附件99.1
MFA
金融公司
範德比爾特大街一號
紐約，紐約10017
| 新聞稿 | 立即釋放 |
| 2022年11月3日 | 紐約地鐵 |
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MFA金融公司公佈2022年第三季度財務業績
紐約-MFA金融公司(紐約證券交易所代碼：MFA)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度財務業績。
第三季度 2022年財務業績更新：
| · | MFA 第三季度產生了6,320萬美元的GAAP虧損，或每股普通股虧損(0.62美元)。 非GAAP財務指標可分配收益為2,820萬美元，或每股普通股虧損0.28美元。 |
| · | GAAP 2022年9月30日的賬面價值為每股普通股15.31美元，而經濟賬面價值(非GAAP財務指標)在季度末為每股普通股15.82美元。 |
| · | 積極的投資組合管理限制了賬麪價值的下降，幷包括對跨資產類別的貸款進行額外的證券化 ，從而減少了追索權、按市值計價的融資併產生了可觀的流動性。該季度發行了7.5億美元的證券化債務，另外還在10月份發行了1.6億美元的證券化債務。截至2022年9月30日，追索權槓桿率為1.7倍，無限制現金為4.34億美元。 |
| · | 貸款 7.104億美元的收購活動包括5.196億美元的資金來源 (包括從住宅過渡貸款中提取)業務用途貸款和178.7美元的非QM貸款收購。 |
| · | MFA經驗豐富的82億美元住宅整體貸款組合受益於強勁的房價 升值(HPA)和貸款攤銷。截至2022年9月30日，該投資組合的調整後貸款與價值比率(LTV)估計為57%。 |
1
| · | 利率互換組合 在本季度保持不變，名義金額為32億美元 。截至2022年9月30日，99%的融資實際上是固定利率的(以固定利率證券化債務或已通過掉期進行經濟對衝的債務的形式)。 對利率變化的敏感度相對較低，截至 季度末的淨存續期為0.92。 |
| · | 持續的市場波動 以持續的利率上升和更大的利差為特徵 導致MFA的住宅整體貸款虧損2.919億美元，這些貸款通過收益按公允價值計量。這些虧損被按公允價值通過收益計量的證券化債務的未實現收益以及用於風險管理目的的衍生品收益 總計2.107億美元部分抵消。 |
| · | 第三季度淨利息收入為5230萬美元。住宅貸款利息收入比上一季度增長12%，達到1.144億美元。 利息支出比上一季度增加1480萬美元，與利率上升環境一致。這將繼續影響回購協議以及 倉儲資金和證券化執行。在第三季度，MFA所有計息資產產生的整體淨息差 ，包括與用於經濟對衝目的的掉期相關的賬面成本 增加至1.64%，較上一季度增加19.7%。 |
| · | On October 31, 2022, MFA paid a regular cash dividend for the third quarter of $0.44 per share of common stock. |
外交部首席執行官克雷格·克努特森、總裁在評論第三季度時表示，2022年第三季度 沒有從前兩個季度的極端困難中得到喘息，在所有金融市場 中又是一個極具挑戰性的時期。儘管標準普爾500指數在第三季度下跌了5%，但它在第三季度上半年上漲了14%，在第二季度下跌了17%。債券市場繼續拋售，10年期國債收益率在第三季度上升了80個基點以上，抵押貸款利差大幅擴大，信貸利差也是如此。儘管如此，我們在MFA的團隊在等待更有利的市場條件時，保護了賬麪價值並保留了資本。儘管自2022年初以來，抵押貸款房地產投資信託基金的賬面價值大幅下降，但我們的賬面價值表現一直好於同行中的大多數 。我們的重點一直是保持可觀的流動性，通過繼續增加貸款組合的非按市值計價融資來加強我們的資產負債表，並降低我們對未來加息的敏感度。截至9月30日，我們99%的基於資產的融資成本是固定的，無論是通過證券化還是利率互換。此外，我們71%的基於資產的融資是非按市值計價的。 本季度末，我們擁有4.34億美元的無限制現金，佔我們股本的20%以上，所有貸款產品類型的可用融資能力約為14億美元，但未使用。最後，我們的貸款組合內含顯著的房價升值， 與貸款攤銷相結合，我們抵押貸款組合的平均LTV降至約57%。
Knutson先生補充説：“Lima One一直能夠利用市場中斷的機會，這使得依賴向第三方貸款銷售的競爭對手變得困難。目前的發債管道加權平均票面利率超過10%。考慮到利率和信貸利差的不確定性，我們在第三季度進一步放緩了對非量化寬鬆貸款的新投資活動。總體槓桿率略有上升 ，主要是由於資產價值下降，但債務與股本之比仍相對較低，為3.6倍。不包括證券化的債務，我們的追索權槓桿是債務與股本之比的1.7倍。
2
2022年第3季度投資組合活動
MFA的住宅抵押貸款投資組合在第三季度基本保持不變。7.104億美元的貸款收購被投資組合流失和資產估值下降所抵消，其中包括5.196億美元的商業用途貸款的資金來源(包括提取住宅過渡貸款)和1.787億美元的非QM貸款收購。
截至2022年9月30日，我們對住宅整體貸款的投資總額為82億美元。其中，購買履約貸款69億美元，購買信用惡化貸款457.3美元，購買不良貸款8.476億美元。我們住宅貸款的整體收益率在本季度大幅增長，淨息差為1.81%，比上一季度增長15.3%。本季度，我們在綜合經營報表中確認了約1.144億美元的住宅整體貸款利息收入，收益率為5.30%。購買的履約貸款的收益率為4.75%，購買的信用惡化貸款的收益率為6.49%，購買的不良貸款的收益率為9.84%。我們的住宅 整個貸款組合的利息收入環比增長了近12%，投資組合中所有貸款產品的總體違約率低於上一季度。
利馬One又有一個強勁的季度，為超過4.125億美元的新業務用途貸款提供了資金，最高貸款額約為6.4億美元。 此外，1.07億美元的提款來自以前發起的住宅過渡貸款。在本季度，利馬一號產生了大約1,240萬美元的始發、服務和其他費用收入。
在本季度，我們完成了三筆貸款證券化，銷售了8.931億美元的貸款。這包括3.361億美元的再履行貸款，2.145億美元的單户租賃貸款和3.425億美元的非QM貸款。在季度末之後，我們完成了額外的證券化，銷售了2.348億美元的獨户租賃貸款。
在第三季度，我們將利率掉期頭寸維持在名義金額32億美元。截至2022年9月30日，這些掉期 的加權平均固定支付利率為1.69%，加權平均浮動接收利率為2.98%。在計入這些為經濟對衝目的而進行的掉期交易的影響，以及證券化和其他固定利率債務的影響後，我們估計我們的投資組合在2022年9月30日的淨有效存續期為0.92。
由於在收購時選擇了公允價值選項，我們購買的不良貸款和某些購買的履約貸款按公允價值計量，這些貸款的公允價值和其他非利息相關收入的變化記錄在其他收入中，每 期間淨額。第三季度錄得淨虧損2.919億美元，主要反映相關貸款的未實現公允價值變動。這些損失被用於風險管理目的的衍生品收益1.118億美元以及通過收益按公允價值持有的證券化債務的按市值計價收益9890萬美元部分抵消。
3
我們 還繼續利用強勁的房地產市場減少我們的REO投資組合，在第三季度出售了74處房產，總收益為2380萬美元，產生了530萬美元的收益。截至2022年9月30日，我們的REO投資組合為1.327億美元，較2021年9月30日減少26%。
截至第三季度末，MFA按公允價值持有2.274億美元的證券，其中包括1.482億美元的MSR相關資產和7920萬美元的CRT證券。
一般和 行政及其他費用
在截至2022年9月30日的三個月中，MFA的薪酬和福利成本以及其他一般和行政費用為2990萬美元。 本季度的支出包括利馬一號記錄的1490萬美元的薪酬和其他一般和行政費用。
細分市場報告
本新聞稿包括有關我們的可報告部門的信息，包括截至2022年9月30日和6月30日的三個月期間每個部門的GAAP淨收入和可分配收益，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的部門資產。
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下表 顯示了MFA截至2022年9月30日的資產配置，以及2022年第三季度平均可生息資產的收益率、平均資金成本和各種資產類型的淨息差。
表1-資產分配
| 2022年9月30日 (百萬美元) | 購得 執行 貸款(1) | 購得 學分 變壞了 貸款(2) | 購買了
非 表演 貸款 | 證券，
按公允價值計算 | 房地產
房地產 擁有 | 其他，
網絡(3) | 總計 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值/賬面價值 | $ | 6,889 | $ | 457 | $ | 848 | $ | 227 | $ | 133 | $ | 769 | $ | 9,323 | ||||||||||||||
| 非按市值計價的融資協議 抵押品條款 | (963 | ) | (36 | ) | (98 | ) | — | (8 | ) | — | (1,105 | ) | ||||||||||||||||
| 按市值計價的融資協議 抵押品條款 | (1,756 | ) | (92 | ) | (119 | ) | (143 | ) | (15 | ) | — | (2,125 | ) | |||||||||||||||
| 較少的證券化債務 | (3,203 | ) | (251 | ) | (361 | ) | — | (17 | ) | — | (3,832 | ) | ||||||||||||||||
| 可轉換性較低的票據 高級票據 | — | — | — | — | — | (227 | ) | (227 | ) | |||||||||||||||||||
| 分配的淨股本 | $ | 967 | $ | 78 | $ | 270 | $ | 84 | $ | 93 | $ | 542 | $ | 2,034 | ||||||||||||||
| 債務/淨資產比率 (4) | 6.1 | x | 4.9 | x | 2.1 | x | 1.7 | x | 0.4 | x | 3.6 | x | ||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平均計息資產收益率 (5) | 4.75 | % | 6.49 | % | 9.84 | % | 11.06 | % | 不適用 | 5.24 | % | |||||||||||||||||
| 減去 平均資金成本(6) | (3.60 | ) | (2.72 | ) | (2.86 | ) | (3.94 | ) | (4.79 | ) | (3.60 | ) | ||||||||||||||||
| 淨利率 利差 | 1.15 | % | 3.77 | % | 6.98 | % | 7.12 | % | (4.79 | )% | 1.64 | % | ||||||||||||||||
| (1) | 包括 34億美元的非QM貸款、12億美元的住宅過渡貸款、13億美元的單户租賃貸款、8700萬美元的經驗履約貸款和8.53億美元的機構合格投資者貸款。截至2022年9月30日，這些貸款的總公允價值估計約為68億美元。 |
| (2) | At September 30, 2022, the total fair value of these loans is estimated to be approximately $485.4 million. |
| (3) | 包括現金和現金等價物4.341億美元、限制性現金1.673億美元、向貸款發起夥伴提供的3040萬美元資本，以及其他資產和其他負債。 |
| (4) | 總債務/淨股本比率是指上文所述的融資協議項下的借款總額，即已分配淨股本的倍數。 |
| (5) | 根據記錄的利息收入和相應資產本季度的平均攤銷成本計算產生利息資產的收益。截至2022年9月30日，按公允價值計算，我們證券的攤銷成本為1.973億美元。此外，住宅整體貸款的收益率為5.28%，扣除本季度發生的維修費支出兩個基點。就GAAP報告而言，此類費用包括在我們的經營報表中的還本付息和其他相關運營費用中。 |
| (6) | 平均 資金成本包括融資協議、可轉換優先票據和證券化債務的利息。融資成本還包括我們掉期的淨套利(收到的掉期利息收入與支付的掉期利息支出之間的差額)的影響。雖然我們沒有選擇掉期的對衝會計處理，因此淨結轉沒有在我們綜合經營報表的利息支出中列報，我們認為，將淨進賬分配給融資成本是合適的 ，以反映我們的利率互換協議(或掉期)對上表所示融資成本的經濟影響。在截至2022年9月30日的季度，這使我們的住宅整體貸款總體融資成本降低了20個基點 ，購買的履約貸款降低了19個基點，購買的信用惡化貸款降低了43個基點 ，以及我們購買的 不良貸款24個基點。 |
5
下表 顯示了截至2022年9月30日的三個月我們的住宅抵押貸款資產組合的活動情況：
表2-投資組合活動 Q3 2022
| (單位：百萬) | June 30, 2022 | 徑流 (1) | 收購 (2) | 其他 (3) | 2022年9月30日 | 變化 | ||||||||||||||||||
| 住宅整體貸款和REO | $ | 8,326 | $ | (417 | ) | $ | 710 | $ | (292 | ) | $ | 8,327 | $ | 1 | ||||||||||
| 按公允價值計算的證券 | 246 | (1 | ) | — | (18 | ) | 227 | (19 | ) | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 8,572 | $ | (418 | ) | $ | 710 | $ | (310 | ) | $ | 8,554 | $ | (18 | ) | |||||||||
| (1) | 主要 包括償還本金和銷售REO。 |
| (2) | 包括 利用之前發起的住宅過渡貸款。 |
| (3) | 主要包括公允價值變動和信貸損失準備變動。 |
下表 介紹了我們對住宅整體貸款的投資情況。
表3--投資組合構成
| 按賬面價值持有 | 按公允價值持有 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2022年9月30日 | 12月31日， 2021 | 9月30日
2022 | 12月31日， 2021 | 9月30日
2022 | 12月31日， 2021 | ||||||||||||||||||
| 購買的履約貸款： | ||||||||||||||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 1,030,504 | $ | 1,448,162 | $ | 2,362,221 | $ | 2,013,369 | $ | 3,392,725 | $ | 3,461,531 | ||||||||||||
| 住宅過渡性貸款(1) | 92,762 | 217,315 | 1,156,406 | 517,530 | 1,249,168 | 734,845 | ||||||||||||||||||
| 獨户租房貸款 | 224,302 | 331,808 | 1,096,780 | 619,415 | 1,321,082 | 951,223 | ||||||||||||||||||
| 經驗豐富的履約貸款 | 87,028 | 102,041 | — | — | 87,028 | 102,041 | ||||||||||||||||||
| 機構合格投資者貸款 | — | — | 852,996 | 1,082,765 | 852,996 | 1,082,765 | ||||||||||||||||||
| 購買的履約貸款總額 | $ | 1,434,596 | $ | 2,099,326 | $ | 5,468,403 | $ | 4,233,079 | $ | 6,902,999 | $ | 6,332,405 | ||||||||||||
| 購買的信用不良貸款 | $ | 480,679 | $ | 547,772 | $ | — | $ | — | $ | 480,679 | $ | 547,772 | ||||||||||||
| 信貸損失準備 | $ | (37,192 | ) | $ | (39,447 | ) | $ | — | $ | — | $ | (37,192 | ) | $ | (39,447 | ) | ||||||||
| 購買的不良貸款 | $ | — | $ | — | $ | 847,563 | $ | 1,072,270 | $ | 847,563 | $ | 1,072,270 | ||||||||||||
| 住宅貸款總額 全部貸款 | $ | 1,878,083 | $ | 2,607,651 | $ | 6,315,966 | $ | 5,305,349 | $ | 8,194,049 | $ | 7,913,000 | ||||||||||||
| 貸款數量 | 7,388 | 9,361 | 18,805 | 14,734 | 26,193 | 24,095 | ||||||||||||||||||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年12月31日由多户物業擔保的住宅過渡貸款分別為5.233億美元和2.139億美元。 |
6
表4--產量和平均餘額
| 對於 結束的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年9月30日 | June 30, 2022 | 2021年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 利息 | 平均餘額 | 平均值 良率 | 利息 | 平均值 餘額 | 平均值 良率 | 利息 | 平均值 餘額 | 平均值 良率 | |||||||||||||||||||||||||||
| 購買的 履約貸款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 40,658 | $ | 3,743,940 | 4.34 | % | $ | 34,511 | $ | 3,766,691 | 3.66 | % | $ | 23,891 | $ | 2,482,917 | 3.85 | % | ||||||||||||||||||
| 住宅過渡性貸款 | 19,342 | 1,126,178 | 6.87 | % | 15,187 | 953,320 | 6.37 | % | 9,918 | 557,635 | 7.11 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 獨户租房貸款 | 18,998 | 1,391,769 | 5.46 | % | 16,414 | 1,263,966 | 5.19 | % | 9,497 | 659,046 | 5.76 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 經驗豐富的履約貸款 | 1,227 | 89,458 | 5.49 | % | 1,155 | 95,650 | 4.83 | % | 1,728 | 114,102 | 6.06 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 機構符合條件的投資者貸款 | 7,542 | 1,035,266 | 2.91 | % | 7,605 | 1,051,737 | 2.89 | % | 3,360 | 426,987 | 3.15 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 購買總額 履約貸款 | 87,767 | 7,386,611 | 4.75 | % | 74,872 | 7,131,364 | 4.20 | % | 48,394 | 4,240,687 | 4.56 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 購買了信用惡化貸款 | 7,916 | 487,918 | 6.49 | % | 8,672 | 506,653 | 6.85 | % | 10,504 | 593,127 | 7.08 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 購買了 筆不良貸款 | 18,732 | 761,706 | 9.84 | % | 18,810 | 800,102 | 9.40 | % | 20,704 | 939,578 | 8.81 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 住宅整體貸款總額 | $ | 114,415 | $ | 8,636,235 | 5.30 | % | $ | 102,354 | $ | 8,438,119 | 4.85 | % | $ | 79,602 | $ | 5,773,392 | 5.52 | % | ||||||||||||||||||
表5--淨息差
| 截至 的三個月期間 | ||||||||||||
| 2022年9月30日 | June 30, 2022 | 9月30日， 2021 | ||||||||||
| 購買的履約貸款 | ||||||||||||
| 淨收益率(1) | 4.75 | % | 4.20 | % | 4.56 | % | ||||||
| 資金成本(2) | 3.60 | % | 3.28 | % | 2.14 | % | ||||||
| 淨息差 | 1.15 | % | 0.92 | % | 2.42 | % | ||||||
| 購買的信用不良貸款 | ||||||||||||
| 淨收益率(1) | 6.49 | % | 6.85 | % | 7.08 | % | ||||||
| 資金成本(2) | 2.72 | % | 3.17 | % | 2.18 | % | ||||||
| 淨息差 | 3.77 | % | 3.68 | % | 4.90 | % | ||||||
| 購入的不良貸款 | ||||||||||||
| 淨收益率(1) | 9.84 | % | 9.40 | % | 8.81 | % | ||||||
| 資金成本(2) | 2.86 | % | 3.34 | % | 2.43 | % | ||||||
| 淨息差 | 6.98 | % | 6.06 | % | 6.38 | % | ||||||
| 住宅整體貸款總額 | ||||||||||||
| 淨收益率(1) | 5.30 | % | 4.85 | % | 5.52 | % | ||||||
| 資金成本(2) | 3.49 | % | 3.28 | % | 2.20 | % | ||||||
| 淨息差 | 1.81 | % | 1.57 | % | 3.32 | % | ||||||
| (1) | 反映 住宅整體貸款的年化利息收入除以住宅整體貸款的平均攤銷成本。不包括維修費用。 |
| (2) | 反映的是 年化利息支出除以按市值計價的抵押品條款(回購協議)、非按市值計價的抵押品條款的協議和證券化債務的平均餘額。上表所示截至2022年9月30日和6月30日的季度資金成本，2022包括掉期淨收益(收到的掉期利息收入與支付的掉期利息支出之間的差額)對我們掉期的影響。 雖然我們沒有選擇掉期的對衝會計處理，因此，淨進位 在我們的綜合經營報表中沒有在利息支出中列報，我們認為將淨進位分配給融資成本是合適的，以反映我們掉期對融資成本的經濟影響 。在截至2022年9月30日的季度，這為我們的全部住宅貸款降低了20個基點的整體融資成本，為我們購買的履約貸款降低了19個基點，為我們的 購買的信用惡化貸款降低了43個基點，我們購買的不良貸款為24個基點。在截至2022年6月30日的季度，這使我們的住宅整體貸款的總體融資成本增加了25個基點 , 我們購買的履約貸款為23個基點，購買的信用惡化貸款為43個基點， 我們的購買的不良貸款為29個基點。在截至2021年9月30日的季度內，我們沒有任何掉期交易。 |
7
表6--信貸損失準備
下表 按賬面價值對本公司住宅整體貸款的信貸損失準備進行了前滾：
| 截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 非QM貸款 | 住宅 過渡 貸款(1)(2) | 獨棟房屋租賃貸款 | 經驗豐富的 執行 貸款 | 購得 學分 變壞了 貸款(3) | 總計 | ||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的信貸損失準備 | $ | 8,289 | $ | 6,881 | $ | 1,451 | $ | 46 | $ | 22,780 | $ | 39,447 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (909 | ) | (1,460 | ) | (122 | ) | (1 | ) | (975 | ) | (3,467 | ) | ||||||||||||
| 核銷 | (51 | ) | (219 | ) | (27 | ) | — | (226 | ) | (523 | ) | |||||||||||||
| 計提2022年3月31日的信貸損失準備金 | $ | 7,329 | $ | 5,202 | $ | 1,302 | $ | 45 | $ | 21,579 | $ | 35,457 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (199 | ) | (23 | ) | 174 | 1 | 1,877 | 1,830 | ||||||||||||||||
| 核銷 | — | (118 | ) | (184 | ) | — | (58 | ) | (360 | ) | ||||||||||||||
| 計提2022年6月30日的信貸損失準備金 | $ | 7,130 | $ | 5,061 | $ | 1,292 | $ | 46 | $ | 23,398 | $ | 36,927 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (242 | ) | 583 | 83 | 3 | 120 | 547 | |||||||||||||||||
| 核銷 | — | (114 | ) | (61 | ) | — | (107 | ) | (282 | ) | ||||||||||||||
| 計提2022年9月30日的信貸損失準備金 | $ | 6,888 | $ | 5,530 | $ | 1,314 | $ | 49 | $ | 23,411 | $ | 37,192 | ||||||||||||
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 非QM貸款 | 住宅 過渡 貸款(1)(2) | 獨棟房屋租賃貸款 | 經驗豐富的 執行 貸款 | 購得 學分 變壞了 貸款(3) | 總計 | ||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的信貸損失準備 | $ | 21,068 | $ | 18,371 | $ | 3,918 | $ | 107 | $ | 43,369 | $ | 86,833 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (6,523 | ) | (3,700 | ) | (1,172 | ) | (41 | ) | (10,936 | ) | (22,372 | ) | ||||||||||||
| 核銷 | — | (1,003 | ) | — | — | (214 | ) | (1,217 | ) | |||||||||||||||
| 計提2021年3月31日的信貸損失準備金 | $ | 14,545 | $ | 13,668 | $ | 2,746 | $ | 66 | $ | 32,219 | $ | 63,244 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (2,416 | ) | (1,809 | ) | (386 | ) | (9 | ) | (3,963 | ) | (8,583 | ) | ||||||||||||
| 核銷 | (37 | ) | (255 | ) | — | — | (108 | ) | (400 | ) | ||||||||||||||
| 計提2021年6月30日的信貸損失準備金 | $ | 12,092 | $ | 11,604 | $ | 2,360 | $ | 57 | $ | 28,148 | $ | 54,261 | ||||||||||||
| 當前撥備/(沖銷) | (2,403 | ) | (2,526 | ) | (670 | ) | (7 | ) | (4,020 | ) | (9,626 | ) | ||||||||||||
| 核銷 | (393 | ) | (56 | ) | — | (84 | ) | (533 | ) | |||||||||||||||
| 計提2021年9月30日的信貸損失準備金 | $ | 9,689 | $ | 8,685 | $ | 1,634 | $ | 50 | $ | 24,044 | $ | 44,102 | ||||||||||||
| (1) | 對於按賬面價值購買的住宅過渡貸款，截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司的無資金承諾分別為840萬美元和2920萬美元，9月30日的信貸損失撥備分別為8.4萬美元和35.5萬美元，分別為2022年和2021年。 |
| (2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日分別基於抵押品相關方法評估信用損失的6,670萬美元和9,490萬美元貸款。 |
| (3) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日分別基於抵押品相關方法評估信用損失的5,620萬美元和5,740萬美元貸款。 |
8
表7-信貸相關指標/住宅貸款 整體貸款
2022年9月30日
| 公允價值 | 未付本金 | 加權 平均值 | 加權 平均值 期限至 | 加權 平均值 | 加權 平均值 | 按UPB進行老化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| / 攜帶 | 天平 | 息票 | 成熟性 | LTV | 原創 | 超過 個到期天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 價值 | (“UPB”) | (1) | (月) | 比率 (2) | FICO (3) | 當前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的 履約貸款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 3,385,837 | $ | 3,669,113 | 5.06 | % | 353 | 65 | % | 733 | $ | 3,534,877 | $ | 50,120 | $ | 20,285 | $ | 63,831 | ||||||||||||||||||||||
| 住宅 過渡性貸款 | 1,243,638 | 1,261,611 | 7.41 | 13 | 66 | 745 | 1,174,054 | 8,047 | 2,000 | 77,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 獨棟房屋租賃貸款 | 1,319,768 | 1,436,439 | 5.61 | 326 | 69 | 737 | 1,406,215 | 3,704 | 767 | 25,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經驗豐富的 履約貸款 | 86,979 | 95,443 | 3.09 | 155 | 30 | 713 | 87,887 | 911 | 300 | 6,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 機構 符合條件的投資者貸款 | 852,996 | 1,008,857 | 3.40 | 345 | 61 | 767 | 1,005,580 | 1,301 | 758 | 1,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的履約貸款合計 | $ | 6,889,218 | $ | 7,471,463 | 5.31 | % | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買了信用惡化貸款 | $ | 457,268 | $ | 567,166 | 4.62 | % | 279 | 64 | % | 不適用 | $ | 415,369 | $ | 37,675 | $ | 17,814 | $ | 96,308 | ||||||||||||||||||||||
| 購買了 筆不良貸款 | $ | 847,563 | $ | 926,661 | 4.97 | % | 279 | 69 | % | 不適用 | $ | 454,086 | $ | 83,492 | $ | 45,854 | $ | 343,229 | ||||||||||||||||||||||
| 住宅 全部貸款，總額或加權平均 | $ | 8,194,049 | $ | 8,965,290 | 5.24 | % | 286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
| 公允價值 / | 未付 主體 | 加權 平均值 | 加權 平均值 期限至 | 加權 平均值 | 加權 平均值 | 按UPB進行老化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 攜帶 | 天平 | 息票 | 成熟性 | LTV | 原創 | 超過 個到期天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元 ) | 價值 | (“UPB”) | (1) | (月) | 比率 (2) | FICO (3) | 當前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的 履約貸款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 3,453,242 | $ | 3,361,164 | 5.07 | % | 355 | 66 | % | 731 | $ | 3,165,964 | $ | 77,581 | $ | 22,864 | $ | 94,755 | ||||||||||||||||||||||
| 住宅 過渡性貸款 | 727,964 | 731,154 | 7.18 | 11 | 67 | 735 | 616,733 | 5,834 | 5,553 | 103,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 獨棟房屋租賃貸款 | 949,772 | 924,498 | 5.46 | 329 | 70 | 732 | 898,166 | 2,150 | 695 | 23,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經驗豐富的 履約貸款 | 101,995 | 111,710 | 2.76 | 162 | 37 | 722 | 102,047 | 938 | 481 | 8,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 機構 符合條件的投資者貸款 | 1,082,765 | 1,060,486 | 3.40 | 354 | 62 | 767 | 1,039,257 | 21,229 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買的履約貸款合計 | $ | 6,315,738 | $ | 6,189,012 | 5.05 | % | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買了信用惡化貸款 | $ | 524,992 | $ | 643,187 | 4.55 | % | 283 | 69 | % | 不適用 | $ | 456,924 | $ | 50,048 | $ | 18,736 | $ | 117,479 | ||||||||||||||||||||||
| 購買了 筆不良貸款 | $ | 1,072,270 | $ | 1,073,544 | 4.87 | % | 283 | 73 | % | 不適用 | $ | 492,481 | $ | 87,041 | $ | 40,876 | $ | 453,146 | ||||||||||||||||||||||
| 住宅 全部貸款，總額或加權平均 | $ | 7,913,000 | $ | 7,905,743 | 4.99 | % | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 加權 平均值是根據相關類別內的每筆貸款的計息本金餘額計算的。對於通過賣方釋放的償還權獲得的貸款，計入計算的利率不反映貸款償還費。對於在賣方保留維護權的情況下獲得的貸款，計算中包括的利率為扣除維修費的淨額。 |
| (2) | LTV 代表貸款的未償還本金餘額總額與擔保相關貸款的抵押品的估計價值的比率 截至可用最近日期，該日期可能 為起始日期。對於住宅過渡貸款，所提供的LTV是貸款的最大未償還本金餘額(包括無資金承諾)與擔保相關貸款的抵押品的估計“修復後”價值的比率 。對於某些住宅過渡貸款，截至2022年9月30日和2021年12月31日，貸款總額分別為1.941億美元和137.3 百萬美元，未獲得修復後的 估值，貸款是基於“原樣”估值承銷的。這些貸款的加權平均LTV基於當前未償還本金餘額和承銷期間獲得的估值，分別為2022年9月30日和2021年12月31日的71%和71%。加權平均LTV的計算不包括某些由空置地塊擔保的低價值貸款，對這些貸款而言，LTV比率 沒有意義。 |
| (3) | 不包括 沒有公平艾薩克公司(“FICO”)評分的貸款。 |
9
表8-LTV 90天以上拖欠率
下表 提供了有關公司拖欠90天或以上的住宅整體貸款的某些信息：
| 2022年9月30日 | ||||||||||||
| (千美元) | 賬面價值/ 公允價值 | UPB | LTV (1) | |||||||||
| 購買的履約貸款 | ||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 64,036 | $ | 63,831 | 67.7 | % | ||||||
| 住宅過渡性貸款 | $ | 76,514 | $ | 77,510 | 69.9 | % | ||||||
| 獨户租房貸款 | $ | 25,901 | $ | 25,753 | 74.9 | % | ||||||
| 經驗豐富的履約貸款 | $ | 5,850 | $ | 6,345 | 45.4 | % | ||||||
| 機構合格投資者貸款 | $ | 1,049 | $ | 1,218 | 61.7 | % | ||||||
| 購買的履約貸款總額 | $ | 173,350 | $ | 174,657 | ||||||||
| 購買的信用不良貸款 | $ | 76,762 | $ | 96,308 | 75.8 | % | ||||||
| 購入的不良貸款 | $ | 331,847 | $ | 343,229 | 78.5 | % | ||||||
| 住宅整體貸款總額 | $ | 581,959 | $ | 614,194 | ||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||
| (千美元) | 賬面價值/ 公允價值 | UPB | LTV (1) | |||||||||
| 購買的履約貸款 | ||||||||||||
| 非QM貸款 | $ | 96,473 | $ | 94,755 | 64.6 | % | ||||||
| 住宅過渡性貸款 | $ | 103,166 | $ | 103,034 | 67.6 | % | ||||||
| 獨户租房貸款 | $ | 23,524 | $ | 23,487 | 73.4 | % | ||||||
| 經驗豐富的履約貸款 | $ | 7,740 | $ | 8,244 | 45.6 | % | ||||||
| 機構合格投資者貸款 | $ | — | $ | — | — | % | ||||||
| 購買的履約貸款總額 | $ | 230,903 | $ | 229,520 | ||||||||
| 購買的信用不良貸款 | $ | 95,899 | $ | 117,479 | 79.1 | % | ||||||
| 購入的不良貸款 | $ | 454,443 | $ | 453,146 | 80.2 | % | ||||||
| 住宅整體貸款總額 | $ | 781,245 | $ | 800,145 | ||||||||
| (1) | LTV 代表貸款的未償還本金餘額總額與擔保相關貸款的抵押品的估計值的比率 截至最近可用日期，該日期可能 為起始日期。對於住宅過渡貸款，所提供的LTV是貸款的最大未償還本金餘額(包括無資金承諾)與擔保相關貸款的抵押品的估計“修復後”價值的比率 。對於某些住宅過渡貸款， 未獲得修復後的估值，貸款是基於“原樣”估值承保的。加權平均LTV的計算不包括由空置地塊擔保的某些低價值貸款 ，LTV比率對其沒有意義。 |
10
表9--電擊表
根據2022年9月30日我們投資組合中的資產，以下“Shock 表”中提供的信息預測了利率突然變化對我們投資組合價值的潛在影響，包括未來12個月內掉期和證券化債務的影響。投資組合價值的變化 以2022年9月30日的投資組合預測價值與基本利率情景進行比較時的百分比變化來衡量。
| 利率的變化 | 更改百分比
在投資組合價值中 | 更改百分比
在公平中 | ||||||
| 加息100個基點 | (1.18 | )% | (5.35 | )% | ||||
| 加息50個基點 | (0.53 | )% | (2.39 | )% | ||||
| 2022年9月30日的實際 | — | % | — | % | ||||
| --下調50個基點 | 0.40 | % | 1.83 | % | ||||
| --下調100個基點 | 0.68 | % | 3.09 | % | ||||
網播
MFA Financial，Inc.計劃於2022年11月3日(星期四)上午10：00主持其投資者電話會議的現場音頻 網絡直播。(東部時間)討論其2022年第三季度財務業績。現場音頻網絡直播將通過互聯網向公眾開放，網址為http://www.mfafinancial.com through，即外交部主頁上的“網絡廣播和演講”鏈接。要通過互聯網收聽電話會議， 請至少在電話會議前15分鐘訪問MFA網站進行註冊，並下載和安裝所需的音頻軟件。收入 電話會議前將在MFA網站上發佈演示材料，電話會議後將在網站上播放音頻回放 。
11
有關前瞻性陳述的警示語言
在本新聞稿或其他書面或口頭交流中使用時，非歷史性質的陳述，包括包含以下詞語的陳述：“將”、 “相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”、“可能”、“否定”這些詞語或類似的表述，前瞻性陳述旨在識別《1933年證券法》(修訂本)第27A節和《1934年證券交易法》(修訂本)第21E節含義 的“前瞻性陳述”，因此可能涉及已知和未知的風險、不確定因素和假設。這些前瞻性陳述包括關於我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的可能或假設的未來結果的信息 。在可能導致我們的實際結果與我們做出的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素包括：通貨膨脹和利率的變化以及MFA的 住宅整體貸款、抵押貸款支持證券(MBS)、證券化債務和其他資產的市場(即公允)價值的變化，以及 通過收益按公允價值計入的負債價值的變化、對衝交易的有效性；住房抵押貸款資產預付利率的變化，這一變化可能會導致MFA投資組合中某些投資的收益率下降，並可能要求MFA將這種預付款所獲得的收益再投資於票面利率較低的投資 , 而減少可能導致MFA投資組合中某些投資的利率持續時間增加，使其估值對利率變化更加敏感，並可能導致 預測現金流下降；MFA資產潛在的信用風險，包括違約率的變化和管理層對MFA整個住宅貸款組合中抵押貸款違約率的 假設；MFA借入資金為其資產融資的能力以及任何此類借款的條款，包括成本、期限和其他條款；影響外交部業務的政府法規或計劃的實施或變更；MFA對應税收入的估計，實際數額取決於一系列因素，包括但不限於利息收入和融資成本的變化，MFA選擇的住宅整體貸款市場貼現的方法和提前還款的程度，實現虧損和MFA的住宅整體貸款組合在適用税期內可能發生的變化，包括任何MBS處置和整體貸款修改、止贖和清算的收益或損失； 分配給股東的時間和金額，由MFA董事會(“董事會”)酌情宣佈和支付，除其他事項外，將取決於MFA的應税收入、財務業績和 總體財務狀況和流動性、其作為房地產投資信託基金(REIT)的資格保持 以及MFA董事會認為相關的其他因素；MFA是否有能力保持其作為REIT的資格以繳納聯邦所得税；外交部根據1940年《投資公司法》維持其註冊豁免的能力, 經 修訂(或《投資公司法》)，包括關於證券和交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈的概念新聞稿的聲明，涉及《投資公司法》下的解釋性問題，涉及從事收購抵押貸款業務和與抵押相關的權益的某些公司在《投資公司法》下的 地位；MFA繼續增長其整個住宅貸款組合的能力，這取決於 在市場上出售的貸款供應。MFA對最近發放的抵押貸款的投資的目標或預期回報，其表現與MFA的其他抵押貸款投資類似，除其他事項外，受與此類投資相關的提前還款風險、信用風險和融資成本的差異影響；與Lima One Holdings，LLC持續運營相關的風險 ，包括但不限於與其運營相關的意外支出或由此產生的負債(除其他事項外，包括未能實現管理層對業務目的貸款(BPL)預期增長的假設) 業務目的貸款的發放量和潛在的信用風險，包括違約率的變化 以及管理層對由Lima One發起的BLP違約率的假設)； MFA對不良住宅整體貸款(“不良貸款”)的投資的預期回報受以下因素影響：不良住宅整體貸款的止贖、出售、清算或以其他方式達成清盤所需的時間長短、房價、為持有資產而墊付的金額(例如，有關資產的税收、保險、維護費用等)以及資產清盤後的最終變現金額；與MFA對MSR相關資產的投資相關的風險，包括服務、監管和經濟風險，與我們對貸款發起人的投資相關的風險，與房地產資產投資相關的風險，包括商業條件和整體經濟的變化，以及在MFA向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告中描述的其他風險、不確定因素和因素。所有前瞻性陳述均基於對MFA未來業績的信念、假設和預期。 考慮到目前所有可獲得的信息。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性的 聲明，這些聲明僅説明發布之日的情況。隨着時間的推移，會出現新的風險和不確定性，無法預測這些事件或它們可能如何影響MFA。除非法律另有要求，否則MFA沒有義務也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。
12
MFA金融公司
合併資產負債表
| (以千為單位，每股除外) | 2022年9月30日 | 十二月三十一日， 2021 | ||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產： | ||||||||
| 住宅整體貸款淨額(分別為6,315,966美元和5,305,349美元，分別按公允價值持有)(1) | $ | 8,194,049 | $ | 7,913,000 | ||||
| 按公允價值計算的證券 | 227,407 | 256,685 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 434,086 | 304,696 | ||||||
| 受限現金 | 167,310 | 99,751 | ||||||
| 其他資產 | 496,994 | 565,556 | ||||||
| 總資產 | $ | 9,519,846 | $ | 9,139,688 | ||||
| 負債： | ||||||||
| 融資協議(分別為4,397,470美元和3,266,773美元) | $ | 7,289,440 | $ | 6,378,782 | ||||
| 其他負債 | 196,475 | 218,058 | ||||||
| 總負債 | $ | 7,485,915 | $ | 6,596,840 | ||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值0.01美元；7.5%B系列累計可贖回；8,050股授權股票；8,000股已發行和已發行股票(總計200,000美元清算優先股) | $ | 80 | $ | 80 | ||||
| 優先股，面值0.01美元；6.5%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回；12,650股授權股票；11,000股已發行和已發行股票(總計275,000美元清算優先權) | 110 | 110 | ||||||
| 普通股，面值0.01美元；授權發行874,300股和874,300股；已發行和已發行股票分別為101,797股和108,138股 | 1,018 | 1,082 | ||||||
| 超過面值的額外實收資本 | 3,681,784 | 3,775,482 | ||||||
| 累計赤字 | (1,680,129 | ) | (1,279,484 | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 | 31,068 | 45,578 | ||||||
| 股東權益總額 | $ | 2,033,931 | $ | 2,542,848 | ||||
| 總負債和股東權益 | $ | 9,519,846 | $ | 9,139,688 | ||||
| (1) | 包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日轉移到綜合可變利息實體(VIE)的約44億美元和30億美元的住宅整體貸款。此類資產只能 用於清償各VIE的債務。 |
13
MFA 金融公司
合併業務報表
截至三個月 9月30日 | 九個月結束 9月30日 | |||||||||||||||
| (以千為單位，每股除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||||
| 住宅整體貸款 | $ | 114,415 | $ | 79,602 | $ | 316,235 | $ | 213,156 | ||||||||
| 按公允價值計算的證券 | 5,612 | 10,629 | 16,181 | 42,433 | ||||||||||||
| 其他可產生利息的資產 | 2,216 | 524 | 5,071 | 632 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物投資 | 1,629 | 126 | 2,055 | 239 | ||||||||||||
| 利息收入 | $ | 123,872 | $ | 90,881 | $ | 339,542 | $ | 256,460 | ||||||||
| 利息支出： | ||||||||||||||||
| 資產擔保和其他擔保融資安排 | $ | 67,636 | $ | 25,135 | $ | 159,806 | $ | 72,827 | ||||||||
| 其他利息支出 | 3,943 | 3,930 | 11,811 | 11,863 | ||||||||||||
| 利息支出 | $ | 71,579 | $ | 29,065 | $ | 171,617 | $ | 84,690 | ||||||||
| 淨利息收入 | $ | 52,293 | $ | 61,816 | $ | 167,925 | $ | 171,770 | ||||||||
| (撥備)/撥備住宅整體貸款的信貸損失準備 | $ | (588 | ) | $ | 9,709 | $ | 1,106 | $ | 41,326 | |||||||
| 計提其他資產信貸損失準備 | $ | — | $ | — | $ | (28,579 | ) | $ | — | |||||||
| 扣除(準備金)/沖銷信貸損失準備金後的淨利息收入 | $ | 51,705 | $ | 71,525 | $ | 140,452 | $ | 213,096 | ||||||||
| 其他(虧損)/收入，淨額： | ||||||||||||||||
| 按市價計價淨額及其他按公允價值計量的住宅整體貸款淨(虧損)/收益 | $ | (291,875 | ) | $ | 21,815 | $ | (796,664 | ) | $ | 59,325 | ||||||
| 利馬One普通股的投資收益 | — | 38,933 | — | 38,933 | ||||||||||||
| 用於風險管理的衍生品的淨收益 | 111,816 | 2,085 | 253,721 | 1,028 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的證券化債務按市值計價淨額 | 98,858 | 857 | 247,548 | 8,254 | ||||||||||||
| 自有房地產淨收益 | 3,860 | 6,829 | 19,777 | 13,725 | ||||||||||||
| 利馬One-發起、服務和其他費用收入 | 12,372 | 9,638 | 37,539 | 9,638 | ||||||||||||
| 其他，淨額 | 778 | 14,289 | (10,076 | ) | 19,510 | |||||||||||
| 其他(虧損)/收入，淨額 | $ | (64,191 | ) | $ | 94,446 | $ | (248,155 | ) | $ | 150,413 | ||||||
| 運營和其他費用： | ||||||||||||||||
| 薪酬和福利 | $ | 21,063 | $ | 16,210 | $ | 59,679 | $ | 33,533 | ||||||||
| 其他一般和行政費用 | 8,812 | 8,659 | 28,016 | 23,338 | ||||||||||||
| 還本付息、融資和其他相關費用 | 11,357 | 5,291 | 34,993 | 18,591 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 1,300 | 3,300 | 7,900 | 3,300 | ||||||||||||
| 運營和其他費用 | $ | 42,532 | $ | 33,460 | $ | 130,588 | $ | 78,762 | ||||||||
| 淨(虧損)/收入 | $ | (55,018 | ) | $ | 132,511 | $ | (238,291 | ) | $ | 284,747 | ||||||
| 較少優先股股息要求 | $ | 8,218 | $ | 8,218 | $ | 24,656 | $ | 24,656 | ||||||||
| 普通股和參股證券可用淨額(虧損)/收益 | $ | (63,236 | ) | $ | 124,293 | $ | (262,947 | ) | $ | 260,091 | ||||||
| 基本(虧損)/每股普通股收益 | $ | (0.62 | ) | $ | 1.12 | $ | (2.54 | ) | $ | 2.33 | ||||||
| 攤薄(虧損)/每股普通股收益 | $ | (0.62 | ) | $ | 1.08 | $ | (2.54 | ) | $ | 2.28 | ||||||
14
細分市場報告
截至2022年9月30日，該公司的可報告部門包括(I)抵押相關資產和(Ii)Lima One。下表中的公司欄主要包括公司現金和相關利息收入、對貸款發放者的投資和相關經濟、不直接歸屬於Lima One的一般和管理費用 、無擔保可轉換優先票據的利息支出、證券化發行成本和優先股股息。
下表彙總了部門的財務信息，這些信息與公司整體上的相同數據一致：
| (千美元) | 抵押貸款相關資產 | 利馬一號 | 公司 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 90,406 | $ | 31,883 | $ | 1,583 | $ | 123,872 | ||||||||
| 利息支出 | 47,780 | 19,856 | 3,943 | 71,579 | ||||||||||||
| 淨利息收入 | $ | 42,626 | $ | 12,027 | $ | (2,360 | ) | $ | 52,293 | |||||||
| 住宅整體貸款計提信貸損失準備 | (520 | ) | (68 | ) | — | (588 | ) | |||||||||
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入/(虧損) | $ | 42,106 | $ | 11,959 | $ | (2,360 | ) | $ | 51,705 | |||||||
| 按公允價值計量的按市值計價的住宅整體貸款淨虧損及其他淨虧損 | $ | (227,046 | ) | $ | (64,829 | ) | $ | — | $ | (291,875 | ) | |||||
| 用於風險管理的衍生品的淨收益 | 86,944 | 24,872 | — | 111,816 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的證券化債務按市值計價淨額 | 79,471 | 19,387 | — | 98,858 | ||||||||||||
| 自有房地產淨收益 | 3,860 | — | — | 3,860 | ||||||||||||
| 利馬One-發起、服務和其他費用收入 | — | 12,372 | — | 12,372 | ||||||||||||
| 其他收入/(虧損)，淨額 | 2,054 | (60 | ) | (1,216 | ) | 778 | ||||||||||
| 其他(虧損)/收入合計(淨額) | $ | (54,717 | ) | $ | (8,258 | ) | $ | (1,216 | ) | $ | (64,191 | ) | ||||
| 一般和行政費用(包括補償) | $ | — | $ | 14,926 | $ | 14,949 | $ | 29,875 | ||||||||
| 還本付息、融資和其他相關成本 | 6,063 | 280 | 5,014 | 11,357 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (23,539 | ) | $ | (55,018 | ) | ||||
| 較少優先股股息要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,218 | $ | 8,218 | ||||||||
| 普通股和參股證券的可用淨虧損 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (31,757 | ) | $ | (63,236 | ) | ||||
15
| (千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 公司 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 84,732 | $ | 24,353 | $ | 236 | $ | 109,321 | ||||||||
| 利息支出 | 39,889 | 12,916 | 3,937 | 56,742 | ||||||||||||
| 淨利息收入 | $ | 44,843 | $ | 11,437 | $ | (3,701 | ) | $ | 52,579 | |||||||
| 住宅整體貸款計提信貸損失準備 | $ | (1,785 | ) | $ | (32 | ) | $ | — | $ | (1,817 | ) | |||||
| 計提其他資產信貸損失準備 | — | — | (28,579 | ) | (28,579 | ) | ||||||||||
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | $ | 43,058 | $ | 11,405 | $ | (32,280 | ) | $ | 22,183 | |||||||
| 按公允價值計量的按市值計價的住宅整體貸款淨虧損及其他淨虧損 | $ | (175,281 | ) | $ | (41,133 | ) | $ | — | $ | (216,414 | ) | |||||
| 用於風險管理的衍生品的淨收益 | 44,161 | 3,643 | — | 47,804 | ||||||||||||
| 證券化債務按公允價值按市值計價淨額 | 64,966 | 19,607 | — | 84,573 | ||||||||||||
| 自有房地產淨收益 | 7,150 | 35 | — | 7,185 | ||||||||||||
| 利馬One-發起、服務和其他費用收入 | — | 10,673 | — | 10,673 | ||||||||||||
| 其他(虧損)/收入，淨額 | (787 | ) | 129 | (9,611 | ) | (10,269 | ) | |||||||||
| 其他損失合計，淨額 | $ | (59,791 | ) | $ | (7,046 | ) | $ | (9,611 | ) | $ | (76,448 | ) | ||||
| 一般和行政費用(包括補償) | $ | — | $ | 13,013 | $ | 16,554 | $ | 29,567 | ||||||||
| 還本付息、融資和其他相關成本 | 6,513 | 323 | 6,399 | 13,235 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | 3,300 | — | 3,300 | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (23,246 | ) | $ | (12,277 | ) | $ | (64,844 | ) | $ | (100,367 | ) | ||||
| 較少優先股股息要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,219 | $ | 8,219 | ||||||||
| 普通股和參股證券的可用淨虧損 | $ | (23,246 | ) | $ | (12,277 | ) | $ | (73,063 | ) | $ | (108,586 | ) | ||||
| (千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 公司 | 總計 | ||||||||||||
| 2022年9月30日 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 6,644,958 | $ | 2,353,657 | $ | 521,231 | $ | 9,519,846 | ||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 7,567,084 | $ | 1,200,737 | $ | 371,867 | $ | 9,139,688 | ||||||||
GAAP淨收益與非GAAP可分配收益的對賬
“可分配收益”是根據證券交易委員會頒佈的G規則和S-K規則第10(E)項的含義對我們的經營業績進行的非公認會計準則財務衡量。可分配收益是通過調整GAAP淨收益/(虧損)來確定的，方法是剔除某些未實現損益，主要是住宅抵押貸款投資、相關債務和 套期保值，在每種情況下，都通過收益、某些已實現損益以及某些非現金支出和證券化相關交易成本按公允價值入賬。管理層認為，對公認會計原則收益所作的調整將導致(I)不能反映我們的投資組合的長期表現的收入或支出，(Ii)某些非現金支出，以及(Iii)僅由於選擇了某些相關住宅抵押貸款資產和相關負債的公允價值期權而需要確認的支出項目。可分配收益是我們的董事會在評估分配給股東時考慮的因素之一。因此，我們認為，對下面指定的 計算可分配收益的調整為投資者和分析師提供了更多信息，以評估我們的財務 業績。
16
可分配收益應 與根據公認會計原則列報的結果一起使用。可分配收益不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的經營活動淨收益或現金流量的替代品，我們對這一計量的計算 可能無法與其他公司報告的類似標題計量進行比較。
下表提供了計算基本每股收益時使用的GAAP淨額(虧損)/收入與截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度我們的非GAAP可分配收益的對賬：
| 截至的季度 | ||||||||||||||||||||
| (以千為單位，每股除外) | 2022年9月30日 | 6月30日， 2022 | 3月31日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | 9月30日， 2021 | |||||||||||||||
| 計算基本每股收益時使用的GAAP淨額(虧損)/收入 | $ | (63,410 | ) | $ | (108,760 | ) | $ | (91,266 | ) | $ | 35,734 | $ | 123,858 | |||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 未實現損益： | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值持有的住宅整體貸款 | 291,818 | 218,181 | 287,935 | 42,564 | (20,494 | ) | ||||||||||||||
| 以公允價值持有的證券 | (1,549 | ) | 1,459 | 2,934 | 364 | (494 | ) | |||||||||||||
| 利率互換 | (108,917 | ) | (31,767 | ) | (80,753 | ) | (71 | ) | — | |||||||||||
| 以公允價值持有的證券化債務 | (100,767 | ) | (84,348 | ) | (62,855 | ) | (6,137 | ) | (857 | ) | ||||||||||
| 對貸款發放夥伴的投資 | 2,031 | 39,162 | 780 | (23,956 | ) | (48,933 | ) | |||||||||||||
| 費用項目： | ||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 1,300 | 3,300 | 3,300 | 3,300 | 3,300 | |||||||||||||||
| 基於權益的薪酬 | 2,673 | 3,540 | 2,645 | 2,306 | 2,306 | |||||||||||||||
| 證券化相關交易成本 | 5,014 | 6,399 | 3,233 | 5,178 | — | |||||||||||||||
| 調整總額 | 91,603 | 155,926 | 157,219 | 23,548 | (65,172 | ) | ||||||||||||||
| 可分配收益 | $ | 28,193 | $ | 47,166 | $ | 65,953 | $ | 59,282 | $ | 58,686 | ||||||||||
| GAAP(虧損)/基本普通股每股收益 | $ | (0.62 | ) | $ | (1.06 | ) | $ | (0.86 | ) | $ | 0.33 | $ | 1.12 | |||||||
| 基本普通股每股可分配收益 | $ | 0.28 | $ | 0.46 | $ | 0.62 | $ | 0.54 | $ | 0.53 | ||||||||||
| 基本每股收益的加權平均普通股 | 101,795 | 102,515 | 106,568 | 109,468 | 110,222 | |||||||||||||||
17
下表顯示了以下季度按部門劃分的非GAAP可分配收益：
| (千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 公司 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| GAAP淨虧損在基本每股收益計算中的應用 | $ | (18,674 | ) | $ | (12,805 | ) | $ | (31,931 | ) | $ | (63,410 | ) | ||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 未實現損益： | ||||||||||||||||
| 按公允價值持有的住宅整體貸款 | 226,894 | 64,924 | — | 291,818 | ||||||||||||
| 以公允價值持有的證券 | (1,549 | ) | — | — | (1,549 | ) | ||||||||||
| 利率互換 | (84,759 | ) | (24,158 | ) | — | (108,917 | ) | |||||||||
| 以公允價值持有的證券化債務 | (80,907 | ) | (19,860 | ) | — | (100,767 | ) | |||||||||
| 對貸款發放夥伴的投資 | — | — | 2,031 | 2,031 | ||||||||||||
| 費用項目： | ||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
| 基於權益的薪酬 | — | 61 | 2,612 | 2,673 | ||||||||||||
| 證券化相關交易成本 | — | — | 5,014 | 5,014 | ||||||||||||
| 調整總額 | $ | 59,679 | $ | 22,267 | $ | 9,657 | $ | 91,603 | ||||||||
| 可分配收益 | $ | 41,005 | $ | 9,462 | $ | (22,274 | ) | $ | 28,193 | |||||||
| (千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 公司 | 總計 | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| GAAP淨虧損在基本每股收益計算中的應用 | $ | (23,246 | ) | $ | (12,277 | ) | $ | (73,237 | ) | $ | (108,760 | ) | ||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 未實現損益： | ||||||||||||||||
| 按公允價值持有的住宅整體貸款 | 177,203 | 40,978 | — | 218,181 | ||||||||||||
| 以公允價值持有的證券 | 1,459 | — | — | 1,459 | ||||||||||||
| 利率互換 | (27,558 | ) | (4,209 | ) | — | (31,767 | ) | |||||||||
| 以公允價值持有的證券化債務 | (64,517 | ) | (19,831 | ) | — | (84,348 | ) | |||||||||
| 對貸款發放夥伴的投資 | — | — | 39,162 | 39,162 | ||||||||||||
| 費用項目： | ||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | — | 3,300 | — | 3,300 | ||||||||||||
| 基於權益的薪酬 | — | (58 | ) | 3,598 | 3,540 | |||||||||||
| 證券化相關交易成本 | — | — | 6,399 | 6,399 | ||||||||||||
| 調整總額 | $ | 86,587 | $ | 20,180 | $ | 49,159 | $ | 155,926 | ||||||||
| 可分配收益 | $ | 63,341 | $ | 7,903 | $ | (24,078 | ) | $ | 47,166 | |||||||
18
每股普通股GAAP賬面價值與非GAAP經濟賬面價值的對賬 每股普通股賬面價值
“經濟賬面價值” 是對我們財務狀況的非公認會計準則財務衡量。為了計算我們的經濟賬面價值，我們以賬面價值持有的住宅整體貸款和證券化債務的投資組合被調整為其公允價值，而不是根據適用於這些金融工具的GAAP會計模型要求報告的賬面價值 。這些調整也反映在下表我們的 期末股東權益中。管理層認為，經濟賬面價值為投資者提供了一個有用的補充指標來評估我們的財務狀況，因為它反映了公允價值變化對我們所有投資活動的影響，而不管應用於GAAP報告目的的會計模型 。經濟賬面價值不代表也不應被視為股東權益的替代品，這是根據公認會計準則確定的，我們對這一衡量標準的計算可能無法與其他公司報告的類似標題衡量標準進行比較。
下表提供了截至以下季度的每股普通股GAAP賬面價值與非GAAP每股普通股經濟賬面價值的對賬情況 ：
| 截至的季度： | ||||||||||||||||||||
| (單位：百萬，每股除外) | 9月30日， 2022 | 6月30日， 2022 | 3月31日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | 9月30日， 2021 | |||||||||||||||
| GAAP股東權益總額 | $ | 2,033.9 | $ | 2,146.4 | $ | 2,349.0 | $ | 2,542.8 | $ | 2,601.1 | ||||||||||
| 優先股、清算優先股 | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | ||||||||||
| 美國公認會計準則股東權益每股普通股賬面價值 | 1,558.9 | 1,671.4 | 1,874.0 | 2,067.8 | 2,126.1 | |||||||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 按賬面價值對住宅整體貸款進行公允價值調整 | (58.2 | ) | 9.5 | 54.0 | 153.5 | 198.8 | ||||||||||||||
| 按賬面價值對證券化債務進行公允價值調整(1) | 109.6 | 75.4 | 47.7 | 4.3 | (8.0 | ) | ||||||||||||||
| 股東權益，包括按賬面價值持有的住宅整體貸款和證券化債務的公允價值調整(經濟賬面價值)(1) | $ | 1,610.3 | $ | 1,756.3 | $ | 1,975.7 | $ | 2,225.6 | $ | 2,316.9 | ||||||||||
| 公認會計準則每股普通股賬面價值 | $ | 15.31 | $ | 16.42 | $ | 17.84 | $ | 19.12 | $ | 19.29 | ||||||||||
| 每股普通股經濟賬面價值(1) | $ | 15.82 | $ | 17.25 | $ | 18.81 | $ | 20.58 | $ | 21.02 | ||||||||||
| 已發行普通股股數 | 101.8 | 101.8 | 105.0 | 108.1 | 110.2 | |||||||||||||||
| (1) | 2021年12月31日之前的每股普通股經濟賬面價值已重新列報，以包括按賬面價值持有的證券化債務公允價值變化的影響。 |
19