展品99

2022年11月3日

康明斯公佈2022年第三季度業績

·第三季度營收為73億美元

·GAAP1淨收益為4億美元，佔銷售額的5.5%；稀釋後每股收益為2.82美元

·第三季度EBITDA佔銷售額的12.1%

·第三季度業績反映：

◦從收購的Meritor業務中獲得兩個月的運營，包括7.37億美元的收入和3700萬美元，或每股稀釋後的GAAP1淨虧損0.26美元。康明斯在第三季度還發生了2500萬美元，或每股稀釋後0.13美元的成本，與收購和整合Meritor有關。

◦與分離過濾業務相關的成本為1,600萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元。

◦為5,700萬美元，或每股稀釋後0.40美元的離散税目，主要與計劃中的過濾業務分離有關。

·更新了2022年全年展望：

◦2022年全年收入指引(不包括Meritor業務)將保持不變，收入預計將增長8%。

◦2022年全年EBITDA指引，不包括Meritor業務，從先前約15.5%的指引下調至約15.0%。

印第安納州哥倫布-康明斯公司(紐約證券交易所代碼：CMI)今天公佈了2022年第三季度的業績。

第三季度總收入為73億美元。不包括Meritor，Inc.業務的貢獻，該業務的收購於2022年8月3日完成，第三季度收入為66億美元，比2021年同期增長11%。與2021年同期相比，北美的銷售額增長了19%，國際收入下降了1%，這是因為全球市場的強勁需求被中國以及俄羅斯市場的放緩所抵消，俄羅斯的業務已經無限期暫停。

總裁和首席執行官詹妮弗·拉姆西表示：2022年第三季度，康明斯推進了增長戰略，最引人注目的是完成了對Meritor的收購，我們很高興歡迎我們的新同事加入我們的公司。客户的需求仍然強勁，反映出我們產品的質量和性能，以及除中國以外的大多數市場的強勁狀況。第三季度的EBITDA較上年同期有所改善，但與2022年第二季度相比有所下降，反映出中國的合資企業收益疲軟，向員工發放一次性獎金，以表彰他們在具有挑戰性的條件下堅持不懈地滿足客户需求的承諾，以及與收購Meritor和計劃分離我們的過濾業務相關的成本。我們預計梅里託公司和康明斯公司第四季度的總體業績將有所改善。“

康明斯第三季度的淨收入為4億美元，或每股稀釋後收益2.82美元。不包括Meritor業務以及相關的收購和整合成本，第三季度的淨收入為4.56億美元，或每股稀釋後收益3.21美元，而2021年為5.34億美元，或每股稀釋後收益3.69美元。第三季度的税率為32.7%，其中包括5700萬美元，或每股稀釋後0.40美元的不利離散項目，主要與計劃中的過濾業務分離有關。

第三季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)為8.84億美元，佔銷售額的12.1%。不包括Meritor業務及相關收購和整合成本，EBITDA為9.07億美元，佔銷售額的13.8%，而一年前為8.62億美元，佔銷售額的14.4%。第三季度業績包括1600萬美元的成本，或每股稀釋後0.09美元，與分離過濾業務有關。此外，為了表彰員工在過去幾年的挑戰中做出的非凡努力，並在勞動力市場緊張的時期促進留住員工，第三季度宣佈並記錄了一次性員工表彰獎金，產生了5600萬美元的成本影響。

該公司第三季度的業績包括收購Meritor後兩個月的運營。Meritor第三季度的業績包括7.37億美元的收入、200萬美元的EBITDA和3700萬美元的GAAP1淨虧損。Meritor的結果包括採購會計要求的存貨估值調整，這導致了3200萬美元的負面影響。第三季度的業績還包括2500萬美元的收購相關成本，或每股稀釋後0.13美元，其中包括諮詢和銀行家費用，以及員工離職和留任付款。不包括採購會計以及收購和整合成本，Meritor業務的EBITDA在第三季度為5400萬美元，佔銷售額的7.3%。

更新後的2022年展望：

基於目前的預測，不包括Meritor業務，康明斯對2022年全年的展望更新如下：

·2022年全年收入指引保持不變，收入預計將增長8%。

·2022年全年EBITDA預計約佔銷售額的15.0%，其中不包括Meritor業務及相關收購和整合成本、我們在俄羅斯業務無限期暫停的影響，以及與準備分離我們的過濾業務相關的成本。這低於該公司之前約佔銷售額15.5%的指引，反映出從第三季度到第四季度的改善。

·該公司繼續預計，2022年將以股息和股票回購的形式向股東返還約50%的運營現金流。

康明斯預計，從8月3日完成收購到2022年底，Meritor業務的收入將在17億至19億美元之間。在同一時期，根據美國公認會計原則的結果，來自Meritor業務的EBITDA預計將佔銷售額的4.5%左右。

2022年第三季度亮點：

·8月3日，康明斯完成了對Meritor，Inc.的收購，該公司是一家為商用車和工業市場提供動力傳動系統、移動性、剎車、售後市場和電動動力總成解決方案的全球領先供應商。梅里託在車橋和制動技術方面的人員、產品和能力的整合，將使康明斯成為內燃機和電力應用領域綜合動力總成解決方案的領先供應商。收購Meritor預計將在交易完成後的第三年產生約1.3億美元的年度税前運行率協同效應，預計將包括SG&A節省、供應鏈運營和設施優化等。

·該公司宣佈了幾項合作，進一步使我們的客户能夠實現他們的脱碳目標。在第三季度，康明斯宣佈與沃納企業、運輸企業租賃(TEL)和VerUniversal合作生產15升氫氣內燃機。X15H氫發動機是康明斯燃料不可知平臺的一部分，它將為客户提供具有動力總成安裝共性和最終用户熟悉性的選項，從而實現更及時的解決方案來減少碳排放。

·新能源業務繼續擴大其在全球的綠色氫氣業務。康明斯宣佈，將把其比利時歐維爾工廠的PEM電解槽製造能力擴大到1千兆瓦(GW)。該公司還宣佈，將開始在美國生產電解槽，這突顯了該公司繼續致力於推動美國的綠色氫氣經濟。電解槽的生產將在明尼蘇達州的弗裏德利進行，從每年500兆瓦(MW)的製造能力開始，未來可擴展到1千兆瓦(GW)。除了擴大電解槽的產能外，該公司還成功地在中國推出了康明斯HD120燃料電池系統，向林-Gang市政府交付了52台用於巴士應用。

·康明斯發佈了第19份年度可持續發展報告，其中包括康明斯2030年環境目標與其2050年環境戰略相一致的進展情況的首次更新。

·在計劃分離過濾業務方面繼續取得進展。

·該公司將季度股息從每股1.45美元提高到1.57美元。康明斯連續13年向股東支付更高的年度股息。

2022年第三季度詳情(所有與2021年同期的比較)：

引擎段

·銷售額--28億美元，增長8%

·細分業務EBITDA-3.63億美元，佔銷售額的13.1%，而同期為3.91億美元，佔銷售額的15.2%

·在北美卡車市場的強勁需求、定價行動和售後市場需求的推動下，駭維金屬加工上的收入增長了10%。受中國建設放緩的推動，駭維金屬加工場外收入下降了3%。

·北美銷售額增長14%，國際市場銷售額下降8%

由於中國需求下降，以及在俄羅斯的業務無限期暫停。

分銷細分市場

·銷售額--22億美元，增長14%

·細分業務EBITDA-2.25億美元，佔銷售額的10.0%，而銷售額為1.92億美元，佔銷售額的9.8%

·北美的收入增長了22%，國際銷售額增長了1%。

·更高的收入主要是因為對零部件和服務的需求增加。

組件段

·銷售額--27億美元；不包括Meritor，20億美元，增長10%

·部門EBITDA-2.97億美元，或銷售額的11.0%；不包括Meritor和Filtration分離的成本，3.2億美元，或銷售額的16.2%，而2.53億美元，或銷售額的14.1%

·不包括美馳，由於中國的需求下降，北美的收入增長了19%，國際銷售額下降了1%。

電力系統細分市場

·銷售額--13億美元，增長16%

·細分業務EBITDA--1.93億美元，佔銷售額的14.3%，而去年同期為1.34億美元，佔銷售額的11.5%

·在定價行動和全球需求增加的推動下，發電收入增長了11%。由於對售後產品的強勁需求以及石油和天然氣市場需求的增加，工業收入增長了17%。

新的電源部分

·銷售額--5000萬美元；不包括Meritor，4500萬美元，增長96%

·部門EBITDA虧損-9600萬美元；不包括Meritor運營業績，8600萬美元

·收入增加，原因是北美校車市場對電池的需求增加，以及燃料電池系統向中國的公交車市場發貨。

·與開發燃料電池和電解槽以及支持電池電動汽車的產品相關的成本是EBITDA虧損的原因之一。

1公認會計原則

關於康明斯公司

康明斯公司是全球電力領導者，是一家由互補業務部門組成的公司，設計、製造、分銷和服務廣泛的電力解決方案組合。該公司的產品範圍包括柴油、天然氣、電動和混合動力總成以及動力總成相關部件，包括過濾、後處理、渦輪增壓、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車橋、傳動系統、剎車、懸掛系統、發電系統、電池、電氣化電力系統、電力總成、氫氣生產和燃料電池產品。康明斯總部位於美國印第安納州哥倫布市，自1919年成立以來，擁有約59,900名員工，致力於通過對健康社區至關重要的三個全球企業責任優先事項：教育、環境和機會平等，推動世界更加繁榮。康明斯通過公司擁有的和獨立的經銷商網點網絡，以及全球數千家經銷商網點，在線為客户提供服務，2021年銷售額為240億美元，盈利約21億美元。通過訪問https://www.cummins.com/always-on.上的新聞稿和更多信息，瞭解康明斯如何為永遠在線的世界提供動力

前瞻性披露聲明

本新聞稿中提供的非純粹歷史性信息屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來戰略的預測、指導、初步結果、預期、希望、信念和意圖的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們對收入和EBITDA的計劃和預期有關的陳述。由於許多因素，我們未來的實際結果可能與此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同，包括但不限於：我們對排放認證過程和排放標準遵守情況進行的內部審查的任何不利結果；監管機構加強審查，以及世界各地採用、實施和執行排放標準方面的不可預測性；國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；美國政府新冠肺炎疫苗任務的任何不利影響；税收的變化；全球法律和道德合規成本和風險；日益嚴格的環境法律法規；未來對柴油動力產品的使用禁令或限制；俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及全球反應的任何不利影響(包括政府對在俄羅斯開展業務的禁令或限制)；未能成功整合對Meritor，Inc.的收購；未能實現我們收購Meritor，Inc.的所有預期好處；原材料、運輸和勞動力價格波動和供應短缺；使我們的產能和生產與我們的需求保持一致；我們的行動和收入, 我們不直接控制的合資企業和其他投資方；大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求或遭遇財務困境、破產或控制權變更；產品召回；材料和大宗商品成本的變化；新技術的開發降低了對我們當前產品和服務的需求；對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；產品責任索賠；我們的銷售組合

產品；未能完成、分離我們的過濾業務的不利結果或未能實現預期收益；我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合；對人才以及吸引、開發和留住關鍵人員的能力構成挑戰的市場；氣候變化和全球變暖；暴露於潛在的安全漏洞或對我們的信息技術環境和數據安全的其他幹擾；在許多國家開展業務的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會不確定性以及我們業務的不斷髮展的全球化；競爭對手的活動；這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的風險，包括新興市場客户之間全球競爭加劇的問題；勞動關係或停工問題；外幣匯率的變化；我們的養老金計劃資產的表現及貼現率的波動；能源的價格和可用性；為支持我們未來業務而需要的金額、時間和條款的融資、金融工具和財務資源的持續可用性；以及我們在提交給美國證券交易委員會的“美國證券交易委員會”報告中不時詳細描述的其他風險，尤其是在提交給美國證券交易委員會的2021年10-K年度報告和10-Q表格季度報告中的風險因素部分。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息的影響。, 未來的事件或其他。有關可能影響我們業績的因素的更詳細信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會的文件，這些文件可在http://www.sec.gov或http://www.cummins.com的我們網站的投資者關係部分找到。

非公認會計準則財務信息的列報

EBITDA是本新聞稿中使用的非GAAP衡量標準，在本新聞稿所附的時間表中定義並與管理層認為最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調，但EBITDA的前瞻性衡量標準除外，其中由於非GAAP展望衡量標準之外的非現金項目的變異性、複雜性和有限的可見性，無法與相應的GAAP衡量標準進行核對。康明斯之所以提供這些信息，是因為它認為這有助於瞭解公司的經營業績，而且EBITDA是內部用於評估運營單位業績的指標。

網絡直播信息

康明斯管理層將於今天上午10點主持一次電話會議，討論這些結果。艾斯特。這次電話會議將進行網絡直播，並可在康明斯公司網站的投資者關係部分收看，網址為：www.ummins.com。希望觀看與音頻一起提供的視頻的與會者被鼓勵在電話會議開始前幾分鐘簽到。

我們的分部信息與簡明合併淨收入報表中的相應金額的對賬如下表所示：

被投資方的股權、特許權使用費和利息收入

本報告期內我們的簡明綜合淨收入報表中包括的被投資人的權益、特許權使用費和利息收入如下：

收購

2022年8月3日，我們完成了對Meritor的收購，以每股36.50美元的價格收購Meritor的每股流通股，Meritor是商用車和工業市場動力傳動系統、機動性、剎車、售後市場和電動總成解決方案的全球領先者。總收購價為29億美元，其中包括在成交日註銷的2.48億美元債務。此外，我們還承擔了10億美元的額外債務，其中9億美元在第三季度末之前償還。此次收購的資金來自20億美元的新債務、手頭的現金和額外的商業票據借款。

所得税

我們2022年的有效税率預計約為22.0%(比上一季度增加0.5%)，不包括可能產生的任何離散項目。

截至2022年9月30日的三個月，我們的實際税率為32.7%，包含5700萬美元的不利離散税目，或每股0.40美元，主要是由於與計劃分離我們的過濾業務之前的內部重組相關的5100萬美元不利税費和1000萬美元的撥備調整不利回報，但被400萬美元的淨有利其他離散税目部分抵消。

截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為24.6%，包含5200萬美元的不利離散税目，或每股0.37美元，主要是由於與計劃分離我們的過濾業務之前的內部重組相關的6900萬美元不利税收成本，以及1000萬美元的不利撥備調整回報，但被2700萬美元的有利税收準備金變化部分抵消。

截至2021年10月3日的三個月，我們的有效税率為19.9%，包含1100萬美元的有利離散項目，或每股0.08美元，這主要是由於與税務頭寸結算相關的1600萬美元有利的税收準備金釋放，但被500萬美元的不利撥備調整回報部分抵消。

截至2021年10月3日的9個月，我們的有效税率為21.1%，包含800萬美元的有利離散項目，或每股0.05美元，這主要是由於與税務頭寸結算相關的1800萬美元有利準備金的釋放，但被1000萬美元的不利税率法定變化(主要發生在英國)部分抵消了。

非公認會計準則計量的對賬--扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益以及非控制權益(EBITDA)

我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。我們相信，剔除特殊項目的EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，而不考慮Meritor收購和相關的收購價格會計調整，以及收購和整合成本。這一陳述不包括EBITDA的前瞻性計量，在這些前瞻性計量中，由於非GAAP展望計量之外的非現金項目的可變性、複雜性和有限的可見性，無法與相應的GAAP計量對賬。

EBITDA不符合美國公認的會計原則(GAAP)，也不是美國公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。它應被視為補充數據；然而，EBITDA計算中包含的金額是從合併合併淨收入報表中包含的金額中得出的。下面是對“康明斯公司的淨收入”的對賬。每一適用期間的EBITDA：

按市場劃分的發動機細分銷售和按發動機分類劃分的單位出貨量

我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：

按發動機分類分列的單位發貨量(包括對電力系統公司的單位發貨量和包括在各自分類中的非駭維金屬加工發動機單位)如下：

按產品線劃分的分銷細分市場銷售額

我們經銷部門按產品線劃分的銷售額如下：

按業務劃分的組件細分銷售額

我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：

電力系統按產品線細分銷售和按發動機分類單位發貨量

我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：