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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日 | | | | | |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38597
必要性零售房地產投資信託基金公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | | | 90-0929989 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
第五大道650號, 30這是地板, 紐約, 紐約 10019____________________________________________________ _________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化:不適用
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | RTL | | 納斯達克全球精選市場 |
7.50%A系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | RTLPP | | 納斯達克全球精選市場 |
7.375%C系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | RTLPO | | 納斯達克全球精選市場 |
優先股購買權 | | | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2022年10月31日,註冊人擁有134,224,313已發行普通股的股份。
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第一部分-財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表和綜合(虧損)收入(未經審計) | 4 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表(未經審計) | 5 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月綜合現金流量表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 48 |
| |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 | 82 |
| |
項目4.控制和程序 | 82 |
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第二部分--其他資料 | 83 |
| |
項目1.法律訴訟 | 83 |
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第1A項。風險因素。 | 83 |
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第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。 | 83 |
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第3項高級證券違約 | 84 |
| |
第4項礦山安全信息披露 | 84 |
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第5項其他資料 | 84 |
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項目6.展品。 | 84 |
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簽名 | 86 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
必需品零售REIT,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算: | | | |
土地 | $ | 1,009,048 | | | $ | 729,048 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | 3,515,775 | | | 2,729,719 | |
已取得的無形租賃資產 | 654,735 | | | 402,673 | |
房地產投資總額,按成本計算 | 5,179,558 | | | 3,861,440 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (744,265) | | | (654,667) | |
房地產投資總額,淨額 | 4,435,293 | | | 3,206,773 | |
現金和現金等價物 | 41,150 | | | 214,853 | |
受限現金 | 19,288 | | | 21,996 | |
房地產投資的保證金 | — | | | 41,928 | |
| | | |
遞延成本,淨額 | 22,176 | | | 25,587 | |
直線應收租金 | 67,953 | | | 70,789 | |
經營性租賃使用權資產 | 17,964 | | | 18,194 | |
預付費用和其他資產 | 46,732 | | | 26,877 | |
持有待售資產 | 1,525 | | | 187,213 | |
總資產 | $ | 4,652,081 | | | $ | 3,814,210 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付抵押票據,淨額 | $ | 1,807,533 | | | $ | 1,464,930 | |
信貸安排 | 478,000 | | | — | |
高級票據,淨額 | 491,983 | | | 491,015 | |
低於市場租賃負債,淨額 | 140,241 | | | 78,073 | |
應付賬款和應計費用(包括#美元2,864及$1,016分別於2022年9月30日和2021年12月31日到期的關聯方) | 55,506 | | | 32,907 | |
經營租賃負債 | 19,153 | | | 19,195 | |
按公允價值計算的衍生負債 | — | | | 2,250 | |
遞延租金和其他負債 | 7,919 | | | 9,524 | |
應付股息 | 5,837 | | | 6,038 | |
總負債 | 3,006,172 | | | 2,103,932 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
7.50%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,12,796,000授權股份,7,933,711截至2022年9月30日和2021年12月31日已發行和未償還 | 79 | | | 79 | |
7.375%C系列累計可贖回永久優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,11,536,000授權股份,4,595,175和4,594,498截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和未償還 | 46 | | | 46 | |
普通股,$0.01每股面值,300,000,000授權股份,134,244,502和123,783,060截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行和發行的股票 | 1,343 | | | 1,238 | |
額外實收資本 | 2,999,273 | | | 2,915,926 | |
| | | |
超出累積收益的分配 | (1,374,378) | | | (1,217,435) | |
股東權益總額 | 1,626,363 | | | 1,699,854 | |
非控制性權益 | 19,546 | | | 10,424 | |
總股本 | 1,645,909 | | | 1,710,278 | |
負債和權益總額 | $ | 4,652,081 | | | $ | 3,814,210 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併經營報表和全面虧損
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
來自租户的收入 | $ | 116,176 | | | $ | 91,915 | | | $ | 328,048 | | | $ | 252,679 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
向關聯方收取的資產管理費 | 7,939 | | | 9,880 | | | 24,061 | | | 25,123 | |
物業經營費 | 28,051 | | | 13,384 | | | 74,710 | | | 40,152 | |
房地產投資減值準備 | 30,046 | | | 4,554 | | | 94,942 | | | 4,645 | |
收購、交易和其他成本 | 210 | | | 3,426 | | | 695 | | | 3,604 | |
基於股權的薪酬 | 3,857 | | | 4,149 | | | 10,878 | | | 13,779 | |
一般和行政 | 8,499 | | | 5,589 | | | 23,722 | | | 15,578 | |
折舊及攤銷 | 57,494 | | | 32,762 | | | 141,755 | | | 97,509 | |
總運營費用 | 136,096 | | | 73,744 | | | 370,763 | | | 200,390 | |
房地產投資銷售收益前的營業(虧損)收入 | (19,920) | | | 18,171 | | | (42,715) | | | 52,289 | |
出售房地產投資的收益 | 1,608 | | | 478 | | | 68,615 | | | 775 | |
營業(虧損)收入 | (18,312) | | | 18,649 | | | 25,900 | | | 53,064 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (32,402) | | | (19,232) | | | (84,471) | | | (58,927) | |
其他收入 | 25 | | | 18 | | | 987 | | | 62 | |
非指定衍生工具的收益 | — | | | — | | | 2,250 | | | — | |
其他費用合計(淨額) | (32,377) | | | (19,214) | | | (81,234) | | | (58,865) | |
淨虧損 | (50,689) | | | (565) | | | (55,334) | | | (5,801) | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 60 | | | (4) | | | 54 | | | 4 | |
優先股分配 | (5,837) | | | (5,837) | | | (17,511) | | | (17,425) | |
普通股股東應佔淨虧損 | (56,466) | | | (6,406) | | | (72,791) | | | (23,222) | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
衍生工具未實現收益變動 | — | | | 98 | | | — | | | 2,151 | |
普通股股東應佔綜合虧損 | $ | (56,466) | | | $ | (6,308) | | | $ | (72,791) | | | $ | (21,071) | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 133,115,729 | | | 118,862,852 | | | 131,478,484 | | | 112,770,685 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-稀釋 | 133,115,729 | | | 118,862,852 | | | 131,478,484 | | | 112,770,685 | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.43) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.56) | | | $ | (0.21) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 夾層股權 | | | 總股本 |
| | | A系列優先股 | | C系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 受回購影響的股票 | | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2021年12月31日 | $ | — | | | | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,594,498 | | | $ | 46 | | | 123,783,060 | | | $ | 1,238 | | | $ | 2,915,926 | | | | | $ | (1,217,435) | | | $ | 1,699,854 | | | $ | 10,424 | | | $ | 1,710,278 | |
普通股發行,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,762,559 | | | 38 | | | 32,450 | | | | | — | | | 32,488 | | | — | | | 32,488 | |
按成交時的公允市值發行可回購的股票 | 49,965 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,450,107 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對贖回價值的調整 | 3,423 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,423) | | | | | — | | | (3,423) | | | — | | | (3,423) | |
回購權利終止時股份的重新分類 | (53,388) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | 53,323 | | | | | — | | | 53,388 | | | — | | | 53,388 | |
發行A系列優先股,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (166) | | | | | — | | | (166) | | | — | | | (166) | |
發行C系列優先股,淨額 | — | | | | — | | | — | | | 677 | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | | | — | | | (149) | | | — | | | (149) | |
基於股權的薪酬(1) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 287,735 | | | 2 | | | 1,348 | | | | | — | | | 1,350 | | | 9,528 | | | 10,878 | |
歸屬限制性股票時扣留的普通股股份 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,959) | | | — | | | (278) | | | | | — | | | (278) | | | — | | | (278) | |
普通股宣佈的股息,$0.64每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (83,607) | | | (83,607) | | | — | | | (83,607) | |
A系列優先股宣佈的股息,$1.41每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (11,157) | | | (11,157) | | | — | | | (11,157) | |
C系列優先股宣佈的股息,$1.38每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,354) | | | (6,354) | | | — | | | (6,354) | |
對非控股股東的分配 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (545) | | | (545) | | | (110) | | | (655) | |
淨虧損 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (55,280) | | | (55,280) | | | (54) | | | (55,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 242 | | | | | — | | | 242 | | | (242) | | | — | |
平衡,2022年9月30日 | $ | — | | | | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,595,175 | | | $ | 46 | | | 134,244,502 | | | $ | 1,343 | | | $ | 2,999,273 | | | | | $ | (1,374,378) | | | $ | 1,626,363 | | | $ | 19,546 | | | $ | 1,645,909 | |
(1)提出了沒收財產的淨值。在截至2022年9月30日的9個月內,64,205公允價值約為$的限制性股票0.5一百萬人被沒收。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 夾層股權 | | | 總股本 |
| | | A系列優先股 | | C系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 受回購影響的股票 | | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2022年6月30日 | $ | 53,388 | | | | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,595,175 | | | $ | 46 | | | 133,272,305 | | | $ | 1,268 | | | $ | 2,937,395 | | | | | $ | (1,289,400) | | | $ | 1,649,388 | | | $ | 16,843 | | | $ | 1,666,231 | |
普通股發行,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 997,230 | | | 11 | | | 7,850 | | | | | — | | | 7,861 | | | — | | | 7,861 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購權利終止時股份的重新分類 | (53,388) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | 53,323 | | | | | — | | | 53,388 | | | — | | | 53,388 | |
發行A系列優先股,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
發行C系列優先股,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | |
基於股權的薪酬(1) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,926 | | | (1) | | | 682 | | | | | — | | | 681 | | | 3,176 | | | 3,857 | |
歸屬限制性股票時扣留的普通股股份 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,959) | | | — | | | (278) | | | | | — | | | (278) | | | — | | | (278) | |
普通股宣佈的股息,$0.21每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (28,331) | | | (28,331) | | | — | | | (28,331) | |
A系列優先股宣佈的股息,$0.47每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (3,719) | | | (3,719) | | | — | | | (3,719) | |
C系列優先股宣佈的股息,$0.46每股 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,118) | | | (2,118) | | | — | | | (2,118) | |
對非控股股東的分配 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (181) | | | (181) | | | (37) | | | (218) | |
淨虧損 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (50,629) | | | (50,629) | | | (60) | | | (50,689) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 376 | | | | | — | | | 376 | | | (376) | | | — | |
平衡,2022年9月30日 | $ | — | | | | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,595,175 | | | $ | 46 | | | 134,244,502 | | | $ | 1,343 | | | $ | 2,999,273 | | | | | $ | (1,374,378) | | | $ | 1,626,363 | | | $ | 19,546 | | | $ | 1,645,909 | |
(1)提出了沒收財產的淨值。在截至2022年9月30日的三個月內,63,930公允價值約為$的限制性股票0.5一百萬人被沒收。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| A系列優先股 | | C系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2020年12月31日 | 7,842,008 | | | $ | 79 | | | 3,535,700 | | | $ | 35 | | | 108,837,209 | | | $ | 1,088 | | | $ | 2,723,678 | | | $ | (123) | | | $ | (1,055,680) | | | $ | 1,669,077 | | | $ | 30,522 | | | $ | 1,699,599 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,456,837 | | | 145 | | | 125,937 | | | — | | | — | | | 126,082 | | | — | | | 126,082 | |
發行A系列優先股,淨額 | 91,703 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,047 | | | — | | | — | | | 2,047 | | | — | | | 2,047 | |
發行C系列優先股,淨額 | — | | | — | | | 1,058,798 | | | 11 | | | — | | | — | | | 25,492 | | | — | | | — | | | 25,503 | | | — | | | 25,503 | |
基於股權的薪酬(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 289,449 | | | 3 | | | 2,075 | | | — | | | — | | | 2,078 | | | 11,701 | | | 13,779 | |
扣留的普通股 在歸屬受限制的 股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | (77,021) | | | (1) | | | (723) | | | — | | | — | | | (724) | | | — | | | (724) | |
普通股宣佈的股息,$0.63每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,287) | | | (71,287) | | | — | | | (71,287) | |
A系列優先股宣佈的股息,$1.41每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,172) | | | (11,172) | | | — | | | (11,172) | |
C系列優先股宣佈的股息,$1.45每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,499) | | | (6,499) | | | — | | | (6,499) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (354) | | | (354) | | | (110) | | | (464) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,797) | | | (5,797) | | | (4) | | | (5,801) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,151 | | | — | | | 2,151 | | | — | | | 2,151 | |
沒收2018個LTIP單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,826 | | | — | | | — | | | 34,826 | | | (34,826) | | | — | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | | | — | | | — | | | (56) | | | 56 | | | — | |
平衡,2021年9月30日 | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,594,498 | | | $ | 46 | | | 123,506,474 | | | $ | 1,235 | | | $ | 2,913,276 | | | $ | 2,028 | | | $ | (1,150,789) | | | $ | 1,765,875 | | | $ | 7,339 | | | $ | 1,773,214 | |
(1)提出了沒收財產的淨值。在截至2021年9月30日的9個月內,24,025公允價值約為$的限制性股票165,000都被沒收了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| A系列優先股 | | C系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2021年6月30日 | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,594,498 | | | $ | 46 | | | 117,706,586 | | | $ | 1,177 | | | $ | 2,829,490 | | | $ | 1,930 | | | $ | (1,119,182) | | | $ | 1,713,540 | | | $ | 36,426 | | | $ | 1,749,966 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,822,614 | | | 59 | | | 49,024 | | | — | | | — | | | 49,083 | | | — | | | 49,083 | |
發行A系列優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | (109) | |
發行C系列優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | (104) | |
基於股權的薪酬(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,150) | | | — | | | 312 | | | — | | | 154 | | | 466 | | | 5,773 | | | 6,239 | |
歸屬限制性股份時扣留的普通股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,576) | | | (1) | | | (164) | | | — | | | — | | | (165) | | | — | | | (165) | |
普通股宣佈的股息,$0.21每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,190) | | | (25,190) | | | — | | | (25,190) | |
A系列優先股宣佈的股息,$0.47每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,719) | | | (3,719) | | | — | | | (3,719) | |
C系列優先股宣佈的股息,$0.46每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,119) | | | (2,119) | | | — | | | (2,119) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | (164) | | | (37) | | | (201) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (569) | | | (569) | | | 4 | | | (565) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | — | | | 98 | | | — | | | 98 | |
沒收2018個LTIP單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,826 | | | — | | | — | | | 34,826 | | | (34,826) | | | — | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
平衡,2021年9月30日 | 7,933,711 | | | $ | 79 | | | 4,594,498 | | | $ | 46 | | | 123,506,474 | | | $ | 1,235 | | | $ | 2,913,276 | | | $ | 2,028 | | | $ | (1,150,789) | | | $ | 1,765,875 | | | $ | 7,339 | | | $ | 1,773,214 | |
(1)提出了沒收財產的淨值。在截至2021年9月30日的三個月內,4,150公允價值約為$的限制性股票29,000都被沒收了。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (55,334) | | | $ | (5,801) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊 | 80,573 | | | 67,463 | |
就地租賃資產攤銷 | 59,375 | | | 28,429 | |
遞延租賃費用攤銷 | 1,806 | | | 1,617 | |
遞延融資成本攤銷(包括加速核銷) | 9,603 | | | 7,991 | |
抵押貸款攤銷(保費)和借款折扣,淨額 | 615 | | | (972) | |
市場租賃和其他無形資產的增加,淨額 | (3,254) | | | (3,450) | |
基於股權的薪酬 | 10,878 | | | 13,779 | |
非指定衍生工具的收益 | (2,250) | | | — | |
出售房地產投資的收益 | (68,615) | | | (775) | |
房地產投資減值準備 | 94,942 | | | 4,645 | |
支付抵押貸款的預付款費用 | — | | | 3,327 | |
資產和負債變動情況: | | | |
直線應收租金 | (5,407) | | | (5,068) | |
直線應付租金 | 198 | | | 190 | |
預付費用和其他資產 | (6,936) | | | (16,316) | |
應付賬款和應計費用 | 17,003 | | | 5,282 | |
遞延租金和其他負債 | (1,605) | | | 182 | |
經營活動提供的淨現金 | 131,592 | | | 100,523 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (10,905) | | | (10,106) | |
對房地產和其他資產的投資 | (996,551) | | | (153,704) | |
出售房地產投資的收益 | 306,123 | | | 4,579 | |
房地產投資的保證金 | (103) | | | (615) | |
用於投資活動的現金淨額 | (701,436) | | | (159,846) | |
融資活動的現金流: | | | |
應付按揭票據收益 | — | | | 239,928 | |
應付按揭票據的付款 | (11,586) | | | (137,905) | |
來自信貸安排的收益 | 513,000 | | | 30,500 | |
按信貸安排付款 | (35,000) | | | (125,114) | |
融資成本的支付 | (3,148) | | | (10,059) | |
支付抵押貸款的預付款費用 | — | | | (3,327) | |
普通股回購 | (278) | | | (560) | |
LTIP機組和A類機組的分佈 | (655) | | | (320) | |
A類普通股支付的股息 | (83,607) | | | (71,287) | |
就A系列優先股支付的股息 | (11,157) | | | (11,129) | |
C系列優先股支付的股息 | (6,354) | | | (4,380) | |
首輪優先股發行成本 | (159) | | | — | |
C系列優先股發行成本 | (159) | | | — | |
A類普通股發行成本 | (706) | | | — | |
發行A系列優先股所得款項,淨額 | — | | | 1,974 | |
發行C系列優先股所得款項,淨額 | 17 | | | 25,555 | |
發行A類普通股所得款項,淨額 | 33,225 | | | 126,902 | |
融資活動提供的現金淨額 | 393,433 | | | 60,778 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (176,411) | | | 1,455 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 236,849 | | | 113,397 | |
現金、現金等價物和受限現金期末 | $ | 60,438 | | | $ | 114,852 | |
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
期末現金和現金等價物 | $ | 41,150 | | | $ | 98,989 | |
受限現金,期末 | 19,288 | | | 15,863 | |
現金、現金等價物和受限現金期末 | $ | 60,438 | | | $ | 114,852 | |
| | | |
補充披露: | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | 77,851 | | | $ | 52,887 | |
支付所得税和特許經營税的現金 | 1,102 | | | 1,112 | |
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
應計首輪優先股發行成本 | $ | 7 | | | $ | 70 | |
應計C系列優先股發行成本 | 2 | | | 69 | |
應計A類普通股發行成本 | 31 | | | 827 | |
宣佈A系列優先股股息 | 3,719 | | | 3,719 | |
宣佈派發C系列優先股股息 | 2,118 | | | 2,118 | |
收購中發行的股份 | 49,965 | | | — | |
股份價值的調整 | 3,423 | | | — | |
房地產銷售所得款項用於償還相關應付按揭票據 | 940 | | | 1,108 | |
發放與房地產處置有關的應付按揭票據 | (940) | | | (1,108) | |
收購中承擔的抵押貸款(包括淨折扣#美元)2,301) | 350,436 | | | — | |
房地產收購保證金的運用 | 40,000 | | | — | |
| | | |
CIM投資組合收購中已收購物業的應計或有對價 | 5,236 | | | — | |
應計資本支出 | 269 | | | 1,583 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
Note 1 — 組織
Nessence Retail REIT,Inc.(以下簡稱“公司”)是一家以美國聯邦所得税為目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”),專注於收購和管理主要以服務為導向的、主要位於美國的傳統零售和分銷相關商業房地產的多元化投資組合。該公司的資產主要包括淨出租給“投資級”和其他信譽良好的租户的獨立式單租户物業,以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。
該公司歷來主要將收購重點放在淨租賃的單租户服務零售物業上,這些物業被定義為租賃給零售銀行、餐廳、雜貨、藥房、天然氣、便利、健身和汽車服務部門的租户的物業。
2021年12月17日,本公司簽署買賣協議,收購79多租户零售中心和二單租户物業,合同購買總價為$1.310億美元(“CIM投資組合收購”)。該公司確定,CIM投資組合收購作為資產收購入賬。收購在2022年2月至2022年7月期間完成了多筆交易,對價包括現金(包括從信貸安排下的借款獲得的現金,定義如下)、承擔某些物業的現有抵押債務以及發行公司A類普通股的股票。
該公司分多個階段完成了對CIM投資組合的收購,具體如下:
•在截至2022年3月31日的三個月內,本公司完成了對56收購CIM投資組合的物業,合同總購買價為$801.1百萬美元,資金來源為728.4百萬美元現金,包括美元378.0公司信貸安排下的百萬借款,假設為#美元19.3現有抵押貸款債務的百萬美元和發行#美元50.0發行時公允價值為百萬美元(美元53.4向CIM房地產金融信託公司(以下簡稱“賣方”)的某些子公司出售公司的A類普通股(“賣方”),以普通股發行當日各自截止日期的收盤價計算。
•於截至2022年6月30日止三個月內,本公司於24來自CIM投資組合收購的其他物業,合同購買總價為$452.8百萬英寸三結案陳詞。這些收購的資金假設為#美元。294.5百萬美元的固定利率抵押貸款債務,128.2百萬美元135.0信貸安排下的百萬借款,申請#美元23.8該公司的百萬美元40.0一百萬存款,其餘的手頭有現金。假設的抵押貸款的規定利率在3.65%和4.622023年4月至2033年9月期間到期。
•於截至2022年9月30日止三個月內,本公司於一CIM投資組合收購的剩餘物業,合同購買價為$71.1百萬美元。這筆收購的資金假設為#美元。39.0百萬美元的固定利率抵押貸款債務,剩餘的美元16.2該公司的百萬美元40.0百萬保證金,其餘為手頭現金(包括$6.8信貸安排下以前借款的百萬美元)。假定的抵押貸款的規定利率為4.05%,2024年5月到期。
•上述合同購買總價不包括與各自購置的財產在各自成交日期之後六個月期間的租賃活動有關的或有對價。該公司支付了$10.2百萬,$13.3百萬美元和美元26.1在截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的三個月內,該等或有對價分別以手頭現金支付百萬美元,本公司已應計$5.2基於截至2022年9月30日簽訂的租約的或有對價百萬美元。截至2023年1月(CIM投資組合收購的最後一處物業的收購日期後六個月)執行的租賃可能需要支付額外的金額。
對CIM投資組合的收購代表着從主要關注單一租户零售物業的戰略轉變。
此外,該公司還收購了一在截至2022年9月30日的三個月內增加單租户物業,合同購買價格為$5.0百萬美元。該公司收購了11其他單租户物業和一截至2022年9月30日的9個月增加多租户零售物業,合同購買總價為$63.4百萬美元。
截至2022年9月30日,公司擁有1,050屬性,由以下部分組成28.8百萬可出租平方英尺,這是92.6租賃百分比,包括939單租户淨租賃商業物業(900其中包括零售物業)和111多租户零售物業。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
該公司的幾乎所有業務都是通過特拉華州有限合夥企業必要性零售房地產投資信託基金運營合夥公司(“OP”)及其全資子公司進行的。Nessence Retail Advisors LLC(“Advisor”)在公司物業經理Nessence Retail Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理公司的日常業務。顧問及物業管理人與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,而該等關聯方因向本公司提供服務而收取補償及費用。本公司還向這些實體報銷因向本公司提供這些服務而產生的某些費用。
Note 2 — 重要會計政策摘要
會計基礎
隨附的本公司未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及本季度報告Form 10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提供的信息包括正常經常性的所有調整和應計項目,管理層認為,這些調整和應計項目對於公平陳述中期業績是必要的。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的業務結果不一定表明全年或隨後任何過渡時期的結果。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。除了下文討論的新會計聲明所要求的以外,在截至2022年9月30日的9個月中,公司的重大會計政策沒有重大變化。
合併原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、OP及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的所有權權益、作出決定的權力、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司已確定OP為VIE,本公司為VIE的主要受益人。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。除OP外,截至2022年9月30日及2021年12月31日,本公司在非全資擁有的實體中並無任何權益。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。管理層對收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配以及公允價值計量(如適用)做出重大估計。
週期外調整
在2022年第三季度,該公司得出結論,它少報了#美元的攤銷。1.2在截至2022年3月31日的三個月中,2.5百萬美元和美元3.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,分別為2022年第一季度和第二季度作為CIM投資組合收購的一部分收購的某些低於市場租金的租賃相關的某些本地租賃無形資產。本公司的結論是,這項調整對本季度或之前任何季度的財務狀況或經營業績沒有重大影響,因此,本公司記錄了將折舊增加#美元的累計調整。3.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,
新冠肺炎大流行的影響
在2020年第一季度,已經蔓延到世界各地和美國每個州的全球新冠肺炎大流行開始了。大流行已經並可能繼續對經濟和市場狀況產生不利影響,包括全球經濟放緩、衰退或增長緩慢時期。持續快速發展和
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測。本公司認為,根據截至2022年9月30日的現有信息,其合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的,然而,由於新冠肺炎將對全球經濟,特別是本公司的業務產生最終影響,因此,截至2022年9月30日的任何估計和假設本身就不那麼確定,因為如果沒有新冠肺炎的當前和潛在影響。實際結果可能最終與這些估計不同。
租户的財務穩定和整體健康對公司的業務至關重要。全球大流行對經濟的負面影響包括許多零售業務的關閉或活動減少,例如公司租户經營的一些零售業務(如餐館)。這影響了該公司部分租户暫時或長期支付每月租金的能力。該公司在2020年第二季度、第三季度、第四季度和2021年第一季度經歷了租金收取的延誤。在截至2022年9月30日的九個月內,本公司在收到租金付款方面並無出現任何重大延誤。本公司採取積極主動的方式與租户達成雙方同意的解決方案,在某些情況下,在2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整個2021年,本公司簽署了幾種類型的租約修訂。這些協議包括延期和減免,還可能包括延長租約期限。在截至2022年9月30日的九個月內,本公司並無執行任何與新冠肺炎有關的延期或寬減。
就會計目的而言,根據ASC 842:租賃,通常情況下,公司將被要求評估租約修訂,以確定租約修訂是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840中先前分類的租約,作為選擇的一部分,以應用在採用ASC 842時允許的一攬子實際權宜之計,這不適用於隨後修改的租約)。然而,鑑於新冠肺炎大流行,許多租約正在被修改,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供了救濟,允許公司做出政策選擇,是否將與新冠肺炎相關的租賃修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租賃修改,還是將租賃修訂視為修改。要被視為與新冠肺炎相關,現金流必須與特許權獲得之前的現金流基本相同或更少。對於新冠肺炎救濟有條件的變更,有兩種方法可以潛在地解釋這種減免下的租金延期或減免,(1)如果這些變更最初是在租賃合同中預期的,或者(2)如果遞延付款是租賃合同中包含的可變租賃付款。對於不符合FASB減免資格的所有其他租賃變更,本公司必須應用修改會計,包括評估ASC 842下的分類。
該公司的部分但不是全部租約修改有資格獲得財務會計準則委員會的減免。根據寬免條款,本公司並沒有將該等合資格租約視作修訂,而是選擇將該等修訂視為先前載於該租約內的修訂,並按預期(如有需要)重估應收租金。在該會計制度下,對於只是延期的修改,不會對總體租金收入產生影響,對於任何減少租金總額的減讓額,影響將在租約的剩餘期限內按比例確認。
對於不符合這項寬免資格的租約,本公司已應用修訂會計,並確定其租約的現行分類並無因與租户的談判而有所改變。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在租賃初始期限內按照直線基礎報告的每一份租賃條款支付的租金。截至2022年9月30日,這些租約的平均剩餘租期約為7.0好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金,並將其計入來自租户的收入,只有當租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時,公司才會收到這些應收租金。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約,開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改,開始日期被認為是租約修改的執行日期。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。根據本公司的若干租賃協議,租户除支付基本租金外,還須向本公司償還若干物業營運費用,而根據若干其他租賃協議,租户須直接負責各物業的所有營運成本。根據ASC 842,該公司選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的綜合組成部分。為便於比較,公司還選擇反映根據ASC報告的先前收入和報銷情況
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
842在一條線路上。對於承租人直接支付的費用,在ASC 842和840項下,公司已按淨額反映。
下表為未來五年及其後應付本公司的基本租金,以現金計算。這些數額不包括租户補償和或有租金,如適用,可根據與銷售門檻有關的準備金向某些租户收取,以及根據超過某些經濟指標而增加的年租金,以及其他項目:
截至2022年9月30日:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 93,334 | |
2023 | | 367,716 | |
2024 | | 340,503 | |
2025 | | 310,098 | |
2026 | | 277,855 | |
2027 | | 235,000 | |
此後 | | 1,241,083 | |
| | $ | 2,865,589 | |
本公司擁有某些租約物業,其中包括租户在達到某些銷售門檻或其他目標(可能是月度、季度或年度目標)時,按租户銷售額的某個百分比支付或有租金收入的條款。作為上述租約的出租人,本公司將延遲確認或有租金收入,直至觸發或有租金收入的指定目標實現或知道以百分比租金為基礎的銷售為止。截至2022年9月30日的三個月和九個月,此類金額為$0.2百萬美元和美元0.9在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,此類金額為0.3百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。
本公司不斷審核與應收租金及未開賬單租金有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收賬款。根據於2019年1月1日採納的租賃準則(見下文“最近發佈的會計聲明”一節),如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,則本公司須僅根據信用風險進行評估,並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回。不允許部分儲量或假設部分採油的能力。如果公司確定它很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),租賃將繼續按權責發生制(即直線)入賬。然而,如果本公司確定其不可能收取幾乎所有的租賃付款,則租賃將以現金為基礎記賬,並在隨後得出結論認為不可能收取的情況下,將根據以前的應計金額記錄全額準備金。根據新的會計規則,自2019年1月1日起,從租户收回的成本計入租户的營業收入,計入相關成本產生期間隨附的綜合經營報表和全面收益(虧損)。2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整個2021和2022年, 這項評估包括考慮新冠肺炎疫情對公司租户按照合同支付租金的能力的影響。評估包括公司的所有租户,重點是公司的多租户零售物業,這些物業受到新冠肺炎疫情的負面影響比公司的單租户物業更嚴重。
根據租賃會計規則,本公司將無法收回的金額記錄為租户收入的減少。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,無法收回的金額為$0.6百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內,公司錄得淨回收$0.1在此期間無法收回的百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,無法收回的金額為$1.3百萬美元,不包括追回$0.8與終止租約的本公司多租户物業之一的租户支付的租賃結算費有關的百萬美元。
目錄表
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
本公司於以下日期訂立租賃終止協議二和六分別於2022年第一季度和2021年第四季度出售其單一租户物業。由於該等租約對承租人有短期剩餘租用期,該等租賃終止協議被視為租約修訂,其終止費用收入按直線法按各自租約的剩餘租用期確認。此外,該公司確認並收到了$5.0租賃終止收入來自五在截至2022年9月30日的9個月裏,之前出租給Truist Bank的空置物業。該公司記錄的額外租賃收入為#美元10.2在截至2022年9月30日的9個月中,與這些協議相關的金額為100萬美元。截至2022年6月30日,這些修訂租約的入住期已滿,租户遷出。因此,在截至2022年9月30日的三個月內,這些租賃沒有確認任何相關收入。
於二零二一年第三季,本公司與位於12它的屬性。該公司記錄了大約$10.5由於與本次租賃終止有關的所有會計影響,公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表中的租户收入為100萬美元。這筆款項包括#美元的租賃終止費。10.4百萬美元和澳元0.7百萬美元以下的市場租賃無形資產註銷,減去$0.6這些租約應計以前記錄的直線租金應收賬款100萬美元。
截至2021年9月30日的9個月內記錄的租賃終止收入總額為#美元。11.2百萬美元,其中包括上述數額以及#美元0.8本公司其中一個多租户物業的租户於今年早些時候終止租約,並向該租户收取百萬元的租約終止費用。
房地產投資
房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命,則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。在收購資產時,本公司評估所收購資產的投入、流程和產出,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件,相關的交易成本將作為費用計入合併經營報表和全面虧損。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配本附註中討論房地產投資的初始會計處理部分。
對房地產投資的處置將對本公司的運營和財務結果產生重大影響,這代表了業務的戰略轉變,必須在綜合經營報表中作為非持續業務列報。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度裏,沒有物業作為停產運營。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則時,將按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較小者被指定為“持有待售”,最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時,它們不再折舊。截至2022年9月30日,四物業被視為持有以供出售,截至2021年12月31日,公司擁有一被歸類為持有待售的財產。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中,本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值,將收購物業的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置的基礎上進行的改善。無形資產可包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外,任何應收或應付的假設按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,這一現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在企業合併中,收購價格與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被記錄為商譽或廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,所有收購都是資產收購。
目錄表
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業,本公司根據各自的公允價值將收購價格分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時,本公司利用多個來源,包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估以及其他市場數據。此外,本公司在估計所收購的有形及無形資產及承擔的無形負債的公允價值時,亦會考慮本公司在收購前盡職調查所取得的有關每項物業的資料。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和空置基礎上的租户改善。該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。該公司使用評估、可比銷售、貼現現金流分析和其他方法的數據來估計公允價值。公允價值估計也使用了重要的假設,如資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺的土地價值。
可確認無形資產包括按高於和低於市價的租賃價格分配給收購租賃的金額以及原地租賃的價值。在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的入賬成本,並考慮到目前的市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時,本公司包括房地產税、保險和其他業務費用,以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計數,通常範圍為六至24月份。本公司還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的公平市價租金之間的差額(使用反映收購租賃相關風險的折現率)而記錄的,該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
租賃會計
出租人會計
根據租賃會計準則,在採用ASC 842之前,本公司作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬,本公司根據過渡指導繼續將該等租賃入賬為經營租賃。本公司根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約,即在所有權的重大風險和回報由租户承擔的情況下,出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),或者,如果資產的性質如此特殊,以至於在租賃期結束後無法為出租人提供任何替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,將對這類新租賃進行評估,以考慮它們是否屬於失敗的售後回租交易,並由出租人將其計入融資交易。
一般而言,本公司作為出租人的所有租約均具備經營租約的資格。本公司有一份土地租約給租户,該土地租約在截至2022年6月30日的三個月內簽訂,符合融資租約的資格。這份租約的賬面價值為$。2.0截至2022年9月30日,收入為100萬美元,並計入公司綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。截至2021年12月31日,公司擁有不是作為出租人的租賃,根據銷售回租規則被視為銷售型或融資租賃。
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為經營租賃作為單一租賃組成部分入賬,原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營運租賃。此外,在會計指引下,只能將增量直接租賃成本資本化。與新的或延長的租户租賃相關的間接租賃成本(如果有)正在計入費用。
承租人會計
對於承租人,會計準則要求採用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用在租賃期間以直線基礎確認,而租賃費用
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2022年9月30日
(未經審計)
對於融資租賃,按租賃期限內的有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見注10 — 承付款和或有事項.
本公司為若干土地契約之承租人,該等土地契約於採用契約會計前已分類,並將繼續根據過渡期選擇分類為營運契約,除非其後作出修訂。這些租賃反映在公司的綜合資產負債表上,租金支出在租賃期內以直線方式反映。
房地產投資銷售收益
租賃房地產的銷售收益不被視為對客户的銷售,一般根據ASC 610-20中包含的條款--非金融資產終止確認的收益和損失(“ASC 610-20”)確認。
根據ASC 845-10《非貨幣性交易會計》,如果一項非貨幣性交易具有商業實質,用一項非貨幣性資產交換另一項非貨幣性資產的成本是為獲得該非貨幣性資產而交出的資產的公允價值,應在該交易所確認損益。
長期資產減值準備
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討該物業的減值情況。本次審查基於對物業使用和最終處置預計將產生的未來未貼現現金流的估計。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如果因無法收回物業的賬面價值而出現減值,本公司將在其綜合經營報表中確認減值虧損,但賬面價值超過將持有和使用的物業的估計公允價值。對於持有以供出售的物業,計入的減值損失將等於按公允價值調整減去處置資產的估計成本。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。
可報告的細分市場
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已確定二可報告的細分市場,包括與投資單租户物業和多租户物業相關的活動。
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的,估計使用壽命最長為40對於建築來説,15幾年來的土地改良,五年對於固定裝置和改善以及租户改善和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期中較短的部分。
原址租約的價值,不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值,在各自租約的初始剩餘租賃期限內攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值(如有)於租約初期及有關租約的任何續期內攤銷至開支,但在任何情況下,無形資產的攤銷期限均不會超過建築物的剩餘折舊年限。如果租户終止租約,當地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。
假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷,作為利息開支的增加或減少。
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2022年9月30日
(未經審計)
高於和低於市值的租賃攤銷
資本化高於市值的租賃值按各自租約剩餘期限內租户收入的減少攤銷,資本化低於市值租賃值按剩餘初始租期租户收入的增加加上各自租約的任何低於市值的固定利率續期期權的條款攤銷。如果續約租金低於市值的租户不續簽,屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。
資本化的高於市值的地面租賃值在各自租約的剩餘期限內作為物業運營費用的減少額攤銷。資本化的低於市價的地面租賃價值在各自租約的剩餘期限和預期低於市價的續期選擇期內攤銷為物業運營費用的增加。
當高於或低於市價的租賃終止時,任何未攤銷金額將在終止期間確認。
基於股權的薪酬
本公司有基於股票的計劃,根據該計劃,其董事、高級管理人員和員工(如果本公司曾經有員工)、Advisor及其關聯公司的員工、為本公司提供服務的實體的員工、Advisor或為本公司提供服務的實體的董事以及本公司和Advisor及其關聯公司或向本公司提供服務的實體的某些顧問有資格獲得獎勵。根據這些規定發放的獎勵在員工股份支付指導下入賬。為換取該等股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量,而該等獎勵的開支則計入綜合經營報表的權益補償項目,並根據所需的服務期(即歸屬)或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。
在公司A類普通股上市時生效,$0.01納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)每股面值(“A類普通股”)於2018年7月19日(“上市日期”),本公司與顧問訂立一項多年優異表現協議(“2018年OPP”),據此向顧問發行指定為“LTIP單位”的有限合夥企業的一個新類別單位(“LTIP單位”)。這些獎勵是以市場為基礎的獎勵,並有相關的規定服務期限。根據美國會計準則委員會第718條,長期信託基金單位在授予之日進行估值,這一價值反映在服務期內平均計入收益中。在服務期結束前,累計費用反映為公司資產負債表和權益表中非控股權益的一部分。本公司董事會薪酬委員會於二零二一年七月十九日於2018年OPP履約期結束後,決定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP單位中已有6%已獲得收入,因此這些LTIP單位自動被沒收。於該日,本公司於其綜合資產負債表及權益表中,將反映於該等LTIP單位的非控股權益所反映的金額重新分類為額外實收資本。
於2021年5月4日,本公司獨立董事授權頒發於2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後生效的LTIP單位,將向顧問發行的LTIP單位數目相等於商數$72.0百萬除以十-交易日公司A類普通股的往績平均收盤價十截至2021年7月19日(含)的交易日。於2021年7月21日,本公司與顧問訂立多年優異表現協議(“2021年營運計劃”),據此,顧問獲授予8,528,885LTIP單位,代表$的商72.0百萬除以$8.4419。根據2021年OPP發行的LTIP單位被重新分類為股權獎勵,累計費用在本公司的綜合資產負債表和權益報表中作為非控股權益的一部分反映。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬.
如果對上述任何獎勵進行修改,在修改前和修改後的修改日期測量的票據價值的任何增量增加,都將導致增量金額預期反映為剩餘服務期間的收入費用。有關這些獎項的其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬.
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2022年9月30日
(未經審計)
近期發佈的會計公告
自2021年1月1日起採用:
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(主題470)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導意見。該準則還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。本公司於2021年1月1日按要求採用新準則,該準則的採用並未對本公司的財務報表產生重大影響。
等待採用:
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於截至2020年12月31日止年度內,本公司選擇應用與以下事項有關的對衝會計便利措施:(I)斷言我們的對衝預測交易仍有可能發生,及(Ii)對以LIBOR為指標的未來現金流的有效性評估,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用將保留公司衍生品的列報(如果有的話),這將與公司過去的列報一致。截至2022年9月30日,公司沒有任何未償還的衍生工具,但在其信貸安排下有基於LIBOR的借款(見注5-信貸安排瞭解更多信息)。本公司將繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
Note 3 — 房地產投資
物業收購
下表列出了所列期間購置的房地產資產和承擔的負債的分配情況。這兩個時期的所有收購都被視為會計目的的資產收購。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位的美元金額) | | 2022 | | 2021 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 312,399 | | | $ | 27,168 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 926,630 | | | 113,576 | |
有形資產總額 | | 1,239,029 | | | 140,744 | |
收購的無形資產和負債:(1) | | | | |
就地租約 | | 247,899 | | | 19,121 | |
高於市價的租賃資產 | | 25,286 | | | — | |
低於市價的租賃負債 | | (70,026) | | | (6,161) | |
| | | | |
| | | | |
無形資產總額,淨額 | | 203,159 | | | 12,960 | |
減少的資產、承擔的負債和已發行的股權: | | | | |
在收購中承擔的應付抵押票據(包括淨折扣#美元)2,301) | | (350,436) | | | — | |
在收購中發行的股票 | | (49,965) | | | — | |
按金的運用 | | (40,000) | | | — | |
從CIM投資組合收購中獲得的物業的應計或有對價 | | (5,236) | | | |
為房地產投資支付的現金 | | $ | 996,551 | | | $ | 153,704 | |
從CIM投資組合收購中購買的物業數量(請參閲注1-組織瞭解更多信息) | | 81 | | | — | |
購買的其他物業數量 | | 12 | | | 56 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
________
(1)截至2022年9月30日的9個月內收購的原地租賃、高於市場和低於市場的租賃負債的加權平均剩餘攤銷期限為6.4幾年來,7.5年和21.0年份,分別為每處房產各自的收購日期。
下表列出了本報告所列期間無形資產和負債的攤銷費用以及租户收入和財產經營費用的調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
包括在折舊和攤銷中的原地租賃(2) | | $ | 28,352 | | | $ | 9,220 | | | $ | 59,375 | | | $ | 28,429 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
高於市價的租賃無形資產 | | $ | (2,037) | | | $ | (587) | | | $ | (4,318) | | | $ | (1,877) | |
低於市價的租賃負債 | | 2,625 | | | 2,075 | | | 7,616 | | | 5,371 | |
包括在租户收入中的總額 | | $ | 588 | | | $ | 1,488 | | | $ | 3,298 | | | $ | 3,494 | |
| | | | | | | | |
低於市價的地面租賃資產(1) | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 24 | | | $ | 24 | |
高於市價的地面租賃負債(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
計入物業運營費用的合計 | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 24 | | | $ | 24 | |
______
(1)與土地租賃有關的無形餘額作為綜合資產負債表所列示的經營租賃使用權資產的一部分計入,該等餘額的攤銷費用計入綜合經營報表的物業營運費用。
(2)包括$3.7在截至2022年9月30日的三個月內,由於與截至2022年6月30日的六個月相關的期間外調整而產生的額外就地租賃攤銷(見注2-重要會計政策摘要瞭解更多信息)。
下表列出了未來五年預計的攤銷費用以及對租户無形資產和負債收入的調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年(剩餘部分) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
原地租賃,計入折舊和攤銷 | | $ | 22,303 | | | $ | 75,806 | | | $ | 58,706 | | | $ | 46,892 | | | $ | 37,110 | |
| | | | | | | | | | |
高於市價的租賃無形資產 | | $ | 1,644 | | | $ | 6,229 | | | $ | 5,396 | | | $ | 4,555 | | | $ | 3,316 | |
低於市價的租賃負債 | | (2,696) | | | (10,700) | | | (10,189) | | | (9,804) | | | (9,344) | |
總額將包括在租户的收入中 | | $ | (1,052) | | | $ | (4,471) | | | $ | (4,793) | | | $ | (5,249) | | | $ | (6,028) | |
房地產投資保證金
《公司》做到了不截至2022年9月30日,是否有任何存款用於未來的房地產投資。截至2021年12月31日,該公司擁有41.9百萬美元的押金,用於未來收購房地產投資,其中40.0截至2021年12月31日,與CIM投資組合收購的保證金相關的資金為100萬美元。
持有待售的房地產
當管理層確認資產為待售資產時,本公司停止對已確認資產的折舊和攤銷,並估計這些資產的銷售價格(扣除出售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超過本公司對該資產銷售淨價的估計的金額的減值費用。有關減值費用的其他信息,請參閲“減值費用“下面一節。
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2022年9月30日
(未經審計)
一處賬面價值為#美元的多租户房產67.1百萬之前是根據買賣協議進行處置,截至2022年6月30日被歸類為持有待售。交易未完成,在截至2022年9月30日的三個月內,買賣協議終止。該公司重新評估了該財產,得出結論認為它不再具有持有出售的資格,並將其重新歸類為持有供使用。因此,該公司記錄了該物業的折舊和攤銷費用,以補償其持有出售的時間。2022年9月30日之後,公司就該物業簽訂了經修訂的買賣協議,合同銷售價格為#美元。64.8百萬美元。該公司再次重新評估了這處房產,並得出結論,截至2022年9月30日,該房產不符合持有出售的標準。公司就該物業記錄了進一步的減值費用#美元。2.4100萬美元,以反映截至2022年9月30日的三個月減少的回收價值。
截至2022年9月30日,有四根據合同待處置的已被歸類為持有待售的財產,所有這些財產都是以前出租給Truist Bank的空置的單一租户財產。這些財產於2022年10月處置(見附註16-後續活動瞭解更多信息)。
截至2021年12月31日,有一財產,公司的賽諾菲財產,歸類為持有出售。這處財產於2022年1月6日處置。
這些物業的銷售以及在各自時期出售的其他物業並不代表公司運營或戰略的戰略轉變。因此,這些財產的經營結果在本報告所述所有期間的持續經營活動中仍屬機密。
下表詳細列出了與截至2022年9月30日和2021年12月31日被重新分類為持有待售物業相關的主要資產類別:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年9月30日(1) | | 2021年12月31日(2) |
持有待售的房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 2,593 | | | $ | 16,009 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 7,736 | | | 194,288 | |
已取得的無形租賃資產 | | — | | | 46,980 | |
持有待售的房地產資產總額,按成本計算 | | 10,329 | | | 257,277 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (1,838) | | | (70,064) | |
持有待售房地產投資總額,淨額 | | 8,491 | | | 187,213 | |
與重新分類為持有待售物業有關的減值費用 | | (6,966) | | | — | |
持有待售資產 | | $ | 1,525 | | | $ | 187,213 | |
(1)包括四處先前租給Truist Bank的空置單一租户物業,所有物業均於2022年9月30日後出售(見附註16-後續活動瞭解更多信息)。
(2)完全由賽諾菲的財產組成。
房地產銷售
在截至2022年9月30日的三個月內,公司出售了八合同價合計為$的物業35.4百萬美元。這些處置產生了總計$的收益。1.6100萬美元,反映在截至2022年9月30日的三個月的綜合經營報表上的房地產投資銷售收益中。在截至2022年9月30日的9個月內,公司出售了19財產,包括該公司截至2021年12月31日持有待售的賽諾菲財產,合同總價為#美元331.0百萬美元。這些處置產生了總計$的收益。68.6100萬美元,反映在截至2022年9月30日的9個月的綜合經營報表上的房地產投資銷售收益中。
在截至2021年9月30日的三個月內,公司出售了三合同價合計為$的物業3.0100萬美元,產生收益$0.5100萬美元,反映在截至2021年9月30日的三個月的綜合經營報表中的房地產投資銷售收益中。在截至2021年9月30日的9個月內,公司出售了八合同價合計為$的物業6.1100萬美元,產生收益$0.8100萬美元,反映在截至2021年9月30日的9個月的綜合經營報表中的房地產投資銷售收益中。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
持有以供使用的房地產
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討該物業的減值情況。對本公司而言,最常見的觸發事件是(I)對本公司單租户物業的租户(即信貸或到期)的擔憂,(Ii)本公司多租户物業的重大或持續空置,以及(Iii)由於業務決策或無追索權債務到期日而導致公司預期持有期的變化。對於所有持有供使用的物業,本公司已重新考慮由於各種業績指標而產生的預計現金流量,並在適當情況下評估了對其根據預期持有期內的預期現金流量收回該等物業賬面價值的能力的影響。看見“減值費用”以下是對具體指控的討論。
如發現持有供單租户物業使用的觸發事件,本公司將採用市場法或收益法估計預期產生的未來現金流。
市場法涉及評估與持有供使用的物業位於同一地理區域的物業的可比銷售額,以確定估計銷售價格。本公司作出若干假設,包括(其中包括)分析中使用的可比銷售物業具有與持有供使用物業相似的特徵,以及該等物業任何潛在銷售時的市場及經濟狀況,例如折扣率、對空間的需求、對租户的競爭、市場租金變動及物業營運成本,將與經分析的可比銷售物業的市場及經濟狀況相似。
根據收益法,本公司根據預期持有期的預期現金流評估其收回該等物業賬面價值的能力所受的影響。該公司在這一方法中做出了某些假設,其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。
如果存在不止一種可能的情況,本公司使用概率加權方法。由於這些因素難以預測,並受未來事件的影響,可能會改變管理層的假設,管理層在減值分析中估計的未來現金流量可能無法實現,實際虧損或額外減值可能在未來實現。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
減值費用
下表詳細説明瞭所列期間按部門記錄的減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
單租户物業: | | | | | | | | |
各種空置的單一租户物業(1) | | $ | 2,390 | | | $ | 4,554 | | | $ | 10,421 | | | $ | 4,645 | |
聯合醫療集團(2) | | — | | | — | | | 3,766 | | | — | |
單租户減值費用總額 | | 2,390 | | | 4,554 | | | 14,187 | | | 4,645 | |
| | | | | | | | |
多租户物業: | | | | | | | | |
布蘭肯貝克廣場(3) (5) | | — | | | — | | | 3,539 | | | — | |
布林伍德廣場(3) (5) | | 2,032 | | | — | | | 2,032 | | | — | |
倫敦西區的購物中心(4) (5) | | 2,395 | | | — | | | 51,955 | | | — | |
Wyomissing購物中心(5) | | 23,229 | | | — | | | 23,229 | | | — | |
多租户減值費用合計 | | 27,656 | | | — | | | 80,755 | | | — | |
| | | | | | | | |
總減值費用 | | $ | 30,046 | | | $ | 4,554 | | | $ | 94,942 | | | $ | 4,645 | |
(1)在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,分別有三處和十處房產被減值,其中兩處和九處分別以前租給了Truist Bank。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,分別有六處和七處房產減值,這些房產之前都租給了Truist Bank。截至2022年9月30日的三個月和九個月內,所有物業均已減值至其各自的買賣協議所釐定的公允價值。截至2021年9月30日止三個月及九個月內,六項物業減值至其各自買賣協議所釐定的公允價值,而一項物業於截至2021年9月30日止九個月內減值至其按收益法釐定的公允價值。截至2022年9月30日,四個減值物業被歸類為持有待售,所有這些物業都在2022年9月30日之後處置(見附註16-後續活動瞭解更多信息)。
(2)這處房產自2021年6月30日以來一直空置,當時有一位租户沒有續租。該公司此前對該財產減值#美元。26.9在截至2021年12月31日的三個月中,該財產減值至按收益法確定的公允價值。
(3)這些物業是最近在CIM投資組合收購中收購的(請參見注1-組織瞭解更多信息)。
(4)這處房產在2022年6月30日之前被歸類為持有待售,當時它之前是根據買賣協議進行處置的。於截至2022年9月30日止三個月終止買賣協議,並於2022年9月30日後簽訂重置協議,導致於截至2022年9月30日止三個月錄得遞增減值(見持有待售的房地產(見上文)。
(5)該等物業已減值至其各自買賣協議所釐定的公允價值。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
Note 4 — 應付按揭票據,淨額
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的應付抵押票據淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的未償還貸款額 | | 截止日期的實際利率 | | | | | | |
投資組合 | | 擔保物業 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2022 | | 利率 | | 成熟性 | | 預期還款 |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | | | |
2019 A-1級淨租賃按揭票據 | | 102 | | $ | 117,770 | | | $ | 118,231 | | | 3.83 | % | | 固定 | | May 2049 | | May 2026 |
2019 A-2類淨租賃按揭票據 | | 108 | | 120,173 | | | 120,644 | | | 4.52 | % | | 固定 | | May 2049 | | May 2029 |
2021年A-1類淨租賃按揭票據 | | 49 | | 53,821 | | | 54,487 | | | 2.24 | % | | 固定 | | May 2051 | | May 2028 |
2021年A-2類淨租賃按揭票據 | | 47 | | 92,964 | | | 94,113 | | | 2.83 | % | | 固定 | | May 2051 | | May 2031 |
2021年A-3類淨租賃按揭票據 | | 33 | | 34,997 | | | 35,000 | | | 3.07 | % | | 固定 | | May 2051 | | May 2028 |
2021年A-4類淨租賃按揭票據 | | 35 | | 54,995 | | | 55,000 | | | 3.65 | % | | 固定 | | May 2051 | | May 2031 |
淨租賃按揭票據總額 | | 374 | | 474,720 | | | 477,475 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
停止購物(&S) | | 4 | | 45,000 | | | 45,000 | | | 3.50 | % | | 固定 | | Jan. 2030 | | Jan. 2030 |
專欄金融按揭票據 | | 364 | | 706,197 | | | 715,000 | | | 3.79 | % | | 固定 | | Aug. 2025 | | Aug. 2025 |
鮑勃·埃文斯一世 | | 22 | | 22,842 | | | 22,842 | | | 4.71 | % | | 固定 | | Sep. 2037 | | Sep. 2027 |
二期按揭貸款 | | 12 | | 210,000 | | | 210,000 | | | 4.25 | % | | 固定 | | Jan. 2028 | | Jan. 2028 |
第三期按揭貸款 | | 22 | | 33,400 | | | 33,400 | | | 4.12 | % | | 固定 | | Jan. 2028 | | Jan. 2028 |
紅木公地(4) | | 1 | | 19,250 | | | — | | | 4.52 | % | | 固定 | | Sep. 2023 | | Sep. 2023 |
侯爵(4) | | 1 | | 8,556 | | | — | | | 3.95 | % | | 固定 | | May 2023 | | May 2023 |
假設多租户按揭I(4) | | 3 | | 16,700 | | | — | | | 4.68 | % | | 固定 | | Sep. 2033 | | Sep. 2023 |
假設多租户按揭II(4) | | 4 | | 25,000 | | | — | | | 4.54 | % | | 固定 | | Feb. 2024 | | Feb. 2024 |
假設多租户按揭III(4) | | 3 | | 31,010 | | | — | | | 3.70 | % | | 固定 | | Apr. 2023 | | Apr. 2023 |
假設多租户按揭四(4) | | 4 | | 28,387 | | | — | | | 3.90 | % | | 固定 | | Apr. 2023 | | Apr. 2023 |
假設多租户按揭V(4) | | 7 | | 60,840 | | | — | | | 3.70 | % | | 固定 | | Sep. 2023 | | Sep. 2023 |
《植物》(4) | | 1 | | 123,000 | | | — | | | 3.87 | % | | 固定 | | May 2033 | | May 2023 |
麥高文公園(4) | | 1 | | 39,025 | | | — | | | 4.11 | % | | 固定 | | May 2024 | | May 2024 |
應付按揭票據總額 | | 823 | | 1,843,927 | | | 1,503,717 | | | 3.83 | % | (1) | | | | | |
遞延融資成本,累計攤銷淨額(2) | | | | (34,593) | | | (38,672) | | | | | | | | | |
按揭保費及(折扣)淨額(3) | | | | (1,801) | | | (115) | | | | | | | | | |
應付抵押票據,淨額 | | | | $ | 1,807,533 | | | $ | 1,464,930 | | | | | | | | | |
__________
(1)以加權平均數計算截至2022年9月30日的所有未償還抵押貸款。
(2)遞延融資成本是指承諾費、律師費和與獲得融資相關的其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷至利息開支。未攤銷遞延融資成本一般在相關債務進行再融資或在到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資可能不會結束的期間支出。
(3)按揭溢價或折扣按有關按揭餘下條款的利息支出增加或減少攤銷。
(4)在截至2022年9月30日的9個月中,該公司在CIM投資組合收購中收購了一處物業時,承擔了這一固定利率抵押貸款,淨折扣為$2.3百萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已承諾提供3.010億美元2.4分別按成本計算的房地產投資,作為其應付抵押票據的抵押品。除非首先償還物業應付的抵押票據,否則這些房地產不能用來償還其他債務和義務。此外,截至2022年9月30日,美元2.0十億美元的房地產投資,按成本計入未擔保資產池,構成公司循環無擔保企業信貸安排下的借款基礎(看見 注5 -信貸安排以瞭解更多詳細信息)。構成信貸安排下借款基礎的資產池只有在首先從信貸安排下的借款基礎中移出時才可用作抵押品或償還其他債務和義務。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
在2022年第三季度,該公司假設39.0100萬固定利率抵押貸款債務,為從CIM投資組合收購中收購最終物業提供部分資金。抵押貸款的利息為4.05%,2024年5月到期。
在對某些物業進行再融資時,該公司可能會因其先前的債務義務而招致提前還款罰款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,沒有發生這樣的金額。這些預付款罰金在發生時包括在合併經營報表中的收購、交易和其他成本中。
下表載列2022年9月30日及以後5年按預期到期日計算的應付按揭票據本金支付總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來本金付款 |
(單位:千) | | 按揭票據 | | 信貸安排(1) | | 高級附註(2) | | 總計 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 1,593 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,593 | |
2023 | | 289,784 | | | — | | | — | | | 289,784 | |
2024 | | 65,672 | | | — | | | — | | | 65,672 | |
2025 | | 707,867 | | | — | | | — | | | 707,867 | |
2026 | | 116,917 | | | 478,000 | | | — | | | 594,917 | |
2027 | | 21,553 | | | — | | | — | | | 21,553 | |
此後 | | 640,541 | | | — | | | 500,000 | | | 1,140,541 | |
| | $ | 1,843,927 | | | $ | 478,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 2,821,927 | |
________
(1)信貸安排將於2026年4月1日到期,但公司有權在符合慣例條件的情況下將到期日延長至二其他內容六個月條款。看見注5-信貸安排以獲取更多信息。
(2)高級債券將於二零二八年九月三十日期滿。看見注6-高級筆記,淨額以獲取更多信息。
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2022年9月30日,該公司遵守了這些協議下的所有運營和財務契約。
Note 5 — 信貸安排
本公司擁有一項信貸安排(“信貸安排”),管理代理為蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”),聯合牽頭安排人為Citizens Bank,N.A.和SunTrust Robinson Humphrey,Inc.,其他貸款人亦不時參與。2021年10月1日,本公司對信貸安排進行了修訂和重述。此外,在高級票據結算時(定義見注6-高級筆記,淨額)2021年10月7日,該公司用部分收益償還了當時信貸安排下的所有未償還借款。信貸安排修正和重述後的承付款總額從#美元增加到540.0百萬至美元815.0百萬美元,包括澳元50.0百萬美元的信用證和一美元55.0為Swingline貸款提供100萬歐元的再提升。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”,除某些例外情況外,允許公司增加信貸安排下的承諾額,最多可額外增加$435.0100萬美元,但須獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些慣例條件。信貸安排將於2026年4月1日到期,但公司有權在符合慣例條件的情況下將到期日延長至二其他內容六個月條款。信貸安排下的借款可在任何時候全部或部分預付,無需支付溢價或罰款,但須支付慣常的LIBOR違約費。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持,這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。公司可以在該池中添加或移除財產,只要在任何時候至少有15價值至少為#美元的符合條件的未擔保財產300.0百萬美元,還有其他東西。信貸安排下未來可供借款的金額取決於該貸款項下未償還金額相對於總承諾額;然而,本公司可借入的金額受下文所述的財務維持契諾所限制。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
信貸安排下未來可供借款的金額是根據截至釐定日期,在維持借款基礎的最低無抵押利息覆蓋率的情況下,可能產生的無抵押債務總額的最高金額。
在截至2022年9月30日的九個月內,本公司借入$513.0百萬為購買價格的一部分提供資金 81屬性從CIM投資組合收購中獲得,$35.0其中,本公司在截至2022年9月30日的9個月內使用其處置所得償還了其中100萬美元。截至2022年9月30日,本公司在信貸安排下的總借款能力為$517.9百萬根據信貸安排項下借款基數的價值和這一數額,$478.0百萬截至2022年9月30日在信貸安排下未償還,以及$39.9百萬留可用於未來借款的ED。
信貸安排目前只要求在到期前支付利息。信貸安排下的借款以(I)基本利率(見信貸安排的定義)加上適用的利差計息,範圍為0.45%至1.05%,或(Ii)LIBOR加適用的利差,範圍為1.45%至2.05%,每種情況視公司的綜合槓桿率而定。此外,(I)如果公司或運營公司達到投資級信用評級,運營公司可以選擇以公司或運營公司的信用評級為基礎的利差,以及(Ii)倫敦銀行同業拆借利率的下限0%.
截至2022年9月30日,信貸安排下的加權平均利率為5.09%。截至2021年12月31日,有不是信貸安排項下未清償的款項。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。因此,聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會,該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。2021年3月5日,金融市場行為監管局確認了這一最後期限的部分延長,宣佈將在2021年12月31日之後立即停止公佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置。剩餘的美元LIBOR設置將繼續發佈到2023年6月30日。本公司無法預測SOFR市場何時會有足夠的流動資金。該公司正在監測和評估與LIBOR可獲得性變化相關的風險,其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外,與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響,因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並被終止,合同必須過渡到新的替代利率。雖然該公司預計至少在2023年6月30日之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前可能無法獲得LIBOR。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率管理人提交申請,就可能發生這種情況。信貸安排載有管理建立替代基準指數的措辭,以在必要時替代LIBOR。
任何擁有包括在借款基礎中的財產的子公司都必須擔保OP在信貸安排下的義務。這包括直接或間接擁有或租賃增加到符合條件的未擔保財產池中的房地產資產的OP的任何全資國內子公司。對於OP的任何擔保子公司,如果公司或OP達到投資級信用評級,則將解除擔保,但仍需要(I)如果公司或OP失去其投資級信用評級,或(Ii)就OP的任何擔保子公司而言,只要該子公司是任何無擔保債務持有人的主要債務人或為其提供擔保。
信貸安排包含各種慣常的經營契約,包括(除其他事項外)限制受限制付款(包括股息和股份回購)、留置權的產生、本公司可能作出的投資類型、根本性改變、與聯屬公司的協議及業務性質的改變。經修訂及重述的信貸安排亦(I)繼續訂立有關最高綜合槓桿率、最高綜合有擔保槓桿率、最低固定抵押覆蓋範圍及最低淨值的財務維持契諾,(Ii)修訂最高追索權債務與總資產價值的契約,以取代有擔保追索權債務,及(Iii)就信貸安排下須維持的合資格無抵押物業的最高綜合無抵押槓桿率及經調整營業收入淨額加入新的財務維持契諾,以償還就無抵押債務支付的債務。
根據信貸安排,除某些例外情況外,本公司不得支付分配,包括股權證券的現金股息,包括本公司的7.50%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”)7.375%C系列累計可贖回永久優先股,$0.01每股面值(“C系列優先股”),總額超過95在未徵得信貸安排下貸款人同意的情況下,任何連續四個會計季度的回顧期間的AFFO(定義見信貸安排)的百分比。然而,信貸安排也允許公司支付分配的總金額
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
超過105任何適用期間的AFFO%,如在該期間的最後一天,該公司在實施付款後能夠滿足最高槓杆率,並且在信貸安排下有不少於$的未來可供借款的金額60.0百萬美元。此外,如適用,在信貸安排下的違約事件持續期間,本公司支付的股息或其他分派不得超過本公司維持其REIT地位所需的金額。
截至2022年9月30日,該公司遵守了信貸安排下的經營和財務契約。
Note 6 — 高級筆記,淨額
2021年10月7日,公司和OP發行了$500.0本金總額為百萬美元4.502028年到期的優先債券百分比(“優先債券”)。該公司、OP及其擔保優先票據的子公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂了一項契約。截至2022年9月30日及2021年12月31日,本公司綜合資產負債表上優先票據的賬面價值合共為$492.0百萬美元和美元491.0百萬美元,這是扣除美元后的淨額8.0百萬和$9.0遞延融資成本分別為百萬美元。
優先債券按面值發行,將於二零二八年九月三十日期滿,息率為4.500每年的百分比。優先債券的利息於二零二一年十月七日開始累算,每半年派息一次,分別於每年三月三十日及九月三十日派息。高級債券不需要在到期前支付任何本金。
截至2022年9月30日,公司遵守了管理高級債券的契約下的契約。有關高級票據條款的其他信息,請參閲公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2021年年報。
Note 7 — 公允價值計量
公允價值層次結構
公認會計原則根據用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性,建立了估值技術的層次結構。公認會計原則將基於市場的或可觀察到的投入確立為首選的價值來源,然後在沒有市場投入的情況下使用管理假設建立估值模型。該層次結構的三個級別如下所述:
1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-在資產和負債中可觀察到的或可與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察到的市場數據相印證的第1級所包括的報價以外的投入。
3級-不可觀察的投入,反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定一項資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。該公司每季度評估其層級披露,根據各種因素,資產或負債可能在不同季度進行不同的分類。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將很少。
公允價值分級分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產和負債的重新分類。本公司對公允價值層級之間的轉移的政策是在報告期末確認流入和流出每一級的轉移。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,公允價值等級之間沒有轉移。
按公允價值經常性計量的金融工具
衍生工具
本公司的衍生工具按公允價值經常性計量。儘管本公司已確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級,但與該衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。然而,自2022年9月30日起,該公司
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
並無任何衍生工具,但會評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響(如有)的重要性。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資
房地產投資--持有待售
該公司有被分類為持有待售的減值房地產投資(見注3-房地產投資有關本公司記錄的減值費用的其他資料)。有幾個四截至2022年9月30日持有待售的減值房地產投資不是截至2021年12月31日持有待售的減值房地產投資。綜合資產負債表中待售的減值房地產投資的賬面價值為其估計公允價值減去出售成本。持有待售的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。
房地產投資--持有以備使用
本公司已將減值房地產投資分類為在減值時持有以供使用(見注3-房地產投資為 有關本公司記錄的減值費用的其他資料)。綜合資產負債表上持有以供使用的減值房地產投資的賬面價值為其在減值時的估計公允價值。該公司主要使用市場方法來估計預期產生的未來現金流。持有以供使用的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。
未按公允價值報告的金融工具
短期金融工具如現金及現金等價物、限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款及應計開支及應付股息的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
截至2022年9月30日,根據信貸安排向本公司墊款的賬面價值為$478.0100萬,截至2021年12月31日,有不是信貸安排項下未清償的款項。根據信貸安排支付給公司的預付款的公允價值為#美元476.4截至2022年9月30日,由於這段時間內信貸利差擴大,收入為100萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司應付按揭票據的賬面價值為$1.8十億和$1.5十億,分別,而公允價值為$1.710億美元1.5分別為10億美元。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察的投入,因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0每期百萬元,而公允價值為$386.9百萬美元和美元504.4分別為100萬美元。
Note 8 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率風險管理外,本公司不打算將衍生工具用於投機或其他目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險,包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手及本公司及其關聯方可能亦與其有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
本公司於2020年9月1日簽訂名義金額為美元的利率互換協議125.0百萬美元。利率互換於2020年10月13日生效,並固定了再融資抵押貸款的利率
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
2020年9月4日。利率互換抵押貸款的固定利率,實際利率為3.27%,並將於2026年7月到期。該利率互換於2021年第四季度終止,當時抵押貸款已償還,公司收到了#美元。2.1百萬美元,作為終止合同的結果。終止後,該公司將大約#美元重新分類。2.1本公司2021年第四季度綜合經營報表中利息支出的減少來自AOCI(定義見下文)。因此,截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司沒有未償還的衍生金融工具。
利率風險的現金流對衝
截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司沒有任何被指定為利率風險現金流對衝的衍生品,但在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,本公司確實有衍生品活動(見下表)。
該公司使用利率衍生工具的目標歷來是為了增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損(“AOCI”),其後重新分類至受對衝的預測交易影響盈利期間的盈利。在與衍生品相關的累積其他全面收益中報告的金額重新歸類為利息支出,因為公司的可變利率債務需要支付利息。
下表詳細説明瞭在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,在被指定為現金流對衝的利率衍生品上確認的損益在財務報表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在AOCI中確認的利率衍生品收益 | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 1,943 | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的(虧損)金額 | | $ | — | | | $ | (74) | | | $ | — | | | $ | (208) | |
綜合損益表列報的利息支出總額 | | $ | 32,402 | | | $ | 19,232 | | | $ | 84,471 | | | $ | 58,927 | |
非指定衍生品
截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司沒有任何未償還衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝。
這些衍生品歷來被用來管理公司對利率變動的風險敞口,但不符合歸類為對衝工具的嚴格對衝會計要求。這些衍生品還包括其他不符合對衝會計資格的工具。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接計入收益。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司在非指定套期保值關係上錄得重大虧損。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,由於本公司沒有任何衍生品未被指定為符合資格的對衝關係中的對衝,因此沒有記錄任何收益或虧損。
嵌入導數
CIM投資組合收購的買賣協議(見注3-房地產投資更多信息)包括計劃發行公司A類普通股或A類單位的股票。50.0發行時公允價值為百萬美元(美元53.4合同價值百萬美元)。該公司最終發行了6,450,107在截至2022年3月31日的三個月內,在CIM投資組合收購的第一次和第二次完成時,向賣方出售A類普通股。
在適用的收盤時發行的股票數量是根據在該收盤時可發行的股份或單位的價值除以公司A類普通股的每股成交量加權平均價格來衡量的五天緊接成交書面通知日期之前(但不包括在內)的連續交易期
目錄表
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
已交付,表明賣方選擇收取股份或單位給OP(其價格受7.5從每股成交量加權平均價計算的公司A類普通股在兩個方向上的百分比十天緊接買賣協議生效日期之前(但不包括)的連續交易期),即$8.34每股。本公司的結論是,截至2021年12月31日,這一安排構成了需要單獨核算的嵌入衍生品。於簽訂買賣協議時,嵌入衍生工具的初始價值為一項資產。1.7百萬美元,是一項負債$2.3截至2021年12月31日。在截至2022年3月31日的三個月裏,這些股票以合同價在領子內分兩次成交。因此,嵌入的衍生工具的價值在緊接成交之前被認為是零。於截至2022年3月31日止三個月內,本公司於結算時將於2021年12月31日之先前負債減至零,並錄得非指定衍生工具收益$2.3在合併經營報表中有100萬美元。
Note 9 — 夾層股權和總股權
夾層股權
以前受回購影響的股票
在截至2022年3月31日的三個月內,作為CIM投資組合收購的一部分,公司總共發行了6,450,107價值為$的A類普通股出售給賣方50.0百萬美元,用於會計目的,使用各自發行日期的股票價格。本公司須於2022年4月登記該等股份的轉售,並須於其後透過終止回購權維持該項轉售登記的效力。否則,該公司可能被要求以#美元的價格回購證券。53.4百萬美元。賣方回購權利於2022年8月25日(自最終發行之日起6個月)終止。因此,在截至2022年9月30日的三個月裏,這些證券從夾層股權重新分類為永久股權。
總股本
普通股
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司擁有134.2百萬美元和123.8已發行A類普通股分別為百萬股,包括A類普通股的限制性股份(“限制性股份”),不包括LTIP單位。如果滿足某些條件,LTIP單位最終可能在未來轉換為A類普通股。
中更全面地討論了注8--衍生金融工具,公司發行了6,450,107 股票合計為$53.4在截至2022年3月31日的三個月內,與CIM投資組合收購相關的A類普通股為100萬股。
分銷再投資計劃
自上市日起,經本公司董事會批准的當時生效的分銷再投資計劃的修訂及重述生效(“點滴計劃”)。該計劃允許選擇參與該計劃的股東將其持有的全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據點滴計劃發行的股票是指在本公司選擇下,(I)直接從本公司收購的股份,其發行新股的價格基於再投資日納斯達克上A類普通股的平均銷售價格,或者(Ii)計劃管理人通過公開市場購買獲得的股票,其價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的實際支付價格的加權平均,以及所有參與者在相關季度的再投資股息減去每股手續費。
根據點滴計劃發行的股份在宣佈股息期間在隨附的綜合資產負債表中計入股東權益。在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內,參與者根據Drop獲得的所有股票都是計劃管理人通過公開市場購買獲得的,而不是從本公司收購的。
自動櫃員機計劃—A類普通股
於2019年5月,本公司為其A類普通股設立了“在市場上”的股票發售計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”),該計劃於2022年8月最後一次更新,根據該計劃,本公司可不時向公眾發售、發行及出售不超過1美元的A類普通股。450.0百萬股A類普通股,通過銷售代理。
目錄表
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
該公司出售了997,230在截至2022年9月30日的三個月裏,通過其A類普通股自動櫃員機計劃獲得的A類普通股的股票,產生了$8.0毛收入100萬美元,淨收益#美元7.9在扣除佣金、手續費和其他發售成本後為百萬美元0.1百萬美元。該公司出售了3,762,559在截至2022年9月30日的9個月裏,通過其A類普通股自動櫃員機計劃獲得的A類普通股的股票,產生了$33.0毛收入100萬美元,淨收益#美元32.5在扣除佣金、手續費和其他發售成本後為百萬美元0.5百萬美元。
該公司出售了5,822,614在截至2021年9月30日的三個月裏,通過其A類普通股自動櫃員機計劃獲得的A類普通股的股票,產生了$49.9毛收入100萬美元,淨收益#美元49.1扣除佣金和手續費後的百萬美元0.8百萬美元。該公司出售了14,456,837在截至2021年9月30日的9個月裏,通過其A類普通股自動櫃員機計劃獲得了A類普通股的股票,這產生了$128.2毛收入100萬美元,淨收益#美元126.1扣除佣金和手續費後的百萬美元2.1百萬美元。
優先股
該公司有權發行最多50,000,000其分類指定的優先股股份12,796,000作為其A系列優先股的授權股份,120,000作為其B系列優先股的授權股份,$0.01每股面值(“B系列優先股”)和11,536,000作為其C系列優先股的授權股份,截至2022年9月30日。
•該公司擁有7,933,711截至2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的A系列優先股的股票。
•不是B系列優先股的股票於2022年9月30日或2021年12月31日發行或發行。
•該公司擁有4,595,175和4,594,498其C系列優先股分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行。
自動櫃員機計劃—A系列優先股
於2019年5月,本公司為其A系列優先股設立了“在市場上”的股權發售計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”),該計劃於2021年8月最後一次更新,根據該計劃,本公司可不時透過銷售代理向公眾發售、發行及出售A系列優先股的股份,總髮行價最高可達$200.0百萬美元。
•《公司》做到了不是It‘在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,不出售任何A系列優先股。
•在截至2021年9月30日的三個月內,該公司沒有出售其A系列優先股的任何股份。在截至2021年9月30日的9個月內,公司出售了91,703通過A系列優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股,總收益為#美元2.3百萬美元,淨收益為$2.3百萬美元,扣除佣金、手續費和其他費用約為$35,000.
自動櫃員機計劃—C系列優先股
於2021年1月,本公司為其C系列優先股設立了“在市場上”的股權發售計劃(“C系列優先股自動櫃員機計劃”),該計劃於2021年8月最後一次更新。根據該計劃,本公司可不時透過銷售代理向公眾發售、發行及出售C系列優先股股份,總髮行價最高可達$200.0百萬美元。
•《公司》做到了不在截至2022年9月30日的三個月內,根據C系列優先股自動櫃員機計劃出售C系列優先股的任何股票。該公司出售了677在截至2022年9月30日的九個月內,根據C系列優先股自動櫃員機計劃持有的C系列優先股,沒有產生實質性收益。
•在截至2021年9月30日的三個月內,公司沒有出售任何C系列優先股。在截至2021年9月30日的9個月內,公司出售了1,058,798C系列優先股ATM計劃下C系列優先股的股份,總收益為#美元26.5百萬美元,淨收益為$25.6在支付了大約$$的佣金和費用後,為百萬美元0.9百萬美元。
股東權益計劃
目錄表
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2022年9月30日
(未經審計)
2020年4月,本公司宣佈,董事會批准了一項保護本公司長期利益的股東權利計劃(“本計劃”)。公司之所以採用該計劃,是因為持續的新冠肺炎疫情導致公司A類普通股的交易大幅波動。通過該計劃旨在通過保護公司不受公司董事會認為不符合公司最佳利益的第三方行為的影響,使公司實現公司資產的長期價值。公司的計劃旨在降低任何個人或團體(包括一羣相互一致行動的人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性,方法是對任何個人或團體實施重大處罰4.9未經公司董事會批准的A類普通股流通股的%或以上。關於該計劃的通過,公司董事會批准派發股息一A類普通股每股流通股的優先股購買權於2020年4月23日向登記在冊的股東購買B系列優先股的千分之一股,一旦權利可行使,可按相關權利協議規定的調整,以每千分之一股35.00美元的行使價向公司購買。根據該計劃的條款,這些權利最初將以A類普通股進行交易,通常只有在公司董事會意識到個人或實體已成為4.9%或以上的A類普通股股份或要約收購或交換要約的開始,而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9A類普通股的百分比或以上。2021年2月,除非提前行使、交換、修改、贖回或終止,否則這些權利的到期日將延長至2024年4月12日。
非控制性權益
非控股權益源於於2017年2月與American Realty Capital-Retail Center,Inc.(“RCA”)合併而發行OP單位所產生的非控股權益(“合併”),並於2017年2月16日合併生效時按公平價值確認。此外,根據2021年OPP,OP發行了LTIP單位,截至2022年9月30日和2021年12月31日,這些單位也反映為非控股權益的一部分。看見注13-基於股權的薪酬-多年優異表現協議有關LTIP單位和相關會計的更多信息。
2021年5月4日,本公司獨立董事集體授權在2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後,根據2021年OPP向顧問頒發新的LTIP單位獎勵。因此,這些新的LTIP單位反映在公司截至2022年9月30日的資產負債表或權益表上的非控股權益中。有關其他信息,請參閲注13 -基於股權的薪酬與以下會計影響有關:(I)《2018年業務政策》下的履約期結束和沒收根據《業務計劃》授予的所有長期税費方案單位,以及(Ii)《2021年業務政策方案》的業績期初和授予《業務政策方案》下的《長期税費政策單位》。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,非控股權益由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
LTIP單位應佔的非控股權益 | $ | 17,896 | | | $ | 8,368 | |
歸屬於A類單位的非控股權益 | 1,650 | | | 2,056 | |
非控股權益總額 | $ | 19,546 | | | $ | 10,424 | |
本公司董事會薪酬委員會於二零二一年七月十九日於2018年OPP履約期結束後,決定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP單位中已有6%已獲得收入,因此這些LTIP單位自動被沒收。當日,該公司將#美元重新分類。34.8於綜合資產負債表及綜合權益變動表中,反映於該等LTIP單位的非控股權益中的百萬元為額外實收資本。
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2022年9月30日
(未經審計)
Note 10 — 承付款和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司是以下土地租賃協議的承租人七它的屬性。土地租約有租期,包括假設的續期,範圍為15.3幾年前32.9截至2022年9月30日。
截至2022年9月30日,公司的資產負債表包括經營租賃使用權資產和經營租賃負債#美元。18.0百萬美元和美元19.2分別為100萬美元。在釐定本公司於2019年首次採納新租賃指引後現有營運租賃的營運ROU資產及租賃負債,以及採用新的營運租賃指引後訂立的新營運租賃,本公司估計租賃條款在完全抵押基礎上的適當遞增借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條款長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司並無簽訂任何額外土地租約。
該公司的經營性土地租賃的加權平均剩餘租賃期,包括假設的續期,為26.3年,加權平均貼現率為7.5截至2022年9月30日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,公司支付了現金$0.5百萬美元和美元1.2分別用於計量租賃負債和入賬費用#美元的數額0.5百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。
租賃費用在合併經營表和綜合損失表中以直線方式計入物業運營費用。
下表反映了該公司截至2022年9月30日應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 352 | |
2023 | | 1,549 | |
2024 | | 1,560 | |
2025 | | 1,598 | |
2026 | | 1,628 | |
此後 | | 42,730 | |
租賃付款總額 | | 49,417 | |
減去:折扣的影響 | | (30,264) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 19,153 | |
訴訟和監管事項
2018年2月8日,本公司據稱的股東Carolyn St.Clair-Hibbard向美國紐約南區地區法院提出了一項推定的集體訴訟,起訴本公司、AR Global顧問以及之前擔任本公司首席執行官和董事會主席的兩名個人(“前董事長”)。2018年2月23日,對起訴書進行了修改,其中包括代表原告自己主張一些索賠,以及代表她本人和本公司其他類似處境的股東作為一個類別提出其他索賠。2018年4月26日,被告提出駁回修改後的起訴書。2018年5月25日,原告提起第二次修改後的訴狀。第二份修訂後的起訴書稱,用於在公司2017年年度會議上徵求股東對合並的批准的委託書材料存在重大不完整和誤導性。起訴書稱,該公司違反了交易所法案第14(A)條,以及根據交易所法案第20(A)條,控制人對顧問AR Global和前董事長負有責任。它還主張州法律對顧問違反受託責任的索賠,以及對顧問、AR Global和前董事長的受託責任的協助和教唆違反的索賠。起訴書要求未指明的損害賠償、撤銷本公司與顧問的諮詢協議(“諮詢協議”)(或其可分割部分)(該協議在合併生效時生效),以及一項聲明判決,即諮詢協議的某些條款無效。該公司認為第二次修改後的申訴毫無根據,並對其進行了有力的辯護。2018年6月22日,被告動議駁回第二次修改後的起訴書。2018年8月1日, 原告提交了一份反對
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2022年9月30日
(未經審計)
被告的駁回動議。被告於2018年8月22日提交答辯狀,並於2018年9月26日進行口頭辯論。2019年9月23日,法院駁回被告動議,以偏見駁回訴狀,原告提起上訴。2020年5月5日,美國第二巡迴上訴法院確認下級法院駁回申訴。
2018年10月26日,公司聲稱的股東Terry Hibbard向紐約州最高法院提出了一項可能的集體訴訟,起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一名公司董事。除David功外,緊接合並前所有董事均現任本公司董事。起訴書稱,RCA股東在合併期間收購本公司股份所依據的登記聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱,針對合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事,違反了經修訂的1933年證券法第11條,違反了證券法第12(A)(2)條,違反了公司和公司現任首席執行官兼董事會主席總裁,以及根據證券法第15條,控制人對AR Global顧問和前董事長負有責任。起訴書要求未指明的損害賠償和撤銷公司根據登記聲明出售的股票。
2019年3月6日,所謂的公司股東蘇珊·布萊肯、邁克爾·P·米勒和傑米·貝克特代表他們自己和其他通過公司當時有效的分銷再投資計劃購買普通股的人,向紐約縣紐約州最高法院提起了一項可能的集體訴訟,起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事。起訴書稱,2016年4月和12月班級成員購買股票所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱,針對本公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每名公司董事違反了證券法第11條,違反了證券法第12(A)(2)條,違反了公司和公司現任首席執行官兼董事會主席總裁,以及根據證券法第15條,控制人對顧問AR Global和前董事長負有責任。起訴書要求未指明的損害賠償,以及撤銷公司出售股票或撤銷損害賠償。
2019年4月30日,公司聲稱的股東Lynda Callaway向紐約州最高法院提起了一項可能的集體訴訟,起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官以及緊接合並前的每一名公司董事。起訴書稱,原告和其他類別成員在合併期間收購本公司股份所依據的登記聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱,針對公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事,違反了證券法第11條,違反了證券法第12(A)(2)條,違反了公司和公司現任首席執行官兼董事會主席總裁,以及違反了證券法第15條針對AR Global顧問和前董事長的控制人責任。起訴書要求未指明的損害賠償和撤銷公司根據登記聲明出售的股票。
2019年7月11日,紐約州最高法院發佈了一項命令,將特里·希巴德、布拉肯和卡拉維這三起案件(即合併案件)合併在一起。法院還擱置了合併案件,等待紐約南區美國地區法院對St.Clair-Hibbard訴訟中的駁回動議作出裁決。在聯邦法院對St.Clair-Hibbard動議做出駁回決定後,2019年10月31日,原告在合併案件中提出了經修訂的合併集體訴訟,要求相同被告提供實質上類似的補救措施。公司於2019年12月16日採取行動駁回修改後的合併申訴。在雙方完成對這項動議的簡報後,美國第二巡迴上訴法院發表裁決,確認駁回聖克萊爾-希伯德訴訟。原告採取行動修改他們的起訴書,據稱是為了將其限制在儘管聯邦訴訟的結果仍然有效的索賠範圍內。擬議的第二次修改後的申訴不再包含對該公司的直接索賠。相反,原告尋求對顧問AR Global、本公司首任首席執行官兼董事會主席、本公司現任董事和前董事董事David提出派生法律索賠,而本公司是名義上的被告。2021年12月20日,法院駁回了原告的修改動議,駁回了訴訟。2022年1月26日,原告對法院的裁決提出上訴通知。原告於2022年10月26日提交了關於該上訴的記錄和開庭簡報。
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
並無其他重大法律或監管程序待決或已知會針對本公司提出任何其他法律或監管程序。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,該公司不是不會招致任何與上述事項有關的訴訟費用。在截至2021年9月30日的三個月內,該公司不產生任何與上述訴訟有關的訴訟費用,而於截至2021年9月30日止九個月內,本公司產生的訴訟費用約為$30,000。這些訴訟費用的一部分須根據公司維持的保險單(“保險單”)索賠。有幾個不是在截至2022年或2021年9月30日的三個月和九個月期間記錄的此類報銷。這些保單還適用於優先於本公司索賠的其他索賠,這些索賠已經用盡。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。本公司為其物業提供環境保險,為潛在的環境責任提供保險,但須受保單的承保條件和限制所限。本公司並無接獲任何政府當局有關任何違規、責任或其他索償的通知,亦不知悉任何其他其認為會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響的環境狀況。
Note 11 — 關聯方交易和安排
與公司經營相關的費用和參與
諮詢協議摘要
諮詢協議的初始期限將於2035年4月29日屆滿。此期限自動續訂為連續20年期除非諮詢協議終止(1)根據內部化(定義見下文),(2)由公司或顧問無故終止,且不受處罰60(3)顧問未能就(A)未能就本公司任何繼承人承擔及同意履行諮詢協議項下的責任達成令人滿意的協議,或(B)本公司任何性質的重大違反諮詢協議,或(4)顧問因本公司控制權的變更而違反諮詢協議。於顧問協議終止後,顧問將有權從本公司收取應付顧問的所有款項,以及顧問於本公司的權益當時的公平市價。
諮詢協議授予公司將諮詢協議項下提供的服務內部化(“內部化”)的權利,並根據顧問收到的通知終止諮詢協議,只要:(I)67%的公司獨立董事已批准內部化;及(Ii)本公司向顧問支付相當於(1)$的內部化費用15.0百萬加(2)(X)如果內部化發生在2028年12月31日或之前,則主體費用(定義如下)乘以4.5或(Y)如果內部化發生在2029年1月1日或之後,則科目費用乘以3.5加(3)1.0%乘以(X)顧問收到內化通知的會計季度結束後、內部化之前收購的物業或其他投資的購買價格,以及(Y)在沒有重複的情況下,公司在收到通知和內部化的會計季度結束後的期間內籌集的任何股權的累計淨收益。“課題費”等於(I)乘積四乘以(A)實際基礎管理費(包括固定和可變部分)加上(B)(A)和(B)條款(A)和(B)中每一個條款中為顧問收到內部化通知的會計季度應支付的實際可變管理費之和,加上(Ii)無重複地,因顧問收到內部化通知的會計季度所籌集的任何股權的累計淨收益而導致的基礎管理費年度增加額。至.為止10在某些條件下,內部化費用的%可以A類普通股的股票形式支付。
《2020年諮詢協議修正案》
2020年3月30日,本公司由OP和Advisor簽署了諮詢協議第3號修正案。修訂號3修訂諮詢協議一節,暫時降低本公司必須按季度達到的調整後每股核心收益(定義見諮詢協議)的季度門檻,以便顧問收取可變管理費(定義見諮詢協議)。有關其他信息,請參閲“資產管理費和激勵性可變管理費”下面一節。
《2021年諮詢協議修正案》
2021年1月13日,本公司與諮詢顧問簽訂了諮詢協議第4號修正案,將第3號修正案所規定的經修訂的季度門檻的有效期延長至諮詢公司
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2022年9月30日
(未經審計)
協議。公司必須每季度達到這些門檻,顧問才能收到從截至2020年12月31日的財政季度末到截至2021年12月31日的財政季度末的可變管理費。有關其他信息,請參閲“資產管理費和激勵性可變管理費”下面一節。
內源費用
顧問因提供與投資相關的服務或“內源費用”而產生的費用得到報銷。這些來源內費用不得超過0.5每項收購物業的合同購買價格的百分比或0.5貸款或其他投資預付款的%。此外,公司已經支付並可能繼續支付第三方收購費用。包括內源費用在內的收購費用總額不得超過4.5本公司投資組合合同購買價的%或4.5所有貸款或其他投資預付款的%,到2022年9月30日為止,這一門檻尚未超過。
該公司產生了$7,000及$0.4截至2022年9月30日的三個月和九個月的收購費用和相關費用報銷分別為百萬美元和23,000及$42,000分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
資產管理費和激勵性變量管理費
公司向顧問支付基本管理費,其中包括固定和可變部分,如果達到某些業績門檻,還將支付激勵可變管理費。根據諮詢協議,基本管理費的固定部分為#美元。24.0每年一百萬美元。如本公司收購(不論以合併、合併或其他方式)由AR Global直接或間接全資擁有的實體(任何合營企業除外)提供意見的任何其他房地產投資信託基金(“指定交易”),基本管理費的固定部分將按相等於為被收購公司的股權支付的對價乘以0.0031在指定交易後的第一年,0.0047對於第二年和0.0062之後。基準管理費的浮動部分為月費,相當於本公司及其附屬公司自諮詢協議於2017年2月16日初步生效日期起及之後籌集的任何股權的累計淨收益1.25%的十二分之一。基礎管理費,包括變動部分,計入合併經營報表中向關聯方支付的資產管理費。該公司產生了$7.9百萬美元和美元24.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為9.9百萬美元和美元25.1在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為基礎管理費(包括固定和可變部分)和獎勵管理費。
此外,根據諮詢協議,公司須向顧問支付一筆激勵可變管理費,相當於(1)完全稀釋的已發行普通股乘以(2)(X)的乘積。15.0適用季度每股核心收益(定義見下文)的百分比,超過$0.275每股加(Y)10.0適用季度每股核心收益的百分比超過$0.3125在每一種情況下,根據已發行普通股數量的變化進行調整。用於計算每股核心收益的調整後流通股的定義(見諮詢協議的定義)是基於本公司報告的稀釋加權平均流通股。根據《諮詢協定》第3號修正案,在2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日終了的季度,低門檻和高門檻從#美元降低。0.275及$0.3125分別為$0.23及$0.27,分別為。2021年1月13日,鑑於新冠肺炎疫情對經濟的持續影響,本公司簽訂了諮詢協議第4號修正案,將這些閾值的到期期限從截至2020年12月31日的財政季度延長至截至2021年12月31日的財政季度。
核心收益是指在適用期間,按照公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括非現金股權薪酬支出、激勵性管理費、收購和交易相關費用和支出、融資相關費用和支出、折舊和攤銷、出售資產的已實現損益、任何未實現的損益或其他非現金項目,無論這些項目是否計入其他全面虧損或淨收益、根據GAAP和某些非現金費用的變化而發生的一次性事件、房地產相關投資的減值損失和證券臨時減值以外的其他項目。遞延融資成本之攤銷、租户誘因之攤銷、直線租金之攤銷、市場租賃無形資產之攤銷、虧損貸款撥備及其他非經常性收入及開支(於任何情況下均經顧問與獨立董事討論及大多數獨立董事批准後)。獎勵管理費將以現金或股票或兩者的組合形式支付給顧問或其受讓人,支付形式由顧問全權酌情決定,任何股份的價值將由顧問真誠地根據其合理判斷認為適當的報價和其他資料釐定。《公司》做到了不在截至2022年9月30日的三個月內產生任何獎勵管理費,以及
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2022年9月30日
(未經審計)
已產生的$0.4截至2022年9月30日的9個月的獎勵管理費為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司產生了2.3百萬美元和美元3.0分別收取百萬元激勵性管理費。
物業管理費
本公司與物業管理人訂立物業管理協議(“多租户物業管理協議”)、租賃協議(“多租户租賃協議”)及淨租賃物業管理及租賃協議(“淨租賃物業管理協議”)。《多租户物業管理協議》、《多租户租賃協議》和《網租物業管理協議》分別於2017年2月16日生效。關於淨租賃按揭票據,發行人已訂立物業管理及服務協議(經不時修訂,“ABS物業管理協議”),物業管理人KeyBank National Association(“KeyBank”)為後備物業管理人,而Citibank,N.A.為契約受託人。看見注4-應付按揭票據,淨額以獲取有關注釋的更多信息。
多租户物業管理協議規定,除非物業須與物業管理人簽訂單獨的物業管理協議,否則物業管理人是本公司多租户物業的唯一及獨家物業管理人,這些物業通常是固定的零售物業,例如電力中心和生活中心。2017年12月,與一筆$210.0百萬按揭貸款由12在公司的零售物業中,公司簽訂了12與物業經理訂立相同的物業管理協議,其實質條款實質上與多租户物業管理協議的條款相同,但不包括下文所述的過渡費。
多租户物業管理協議使物業經理有權收取相當於4.0多租户物業租金總收入的%,包括公共區域維修補償、税收和保險補償、租金支付百分比、水電費補償、滯納金、自動售貨機收款、服務費、租金中斷保險和15.0公共區域費用的行政費用百分比。
此外,物業經理有權獲得高達$的一次性過渡費。2,500對於每個管理的多租户物業,建築費相當於6.0建築成本的百分比(如有),以及補償所有與多租户物業的運營具體相關的費用,包括物業經理的物業管理、會計、租賃管理、執行和監督人員的薪酬和福利,不包括物業經理的公司和綜合管理辦公室的費用,不包括適用於多租户物業以外的其他事項的補償和其他費用。
根據多租户租賃協議,本公司可在若干情況下及在若干條件的規限下,就將多租户物業租賃予第三方的服務向物業管理人支付租賃費。
本公司的雙網及三網租賃單租户物業由物業管理人根據淨租賃物業管理協議管理,除非與物業管理人另有協議。淨租賃物業管理協議允許物業管理人將其職責分包給第三方,並規定本公司負責管理物業的所有成本和開支,物業管理人的一般管理費用和行政費用除外。於2019年12月,就向Stop&Shop租賃的四個物業作抵押的貸款,本公司與物業經理訂立物業管理及租賃協議,四物業,其實質條款與淨租賃物業管理協議的條款大體相同,只是該協議將應付予物業經理和任何分包商的費用限制為3.0在物業經理根據協議分包其職責的情況下,支付營業收入的%。
2020年7月,關於與Column Financial,Inc.的貸款協議,除一家外,該公司的所有借款人子公司都與物業管理公司就除一家外的所有抵押物業簽訂了新的物業管理和租賃協議,所有這些物業都是雙倍和三倍淨租賃的單租户物業。根據淨租賃物業管理協議,本公司其他雙倍及三重淨值租賃物業,包括不在新物業管理及租賃協議內的按揭物業,均由物業經理管理。新物業管理及租賃協議與淨值租賃物業管理協議相同,不同之處在於新物業管理及租賃協議不允許物業管理人將其職責分包予第三方。
淨租賃物業管理協議的初始期限於2021年10月1日結束,並已並將連續自動續簽一年制除非終止,否則條款60在任期結束前幾天或因
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2022年9月30日
(未經審計)
因為。於二零二零年十一月四日,鑑於物業管理公司及其聯屬公司將為本公司及其附屬公司的利益而對物業管理基礎設施作出投資,本公司修訂了多租户物業管理協議及多租户租賃協議,以反映各協議將於(I)2025年11月4日及(Ii)諮詢協議終止日期(以較遲者為準)屆滿。與物業管理人簽訂的這些協議只能在合同期限結束前因某種原因終止。在修正案之前,這些協議的期限將於2021年10月1日結束,連續三年自動續簽一年制除非終止,否則條款60在任期結束前幾天或因原因被終止。
此外,在截至2022年9月30日的9個月內,OP的某些子公司各自與物業管理公司就收購CIM投資組合收購物業的債務假設訂立了物業管理協議。每份物業管理協議使物業經理有權獲得相當於4.0物業租金總收入的%,包括公共區域維修補償、税收和保險補償、租金支付百分比、水電費補償、滯納金、自動售貨機收款、服務費、租金中斷保險和15.0公共區域費用的行政費用百分比。此外,根據這些物業管理協議,物業管理人有權獲得相當於6.0建築成本的百分比(如有),並報銷與多租户物業的運營具體相關的所有費用,包括物業管理、會計、租賃管理、物業經理的執行和監督人員的薪酬和福利,不包括物業經理的公司和綜合管理辦公室的費用,不包括適用於花費在物業以外事項上的時間的補償和其他費用。
物業管理及服務協議-淨租賃按揭票據
根據ABS物業管理協議,物業經理在一般及特殊情況下負責維修及管理抵押淨租賃按揭票據的物業及租賃,而KeyBank作為後備物業管理人,負責(其中包括)維持抵押淨租賃按揭票據的資產的現行維修記錄及系統,以便在物業經理不再是物業經理及特別服務商的情況下承擔物業經理的責任。根據ABS物業管理協議,物業管理人亦可能被要求就淨租賃按揭票據預付本金及利息,以保值及保障適用資產的價值。發行人必須償還任何這些付款或墊款。
根據ABS物業管理協議(經於2021年6月發行2021年淨租賃按揭票據而修訂及重述),對於所有未獲特別服務的物業,發行人須向物業經理支付相等於(I)0.25%的十二分之一及(Ii)(A)已分配貸款總額及(B)屬於抵押品池一部分的物業的抵押品總價值的乘積的月費。於修訂及重述ABS物業管理協議前,對於所有未獲特別服務的物業,發行人須向物業經理支付相當於(I)0.25%的十二分之一,及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押品一部分的所有物業的已分配貸款總額的乘積。對於提供特別服務的物業,物業經理有權在某些情況下根據以下條件收取修理費或清算費0.50每月費用相當於(I)0.75%的十二分之一和(Ii)(A)已分配貸款總額和(B)屬於抵押品池一部分的所有特別服務物業的抵押品價值的較低者的乘積。於ABS物業管理協議修訂及重述前,特別服務物業之月費等於(I)0.75%之十二分之一,及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押池一部分之所有特別服務物業之貸款總額之積。物業管理人已根據一份單獨的子管理協議保留KeyBank為子管理人,根據該協議,KeyBank提供根據ABS物業管理協議物業管理人須提供的若干服務。根據ABS物業管理協議,物業經理已同意豁免(I)與未經特別維修物業有關的月費中超過根據分管理協議須支付予KeyBank作為分管理人的金額的部分,(Ii)工作費、(Iii)清盤費用及(Iv)與經特別維修物業有關的月費,但物業經理保留隨時撤銷此等豁免的權利。物業管理人還有權獲得與其根據ABS物業管理協議負責的租約下的某些費用和罰款相關的額外維修補償。
物業經理對抵押品池中的雙網和三網租賃單租户物業提供的服務和相關的物業管理費是獨立於物業管理服務的
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2022年9月30日
(未經審計)
物業管理人已根據淨租賃物業管理協議提供並將繼續提供有關該等物業。
專業費用和其他報銷
本公司報銷Advisor提供行政服務的費用,包括合理分配Advisor或其關聯公司員工的工資、福利和管理費用,但員工提供Advisor單獨收取費用的服務的費用除外。報銷包括合理的管理費用,包括報銷由Advisor或其關聯公司的員工佔用並由Advisor的關聯公司擁有的某些物業的租金費用的分配部分。該等補償不包括由Advisor產生並最終支付予林肯零售房地產投資信託基金服務有限公司(“林肯”)的費用及應付的其他開支補償,該等費用及支出是由於Advisor先前與林肯達成安排,向Advisor提供與本公司非淨租賃的多租户零售物業有關的服務所致。顧問與林肯的協議於2021年2月到期,沒有續簽。與林肯的協議期滿並不影響顧問或物業經理根據公司與他們的協議對公司承擔的責任和義務。
這些報銷包括在下表中的專業人員費用和其他報銷以及合併業務報表的一般和行政費用中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司產生了3.9百萬美元和美元10.6分別為百萬美元和美元2.0百萬美元和美元6.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別向顧問償還提供行政服務的費用100萬美元。2022年9月,Advisor解僱了一些為公司提供服務的員工,公司向Advisor退還了工資和福利。關於終止合同,公司確認了一筆補償費用,扣除先前應計獎金的調整數為#美元。0.4在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,
根據協議,公司必須向顧問公司償還支付給公司首席財務官的部分工資、工資和福利,作為顧問公司或其關聯公司員工工資、工資和福利總報銷的一部分,但不包括同時也是AR Global的合夥人、成員或股權所有者並受某些限制限制的任何高管。
在每個財政年度,Advisor或其關聯公司僱員每個財政年度的薪金、工資和福利(不包括管理費用)的報銷總額(“上限報銷金額”)須受以下兩項中較大者的限制:(A)固定部分(“固定部分”);及(B)可變部分(“可變部分”)。
固定部分和可變部分均按等於(X)中較大者的年度生活費調整數增加3.0%和(Y)消費物價指數,在修正案中對截至12月31日的上一年的定義。最初,2019年12月31日終了年度:(A)固定部分等於#美元7.0(B)可變部分等於:(1)該年度截至每個財政季度最後一天的資產負債表上按成本計算的房地產投資總額(“房地產成本”)除以四,然後將其(Ii)乘以0.20%。截至2022年9月30日和2021年12月31日,固定部分為#美元7.7百萬美元和美元7.4分別為100萬美元。
如果公司出售的房地產投資總額等於或超過25一次或一系列相關處置中房地產成本的%,其中處置所得不再投資於投資(如諮詢協議中所定義),則在12在出售後的幾個月內,諮詢協議要求顧問和公司真誠地談判以重置固定組成部分;如果出售所得作為特別分配支付給公司股東,或用於償還貸款,而無意隨後對其收益進行再融資和再投資於投資,諮詢協議要求這些談判在90在每種情況下,考慮到公司資產減少的情況下對可償還費用的合理預測。
於截至二零二一年九月三十日止九個月內,顧問敲定了先前估計將支付予於該歷年提供行政服務的顧問或其聯屬公司員工的2020年花紅金額及形式,按比例分配予從事與本公司有關事宜的時間(“2020年花紅獎”)。2020年獎金由Advisor在2021年6月至2022年4月的11個月內支付。最終獎勵金額比公司先前支付給顧問的2020年估計獎金金額高出約$1.4(I)沒收與顧問或其聯營公司在付款前被解僱或辭職的僱員(包括本公司前首席財務官)有關的獎金;(Ii)支付部分
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合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
主要原因是:(1)以限制性股票形式發放的獎金(記為基於股權的薪酬支出)以及(3)由於新冠肺炎疫情的負面影響,顧問或其附屬公司其餘人員的最後獎金普遍減少。因此,在截至2021年9月30日的九個月內,公司從顧問處記錄了一筆應收賬款$1.4600萬美元,計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產,以及一般和行政費用的相應減少。顧問支付了$1.4本公司於2021年8月的應收款項為百萬元。
於2021年及2022年期間,支付予Advisor或其聯營公司員工的現金部分2021年及2022年獎金的現金部分已支出及報銷,並繼續根據Advisor提供的現金獎金估計按月支出及報銷。一般而言,在2020年花紅獎之前,員工獎金已於三月份以全現金形式正式發放給Advisor或其聯營公司的員工,並由Advisor在向本公司提供服務的下一年支付。
費用、費用和相關應付款項彙總表
下表詳細説明瞭截至本報告所述期間和在本報告所述期間,與上述與業務有關的服務發生的數額和應付給相關方的數額。以下截至2021年9月30日的9個月的金額包括因顧問與林肯以前的安排而通過並最終支付給林肯的費用和應向顧問產生的其他費用補償:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | 應付(應收)截止日期 | |
(單位:千) | | 2022 | | | | 2021 | | | | 2022 | | | | 2021 | | | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | |
非經常性費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購置成本報銷 (1) | | $ | 7 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | 378 | | | | | $ | 42 | | | | | $ | 7 | | | $ | 32 | | |
持續收費: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向關聯方收取的資產管理費 | | 7,939 | | | | | 9,880 | | | | | 24,061 | | | | | 25,123 | | | | | — | | | — | | |
物業管理費和租賃費 (2) | | 4,729 | | | | | 2,172 | | | | | 9,685 | | | | | 7,023 | | | | | 1,969 | | | 901 | | |
專業費用和其他報銷(3) | | 4,466 | | | | | 2,471 | | | | | 12,128 | | | | | 7,638 | | | | | 888 | |
| 83 | | |
Advisor及其附屬公司應支付的專業費用抵免 | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (1,444) | | | | | — | | | — | | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 17,141 | | | | | $ | 14,546 | | | | | $ | 46,252 | | | | | $ | 38,382 | | | | | $ | 2,864 | | | $ | 1,016 | | |
______
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的金額包括在綜合經營報表和全面虧損中的收購和交易相關費用中。
(2)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的數額包括在合併經營報表中的財產運營費用和全面虧損中,但約#美元除外。2.0百萬美元和美元2.8截至2022年9月30日的三個月和九個月產生的租賃費分別為百萬美元和1.1百萬美元和美元2.8分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月發生的百萬美元,已資本化並計入遞延成本,在綜合資產負債表中的淨額。租賃費的一部分最終要支付給第三方。
(3)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的數額包括在綜合經營和全面損失報表中的一般和行政費用中。包括董事和高級管理人員的保險金額。
Note 12 — 經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定,以及本公司的其他行政責任,包括會計及法律服務、人力資源及資訊科技。
由於這些關係,公司依賴顧問及其關聯公司。如果這些公司無法為公司提供相應的服務,公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
Note 13 — 基於股權的薪酬
股權計劃
2018年股權計劃
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
上市後,本公司董事會通過了一項針對顧問的股權計劃(“顧問計劃”)和一項針對個人的股權計劃(“個人計劃”,並與顧問計劃一起通過了“2018年股權計劃”)。顧問計劃基本上類似於個人計劃,但符合條件的參與者除外。根據個人計劃,本公司只可獎勵其董事、高級職員及僱員(如本公司曾有僱員)、Advisor及其聯屬公司的僱員、為本公司提供服務的實體的僱員、Advisor或為本公司提供服務的實體的董事、本公司及Advisor及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的若干顧問。相比之下,根據顧問計劃,公司只能向顧問頒發獎勵。
2018年股權計劃成功,取代了現有的員工和董事限售股計劃。於2018年股權計劃於上市時生效後,將不會再有任何獎勵根據該獎勵計劃發行;但前提是根據該等獎勵計劃下的任何未償還獎勵,例如本公司獨立董事所持有的未歸屬限制股份,根據該等獎勵計劃及該獎勵計劃的條款仍未償還,直至所有該等獎勵根據其條款歸屬、沒收、取消、到期或以其他方式終止為止。當發生沒收時,公司會對其進行核算。2018年股權計劃允許獎勵限制性股票、限制性股票單位(RSU)、期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。2018年股權計劃的期限為10三年,將於2028年7月19日到期。與RSP相同,根據2018年股權計劃可獎勵的公司股本中的股份總數等於10.0在任何時候,在完全稀釋的基礎上,佔公司普通股流通股的%。在個人計劃下接受獎勵的股票減少了根據顧問計劃一對一可獎勵的股票數量,反之亦然。如果根據2018年股權計劃授予的任何獎勵因任何原因被沒收,沒收的股份數量將再次用於授予2018股權計劃獎勵的目的。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。限制性股票持有人可以在限制性股票的限制失效之前獲得不可沒收的現金股息。向限制性股票持有人支付的任何普通股股息,均受與相關限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
2020年6月30日前,本公司僅向本公司董事授予限售股份。然而,於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司授予278,278和309,475分別向參與向本公司提供服務的顧問或其聯屬公司的員工,包括本公司的首席財務官,出售限制性股份。在截至2022年9月30日的9個月中,309,068向Advisor或其聯營公司的員工以及本公司和Advisor或其聯營公司的某些顧問授予限制性股票,以及42,872向公司董事發行了限制性股票。任何同時也是顧問母公司合夥人、成員或股權所有者的人都不能獲獎。
授予公司董事的限制性股份在以下期間以直線方式歸屬一年至五年於授出日期起生效,並就加快歸屬預定於收受人終止其董事地位年度因自願辭職或未能在獲提名後再度當選為本公司董事會成員而歸屬的部分未歸屬限制股作出規定。本公司董事持有的所有未歸屬限制性股份亦歸屬於控制權變更(定義見RSP或個人計劃)或董事職位無故終止或因死亡或殘疾而終止的情況下。
授予Advisor或其關聯公司員工的受限股份歸屬於25每一項的增量為%四贈與日的週年紀念日。除與本公司控制權變更(定義見授出協議)有關外,如持有人因任何原因終止受僱於顧問,則任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。在公司控制權發生變化時,50%的未歸屬限制性股份將立即歸屬,剩餘的未歸屬限制性股份將被沒收。
下表反映了截至2022年9月30日的9個月的限售股活躍度:
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 普通股股數 | | 加權平均授權價 |
未歸屬,2021年12月31日 | 422,869 | | | $ | 8.26 | |
授與 | 351,940 | | | 7.53 | |
既得 | (197,771) | | | 8.03 | |
被沒收 | (64,205) | | | 7.96 | |
未授權,2022年9月30日 | 512,833 | | | 7.90 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有3.2與授予的未歸屬限制性股票獎勵有關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認2.9好幾年了。
限售股份的公允價值正按照規定的服務期限計入費用。與限制性股份有關的補償費用計入所附合並經營報表和全面虧損的股權補償。與限售股相關的薪酬支出約為$0.7百萬美元和美元1.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與限售股相關的薪酬支出約為$0.3百萬美元和美元2.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
2022年9月,Advisor解僱了一些為公司提供服務的員工,公司向Advisor退還了工資和福利。關於終止,Advisor先前向該等僱員發出的未歸屬限制性股份於終止時被沒收,董事會批准59,368立即歸屬的置換限制性股票。因此,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了大約$0.3百萬美元,為新的替換贈款的價值,減去#美元的沖銷0.1之前確認的被沒收贈款的補償金額為100萬美元。
2021年2月26日,公司董事會批准了對以下獎勵協議的修訂69,875之前授予公司前首席財務官的限制性股票。這些限制性股票原計劃授予25每一項的增量為%四授予日的週年紀念日(2020年9月15日),但根據修正案,這些股份於公司前首席財務官於2年4月9日辭職生效時完全歸屬021.這被視為對這些限制性股票獎勵的修改,除了加速原始費用外,公司還被要求計算修改日期這些獎勵的新價值超過緊接修訂之前的獎勵的公允價值,並將該超出部分記錄為截至2021年4月9日的費用。此外,同樣在2021年2月26日,COMPAny董事會授予公司前首席財務官額外獎勵52,778在她於2021年4月9日辭職生效後也完全歸屬於限制性股票。加速授予以前的贈款和新的贈款產生了大約#美元。1.1在截至2021年9月30日的9個月中,記錄了基於股權的薪酬支出增加的百萬美元。
限售股單位
RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,但須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件及其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股股份權利之前,不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份並無任何投票權,但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,其受制於與RSU相同的歸屬條件和其他限制,並且僅在該RSU以普通股進行結算時支付。本公司尚未授予任何RSU,截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月,也沒有未授予的RSU。
多年強於大盤協議
2021 OPP
於2021年5月4日,本公司獨立董事於2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後,授權授予2021年OPP下的LTIP單位,並於2021年7月21日,本公司、OP及顧問訂立2021年OPP(有關2018年OPP的其他資料,包括根據2018年OPP授予及賺取的LTIP單位的資料,見下文)。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
2021年7月21日,公司與顧問簽訂了2021年運營計劃。基於最高獎勵價值#美元。72.0百萬美元,初始股價為$8.4419,這是在2021年7月20日確定的,顧問總共被授予8,528,885根據《2021年業務流程規劃》設立長期投資促進計劃單位。這些LTIP單位可根據公司的總股東回報(“TSR”)(包括股價增值和A類普通股股息的再投資)與業績期間的初始股價進行比較而賺取和歸屬,該業績期間自2021年7月20日開始,至(I)2024年7月20日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見顧問計劃)及(Iii)終止作為公司顧問的任何顧問服務的生效日期。
已授予的LTIP單位的公允價值攤銷將在必要的服務期內平均記錄,該服務期從2021年5月4日公司獨立董事會批准授予2021年OPP下的LTIP單位之日起至2024年7月20日(履約期結束之日)約38.5個月。
該公司記錄了$1.9在截至2021年12月31日的年度內,以股權為基礎的額外薪酬支出為100萬英鎊,相當於2021年5月4日(授予之日)至2024年7月20日(履約期結束)期間OPP服務期的按比例份額。截至2021年7月20日,根據2021年OPP將授予的初始股價和LTIP單位數量已知,截至2021年7月20日的獎勵公允價值被確定為$40.8百萬美元。因此,根據2021年OPP授予的LTIP單位於2021年7月20日被重新歸類為股權獎勵,價值及其累積影響的任何變化都反映在該日的收益和權益報表中。
2018 OPP
於上市日期,本公司根據2018年營運計劃,以LTIP主要單位形式向顧問授予以表現為基礎的股權獎勵。LTIP主單位於上市日期後第30個交易日(2018年8月30日)自動轉換為4,496,796等於$的商的LTIP單位72.0百萬除以$16.0114,公司A類普通股在納斯達克上的10日往績平均收盤價十緊接生效日期前的連續交易日。出於會計目的,生效日期為授予日期。根據會計規則,長期投資信託基金單位的公允價值總額為#美元。32.0百萬美元是在授予之日計算和確定的,並在以下必要的服務期限內入賬三年。於2019年3月,本公司對2018年OPP作出修訂,以反映同業集團的一名成員Select Income REIT與政府物業收入信託基金合併所導致的同業集團變動,合併後倖存的實體更名為Office Properties Income Trust。根據《會計規則》,該公司須按照修訂條文計算任何超出LTIP單位新價值的款額($10.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($8.1百萬)。這大約是$的超額。2.8從2019年3月4日,也就是公司薪酬委員會批准修正案之日起至2021年7月19日,這段時間內的支出為100萬美元。
根據2018年OPP發行的LTIP單位可能由顧問根據公司在一年內的絕對和相對TSR實現門檻、目標和最高業績目標而賺取三年制2021年7月19日結束的表演期。在根據2021年OPP發行LTIP單位之前,本公司董事會薪酬委員會決定,4,496,796受2018年OPP約束的LTIP單位中,有一半是在絕對或相對門檻下賺取的。因此,自2021年7月19日起,這些LTIP單位被自動沒收,而不需要本公司或OP支付任何代價。於該日,本公司於其綜合資產負債表及綜合權益表中,將反映於該等LTIP單位的非控股權益所反映的金額重新分類為額外實收資本。
薪酬支出-2021年OPP和2018 OPP
於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司錄得與LTIP單位有關的基於權益的薪酬開支$3.2百萬美元和美元9.5於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司分別錄得與LTIP單位有關的股權薪酬開支$3.8百萬美元和美元11.7分別為100萬美元。這些費用在未經審計的綜合經營報表和全面虧損中計入基於權益的補償。截至2022年9月30日,該公司擁有22.9與根據2021年業務夥伴關係協定授予的LTIP單位有關的未確認補償支出,預計將在#年期間確認1.8好幾年了。
LTIP單位分配/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中規定的LTIP單位的條款管轄。LTIP單位持有人有權在LTIP單位上獲得等同於10每個A類單位分配的百分比(銷售收益分配除外),直至賺取LTIP單位為止。A類單位支付的股息等於A類普通股的股息。已支付的分配
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
即使LTIP單位最終被沒收,LTIP單位也不會被沒收。顧問有權獲得每個賺取的LTIP單位的優先追趕分配,等同於90在適用的履約期內,A類單位支付的總分配的百分比。任何賺取的LTIP單位都有權獲得與A類單位相同的分配。如果顧問就賺取的LTIP單位的資本賬户與A類單位的資本賬户餘額相等,顧問作為賺取的LTIP單位的持有人,有權自行決定將LTIP單位轉換為A類單位,而A類單位可在一-在公司選擇的情況下,A類普通股或其現金等價物的比例為一比一。
該公司在LTIP單位上支付了#美元的分配0.5百萬美元和美元0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額記錄在公司的綜合權益變動表中。
績效衡量標準
如上所述,2021年7月19日,在履約期結束時,公司董事會薪酬委員會決定,4,496,7962018年OPP下的LTIP單位已經賺取。因此,自2021年7月19日起,這些LTIP單位被自動沒收,而不需要本公司或OP支付任何代價。
至於根據《2021年營運計劃》所批出的LTIP單位的一半,於業績期間的最後一天,將根據本公司達到的絕對TSR水平(如下表所示)釐定已賺取的LTIP單位數目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平 | | 絕對TSR | | 賺取的LTIP單位百分比 | | 賺取的LTIP單元數 |
低於閾值 | | 少於 | 18 | % | | | 0 | % | | 0 |
閥值 | | | 18 | % | | | 25 | % | | 1,066,110.625 | |
目標 | | | 24 | % | | | 50 | % | | 2,132,221.250 | |
極大值 | | | 36 | % | 或更高 | | 100 | % | | 4,264,442.500 | |
如果公司的絕對TSR超過18%但小於24%或以上24%但小於36%,則分別在這些層之間使用線性內插法確定所賺取的LTIP單位數。
至於根據《2021年營運計劃》批出的其餘一半長期物業投資協議單位,將根據業績期間最後一天本公司於業績期間最後一天的絕對TSR與同業集團(包括Broadstone Net Lease,Inc.、Office Properties Income Trust、RPT Realty及SPIRIT Realty Capital,Inc.)的平均TSR之間的差額(以正或負基點表示,見下表)而釐定已賺取的LTIP單位數目(如有)。截至實施期最後一天,情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平 | | 相對TSR過剩 | | 賺取的LTIP單位百分比 | | 賺取的LTIP單元數 |
低於閾值 | | 少於 | -600 | | 基點 | | 0 | % | | 0 |
閥值 | | | -600 | | 基點 | | 25 | % | | 1,066,110.625 | |
目標 | | | 0 | | 基點 | | 50 | % | | 2,132,221.250 | |
極大值 | | | +600 | | 基點 | | 100 | % | | 4,264,442.500 | |
如果相對TSR超額超過-600個基點但小於零個基點,或大於零個基點但小於+600個基點,則分別使用這些級別之間的線性插值法確定賺取的LTIP單位數量。
其他術語
在控制變更或顧問無故終止的情況下(如諮詢協議所定義),將根據控制變更或終止生效日期(視情況而定)生效日期前最後一個交易日的實際業績來計算獲得的LTIP單位數,並按比例計算絕對TSR的門檻,以反映少於以下的履約期三年但沒有按比例計算可能獲得的LTIP單位數,以反映縮短的業績週期。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
在顧問因故終止的情況下,將根據終止生效日期前最後一個交易日的實際業績計算獲得的LTIP單位數,並按比例計算絕對TSR的門檻和可能獲得的LTIP單位數,以反映少於以下的業績期間三年.
根據顧問計劃的條款,LTIP單位將由本公司董事會或其委員會管理,該委員會在顧問計劃中被定義為“委員會”。執行期間結束後,除某些情況外,委員會將根據委員會聘請的獨立顧問編制的計算結果,並經委員會根據其合理和真誠的酌情決定權核準,迅速確定長期目標執行計劃的單位數(如果有的話)。委員會還必須批准轉讓任何LTIP單位或根據OP有限合夥協議條款可將LTIP單位轉換成的任何A類單位。任何未賺取的LTIP單位將於履約期結束時自動沒收,本公司及OP均無須就此支付任何未來代價。
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
董事薪酬
根據目前的董事薪酬計劃,每個獨立的董事定期獲得每年1美元的現金預付金60,000並就本公司的每一次股東周年會議,提供$85,000在限制性股份中,歸屬於一年制年會週年紀念。
牽頭獨立的董事每年獲得額外的現金預付金$100,000,公司董事會審計委員會主席每年獲得額外的現金預付金#30,000,審計委員會的其他成員每年可獲得額外的現金預付金#美元。15,000,公司董事會的薪酬委員會和提名和公司治理委員會的每個主席每年都會額外獲得#美元的現金預付金。15,000,而薪酬委員會和提名及公司管治委員會的每名其他成員每年可額外獲得一筆現金預付金$10,000.
其他基於股權的薪酬
公司可以發行普通股代替現金來支付公司董事在每次董事選舉中賺取的費用。如果公司這樣做,將不會對發行的股票進行限制,因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,向董事發行普通股以代替現金薪酬。
Note 14 — 每股淨收益
下表列出了基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (56,466) | | | $ | (6,406) | | | $ | (72,791) | | | $ | (23,222) | |
普通股等價物淨虧損調整 | | (350) | | | (165) | | | (967) | | | (582) | |
調整後普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (56,816) | | | $ | (6,571) | | | $ | (73,758) | | | $ | (23,804) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | 133,115,729 | | | 118,862,852 | | | 131,478,484 | | | 112,770,685 | |
加權平均流通股-稀釋 | | 133,115,729 | | | 118,862,852 | | | 131,478,484 | | | 112,770,685 | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (0.43) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.56) | | | $ | (0.21) | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權利的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式,根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股份、A類單位及未賺取LTIP單位包含收取被視為不可沒收的分派的權利,但在某些有限情況下除外,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括根據2021年OPP發行的未歸屬限制性股份、A類單位和未賺取LTIP單位的分子分派。
稀釋每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為同等數量的普通股,除非其影響是反攤薄的。本公司將未歸屬限制性股份、A類單位和未歸屬LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了加權平均基礎上的普通股等價物,這些等價物沒有計入稀釋後每股收益的計算,因為它們的影響在所述期間是反攤薄的:
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未歸屬的限制性股份(1) | | 616,362 | | | 475,341 | | | 537,252 | | | 424,199 | |
甲類單位(2) | | 172,921 | | | 172,921 | | | 172,921 | | | 172,921 | |
2018個LTIP單位(3) | | — | | | 928,686 | | | — | | | 3,294,356 | |
2021個LTIP單元(3) | | 8,528,885 | | | 6,767,485 | | | 8,528,885 | | | 2,280,618 | |
總計 | | 9,318,168 | | | 8,344,433 | | | 9,239,058 | | | 6,172,094 | |
_______
(1)加權-本報告所列期間未歸屬限制股已發行股份的平均數量。有幾個512,833和423,894截至2022年9月30日和2021年9月30日已發行的未歸屬限制性股票。
(2)加權-所列期間內未清還的A類單位的平均數。有幾個172,921截至2022年9月30日和2021年9月30日的A類未償還單位。
(3)加權-2018年和2021年未完成的LTIP單位的平均數。有幾個8,528,8852021年截至2022年9月30日和2021年9月30日的未償還LTIP單位。有關更多信息,請參見注13--股權薪酬。
如果與2021年OPP獎勵和2018年OPP獎勵相關的攤薄、有條件發行的股份將包括在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的加權平均基礎上的完全稀釋每股收益的計算中,則基於適用的資產負債表日期為測算期結束時將發行的股份。
於截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的計算中並無計入LTIP單位等價物,因為(I)根據A類普通股的交易價格,包括於2022年及2021年9月30日及2018年OPP支付的任何累積股息在內,將不會賺取任何LTIP單位,或(Ii)本公司於該期間錄得普通股股東的淨虧損,因此根據LTIP單位有條件發行的任何股份將為反攤薄股份。
附註15-細分市場報告
截至2022年9月30日和2021年12月31日,由於對CIM投資組合的收購和公司業務的相關戰略轉變,公司得出結論,它在二符合其當前管理層內部財務報告目的的可報告細分:單租户物業和多租户物業。公司將根據其業績評估和資源分配二業務細分。
此前,在CIM投資組合收購(買賣協議於2021年12月17日簽署)之前,該公司得出結論,它在一細分市場。在得出報告分部發生變化的結論後,該公司追溯重述了截至2021年12月31日的三個年度的歷史分部報告列報,該報告在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中列報。下文中,為了便於比較,本公司重述了上一時期的財務報告結構,以符合其當前的分部報告結構。
淨營業收入
本公司根據淨營業收入(“NOI”)評估各分部合併物業的表現。NOI的定義是租户的總收入減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。該公司使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並就物業的運營做出決策。該公司認為,NOI作為業績衡量指標是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了非槓桿化基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收益(虧損)中不能立即顯現的視角。
NOI從淨收益(虧損)中剔除某些組成部分,以便提供與物業運營結果更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎。此外,由於歷史成本會計和使用年限估計,折舊和攤銷可能會扭曲財產一級的經營業績。本公司提交的NOI可能無法與其他定義NOI的REITs報告的NOI相提並論。本公司認為,為了便於清楚地瞭解本公司的經營業績,應將NOI與根據公認會計原則編制並在本公司綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)進行比較。不應將NOI視為淨收益的替代方案
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
(虧損)作為公司業績的指標,或現金流作為公司流動性或支付分配能力的衡量標準。
下表將部門活動與截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合淨虧損進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 已整合 | | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 已整合 |
來自租户的收入 | | $ | 48,474 | | | $ | 67,702 | | | $ | 116,176 | | | $ | 63,296 | | | $ | 28,619 | | | $ | 91,915 | |
物業經營費 | | 3,927 | | | 24,124 | | | 28,051 | | | 2,800 | | | 10,584 | | | 13,384 | |
噪音 | | $ | 44,547 | | | $ | 43,578 | | | 88,125 | | | $ | 60,496 | | | $ | 18,035 | | | 78,531 | |
向關聯方收取的資產管理費 | | | | | | (7,939) | | | | | | | (9,880) | |
房地產投資減值準備 | | | | | | (30,046) | | | | | | | (4,554) | |
收購、交易和其他成本 | | | | | | (210) | | | | | | | (3,426) | |
基於股權的薪酬 | | | | | | (3,857) | | | | | | | (4,149) | |
一般和行政 | | | | | | (8,499) | | | | | | | (5,589) | |
折舊及攤銷 | | | | | | (57,494) | | | | | | | (32,762) | |
出售房地產投資的收益 | | | | | | 1,608 | | | | | | | 478 | |
利息支出 | | | | | | (32,402) | | | | | | | (19,232) | |
其他收入 | | | | | | 25 | | | | | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | | 60 | | | | | | | (4) | |
優先股分配 | | | | | | (5,837) | | | | | | | (5,837) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (56,466) | | | | | | | $ | (6,406) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 已整合 | | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 已整合 |
來自租户的收入 | | $ | 157,643 | | | $ | 170,405 | | | $ | 328,048 | | | $ | 165,605 | | | $ | 87,074 | | | $ | 252,679 | |
物業經營費 | | 11,901 | | | 62,809 | | | 74,710 | | | 7,915 | | | 32,237 | | | 40,152 | |
噪音 | | $ | 145,742 | | | $ | 107,596 | | | 253,338 | | | $ | 157,690 | | | $ | 54,837 | | | 212,527 | |
向關聯方收取的資產管理費 | | | | | | (24,061) | | | | | | | (25,123) | |
房地產投資減值準備 | | | | | | (94,942) | | | | | | | (4,645) | |
收購、交易和其他成本 | | | | | | (695) | | | | | | | (3,604) | |
基於股權的薪酬 | | | | | | (10,878) | | | | | | | (13,779) | |
一般和行政 | | | | | | (23,722) | | | | | | | (15,578) | |
折舊及攤銷 | | | | | | (141,755) | | | | | | | (97,509) | |
出售房地產投資的收益 | | | | | | 68,615 | | | | | | | 775 | |
利息支出 | | | | | | (84,471) | | | | | | | (58,927) | |
其他收入 | | | | | | 987 | | | | | | | 62 | |
非指定衍生工具的收益 | | | | | | 2,250 | | | | | | | — | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | 54 | | | | | | | 4 | |
優先股分配 | | | | | | (17,511) | | | | | | | (17,425) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (72,791) | | | | | | | $ | (23,222) | |
目錄表
必需品零售REIT,Inc.
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
下表將分段活動與截至所列期間的合併總資產進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
房地產投資,淨額: | | | | |
單租户物業 | | $ | 1,909,373 | | | $ | 1,973,743 | |
多租户物業 | | 2,525,920 | | | 1,233,030 | |
房地產投資總額,淨額 | | 4,435,293 | | | 3,206,773 | |
現金和現金等價物 | | 41,150 | | | 214,853 | |
受限現金 | | 19,288 | | | 21,996 | |
房地產投資的保證金 | | — | | | 41,928 | |
| | | | |
遞延成本,淨額 | | 22,176 | | | 25,587 | |
直線應收租金 | | 67,953 | | | 70,789 | |
經營性租賃使用權資產 | | 17,964 | | | 18,194 | |
預付費用和其他資產 | | 46,732 | | | 26,877 | |
持有待售資產 | | 1,525 | | | 187,213 | |
總資產 | | $ | 4,652,081 | | | $ | 3,814,210 | |
下表按可報告業務部門(不包括公司非房地產支出)對本報告所列期間的資本支出進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
單租户物業 | | $ | 503 | | | $ | 332 | | | $ | 1,178 | | | $ | 2,213 | |
多租户物業 | | 5,452 | | | 4,546 | | | 9,996 | | | 9,476 | |
資本支出總額 | | $ | 5,955 | | | $ | 4,878 | | | $ | 11,174 | | | $ | 11,689 | |
Note 16 — 後續事件
公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估,並確定除下列情況外,沒有任何重大事件需要對合並財務報表進行調整或在合併財務報表中進行披露:
2022年9月30日之後的處置
2022年9月30日之後,本公司處置了四合同銷售總價為$的房產1.6百萬美元。截至2022年9月30日,這些財產被歸類為公司綜合資產負債表上持有的待售資產。
2022年9月30日之後的借款
2022年9月30日之後,該公司借入了$10.0在其信貸安排上有100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應結合所附的必要性零售房地產投資信託基金合併財務報表及其附註閲讀。在此使用的術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是必要零售房地產投資信託基金公司,該公司是馬裏蘭州的一家公司,根據上下文的要求,包括必要零售房地產投資信託基金運營合夥公司,L.P.,特拉華州的一家有限合夥企業,我們將其稱為“OP”,及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司Nessence Retail Advisors,LLC(我們的顧問)進行外部管理。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述,包括有關我們、我們的顧問和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發出之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化,除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。一些風險和不確定因素,雖然不是所有的風險和不確定因素,都可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果大不相同,這些風險和不確定因素在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“關於市場風險的定量和定性披露”以及第1A項。風險因素下面。
概述
我們是一家針對美國聯邦所得税目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”),專注於收購和管理主要以服務為導向的多元化投資組合以及主要位於美國的與傳統零售和分銷相關的商業房地產。我們的資產主要包括淨出租給“投資級”和其他信譽良好的租户的獨立式單租户物業,以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。我們歷來主要專注於淨租賃、單租户服務零售物業,定義為租賃給零售銀行、餐廳、雜貨、藥房、天然氣、便利、健身和汽車服務行業租户的物業。
2021年12月17日,我們簽署了一份買賣協議,以總計13億美元的合同購買價格收購了79個多租户零售中心和兩個單租户物業(簡稱CIM投資組合收購)。對CIM投資組合的收購被計入資產收購。本次收購在2022年2月至2022年7月期間完成了多筆交易,代價包括現金(包括來自信貸安排借款的現金,定義如下)、承擔某些物業的現有抵押債務以及發行我們A類普通股的股票。
我們分多個階段完成了對CIM投資組合的收購,具體如下:
•在截至2022年3月31日的三個月中,我們完成了對CIM投資組合收購中56處物業的收購,合同購買總價為8.011億美元,資金來自7.284億美元現金,其中包括我們信貸安排下的3.78億美元借款,承擔1,930萬美元的現有抵押債務,以及向CIM房地產金融信託公司(“賣方”)的某些子公司發行我們的A類普通股的公允價值5,000萬美元(合同價值5,340萬美元),按發行普通股的相應截止日期的收盤價計算。
•在截至2022年6月30日的三個月裏,我們完成了CIM投資組合收購中的另外24處物業,合同購買總價為4.528億美元,分三次完成。收購的資金來自於假設2.945億美元的固定利率抵押債務、1.35億美元信貸安排借款中的1.282億美元、運用我們4,000萬美元保證金中的2,380萬美元,以及其餘的手頭現金。假設的抵押貸款利率在3.65%至4.62%之間,2023年4月至2033年9月到期。
•在截至2022年9月30日的三個月裏,我們完成了CIM投資組合收購的剩餘一處物業,合同購買價為7110萬美元。收購的資金來自於承擔3900萬美元的固定利率抵押債務,運用我們4,000萬美元保證金中的剩餘1,620萬美元,以及其餘的手頭現金(包括之前信貸安排下的680萬美元借款)。假設的按揭利率為4.05%,將於2024年5月到期。
•上述合同購買總價不包括與各自購置的財產在各自成交日期之後六個月期間的租賃活動有關的或有對價。於截至2022年3月31日、2022年6月30日及2022年9月30日止三個月,吾等分別以手頭現金支付1,020萬美元、1,330萬美元及2,610萬美元或有代價,並根據截至2022年9月30日簽訂的租約應計520萬美元或有代價。截至2023年1月(CIM投資組合收購的最後一處物業的收購日期後六個月)執行的租賃可能需要支付額外的金額。
有關完成CIM投資組合收購的其他信息,包括資金細節,請參閲“流動性與資本資源”在這裏,請參閲注3-房地產投資欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
此外,在截至2022年9月30日的三個月內,我們以500萬美元的合同購買了額外的一套單一租户物業。在截至2022年9月30日的9個月內,我們額外購買了11個單租户物業和1個額外的多租户零售物業,合同購買總價為6340萬美元。
截至2022年9月30日,我們擁有1050處物業,其中可出租平方英尺為2880萬平方英尺,租賃比例為92.6%,其中包括939處單租户淨租賃商業物業(其中900處為零售物業)和111處多租户零售物業。基於截至2022年9月30日的直線年化租金收入,單租户物業佔我們總投資組合的47%,67%出租給服務零售租户,多租户物業佔我們投資組合的53%,43%租給體驗式零售租户,其定義為餐飲、折扣零售、娛樂、沙龍/美容和雜貨店等行業的租户。我們幾乎所有的業務都是通過OP及其全資子公司進行的。顧問在物業經理Nessence Retail Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理我們的日常業務。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
就我們的目的而言,“投資級”包括具有實際投資級評級的租户(或租賃擔保人)或具有“隱含”投資級評級的租户。隱含投資級別可包括租户的母公司或母公司的擔保人的實際評級(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務),或通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級的租户的實際評級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。基於截至2022年9月30日的直線年化租金收入,在我們的單租户投資組合中,約54.3%的租户被視為“投資級”,其中39.9%為實際投資級評級,14.4%為隱含投資級評級;在我們的多租户投資組合中,約40.4%的主要租户被視為“投資級”,包括30.9%的實際投資級評級和9.5%的隱含投資級評級。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球大流行帶來了一些風險和不確定性,其中許多自爆發以來已經減輕,但仍可能影響我們的業務,包括我們未來的運營結果和我們的流動性。對我們的運營結果、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於許多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。有關與新冠肺炎大流行對我們的影響相關的風險和不確定性的進一步討論,請參見項目1A.風險因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
我們採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。危機開始時,我們與租户直接接觸,培養了開放的對話,並加深了我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法以及我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在整個疫情期間,我們的現金租金收取取得了積極的結果。我們已經在我們的整個投資組合中收取了2022年第三季度到期現金租金的98%(基於我們投資組合中2022年第三季度到期的現金租金總額)。這與2022年第一季度和第二季度以及截至2021年12月31日的年度的季度收入一致,反映了租户已恢復支付全額租金的延遲租金協議到期,以及在此期間支付的延遲租金的收集。
“原始現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的以現金為基礎的合同租金,或在任何租金延期協議之前經修訂後的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。期內收取的租金總額包括應付的原有現金租金及租户根據租金延遲協議支付的款項。剔除延期支付租金的影響,我們收集了2022年第三季度98%的原始現金租金收入。
延期協議是對現有租約簽署或批准的修正案,以推遲未來一段時間的一定比例的現金租金。於截至2021年12月31日止年度內,吾等批准延遲支付租金合共40萬美元,約為本年度應繳原始現金租金的1%。幾乎所有延期付款都計劃在2022年底之前的不同時間償還。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有推遲任何額外的租金。截至2022年10月31日,我們幾乎已經收回了之前推遲支付的740萬美元租金總額。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們沒有給予任何租金減免。所批出的最常見的安排是將所批出期間的部分或全部應繳租金延後,並在2022年支付這些款項。這些契約修訂中有關延遲或寬減租金的條款因租户而有所不同,但延遲或寬減租約的時間長短和數額不同,但延遲和寬減租約的條款一般都與租約的續期有關。
2022年第三季度的現金租金收入包括截至2022年10月31日的現金收據。然而,10月份收到的現金收入不包括在我們2022年9月30日合併資產負債表的現金和現金等價物中。以下現金租金狀況可能不代表任何未來期間,可能會根據正在進行的徵收工作和就更多協議進行的談判而發生變化。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括先前遞延的金額。新冠肺炎疫情對我們的租户以及我們未來收取租金的能力的影響目前無法確定。
下表顯示了我們在2020、2021和2022財年每個財季收集的單租户投資組合、多租户投資組合和總投資組合的原始現金租金百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合計收藏 | | 不含遞延租金 |
期間 | | 單租户 | | 多租户 | | 總投資組合 | | 單租户 | | 多租户 | | 總投資組合 |
2020年第一季度 | | 98 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 98 | % | | 100 | % | | 99 | % |
2020年第二季度 | | 96 | % | | 72 | % | | 88 | % | | 96 | % | | 72 | % | | 88 | % |
2020年第三季度 | | 98 | % | | 85 | % | | 94 | % | | 98 | % | | 85 | % | | 94 | % |
2020年第四季度 | | 100 | % | | 91 | % | | 97 | % | | 100 | % | | 91 | % | | 97 | % |
2021年第一季度 | | 100 | % | | 99 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 95 | % | | 98 | % |
2021年第二季度 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 97 | % | | 99 | % |
2021年第三季度 | | 98 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 98 | % | | 96 | % | | 97 | % |
2021年第四季度 | | 99 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 97 | % | | 98 | % |
2022年第一季度 | | 98 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 97 | % | | 98 | % | | 98 | % |
2022年第二季度 | | 98 | % | | 99 | % | | 99 | % | | 98 | % | | 97 | % | | 98 | % |
2022年第三季度 | | 98 | % | | 98 | % | | 98 | % | | 98 | % | | 98 | % | | 98 | % |
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2021年年報的Form 10-K中的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文討論的新會計聲明所要求者外,該等重大會計估計及關鍵會計政策並無重大變動。
近期發佈的會計公告
請看注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告我們的綜合財務報表在本季度報告中的10-Q表格,以供進一步討論。
屬性
下表列出了有關我們在2022年9月30日擁有的物業的某些附加信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
美元將軍I | | 單租户 | | Apr 2013; May 2013 | | 2 | | 18 | | 5.6 | | 100.0% |
沃爾格林一號 | | 單租户 | | Jul 2013 | | 1 | | 10 | | 15.0 | | 100.0% |
美元通則II | | 單租户 | | Jul 2013 | | 2 | | 18 | | 5.7 | | 100.0% |
自動分區I | | 單租户 | | Jul 2013 | | 1 | | 8 | | 4.8 | | 100.0% |
美元總公司III | | 單租户 | | Jul 2013 | | 5 | | 46 | | 5.6 | | 100.0% |
BSFS I | | 單租户 | | Jul 2013 | | 1 | | 9 | | 1.3 | | 100.0% |
美元通則IV | | 單租户 | | Jul 2013 | | 2 | | 18 | | 6.4 | | 100.0% |
拖拉機供應I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 19 | | 5.2 | | 100.0% |
美元通用V | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 12 | | 5.3 | | 100.0% |
牀墊公司I | | 單租户 | | Aug 2013; Nov 2013; Feb 2014; Mar 2014; Apr 2014 | | 5 | | 24 | | 4.2 | | 100.0% |
家庭美元I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 8 | | — | | 100.0% |
勞氏一號 | | 單租户 | | Aug 2013 | | 5 | | 671 | | 6.7 | | 100.0% |
歐萊利汽車配件I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 11 | | 7.8 | | 100.0% |
美食獅I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 45 | | 7.1 | | 100.0% |
家庭美元II | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 8 | | 0.7 | | 100.0% |
沃爾格林II | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 14 | | 10.5 | | 100.0% |
美元總彙VI | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 9 | | 3.4 | | 100.0% |
美元總公司VII | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 9 | | 5.5 | | 100.0% |
家庭美元III | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 8 | | — | | 100.0% |
辣椒的我 | | 單租户 | | Aug 2013 | | 2 | | 13 | | 3.2 | | 100.0% |
簡歷I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 10 | | 3.3 | | 100.0% |
Joe的蟹屋I | | 單租户 | | Aug 2013 | | 1 | | 8 | | 4.5 | | 100.0% |
美元總司令VIII | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 9 | | 5.8 | | 100.0% |
輪胎王國一號 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 7 | | 2.5 | | 100.0% |
自動分區II | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 7 | | 0.7 | | 100.0% |
家庭美元IV | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 8 | | 0.7 | | 100.0% |
費森尤斯一世 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 6 | | 2.8 | | 100.0% |
美元綜合指數IX | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 9 | | 2.6 | | 100.0% |
高級自動I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 11 | | 8.8 | | 100.0% |
沃爾格林III | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 15 | | 3.5 | | 100.0% |
沃爾格林四世 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 14 | | 2.0 | | 100.0% |
CVS II | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 16 | | 14.3 | | 100.0% |
Arby‘s I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 3 | | 5.8 | | 100.0% |
美元通用X | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 9 | | 5.5 | | 100.0% |
美國寒流一號 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 9 | | 1,407 | | 5.0 | | 100.0% |
家得寶I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 2 | | 1,315 | | 4.3 | | 100.0% |
新品種物流I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 390 | | 3.6 | | 100.0% |
信奉真理的第一銀行(2) | | 單租户 | | Sep 2013 | | 16 | | 86 | | 5.7 | | 97.2% |
國家輪胎與電池I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 11 | | 1.2 | | 100.0% |
圓圈K i | | 單租户 | | Sep 2013 | | 19 | | 55 | | 6.1 | | 100.0% |
沃爾格林五世 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 14 | | 4.9 | | 100.0% |
沃爾格林六世 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 15 | | 6.6 | | 100.0% |
聯邦快遞一號地面 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 22 | | 0.7 | | 100.0% |
沃爾格林7號 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 8 | | 113 | | 6.8 | | 100.0% |
O‘Charley的I | | 單租户 | | Sep 2013 | | 20 | | 135 | | 9.1 | | 100.0% |
克里斯特爾一號 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 5 | | 11 | | 7.0 | | 100.0% |
第一憲法第一銀行 | | 單租户 | | Sep 2013 | | 1 | | 3 | | 1.3 | | 100.0% |
拖拉機供應II | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 23 | | 1.0 | | 100.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
United Healthcare I(4) | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 400 | | — | | —% |
國家輪胎和電池II | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 7 | | 9.7 | | 100.0% |
拖拉機供應III | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 19 | | 5.6 | | 100.0% |
Verizon無線 | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 4 | | 7.0 | | 100.0% |
美元通用XI | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 9 | | 4.6 | | 100.0% |
Talecris血漿資源I | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 22 | | 0.5 | | 100.0% |
亞馬遜i | | 單租户 | | Oct 2013 | | 1 | | 79 | | 0.8 | | 100.0% |
費森尤斯二世 | | 單租户 | | Oct 2013 | | 2 | | 16 | | 4.9 | | 100.0% |
美元將軍XII | | 單租户 | | Nov 2013; Jan 2014 | | 2 | | 18 | | 6.2 | | 100.0% |
美元將軍XIII | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 9 | | 9.2 | | 100.0% |
高級汽車II | | 單租户 | | Nov 2013 | | 2 | | 14 | | 8.8 | | 100.0% |
聯邦快遞地面II | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 49 | | 0.8 | | 100.0% |
漢堡王I | | 單租户 | | Nov 2013 | | 41 | | 169 | | 15.0 | | 100.0% |
美元總司令十四 | | 單租户 | | Nov 2013 | | 3 | | 27 | | 5.7 | | 100.0% |
美元總司令XV | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 9 | | 6.1 | | 100.0% |
聯邦快遞地面III | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 24 | | 0.9 | | 100.0% |
美元總彙十六 | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 9 | | 3.2 | | 100.0% |
家庭美元V | | 單租户 | | Nov 2013 | | 1 | | 8 | | 0.5 | | 100.0% |
CVS III | | 單租户 | | Dec 2013 | | 1 | | 11 | | 1.3 | | 100.0% |
牀墊公司III | | 單租户 | | Dec 2013 | | 1 | | 5 | | 5.8 | | 100.0% |
阿爾比氏II | | 單租户 | | Dec 2013 | | 1 | | 4 | | 5.6 | | 100.0% |
家庭美元VI | | 單租户 | | Dec 2013 | | 2 | | 17 | | 1.3 | | 100.0% |
薩博Sensis I | | 單租户 | | Dec 2013 | | 1 | | 91 | | 2.5 | | 100.0% |
公民第一銀行 | | 單租户 | | Dec 2013 | | 9 | | 31 | | 8.7 | | 100.0% |
真實的第二銀行(2) | | 單租户 | | Jan 2014 | | 10 | | 59 | | 6.5 | | 83.2% |
牀墊公司IV | | 單租户 | | Jan 2014 | | 1 | | 5 | | 1.9 | | 100.0% |
聯邦快遞第四站 | | 單租户 | | Jan 2014 | | 1 | | 59 | | 5.8 | | 100.0% |
牀墊公司V | | 單租户 | | Jan 2014 | | 1 | | 6 | | 1.1 | | 100.0% |
家庭美元vii | | 單租户 | | Feb 2014 | | 1 | | 8 | | 1.8 | | 100.0% |
亞倫的我 | | 單租户 | | Feb 2014 | | 1 | | 8 | | 0.9 | | 100.0% |
自動分區III | | 單租户 | | Feb 2014 | | 1 | | 7 | | 0.5 | | 100.0% |
高級汽車III | | 單租户 | | Feb 2014 | | 1 | | 6 | | 9.3 | | 100.0% |
家庭美元八 | | 單租户 | | Mar 2014 | | 3 | | 25 | | 0.8 | | 100.0% |
美元總公司XVII | | 單租户 | | Mar 2014; May 2014 | | 3 | | 27 | | 5.5 | | 100.0% |
真實的第三銀行 (2) | | 單租户 | | Mar 2014 | | 59 | | 291 | | 7.1 | | 90.9% |
真實的第四銀行 | | 單租户 | | Mar 2014 | | 6 | | 33 | | 7.3 | | 100.0% |
第一地平線銀行 | | 單租户 | | Mar 2014 | | 8 | | 40 | | 6.5 | | 100.0% |
Draper Aden Associates | | 單租户 | | Mar 2014 | | 1 | | 78 | | 8.2 | | 100.0% |
耶穌基督教會 | | 單租户 | | Mar 2014 | | 1 | | 3 | | 1.0 | | 100.0% |
美元總司令第十八 | | 單租户 | | Mar 2014 | | 1 | | 9 | | 5.5 | | 100.0% |
家庭美元IX | | 單租户 | | Apr 2014 | | 1 | | 8 | | 1.5 | | 100.0% |
Stop&Shop I | | 單租户 | | May 2014 | | 7 | | 492 | | 4.3 | | 100.0% |
畢羅I | | 單租户 | | May 2014 | | 1 | | 56 | | 2.0 | | 3.2% |
美元總公司XIX | | 單租户 | | May 2014 | | 1 | | 12 | | 5.9 | | 100.0% |
美元總公司XX | | 單租户 | | May 2014 | | 5 | | 49 | | 4.6 | | 100.0% |
美元綜合指數XXI | | 單租户 | | May 2014 | | 1 | | 9 | | 5.9 | | 100.0% |
美元總彙XXII | | 單租户 | | May 2014 | | 1 | | 11 | | 4.6 | | 100.0% |
聯邦快遞地面V | | 單租户 | | Feb 2016 | | 1 | | 46 | | 2.8 | | 100.0% |
聯邦快遞地面VI | | 單租户 | | Feb 2016 | | 1 | | 121 | | 2.9 | | 100.0% |
聯邦快遞地面七 | | 單租户 | | Feb 2016 | | 1 | | 42 | | 3.0 | | 100.0% |
聯邦快遞地面viii | | 單租户 | | Feb 2016 | | 1 | | 79 | | 3.1 | | 100.0% |
自由穿越 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 106 | | 3.2 | | 91.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
聖佩德羅十字路口 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 207 | | 7.1 | | 86.0% |
蒂凡尼温泉市場中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 265 | | 3.1 | | 89.4% |
西切斯特的街道 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 237 | | 8.1 | | 87.0% |
普萊裏鎮中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 264 | | 8.1 | | 79.0% |
南路購物中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 182 | | 4.4 | | 100.0% |
斯特林·斯利德爾中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 208 | | 1.0 | | 63.5% |
諾斯伍茲市場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 236 | | 3.7 | | 97.1% |
百年廣場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 234 | | 1.2 | | 99.5% |
北湖公地 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 109 | | 4.3 | | 94.9% |
謝爾比十字路口的商店 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 236 | | 4.7 | | 97.6% |
西墨爾本的購物中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 144 | | 6.2 | | 96.4% |
《中央廣場》 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 274 | | 9.4 | | 86.4% |
Wyomissing購物中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 103 | | 2.1 | | 64.4% |
Southroads購物中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 409 | | 4.1 | | 92.0% |
濱海購物中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 183 | | 3.2 | | 85.3% |
殖民登陸 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 264 | | 6.6 | | 93.3% |
倫敦西區的商店 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 382 | | 6.3 | | 86.1% |
鄉鎮集貿市場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 299 | | 4.3 | | 93.4% |
交叉點中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 226 | | 4.1 | | 98.6% |
唐恩中心廣場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 94 | | 3.5 | | 100.0% |
奎爾斯普林斯村 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 100 | | 4.7 | | 100.0% |
鬆嶺廣場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 239 | | 2.4 | | 95.8% |
野牛谷 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 135 | | 2.2 | | 100.0% |
傑斐遜·康姆斯 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 206 | | 4.7 | | 97.9% |
諾斯帕克中心 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 318 | | 4.0 | | 97.2% |
安德森站 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 244 | | 4.5 | | 100.0% |
巴頓溪 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 491 | | 2.8 | | 76.0% |
北湖廣場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 171 | | 2.9 | | 97.1% |
河灣市場 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 143 | | 2.7 | | 92.5% |
Montecito Crossing | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 180 | | 3.9 | | 92.8% |
林蔭大道上的最佳選擇 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 205 | | 3.4 | | 95.6% |
Rivergate South的商店 | | 多租户 | | Feb 2017 | | 1 | | 145 | | 3.6 | | 99.9% |
《美元總彙》第23期 | | 單租户 | | Mar 2017; May 2017; Jun 2017 | | 8 | | 71 | | 6.9 | | 100.0% |
Jo-Ann織物I | | 單租户 | | Apr 2017 | | 1 | | 18 | | 2.3 | | 100.0% |
鮑勃·埃文斯一世 | | 單租户 | | Apr 2017 | | 22 | | 111 | | 14.6 | | 100.0% |
聯邦快遞第IX站 | | 單租户 | | May 2017 | | 1 | | 54 | | 3.7 | | 100.0% |
辣椒II | | 單租户 | | May 2017 | | 1 | | 6 | | 5.1 | | 100.0% |
I中的Sonic Drive | | 單租户 | | Jun 2017 | | 2 | | 3 | | 9.8 | | 100.0% |
普利司通軟膏I號 | | 單租户 | | Jun 2017 | | 2 | | 41 | | 6.9 | | 100.0% |
普利司通軟管II | | 單租户 | | Jul 2017 | | 1 | | 25 | | 7.1 | | 100.0% |
聯邦快遞X地 | | 單租户 | | Jul 2017 | | 1 | | 142 | | 4.8 | | 100.0% |
辣椒III | | 單租户 | | Aug 2017 | | 1 | | 6 | | 5.1 | | 100.0% |
聯邦快遞GROUND XI | | 單租户 | | Sep 2017 | | 1 | | 29 | | 4.8 | | 100.0% |
哈迪氏一號 | | 單租户 | | Sep 2017 | | 1 | | 4 | | — | | —% |
拖拉機供應IV | | 單租户 | | Oct 2017 | | 2 | | 51 | | 4.1 | | 100.0% |
圓圈K II | | 單租户 | | Nov 2017 | | 6 | | 20 | | 14.8 | | 100.0% |
Sonic Drive in II | | 單租户 | | Nov 2017 | | 20 | | 31 | | 15.2 | | 100.0% |
普利司通軟管III | | 單租户 | | Dec 2017 | | 1 | | 21 | | 7.8 | | 100.0% |
桑尼的燒烤一號 | | 單租户 | | Jan 2018 | | 3 | | 19 | | 11.3 | | 100.0% |
高山快車I | | 單租户 | | Jan 2018 | | 9 | | 30 | | 15.3 | | 100.0% |
Kum&Go I | | 單租户 | | Feb 2018 | | 1 | | 5 | | 5.7 | | 100.0% |
達維塔一號 | | 單租户 | | Feb 2018 | | 2 | | 13 | | 3.4 | | 100.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
帝國一世 | | 單租户 | | Mar 2018 | | 9 | | 22 | | 18.1 | | 100.0% |
山地快車II | | 單租户 | | Jun 2018 | | 15 | | 59 | | 15.6 | | 100.0% |
透析I | | 單租户 | | Jul 2018 | | 7 | | 65 | | 6.3 | | 100.0% |
第一屆美國兒童大會 | | 單租户 | | Aug 2018 | | 2 | | 33 | | 10.9 | | 79.7% |
漢堡王II | | 單租户 | | Aug 2018 | | 1 | | 3 | | 10.9 | | 100.0% |
帝國二號 | | 單租户 | | Aug 2018 | | 9 | | 18 | | 18.1 | | 100.0% |
鮑勃·埃文斯二世 | | 單租户 | | Aug 2018 | | 22 | | 112 | | 14.6 | | 100.0% |
山地快車III | | 單租户 | | Sep 2018 | | 14 | | 47 | | 15.8 | | 100.0% |
塔科·約翰的 | | 單租户 | | Sep 2018 | | 7 | | 15 | | 11.1 | | 100.0% |
Hifza Trading | | 單租户 | | Oct 2018 | | 1 | | 4 | | 18.3 | | 100.0% |
《達維塔II》 | | 單租户 | | Oct 2018 | | 1 | | 10 | | 5.0 | | 100.0% |
必勝客I | | 單租户 | | Oct 2018 | | 9 | | 23 | | 11.1 | | 100.0% |
小凱撒一世 | | 單租户 | | Dec 2018 | | 11 | | 19 | | 16.3 | | 100.0% |
口徑碰撞I | | 單租户 | | Dec 2018 | | 3 | | 48 | | 9.5 | | 100.0% |
拖拉機供貨V | | 單租户 | | Dec 2018; Mar 2019 | | 5 | | 97 | | 8.9 | | 100.0% |
費森尤斯三世 | | 單租户 | | Jan 2019 | | 6 | | 44 | | 5.2 | | 100.0% |
必勝客II | | 單租户 | | Jan 2019 | | 30 | | 86 | | 16.3 | | 100.0% |
高山快車IV | | 單租户 | | Feb 2019 | | 8 | | 28 | | 16.3 | | 100.0% |
高山快車V | | 單租户 | | Feb 2019; Mar 2019; Apr 2019 | | 18 | | 96 | | 16.4 | | 100.0% |
費森尤斯四世 | | 單租户 | | Mar 2019 | | 1 | | 9 | | 9.2 | | 100.0% |
高山快車VI | | 單租户 | | Jun 2019 | | 1 | | 3 | | 16.3 | | 100.0% |
IMTAA | | 單租户 | | May 2019; Jan 2020 | | 12 | | 40 | | 16.8 | | 100.0% |
必勝客III | | 單租户 | | May 2019; Jun 2019 | | 13 | | 47 | | 16.7 | | 100.0% |
費森尤斯五世 | | 單租户 | | Jun 2019 | | 2 | | 19 | | 9.6 | | 100.0% |
費森尤斯六世 | | 單租户 | | Jun 2019 | | 1 | | 10 | | 4.3 | | 100.0% |
費森尤斯七世 | | 單租户 | | Jun 2019 | | 3 | | 59 | | 8.0 | | 50.1% |
口徑碰撞II | | 單租户 | | Aug 2019 | | 1 | | 19 | | 6.5 | | 100.0% |
美元總彙XXV | | 單租户 | | Sep 2019 | | 5 | | 44 | | 8.2 | | 100.0% |
《美元總彙》第24期 | | 單租户 | | Sep 2019; Oct 2019 | | 9 | | 82 | | 11.9 | | 100.0% |
洗車先生一世 | | 單租户 | | Sep 2019 | | 3 | | 13 | | 17.0 | | 100.0% |
跳棋I | | 單租户 | | Sep 2019 | | 1 | | 1 | | 16.9 | | 100.0% |
達維塔三世 | | 單租户 | | Sep 2019; Mar 2020 | | 2 | | 20 | | 6.9 | | 100.0% |
透析II | | 單租户 | | Sep 2019 | | 50 | | 426 | | 6.5 | | 100.0% |
卡沃什先生二世 | | 單租户 | | Nov 2019 | | 2 | | 8 | | 17.2 | | 100.0% |
高級汽車IV | | 單租户 | | Dec 2019; Jan 2020 | | 14 | | 96 | | 6.8 | | 100.0% |
自動進給V | | 單租户 | | Dec 2019 | | 11 | | 73 | | 7.7 | | 100.0% |
美元總彙XXVI | | 單租户 | | Dec 2019 | | 12 | | 114 | | 9.6 | | 100.0% |
必勝客IV | | 單租户 | | Dec 2019; Mar 2020 | | 16 | | 50 | | 17.3 | | 100.0% |
美國汽車中心I號 | | 單租户 | | Mar 2020 | | 16 | | 178 | | 17.5 | | 100.0% |
北京百貨批發俱樂部 | | 單租户 | | Mar 2020 | | 1 | | 110 | | 8.1 | | 100.0% |
龐然大物洗車 | | 單租户 | | Mar 2020 | | 9 | | 56 | | 17.5 | | 100.0% |
龐然大物洗車 | | 單租户 | | Apr 2020 | | 1 | | 18 | | 17.5 | | 100.0% |
龐然大物洗車 | | 單租户 | | Apr 2020 | | 1 | | 4 | | 17.6 | | 100.0% |
達維塔四號 | | 單租户 | | Apr 2020 | | 1 | | 10 | | 8.8 | | 100.0% |
GPM | | 單租户 | | Jul. 2020 | | 30 | | 112 | | 13.7 | | 100.0% |
IMTAA II | | 單租户 | | Aug 2020; Dec 2020 | | 10 | | 54 | | 12.9 | | 100.0% |
費森尤斯九世 | | 單租户 | | Nov 2020 | | 6 | | 46 | | 8.4 | | 100.0% |
卡爾瑪·考爾 | | 單租户 | | Dec 2020 | | 10 | | 37 | | 18.3 | | 100.0% |
透析III | | 單租户 | | Dec 2020 | | 16 | | 139 | | 3.7 | | 100.0% |
國家便利店總代理商 | | 單租户 | | Mar 2021 | | 5 | | 385 | | 18.5 | | 100.0% |
高級汽車VI | | 單租户 | | Mar 2021 | | 2 | | 14 | | 4.7 | | 100.0% |
美元總彙XXVII | | 單租户 | | May 2021; Sept 2021 | | 17 | | 162 | | 5.3 | | 100.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
選擇N‘保存 | | 單租户 | | Jun 2021 | | 1 | | 61 | | 6.3 | | 100.0% |
潮汐一號波 | | 單租户 | | Jul 2021 | | 14 | | 54 | | 18.8 | | 100.0% |
帝國信實 | | 單租户 | | Jul 2021 | | 2 | | 4 | | 18.8 | | 100.0% |
亞倫氏II | | 單租户 | | Aug 2021 | | 16 | | 139 | | 4.6 | | 100.0% |
遺產一 | | 單租户 | | Dec 2021; Jan 2022 | | 6 | | 51 | | 19.3 | | 100.0% |
忠誠度I | | 單租户 | | Dec 2021; Sept 2022 | | 7 | | 82 | | 20.0 | | 100.0% |
北京第二批發會 | | 單租户 | | Jan 2022 | | 1 | | 68 | | 6.0 | | 100.0% |
麥凱恩廣場 | | 多租户 | | Jan 2022 | | 1 | | 308 | | 4.0 | | 96.6% |
文圖拉廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 67 | | 5.5 | | 92.5% |
Clifty Crossing的市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 198 | | 2.2 | | 77.1% |
交叉點購物中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 170 | | 4.7 | | 91.6% |
旋律山(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 66 | | 1.3 | | 100.0% |
歐文斯伯勒市中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 165 | | 2.6 | | 91.8% |
普萊恩菲爾德市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 125 | | 4.5 | | 98.6% |
Pecanland廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 112 | | 3.2 | | 93.6% |
牀墊公司&Aspen Dental(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 10 | | 1.8 | | 34.9% |
牀墊公司&五個人(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 8 | | 5.3 | | 100.0% |
Stroud的購物中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 141 | | 5.3 | | 94.3% |
新鮮百里香和Dsw(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 49 | | 1.6 | | 100.0% |
卡萊爾十字路口(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 152 | | 3.4 | | 85.8% |
希彭斯堡市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 60 | | 5.4 | | 84.3% |
壽西廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 368 | | 4.4 | | 77.4% |
索爾茲伯裏勛爵中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 114 | | 4.8 | | 100.0% |
德比市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 100 | | 5.8 | | 100.0% |
費爾萊恩格林(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 95 | | 4.8 | | 100.0% |
鞋業嘉年華&布法羅野翼(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 15 | | 5.1 | | 100.0% |
Tellico村(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 41 | | 5.5 | | 100.0% |
三角鎮廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 149 | | 4.0 | | 93.9% |
牀墊公司&Panera麪包(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 9 | | 5.3 | | 100.0% |
Enid Crossing(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 48 | | 3.3 | | 100.0% |
迪克的PetSmart中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 52 | | 3.4 | | 100.0% |
連綿起伏的英畝(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 189 | | 3.5 | | 89.3% |
牀墊公司&凱珠寶商(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 7 | | 3.1 | | 100.0% |
噴泉廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 166 | | 2.9 | | 100.0% |
阿比林的商店(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 176 | | 3.0 | | 97.3% |
加里農場的購物中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 100 | | 1.4 | | 95.5% |
布林伍德廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 121 | | 2.6 | | 10.8% |
PetSmart與老海軍(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 29 | | 7.7 | | 100.0% |
十字路口附件(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 41 | | 1.8 | | 100.0% |
十字路口公地(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 47 | | 2.8 | | 100.0% |
薩特斯克裏克(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 80 | | 6.5 | | 100.0% |
達裏安·湯恩中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 177 | | 2.3 | | 93.1% |
薩默菲爾德渡口(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 114 | | 6.3 | | 76.1% |
大學市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 86 | | 5.2 | | 100.0% |
北極星的市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 111 | | 4.6 | | 93.7% |
比弗克里克購物中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 284 | | 4.0 | | 98.8% |
華萊士公地(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 111 | | 4.4 | | 100.0% |
聖馬特奧廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 63 | | 2.3 | | 96.2% |
高速公路道口(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 100 | | 4.9 | | 95.0% |
諾德斯特龍貨架(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 45 | | 8.2 | | 97.7% |
常青樹市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 50 | | 2.3 | | 100.0% |
勞頓市場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 188 | | 5.9 | | 83.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 細分市場 | | 收購日期 | | 數量 屬性 | | 可出租平方英尺 (在……裏面 數千人) | | 剩餘租期 (1) | | 租賃百分比 |
紅木公地(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 192 | | 5.6 | | 87.7% |
侯馬口岸(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 181 | | 6.1 | | 92.5% |
目標中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 84 | | 1.9 | | 100.0% |
霍布斯·布魯克的中心(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 231 | | 4.5 | | 100.0% |
第四小溪登陸(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 68 | | 3.8 | | 100.0% |
拉斐特會館(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 382 | | 5.4 | | 71.7% |
北湖廣場(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 140 | | 6.5 | | 99.0% |
西區電訊(3) | | 多租户 | | Feb. 2022 | | 1 | | 68 | | 6.6 | | 100.0% |
Almeda Crossing(3) | | 多租户 | | Mar. 2022 | | 1 | | 223 | | 3.1 | | 85.0% |
波士頓下議院(3) | | 多租户 | | Mar. 2022 | | 1 | | 103 | | 5.6 | | 95.5% |
華萊士公地(3) | | 單租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 99 | | 5.1 | | 100.0% |
學院體育(3) | | 單租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 72 | | 8.3 | | 100.0% |
沃爾格林(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 15 | | 3.7 | | 100.0% |
柏景路中心南(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 132 | | 4.4 | | 100.0% |
侯爵(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 135 | | 5.3 | | 66.6% |
Heb中心(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 115 | | 4.4 | | 95.8% |
Bed Bath&Beyond/高爾夫鐵匠(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 101 | | 2.2 | | 100.0% |
沃爾格林和KeyBank(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 18 | | 11.4 | | 100.0% |
特雷爾·米爾村(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 75 | | 6.0 | | 92.7% |
生鮮市場中心(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 32 | | 3.3 | | 88.8% |
迪凱特公地(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 126 | | 3.6 | | 91.8% |
斯通裏奇村(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 72 | | 3.3 | | 100.0% |
奧爾巴尼廣場(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 118 | | 3.1 | | 75.9% |
考文垂十字路口(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 21 | | 9.2 | | 94.9% |
斯普林菲爾德公地(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 207 | | 5.6 | | 100.0% |
沃特福德公園南(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 92 | | 5.4 | | 87.5% |
烏龜溪的山脊(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 99 | | 9.8 | | 95.8% |
輪胎王國和星巴克(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 7 | | 7.5 | | 100.0% |
沃爾瑪社區市場(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 51 | | 9.4 | | 100.0% |
海港小鎮中心(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 139 | | 4.5 | | 97.8% |
東西方公地(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 173 | | 4.5 | | 79.4% |
摩根頓高地(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 285 | | 2.5 | | 95.6% |
楊樹泉(3) | | 多租户 | | Apr. 2022 | | 1 | | 64 | | 1.0 | | 96.7% |
《植物》(3) | | 多租户 | | May 2022 | | 1 | | 509 | | 6.7 | | 79.8% |
帝國信實II | | 單租户 | | May 2022 | | 8 | | 32 | | 19.7 | | 100.0% |
麥高文公園(3) | | 多租户 | | 2022年7月 | | 1 | | 375 | | 3.7 | | 98.2% |
| | | | | | 1,050 | | 28,778 | | 7.0 | | 92.6% |
________
(1)截至2022年9月30日的剩餘租期(以年計)。如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,剩餘租賃期將按加權平均計算。
(2)包括租賃給Truist Bank的8處物業(分別為Truist I、II和III中的1處、2處和5處),這些物業截至2022年9月30日空置,正在出售,其中4處根據合同待處置,並計入綜合資產負債表上持有的待出售資產。請看注3-房地產投資如欲進一步瞭解詳情,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
(3)在CIM投資組合收購中收購。看見注1-組織請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表,以獲取更多信息。
(4)承租人的租約於2021年7月1日到期。
下表詳細説明瞭我們按細分市場對物業進行的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 物業數量 | | 可出租平方英尺 | | 剩餘租期(1) | | 租賃百分比 |
| | | | (單位:千) | | | | |
單租户 | | 939 | | 11,913 | | | 9.8 | | | 95.5 | % |
多租户 | | 111 | | 16,865 | | | 4.6 | | | 90.6 | % |
總計 | | 1,050 | | | 28,778 | | | 7.0 | | | 92.6 | % |
___________
(1)截至2022年9月30日的剩餘租期(以年計)。如果投資組合有多個租賃期限不同的物業,剩餘租賃期將以直線基礎上的年化租金收入加權平均計算。
租賃活動
下表按細分彙總了我們在所示期間的租賃活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
| | | | | | (單位:千) | | |
單租户物業 | | 租約數目 | | 可出租平方英尺 | | 年化SLR(1)租約籤立/續約前 | | 年化SLR(1)租約執行/續簽後 | | 籤立租約的費用 | | 籤立租約的成本每平方英尺 |
新租約(2) | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
租約續期/修訂(2) | | 3 | | | 22,032 | | | $ | 436 | | | $ | 453 | | | $ | 52 | | | $ | 2.36 | |
租約終止(3) | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
______
(1)截至2022年9月30日,按直線計算的年化租金收入。表示在各個租約期限內確認的GAAP基準年化直線租金,其中包括免費租金、定期租金增加,但不包括收回租金。
(2)新租約反映的是在截至2022年9月30日的三個月內,新租户佔據了該空間,不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映在截至2022年9月30日的三個月內,現有租户執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租賃修改,這些談判有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關更多信息-請參閲關於新冠肺炎疫情影響的最新管理情況。
(3)表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
| | | | | | (單位:千) | | |
多租户屬性 | | 租約數目 | | 可出租平方英尺 | | 年化SLR(1)租約籤立/續約前 | | 年化SLR(1)租約執行/續簽後 | | 籤立租約的費用 | | 籤立租約的成本每平方英尺 |
新租約(2) | | 41 | | | 512,130 | | | $ | — | | | $ | 3,531 | | | $ | 1,472 | | | $ | 2.87 | |
租約續期/修訂(2) | | 42 | | | 571,739 | | | $ | 7,778 | | | $ | 8,377 | | | $ | 1,294 | | | $ | 2.26 | |
租約終止(3) | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
______
(1)截至2022年9月30日,按直線計算的年化租金收入。表示在各個租約期限內確認的GAAP基準年化直線租金,其中包括免費租金、定期租金增加,但不包括收回租金。
(2)新租約反映的是在截至2022年9月30日的三個月內,新租户佔據了該空間,不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映在截至2022年9月30日的三個月內,現有租户執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租賃修改,這些談判有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關更多信息-請參閲關於新冠肺炎疫情影響的最新管理情況。
(3)表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | | | | (單位:千) | | |
單租户物業 | | 租約數目 | | 可出租平方英尺 | | 年化SLR(1)租約籤立/續約前 | | 年化SLR(1)租約執行/續簽後 | | 籤立租約的費用 | | 籤立租約的成本每平方英尺 |
新租約(2) | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
租約續期/修訂(2) | | 18 | | | 156,570 | | | $ | 3,414 | | | $ | 3,435 | | | $ | 98 | | | $ | 0.63 | |
租約終止(3) | | 7 | | | 87,947 | | | $ | 1,799 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
______
(1)截至2022年9月30日,按直線計算的年化租金收入。表示在各個租約期限內確認的GAAP基準年化直線租金,其中包括免費租金、定期租金增加,但不包括收回租金。
(2)新租約反映的是在截至2022年9月30日的9個月內,新租户佔據了該空間,不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映在截至2022年9月30日的九個月內,現有租户執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租賃修改,這些談判有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關更多信息-請參閲關於新冠肺炎疫情影響的最新管理情況。
(3)表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | | | | (單位:千) | | |
多租户屬性 | | 租約數目 | | 可出租平方英尺 | | 年化SLR(1)租約籤立/續約前 | | 年化SLR(1)租約執行/續簽後 | | 籤立租約的費用 | | 籤立租約的成本每平方英尺 |
新租約(2) | | 70 | | | 769,256 | | | $ | — | | | $ | 6,590 | | | $ | 2,932 | | | $ | 3.81 | |
租約續期/修訂(2) | | 98 | | | 1,167,061 | | | $ | 15,371 | | | $ | 16,455 | | | $ | 2,392 | | | $ | 2.05 | |
租約終止(3) | | 3 | | | 70,001 | | | $ | 439 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
______
(1)截至2022年9月30日,按直線計算的年化租金收入。表示在各個租約期限內確認的GAAP基準年化直線租金,其中包括免費租金、定期租金增加,但不包括收回租金。
(2)新租約反映的是在截至2022年9月30日的9個月內,新租户佔據了該空間,不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映在截至2022年9月30日的九個月內,現有租户執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租賃修改,這些談判有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關更多信息-請參閲關於新冠肺炎疫情影響的最新管理情況。
(3)表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。
經營成果
2021年12月,我們簽署了CIM投資組合收購的買賣協議,標誌着從單一租户零售物業的戰略轉變。因此,從2021年12月31日起,我們開始在兩個可報告的業務部門運營,用於管理和內部財務報告目的。在我們的單租户運營部門,我們擁有、管理和租賃單租户物業,其中租户需要支付物業運營費用,除了基本租金外,這些費用可能會受到費用不包括和樓層的影響。在我們的多租户經營部門,我們擁有、管理和租賃多租户物業,我們通常支付這些物業的物業運營費用,我們的大多數租户被要求按比例支付其按比例分攤的物業運營費用。
除了下面的逐期比較討論外,請參閲“概述-- 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“有關與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性而採取的行動的更多信息,請參閲通貨膨脹率和第二部分--第1A項。風險因素以下部分(以及我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的第1部分第1A項“風險因素”),以獲取與通脹、利率上升以及勞動力短缺和成本相關的風險和不確定性的更多信息。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 116,176 | | | $ | 91,915 | | | $ | 24,261 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
向關聯方收取的資產管理費 | 7,939 | | | 9,880 | | | (1,941) | |
物業經營費 | 28,051 | | | 13,384 | | | 14,667 | |
房地產投資減值準備 | 30,046 | | | 4,554 | | | 25,492 | |
收購、交易和其他成本 | 210 | | | 3,426 | | | (3,216) | |
基於股權的薪酬 | 3,857 | | | 4,149 | | | (292) | |
一般和行政 | 8,499 | | | 5,589 | | | 2,910 | |
折舊及攤銷 | 57,494 | | | 32,762 | | | 24,732 | |
總運營費用 | 136,096 | | | 73,744 | | | 62,352 | |
房地產投資銷售收益前的營業(虧損)收入 | (19,920) | | | 18,171 | | | (38,091) | |
出售房地產投資的收益 | 1,608 | | | 478 | | | 1,130 | |
營業(虧損)收入 | (18,312) | | | 18,649 | | | (36,961) | |
其他(費用)收入: | | | | | |
利息支出 | (32,402) | | | (19,232) | | | (13,170) | |
其他收入 | 25 | | | 18 | | | 7 | |
| | | | | |
其他費用合計(淨額) | (32,377) | | | (19,214) | | | (13,163) | |
淨虧損 | (50,689) | | | (565) | | | (50,124) | |
非控股權益應佔淨虧損 | 60 | | | (4) | | | 64 | |
優先股分配 | (5,837) | | | (5,837) | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (56,466) | | | $ | (6,406) | | | $ | (50,060) | |
普通股股東應佔淨虧損
截至2022年9月30日的三個月,普通股股東應佔淨虧損為5650萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為虧損640萬美元。可歸因於普通股股東的淨虧損的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
相同的商店屬性
基於同一門店、收購和處置的信息(如下定義)使我們能夠根據所涵蓋的整個時間段內擁有的一致物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2022年9月30日,我們擁有1050處房產。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的整個三個月內,共有914個物業擁有(我們的“三個月同店物業”),截至2022年9月30日,租賃比例為93.6%。自2021年7月1日至2022年9月30日,我們收購了136處房產(我們的“2021年7月1日以來的收購”),截至2022年9月30日的租賃率為90.9%,並處置了27處房產(我們的“2021年7月1日以來的處置”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 總屬性 |
物業數量,2021年6月30日 | | 906 | | 33 | | 939 |
截至2021年12月31日的六個月內的收購活動 | | 45 | | — | | 45 |
截至2021年12月31日止六個月內的處置活動 | | (8) | | — | | (8) |
物業數量,2021年12月31日 | | 943 | | 33 | | 976 |
截至2022年9月30日的9個月內的收購活動 | | 13 | | 80 | | 93 |
截至2022年9月30日的9個月內的處置活動 | | (17) | | (2) | | (19) |
物業數量,2022年9月30日 | | 939 | | 111 | | 1,050 |
| | | | | | |
同一商店屬性的數量 | | 881 | | 33 | | 914 |
淨營業收入
淨營業收入(“NOI”)是我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績的非公認會計準則財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營費用。NOI不包括普通股股東應佔淨虧損中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在財產層面發生的那些收入和支出項目,並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。請參閲本季度報告中Form 10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”,瞭解更多信息,並與我們的普通股股東應佔淨虧損進行對賬。
細分市場結果-單租户屬性
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的NOI組成部分和單租户細分市場內的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 處置(3) | | 細分市場合計(4) |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 45,360 | | | $ | 46,188 | | | $ | (828) | | | $ | 3,105 | | | $ | 1,297 | | | $ | 1,808 | | | $ | 9 | | | $ | 15,811 | | | $ | (15,802) | | | $ | 48,474 | | | $ | 63,296 | | | $ | (14,822) | |
減去:物業經營 | 3,804 | | | 2,696 | | | 1,108 | | | 33 | | | 12 | | | 21 | | | 90 | | | 92 | | | (2) | | | 3,927 | | | 2,800 | | | 1,127 | |
噪音 | $ | 41,556 | | | $ | 43,492 | | | $ | (1,936) | | | $ | 3,072 | | | $ | 1,285 | | | $ | 1,787 | | | $ | (81) | | | $ | 15,719 | | | $ | (15,800) | | | $ | 44,547 | | | $ | 60,496 | | | $ | (15,949) | |
______
(1)我們的單租户細分市場包括881個三個月相同的商店物業。
(2)自2021年7月1日以來,我們的單一租户部門包括58筆收購。
(3)自2021年7月1日以來,我們的單租户部門包括25個處置項目。
(4)我們的單一租户部分包括總共939處房產。
來自租户的收入
截至2022年9月30日的三個月,來自租户的收入減少了1480萬美元,降至4850萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,租户收入為6330萬美元。租户收入的下降是由於自2021年7月1日以來我們的處置減少了1580萬美元,我們三個月的Same Store Properties收入減少了約80萬美元,但部分被我們自2021年7月1日以來收購的約180萬美元的增量收入所抵消。
截至2021年9月30日止三個月的租户總收入包括於截至2021年9月30日止三個月與本公司12處物業的租户訂立的終止協議有關的1,040萬美元租賃終止費用(“2021年第三季度終止費”),其中960萬美元與我們自2021年7月1日以來的處置有關,而80萬美元與我們三個月的同店物業有關。2021年第三季度終止費的全額於2021年10月收到。
我們三個月Same Store Properties收入的減少主要是由於上述2021年第三季度終止費中的80萬美元,這與2022年10月出售的一處物業有關,以及在截至2022年9月30日的三個月內空置但在截至2021年9月30日的三個月內入夥的其他物業的收入減少了50萬美元。營業費用報銷收入增加了60萬美元,部分抵消了這些減少。
自2021年7月1日以來,我們的處置收入減少,主要是由於(I)上述2021年第三季度終止費中的960萬美元,(Ii)2022年1月出售我們的賽諾菲財產,年租金為1720萬美元,或截至2021年9月30日的三個月的租金為430萬美元,以及(Iii)來自其他處置財產的收入減少190萬美元。
物業運營費用
物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本,包括房地產税、水電費以及維修和保養。截至2022年9月30日的三個月,房地產運營支出增加了110萬美元,達到390萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,房地產運營支出為280萬美元。這一增長是由於我們三個月Same Store Properties的物業運營費用增加了約110萬美元。
細分市場結果-多租户屬性
下表列出了NOI的組成部分以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內多租户部門的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同一家商店 (1) | | 收購(2) | 處置(3) | | 總計(4) |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 28,539 | | | $ | 28,619 | | | $ | (80) | | | $ | 39,024 | | | $ | — | | | $ | 39,024 | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | 67,702 | | | $ | 28,619 | | | $ | 39,083 | |
減去:物業經營 | 10,955 | | | 10,584 | | | 371 | | | 13,041 | | | — | | | 13,041 | | | 128 | | | — | | | 128 | | | 24,124 | | | 10,584 | | | 13,540 | |
噪音 | $ | 17,584 | | | $ | 18,035 | | | $ | (451) | | | $ | 25,983 | | | $ | — | | | $ | 25,983 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 43,578 | | | $ | 18,035 | | | $ | 25,543 | |
______
(1)我們的多租户細分市場包括33個三個月相同的商店物業。
(2)我們的多租户部門包括自2021年7月1日以來的78筆收購,不包括最近在CIM投資組合收購中收購的兩處物業,這些物業在截至2022年9月30日的三個月內出售。
(3) 我們的多租户部門包括自2021年7月1日以來的兩項處置,包括最近在CIM投資組合收購中收購的兩項物業,這兩項物業是在截至2022年9月30日的三個月內處置的。
(4)我們的多租户部分包括111個物業。
來自租户的收入
截至2022年9月30日的三個月,來自租户的收入增加了3910萬美元,達到6770萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,租户收入為2860萬美元。租户收入的增長主要是由於自2021年7月1日以來我們收購的收入增加了約3900萬美元。租户收入的增加還受到我們三個月Same Store Properties收入增加約10萬美元的影響,以及自2021年7月1日以來我們處置的收入增加10萬美元。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
我們三個月同店物業收入的增長主要是由於截至2022年9月30日的三個月的入住率和租金比截至2021年9月30日的三個月的入住率和租金有所上升。
物業運營費用
物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本,包括房地產税、水電費以及維修和保養。截至2022年9月30日的三個月,房地產運營費用增加了1,350萬美元,達到2,410萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為1,060萬美元。這一增長主要是由於自2021年7月1日以來我們收購的物業運營費用增加了1300萬美元。這一增長也是由於我們三個月的Same Store Properties增加了40萬美元的物業運營費用,以及自2021年7月1日以來我們處置的物業運營費用增加了10萬美元。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
運營的其他結果
向關聯方收取資產管理費
截至2022年9月30日止三個月,支付予顧問的資產管理費較截至2021年9月30日止三個月減少190萬美元至790萬美元,而截至2021年9月30日止三個月則為990萬美元,主要原因是於截至2021年9月30日止三個月產生了230萬美元激勵性可變管理費,而截至2022年9月30日止三個月並未產生任何款項,但因我們於2022年及2021年發行股票而導致基本管理費變動部分增加40萬美元,部分抵銷了這筆費用。
基礎管理費的變動部分按月計算,相當於我們募集的任何股權(包括普通股,包括回購股份、優先股和某些可轉換債務,但不包括基於股權的補償)累計淨收益1.25%的十二分之一。基礎管理費的浮動部分將因未來發行股權證券而增加。
鑑於新冠肺炎疫情造成了前所未有的市場混亂,2020年3月,我們與顧問達成協議,修改諮詢協議,暫時降低我們必須達到的季度門檻,以便顧問在2020年底之前獲得可變激勵管理費。2021年1月,我們與顧問達成協議,進一步修訂諮詢協議,將這些門檻的到期時間延長至2021年底,屆時不再續簽。請看注11關聯方交易和安排我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中,以獲取有關從Advisor產生的費用的其他信息。
減值費用
截至2022年9月30日止三個月,我們錄得減值費用3,000萬美元,其中2,770萬美元與三個多租户物業有關(其中一個最近從CIM投資組合收購中收購,並已減值200萬美元),以及240萬美元與三個空置單租户物業有關(其中兩個以前租給Truist Bank)。所有減值物業均已減值以將物業的賬面價值調整至其各自買賣協議所釐定的公允價值。該等減值費用包括於截至2022年6月30日止三個月內減值4,960萬美元的一項多租户物業錄得的240萬美元的遞增減值費用,以反映其後因市況惡化及利率上升而更改其與潛在買家的買賣協議。
截至2021年9月30日的三個月,我們記錄了460萬美元的減值費用,涉及位於不同州的六個空置持有供使用的物業(包括我們在此期間終止租約的某些物業)。其中五項物業的賬面價值減值調整至其在各自簽署的買賣協議或不具約束力的意向書中的銷售價格所釐定的公允價值,而一項物業的賬面價值則調整至其按收益法釐定的公允價值。
請看注3-房地產投資有關減值費用的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
收購、交易和其他成本
在截至2022年9月30日的三個月中,收購、交易和其他成本減少了320萬美元,降至20萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為340萬美元。貸款減少主要是由於在截至2021年9月30日的三個月內已全額償還的兩筆按揭票據的提前還款罰款,總額為330萬美元。
基於股權的薪酬
在截至2022年9月30日的三個月裏,基於股權的薪酬減少了30萬美元,降至390萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為410萬美元。基於股權的薪酬支出涉及授予本公司董事會和顧問員工的A類普通股限制性股票(“限制性股票”)
或其聯屬公司參與向吾等及LTIP單位(定義見下文)提供服務,並於2021年根據《2021年營運計劃》(定義見下文)或於2018年根據《2018年營運計劃》(定義見下文)授予吾等顧問的服務。
截至2021年9月30日止三個月錄得較高開支是由於與顧問訂立的2021年多年優異表現協議(“2021年OPP”)產生的60萬美元額外非現金股權補償開支,其形式為於2021年5月4日經我們的獨立董事授權的OP內的有限合夥單位的新授予形式,指定為“LTIP單位”(“LTIP單位”),將於先前於2018年與顧問訂立的多年期優異表現協議(“2018年OPP”)的履約期於2021年7月19日屆滿後根據2021年OPP發放予顧問。截至2021年9月30日的三個月包括2018年OPP和2021年OPP的費用。在截至2021年9月30日的三個月中錄得的較高支出被基於股權的補償支出淨額30萬美元部分抵消,該淨額代表新的重置贈款的價值,扣除了先前確認的喪失贈款的10萬美元補償。看見注13-基於股權的薪酬以獲取更多信息。
一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月,一般和行政支出增加了290萬美元,達到850萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為560萬美元。增加的主要原因是專業費用報銷增加了160萬美元。專業費用報銷增加的原因是,由於收購了CIM投資組合,顧問需要額外的工作人員。此外,與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的法律費用增加了30萬美元,會計費用增加了20萬美元,雜項費用增加了50萬美元。
折舊及攤銷費用
截至2022年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用增加了2470萬美元,達到5750萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為3280萬美元。自2021年7月1日以來,與我們的收購相關的折舊和攤銷費用增加了2730萬美元(最引人注目的是CIM投資組合收購),但部分被我們三個月Same Store Properties減少30萬美元以及自2021年7月1日以來我們的處置減少280萬美元所抵消。
截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用受到了與2022年第一季度和第二季度作為CIM投資組合收購的一部分收購的低於市場租金的某些租賃相關的某些本地租賃無形資產370萬美元的期外調整的影響。看見注2-重要的會計政策以獲取更多信息。
房地產投資銷售收益
在截至2022年9月30日的三個月內,我們售出了8個物業(包括6個單租户物業和2個多租户物業)。這些房產以3540萬美元的合同總價售出,銷售收益總計160萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內,我們以300萬美元的合同總價出售了三套單租户物業,銷售總收益為50萬美元。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月,利息支出增加了1320萬美元,達到3240萬美元,而截至2021年9月30日的三個月,利息支出為1920萬美元。這一增長主要是由於(I)我們於2021年10月發行的年利率為4.50%的5.0億美元優先債券的利息支出560萬美元和遞延融資成本攤銷30萬美元,(Ii)利息支出增加210萬美元,以及我們抵押債務的遞延融資成本和折扣/溢價攤銷增加110萬美元,以及(Iii)我們信用貸款借款的利息支出增加410萬美元。我們的抵押貸款債務的利息支出和我們信貸安排下的借款的增加主要是由於假設抵押債務和我們的信貸安排下的借款為CIM投資組合收購提供資金。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
於截至2022年及2021年9月30日止三個月內,我們應付按揭票據的平均未償還餘額分別為18億元及16億元,而循環無抵押企業信貸安排(“信貸安排”)的平均未償還餘額則分別為4.832億元及1.581億元。截至2022年及2021年9月30日止三個月,應付按揭票據的加權平均利率分別為3.83%及3.77%,而信貸工具的加權平均利率則分別為4.22%及2.49%。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月我們的信貸安排的加權平均利率上升,主要是由於2022年期間一個月LIBOR利率的上升。
我們的信貸安排的利率在整個2022年都有所上升,我們預計我們的信貸安排的利率將進一步上升,這可能會對我們的收購和投資活動產生不利影響。看見“項目1.A風險因素”和“流動性與資本資源”以獲取更多信息。
其他收入
截至2022年和2021年9月30日的三個月,其他收入分別為2.5萬美元和1.8萬美元。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 328,048 | | | $ | 252,679 | | | $ | 75,369 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
向關聯方收取的資產管理費 | 24,061 | | | 25,123 | | | (1,062) | |
物業經營費 | 74,710 | | | 40,152 | | | 34,558 | |
房地產投資減值準備 | 94,942 | | | 4,645 | | | 90,297 | |
收購、交易和其他成本 | 695 | | | 3,604 | | | (2,909) | |
基於股權的薪酬 | 10,878 | | | 13,779 | | | (2,901) | |
一般和行政 | 23,722 | | | 15,578 | | | 8,144 | |
折舊及攤銷 | 141,755 | | | 97,509 | | | 44,246 | |
總運營費用 | 370,763 | | | 200,390 | | | 170,373 | |
房地產投資銷售收益前的營業(虧損)收入 | (42,715) | | | 52,289 | | | (95,004) | |
出售房地產投資的收益 | 68,615 | | | 775 | | | 67,840 | |
營業收入 | 25,900 | | | 53,064 | | | (27,164) | |
其他(費用)收入: | | | | | |
利息支出 | (84,471) | | | (58,927) | | | (25,544) | |
其他收入 | 987 | | | 62 | | | 925 | |
非指定衍生工具的收益 | 2,250 | | | — | | | 2,250 | |
其他費用合計(淨額) | (81,234) | | | (58,865) | | | (22,369) | |
淨虧損 | (55,334) | | | (5,801) | | | (49,533) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 54 | | | 4 | | | 50 | |
優先股分配 | (17,511) | | | (17,425) | | | (86) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (72,791) | | | $ | (23,222) | | | $ | (49,569) | |
普通股股東應佔淨虧損
截至2022年9月30日的9個月,普通股股東應佔淨虧損為7280萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,普通股股東應佔淨虧損為2320萬美元。應歸於普通股股東的淨虧損的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目和全面虧損。
相同的商店屬性
基於同一門店、收購和處置的信息(如下定義)使我們能夠根據所涵蓋的整個時間段內擁有的一致物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2022年9月30日,我們擁有1050處房產。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的整個9個月內,共有890個物業擁有(我們的“九個月同店物業”),截至2022年9月30日,93.6%的物業已出租。自2021年1月1日至2022年9月30日,我們收購了160處房產(我們的“自2021年1月1日以來的收購”),截至2022年9月30日的租賃比例為90.9%,並處置了32處房產(我們的“自2021年1月1日以來的處置”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 總屬性 |
物業數量,2020年12月31日 | | 887 | | 33 | | 920 |
截至2021年12月31日止年度內的收購活動 | | 69 | | — | | 69 |
截至2021年12月31日止年度內的處置活動 | | (13) | | — | | (13) |
物業數量,2021年12月31日 | | 943 | | 33 | | 976 |
截至2022年9月30日的9個月內的收購活動 | | 13 | | 80 | | 93 |
截至2022年9月30日的9個月內的處置活動 | | (17) | | (2) | | (19) |
物業數量,2022年9月30日 | | 939 | | 111 | | 1,050 |
| | | | | | |
同一商店屬性的數量 | | 857 | | 33 | | 890 |
淨營業收入
NOI是我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營費用。NOI不包括普通股股東應佔淨虧損中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在財產層面發生的那些收入和支出項目,並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。請參閲本季度報告中Form 10-Q中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”,瞭解更多信息,並與我們的普通股股東應佔淨虧損進行對賬。
細分市場結果-單租户屬性
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的NOI組成部分和單租户部分內的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同一家商店(1) | | 收購(2) | 處置(3) | | 總計(4) |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 139,510 | | | $ | 134,256 | | | $ | 5,254 | | | $ | 12,869 | | | $ | 3,735 | | | $ | 9,134 | | | $ | 5,264 | | | $ | 27,614 | | | $ | (22,350) | | | $ | 157,643 | | | $ | 165,605 | | | $ | (7,962) | |
減去:物業經營 | 10,874 | | | 7,489 | | | 3,385 | | | 820 | | | 160 | | | 660 | | | 207 | | | 266 | | | (59) | | | 11,901 | | | 7,915 | | | 3,986 | |
噪音 | $ | 128,636 | | | $ | 126,767 | | | $ | 1,869 | | | $ | 12,049 | | | $ | 3,575 | | | $ | 8,474 | | | $ | 5,057 | | | $ | 27,348 | | | $ | (22,291) | | | $ | 145,742 | | | $ | 157,690 | | | $ | (11,948) | |
______
(1)我們的單租户細分市場包括857家九個月同店物業。
(2)自2021年1月1日以來,我們的單租户部門包括82筆收購。
(3)我們的單租户部分包括自2021年1月1日以來的30個處置。
(4)我們的單一租户部分包括總共939處房產。
來自租户的收入
在截至2022年9月30日的9個月裏,來自租户的收入減少了800萬美元,降至1.576億美元,而截至2021年9月30日的9個月,租户收入為1.566億美元。減少的主要原因是自2021年1月1日以來,我們處置資產的收入減少了2240萬美元。自2021年1月1日以來,我們從收購中獲得的收入增加了約910萬美元,九個月同店物業收入增加了約530萬美元,部分抵消了這一下降。
截至2021年9月30日的九個月來自租户的總收入包括2021年第三季度的終止費,其中960萬美元與我們自2021年1月1日以來的處置有關,80萬美元與我們的九個月同店物業有關。2021年終止費的全額於2021年10月收到。看見截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較以獲取更多信息。
截至2022年9月30日止九個月的租户總收入包括與截至2021年12月31日止三個月及截至2022年6月30日止六個月簽訂的終止協議有關的1,010萬美元終止費收入(“自2021年12月起的終止費”)。自2021年12月以來的全額終止費在相關物業的剩餘入住期內確認,所有這些入住期均在截至2022年9月30日的9個月內到期(見注2-重要會計政策摘要-收入確認瞭解更多信息)。在截至2022年9月30日的9個月內確認的自2021年12月以來的終止費用總額1010萬美元中,680萬美元與我們的九個月同店物業有關,330萬美元與我們自2021年1月1日以來的處置有關。
九個月同店物業收入的增長主要是由於:(I)自2021年12月以來的終止費用,其中680萬美元與我們的九個月同店物業有關,(Ii)運營費用報銷收入增加300萬美元,以及(Iii)壞賬支出減少50萬美元,這被記錄為收入的減少。上述增幅因(I)United Healthcare物業收入減少270萬美元(於2021年6月30日空置前的年租金為540萬美元)、(Ii)2021年第三季度終止費(其中80萬美元與九個月同店物業有關)及(Iii)於截至2022年9月30日止九個月空置但於截至2021年9月30日止九個月入夥的其他物業收入減少150萬美元而被部分抵銷。
自2021年1月1日以來,我們的處置收入減少,主要是由於:(I)2021年第三季度的終止費,其中960萬美元與我們自2021年1月1日以來的處置有關,(Ii)2022年1月處置我們的賽諾菲財產,年租金為1720萬美元,或截至2021年9月30日的九個月的租金為1290萬美元,以及(Iii)其他處置財產的收入減少320萬美元。這些減少被自2021年12月以來的終止費部分抵消,其中330萬美元與我們自2021年1月1日以來的處置有關。
物業運營費用
截至2022年9月30日的9個月,房地產運營支出增加了400萬美元,達到1190萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,房地產運營支出為790萬美元。這一增長主要是由於我們自2021年1月1日以來收購的物業運營費用增加了70萬美元,以及我們的九個月Same Store Properties的物業運營費用增加了340萬美元,但自2021年1月1日以來我們處置的物業運營費用減少了10萬美元,部分抵消了這一增長。
細分市場結果-多租户屬性
下表列出了NOI的組成部分以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內多租户部門的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同一家商店(1) | | 收購(2) | 處置(3) | | 總計(4) |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | $ | 87,204 | | | $ | 87,074 | | | $ | 130 | | | $ | 82,419 | | | $ | — | | | $ | 82,419 | | | $ | 782 | | | $ | — | | | $ | 782 | | | $ | 170,405 | | | $ | 87,074 | | | $ | 83,331 | |
減去:物業經營 | 33,480 | | | 32,237 | | | 1,243 | | | 28,922 | | | — | | | 28,922 | | | 407 | | | — | | | 407 | | | 62,809 | | | 32,237 | | | 30,572 | |
噪音 | $ | 53,724 | | | $ | 54,837 | | | $ | (1,113) | | | $ | 53,497 | | | $ | — | | | $ | 53,497 | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | 375 | | | $ | 107,596 | | | $ | 54,837 | | | $ | 52,759 | |
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(1)我們的多租户細分市場包括33個九個月同店物業。
(2)我們的多租户部門包括自2021年1月1日以來的78筆收購,不包括最近在CIM投資組合收購中收購的兩處物業,這些物業在截至2022年9月30日的9個月內出售。
(3) 我們的多租户部門包括自2021年1月1日以來的兩項處置,包括最近在CIM投資組合收購中收購的兩項物業,這兩項物業是在截至2022年9月30日的9個月內處置的。
(4)我們的多租户部分包括111個物業。
來自租户的收入
截至2022年9月30日的9個月,來自租户的收入增加了8330萬美元,達到1.704億美元,而截至2021年9月30日的9個月,租户收入為8710萬美元。租户收入的增長是由於我們自2021年1月1日以來收購的收入增加了8240萬美元(其中8160萬美元可歸因於CIM投資組合的收購),自2021年1月1日以來我們的處置增加了80萬美元,我們的九個
月同店物業收入10萬美元。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
我們九個月同店物業收入的增長主要是由於運營費用報銷收入增加了100萬美元,入住率和租金略有上升,但被終止費用收入減少的110萬美元和與截至2021年9月30日的九個月錄得的租户租賃和解費用有關的80萬美元部分抵消。
物業運營費用
物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本,包括房地產税、水電費以及維修和保養。截至2022年9月30日的9個月,房地產運營支出增加3,060萬美元至6,280萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3,220萬美元。這一增長是由於我們九個月Same Store Properties的物業運營費用增加了約120萬美元,自2021年1月1日以來我們收購的物業運營費用增加了2890萬美元(其中2890萬美元可歸因於CIM投資組合收購),以及自2021年1月1日以來我們處置的物業運營費用增加了40萬美元。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
運營的其他結果
向關聯方收取資產管理費
截至2022年9月30日的九個月,支付給顧問的資產管理費減少110萬美元至2,410萬美元,而截至2021年9月30日的九個月的資產管理費為2,510萬美元,這主要是由於激勵性可變管理費減少了260萬美元,與截至2022年9月30日的九個月相比,由於我們在2022年和2021年的股權發行,基本管理費的可變部分增加了160萬美元,部分抵消了這一下降。
基礎管理費的變動部分按月計算,相當於我們募集的任何股權(包括普通股,包括回購股份、優先股和某些可轉換債務,但不包括基於股權的補償)累計淨收益1.25%的十二分之一。基礎管理費的浮動部分將因未來發行股權證券而增加。
鑑於新冠肺炎疫情造成了前所未有的市場混亂,2020年3月,我們與顧問達成協議,修改諮詢協議,暫時降低我們必須達到的季度門檻,以便顧問在2020年底之前獲得可變激勵管理費。2021年1月,我們與顧問達成協議,進一步修訂諮詢協議,將這些門檻的到期時間延長至2021年底,屆時不再續簽。請看注11 — 關聯方交易和安排有關顧問費用的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
減值費用
截至2022年9月30日止九個月,我們錄得減值費用9,490萬美元,其中(I)8,080萬美元與四個多租户物業有關(其中兩個最近在CIM投資組合收購中收購,並減值560萬美元),(Ii)1,040萬美元與10個空置的單租户物業有關(其中九個以前租賃給Truist Bank),及(Iii)380萬美元與先前出租給United Healthcare的一個空置的單租户物業有關。聯合醫療集團的物業自2021年6月30日以來一直空置,當時租户沒有續簽租約。此前,我們在截至2021年12月31日的三個月中對United Healthcare財產減值2690萬美元。所有減值物業均已減值,以將物業的賬面值調整至其各自的買賣協議(如根據將予出售的合約釐定)或其估計公允價值(如未根據將予出售的合約釐定)的賬面值。該等減值費用包括於截至2022年6月30日止三個月內減值4,960萬美元的一項多租户物業錄得的240萬美元的遞增減值費用,以反映其後因市況惡化及利率上升而更改其與潛在買家的買賣協議。
於截至2021年9月30日止九個月內,我們錄得減值費用為460萬美元,涉及七個空置的單一租户自用物業(包括我們於該期間終止租約的若干物業)。其中五項物業的賬面價值減值調整至其各自簽署的買賣協議或不具約束力的意向書的銷售價格所釐定的公允價值,而兩項物業的賬面價值則調整至按收益法釐定的公允價值。
請看注3-房地產投資有關減值費用的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
收購、交易和其他成本
在截至2022年9月30日的9個月中,收購、交易和其他成本減少了290萬美元,降至70萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為360萬美元。這主要是由於在截至2021年9月30日的9個月內已全額償還的兩筆按揭票據的提前還款罰款,總額為330萬美元,但與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月收購活動的增加部分抵消了40萬美元的提前還款。
基於股權的薪酬
在截至2022年9月30日的9個月中,基於股權的薪酬減少了約290萬美元,降至1090萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1380萬美元。這一減少主要是由於2021年OPP帶來的額外非現金股權補償支出,以及2021年第二季度新授予限制性股票帶來的額外非現金股權補償支出,以及2021年2月26日對先前向我們的前首席財務官發行的限制性股票的原始獎勵協議的修訂(見下文額外細節)。
我們的獨立董事作為一個團體,於2021年5月4日授權頒發新的LTIP單位獎,該獎項隨後在2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後根據2021年OPP頒發給顧問。截至2021年9月30日的9個月包括2018年OPP和2021年OPP的費用(見注13-基於股權的薪酬)。2018年OPP的績效期於2021年7月19日結束,因此2018年OPP在2021年第三季度之後沒有記錄進一步的費用。
此外,於2021年首9個月錄得較高的限售股份股權補償開支,是由於新的授予,以及於2021年2月26日對先前向本公司前首席財務官發出的限售股份的原有授予協議作出的修訂,該修訂在她辭職後於2021年4月9日加速了該等限售股份的歸屬。這些限制性股票計劃在授予日(2020年9月15日)的前四個週年紀念日的每一天以25%的增量授予。此外,我們還記錄了e的額外費用這些裁決在修改之日的新價值高於緊接修訂前的裁決的公允價值。 此外,我們還批准了我們的前首席財務官獲得額外的限制性股票獎勵,這筆獎勵也在她於2021年4月9日辭職生效後完全授予,導致截至2021年9月30日的9個月錄得更高的股權薪酬支出。在截至2021年9月30日的9個月中,先前授予和新授予的歸屬速度加快,導致基於股權的薪酬支出增加了約110萬美元。這些更高的基於股權的薪酬支出被基於股權的薪酬支出淨額30萬美元部分抵消,這是新的重置贈款的價值,但在截至2022年9月30日的9個月中記錄了之前確認的喪失贈款的10萬美元補償。看見注13-基於股權的薪酬以獲取更多信息。
一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月,一般和行政費用增加了810萬美元,達到2370萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1560萬美元。這一增長主要是由於增加了450萬美元的專業費用報銷,還受到截至2021年9月30日的9個月中140萬美元的專業費用抵免的影響,而在截至2022年9月30日的9個月中沒有出現這種情況。專業費用報銷增加的原因是,由於收購了CIM投資組合,顧問需要額外的工作人員。此外,與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,會計費用增加了50萬美元,法律費用增加了40萬美元,雜項費用增加了130萬美元。
折舊及攤銷費用
在截至2022年9月30日的9個月中,折舊和攤銷費用增加了4420萬美元,達到1.418億美元,而截至2021年9月30日的9個月為9750萬美元。自2021年1月1日以來,與我們的收購相關的折舊和攤銷費用增加了5350萬美元(最引人注目的是CIM投資組合收購),但部分被我們9個月同店物業減少150萬美元和自2021年1月1日以來我們的處置減少770萬美元所抵消。
房地產投資銷售收益
在截至2022年9月30日的9個月中,我們出售了19處物業,合同總價為3.31億美元,銷售總收益為6860萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,我們出售了8處房產,合同總價為610萬美元,銷售總收益為80萬美元。
利息支出
截至2022年9月30日的9個月,利息支出增加了2550萬美元,達到8450萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為5890萬美元。這一增長主要是由於(I)我們於2021年10月發行的年利率為4.50%的5.0億美元優先債券的利息支出1690萬美元和遞延融資成本攤銷100萬美元,(Ii)利息支出增加160萬美元,以及我們抵押債務的遞延融資成本和折扣/溢價攤銷增加160萬美元,以及(Iii)我們在信貸安排下借款的利息支出增加440萬美元。我們的抵押貸款債務的利息支出和我們信貸安排下的借款的增加主要是由於假設抵押債務和我們的信貸安排下的借款為CIM投資組合收購提供資金。請看注1-組織有關CIM投資組合收購的進一步細節,請參閲本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,我們應付按揭票據的平均未償還餘額為17億元及16億美元信貸安排下的平均未償還餘額分別為3.723億美元和2.311億美元。截至2022年及2021年9月30日止九個月,應付按揭票據的加權平均利率分別為3.82%及3.98%,而信貸工具的加權平均利率則分別為3.26%及2.72%。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月我們的信貸安排的加權平均利率上升,主要是由於2022年期間一個月LIBOR利率的上升。
我們的信貸安排的利率在整個2022年都有所上升,我們預計我們的信貸安排的利率將進一步上升,這可能會對我們的收購和投資活動產生不利影響。看見“項目1.A風險因素”和“流動性與資本資源”以獲取更多信息。
其他收入
截至2022年9月30日的9個月,其他收入為100萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為6.2萬美元。其他收入的增加主要是由於截至2020年6月30日的三個月我們的Prairie Towne物業產生了90萬美元的留置權和解,這是在截至2022年9月30日的九個月與留置權持有人達成和解的結果。
非指定衍生工具的收益
截至2022年9月30日的9個月,非指定衍生品的收益為230萬美元,與與CIM投資組合收購相關的普通股發行的嵌入衍生品有關。該股是在截至2022年3月31日的三個月內發行的。在截至2021年9月30日的9個月裏,非指定衍生品沒有任何收益。有關其他信息,請參閲注8-衍生工具和對衝活動我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
經營活動的現金流
我們由經營活動提供或用於經營活動的現金流受租賃活動產生的租金收入影響,包括因收購和出售而產生的租賃活動、我們需要保留的受限現金、支付利息的時間、預定租金支付的收到以及物業運營費用的水平。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的經營活動現金流為1.316億美元,其中包括5530萬美元的淨虧損,經非現金項目調整後為1.837億美元,包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、借款抵押溢價的攤銷、基於股票的薪酬、非指定衍生品收益、房地產投資銷售收益和減值費用。此外,業務活動的現金流受到以下因素的影響:應收直線租金增加520萬美元,遞延租金減少160萬美元,應付賬款和應計費用增加1700萬美元,預付費用和其他資產增加690萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的經營活動現金流為1.05億美元,其中包括580萬美元的淨虧損,經非現金項目調整後為1.187億美元,包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、抵押貸款溢價的攤銷、基於股票的薪酬、房地產投資的銷售收益和減值費用。此外,業務活動的現金流受到以下因素的影響:應收直線租金增加490萬美元,遞延租金增加20萬美元,應付賬款和應計費用增加530萬美元,預付費用和其他資產增加1630萬美元。
投資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為7.014億美元,主要包括9.966億美元的房地產投資和其他資產(尤其是CIM投資組合收購)、1090萬美元的資本支出和10萬美元的房地產收購存款,但部分被出售房地產投資所收到的3.061億美元現金所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為1.598億美元,主要包括房地產投資和其他資產投資1.537億美元,資本支出1010萬美元和房地產收購存款60萬美元,但部分被出售房地產投資收到的現金460萬美元所抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為3.934億美元,主要包括我們信貸安排的5.13億美元收益和發行A類普通股的淨收益3320萬美元。這些現金流入被支付給A類普通股持有者的8360萬美元的現金股息、支付3500萬美元的信貸安排、支付1160萬美元的抵押貸款、支付給A系列優先股(定義如下)的現金股息1120萬美元、支付給C系列優先股(定義如下)的現金股息640萬美元和支付310萬美元的遞延融資成本所部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月內,融資活動提供的現金淨額為6,080萬美元,主要包括應付按揭票據的淨收益1.02億美元,發行A類普通股的淨收益1.269億美元,發行7.50%的A系列累積可贖回永久優先股的淨收益,每股面值0.01美元的A系列優先股(“A系列優先股”),以及發行7.375%C系列累積可贖回永久優先股的淨收益。每股面值0.01美元(“C系列優先股”)2,560萬美元。這些現金流入被我們的信貸安排支付淨額9460萬美元、支付給A類普通股持有者的現金紅利7130萬美元、支付給我們A系列優先股持有者的現金紅利1110萬美元以及支付給C系列優先股持有者的現金紅利440萬美元部分抵消。
流動性與資本資源
我們對現金的主要需求是為運營和管理費用、償債義務、A類普通股的股息、A系列優先股的股息、C系列優先股的股息、LTIP單位的分配以及與A類普通股的股份相對應的有限合夥單位的分配以及資本支出提供資金。此外,我們還可以使用現金購買額外的物業。
CIM投資組合收購
2021年12月,我們簽署了CIM投資組合收購的買賣協議,其中包括79個多租户零售中心和兩個單租户物業,合同購買總價為13億美元。我們分多個階段完成了對CIM投資組合的收購,具體如下:
•在截至2022年3月31日的三個月裏,我們完成了對其中56處房產的收購,合同總購買價格為8.011億美元。我們以現金7.284億美元,包括我們信貸安排項下的3.78億美元借款、承擔1,930萬美元的現有按揭債務,以及發行6,450,107股A類普通股,代價為發行時公允價值5,000萬美元(按合約價值5,340萬美元),按加權平均價每股發行公允價值7.75美元(按每股合約價值8.28美元)發行。
•在截至2022年6月30日的三個月裏,我們完成了CIM投資組合收購中的另外24處物業,合同購買總價為4.528億美元,分三次完成。收購的資金來自於假設2.945億美元的固定利率抵押債務、1.35億美元信貸安排借款中的1.282億美元、運用我們4,000萬美元保證金中的2,380萬美元,以及其餘的手頭現金。假設的抵押貸款利率在3.65%至4.62%之間,2023年4月至2033年9月到期。
•在截至2022年9月30日的三個月裏,我們完成了CIM投資組合收購的剩餘一處物業,合同購買價為7110萬美元。收購的資金來自於承擔3900萬美元的固定利率抵押債務,運用我們4,000萬美元保證金中的剩餘1,620萬美元,以及其餘的手頭現金(包括之前信貸安排下的680萬美元借款)。假設的按揭利率為4.05%,將於2024年5月到期。
•上述合同購買總價不包括與各自購置的財產在各自成交日期之後六個月期間的租賃活動有關的或有對價。於截至2022年3月31日、2022年6月30日及2022年9月30日止三個月,吾等分別以手頭現金支付1,020萬美元、1,330萬美元及2,610萬美元或有代價,並根據截至2022年9月30日簽訂的租約應計520萬美元或有代價。截至2023年1月(CIM投資組合收購的最後一處物業的收購日期後六個月)執行的租賃可能需要支付額外的金額。
CIM投資組合收購中使用的現金包括4.205億美元,其中包括出售我們的賽諾菲資產約2.607億美元的淨收益,我們高級票據發行的剩餘收益,以及我們信貸安排下的5.13億美元借款。此外,在截至2022年9月30日的九個月內,我們額外收購了11個單租户物業和一個額外的多租户物業,合同購買總價為6,340萬美元,資金全部來自手頭現金。在截至2022年9月30日的9個月內收購的93個物業中,有61個物業是在信貸安排的借款基礎上增加的。
短期材料現金需求
AS截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為4120萬美元和2.149億美元。
我們預計在未來一年通過手頭現金、物業業務提供的淨現金和我們信貸安排下的借款,為未來的短期現金需求提供資金。我們還可能通過財產處置以及在可用範圍內的擔保或無擔保借款產生額外的流動資金,包括髮行額外的優先票據或類似證券、根據我們針對A類普通股的“市場”股權發行計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”)、我們針對A系列優先股的“市場”股權發行計劃(“A系列優先股ATM計劃”)、我們針對C系列優先股的“市場”股權發行計劃(“C系列優先股ATM計劃”),以及其他債券或股票的發行。
去槓桿化倡議
2021年5月,我們開始了去槓桿化計劃,以降低相對於收入的淨債務。我們希望通過以下方式實現這一目標:
•逐步減少未償債務;
•通過手頭現金而不是債務收益或較低的債務權益比為收購提供資金;
•籌集股本,為收購和償還債務提供資金;以及
•通過物業收購和多租户租賃活動等外部和內部增長因素增加收入。
與前幾個時期相比,CIM投資組合收購在截至2022年9月30日的9個月中增加了我們的槓桿率。既然CIM投資組合收購已經完成,我們計劃繼續我們的去槓桿化戰略。然而,我們未來可能會發行額外的優先票據或類似證券,特別是當我們在收購CIM投資組合後以類似的方式修改我們的資本結構時,就像我們可能在我們的信貸安排下增加或再融資現有抵押債務或債務一樣。此外,我們還確定了在CIM投資組合收購中獲得的某些資產,以及我們投資組合中的其他資產,我們打算出售這些資產,扣除税費和銷售成本後,這些資產的淨收益將用於償還債務。在截至2022年9月30日的三個月中,我們出售了CIM投資組合收購中的兩處物業,合同銷售總價為1,370萬美元,我們記錄了這些物業的銷售虧損總額為60萬美元。我們此前曾在截至2022年9月30日的9個月中為其中一處物業記錄了350萬美元的減值費用。在截至2022年9月30日的三個月中,從這些處置中獲得的資金用於償還我們信貸安排項下的1,000萬美元未償還金額。
此外,我們已達成協議,以280萬美元的合同銷售價格出售在CIM投資組合收購中收購的另一處多租户物業。在截至2022年9月30日的三個月內,我們為該物業記錄了200萬美元的減值費用。我們還簽署了一份不具約束力的意向書,以1.8億美元的合同銷售價格處置在CIM投資組合收購中收購的一處多租户物業,該物業由截至2022年9月30日本金餘額為1.23億美元的抵押貸款擔保。不能保證我們將能夠達成進一步的協議,以可接受的條款和條件出售其他資產,或者根本不能。
應付按揭票據、信貸安排及優先票據-2022年9月30日
截至2022年9月30日,我們的信貸安排下有18億美元的應付抵押貸款票據總額,5.0億美元的優先票據總額和4.78億美元的未償還債務。在我們的總債務中,固定利率債務佔83.1%,浮動利率債務佔16.9%。
截至2022年9月30日,我們的淨債務與總資產價值之比為51.5%。我們將淨債務定義為未償還債務的本金金額(不包括遞延融資成本、淨和抵押保費和折扣、淨額)減去現金和現金等價物。總資產價值的定義是總資產加上累計折舊和攤銷。截至2022年9月30日止,應付按揭票據、信貸工具及優先票據的加權平均實際利率分別為3.83%、5.09%及4.50%。
我們假設在截至2022年9月30日的9個月中,與CIM投資組合收購的81處物業的關閉有關的固定利率抵押貸款債務為3.528億美元,這些物業的規定利率在3.65%至4.62%之間,於2023年4月至2033年9月到期。截至2022年9月30日,從CIM投資組合收購中承擔的債務本金餘額總計為3.518億美元。
根據截至2022年9月30日的未償債務,我們在2022年剩餘時間和截至2023年12月31日的一年中應支付的抵押貸款票據的未來預期本金分別為160萬美元和2.898億美元。我們預計2022年剩餘時間不需要支付任何重大額外本金,但在截至2023年12月31日的一年中,我們將需要償還或再融資截至2022年9月30日我們從CIM投資組合收購中假設的3.518億美元中的2.877億美元(加權平均有效利率為3.91%)。根據目前的利率方向,我們為再融資的債務支付的利率可能高於我們假設的債務利率。
截至2022年9月30日,我們擁有52億美元的房地產總資產(按成本計算),我們已質押了約30億美元的房地產總資產(按成本計算),作為我們應付抵押貸款票據的抵押品。此外,按成本價計算,這些房地產資產總額中約有20億美元計入未擔保資產池,該資產池構成信貸安排下的借款基數,其借款能力總額為5.179億美元。因此,這一房地產只有在首先從信貸安排下的借款基礎上移走時才可用作抵押品或償還其他債務和義務,這將減少我們在信貸安排上的可用金額。
淨租賃按揭票據
於2021年6月3日,我們透過附屬公司發行本金總額為3.18億元的淨租賃按揭票據(“2021年淨租賃按揭票據”)。2021年淨租賃按揭票據與於2019年透過附屬公司發行的本金總額為2.42億美元的淨租賃按揭票據(“2019年淨租賃按揭票據”及與2021年淨租賃按揭票據一同發行的“票據”)交叉抵押。債券的發行採用總信託結構,可在額外物業向抵押品池作出貢獻時發行額外的系列票據,而無需安排新的證券化交易。任何如此發行的新票據將與債券作交叉抵押。
2021年淨租賃按揭票據分為六類發行:A-1類(AAA)、A-2類(AAA)、A-3(A)、A-4(A)、B-1(BBB)及B-2(BBB)。A-1(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級,由2021年淨租賃抵押債券的5,500萬美元初始本金組成,預計償還日期為2028年5月,利率為2.21%。A-2(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級,由初始本金為9,500萬美元的2021年淨租賃按揭債券組成,預計償還日期為2031年5月,利率為2.79%。A-3(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級,由初始本金3,500萬美元的2021年淨租賃按揭債券組成,預計償還日期為2028年5月,利率為3.03%。A-4(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級,由2021年淨租賃按揭債券的5,500萬美元初始本金組成,預計償還日期為2031年5月,利率為3.60%。
B類票據目前由運營部門保留,並在合併後註銷,因此不在我們的合併財務報表中列報。B類債券可能會在未來出售給獨立的第三方。B-1(BBB)類債券被標準普爾評為BBB(SF)級,由3,000萬美元的初始本金2021年淨租賃抵押債券組成,預計償還日期為2028年5月,利率為4.02%。B-2(BBB)類債券被標準普爾評為BBB(SF)級,由2021年淨租賃抵押債券的4800萬美元初始本金組成,預計償還日期為2031年5月,利率為4.58%。2021年淨租賃抵押票據的評級最終付款日期為2051年5月。
2019年淨租賃抵押票據分A-1(AAA)類和A-2(A)類兩個類別發行。A-1(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級,由1.21億美元的2019年淨租賃抵押債券組成,預計償還日期為2026年5月,利率為3.78%。A-2(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級,由初始本金1.21億美元的2019年淨租賃抵押債券組成,預計償還日期為2029年5月,利率為4.46%。2019年淨租賃抵押債券的評級最終付款日期為2049年5月。
該批債券可在預期還款日之前任何時間贖回,但須繳付補足溢價。若任何類別的債券未能在預期還款日全數支付,則該等債券將開始產生額外利息。
高級附註
本金總額為4.50%、於2028年到期的優先債券(“高級債券”)於2021年10月7日發行,並由作為信貸安排擔保人的本公司附屬公司及OP以聯名及各項基準提供全面及無條件擔保(“高級債券擔保”)。除若干例外情況外,該等實體日後根據信貸安排、任何其他銀團貸款安排或某些資本市場債務提供擔保的每一間未來附屬公司,均須履行優先票據擔保。
自.起2022年9月30日,我們遵守了高級票據和抵押貸款下的所有運營和財務契約。
信貸安排-條款和能力
AS截至2022年9月30日,我們在信貸安排下有4.78億美元的未償還款項。截至2021年12月31日,我們在信貸安排下沒有任何未償還的金額。
信貸安排下的總承諾額為8.15億美元,其中包括5,000萬美元的信用證轉貸和5,500萬美元的Swingline貸款轉貸。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”,允許我們在獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾以及某些慣例條件的情況下,將信貸安排下的承諾增加至多4.35億美元。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持,這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。我們可以在這個池中增加或刪除財產,只要在任何時候,至少有15個符合條件的未擔保財產的價值至少為3.00億美元等。信貸安排下未來可供借款的金額取決於信貸安排下未償還的金額相對於總承諾額;然而,我們根據信貸安排可借入的金額將受到財務維持契諾的限制。
信貸安排只要求在到期前支付利息。信貸安排的利息利率等於(I)基本利率(定義見信貸安排)加0.45%至1.05%的適用利差,或(Ii)倫敦銀行同業拆息加1.45%至2.05%的適用利差,每種情況均取決於我們的綜合槓桿率。此外,(I)如果我們或OP達到投資級信用評級,OP可選擇以我們或OP的信用評級為基礎的利差,以及(Ii)LIBOR的“下限”為0%。信貸安排包括與預期從LIBOR過渡到替代基準利率有關的撥備。自.起2022年9月30日,我們已選擇在信貸安排下的所有借款中使用LIBOR。
信貸安排將於2026年4月1日到期,但我們有權根據慣例條件將到期日延長至多兩個額外的六個月期限。信貸安排下的借款可在任何時候全部或部分預付,無需支付溢價或罰款,但須支付慣常的LIBOR違約費。
自.起2022年9月30日,我們遵守了信貸安排下的運營和財務契約。
在截至2022年9月30日的9個月內收購的93個物業中,有61個物業是在信貸安排的借款基礎上增加的。截至2022年9月30日,我們擁有3990萬美元可供未來借款。
看見注5-信貸安排有關我們的信貸安排的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
Libor風險敞口
2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率的利率。因此,聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會,該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。2020年11月30日,金融市場行為監管局宣佈將這一最後期限部分延長,表明它打算在2021年12月31日之後立即停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR設置,並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。
雖然我們預計至少在2023年6月底之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率過渡,我們將使用基本利率(如信貸安排中的定義)或由代理商根據信貸安排的條款建立的替代基準,該基準將是SOFR(如果可用)或由代理商選擇的當時在市場上廣泛使用的替代基準。
收購和處置-截至2022年9月30日的三個月和九個月
在截至的三個月和九個月期間,我們對現金的主要用途之一2022年9月30日就是收購房產。
在截至以下三個月內2022年9月30日,我們收購了二 購買總價9060萬美元,包括資本化購置費用。在截至2022年9月30日的三個月中,這些收購包括CIM投資組合收購中的一處物業。從CIM投資組合收購中收購One Property的資金來自假設3,900萬美元的固定利率抵押債務,應用我們4,000萬美元押金中的剩餘1,620萬美元,其餘用手頭的現金(包括之前信貸安排下的680萬美元借款)。在截至2022年9月30日的三個月內收購的剩餘房產完全由手頭現金提供資金。
截至以下日期的九個月2022年9月30日,我們確認購買了93處房產,總購買價格為14億美元,其中包括資本化的購置成本。在截至2022年9月30日的9個月中,這些收購包括CIM投資組合收購中的81處物業。從CIM投資組合收購中收購81個物業的資金來自假設3.528億美元的現有抵押貸款債務,5.13億美元的信貸安排借款,應用我們的4,000萬美元保證金,發行我們A類普通股6,450,107股,相當於發行時公允價值5,000萬美元(按合同價值5,340萬美元)的代價,這些股票以加權平均價格發行時每股公允價值7.75美元(按合同價值每股8.28美元)發行。520萬美元的或有對價將在2022年第四季度支付,其餘部分手頭現金。在截至2022年9月30日的9個月內購買的其餘12處房產的資金完全來自手頭的現金。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們出售了八處房產,合同銷售總價為3540萬美元,不包括與處置相關的成本。在截至2022年9月30日的三個月中出售的8處財產中,1處以前是根據與Column Financial,Inc.(“Column Financial Mortgage Notes”)簽訂的貸款協議設押的,2處以前是構成信貸安排的未設押資產池的一部分。在截至2022年9月30日的三個月裏,這些出售所得用於償還我們信貸安排項下的1,000萬美元未償還金額。
截至以下日期的九個月2022年9月30日,我們出售了19合同銷售總價為3.31億美元 不包括與處置相關的成本。這些處置包括以2.607億美元的合同購買價格出售三棟辦公樓給賽諾菲公司(“賽諾菲出售”)。出售賽諾菲的淨收益2.545億美元用於完成上文討論的CIM投資組合收購的第一批資金。在截至2022年9月30日的9個月中出售的18處其他財產中,2處以前是金融抵押票據項下的擔保財產,2處以前是2021年淨租賃按揭票據項下的擔保財產,6處以前是組成信貸安排的未擔保資產池的一部分。在截至2022年9月30日的9個月中,這些出售所得用於償還我們信貸安排下的3,500萬美元未償還金額。
收購和處置-2022年9月30日之後
在2022年9月30日之後,我們沒有收購任何物業。我們已經簽署了一份不具約束力的意向書,以約300萬美元的合同購買價格收購另外兩個單一租户物業。我們不能保證我們會按照預期的條款完成這筆收購,或者根本不能保證。我們預計主要使用手頭的現金,其中可能包括我們自動取款機計劃的收益,如有必要,還可以使用我們信貸安排下的借款收益,為完成此次收購所需的對價提供資金。
在2022年9月30日之後,我們出售了四處房產,合同銷售總價為160萬美元。我們已簽訂六份買賣協議,出售六個物業,合約總售價為7,770萬元。我們還簽訂了兩份不具約束力的意向書,出售兩處物業,合同銷售總價為1.813億美元。買賣協議及不具約束力的意向書受條件限制,不能保證吾等會按其預期條款完成任何該等處置,或根本不能保證完成任何處置。其中一份買賣協議涉及在CIM投資組合收購中收購的一處物業,該物業在截至2022年9月30日的三個月中以200萬美元減值。其中一份不具約束力的意向書涉及在CIM投資組合收購中收購的一處物業,該物業由截至2022年9月30日本金餘額為1.23億美元的抵押貸款擔保。
自動櫃員機程序
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們通過A類普通股自動櫃員機計劃出售了997,230股A類普通股,產生了800萬美元的毛收入,扣除佣金、手續費和其他發行成本10萬美元后的淨收益為790萬美元。在截至2022年9月30日的9個月裏,我們通過A類普通股ATM計劃出售了3,762,559股A類普通股,產生了3300萬美元的毛收入,扣除佣金、手續費和其他發行成本後的淨收益為3250萬美元。
於截至2022年9月30日止九個月內,本公司並無根據A系列優先股自動櫃員機計劃出售任何A系列優先股股份。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們沒有根據C系列優先股自動櫃員機計劃出售任何C系列優先股股票。在截至2022年9月30日的9個月內,我們根據C系列優先股自動櫃員機計劃出售了677股C系列優先股,但沒有產生實質性收益。
分銷再投資計劃
我們的分銷再投資計劃(“DIP”)允許選擇參與DIP的股東將其持有的全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據DROP發行的股票,由我們選擇為(I)通過發行新股直接從我們手中收購,價格基於再投資日納斯達克上A類普通股的平均銷售價格,或(Ii)計劃管理人通過公開市場購買每個參與者通過公開市場購買的價格,價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的實際支付價格的加權平均,以及所有參與者在相關季度的再投資股息減去每股手續費。截至2022年9月30日的九個月及截至2021年12月31日,參與者根據DROP獲得的所有股票都是由計劃管理人通過公開市場購買獲得的,而不是我們向股東發行的。
資本支出和在建工程
我們投資於資本支出,以提升和保持我們物業的價值。我們將增收資本支出定義為對我們物業的改善,我們相信隨着時間的推移,這些物業將產生更高的收入。用於維護的資本支出通常是必要的、非創收的改善,延長了物業的使用壽命,性質上不太頻繁。通過提供這一指標,我們相信我們正在為投資者提供有用的信息,幫助他們評估我們資本支出的組成部分,這些組成部分預計將增長或保持我們目前的收入。截至2022年9月30日的9個月內,我們的資本支出詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | 單租户物業 | | 多租户屬性 | | 總計 |
資本支出 | | | | | | |
增加收入 | | $ | 136 | | | $ | 7,438 | | | $ | 7,574 | |
維修 | | 1,042 | | | 2,558 | | | 3,600 | |
資本支出總額 | | 1,178 | | | 9,996 | | | 11,174 | |
租賃佣金 | | 658 | | | 2,564 | | | 3,222 | |
總計 | | $ | 1,836 | | | $ | 12,560 | | | $ | 14,396 | |
此外,截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們分別有410萬美元和150萬美元的在建工程,包括在合併資產負債表的預付費用和其他資產中。
非公認會計準則財務指標
本節討論我們用來評估業績的非GAAP財務指標,包括運營資金(“FFO”)、調整後的運營資金(“AFFO”)和NOI。雖然NOI是一個物業層面的指標,但AFFO是以我們的整體表現為基礎的,因此反映了其他與NOI沒有明確關聯的項目的影響,如利息支出、一般和行政費用以及對關聯方的運營費用。此外,這裏定義的NOI不反映直線租金的調整,但AFFO確實包括這種調整。下文介紹了這些非公認會計準則計量以及與最直接可比的公認會計準則計量,即淨收益(虧損)之間的對賬。對未合併合夥企業和合資企業的調整被計算為不包括股東應佔的FFO、AFFO和NOI非控股權益的比例份額。
運營資金和調整後的運營資金
運營資金
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)公佈了一項名為FFO的業績衡量標準,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等同於根據公認會計原則確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO是一種非GAAP衡量標準,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,該標準在一份白皮書中重申,並由NAREIT董事會批准,於2018年12月生效(“白皮書”)。白皮書將FFO定義為根據公認會計準則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產有關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更的損益以及某些房地產資產的減值減值
減值直接歸因於實體持有的已折舊房地產價值的減少。對合並的部分擁有實體(包括我們的OP)和未合併關聯公司的收益中的股本進行調整,以達到我們在FFO中應佔我們股東的比例。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,以及無形資產的直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值歷來隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而起伏,因此使用歷史折舊和某些其他項目列報房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而,我們認為,使用FFO,剔除與房地產相關的折舊和攤銷等影響,為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能不會立即從淨收益中顯現出來。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或支出項目,例如非現金收入和支出項目,以及其他活動的收入和支出影響,這些活動不是我們日常運營業務計劃的基本屬性,例如與2017年2月與American Realty Capital-Retail Center of America,Inc.合併(“RCA合併”)引起的訴訟相關的金額。這些金額包括因訴訟而產生的法律費用,其中一部分已經並可能在未來根據我們維持的保險單得到補償。保險報銷在報銷期間從AFFO中扣除。我們相信,剔除因RCA合併而產生的訴訟費用有助於更好地瞭解我們業務的經營業績。其他收支項目還包括提前清償債務和最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益和投資的損益。此外,通過從AFFO中剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和與限制性股票相關的基於股份的薪酬、2018年OPP和2021年OPP,我們相信我們提供了有關直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。
在計算AFFO時,我們不計入根據公認會計準則被描述為確定營業淨收益(虧損)的營業費用的某些費用。所有已支付及應計的合併、收購及交易相關費用及若干其他開支對本公司於產生開支或收購物業期間的經營表現造成負面影響,並會對投資者的回報產生負面影響,但並不反映本公司持續的業績。此外,涉及某些租户的新冠肺炎租賃糾紛相關的法律費用和支出對我們的經營業績產生了負面影響,但並不反映我們的持續業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為淨收益(虧損)的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的收益和虧損視為未實現、最終可能無法實現和不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述收入和支出項目提供的信息與管理層對我們經營業績的分析一致。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等運營因素的影響,可能與我們當前的運營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除可能反映預期和未實現損益的此類變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO,我們相信我們正在提供有用的信息,這些信息可以用來做其他事情, 在不受交易或其他與我們的物業組合無關的項目影響的情況下評估我們的業績。我們提出的AFFO可能無法與其他對AFFO有不同定義的REITs報告的AFFO相提並論。此外,我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營結果,AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收益(虧損)的替代指標,或衡量我們流動性或支付股息能力的現金流的替代指標。FFO和AFFO可包括租賃終止費收入,該收入在綜合經營報表中記錄在租户收入中。
拖欠租金/抵扣租金的會計處理
由於新冠肺炎疫情,我們的租户獲得的大部分優惠是在原始租約期限不變的情況下延期租金或臨時租金減免,以及很可能收取延期租金(見《新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況》本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析部分,以獲取更多信息)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予與租約修改會計有關的減免,用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入一直沒有,
我們預計這不會受到這些類型的延期的顯著影響。此外,由於我們目前認為這些遞延金額是可以收取的,我們已從AFFO的直線租金增長中剔除了根據公認會計準則確認的與這些類型的遞延租金相關的金額。相反,對於合同租金已經降低的減損項目,收入的減少反映在剩餘的租賃期內,但出於會計目的,這代表着收入的永久性減少,因此我們已經相應地減少了我們的AFFO。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節,請參見注2-重要的會計政策我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
下表反映了我們在計算所列期間的FFO和AFFO時從淨收益或虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (56,466) | | | $ | (6,406) | | | $ | (72,791) | | | $ | (23,222) | |
房地產投資減值準備 | | 30,046 | | | 4,554 | | | 94,942 | | | 4,645 | |
折舊及攤銷 | | 57,494 | | | 32,762 | | | 141,755 | | | 97,509 | |
出售房地產投資的收益 | | (1,608) | | | (478) | | | (68,615) | | | (775) | |
非控股權益達到FFO的調整比例份額 | | (115) | | | (150) | | | (215) | | | (251) | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)(1) | | 29,351 | | | 30,282 | | | 95,076 | | | 77,906 | |
收購、交易和其他成本(2) | | 210 | | | 3,426 | | | 695 | | | 3,604 | |
| | | | | | | | |
律師費及開支-新冠肺炎租賃糾紛(3) | | 7 | | | 44 | | | 57 | | | 222 | |
市場租賃和其他無形資產的增加,淨額 | | (574) | | | (1,474) | | | (3,254) | | | (3,450) | |
直線租金 | | (2,586) | | | (1,392) | | | (5,209) | | | (4,878) | |
直線租金(租金延期協議)(4) | | (27) | | | (876) | | | (915) | | | (2,975) | |
抵押貸款攤銷(保費)和借款折扣,淨額 | | 454 | | | (328) | | | 615 | | | (972) | |
非指定衍生工具的收益(5) | | — | | | — | | | (2,250) | | | — | |
基於股權的薪酬(6) | | 3,857 | | | 4,149 | | | 10,878 | | | 13,779 | |
遞延融資成本攤銷淨額 (7) | | 3,474 | | | 2,620 | | | 9,603 | | | 7,990 | |
大草原鎮留置權的結算收益(8) | | — | | | — | | | (887) | | | — | |
達到AFFO的非控股權益的調整比例份額 | | (6) | | | (18) | | | (13) | | | (29) | |
歸因於普通股股東的AFFO (1) | | $ | 34,160 | | | $ | 36,433 | | | $ | 104,396 | | | $ | 91,197 | |
___________
(1)截至2022年9月30日止九個月的FFO及AFFO包括契約修訂/終止收入1,020萬美元,截至2021年9月30日止三個月及九個月分別包括契約修訂/終止收入1,040萬美元及1,120萬美元,於綜合經營報表中計入租户收入。看見注2-重要會計政策摘要-收入確認欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
(2)主要包括與提前清償債務有關的預付款費用以及與RCA合併有關的訴訟費用。
(3)反映因新冠肺炎導致的門店關閉或其他挑戰而與租户發生糾紛而產生的法律成本。這些糾紛涉及的租户最近沒有拖欠租金,在2020年第二季度和第三季度之前,最近表現出定期付款的模式。基於參與這些事務的租户、他們的租金支付歷史以及疫情對當前經濟狀況的影響,我們認為這些成本與新冠肺炎相關,可以與我們與租户違約相關的普通一般和行政費用分開。我們就這些問題聘請了律師,與我們通常聘請的租户違約律師截然不同。這一金額反映了我們認為只是那些增加的法律成本,而不是我們通常為與租户相關的糾紛問題而產生的成本。我們未來可能會繼續招致這些與新冠肺炎相關的法律費用。
(4)指根據租賃談判與遞延租金有關的金額,有資格獲得FASB減免,租金是遞延但不是減少的。這些金額包括在我們綜合資產負債表上的應收直線租金中,但被視為歸屬於本期間的賺取收入,該期間的租金因AFFO的目的而遞延,因為它們預計將被收取。因此,當收取遞延金額時,這些金額將減少AFFO。對於租金減免(包括符合FASB減免條件的租金減免),如果合同租金已經降低,收入的減少將反映在剩餘的租賃期內,但出於會計目的,收入將永久減少,我們已相應地減少了我們的AFFO。
(5)在截至2022年9月30日的9個月中,我們確認了與CIM投資組合收購的買賣協議中嵌入衍生品的公允價值變化有關的230萬美元的收益。我們不認為嵌入衍生工具公允價值調整的非現金收益或虧損本質上屬於資本,也不認為它們是經常性業務的一部分。因此,這類數額不包括在AFFO目的。看見注8-衍生工具和對衝活動欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
(6)包括與我們的限制性普通股攤銷有關的費用,以及與我們的多年優異表現協議有關的LTIP單位。
(7)我們在2021年10月發行了5.0億美元的高級債券。高級票據每半年支付一次利息,我們根據公認會計準則的目的,隨着時間的推移應計利息。因此,為了更好地反映我們的經營業績,從截至2021年12月31日的年度開始以及之後的所有時期,我們選擇從AFFO的計算中剔除應計利息變化的影響,這一影響以前包括在本行項目中。這個
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,刪除這一細列項目中的應計利息變化對AFFO的影響分別為AFFO增加428,000美元和968,000美元。
(8)包括在截至2022年9月30日的9個月的其他收入中,是我們的Prairie Towne物業在截至2022年6月30日的三個月內與留置權持有人達成和解而產生的先前留置權收益90萬美元。管理層不認為這一收益是我們正常運營業績的一部分,因此減少了這一金額的AFFO。
淨營業收入
NOI是我們用來評估我們房地產經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於總收入,不包括或有購買價格對價,減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在物業層面發生的那些收入和支出項目,並在非槓桿的基礎上列報了這些項目。我們使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並就物業的運營做出決定。此外,我們認為NOI作為業績衡量指標對投資者是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了非槓桿基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收益(虧損)中看不到的視角。
NOI不包括計算淨收益(虧損)中的某些項目,以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎。此外,由於歷史成本會計和使用年限估計,折舊和攤銷可能會扭曲財產一級的經營業績。我們提供的NOI可能無法與其他REITs報告的NOI相比,後者對NOI的定義不同。我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營業績,NOI應與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。NOI不應被視為衡量我們業績的淨收益(虧損)的替代指標,或衡量我們流動性或支付股息能力的現金流的替代指標。
下表反映了我們在計算截至2022年9月30日的三個月的NOI時從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店 | | 收購 | | 處置 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
(單位:千) | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 3,367 | | | $ | (21,666) | | | $ | 1,686 | | | $ | (5,015) | | | $ | 1,927 | | | $ | (587) | | | $ | (36,178) | | | $ | (56,466) | |
向關聯方收取的資產管理費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,939 | | | 7,939 | |
房地產投資減值準備 | | 2,390 | | | 25,624 | | | — | | | 2,032 | | | — | | | — | | | — | | | 30,046 | |
收購、交易和其他成本 | | 13 | | | 44 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 111 | | | 210 | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,857 | | | 3,857 | |
一般和行政 | | 81 | | | 712 | | | — | | | 98 | | | — | | | 3 | | | 7,605 | | | 8,499 | |
折舊及攤銷 | | 18,623 | | | 10,823 | | | 1,386 | | | 26,501 | | | 103 | | | 58 | | | — | | | 57,494 | |
利息支出 | | 17,133 | | | 2,055 | | | — | | | 2,325 | | | — | | | — | | | 10,889 | | | 32,402 | |
出售房地產投資的收益 | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | (2,111) | | | 537 | | | — | | | (1,608) | |
其他收入 | | (17) | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,837 | | | 5,837 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (60) | |
噪音 | | $ | 41,556 | | | $ | 17,584 | | | $ | 3,072 | | | $ | 25,983 | | | $ | (81) | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 88,125 | |
下表反映了我們在計算截至2021年9月30日的三個月的NOI時從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店 | | 收購 | | 處置 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
(單位:千) | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 5,475 | | | $ | 4,399 | | | $ | 690 | | | $ | — | | | $ | 8,967 | | | $ | — | | | $ | (25,938) | | | $ | (6,407) | |
向關聯方收取的資產管理費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,880 | | | 9,880 | |
房地產投資減值準備 | | 320 | | | — | | | — | | | — | | | 4,233 | | | — | | | — | | | 4,553 | |
收購、交易和其他成本 | | 1,203 | | | 2,212 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 3,426 | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,149 | | | 4,149 | |
一般和行政 | | 57 | | | 269 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,263 | | | 5,589 | |
折舊及攤銷 | | 18,045 | | | 11,125 | | | 595 | | | — | | | 2,997 | | | — | | | — | | | 32,762 | |
利息支出 | | 18,405 | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 794 | | | 19,232 | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (478) | | | — | | | — | | | (478) | |
其他收入 | | (15) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,837 | | | 5,837 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
噪音 | | $ | 43,490 | | | $ | 18,035 | | | $ | 1,285 | | | $ | — | | | $ | 15,719 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78,529 | |
下表反映了我們在計算截至2022年9月30日的9個月的NOI時,從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店 | | 收購 | | 處置 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
(單位:千) | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 13,090 | | | $ | (57,878) | | | $ | 6,656 | | | $ | (2,103) | | | $ | 70,755 | | | $ | (4,045) | | | $ | (99,266) | | | $ | (72,791) | |
向關聯方收取的資產管理費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,061 | | | 24,061 | |
房地產投資減值準備 | | 11,550 | | | 75,184 | | | — | | | 2,032 | | | 2,637 | | | 3,539 | | | — | | | 94,942 | |
收購、交易和其他成本 | | 89 | | | — | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | 520 | | | 695 | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,878 | | | 10,878 | |
一般和行政 | | 224 | | | 786 | | | — | | | 616 | | | 5 | | | 10 | | | 22,081 | | | 23,722 | |
折舊及攤銷 | | 52,739 | | | 32,965 | | | 5,393 | | | 49,549 | | | 775 | | | 334 | | | — | | | 141,755 | |
利息支出 | | 51,032 | | | 3,603 | | | — | | | 3,317 | | | — | | | — | | | 26,519 | | | 84,471 | |
出售房地產投資的收益 | | (37) | | | — | | | — | | | — | | | (69,115) | | | 537 | | | — | | | (68,615) | |
其他收入 | | (51) | | | (936) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (987) | |
非指定衍生工具的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,250) | | | (2,250) | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,511 | | | 17,511 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
噪音 | | $ | 128,636 | | | $ | 53,724 | | | $ | 12,049 | | | $ | 53,497 | | | $ | 5,057 | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | 253,338 | |
下表反映了我們在計算截至2021年9月30日的9個月的NOI時,從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店 | | 收購 | | 處置 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
(單位:千) | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | 單租户 | | 多租户 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 18,470 | | | $ | 17,513 | | | $ | 2,104 | | | $ | — | | | $ | 14,974 | | | $ | — | | | $ | (76,283) | | | $ | (23,222) | |
向關聯方收取的資產管理費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,123 | | | 25,123 | |
房地產投資減值準備 | | 321 | | | — | | | — | | | — | | | 4,324 | | | — | | | — | | | 4,645 | |
收購、交易和其他成本 | | 1,230 | | | 2,212 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 162 | | | 3,604 | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,779 | | | 13,779 | |
一般和行政 | | 242 | | | 808 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 14,522 | | | 15,578 | |
折舊及攤銷 | | 53,423 | | | 33,795 | | | 1,471 | | | — | | | 8,820 | | | — | | | — | | | 97,509 | |
利息支出 | | 53,129 | | | 515 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,283 | | | 58,927 | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (775) | | | — | | | — | | | (775) | |
其他收入 | | (48) | | | (6) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (7) | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,425 | | | 17,425 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
噪音 | | $ | 126,767 | | | $ | 54,837 | | | $ | 3,575 | | | $ | — | | | $ | 27,348 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212,527 | |
股息和分配
我們每季度支付A類普通股的股息,年利率為0.85美元。A類普通股支付給普通股持有人的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們信貸安排中的條款或其他可能限制我們支付股息能力的協議、資本支出要求(視情況而定)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。我們預計,在每個財政季度結束後的第一個月的第15天(除非另有説明),我們將繼續按季度向記錄在冊的A類普通股股東支付拖欠的股息。
我們A系列優先股的股息每年累積相當於每股1.875美元,相當於每年每股25美元清算優先股的7.50%。A系列優先股的股息於15日每季度支付一次這是每年1月、4月、7月和10月的每一天(或如果不是營業日,則為下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有人提供。
我們C系列優先股的股息每年累積相當於每股1.844美元,相當於每年每股25美元清算優先股的7.375%。C系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是營業日,則是下一個營業日)每季度支付給在適用記錄日期登記在冊的持有人。C系列優先股的第一次股息於2021年4月15日支付,代表着從2020年12月18日到2021年3月31日期間超過一個季度的應計股息。
我們的信貸安排包含限制我們支付分配能力的條款,包括支付股權證券(包括A系列優先股和C系列優先股)的現金股息。我們一般獲準就任何會計季度的A系列優先股、C系列優先股和A類普通股及其他分派派發股息,總額最高可達營運年化經修訂資金(“MFFO”,定義見信貸安排)的105%,並於連續四個會計季度的回顧期間內派發股息,但前提是截至該期間的最後一天,在支付該等股息及分派後,我們能夠滿足最高槓杆率,並維持現金、現金等價物及信貸安排下未來可供借款的金額不少於6,000萬美元的組合。如果不滿足這些條件,最惠國待遇的適用門檻百分比將是95%,而不是105%。如適用,在信貸安排下違約事件持續期間,吾等支付的股息或其他分派不得超過吾等維持其REIT地位所需的金額。
如果我們在回購生效後滿足最高槓杆率,並且有現金、現金等價物和信貸安排下未來可供借款的金額不少於4,000萬美元,我們可以回購股份。
儘管有先前的修訂,但不能保證貸款人會同意對信貸安排進行任何可能需要的額外修訂,以維持對信貸安排的遵守。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,用於支付A類普通股股息、A系列優先股股息、C系列優先股股息、LTIP單位分配以及與A類普通股股票對應的有限合夥單位分配的現金來自運營部門提供的現金流。在之前的幾個時期,我們從其他來源為股息提供了資金。如果我們需要尋找運營現金流以外的融資來源,以目前的水平為股息提供資金,就不能保證其他來源將以有利的條件獲得,或者根本不能。
遵守在我們的信貸安排中支付股息和其他分配的限制,可能會限制我們產生額外債務和使用原本可供我們使用的現金的能力。為借貸分紅提供資金限制了我們可以用於房地產收購和投資的借款金額。使用出售資產或發行我們的A類普通股、A系列優先股、C系列優先股或其他股權證券的收益來為股息提供資金,而不是投資於資產,同樣會減少可供投資的金額。出售額外證券的資金紅利也可能稀釋我們的股東。
下表顯示了向股東支付股息的來源,包括未歸屬限制性股票的股息和所述期間的其他股息和分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | 2022年9月30日 | |
(單位:千) | | 金額 | | 股息分紅百分比 | | 金額 | | 股息分紅百分比 | | 金額 | | 股息分紅百分比 | | 金額 | | 股息分紅百分比 |
股息和其他現金分配: | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付給普通股股東的現金股利 | | $ | 26,677 | | | 81.5 | % | | $ | 28,599 | | | 82.5 | % | | $ | 28,331 | | | 81.8 | % | | $ | 83,607 | | | 82.2 | % |
支付給A系列優先股股東的現金股利 | | 3,719 | | | 11.4 | % | | 3,719 | | | 10.7 | % | | $ | 3,719 | | | 10.7 | % | | 11,157 | | | 11.0 | % |
支付給C系列優先股股東的現金股利 | | 2,118 | | | 6.5 | % | | 2,118 | | | 6.1 | % | | $ | 2,118 | | | 6.1 | % | | 6,354 | | | 6.2 | % |
LTIP單位的現金分配 | | 182 | | | 0.6 | % | | 182 | | | 0.5 | % | | $ | 181 | | | 0.5 | % | | 545 | | | 0.5 | % |
A類單位的現金分配 | | 37 | | | 0.1 | % | | 36 | | | 0.1 | % | | $ | 37 | | | 0.1 | % | | 110 | | | 0.1 | % |
支付的股息和其他現金分配總額 | | $ | 32,733 | | | 100.0 | % | | $ | 34,654 | | | 100.0 | % | | $ | 34,386 | | | 100.0 | % | | $ | 101,773 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息來源和其他現金分配覆蓋範圍: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(1) | | $ | 32,733 | | | 100.0 | % | | $ | 34,654 | | | 100.0 | % | | $ | 26,986 | | | 78.5 | % | | $ | 101,773 | | | 100.0 | % |
手頭可用現金 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 7,400 | | | 21.5 | % | | — | | | — | % |
股息和其他現金分配的總來源 | | $ | 32,733 | | | 100.0 | % | | $ | 34,654 | | | 100.0 | % | | $ | 34,386 | | | 100.0 | % | | $ | 101,773 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流(GAAP基礎) | | $ | 45,103 | | | | | $ | 59,503 | | | | | $ | 26,986 | | | | | $ | 131,592 | | | |
淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 45,835 | | | | | $ | (50,480) | | | | | $ | (50,689) | | | | | $ | (55,334) | | | |
(1)今年到目前為止的總數不等於季度的總和。就本表而言,每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。
貸款義務
我們某些抵押貸款債務的付款條款要求每月支付本金和利息,所有未償還的本金和利息在到期時到期。我們的貸款協議規定,我們必須遵守具體的報告契約。截至2022年9月30日,我們遵守了貸款協議下的債務契約,包括我們的優先票據和信貸安排。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇在截至2013年12月31日的課税年度,根據經修訂的1986年國內税法(下稱“守則”)第856至860節的規定,以房地產投資信託基金的身份納税。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營,但不能保證我們將以一種保持REIT資格的方式運營。為了繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金納税,我們可能需要對我們的收入和財產繳納某些州和地方税,以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。
通貨膨脹率
我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響,或者那些以不超過或接近當前通貨膨脹率的利率升級的租約的通脹。截至2022年9月30日,勞動統計局公佈的12個月CPI漲幅為8.2%。為了幫助減輕通貨膨脹的不利影響,我們與租户簽訂的租約中約有63.9%包含租金上漲條款,隨着時間的推移,這些租約應支付的現金平均每年增加0.9%。這些撥備一般會在租期內按固定比率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。大約61.6%是固定利率,2.3%是基於消費物價指數,36.1%不包含任何升級撥備。
此外,我們可能需要支付物業的維護和運營成本,這可能會因通脹導致的成本和運營費用增加而對我們的運營業績產生不利影響。然而,我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額,其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。由於一般商品和服務的成本繼續上升,我們可能會受到由於總體通貨膨脹而導致的一般和行政成本增加的不利影響。
關聯方交易和協議
請看注11關聯方交易和安排在我們的綜合財務報表的10-Q表格中,討論各種關聯方交易、協議和費用。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)條,我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估,並確定我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
請參閲第一部分第1項中的“訴訟和管理事項”--注10-承諾和或有事項,在我們隨附的合併財務報表中。
第1A項。風險因素。
我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化,請注意以下披露的風險因素以外的風險因素:
實際或威脅的恐怖襲擊和其他暴力行為、平民騷亂或戰爭可能會影響我們經營業務的市場和我們的盈利能力。
我們在主要大都市地區以及人口稠密的次級市場擁有房產,這些市場容易受到恐怖襲擊或破壞。由於我們的許多物業對公眾開放,他們面臨着許多可能在其物業內部或周圍發生的事件,而這些事件是我們無法控制或無法預防的。如果發生恐怖行為、大規模槍擊或其他暴力事件,我們可能會失去租户,或者被迫關閉我們的一處或多處房產一段時間。如果這些事件中的任何一起發生,相關財產可能面臨其形象和由此產生的收入的實質性損害。此外,我們可能會承擔民事責任,並被要求賠償受害者,我們的保險費可能會大幅上升。
2022年2月24日,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭,引發了一場軍事衝突,衝突的長度和廣度都高度不可預測。再加上現有的供應中斷和美聯儲利率政策的變化,這場戰爭已經並可能繼續加劇通脹和大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動,以及供應鏈中斷。
此外,美國、歐盟和其他國家以及其他公共和私人行為者和公司也對俄羅斯實施了制裁和其他懲罰,包括將總部位於俄羅斯的金融機構從全球銀行間金融電信支付系統中移除,並限制俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭的進口。制裁導致石油和天然氣市場供應中斷,並可能繼續導致能源價格大幅上漲,這可能會對通脹產生實質性影響,並可能在美國和歐洲等地區引發經濟衰退。
可能實施的這些制裁和其他制裁以及持續的衝突可能會進一步對全球經濟和金融市場造成不利影響,造成進一步的不穩定,對資本市場的流動性產生不利影響,並有可能使我們今後更難以有吸引力的條件獲得更多的債務或股權融資。
美國政府已就俄羅斯網絡攻擊的潛在風險發出警告,這可能會造成市場波動和經濟不確定性,特別是如果這些攻擊發生並擴散到多個國家和網絡的話。
此外,任何實際或威脅的恐怖主義活動或暴力犯罪行為,包括針對公共機構或建築物或公共交通方式(包括航空、火車或公共汽車)的恐怖主義行為,都可能對我們的業務、我們的財產價值和我們的業務結果產生負面影響。更廣泛地説,任何恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為,包括武裝衝突,都可能導致全球金融市場和經濟更加動盪或受到損害,包括對財產和融資的需求。經濟波動加劇可能會對我們的租户進行有利可圖的運營的能力或我們進入資本市場的能力造成不利影響。
我們的章程和協議中的某些條款可能會阻止、推遲或阻止我們控制權的改變。
我們的章程中包含的條款可能會阻止、推遲或阻止董事會控制權的變更,例如,包括要求個人擔任董事的資格的條款,以及要求我們的某些董事為“常務董事”而其他董事為“獨立董事”的條款,如我們的管理文件中所定義的那樣。隨着公司治理政策市場的變化,這些規定可能會改變、刪除或增加新的規定。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
最近出售未註冊的股權證券
於截至2022年9月30日止三個月內,本公司及聯屬買家並無出售非註冊股本證券。
發行人及關聯購買人購買股權證券
於截至2022年9月30日止三個月內,本公司及聯屬買家並無購買股本證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
項目 5.其他資料。
沒有。
項目 6.展品。
在截至2022年9月30日的季度10-Q表格中,本季度報告中包含或引用了以下證據(並根據S-K規則第601項進行編號)。
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | 重述條款 |
3.2 (2) | | 關於普通股重新分類的補充條款,7.375%C系列累積可贖回永久優先股的額外股份分類,每股面值0.01美元,以及7.50%系列累積可贖回永久優先股的額外股份分類,每股面值0.01美元,提交於2021年1月13日。 |
3.3 (4) | | 第五條修訂和重新制定的附例 |
3.4 (6) | | 第五次修訂和重新修訂附例的修正案 |
3.5 (3) | | 美國金融信託公司2022年2月10日提交給馬裏蘭州評估和税務局的重述條款修正案 |
10.1 (5) | | Nessence Retail Properties,LLC與Nessence Retail REIT營運合夥公司若干附屬公司之間的物業管理協議格式。 |
10.2 (7) | | 《關於買賣協議的第九修正案》,日期為2022年7月26日,由其中確定的賣方和必要性零售房地產投資信託基金運營夥伴之間的協議 |
10.3 (8) | | 第3號修正案,日期為2022年8月8日,由Nessence Retail REIT,Inc.,The Nessence Retail REIT Operating Partnership,L.P.和BMO Capital Markets Corp.,B.Riley Securities,Inc.,Capital One Securities,Inc.,Comerica Securities,Inc.,Credit Suisse Securities(USA)LLC,JMP Securities LLC,KeyBanc Capital Markets Inc.,Ldenburg Thalmann&Co.Inc.,SG America Securities,LLC,Synovus Securities,Inc.和Truist Securities,Inc.(A類普通股) |
31.1 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席執行官的證明 |
31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席財務官的證明 |
32 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的公司首席執行官和首席財務官的書面聲明 |
101.INS * | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH * | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL * | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF * | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB * | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE * | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
_________
*現送交存檔。
(1)作為我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格的證物,於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(2)作為我們於2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文。
(3)作為我們於2022年2月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文。
(4)作為截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的證物而提交給美國證券交易委員會的,於2022年2月24日提交給美國美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(5)作為我們於2022年4月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文。
(6)作為我們於2022年7月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文。
(7)作為我們截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物,於2022年8月4日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(8)作為我們當前報告的證據,於2022年8月8日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K通過引用併入本文。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 必要性零售房地產投資信託基金公司。 |
| | |
| 發信人: | 小愛德華·M·韋爾 |
| | 小愛德華·M·韋爾 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
| | |
| 發信人: | /s/Jason F.Doyle |
| | 傑森·F·道爾 |
| | 首席財務官、財務主管兼祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2022年11月3日