000股普通股(“2018年認股權證”)予前股東。每一份2018年認股權證使持有人有權購買一普通股股份,行使價為$15.50每股,可予調整。2018年權證將於2022年11月29日到期。在截至2022年9月30日的9個月內,33,9652018年認股權證的回購價格為1美元0.6百萬美元,並被取消。此外,在截至2022年9月30日的9個月內,1,037,3792018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的,因此發行了631,863普通股。2022年9月30日,3,006,8292018年的認股權證中有未償還的。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年的私募認股權證於2021年5月在其最後回購或行使時作為負債入賬,及(Ii)2018年的認股權證於2020年6月30日前作為負債入賬,其後該等認股權證作為權益工具入賬。歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量,而普通股認股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股認股權證負債清償損益均有變動。
NOTE 13 – 所得税
該公司記錄了$30.2百萬美元和美元67.2截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為百萬美元和5.2百萬美元和美元32.4截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為百萬美元。公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率為26.1%和25.1%。公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率為8.4%和30.1%。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21%,主要是由於州和省的税收被與員工股票歸屬相關的單獨税收優惠所抵消。企業所得税的實際税率截至2021年9月30日的三個月與美國聯邦法定利率21%不同,主要是因為大約12.8由於相關時效法規到期,為不確定的税收狀況(“UTP”)預留了100萬歐元。截至2021年9月30日的9個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於與公司認股權證公允價值會計相關的永久性回扣和高管薪酬,以及與UTP準備金逆轉所產生的離散税收利益相關的抵消。
附註14-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的工具的金額,而不是在強迫或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三種水平的投入採用建議的會計準則:
| | | | | |
1級- | 可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
2級- | 直接或間接可觀察到的可觀察投入,活躍市場中的一級投入除外;以及 |
3級- | 難以觀察到的投入,市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設 |
本公司已評估現金及現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款及其他流動負債的公允價值與其賬面價值相近。根據類似期限及平均年期的銀行貸款的現行借款利率,融資租賃的公允價值按2022年9月30日接近它們各自的賬面價值。
下表顯示了按公允價值披露但未計量的金融負債的賬面金額和公允價值,包括其在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
ABL設施 | $ | 1,863,451 | | $ | — | | $ | 1,897,000 | | $ | — | | $ | 1,612,783 | | $ | — | | $ | 1,644,500 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年擔保票據 | 519,778 | | — | | 513,932 | | — | | 518,117 | | — | | 551,835 | | — | |
2028年擔保票據 | 493,220 | | — | | 435,320 | | — | | 492,490 | | — | | 515,635 | | — | |
總計 | $ | 2,876,449 | | $ | — | | $ | 2,846,252 | | $ | — | | $ | 2,623,390 | | $ | — | | $ | 2,711,970 | | $ | — | |
截至2022年9月30日,ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$33.6百萬,$6.7百萬美元,以及$6.8未攤銷債務發行費用分別為100萬歐元,作為相應負債的直接減少額列報。截至2021年12月31日,ABL設施的賬面價值,
2025年的擔保票據和2028年的擔保票據包括$31.7百萬,$8.4百萬美元,以及$7.5未攤銷債務發行費用分別為100萬歐元,作為相應負債的直接減少額列報。
ABL貸款的賬面價值(不包括債務發行成本)接近公允價值,因為利率是可變的,並反映了當前的市場利率。2025年有擔保票據和2028年有擔保票據的公允價值是根據從第三方獲得的每個期間結束時的最後交易價計算的。於簡明綜合資產負債表中指定為對衝的衍生資產及負債的分類及公允價值於附註16披露。
第3級披露
在2015年私募認股權證被歸類為負債期間,公司利用布萊克·斯科爾斯期權定價模型在每個報告期和交易日期對認股權證進行估值,並在運營報表中確認公允價值的變化。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息收益率有關。波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,與權證的預期剩餘壽命相匹配,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。無風險利率基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,其到期日與認股權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相同。股息率基於歷史利率,公司預計歷史利率將保持在零。
下表列出了截至2021年9月30日的9個月按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 |
| |
| |
| |
餘額-2020年12月31日 | $ | 77,404 | |
練習或轉換 | (78,495) | |
測量調整 | 25,486 | |
回購 | (24,395) | |
餘額-2021年9月30日 | $ | — | |
附註15-基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出包括授予股票期權、基於時間的限制性股票單位(“基於時間的RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“基於業績的RSU”,以及基於時間的RSU,即“RSU”)。此外,向非執行董事支付的股票薪酬包括授予限制性股票獎勵(RSA)。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於業績的RSU的授予日期公允價值時,將考慮滿足市場條件的可能性,如果提供了必要的服務,則如果未達到市場條件,補償成本不會逆轉。
限制性股票獎
下表總結了該公司的RSA活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
授與 | 35,244 | | | $ | 37.17 | | | 44,708 | | | $ | 29.30 | |
被沒收 | — | | | $ | — | | | (8,532) | | | $ | 29.30 | |
既得 | (36,176) | | | $ | 29.30 | | | (57,448) | | | $ | 11.75 | |
餘額9月30日, | 35,244 | | | $ | 37.17 | | | 36,176 | | | $ | 29.30 | |
在簡明合併經營報表上確認的SG&A費用中的RSA的補償費用為#美元。0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月均為100萬美元。在簡明合併經營報表上確認的SG&A費用中的RSA的補償費用為#美元。0.9百萬美元和美元0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2022年9月30日,0.9預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內確認的與RSA有關的未確認補償費用0.7好幾年了。
基於時間的RSU
下表彙總了公司基於時間的RSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 997,451 | | | $ | 18.54 | | | 1,325,862 | | | $ | 13.46 | |
授與 | 377,804 | | | $ | 35.40 | | | 415,737 | | | $ | 27.25 | |
被沒收 | (94,841) | | | $ | 31.08 | | | (65,153) | | | $ | 16.74 | |
既得 | (478,906) | | | $ | 16.42 | | | (667,151) | | | $ | 13.98 | |
餘額9月30日, | 801,508 | | | $ | 26.27 | | | 1,009,295 | | | $ | 18.59 | |
SG&A在簡明合併經營報表上確認的基於時間的RSU的補償費用為#美元1.7百萬美元和美元3.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。在簡明合併經營報表上確認的SG&A費用中確認的RSU的補償費用為#美元。6.4百萬美元和美元7.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2022年9月30日,與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計為#美元15.9百萬 並預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內得到確認2.4好幾年了。
基於性能的RSU
下表總結了公司以業績為基礎的RSU獎勵活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | | | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
授與 | 745,079 | | | $ | 42.34 | | | 977,645 | | | $ | 33.21 | |
被沒收 | (61,678) | | | $ | 41.62 | | | (20,077) | | | $ | 25.87 | |
既得 | (313,152) | | | $ | 16.45 | | | — | | | $ | — | |
餘額9月30日, | 1,906,643 | | | $ | 33.72 | | | 1,550,956 | | | $ | 26.29 | |
在SG&A費用中確認的基於績效的RSU的薪酬費用關於簡明合併經營報表的是 $4.9百萬及$2.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。SG&A在簡明合併經營報表上確認的業績基礎RSU的補償費用為#美元15.2百萬美元和美元5.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2022年9月30日,與基於績效的RSU相關的未確認補償成本總計為$41.4百萬美元,預計將在剩餘的歸屬期間確認2.3好幾年了。
某些基於業績的RSU懸崖背心基於公司普通股的相對總股東回報(“TSR”)相對於授予日指數中成分股在三年業績期間的相對總股東回報(TSR)的實現情況。對於2022年的贈款,公司普通股的TSR與標準普爾MidCap 400指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至200%基於公司薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標分紅百分比與50百分比,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到200%(對於性能高於85%百分位數)。
股票期權
下表彙總了公司的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 已轉換 移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額2021年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (635,318) | | | $ | 17.02 | |
餘額2022年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
| | | | | | | |
完全授予並可行使的期權,2022年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 轉換後的移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
被沒收 | — | | | $ | — | | | (6,240) | | | $ | 12.19 | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (484,986) | | | $ | 15.26 | |
餘額2021年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期權,2021年9月30日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
WillScot選項
股票期權獎勵的薪酬支出在簡明合併經營報表的SG&A費用中確認為#美元0.2截至2021年9月30日的三個月為100萬美元。股票期權獎勵的薪酬支出在簡明合併經營報表的SG&A費用中確認為#美元0.2百萬美元和$0.6百萬分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。
附註16-衍生品
於2018年,本公司與金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”),有效地將美元400.0根據公司的ABL貸款,將名義上的可變利率債務總額轉化為固定利率債務。互換協議於2022年5月29日終止。根據掉期協議的條款,本公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆息的浮動利率,並按3.06名義金額的%。根據掉期協議的條款,收款率為0.112021年12月31日。互換協議被指定為對本公司因ABL貸款的浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。
在資產負債表日,指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表賬户 | | 2021年12月31日 |
利率互換 | 應計費用 | | $ | 5,259 | |
| | | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值等級的第二級輸入,並反映了公司將為涉及相同屬性和到期日的合同收取或支付的金額。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至9月30日的9個月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的綜合經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
在OCI中確認的收益 | $ | 4,669 | | | $ | 8,528 | |
在收入中確認的收益的地點 | 利息支出,淨額 | | 利息支出,淨額 |
虧損從AOCI重新分類為收入(有效部分) | $ | (4,530) | | | $ | (8,967) | |
附註17-承付款和或有事項
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2022年9月30日,就這些未解決事項而言,本公司相信,合理可能虧損的金額或範圍不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別虧損還是合計虧損。然而,這類問題的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
附註18-細分市場報告
該公司在以下地區運營三可報告的細分市場如下:北美模塊化解決方案(“NA模塊化”)、北美存儲解決方案(“NA存儲”)和英國存儲解決方案(“UK存儲”)。由於本公司採用集中化的營運資金管理方法,因此無法獲得每個可報告部門的總資產。可報告部門之間的交易並不重要。
公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心和持續業務運營無關的交易或事件的影響。此外,首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下文公司持續運營的綜合收入與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的部門業績是有意義的,因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力。本公司亦定期按部門評估毛利,以協助評估其經營表現。本公司認為經調整的EBITDA是一項重要指標,因為它反映各分部的業務表現,包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R The截至2022年9月30日的三個月和九個月和2021年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 未分配成本1 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 271,271 | | | $ | 156,572 | | | $ | 19,692 | | | | | $ | 447,535 | |
交付和安裝 | 84,373 | | | 42,643 | | | 5,821 | | | | | 132,837 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 7,893 | | | 1,714 | | | 294 | | | | | 9,901 | |
出租單位 | 11,827 | | | 1,716 | | | 357 | | | | | 13,900 | |
總收入 | 375,364 | | | 202,645 | | | 26,164 | | | | | 604,173 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 81,385 | | | 26,334 | | | 4,179 | | | | | 111,898 | |
交付和安裝 | 66,464 | | | 25,281 | | | 3,935 | | | | | 95,680 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 4,796 | | | 1,002 | | | 209 | | | | | 6,007 | |
出租單位 | 5,639 | | | 1,207 | | | 251 | | | | | 7,097 | |
租賃設備折舊 | 60,228 | | | 7,786 | | | 1,145 | | | | | 69,159 | |
毛利 | $ | 156,852 | | | $ | 141,035 | | | $ | 16,445 | | | | | $ | 314,332 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 140,673 | | | $ | 98,695 | | | $ | 11,971 | | | $ | — | | | $ | 251,339 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 79,345 | | | $ | 49,799 | | | $ | 5,622 | | | $ | 10,678 | | | $ | 145,444 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | 4,605 | | | $ | — | | | $ | 126,903 | |
1未分配的SG&A費用包括股票補償計劃的非現金費用和整合被收購公司的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 219,736 | | | $ | 101,172 | | | $ | 21,691 | | | | | $ | 342,599 | |
交付和安裝 | 58,017 | | | 28,330 | | | 5,563 | | | | | 91,910 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 13,483 | | | 1,307 | | | 580 | | | | | 15,370 | |
出租單位 | 7,815 | | | 3,088 | | | 265 | | | | | 11,168 | |
總收入 | 299,051 | | | 133,897 | | | 28,099 | | | | | 461,047 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 59,260 | | | 14,393 | | | 4,314 | | | | | 77,967 | |
交付和安裝 | 51,655 | | | 19,328 | | | 3,238 | | | | | 74,221 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 10,080 | | | 727 | | | 368 | | | | | 11,175 | |
出租單位 | 3,636 | | | 1,587 | | | 245 | | | | | 5,468 | |
租賃設備折舊 | 46,566 | | | 5,366 | | | 1,058 | | | | | 52,990 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | | | $ | 239,226 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | — | | | $ | 179,203 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 66,529 | | | $ | 39,314 | | | $ | 6,680 | | | $ | 14,823 | | | $ | 127,346 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | — | | | $ | 55,358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 756,294 | | | $ | 409,491 | | | $ | 60,421 | | | | | $ | 1,226,206 | |
交付和安裝 | 213,686 | | | 109,710 | | | 17,631 | | | | | 341,027 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 21,258 | | | 4,064 | | | 910 | | | | | 26,232 | |
出租單位 | 31,482 | | | 6,082 | | | 1,310 | | | | | 38,874 | |
總收入 | 1,022,720 | | | 529,347 | | | 80,272 | | | | | 1,632,339 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 213,675 | | | 62,489 | | | 12,610 | | | | | 288,774 | |
交付和安裝 | 174,498 | | | 70,364 | | | 11,268 | | | | | 256,130 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 12,297 | | | 2,578 | | | 594 | | | | | 15,469 | |
出租單位 | 16,125 | | | 4,090 | | | 908 | | | | | 21,123 | |
租賃設備折舊 | 166,552 | | | 22,241 | | | 3,435 | | | | | 192,228 | |
毛利 | $ | 439,573 | | | $ | 367,585 | | | $ | 51,457 | | | | | $ | 858,615 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 372,502 | | | $ | 243,282 | | | $ | 36,745 | | | $ | — | | | $ | 652,529 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 242,268 | | | $ | 146,189 | | | $ | 18,147 | | | $ | 38,715 | | | $ | 445,319 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | 21,824 | | | $ | — | | | $ | 338,634 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 636,979 | | | $ | 267,489 | | | $ | 61,426 | | | | | $ | 965,894 | |
交付和安裝 | 161,548 | | | 73,214 | | | 18,152 | | | | | 252,914 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 27,814 | | | 5,355 | | | 2,746 | | | | | 35,915 | |
出租單位 | 28,316 | | | 11,381 | | | 1,214 | | | | | 40,911 | |
總收入 | 854,657 | | | 357,439 | | | 83,538 | | | | | 1,295,634 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 172,108 | | | 37,300 | | | 13,339 | | | | | 222,747 | |
交付和安裝 | 147,514 | | | 51,811 | | | 10,638 | | | | | 209,963 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 19,330 | | | 3,190 | | | 1,802 | | | | | 24,322 | |
出租單位 | 14,611 | | | 6,667 | | | 1,163 | | | | | 22,441 | |
租賃設備折舊 | 144,102 | | | 17,635 | | | 3,290 | | | | | 165,027 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | | | $ | 651,134 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | — | | | $ | 499,359 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 192,285 | | | $ | 105,577 | | | $ | 19,949 | | | $ | 38,840 | | | $ | 356,651 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | — | | | $ | 167,098 | |
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的持續業務收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持續經營收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持續經營的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
折舊及攤銷 | 86,225 | | | 69,449 | | | 243,123 | | | 216,820 | |
貨幣損失,淨額 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | — | | | 2,457 | | | 168 | | | 14,284 | |
交易成本 | — | | | 303 | | | 35 | | | 1,147 | |
整合成本 | 3,902 | | | 8,242 | | | 13,182 | | | 23,206 | |
股票補償費用 | 7,180 | | | 6,157 | | | 22,628 | | | 14,305 | |
其他 | (316) | | | 1,106 | | | 3,518 | | | 1,393 | |
調整後的EBITDA | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組成本中包括大約$1.4百萬美元和美元7.2分別由於與本公司前總裁及首席運營官於2021年2月25日訂立的過渡、分離及解除協議有關的若干股權獎勵修訂而確認。
附註19-每股收益
下表將基本計算的加權平均流通股與稀釋計算的加權平均流通股進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
非持續經營的收入 | 42,865 | | | 3,990 | | | 53,041 | | | 10,643 | |
淨收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 213,637 | | | 225,998 | | | 219,312 | | | 227,558 | |
已發行股份的攤薄效應 | | | | | | | |
認股權證 | 1,812 | | | 3,722 | | | 1,816 | | | 4,112 | |
RSA | 8 | | | 4 | | | 17 | | | 25 | |
基於時間的RSU | 355 | | | 476 | | | 382 | | | 573 | |
基於性能的RSU | 1,067 | | | 618 | | | 1,279 | | | 751 | |
股票期權 | 1,049 | | | 1,050 | | | 1,127 | | | 1,066 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-攤薄 | 217,928 | | | 231,868 | | | 223,933 | | | 234,085 | |
為 截至2022年9月30日的三個月和九個月,555,790和788,183基於業績的RSU的股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。截至2021年9月30日的三個月和九個月,不是權證、股份或期權未計入稀釋後每股收益的計算。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第一部分第1項所載我們的財務報表及其附註的補充,應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上提出的,截至2022年9月30日或之前的三個月和九個月或之前的三個月和九個月。
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。我們使用某些非GAAP財務指標來補充GAAP報告的結果,以突出管理層用來評估公司業績的關鍵運營指標。GAAP財務信息與已披露的非GAAP措施的對賬在非GAAP財務措施的對賬部分提供。
執行摘要和展望
我們是一家領先的商業服務提供商,專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們為美國(美國)、加拿大、墨西哥和英國(英國)所有經濟部門的不同終端市場提供服務。截至2022年9月30日,我們的分支機構網絡包括大約260個分支機構地點和額外的配送中心,為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供廣泛的“隨時可用”模塊化空間和便攜式存儲解決方案,其中超過167,000個模塊化空間單元和超過239,000個便攜式存儲單元在我們的機隊中,相當於超過1.3億平方英尺的可搬遷空間。
我們主要向客户出租而不是銷售我們的模塊化和便攜式存儲單元,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議。初始租期各不相同,我們的租約通常在初始租期後按月續期。我們的租賃收入是高度可預測的,這是由於其經常性以及我們租賃組合的潛在穩定性和多樣化。此外,鑑於我們的客户重視靈活性,他們一貫按月延長租約或續簽,因此我們的模塊化空間和便攜式存儲設備租賃組合的平均有效期限(不包括季節性便攜式存儲設備)約為30個月。我們通過出售新的和二手的單位來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們的客户在多元化的終端市場開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們運營模式的核心是能夠跨終端市場重新部署標準化資產,就像我們在2020年和2021年所做的那樣,以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的更大空間需求。我們跟蹤幾個市場領先指標來預測需求,包括與我們兩個最大的終端市場--商業和工業部門以及建築部門--相關的指標,在截至2022年9月30日的三個月中,這兩個指標分別約佔我們收入的47%和41%。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過增加租賃單位(包括有機和併購)來增加租賃收入,通過增值產品和服務(“VAP”)向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案,以及不斷改善整體客户體驗。
重大發展
資產剝離
2022年9月30日,我們以3.195億美元的價格出售了Tank and Pump Solutions(“Tank and Pump”)業務。出售所得將用於支持我們核心模塊化和存儲運營部門的持續再投資以及其他資本分配優先事項。根據ASC 205-20,財務報表列報--非持續經營,我們確定在2022年第三季度符合非持續業務列報標準,Tank和Pump在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的業績在簡明綜合運營報表內的非持續業務收入中報告,剝離業務的資產和負債的賬面價值在截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中列報待售資產和負債。進一步資料見簡明合併財務報表附註3。
作為資產剝離的一部分,公司與買方簽訂了慣常的過渡服務協議,以協助他們過渡某些職能,包括但不限於信息技術、會計和人力資源,為期六個月,買方有權將協議延長至多十二個月。在出售油罐和泵業務後,將不會有重大的持續參與。
通貨膨脹和供應鏈問題
與許多其他組織一樣,我們在建材、勞動力、運輸和燃料等大多數投入成本上都面臨着通脹壓力。通貨膨脹增加了新建單位和翻新現有單位的資本成本。然而,鑑於我們的規模和強勁的費率表現,我們相信我們能夠很好地駕馭通脹環境,並在這段成本上升的時期持續推動利潤率的提高。此外,由於我們的大部分收入來自將我們現有的租賃車隊單位出租給客户,而我們為維護這些單位而購買的材料主要是一般建築材料,因此到目前為止,我們沒有遇到重大的供應鏈問題。
資產收購
在2022年第三季度,我們以1.047億美元現金收購了幾個實體的某些資產和負債,其中主要包括大約7,600個存儲單元和3,000個模塊單元。與過去四個季度最近的其他收購相結合,我們從13家地區和本地存儲和模塊化公司收購了資產和負債,主要包括16,800個存儲單元和9,700個模塊單元。
股份及認股權證回購
在截至2022年9月30日的9個月內,我們回購並註銷了33,965份2018年權證,金額為60萬美元。此外,在截至2022年9月30日的9個月內,2018年認股權證中的1,037,379股以無現金方式行使,發行了631,863股普通股。2022年9月30日,3,006,8292018年的認股權證中有未償還的。
於截至2022年9月30日止九個月內,我們共購回14,575,160股普通股及股份等價物5.244億美元,包括回購的權證。截至2022年9月30日,我們擁有8.633億美元根據我們的股票回購計劃,剩餘的10億美元股票回購授權。鑑於我們的增長戰略和自由現金流的可預測性,我們相信回購將是一項重新出現的資本配置優先事項。
第三季度亮點
除非另有説明,與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,我們財務業績的主要驅動因素包括:
•持續經營的總收入增加了1.432億美元,增幅為31.1%,這歸因於業務的有機收入增長以及收購的影響。租賃收入增加1.049億美元,增幅30.6%,交付和安裝收入增加4090萬美元,增幅44.5%。此外,出租單位銷售額增加270萬美元,或24.1%,新單位銷售收入減少550萬美元,或35.7%。我們估計,最近在過去四個季度完成的收購為截至2022年9月30日的三個月的總收入貢獻了約2240萬美元。
租賃收入的主要驅動因素包括:
–在所有細分市場中,租賃的平均便攜式存儲單元增加了41,048個,或25.1%,而模塊空間租賃的平均單元增加了4,153個,或3.8%。總平均租金單位約53%的增長是由最近收購增加的租金單位推動的,其餘47%是由2021年至2022年期間有機交付活動的增加和回報活動的減少推動的。
–模塊化空間的平均月租金上漲140美元,漲幅18.3%,至907美元,原因是NA模塊化和NA存儲細分市場的強勁定價表現。在北美模塊化部分,模塊化空間的平均月租金增加了157美元,或18.8%,在北美存儲部分,增加了144美元,或23.9%。由於英鎊疲軟,英國存儲部門的模塊化空間月平均租金下降了63美元,降幅為13.9%,以當地貨幣計算,上漲了1 GB,漲幅為0.3%。
–平均便攜式存儲設備月租金上漲37美元,漲幅25.5%,至182美元,原因是我們的價格管理工具和流程導致定價上漲,高利用率進一步支持了價格上漲,以及我們的季節性零售業務早些時候進入第三季度。
–與2021年同期相比,便攜式存儲單元的平均使用率上升了500個基點,達到88.9%,這是由於2022年的需求增加,包括與2021年同期相比,我們的季節性零售業務提早進入第三季度。模塊化空間單元的平均利用率下降了120個基點,至68.9%。
•NA模塊化部門的收入佔截至2022年9月30日的三個月綜合收入的62.1%,增加了7630萬美元,增幅為25.5%,達到3.754億美元。增長是由我們的核心推動的
租賃收入增長5160萬美元,增長23.5%,這是由於定價和增值產品的持續增長。與2021年相比,交付和安裝收入增加了2640萬美元,增幅為45.5%,這是由於新交付和退貨的定價增加以及交貨量增加所致。出租單位銷售額增加了400萬美元,增幅為51.3%,新單位銷售額下降了560萬美元,降幅為41.5%。截至2022年9月30日的三個月,NA模塊化部門的收入驅動因素包括:
–模塊化空間的平均月租金為991美元,同比增長18.8%,這是我們長期價格優化計劃和VAPS在我們投資組合中滲透機會的延續。
–平均模塊租金單位同比增長3,146個,漲幅3.7%,主要是由最近收購增加的租金單位推動的。
–與截至2021年9月30日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率增加了20個基點至67.8%。
•在截至2022年9月30日的三個月中,NA存儲部門的收入佔綜合收入的33.5%,增加了6870萬美元,增幅為51.3%,達到2.026億美元。這一增長是由我們的核心租賃收入增長5540萬美元或54.7%推動的,這是由於2021年至2022年期間隨着經濟活動與2020年相比出現反彈,交付活動大幅增加,導致租金單位增加,最近的收購活動,以及定價和增值產品的增加。與2021年相比,交付和安裝收入增加了1430萬美元,增長了50.5%,這是由於對新項目交付的需求增加,以及對新交付和退貨的定價增加。出租單位銷售額減少140萬美元,降幅45.2%,新單位銷售額增加40萬美元,增幅30.8%。
NA截至2022年9月30日的三個月的存儲部門收入驅動因素包括:
•便攜式存儲的平均月租金為197美元,同比增長27.1%,這是由於我們的價格管理工具和流程,進一步支持了高利用率,以及我們的季節性零售業務早些時候進入第三季度的加速。模塊化空間的平均月租金為746美元,同比增長23.9%,這是價格優化和VAPS滲透機會增加帶來的早期好處的結果。
•平均租賃的便攜式存儲單元同比增加了38,823個,增幅為28.3%。有機活動的增加推動平均便攜式存儲單元租金上漲約14%,或租金上漲19,000個單位,其中包括我們季節性零售業務第三季度的加速增長。其餘約20,000個租金單位的增長是由最近收購中增加的單位推動的。由於有機交付活動的增加以及大約600個收購的租賃單位,平均租賃模塊空間單位同比增長1,736個,或10.6%。
•與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的平均便攜式存儲月利用率增加了560個基點,達到88.8%。與截至2021年9月30日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了390個基點,降至73.7%。
•在截至2022年9月30日的三個月中,英國存儲部門的收入佔綜合收入的4.3%,減少了190萬美元,降幅6.8%,至2620萬美元,調整後的EBITDA減少了130萬美元,降幅9.8%,至1200萬美元,完全是由於英鎊相對於美元的疲軟。不利的匯率波動使調整後的EBITDA減少了200萬英鎊。以當地貨幣計算,收入同比增長9.1%,這是由於便攜式存儲設備平均月租金增長13.6%,移動存儲設備平均租金增長8.4%,調整後的EBITDA同比增長5.7%。
•截至2022年9月30日的三個月,持續運營產生的收入為8570萬美元,比截至2021年9月30日的三個月增加了2860萬美元,增幅為46.8%。截至2022年9月30日的三個月,包括非持續業務收入在內的淨收入為1.286億美元。
•截至2022年9月30日的三個月,持續運營產生的調整後EBITDA為2.513億美元,與2021年同期相比增加了7210萬美元,增幅為40.2%。這一增長主要是由於租賃毛利潤的增加。包括剝離儲罐和泵部門的非連續性業務的結果在內,調整後的EBITDA為2.64億美元。
▪2022年第三季度經調整的綜合EBITDA利潤率為41.6%,較上年同期增長270個基點,原因是數量和定價增加導致租賃、交付和安裝利潤率增加,但銷售、一般和行政費用增加部分抵消了利潤率的影響。
•截至2022年9月30日的三個月產生的自由現金流為8340萬美元,與2021年同期相比增加了490萬美元。經營活動提供的淨現金增加800萬美元,達到2.104億美元。用於投資活動的現金淨額,不包括收購和出售停產
運營增加了3860萬美元,達到1.27億美元,以支持2022年期間交付活動的增加,因為經濟活動比2021年有所反彈,相關單位的租金增長。
•在截至2022年9月30日的三個月中,通過回購530萬股普通股和股票等價物向股東返還了1.975億美元,並完成了四筆收購,總計約7,600個存儲單元和3,000個模塊單元,價格為1.047億美元。我們相信,自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多種資本配置優先事項,包括投資於我們在市場中看到的有機機會,繼續我們的去槓桿化軌跡,機會主義地執行增值收購,以及向股東返還資本。
持續經營的綜合結果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明綜合經營報表如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 2022 vs. 2021 $ Change |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 447,535 | | | $ | 342,599 | | | $ | 104,936 | |
交付和安裝 | 132,837 | | | 91,910 | | | 40,927 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 9,901 | | | 15,370 | | | (5,469) | |
出租單位 | 13,900 | | | 11,168 | | | 2,732 | |
總收入 | 604,173 | | | 461,047 | | | 143,126 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 111,898 | | | 77,967 | | | 33,931 | |
交付和安裝 | 95,680 | | | 74,221 | | | 21,459 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 6,007 | | | 11,175 | | | (5,168) | |
出租單位 | 7,097 | | | 5,468 | | | 1,629 | |
租賃設備折舊 | 69,159 | | | 52,990 | | | 16,169 | |
毛利 | 314,332 | | | 239,226 | | | 75,106 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 145,444 | | | 127,346 | | | 18,098 | |
| | | | | |
其他折舊及攤銷 | 17,066 | | | 16,459 | | | 607 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | — | | | 601 | | | (601) | |
重組成本 | — | | | 1,856 | | | (1,856) | |
貨幣損失,淨額 | 236 | | | 127 | | | 109 | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,526) | | | 1,475 | | | (4,001) | |
營業收入 | 154,112 | | | 91,362 | | | 62,750 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 9,159 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前持續經營所得 | 115,947 | | | 62,356 | | | 53,591 | |
持續經營的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 24,976 | |
| | | | | |
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持續經營收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 28,615 | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
收入:截至2022年9月30日的三個月,總營收增加了1.432億美元,增幅為31.1%,從截至2021年9月30日的三個月的4.61億美元增至6.042億美元。與2021年同期相比,租賃收入增加1.049億美元,或30.6%,這是由於定價和增值產品的改善,以及隨着經濟活動相對於2020年和最近的收購活動的反彈,2021年和2022年期間交付活動的顯著增加,平均租金便攜式存儲單元增加了41,048個。交付和安裝收入增加4,090萬美元,或44.5%,原因是整體活動增加,以及由於我們有能力轉嫁不斷增加的燃料成本和一般價格上漲而提高定價。出租單位銷售額增加270萬美元,增幅24.1%,新單位銷售額下降550萬美元,降幅35.7%。我們估計,最近在過去四個季度完成的收購為截至2022年9月30日的三個月的總收入貢獻了約2240萬美元。
截至2022年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的總平均租金單位分別為318,281個及273,080個,增幅為45,201個,或16.6%。在這一增長中,通過最近的收購增加了大約20 000個便攜式存儲單元和4 000個租賃的模塊化空間單元。在強勁的需求和收購的推動下,截至2022年9月30日的三個月,便攜式存儲平均租賃單位增加了41,048個單位,增幅為25.1%。在截至2022年9月30日的三個月內,便攜式存儲單元的平均使用率為88.9%,而
2021年同期為83.9%。截至2022年9月30日的三個月,模塊化空間平均租金單位比截至2021年9月30日的三個月增加了4,153個單位,增幅3.8%,主要是由收購推動的。在截至2022年9月30日的三個月內,模塊空間單元的平均利用率為68.9%,而2021年同期為70.1%。
在截至2022年9月30日的三個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了18.3%,達到907美元。所有相關細分市場的定價都有所改善。在北美模塊化部分,模塊空間的平均月租金增加了157美元,或18.8%,達到991美元;在北美存儲部分,增加了144美元,或23.9%。價格上漲是由於我們的長期價格優化計劃和VAPS在整個北美模塊化部門的滲透機會的繼續,以及在整個北美存儲部門早期應用這些相同的價格管理工具和流程。NA存儲部門也繼續從VAPS滲透率增加的機會中獲得早期好處。
在我們的價格管理工具和流程的推動下,截至2022年9月30日的三個月,便攜式存儲設備的平均月租金增長了25.5%,達到182美元,這進一步支持了高利用率和我們的季節性零售業務早些時候進入第三季度的提速。
毛利:截至2022年和2021年9月30日的三個月,我們的毛利率百分比分別為52.0%和51.9%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,我們調整後的毛利百分比(不包括折舊的影響)分別為63.5%和63.4%。截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加了7510萬美元,增幅為31.4%,從截至2021年9月30日的三個月的2.392億美元增至3.143億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了7100萬美元,交付和安裝毛利潤增加了1940萬美元,新的和租賃單位的銷售利潤率增加了80萬美元。這些增長主要是由於便攜式存儲和模塊化空間單元的每月平均租金有利、交付和安裝定價增加,以及租金上漲和活動水平增加推動交付和安裝收入增加,部分抵消了由於本季度活動水平上升以及我們許多成本類別的通脹壓力而導致的可變成本增加。由於對我們租賃設備的資本投資,包括最近收購的影響,折舊增加了1620萬美元。
SG&A:截至2022年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增加了1810萬美元,增幅為14.2%,達到1.454億美元,而截至2021年9月30日的三個月為1.273億美元。不包括股票薪酬的員工成本增加了1,220萬美元,或20.6%,這是由於SG&A員工人數增加了12%,以支持有機和無機增長、工資增長以及因實現增長而增加的可變薪酬。截至2022年9月30日的三個月,股票薪酬支出增加了100萬美元,達到720萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為620萬美元。截至2022年9月30日的三個月,整合成本減少了430萬美元,降至390萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,整合成本為820萬美元。其餘增加的主要原因是經濟活動增加和通貨膨脹增加,包括入住率和寫字樓費用、法律和專業費用、保險、差旅費用和營銷費用增加。
其他折舊和攤銷:截至2022年9月30日的三個月,其他折舊和攤銷增加了60萬美元,達到1710萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為1650萬美元。這一增長是由於車輛、建築物和設備折舊增加所致。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2022年9月30日的三個月的租賃減值支出和其他相關費用為0美元,而截至2021年9月30日的三個月為60萬美元。下降的原因是,與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月關閉的門店較少。
重組成本:在截至2021年9月30日的三個月裏,重組成本為190萬美元,主要是由於合併導致裁員而產生的員工解僱成本。
貨幣損失,淨額:在截至2022年9月30日的三個月中,貨幣損失淨額從截至2021年9月30日的三個月的10萬美元增加到20萬美元。這一變化主要歸因於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付款的影響。
其他(收入)支出,淨額:在截至2022年9月30日的三個月中,其他(收入)支出淨額為250萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的支出為150萬美元。截至2022年9月30日的三個月的其他收入淨額為250萬美元,主要與2021年美國墨西哥灣沿岸地區颶風艾達相關季度的保險賠償有關。
利息支出:截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加920萬美元,或31.7%,從截至2021年9月30日的三個月的2,900萬美元增加到3,820萬美元,這是由於未償還借款增加,以及基準利率上升導致ABL貸款的加權平均利率上升,但部分被2022年6月30日的有利利潤率下降所抵消
對信貸安排的修正。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註10。
所得税支出:截至2022年9月30日的三個月,所得税支出增加了2500萬美元,達到3020萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,所得税支出為520萬美元。支出的增加是由截至2022年9月30日的三個月的税前收入增長推動的。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表如下。
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| 截至9月30日的9個月, | 2022 vs. 2021 $ Change |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,226,206 | | | $ | 965,894 | | | $ | 260,312 | |
交付和安裝 | 341,027 | | | 252,914 | | | 88,113 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 26,232 | | | 35,915 | | | (9,683) | |
出租單位 | 38,874 | | | 40,911 | | | (2,037) | |
總收入 | 1,632,339 | | | 1,295,634 | | | 336,705 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 288,774 | | | 222,747 | | | 66,027 | |
交付和安裝 | 256,130 | | | 209,963 | | | 46,167 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 15,469 | | | 24,322 | | | (8,853) | |
出租單位 | 21,123 | | | 22,441 | | | (1,318) | |
租賃設備折舊 | 192,228 | | | 165,027 | | | 27,201 | |
毛利 | 858,615 | | | 651,134 | | | 207,481 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 445,319 | | | 356,651 | | | 88,668 | |
| | | | | |
其他折舊及攤銷 | 50,895 | | | 51,793 | | | (898) | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 254 | | | 2,328 | | | (2,074) | |
重組成本 | (86) | | | 11,956 | | | (12,042) | |
貨幣損失,淨額 | 247 | | | 196 | | | 51 | |
其他(收入)費用,淨額 | (7,642) | | | 202 | | | (7,844) | |
營業收入 | 369,628 | | | 228,008 | | | 141,620 | |
利息支出 | 102,362 | | | 87,793 | | | 14,569 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 26,597 | | | (26,597) | |
債務清償損失 | — | | | 5,999 | | | (5,999) | |
所得税前持續經營所得 | 267,266 | | | 107,619 | | | 159,647 | |
所得税費用 | 67,167 | | | 32,341 | | | 34,826 | |
| | | | | |
| | | | | |
持續經營收入 | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | | | $ | 124,821 | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的比較
收入:在截至2022年9月30日的9個月中,總收入從截至2021年9月30日的12.956億美元增加到16.323億美元,增幅為26.0%。與2021年同期相比,租賃收入增加2.603億美元,增幅26.9%,原因是經濟活動和收購增加,以及定價和增值產品的改善,導致平均模塊化空間和便攜式存儲單元租金增加38,780個。交付和安裝收入增加了8810萬美元,或34.8%,這是由於整體活動增加,以及由於我們有能力轉嫁燃料成本上升和價格普遍上漲而提高價格。出租單位銷售額下降了200萬美元,降幅為4.9%,新單元銷售額下降了970萬美元,降幅為27.0%。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,總平均租金單位分別為302,444個和263,664個。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,模塊化空間平均租金單位增加了2,787個單位,增幅為2.5%。在截至2022年9月30日的9個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了17.3%,達到853美元。截至2022年9月30日的9個月,便攜式存儲平均租金單位增加了35,993個單位,增幅為23.5%。截至2022年9月30日的9個月,便攜式存儲設備的平均月租金上漲了22.1%,達到171美元。在截至2022年9月30日的9個月內,模塊空間單元的平均利用率為68.9%,而2021年同期為70.2%。截至2022年9月30日的9個月內,便攜式存儲設備的平均利用率為86.4%,而2021年同期為78.7%。
毛利:截至2022年和2021年9月30日的9個月,我們的毛利率百分比分別為52.6%和50.3%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,我們調整後的毛利百分比(不包括折舊的影響)分別為64.4%和63.0%。在截至2022年9月30日的九個月中,毛利潤增加了2.075億美元,增幅為31.9%,從截至2021年9月30日的九個月的6.511億美元增至8.586億美元。毛利增加的原因是租賃毛利增加了1.942億美元,交付和安裝毛利增加了4200萬美元,但部分被160萬美元的新的和租賃單位銷售利潤率的減少所抵消。租賃毛利潤以及交付和安裝毛利潤的增長是由於模塊化空間和便攜式存儲單元的有利月平均租金、交付和安裝定價的增加,以及租金上漲和活動水平的增加推動了交付和安裝收入的增加。折舊增加到1.922億美元,這是通過收購和對我們租賃設備進行資本投資而獲得的機隊的結果。
SG&A:截至2022年9月30日的9個月,SG&A增加了8860萬美元,增幅24.8%,達到4.453億美元,而截至2021年9月30日的9個月,SG&A增加了3.567億美元。不包括股票薪酬的員工成本增加了4530萬美元,或27.2%,這是由於SG&A員工人數增加了13%,以支持有機和無機增長、工資增長以及因實現增長而增加的可變薪酬。截至2022年9月30日的9個月,股票薪酬支出增加了830萬美元,達到2260萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,股票薪酬支出為1430萬美元。截至2022年9月30日的9個月,整合成本減少了1,000萬美元,至1,320萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為2,320萬美元。其餘增加的主要原因是經濟活動增加和通貨膨脹增加,包括入住率和寫字樓費用、法律和專業費用、保險、差旅費用和營銷費用增加。
其他折舊和攤銷:在截至2022年9月30日的9個月中,其他折舊和攤銷減少了90萬美元,降至5090萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為5180萬美元。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2022年9月30日的9個月,租賃減值支出和其他相關費用為30萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為230萬美元。
重組成本:在截至2021年9月30日的9個月中,該公司記錄了1200萬美元的重組成本,主要是由於合併導致裁員而產生的員工離職成本。720萬美元的員工解僱費用是以股票結算的,這是非現金、非經常性的,不包括在股票薪酬費用中。
貨幣損失,淨額:截至2022年9月30日的9個月,貨幣損失淨額為20萬美元,與截至2021年9月30日的9個月持平。
其他收入,淨額:截至2022年9月30日的9個月,其他收入淨額為760萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的支出為20萬美元。這一增長主要歸因於本期與2021年美國墨西哥灣沿岸地區的颶風艾達有關的保險追回。
利息支出:截至2022年9月30日的9個月的利息支出從截至2021年9月30日的9個月的8780萬美元增加到1.024億美元,這是由於未償還借款增加,以及基準利率上升導致ABL貸款的加權平均利率上升,但部分被2022年6月30日信貸安排修正案導致的有利利潤率下降所抵消。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註10。
普通股認股權證負債的公允價值損失:在截至2021年9月30日的9個月中,普通股認股權證負債的公允價值虧損為2660萬美元,這主要是由於普通股認股權證負債的估計公允價值發生了變化。在2021年5月之後,沒有2015年的私募認股權證未償還。
債務清償損失:在截至2021年9月30日的9個月中,該公司贖回了其2025年擔保票據未償還本金1.235億美元,並記錄了600萬美元的債務清償虧損。在截至2022年9月30日的9個月裏,沒有類似的交易。
所得税支出:截至2022年9月30日的9個月,所得税支出增加了3490萬美元,達到6720萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,所得税支出為3230萬美元。支出的增長是由截至2022年9月30日的9個月的税前收入增長推動的。
業務細分結果
在剝離儲罐和泵部門之後,該公司在以下三個可報告的部門開展業務:NA模塊化、NA存儲和英國存儲。NA模塊化代表北美模塊化業務的活動。NA存儲代表北美便攜式存儲業務的活動。UK Storage代表了英國所有模塊化和便攜式存儲業務的成果。在2021年第三季度,NA模塊部門內的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標被轉移到了NA存儲部門,這意味着每個季度從NA模塊部門到NA存儲部門的收入和毛利約為500萬美元。鑑於其相對的非實質性,這一調整沒有對前幾個期間的歷史分部結果進行。
下表和討論總結了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告部門財務信息。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
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| 截至2022年9月30日的三個月 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 375,364 | | | $ | 202,645 | | | $ | 26,164 | | | $ | 604,173 | |
毛利 | $ | 156,852 | | | $ | 141,035 | | | $ | 16,445 | | | $ | 314,332 | |
調整後的EBITDA | $ | 140,673 | | | $ | 98,695 | | | $ | 11,971 | | | $ | 251,339 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | 4,605 | | | $ | 126,903 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,364 | | | 18,052 | | | 8,569 | | | 113,985 | |
平均模塊空間利用率 | 67.8 | % | | 73.7 | % | | 71.5 | % | | 68.9 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 991 | | | $ | 746 | | | $ | 391 | | | $ | 907 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 556 | | | 175,946 | | | 27,794 | | | 204,296 | |
平均移動存儲利用率 | 63.1 | % | | 88.8 | % | | 89.7 | % | | 88.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 227 | | | $ | 197 | | | $ | 88 | | | $ | 182 | |
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| 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 299,051 | | | $ | 133,897 | | | $ | 28,099 | | | $ | 461,047 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 239,226 | |
調整後的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 179,203 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 55,358 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,218 | | | 16,316 | | | 9,298 | | | 109,832 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 77.6 | % | | 83.4 | % | | 70.1 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 834 | | | $ | 602 | | | $ | 454 | | | $ | 767 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 493 | | | 137,123 | | | 25,632 | | | 163,248 | |
平均移動存儲利用率 | 48.0 | % | | 83.2 | % | | 89.1 | % | | 83.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 179 | | | $ | 155 | | | $ | 90 | | | $ | 145 | |
NA模塊化
收入:在截至2022年9月30日的三個月中,總營收增加了7630萬美元,增幅為25.5%,從截至2021年9月30日的三個月的2.991億美元增至3.754億美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了5160萬美元,或23.5%,模塊化交付和安裝收入增加了2640萬美元,或45.5%,租賃單位銷售收入增加了400萬美元,或51.3%。新單位銷售額下降了560萬美元,降幅為41.5%,部分抵消了這一影響。在截至2022年9月30日的三個月裏,模塊空間的平均月租金上漲了18.8%,達到991美元,這是由於我們繼續實施長期價格優化計劃和VAPS滲透機會
在我們的投資組合中。租賃的平均模塊化空間單位同比增加3,146個,或3.7%,主要是由於收購。
毛利:截至2022年9月30日的三個月,毛利潤從截至2021年9月30日的1.279億美元增加到1.569億美元,增幅為22.7%。毛利潤百分比收縮100個基點,至41.8%。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加,增加了2,950萬美元,即18.4%,這是由於包括VAPS在內的定價改善所推動的。在截至2022年9月30日的三個月中,租賃毛利潤的增長得到了交付和安裝毛利潤1160萬美元的進一步補充,以及租賃單位銷售毛利潤200萬美元的增長。這些增長被租賃設備折舊增加1,360萬美元所部分抵消,這些折舊涉及對我們租賃設備的資本投資以及作為收購的一部分而購買的機隊,以及新單位銷售毛利減少30萬美元。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了3390萬美元,增幅為31.8%,從截至2021年9月30日的三個月的1.068億美元增至1.407億美元。調整後的EBITDA利潤率增加176個基點,達到37.5%。這一增長是由於上文討論的更高的租賃和交付以及安裝毛利潤所推動的。在截至2022年9月30日的三個月中,不包括離散項目的SG&A與截至2021年9月30日的三個月相比增加了1280萬美元,或19.2%,以支持更高的員工水平,包括有機和無機增長、工資增長以及因增長而增加的可變薪酬、辦公和佔用成本的增加、差旅費用的增加以及訂閲、法律和專業費用的增加。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的三個月中,租賃設備和翻新的購買額增加了4,930萬美元,增幅為155.0%,從截至2021年9月30日的三個月的3,180萬美元增至8,110萬美元。淨艦隊資本支出增加4,530萬美元,漲幅188.8%,至6,920萬美元。這些增長是由於翻新增加,以及新機隊和VAPS採購量的增加,以及通脹壓力的進一步增加。
NA存儲
收入:截至2022年9月30日的三個月,總收入為6870萬美元,增幅為51.3%,從截至2021年9月30日的三個月的1.339億美元增至2.026億美元。與去年同期相比,本季度的租賃收入增加了5540萬美元。模塊化空間平均租金單位同比增長10.6%,模塊化空間月平均租金同比增長23.9%,這主要是由於新交付產品的價格上漲所致。租賃的便攜式存儲單元增加了38,823個,漲幅28.3%。有機活動的增加推動平均便攜式存儲單元租金增加約14.0%或19,000個租金單位,包括我們季節性零售業務第三季度的提速。其餘約20,000個租金單位的增長是由最近收購中增加的單位推動的。由於我們的價格管理工具和流程,以及高利用率的進一步支持,以及我們季節性零售業務早些時候進入第三季度,便攜式存儲的平均月租金同比增長27.1%。與2021年相比,交付和安裝收入同比增加1430萬美元,原因是對新項目交付的需求增加,以及新交付和退貨的定價增加。與去年同期相比,銷售收入減少了100萬美元。
毛利:截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加了4850萬美元,增幅為52.4%,達到1.41億美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利潤為9250萬美元。毛利率上升50個基點,達到69.6%。如上所述,在數量增加和定價增加的推動下,租賃活動的毛利潤同比增加了4350萬美元。在交付和安裝方面,毛利潤增加了840萬美元。銷售毛利潤減少90萬美元,至120萬美元。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了3960萬美元,增幅為66.9%,從截至2021年9月30日的三個月的5910萬美元增至9870萬美元。調整後的EBITDA利潤率增加了455個基點,達到48.7%。調整後EBITDA的增長主要是由於如上所述租賃毛利的增加,但被SG&A的增加部分抵消。不包括與收購相關的成本和基於股票的薪酬,SG&A在這一部門增加了1,050萬美元。增加的原因是人員費用增加,包括支持商業活動增加的佣金和其他可變薪酬、差旅費用增加以及訂閲費和專業費用增加。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的三個月中,租賃設備和翻新的購買量增加了2,930萬美元,增幅為246.2%,從截至2021年9月30日的三個月的1,190萬美元增至4,120萬美元。淨艦隊資本支出增加3,070萬美元,漲幅347.6%,至3,950萬美元。租賃設備和翻新的採購增加,主要是因為在此期間為支持有機增長而增加了便攜式儲存容器的採購。
英國存儲
收入:由於美元走強,截至2022年9月30日的三個月,總收入從截至2021年9月30日的2,810萬美元下降至2,620萬美元,降幅為6.8%。以當地貨幣計算,總收入增加了180萬GB,達到2220萬GB。與去年同期相比,本季度的租賃收入減少了200萬美元。以當地貨幣計算,租賃收入增加了100萬GB,達到1670萬GB。模空間
平均租金單位下降7.8%,而便攜式存儲單位租金上升8.4%。包括匯率波動的影響,模塊化空間單元的平均月租金同比下降13.9%,便攜式存儲單元的平均月租金同比下降2.2%。以當地貨幣計算,模塊化空間單元的平均月租金同比增長0.3%,便攜式存儲的平均月租金同比增長13.6%。交付和安裝收入同比增加20萬美元。以當地貨幣計算,交付和安裝收入增加了90萬GB,達到500萬GB。與去年同期相比,銷售收入減少了10萬美元。按當地貨幣計算,銷售收入減少了10萬英磅,降至60萬英磅。
毛利:由於美元走強,截至2022年9月30日的三個月的毛利潤下降了250萬美元,降幅為13.2%,從截至2021年9月30日的三個月的1890萬美元降至1640萬美元。以當地貨幣計算,毛利潤增加了30萬GB,增幅為2.0%。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA減少了130萬美元,降幅為9.8%,從截至2021年9月30日的三個月的1330萬美元減少到1200萬美元,調整後的EBITDA利潤率從47.2%收縮到45.8%。這一下降是由於上文討論的由不利的匯率波動推動的不利毛利潤造成的,但被減少的110萬美元的SG&A部分抵消。以當地貨幣計算,調整後的EBITDA增加了60萬GB,增幅為5.7%。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的三個月中,租賃設備和翻新的購買量減少了700萬美元,降幅為60.3%,從截至2021年9月30日的三個月的1160萬美元降至460萬美元。淨艦隊資本支出減少710萬美元,至420萬美元,降幅62.7%。租賃設備和翻新採購減少的主要原因是與前一年相比,便攜式儲存集裝箱的採購減少。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的比較
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| 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 1,022,720 | | | $ | 529,347 | | | $ | 80,272 | | | $ | 1,632,339 | |
毛利 | $ | 439,573 | | | $ | 367,585 | | | $ | 51,457 | | | $ | 858,615 | |
調整後的EBITDA | $ | 372,502 | | | $ | 243,282 | | | $ | 36,745 | | | $ | 652,529 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | 21,824 | | | $ | 338,634 | |
出租的平均模塊空間單位 | 86,310 | | | 18,223 | | | 8,470 | | | 113,003 | |
平均模塊空間利用率 | 67.5 | % | | 74.7 | % | | 72.0 | % | | 68.9 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 936 | | | $ | 673 | | | $ | 409 | | | $ | 853 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 498 | | | 161,331 | | | 27,612 | | | 189,441 | |
平均移動存儲利用率 | 56.5 | % | | 86.0 | % | | 89.8 | % | | 86.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 201 | | | $ | 184 | | | $ | 92 | | | $ | 171 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 總計 |
收入 | $ | 854,657 | | | $ | 357,439 | | | $ | 83,538 | | | $ | 1,295,634 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 651,134 | |
調整後的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 499,359 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 167,098 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,589 | | | 16,371 | | | 9,256 | | | 110,216 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 83.8 | % | | 70.2 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 790 | | | $ | 570 | | | $ | 428 | | | $ | 727 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 9,566 | | | 118,598 | | | 25,284 | | | 153,448 | |
平均移動存儲利用率 | 64.1 | % | | 78.0 | % | | 90.0 | % | | 78.7 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 129 | | | $ | 152 | | | $ | 86 | | | $ | 140 | |
NA模塊化
收入:在截至2022年9月30日的9個月中,總收入從截至2021年9月30日的9個月的8.547億美元增加到10.228億美元,增幅19.7%。這一增長主要是由於租賃收入增加了1.193億美元(18.7%),交付和安裝收入增加了5220萬美元(32.3%),租賃單位銷售收入增加了320萬美元(11.3%)。租賃收入以及交付和安裝收入的增長被2022年第一季度和第二季度便攜式存儲單元收入的下降部分抵消,這是因為在2021年第三季度將NA模塊化部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到NA存儲部門。2021年第三季度,約有12,000台設備被轉移到NA存儲部門,與2021年前六個月相比,2022年前六個月從NA模塊化部門向NA存儲部門重新分配了約1,000萬美元的收入。在截至2022年9月30日的9個月中,模塊化空間的平均月租金上漲了18.5%,達到936美元,這是由於我們繼續實施長期價格優化計劃,以及VAPS在我們投資組合中的滲透機會。除了價格的改善外,租金的平均模塊化空間單位同比增加了1,721個單位,增幅為2.0%,主要是受收購的推動。
毛利:截至2022年9月30日的9個月,毛利潤從截至2021年9月30日的9個月的3.57億美元增加到4.396億美元,增幅23.1%。毛利增加是由於租賃毛利增加,增加7,770萬美元,或16.7%,這是由於包括VAP在內的定價改善和租金數量的模塊化單位增加,但上文討論的將便攜式存儲單元轉移到NA存儲部門部分抵消了這一增長,以及由數量和定價改善推動的交付和安裝毛利潤增加2,520萬美元。此外,新銷售毛利增加了50萬美元,出租單位銷售毛利增加了170萬美元。這些增長被租賃設備折舊增加2250萬美元部分抵消,這與我們對租賃設備進行的資本投資有關,並由於作為收購的一部分而購買的機隊。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了6,480萬美元,增幅為21.0%,從截至2021年9月30日的9個月的3.077億美元增至3.725億美元。這一增長是由於上文討論的較高的租賃毛利推動的。在截至2022年9月30日的9個月中,不包括離散項目的SG&A與截至2021年9月30日的9個月相比增加了5000萬美元,或26.0%,以支持更高的員工水平,包括有機和無機增長、工資增長以及因增長而增加的可變薪酬、辦公和佔用成本的增加、差旅費用的增加以及訂閲、法律和專業費用的增加。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的9個月中,租賃設備和翻新的購買額增加了1.008億美元,增幅為83.8%,從截至2021年9月30日的9個月的1.203億美元增至2.211億美元。這些增長是由於翻新增加,以及新機隊和VAPS採購量的增加,以及通脹壓力的進一步增加。
NA存儲
收入:截至2022年9月30日的9個月,總營收增加了1.719億美元,增幅為48.1%,從截至2021年9月30日的9個月的3.575億美元增至5.294億美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了1.42億美元(53.1%),交付和安裝收入增加了3650萬美元(49.9%)。這些增長被出租單位銷售收入減少530萬美元或46.5%部分抵銷。在截至2022年9月30日的9個月中,便攜式存儲的平均月租金增長了21.1%,達到184美元,這是我們價格管理工具和流程的結果,高利用率以及我們季節性零售業務早些時候進入第三季度的提速進一步支持了這一點。平均租賃便攜式存儲單元同比增加42,733個,或36.0%,這是由於有機經濟活動增加,平均租賃單元約17,500個,通過收購獲得的平均租賃單元約17,000個,以及2021年第三季度從NA模塊部門轉移約12,000個租賃便攜式存儲單元(租金影響平均單元8,000個)。在截至2022年9月30日的9個月中,模塊化空間的平均月租金上漲了18.1%,達到673美元,這是由於我們繼續實施長期價格優化計劃,以及VAPS在我們投資組合中的滲透機會。租賃的平均模塊化空間單位同比增加1,852個單位,或11.3%,其中約30%是由收購驅動的。
毛利:截至2022年9月30日的九個月,毛利潤從截至2021年9月30日的九個月的2.408億美元增加到3.676億美元,增幅為52.7%。如上所述,由於數量增加和定價增加,租賃活動的毛利潤同比增加1.168億美元。在交付和安裝方面,毛利潤增加了1790萬美元。銷售毛利潤減少350萬美元,至350萬美元。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了8830萬美元,增幅為57.0%,從截至2021年9月30日的9個月的1.55億美元增至2.433億美元。這一增長是由於上文討論的較高的租賃毛利推動的。在截至2022年9月30日的9個月中,不包括離散項目的SG&A與截至2021年9月30日的9個月相比增加了4,060萬美元,或38.4%,以支持更高的員工水平,包括有機和無機增長、工資增長以及因增長而增加的可變薪酬、辦公和佔用成本的增加、差旅費用的增加以及訂閲、法律和專業費用的增加。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的9個月裏,租賃設備和翻新的採購增加了7,150萬美元,增幅為295.5%,從9個月的2,420萬美元增加到9,570萬美元
截至2021年9月30日。租賃設備和翻新的採購增加,主要是因為在此期間為支持有機增長而增加了便攜式儲存容器的採購。
英國存儲
收入:由於美元走強,截至2022年9月30日的9個月,總收入從截至2021年9月30日的8,350萬美元下降至8,030萬美元,降幅為3.9%。這一下降主要是由於新單位銷售收入減少180萬美元,或66.7%,以及交付和安裝收入減少60萬美元,或3.3%。以當地貨幣計算,在租賃收入增加380萬GB以及交付和安裝收入增加90萬GB的推動下,總收入增加了360萬GB,但部分被銷售收入減少110萬GB所抵消。截至2022年9月30日的9個月,便攜式存儲設備的平均月租金上漲了7.0%,達到92美元。平均租賃的便攜式存儲單元同比增加了2328個,增幅為9.2%。在截至2022年9月30日的9個月裏,模塊化空間的平均月租金下降了4.4%,至409美元。平均出租的模塊化空間單位同比減少了786個單位,降幅為8.5%。以當地貨幣計算,截至2022年9月30日的9個月,便攜式存儲設備的平均月租金下降5.2%,至GB 73,而模塊化空間的平均月租金下降13.3%,至GB 325。
毛利:由於美元走強,截至2022年9月30日的9個月的毛利潤下降了180萬美元,降幅為3.4%,從截至2021年9月30日的9個月的5,330萬美元降至5,150萬美元。租賃業務毛利同比減少30萬美元。在交付和安裝方面,毛利潤下降了120萬美元。銷售毛利潤減少20萬美元,至70萬美元。以當地貨幣計算,截至2022年9月30日的九個月,毛利增加240萬GB,或6.4%,較上年同期的3850萬GB增加6.4%。租賃業務毛利增加330萬英磅。對於交付和安裝,毛利潤減少了40萬GB。銷售毛利潤減少10萬GB,降至60萬GB。
調整後的EBITDA:截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了10萬美元,增幅0.3%,從截至2021年9月30日的9個月的3660萬美元增至3670萬美元。這一增長是由於上文討論的較高的租賃毛利推動的。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月,不包括離散項目的SG&A減少了180萬美元,或9.0%。以當地貨幣計算,調整後的EBITDA增加了280萬GB,增幅為10.6%。
租賃設備的資本支出:在截至2022年9月30日的九個月中,租賃設備和翻新的購買量減少了80萬美元,降幅為3.5%,從截至2021年9月30日的九個月的2260萬美元降至2180萬美元。
非公認會計準則財務指標的對賬
除了使用GAAP財務衡量標準外,我們還使用某些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。因此,我們在這份關於Form 10-Q的季度報告中包括了非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。以下是對本Form 10-Q季度報告中使用的某些非GAAP財務指標的定義和與最接近的可比GAAP指標的協調,以及我們為什麼認為這些指標為投資者提供有用信息的説明,以及對這些指標的侷限性的説明。這些非公認會計準則財務指標作為一種分析工具都有侷限性,不應孤立於根據公認會計準則報告的結果進行考慮,或作為分析的替代。我們對這些指標的測量可能無法與其他公司的類似標題的測量進行比較。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息(收益)費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)損失,淨額:以子公司職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債。幾乎所有這種貨幣收益(損失)都是未實現的,可歸因於對關聯公司的融資和來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值支出以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•公允價值變動和普通股認股權證負債清償所產生的損益。
•其他費用,包括與某些一次性項目有關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下文本公司持續經營的綜合收入與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,不包括這些項目的部門業績評估是有意義的,因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力,並捕捉了部門的業務業績,包括間接成本。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,您不應單獨考慮這一指標,也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或根據GAAP報告的其他分析WillScot Mobile Mini業績的方法的替代品。其中一些限制是:
•調整後的EBITDA不反映營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或支付税款的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金;
•我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。
下表提供了未經審計的持續業務收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持續經營收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持續經營的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
折舊及攤銷 | 86,225 | | | 69,449 | | | 243,123 | | | 216,820 | |
貨幣損失,淨額 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | — | | | 2,457 | | | 168 | | | 14,284 | |
交易成本 | — | | | 303 | | | 35 | | | 1,147 | |
整合成本 | 3,902 | | | 8,242 | | | 13,182 | | | 23,206 | |
股票補償費用 | 7,180 | | | 6,157 | | | 22,628 | | | 14,305 | |
其他 | (316) | | | 1,106 | | | 3,518 | | | 1,393 | |
調整後的EBITDA | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
持續經營收入,不包括認股權證收益/虧損
我們將不包括認股權證收益/虧損的持續經營收入定義為持續經營收入加上或減去普通股認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為,不計入按市值計價調整的影響的財務報表的列報提供了有關我們經營結果的有用信息,並有助於審查我們的實際經營業績。下表提供了未經審計的持續經營收入與持續經營收入(不包括認股權證收益/虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持續經營收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
持續經營收入,不包括認股權證收益/虧損 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 101,875 | |
調整後EBITDA利潤率
我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。持續經營利潤率收入定義為持續經營收入除以收入。管理層相信,調整後的EBITDA利潤率和持續運營利潤率收入的列報為投資者提供了有關我們業務表現的有用信息。下表提供了調整後的EBITDA利潤率和持續經營利潤率收入的未經審計的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後的EBITDA(A) | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
收入(B) | 604,173 | | | 461,047 | | | 1,632,339 | | | 1,295,634 | |
調整後的EBITDA利潤率(A/B) | 41.6 | % | | 38.9 | % | | 40.0 | % | | 38.5 | % |
持續經營收入(C) | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持續運營利潤率(C/B) | 14.2 | % | | 12.4 | % | | 12.3 | % | | 5.8 | % |
調整後的毛利和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。經調整毛利及經調整毛利百分比不是根據公認會計原則衡量本公司財務表現的指標,亦不應被視為毛利、毛利百分比或根據公認會計原則得出的其他業績指標的替代指標。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的衡量可能無法與其他公司的類似標題衡量進行比較。管理層認為,調整後毛利和調整後毛利百分比的列報為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息,並有助於分析我們的業務表現。
下表提供了未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(A) | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
| | | | | | | |
毛利(B) | $ | 314,332 | | | $ | 239,226 | | | $ | 858,615 | | | $ | 651,134 | |
租賃設備折舊 | 69,159 | | | 52,990 | | | 192,228 | | | 165,027 | |
調整後毛利(C) | $ | 383,491 | | | $ | 292,216 | | | $ | 1,050,843 | | | $ | 816,161 | |
| | | | | | | |
毛利百分比(B/A) | 52.0 | % | | 51.9 | % | | 52.6 | % | | 50.3 | % |
調整後毛利百分比(C/A) | 63.5 | % | | 63.4 | % | | 64.4 | % | | 63.0 | % |
網絡資本支出
我們將淨資本支出定義為購買租賃設備以及整修和購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”),減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”),該等款項均計入投資活動的現金流量。管理層認為,淨資本支出的列報為投資者提供了有關每年投資於我們的租賃機隊和廠房、物業和設備的淨資本的有用信息,以幫助分析我們的業務表現。下表提供了未經審計的淨資本支出對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
購買租賃設備和翻新的總額 | $ | (135,076) | | | $ | (60,374) | | | $ | (360,465) | | | $ | (178,191) | |
出售租賃設備的總收益 | 17,183 | | | 11,597 | | | 52,263 | | | 42,034 | |
租賃設備淨資本支出 | (117,893) | | | (48,777) | | | (308,202) | | | (136,157) | |
購買房產、廠房和設備 | (10,000) | | | (3,386) | | | (30,253) | | | (20,836) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 894 | | | 209 | | | 1,645 | | | 16,647 | |
網絡資本支出 | $ | (126,999) | | | $ | (51,954) | | | $ | (336,810) | | | $ | (140,346) | |
流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動資金來源包括子公司經營活動產生的現金、ABL貸款(定義見下文)下的借款以及出售股權和債務證券。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直在機會主義地並在必要時進入債務和股權資本市場,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。我們相信,我們在ABL貸款機制中擁有充足的流動性,並正在產生大量的自由現金流,這兩者共同支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會,並意識到任何此類收購可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行普通股或其他股權證券作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估優化我們資本結構的替代方案,其中可能包括髮行或回購額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。不能保證任何此類發行或回購的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務,這些債務可能包含重大的金融和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。融資的可獲得性和相關條款本質上依賴於債務和股權資本市場,並可能發生變化。我們也可能不時精簡資本結構,改善財務狀況。
通過對現有債務進行再融資或重組,或以現金或其他對價註銷某些證券。
我們的循環信貸安排提供高達37億美元的本金總額,包括:(I)本金總額為33億美元的以優先擔保資產為基礎的美元循環信貸安排(“美國貸款”),以及(Ii)以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取的以美元、加拿大元、英鎊或歐元為單位的4,000,000,000美元優先擔保資產多幣種循環信貸安排(“多幣種貸款”)。ABL貸款機制下的借款可獲得性等於37億美元以及適用的借款基礎。這個借款基數是相關抵押品池中資產價值等因素的函數。截至2022年9月30日,我們在ABL貸款機制下有19億美元的未償還本金和11億美元的可用借款能力。
截至2022年和2021年9月30日的9個月現金流比較
推動我們流動性的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金淨額 | $ | 544,238 | | | $ | 392,055 | |
投資活動的現金淨額 | (225,930) | | | (196,590) | |
融資活動的現金淨額 | (313,723) | | | (208,935) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,842) | | | (150) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 2,743 | | | $ | (13,620) | |
經營活動的現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的現金為5.442億美元,而截至2021年9月30日的9個月為3.921億美元,增加1.522億美元,增幅為38.8%。增加的原因是經非現金項目調整後淨收入增加1.575億美元,但營業資產和負債淨變化減少520萬美元部分抵消了這一增加。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的現金為2.259億美元,而截至2021年9月30日的9個月為1.966億美元,增加了2930萬美元。用於投資活動的現金增加,原因是用於購買租賃設備和翻新的現金增加1.823億美元,用於收購的現金增加1.524億美元,出售房地產、廠房和設備的收益減少1500萬美元,用於購買房地產、廠房和設備的現金增加950萬美元,但被出售油罐和水泵業務的收益增加3.195億美元和出售租賃設備的收益增加1030萬美元部分抵消。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的現金為3.137億美元,而截至2021年9月30日的9個月為2.089億美元,增加1.048億美元。增加的主要原因是普通股和認股權證的回購和註銷增加了1.95億美元,借款償還增加了8710萬美元,融資租賃債務本金增加了2700萬美元,但借款收入增加了2.121億美元,部分抵消了這一增加。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益,這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為,自由現金流量的列報提供有關可用於為我們的資本分配備選方案提供資金的現金流的有用補充信息。
下表提供了經營活動提供的現金淨額與自由現金流量之間的對賬。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 210,385 | | | $ | 130,447 | | | $ | 544,238 | | | $ | 392,055 | |
購買租賃設備和翻新 | (135,076) | | | (60,374) | | | (360,465) | | | (178,191) | |
出售租賃設備所得收益 | 17,183 | | | 11,597 | | | 52,263 | | | 42,034 | |
購買房產、廠房和設備 | (10,000) | | | (3,386) | | | (30,253) | | | (20,836) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 894 | | | 209 | | | 1,645 | | | 16,647 | |
自由現金流 | $ | 83,386 | | | $ | 78,493 | | | $ | 207,428 | | | $ | 251,709 | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的運營現金流增加了1.522億美元,增幅為38.8%。用於投資活動(不包括收購和出售停產業務)的現金增加了1.964億美元,以支持單位租金和VAPS的增長,租賃收入同比增長27.0%。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的運營現金流增加了7980萬美元,增幅為61.1%。這一增長得到了租賃收入同比增長30.6%的支持。截至2022年9月30日的9個月的自由現金流為2.074億美元,與截至2021年9月30日的9個月相比減少了4430萬美元,這與我們業務中自由現金流的反週期一致。
物資現金需求
該公司的重要現金需求包括以下合同義務和其他義務:
債務
截至2022年9月30日,該公司有與其ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據和融資租賃相關的未償債務,總額為30億美元,其中1350萬美元有義務在未來12個月內償還。有關未償債務的進一步信息,請參閲附註10。
經營租約
該公司承諾支付未來與經營租賃有關的最低租金,主要是設備和辦公空間。截至2022年9月30日,該公司的租賃債務為2.647億美元,其中6000萬美元應在未來12個月內支付。
除上述現金要求外,公司還有一項經董事會批准的股票回購計劃,允許公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。該計劃並不要求公司回購任何特定數量的股票。
該公司相信,其現金、持續經營產生的現金流、持續使用其循環信貸安排以及進入債務市場的機會,足以滿足其在可預見的未來目前預期的現金需求。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的精簡綜合財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來作出這些估計,並在適當時重新評估我們的估計和判斷。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)建議企業就那些被認為最關鍵的會計政策提供額外披露。美國證券交易委員會認為,如果一項會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,那麼它就是至關重要的,並且在應用時需要管理層做出重大判斷和估計N.對於一個關於我們重要的關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)第二部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”部分。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
關於我們對最近發佈的會計準則的評估,請參閲本季度報告10-Q表中財務報表附註的第I部分第1項附註1。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告包含符合美國1995年《私人證券訴訟改革法》和修訂後的1934年《證券法》第21E節的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體是前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他重要因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但我們不能保證任何此類前瞻性陳述都會成為現實。除其他外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•我們成功收購和整合新業務的能力;
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響以及其中的任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
•公共衞生危機的影響,如與新冠肺炎有關的全球大流行,包括公司客户和供應商的財務狀況以及員工的健康和安全;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統的情況下管理業務的能力;
•有效管理我們的租賃設備;
•貿易政策和貿易政策的變化,包括徵收關税、其執行和下游後果;
•我們在模塊化空間和便攜式存儲行業有效競爭的能力;
•我們有能力有效管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,或收回我們的租賃設備;
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響;
•外幣匯率敞口;
•利率和商品價格的波動;
•成本大幅增加,原材料和勞動力供應受到限制;
•燃料成本或油價波動、燃料供應減少或油價持續下跌;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險;
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值;
•各種法律和法規,包括管理政府合同、腐敗和環境的法律和法規;
•由於客户所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷,我們客户羣的競爭環境發生變化;
•我們有能力充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利;
•自然災害和其他商業中斷,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•我們有能力在我們的市場上建立和保持適當的實體存在;
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失;
•我們有能力完成我們的單位銷售交易;
•我們有能力維持有效的內部控制制度,並準確報告我們的財務業績;
•不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期;
•我們實現環境、社會和治理目標的能力;
•我們能夠利用我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性;
•我們確認遞延税項資產的能力,例如那些與我們的税項損失相關的資產,並因此利用未來的税收節省;
•納税義務的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税責任;
•我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們義務的能力:
•我們償還債務和經營業務的能力;
•我們招致大量額外債務的能力,這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險;
•限制我們經營和財務靈活性的契約;
•關於逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性;
•我們的股票價格波動;以及
•此類風險和不確定性在我們不時提交給美國證券交易委員會的定期報告(包括我們的10-K表年報)中有所描述,這些報告可在美國證券交易委員會的EDGAR系統www.sec.gov或我們的網站上查閲。
任何前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性表述,除非法律另有要求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險,該工具以可變利率計息。截至2022年9月30日,我們在ABL貸款機制下有19億美元的未償還本金。我們的ABL貸款利率增加100個基點,將使我們本季度到目前為止的利息支出根據當前的未償還借款增加約530萬美元。
外幣風險
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而,我們主要通過我們在加拿大、墨西哥和英國的業務面臨貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和支出的增加,我們的運營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時,可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外,我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,由於外幣匯率波動而產生的損益,我們也有風險。這些損益主要是由公司間交易和以採購實體職能貨幣以外的貨幣計價的租賃設備採購造成的。這些風險包括在簡明綜合經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止,我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序符合1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的規則。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部
項目1.法律訴訟
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2022年9月30日,就這些未解決事項而言,本公司相信,合理可能虧損的金額或範圍不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別虧損還是合計虧損。然而,這類問題的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
第1A項。風險因素
公司的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並不完全在公司的控制範圍之內,這可能會導致實際業績與歷史或預期的未來業績大不相同。除了本報告中列出的其他信息外,你還應仔細考慮項目1A中討論的風險因素。我們的2021年年度報告Form 10-K,它們沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售
下表總結了我們在2022年第三季度購買的普通股。本公司於2022年第三季度並無購買任何股票等價物。
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期間 | 購買的股份及等價物總數(千股) | 平均支付價格 每股 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以千為單位) | 根據該計劃可能購買的股份和等價物的最高美元價值(以百萬為單位) |
July 1, 2022 to July 31, 2022 | 2,481.7 | | $ | 33.45 | | 2,481.7 | $ | 977.7 | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | 1,025.4 | | $ | 41.36 | | 1,025.4 | $ | 935.3 | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | 1,763.4 | | $ | 40.79 | | 1,763.4 | $ | 863.3 | |
總計 | 5,270.5 | | $ | 37.44 | | 5,270.5 | | |
股票回購計劃授權公司回購其普通股及其等價物的流通股。截至2022年9月30日,10億美元的股票回購授權中仍有8.633億美元可供使用。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
根據《交易法》第14a-8條規則,我們的委託書中包含的建議必須在2022年12月23日或之前送達公司祕書辦公室(而不是我們2022年年度股東大會委託書中指出的2023年2月3日)。根據規則14a-8提交的提案通知也必須符合規則14a-8的要求。
項目6.展品 | | | | | | | | |
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31.1 | * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
32.2 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
*隨函存檔
**根據《交易法》S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供(未存檔)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. |
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| | 發信人: | //蒂莫西·D·博斯韋爾 |
日期: | 2022年11月3日 | | 蒂莫西·D·博斯威爾 |
| | | 總裁&首席財務官 (首席財務官和正式授權的簽署官員) |