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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from _________________________ to _________________________________
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(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
堪薩斯州 | 45-4082531 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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商業街100號 | |
艾奇森 | 堪薩斯州 | 66002 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(913) 367-1480
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | MGPI | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交併在其公司網站上張貼,如果有的話,根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個交互數據文件(本章232.405節)在過去12個月內(或在登記人被要求提交和張貼此類檔案的較短期限內)。x 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或“新興成長型公司”。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
x 大型加速文件服務器 ☐加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐較小的報告公司
☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是x不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
21,994,036普通股,截至2022年10月28日,無面值
索引
| | | | | | | | | | | |
第一部分財務信息 | 頁面 |
| |
| 第1項。 | 財務報表 | |
| | | |
| 簡明綜合損益表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併股東權益變動表(未經審計) | 7 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| | | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 35 |
| | | |
第二部分:其他信息 | |
| |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 36 |
| | | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 36 |
| | | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
| | | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 36 |
| | | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| | | |
| 第五項。 | 其他信息 | 36 |
| | | |
| 第六項。 | 陳列品 | 37 |
陳述的方法
在本報告中,當我們提到“本公司”、“MGP”、“我們”、“我們”以及類似含義的詞語時,我們指的是MGP配料公司及其合併子公司的合併業務,除非上下文另有説明。在本文件中,如提及附註1至附註11,請參閲第1項未經審計簡明合併財務報表附註。
除份額、票面價值、蒲式耳、加侖、磅、MMBTU、標準加侖、9升箱、每股、每蒲式耳、每加侖、每標準加侖、每9升箱和百分比外,本報告中的所有金額均以千計,除非另有説明。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
MGP配料公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(千美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額 | $ | 201,146 | | | $ | 176,611 | | | $ | 591,363 | | | $ | 459,873 | |
銷售成本 | 142,098 | | | 119,525 | | | 401,270 | | | 313,661 | |
毛利 | 59,048 | | | 57,086 | | | 190,093 | | | 146,212 | |
廣告和促銷費 | 7,279 | | | 5,664 | | | 18,848 | | | 9,888 | |
銷售、一般和行政費用 | 17,904 | | | 18,527 | | | 52,029 | | | 55,266 | |
其他營業(收入)費用,淨額 | 1 | | | 11 | | | (34) | | | 11 | |
營業收入 | 33,864 | | | 32,884 | | | 119,250 | | | 81,047 | |
利息支出,淨額 | (1,350) | | | (1,116) | | | (4,491) | | | (2,708) | |
其他收入(費用),淨額 | (1,353) | | | (421) | | | (2,361) | | | (479) | |
所得税前收入 | 31,161 | | | 31,347 | | | 112,398 | | | 77,860 | |
所得税費用 | 7,533 | | | 7,674 | | | 26,037 | | | 18,701 | |
淨收入 | 23,628 | | | 23,673 | | | 86,361 | | | 59,159 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 180 | | | 203 | | | 444 | | | 279 | |
MGP配料公司的淨收入。 | 23,808 | | | 23,876 | | | 86,805 | | | 59,438 | |
參與證券的應佔收入 | (188) | | | (175) | | | (688) | | | (471) | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的淨收入 | $ | 23,620 | | | $ | 23,701 | | | $ | 86,117 | | | $ | 58,967 | |
| | | | | | | |
共享信息: | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 22,008,381 | | | 21,981,201 | | | 22,000,026 | | | 20,293,818 | |
稀釋加權平均普通股 | 22,228,814 | | | 21,981,201 | | | 22,000,026 | | | 20,293,818 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | 3.91 | | | $ | 2.91 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 1.08 | | | $ | 3.91 | | | $ | 2.91 | |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註
MGP配料公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
MGP配料公司的淨收入。 | $ | 23,808 | | | $ | 23,876 | | | $ | 86,805 | | | $ | 59,438 | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | |
外幣換算調整未實現虧損 | (467) | | | (141) | | | (1,116) | | | (134) | |
公司發起的離職後福利計劃的變化 | (76) | | | (89) | | | (102) | | | (40) | |
其他綜合損失 | (543) | | | (230) | | | (1,218) | | | (174) | |
| | | | | | | |
MGP配料公司的全面收入。 | 23,265 | | | 23,646 | | | 85,587 | | | 59,264 | |
| | | | | | | |
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | (180) | | | (203) | | | (444) | | | (279) | |
綜合收益 | $ | 23,085 | | | $ | 23,443 | | | $ | 85,143 | | | $ | 58,985 | |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註
MGP配料公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 50,674 | | | $ | 21,568 | |
應收賬款(減去信貸損失準備#美元175及$150分別於2022年9月30日和2021年12月31日) | | 107,653 | | | 92,537 | |
庫存 | | 275,478 | | | 245,944 | |
預付費用 | | 5,833 | | | 1,510 | |
可退還的所得税 | | 1,006 | | | 5,539 | |
流動資產總額 | | 440,644 | | | 367,098 | |
物業、廠房和設備 | | 430,945 | | | 404,149 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (210,254) | | | (196,863) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 220,691 | | | 207,286 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 14,516 | | | 9,671 | |
對合資企業的投資 | | 6,140 | | | 4,944 | |
無形資產,淨額 | | 217,285 | | | 218,838 | |
商譽 | | 226,294 | | | 226,294 | |
其他資產 | | 6,505 | | | 7,336 | |
總資產 | | $ | 1,132,075 | | | $ | 1,041,467 | |
流動負債 | | | | |
長期債務當期到期日 | | $ | 4,800 | | | $ | 3,227 | |
應付帳款 | | 64,858 | | | 53,712 | |
應繳聯邦和州消費税 | | 4,713 | | | 6,992 | |
| | | | |
應計費用及其他 | | 26,420 | | | 24,869 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 100,791 | | | 88,800 | |
長期債務,當前到期日較少 | | 31,105 | | | 35,266 | |
可轉換優先票據 | | 195,146 | | | 194,906 | |
長期經營租賃負債 | | 11,327 | | | 6,997 | |
| | | | |
| | | | |
其他非流動負債 | | 4,047 | | | 5,132 | |
遞延所得税 | | 65,799 | | | 66,101 | |
總負債 | | 408,215 | | | 397,202 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | | |
股東權益 | | | | |
股本 | | | | |
首選,5%非累計;$10面值;授權1,000已發行和已發行的股份437股票 | | 4 | | | 4 | |
普通股 | | | | |
不是面值;授權40,000,000股份;已發行23,125,1662022年9月30日和2021年12月31日的股票;以及21,993,355和21,964,314分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行的股份 | | 6,715 | | | 6,715 | |
額外實收資本 | | 317,541 | | | 315,802 | |
留存收益 | | 423,063 | | | 344,237 | |
累計其他綜合收益 | | (864) | | | 354 | |
國庫股,按成本價計算,1,131,811和1,160,852股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日 | | (21,665) | | | (22,357) | |
合計MGP配料公司股東權益 | | 724,794 | | | 644,755 | |
非控股權益 | | (934) | | | (490) | |
總股本 | | 723,860 | | | 644,265 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,132,075 | | | $ | 1,041,467 | |
MGP配料公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 86,361 | | | $ | 59,159 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 16,257 | | | 13,668 | |
| | | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 3,086 | | | 5,247 | |
| | | |
遞延所得税,包括估值免税額的變化 | (302) | | | 465 | |
其他,淨額 | 1,462 | | | (231) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購影響: | | | |
應收賬款淨額 | (15,582) | | | (5,593) | |
庫存 | (30,599) | | | (7,588) | |
預付費用 | 1,165 | | | 1,206 | |
可退還的所得税 | (1,006) | | | (2,086) | |
應付帳款 | 12,613 | | | (6,678) | |
應計費用及其他 | 1,220 | | | 15,859 | |
應繳聯邦和州消費税 | (2,279) | | | (1,961) | |
| | | |
其他,淨額 | (143) | | | (682) | |
經營活動提供的淨現金 | 72,253 | | | 70,785 | |
| | | |
投資活動產生的現金流 | | | |
增加物業、廠房和設備 | (29,217) | | | (37,257) | |
| | | |
購買業務,扣除所獲現金後的淨額 | — | | | (149,613) | |
對權益法投資的貢獻 | (2,232) | | | (988) | |
| | | |
其他,淨額 | (315) | | | (1,308) | |
用於投資活動的現金淨額 | (31,764) | | | (189,166) | |
| | | |
融資活動產生的現金流 | | | |
股息及股息等價物的支付 | (7,984) | | | (7,362) | |
購買庫存股 | (714) | | | (767) | |
已支付的與借款有關的貸款費用 | — | | | (666) | |
| | | |
長期債務的本金支付 | (2,603) | | | (813) | |
信貸協議收益--左輪手槍 | — | | | 242,300 | |
信貸協議付款--左輪手槍 | — | | | (32,300) | |
作為合併的一部分而承擔的債務的償付 | — | | | (87,509) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (11,301) | | | 112,883 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (82) | | | (2) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 29,106 | | | (5,500) | |
期初現金及現金等價物 | 21,568 | | | 21,662 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 50,674 | | | $ | 16,162 | |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註
MGP配料公司
簡明合併股東權益變動表
截至2022年9月30日的一年內
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本 庫存 擇優 | | 已發佈的公共信息 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 非控制性權益 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 4 | | | $ | 6,715 | | | $ | 315,802 | | | $ | 344,237 | | | $ | 354 | | | $ | (22,357) | | | $ | (490) | | | $ | 644,265 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 37,437 | | | — | | | — | | | (66) | | | 37,371 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (232) | | | — | | | — | | | (232) | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,661) | | | — | | | — | | | — | | | (2,661) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,373 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,373 | |
授予、沒收或歸屬的股票 | | — | | | — | | | (604) | | | — | | | — | | | 604 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (711) | | | — | | | (711) | |
平衡,2022年3月31日 | | 4 | | | 6,715 | | | 316,571 | | | 379,013 | | | 122 | | | (22,464) | | | (556) | | | 679,405 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 25,560 | | | — | | | — | | | (198) | | | 25,362 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (443) | | | — | | | — | | | (443) | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,658) | | | — | | | — | | | — | | | (2,658) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,409 | |
授予、沒收或歸屬的股票 | | — | | | — | | | (740) | | | — | | | — | | | 740 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | | 4 | | | 6,715 | | | 317,240 | | | 401,915 | | | (321) | | | (21,726) | | | (754) | | | 703,073 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 23,808 | | | — | | | | | (180) | | | 23,628 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (543) | | | | | — | | | (543) | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,660) | | | — | | | — | | | — | | | (2,660) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 363 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 363 | |
被授予、沒收或既得的股票 | | — | | | — | | | (62) | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年9月30日 | | $ | 4 | | | $ | 6,715 | | | $ | 317,541 | | | $ | 423,063 | | | $ | (864) | | | $ | (21,665) | | | $ | (934) | | | $ | 723,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註
MGP配料公司
簡明合併股東權益變動表
截至2021年9月30日的一年內
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本 庫存 擇優 | | 已發佈的公共信息 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 非控制性權益 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 4 | | | $ | 6,715 | | | $ | 15,503 | | | $ | 262,943 | | | $ | 486 | | | $ | (23,125) | | | $ | — | | | $ | 262,526 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 15,427 | | | — | | | — | | | — | | | 15,427 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,052) | | | — | | | — | | | — | | | (2,052) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 3,229 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,229 | |
授予、沒收或歸屬的股票 | | — | | | — | | | (716) | | | — | | | — | | | 716 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (674) | | | — | | | (674) | |
平衡,2021年3月31日 | | 4 | | | 6,715 | | | 18,016 | | | 276,318 | | | 541 | | | (23,083) | | | — | | | 278,511 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 20,135 | | | — | | | — | | | (76) | | | 20,059 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,653) | | | — | | | — | | | — | | | (2,653) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,538 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,538 | |
被授予、沒收或既得的股票 | | — | | | — | | | (705) | | | — | | | — | | | 705 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (91) | | | — | | | (91) | |
合併的股權對價 | | — | | | — | | | 296,213 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296,213 | |
平衡,2021年6月30日 | | 4 | | | 6,715 | | | 315,062 | | | 293,800 | | | 542 | | | (22,469) | | | (76) | | | 593,578 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 23,876 | | | — | | | — | | | (203) | | | 23,673 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (230) | | | — | | | — | | | (230) | |
股息及股息等價物#美元0.12每股普通股和每個限制性股票單位,扣除估計沒收 | | — | | | — | | | — | | | (2,654) | | | — | | | — | | | — | | | (2,654) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | |
被授予、沒收或既得的股票 | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | |
回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
合併的股權對價 | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
平衡,2021年9月30日 | | $ | 4 | | | $ | 6,715 | | | $ | 315,543 | | | $ | 315,022 | | | $ | 312 | | | $ | (22,406) | | | $ | (279) | | | $ | 614,911 | |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註
MGP配料公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
注1。會計政策和列報依據
公司。MGP配料公司是一家總部設在堪薩斯州艾奇森的堪薩斯州公司,是優質蒸餾烈酒、品牌烈酒和食品配料的領先生產商和供應商。蒸餾烈酒包括優質波旁威士忌和黑麥威士忌,以及穀物中性烈酒,包括伏特加和杜松子酒。該公司的蒸餾酒以其自己的品牌包裝並銷售給分銷商,直接或間接銷售給其他品牌的烈酒製造商,或直接銷售給消費者。MGP也是用於食品和非食品應用的高質量工業酒精的頂級生產商。該公司的蛋白質和澱粉食品配料為各種食品提供大量的功能、營養和感官益處,以服務於消費品包裝行業。該公司的工業酒精和配料產品直接或通過分銷商銷售給成品包裝的製造商和加工商或麪包店。該公司的釀酒產品來自玉米和其他穀物(包括黑麥、大麥、小麥、大麥麥芽和麥粒),其配料產品主要來自小麥粉。
2021年4月1日,公司收購了LUXCO,Inc.及其關聯公司(“LUXCO”),這是一家擁有60多年商業歷史的領先品牌飲料酒精公司。 LuxCo的業務主要涉及蒸餾酒的生產、進口、裝瓶和精餾。更多細節見附註3,業務合併。
公司報告三經營領域:蒸餾解決方案、品牌白酒和配料解決方案。2022年,該公司將其釀酒產品部門的名稱改為Distillling Solutions。2021年合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2022年的列報方式。
陳述的基礎和合並的原則。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。這些截至2022年9月30日的季度和截至今年9月30日的未經審計的簡明綜合財務報表,應與公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的綜合財務報表及其説明一併閲讀。中期業務的結果不一定代表全年的預期結果。
管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(包括正常和經常性調整),以便根據美國公認會計原則(“GAAP”)公平地列報中期業績。根據美國證券交易委員會的規章制度,按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被精簡或遺漏。
本公司持有一項60Dos Primos Tequila,LLC(“Dos Primos”)的百分比權益。公司合併了Dos Primos在財務報表上的活動,並提出了40單獨行上的非控股權益部分的百分比。
估計的使用。公司的財務報告政策符合公認會計準則。按照公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。其中某些政策的應用對管理層的判斷提出了要求,財務報告結果依賴於對內在不確定事項影響的估計,包括與新冠肺炎大流行相關的影響。對於所有這些政策,管理層警告説,未來的事件很少會像預測的那樣發展,估計通常需要調整,可能需要進行重大調整。
對前期財務報表的非實質性更正。在截至2022年9月30日的一年中,公司在截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中確認了與財產、廠房和設備總額以及累計折舊和攤銷相關的非實質性修正。該公司進行了一次重大評估,同時考慮了數量和質量因素,結果確定對財務報表的更正並不重要。因此,本公司將2021年12月31日在本10-Q表中報告的綜合資產負債表中的財產、廠房和設備以及累計折舊和攤銷的毛餘額更正為相等和抵銷的金額,這導致財產、廠房和設備的餘額淨額沒有變化。
庫存。庫存包括成品、生產過程中使用的農產品形式的原材料以及裝瓶過程中使用的瓶子、蓋子和標籤,以及某些維護和維修項目。按照行業慣例,包括在庫存中的波旁威士忌和威士忌通常在桶中存放數年;所有桶裝波旁威士忌都被歸類為流動資產。該公司將適用於桶裝威士忌的倉儲、保險和其他運輸費用計入庫存成本。
在先進先出或先進先出法中,存貨按成本或可變現淨值中的較低者列報。庫存估值受到關鍵材料價格不斷變化的影響。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
成品 | | $ | 49,008 | | | $ | 35,362 | |
桶裝餾分(波旁威士忌和威士忌) | | 185,681 | | | 174,080 | |
原料 | | 27,496 | | | 24,981 | |
Oracle Work in Process | | 1,581 | | | 1,261 | |
維修材料 | | 10,020 | | | 9,179 | |
其他 | | 1,692 | | | 1,081 | |
總計 | | $ | 275,478 | | | $ | 245,944 | |
收入確認。當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,收入被確認,該金額反映了客户預期有權獲得的作為履行義務的交換的對價。開具發票和到期付款之間的期限並不重要,實體將承諾的貨物或服務轉讓給客户和客户為該貨物或服務付款之間的期限為一年或更短。
在按照運輸條款將成品交付給客户的時間點上,確認銷售產品的收入。這是對履約義務履行情況的真實描述,因為在控制權移交給客户時,客户擁有合法所有權,所有權的風險和回報已經轉移,客户有目前的付款義務。
公司的蒸餾解決方案部門通常會進行提單和保留安排,根據該安排,公司生產並向客户銷售陳年和未陳化的餾分,產品應客户的要求裝桶,並根據公司客户的指示在公司地點儲存一段較長的時間。即使陳年和未陳年的餾分仍由公司擁有,銷售仍在客户獲得產品控制權的時間點確認。在以下情況下,控制權在票據和持有交易中轉移給客户:滿足客户承兑規範,合法所有權轉移,客户有支付產品的當前義務,所有權的風險和回報轉移到客户。此外,為了將控制權轉移給客户,必須滿足以下所有帳單和保留標準:帳單和保留安排的原因是實質性的-客户要求將產品入庫,產品已被確定為單獨屬於客户,產品當前已準備好實物轉讓給客户,並且公司沒有能力使用產品或將其直接交給其他客户。
倉儲服務收入在提供倉儲服務和提供倉儲服務時確認。這是對履約義務履行情況的真實描述,因為對老化產品的控制已經轉移到客户手中,除客户要求外,公司沒有要求額外的履約活動。按要求對服務活動的執行情況開出令人滿意的發票,同時確認收入。合同裝瓶在提供合同裝瓶服務和提供合同裝瓶服務時予以確認。
品牌烈性酒部門的銷售額下降是由於在激勵計劃中給予客户的考慮,包括某些銷量目標的折扣和津貼。這些津貼和折扣不是針對不同的商品,只有在客户實現消耗量目標時才支付。償還給客户的金額是根據商定的金額確定的,並記錄為收入減少。
消費税。本公司負責遵守煙酒税務局的規定
美國財政部(“TTB”)法規的一部分,包括及時和準確地繳納消費税。本公司須接受TTB的定期合規審計。各州還對酒精飲料徵收不同數額的消費税。該公司根據發貨單位和對適用的消費税法律的理解來計算其聯邦和州消費税支出. 公司向客户徵收的消費税不包括在特定創收交易中徵收的消費税。
所得税。本公司採用資產負債法核算所得税,該方法要求確認由於現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。如果遞延税項資產的至少一部分“很可能”不會變現,則確認估值備抵。
每股普通股收益(EPS)。基本每股收益和稀釋每股收益採用兩類法計算,這是一種收益分配公式,根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股淨收益。基本每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以每個期間的加權平均流通股。攤薄每股收益採用IF折算法計算,方法是將普通股股東應佔淨收益除以加權平均已發行股份(包括可轉換優先票據的影響),但截至資產負債表日的結果為反攤薄的情況除外。
外幣的折算。利基飲料有限公司(“利基”)是本公司的全資子公司,其職能貨幣為英鎊,其資產和負債使用簡明綜合資產負債表日的有效匯率換算為美元。業務結果使用期間的平均費率折算。折算過程產生的調整作為累計其他綜合收入的組成部分計入.
企業合併。在企業合併期間收購的資產和承擔的負債一般以收購日的公允市場價值入賬。商譽在購買代價超過所取得的資產和承擔的負債的價值時確認。該公司使用其最佳估計和第三方估值專家來確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。在最長為收購日期後一年的計量期內,本公司可對收購資產和承擔的負債的公允價值進行調整,抵銷是對商譽的調整。
商譽和無限期無形資產。本公司記錄與各種業務收購相關的商譽和其他無限期無形資產,並將商譽和其他無限期無形資產分配給各自的報告單位。本公司至少每年在第四季度評估減值商譽,或在發生表明報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值的事件和情況時臨時評估商譽減值。若賬面值超過公允價值,則確認商譽減值。在確定報告單位、將包括商譽在內的資產和負債轉讓給報告單位以及確定報告單位的公允價值時,需要作出判斷。本公司單獨評估活着的無限無形資產的減值。截至2022年9月30日,本公司確定商譽和無限期無形資產未減值。
金融工具的公允價值。本公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值,這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據輸入的可觀測性,層次結構分為三個級別。由一級投入確定的公允價值使用活躍市場的報價(未調整),以獲得公司有能力獲得的相同資產或負債。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,包括資產或負債幾乎沒有市場活動的情況。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。本公司對某一特定投入對整個公允價值的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
該公司的短期金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。由於短期性質,短期金融工具的賬面價值接近公允價值。這些金融工具沒有規定的到期日,或者金融工具的短期到期日接近市場。
本公司債務的公允價值是根據類似到期日和信用質量的債務的當前市場利率估計的。該公司債務的公允價值為#美元。178,062及$272,971分別於2022年9月30日和2021年12月31日。總債務賬面價值的財務報表為#美元。231,051(包括未攤銷貸款費用)及$233,399(含未攤銷貸款費用)分別為2022年9月30日和2021年12月31日。這些公允價值在公允價值層次結構下被視為第二級。遞延薪酬計劃投資的公允價值披露包括在附註9,僱員和非僱員福利計劃中。有關收購的有形和無形資產的公允價值以及作為與Luxco合併的一部分而承擔的負債的討論,請參閲附註3,業務合併。
權益法投資。本公司持有50DGL Destiladore,s.de R.L.de C.V.(“DGL”)和AGRICOLA LG,s.de R.L.de C.V.(“AGRICOLA”)(合併後的“LMX”)的百分比權益,自收購之日起作為權益法投資入賬,並被視為本公司的聯屬公司。對LMX的投資在簡明綜合資產負債表的合資企業投資中記錄為#美元。6,140及$4,944分別於2022年9月30日和2021年12月31日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中,公司錄得虧損1美元856及$405我們的權益法投資分別記入其他收入(費用),在簡明綜合損益表中淨額。截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度內,本公司錄得虧損$1,036及$739我們的權益法投資分別記入其他(收入)費用,在合併綜合損益表中的淨額。在截至2022年9月30日的季度和年初,公司購買了8,265及$28,194在截至2021年9月30日的季度和截至2021年9月30日的年度內,公司購買了$8,052及$19,724分別來自LMX的散裝飲料酒精。
最近採用的會計準則更新。在截至2022年9月30日的季度內,公司沒有采用任何新的會計準則更新.
注2.收入
該公司通過銷售產品和提供與客户產品的儲存和陳化有關的倉庫服務,從Distilling Solutions部門獲得收入。該公司通過銷售產品和提供合同裝瓶服務,從品牌烈酒部門獲得收入。該公司通過銷售產品從配料解決方案部門獲得收入。與產品銷售有關的收入是在某個時間點確認的,而倉庫服務和合同裝瓶服務產生的收入則是隨着時間的推移確認的。與客户簽訂的合同包括單一履約義務(銷售產品、提供倉庫服務或合同裝瓶服務)。
下表列出了該公司按部門劃分的銷售額以及主要產品和服務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
蒸餾液 | | | | | | | |
棕色商品 | $ | 57,423 | | | $ | 42,793 | | | $ | 175,899 | | | $ | 129,600 | |
白色家電 | 20,469 | | | 21,187 | | | 57,996 | | | 56,049 | |
高級飲品酒 | 77,892 | | | 63,980 | | | 233,895 | | | 185,649 | |
工業酒精 | 10,761 | | | 14,790 | | | 35,141 | | | 46,896 | |
食品級酒精 | 88,653 | | | 78,770 | | | 269,036 | | | 232,545 | |
燃料級酒精 | 3,713 | | | 3,592 | | | 10,307 | | | 10,862 | |
蒸餾器飼料及相關副產品 | 9,943 | | | 4,016 | | | 30,127 | | | 13,660 | |
倉庫服務 | 6,335 | | | 4,666 | | | 17,821 | | | 12,949 | |
全套蒸餾解決方案 | 108,644 | | | 91,044 | | | 327,291 | | | 270,016 | |
| | | | | | | |
品牌白酒 | | | | | | | |
超高品質 | 13,804 | | | 11,363 | | | 35,836 | | | 19,491 | |
超級保費 | 3,350 | | | 2,798 | | | 9,522 | | | 6,393 | |
補價 | 6,013 | | | 5,683 | | | 17,928 | | | 11,012 | |
中 | 20,834 | | | 22,992 | | | 63,408 | | | 48,399 | |
價值 | 12,097 | | | 12,756 | | | 36,304 | | | 25,984 | |
其他 | 6,663 | | | 5,969 | | | 14,080 | | | 11,278 | |
品牌白酒總量 | 62,761 | | | 61,561 | | | 177,078 | | | 122,557 | |
| | | | | | | |
配料解決方案 | | | | | | | |
特種小麥澱粉 | 16,241 | | | 12,231 | | | 47,445 | | | 35,051 | |
特製小麥蛋白 | 9,697 | | | 8,901 | | | 29,225 | | | 23,299 | |
商品小麥澱粉 | 3,803 | | | 2,626 | | | 10,286 | | | 7,572 | |
商品小麥蛋白 | — | | | 248 | | | 38 | | | 1,378 | |
全配料解決方案 | 29,741 | | | 24,006 | | | 86,994 | | | 67,300 | |
| | | | | | | |
總銷售額 | $ | 201,146 | | | $ | 176,611 | | | $ | 591,363 | | | $ | 459,873 | |
注3.業務合併
交易記錄的説明。2021年1月22日,公司達成了收購Luxco的最終協議,隨後於2021年4月1日完成了合併(“合併”)。LuxCo是一家跨類別的領先品牌飲料酒精公司,擁有60多年的商業歷史。作為合併的結果,MGP擴大了其在品牌烈酒行業的規模和市場地位,並相信它加強了未來高附加值產品增長的平臺。
合併後,Luxco成為MGP的全資子公司,並被納入品牌烈酒部門。該公司就合併所支付的總代價為$237,500現金(減去承擔的債務)和5,007,833公司普通股,須經零碎股份調整(“公司股份”,連同現金部分,稱為“合併代價”)。該公司的股票價值為$296,213並大致表示為22.8在合併完成後立即佔公司已發行普通股的百分比。合併代價須受與營運資本淨額、收購現金及承擔債務等有關的慣常收購價調整所規限。成交時支付的對價包括初步估計的購進價格調整。2021年9月,雙方敲定了購買價格調整,支付的現金對價減少了約#美元。608並將股票對價增加了額外的1,373在成交時支付的初步金額中的股份。
合併對價的現金部分、承擔債務的償還以及與交易相關的費用由本公司於2021年4月1日提取的現有信貸協議下的借款提供資金。有關更多詳情,請參閲附註5,企業借款。
出於税務目的,交易的結構部分是免税重組,部分是應税收購,定義見《國税法》。根據免税重組規則,以遞延納税方式轉移的金額並未為本公司創造額外的税基。交易的應税部分為公司創造了額外的計税基礎和相應的未來扣税。
採購價格分配。合併按財務會計準則委員會會計準則彙編第805號企業合併(“ASC 805”)入賬,因此,收購的資產、承擔的負債和轉讓的對價均按收購日期的估計公允價值入賬。下表彙總了對Luxco支付的對價在收購日對收購資產和承擔的負債的估計公允價值的分配,超過的部分計入商譽。
| | | | | |
考慮事項: | |
現金,扣除債務後的淨額 | $ | 149,484 | |
收盤時發行的MGP普通股價值 (a) | 296,279 | |
轉讓總對價的公允價值 | $ | 445,763 | |
| |
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: | |
現金 | $ | 479 | |
應收賬款 | 29,675 | |
庫存 | 90,854 | |
預付費用 | 1,454 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 41,279 | |
對合資企業的投資 | 5,085 | |
無形資產 (b) | 219,500 | |
其他資產 | 4,257 | |
總資產 | 392,583 | |
長期債務當期到期日 (c) | 87,509 | |
應付帳款 | 14,453 | |
應繳聯邦和州消費税 | 8,352 | |
應計費用及其他 | 2,832 | |
其他非流動負債 | 196 | |
遞延所得税 | 57,034 | |
總負債 | 170,376 | |
商譽 | 223,556 | |
總計 | $ | 445,763 | |
(a) 2021年4月1日,本公司發佈5,007,833MGP普通股的股票,價值$59.15每股。2021年9月,雙方敲定了採購價格調整,使股票對價增加了額外的1,373在成交時支付的初步金額中的股份。
(b)收購的無形資產包括估計公允價值為#美元的商號。178,100和經銷商關係,估計公允價值為$41,400.
(c)MGP在交易中承擔並在成交日償還的Luxco債務的公允價值。
根據美國會計準則第805號,收購的資產、承擔的負債和轉移的對價按收購日的估計公允價值入賬。有形和無形資產及負債的公允價值計量以市場上無法觀察到的重大投入為基礎,屬於公允價值等級中的第三級計量。第三級投入包括市場參與者在評估這些資產和負債時使用的貼現率、收入和現金流預測、分銷商流失率、特許權使用費和市場可比性等。使用比較銷售法確定在製品和產成品庫存的公允價值,使用重置成本法確定原材料。個人財產的公允價值採用市場法和間接和直接成本法確定,不動產的公允價值使用
成本法和銷售比較法。
商譽為$223,556,其中任何一項都不能在税務上扣除,是指轉移的對價超過收購資產的估計公允價值扣除承擔負債後的差額。收購的無形資產包括無限期的無形資產、商號,估計公允價值為#美元。178,100以及確定的無形資產、分銷商關係,估計公允價值為#美元41,400和一個有用的生命週期20好幾年了。本公司收購的商號及經銷商關係分別採用免收特許權使用費法及多期收益法按估計公允價值入賬。管理層聘請了第三方估值專家協助對某些購置資產進行估值分析,包括商號和分銷商關係。
備考資料. 下表彙總了截至2021年9月30日的季度和年度未經審計的預計財務業績,就好像合併發生在2020年1月1日一樣:
| | | | | | | | | | | |
| 備考財務信息 |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| 2021 | | 2021 |
銷售額 | $ | 176,611 | | | $ | 504,243 | |
淨收入 | 23,673 | | | 68,934 | |
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | 1.08 | | | 3.38 | |
預計結果針對非經常性項目和直接歸因於合併的項目進行了調整,包括調整的所得税影響。公司產生的與合併有關的費用$294及$8,922本季度
和截至2021年9月30日的年度迄今分別不包括和#美元。7,032假設發生在2020年1月1日。LUXCO產生的合併相關成本為$3,132不包括在截至2021年9月30日的年度預估結果中。非經常性支出#美元2,529在截至2021年9月30日的季度和年初,與估計已售出的產成品庫存的公允價值調整有關的調整已被刪除。其他收購的有形和無形資產假設於2020年1月1日按估計公允價值入賬,並在其估計使用年限內攤銷或折舊。
備考財務資料摘要僅供參考,以估計和假設為基礎,並不表示如果合併發生在較早的日期,公司的綜合經營結果將會是什麼,該等數據也不旨在預測公司未來任何時期的經營結果。用於計算上述預計每股淨收益的基本和稀釋後流通股已經進行了調整,以假定合併結束時發行的股票自2020年1月1日以來已經發行。
注4.商譽與無形資產
固定存在的無形資產。該公司擁有一項因合併而獲得的長期無形資產。總代理商關係的賬面價值為$38,295,扣除累計攤銷淨額$3,105。總代理商關係的有效期限為20好幾年了。截至2022年9月30日的季度和今年的攤銷費用為$518及$1,553截至2021年9月30日的季度和今年迄今的攤銷費用為517及$1,035,分別為。
截至2022年9月30日,與已確定居住的無形資產相關的預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
2022年剩餘時間 | $ | 517 | |
2023 | 2,070 | |
2024 | 2,070 | |
2025 | 2,070 | |
2026 | 2,070 | |
此後 | 29,498 | |
總計 | $ | 38,295 | |
商譽和無限期無形資產。本公司記錄與各種業務收購相關的商譽和無限期無形資產,並將商譽和無限期無形資產分配給各自的報告單位。
按業務分類的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蒸餾液 | | 品牌白酒 | | 配料解決方案 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 226,294 | | | $ | — | | | $ | 226,294 | |
收購 | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2022年9月30日 | $ | — | | | $ | 226,294 | | | $ | — | | | $ | 226,294 | |
按業務類別劃分的商號無形資產賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蒸餾液 | | 品牌白酒 | | 配料解決方案 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 178,990 | | | $ | — | | | $ | 178,990 | |
收購 | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2022年9月30日 | $ | — | | | $ | 178,990 | | | $ | — | | | $ | 178,990 | |
注5.企業借款
下表列出了該公司的未償債務: | | | | | | | | | | | | | | |
描述(a) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
信貸協議-Revolver,4.142025年到期的%(可變利率) | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換優先債券,1.882041年到期的%(固定利率) | | 201,250 | | | 201,250 | |
| | | | |
票據購買協議 | | | | |
A系列高級擔保票據,3.532027年到期的%(固定利率) | | 16,000 | | | 18,400 | |
高級擔保票據,3.802029年到期的%(固定利率) | | 20,000 | | | 20,000 | |
其他長期借款 | | — | | | 203 | |
未償債務總額 | | 237,250 | | | 239,853 | |
減少未攤銷貸款費用(b) | | (6,199) | | | (6,454) | |
未償債務總額,淨額 | | 231,051 | | | 233,399 | |
長期債務的當期到期日較短 | | (4,800) | | | (3,227) | |
長期債務和信貸協議-Revolver | | $ | 226,251 | | | $ | 230,172 | |
(A)利率以2022年9月30日為限。
(B)貸款費用在債務工具的使用期限內攤銷。
信貸協議。於2020年2月14日,本公司與由富國銀行全國協會(“富國銀行”)牽頭的多名參與者訂立信貸協議(“信貸協議”),該協議於2025年2月14日到期。信貸協議規定了一美元300,000循環信貸安排。2021年5月14日,對信貸協議進行了修訂,將本金金額增加到$400,000並將循環信貸額度增加至多#美元100,000。2022年8月31日,對信貸協議進行了修訂,將利率基準從LIBOR改為SOFR。信貸協議包括公司在2022年9月30日遵守的某些要求和契諾。合併對價的現金部分、所承擔債務的償還以及與交易有關的費用由#美元供資。242,3002021年4月1日提取的信貸協議下的借款。截至2022年9月30日,公司擁有不是信貸協議下的未償還借款餘額為#美元400,000可用。
可轉換優先債券。2021年11月16日,公司發行了美元201,250本金合計1.8752041年到期的可轉換優先債券百分比(“2041年債券”)。2041年債券是根據一份日期為2021年11月16日的契約(“契約”)發行的,該契約由公司發行,發行方為Luxco,Inc.、MGPI Processing,Inc.和MGPI of Indiana,LLC為附屬擔保人,美國銀行全國協會為受託人。2041年債券為本公司的優先無抵押債務,每半年支付一次利息,固定息率為1.875每年的5月15日和11月15日。債券將於2041年11月15日(“到期日”)到期,除非根據協議提前回購、贖回或轉換。轉換後,本公司將支付不超過將轉換的2041年債券本金總額的現金,並根據其選擇支付或交付現金、本公司普通股股份或本公司普通股股票的組合,以支付或交付超過2041年債券本金總額的本公司轉換債務的剩餘部分(如果有)。
請注意購買協議。這個 公司與保誠金融公司的附屬公司PGIM,Inc.(“保誠”)以及保誠的某些附屬公司簽訂的票據購買和私人貨架協議(“票據購買協議”)規定發行$20,000發行A系列高級擔保票據,併發行最多$105,000額外的高級擔保票據(或任何更高的金額,僅在保誠就其授權該更高金額向本公司提供書面通知的範圍內)。於2021年7月29日,保誠根據票據協議第1.2節向本公司發出通知,表示保誠已授權將票據協議下未承諾擱置融資項下可發行的額外高級擔保票據的金額由$105,000至$140,000,自2021年7月29日起生效。根據擱置設施發行票據的最後期限是2023年8月23日。
於2017年內,本公司發行了$20,000A系列高級擔保票據,到期日為2027年8月23日。於2019年,本公司發行了$20,000到期日為2029年4月30日的額外高級擔保票據。票據購買協議包括本公司於2022年9月30日遵守的某些要求和契諾. 截至2022年9月30日,該公司擁有16,000A系列高級抵押票據及面值20,000票據購買協議項下未償還的額外高級抵押票據餘額為$120,000高級擔保票據可供選擇。
其他長期借款。作為合併的一部分,公司收購了向肯塔基州某些縣支付的額外長期票據,在截至2022年9月30日的季度裏,公司償還了未償還的餘額。
注6.所得税
該公司的中期税收撥備是根據估計的年度有效税率確定的,該税率根據該季度產生的不連續項目進行了調整。在每個季度,估計的年度有效税率都會更新,並對撥備進行年初至今的調整。由於特定季度產生的離散項目的影響,該公司的季度有效税率可能會發生重大變化。從2021年第二季度開始,估計的年度有效税率包括合併中收購的國內和外國實體。更多細節見附註3,業務合併。
截至2022年9月30日的季度和今年的所得税支出為7,533及$26,037對於有效税率為24.2百分比和23.2百分比分別為。截至2022年9月30日的季度和今年的實際税率不同於21主要來自州和外國所得税的税前收入的聯邦法定税率,部分被州和聯邦税收抵免以及適用於出口活動的扣除所抵消。截至2022年9月30日的一年中,所得税支出增加的主要原因是所得税前收入比上年同期有所增加。
截至2021年9月30日的季度和今年的所得税支出為7,674及$18,701對於有效税率為24.5百分比和24.0百分比分別為。截至2021年9月30日的季度和今年的實際税率不同於21税前收入的聯邦法定税率主要是由於州税、因合併而獲得的外國子公司的所得税、不可抵扣的交易成本、部分被州和聯邦信用以及適用於出口活動的扣除所抵消。
注7.股權和每股收益
基本每股收益和稀釋每股收益的計算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
運營: | | | | | | | | |
淨收入(a) | | $ | 23,628 | | | $ | 23,673 | | | $ | 86,361 | | | $ | 59,159 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | 180 | | | 203 | | | 444 | | | 279 | |
參與證券的收益(未歸屬股份和單位)(b) | | (188) | | | (175) | | | (688) | | | (471) | |
用於每股收益計算的淨收入 | | $ | 23,620 | | | $ | 23,701 | | | $ | 86,117 | | | $ | 58,967 | |
| | | | | | | | |
共享信息: | | | | | | | | |
基本加權平均普通股(c) | | 22,008,381 | | | 21,981,201 | | | 22,000,026 | | | 20,293,818 | |
| | | | | | | | |
稀釋加權平均普通股(c)(d) | | 22,228,814 | | | 21,981,201 | | | 22,000,026 | | | 20,293,818 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | 3.91 | | | $ | 2.91 | |
稀釋每股收益 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.08 | | | $ | 3.91 | | | $ | 2.91 | |
(a)所有股東應佔淨收益。
(b)包括參與證券176,398和163,024未歸屬限制性股票單位(“RSU”),分別為2022年9月30日和2021年9月30日。
(c)根據兩級法,截至2022年9月30日和2021年9月30日的基本和稀釋加權平均普通股不包括未既得性參與證券。
(d)可轉換優先票據的影響計入攤薄後的加權平均普通股,如果納入是攤薄的。可轉換優先票據只有在季度及年初至今期間的每股平均市價超過轉換價格$時,才會產生攤薄影響。96.24每股。
股票發行。2021年4月1日,作為合併的部分代價,公司發佈了5,007,833普通股。2021年9月,雙方敲定了採購價格調整,使庫存對價增加了額外的1,373在成交時支付的初步金額中的股份。
股份回購。2019年2月25日,MGP董事會批准了一項25,000股票回購授權從2019年2月27日開始,至2022年2月27日。根據股票回購計劃,公司可以根據適用的聯邦證券法,在公開市場購買、大宗交易和私下談判的交易中不時回購股票以換取現金。《公司》做到了不是在2022年2月27日股票回購計劃到期之前,2022年期間不回購任何股票。本公司於股份回購計劃到期時並無續期。
普通股活動。
| | | | | | | | | | | |
| 未償還股份 |
| 股本優先股 | | 普通股 |
平衡,2021年12月31日 | 437 | | | 21,964,314 | |
普通股發行 | — | | | 29,807 | |
普通股回購(a) | — | | | (9,021) | |
平衡,2022年3月31日 | 437 | | | 21,985,100 | |
普通股發行 | — | | | 7,655 | |
普通股回購(a) | — | | | (4) | |
平衡,2022年6月30日 | 437 | | | 21,992,751 | |
普通股發行 | — | | | 606 | |
普通股回購(a) | — | | | (2) | |
平衡,2022年9月30日 | 437 | | | 21,993,355 | |
| | | | | | | | | | | |
| 未償還股份 |
| 股本優先股 | | 普通股 |
平衡,2020年12月31日 | 437 | | | 16,915,862 | |
普通股發行 | — | | | 35,114 | |
普通股回購(a) | — | | | (10,376) | |
平衡,2021年3月31日 | 437 | | | 16,940,600 | |
普通股發行 | — | | | 5,022,122 | |
普通股回購(a) | — | | | (1,489) | |
平衡,2021年6月30日 | 437 | | | 21,961,233 | |
普通股發行 | — | | | 2,361 | |
普通股回購(a) | — | | | (20) | |
平衡,2021年9月30日 | 437 | | | 21,963,574 | |
(a)普通股回購是為了對基於股權的薪酬預扣税
注8.承付款和或有事項
涉及本公司及其子公司的法律和監管程序多種多樣。當管理層認為可能發生損失並且可以合理估計時,公司應計應急預估成本。
股東很重要。2020年5月11日,MGP的股東米切爾·多夫曼在美國堪薩斯州地區法院提起訴訟,標題為Dorfman,代表MGP配料訴Griffin等人。案例2:20-cv-02239。2020年6月4日,MGP的股東賈斯汀·卡特在美國堪薩斯州地區法院提起訴訟,標題為卡特,代表MGP配料訴格里芬等人。案例2:20-cv-02281。2020年6月18日,MGP的股東亞歷山德拉·卡恩斯在堪薩斯州阿奇森縣地區法院提起訴訟,標題為K派生地代表MGP配料訴Griffin等人。,CASE 2020-CV-000042。被告肯定是該公司現任和前任高級管理人員和董事。該公司在每起訴訟中都是名義上的被告。原告聲稱,由於對被告提起證券訴訟、以人為抬高的價格回購公司股票以及向個別被告支付賠償,該公司受到了損害。中的投訴多夫曼主張違反1934年《證券交易法》第14(A)、10(B)和20(A)條、違反受託責任、浪費公司資產和不當得利的索賠。中的投訴卡特主張對違反1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)節、違反受託責任、浪費公司資產和不當得利的索賠。年的請願書卡恩斯主張違反受託責任、浪費公司資產和不當得利的索賠。訴狀祈求對公司有利的補償性損害賠償(包括利息)、與公司公司治理有關的公平救濟、返還賠償以及裁決律師費和費用。
2021年8月31日,法院以偏見駁回了一些衍生品索賠所基於的證券訴訟。2022年1月4日,法院駁回了卡特行動。2022年1月11日,法院駁回了多夫曼行動。2022年2月2日,原告和被告訂立了一項撤銷卡恩斯行動。聯邦政府聲稱卡特被帶着偏見解僱了。所有其他衍生品索賠都被駁回,沒有造成任何損害。
2016年艾奇森化學公司發佈。2016年10月21日,公司的艾奇遜工廠發生化學品泄漏,導致排放物排放到空氣中(“艾奇森化學品泄漏”)。私人原告對該公司提起法律訴訟,要求其賠償因艾奇森化學品泄漏造成的損害。本公司於2021年12月與原告達成和解,並於2022年1月駁回訴訟。
注9.僱員和非僱員福利計劃
基於股份的薪酬計劃。本公司的基於股份的薪酬計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票(“限制性股票”)股份以及高級管理人員和受薪員工以及非僱員董事的RSU。該公司擁有二主動股權薪酬計劃:2014年員工股權激勵計劃(《2014計劃》)和非員工董事股權激勵計劃(《董事計劃》)。
截至2022年9月30日,585,353RSU已被授予1,500,000根據2014年計劃批准的股票,以及130,982已被授予的股份300,000根據董事計劃批准的股份。截至2022年9月30日,有178,608公司長期激勵計劃下的未授予RSU和176,398是參與證券(附註7)。
遞延薪酬計劃。公司設立了一項自2018年6月30日起生效的無資金支持的高管遞延薪酬計劃(“EDC計劃”),旨在通過為參與者提供推遲收到部分工資、獎金和其他指定薪酬的機會來吸引和留住薪酬較高的關鍵員工。公司在該計劃下的義務將隨着參與者投資的表現以及對該計劃的貢獻和退出而發生變化。遞延補償計劃投資的已實現和未實現收益(虧損)包括在公司截至2022年9月30日的季度和年度的簡明綜合收益表中,作為其他收入(費用)的組成部分。在截至2022年9月30日的季度和年初,公司在遞延補償計劃投資上虧損1美元。103及$931,分別為。截至2021年9月30日的季度,公司在遞延薪酬計劃投資上虧損1美元15在截至2021年9月30日的一年中,公司從遞延薪酬計劃投資中獲得了$261.
計劃投資在公允價值等級中被歸類為第一級,因為這些投資的交易頻率和交易量足夠高,使公司能夠持續獲得定價信息。參加者能夠直接延期支付他們在下一年第一季度支付的一部分基本工資和估計應計短期獎勵計劃(“STI計劃”)金額。選擇延期的基本工資金額由公司每週存入EDC計劃,並由參與者在公司確定的投資選項中分配。STI計劃延期金額在付款時由公司存入EDC計劃,並由參與者在公司確定的投資選項中進行分配。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,EDC計劃的投資為$2,510及$3,072分別計入本公司簡明綜合資產負債表的其他資產。EDC計劃的流動負債為#美元。617於2022年9月30日及2021年12月31日,已計入應計費用及本公司簡明綜合資產負債表內的其他項目。EDC計劃的非流動負債為#美元。2,310及$2,981分別於2022年9月30日及2021年12月31日計入本公司簡明綜合資產負債表的其他非流動負債。
注10.運營細分市場
截至2022年9月30日,公司擁有三細分市場:蒸餾解決方案、品牌烈酒和配料解決方案。Distilling Solutions部門包括食品級酒精和釀酒廠的副產品,如蒸餾器飼料(在行業中通常稱為幹蒸餾器穀物)和燃料級酒精。Distilling Solutions部門還包括倉庫服務,包括桶裝、儲存、取回和混合服務。品牌烈酒業務包括蒸餾酒的生產、進口、裝瓶和精餾。配料解決方案部門包括特種澱粉和蛋白質以及商品澱粉和蛋白質。
每個部門的營業利潤是根據銷售額減去可識別的營業費用計算的。非直銷、一般及行政開支、利息開支、其他特別費用及其他一般雜項開支不包括在分部業務內,並歸類為公司。應收賬款、存貨、物業、廠房及設備、租賃、商譽及無形資產已按相關分部確認。所有其他資產均視為公司資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的一年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
面向客户的銷售 | | | | | | | | |
蒸餾液 | | $ | 108,644 | | | $ | 91,044 | | | $ | 327,291 | | | $ | 270,016 | |
品牌白酒 | | 62,761 | | | 61,561 | | | 177,078 | | | 122,557 | |
配料解決方案 | | 29,741 | | | 24,006 | | | 86,994 | | | 67,300 | |
總計 | | $ | 201,146 | | | $ | 176,611 | | | $ | 591,363 | | | $ | 459,873 | |
| | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | |
蒸餾液 | | $ | 25,917 | | | $ | 26,981 | | | $ | 94,630 | | | $ | 87,211 | |
品牌白酒 | | 25,067 | | | 23,217 | | | 70,809 | | | 41,737 | |
配料解決方案 | | 8,064 | | | 6,888 | | | 24,654 | | | 17,264 | |
總計 | | $ | 59,048 | | | $ | 57,086 | | | $ | 190,093 | | | $ | 146,212 | |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | |
蒸餾液 | | $ | 2,929 | | | $ | 2,695 | | | $ | 8,716 | | | $ | 7,900 | |
品牌白酒 | | 1,434 | | | 1,743 | | | 4,618 | | | 3,481 | |
配料解決方案 | | 613 | | | 531 | | | 1,838 | | | 1,487 | |
公司 | | 357 | | | 274 | | | 1,085 | | | 800 | |
總計 | | $ | 5,333 | | | $ | 5,243 | | | $ | 16,257 | | | $ | 13,668 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | | |
蒸餾液 | | $ | 25,213 | | | $ | 26,047 | | | $ | 92,332 | | | $ | 84,225 | |
品牌白酒 | | 9,776 | | | 9,293 | | | 28,016 | | | 15,182 | |
配料解決方案 | | 6,822 | | | 6,214 | | | 21,770 | | | 15,121 | |
公司 | | (10,650) | | | (10,207) | | | (29,720) | | | (36,668) | |
總計 | | $ | 31,161 | | | $ | 31,347 | | | $ | 112,398 | | | $ | 77,860 | |
下表列出了截至以下日期為每個細分市場分配的資產: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
可確認資產 | | | | |
蒸餾液 | | $ | 330,487 | | | $ | 314,816 | |
品牌白酒 | | 699,354 | | | 658,826 | |
配料解決方案 | | 57,061 | | | 43,009 | |
公司 | | 45,173 | | | 24,816 | |
總計 | | $ | 1,132,075 | | | $ | 1,041,467 | |
注11.後續事件
分紅。2022年11月3日,公司董事會宣佈,截至2022年11月18日,公司普通股應向登記在冊的股東支付季度股息,截至2022年11月18日,應向某些RSU的股東支付等值股息$0.12每股和每單位,於2022年12月2日支付。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除非另有説明,否則美元金額以千為單位)
關於可能影響未來結果的因素的警示説明
這份關於Form 10-Q的報告包含前瞻性陳述以及歷史信息。除有關歷史事實的陳述外,有關本行業前景、我們的前景、計劃、財務狀況和戰略計劃的所有陳述均可構成前瞻性陳述。此外,前瞻性表述通常由“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“希望”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“鼓勵”、“機會”、“潛在”和/或這些術語或類似術語的否定或變體來標識或關聯。前瞻性表述基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。有關可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素的詳細討論載於該公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中題為“風險因素”(第1A項)的章節,以及該公司截至2022年6月30日的10-Q表格第II部分第1A項中的其他風險因素。前瞻性陳述是截至本報告之日作出的,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
MGP是優質蒸餾烈酒、品牌烈酒和食品配料的領先生產商和供應商。蒸餾烈酒包括優質波旁威士忌和黑麥威士忌,以及包括伏特加和杜松子酒在內的穀物中性烈酒(GNS)。我們也是用於食品和非食品應用的高質量工業酒精的頂級生產商。我們的蒸餾酒要麼以我們自己的品牌包裝並銷售給分銷商,要麼直接或間接銷售給其他品牌的烈酒製造商,或者直接銷售給消費者。我們的品牌烈酒包括通過我們的釀酒廠和裝瓶設施生產、進口、裝瓶和精餾蒸餾酒。該公司的蛋白質和澱粉食品配料為各種食品提供大量的功能、營養和感官益處,以服務於包裝商品行業。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀,以及我們的審計綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--這些在我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中闡述。
行動的結果
合併結果
下表詳細列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度綜合業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度, | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 v. 2021 | |
銷售額 | $ | 201,146 | | | $ | 176,611 | | | | | 14 | % | |
銷售成本 | 142,098 | | | 119,525 | | | | | 19 | | |
毛利 | 59,048 | | | 57,086 | | | | | 3 | | |
毛利率% | 29.4 | % | | 32.3 | % | | | | (2.9) | | 聚丙烯(a) |
廣告和促銷費 | 7,279 | | | 5,664 | | | | | 29 | | |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | 17,904 | | | 18,527 | | | | | (3) | | |
其他營業(收入)費用,淨額 | 1 | | | 11 | | | | | (91) | | |
營業收入 | 33,864 | | | 32,884 | | | | | 3 | | |
營業利潤率% | 16.8 | % | | 18.6 | % | | | | (1.8) | | 聚丙烯 |
利息支出,淨額 | (1,350) | | | (1,116) | | | | | (21) | | |
其他收入(費用),淨額 | (1,353) | | | (421) | | | | | (221) | | |
所得税前收入 | 31,161 | | | 31,347 | | | | | (1) | | |
所得税費用 | 7,533 | | | 7,674 | | | | | (2) | | |
實際税費率% | 24.2 | % | | 24.5 | % | | | | (0.3) | | 聚丙烯 |
淨收入 | $ | 23,628 | | | $ | 23,673 | | | | | — | % | |
淨利潤率% | 11.7 | % | | 13.4 | % | | | | (1.7) | | 聚丙烯 |
(A)百分點(“pp”)。
銷售額-截至2022年9月30日的季度銷售額為201,146美元,比去年同期增長14%,這是蒸餾解決方案、配料解決方案和品牌烈酒部門銷售額增加的結果。在Distilling Solutions部門中,銷售額增長了19%,這主要是由於高端飲料酒精和蒸餾器飼料及相關聯合產品中棕色商品的銷售增加。在配料解決方案部門,銷售額增長了24%,主要是由於特種小麥澱粉和商品小麥澱粉的銷售增加。在品牌烈性酒部分,銷售額增長了2%,這主要是由於超高端價格級別的品牌銷售額增加(見部門業績)。
毛利-截至2022年9月30日的季度毛利潤為59,048美元,比去年同期增長3%。這一增長是由品牌烈性酒和配料解決方案部門毛利潤的增加推動的,但部分被蒸餾解決方案部門毛利潤的下降所抵消。在品牌烈性酒領域,毛利潤增加了1850美元,增幅為8%。在配料解決方案部門,毛利潤增加了1176美元,增幅為17%。在蒸餾解決方案部門,毛利潤下降了1064美元,降幅為4%(見部門業績)。
廣告和推廣費用-截至2022年9月30日的季度,廣告和促銷費用為7279美元,比去年同期增長29%,這主要是由於品牌烈酒部門的廣告和促銷投資增加,特別是在超高端、超高端和高端價格層次。
SG&A費用-截至2022年9月30日的季度,SG&A費用為17,904美元,比去年同期下降3%,主要是由於激勵性薪酬支出減少,以及與Luxco合併相關的2021年一次性收購成本在2022年沒有發生。
營業收入-截至2022年9月30日的季度的營業收入從截至2021年9月30日的季度的32,884美元增加到33,864美元,這主要是由於品牌烈性酒和配料解決方案部門的毛利潤增加以及前面描述的SG&A費用的減少。這部分被前面描述的廣告和促銷費用的增加以及Distilling Solutions部門毛利潤的下降所抵消。
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營業收入,季度與季度比較 | | 營業收入 | | 變化 | |
截至2021年9月30日的季度營業收入 | | $ | 32,884 | | | | |
毛利品牌烈性酒業務增長(a) | | 1,850 | | | 5 | | 聚丙烯(b) |
毛利增長-配料解決方案部門(a) | | 1,176 | | | 4 | | 聚丙烯 |
毛利潤下降-蒸餾解決方案部門(a) | | (1,064) | | | (3) | | 聚丙烯 |
廣告和促銷費用增加 | | (1,615) | | | (5) | | 聚丙烯 |
SG&A費用減少 | | 623 | | | 2 | | 聚丙烯 |
其他營業收入(費用)變動,淨額 | | 10 | | | — | | 聚丙烯 |
截至2022年9月30日的季度營業收入 | | $ | 33,864 | | | 3 | % | |
(A)見部分討論。
(B)百分點(“pp”)。
所得税支出-截至2022年9月30日的季度所得税支出為7533美元,實際税率為24.2%。截至2021年9月30日的季度,所得税支出為7674美元,實際税率為24.5%。與上一季度相比,所得税支出減少的主要原因是所得税前收入減少。季度與季度相比,有效税率的下降主要是由於優惠的税收優惠,這與我們的資本支出相關的某些税收抵免有關。
普通股每股收益(EPS)-基本信息 截至2022年9月30日的季度每股收益為1.07美元,而截至2021年9月30日的季度每股收益為1.08美元。基本每股收益與季度相比的變化主要是由於其他收入(費用)淨額和利息支出淨額的變化,但部分被營業收入的增加所抵消。截至2022年9月30日的季度,稀釋每股收益為1.06美元,而截至2021年9月30日的季度為1.08美元。稀釋每股收益的季度與季度相比的變化主要是由於與基本每股收益相同的變化以及稀釋流通股的影響。
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基本每股收益和稀釋每股收益的季度與季度相比的變化 | | 基本每股收益和稀釋每股收益 | | 變化 | | | | | |
截至2021年9月30日的季度基本和稀釋每股收益 | | $ | 1.08 | | | | | | | | |
營業收入增加(a) | | 0.03 | | | 3 | | 聚丙烯(b) | | | | |
其他收入(費用)變動,淨額(a) | | (0.03) | | | (3) | | 聚丙烯 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出變動,淨額(a) | | (0.01) | | | (1) | | 聚丙烯 | | | | |
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截至2022年9月30日的季度基本每股收益 | | $ | 1.07 | | | (1) | % | | | | | |
已發行稀釋性股票的影響 | | (0.01) | | | (1) | | 聚丙烯 | | | | |
截至2022年9月30日的季度稀釋每股收益 | | $ | 1.06 | | | (2) | % | | | | | |
(A)項目是以基準年(2021年)的實際税率為基礎的減税淨額。
(B)百分點(“pp”)。
下表詳細列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度綜合業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 v. 2021 | |
銷售額 | $ | 591,363 | | | $ | 459,873 | | | | | 29 | % | |
銷售成本 | 401,270 | | | 313,661 | | | | | 28 | | |
毛利 | 190,093 | | | 146,212 | | | | | 30 | | |
毛利率% | 32.1 | % | | 31.8 | % | | | | 0.3 | | 聚丙烯(a) |
廣告和促銷費 | 18,848 | | | 9,888 | | | | | 91 | | |
SG&A費用 | 52,029 | | | 55,266 | | | | | (6) | | |
其他營業(收入)費用,淨額 | (34) | | | 11 | | | | | (409) | | |
營業收入 | 119,250 | | | 81,047 | | | | | 47 | | |
營業利潤率% | 20.2 | % | | 17.6 | % | | | | 2.6 | | 聚丙烯 |
利息支出,淨額 | (4,491) | | | (2,708) | | | | | (66) | | |
其他收入(費用),淨額 | (2,361) | | | (479) | | | | | (393) | | |
所得税前收入 | 112,398 | | | 77,860 | | | | | 44 | | |
所得税費用 | 26,037 | | | 18,701 | | | | | 39 | | |
實際税費率% | 23.2 | % | | 24.0 | % | | | | (0.8) | | 聚丙烯 |
淨收入 | $ | 86,361 | | | $ | 59,159 | | | | | 46 | % | |
淨利潤率% | 14.6 | % | | 12.9 | % | | | | 1.7 | | 聚丙烯 |
(A)百分點(“pp”)。
銷售額-截至2022年9月30日的一年中,銷售額為591,363美元,比去年同期增長29%,這是蒸餾解決方案、品牌烈酒和配料解決方案部門銷售額增加的結果。在Distilling Solutions部門中,銷售額增長了21%,這主要是由於高端飲料酒精和蒸餾器飼料及相關聯合產品中棕色商品的銷售增加。在品牌烈性酒領域,銷售額增長了44%,這主要是由於2021年4月1日合併後收購的其他品牌。在配料解決方案部門,銷售額增長了29%,這主要是由於特種小麥澱粉和蛋白質以及商品小麥澱粉的銷售增加(見部門業績)。
毛利-截至2022年9月30日的一年中,毛利潤為190,093美元,與去年同期相比增長了30%。這一增長是由品牌烈性酒、蒸餾解決方案和配料解決方案部門毛利潤的增長推動的。在品牌烈性酒領域,毛利潤增加了29,072美元,增幅為70%。在Distilling Solutions部門,毛利潤增加了7419美元,增幅為9%。在配料解決方案部門,毛利潤增加了7390美元,增幅為43%(見部門業績)。
廣告和推廣費用-截至2022年9月30日的一年中,廣告和促銷費用為18,848美元,比去年同期增長91%,這主要是由於對Luxco的廣告和促銷費用的假設,以及品牌烈性酒領域廣告和促銷投資的增加,特別是在超高端、超高端和高端價格層次。
SG&A費用-截至2022年9月30日的一年中,SG&A費用為52,029美元,與去年同期相比下降了6%。SG&A費用的減少主要是由於2021年與Luxco合併相關的一次性收購成本未在2022年發生,但被對Luxco的SG&A費用的假設部分抵消。
營業收入-今年截至2022年9月30日的營業收入從截至2021年9月30日的81,047美元增加到119,250美元,這主要是由於品牌烈酒、蒸餾解決方案和配料解決方案部門的毛利潤增加以及前面描述的SG&A費用的減少。這部分被前面所述的廣告和促銷費用的增加所抵消。
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營業收入,年初至今與年初至今 | | 營業收入 | | 變化 | |
截至2021年9月30日的年度營業收入 | | $ | 81,047 | | | | |
毛利品牌烈性酒業務增長(a) | | 29,072 | | | 36 | | PP(B) |
毛利潤增加-蒸餾解決方案部門(a) | | 7,419 | | | 9 | | 聚丙烯 |
毛利增長-配料解決方案部門(a) | | 7,390 | | | 9 | | 聚丙烯 |
廣告和促銷費用增加 | | (8,960) | | | (11) | | 聚丙烯 |
SG&A費用減少 | | 3,237 | | | 4 | | 聚丙烯 |
其他營業收入(費用)變動,淨額 | | 45 | | | — | | 聚丙烯 |
截至2022年9月30日的年度營業收入 | | $ | 119,250 | | | 47 | % | |
(A)見部分討論。
(B)百分點(“pp”)。
所得税支出-截至2022年9月30日的一年中,所得税支出為26,037美元,實際税率為23.2%。截至2021年9月30日的一年中,所得税支出為18,701美元,實際税率為24.0%。與年初至今相比,所得税支出的增長主要是由於所得税前收入增加。與年初至今相比,今年以來有效税率的下降是由於優惠的税收優惠,與我們的資本支出相關的某些税收抵免有關。
普通股每股收益-截至2022年9月30日的一年中,每股收益為3.91美元,而截至2021年9月30日的一年中,每股收益為2.91美元。今年到目前為止,每股收益比去年同期有所增加,這主要是由於營業收入的增加,但由於作為與Luxco合併所支付的部分代價而發行的股票的流通股增加,部分抵消了這一增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益的變化,年初至今與年初至今相比 | | 基本每股收益和稀釋每股收益 | | 變化 | |
截至2021年9月30日的基本每股收益和稀釋每股收益 | | $ | 2.91 | | | | |
營業收入增加(a) | | 1.63 | | | 56 | | PP(B) |
利息支出變動,淨額(a) | | (0.08) | | | (3) | | 聚丙烯 |
其他收入(費用)變動,淨額(a) | | (0.06) | | | (2) | | 聚丙烯 |
税收:實際税率的變化 | | 0.02 | | | 1 | | 聚丙烯 |
加權平均流通股變動 | | (0.51) | | | (18) | | 聚丙烯 |
| | | | | |
截至2022年9月30日的基本每股收益和稀釋每股收益 | | $ | 3.91 | | | 34 | % | |
(A)項目是以基準年(2021年)的實際税率為基礎的減税淨額。
(B)百分點(“pp”)。
細分結果
蒸餾液
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度Distilling Solutions部門的部分財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蒸餾解決方案銷售 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度銷售額變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
棕色商品 | $ | 57,423 | | | $ | 42,793 | | | $ | 14,630 | | | 34 | % | |
白色家電 | 20,469 | | | 21,187 | | | (718) | | | (3) | | |
高級飲品酒 | 77,892 | | | 63,980 | | | 13,912 | | | 22 | | |
工業酒精 | 10,761 | | | 14,790 | | | (4,029) | | | (27) | | |
食品級酒精 | 88,653 | | | 78,770 | | | 9,883 | | | 13 | | |
燃料級酒精 | 3,713 | | | 3,592 | | | 121 | | | 3 | | |
蒸餾器飼料及相關副產品 | 9,943 | | | 4,016 | | | 5,927 | | | 148 | | |
倉庫服務 | 6,335 | | | 4,666 | | | 1,669 | | | 36 | | |
全套蒸餾解決方案 | $ | 108,644 | | | $ | 91,044 | | | $ | 17,600 | | | 19 | % | |
| | | | | | | | |
| 季度銷售額與季度銷售額相比的變化歸因於: | | | |
| 總計 (a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
高級飲品酒 | 22% | | 4% | | 18% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度相比增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 25,917 | | | $ | 26,981 | | | $ | (1,064) | | | (4) | % | |
毛利率% | 23.9 | % | | 29.6 | % | | | | (5.7) | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變化的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的季度,Distilling Solutions的總銷售額比去年同期增加了17600美元,增幅為19%。與去年同期相比,高級飲料酒精、蒸餾飼料和相關副產品、倉庫服務和燃料級酒精中的棕色商品的銷售額增加,而高級飲料酒精中的工業酒精和白色家電的銷售額下降。棕色商品銷量的增長是由銷量上升推動的。蒸餾器飼料及相關聯產產品的銷售增加是由於平均售價上升,但因銷售量下降而部分抵銷,這兩者主要是由於我們的Atchison工廠之前披露的2020年發生的烘乾機起火事件。這些增長被工業酒精和白色家電銷售額的下降部分抵消,這主要是由於銷售量下降,但被較高的平均售價部分抵消。
毛利潤環比下降1064美元,降幅為4%。截至2022年9月30日的季度的毛利率從上年同期的29.6%降至23.9%。毛利潤下降的主要原因是白色家電和工業酒精的投入成本上升。這些產品的平均售價也有所上升,但不足以抵消更高的投入成本。毛利的下降部分被棕色商品毛利的增加所抵消。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的一年中Distilling Solutions部門的部分財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蒸餾解決方案銷售 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今 銷售變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
棕色商品 | $ | 175,899 | | | $ | 129,600 | | | $ | 46,299 | | | 36 | % | |
白色家電 | 57,996 | | | 56,049 | | | 1,947 | | | 3 | | |
高級飲品酒 | 233,895 | | | 185,649 | | | 48,246 | | | 26 | | |
工業酒精 | 35,141 | | | 46,896 | | | (11,755) | | | (25) | | |
食品級酒精 | 269,036 | | | 232,545 | | | 36,491 | | | 16 | | |
燃料級酒精 | 10,307 | | | 10,862 | | | (555) | | | (5) | | |
蒸餾器飼料及相關副產品 | 30,127 | | | 13,660 | | | 16,467 | | | 121 | | |
倉庫服務 | 17,821 | | | 12,949 | | | 4,872 | | | 38 | | |
全套蒸餾解決方案 | $ | 327,291 | | | $ | 270,016 | | | $ | 57,275 | | | 21 | % | |
| | | | | | | | |
| 年初至今銷售額與年初至今相比的變化歸因於: | | | |
| 總計(a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
高級飲品酒 | 26% | | 6% | | 20% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 94,630 | | | $ | 87,211 | | | $ | 7,419 | | | 9 | % | |
毛利率% | 28.9 | % | | 32.3 | % | | | | (3.4) | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變化的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的一年中,Distilling Solutions的總銷售額比去年同期增加了57275美元,增幅為21%。與去年同期相比,高級飲料酒精、蒸餾飼料和相關副產品、倉庫服務和高級飲料酒精中的白色家電中的棕色商品的銷售額有所增加,而工業酒精和燃料級酒精的銷售額有所下降。棕色商品銷量的增長是由於銷售量和平均售價的上升。蒸餾器飼料及相關聯產產品的銷售增加是由於平均售價上升,但因銷售量下降而部分抵銷,這兩者主要是由於我們的Atchison工廠之前披露的2020年發生的烘乾機起火事件。白色家電銷售額的增長是由平均售價上升推動的,但銷售量下降部分抵消了這一增長。這些增長被工業酒精銷售額的下降部分抵消,工業酒精銷售額的下降是由於銷售量下降,而平均售價上升則部分抵消了這一下降。
截至2022年9月30日的一年中,毛利潤比去年同期增長了7419美元,增幅為9%。截至2022年9月30日的一年中,毛利率從上年同期的32.3%降至28.9%。毛利的增長主要是由於棕色商品的平均售價和銷售量增加。工業酒精、白色家電和燃料級酒精的投入成本上升部分抵消了這些增長。這些產品的平均售價也有所上升,但不足以抵消導致毛利率百分比下降的較高投入成本。
品牌白酒
下表顯示了品牌烈酒部門在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 品牌烈酒銷售 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度銷售額變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
超高品質 | $ | 13,804 | | | $ | 11,363 | | | $ | 2,441 | | | 21 | % | |
超級保費 | 3,350 | | | 2,798 | | | 552 | | | 20 | | |
補價 | 6,013 | | | 5,683 | | | 330 | | | 6 | | |
中 | 20,834 | | | 22,992 | | | (2,158) | | | (9) | | |
價值 | 12,097 | | | 12,756 | | | (659) | | | (5) | | |
其他 | 6,663 | | | 5,969 | | | 694 | | | 12 | | |
品牌白酒總量 | $ | 62,761 | | | $ | 61,561 | | | $ | 1,200 | | | 2 | % | |
| | | | | | | | |
| 季度銷售額與季度銷售額相比的變化歸因於: | | | |
| 總計 (a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
品牌白酒總量 | 2% | | (6)% | | 8% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度相比增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 25,067 | | | $ | 23,217 | | | $ | 1,850 | | | 8 | % | |
毛利率% | 39.9 | % | | 37.7 | % | | | | 2.2 | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變化的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的季度,品牌烈酒的總銷售額比去年同期增加了1200美元,增幅為2%。銷售額增加的主要原因是超高價位價格的增長,主要是由於美國威士忌品牌的銷售增加,以及其他價位的增長是由於某些簽約的自有品牌銷售的時間安排。由於產品組合向更高端品牌轉變以及在上一年期間重新開業,中檔價格品牌的銷售額下降,部分抵消了這些增長。
毛利潤環比增長1850美元,增幅為8%。截至2022年9月30日的這個季度的毛利率從上一年同期的37.7%增加到39.9%。毛利潤的增長主要是由於銷售量增加和超高端價格範圍內品牌的平均售價上升所致。這些增長被中端和價值型價格類別增加的投入成本部分抵消。
下表顯示了品牌烈酒部門截至2022年9月30日和2021年9月30日的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 品牌烈酒銷售 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今的銷售額變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
超高品質 | $ | 35,836 | | | $ | 19,491 | | | $ | 16,345 | | | 84 | % | |
超級保費 | 9,522 | | | 6,393 | | | 3,129 | | | 49 | | |
補價 | 17,928 | | | 11,012 | | | 6,916 | | | 63 | | |
中 | 63,408 | | | 48,399 | | | 15,009 | | | 31 | | |
價值 | 36,304 | | | 25,984 | | | 10,320 | | | 40 | | |
其他 | 14,080 | | | 11,278 | | | 2,802 | | | 25 | | |
品牌白酒總量 | $ | 177,078 | | | $ | 122,557 | | | $ | 54,521 | | | 44 | % | |
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| 年初至今銷售額與年初至今相比的變化歸因於: | | | |
| 總計 (a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
品牌白酒總量 | 44% | | 31% | | 13% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 70,809 | | | $ | 41,737 | | | $ | 29,072 | | | 70 | % | |
毛利率% | 40.0 | % | | 34.1 | % | | | | 5.9 | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變化的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的一年中,品牌烈酒的總銷售額比去年同期增加了54,521美元,增幅為44%。與去年同期相比,所有定價級別的銷售額都有所增加,這主要是由於合併後收購的其他品牌。
截至2022年9月30日的一年中,毛利潤增加了29,072美元,增幅為70%。截至2022年9月30日的一年中,毛利率從上年的34.1%增加到40.0%。毛利潤的增長主要是由於作為合併的一部分而獲得的額外品牌,以及2021年與合併相關的購買會計導致某些資產價值的必要上升,這些資產在2022年沒有重現。在採購會計增加中,2529美元與將產成品存貨計入公允價值有關,並在上一年期間全部流轉。
配料解決方案
下表顯示了配料解決方案部門截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度的精選財務信息。
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| 配料解決方案銷售 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度銷售額變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
特種小麥澱粉 | $ | 16,241 | | | $ | 12,231 | | | $ | 4,010 | | | 33 | % | |
特製小麥蛋白 | 9,697 | | | 8,901 | | | 796 | | | 9 | | |
商品小麥澱粉 | 3,803 | | | 2,626 | | | 1,177 | | | 45 | | |
商品小麥蛋白 | — | | | 248 | | | (248) | | | (100) | | |
全配料解決方案 | $ | 29,741 | | | $ | 24,006 | | | $ | 5,735 | | | 24 | % | |
| | | | | | | | |
| 季度銷售額與季度銷售額相比的變化歸因於: | | | |
| 總計(a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
全配料解決方案 | 24% | | 5% | | 19% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的季度, | | 季度與季度相比增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 8,064 | | | $ | 6,888 | | | $ | 1,176 | | | 17 | % | |
毛利率% | 27.1 | % | | 28.7 | % | | | | (1.6) | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變化的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的季度,配料解決方案公司的總銷售額比去年同期增加了5735美元,增幅為24%。這一增長主要是由於銷售量增加和平均售價上升導致特種小麥澱粉的銷售增加所致。商品小麥澱粉和特種小麥蛋白增加的主要原因是平均銷售價格上漲。
毛利潤環比增長了1176美元,增幅為17%。截至2022年9月30日的季度的毛利率從上年同期的28.7%降至27.1%。毛利潤的增長主要是由於特種小麥澱粉和蛋白質以及商品小麥澱粉的平均銷售價格上升,但部分被特種小麥澱粉和蛋白質以及商品澱粉的投入成本上升所抵消。這些增加的投入成本是毛利率百分比下降的主要驅動因素。
下表顯示了今年截至2022年9月30日和2021年9月30日的配料解決方案部門的選定財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 配料解決方案銷售 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今的銷售額變化增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
特種小麥澱粉 | $ | 47,445 | | | $ | 35,051 | | | $ | 12,394 | | | 35 | % | |
特製小麥蛋白 | 29,225 | | | 23,299 | | | 5,926 | | | 25 | | |
商品小麥澱粉 | 10,286 | | | 7,572 | | | 2,714 | | | 36 | | |
商品小麥蛋白 | 38 | | | 1,378 | | | (1,340) | | | (97) | | |
全配料解決方案 | $ | 86,994 | | | $ | 67,300 | | | $ | 19,694 | | | 29 | % | |
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| 年初至今銷售額與年初至今相比的變化歸因於: | | | |
| 總計(a) | | 卷(b) | | 淨價/組合(c) | | | |
全配料解決方案 | 29% | | 9% | | 20% | | | |
| | | | | | | | |
| 其他財務信息 | |
| 截至9月30日的一年, | | 年初至今與年初至今增加/(減少) | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
毛利 | $ | 24,654 | | | $ | 17,264 | | | $ | 7,390 | | | 43 | % | |
毛利率% | 28.3 | % | | 25.7 | % | | | | 2.6 | | 聚丙烯(d) |
(A)總銷售額變動的計算方法是本期銷售額與上期銷售額之差除以上期銷售額。
(B)銷量變動量的計算方法為本期銷售量與前期銷售量之差乘以單位前期銷售量。然後,產品除以前期銷售額。
(C)價格/組合變動的計算方法是將本期單位銷售額與前期單位銷售額之差乘以本期銷售額。然後,產品除以前期銷售額。
(D)百分比(“pp”)。
截至2022年9月30日的一年中,配料解決方案公司的總銷售額比去年同期增加了19694美元,增幅為29%。配料解決方案銷售額的增長主要是由於特殊小麥澱粉的銷售增加,主要是由於銷售量增加和平均售價上升。此外,配料解決方案銷售額的增長主要是由於較高的平均售價和較高的銷售量導致特種小麥蛋白的銷售增加。由於平均售價上漲,大宗小麥澱粉的銷售也有所上升。由於銷售量下降,商品小麥蛋白的銷售減少,部分抵消了這些增長。
與去年同期相比,截至2022年9月30日的一年中,毛利潤增加了7390美元,增幅為43%。截至2022年9月30日的一年中,毛利率從去年同期的25.7%增加到28.3%。毛利的增長主要是由於特種小麥澱粉和蛋白質以及商品小麥澱粉的平均售價和銷售量增加所致。這些增長被該細分市場內所有產品線更高的投入成本部分抵消。前一年至今期間的毛利潤受到極端天氣條件導致天然氣使用量暫時減少的影響,導致公司關閉了Atchison設施數天。
現金流、財務狀況和流動性
我們相信,我們的財務狀況繼續保持高質量,證明我們有能力從運營中產生足夠的現金,同時以具有競爭力的利率隨時獲得資本。
運營現金流和借款通過我們的信貸協議、可轉換優先票據和票據購買協議(注5)提供了主要的現金來源,為運營需求和資本支出提供資金。這些現金來源同樣被用來為股東分紅和其他可自由支配的用途提供資金。我們的整體流動性反映了我們強勁的業務業績和考慮到流動性管理、經濟因素和税務考慮的有效現金管理戰略。我們預計我們的現金來源將足以支付預算中的資本支出、潛在的合併或收購以及可預見的未來的預期運營需求。
現金流摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的一年, | | 變化,同比增加/(減少) |
| | 2022 | | 2021 | |
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經營活動提供的現金 | | $ | 72,253 | | | $ | 70,785 | | | $ | 1,468 | |
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用於投資活動的現金 | | (31,764) | | | (189,166) | | | 157,402 | |
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由融資活動提供(用於)的現金 | | (11,301) | | | 112,883 | | | (124,184) | |
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匯率變動對現金的影響 | | (82) | | | (2) | | | (80) | |
| | | | | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | $ | 29,106 | | | $ | (5,500) | | | $ | 34,606 | |
截至2022年9月30日的一年,現金增加了29,106美元,而截至2021年9月30日的一年,現金減少了5,500美元,與同期相比,現金淨增加了34,606美元。
經營活動。截至2022年9月30日的一年中,經營活動提供的現金為72253美元。業務活動提供的現金主要來自淨收入86361美元、包括折舊和攤銷在內的非現金或非營業費用調整數20503美元和基於股份的薪酬,但被業務資產和負債中使用的現金34611美元部分抵銷。營業資產和負債變化的主要驅動因素是與庫存增加有關的現金使用30599美元,主要是由於成品庫存和桶裝餾分的增加,以及與應收賬款增加有關的現金使用15582美元,這是由於今年迄今的銷售額增加以及客户付款的時間。這些現金用途被部分抵消,主要是因應付賬款增加而提供的12613美元現金。
截至2021年9月30日的一年中,經營活動提供的現金為70,785美元。業務活動提供的現金主要來自淨收入59 159美元、非現金或非業務費用調整數19 149美元,包括折舊和攤銷、股票薪酬以及用於業務資產和負債的現金7 523美元。營業資產和負債變化的主要驅動因素是,與庫存增加有關的現金使用7 588美元,與應付賬款減少有關的現金使用6 678美元,與應收賬款有關的現金使用5 593美元,這是由於本季度銷售額增加以及應收保險回收增加導致的與合併所獲得的資產和負債餘額有關的淨額。這些現金的使用被應計費用提供的15859美元現金部分抵消,其他主要涉及在保險索賠的意外情況得到解決之前獲得的合法承諾的保險追回金額。
投資活動。截至2022年9月30日的一年中,投資活動中使用的現金為31,764美元,主要來自增加財產、廠房和設備29,217美元(見資本支出)。截至2021年9月30日的一年中,用於投資活動的現金為189,166美元,主要來自與Luxco合併相關的149,613美元,以及增加的房地產、廠房和設備37,257美元(見資本支出)。
資本支出。我們管理資本支出以支持我們的業務增長計劃。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們已經產生了28,524美元和33,882美元的資本支出,並分別支付了29,217美元和37,257美元的資本支出。發生的資本支出金額與已支付的金額之間的差額是由於應付帳款中資本支出的變化造成的。我們預計2022年的資本支出約為47,200美元,將用於設施改善和擴建、設施維護項目以及環境健康和安全項目。
融資活動。截至2022年9月30日的一年中,用於融資活動的現金為11,301美元,原因是支付了7,984美元的股息和股息等價物(見股息和股息等價物),債務淨付款為2,603美元(見長期和短期債務),以及購買了714美元的庫存股(見財政部購買)。
截至2021年9月30日的一年中,融資活動提供的現金為112,883美元,原因是債務淨收益208,521美元(見長期和短期債務),部分抵消了作為合併一部分的承擔債務支付87,509美元,支付股息和股息等價物7,362美元(見股息和股息等價物),以及購買庫存股767美元(見財政部購買)。
購買國債。在截至2022年9月30日的年度內,為員工歸屬並轉換為普通股的29,366股RSU,其中我們預扣併為庫房購買了9,027股,價值714美元,以支付相關預扣税。
在截至2021年9月30日的年度內,38,059股RSU歸屬並轉換為員工普通股,其中我們預扣併為庫房購買了11,885股,價值767美元,以支付相關預扣税。
股票回購。2019年2月25日,我們的董事會批准了一項價值25,000美元的股票回購授權,從2019年2月27日起至2022年2月27日止。在該計劃於2022年2月27日到期之前,該公司在2022年期間沒有回購任何股票。
股息及股息等價物
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股息和股息等值信息(每股和單位) |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 已宣佈(c) | | 已支付(c) | | 股息支付 | | 股息等值支付(a)(b) | | 總付款(b) |
2022 | | | | | | | | | | | | | | |
2022年2月22日 | | March 11, 2022 | | March 25, 2022 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | 2,638 | | | $ | 23 | | | $ | 2,661 | |
May 5, 2022 | | May 20, 2022 | | June 3, 2022 | | 0.12 | | | 0.12 | | | 2,638 | | | 23 | | | 2,661 | |
2022年8月4日 | | 2022年8月19日 | | 2022年9月2日 | | 0.12 | | | 0.12 | | | 2,639 | | | 23 | | | 2,662 | |
| | | | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | | | $ | 7,915 | | | $ | 69 | | | $ | 7,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | | | | |
2021年2月23日 | | March 12, 2021 | | March 26, 2021 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | $ | 2,033 | | | $ | 19 | | | $ | 2,052 | |
May 3, 2021 | | May 21, 2021 | | June 4, 2021 | | 0.12 | | | 0.12 | | | 2,635 | | | 20 | | | 2,655 | |
2021年8月2日 | | 2021年8月20日 | | 2021年9月3日 | | 0.12 | | | 0.12 | | | 2,635 | | | 20 | | | 2,655 | |
| | | | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | | | $ | 7,303 | | | $ | 59 | | | $ | 7,362 | |
(A)未歸屬參與證券的股息等值支付。
(B)包括估計的沒收。
(C)每股數額
2022年11月3日,我們的董事會宣佈向截至2022年11月18日登記在冊的股東支付公司普通股的季度股息,並於2022年11月18日向某些RSU的股東支付等值的股息,每股和單位0.12美元,於2022年12月2日支付。
長期和短期債務。在評估一系列因素後,我們維持我們認為適當的債務水平,這些因素包括現金流預期、持續運營的現金需求、投融資計劃(包括品牌發展和股票回購活動)以及總體資本成本。截至2022年9月30日,總債務為231,051美元(扣除未攤銷貸款費用淨額6,199美元),截至2021年12月31日為233,399美元(扣除未攤銷貸款費用淨額6,454美元)。
財務狀況和流動性。我們在正常業務過程中現金的主要用途是用於生產過程中的投入成本、工資、資本支出和支持我們戰略計劃的投資,如桶裝餾分油老化和潛在的合併和收購。一般來説,在大宗商品價格上漲的時期,我們的業務需要更多的現金來支持庫存水平。
我們的主要現金來源是產品銷售和各種債務協議的借款。根據我們的債務協議,我們必須滿足某些金融契約和限制,而在2022年9月30日,我們滿足了這些契約和限制。
截至2022年9月30日,我們的流動資產比流動負債多339,853美元,這主要是由於我們的庫存(按成本計算)為275,478美元。截至2022年9月30日,我們的現金餘額為50,674美元,我們已將我們的各種債務協議用於流動性目的,我們的信貸協議下剩餘的400,000美元用於額外借款,票據購買協議下的潛在可用金額高達120,000美元。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。我們定期評估我們的現金需求以及為這些需求提供資金的可用來源。我們利用短期和長期債務為可自由支配的項目提供資金,如資本投資、股息支付以及潛在的合併和收購。根據市場情況,我們還可以通過增發普通股為未來的合併和收購提供資金。此外,我們擁有強勁的經營業績,因此我們認為,如果需要,金融機構應該提供足夠的信貸資金,以滿足短期融資需求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着大宗商品價格和利率市場風險。作為我們整體風險管理計劃的一部分,我們對這些風險敞口進行監控和管理。我們的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求減少這些市場的波動可能對我們的經營業績產生的潛在不利影響。
大宗商品成本。我們在生產過程中使用的某些商品,或投入成本,由於這些商品的價格波動,使我們面臨市場價格風險。通過Atchison和Lawrenceburg工廠的穀物供應合同、Atchison工廠的小麥麪粉供應合同和這兩個設施的天然氣合同,我們分別購買穀物、小麥麪粉和天然氣,以協商價格在未來1至24個月內交貨。我們已確定,根據我們的供應合同條款購買穀物、小麥麪粉和天然氣的確定承諾符合會計準則編纂(ASC)815定義的正常採購和銷售例外。衍生工具和套期保值,因為涉及的數量是在正常的預期生產過程中消耗的數量。
利率敞口。 我們的各種債務協議(附註5)使我們面臨利率不利變化帶來的市場風險。既定的程序和內部流程管理着這種市場風險的管理。
市場利率的上升將導致我們可變利率債務項下的利息支出增加,所得税前收益減少。利息、支出和所得税前收益的變化將取決於報告期間在市場利率上升後的可變利率債務項下的加權平均未償借款。根據截至2022年9月30日的加權平均未償還浮動利率借款,在該日期實際實施的利率基礎上加100個基點,對利息支出的影響將微乎其微。根據截至2022年9月30日的加權平均未償還固定利率借款,市場利率每上升100個基點,我們未償還固定利率債務的公允價值將減少28,936美元,市場利率每下降100個基點,我們未償還固定利率債務的公允價值將增加38,728美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。截至2022年9月30日的季度,我們的首席執行官和首席財務官分別審查和評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官各自得出結論,我們目前的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保我們在此類報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時就要求披露做出決定。
內部控制的變化。在截至2022年9月30日的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告的第I部分第3項法律程序,以及本報告的附註8 Form 10-Q,以瞭解本公司須進行的若干法律程序的資料。
第1A項。風險因素
風險因素在“第1A項”中説明。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”已在第II部分第1A項中更新。截至2022年6月30日的季度10-Q表中的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2022年9月30日的季度內,沒有未登記的股權證券銷售。
發行人購買股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一)購買的股份(或單位)總數 | | (2)每股(或單位)平均支付價格 | | (3)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | (4)最高 數字(或近似值 美元價值)的 股份(或單位) 這可能還是可能的 在以下條件下購買 計劃或計劃 | |
2022年7月1日至2022年7月31日 | | 2 | | (a) | $ | 101.44 | | | $ | — | | | $ | — | | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
總計 | | 2 | | | | | $ | — | | | | |
(A)根據2014年計劃購買的既得RSU,用於支付員工預扣税。
項目3.高級證券違約
無.
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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展品編號 | 展品説明 |
** * 10.1 | MGP配料公司與David·戴克斯特拉於2022年8月5日簽署的書面協議 |
** *10.2 | MGP配料公司修訂和重新啟動了從2022年1月1日開始的短期激勵計劃 |
*10.3 | 2022年8月31日MGP配料公司與富國銀行全國協會信貸協議的第3號修正案 |
*31.1 | 根據規則13a-14(A)頒發首席執行官證書 |
*31.2 | 根據規則13a-14(A)頒發CFO證書 |
*32.1 | 根據規則13a-14(B)和《美國法典》第18編第1350條提供的首席執行官證書 |
*32.2 | 根據規則13a-14(B)和《美國法典》第18編第1350條提供的CFO證書 |
*101 | 以下財務信息來自MGP配料公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告,採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式,包括:(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明全面收益表,(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表(V)截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月股東權益的簡明綜合權益變動表,及(Vi)未經審核簡明綜合財務報表附註。 |
*104 | 封面交互數據字段-格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言),包含在附件101中 |
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*隨函存檔 **管理合同或補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
MGP配料公司
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日期: | 2022年11月3日 | 通過 | /s/David J.Colo |
| | | David·J·科洛、總裁和首席執行官 |
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日期: | 2022年11月3日 | 通過 | /s/Brandon M.Gall |
| | | 布蘭登·M·加爾,副財務兼首席財務官總裁 |