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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
佣金文件編號001-31303
黑山公司
包含在南達科他州國税局識別碼46-0458824
拉什莫爾山路7001號
拉皮特市, 南達科他州57702
註冊人電話號碼(605) 721-1700
自上次報告以來更改的前姓名、前地址和前財政年度
無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | |
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| 非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ | |
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| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☒
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 面值1.00美元的普通股 | | BKH | | 紐約證券交易所 | |
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 班級 | 截至2022年10月31日的未償還債務 | |
普通股,面值1.00美元 | 65,078,259 | | 股票 | |
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目錄 |
| | | 頁面 |
術語和縮略語詞彙 | | 4 |
前瞻性信息 | | 7 |
| | | |
第一部分財務信息 |
| | | |
第1項。 | 財務報表-未經審計 | | 8 |
| 簡明綜合損益表 | | 8 |
| 簡明綜合全面收益表 | | 9 |
| 簡明綜合資產負債表 | | 10 |
| 現金流量表簡明合併報表 | | 12 |
| 簡明合併權益表 | | 13 |
| 簡明合併財務報表附註 | | 15 |
| 注1.管理層的聲明 | | 15 |
| 注2.監管事項 | | 16 |
| 附註3.承付款、或有事項和保證 | | 18 |
| 注4.收入 | | 19 |
| 注5.融資 | | 21 |
| 注6.每股收益 | | 22 |
| 附註7.風險管理和衍生工具 | | 22 |
| 附註8.公允價值計量 | | 26 |
| 附註9.其他全面收入 | | 28 |
| 注10.員工福利計劃 | | 29 |
| 注11.所得税 | | 30 |
| 注12.業務細分信息 | | 30 |
| 附註13.選定的資產負債表信息 | | 32 |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
目錄 |
| | | 頁面 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| 執行摘要 | | 33 |
| 最新發展動態 | | 33 |
| 經營成果 | | 36 |
| 綜合摘要和概述 | | 36 |
| 非GAAP財務衡量標準 | | 37 |
| 電力公司 | | 38 |
| 燃氣公用設施 | | 42 |
| | | |
| 公司和其他 | | 44 |
| 合併利息支出、其他所得税和所得税支出 | | 45 |
| 流動性與資本資源 | | 45 |
| 現金流活動 | | 45 |
| 資本資源 | | 47 |
| 信用評級 | | 47 |
| 資本要求 | | 48 |
| 關鍵會計估計 | | 48 |
| 新會計公告 | | 48 |
| | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 49 |
第四項。 | 控制和程序 | | 49 |
| | | |
第二部分:其他信息 |
第1項。 | 法律訴訟 | | 49 |
第1A項。 | 風險因素 | | 49 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 49 |
| | | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 50 |
| | | |
第六項。 | 陳列品 | | 50 |
| | | |
簽名 | | | 51 |
術語和縮略語詞彙
下列術語和縮寫出現在本報告正文中,其定義如下:
| | | | | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
| |
AOCI | 累計其他綜合收益(虧損) |
亞太區 | 阿肯色州公共服務委員會 |
阿肯色州天然氣公司 | Black Hills Energy Arkansas,Inc.是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司,為阿肯色州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
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ASU | 財務會計準則委員會發布的最新會計準則 |
自動取款機 | 場內股票發行計劃 |
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可用性 | 發電廠的利用率是指它可以提供能源的時間百分比。 |
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六六六 | 黑山公司;該公司 |
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科羅拉多州Black Hills IPP | Black Hills Colorado IPP,LLC是Black Hills Electric Generation擁有50.1%股權的子公司 |
黑山發電 | Black Hills Electric Generation,LLC是Black Hills非監管控股公司的直接全資子公司,主要向我們的關聯公用事業公司提供批發電力容量和能源。 |
黑山能源公司 | 用來經營我們公用事業公司業務的名稱 |
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黑山能源服務公司 | 黑山能源服務公司是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司,為Choice Gas項目(業務名稱為Black Hills Energy)提供天然氣商品供應。 |
黑山非監管控股公司 | Black Hills非監管控股公司,Black Hills Corporation的直接全資子公司 |
| |
黑山公用事業控股公司 | 黑山公用事業控股公司,Black Hills Corporation的直接全資子公司(業務名稱為Black Hills Energy) |
懷俄明州黑山 | 懷俄明州Black Hills,LLC,Black Hills Electric Generation的直接全資子公司 |
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區塊鏈可中斷服務(BCIS)資費 | BCIS關税是由懷俄明州電氣提出的,並於2019年獲得WPSC批准。制定該電價是為了吸引與區塊鏈和其他能源需求高的行業增長相關的新的大電力負荷。 |
夏延之光 | 夏延照明、燃料和電力公司是黑山公司的直接全資子公司,在懷俄明州夏延地區提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。也被稱為懷俄明州電氣。 |
首席運營決策者(CODM) | 首席執行官 |
精選天然氣計劃 | 監管機構在懷俄明州和內布拉斯加州批准的計劃,允許某些公用事業客户選擇他們的天然氣大宗商品供應商,規定將大宗商品服務從分銷交付服務中分離出來。 |
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科羅拉多州電力公司 | Black Hills Colorado Electric,LLC是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司,為科羅拉多州的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
科羅拉多州天然氣公司 | Black Hills Colorado Gas,Inc.是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司,為科羅拉多州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
通用系統 | 共用系統是我們與盆地電力合作社和粉河能源公司共同參與的聯合輸電系統。通用系統在南達科他州西南部和懷俄明州東北部地區的230千伏和有限的69千伏輸電設施上提供輸電服務。 |
合併負債與資本比率 | 當時未清償的債務,除以當時的資本。資本為綜合淨值(不包括非控制性權益)加上綜合負債(包括信用證和某些已出具的擔保),如現行循環信貸安排所界定。 |
冷卻度數日 | 降温一天相當於一天的平均最高和最低氣温在65度以上的每一度。氣候越暖和,降温天數越多。冷度日在公用事業中用來測量相對温度,並比較一個地理區域和另一個地理區域之間的相對温度。正常度日以選定地區的國家氣象局數據為基礎。 |
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CPCN | 公共便利和必要證明 |
CP計劃 | 商業票據計劃 |
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CPUC | 科羅拉多州公用事業委員會 |
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潛伏期 | 德卡瑟姆。一種能量單位,等於10熱或大約一百萬英制熱單位(MMBtu) |
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環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
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惠譽 | 惠譽評級公司 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
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採暖度數日 | 一天的採暖度相當於一天的最高氣温和最低氣温的平均值低於65度。氣候越冷,採暖度天數越多。熱度日在公用事業中用來測量相對寒冷程度,並比較一個地理區域和另一個地理區域之間的相對温度。正常度日以選定地區的國家氣象局數據為基礎。 |
一體化發電 | 不受監管的發電和採礦業務,垂直整合到我們的電力公用事業部門。 |
愛荷華州天然氣公司 | 黑山愛荷華州天然氣公用事業公司是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司,為愛荷華州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
IPP | 獨立發電商 |
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美國國税局 | 美國國税局 |
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堪薩斯天然氣公司 | 黑山天然氣公用事業公司是黑山公用事業控股公司的直接全資子公司,為堪薩斯州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
KCC | 堪薩斯公司委員會 |
千伏 | 千伏 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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中庸 | 內布拉斯加州市政能源局 |
MMBtu | 百萬英熱單位 |
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穆迪 | 穆迪投資者服務公司 |
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兆瓦 | 兆瓦 |
兆瓦時 | 兆瓦時 |
內布拉斯加州天然氣公司 | Black Hills Nebraska Gas,LLC是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司,為內布拉斯加州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
尼爾·辛普森二世 | 南達科他州電力公司擁有並運營的一座礦口燃煤發電廠,總裝機容量為90兆瓦,位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。 |
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不是的x | 氮氧化物 |
NPSC | 內布拉斯加州公共服務委員會 |
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保監處 | 其他全面收入 |
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PPA | 購電協議 |
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PTC | 生產税抵免 |
普韋布洛機場世代 | 420兆瓦的聯合循環燃氣發電廠由科羅拉多州電力公司(220兆瓦)和科羅拉多州黑山IPP公司(200兆瓦)共同擁有。科羅拉多州Black Hills IPP經營着這個設施。這些工廠於2012年1月1日開始運營。 |
準備好懷俄明州 | 懷俄明州260英里的多相輸電擴建項目。該輸電項目將通過提高懷俄明州電力公司整體電力系統的彈性並擴大進入電力市場和可再生資源的機會來滿足客户日益增長的需求。該項目將幫助懷俄明州電力公司保持最高四分之一的可靠性,並使懷俄明州夏延市地區的經濟發展成為可能。 |
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可再生能源就緒 | 面向南達科他州和懷俄明州大型商業、工業和政府機構客户的自願可再生能源訂閲計劃。 |
循環信貸安排 | 我們的7.5億美元信貸安排用於滿足營運資金需求、信用證和其他企業用途,於2021年7月19日進行了修訂和重述,現於2026年7月19日終止。 |
RMNG | 落基山天然氣有限責任公司是黑山公用事業控股公司的間接全資子公司,在科羅拉多州西部提供天然氣輸送和批發服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
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RNG | 可再生天然氣 |
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美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
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勤務警衞舒適度計劃 | 家電保護計劃,通過持續的每月服務協議向住宅公用事業客户提供家電維修服務。 |
標普(S&P) | 標準普爾全球評級公司是標準普爾全球公司的一個部門。 |
南達科他州電力公司 | Black Hills Power,Inc.是Black Hills Corporation的直接全資子公司,為蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
SSIR | 系統安全和完整性騎手 |
SPP | 西南電力池 |
TCJA | 減税和就業法案 |
技術服務 | 我們的公用事業公司提供不受監管的產品線,1)為我們電力公司的大型工業客户提供電力系統建設服務,2)通過建設和維護客户擁有的天然氣基礎設施,通常通過一次性合同,為整個服務區域的天然氣運輸客户提供服務。 |
公用事業 | 黑山的電力和天然氣公用事業公司 |
風能係數 | 測量風力渦輪機在給定時間段內相對於其最大潛力產生的電量。 |
冬季風暴URI | 2021年2月的冬季天氣事件,導致美國中部極端寒冷的氣温,並導致客户對天然氣和能源的需求和市場價格出現前所未有的波動。 |
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WPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
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維根一號 | 一座總裝機容量為90兆瓦的煤礦口燃煤發電廠,位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。懷俄明州Black Hills擁有該設施76.5%的股份,內布拉斯加州市政能源局(Mean)擁有剩餘23.5%的股份。 |
Wygen II | 一座由懷俄明州電力公司擁有的礦口燃煤發電廠,總裝機容量為95兆瓦,位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。 |
Wygen III | 南達科他州電力公司運營的煤礦口燃煤發電廠,總裝機容量為110兆瓦,位於我們懷俄明州的吉列能源綜合體。南達科他州電力公司擁有發電廠52%的股份,MDU擁有25%的股份,吉列特市擁有剩餘的23%。 |
維奧達工廠 | 位於懷俄明州吉列附近的362兆瓦煤礦口燃煤發電設施,由PacifiCorp(80%)和南達科他州電氣(20%)共同擁有。我們的WRDC礦為該設施提供所有燃料。 |
懷俄明州電力公司 | 夏延照明、燃料和電力公司是Black Hills Corporation的直接全資子公司,為懷俄明州夏延地區的客户提供電力服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
懷俄明州天然氣公司 | Black Hills Wyming Gas,LLC是Black Hills Utility Holdings的間接全資子公司,為懷俄明州的客户提供天然氣服務(業務名稱為Black Hills Energy)。 |
前瞻性信息
本Form 10-Q季度報告包含美國證券交易委員會定義的“前瞻性表述”。前瞻性表述是除有關歷史事實的表述之外的所有表述,包括但不限於以“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的表述,包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設的表述,以及除有關歷史事實表述之外的其他表述。我們根據《1995年私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。這些前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設,這些假設是基於對未來事件以及影響我們業務的行業狀況和趨勢的當前預期和預測。然而,實際結果和發展是否符合我們的預期和預測受到許多風險和不確定因素的制約,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同,包括但不限於,我們的2021年年度報告Form 10-K,Part II中第一部分第1A項中描述的風險因素,第1A項本季度報告中的Form 10-Q以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告,以及以下內容:
•我們有能力通過監管程序和對定期申請收回資本增加、工廠退役和退役、燃料、輸電、購買電力和其他運營成本的有利裁決,為我們的公用事業運營獲得足夠的成本回收,以及新費率生效的時間;
•我們有能力以經濟高效和及時的方式完成我們的資本計劃;
•我們執行戰略的能力;
•我們成功執行融資計劃的能力;
•利率變化的影響;
•我們實現温室氣體排放強度降低目標的能力;
•董事會對未來任何季度股息的批准;
•未來政府監管的影響;
•我們克服供應鏈中斷對材料供應和成本影響的能力;
•通貨膨脹和能源價格波動的影響;以及
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的其他因素。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的新因素不時出現,我們不可能預測所有這些因素,或者任何此類因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。我們不承擔公開更新任何此類前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
黑山公司
簡明合併損益表
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(未經審計) | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| (以千為單位,每股除外) |
| | | | |
收入 | $ | 462,612 | | $ | 380,590 | | $ | 1,760,377 | | $ | 1,386,594 | |
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運營費用: | | | | |
燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 168,535 | | 94,057 | | 793,632 | | 495,678 | |
運營和維護 | 134,449 | | 122,277 | | 403,549 | | 375,201 | |
折舊、損耗和攤銷 | 64,019 | | 59,159 | | 188,610 | | 174,871 | |
税收--財產税和生產税 | 16,130 | | 15,224 | | 49,365 | | 45,390 | |
總運營費用 | 383,133 | | 290,717 | | 1,435,156 | | 1,091,140 | |
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營業收入 | 79,479 | | 89,873 | | 325,221 | | 295,454 | |
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其他收入(支出): | | | | |
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扣除資本化金額後發生的利息支出(包括債務發行成本、溢價和折扣的攤銷) | (40,580) | | (38,604) | | (118,454) | | (115,098) | |
利息收入 | 561 | | 586 | | 1,126 | | 1,278 | |
其他收入,淨額 | 464 | | 1,560 | | 2,731 | | 1,635 | |
其他收入(費用)合計 | (39,555) | | (36,458) | | (114,597) | | (112,185) | |
| | | | |
所得税前收入 | 39,924 | | 53,415 | | 210,624 | | 183,269 | |
所得税(費用) | (2,090) | | (5,253) | | (15,920) | | (6,333) | |
淨收入 | 37,834 | | 48,162 | | 194,704 | | 176,936 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,861) | | (4,050) | | (8,790) | | (11,347) | |
普通股可用淨收益 | $ | 34,973 | | $ | 44,112 | | $ | 185,914 | | $ | 165,589 | |
| | | | |
普通股每股收益: | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | $ | 2.87 | | $ | 2.63 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | $ | 2.86 | | $ | 2.63 | |
| | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | |
基本信息 | 64,876 | | 63,341 | | 64,722 | | 62,950 | |
稀釋 | 65,061 | | 63,436 | | 64,910 | | 63,046 | |
隨行的簡明合併財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
黑山公司
簡明綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 37,834 | | $ | 48,162 | | $ | 194,704 | | $ | 176,936 | |
| | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
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福利計劃負債--先前服務費用的重新分類調整(税後淨額為#美元8, $6, $22及$21,分別) | (16) | | (19) | | (48) | | (53) | |
福利計劃負債的重新分類調整--淨虧損(税後淨額為$(66), $(139), $(179) and $(513),分別) | 122 | | 459 | | 384 | | 1,280 | |
被指定為現金流對衝的衍生工具: | | | | |
已結算/攤銷利率掉期已實現淨虧損重新分類(税後淨額為$(134), $(55), $(549) and $(395),分別) | 578 | | 657 | | 1,589 | | 1,743 | |
商品衍生品未實現收益淨額(税後淨額為$(559), $(1,437), $(165) and $(1,776),分別) | 1,776 | | 4,430 | | 509 | | 5,476 | |
對已結算商品衍生品的已實現(收益)淨額重新分類(税後淨額#美元10, $81, $881及$87,分別) | (33) | | (250) | | (2,739) | | (269) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,427 | | 5,277 | | (305) | | 8,177 | |
| | | | |
綜合收益 | 40,261 | | 53,439 | | 194,399 | | 185,113 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | (2,861) | | (4,050) | | (8,790) | | (11,347) | |
普通股可獲得的全面收益 | $ | 37,400 | | $ | 49,389 | | $ | 185,609 | | $ | 173,766 | |
看見注9以獲取更多信息。
隨行的簡明合併財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
黑山公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,693 | | | $ | 8,921 | |
受限現金和現金等價物 | 5,399 | | | 4,889 | |
應收賬款淨額 | 249,747 | | | 321,652 | |
材料、用品和燃料 | 223,162 | | | 150,979 | |
衍生資產,流動 | 3,868 | | | 4,373 | |
應收所得税淨額 | 17,112 | | | 18,017 | |
監管資產,流動 | 290,087 | | | 270,290 | |
其他流動資產 | 48,180 | | | 29,012 | |
流動資產總額 | 849,248 | | | 808,133 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 8,236,053 | | | 7,856,573 | |
減去:累計折舊和損耗 | (1,538,731) | | | (1,407,397) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 6,697,322 | | | 6,449,176 | |
| | | |
其他資產: | | | |
商譽 | 1,299,454 | | | 1,299,454 | |
無形資產,淨額 | 9,883 | | | 10,770 | |
監管資產,非流動 | 416,119 | | | 526,309 | |
其他非流動資產 | 50,268 | | | 38,054 | |
其他非流動資產總額 | 1,775,724 | | | 1,874,587 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,322,294 | | | $ | 9,131,896 | |
隨行的簡明合併財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
黑山公司
簡明合併資產負債表
(續)
| | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (單位為千,不包括份額) |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 187,046 | | | $ | 217,761 | |
應計負債 | 250,835 | | | 244,759 | |
流動衍生負債 | 5,569 | | | 1,439 | |
監管責任,流動 | 24,797 | | | 17,574 | |
應付票據 | 501,350 | | | 420,180 | |
| | | |
流動負債總額 | 969,597 | | | 901,713 | |
| | | |
長期債務,扣除本期債務 | 4,131,033 | | | 4,126,923 | |
| | | |
遞延信貸和其他負債: | | | |
遞延所得税負債,淨額 | 491,859 | | | 465,388 | |
非流動監管負債 | 469,963 | | | 485,377 | |
福利計劃負債 | 120,629 | | | 123,925 | |
其他遞延信貸和其他負債 | 155,456 | | | 141,447 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 1,237,907 | | | 1,216,137 | |
| | | |
承付款、或有事項及保證(注3) | | | |
| | | |
股本: | | | |
股東權益- | | | |
普通股$1票面價值;100,000,000授權股份;已發行股份65,105,205和64,793,095分別為股票 | 65,105 | | | 64,793 | |
額外實收資本 | 1,811,093 | | | 1,783,436 | |
留存收益 | 1,032,522 | | | 962,458 | |
庫存股,按成本價-26,208和54,078分別為股票 | (1,715) | | | (3,509) | |
累計其他綜合(損失) | (20,389) | | | (20,084) | |
股東權益總額 | 2,886,616 | | | 2,787,094 | |
非控制性權益 | 97,141 | | | 100,029 | |
總股本 | 2,983,757 | | | 2,887,123 | |
| | | |
總負債和總權益 | $ | 9,322,294 | | | $ | 9,131,896 | |
隨行的簡明合併財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
黑山公司
簡明合併現金流量表
| | | | | | | | |
(未經審計) | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 |
經營活動: | (單位:千) |
淨收入 | $ | 194,704 | | $ | 176,936 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 188,610 | | 174,871 | |
遞延融資成本攤銷 | 7,430 | | 3,892 | |
股票薪酬 | 6,779 | | 7,245 | |
遞延所得税 | 16,062 | | 5,844 | |
員工福利計劃 | 2,677 | | 6,779 | |
其他調整,淨額 | (10,243) | | 2,708 | |
某些經營性資產和負債的變化: | | |
材料、用品和燃料 | (88,405) | | (29,948) | |
應收賬款和其他流動資產 | 64,280 | | 97,348 | |
應付帳款和其他流動負債 | 5,963 | | (20,094) | |
監管資產 | 118,330 | | (559,389) | |
監管責任 | — | | (9,533) | |
| | |
其他經營活動,淨額 | (11,900) | | (1,419) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 494,287 | | (144,760) | |
| | |
投資活動: | | |
房地產、廠房和設備的增建 | (466,302) | | (497,849) | |
其他投資活動 | (19) | | 13,743 | |
淨現金(用於)投資活動 | (466,321) | | (484,106) | |
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融資活動: | | |
普通股支付的股息 | (115,850) | | (106,957) | |
已發行普通股 | 20,027 | | 62,977 | |
定期貸款--借款 | — | | 800,000 | |
定期貸款--償還 | — | | (800,000) | |
循環信貸安排和循環信貸計劃的淨借款(付款) | 81,170 | | 98,485 | |
長期債務發行 | — | | 600,000 | |
長期償債 | — | | (8,436) | |
對非控股權益的分配 | (11,678) | | (10,230) | |
其他融資活動 | 1,647 | | (2,778) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (24,684) | | 633,061 | |
| | |
現金、限制性現金和現金等價物淨變化 | 3,282 | | 4,195 | |
| | |
期初現金、限制性現金和現金等價物 | 13,810 | | 10,739 | |
期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 17,092 | | $ | 14,934 | |
| | |
補充現金流信息: | | |
期內退還的現金(已付): | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (98,227) | | $ | (93,325) | |
所得税 | 746 | | 1,486 | |
非現金投資和融資活動: | | |
9月30日應計財產、廠房和設備購置額 | 42,687 | | 55,619 | |
隨行的簡明合併財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
黑山公司
簡明合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 普通股 | 庫存股 | | | | | |
(除股份金額外,以千為單位) | 股票 | 價值 | 股票 | 價值 | 額外實收資本 | 留存收益 | AOCI | 非控制性權益 | 總計 |
2021年12月31日 | 64,793,095 | | $ | 64,793 | | 54,078 | | $ | (3,509) | | $ | 1,783,436 | | $ | 962,458 | | $ | (20,084) | | $ | 100,029 | | $ | 2,887,123 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 117,526 | | — | | 3,498 | | 121,024 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.595每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (38,533) | | — | | — | | (38,533) | |
基於股份的薪酬 | 425 | | — | | (34,393) | | 2,222 | | (191) | | — | | — | | — | | 2,031 | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | 55,707 | | 56 | | — | | — | | 3,776 | | — | | — | | — | | 3,832 | |
發行成本 | — | | — | | — | | — | | (41) | | — | | — | | — | | (41) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,420) | | (4,420) | |
March 31, 2022 | 64,849,227 | | $ | 64,849 | | 19,685 | | $ | (1,287) | | $ | 1,786,980 | | $ | 1,041,451 | | $ | (20,078) | | $ | 99,107 | | $ | 2,971,022 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 33,415 | | — | | 2,431 | | 35,846 | |
其他綜合(虧損),税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,738) | | — | | (2,738) | |
普通股股息(美元0.595每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (38,603) | | — | | — | | (38,603) | |
基於股份的薪酬 | 39,066 | | 39 | | 4,006 | | (255) | | 5,370 | | — | | — | | — | | 5,154 | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | 216,885 | | 217 | | — | | — | | 16,353 | | — | | — | | — | | 16,570 | |
發行成本 | — | | — | | — | | — | | (266) | | — | | — | | — | | (266) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,184) | | (4,184) | |
June 30, 2022 | 65,105,178 | | $ | 65,105 | | 23,691 | | $ | (1,542) | | $ | 1,808,437 | | $ | 1,036,263 | | $ | (22,816) | | $ | 97,354 | | $ | 2,982,801 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 34,973 | | — | | 2,861 | | 37,834 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,427 | | — | | 2,427 | |
普通股股息(美元0.595每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (38,714) | | — | | — | | (38,714) | |
基於股份的薪酬 | 27 | | — | | 2,517 | | (173) | | 2,724 | | — | | — | | — | | 2,551 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
發行成本 | — | | — | | — | | — | | (68) | | — | | — | | — | | (68) | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,074) | | (3,074) | |
2022年9月30日 | 65,105,205 | | $ | 65,105 | | 26,208 | | $ | (1,715) | | $ | 1,811,093 | | $ | 1,032,522 | | $ | (20,389) | | $ | 97,141 | | $ | 2,983,757 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 普通股 | 庫存股 | | | | | |
(除股份金額外,以千為單位) | 股票 | 價值 | 股票 | 價值 | 額外實收資本 | 留存收益 | AOCI | 非控制性權益 | 總計 |
2020年12月31日 | 62,827,179 | | $ | 62,827 | | 32,492 | | $ | (2,119) | | $ | 1,657,285 | | $ | 870,738 | | $ | (27,346) | | $ | 101,262 | | $ | 2,662,647 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 96,316 | | — | | 4,171 | | 100,487 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,018 | | — | | 1,018 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.565每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (35,514) | | — | | — | | (35,514) | |
基於股份的薪酬 | 82,794 | | 83 | | 7,448 | | (445) | | 1,672 | | — | | — | | — | | 1,310 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,644) | | (4,644) | |
March 31, 2021 | 62,909,973 | | $ | 62,910 | | 39,940 | | $ | (2,564) | | $ | 1,658,957 | | $ | 931,538 | | $ | (26,328) | | $ | 100,789 | | $ | 2,725,302 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 25,161 | | — | | 3,126 | | 28,287 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,882 | | — | | 1,882 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.565每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (35,578) | | — | | — | | (35,578) | |
基於股份的薪酬 | 20,905 | | 21 | | 6,588 | | (424) | | 3,698 | | — | | — | | — | | 3,295 | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | 596,035 | | 596 | | — | | — | | 39,636 | | — | | — | | — | | 40,232 | |
發行成本 | — | | — | | — | | — | | (466) | | — | | — | | — | | (466) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 1 | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,061) | | (4,061) | |
June 30, 2021 | 63,526,913 | | $ | 63,527 | | 46,528 | | $ | (2,988) | | $ | 1,701,825 | | $ | 921,122 | | $ | (24,446) | | $ | 99,854 | | $ | 2,758,894 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 44,112 | | — | | 4,050 | | 48,162 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,277 | | — | | 5,277 | |
普通股股息(美元0.565每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (35,865) | | — | | — | | (35,865) | |
基於股份的薪酬 | 17 | | — | | (2,643) | | 169 | | 1,849 | | — | | — | | — | | 2,018 | |
| | | | | | | | | |
普通股發行 | 338,221 | | 338 | | — | | — | | 22,834 | | — | | — | | — | | 23,172 | |
發行成本 | — | | — | | — | | — | | (231) | | — | | — | | — | | (231) | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,525) | | (1,525) | |
2021年9月30日 | 63,865,151 | | $ | 63,865 | | 43,885 | | $ | (2,819) | | $ | 1,726,277 | | $ | 929,369 | | $ | (19,169) | | $ | 102,379 | | $ | 2,799,902 | |
| | | | | | | | | |
黑山公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(請參閲合併財務報表附註
包括在公司2021年年報的Form 10-K中)
(1) 管理層的聲明
本文件所載未經審計簡明財務報表乃由黑山公司(連同我們的附屬公司,統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)根據美國證券交易委員會的規章制度編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏;然而,我們認為腳註充分披露了所提供的信息。這些簡明合併財務報表應與合併財務報表和我們2021年年度報告Form 10-K中包含的附註一起閲讀。
細分市場報告
我們的可報告部門基於我們的內部報告方法,該方法通常按產品和服務的差異分開。我們的所有業務和資產都位於美國境內。我們通過電力公用事業和天然氣公用事業部門開展業務。2021年第四季度,我們將發電和採礦業務整合到電力公用事業部門。這與我們CODM目前評估業務績效和做出與資源分配相關的決策的方式是一致的。列示的比較期間反映了這一變化。
有關我們細分市場報告的更多信息,請參見注12.
預算和列報基準的使用
所附簡明合併財務報表中提供的信息反映了管理層認為公平列報2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日財務信息所需的某些估計數和所有調整,包括應計項目。我們經營的某些業務線具有很強的季節性,我們的中期經營業績不一定代表全年預期的經營業績。
近期發佈的會計準則
促進參考匯率改革對財務報告的影響,ASU 2020-04
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,該標準隨後被ASU 2021-01修訂。該標準為準備終止利率的公司提供了救濟,如倫敦銀行間同業拆借利率,並允許在滿足某些標準的情況下,將GAAP應用於合同、對衝關係和其他受參考利率改革影響的交易時,可選的權宜之計和例外。此次更新中的修正案是可選的,自ASU發佈之日起至2022年12月31日有效。我們目前正在評估是否會在評估終止LIBOR對我們現有安排的影響時應用可選指引,但預計它不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
(2) 監管事項
我們有以下監管資產和負債(以千計):
| | | | | | | | |
| 自.起 | 自.起 |
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
監管資產 | | |
冬季風暴URI (a) | $ | 392,994 | | $ | 509,025 | |
遞延能源和燃料成本調整(b) | 74,998 | | 59,973 | |
遞延天然氣成本調整(b) | 18,764 | | 9,488 | |
天然氣價格衍生品(b) | 10,776 | | 2,584 | |
AFUDC遞延税金 (b) | 7,407 | | 7,457 | |
員工福利計劃和相關遞延税金(c) | 86,335 | | 88,923 | |
環境 (b) | 1,346 | | 1,385 | |
| | |
重新獲得債務的損失 (b) | 19,663 | | 21,011 | |
| | |
會計流轉的遞延税金 (b) | 66,039 | | 63,243 | |
退役成本(b) | 4,094 | | 5,961 | |
其他監管資產 (b) | 23,790 | | 27,549 | |
監管總資產 | 706,206 | | 796,599 | |
較少的流動監管資產 | (290,087) | | (270,290) | |
監管資產,非流動 | $ | 416,119 | | $ | 526,309 | |
| | |
監管責任 | | |
遞延能源和天然氣成本 (b) | $ | 6,283 | | $ | 6,113 | |
| | |
員工福利計劃成本和相關遞延税金 (c) | 31,168 | | 32,241 | |
移走的費用 (b) | 174,312 | | 179,976 | |
| | |
超額遞延所得税(c) | 257,282 | | 264,042 | |
其他監管責任 (c) | 25,715 | | 20,579 | |
監管總負債 | 494,760 | | 502,951 | |
減少當前的監管負債 | (24,797) | | (17,574) | |
非流動監管負債 | $ | 469,963 | | $ | 485,377 | |
__________
(A)冬季風暴URI增量成本回收的時間和相關的攜帶成本因司法管轄區而異。請參閲下面的詳細信息。
(B)收回成本,但我們不獲給予回報率。
(C)除了收回或償還成本外,我們還可以退還一部分這筆款項,或降低税率基數。
監管活動
除下文所述外,本公司的監管事項並無較先前於本公司以Form 10-K格式提交的2021年年報的綜合財務報表附註2所披露的事項有任何其他重大改變。
阿肯色州天然氣公司
2021年12月10日,阿肯色州天然氣公司向APSC提交了費率審查,尋求收回其7,200-里程天然氣管道系統。2022年10月10日,APSC批准了與所有幹預方達成的全面上調利率的部分和解協議,並授權資本結構為45股權百分比和55%債務和股本回報率為9.6%。APSC的決定轉移了大約$10從基本費率中獲得100萬的乘客收入,預計將產生8.8新的年收入為百萬美元。APSC還批准了一種新的全面安全和完整性騎手,它取代了三前車手。新税率於2022年10月21日生效。
RMNG
2022年10月7日,RMNG向CPUC提交了費率審查,尋求收回其600-里程天然氣管道系統。費率審查要求$12.3基於未來測試年度的新年收入,資本結構為52股權百分比和48%債務和股本回報率為12.3%。費率審查還要求支付$7.7上百萬SSIR收入向基本利率轉移。該請求尋求在2023年第三季度敲定費率。
冬季風暴URI
2021年2月,冬季風暴烏裏導致供暖和能源需求大幅增加,並導致天然氣和電力的市場價格出人意料和史無前例。因此,我們產生了大量的燃料、購買電力和天然氣成本。
我們的公用事業公司在我們的州司法管轄區提交了冬季風暴URI成本回收申請,尋求收回$546通過單獨的跟蹤機制,在#年的加權平均回收期內3.5好幾年了。在這些申請中,我們尋求批准收回運輸成本。我們已獲得委員會對我們所有冬季風暴URI成本回收申請的最終批准,這將使我們能夠完全回收我們增加的燃料、購買的電力和天然氣成本。
2022年1月27日,堪薩斯天然氣公司獲得了KCC對其冬季風暴URI成本回收和解協議的批准,最終費率將於2022年2月實施。2022年3月,科羅拉多州電力公司和科羅拉多州天然氣公司獲得了CPUC對各自冬季風暴URI成本回收和解協議的批准,最終費率將於2022年4月實施。2022年6月,阿肯色州天然氣公司獲得了APSC對其冬季風暴URI成本回收申請的批准。APSC此前批准的中期成本回收將於2021年6月生效。2022年10月20日,懷俄明州天然氣公司獲得了WPSC對其冬季風暴URI成本回收申請的批准。WPSC此前批准了2021年9月生效的中期成本回收。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,美元3.7百萬,$18百萬,$1.8百萬美元和美元1.8應計和計入監管資產的賬面成本分別為100萬歐元。在截至2022年9月30日的九個月內累計的賬面成本包括一筆一次性的美元。10第二季度錄得100萬歐元的調整,以反映歐盟委員會授權的費率。
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的公用事業公司收取了$125百萬美元的冬季風暴URI增量成本和客户的運輸成本。截至2022年9月30日,我們估計我們剩餘的冬季風暴URI監管資產的加權平均回收期為2.8好幾年了。
TCJA
作為堪薩斯天然氣公司2021年費率審查和解協議的一部分,堪薩斯天然氣公司每年將提供3.0TCJA和州税制改革為客户帶來了數百萬美元的好處三年從2022年開始(約合美元9.1預計將提供的總收益的百萬美元)。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,堪薩斯天然氣公司向客户提供了TCJA和州税收改革賬單抵免,金額為0.6百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。
這些賬單抵免導致收入減少,但被所得税支出的減少所抵消,並對截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入造成了無形的影響。
懷俄明州電力公司
2022年6月1日,懷俄明州電力公司向WPSC提交了一份費率審查文件,尋求收回其1,330-英里配電和59-英里電力傳輸系統。費率審查要求$15新的年收入為100萬美元,資本結構為54股權百分比和46%債務和股本回報率為10.3%。該請求尋求在2023年第一季度敲定費率。
(3) 承付款、或有事項和擔保
與我們的綜合財務報表附註3中披露的承諾、或有事項和擔保相比,本公司2021年年度報告Form 10-K中披露的承諾、或有事項和擔保沒有重大變化,但下文所述除外。
區塊鏈可中斷服務資費協議
2022年6月21日,懷俄明州電氣根據區塊鏈可中斷服務資費完成了第一項服務協議。在.之下五年制協議,懷俄明州電氣將交付至多45兆瓦的電力服務,可選擇將服務擴展到75懷俄明州夏延市的一位新客户。該加密採礦設施預計將在2022年第四季度投入運營併購買能源。
電力銷售協議
2022年5月3日,南達科他州電力公司與MDU達成協議,為MDU提供最高50超過MDU的兆瓦25Wygen III的%所有權。該協議與南達科他州電氣與MDU的現有協議具有類似的條款和條件,將於2023年12月31日到期。新協議將於2024年1月1日生效,2028年12月31日到期。
在Wygen III減產期間,MDU擁有部分產能,或者在Wygen III離線期間,南達科他州電力公司將向MDU提供23從我們的其他發電設施或系統購買的兆瓦,並由MDU報銷成本。2022年6月3日,南達科他州電氣與MDU簽訂了一項協議,其條款和條件與其與MDU的現有協議類似,該協議將於2023年12月31日到期。新協議將於2024年1月1日生效,2028年12月31日到期。
GT Resources,LLC訴Black Hills Corporation,案件編號2020CV30751(美國科羅拉多州丹佛市和縣地區法院)
2022年4月13日,陪審團裁定41GT Resources,LLC(“GTR”)對BHC及其兩家子公司(Black Hills Explore and Production,Inc.和Black Hills Gas Resources,Inc.)提出的索賠,這兩家子公司於2018年停止石油和天然氣業務,作為BHC決定退出勘探和生產業務的一部分。這些索賠涉及一場關於2.3在哥斯達黎加獲得的百萬英畝特許權,2003年被BHC的一家子公司收購。GTR保留在發生或有事件時從特許權中獲得任何碳氫化合物生產的特許權使用費權益的權利。Gtr辯稱,BHC及其子公司未能充分利用機會,也未能將特許權轉讓給Gtr。我們相信我們對判決有可取的辯護,並已對判決提出上訴。此時此刻,我們認為與此事有關的責任(如果有的話)不可合理評估。
購電協議
2022年6月23日,懷俄明州電氣與Roundhouse Renewable Energy II,LLC(Roundhouse Renewable Energy)簽訂了一項PPA,將購買106Roundhouse Renewable Energy將擁有一個新的風力發電設施,預計將於2023年底完工,屆時可再生能源的發電量將達到兆瓦。該協議將到期。20建築竣工數年後。來自PPA的風能將用於為我們與懷俄明州夏延市不斷擴大的工業客户合作伙伴關係提供服務。
2022年3月21日,懷俄明州電氣與South Cheyenne Solar,LLC(夏延太陽能)簽訂了一項PPA協議,將購買150在建造夏延太陽能公司擁有的一個新的太陽能設施後,可再生能源將達到100兆瓦,預計將於2023年底完工。該協議將到期。20建築竣工數年後。來自PPA的太陽能將用於服務於我們與懷俄明州夏延市不斷擴大的工業客户的合作伙伴關係。
2021年2月19日,科羅拉多州電氣公司與TC Colorado Solar,LLC(TC Solar)達成協議,購買200在TC Solar擁有的一個新的太陽能設施的建設中,可再生能源的裝機容量將達到100兆瓦。2022年1月31日,TC Solar發出了終止PPA的意向通知。2022年5月27日,科羅拉多州電力公司向CPUC提交了2030年準備計劃。預計CPUC將在2023年3月做出決定,之後科羅拉多州電力公司將尋求新的可再生能源提案請求。
傳輸服務協議
2022年1月1日,科羅拉多州電力公司簽訂了一項確定的點對點輸電服務協議,為三州發電和輸電協會公司提供最多58傳輸容量為兆瓦。本協議將於2024年12月31日到期。
2022年1月1日,南達科他州電力公司簽訂了一項確定的點對點傳輸服務協議,為Mean提供最多20傳輸容量為兆瓦。本協議將於2023年12月31日到期。
(4) 收入
下表描述了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,按客户類型和收入確認時間劃分的來自與客户的合同的收入,包括公司間收入。銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | 電力公司 | 燃氣公用設施 | 公司間收入 | 總計 |
客户類型: | (單位:千) |
零售 | $ | 211,489 | | $ | 157,203 | | $ | — | | $ | 368,692 | |
交通運輸 | — | | 41,006 | | (99) | | 40,907 | |
批發 | 13,667 | | — | | — | | 13,667 | |
市場外系統銷售 | 16,770 | | 186 | | — | | 16,956 | |
變速箱/其他 | 15,919 | | 8,875 | | (4,148) | | 20,646 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 257,845 | | $ | 207,270 | | $ | (4,247) | | $ | 460,868 | |
其他收入 | 824 | | 1,018 | | (98) | | 1,744 | |
總收入 | $ | 258,669 | | $ | 208,288 | | $ | (4,345) | | $ | 462,612 | |
| | | | |
收入確認時間: | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 7,928 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,928 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 249,917 | | 207,270 | | (4,247) | | 452,940 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 257,845 | | $ | 207,270 | | $ | (4,247) | | $ | 460,868 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | 電力公司 | 燃氣公用設施 | 公司間收入 | 總計 |
客户類型: | (單位:千) |
零售 | $ | 185,892 | | $ | 115,908 | | $ | — | | $ | 301,800 | |
交通運輸 | — | | 37,651 | | (110) | | 37,541 | |
批發 | 7,247 | | — | | — | | 7,247 | |
市場外系統銷售 | 13,511 | | 75 | | — | | 13,586 | |
變速箱/其他 | 12,904 | | 9,863 | | (4,288) | | 18,479 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 219,554 | | $ | 163,497 | | $ | (4,398) | | $ | 378,653 | |
其他收入 | 850 | | 1,186 | | (99) | | 1,937 | |
總收入 | $ | 220,404 | | $ | 164,683 | | $ | (4,497) | | $ | 380,590 | |
| | | | |
收入確認時間: | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 6,968 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,968 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 212,586 | | 163,497 | | (4,398) | | 371,685 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 219,554 | | $ | 163,497 | | $ | (4,398) | | $ | 378,653 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | 電力公司 | 燃氣公用設施 | 公司間收入 | 總計 |
客户類型: | (單位:千) |
零售 | $ | 553,327 | | $ | 947,290 | | $ | — | | $ | 1,500,617 | |
交通運輸 | — | | 125,196 | | (298) | | 124,898 | |
批發 | 32,370 | | — | | — | | 32,370 | |
市場外系統銷售 | 32,590 | | 602 | | — | | 33,192 | |
變速箱/其他 | 46,535 | | 27,794 | | (12,445) | | 61,884 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 664,822 | | $ | 1,100,882 | | $ | (12,743) | | $ | 1,752,961 | |
其他收入 | 4,764 | | 2,967 | | (315) | | 7,416 | |
總收入 | $ | 669,586 | | $ | 1,103,849 | | $ | (13,058) | | $ | 1,760,377 | |
| | | | |
收入確認時間: | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 21,712 | | $ | — | | $ | — | | $ | 21,712 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 643,110 | | 1,100,882 | | (12,743) | | 1,731,249 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 664,822 | | $ | 1,100,882 | | $ | (12,743) | | $ | 1,752,961 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | 電力公司 | 燃氣公用設施 | 公司間收入 | 總計 |
客户類型: | (單位:千) |
零售 | $ | 554,143 | | $ | 601,358 | | $ | — | | $ | 1,155,501 | |
交通運輸 | — | | 117,251 | | (329) | | 116,922 | |
批發 | 24,261 | | — | | — | | 24,261 | |
市場外系統銷售 | 25,549 | | 235 | | — | | 25,784 | |
變速箱/其他 | 38,315 | | 29,378 | | (12,868) | | 54,825 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 642,268 | | $ | 748,222 | | $ | (13,197) | | $ | 1,377,293 | |
其他收入 | 4,556 | | 5,030 | | (285) | | 9,301 | |
總收入 | $ | 646,824 | | $ | 753,252 | | $ | (13,482) | | $ | 1,386,594 | |
| | | | |
收入確認時間: | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 20,658 | | $ | — | | $ | — | | $ | 20,658 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 621,610 | | 748,222 | | (13,197) | | 1,356,635 | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 642,268 | | $ | 748,222 | | $ | (13,197) | | $ | 1,377,293 | |
| | | | |
(5) 融資
短期債務
截至以下日期,在所附的簡明綜合資產負債表中,我們有以下應付票據(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| 未結清餘額 | 信用證(a) | 未結清餘額 | 信用證(a) |
| | | | |
循環信貸安排 | $ | — | | $ | 20,193 | | $ | — | | $ | 27,209 | |
CP計劃 | 501,350 | | — | | 420,180 | | — | |
應付票據總額 | $ | 501,350 | | $ | 20,193 | | $ | 420,180 | | $ | 27,209 | |
__________(A)信用證是資產負債表外的承諾,減少了我們公司循環信貸安排的借款能力。
循環信貸安排和循環信貸計劃
在截至2022年9月30日的9個月中,我們與循環信貸安排和CP計劃相關的短期淨借款為$81百萬美元。截至2022年9月30日,與循環信貸安排和CP計劃相關的短期借款的加權平均利率為3.35%.
債務契約
循環信貸安排
根據我們的循環信貸安排,本行須維持綜合負債與資本比率不超過0.65到1.00。根據適用的補救期限,違反這些公約中的任何一項都將構成違約事件,使貸款人有權終止其剩餘承諾,並加速所有未償還本金和利息。
我們在2022年9月30日遵守了我們的公約,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 《公約》要求 |
合併負債與資本比率 | 61.7% | | 少於 | 65% |
懷俄明州電力公司
懷俄明州電氣融資協議中的條款要求懷俄明州電氣保持不超過0.60到1.00。截至2022年9月30日,懷俄明州電氣的債務與資本比率為49%,這符合這些金融契約。
權益
場內股票發售計劃
在截至2022年9月30日的三個月內,我們沒有在自動取款機下發行任何普通股。在截至2022年9月30日的9個月內,我們總共發佈了0.3百萬股自動櫃員機下的普通股,收益為$20百萬,淨額為$0.2發行成本為百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內,我們總共發佈了0.3百萬股自動櫃員機下的普通股,收益為$23百萬,淨額為$0.2發行成本為百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內,我們總共發佈了0.9百萬股自動櫃員機下的普通股,收益為$63百萬,淨額為$0.6發行成本為百萬美元。
(6) 每股收益
在所附的簡明綜合損益表中,用於計算每股收益的股份金額的對賬如下(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
| | | | | |
普通股可用淨收益 | $ | 34,973 | | $ | 44,112 | | | $ | 185,914 | | $ | 165,589 | |
| | | | | |
加權平均股份-基本 | 64,876 | | 63,341 | | | 64,722 | | 62,950 | |
稀釋效果: | | | | | |
股權補償 | 185 | | 95 | | | 188 | | 96 | |
加權平均股份-稀釋 | 65,061 | | 63,436 | | | 64,910 | | 63,046 | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | | $ | 2.87 | | $ | 2.63 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | | $ | 2.86 | | $ | 2.63 | |
由於具有反稀釋性質,以下證券不包括在稀釋後每股收益計算中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
| | | | | |
股權補償 | — | | 9 | | | — | | 12 | |
限制性股票 | — | | — | | | — | | 1 | |
| | | | | |
反攤薄股份 | — | | 9 | | | — | | 13 | |
(7) 風險管理和衍生工具
市場和信用風險披露
我們在能源行業的活動使我們在業務的正常運營中面臨許多風險。根據活動的不同,我們面臨不同程度的市場風險和信用風險。
市場風險
市場風險是由於市場價格、利率或供應量的不利變化而可能發生的潛在損失。我們面臨但不限於以下市場風險:
•與我們的天然氣零售和電力批發營銷活動以及我們為幾個燃氣發電資產採購燃料相關的大宗商品價格風險,其中包括由於不可預測的因素造成的市場波動,如新冠肺炎疫情、天氣(冬季風暴URI)、地緣政治事件、市場投機、通脹、管道限制以及其他可能影響天然氣和電力供需的因素;以及
•與未償浮動利率債務和未來債務相關的利率風險,包括在資本市場劇烈波動期間獲得流動性的機會減少,例如2008年金融危機和新冠肺炎大流行。
信用風險
信用風險是指交易對手不履行合同義務而造成經濟損失的風險。
我們試圖通過主要與高信用質量實體開展業務、設定與交易對手財務實力相稱的期限和信用限額、獲得主要淨額結算協議以及通過父母擔保、現金抵押品要求、信用證和其他擔保協議減少與信譽較差的交易對手的信貸風險,來降低我們的信貸風險。
我們對我們的客户進行持續的信用評估,並根據支付歷史和客户的當前信用狀況調整信用額度,這是通過審查客户當前的信用信息確定的。我們根據歷史經驗、當前市場狀況的變化、預期損失和任何已確定的特定客户催收問題,為估計的信貸損失保留準備金。
衍生工具和套期保值活動
我們的衍生工具和套期保值活動包括在隨附的簡明綜合資產負債表、簡明綜合收益表和簡明綜合全面收益表中,詳情如下注8.
我們公用事業公司的運營,包括我們的天然氣公用事業公司銷售的天然氣和我們的電力公用事業公司的發電廠使用的天然氣,或者我們的電力公用事業公司必須提供發電燃料的工廠(收費協議),使我們的公用事業公司客户面臨天然氣價格波動的風險。因此,在州公用事業委員會的允許或要求下,我們已經進入了委員會批准的對衝計劃,利用天然氣期貨、期權、場外掉期和基差掉期來減少我們客户對這些波動的潛在敞口。這些交易被視為衍生工具,根據衍生工具和對衝的會計準則,按市值計價的調整在附帶的簡明綜合資產負債表中作為衍生資產或衍生負債記錄,扣除公認會計原則允許的資產負債表抵銷後的淨額。
對於我們的受監管公用事業公司的對衝計劃,未實現和已實現的收益和損失,以及這些交易的期權溢價和佣金,根據國家監管委員會的指導方針,在隨附的簡明綜合資產負債表中作為監管資產或監管負債記錄。當相關成本通過我們的比率收回時,套期保值活動在簡明綜合損益表中確認。
我們使用批發電力購銷合同來管理購買的電力成本和與服務我們的電力客户相關的負荷要求。定期地,某些能源批發合約由於不符合衍生工具會計的正常購買和正常銷售例外條件而被視為衍生工具。這些商品衍生工具的公允價值變動在簡明綜合收益表中確認。
為了支持我們的精選天然氣計劃客户,我們通過管理大宗商品價格風險,以具有競爭力的價格購買、銷售和交付天然氣。由於這些活動,我們的這一業務領域面臨着與天然氣市場價格變化相關的風險。我們使用場外交易和交易所交易的期權和掉期與交易對手管理我們對此類風險的敞口,以預期2022年10月至2024年12月期間的預測購買和銷售。我們的部分場外掉期已被指定為現金流對衝,以降低與根據固定價格遠期合同向我們的Choice Gas計劃客户輸送天然氣相關的商品價格風險。該等指定衍生工具的收益或虧損於隨附的簡明綜合資產負債表中於AOCI中列報,並於相關對衝項目於收益中確認的同一期間重新分類為收益。我們的對衝頭寸的有效性至少每季度進行一次評估。
我們公用事業公司持有的電力和天然氣衍生商品工具的合同或名義金額和條款包括多頭和空頭頭寸。截至目前,我們持有以下淨多頭頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
| 概念上的 金額(MMBTU) | | 極大值 術語 (月) (a) | | 概念上的 金額(MMBTU) | | 極大值 術語 (月) (a) | | | | |
買入天然氣期貨 | 1,780,000 | | | 6 | | 590,000 | | | 3 | | | | |
購買的天然氣期權,淨額 | 5,500,000 | | | 6 | | 3,100,000 | | | 3 | | | | |
購買天然氣基差掉期 | 1,530,000 | | | 6 | | 870,000 | | | 3 | | | | |
天然氣場外掉期淨額(b) | 6,050,000 | | | 27 | | 4,570,000 | | | 34 | | | | |
天然氣實物合約,淨額(c) | 29,017,775 | | | 15 | | 16,416,677 | | | 24 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
__________
(A)期限反映套期保值的最大遠期。
(B)截至2022年9月30日,2,292,300MMBTU的天然氣場外掉期購買被指定為現金流對衝。
(c) 交易量不包括符合GAAP允許的正常購買和正常銷售例外情況的衍生品合約。
我們有某些包含信用條款的衍生品合同。這些信貸條款可能要求本公司在對本公司的信貸風險超過協商的無擔保信貸額度時提供抵押品。在2022年9月30日,該公司公佈了$4.6與這類撥備相關的100萬歐元,已列入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
按資產負債表分類的衍生品
根據衍生工具和套期保值會計準則的要求,下表內的公允價值除計入資產和負債頭寸外,均按毛額列報。根據用於抵銷的會計準則以及允許我們結算積極和消極頭寸的總淨額結算協議的條款,允許對頭寸進行淨額結算。
下表列出了截至以下日期我們衍生工具的公允價值和資產負債表分類(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
指定為套期保值的衍生工具: | | | |
資產衍生工具: | | | |
當前的商品衍生品 | 衍生資產,流動 | $ | 21 | | $ | 2,017 | |
非流動商品衍生品 | 其他非流動資產 | 383 | | 18 | |
負債衍生工具: | | | |
當前的商品衍生品 | 流動衍生負債 | (1,211) | | — | |
| | | |
指定為套期保值的衍生品總額 | | $ | (807) | | $ | 2,035 | |
| | | |
未被指定為套期保值的衍生工具: | | | |
資產衍生工具: | | | |
當前的商品衍生品 | 衍生資產,流動 | $ | 3,847 | | $ | 2,356 | |
非流動商品衍生品 | 其他非流動資產 | 986 | | 804 | |
負債衍生工具: | | | |
當前的商品衍生品 | 流動衍生負債 | (4,358) | | (1,439) | |
非流動商品衍生品 | 其他遞延信貸和其他負債 | (23) | | (20) | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | $ | 452 | | $ | 1,701 | |
指定為對衝工具的衍生工具
現金流量對衝對本公司截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表和簡明綜合收益表的影響如下。請注意,本列報並未反映相關實物交易所產生的損益;因此,它並不顯示我們在結算相關實物交易及金融交易時所實現的經濟利潤或虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
現金流套期關係中的衍生品 | 在保險單中確認的損益金額 | 損益表位置 | 從AOCI重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
利率互換 | $ | 712 | | $ | 712 | | 利息支出 | $ | (712) | | $ | (712) | |
商品衍生品 | 2,292 | | 5,536 | | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 43 | | 331 | |
總計 | $ | 3,004 | | $ | 6,248 | | | $ | (669) | | $ | (381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
現金流套期關係中的衍生品 | 在保險單中確認的損益金額 | 損益表位置 | 從AOCI重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
利率互換 | $ | 2,138 | | $ | 2,138 | | 利息支出 | $ | (2,138) | | $ | (2,138) | |
商品衍生品 | (2,946) | | 6,896 | | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 3,620 | | 356 | |
總計 | $ | (808) | | $ | 9,034 | | | $ | 1,482 | | $ | (1,782) | |
截至2022年9月30日,4.0與我們的利率掉期和大宗商品衍生品相關的淨虧損100萬美元預計將在未來12個月內從AOCI重新歸類為收益。隨着市場價格的波動,估計和實際實現的損益在未來一段時間內將發生變化。
未被指定為對衝工具的衍生品
下表彙總了未被指定為對衝工具的衍生工具對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的影響。請注意,本列報並不反映相關實物交易產生的預期損益;因此,它並不顯示我們在結算相關實物交易和金融交易時實現的經濟利潤或虧損。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2022 | 2021 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 收益中確認的衍生工具的損益位置 | 在收益中確認的衍生工具的損益金額 |
| | (單位:千) |
大宗商品衍生品--電力 | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | $ | — | | $ | 2,494 | |
商品衍生品.天然氣 | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 1,617 | | 4,004 | |
| | $ | 1,617 | | $ | 6,498 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | 2021 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 損益表位置 | 在收益中確認的衍生工具的損益金額 |
| | (單位:千) |
大宗商品衍生品--電力 | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | $ | — | | $ | (2,628) | |
商品衍生品.天然氣 | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 2,779 | | 6,186 | |
| | $ | 2,779 | | $ | 3,558 | |
如上所述,我們受監管的天然氣公用事業公司使用的金融工具不被指定為現金流對衝。然而,由於使用這些金融工具產生的未實現收益和虧損被記錄為監管資產或監管負債,因此不會對收益產生影響。與燃氣公用事業的這些金融工具相關的監管資產賬户中計入的未實現淨虧損為$11百萬美元和美元2.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。對於我們的電力公用事業公司,這些衍生工具產生的未實現收益和虧損在簡明綜合損益表中確認。
(8) 公允價值計量
我們使用以下公允價值層次來確定我們金融工具的投入。我們的金融工具資產和負債按以下公允價值類別之一進行分類和披露:
1級-活躍市場上可獲得的未調整報價,在計量日期可獲得相同的不受限制的資產或負債。一級工具主要由高流動性和交易活躍的金融工具組成,並持續提供報價信息。
2級-定價投入包括活躍市場中相同或類似資產和負債的報價(第一級報價除外)、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入以及主要通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。
3級-定價投入通常不太容易從客觀來源觀察到。這些投入反映了管理層使用自己的假設對公允價值的最佳估計,這些假設是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值層級的配置。如有必要,我們在報告期結束時記錄我們所有金融工具在不同水平之間的轉移。
當用於評估衍生工具價值的重大投入變得不那麼可觀察到時,如工具交易頻率和交易量大幅下降,對可觀察到的定價投入的可用性產生負面影響時,轉移到第三級(如果有的話)發生。當重大投入變得更加可見時,例如當估值日期和交易交割日期之間的時間變短,對可觀察到的定價投入的可用性產生積極影響時,轉移出第三級(如有)發生。
經常性公允價值計量
衍生品
我們公用事業部門的商品合約採用市場法進行估值,包括流動性交割點的遠期條帶定價、交易所交易的期貨、期權、基差掉期和場外掉期以及批發電力和天然氣合約的期權(第2級)。對於交易所交易的期貨、期權和基差互換資產和負債,公允價值是使用經適用合同的交易所結算定價確認的經紀商報價得出的。對於場外工具,公允價值是通過利用國家認可的服務獲得的,該服務獲得可觀察的投入來計算公允價值,我們通過與交易對手比較我們的估值來驗證公允價值。這些掉期的公允價值包括在我們處於未實現收益頭寸時根據交易對手的信用價差進行的信用估值調整,或在我們處於未實現虧損頭寸時基於我們自己的信用價差進行的信用估值調整。有關更多信息,請參閲我們2021年年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註1。
下表按公允價值體系內的水平列出我們的總資產和總負債以及公認會計原則允許的現金抵押品和合同淨額權利的相關抵銷,這些抵銷按公允價值對衍生工具進行經常性會計處理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 1級 | 2級 | 3級 | | 現金抵押品和交易對手 編織成網(a) | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | |
商品衍生品--天然氣公用事業 | $ | — | | $ | 11,832 | | $ | — | | | $ | (6,594) | | $ | 5,238 | |
| | | | | | |
總計 | $ | — | | $ | 11,832 | | $ | — | | | $ | (6,594) | | $ | 5,238 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
商品衍生品--天然氣公用事業 | $ | — | | $ | 12,212 | | $ | — | | | $ | (6,619) | | $ | 5,593 | |
| | | | | | |
總計 | $ | — | | $ | 12,212 | | $ | — | | | $ | (6,619) | | $ | 5,593 | |
__________(A)截至2022年9月30日,$6.6百萬美元的大宗商品衍生品資產和6.6我們的大宗商品負債中有100萬美元以及相關的抵押品總額受主要淨額結算協議的約束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1級 | 2級 | 3級 | | 現金抵押品和交易對手 編織成網 (a) | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | |
商品衍生品--天然氣公用事業 | $ | — | | $ | 7,569 | | $ | — | | | $ | (2,374) | | $ | 5,195 | |
| | | | | | |
總計 | $ | — | | $ | 7,569 | | $ | — | | | $ | (2,374) | | $ | 5,195 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
商品衍生品--天然氣公用事業 | $ | — | | $ | 3,273 | | $ | — | | | $ | (1,814) | | $ | 1,459 | |
| | | | | | |
總計 | $ | — | | $ | 3,273 | | $ | — | | | $ | (1,814) | | $ | 1,459 | |
__________
(a) As of December 31, 2021, $2.4百萬美元的大宗商品衍生品資產和1.8我們的大宗商品衍生工具負債以及相關的總抵押品金額均受總淨額結算協議的約束。
養老金和退休後計劃資產
公允價值計量也適用於我們養老金和退休後計劃資產的估值。目前的會計準則要求僱主每年披露其固定收益養老金或其他退休後計劃資產的公允價值計量信息。這些資產的公允價值載於本公司2021年年報Form 10-K中包含的綜合財務報表附註13。
其他公允價值計量
現金及現金等價物、限制性現金及等價物及短期借款的賬面值因其流動或短期性質而接近公允價值。現金、現金等價物和限制性現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級。應付票據由商業票據借款組成,並不在交易所交易;因此,它們在公允價值層次中被歸類為第二級。
下表列出了截至以下日期未在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具的賬面金額和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 金額 | 公允價值 | | 攜帶 金額 | 公允價值 |
長期債務,包括本期債務(a) | $ | 4,131,033 | | $ | 3,736,930 | | | $ | 4,126,923 | | $ | 4,570,619 | |
__________
(A)長期債務是根據可直接或間接為活躍市場中的類似負債提供的可觀察投入進行估值的,因此在公允價值等級中被歸類為第二級。長期債務的賬面金額是扣除遞延融資成本後的淨額。
(9) 其他全面收入
我們在AOCI中記錄了與被指定為現金流對衝的利率互換、被指定為現金流對衝的商品合同以及我們的固定收益計劃組成部分的攤銷相關的遞延收益(虧損)。我們指定為現金流對衝的商品合約的遞延收益(虧損)在結算時在收益中確認,而與我們的利率掉期相關的遞延收益(虧損)在攤銷時在收益中確認。
下表詳細説明瞭從AOCI到淨收入的重新分類。以下括號中的數額表示該期間簡明綜合收益表中扣除税項後淨收入的減少額(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併損益表的位置 | 從AOCI重新分類的金額 | | 從AOCI重新分類的金額 |
截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
現金流套期保值的損益: | | | | | | |
利率互換 | 利息支出 | $ | (712) | | $ | (712) | | | $ | (2,138) | | $ | (2,138) | |
商品合同 | 燃料、購買電力和銷售天然氣的成本 | 43 | | 331 | | | 3,620 | | 356 | |
| | (669) | | (381) | | | 1,482 | | (1,782) | |
所得税 | 所得税費用 | 124 | | (26) | | | (332) | | 308 | |
與現金流對衝有關的重分類調整總額,扣除税項 | | $ | (545) | | $ | (407) | | | $ | 1,150 | | $ | (1,474) | |
| | | | | | |
確定福利計劃組成部分的攤銷: | | | | | | |
前期服務成本 | 運營和維護 | $ | 24 | | $ | 25 | | | $ | 70 | | $ | 74 | |
精算損益 | 運營和維護 | (188) | | (598) | | | (563) | | (1,793) | |
| | (164) | | (573) | | | (493) | | (1,719) | |
所得税 | 所得税費用 | 58 | | 133 | | | 157 | | 492 | |
與固定福利計劃相關的重分類調整總額,扣除税額 | | $ | (106) | | $ | (440) | | | $ | (336) | | $ | (1,227) | |
重新分類總數 | | $ | (651) | | $ | (847) | | | $ | 814 | | $ | (2,701) | |
按分類列在AOCI內的餘額,所附簡明綜合資產負債表的税後淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為現金流對衝的衍生品 | | |
| 利率互換 | 商品衍生品 | 員工福利計劃 | 總計 |
截至2021年12月31日 | $ | (10,384) | | $ | 1,476 | | $ | (11,176) | | $ | (20,084) | |
其他全面收益(虧損) | | | | |
在重新分類之前 | — | | 509 | | — | | 509 | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,589 | | (2,739) | | 336 | | (814) | |
截至2022年9月30日 | $ | (8,795) | | $ | (754) | | $ | (10,840) | | $ | (20,389) | |
| | | | |
| 指定為現金流對衝的衍生品 | | |
| 利率互換 | 商品衍生品 | 員工福利計劃 | 總計 |
截至2020年12月31日 | $ | (12,558) | | $ | 2 | | $ | (14,790) | | $ | (27,346) | |
其他全面收益(虧損) | | | | |
在重新分類之前 | — | | 5,476 | | — | | 5,476 | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,743 | | (269) | | 1,227 | | 2,701 | |
截至2021年9月30日 | $ | (10,815) | | $ | 5,209 | | $ | (13,563) | | $ | (19,169) | |
(10) 員工福利計劃
定期費用淨額的構成
定期費用淨額的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | 補充的非限定固定福利計劃 | 非養老金固定福利退休後醫療保健計劃 |
截至9月30日的三個月, | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
淨服務成本 | $ | 982 | | $ | 1,260 | | $ | (271) | | $ | 235 | | $ | 492 | | $ | 560 | |
利息成本 | 2,705 | | 2,328 | | 209 | | 176 | | 321 | | 264 | |
計劃資產的預期回報 | (4,631) | | (5,219) | | — | | — | | (31) | | (34) | |
先前服務費用攤銷淨額 | (17) | | — | | — | | — | | (72) | | (108) | |
確認精算損失淨額 | 1,522 | | 1,828 | | 69 | | 439 | | 16 | | 116 | |
定期費用淨額(收益) | $ | 561 | | $ | 197 | | $ | 7 | | $ | 850 | | $ | 726 | | $ | 798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | 補充的非限定固定福利計劃 | 非養老金固定福利退休後醫療保健計劃 |
截至9月30日的9個月, | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
淨服務成本 | $ | 2,946 | | $ | 3,779 | | $ | (2,018) | | $ | 1,948 | | $ | 1,476 | | $ | 1,678 | |
利息成本 | 8,114 | | 6,984 | | 626 | | 530 | | 963 | | 793 | |
計劃資產的預期回報 | (13,892) | | (15,657) | | — | | — | | (93) | | (102) | |
先前服務費用攤銷淨額 | (51) | | — | | — | | — | | (217) | | (326) | |
確認精算損失淨額 | 4,568 | | 5,486 | | 207 | | 1,316 | | 48 | | 350 | |
定期費用淨額(收益) | $ | 1,685 | | $ | 592 | | $ | (1,185) | | $ | 3,794 | | $ | 2,177 | | $ | 2,393 | |
計劃繳款
對固定收益養卹金計劃的繳款是直接向養卹金計劃信託賬户提供的現金繳款。退休後保健和補充計劃的繳費是以福利付款的形式進行的。2022年前9個月的捐款以及2022年和2023年的預期捐款如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| | 做出的貢獻 | 額外繳款 | 投稿 |
| | 截至2022年9月30日的9個月 | 預計2022年 | 預計2023年 |
固定收益養老金計劃 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
非養老金固定福利退休後醫療保健計劃 | | $ | 3,828 | | $ | 1,276 | | $ | 5,062 | |
補充的非限定固定福利和固定繳款計劃 | | $ | 1,617 | | $ | 539 | | $ | 2,224 | |
員工福利計劃的資金狀況
根據截至2022年9月30日的資產公允價值和用於評估福利義務的估計貼現率,我們估計我們的員工福利計劃的資金狀況約為$32百萬美元,而不是美元202021年12月31日為100萬人。2012年,我們凍結了養老金計劃,並向新參與者關閉了該計劃。自那以來,我們實施了各種去風險策略,包括一次性買斷、購買年金,以及隨着時間的推移將尋求回報的資產減少到更具負債對衝能力的投資組合。因此,最近的資本市場波動對我們的無資金狀況的影響有限,不需要對我們的養老金計劃資產或固定福利義務進行中期重新衡量。
(11) 所得税
所得税支出(福利)和有效税率
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為2.1百萬美元,而不是美元5.32021年同期為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月,實際税率為5.2百分比與9.82021年同期為%。較低的有效税率主要是由於州税率變化帶來的税收優惠。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為16百萬美元,而不是美元6.32021年同期為100萬美元。截至2022年9月30日的9個月,實際税率為7.6百分比與3.52021年同期為%。較高的實際税率主要是由於#美元。10科羅拉多州電力公司和內布拉斯加州天然氣公司為客户提供的前一年與TCJA相關的賬單抵免(被收入減少所抵消)的前一年税收優惠部分抵消了3.4州税率變化帶來的百萬税收優惠和2.0聯邦PTC增加的税收優惠與風電產量的增加和本年度PTC費率的增加(通脹調整)相關。
(12) 業務細分信息
我們的CODM審查在運營部門的基礎上提供的財務信息,以便做出決策和評估財務業績。我們的CODM根據運營收入評估我們的運營部門的表現。
在2021年的前9個月,我們報告了四經營領域:電力公用事業、燃氣公用事業、發電和採礦。2021年第四季度,我們將發電和採礦業務整合到電力公用事業部門。這與我們CODM目前評估業務績效和做出與資源分配相關的決策的方式是一致的。列示的比較期間反映了這一變化。
我們的運營部門相當於我們的可報告部門。
細分市場信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
截至以下日期的總資產(扣除公司間抵銷後的淨額): | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
電力公司 | $ | 3,889,596 | | | $ | 3,796,662 | |
燃氣公用設施 | 5,330,209 | | | 5,246,370 | |
公司和其他 | 102,489 | | | 88,864 | |
總資產 | $ | 9,322,294 | | | $ | 9,131,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | 對外營業收入 | | 公司間營業收入 | | 總收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
細分市場: | | | | | | | |
電力公司 | $ | 254,917 | | $ | 824 | | | $ | 2,928 | | $ | — | | | $ | 258,669 | |
燃氣公用設施 | 205,951 | | 920 | | | 1,319 | | 98 | | | 208,288 | |
公司間的淘汰 | — | | — | | | (4,247) | | (98) | | | (4,345) | |
總計 | $ | 460,868 | | $ | 1,744 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 462,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | 對外營業收入 | | 公司間營業收入 | | 總收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
細分市場: | | | | | | | |
電力公司 | $ | 216,676 | | $ | 850 | | | $ | 2,878 | | $ | — | | | $ | 220,404 | |
燃氣公用設施 | 161,977 | | 1,087 | | | 1,520 | | 99 | | | 164,683 | |
公司間的淘汰 | — | | — | | | (4,398) | | (99) | | | (4,497) | |
總計 | $ | 378,653 | | $ | 1,937 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 380,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | 對外營業收入 | | 公司間營業收入 | | 總收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
細分市場: | | | | | | | |
電力公司 | $ | 656,036 | | $ | 4,764 | | | $ | 8,786 | | $ | — | | | $ | 669,586 | |
燃氣公用設施 | 1,096,925 | | 2,652 | | | 3,957 | | 315 | | | 1,103,849 | |
公司間的淘汰 | — | | — | | | (12,743) | | (315) | | | (13,058) | |
總計 | $ | 1,752,961 | | $ | 7,416 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,760,377 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | 對外營業收入 | | 公司間營業收入 | | 總收入 |
合同客户 | 其他收入 | 合同客户 | 其他收入 |
細分市場: | | | | | | | |
電力公司 | $ | 633,630 | | $ | 4,556 | | | $ | 8,638 | | $ | — | | | $ | 646,824 | |
燃氣公用設施 | 743,663 | | 4,745 | | | 4,559 | | 285 | | | 753,252 | |
公司間的淘汰 | — | | — | | | (13,197) | | (285) | | | (13,482) | |
總計 | $ | 1,377,293 | | $ | 9,301 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,386,594 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
營業收入(虧損): | | | | |
電力公司 | $ | 69,483 | | $ | 72,840 | | $ | 165,455 | | $ | 159,645 | |
燃氣公用設施 | 10,583 | | 17,257 | | 162,318 | | 139,336 | |
公司和其他 | (587) | | (224) | | (2,552) | | (3,527) | |
營業收入 | 79,479 | | 89,873 | | 325,221 | | 295,454 | |
| | | | |
利息支出,淨額 | (40,019) | | (38,018) | | (117,328) | | (113,820) | |
其他收入,淨額 | 464 | | 1,560 | | 2,731 | | 1,635 | |
所得税(費用) | (2,090) | | (5,253) | | (15,920) | | (6,333) | |
淨收入 | 37,834 | | 48,162 | | 194,704 | | 176,936 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,861) | | (4,050) | | (8,790) | | (11,347) | |
普通股可用淨收益 | $ | 34,973 | | $ | 44,112 | | $ | 185,914 | | $ | 165,589 | |
(13) 精選資產負債表信息
應收賬款與信用損失準備
以下是截至以下日期所附簡明綜合資產負債表中的應收賬款彙總表(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
開票應收賬款 | $ | 168,757 | | | $ | 181,027 | |
未開賬單的收入 | 82,925 | | | 142,738 | |
減去:信貸損失準備 | (1,935) | | | (2,113) | |
應收賬款淨額 | $ | 249,747 | | | $ | 321,652 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月信貸損失準備變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初餘額 | | | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 恢復和其他添加 | | 註銷和其他扣除 | | 截至9月30日的餘額, |
2022 | | $ | 2,113 | | | | | $ | 6,473 | | | $ | 2,117 | | | $ | (8,768) | | | $ | 1,935 | |
2021 | | $ | 7,003 | | | | | $ | 1,111 | | | $ | 2,420 | | | $ | (8,222) | | | $ | 2,312 | |
材料、用品和燃料
以下按主要分類分列的數額包括在所附簡明綜合資產負債表的材料、用品和燃料中(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
材料和用品 | $ | 95,390 | | | $ | 86,400 | |
燃料-電力公用事業 | 1,362 | | | 1,267 | |
儲存中的天然氣 | 126,410 | | | 63,312 | |
材料、用品和燃料合計 | $ | 223,162 | | | $ | 150,979 | |
應計負債
以下按主要分類分列的數額包括在所附簡明綜合資產負債表的應計負債中(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計僱員薪酬、福利和扣繳 | $ | 64,855 | | | $ | 74,387 | |
應計財產税 | 46,513 | | | 50,874 | |
客户押金和預付款 | 44,254 | | | 48,814 | |
應計利息 | 46,408 | | | 33,680 | |
其他(沒有一個是單獨重要的) | 48,805 | | | 37,004 | |
應計負債總額 | $ | 250,835 | | | $ | 244,759 | |
(14) 後續事件
除非如中所述注2,2022年9月30日之後沒有需要在簡明合併財務報表或披露中確認的事件。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的註釋以及管理層對2021年Form 10-K中出現的財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。
執行摘要
Black Hills Corporation(連同其子公司,在本文中稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家以客户為中心的能源解決方案提供商,投資於其社區的安全、可持續發展和增長,其使命是用能量改善生活和一個願景是成為首選能源合作伙伴。該公司的核心使命-也是我們的主要重點-是為阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州等8個州的800多個社區的130萬公用事業客户提供安全、可靠和具有成本效益的電力和天然氣服務。
最新發展動態
冬季風暴URI
2021年2月,冬季風暴烏裏導致供暖和能源需求大幅增加,並導致天然氣和電力的市場價格出人意料和史無前例。因此,我們產生了大量的燃料、購買電力和天然氣成本。
2021年,我們的公用事業公司向我們州司法管轄區的公用事業委員會提交了成本回收申請,以收回與冬季風暴URI相關的增量成本。我們已獲得委員會對我們所有冬季風暴URI成本回收申請的最終批准,這將使我們能夠完全回收我們增加的燃料、購買的電力和天然氣成本。看見注2請參閲簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
宏觀經濟走勢
我們正在監測宏觀經濟趨勢,包括大宗商品、材料、外部服務和員工成本的通脹壓力;供應鏈限制;利率上升以及競爭和緊張的勞動力市場。到目前為止,我們經歷了這些趨勢帶來的適度淨影響。
大宗商品能源成本上漲繼續對客户賬單產生影響。我們的公用事業公司有監管機制,允許他們將謹慎產生的能源成本轉嫁給客户,這減少了我們的風險敞口。客户賬單費率會定期調整,以反映我們能源成本的變化。由於客户賬單增加,我們產生了更高的壞賬支出。
我們正在積極管理增加的材料成本和供應鏈中斷,以實現我們預測的資本投資目標。我們已經承包了完成2022年資本計劃所需的大部分材料。我們還評估了我們預測的每個項目,並將根據未來的限制確定優先順序。如果成本大幅上升或沒有可用的材料,可能會出現項目延誤。
通脹壓力和供應鏈限制增加了我們的運營費用,包括更高的外部服務費用(即諮詢和承包商費率)、材料費用和因燃料價格上漲而導致的車輛費用。
利率上升增加了我們可變利率借款的利息支出,其中包括我們的循環信貸安排和CP計劃。然而,增加的利息支出是有限的,因為我們89%的債務在2022年9月30日是固定利率債務。貼現率和利率上升近期資本市場波動對我們的影響有限BHC養卹金計劃上一年的無資金狀況.
在當前的勞動力市場上,我們面臨着對員工和承包商人才的日益激烈的競爭。到目前為止,我們看到由於勞動力自然減員而導致的員工總成本下降,部分被與吸引和留住人才有關的員工和承包商成本增加所抵消。
有關未來不確定性的更詳細討論可在我們2021年年報10-K表格第I部分第1A項的“風險因素”一節中找到。
可持續發展目標已更新
2022年8月31日,我們發佈了2021年可持續發展報告,重點介紹了我們在環境、社會和治理方面取得的成就,以及進一步實現公用事業系統脱碳的戰略。該報告強調了我們在將温室氣體排放強度從2005年的基線水平上降低三分之一方面取得的進展。此外,我們宣佈了到2035年我們的天然氣公用事業公司的新的淨零目標,這是之前到2035年減少50%的目標的兩倍。將通過管道材料和主要更換、先進的泄漏檢測、第三方減少損害、擴大RNG和氫氣的使用以及利用碳信用補償來實現淨零。
環境問題--睦鄰原則
2022年3月,環保局發佈了好鄰居規則,其中包含對跨州空氣污染規則(CSAPR)框架的擬議修訂,旨在解決2015年臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)中的臭氧運輸問題。這項規定的重點是減少NOx,這是臭氧形成的前體,覆蓋了26個州,首次包括懷俄明州。環保局提議保留髮電設施的排放限額交易。從2023年開始,排放預算將被設定為通過立即可用的措施實現的減排水平,例如持續實施現有的排放控制。從2026年開始,排放預算將被設定為通過在某些發電設施安裝選擇性催化反應器控制裝置可以實現的水平。環保局接受了對該提案的評論,截止日期為2022年6月21日。我們預計,擬議規則產生的任何費用都可以通過我們的監管機制收回。
《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日,總裁·拜登簽署了《降低通貨膨脹法案》,其中包括3700億美元的清潔能源支出和税收優惠。最值得注意的是,愛爾蘭共和軍的條款包括延長和擴大風能和太陽能的生產和投資税收抵免;能源儲存、可再生天然氣、碳捕獲和封存;以及清潔能源税收抵免的可轉移性。我們目前正在評估愛爾蘭共和軍的規定,以確定影響和機會。
業務細分最近的發展
電力公司
•看見注2懷俄明州電氣最近費率審查活動的簡明合併財務報表附註。
•2022年10月11日,WPSC批准了懷俄明州電力公司提交的CPCN,以建設約260英里的輸電擴建項目。輸電擴建工程,被稱為準備好懷俄明州隨着西部各州電力市場的發展,將為客户提供長期的價格穩定和更大的靈活性。該項目的建設預計將在2023年至2025年分階段或分段進行,並將連接南達科他州電力公司和懷俄明州電力公司的輸電系統。
•2022年7月21日,懷俄明州電力創下了新的歷史和夏季峯值負荷294兆瓦,超過了2022年7月18日創下的288兆瓦、2022年6月13日創下的282兆瓦和2021年7月創下的274兆瓦的夏季峯值。
•2022年7月18日,南達科他州電力公司創下了新的歷史和夏季高峯負荷403兆瓦,超過了2021年7月創下的前一個夏季峯值397兆瓦。
•2022年6月21日,懷俄明州電氣根據區塊鏈可中斷服務資費完成了第一項服務協議。根據這份為期五年的協議,懷俄明州電力公司將向懷俄明州夏延市的一個新客户交付最高45兆瓦的電力,並有權將服務擴大到最高75兆瓦。能源將通過電力市場獲得,並通過我們的電力公用事業公司的基礎設施提供。根據協議,客户將負責服務成本,負載將可中斷,以優先考慮懷俄明州電氣現有零售客户的需求。懷俄明州電力公司預計將於2022年第四季度開始向這一客户輸送能源。
•2022年5月27日,科羅拉多州電力公司向CPUC提交了其清潔能源計劃--“2030年準備計劃”。2030年就緒計劃為科羅拉多州電力公司建立了路線圖和首選資源組合,以實現科羅拉多州要求電力公用事業公司到2030年將温室氣體排放減少至少80%的要求。首選的資源組合要求為科羅拉多電力公司的系統增加149兆瓦的風能、258兆瓦的太陽能和50兆瓦的電池存儲。最後的資源組合將由2023年開始的競爭性招標結果決定。科羅拉多州的立法規定,這些附加物的公用事業所有權高達50%。根據提議,到2030年,該計劃將實現90%的減排,並使科羅拉多州電力公司79%的客户電力來自無碳來源。預計CPUC將於2023年3月就2030年就緒計劃第一階段做出決定,隨後將徵求可再生能源的建議書。
•2022年2月23日,懷俄明州電力創造了262兆瓦的新冬季高峯負荷,超過了2022年1月5日創下的252兆瓦和2019年12月創下的247兆瓦的冬季峯值。
•在2022年第一季度,科羅拉多州電力公司同意加入SPP的西部能源失衡服務(“WEIS”)市場。2022年9月26日,南達科他州電氣和懷俄明州電氣也同意加入威斯市場。南達科他州電氣公司和懷俄明州電氣公司將於2023年4月加入科羅拉多州電氣公司的行列,融入Weis市場,並將繼續研究加入或發展有組織的批發市場的長期解決方案。這一擴張使公用事業公司能夠參與實時市場。
•2022年1月,南達科他州電力公司投入使用了一條耗資1900萬美元、長54英里、230千伏的輸電線路,從拉皮德城到南達科他州的斯皮爾菲什。輸電線路重建項目的第二段是從斯皮爾菲什到懷俄明州吉列的85英里路段,預計將於2023年底投入使用。
•2022年1月5日,南達科他州電力公司創造了新的冬季峯值負荷327兆瓦,超過了2021年2月創下的前一次冬季峯值326兆瓦。
燃氣公用設施
•看見注2阿肯色州天然氣公司和RMNG公司最近費率審查活動的簡明合併財務報表附註。
•2022年第三季度,堪薩斯天然氣公司和內布拉斯加州天然氣公司向各自的州公用事業委員會提交了提案,尋求批准為住宅和企業客户提供自願的RNG和碳抵消計劃。該計劃將允許參與者抵消100%或更多與他們自己的天然氣使用相關的排放。抵消將通過碳抵消信用和RNG屬性的組合實現。堪薩斯天然氣公司和內布拉斯加州天然氣公司將他們的自願RNG和碳抵消計劃設計為綜合的四年試點計劃,從2023年開始,一直持續到2026年。2022年10月25日,堪薩斯天然氣公司的自願RNG和碳抵消計劃獲得了KCC的批准。2022年6月6日,科羅拉多州天然氣公司向CPUC提交了一份類似的提案。作為對幹預者提交的證詞的迴應,科羅拉多州天然氣公司提出動議,要求撤回其申請,該申請於2022年10月26日獲得行政法法官的批准。
公司和其他
•2022年4月13日,陪審團裁定GT Resources,LLC(以下簡稱GTR)對BHC及其兩家子公司(Black Hills Explore and Production,Inc.和Black Hills Gas Resources,Inc.)提出的索賠金額為4100萬美元。作為BHC決定退出勘探和生產業務的一部分,BHC於2018年停止了石油和天然氣業務。這些索賠涉及關於哥斯達黎加230萬英畝特許權的糾紛,該特許權於2003年被BHC的一家子公司收購。我們相信我們對判決有可取的辯護,並已對判決提出上訴。有關更多信息,請參閲注3簡明合併財務報表附註。
經營成果
我們經營的某些業務線是高度季節性的,此類業務的收入和某些費用可能會在季度期間內大幅波動。電力和天然氣的需求對季節性製冷、供暖和工業負荷的要求很敏感。特別是,我們的電力公用事業公司的正常高峯使用季節是6月至8月,而我們的天然氣公用事業公司的正常使用高峯季節是11月至3月。天然氣公用事業部門的旺季和非旺季之間的收益差異可能會很大。由於這種季節性的性質,我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果,以及我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況,不一定表明截至或在任何其他時期或全年預期的運營結果和財務狀況。
2021年第四季度,我們將發電和採礦業務整合到電力公用事業部門。這與我們CODM目前評估業務績效和做出與資源分配相關的決策的方式是一致的。列示的比較期間反映了這一變化。有關細分市場的詳細信息,請參閲注12簡明合併財務報表附註。
分部信息不包括公司間抵銷,除非另有説明,否則所有金額均在税前基礎上列報。由於四捨五入的原因,可能會導致金額上的微小差異。
綜合摘要和概述
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | |
| (以千為單位,每股除外) |
營業收入(虧損): | | | | | | |
電力公司 | $ | 69,483 | | $ | 72,840 | | | $ | 165,455 | | $ | 159,645 | | |
燃氣公用設施 | 10,583 | | 17,257 | | | 162,318 | | 139,336 | | |
公司和其他 | (587) | | (224) | | | (2,552) | | (3,527) | | |
營業收入 | 79,479 | | 89,873 | | | 325,221 | | 295,454 | | |
| | | | | | |
利息支出,淨額 | (40,019) | | (38,018) | | | (117,328) | | (113,820) | | |
其他收入,淨額 | 464 | | 1,560 | | | 2,731 | | 1,635 | | |
所得税(費用) | (2,090) | | (5,253) | | | (15,920) | | (6,333) | | |
淨收入 | 37,834 | | 48,162 | | | 194,704 | | 176,936 | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,861) | | (4,050) | | | (8,790) | | (11,347) | | |
普通股可用淨收益 | $ | 34,973 | | $ | 44,112 | | | $ | 185,914 | | $ | 165,589 | | |
| | | | | | |
普通股每股總收益,稀釋後 | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | | $ | 2.86 | | $ | 2.63 | | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
與上一年的差異包括:
•電力公用事業公司的營業收入減少了340萬美元,這主要是由於運營費用增加、上一年批發能源合同按市值計價的收益以及新型Wygen I PPA的較低定價部分被乘客收入增加、傳輸服務收入增加以及系統外過剩能源銷售和有利天氣所抵消;
•天然氣公用事業公司的營業收入減少了670萬美元,這主要是由於經營費用增加以及批發商品合同按市值計價的損失,部分被有利的天氣、新費率以及我們冬季風暴URI監管資產的乘客復甦和攜帶成本所抵消。
•利息支出增加200萬美元,原因是利率上升和短期借款增加;
•其他收入減少110萬美元,主要是因為上一年確認了公司擁有的人壽保險的死亡撫卹金;
•所得税支出減少320萬美元,主要是由於税前收入下降;
•可歸因於非控股權益的淨收入減少120萬美元,這是由於科羅拉多州Black Hills IPP的淨收入下降,主要是由於發動機工作時間減少所致。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
與上一年的差異包括:
•電力公用事業公司的營業收入增加了580萬美元,主要原因是乘客收入增加,前一年與科羅拉多州電力公司TCJA相關的客户賬單抵免有關的影響(這被所得税支出減少所抵消),輸電服務收入增加和系統外過剩能源銷售,以及上一年批發能源合同的按市值計價的虧損,部分被更高的運營費用和新的Wygen I PPA的較低定價所抵消;
•天然氣公用事業公司的運營收入增加了2300萬美元,主要是由於新的費率和乘客恢復,我們冬季風暴URI監管資產的成本,前一年黑山能源服務冬季風暴URI成本,客户增長和每個客户使用量的增加,部分被更高的運營費用所抵消;
•公司和其他支出減少100萬美元,主要是因為2021年第一季度分配了2020年的員工成本,但我們的業務部門抵消了這一支出;
•利息支出增加350萬美元,原因是利率上升以及短期和長期債務餘額增加;
•其他收入增加110萬美元,主要是因為我們的非合格福利計劃的成本降低,這是由市場表現推動的,部分被上一年確認來自公司擁有的人壽保險的死亡福利所抵消;
•所得税支出增加了960萬美元,這主要是由於科羅拉多州電力公司和內布拉斯加州天然氣公司與TCJA相關的賬單抵免的前一年税收優惠增加了税前收入和有效税率,部分被州税率變化的税收優惠所抵消;以及
•可歸因於非控股權益的淨收入減少260萬美元,這是由於科羅拉多州Black Hills IPP的淨收入下降,主要是由於發動機工作時間減少和計劃中的停電。
分部經營業績
以下是對我們業務部門的經營業績的討論。
非GAAP財務衡量標準
以下討論包括根據GAAP編制的財務信息,以及被認為是“非GAAP財務指標”的另一項財務指標--電力和天然氣公用事業利潤。一般而言,非GAAP財務計量是對一家公司的財務業績、財務狀況或現金流的數字計量,不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。電力和天然氣公用事業利潤率(收入減去銷售成本)是非GAAP財務指標,因為該指標不包括運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和生產税。
電力公司利潤率的計算方法是營業收入減去燃料和購買電力的成本。天然氣公用事業利潤率的計算方法為營業收入減去天然氣銷售成本。我們的電力和天然氣公用事業利潤率受到電力和天然氣購買以及其他燃料供應成本波動的影響。然而,雖然這些波動的成本影響電力和天然氣公用事業利潤率佔收入的百分比,但只有當成本無法轉嫁給我們的客户時,它們才會影響電力和天然氣公用事業總利潤率。
我們的電力和天然氣公用事業保證金措施可能無法與其他公司的電力和天然氣公用事業保證金措施相比較。此外,這一措施並不打算取代根據公認會計原則確定的作為經營業績指標的營業收入。
電力公司
電力公用事業公司的經營結果如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 方差 | 2022 | 2021 | 方差 |
| |
收入: | | | | | | |
電動調節 | $ | 245,269 | | $ | 210,053 | | $ | 35,216 | | $ | 635,190 | | $ | 614,652 | | $ | 20,538 | |
其他--不受監管 | 13,401 | | 10,351 | | 3,050 | | 34,396 | | 32,172 | | 2,224 | |
總收入 | 258,669 | | 220,404 | | 38,265 | | 669,586 | | 646,824 | | 22,762 | |
| | | | | | |
燃料和購買電力的成本: | | | | | | |
電動調節 | 84,309 | | 50,238 | | 34,071 | | 191,511 | | 194,314 | | (2,803) | |
其他--不受監管 | 1,644 | | 893 | | 751 | | 3,484 | | 2,679 | | 805 | |
燃料和購買電力的總成本 | 85,953 | | 51,131 | | 34,822 | | 194,995 | | 196,993 | | (1,998) | |
| | | | | | |
電力公用事業利潤(非GAAP) | 172,716 | | 169,273 | | 3,443 | | 474,591 | | 449,831 | | 24,760 | |
| | | | | | |
運營和維護 | 68,896 | | 63,472 | | 5,424 | | 207,565 | | 192,507 | | 15,058 | |
折舊及攤銷 | 34,337 | | 32,961 | | 1,376 | | 101,571 | | 97,679 | | 3,892 | |
總運營費用 | 103,233 | | 96,433 | | 6,800 | | 309,136 | | 290,186 | | 18,950 | |
| | | | | | |
營業收入 | $ | 69,483 | | $ | 72,840 | | $ | (3,357) | | $ | 165,455 | | $ | 159,645 | | $ | 5,810 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較:
電力公用事業利潤由於以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (單位:百萬) |
新的費率和乘客回升 | $ | 3.9 | |
輸電服務和系統外過剩能源銷售 | 1.7 | |
天氣 | 1.0 | |
商業和工業負荷增長 | 0.7 | |
一體化發電 (a) | 0.7 | |
降低新Wygen I PPA的價格 | (2.8) | |
上一年能源批發合同按市值計價 | (2.5) | |
其他 | 0.7 | |
電力公司利潤率的總增幅 | $ | 3.4 | |
__________(A)主要由有利的市場定價推動。
運維費用增長主要由於與發電相關的費用增加、燃料成本上升導致車輛費用增加、採礦收入增加帶來的特許權使用費增加,部分被較低的員工成本所抵消。
折舊及攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動了更高的資產基礎。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較:
電力公用事業利潤由於以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (單位:百萬) |
新的費率和乘客回升 | $ | 10.5 | |
上一年與TCJA相關的票據信用 (a) | 9.3 | |
輸電服務和系統外過剩能源銷售 | 4.4 | |
上一年能源批發合同按市值計價 | 2.6 | |
一體化發電 (b) | 1.8 | |
上一年冬季風暴URI的影響 (c) | 1.2 | |
天氣 | 0.8 | |
降低新Wygen I PPA的價格 | (7.9) | |
其他 | 2.1 | |
電力公司利潤率的總增幅 | $ | 24.8 | |
__________(A)2021年2月,科羅拉多州電力公司向其客户交付了930萬美元與TCJA相關的賬單信用。這些賬單抵免被所得税支出的減少所抵消,並對淨利潤產生了非實質性的影響。
(B)主要由有利的市場定價推動。
(C)由於冬季風暴URI,我們的電力公用事業公司由於燃料成本上升而對受監管的批發電力利潤率產生了80萬美元的負面影響,以及無法通過我們的燃料成本回收機制收回的210萬美元的增量燃料成本,部分被根據Black Hills懷俄明州的經濟能源PSA實現的170萬美元的電力公用事業利潤率的增加所抵消。
運維費用增長主要是由於雲計算許可成本增加、代相關費用增加、燃料成本增加導致車輛費用增加、外部服務費用增加以及因減税措施到期而增加的物業税,部分被員工成本降低所抵消。
折舊及攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動了更高的資產基礎。
營運統計數字
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(以千為單位) | | 售出數量(兆瓦時) |
| 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, | | 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
住宅 | $ | 72,115 | | $ | 66,138 | | $ | 187,217 | | $ | 192,349 | | | 421,782 | | 419,001 | | 1,137,139 | | 1,150,150 | |
商業廣告 | 77,314 | | 70,696 | | 210,423 | | 214,512 | | | 581,239 | | 576,037 | | 1,581,487 | | 1,570,455 | |
工業 | 47,090 | | 37,323 | | 120,688 | | 115,518 | | | 483,223 | | 459,076 | | 1,411,919 | | 1,316,060 | |
市政 | 6,093 | | 5,069 | | 15,660 | | 14,471 | | | 46,745 | | 47,515 | | 122,290 | | 123,620 | |
零售收入小計--電子 | 202,612 | | 179,226 | | 533,989 | | 536,850 | | | 1,532,989 | | 1,501,629 | | 4,252,835 | | 4,160,285 | |
合同批發 | 8,378 | | 3,855 | | 18,639 | | 12,787 | | | 160,070 | | 129,221 | | 492,922 | | 415,979 | |
系統外/電力營銷批發 | 16,769 | | 13,511 | | 32,590 | | 25,549 | | | 131,469 | | 120,224 | | 436,335 | | 329,426 | |
其他(a) | 17,509 | | 13,461 | | 49,972 | | 39,466 | | | — | | — | | — | | — | |
受監管的總人數 | 245,269 | | 210,053 | | 635,190 | | 614,652 | | | 1,824,528 | | 1,751,074 | | 5,182,092 | | 4,905,690 | |
不受監管 (b) | 13,401 | | 10,351 | | 34,396 | | 32,172 | | | 59,745 | | 56,583 | | 221,609 | | 197,506 | |
總收入和售出數量 | $ | 258,669 | | $ | 220,404 | | $ | 669,586 | | $ | 646,824 | | | 1,884,273 | | 1,807,657 | | 5,403,701 | | 5,103,196 | |
其他用途、損失或產生,淨額 (c) | | | | | | 125,613 | | 139,521 | | 337,222 | | 367,201 | |
總能量 | | | | | | 2,009,886 | | 1,947,178 | | 5,740,923 | | 5,470,397 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________
(A)主要與共同使用系統的傳輸收入有關。
(B)包括為我們的零售客户提供的綜合發電和非監管服務,包括服務衞士舒適計劃和技術服務。
(C)包括公司用途和線路損耗。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(以千為單位) | | 售出數量(兆瓦時) |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | | | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
科羅拉多州電力公司 | $ | 96,380 | | $ | 82,971 | | | | | $ | 243,022 | | $ | 226,417 | | | 647,532 | | 667,477 | | 1,836,010 | | 1,817,821 | |
南達科他州電力公司 | 94,281 | | 80,674 | | | | | 249,073 | | 247,443 | | | 684,059 | | 630,832 | | 1,928,454 | | 1,794,308 | |
懷俄明州電力公司 | 55,058 | | 46,813 | | | | | 144,293 | | 142,364 | | | 492,938 | | 452,765 | | 1,417,629 | | 1,293,561 | |
一體化發電 | 12,950 | | 9,946 | | | | | 33,198 | | 30,600 | | | 59,744 | | 56,583 | | 221,608 | | 197,506 | |
總收入和售出數量 | $ | 258,669 | | $ | 220,404 | | | | | $ | 669,586 | | $ | 646,824 | | | 1,884,273 | | 1,807,657 | | 5,403,701 | | 5,103,196 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
按燃料類型劃分的發電量和採購量(兆瓦時) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
已生成: | | | | |
煤,煤 | 736,181 | | 711,148 | | 1,989,057 | | 1,953,104 | |
天然氣和石油 | 457,790 | | 508,170 | | 1,016,369 | | 1,259,111 | |
風 | 143,278 | | 162,924 | | 641,302 | | 572,507 | |
生成的總數量 | 1,337,249 | | 1,382,242 | | 3,646,728 | | 3,784,722 | |
購買: | | | | |
煤炭、天然氣、石油和其他市場採購 | 609,699 | | 495,905 | | 1,805,904 | | 1,441,792 | |
風 | 62,938 | | 69,031 | | 288,291 | | 243,883 | |
購買總額 | 672,637 | | 564,936 | | 2,094,195 | | 1,685,675 | |
| | | | |
已生成和已購買的合計 | 2,009,886 | | 1,947,178 | | 5,740,923 | | 5,470,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
發電量和採購量(兆瓦時) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
已生成: | | | | |
科羅拉多州電力公司 | 127,090 | | 150,646 | | 324,638 | | 351,723 | |
南達科他州電力公司 | 510,443 | | 538,632 | | 1,333,984 | | 1,450,113 | |
懷俄明州電力公司 | 236,761 | | 221,845 | | 667,079 | | 618,375 | |
一體化發電 | 462,955 | | 471,119 | | 1,321,027 | | 1,364,511 | |
生成的總數量 | 1,337,249 | | 1,382,242 | | 3,646,728 | | 3,784,722 | |
| | | | |
購買: | | | | |
科羅拉多州電力公司 | 251,076 | | 244,613 | | 807,442 | | 716,506 | |
南達科他州電力公司 | 221,872 | | 150,269 | | 667,560 | | 446,904 | |
懷俄明州電力公司 | 174,946 | | 146,489 | | 551,683 | | 454,091 | |
一體化發電 | 24,743 | | 23,565 | | 67,510 | | 68,174 | |
購買總額 | 672,637 | | 564,936 | | 2,094,195 | | 1,685,675 | |
| | | | |
已生成和已購買的合計 | 2,009,886 | | 1,947,178 | | 5,740,923 | | 5,470,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
學位日 | 實際 | 差異來自 正常 | 實際 | 差異來自 正常 | | 實際 | 差異來自 正常 | 實際 | 差異來自 正常 |
採暖度天數: | | | | | | | | | |
科羅拉多州電力公司 | 25 | | (66) | % | 22 | | (78) | % | | 3,296 | | 4 | % | 3,348 | | (1) | % |
南達科他州電力公司 | 91 | | (57) | % | 90 | | (60) | % | | 4,560 | | — | % | 4,462 | | — | % |
懷俄明州電力公司 | 119 | | (60) | % | 112 | | (62) | % | | 4,410 | | (2) | % | 4,594 | | 2 | % |
組合在一起 (a) | 66 | | (60) | % | 63 | | (65) | % | | 3,952 | | 1 | % | 3,979 | | — | % |
| | | | | | | | | |
冷卻程度天數: | | | | | | | | | |
科羅拉多州電力公司 | 1,028 | | 28 | % | 942 | | 38 | % | | 1,361 | | 27 | % | 1,242 | | 39 | % |
南達科他州電力公司 | 707 | | 38 | % | 649 | | 22 | % | | 814 | | 35 | % | 816 | | 29 | % |
懷俄明州電力公司 | 580 | | 72 | % | 487 | | 63 | % | | 701 | | 77 | % | 604 | | 74 | % |
組合在一起 (a) | 828 | | 36 | % | 751 | | 35 | % | | 1,041 | | 34 | % | 968 | | 39 | % |
__________
(A)學位日數是根據各州客户總數的加權平均值計算的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
按燃料類型分列的合同發電設施可用性(a) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
煤,煤(b) (c) | 96.5 | % | 94.4 | % | 89.7 | % | 88.9 | % |
天然氣和柴油 | 97.0 | % | 97.4 | % | 95.8 | % | 95.0 | % |
風 | 94.4 | % | 96.5 | % | 94.6 | % | 95.7 | % |
總可用性 | 96.4 | % | 96.4 | % | 94.0 | % | 93.5 | % |
| | | | |
風能係數 | 22.9 | % | 26.8 | % | 34.7 | % | 30.9 | % |
__________
(A)可用性和風電容量係數是根據我們發電機隊的容量採用加權平均數計算的。
(B)2022年包括Neil Simpson II和Wyodak工廠的計劃停電。
(C)2021年包括Neil Simpson II、Wygen、Wygen II和Wygen III的計劃內停電以及Neil Simpson II和Wyodak工廠的計劃外停電。
燃氣公用設施
燃氣公用事業公司的經營結果如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 方差 | 2022 | 2021 | 方差 |
收入: | | | | | | |
天然氣管制 | $ | 192,104 | | $ | 150,075 | | $ | 42,029 | | $ | 1,046,910 | | $ | 700,617 | | $ | 346,293 | |
其他--不受監管 | 16,184 | | 14,608 | | 1,576 | | 56,938 | | 52,635 | | 4,303 | |
總收入 | 208,288 | | 164,683 | | 43,605 | | 1,103,849 | | 753,252 | | 350,597 | |
| | | | | | |
天然氣銷售成本: | | | | | | |
天然氣管制 | 77,590 | | 43,884 | | 33,706 | | 588,007 | | 289,168 | | 298,839 | |
其他--不受監管 | 5,187 | | (750) | | 5,937 | | 11,242 | | 10,131 | | 1,111 | |
天然氣銷售總成本 | 82,778 | | 43,134 | | 39,644 | | 599,249 | | 299,299 | | 299,950 | |
| | | | | | |
天然氣公用事業利潤率(非GAAP) | 125,510 | | 121,549 | | 3,961 | | 504,600 | | 453,953 | | 50,647 | |
| | | | | | |
運營和維護 | 85,311 | | 78,161 | | 7,150 | | 255,441 | | 237,624 | | 17,817 | |
折舊及攤銷 | 29,616 | | 26,131 | | 3,485 | | 86,841 | | 76,993 | | 9,848 | |
總運營費用 | 114,927 | | 104,292 | | 10,635 | | 342,282 | | 314,617 | | 27,665 | |
| | | | | | |
營業收入 | $ | 10,583 | | $ | 17,257 | | $ | (6,674) | | $ | 162,318 | | $ | 139,336 | | $ | 22,982 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較:
天然氣公用事業邊際由於以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (單位:百萬) |
天氣 (a) | $ | 4.4 | |
新的費率和乘客回升 | 3.5 | |
冬季風暴URI監管資產的賬面成本 (b) | 1.9 | |
非公用事業天然氣商品合同按市值計價 | (2.5) | |
減少每個客户的使用量 | (0.9) | |
其他 | (2.4) | |
天然氣公用事業利潤率總增幅 | $ | 4.0 | |
__________(A)與前一年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的天氣影響包括我們內布拉斯加州天然氣服務地區農業客户的灌溉負荷增加了380萬美元。
(B)在某些司法管轄區,我們已獲歐盟委員會批准收回冬季風暴URI監管資產的賬面成本,以抵銷增加的利息開支。看見注2有關其他資料,請參閲簡明合併財務報表附註。
運維費用增加的主要原因是壞賬支出增加,主要是由於客户賬單增加,外部服務和材料費用增加,以及由於燃料成本上升而導致的車輛費用增加,部分被員工成本降低所抵消。
折舊及攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動了更高的資產基礎。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較:
天然氣公用事業邊際由於以下原因而增加:
| | | | | |
| |
| (單位:百萬) |
新的費率和乘客回升 | $ | 21.0 | |
冬季風暴URI監管資產的賬面成本 (a) | 16.5 | |
上一年黑山能源服務冬季風暴URI成本 (b) | 8.2 | |
客户增長和每個客户的使用量增加 | 4.8 | |
天氣(c) | 3.4 | |
運輸量和傳輸量增加 | 1.1 | |
本年度和上一年度與TCJA相關的票據信用(d) | 0.8 | |
非公用事業天然氣商品合同按市值計價 | (3.4) | |
其他 | (1.8) | |
天然氣公用事業利潤率總增幅 | $ | 50.6 | |
__________(A)在某些司法管轄區,我們已獲歐盟委員會批准收回冬季風暴URI監管資產的賬面成本,以抵銷增加的利息開支。此外,在截至2022年9月30日的9個月中累積的賬面成本包括一次性1030萬美元,以反映委員會授權的費率。看見注2有關其他資料,請參閲簡明合併財務報表附註。
(B)Black Hills Energy Services為我們受監管的天然氣客户提供不受監管的天然氣供應服務的固定合約定價。冬季風暴URI期間銷售的天然氣增加的成本無法通過監管機制收回。
(C)截至2022年9月30日的9個月,與前一年同期相比,天氣影響包括我們內布拉斯加州天然氣服務地區農業客户的灌溉負荷增加了430萬美元。
(D)2021年6月,內布拉斯加州天然氣公司向其客户提供了290萬美元與TCJA相關的賬單信貸。在截至2022年9月30日的9個月裏,堪薩斯天然氣公司向客户提供了210萬美元的TCJA和州税收改革法案抵免。這些賬單抵免被所得税支出的減少所抵消,對淨收入的影響微乎其微。
運維費用增加的主要原因是壞賬支出增加,主要是由於客户賬單增加、雲計算許可成本增加、外部服務和材料費用增加、燃料成本增加導致車輛費用增加以及資產基礎增加導致物業税增加,部分被員工成本降低所抵消。
折舊及攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動了更高的資產基礎。
營運統計數字 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(以千為單位) | | 售出和運輸數量(DTH) |
| 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, | | 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
住宅 | $ | 85,398 | | $ | 68,646 | | $ | 604,568 | | $ | 401,413 | | | 3,572,971 | | 3,564,722 | | 43,910,976 | | 42,708,511 | |
商業廣告 | 36,819 | | 27,038 | | 256,643 | | 155,015 | | | 2,374,179 | | 2,426,019 | | 21,505,127 | | 20,732,271 | |
工業 | 26,155 | | 13,863 | | 52,268 | | 24,576 | | | 3,153,641 | | 2,873,540 | | 6,468,756 | | 5,109,501 | |
其他 | 2,566 | | 2,706 | | 7,638 | | 1,816 | | | — | | — | | — | | — | |
總經銷 | 150,937 | | 112,253 | | 921,117 | | 582,820 | | | 9,100,791 | | 8,864,281 | | 71,884,859 | | 68,550,283 | |
| | | | | | | | | |
交通運輸與傳輸 | 41,166 | | 37,822 | | 125,794 | | 117,797 | | | 35,302,591 | | 34,735,601 | | 117,971,404 | | 114,124,253 | |
| | | | | | | | | |
受監管的總人數 | 192,104 | | 150,075 | | 1,046,910 | | 700,617 | | | 44,403,382 | | 43,599,882 | | 189,856,263 | | 182,674,536 | |
| | | | | | | | | |
不受監管的服務 | 16,184 | | 14,608 | | 56,938 | | 52,635 | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
總收入和售出數量 | $ | 208,288 | | $ | 164,683 | | $ | 1,103,849 | | $ | 753,252 | | | 44,403,382 | | 43,599,882 | | 189,856,263 | | 182,674,536 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(以千為單位) | | 售出和運輸數量(DTH) |
| 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, | | 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| | | | | | | | | |
阿肯色州天然氣公司 | $ | 30,663 | | $ | 25,188 | | $ | 210,287 | | $ | 145,176 | | | 4,396,388 | | 4,319,944 | | 22,769,574 | | 23,345,095 | |
科羅拉多州天然氣公司 | 32,239 | | 22,452 | | 202,620 | | 135,764 | | | 3,408,420 | | 3,798,587 | | 23,192,881 | | 23,121,887 | |
愛荷華州天然氣公司 | 24,580 | | 22,015 | | 187,209 | | 108,600 | | | 5,103,212 | | 5,810,932 | | 28,658,007 | | 27,141,518 | |
堪薩斯天然氣公司 | 38,029 | | 25,972 | | 132,362 | | 87,198 | | | 9,202,701 | | 9,075,960 | | 28,954,575 | | 26,694,184 | |
內布拉斯加州天然氣公司 | 61,588 | | 51,538 | | 258,159 | | 187,673 | | | 17,237,325 | | 16,174,821 | | 61,287,579 | | 59,281,802 | |
懷俄明州天然氣公司 | 21,189 | | 17,518 | | 113,212 | | 88,841 | | | 5,055,336 | | 4,419,638 | | 24,993,647 | | 23,090,050 | |
總收入和售出數量 | $ | 208,288 | | $ | 164,683 | | $ | 1,103,849 | | $ | 753,252 | | | 44,403,382 | | 43,599,882 | | 189,856,263 | | 182,674,536 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
採暖度天數 | 實際 | 方差 從正常 | 實際 | 方差 從正常 | | 實際 | 方差 從正常 | 實際 | 方差 從正常 |
阿肯色州天然氣公司(a) | 16 | (63)% | 11 | (74)% | | 2,386 | (4)% | 2,515 | 1% |
科羅拉多州天然氣公司 | 84 | (61)% | 92 | (51)% | | 3,847 | (6)% | 3,922 | (4)% |
愛荷華州天然氣公司 | 92 | (34)% | 42 | (70)% | | 4,474 | 7% | 4,155 | (1)% |
堪薩斯天然氣公司(a) | 23 | (58)% | 10 | (82)% | | 3,043 | 3% | 3,079 | 4% |
內布拉斯加州天然氣公司 | 48 | (56)% | 33 | (70)% | | 3,768 | —% | 3,754 | (1)% |
懷俄明州天然氣公司 | 140 | (55)% | 153 | (50)% | | 4,738 | 1% | 4,778 | 1% |
組合在一起(b) | 70 | (53)% | 53 | (61)% | | 4,003 | —% | 3,978 | —% |
__________
(A)阿肯色州天然氣公司和堪薩斯天然氣公司設有天氣正常化機制,以減輕天氣對毛利率的影響。
(B)由於堪薩斯天然氣公司的天氣正常化機制,綜合熱度日數是根據不包括堪薩斯天然氣公司在內的各州客户總數的加權平均值計算的。根據11月至4月生效的天氣正常化機制,阿肯色州天然氣公司被部分排除在外。
公司和其他
公司和其他經營業績如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 方差 | 2022 | 2021 | 方差 |
| |
營業(虧損) | $ | (587) | | $ | (224) | | $ | (363) | | $ | (2,552) | | $ | (3,527) | | $ | 975 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較:
營業(虧損)與上年同期相當。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較:
運營(虧損)的減少主要是由於在2021年第一季度實際分配了2020年的員工成本,但我們的業務部門抵消了這一分配。
合併利息支出、其他所得税和所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | 2021 | 方差 | 2022 | 2021 | 方差 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | (40,019) | | $ | (38,018) | | $ | (2,001) | | $ | (117,328) | | $ | (113,820) | | $ | (3,508) | |
其他收入,淨額 | 464 | | 1,560 | | $ | (1,096) | | $ | 2,731 | | $ | 1,635 | | $ | 1,096 | |
所得税(費用) | (2,090) | | (5,253) | | $ | 3,163 | | $ | (15,920) | | $ | (6,333) | | $ | (9,587) | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較:
利息支出,淨額
利息支出淨額的增加是由於利率上升和短期債務餘額增加。
其他收入,淨額
其他收入淨額減少的主要原因是上一年確認了公司擁有的人壽保險的死亡撫卹金。
所得税(費用)
所得税支出減少的主要原因是税前收入下降,部分被較低的有效税率所抵消。截至2022年9月30日的三個月,有效税率為5.2%,而2021年同期為9.8%。看見注11簡明合併財務報表附註,以討論有效税率差異。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較:
利息支出,淨額
利息支出淨額的增加是由於較高的利率以及較高的短期和長期債務餘額。
其他收入,淨額
其他收入淨額的增長是由於我們的非合格福利計劃的成本較低,這是由於市場表現和上一年確認來自公司擁有的人壽保險的死亡福利部分抵消了主要由較高貼現率推動的非服務養老金成本的增加。
所得税(費用)
由於較高的税前收入和較高的有效税率,所得税支出增加。截至2022年9月30日的9個月,有效税率為7.6%,而2021年同期為3.5%。看見注11簡明合併財務報表附註,以討論有效税率差異。
流動性與資本資源
流動資金和資本資源與我們的2021年年報10-K表第7項中報告的情況相比沒有發生重大變化,但如下所述。
現金流活動
下表彙總了截至9月30日的9個月的現金流(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
現金提供方(使用於): | 2022 | 2021 | 方差 |
經營活動 | $ | 494,287 | | $ | (144,760) | | $ | 639,047 | |
投資活動 | $ | (466,321) | | $ | (484,106) | | $ | 17,785 | |
融資活動 | $ | (24,684) | | $ | 633,061 | | $ | (657,745) | |
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
經營活動:
經營活動提供(用於)的現金淨額比2021年同期高出6.39億美元。與上一年的差異主要歸因於:
•截至2022年9月30日的9個月,現金收益(淨收入加上非現金調整)比上年同期增加2800萬美元,主要是由於新費率推動電力和天然氣公用事業利潤率增加,以及乘客收入增加和前一年冬季風暴URI的影響。
•某些經營資產和負債的變化帶來的淨流入增加了6.22億美元,主要歸因於:
◦現金流入增加6.87億美元,這主要是由於我們的監管資產和負債發生變化,主要是由於冬季風暴URI導致的燃料、購買電力和天然氣成本的增加,以及本年度從客户那裏收回了部分冬季風暴URI的增量和運輸成本;
◦現金流入減少9200萬美元,原因是應收賬款和其他流動資產發生變化,主要是由於反映商品價格上漲的傳遞收入增加所致;以及
◦現金流出減少2,600萬美元,原因是應付賬款和應計負債發生變化,主要是由於天然氣和購電的付款時間以及其他營運資金需求。
•其他經營活動的現金流出增加1,000萬美元,主要原因是雲計算許可成本和初步調查費用增加。
投資活動:
用於投資活動的現金淨額比2021年同期減少1800萬美元。與上一年的差異主要歸因於:
•截至2022年9月30日的9個月的資本支出為4.66億美元,而去年同期為4.98億美元。本年度支出減少是由於我們的燃氣和電力公用事業公司的方案安全、可靠性和完整性支出較低;以及
•其他投資活動的現金流入減少了1400萬美元,這主要是由於上一年變速器資產和設施的銷售,這些資產和設施都不是單獨的重要資產。
融資活動:
融資活動提供(用於)的現金淨額比2021年同期高出6.58億美元。與上一年的差異主要歸因於:
•現金流入減少6.09億美元,主要是由於前一年與冬季風暴URI有關的融資活動導致的短期和長期借款減少;
•由於普通股發行量減少,現金流入減少4300萬美元;
•現金流出增加890萬美元,原因是普通股股息增加;以及
•用於其他融資活動的現金流入增加了440萬美元。
資本資源
短期債務
循環信貸安排和循環信貸計劃
我們的循環信貸安排和CP計劃有以下借款、未償還信用證和可用能力:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 當前 | 短期借款,以 | 信用證(a) 在… | 可用容量為 |
信貸安排 | 期滿 | 容量 | 2022年9月30日 | 2022年9月30日 | 2022年9月30日 |
| | (單位:百萬) |
循環信貸安排和循環信貸計劃 | July 19, 2026 | $ | 750 | | $ | 501 | | $ | 20 | | $ | 229 | |
__________
(A)信用證是資產負債表外的承諾,減少了我們公司循環信貸安排的借款能力。有關這些信用證的更多信息,請參見注5簡明合併財務報表附註。
2022年9月30日的短期拆款加權平均利率為3.35%。截至2022年9月30日的9個月的短期借款活動為:
| | | | | |
| (百萬美元) |
最高未償還金額(基於每日未償還餘額) | $ | 508 | |
平均未償還金額(以每日未償還餘額為基礎) | $ | 347 | |
加權平均利率 | 1.41 | % |
《公約》要求
循環信貸安排和懷俄明州電氣的融資協議包含契約要求。截至2022年9月30日,我們遵守了這些公約。看見注5有關詳細資料,請參閲簡明合併財務報表附註。
權益
看見注5關於自動櫃員機下普通股發行的資料的簡明綜合財務報表附註。
未來的融資計劃
我們將繼續評估債務和股權需求,以支持我們的資本投資計劃和其他戰略目標。我們計劃通過使用經營活動產生的現金和各種融資選擇來為我們的資本計劃和戰略目標提供資金,這些選擇可能包括我們的循環信貸安排、我們的CP計劃、根據我們的ATM計劃或在機會主義大宗交易中發行普通股,或者通過第三方對某些運營資產的非控制性投資。我們計劃對2023年11月30日到期的5.25億美元4.25%的優先無擔保票據進行再融資,到期日或到期日之前。
信用評級
經評估本公司目前的經營表現、流動資金及信貸評級後,管理層相信本公司將可按具有相若信貸評級的公司的現行市場利率進入資本市場。
下表列出了BHC在2022年9月30日的信用評級、前景和風險狀況:
| | | | | | | | |
評級機構 | 高級無擔保評級 | 展望 |
標普(S&P)(a) | BBB+ | 穩定 |
穆迪(b) | Baa2 | 穩定 |
惠譽(c) | BBB+ | 穩定 |
__________
(A)2022年8月26日,標普報告BBB+評級,維持穩定展望。
(B)2021年12月20日,穆迪報告Baa2評級並維持穩定展望。
(C)2022年10月6日,惠譽報告BBB+評級,並維持穩定展望。
下表為南達科他州電力公司在2022年9月30日的信用評級:
| | | | | |
評級機構 | 高級擔保評級 |
標普(S&P)(a) | A |
惠譽(b) | A |
__________
(A)2022年3月31日,標普報告A評級。
(B)2022年10月6日,惠譽報告A評級。
資本要求
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 預測 (c) |
按部門劃分的資本支出 | 截至2022年9月30日的9個月(a) | | 2022 (b) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
(單位:百萬) | | | | | | | |
電力公司 | $ | 180 | | | $ | 255 | | $ | 197 | | $ | 348 | | $ | 226 | | $ | 194 | |
燃氣公用設施 | 255 | | | 364 | | 386 | | 452 | | 412 | | 393 | |
公司和其他 | 7 | | | 8 | | 17 | | 19 | | 20 | | 19 | |
增量項目 (d) | — | | | — | | — | | — | | 45 | | 100 | |
| $ | 442 | | | $ | 627 | | $ | 600 | | $ | 819 | | $ | 703 | | $ | 706 | |
__________(A)包括在補充現金流量資料中披露的財產、廠房和設備的應計項目現金流量表簡明合併報表在簡明合併財務報表中。
(B)包括截至2022年9月30日的9個月的實際資本支出。
(C)預計資本開支的增長主要是由我們的天然氣公用事業公司的RNG項目推動的。此外,我們還確定了電力和天然氣公用事業公司的其他各種項目,這些項目是我們之前披露的增量項目。
(D)這些項目是由我們的部門根據時間、成本和其他因素進行評估的項目。
分紅
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們普通股支付的股息總計1.16億美元,或每股0.595美元。2022年10月25日,我們的董事會宣佈季度股息為每股0.625美元,應於2022年12月1日支付,相當於年度股息每股2.5美元。未來宣佈和支付的現金股息數額(如果有的話)將取決於我們的財務狀況、運營資金、我們的資本支出水平、我們循環信貸安排的限制以及我們未來的業務前景。
無條件購買義務
看見注3簡明綜合財務報表附註,以瞭解我們最近對採購義務的更新。
關鍵會計估計
與我們2021年年報Form 10-K中報告的估計相比,我們的關鍵會計估計沒有實質性變化。我們正密切關注近期宏觀經濟趨勢和冬季風暴URI對我們關鍵會計估計的影響,包括但不限於客户應收賬款的可收回性、通過監管資產可收回的成本、商譽和長期資產的減值風險、養老金資產和負債的估值以及或有負債。有關我們的關鍵會計估計的更多信息,請參閲我們2021年年度報告中Form 10-K的第II部分第7項。
新會計公告
除了我們在Form 10-K的2021年年度報告中報告的聲明和注1在簡明綜合財務報表附註中,並無任何新的會計聲明預期會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們之前在Form 10-K年度報告第7A項中披露的有關市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第四項。 控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。根據他們的評估,他們得出結論,我們的披露控制和程序於2022年9月30日生效。
我們的披露控制和程序旨在確保在我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
有關法律程序的資料,請參閲我們的2021年年報表格10-K第8項附註3及注3簡明合併財務報表附註。
第1A項。風險因素
我們之前在Form 10-K的2021年年報第一部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包含截至2022年9月30日的三個月我們收購股權證券的月度信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 (a) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
| | | | |
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| | | | |
July 1, 2022 - July 31, 2022 | 2 | $ | 75.59 | | — | | — | |
August 1, 2022 - August 31, 2022 | 341 | $ | 74.67 | | — | | — | |
2022年9月1日-2022年9月30日 | 3 | $ | 76.42 | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
總計 | 346 | | $ | 74.69 | | — | | — | |
__________
(A)股份是根據綜合激勵計劃的股份扣留條款購得,以支付與歸屬各種股權補償計劃有關的税款。
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條要求的有關違反礦山安全規定或其他監管事項的信息包括在展品95.
項目6.展品
本文件內的展品以星號(*)標示。如上所述,所有未指定的展品均通過參考先前的申請而併入。
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
| |
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31.1* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
31.2* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
95* | 礦山安全衞生管理局安全數據。 |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
黑山公司
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| | /s/林登·R·埃文斯 |
| | 林登·R·埃文斯、總裁和 |
| | 首席執行官 |
| | |
| | /s/理查德·W·金茲利 |
| | 理查德·W·金茲利、高級副總裁和 |
| | 首席財務官 |
| | |
日期: | 2022年11月3日 | |