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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度:2022年9月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-35653
Sunoco LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-0740483 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
韋斯特切斯特大道8111號, 400號套房, 達拉斯, 德克薩斯州75225
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(214) 981-0700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥人權益的共同單位 | 太陽 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 ý No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義):是☐ No ý
註冊人有83,763,300代表有限合夥人利益的共同單位和16,410,780截至2022年10月28日,代表有限合夥人權益的C類單位。
Sunoco LP
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | | |
項目1.財務報表 | | 1 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 14 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 23 |
項目4.控制和程序 | | 25 |
| | |
第二部分--其他資料 | | |
項目1.法律訴訟 | | 26 |
第1A項。風險因素 | | 26 |
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| | |
| | |
項目6.展品 | | 26 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Sunoco LP
合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 196 | | | $ | 25 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 730 | | | 526 | |
關聯公司應收賬款 | 10 | | | 12 | |
庫存,淨額 | 776 | | | 534 | |
其他流動資產 | 151 | | | 95 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,863 | | | 1,192 | |
| | | |
財產和設備 | 2,675 | | | 2,581 | |
累計折舊 | (1,007) | | | (914) | |
財產和設備,淨額 | 1,668 | | | 1,667 | |
其他資產: | | | |
融資租賃使用權資產淨額 | 9 | | | 9 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 514 | | | 517 | |
商譽 | 1,588 | | | 1,568 | |
| | | |
無形資產 | 990 | | | 902 | |
累計攤銷 | (396) | | | (360) | |
無形資產,淨額 | 594 | | | 542 | |
其他非流動資產 | 209 | | | 188 | |
對未合併關聯公司的投資 | 129 | | | 132 | |
| | | |
總資產 | $ | 6,574 | | | $ | 5,815 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 868 | | | $ | 515 | |
應付聯屬公司的帳款 | 110 | | | 59 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 326 | | | 291 | |
經營租賃流動負債 | 19 | | | 19 | |
長期債務當期到期日 | — | | | 6 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,323 | | | 890 | |
經營租賃非流動負債 | 519 | | | 521 | |
循環信貸額度 | 704 | | | 581 | |
長期債務,淨額 | 2,670 | | | 2,668 | |
來自關聯公司的預付款 | 117 | | | 126 | |
遞延税項負債 | 151 | | | 114 | |
其他非流動負債 | 112 | | | 104 | |
總負債 | 5,596 | | | 5,004 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股本: | | | |
有限合夥人: | | | |
普通單位持有人 (83,763,300截至2022年9月30日已發行和未償還的單位以及 83,670,950截至2021年12月31日的已發行和未償還單位) | 978 | | | 811 | |
C類單位持有人-由子公司持有 (16,410,780截至2022年9月30日已發行和未償還的單位以及 December 31, 2021) | — | | | — | |
總股本 | 978 | | | 811 | |
負債和權益總額 | $ | 6,574 | | | $ | 5,815 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併業務表和全面收益表
(百萬美元,每單位數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 6,468 | | | $ | 4,666 | | | $ | 19,423 | | | $ | 12,321 | |
非機動車燃料銷售 | 90 | | | 79 | | | 282 | | | 218 | |
租賃收入 | 36 | | | 34 | | | 106 | | | 103 | |
總收入 | 6,594 | | | 4,779 | | | 19,811 | | | 12,642 | |
銷售成本和運營費用: | | | | | | | |
銷售成本 | 6,261 | | | 4,472 | | | 18,703 | | | 11,631 | |
一般和行政 | 29 | | | 28 | | | 86 | | | 79 | |
其他運營 | 86 | | | 70 | | | 250 | | | 192 | |
租賃費 | 16 | | | 15 | | | 47 | | | 44 | |
處置資產的收益 | (3) | | | (4) | | | (8) | | | (12) | |
折舊、攤銷和增值 | 55 | | | 45 | | | 151 | | | 135 | |
銷售成本和運營費用合計 | 6,444 | | | 4,626 | | | 19,229 | | | 12,069 | |
營業收入 | 150 | | | 153 | | | 582 | | | 573 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (49) | | | (40) | | | (135) | | | (124) | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | (7) | |
所得税前收入 | 102 | | | 114 | | | 450 | | | 445 | |
所得税費用 | 19 | | | 10 | | | 30 | | | 21 | |
淨收益和綜合收益 | $ | 83 | | | $ | 104 | | | $ | 420 | | | $ | 424 | |
| | | | | | | |
每個普通單位的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.76 | | | $ | 1.01 | | | $ | 4.32 | | | $ | 4.38 | |
稀釋 | $ | 0.75 | | | $ | 1.00 | | | $ | 4.27 | | | $ | 4.33 | |
| | | | | | | |
加權平均未償還公用事業單位: | | | | | | | |
基本信息 | 83,763,064 | | | 83,352,123 | | | 83,728,153 | | | 83,348,540 | |
稀釋 | 84,831,037 | | | 84,549,277 | | | 84,769,526 | | | 84,364,321 | |
| | | | | | | |
普通單位現金分配 | $ | 0.8255 | | | $ | 0.8255 | | | $ | 2.4765 | | | $ | 2.4765 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併權益表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | |
| | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 811 | |
向單位持有人分配現金 | | (88) | |
基於單位的薪酬 | | 5 | |
| | |
淨收入 | | 216 | |
2022年3月31日的餘額 | | 944 | |
向單位持有人分配現金 | | (88) | |
基於單位的薪酬 | | 3 | |
淨收入 | | 121 | |
2022年6月30日的餘額 | | 980 | |
向單位持有人分配現金 | | (89) | |
基於單位的薪酬 | | 4 | |
淨收入 | | 83 | |
2022年9月30日的餘額 | | $ | 978 | |
| | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 632 | |
向單位持有人分配現金 | | (88) | |
基於單位的薪酬 | | 4 | |
其他 | | (4) | |
淨收入 | | 154 | |
2021年3月31日的餘額 | | 698 | |
向單位持有人分配現金 | | (88) | |
基於單位的薪酬 | | 3 | |
淨收入 | | 166 | |
2021年6月30日的餘額 | | 779 | |
向單位持有人分配現金 | | (88) | |
基於單位的薪酬 | | 5 | |
淨收入 | | 104 | |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 800 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 420 | | | $ | 424 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 151 | | | 135 | |
遞延融資費攤銷 | 3 | | | 6 | |
處置資產的收益 | (8) | | | (12) | |
債務清償損失 | — | | | 7 | |
| | | |
非現金單位薪酬費用 | 12 | | | 12 | |
遞延所得税 | 38 | | | 3 | |
存貨計價調整 | (81) | | | (168) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | (3) | | | (3) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | |
應收賬款淨額 | (165) | | | (245) | |
關聯公司應收賬款 | 2 | | | 2 | |
庫存,淨額 | (53) | | | 57 | |
其他資產 | (36) | | | (79) | |
應付帳款 | 292 | | | 379 | |
應付聯屬公司的帳款 | 51 | | | (16) | |
應計費用和其他流動負債 | 20 | | | 24 | |
其他非流動負債 | (3) | | | (14) | |
經營活動提供的淨現金 | 640 | | | 512 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (97) | | | (92) | |
| | | |
| | | |
來自未合併關聯公司的分配超過累計收益 | 5 | | | 6 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (252) | | | (6) | |
處置財產和設備所得收益 | 18 | | | 27 | |
用於投資活動的現金淨額 | (326) | | | (65) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
償還長期債務 | (1) | | | (442) | |
| | | |
左輪手槍借款 | 2,995 | | | 878 | |
左輪手槍還款 | (2,872) | | | (628) | |
| | | |
| | | |
分配給單位持有人 | (265) | | | (264) | |
用於融資活動的現金淨額 | (143) | | | (456) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 171 | | | (9) | |
期初現金及現金等價物 | 25 | | | 97 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 196 | | | $ | 88 | |
| | | |
補充披露非現金投資活動: | | | |
應付聯屬公司票據的變動 | $ | (6) | | | $ | 5 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併財務報表附註
(未經審計)
1.合併的組織和原則
本文件中使用的術語“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”和“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司,除非上下文另有明確指示。
我們是特拉華州的大師有限合夥企業。我們由我們的普通合夥人Sunoco GP LLC(我們的“普通合夥人”)管理,後者由Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)所有。截至2022年9月30日,Energy Transfer擁有有限責任公司在我們普通合夥人中100%的權益,28,463,967我們共同的單位,這構成了28.4合作伙伴對我們的有限權益以及我們所有的獎勵分配權(“IDR”)。
合併財務報表由特拉華州上市有限合夥企業Sunoco LP及其全資子公司組成。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
2022年4月1日,我們完成了之前宣佈的以美元從Gladieux Capital Partners,LLC手中收購印第安納州亨廷頓的TransMix加工和碼頭設施的交易252百萬美元,扣除收購現金後的淨額。管理層在第三方評估公司的協助下,已確定了收購之日的資產和負債的公允價值。與收購有關而取得的商譽可在税務上扣除。
| | | | | | | | |
| | April 1, 2022 |
盤存 | | $ | 108 | |
其他流動資產 | | 56 | |
財產和設備 | | 73 | |
商譽 | | 20 | |
無形資產 | | 98 | |
流動負債 | | (88) | |
淨資產 | | 267 | |
獲得的現金 | | (15) | |
總現金對價,扣除取得的現金 | | $ | 252 | |
為列報目的,某些項目已重新分類,以符合合併實體的會計政策。這些重新分類對營業收入、淨收入和全面收入、資產負債表或現金流量表沒有實質性影響。
2.重要會計政策摘要
中期財務報表
所附中期綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據S-X規則,通常包括在年度財務報表中的某些信息和披露已被精簡或省略。本文中包含的中期綜合財務報表和附註應與我們於2022年2月18日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。
重大會計政策
截至2022年9月30日,合夥企業的重大會計政策與2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的會計政策沒有任何變化。
汽車燃油税和銷售税
某些汽車燃油税和銷售税是從客户那裏收取的,然後由夥伴關係直接或通過供應商匯給政府機構。合夥企業對經銷商、分銷商和商業客户的批發直銷的會計政策是將收取的汽車燃油税從銷售和銷售成本中扣除。
對於夥伴關係擁有庫存的零售地點,包括佣金代理地點,機動車燃料銷售和機動車燃料銷售成本包括機動車燃油税。這樣的金額是$76百萬及$88截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為$219百萬及$252在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,
分別進行了分析。商品銷售和商品銷售成本在綜合經營表和綜合收益表中扣除銷售税後列報。
3.應收賬款淨額
應收賬款淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
應收賬款、貿易 | $ | 587 | | | $ | 428 | |
信用卡應收賬款 | 45 | | | 37 | |
回扣和品牌推廣的供應商應收賬款 | 42 | | | 35 | |
其他應收賬款 | 57 | | | 28 | |
預期信貸損失準備 | (1) | | | (2) | |
應收賬款淨額 | $ | 730 | | | $ | 526 | |
4.庫存,淨額
燃料庫存採用後進先出(“LIFO”)法,以成本或市場中較低者為準。截至2022年9月30日和2021年12月31日,夥伴關係的燃料庫存餘額包括成本或市場儲備的較低者#美元。40百萬美元和美元121分別為100萬美元。燃料庫存重置費用為#美元。6比截至2022年9月30日的燃料庫存餘額高出100萬。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,夥伴關係的綜合業務報表和全面收益表不包括後進先出燃料庫存清算帶來的任何實質性收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中,夥伴關係的銷售成本包括不利和有利的庫存調整#美元。40百萬美元和美元9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,夥伴關係的銷售成本包括有利的庫存調整#美元81百萬美元和美元168分別為100萬美元。
庫存,淨額,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
燃料 | $ | 765 | | | $ | 526 | |
其他 | 11 | | | 8 | |
庫存,淨額 | $ | 776 | | | $ | 534 | |
5.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
工資和其他與員工有關的應計費用 | $ | 26 | | | $ | 23 | |
應計税項費用 | 162 | | | 152 | |
累算保險 | 23 | | | 22 | |
應計利息支出 | 51 | | | 31 | |
交易商按金 | 23 | | | 21 | |
應計環境費用 | 7 | | | 7 | |
其他 | 34 | | | 35 | |
總計 | $ | 326 | | | $ | 291 | |
6.長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
售後回租融資義務 | $ | 85 | | | $ | 91 | |
信貸安排 | 704 | | | 581 | |
6.0002027年到期的優先債券百分比 | 600 | | | 600 | |
5.8752028年到期的優先債券百分比 | 400 | | | 400 | |
4.5002029年到期的優先債券百分比 | 800 | | | 800 | |
4.5002030年到期的優先債券百分比 | 800 | | | 800 | |
融資租賃 | 9 | | | 9 | |
債務總額 | 3,398 | | | 3,281 | |
減:當前到期日 | — | | | 6 | |
減去:債務發行成本 | 24 | | | 26 | |
長期債務,淨額 | $ | 3,374 | | | $ | 3,249 | |
循環信貸協議
2022年4月7日,我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議,作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人(“信貸安排”)。信貸安排對2018年7月27日生效的前循環信貸安排進行了修訂和重述。信貸安排為$1.5010億循環信貸安排,2027年4月7日到期(該日期可根據信貸安排的條款延長)。在滿足某些條件的情況下,我們可以根據書面要求不時增加信貸額度,最高可增加$500百萬美元。
截至2022年9月30日,信貸安排餘額為#美元704百萬美元,以及$7備用信用證中有100萬英鎊未付。截至2022年9月30日,信貸安排上的未使用可用金額為$0.8十億美元。截至2022年9月30日未償還總額的加權平均利率為5.11%。截至2022年9月30日,該夥伴關係遵守了所有金融契約。
債務公允價值
債務的估計公允價值使用第二級投入計算。截至2022年9月30日的債務公允價值估計約為1美元。3.020億美元,以期末未償還餘額為基礎,使用類似證券的當前利率。
7.其他非流動負債
其他非流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
資產報廢債務 | $ | 82 | | | $ | 79 | |
應計環境費用,長期 | 11 | | | 12 | |
其他 | 19 | | | 13 | |
總計 | $ | 112 | | | $ | 104 | |
8.關聯方交易
我們與Energy Transfer的多家附屬公司簽訂了收費商業協議,提供管道、終端和存儲服務。我們還與Energy Transfer的子公司就燃料的購買和銷售達成了協議。
我們在J.C.諾蘭管道(與Energy Transfer的合資企業)上的投資為#美元129百萬美元和美元132分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。此外,我們還記錄了未合併合資企業的收入#美元。1截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三個月每月百萬元及3在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,每個月都有100萬美元。
交易摘要
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月與關聯公司的關聯方交易情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
向附屬公司銷售汽車燃料 | $ | 16 | | | $ | 7 | | | $ | 44 | | | $ | 16 | |
從附屬公司購買散裝燃料 | $ | 458 | | | $ | 461 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,213 | |
與合併資產負債表相關的重大關聯企業餘額和活動如下:
•附屬公司的淨預付款為$117百萬美元和美元126截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別與與能源轉移有關的國庫服務協議相關的資金為100萬美元。
•聯屬公司應收賬款淨額為#美元10百萬美元和美元12截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為100萬美元,主要與向附屬公司銷售汽車燃料有關。
•應支付給附屬公司的淨賬款為$110百萬美元和美元59截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為運營費用和大宗燃料採購。
9.收入
收入的分類
我們在兩個主要領域運營我們的業務,燃料分銷和營銷以及所有其他領域。我們按渠道細分各細分市場的收入。
下表描述了每個細分市場中按渠道劃分的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
燃料分銷和營銷部門 | | | | | | | |
總代理商 | $ | 2,757 | | | $ | 2,328 | | | $ | 8,510 | | | $ | 6,066 | |
經銷商 | 1,211 | | | 983 | | | 3,692 | | | 2,565 | |
無品牌批發 | 1,859 | | | 804 | | | 5,315 | | | 2,216 | |
佣金代理商 | 443 | | | 384 | | | 1,361 | | | 1,043 | |
非機動車燃料銷售 | 29 | | | 21 | | | 111 | | | 51 | |
租賃收入 | 35 | | | 33 | | | 99 | | | 98 | |
總計 | 6,334 | | | 4,553 | | | 19,088 | | | 12,039 | |
所有其他細分市場 | | | | | | | |
機動車燃料 | 198 | | | 167 | | | 545 | | | 431 | |
非機動車燃料銷售 | 61 | | | 58 | | | 171 | | | 167 | |
租賃收入 | 1 | | | 1 | | | 7 | | | 5 | |
總計 | 260 | | | 226 | | | 723 | | | 603 | |
總收入 | $ | 6,594 | | | $ | 4,779 | | | $ | 19,811 | | | $ | 12,642 | |
與客户的合同餘額
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該夥伴關係的合同資產和合同負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:百萬) |
合同餘額 | | | |
合同資產 | $ | 182 | | | $ | 157 | |
與客户簽訂合同應收賬款 | $ | 631 | | | $ | 463 | |
合同責任 | $ | — | | | $ | — | |
獲得或履行合同的費用
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,夥伴關係認識到$6百萬和$16百萬,分別為和$6百萬美元和美元15截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為獲得合同而發生的資本化成本攤銷。
10.承付款和或有事項
訴訟
我們曾在不同的時候,並可能在未來涉及到我們在正常業務過程中的運營所引起的各種法律訴訟。這些訴訟程序將受到任何訴訟固有的不確定因素的影響,我們定期評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露。我們希望在所有這些問題上為自己辯護。根據目前掌握的信息,我們認為已知事件的結果不太可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
承租人會計
該合夥企業的經營和融資租賃負債詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
租賃期限和貼現率 | 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 23 | | 22 |
融資租賃 | 28 | | 29 |
加權平均貼現率(%) | | | |
經營租約 | 6 | % | | 6 | % |
融資租賃 | 4 | % | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
其他信息 | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
| | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | (37) | | | $ | (37) | |
融資租賃的營運現金流 | $ | — | | | $ | (1) | |
融資租賃產生的現金流 | $ | — | | | $ | (1) | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | — | | | $ | 9 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 16 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日(截至2022年9月30日) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| | (單位:百萬) |
2022年(剩餘部分) | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | |
2023 | | 48 | | | — | | | 48 | |
2024 | | 47 | | | — | | | 47 | |
2025 | | 47 | | | — | | | 47 | |
2026 | | 46 | | | — | | | 46 | |
此後 | | 788 | | | 15 | | | 803 | |
租賃付款總額 | | 988 | | | 15 | | | 1,003 | |
減去:利息 | | 450 | | | 6 | | | 456 | |
租賃負債現值 | | $ | 538 | | | $ | 9 | | | $ | 547 | |
出租人會計
合夥企業將其房地產投資組合的一部分出租或轉租給第三方公司,作為長期收入的穩定來源。我們的出租人和轉租組合主要包括與便利店運營商的經營租賃。在這個時候,大多數
出租人協議包含5-具有延期選項的年份條款,以及基於特定於個別協議的既定條款的提前終止選項。
11.所得税費用
作為一家合夥企業,我們通常不需要繳納聯邦所得税和大多數州所得税。然而,合夥企業通過繳納聯邦和州所得税的公司子公司開展某些活動。
我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為合夥企業的收入不需要繳納美國聯邦和大多數州的合夥企業所得税。按美國聯邦法定税率對持續經營所產生的所得税費用進行對賬21淨所得税支出的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
按法定聯邦税率計算的所得税支出 | $ | 21 | | | $ | 24 | | | $ | 95 | | | $ | 94 | |
合夥企業的收入無須繳税 | (6) | | | (18) | | | (72) | | | (79) | |
| | | | | | | |
扣除聯邦福利後的州税和地方税 | 4 | | | 2 | | | 7 | | | 5 | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
所得税淨額支出 | $ | 19 | | | $ | 10 | | | $ | 30 | | | $ | 21 | |
12.權益
截至2022年9月30日,能量轉移及其子公司擁有28,463,967共同單位,這構成了28.4合夥人在合夥企業中的有限權益。截至2022年9月30日,我們的全資合併子公司擁有16,410,780代表合夥有限合夥人權益的丙類單位(“丙類單位”)及公眾擁有55,299,333公共單位。
公共單位
截至2022年9月30日的9個月,我們的未償還共同單位的變化如下:
| | | | | |
| 單位數 |
2021年12月31日的公用單位數 | 83,670,950 | |
| |
行使已授權的幻影單位 | 92,350 | |
| |
2022年9月30日的公用單位數 | 83,763,300 | |
淨收益分配
我們的合夥協議包含將淨收益和損失分配給單位持有人的規定。為了維持合夥人的資本賬户,《合夥協議》規定,收益和虧損項目應根據合夥人各自的百分比權益在合夥人之間分配。正常的按百分比權益分配是在激勵現金分配生效後進行的,100%分配給能源轉移。
分配給共同單位持有人的淨收入計算如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於共同單位 | | | | | | | |
分配 | $ | 69 | | | $ | 68 | | | $ | 207 | | | $ | 206 | |
分配(超過)少於淨收入 | (6) | | | 16 | | | 154 | | | 159 | |
普通單位持有人在淨收入中的權益 | $ | 63 | | | $ | 84 | | | $ | 361 | | | $ | 365 | |
現金分配
我們的合夥協議規定了用於確定普通單位持有人收到的現金分配的金額和優先順序的計算方法。
2022年期間支付或申報的現金分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有限合夥人 | | |
付款日期 | | 按單位分佈 | | 現金分配總額 | | 分發給IDR持有者 |
| | (單位:百萬,單位金額除外) |
2022年11月18日 | | $ | 0.8255 | | | $ | 69 | | | $ | 18 | |
2022年8月19日 | | $ | 0.8255 | | | $ | 69 | | | $ | 18 | |
May 19, 2022 | | $ | 0.8255 | | | $ | 69 | | | $ | 18 | |
2022年2月18日 | | $ | 0.8255 | | | $ | 69 | | | $ | 18 | |
13.細分市場報告
我們的合併財務報表反映了二可報告的細分市場、燃料分銷和營銷以及所有其他業務。
我們按部門報告調整後的EBITDA,作為衡量部門業績的指標。我們將經調整EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税支出和折舊、攤銷和增值支出、非現金單位補償支出、資產處置損益和非現金減值費用、商品衍生品未實現損益、庫存調整以及反映在淨收益中的某些我們認為不能反映持續核心業務的其他運營費用之前的收益。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。
下表按部門列出截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 6,270 | | | $ | 198 | | | | | $ | 6,468 | | | $ | 4,499 | | | $ | 167 | | | | | $ | 4,666 | |
非機動車燃料銷售 | 29 | | | 61 | | | | | 90 | | | 21 | | | 58 | | | | | 79 | |
租賃收入 | 35 | | | 1 | | | | | 36 | | | 33 | | | 1 | | | | | 34 | |
細分市場銷售 | 141 | | | — | | | (141) | | | — | | | 117 | | | — | | | (117) | | | — | |
總收入 | $ | 6,475 | | | $ | 260 | | | $ | (141) | | | $ | 6,594 | | | $ | 4,670 | | | $ | 226 | | | $ | (117) | | | $ | 4,779 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益和綜合收益 | | | | | | | $ | 83 | | | | | | | | | $ | 104 | |
折舊、攤銷和增值 | | | | | | | 55 | | | | | | | | | 45 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | 49 | | | | | | | | | 40 | |
所得税費用 | | | | | | | 19 | | | | | | | | | 10 | |
非現金單位薪酬費用 | | | | | | | 4 | | | | | | | | | 5 | |
處置資產的收益 | | | | | | | (3) | | | | | | | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品的未實現虧損 | | | | | | | 23 | | | | | | | | | 2 | |
庫存調整 | | | | | | | 40 | | | | | | | | | (9) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | | | | | (1) | | | | | | | | | (1) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | | | | | | | 2 | | | | | | | | | 3 | |
其他非現金調整 | | | | | | | 5 | | | | | | | | | 3 | |
調整後的EBITDA | $ | 250 | | | $ | 26 | | | | | $ | 276 | | | $ | 186 | | | $ | 12 | | | | | $ | 198 | |
資本支出 | $ | 32 | | | $ | 10 | | | | | $ | 42 | | | $ | 34 | | | $ | 10 | | | | | $ | 44 | |
截至2022年9月30日的總資產和 分別於2021年12月31日 | $ | 5,575 | | | $ | 999 | | | | | $ | 6,574 | | | $ | 4,825 | | | $ | 990 | | | | | $ | 5,815 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 18,878 | | | $ | 545 | | | | | $ | 19,423 | | | $ | 11,890 | | | $ | 431 | | | | | $ | 12,321 | |
非機動車燃料銷售 | 111 | | | 171 | | | | | 282 | | | 51 | | | 167 | | | | | 218 | |
租賃收入 | 99 | | | 7 | | | | | 106 | | | 98 | | | 5 | | | | | 103 | |
細分市場銷售 | 419 | | | — | | | (419) | | | — | | | 299 | | | — | | | (299) | | | — | |
總收入 | $ | 19,507 | | | $ | 723 | | | $ | (419) | | | $ | 19,811 | | | $ | 12,338 | | | $ | 603 | | | $ | (299) | | | $ | 12,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入和 綜合收益 | | | | | | | $ | 420 | | | | | | | | | $ | 424 | |
折舊、攤銷和增值 | | | | | | | 151 | | | | | | | | | 135 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | 135 | | | | | | | | | 124 | |
所得税費用 | | | | | | | 30 | | | | | | | | | 21 | |
非現金單位薪酬費用 | | | | | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
處置資產和減值費用的收益 | | | | | | | (8) | | | | | | | | | (12) | |
債務清償損失 | | | | | | | — | | | | | | | | | 7 | |
商品衍生品的未實現虧損(收益) | | | | | | | 3 | | | | | | | | | (5) | |
庫存調整 | | | | | | | (81) | | | | | | | | | (168) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | | | | | (3) | | | | | | | | | (3) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | | | | | | | 7 | | | | | | | | | 7 | |
其他非現金調整 | | | | | | | 15 | | | | | | | | | 14 | |
調整後的EBITDA | $ | 624 | | | $ | 57 | | | | | $ | 681 | | | $ | 530 | | | $ | 26 | | | | | $ | 556 | |
資本支出 | $ | 78 | | | $ | 19 | | | | | $ | 97 | | | $ | 79 | | | $ | 13 | | | | | $ | 92 | |
截至2022年9月30日的總資產和 分別於2021年12月31日 | $ | 5,575 | | | $ | 999 | | | | | $ | 6,574 | | | $ | 4,825 | | | $ | 990 | | | | | $ | 5,815 | |
14.普通單位淨收入
每共同單位計算的基本淨收入和稀釋淨收入的分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位為百萬,單位和單位金額除外) |
淨收益和綜合收益 | $ | 83 | | | $ | 104 | | | $ | 420 | | | $ | 424 | |
更少: | | | | | | | |
激勵性分配權 | 18 | | | 18 | | | 54 | | | 54 | |
關於非既得虛擬單位獎勵的分配 | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 5 | |
普通單位持有人’淨收益中的利息 | $ | 63 | | | $ | 84 | | | $ | 361 | | | $ | 365 | |
加權平均未償還公用事業單位: | | | | | | | |
基本信息 | 83,763,064 | | | 83,352,123 | | | 83,728,153 | | | 83,348,540 | |
非既得性影子單位獎勵的稀釋效應 | 1,067,973 | | | 1,197,154 | | | 1,041,373 | | | 1,015,781 | |
稀釋 | 84,831,037 | | | 84,549,277 | | | 84,769,526 | | | 84,364,321 | |
每個普通單位的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.76 | | | $ | 1.01 | | | $ | 4.32 | | | $ | 4.38 | |
稀釋 | $ | 0.75 | | | $ | 1.00 | | | $ | 4.27 | | | $ | 4.33 | |
15. 後續事件
2022年10月28日,我們簽署了一項最終協議,以1美元收購Peerless石油化工公司(“Peerless”)70100萬美元,但須按慣例進行週轉資金調整。Peerless是一家老牌碼頭運營商,向波多黎各和整個加勒比海地區的100多個地點分銷燃料產品。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告其他部分包括的合併財務報表附註一起閲讀。與夥伴關係有關的其他討論和分析包含在我們的10-K表格年度報告中,其中包括截至2021年12月31日的財政年度的經審計財務報表。
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績指標,具有侷限性,不應被視為淨收益或其他GAAP指標的替代品。關於我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中使用調整後的EBITDA的討論,請參閲下面的“用於評估和評估我們業務的關鍵指標”,以及與所述期間的淨收入的對賬。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中有關Form 10-Q的部分信息可能包含符合修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節的前瞻性陳述。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外,所有有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。使用“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”、“假設”、“估計”、“繼續”、“立場”、“預測”、“項目”、“目標”、“戰略”、“預算”、“潛在”、“將會”和其他類似詞彙或短語的陳述被用來幫助識別前瞻性陳述,儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這樣的識別詞語。對我們的目標、目的、指標、計劃、戰略、成本、預期資本支出、預期成本節約和收益的描述也是前瞻性表述。這些前瞻性表述基於我們目前的計劃和預期,涉及許多風險和不確定因素,可能導致實際結果和事件與此類前瞻性表述預期或暗示的結果和事件大相徑庭,包括:
•我們從附屬公司或第三方進行、完成和整合收購的能力;
•Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)的業務戰略和運營及其與我們的利益衝突;
•我們分銷的機動車燃料的價格和需求的變化,以及我們對庫存中的任何機動車燃料進行適當對衝的能力;
•我們對有限的主要供應商的依賴;
•汽車燃料批發經銷和零售業的競爭;
•改變客户對替代燃料來源的偏好或提高燃料效率;
•燃料價格波動或燃料價格長期處於低位,以及產油國就與石油價格或生產有關的事項採取行動或發生爭執的影響;
•世界衞生事件的影響,包括冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行、全球貿易緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及因此而擴大的制裁和貿易限制;
•網絡和惡意軟件攻擊的可能性;
•評級機構指定的我們信用等級的變化;
•信貸和/或資本市場惡化;
•總體經濟狀況,包括持續的通貨膨脹率和相關的中央銀行貨幣政策;
•環境、税收等聯邦、州和地方法律法規;
•我們沒有為我們的業務投保所有風險的事實;
•儲存和運輸機動車燃料所固有的危險;
•我們管理增長和/或控制成本的能力;
•我們對高級管理層、供應商貿易信用和信息技術的依賴;以及
•我們的合夥結構可能會在我們與Sunoco GP LLC、我們的普通合夥人(我們的“普通合夥人”)及其附屬公司之間產生利益衝突,並限制我們普通合夥人及其附屬公司的受託責任。
所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,其全部內容都明確地受到前述警示聲明的限制。
新冠肺炎疫情以及全球商業和經濟環境的任何進一步惡化正在並可能加劇上述許多風險和不確定性。可能影響前瞻性陳述的新因素不時出現,我們不可能預測所有這些因素。如果發生本Form 10-Q季度報告或我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述或提及的一個或多個風險或不確定因素,或者如果基本假設被證明是不正確的,實際結果和計劃可能與任何前瞻性表述中表達的結果和計劃大不相同。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。在審議前瞻性陳述時,請審查標題“第1A項”下所描述或提及的風險。風險因素“,包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素。可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,但絕不是詳盡無遺的。因此,在評估所有前瞻性陳述時,應瞭解其固有的不確定性。本報告中包含的前瞻性陳述以我們截至提交本報告時的估計為基礎幷包括在內。我們預計隨後發生的事件和市場發展將導致我們的估計發生變化。但是,我們明確表示不承擔在本季度報告發布之日之後更新Form 10-Q表中的任何前瞻性陳述的義務,除非法律另有要求,即使將來有新的信息可用。
概述
正如本管理層在《財務狀況和經營結果的討論和分析》中所使用的那樣,除非上下文中另有明確指示,否則“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”或“我們”等術語應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司。
我們是一家特拉華州的大型有限責任合夥公司,主要從事向獨立經銷商、分銷商和其他客户分銷汽車燃料,並在由佣金代理運營的零售地點向最終客户分銷汽車燃料。此外,我們還通過租賃或轉租用於零售汽車燃料的房地產獲得租金收入。截至2022年9月30日,我們在夏威夷和新澤西州經營着77家零售店。
我們由我們的普通合作伙伴Sunoco GP LLC管理,後者由Energy Transfer所有。截至2022年9月30日,Energy Transfer擁有有限責任公司在我們普通合夥人中100%的權益、我們所有的獎勵分配權和大約34.0%的普通單位,這相當於我們有限合夥人權益的28.4%。
我們相信,我們是美國按加侖計算最大的獨立汽車燃料分銷商之一,也是美國雪佛龍、德士古、埃克森美孚和瓦萊羅品牌汽車燃料的最大分銷商之一。除了經銷汽車燃料外,我們還經銷其他石油產品,如丙烷和潤滑油。
我們主要從獨立煉油商和主要石油公司購買汽車燃料,並在美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區的大約40個州以及夏威夷分銷,以:
•77家公司擁有和經營的零售店;
•515個獨立經營的佣金代理點,我們在那裏根據與這些運營商的佣金安排向零售客户銷售汽車燃料;
•根據長期經銷協議,由獨立經營者經營的6754家零售店,我們稱之為“經銷商”或“分銷商”;以及
•2,857其他商業客户,包括無品牌零售店、其他燃料分銷商、學區、市政當局和其他工業客户。
我們的零售店以多個品牌運營,包括我們的自有品牌Aplus和Aloha Island Mart,並提供廣泛的食品、飲料、零食、雜貨和非食品商品、汽車燃料和其他服務。
最新發展動態
2022年10月28日,我們簽署了一項最終協議,以7000萬美元收購Peerless Oil&Chemals,Inc.(“Peerless”),這取決於慣例的營運資本調整。Peerless是一家老牌碼頭運營商,向波多黎各和整個加勒比海地區的100多個地點分銷燃料產品。
用於評估和評估我們業務的關鍵指標
管理層使用各種財務衡量標準來分析業務績效,包括以下關鍵衡量標準:
•售出汽車燃料加侖。我們業務的主要驅動力之一是通過我們渠道銷售的機動車燃料總量。我們與客户簽訂的燃料分銷合同一般規定,我們以固定的、基於數量的利潤率或商定的價格支持水平分銷汽車燃料。因此,利潤與我們分發的機動車燃料的數量直接相關。每加侖汽車燃料利潤和汽車燃料加侖銷售利潤的乘積所賺取的汽車燃料總利潤美元被管理層用來評估業務業績。
•每加侖利潤。每加侖利潤的計算方法是車用燃料利潤(不包括下文“調整後的EBITDA”中所述的非現金庫存調整)除以售出的加侖數量,通常以美分/加侖表示。我們每加侖的利潤在我們的第三方關係中有所不同,並受到供應商提供某些折扣和回扣的影響。每加侖的零售利潤受到價格波動和來自零售店、超市、俱樂部商店和其他零售業態的激烈競爭的嚴重影響,這些業態因市場而異。
•調整後的EBITDA。本文件中使用的調整後EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税、折舊、攤銷和增值費用、已分配的非現金單位補償費用、商品衍生工具和庫存調整的未實現損益以及反映在淨收益中的某些我們認為不能反映持續核心業務的其他運營費用之前的收益,例如處置資產和非現金減值費用的收益或損失。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標,請閲讀下面的“關鍵運營指標和運營結果”。
我們相信,調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的經營業績,因為:
•調整後的EBITDA被用作我們循環信貸安排下的業績衡量標準;
•證券分析師和其他相關方使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準;以及
•我們的管理層將調整後的EBITDA用於內部計劃目的,包括我們綜合運營預算和資本支出的各個方面。
調整後的EBITDA不是公認的公認會計準則術語,也不能作為衡量經營業績的淨收益(虧損)的替代指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括:
•它不反映利息支出或支付循環信貸安排或優先票據的利息或本金所需的現金需求;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換所需的現金;
•由於並非所有公司都使用相同的計算方法,我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
經調整EBITDA按與記錄未合併聯營公司收益權益相同的確認和計量方法反映未合併聯營公司的金額。與未合併聯營公司有關的經調整EBITDA不包括與計算經調整EBITDA相同的項目,例如利息、税項、折舊、損耗、攤銷及其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與非合併關聯公司相關的調整後EBITDA之外,但這種排除不應被理解為意味着我們對該關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們未合併的關聯公司;因此,我們不控制該關聯公司的收益或現金流。應相應限制使用調整後EBITDA或與未合併關聯公司有關的調整後EBITDA作為分析工具。
關鍵運營指標和運營結果
以下信息旨在為投資者提供合理的基礎,以評估我們的歷史運營,但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表列出了所示期間有關我們用來衡量經營業績的關鍵指標的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | | 2021 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 | | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 |
| (美元和加侖,單位為百萬,每加侖毛利除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 6,270 | | | $ | 198 | | | $ | 6,468 | | | | $ | 4,499 | | | $ | 167 | | | $ | 4,666 | |
非機動車燃料銷售 | 29 | | | 61 | | | 90 | | | | 21 | | | 58 | | | 79 | |
租賃收入 | 35 | | | 1 | | | 36 | | | | 33 | | | 1 | | | 34 | |
總收入 | $ | 6,334 | | | $ | 260 | | | $ | 6,594 | | | | $ | 4,553 | | | $ | 226 | | | $ | 4,779 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 6,062 | | | $ | 170 | | | $ | 6,232 | | | | $ | 4,283 | | | $ | 152 | | | $ | 4,435 | |
非機動車燃料銷售 | 2 | | | 27 | | | 29 | | | | 9 | | | 28 | | | 37 | |
租賃 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
銷售總成本 | $ | 6,064 | | | $ | 197 | | | $ | 6,261 | | | | $ | 4,292 | | | $ | 180 | | | $ | 4,472 | |
淨收益和綜合收益 | | | | | $ | 83 | | | | | | | | $ | 104 | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 250 | | | $ | 26 | | | $ | 276 | | | | $ | 186 | | | $ | 12 | | | $ | 198 | |
運營數據: | | | | | | | | | | | | |
總計售出汽車燃料加侖 | | | | | 1,986 | | | | | | | | 1,971 | |
每加侖車用燃料毛利美分(2) | | | | | 13.9 | ¢ | | | | | | | 11.3 | ¢ |
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(1)我們定義了調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務衡量標準,如上文“用於評估我們業務的關鍵衡量標準”中所述。
(2)不包括與調整後EBITDA定義一致的庫存調整的影響。
下文將綜合討論該夥伴關係的業務成果。這些成果主要是由燃料分配和營銷部分推動的,這是夥伴關係唯一重要的部分。如果業務成果受到所有其他部分內的離散項目或活動的重大影響,這種影響具體歸因於下文討論和分析的所有其他部分。
在下文的討論中,對合夥企業的主要創收活動的分析在調整後的EBITDA分析中進行了討論,對影響淨收入的其他重要項目進行了單獨分析。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月調整後EBITDA與淨收入的對賬:
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| 截至9月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
分部調整後的EBITDA | | | | | |
燃料分銷和營銷 | $ | 250 | | | $ | 186 | | | $ | 64 | |
所有其他 | 26 | | | 12 | | | 14 | |
合併調整後EBITDA | 276 | | | 198 | | | 78 | |
折舊、攤銷和增值 | (55) | | | (45) | | | (10) | |
利息支出,淨額 | (49) | | | (40) | | | (9) | |
非現金單位薪酬費用 | (4) | | | (5) | | | 1 | |
處置資產的收益 | 3 | | | 4 | | | (1) | |
| | | | | |
商品衍生品的未實現虧損 | (23) | | | (2) | | | (21) | |
庫存調整 | (40) | | | 9 | | | (49) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 1 | | | 1 | | | — | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | (2) | | | (3) | | | 1 | |
其他非現金調整 | (5) | | | (3) | | | (2) | |
所得税費用 | (19) | | | (10) | | | (9) | |
淨收益和綜合收益 | $ | 83 | | | $ | 104 | | | $ | (21) | |
以下對業績的討論比較了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的運營情況。
調整後的EBITDA。截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為2.76億美元,比截至2021年9月30日的三個月增加了7800萬美元。這一增長主要是由於以下變化:
•汽車燃料銷售毛利增加7,500萬美元,主要是由於每加侖銷售利潤增加23.6%,每加侖銷售增加0.8%;以及
•非機動車燃料毛利增加2,200萬美元,主要是由於截至2022年9月30日的三個月儲油罐和碼頭毛利增加。這一增長主要是2021年第四季度收購成品油終端的結果。此外,信用卡交易和商品毛利的增加為整體增長貢獻了400萬美元;
•與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA減少100萬美元,這是由於J.C.Nolan柴油管道通往西德克薩斯州的合資企業;以及
•運營成本增加1,800萬美元。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。這一增長主要是由於最近收購精煉產品終端和TransMix加工和終端設施導致的成本上升,以及員工成本、保險成本和信用卡處理費的增加。
折舊、攤銷和增值。截至2022年9月30日的三個月的折舊、攤銷和增值為5500萬美元,截至2021年9月30日的三個月的折舊、攤銷和增值為4500萬美元。這一增長主要是由於最近收購了精煉產品終端以及TransMix加工和終端設施。
利息支出。截至2022年9月30日的三個月的利息支出為4900萬美元,比截至2021年9月30日的三個月增加了900萬美元。增加的主要原因是平均長期債務總額增加,以及各期間的長期債務加權平均利率增加。
處置資產的收益。處置資產的收益反映了處置資產的賬面淨值與處置這些資產時收到的收益之間的差額。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏,處置財產和設備的收益分別為700萬美元和1300萬美元。
商品衍生產品的未實現虧損。我們的商品衍生品的未實現虧損反映了我們的商品衍生品的公允價值變化。期間間未實現收益和虧損的變化受我們的商品衍生品的名義金額和商品價格變化的影響。關於商品衍生品的其他信息載於下文“關於市場風險的定量和定性披露”項目3。
庫存調整。庫存調整是指採用後進先出(“LIFO”)方法對合夥企業的庫存進行成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。在截至2022年9月30日的三個月中,燃料價格的下降使這一時期的成本或市場準備金要求降低了4000萬美元,對淨收入造成了不利影響。在截至2021年9月30日的三個月裏,燃料價格的上漲使這一時期的成本或市場準備金要求降低了900萬美元,對淨收入產生了有利的影響。
所得税費用。截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為1900萬美元,比截至2021年9月30日的三個月的1000萬美元的所得税支出增加了900萬美元。這一增長主要歸因於2022年合夥企業合併子公司的收益增加。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表列出了所示期間有關我們用來衡量經營業績的關鍵指標的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | | 2021 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 | | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 |
| (美元和加侖,單位為百萬,每加侖毛利除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 18,878 | | | $ | 545 | | | $ | 19,423 | | | | $ | 11,890 | | | $ | 431 | | | $ | 12,321 | |
非機動車燃料銷售 | 111 | | | 171 | | | 282 | | | | 51 | | | 167 | | | 218 | |
租賃收入 | 99 | | | 7 | | | 106 | | | | 98 | | | 5 | | | 103 | |
總收入 | $ | 19,088 | | | $ | 723 | | | $ | 19,811 | | | | $ | 12,039 | | | $ | 603 | | | $ | 12,642 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 18,108 | | | $ | 495 | | | $ | 18,603 | | | | $ | 11,136 | | | $ | 396 | | | $ | 11,532 | |
非機動車燃料銷售 | 24 | | | 76 | | | 100 | | | | 13 | | | 86 | | | 99 | |
租賃 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
銷售總成本 | $ | 18,132 | | | $ | 571 | | | $ | 18,703 | | | | $ | 11,149 | | | $ | 482 | | | $ | 11,631 | |
淨收益和綜合收益 | | | | | $ | 420 | | | | | | | | $ | 424 | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 624 | | | $ | 57 | | | $ | 681 | | | | $ | 530 | | | $ | 26 | | | $ | 556 | |
| | | | | | | | | | | | |
運營數據: | | | | | | | | | | | | |
總計售出汽車燃料加侖 | | | | | 5,741 | | | | | | | | 5,660 | |
每加侖車用燃料毛利美分(2) | | | | | 12.9 | ¢ | | | | | | | 11.0 | ¢ |
________________________________
(1)我們定義了調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務指標,如上文“用於評估和評估我們業務的關鍵指標”中所述。
(2)不包括與調整後EBITDA定義一致的庫存調整的影響。
下文將綜合討論該夥伴關係的業務成果。這些成果主要是由燃料分配和營銷部分推動的,這是夥伴關係唯一重要的部分。如果業務成果受到所有其他部分內的離散項目或活動的重大影響,這種影響具體歸因於下文討論和分析的所有其他部分。
在下文的討論中,對合夥企業的主要創收活動的分析在調整後的EBITDA分析中進行了討論,對影響淨收入的其他重要項目進行了單獨分析。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月調整後EBITDA與淨收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
部門調整後的EBITDA: | | | | | |
燃料分銷和營銷 | $ | 624 | | | $ | 530 | | | $ | 94 | |
所有其他 | 57 | | | 26 | | | 31 | |
合併調整後EBITDA | 681 | | | 556 | | | 125 | |
折舊、攤銷和增值 | (151) | | | (135) | | | (16) | |
利息支出,淨額 | (135) | | | (124) | | | (11) | |
非現金單位薪酬費用 | (12) | | | (12) | | | — | |
處置資產的收益 | 8 | | | 12 | | | (4) | |
債務清償損失 | — | | | (7) | | | 7 | |
商品衍生品的未實現(虧損)收益 | (3) | | | 5 | | | (8) | |
庫存調整 | 81 | | | 168 | | | (87) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 3 | | | 3 | | | — | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | (7) | | | (7) | | | — | |
其他非現金調整 | (15) | | | (14) | | | (1) | |
所得税費用 | (30) | | | (21) | | | (9) | |
淨收益和綜合收益 | $ | 420 | | | $ | 424 | | | $ | (4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以下對業績的討論比較了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的運營情況。
調整後的EBITDA。截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA為6.81億美元,比截至2021年9月30日的9個月增加1.25億美元。這一增長主要是由於以下變化:
•汽車燃料銷售毛利增加1.26億美元,主要是由於每加侖銷售毛利增加17.3%,每加侖銷售增加1.4%;以及
•非機動車燃料毛利增加6,700萬美元,主要是由於截至2022年9月30日的9個月儲油罐和碼頭毛利增加。這一增長主要是2021年第四季度收購成品油終端的結果。此外,信用卡交易和商品毛利的增加為整體增長貢獻了1,500萬美元;被
•運營成本增加6,800萬美元。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。這一增長主要是由於最近收購精煉產品終端和轉混加工和終端設施導致成本上升、員工成本、信用卡處理費、公用事業成本、維護成本和保險成本上升所致。
折舊、攤銷和增值。截至2022年9月30日的9個月的折舊、攤銷和增值為1.51億美元,截至2021年9月30日的9個月的折舊、攤銷和增值為1.35億美元。這一增長主要是由於最近收購了精煉產品終端以及TransMix加工和終端設施。
利息支出。截至2022年9月30日的9個月的利息支出為1.35億美元,比截至2021年9月30日的9個月增加了1100萬美元。增加的主要原因是平均長期債務總額增加,以及各期間的長期債務加權平均利率增加。
處置資產的收益。處置資產的收益反映了處置資產的賬面淨值與處置這些資產時收到的收益之間的差額。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,處置財產和設備的收益分別為1800萬美元和2700萬美元。
商品衍生產品的未實現收益(虧損)。我們的商品衍生品的未實現損益代表我們的商品衍生品的公允價值變化。期間間未實現收益和虧損的變化受我們的商品衍生品的名義金額和商品價格變化的影響。關於商品衍生品的其他信息載於下文“關於市場風險的定量和定性披露”項目3。
庫存調整。庫存調整是指夥伴關係庫存的成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。在截至2022年9月30日的9個月裏,燃料價格的上漲降低了8100萬美元的成本或市場準備金要求,對淨收入產生了有利的影響。在截至2021年9月30日的9個月中,燃料價格的上漲降低了1.68億美元的成本或市場準備金要求,對淨收入產生了有利的影響。
所得税費用。截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為3000萬美元,比截至2021年9月30日的9個月的2100萬美元增加了900萬美元。這一增長主要歸因於2022年合夥企業合併子公司的收益增加。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動資金需求是為目前的業務提供資金,為資本支出提供資金,包括不時進行收購,償還債務並進行分配。我們預計我們持續的流動資金來源將包括運營產生的現金、我們循環信貸安排下的借款以及根據市場狀況適當地發行額外的長期債務或合夥單位。我們預計這些資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動資金需求。
我們履行償債義務和其他資本要求的能力,包括資本支出和收購,將取決於我們未來的經營業績,而這些業績又將受到一般經濟、財務、商業、競爭、立法、監管和其他條件的影響,其中許多條件不是我們所能控制的。作為我們正常業務的一部分,我們將根據市場情況,不時考慮償還、贖回、回購或再融資我們的債務。我們經營計劃的變化、低於預期的銷售額、增加的費用、收購或其他事件可能會導致我們在未來尋求額外的債務或股權融資。不能保證融資將以可接受的條款提供,或者根本不能。債務融資如果可行,可能會施加額外的現金支付義務以及額外的契約和運營限制。此外,在標題“第1A項”下描述或提及的任何風險。風險因素“,包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素,也可能對我們的流動資金產生重大影響。
截至2022年9月30日,我們手頭有1.96億美元的現金和現金等價物,根據合夥企業與北卡羅來納州美國銀行的第二次修訂和重新簽署的信貸協議,我們擁有8億美元的借款能力,作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用額度發行人(“信貸安排”)。信貸安排對2018年7月27日生效的前循環信貸安排進行了修訂和重述。截至2022年9月30日,該夥伴關係遵守了所有金融契約。根據我們目前的估計,我們預計將利用信貸安排下的能力,以及來自運營的現金,為我們宣佈的2022年增長資本支出和營運資本需求提供資金;然而,我們可能會在此之前發行債務或股權證券,因為我們認為是審慎的,以提供流動性,用於新的資本項目或其他合作目的。
現金流
我們的現金流未來可能會因為許多因素而發生變化,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括監管變化、產品和服務的價格、對此類產品和服務的需求、大宗商品價格重大變化導致的保證金要求、運營風險、我們收購的成功整合以及其他因素。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月內, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動 | $ | 640 | | | $ | 512 | |
投資活動 | (326) | | | (65) | |
融資活動 | (143) | | | (456) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 171 | | | $ | (9) | |
經營活動
期間之間經營活動的現金流量變化主要是由於收益的變化,不包括非現金項目的影響以及經營資產和負債的變化(扣除收購的影響)。非現金項目包括經常性非現金費用,如折舊、攤銷和增值費用,以及非現金單位薪酬費用。經營活動的現金流也與收益不同,因為非現金費用可能不會發生,如減值費用。我們的日常營運資金需求在每個月內波動,主要是根據支付汽車燃料、汽車燃油税和租金的時間而定。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月。2022年和2021年的9個月,運營部門提供的淨現金分別為6.4億美元和5.12億美元。業務提供的現金流增加是由於與截至2021年9月30日的9個月相比,現金基礎淨收入增加了1.28億美元。
投資活動
來自投資活動的現金流量主要包括資本支出、對未合併關聯公司的現金貢獻、收購支付的現金金額以及出售或處置資產的現金收益。期間之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月。2022年和2021年前9個月,用於投資活動的淨現金分別為3.26億美元和6500萬美元。截至2022年9月30日的9個月包括2.52億美元的付款,扣除2022年4月完成的混音加工和終端設施收購所獲得的現金淨額。2022年和2021年前9個月的資本支出分別為9700萬美元和9200萬美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月,來自未合併關聯公司的超過累計收益的分派分別為500萬美元和600萬美元。2022年和2021年前9個月,處置財產和設備的收益分別為1800萬美元和2700萬美元。
融資活動
兩個時期之間融資活動的現金流變化主要是由於借款和股票發行水平的變化,這些資金主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。這兩個期間之間的分配是根據未償還公用事業單位數量的增加或分配率的增加而增加的。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月。2022年和2021年前9個月,用於融資活動的現金淨額分別為1.43億美元和4.56億美元。在截至2022年9月30日的9個月內,我們:
•在信貸安排下借入30億元及償還29億元,為日常運作提供資金;以及
•向我們的單位持有人支付了2.65億美元的分配,其中1.23億美元支付給了Energy Transfer。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們:
•在信貸安排項下借入8.78億美元,償還6.28億美元,為日常業務提供資金,並回購下文討論的優先票據;
•支付4.36億元回購2023年到期的4.875釐優先債券;以及
•向我們的單位持有人支付了2.64億美元的分配,其中1.23億美元支付給能量轉移。
我們打算每季度向我們的普通單位和代表有限合夥人在合夥企業中的有限權益的C類單位(“C類單位”)的持有者支付現金分配,只要我們在建立現金儲備和支付費用和開支(包括向我們的普通合夥人及其附屬公司支付)後從我們的運營中獲得足夠的現金。C類單位持有人以固定費率獲得分配,相當於每個未償還的C類單位每季度0.8682美元。不能保證我們會對我們的單位進行分配。2022年10月25日,我們宣佈了總計6,900萬美元的季度分配,或根據截至2022年9月30日的三個月的業績,每個普通單位0.8255美元,不包括對C類單位持有人的分配。宣佈的分配將於2022年11月18日支付給2022年11月4日登記在冊的單位持有人。
資本支出
我們在2022年前9個月的資本支出中包括2100萬美元的維護資本和7600萬美元的增長資本。增長資本主要用於建設夥伴關係的德克薩斯州布朗斯維爾航站樓以及經銷商和分銷商的供應合同。
我們目前預計2022年全年的維護資本約為5000萬美元,增長資本約為1.5億美元。
對負債的描述
截至下列日期,我們的未償還綜合債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (單位:百萬) |
售後回租融資義務 | $ | 85 | | | $ | 91 | |
信貸安排 | 704 | | | 581 | |
優先債券2027年到期,息率6.000 | 600 | | | 600 | |
優先債券2028年到期,息率5.875 | 400 | | | 400 | |
優先債券2029年到期,息率4.500 | 800 | | | 800 | |
優先債券2030年到期,息率4.500 | 800 | | | 800 | |
融資租賃 | 9 | | | 9 | |
債務總額 | 3,398 | | | 3,281 | |
減:當前到期日 | — | | | 6 | |
減去:債務發行成本 | 24 | | | 26 | |
長期債務,淨額 | $ | 3,374 | | | $ | 3,249 | |
循環信貸協議
該夥伴關係是信貸安排的締約方。截至2022年9月30日,信貸安排餘額為7.04億美元,未償還備用信用證為700萬美元。截至2022年9月30日,信貸安排的未使用可用資金為8億美元。2022年9月30日未償還總額的加權平均利率為5.11%。截至2022年9月30日,該夥伴關係遵守了所有金融契約。
合同義務和承諾
合同義務。我們有合同義務,需要用現金結算。截至2022年9月30日,我們通過信貸安排借入了7.04億美元,而截至2021年12月31日,我們通過信貸安排借入了5.81億美元。此外,截至2022年9月30日,我們的高級票據下有26億美元的未償還債務。有關我們的債務交易的更多信息,請參閲“綜合財務報表附註”中的附註6“項目1.財務報表”。
我們定期進入期貨和期權等衍生品,以管理分銷系統中庫存的燃料價格風險。燃料對衝頭寸對我們的運營並不重要。在綜合基礎上,截至2022年9月30日,該夥伴關係的頭寸為180萬桶,未償還公允價值合計為550萬美元。
屬性。我們的大多數租賃都是淨租賃,需要我們支付税款、保險費和維護費。我們相信,沒有任何單獨的租賃場地對我們來説是重要的。
關鍵會計估計
合作伙伴關係的關鍵會計估計在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中進行了描述。在Form 10-K提交之後,沒有發生重大變化。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據我們的融資、投資和現金管理活動,我們面臨着利率變化帶來的市場風險。截至2022年9月30日,我們在信貸安排上有7.04億美元的未償還借款。截至2022年9月30日,浮動利率每變化一個百分點,對我們未償還的浮動利率債務的年化影響將是700萬美元的利息支出變化。我們的主要風險敞口與以下方面有關:
•短期借款的利率風險;以及
•利率變動對我們獲得足夠資金為未來收購提供資金的能力的影響。
雖然我們無法預測或管理我們對現有債務進行再融資的能力或利率變動將對我們現有債務產生的影響,但管理層會持續評估我們的財務狀況。我們可能會不時訂立利率互換協議,以減低利率變動對浮息債務的影響。在2022年或2021年的前九個月,我們沒有有效的利率互換。
商品價格風險
我們的子公司擁有精煉石油產品、可再生燃料、汽油混合庫存和轉儲庫存。截至2022年9月30日,我們持有約6.6億美元的此類庫存。在儲存期間,儲存的機動車燃料的市場價格波動可能會對我們以後出售機動車燃料的價格產生不利影響。然而,我們可以使用期貨、遠期和其他衍生工具(統稱“頭寸”)來對衝與該庫存偏離管理層制定的目標基本運營水平有關的各種價格風險。所使用的衍生工具主要包括在紐約商品交易所、芝加哥商品交易所和洲際交易所交易的交易所交易期貨合約,以及與老牌金融機構和其他經信貸批准的能源公司簽訂的場外交易(包括掉期協議)。我們的政策通常是隻購買有市場的產品,並制定銷售合同,使價格波動不會對利潤產生實質性影響。雖然這些衍生工具代表經濟套期保值,但出於會計目的,它們並未被指定為套期保值。我們也可以根據書面風險管理政策中規定的特定參數進行受控交易。
在綜合基礎上,截至2022年9月30日,該夥伴關係的頭寸為180萬桶,未償還公允價值總額為550萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案第13a-15條(B)段的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於上述評估,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,因為我們根據交易法提交或提交的報告中要求合夥企業披露的信息被記錄、處理、彙總和在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格指定的時間段內報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
雖然本公司在正常業務運作過程中可能不時涉及訴訟及索償,但本公司並不認為本公司參與任何會造成重大不利影響的訴訟。
第1A項。風險因素
與2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的合夥企業截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中所述的風險因素第I部分-第1A項風險因素相比,沒有實質性變化。
項目6.展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
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3.1 | | 截至2018年5月8日的第二次修訂和重新發布的有限合夥證書Sunoco LP(通過參考註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-35653)的附件3.1合併) |
| | |
3.2 | | 2012年9月25日第一次修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners LP有限合夥協議(註冊人於2012年9月25日提交的8-K表格(檔案號001-35653)附件3.1) |
| | |
3.3 | | 《Susser Petroleum Partners LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議》(註冊人於2014年10月28日提交的8-K表格(檔案號001-35653)附件3.2)的第1號修正案) |
| | |
3.4 | | Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第2號修正案(註冊人於2015年8月6日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.1) |
| | |
3.5 | | Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第3號修正案(註冊人於2016年1月5日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.1) |
| | |
3.6 | | Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第4號修正案(通過註冊人於2016年6月8日提交的當前8-K表格(文件號001-35653)附件3.2合併) |
| | |
3.7 | | Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第5號修正案(註冊人於2017年3月31日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.1) |
| | |
3.8 | | 第一次修訂和重新簽署的Sunoco LP有限合夥協議第6號修正案(註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)附件3.2) |
| | |
3.9 | | Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第7號修正案(註冊人於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)附件3.1) |
| | |
3.10 | | Susser Petroleum Partners GP LLC的成立證書(通過參考註冊人最初於2012年6月22日提交的S-1表格註冊説明書附件3.4(文件編號333-182276)合併) |
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3.11 | | Suser Petroleum Partners GP LLC成立證書修正案(註冊人於2014年10月28日提交的8-K表格(文件編號001-35653)附件3.3註冊成立) |
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3.12 | | 2012年9月25日修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners GP LLC有限責任公司協議(註冊人於2012年9月25日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.2合併) |
| | |
3.13 | | 修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners GP LLC有限責任公司協議第1號修正案(註冊人於2014年10月28日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.4) |
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3.14 | | 於2016年6月6日對Sunoco GP LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第2號修正案(註冊人於2016年6月8日提交的8-K表格(文件號001-35653)附件3.3合併) |
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3.15 | | 於2018年5月8日對Sunoco GP LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第3號修正案(註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)附件3.3成立為公司) |
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22.1 | | 擔保人和發行人子公司名單(參照註冊人於2022年5月5日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-35653)附件22.1註冊成立) |
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31.1 * | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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31.2 * | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1 ** | | 依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 |
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32.2 ** | | 依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101* | | 以下財務信息來自合夥企業截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表和全面收益,(Iii)合併權益報表,(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註,標記為文本塊幷包括詳細標記 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* - | | 隨函存檔 |
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** - | | 隨信提供 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Sunoco LP |
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| 通過 | Sunoco GP LLC,其普通合夥人 |
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日期:2022年11月3日 | 通過 | /s/裏克·雷默 |
| | 裏克·雷默 |
| | 總裁副主任兼主計長 首席會計官 (以首席會計主任的身分) |