EX-4.1

本普通股認購權證(“認股權證”)證明，對於所收到的價值，[]或其受讓人(“持有人”)有權在本協議日期(“發行日”)當日或之後、下午5：00或之前的任何時間，根據行使的條款、行使的限制和下文所述的條件。(紐約市時間)於2027年8月15日(“終止日期”)，但不是在此之後，認購特拉華州一家公司(以下簡稱“公司”)的Athenex，Inc.[]本公司普通股(“普通股”)每股面值0.001美元的普通股(下稱“認股權證”，須予調整)。根據本認股權證，一股普通股的收購價應等於第2(B)節規定的行使價。本認股權證最初應以簿記形式持有的證券形式發行及保存，而存託信託公司或其代名人(“DTC”)最初應為本認股權證的唯一登記持有人，但持有人有權根據認股權證代理協議的條款，選擇由本公司與ComputerShare Inc.(“認股權證代理”)或由本公司與ComputerShare Inc.(“認股權證代理”)於發行日期(“認股權證代理協議”)當日或前後以經證明的形式收取認股權證，在此情況下，本句並不適用。

第一節定義。本文所用及未另有定義的資本化術語應具有本公司與SVB Securities LLC於2022年8月10日簽署的某項承銷協議(“承銷協議”)中所載的涵義，該協議為本公司與SVB Securities LLC之間的承銷協議。

行使認股權證。本認股權證所代表的購買權的全部或部分行使，可在發行日期或之後及終止日期當日或之前的任何時間，以電子郵件(或電子郵件附件)形式提交的正式簽署的行使通知(“行使通知”)的傳真副本或PDF副本送交認股權證代理人。在上述行權日期後(I)兩(2)個交易日及(Ii)組成標準結算期(定義見本條例第2(D)(I)節)的交易日內，持有人須以電匯或向美國銀行開出本票，交付適用行權通知所指定認股權證股份的總行使價，除非適用行權通知中列明下文第2(C)節所指定的無現金行權程序。不需要墨水原件的行使通知。即使本協議有任何相反規定，在持有人購買了本協議項下的所有認股權證股票且認股權證已全部行使之前，持有人不應被要求實際將本認股權證交回認股權證代理人，在此情況下, 持有人應在最終行使通知送達認股權證代理人之日起三(3)個交易日內，將本認股權證交回認股權證代理人以供註銷。本認股權證的部分行使導致購買本協議項下可供購買的認股權證股份總數的一部分，其效果是將本協議項下可購買的已發行認股權證股份數量減少至與適用的認股權證股份購買數量相等的數額。持股人和公司應保存記錄，顯示所購買的認股權證股票數量和購買日期。公司應在收到任何行使通知後的一(1)個交易日內遞交任何反對意見。持有人及任何受讓人在接受本認股權證後，確認並同意，由於本款規定，在購買部分認股權證股份後

根據本協議，在任何給定時間可供購買的認股權證股票數量可能少於本協議面值所述的數量。儘管本第2(A)節有前述規定，但持有人在本認股權證中的權益是通過DTC(或履行類似職能的另一家已建立的結算公司)以簿記形式持有的代表本認股權證的證書的實益權益，應通過向DTC(或該等其他結算公司，視情況適用)提交適當的行使指示表格，按照DTC(或該等其他結算公司，視情況適用)所要求的行使程序，行使根據本第2(A)條作出的行使，但持有人有權根據認股權證代理協議的條款選擇接收最終認股權證，在這種情況下，這句話不適用。

(A)=(視情況而定)：(I)在緊接適用的行使通知的日期之前的交易日的VWAP，如果該行使通知是(1)在非交易日的交易日根據本協議第2(A)節籤立和交付，或(2)在該交易日“正常交易時間”(根據聯邦證券法頒佈的NMS法規第600(B)條的定義)開盤前的交易日根據本協議第2(A)條同時籤立和交付，(Ii)根據持有人的選擇，(Y)緊接適用行使通知日期前一個交易日的VWAP，或(Z)彭博資訊(“彭博”)在持有人籤立適用行使通知時所報告的主要交易市場普通股的買入價格，前提是該行使通知是在交易日的“正常交易時間”內執行，並於其後兩(2)小時內(包括直至交易日“正常交易時間”結束後兩(2)小時內交付)(包括至交易日“正常交易時間”結束後兩(2)小時內交付)(A)在適用的行使通知的日期是交易日的情況下，或(Iii)在適用的行使通知的日期的VWAP，並且該行使通知是在該交易日的“正常交易時間”結束後根據本協議第2(A)節的規定籤立和交付的；

(X)=根據本認股權證的條款行使本認股權證時可發行的認股權證股份數目，而該行使是以現金行使而非無現金行使的方式進行的。

如果認股權證股票是以這種無現金方式發行的，雙方承認並同意，根據證券法第3(A)(9)節，認股權證股票應具有正在行使的認股權證的登記特徵。本公司同意不採取任何與第2(C)條相反的立場。

“買入價”是指在任何日期，由下列第一項適用的價格確定的價格：(A)如果普通股隨後在交易市場上市或報價，普通股在有關時間(或之前最近的日期)在交易市場上的買入價

根據彭博社的報道，普通股隨後在該交易日上市或報價(基於從上午9：30開始的交易日(紐約市時間)至下午4點(紐約時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，(B)如果普通股在該日期(或之前最近的日期)在OTCQB或OTCQX(以適用者為準)的成交量加權平均價格，(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價交易，如果普通股的價格隨後在粉色公開市場(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則如此報告的普通股的最新每股出價，或(D)在所有其他情況下，普通股的公平市價，由一名獨立評估師真誠選擇，由當時尚未償還且為本公司合理接受的認股權證的大部分權益持有人真誠選擇，其費用及開支將由本公司支付。

“交易市場”是指普通股在有關日期上市或報價交易的下列任何市場或交易所：紐約證券交易所美國市場、納斯達克資本市場、納斯達克全球市場、納斯達克全球精選市場、紐約證券交易所、場外交易市場或場外交易市場(或上述任何市場的任何繼承者)。

“VWAP”指在任何日期，由下列適用條款中的第一項確定的價格：(A)如果普通股當時在交易市場上市或報價，則普通股在該日期(或之前最近的日期)的交易市場上的日成交量加權平均價，然後普通股在該交易市場上市或報價(根據彭博社報道的交易日上午9：30起計算)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，(B)如果普通股在該日期(或之前最近的日期)在OTCQB或OTCQX(以適用者為準)的成交量加權平均價格，(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價交易，並且如果普通股的價格隨後在Pink Open Market(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則就其報告的普通股的最新每股出價，或(D)在所有其他情況下，普通股的公平市價，由一名獨立評估師真誠選擇，由當時尚未償還且為本公司合理接受的認股權證的大部分權益持有人真誠選擇，其費用及開支將由本公司支付。

行權時交付認股權證股份。如果公司當時是託管系統(“DWAC”)的參與者，並且(A)有一份有效的登記聲明，允許持有人發行認股權證股份或由持有人轉售認股權證股份，或(B)本認股權證是以無現金行使的方式行使，或(B)本認股權證是以無現金行使方式行使，或以實物交付在本公司股份登記冊上登記的以持有人或其指定人名義登記的證書，則本公司應促使轉讓代理將根據本協議購買的認股權證股份轉移至持有人或其指定人通過存管信託公司的存款或提款系統(“DWAC”)存入該帳户的餘額賬户中。(I)於(I)行權通知送交認股權證代理人後兩(2)個交易日、(Ii)行權總價送交本公司後一(1)個交易日及(Iii)行權通知送交認股權證代理人後標準結算期(該日期為“認股權證股份交付日期”)中最早的日期(該日期為“認股權證股份交付日”)之前的日期(該日期為“認股權證股份交付日”)之前，持有人根據行權通知有權獲得的認股權證股份數目。在交付行使通知後，就所有公司而言，持有人應被視為已成為與此有關的認股權證股份的記錄持有人。

不論認股權證股份的交付日期為何，認股權證均已行使，惟總行使價(無現金行使除外)須於(I)兩(2)個交易日及(Ii)於行使認股權證通知交付後組成標準結算期的交易日數目較早者內收到。公司同意保留一名參與FAST計劃的轉讓代理人，只要本認股權證仍未履行並可行使。本文所用的“標準結算期”是指在向認股權證代理人發出行權通知之日起生效的公司普通股一級交易市場上的標準結算期，以若干個交易日表示。

二、行使時交付新的認股權證。如本認股權證已部分行使，本公司應應持有人的要求及於本認股權證證書交回時，於認股權證股份交付時，向持有人交付一份新的認股權證，證明持有人有權購買本認股權證所要求的未購買認股權證股份，而該新認股權證在所有其他方面均與本認股權證相同。

三、撤銷權。如本公司未能安排轉讓代理於認股權證股份交割日前根據第2(D)(I)條將認股權證股份轉讓予持有人，則持有人將有權撤銷該項行使。

四、未能在行使時及時交付認股權證股票的買入補償。除持有人可享有的任何其他權利外，如果本公司未能促使轉讓代理根據上述第2(D)(I)節的規定在認股權證股份交割日或之前行使認股權證股份，而持有人已就在該認股權證股份交割日或之前行使的本認股權證部分支付所需的行使價(或已行使無現金行權，如有)，且在該日期後，如持有人被其經紀人要求買入(在公開市場交易或其他情況下)或持有人的經紀公司以其他方式買入，為滿足持有人出售認股權證股份的要求而交付普通股，公司應(A)以現金形式向持有人支付下列金額(如有)：(X)持有人的總收購價(包括慣常經紀佣金、如此購買的普通股的股數超過(Y)乘以(1)本公司在發行時須向持有人交付的認股權證股份數目，(2)執行導致該等購買義務的賣單的價格，及(B)根據持有人的選擇，恢復認股權證部分及未獲履行該項行使的同等數目的認股權證股份(在此情況下，該項行使應被視為撤銷)，或向持有人交付假若本公司及時履行其在本協議項下的行使及交付義務將會發行的普通股股份數目。例如，如果持有者購買了總購買價為11美元的普通股, 根據上一句第(A)款，本公司須向持有人支付1,000美元，以支付因企圖行使普通股股份而產生的總銷售價格10,000美元的買入。持有人應向公司提供書面通知，説明就買入而應向持有人支付的金額，並應公司的要求，提供此類損失金額的證據。本協議並不限制持有人根據本協議在法律上或在衡平法上尋求任何其他補救措施的權利，包括但不限於特定履行判決和/或強制令救濟。

V.沒有零碎股份或Scrip。本認股權證行使時，不得發行代表零碎股份的零碎股份或代表零碎股份的股票。至於持有人在行使該權力後有權購買的任何零碎股份，本公司應將其四捨五入至下一個完整股份。

六、費用、税金和費用。發行認股權證股票應不向持有人收取與發行該等認股權證股份有關的任何發行或轉讓税或其他附帶費用，所有税項及開支均由本公司支付，而該等認股權證股份應以持有人的名義或按持有人指示的名稱發行；然而，如認股權證股份以持有人以外的名義發行，則在交回行使時，本認股權證須附有由持有人正式簽署的轉讓表格，而作為條件，本公司可要求支付足以償還其附帶的任何轉讓税的款項。本公司須支付當日處理任何行使通知所需的所有轉讓代理費，以及向存託信託公司(或履行類似職能的另一間已成立結算公司)支付當日以電子方式交付認股權證股份所需的所有費用。

七.圖書的結賬。根據本條款，本公司不會以任何妨礙及時行使本認股權證的方式關閉其股東賬簿或記錄。

霍爾德的運動限制。本公司不得行使本認股權證，持有人亦無權根據第2條或其他規定行使本認股權證的任何部分，惟在適用的行使通知所載的行使後發行生效後，持有人(連同持有人的聯屬公司，以及與持有人或持有人的任何聯屬公司作為一個團體行事的任何其他人士(該等人士，“出讓方”)將實益擁有超過實益擁有權限額(定義見下文)的部分。就前述句子而言，持有者及其關聯公司和出資方實益擁有的普通股數量應包括在行使本認股權證後可發行的普通股數量，但不包括在(I)行使剩餘股份時可發行的普通股數量。(Ii)行使或轉換本公司任何其他證券的未行使或未轉換部分，但須受轉換或行使的限制，類似於本文所載由持有人或其任何聯屬公司或轉讓方實益擁有的限制。除上一句所述外，就本第2款(E)項而言，受益所有權應根據《交易法》第13款(D)項及其頒佈的規則和條例計算, 持有人確認，本公司並無向持有人表示有關計算符合交易所法令第13(D)條，而持有人須獨自負責根據該等規定提交的任何時間表。在第2(E)條所載的限制適用的範圍內，決定本認股權證是否可行使(與持有人連同任何聯屬公司及出資人所擁有的其他證券有關)，以及本認股權證的哪部分可行使，應由持有人全權酌情決定，而持有人提交行使通知應視為持有人決定本認股權證是否可行使(與其他證券有關)

持有人與任何聯營公司及出資方共同擁有的證券)，且本認股權證的一部分可予行使，在每種情況下均受實益擁有權限制，本公司無責任核實或確認該等釐定的準確性。此外，關於上述任何集團地位的決定應根據《交易所法》第13(D)節及其頒佈的規則和條例來確定。就本第2(E)條而言，在釐定普通股流通股數目時，持有人可依據下列各項所反映的普通股流通股數目：(A)本公司最近向監察委員會提交的定期或年度報告，(B)本公司最近的公告，或(C)本公司或轉讓代理最近的書面通知，列明已發行普通股的數目。應持有人的書面或口頭要求，公司應在一個交易日內以口頭和書面形式向持有人確認當時已發行的普通股數量。在任何情況下，普通股流通股的數量應在股東或其關聯公司或授權方自報告流通股數量之日起轉換或行使公司證券(包括本認股權證)後確定。如本文所用，“聯屬公司”指由持有人直接或間接控制、控制或與持有人共同控制的任何人士，該等術語在證券法下的規則405中使用及解釋，但僅在該控制持續期間有效。實益所有權限制應為4.99%(或在任何認股權證發行前由持有人選擇, (9.99%)本認股權證行使時可發行的普通股在緊接生效後已發行的普通股數量。儘管有上述規定，如果持有人在緊接發行日之前實益擁有超過當時已發行普通股數量的9.99%(根據交易法第13(D)條計算)，實益所有權限制應為緊接根據本認股權證可發行的普通股發行生效後已發行普通股數量的19.99%。股東在通知本公司後，可增加或減少本第2(E)節的實益所有權限制條款，但在任何情況下，實益所有權限制不得超過緊隨其行使本認股權證而發行普通股後已發行普通股的9.99%，且本第2(E)條的規定將繼續適用。任何增加實益擁有權限額的措施，將於該通知送交本公司後第61天生效。本款規定的解釋和實施應嚴格遵守本第2款(E)款的條款，以糾正本款(或其任何部分)可能有缺陷或與本文所載的預期實益所有權限制不一致的地方，或作出必要或適當的更改或補充，以適當地實施此類限制。本款所載的限制適用於本認股權證的繼任者。

股票分紅和拆分。如果本公司在本認股權證尚未行使期間的任何時間：(I)派發股息或以其他方式就其普通股或任何其他股本或普通股應付的股本等值證券的股份作出分派(為免生疑問，不包括本公司在行使本認股權證時發行的任何普通股)，(Ii)將已發行的普通股細分為更多股份，(Iii)將已發行的普通股合併(包括以反向股份分割的方式)為較少數目的股份，或(Iv)以普通股重新分類的方式發行本公司的任何股本，則在每種情況下，認股權證股份應乘以一個分數，其中分子應為立即發行的普通股(不包括庫存股，如有)的股數

隨後的配股發行。除根據上述第3(A)節進行的任何調整外，如果公司在任何時間按比例向任何類別普通股的記錄持有人授予、發行或出售任何股票、認股權證、證券或其他財產的購買權(“購買權”)，則持有人將有權根據適用於該購買權的條款獲得持有者在完全行使本認股權證後可獲得的普通股數量的總購買權(不考慮對行使本認股權證的任何限制，包括但不限於，實益所有權限制)緊接在為授予、發行或出售此類購買權而記錄之日之前，或如果沒有記錄之日，則為確定普通股股票記錄持有人授予、發行或出售此類購買權之日之前(但條件是，如果持有人蔘與任何此類購買權的權利將導致持有人超出實益所有權限制，則持有人無權在某一程度上參與該購買權(或因該購買權而實益擁有該等普通股)，而該購買權將由持有人暫時擱置，直至其權利不會導致持有人超過實益擁有權限制為止。

按比例分配。在本認股權證未完成期間，如果公司在本認股權證發行後的任何時間，以返還資本或其他方式(包括但不限於以股息、分拆、重新分類、公司重組、安排方案或其他類似交易的方式進行現金、股票或其他證券、財產或期權的任何分配)(“分配”)，向普通股持有人宣佈或以其他方式對其資產(或獲取其資產的權利)進行任何股息或其他分配，則在每一種情況下，持有人有權參與該項分配，其參與程度與持股人在緊接該項分配的記錄日期之前持有的普通股數量相同(不考慮對行使本認股權證的任何限制，包括但不限於實益所有權限制)，或在沒有記錄的情況下，即確定普通股記錄持有人蔘與該項分配的日期之前(但條件是，如果持有人蔘與任何該等分派的權利會導致持有人超過實益所有權限額，則持有人無權參與該等分派(或因該分派而享有任何普通股的實益所有權)，而該分派部分將為持有人的利益而暫停，直至其權利不會導致持有人超出實益所有權限額為止。

(Iii)任何直接或間接收購要約、收購要約或交換要約(不論由本公司或其他人士提出)已完成，據此普通股持有人獲準出售、收購或交換其股份以換取其他證券、現金或財產，並已獲持有50%或以上已發行普通股或本公司普通股尚未行使投票權50%或以上的持有人接受；(Iv)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接作出任何重新分類，普通股或任何強制性股份交換的重組或資本重組，據此普通股有效地轉換為或交換其他證券、現金或財產，或(V)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接完成股票或股份購買協議或其他業務合併(包括但不限於重組、資本重組、剝離、與另一人或另一羣人合併或安排)，而該另一人或另一羣人收購超過50%的已發行普通股或超過50%的公司普通股未發行投票權(每一項“基本交易”)，則在隨後行使本認股權證時，持有人有權根據持有人的選擇，就緊接該基本交易發生前行使該等權利時可發行的每股認股權證，收取繼任者或收購公司或本公司普通股的股份數目。如果是倖存下來的公司, 以及持有在緊接該等基本交易前可行使本認股權證的普通股股份數目的持有人因該等基本交易而應收的任何額外代價(“替代代價”)。為免生疑問，出售本公司由非核心資產組成的部門或業務將不會構成基本交易。就任何此等行使而言，行使價的釐定應作出適當調整，以適用於該等基本交易中可就一股普通股發行的替代代價的金額，而本公司應以反映替代代價任何不同組成部分的相對價值的合理方式，在替代代價之間分攤行使價。如果普通股持有人有權選擇在基本交易中收取的證券、現金或財產，則持股人應獲得與在該基本交易後行使本認股權證所獲得的替代對價相同的選擇。即使有任何相反的規定，在基礎交易的情況下，本公司或任何後續實體(定義如下)應根據持有人的選擇，在基礎交易完成的同時或在基礎交易完成後30天內(或，如果晚於適用的基礎交易的公開公告日期)，向持有人支付相當於該基礎交易完成之日本認股權證剩餘未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值(定義見下文)的現金，從持有人手中購買本認股權證；然而，前提是, 如果基本交易不在公司的控制範圍內，包括未經公司董事會批准，則持有人僅有權從公司或任何後續實體獲得與基本交易相關的、以本認股權證未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值向公司普通股持有人提供和支付的相同類型或形式(且按相同比例)的對價，無論該對價是以現金、股票或其任何組合的形式。或者是否允許普通股持有人選擇從與基本面交易相關的其他形式中收取對價；此外，倘若本公司普通股持有人在該等基本交易中未獲要約或獲支付任何代價，則該等普通股持有人將被視為已在該等基本交易中收取繼承實體(該實體可能是在該基本交易後的本公司)的普通股或普通股。“布萊克·斯科爾斯價值”是指基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型的本認股權證的價值，該期權定價模型是從Bloomberg，L.P.(“Bloomberg”)的“OV”函數獲得的，截至

為定價目的而完成適用的基本交易，並反映(A)與美國國庫券利率相對應的無風險利率，期限等於適用的預期基本交易的公告日期和終止日期之間的時間，(B)預期波動率等於100%和從彭博的HVT功能獲得的100天波動率(使用365天年化係數確定)，截至緊接適用的預期的基本交易公開公告後的交易日，(C)在該計算中使用的每股基礎價格須為(I)每股現金要約價格(如有的話)的總和加上任何非現金代價(如有的話)的價值，於該等基本交易中，(I)(I)(I)於該等基本交易中有(I)(X)緊接該預期基本交易公開公佈前的最後一次VWAP及(Y)緊接該基本交易完成前的最後一次VWAP及(D)相當於該適用的預期基本交易的公佈日期與終止日期之間的時間的剩餘購股權時間及(E)零借貸成本兩者中較大者。布萊克·斯科爾斯價值的支付將在持有人選擇後五個工作日內通過電匯立即可用資金支付(或者，如果晚些時候, 在基本面交易的生效日期)。公司應促使公司不是倖存者的基本交易中的任何後續實體(“後續實體”)根據該基本交易之前的書面協議，按照本第3(D)條的規定，以書面形式承擔公司在本認股權證和其他交易文件下的所有義務，並應根據持有人的選擇，為換取本認股權證，向持有人交付一份在形式和實質上與本認股權證實質上大體相似的書面文書證明的繼承實體的證券，該證券可在上述基本交易前行使本認股權證時(不考慮對行使本認股權證的任何限制)相應數量的該繼承實體(或其母實體)等同於普通股的普通股可行使，其行使價格適用於該等股本的行使價(但須考慮根據該基本交易的普通股的相對價值及該股本的價值)。在緊接該等基本交易完成前，為保障本認股權證的經濟價值，該等股本股份數及該行使價)，以及在形式及實質上令持有人合理滿意。在任何此類基本交易發生時，繼承人實體應繼承並被取代(因此，自該基本交易發生之日起及之後，本認股權證的規定以及其他有關“公司”的交易文件應改為指繼承實體), 並可行使本公司的一切權利及權力，並須承擔本公司在本認股權證及其他交易文件項下的所有責任，其效力猶如該繼承人實體已於本文中被指定為本公司一樣。

可轉讓性。本認股權證及本認股權證項下所有權利(包括但不限於任何登記權)於本公司或其指定代理人交回本認股權證或其指定代理人後，可全部或部分轉讓，連同大體上與本認股權證所附格式相同的由持有人或其代理人或受託代表人正式籤立的本認股權證的書面轉讓，以及足以支付作出該等轉讓時應繳的任何轉讓税款的資金。交出後，如有要求，公司應以受讓人或受讓人(視情況而定)的名義，以轉讓文書規定的面額簽署並交付一份或多份新的認股權證，並應向轉讓人簽發一份新的認股權證，證明本認股權證中未如此轉讓的部分(如有)，並應立即取消本認股權證。即使本協議有任何相反規定，持有人亦無須將本認股權證交回認股權證代理人，除非持有人已悉數轉讓本認股權證，在此情況下，持有人應於持有人向全數轉讓本認股權證的認股權證代理人遞交轉讓表格之日起三(3)個交易日內，將本認股權證交回認股權證代理人。該認股權證如按本協議妥善轉讓，可由新持有人行使以購買認股權證股份，而無須發行新的認股權證。

新的逮捕令。如本認股權證並非透過DTC(或任何繼任託管銀行)以全球形式持有，則本認股權證可於遞交本公司上述辦事處時與其他認股權證分開或合併，並連同一份指明將發行新認股權證的名稱及面額的書面通知，由持有人或其代理人或受託代表人簽署。在遵守第4(A)條的情況下，對於該等分拆或合併可能涉及的任何轉讓，本公司須簽署及交付一份或多份新的認股權證，以換取根據該通知將該份或多份認股權證分拆或合併。所有於轉讓或交易所發行的認股權證均須註明原發行日期，並應與本認股權證相同，但根據該認股權證可發行的認股權證股份數目除外。

本公司承諾，在認股權證尚未發行期間，將從其授權及未發行的普通股中預留足夠數量的股份，以供在行使本認股權證項下的任何購買權時發行認股權證股份。本公司進一步承諾，在行使本認股權證項下的購買權時，本公司發出的認股權證將構成其高級職員的全面權力，該等高級職員有責任發行所需的認股權證股份。本公司將採取一切必要的合理行動，以確保在不違反任何適用法律或法規或普通股上市交易市場的任何要求的情況下，按本文規定發行該等認股權證股份。本公司承諾，在行使本認股權證所代表的購買權時可能發行的所有認股權證股份，在行使本認股權證所代表的購買權並根據本章程支付該等認股權證股份時，將獲正式授權、有效發行、繳足股款及無須評估，且不受本公司就發行認股權證而產生的所有税項、留置權及收費(與發行同時發生的任何轉讓所產生的税項除外)的影響。

除非及在持有人放棄或同意的範圍內，本公司不得透過任何行動，包括但不限於修訂其公司註冊證書，或透過任何重組、資產轉移、合併、合併、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動，以避免或試圖避免遵守或履行本認股權證的任何條款，但本公司將始終真誠協助執行本認股權證所載的所有條款及採取所有必要或適當的行動，以保障本認股權證所載的持有人權利免受減損。在不限制前述一般性的原則下，本公司將(I)不會將任何認股權證股份的面值提高至超過在緊接該等面值增加前行使認股權證時應支付的金額；(Ii)採取一切必要或適當的行動，以便本公司可於行使本認股權證時有效及合法地發行繳足股款及不可評估認股權證股份；及(Iii)取得任何具有司法管轄權的公共監管機構所需的所有授權、豁免或同意，使本公司能夠履行其在本認股權證項下的責任。

在採取任何行動以調整本認股權證可行使的認股權證股份數目或行使價前，本公司應取得任何公共監管機構或擁有司法管轄權的公共監管機構的所有授權或豁免或同意。

本公司聲明、認股權證及契諾，截至本文件日期，(I)本公司已發行及發行在外的普通股已根據《證券交易法》第12(B)條登記，並在交易市場掛牌交易；(Ii)任何交易市場或監察委員會並無就該等實體撤銷普通股註冊或禁止或終止普通股在任何交易中上市的意圖向本公司提出任何訴訟、行動、法律程序或調查，或據本公司所知，該等訴訟、訴訟、法律程序或調查尚未進行或威脅本公司。

除本公司根據交易所法令提交的報告所披露者外，本公司並無採取任何旨在根據交易所法令終止普通股登記的行動。

本公司代表認股權證及契諾，截至本認股權證日期，(I)除認股權證外，並無與任何投資者就該投資者於本公司的直接或間接投資訂立任何認購協議、附帶函件或類似協議或諒解；及(Ii)本公司根據包銷協議及登記聲明發行的其他普通股認購權證(A)反映本文所規定的相同行使價，及(B)並無亦不會修訂以包含任何該等認購人根據該等認股權證的條款較本認股權證的條款更有利的任何條款。

免責聲明和費用。持有人的交易過程或任何延誤或未能行使本協議項下的任何權利，均不得視為放棄該等權利或以其他方式損害持有人的權利、權力或補救。在不限制本認股權證任何其他條文的情況下，如本公司故意及明知不遵守本認股權證的任何條文，導致持有人遭受任何重大損害，本公司應向持有人支付足以支付任何費用和開支的金額，包括但不限於持有人收取根據本認股權證到期的任何款項或以其他方式執行其在本認股權證項下的任何權利、權力或補救措施而招致的一名律師的合理外部律師費，包括上訴訴訟費用。

通知。根據本授權書條款要求或允許給予或交付的任何通知、同意書、棄權書或其他文件或通信必須以書面形式提交，並將被視為已交付：(I)收到時，如果是親自交付；(Ii)在發送時，如果通過傳真發送(只要發送確認是以機械或電子方式生成並由發送方存檔)；(Iii)如以電子郵件發送(只要該等已發送的電子郵件由發送方存檔(不論以電子或其他方式)，且發送方沒有從收件人的電子郵件服務器收到自動生成的有關該電子郵件無法遞送給該收件人的信息)及(Iv)如以隔夜快遞服務發送，則在存入隔夜快遞服務後的一(1)個交易日內，指定次日遞送，在每種情況下，均以適當的收件人收件人為收件人。如果通知是通過傳真或電子郵件發出的，通知的副本應不遲於下一個工作日以預付郵資的頭等郵件發送。此類通信的地址、傳真號碼和電子郵件地址應為：

如果發送給持有人，則發送至其地址、傳真號碼或電子郵件地址，或在公司的簿冊和記錄上。

或者，在上述每一種情況下，至少在變更生效前五(5)天，發送至接收方通過向對方發出書面通知而指定的其他地址、傳真號碼或電子郵件地址和/或通知其他人。根據上文第(I)、(Ii)或(Iv)條的規定，收件人對上述通知、同意、豁免或其他通信作出的書面確認(A)、(B)由發件人的傳真機以機械或電子方式生成的載有時間、日期和收件人傳真號碼的傳真或(C)由隔夜速遞服務提供的書面確認，應分別作為個人送達、傳真或隔夜速遞服務的收據的可推翻證據。根據上文第(3)款，載有時間、日期和收件人電子郵件地址的電子郵件副本應為通過電子郵件收到的可推翻的證據。即使本認股權證有任何相反規定，未經持有人事先書面同意，公司不得公開披露持有人或其任何關聯公司的名稱，或在任何新聞稿或提交給證監會或任何監管機構或交易市場的任何文件中包含持有人或其任何關聯公司的名稱，除非(I)聯邦或州證券法要求披露，以及(Ii)任何適用的政府機構或自律組織(包括納斯達克或其他證券交易所)的法律、規則或法規要求披露。

儘管本認股權證另有規定，若本認股權證規定持有人就任何事件發出通知，而本認股權證由DTC(或任何後續託管銀行)以全球形式持有，則根據DTC(或任何後續託管銀行)的程序向DTC(或任何後續託管銀行)發出該等通知即為足夠，但須受持有人有權根據認股權證代理協議的條款選擇接收經證明的認股權證的權利所規限，在此情況下，本句並不適用。

AA)

授權證代理協議。如果本認股權證通過DTC(或任何後續託管機構)以全球形式持有，則本認股權證的發行受認股權證代理協議的約束。如果本認股權證的任何規定與認股權證代理協議的明文規定相牴觸(除認股權證代理協議的第7條或第8.12條外)，應以本認股權證的規定為準。儘管如上所述，如果本認股權證中包含的任何規定與認股權證代理協議第7節或第8.12節中規定的規定相牴觸，則認股權證代理協議第7節和第8.12節的規定將控制並取代認股權證的任何規定。未經認股權證代理人事先同意，公司不得修改本認股權證的任何條款，不得無理扣留或拖延。

自上述日期起，公司已由其正式授權的高級職員簽署本認股權證，特此為證。

☐如獲準，則可根據第2(C)款所載的公式，按第2(C)款所載的無現金行使程序，就可購買的最高認股權證股份數目行使本認股權證所需數目的認股權證股份。

(3)請以下列簽署人的名義或以下指定的其他名稱發行上述認股權證股票：

通過遞交本行使權通知，簽署人向本公司表示並向本公司保證，在實施在此證明的行使權力時，持有人將不會實益擁有超過根據本通知相關認股權證第2(E)節允許擁有的普通股股份數量。

(簽署必須在各方面與認股權證正面所指明的持有人姓名相符)

(要轉讓上述認股權證，請執行本表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。)

對於收到的價值，前述認股權證和由此證明的所有權利在此轉讓給


ATHENEX，Inc.



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認股權證股份：[]_	發行日期：2022年8月15日


	致：	Athenex，Inc.(“公司”)