MarketWise報告2022年第三季度財務業績

~總用户1630萬，其中付費用户89.4萬~

~收入1.199億美元~

~1.051億美元的賬單~

~淨收入1650萬美元~

~調整後的CFFO為1310萬美元~

馬裏蘭州巴爾的摩-(Global Newswire)-MarketWise，Inc.(納斯達克股票代碼：MKTW)(以下簡稱MarketWise或公司)今天公佈了2022年第三季度的財務業績。MarketWise是一家領先的多品牌數字訂閲服務平臺，為自我導向型投資者提供優質的金融研究、軟件、教育和工具。

2022年第三季度亮點(1)

2022年第三季度▪總淨收入為1.199億美元，而2021年第三季度為1.407億美元

2022年第三季度▪總賬單為1.051億美元，而2021年第三季度為1.381億美元；我們認為，這一下降在很大程度上是由於潛在和現有訂户的參與度下降，因為外部經濟和地緣政治因素繼續影響投資者的不確定性和該季度的延遲購買

2022年第三季度，▪淨收益為1,650萬美元，而2021年第三季度淨虧損為3.663億美元；2021年第三季度的淨虧損主要是由4.126億美元的基於股票的薪酬支出推動的，該支出與MarketWise下的B類單位有關，MarketWise是有限責任公司之前的運營協議，由於我們於2021年7月21日上市交易而終止。有關股票薪酬的進一步信息，請參見表1的腳註1和腳註2。

2022年第三季度▪運營現金流為990萬美元，而2021年第三季度現金流出為9,260萬美元

2022年第三季度▪首席財務官利潤率為8.3%，而2021年第三季度為(65.8)%

▪調整後的CFFO是一項非公認會計準則指標，2022年第三季度為1,310萬美元，而2021年第三季度為3,470萬美元

2022年第三季度，▪調整後的首席財務官利潤率為12.5%，而2021年第三季度為25.2%

截至2022年9月30日的▪遞延收入為6.907億美元，而截至2021年9月30日的遞延收入為7.102億美元

截至2022年9月30日，▪付費用户為89.4萬，而截至2021年9月30日，付費用户為9.65萬

截至2022年9月30日，▪免費訂户為1,540萬，而截至2021年9月30日，免費訂户為1,280萬

__________________

(1)見下文“關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標”。有關調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率的對賬，請參閲下文“現金流”。

MarketWise首席執行官馬克·阿諾德評論説：“充滿挑戰的經濟環境繼續給散户投資者和我們的用户羣帶來不確定性。與上半年類似，訂户繼續保持謹慎姿態。我們理解他們的猶豫不決，直到市場走向有更多的可見性，以及這種通脹環境的全面影響得到更好的理解。

阿諾德先生繼續説：“雖然這些宏觀經濟狀況持續存在，但我們一直專注於改善我們的財務業績和執行我們的戰略目標。第三季度，我們在降低管理費用和直接營銷成本方面取得了重大進展，目標是提高利潤率和現金流，我們看到了顯著的改善。我們還實現了一些戰略目標，包括推出我們的MarketWise.com平臺，獲得更多的編輯資產和人才，以及進一步發展我們的數據科學能力。我們還相信，我們在本季度採取的簡化資本結構的措施將在我們前進的過程中改善我們股票的流動性。“

關於降低成本計劃的最新情況

正如之前披露的那樣，該公司於2022年6月啟動了一項成本削減計劃，目標是通過減少管理費用和直接營銷費用，總共節省7400萬美元的費用。總體而言，我們預計每年減少的管理費用約為3700萬美元，佔2022年預算管理費用的15%。在整個第三季度，與2022年第一季度相比，我們實現了費用運行率的間接費用減少800萬美元，或年化3100萬美元。我們已經確定並預計將在2022年下半年額外確認與2022年預算管理費用支出相關的600萬美元成本節約，使我們與預算相關的年化管理費用節省總額達到3700萬美元。此外，我們的目標是在2022年下半年將直銷總額減少3700萬美元。在整個第三季度，我們減少了1800萬美元的直接營銷費用，約合每月600萬美元。由於這些行動，我們調整後的CFFO利潤率在2022年第三季度提高到12.5%，而2022年上半年為11.0%。截至第三季度末，我們正在按目標實現我們的成本削減目標。

權證交換交易

於2022年9月19日，我們完成了與我們已發行的公開認股權證和私募認股權證相關的交換要約，根據該要約，認股權證持有人獲得0.1925股A類普通股，換取每一份已發行認股權證(“認股權證交換要約”)。關於關閉

在認股權證交換要約中，我們共發行了5,725,681股普通股，換取了29,743,931份認股權證。根據與權證交換要約有關的授權權證協議的修正案，2022年9月30日，未在交易所投標的1,236,062份已發行權證被轉換為214,058股普通股。作為這些交易的結果，截至2022年9月30日，沒有未償還的權證。

2022年第三季度財務和運營業績

與2021年第三季度的1.407億美元相比，2022年第三季度的總淨收入減少了2070萬美元，降幅為14.7%，降至1.199億美元。淨收入下降的主要原因是定期訂閲收入減少了1690萬美元。

定期訂閲收入在2022年第三季度下降，主要原因是與2021年期間相比，賬單減少，這是由於2022年期間潛在和現有訂户的參與度減少所致。

截至2022年9月30日的季度，比林斯公司的收入減少了3300萬美元，降幅為23.9%，降至1.051億美元，而截至2021年9月30日的季度為1.381億美元。我們認為，這一下降在很大程度上是由於潛在和現有訂户參與度的下降。這始於2021年下半年，當時消費者優先考慮旅行和休閒，而不是將時間花在投資上。2022年第一季度帶來了額外的挑戰，不確定性源於外部因素，如40年來的高通脹、各資產類別的波動、美聯儲收緊政策以及烏克蘭戰爭。這些同樣的因素一直持續到2022年第三季度，我們認為這進一步導致潛在和現有訂户推遲購買。

與2022年第二季度的1.175億美元相比，2022年第三季度的比林斯減少了1240萬美元，降幅為10.6%，降至1.051億美元。與2022年第一季度和第二季度相比，2022年第三季度的總體轉化率幾乎相同。比林斯的下滑是由兩個因素推動的。首先，作為我們降低成本計劃的一部分，我們的低價入門級訂閲量與直銷支出的下降成正比。此外，由於訂户繼續推遲額外的購買，2022年第三季度的轉換率和比林斯比2022年第二季度有所下降。

2022年第三季度淨收益為1650萬美元，而2021年第三季度淨虧損3.663億美元。我們在2022年第三季度確認了與2021年激勵獎勵計劃和ESPP相關的股票薪酬支出220萬美元，以及2021年第三季度與B類單位相關的股票薪酬支出4.126億美元。

運營現金流從2021年第三季度的9,260萬美元現金流出增加到2022年第三季度的990萬美元現金流入，增加了1.025億美元，增幅為110.7%。2022年第三季度的運營現金流主要是由於淨非現金因素調整後的淨收益1650萬美元，使現金增加900萬美元，以及我們運營資產和負債的淨變化導致現金減少1560萬美元，主要是由於現金淨接收的時間差異。

調整後的CFFO從2021年第三季度的3470萬美元減少到2022年第三季度的1310萬美元，減少了2170萬美元，降幅為62.3%，主要是由於比林斯減少了3300萬美元。本季度調整後的CFFO受到營運資本淨變化的影響，不包括遞延收入的變化和遞延合同收購成本的變化，現金減少了600萬美元，這主要是由於本季度應計費用的減少。2022年第三季度調整後CFFO與CFFO之間的差額為320萬美元，這是與我們的成本削減舉措相關的一次性成本，以及與我們的權證交換交易相關的專業費用。2021年第三季度調整後CFFO和CFFO之間的差異是基於股票的薪酬，與向原始B類單位持有人分配的1.173億美元利潤相關，以及可自由支配的一次性終身獎勵非員工獎金1000萬美元。

截至2022年9月30日，付費用户總數與2021年9月30日的96.5萬人相比，減少了7.1萬人，降幅為7.4%，這是由於2021年年中經濟重新開放導致總體消費者參與度下降，與2021年第一季度相比，新增用户數量過大，產生了額外的

2022年第一季度用户流失，再加上持續到2022年第三季度的整體具有挑戰性的經濟環境。這些因素的減少被2022年第三季度Winans Media交易增加的約16,000名付費訂户部分抵消。

截至2022年9月30日，付費用户總數與截至2022年6月30日的89.8萬人相比，減少了4000人，降幅0.5%，至89萬4千人。我們認為，不同資產類別的波動、高通脹環境以及對經濟衰退的擔憂，讓潛在和現有的認購者在評估最新經濟數據和美聯儲潛在的下一步行動時，對購買或升級猶豫不決。從2022年第一季度開始的這些趨勢繼續減緩我們獲得新用户的速度，一直持續到2022年第三季度。這些因素的減少被2022年第三季度Winans Media交易增加的約16,000名付費訂户部分抵消。

截至2022年9月30日，免費用户增加了260萬人，增幅20.4%，達到1540萬人，而2021年9月30日的免費用户為1280萬人。

截至2022年9月30日，免費用户增加了40萬，或3.0%，達到1540萬，而截至2022年6月30日，免費用户為1500萬。這一增長是由我們持續的領先創造努力推動的。

非GAAP衡量標準

下表列出了根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的最直接可比財務指標--經營活動提供的現金淨額與調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率之間的關係。

NM：沒有意義

關於MarketWise

今天，MarketWise是一家領先的多品牌訂閲服務平臺，為投資者提供優質的金融研究、軟件、教育和工具。

MarketWise擁有20多年的運營歷史，目前由12個主要面向客户的品牌組成，提供180多種產品，為1600萬免費和付費訂户社區提供服務。MarketWise的產品是高價值金融研究、教育、可操作的投資想法和投資軟件的可靠來源。MarketWise是一家100%數字化的直接面向客户的公司，在包括移動、臺式機和平板電腦在內的各種平臺上提供研究。MarketWise擁有成熟、靈活和可擴展的平臺，我們的願景是成為自我導向型投資者的領先金融解決方案平臺。

MarketWise Inc.的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼為“MKTW”。截至2022年9月30日，公司擁有28,822,502股A類普通股和291,092,303股B類普通股。根據2022年10月31日公開交易的A類普通股的收盤價2.46美元，該公司的普通股市值約為7.87億美元。

電話會議詳細信息

正如之前宣佈的那樣，公司將於11月3日星期四上午11點召開電話會議，討論2022年第三季度的業績。東部時間。撥打1-877-407-4018(國內)或1-201-689-8471(國際)，並要求召開MarketWise 2022年第三季度收益電話會議，即可參加電話會議。電話重播將於下午2點開始。東部時間同一天，可以

撥打1-844-512-2921，或撥打國際電話1-412-317-6671，並提供密碼13733304即可進入。電話重播將持續到晚上11點59分。東部時間2022年11月17日。

感興趣的投資者和其他各方也可以登錄公司網站的投資者關係欄目收聽電話會議的同步網絡直播，網址是Investors.market wie.com。在線重播將在通話後立即開始的有限時間內保持可用。

關鍵業務指標和非GAAP財務指標

在這篇新聞稿中，我們討論了某些關鍵業務指標，我們認為這些指標提供了有關公司業務和支持公司財務業績的運營因素的有用信息。我們不知道計算這些關鍵指標的任何統一標準，這可能會阻礙與其他公司的可比性，其他公司可能會以不同的方式計算類似標題的指標。

賬單的定義是向客户開具發票的金額。

免費訂閲者被定義為通過有效的電子郵件地址訂閲了我們眾多免費投資出版物之一併繼續直接選擇加入的唯一訂閲者，不包括任何也擁有免費訂閲的付費訂閲者。

付費訂户的定義是在期末至少有一個付費訂户的唯一訂户總數。

每用户平均收入或ARPU的定義是，過去四個季度的淨賬單除以這段時間內季度付費用户的平均數量。

我們還討論了未按照GAAP確定的某些指標，即調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率。我們使用調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率來評估我們的持續運營，並用於內部規劃和預測。我們認為，非公認會計原則的財務信息作為整體，可能對投資者有幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計準則的結果。這種非GAAP財務信息僅供補充信息之用，不應被視為根據GAAP列報的財務信息的替代品，可能有別於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。上文提供了調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率與根據公認會計原則陳述的最直接可比財務指標的對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這一非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況。

調整後的CFFO被定義為經營活動提供的現金淨額加上包括在基於股票的薪酬費用中的對B類單位持有人的利潤分配，加上或減去任何非經常性項目。

調整後的CFFO利潤率定義為調整後的CFFO佔賬單的百分比。

我們相信，調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率是有用的指標，可以向管理層和投資者提供有關我們產生現金的能力的信息，便於將我們在多個時期的業績與同行公司的業績進行比較，並用於內部規劃和預測目的。我們之所以提出調整後的CFFO和調整後的CFFO保證金，是因為我們相信它們為投資者提供了與我們的經營業績更好的可比性，而不會受到與B類單位持有人相關的股票補償費用的影響，這些費用在交易完成後將不會繼續，因為所有B類單位都被轉換為MarketWise，LLC的公共單位。展望未來，我們將向我們的成員進行某些税收分配，金額足以按當時的現行個人所得税税率為他們各自分配的MarketWise，LLC的利潤支付個人所得税。這些分配將不會記錄在我們的損益表中，而將作為用於融資活動的現金反映在我們的現金流量表上。用於進行這些分發的現金將不能用於業務。

調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或替代對其他公認會計準則財務指標的分析，例如運營現金流。使用調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率的一些限制是，這些指標可能會被我們行業內的其他公司以不同的方式計算。

我們預計，隨着我們投資於我們的業務以執行我們的增長戰略，調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率將在未來一段時間內波動。這些活動，連同上述任何非經常性項目，可能會導致未來期間調整後的CFFO和調整後的CFFO利潤率出現波動。

登錄頁面訪問量：針對每項營銷活動專門創建的獨立網頁的累計訪問量。我們相信登錄頁面訪問量是衡量客户參與度的一個指標。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本新聞稿包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括有關MarketWise未來業務的財務狀況、業務戰略以及管理計劃和目標的陳述。這些前瞻性陳述通常由以下詞語來標識：“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表述。但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。前瞻性陳述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他陳述，因此會受到風險和不確定因素的影響。許多因素可能會導致未來的實際事件與本新聞稿中的前瞻性聲明大不相同，這些因素包括但不限於：我們吸引新用户並説服現有用户續簽與我們的訂閲協議並從我們購買更多產品和服務的能力；我們充分營銷我們的產品和服務以及開發更多產品和產品的能力；我們有效管理我們的增長的能力，包括通過收購；未能維持和保護我們在可信度和獨立性方面的聲譽；我們吸引、發展和留住有能力的管理層、編輯和其他關鍵人員的能力；我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場擴大市場份額的能力；金融部門、全球金融市場的不利或疲軟狀況, 這些不確定性因素包括：我們的財務狀況及全球經濟形勢；我們響應和適應技術及消費者行為變化的能力；未能成功識別和整合收購、或處置資產及業務的能力；我們公開證券公司潛在的流動性和交易能力；監管環境的影響以及與此類環境相關的合規復雜性；新冠肺炎疫情的影響；我們未來的資本需求；我們保持有效的財務報告內部控制制度、解決和彌補財務報告內部控制中現有的重大弱點的能力；我們維護和保護知識產權的能力；以及其他我們無法控制的因素。

前面列出的因素並不是詳盡的。您應仔細考慮上述因素以及我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中“風險因素”部分描述的其他風險和不確定因素，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。這些文件確定和處理了其他可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定因素。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本新聞稿中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與預期的大不相同。

前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，我們不承擔任何義務，也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改這些前瞻性陳述。我們不能保證我們會實現我們的期望。

表1.損益表

(未經審計，以千計)						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
淨收入						$	119,297					$	140,422					$	383,383					$	401,647
關聯方收入						637						245						1,363						864
淨收入合計						119,934						140,667						384,746						402,511
運營費用：
收入成本(1)(2)						14,482						62,024						48,328						221,662
銷售及市場推廣(1)(2)						51,635						82,558						184,922						231,269
一般事務及行政事務(1)(2)						28,986						356,286						79,895						928,376
研究與開發(1)(2)						2,173						2,137						6,740						5,842
折舊及攤銷						836						629						2,053						2,076
關聯方費用						96						10,097						290						10,144
總運營費用						98,208						513,731						322,228						1,399,369
營業收入(虧損)						21,726						(373,064)						62,518						(996,858)
其他(費用)收入，淨額						(3,651)						9,859						15,568						10,162
利息(費用)收入，淨額						(183)						5						(572)						17
所得税前收入(虧損)						17,892						(363,200)						77,514						(986,679)
所得税費用						1,383						3,085						3,945						3,085
淨收益(虧損)						16,509						(366,285)						73,569						(989,764)
可歸因於非控股權益的淨收入						20,521						33,248						59,875						32,117
MarketWise，Inc.的淨(虧損)收入						$	(4,012)					$	(399,533)					$	13,694					$	(1,021,881)

(1)按行項目的股票型薪酬支出：

(2)收入、銷售和營銷成本以及一般和行政費用中包括基於股票的薪酬支出如下：

注：在2021年期間，我們的基於股票的薪酬支出主要來自MarketWise的某些條款，即LLC先前的運營協議，並與該協議下新歸屬的B類單位的價值、對B類單位持有人的利潤分配以及先前歸屬的B類單位的價值變化有關。我們的B類單位被歸類為衍生負債，而不是權益，並在每個報告期結束時重新計量為公允價值，公允價值的變化包括在基於股票的薪酬支出總額中。然而，在交易完成後，MarketWise，LLC採用了一項新的經營協議，所有B類單位都被轉換為MarketWise，LLC的共同單位，因此與被歸類為衍生債務的B類單位相關的所有基於股票的補償停止。在2022年期間，股票薪酬基於與我們的2021年激勵獎勵計劃和員工股票購買計劃相關的任何股票薪酬，並與可能在類似MarketWise的公司看到的基於股票的薪酬一致。

表2.資產負債表

(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)			2022年9月30日						2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	147,216					$	139,078
應收賬款			4,564						7,805
預付費用			10,672						13,043
關聯方應收賬款			927						496
關聯方應收票據，當期			422						298
受限現金			—						500
遞延合同購置成本			97,292						82,685
其他流動資產			3,507						2,484
流動資產總額			264,600						246,389
財產和設備，淨額			963						1,188
經營性租賃使用權資產			9,979						10,901
無形資產，淨額			17,014						8,612
商譽			31,307						23,288
遞延合同購置成本，非流動			105,293						120,386
關聯方應收票據，非流動			—						861
遞延税項資產			5,315						8,964
其他資產			716						965
總資產			$	435,187					$	421,554
負債和股東赤字
流動負債：
貿易和其他應付款			$	3,151					$	4,758
關聯方應付款淨額			261						970
應計費用			39,302						46,453
遞延收入和其他合同負債			318,804						317,133
經營租賃負債			1,452						1,274
其他流動負債			20,749						24,905
流動負債總額			383,719						395,493
遞延收入和其他非流動合同負債			371,921						393,043
非流動衍生負債			1,320						2,015
認股權證負債			—						29,332
非流動經營租賃負債			6,250						6,933
總負債			763,210						826,816
承付款和或有事項			—						—
股東赤字：
普通股-A類，每股面值0.0001美元，授權發行9.5億股；分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行28,822,502股和24,718,402股			3						2
普通股-B類，每股面值0.0001美元，授權發行300,000,000股；分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行291,092,303股			29						29
優先股-每股面值0.0001美元，授權發行100,000,000股；分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行0股			—						—
額外實收資本			104,833						97,548
累計其他綜合損失			(109)						(9)
累計赤字			(132,421)						(146,115)
可歸因於MarketWise，Inc.的股東虧損總額			(27,665)						(48,545)
非控股權益			(300,358)						(356,717)
股東總虧損額			(328,023)						(405,262)
總負債、非控股權益和股東虧損			$	435,187					$	421,554

表3.現金流

MarketWise投資者關係聯繫人

喬納森·香菲爾德-MarketWise投資者關係

傑米·利利斯--索爾伯裏鮭魚

(800) 290-4113

郵箱：ir@market wise e.com

MarketWise媒體聯繫人

電子郵件：media@market wie.com