Curtiss-Wright報告2022年第三季度財務業績並更新2022年全年指導

亞洲網北卡羅來納州戴維森11月2日-柯蒂斯-賴特公司(紐約證券交易所代碼：CW)公佈截至2022年9月30日的第三季度財務業績。

2022年第三季度亮點：

公佈的銷售額為6.31億美元，營業收入1.08億美元，營業利潤率17.1%，稀釋後每股收益(EPS)1.91美元；

調整後的營業收入為1.14億美元，增長6%；

調整後的營業利潤率為18.2%，上升70個基點；

調整後稀釋後每股收益為2.07美元，增長10%；

報告的自由現金流(FCF)為8600萬美元；

新訂單8.18億美元，增長32%，反映出航空航天和國防(A&D)和商業市場需求強勁，預訂與賬單之比為1.30；

積壓了26億美元，今年迄今增長了19%。

柯蒂斯-賴特公司董事長兼首席執行官林恩·M·班福德表示：“儘管供應鏈仍面臨挑戰，但柯蒂斯-賴特公司第三季度業績穩健，因為我們的組合組合實力，再加上我們全公司運營卓越計劃的好處，使我們能夠以70個基點的營業利潤率和兩位數的每股收益增長，產生比預期更強的盈利能力。”我們商業市場的銷售額在本季度增長了9% ，這主要得益於我們的一般工業和加工市場的兩位數增長，而航空航天和國防市場的銷售額相對持平。我們再次經歷了強勁的訂單活動，預訂量同比增長32%，預訂量和積壓訂單同比增長19%。這是由於我們大多數國防和商業市場的強勁需求，包括我們國防電子部門的創紀錄季度訂單。

2022年全年財務展望：

銷售額修正為2%至4%的新增長範圍(以前為4%至6%)，包括我們的A&D市場增長1%至3%，以及我們的商業市場增長6%至8%；
調整後的營業收入修正為3%至6%的新增長範圍(之前為5%至7%)，反映了我們國防電子部門的收入時機，部分被我們航空航天和工業部門更強勁的盈利能力所抵消；
經調整的營業利潤率維持在17.1%至17.3%的區間，較上年上升10至30個基點；
經調整的稀釋每股收益修訂為8.05美元至8.20美元的新範圍(以前為8.10美元至8.30美元)，繼續反映兩位數的增長；以及
調整後的自由現金流修正為2.75億至3.15億美元(之前為3.45億至3.65億美元)的新範圍，反映了國防收入的時間，以及預期在向中國交付我們的CAP1000反應堆冷卻劑泵後收到重大現金付款的預期延遲，這可能會推遲到2023年，以與我們客户的項目時間表保持一致。

儘管整個投資組合的潛在需求仍然強勁，但我們正在修訂我們的2022年全年指導，以反映持續的全球供應鏈中斷，這繼續影響我們國防電子部門的生產、交付和自由現金流的時間。我們已經採取了許多行動，包括與我們的供應基礎的持續接觸，支持了我們先前對下半年強勁的預期，然而，情況並沒有像預期的那樣迅速緩解。儘管我們有信心隨着時間的推移，這些動態將得到解決，但挑戰正在推遲對我們強勁訂單的認可。

展望未來，在創紀錄的預訂量、強勁的盈利能力和有利的長期順風的推動下，國防電子部門的業務基本面仍然相當強勁。此外，我們仍然專注於通過我們正在進行的卓越運營計劃來緩解其他宏觀層面逆風的影響。因此，儘管重置了背線，我們仍能夠保持之前的營業利潤率指引。

總體而言，柯蒂斯-賴特公司仍然處於有利地位，能夠為我們的股東帶來重大的長期價值，並有望實現我們在2021年投資者日設定的財務目標。“

柯蒂斯-賴特公司和X-能源公司簽署優先戰略供應商協議：

2022年9月15日，公司簽署優先戰略供應商協議，推進X-Energy Xe-100先進小型模塊化反應堆(SMR)的設計和部署；
根據協議，柯蒂斯-賴特公司已被選為首選供應商，為核蒸汽供應系統開發和提供三個最關鍵的系統；以及
柯蒂斯-賴特估計，它為這三個系統提供的內容將超過每四個機組(320兆瓦)電廠1億美元的收入。

波蘭選擇西屋AP1000技術用於其第一座核電站：

早在2022年，柯蒂斯-賴特就確保西屋電氣承諾在未來的AP1000電廠(包括東歐)使用我們的反應堆冷卻劑泵(RCP)技術；
西屋電氣與波蘭的初步合作包括六個AP1000反應堆中的前三個，這些反應堆預計將於2033年開始發電；以及
該協議為Curtiss-Wright提供了在未來三到五年內獲得新的RCP訂單的機會。

2022年第三季度經營業績

(單位：百萬)	Q3-2022			Q3-2021			變化
已報告
銷售額	$	631		$	621		2	%
營業收入	$	108		$	98		10	%
營業利潤率		17.1	%		15.7	%	140 bps

調整後的⁽¹⁾
銷售額	$	631		$	614		3	%
營業收入	$	114		$	108		6	%
營業利潤率		18.2	%		17.5	%	70 bps

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為6.31億美元，同比增長3%，其中包括1%的不利外幣換算逆風；

A&D市場總銷售額持平，而商業市場總銷售額增長9%；

在我們的A&D市場，我們的業績反映了在航空航天防務市場收購我們新的工程制導系統業務的貢獻以及商業航空市場的中位數銷售增長；這些增長主要被持續的供應鏈逆風導致的國防電子收入的時間安排所抵消；

在我們的商業市場，儘管中國直接AP1000計劃接近完成，但我們在一般工業市場的銷售額增長了兩位數，在電力和工藝市場的銷售額增長了中位數；以及

調整後的營業收入為1.14億美元，增長了6%，調整後的營業利潤率增加了70個基點，達到18.2%，這主要是由於我們正在進行的全公司運營卓越計劃的好處，以及航空航天和工業以及海軍和電力部門收入增加帶來的有利的間接費用吸收，部分被我們國防電子部門收入下降的不利間接費用吸收所抵消。

2022年第三季度細分市場業績

航空航天與工業

(單位：百萬)	Q3-2022			Q3-2021			變化
已報告
銷售額	$	213		$	196		9	%
營業收入	$	39		$	31		27	%
營業利潤率		18.3	%		15.7	%	260 bps

調整後的⁽¹⁾
銷售額	$	213		$	196		9	%
營業收入	$	39		$	31		27	%
營業利潤率		18.3	%		15.7	%	260 bps

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為2.13億美元，增加了1700萬美元，或9%，其中包括3%的不利外幣兑換帶來的不利影響；

較高的商業航空航天市場收入反映了許多窄體和寬體平臺對傳感器產品和表面處理服務的持續強勁需求；

一般工業市場強勁的兩位數收入增長是由主要服務於駭維金屬加工和專業平臺的工業車輛產品銷售增加以及表面處理服務銷售增加推動的；以及

調整後的營業收入為3,900萬美元，較上年增長27%，調整後的營業利潤率上升260個基點至18.3%，反映出強勁的銷售以及我們持續運營的卓越和定價舉措的好處。

國防電子

(單位：百萬)	Q3-2022			Q3-2021			變化
已報告
銷售額	$	161		$	182		(11	%)
營業收入	$	37		$	41		(10	%)
營業利潤率		22.7	%		22.5	%	20 bps

調整後的⁽¹⁾
銷售額	$	161		$	183		(12	%)
營業收入	$	37		$	42		(14	%)
營業利潤率		22.7	%		23.2	%	(50 bps)

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為1.61億美元，下降2100萬美元，降幅為12%，主要反映了國防市場銷售的時機，原因是與電子元件可用性有關的供應鏈持續逆風；
航空航天國防市場收入下降反映出我們嵌入式計算和飛行測試設備的銷售減少；
地面防禦市場收入的下降反映了我們戰術通信設備的銷售減少；以及
調整後的營業收入為3,700萬美元，較上年下降14%，而調整後的營業利潤率下降50個基點至22.7%，主要反映出A&D收入下降的不利吸收和組合，部分抵消了我們持續運營卓越計劃的好處。

海軍與強國

(單位：百萬)	Q3-2022			Q3-2021			變化
已報告
銷售額	$	256		$	243		6	%
營業收入	$	42		$	35		17	%
營業利潤率		16.2	%		14.6	%	160 bps

調整後的⁽¹⁾
銷售額	$	256		$	235		9	%
營業收入	$	48		$	44		11	%
營業利潤率		18.9	%		18.6	%	30 bps

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為2.56億美元，增加了2100萬美元，增幅為9%，這主要是由於航空航天防務市場中的制動系統設備收購所產生的貢獻；
海軍國防市場收入略有增加，因為哥倫比亞級潛艇和CVN-81航母項目的更高收入主要被弗吉尼亞級潛艇和CVN-80航母項目的收入計時所抵消。
更高的電力和過程市場收入反映了過程市場工業閥門銷售的持續強勁增長，以及支持現有運營反應堆的核售後市場收入的增加；這些增長被中國直接AP1000計劃的停產部分抵消；以及
調整後的營業收入為4,800萬美元，較上年增長11%，而調整後的營業利潤率上升30個基點至18.9%，這是因為較高的有機收入帶來的有利吸收，以及我們重組和持續運營卓越計劃的好處，部分被電力和工藝市場的不利組合所抵消。

自由現金流

(單位：百萬)	Q3-2022			Q3-2021			變化
經營活動提供的淨現金	$	96		$	107		(11	%)
資本支出		(9	)		(10	)	(8	%)
報告自由現金流	$	86		$	97		(11	%)
調整後自由現金流⁽¹⁾	$	86		$	97		(11	%)

⁽¹⁾

報告至調整後自由現金流量的對賬見附錄。

報告的自由現金流為8600萬美元，減少了1100萬美元，主要是由於國防收入的時機以及隨着我們繼續在具有挑戰性的供應鏈環境中工作而增加的庫存水平；
調整後的自由現金流為8600萬美元；以及
與上年相比，資本支出減少了100萬美元。

新訂單和積壓訂單

第三季度8.18億美元的新訂單增加了32%，產生了1.30的賬面與賬單之比，這主要是由於我們的A&D市場對國防和商業航空航天產品的強勁需求，以及我們商業市場對核售後市場和加工產品的強勁需求；以及
積壓的26億美元，比2021年12月31日增加了19%，反映了我們的A&D和商業市場的強勁需求。

股份回購與分紅

在第三季度，該公司以大約1300萬美元的價格回購了90,307股普通股；以及
該公司還宣佈季度股息為每股0.19美元。

其他項目-完成3億元高級債券融資

2022年10月27日，本公司宣佈成功完成3億美元優先債券(“債券”)的私募發行，其中包括2032年到期的2億美元4.49%債券和2034年到期的1億美元4.64%債券。

2022年全年指導

公司正在更新其2022年全年調整後財務指引⁽¹⁾詳情如下：

(百萬美元，不包括每股收益)	2022年調整後 Non-GAAP Guidance (Prior)	2022年調整後 Non-GAAP Guidance (Current)	% Chg vs 2021
總銷售額	$2,570 - $2,620	$2,525 - $2,575	Up 2% - 4%
營業收入	$439 - $452	$433 - $444	Up 3% - 6%
營業利潤率	17.1% - 17.3%	17.1% - 17.3%	Up 10 - 30 bps
稀釋每股收益	$8.10 - $8.30	$8.05 - $8.20	Up 10% - 12%
自由現金流	$345 - $365	$275 - $315	Down 9% - 21%

⁽¹⁾

報告至調整後的2021年經營業績和2022年財務指導的對賬見附錄。調整後的指導包括收購逮捕系統對公司2022年下半年業績的貢獻。

修訂後的調整後自由現金流反映了國防收入的時間，以及我們的CAP1000反應堆冷卻劑泵最終交付給中國(可能已推遲到2023年)以與我們客户的項目時間表保持一致時，預計將延遲收到大量現金付款。

**********

公司2022年財務指引按部門和市場分列的更詳細的細目，以及報告的GAAP金額與調整後的非GAAP金額的所有對賬，可以在所附的附表中找到。歷史財務結果可在Curtiss-Wright網站的投資者關係部分查看。

電話會議和網絡廣播信息

該公司將於美國東部時間上午10：00召開電話會議，討論2022年第三季度的財務業績和2022年指導的更新。美國東部時間2022年11月3日星期四。通過訪問公司網站www.curtisswright.com的投資者關係部分，將在互聯網上直播電話會議和隨附的財務報告，以及電話會議的網絡直播重播。

(表見下表)

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
($以千為單位，每股數據除外)

	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022			2021			2022			2021
產品銷售	$	530,782		$	528,339		$	1,489,619		$	1,552,706
服務銷售		99,760			92,280			309,741			286,467
總淨銷售額		630,542			620,619			1,799,360			1,839,173

產品銷售成本		338,264			328,424			949,180			989,759
服務銷售成本		60,069			55,187			188,055			177,930
銷售總成本		398,333			383,611			1,137,235			1,167,689

毛利		232,209			237,008			662,125			671,484

研發費用		17,387			21,618			61,804			66,675
銷售費用		31,888			30,067			90,387			89,227
一般和行政費用		75,351			78,998			239,085			229,608
資產剝離損失		—			—			4,651			—
持有待售資產的減值		—			8,656			—			8,656

營業收入		107,583			97,669			266,198			277,318

利息支出		13,997			9,955			33,315			30,094
其他收入，淨額		3,746			3,627			11,298			8,910

所得税前收益		97,332			91,341			244,181			256,134
所得税撥備		(23,564	)		(21,638	)		(58,856	)		(65,554	)
淨收益	$	73,768		$	69,703		$	185,325		$	190,580

每股淨收益：
基本每股收益	$	1.92		$	1.71		$	4.82		$	4.66
稀釋後每股收益	$	1.91		$	1.70		$	4.79		$	4.64

每股股息	$	0.19		$	0.18		$	0.56		$	0.53

加權平均流通股：
基本信息		38,368			40,769			38,416			40,865
稀釋		38,647			40,950			38,655			41,040

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
($以千為單位，面值除外)

	9月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	113,552		$	171,004
應收賬款淨額		713,592			647,148
庫存，淨額		503,064			411,567
持有待售資產		—			10,988
其他流動資產		84,468			67,101
流動資產總額		1,414,676			1,307,808
財產、廠房和設備、淨值		338,549			360,031
商譽		1,512,231			1,463,026
其他無形資產，淨額		618,563			538,077
經營性租賃使用權資產淨額		145,252			143,613
預付養老金資產		267,262			256,422
其他資產		45,629			34,568
總資產	$	4,342,162		$	4,103,545

負債
流動負債：
長期債務的當期部分	$	202,500		$	—
應付帳款		182,621			211,640
應計費用		139,982			147,701
遞延收入		220,259			260,157
為出售而持有的負債		—			12,655
其他流動負債		95,002			102,714
流動負債總額		840,364			734,867
長期債務		1,141,211			1,050,610
遞延税項負債，淨額		150,721			147,349
應計養卹金和其他退休後福利費用		85,865			91,329
長期經營租賃負債		125,493			127,152
環境儲備的長期部分		13,186			13,656
其他負債		101,079			112,092
總負債		2,457,919			2,277,055

股東權益
普通股，面值1美元	$	49,187		$	49,187
額外實收資本		131,230			127,104
留存收益		3,072,639			2,908,827
累計其他綜合損失		(274,114	)		(190,465	)
減去：庫存股成本		(1,094,699	)		(1,068,163	)
股東權益總額		1,884,243			1,826,490

總負債和股東權益	$	4,342,162		$	4,103,545

非公認會計原則財務信息的使用和定義(未經審計)

本公司根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務信息補充了某些非GAAP財務信息。柯蒂斯-賴特認為，這些調整後的(非GAAP)指標為投資者提供了更高的透明度，以便更好地衡量柯蒂斯-賴特的持續運營和財務業績，並更好地將我們的關鍵財務指標與我們的同行進行比較。不應孤立地考慮這些非GAAP衡量標準或將其作為相關GAAP衡量標準的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。Curtiss-Wright鼓勵投資者全面審查其財務報表和公開提交的報告，而不是依賴任何單一的財務衡量標準。本新聞稿中提供了“報告的”GAAP金額與“調整後的”非GAAP金額的對賬。

提供了以下定義：

調整後的銷售額、營業收入、營業利潤率、淨收益和稀釋後每股收益

該等經調整財務報表定義為根據公認會計原則報告的銷售、營業收入、營業利潤率、淨收益及每股攤薄收益，但不包括：(I)與收購有關的第一年採購會計成本的影響，特別是一次性庫存增加、積壓攤銷、遞延收入調整及交易成本；(Ii)出售或剝離業務或產品線；(Iii)退休金結算費用；及(Iv)重大法律和解、減值成本及與股東維權行動相關的成本(視情況而定)。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
向調整後報告的對賬(未經審計)
($以千為單位)

	截至三個月								截至三個月
	2022年9月30日								2021年9月30日									更改百分比
	如報道所述			調整		調整後的			如報道所述			調整			調整後的			如報道所述		調整後的
銷售：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	213,093		$	—	$	213,093		$	196,296		$	(381	)	$	195,915		9	%	9	%
國防電子⁽²⁾		161,188			—		161,188			181,504			1,080			182,584		(11	)%	(12	)%
海軍與強國⁽⁴⁾		256,261			—		256,261			242,819			(7,471	)		235,348		6	%	9	%

總銷售額	$	630,542		$	—	$	630,542		$	620,619		$	(6,772	)	$	613,847		2	%	3	%

營業收入(費用)：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	39,080		$	—	$	39,080		$	30,872		$	(97	)	$	30,775		27	%	27	%
國防電子⁽²⁾		36,588			—		36,588			40,762			1,561			42,323		(10	)%	(14	)%
海軍與強國⁽³⁾⁽⁴⁾		41,576			6,905		48,481			35,483			8,381			43,864		17	%	11	%

總細分市場	$	117,244		$	6,905	$	124,149		$	107,117		$	9,845		$	116,962		9	%	6	%
公司和其他		(9,661	)		—		(9,661	)		(9,448	)		9			(9,439	)	(2	)%	(2	)%

營業總收入	$	107,583		$	6,905	$	114,488		$	97,669		$	9,854		$	107,523		10	%	6	%

營業利潤率：	如報道所述					調整後的			如報道所述						調整後的			如報道所述		調整後的
航空航天與工業		18.3	%				18.3	%		15.7	%					15.7	%	260 bps		260 bps
國防電子		22.7	%				22.7	%		22.5	%					23.2	%	20 bps		(50 bps)
海軍與強國		16.2	%				18.9	%		14.6	%					18.6	%	160 bps		30 bps
柯蒂斯-賴特		17.1	%				18.2	%		15.7	%					17.5	%	140 bps		70 bps

細分市場利潤率		18.6	%				19.7	%		17.3	%					19.1	%	130 bps		60 bps

⁽¹⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽²⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽³⁾不包括本期第一年採購會計調整。

⁽⁴⁾不包括我們德國閥門業務的運營結果，該業務於2022年1月出售，包括上一季度的減值損失。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
向調整後報告的對賬(未經審計)
($以千為單位)

	九個月結束								九個月結束
	2022年9月30日								2021年9月30日									更改百分比
	如報道所述			調整		調整後的			如報道所述			調整			調整後的			如報道所述		調整後的
銷售：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	612,777		$	—	$	612,777		$	576,340		$	(8,764	)	$	567,576		6	%	8	%
國防電子⁽²⁾		453,806			—		453,806			525,067			3,240			528,307		(14	)%	(14	)%
海軍與強國⁽⁴⁾		732,777			—		732,777			737,766			(20,468	)		717,298		(1	)%	2	%

總銷售額	$	1,799,360		$	—	$	1,799,360		$	1,839,173		$	(25,992	)	$	1,813,181		(2	)%	(1	)%

營業收入(費用)：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	96,397		$	—	$	96,397		$	81,874		$	(2,079	)	$	79,795		18	%	21	%
國防電子⁽²⁾		84,338			—		84,338			106,656			4,692			111,348		(21	)%	(24	)%
海軍與強國⁽³⁾⁽⁴⁾		118,865			12,332		131,197			116,635			11,337			127,972		2	%	3	%

總細分市場	$	299,600		$	12,332	$	311,932		$	305,165		$	13,950		$	319,115		(2	)%	(2	)%
公司和其他⁽⁵⁾		(33,402	)		4,876		(28,526	)		(27,847	)		75			(27,772	)	(20	)%	(3	)%

營業總收入	$	266,198		$	17,208	$	283,406		$	277,318		$	14,025		$	291,343		(4	)%	(3	)%

營業利潤率：	如報道所述					調整後的			如報道所述						調整後的			如報道所述		調整後的
航空航天與工業		15.7	%				15.7	%		14.2	%					14.1	%	150 bps		160 bps
國防電子		18.6	%				18.6	%		20.3	%					21.1	%	(170 bps)		(250 bps)
海軍與強國		16.2	%				17.9	%		15.8	%					17.8	%	40 bps		10 bps
柯蒂斯-賴特		14.8	%				15.8	%		15.1	%					16.1	%	(30 bps)		(30 bps)

細分市場利潤率		16.7	%				17.3	%		16.6	%					17.6	%	10 bps		(30 bps)

⁽¹⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽²⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽³⁾不包括本期第一年採購會計調整。

⁽⁴⁾不包括2022年1月出售的德國閥門業務的運營結果，包括本期資產剝離虧損和前期減值虧損。

⁽⁵⁾不包括本期與股東行動主義相關的成本。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
按最終市場(未經審計)將報告銷售額與調整後銷售額進行對賬
($以千為單位)

	截至三個月						截至三個月
	2022年9月30日						2021年9月30日							更改百分比
	AS Reported		調整		調整後的 Sales		如報道所述		調整			調整後的 Sales		變化 in As Reported Sales		變化 in Adjusted Sales
航空航天和國防市場：
航天防務	$	114,431	$	—	$	114,431	$	116,853	$	—		$	116,853	(2	%)	(2	%)
地面防禦⁽¹⁾		54,890		—		54,890		55,124		1,080			56,204	0	%	(2	%)
海軍防務		174,844		—		174,844		175,800		—			175,800	(1	%)	(1	%)
商業航空航天⁽²⁾		70,257		—		70,257		67,461		(381	)		67,080	4	%	5	%
全面航空航天與國防	$	414,422	$	—	$	414,422	$	415,238	$	699		$	415,937	0	%	0	%

商業市場：
功率和過程⁽³⁾		110,559		—		110,559		112,736		(7,472	)		105,264	(2	%)	5	%
一般工業		105,561		—		105,561		92,645		—			92,645	14	%	14	%
商業總金額	$	216,120	$	—	$	216,120	$	205,381	$	(7,472	)	$	197,909	5	%	9	%

柯蒂斯-賴特	$	630,542	$	—	$	630,542	$	620,619	$	(6,773	)	$	613,846	2	%	3	%

	九個月結束						九個月結束
	2022年9月30日						2021年9月30日							更改百分比
	如報道所述		調整		調整後的 Sales		如報道所述		調整			調整後的 Sales		變化 in As Reported Sales		更改中 Adjusted Sales
航空航天和國防市場：
航天防務	$	306,980	$	—	$	306,980	$	327,847	$	—		$	327,847	(6	%)	(6	%)
地面防禦⁽¹⁾		138,391		—		138,391		159,090		3,240			162,330	(13	%)	(15	%)
海軍防務		510,597		—		510,597		531,429		—			531,429	(4	%)	(4	%)
商業航空航天⁽²⁾		199,341		—		199,341		196,285		(8,764	)		187,521	2	%	6	%
全面航空航天與國防	$	1,155,309	$	—	$	1,155,309	$	1,214,651	$	(5,524	)	$	1,209,127	(5	%)	(4	%)

商業市場：
功率和過程⁽³⁾		340,702		—		340,702		343,573		(20,468	)		323,105	(1	%)	5	%
一般工業		303,349		—		303,349		280,949		—			280,949	8	%	8	%
商業總金額	$	644,051	$	—	$	644,051	$	624,522	$	(20,468	)	$	604,054	3	%	7	%

柯蒂斯-賴特	$	1,799,360	$	—	$	1,799,360	$	1,839,173	$	(25,992	)	$	1,813,181	(2	%)	(1	%)

⁽¹⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽²⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽³⁾不包括我們德國閥門業務的前期業績，該業務於2022年1月出售。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
報告為調整後稀釋每股收益的對賬(未經審計)

	截至三個月				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
稀釋後每股收益--如報告所示	$	1.91	$	1.70	$	4.79	$	4.64
剝離的德國閥門業務		—		0.15		0.11		0.19
與股東激進主義相關的成本		—		—		0.10		—
前高管養老金和解費用		—		—		0.04		0.06
第一年購進會計調整		0.16		0.03		0.17		0.09
印版驅動產品線退出		—		—		—		(0.03	)
稀釋後每股收益-調整後⁽¹⁾	$	2.07	$	1.88	$	5.21	$	4.95

⁽¹⁾所有調整均按扣除所得税後的淨額列報。

有機銷售和有機營業收入

該公司披露有機銷售和有機營業收入，因為該公司相信，它為投資者提供了對公司持續經營業績的洞察力。有機銷售和有機運營收入被定義為銷售和運營收入，不包括過去12個月內收購的貢獻、剝離德國閥門業務的虧損和外匯波動。

	截至三個月
	9月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天與工業		國防電子		海軍與強國		柯蒂斯-賴特
	銷售額	Operating income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income
如報道所述	9%	27%	(11%)	(10%)	6%	17%	2%	10%
減少：收購	0%	0%	0%	0%	(6%)	20%	(2%)	7%
持有待售資產的減值	0%	0%	0%	0%	0%	(24%)	0%	(9%)
外幣	3%	1%	1%	(1%)	0%	(1%)	1%	0%
有機食品	12%	28%	(10%)	(11%)	0%	12%	1%	8%

	九個月結束
	9月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天與工業		國防電子		海軍與強國		柯蒂斯-賴特
	銷售額	Operating income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income
如報道所述	6%	18%	(14%)	(21%)	(1%)	2%	(2%)	(4%)
減少：收購	0%	0%	0%	0%	(1%)	6%	(1%)	3%
持有待售資產的剝離損失/減值損失	0%	0%	0%	0%	0%	(3%)	0%	(2%)
外幣	3%	1%	1%	(1%)	0%	0%	1%	0%
有機食品	9%	19%	(13%)	(22%)	(2%)	5%	(2%)	(3%)

自由現金流與自由現金流換算

該公司披露自由現金流是因為它衡量可用於投資和融資活動的現金流。自由現金流是指可用於償還未償債務、投資業務、收購業務、向股東返還資本和進行其他戰略投資的現金。自由現金流的定義是經營活動提供的現金淨額減去資本支出。2022年調整後的自由現金流不包括：(I)與西屋電氣法律和解相關的付款和(Ii)高管養老金付款。本公司披露調整後自由現金流量轉換，因為它衡量淨收益轉換為自由現金流量的比例，其定義為調整後自由現金流量除以調整後淨收益。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
非公認會計準則財務數據(未經審計)
($以千為單位)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022			2021			2022			2021
經營活動提供的淨現金	$	95,658		$	107,285		$	2,387		$	155,761
資本支出		(9,297	)		(10,087	)		(28,789	)		(27,858	)
自由現金流	$	86,361		$	97,198		$	(26,402	)	$	127,903
西屋電氣的法律和解		—			—			15,000			—
向前高管支付養老金		—			—			8,214			—
調整後自由現金流	$	86,361		$	97,198		$	(3,188	)	$	127,903
調整後的自由現金流轉換		108	%		127	%		(2	%)		63	%

柯蒂斯-賴特公司
2022年指南
截至2022年11月2日
($以百萬為單位，每股數據除外)

	2021 Reported (GAAP)			2021 Adjustments (Non- GAAP)(1)			2021 Adjusted (Non- GAAP)(1)			2022 報告的指導 (GAAP)						2022 Adjustments (非- GAAP)(2,3)			2022 調整後指導 (Non-GAAP)(1,2,3)
										低			高						低			高			2022 Chg vs 2021 Adjusted
銷售：
航空航天與工業	$	786		$	(11	)	$	775		$	820		$	840		$	—		$	820		$	840		6 - 8%
國防電子		724			4			728			675			690			—			675			690		(7) - (5)%
海軍與強國		995			(30	)		965			1,030			1,045			—			1,030			1,045		7 - 8%
總銷售額	$	2,506		$	(37	)	$	2,468		$	2,525		$	2,575		$	—		$	2,525		$	2,575		2 to 4%

營業收入：
航空航天與工業	$	122		$	(2	)	$	120		$	135		$	139		$	—		$	135		$	139		12 - 16%
國防電子		159			5			164			150			155			—			150			155		(9) - (6)%
海軍與強國		142			34			176			171			175			15			186			190		6 - 8%
總細分市場		423			38			460			456			469			15			471			484
公司和其他		(40	)		—			(40	)		(43	)		(44	)		5			(38	)		(39	)
營業總收入	$	383		$	38		$	420		$	413		$	425		$	20		$	433		$	444		3 to 6%

利息支出	$	(40	)	$	—		$	(40	)	$	(46	)	$	(47	)	$	—		$	(46	)	$	(47	)
其他收入，淨額		12			3			15			10			11			7			17			18
所得税前收益		355			41			395			378			389			27			405			416
所得税撥備		(87	)		(10	)		(97	)		(89	)		(93	)		(6	)		(96	)		(100	)
淨收益	$	267		$	31		$	298		$	290		$	296		$	20		$	310		$	316

稀釋後每股收益	$	6.58		$	0.76		$	7.34		$	7.52		$	7.67		$	0.53		$	8.05		$	8.20		10 to 12%
稀釋後的流通股		40.6						40.6			38.6			38.6						38.6			38.6
實際税率		24.6	%					24.6	%		24.0	%		24.0	%					24.0	%		24.0	%

營業利潤率：
航空航天與工業		15.5	%					15.5	%		16.4	%		16.6	%					16.4	%		16.6	%	90 to 110 bps
國防電子		22.0	%					22.6	%		22.2	%		22.4	%					22.2	%		22.4	%	(20 to 40 bps)
海軍與強國		14.2	%					18.2	%		16.6	%		16.7	%					18.0	%		18.2	%	(20) to 0 bps
總營業利潤率		15.3	%					17.0	%		16.4	%		16.5	%					17.1	%		17.3	%	10 to 30 bps

自由現金流	$	347					$	347		$	236		$	276		$	39		$	275		$	315

注：由於四捨五入，全年金額可能不會相加。

(1)2021年調整後財務不包括第一年採購會計調整的影響；我們支持波音737 MAX計劃的打印驅動產品線；我們德國閥門業務的運營結果和相關減值；與兩名前高管退休有關的養老金和解費用(在非營業收入範圍內)；以及一次性法律和解成本。

(2)2022年調整後財務不包括第一年購買會計調整的影響、出售我們德國閥門業務的損失、與股東維權相關的成本以及與兩名前高管退休相關的養老金和解費用。

(3)自由現金流量是指經營活動產生的現金流量減去資本支出後的現金流量。2022年調整後自由現金流指引不包括2,400萬美元的高管養老金和解付款和1,500萬美元的法律和解付款。

柯蒂斯-賴特公司
2022年終端市場銷售增長指導
截至2022年11月2日



	2022%與2021年調整後的變化⁽¹⁾⁽²⁾

	之前	當前	總銷售額百分比
航空航天與國防市場
航天防務	9 - 11%	3 - 5%	19%
地面防禦	(1 - 3%)	(7 - 9%)	8%
海軍防務	1 - 3%	平坦	28%
商業航空航天	9 - 11%	9 - 11%	11%
全面航空航天與國防	4 - 6%	1 - 3%	66%

商業市場
功率和過程	4 - 6%	5 - 7%	18%
一般工業	6 - 8%	6 - 8%	16%
商業總金額	5 - 7%	6 - 8%	34%

柯蒂斯-賴特的總銷售額	4 - 6%	2 - 4%	100%

⁽¹⁾2021年調整後銷售額不包括第一年採購會計調整的影響；我們支持波音737 MAX計劃的打印驅動產品線；以及我們德國閥門業務的運營結果。

⁽²⁾2022年的銷售額包括收購攔阻系統對公司2022年下半年業績的貢獻。

關於柯蒂斯-賴特公司

柯蒂斯-賴特公司(紐約證券交易所代碼：CW)是一家全球綜合企業，主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務，以及要求苛刻的商業電力、流程和工業市場的關鍵技術。我們利用大約8000名高技能員工組成的員工隊伍，他們開發、設計和構建我們認為是針對我們服務的市場的最佳工程解決方案。柯蒂斯-賴特秉承了格倫·柯蒂斯和萊特兄弟的傳統，通過值得信賴的客户關係提供創新的解決方案，這一傳統由來已久。欲瞭解更多信息，請訪問www.curtisswright.com。

本新聞稿中的某些陳述，包括有關未來收入、財務業績指引、季度和年度收入、淨收入、營業收入增長、未來商機、成本節約計劃、公司收購的成功整合以及未來運營現金流的陳述，均屬1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述代表了管理層對未來財務業績的期望、信念、計劃和目標，以及對這些業績的假設或判斷。本新聞稿中包含的任何討論，除了包含歷史事實的範圍外，都是前瞻性的，因此涉及估計、假設、判斷和不確定性。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與明示或暗示的結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。此類風險和不確定性包括但不限於：預期訂單減少；經濟低迷；競爭激烈的市場和/或客户需求的變化；政府支出的變化；無法以預期的成本水平履行客户合同；以及通常影響航空航天、國防承包、電子、海洋和工業公司業務的其他因素。這些因素在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告和隨後提交給美國證券交易委員會的報告中有詳細説明。

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