美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人'的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No
截至2022年10月28日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表 |
2 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
3 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
16 |
第四項。 |
控制和程序 |
16 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
17 |
第1A項。 |
風險因素 |
17 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
17 |
第三項。 |
高級證券違約 |
17 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
17 |
第五項。 |
其他信息 |
17 |
第六項。 |
陳列品 |
17 |
|
簽名 |
18 |
|
合併財務報表索引 |
F-19 |
|
合併資產和負債表(未經審計) |
F-20 |
|
合併業務報表(未經審計) |
F-21 |
|
合併淨資產變動表(未經審計) |
F-22 |
|
合併現金流量表(未經審計) |
F-23 |
|
綜合投資明細表(未經審計) |
F-25 |
|
未經審計的合併財務報表附註 |
F-47 |
i
第一部分--融資AL信息
除文意另有所指外，凡提及“GECC”、“我們”、“本公司”及類似含義的詞語，均指Great Elm Capital Corp.和/或其子公司。我們在我們的網站www.Great elmcc.com上參考了材料，但我們網站上的任何內容都不應被視為通過引用或以其他方式包含在本報告中。
關於前瞻性信息的注意事項
本報告中的一些陳述(包括在下面的討論中)屬於前瞻性陳述，涉及未來事件或我們未來的業績或財務狀況。本報告所載的前瞻性陳述涉及一些風險和不確定因素，包括有關以下方面的陳述：
我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”以及類似的詞語來識別前瞻性陳述。本報告所載前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能因任何原因與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同，包括“第1A項規定的因素”。風險因素“，在此和我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(我們的”Form 10-K“)中。
本報告中包含的前瞻性表述是基於我們在本報告發布之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但我們建議您參考我們可能直接或通過我們提交給美國證券交易委員會的報告或未來可能提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他披露。
項目1.融資所有報表。
緊跟在本報告簽名頁之後的合併財務報表索引中所列的財務報表在此併入作為參考。
2
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
概述
我們是一家BDC，尋求通過債務和創收股權投資(包括對專業金融業務的投資)來創造當前收入和資本增值。為了實現我們的投資目標，我們投資於中端市場公司的擔保和高級擔保債務工具，以及專業金融公司的創收股權投資，我們認為這些工具提供了足夠的下行保護，並有可能產生誘人的回報。我們通常將中端市場公司定義為企業價值在1億至20億美元之間的公司。我們還在公司資本結構的其他部分進行投資，包括次級債務、夾層債務和股權或股權掛鈎證券。我們直接與發行人進行這些交易，並通過與行業專業人士的關係在二級市場進行交易。
2021年12月，GECC的全資子公司Great Elm Specialty Finance，LLC(“GESF”)成立，負責監管與專業金融相關的投資，擁有豐富專業金融經驗的資深專業人士Michael Keller被任命為GESF的總裁。我們相信，沿着“貸款連續體”對專業金融公司的投資提供了持久的風險調整後回報，預計這些回報在很大程度上與流動性信貸市場無關。大榆樹資本管理公司(“GECM”)所稱的“貸款連續體”是指向銀行賬户不足的中小型企業提供的不同階段的資本，包括但不限於庫存和採購訂單融資、應收賬款保理、基於資產和資產擔保的貸款以及設備融資。GECM相信，在多家專業金融公司的所有權權益將為每項業務創造自然的競爭優勢，並在公司之間產生收入和成本協同效應。
於二零一六年九月二十七日，吾等與我們的外部投資管理人GECM訂立投資管理協議(“投資管理協議”)及管理協議(“管理協議”)，並開始根據該等協議向我們的外部投資管理人承擔責任。投資管理協議每隔一年續簽一次，但須經本公司董事會(下稱“董事會”)和/或股東批准。2022年8月1日，我們的股東批准了對投資管理協議的修正案，從未來資本利得獎勵費用的計算中消除2022年4月1日之前發生的1.632億美元已實現和未實現虧損，並將投資管理協議第4.4和4.5節中的資本利得獎勵費用和強制延期期限分別重新設置為從2022年4月1日開始生效。
出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為RIC。作為一個RIC，我們將不對我們的收入徵税，只要我們每年分配這些收入並滿足其他適用的所得税要求。要符合RIC的資格，我們必須滿足收入來源和資產多元化的要求，並每年將至少90%的投資公司應納税所得額及時分配給我們的股東。如果我們有資格成為RIC，我們通常不必為我們分配給股東的任何收入繳納公司税。
投資
我們的投資活動水平在不同時期可能也確實會有很大的不同，這取決於許多因素，其中包括從其他來源向中端市場公司提供的債務和股權資本的數量、併購活動的水平、高收益和槓桿貸款信貸市場的定價、我們對未來投資機會的預期、總體經濟環境以及我們所作投資類型的競爭環境。
作為BDC，我們的投資和投資組合必須符合監管要求。
收入
我們的收入主要來自我們持有的債務投資的利息。我們還可以從我們持有的股權投資的股息、處置投資的資本收益以及租賃、手續費和其他收入中獲得收入。我們對固定收益工具的投資一般預期期限為三至五年，儘管我們對期限沒有下限或上限限制。我們的債務投資一般每季度或每半年支付一次利息。我們債務投資本金的支付可以在規定的投資期限內攤銷，可以推遲幾年，也可以在到期時完全到期。在某些情況下，我們的債務投資和優先股投資可能會推遲支付現金利息或股息或實物支付(PIK)。此外，我們可以通過預付款、承諾、發起、盡職調查、期末或退出費用、提供重要管理援助的費用、諮詢費和其他與投資有關的收入的形式產生收入。
3
費用
我們的主要運營費用包括支付基本管理費、管理費(包括根據管理協議可分配的管理費用部分)，以及根據我們的運營結果支付的獎勵費。基礎管理費和激勵費用於獎勵GECM在確定、評估、談判、成交和監控我們的投資方面所做的工作。管理協議規定發還根據管理協議可分配給吾等的辦公空間租金、辦公設備和公用事業的費用和支出，以及與GECM或其聯屬公司向吾等提供的非投資諮詢、行政或運營服務有關的某些成本和支出。我們還承擔我們的運營和交易的所有其他成本和費用。此外，我們的費用還包括未償債務的利息。
關鍵會計政策
證券組合投資的價值評估
我們根據董事會通過的政策中規定的估值原則和方法，按公允價值對我們的有價證券投資進行估值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產將收到的價格。市場參與者是資產的主要(或最有利的)市場上的買家和賣家，(1)獨立於我們；(2)知識淵博，基於所有可用信息(包括可能通過盡職調查努力獲得的通常和習慣的信息)對資產有合理的瞭解；(3)能夠為資產進行交易；以及(4)願意為資產進行交易(即，他們有動機，但不是被迫或以其他方式被迫這樣做)。
容易獲得市場報價的投資按該市場報價計價，除非該報價被視為不代表公允價值。未有市場報價或市場報價被視為不代表公允價值的債務和股權證券，採用與我們董事會批准的政策一致的估值程序，按公允價值進行估值。
我們的董事會真誠地批准我們的投資組合在每個季度末的估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性和主觀性，我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下所使用的價值大不相同，也可能與我們最終可能實現的價值大不相同。此外，市場環境的變化和其他事件可能會影響用於評估我們一些投資的市場報價。
該等投資如未能隨時取得市場報價或其市場報價被視為不代表公允價值，則按適當情況採用市場法或收益法或兩種方法進行估值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債(包括企業)的市場交易所產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額(例如，現金流或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。在遵循這些方法時，我們在確定投資的公允價值時可能考慮的因素類型包括，相關的和其他因素：現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易可比數據；適用的市場收益率和倍數、證券契約、看漲保護條款、信息權以及任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、上市同行公司的財務比率比較以及併購可比較對象；以及企業價值。
我們更喜歡使用可觀察到的投入，並儘量減少在我們的估值過程中使用不可觀察到的投入。投入廣義上指的是市場參與者在為資產定價時使用的假設。可觀察到的投入是反映市場參與者在為一項資產定價時使用的假設的投入，該假設是基於從獨立於我們的來源獲得的市場數據開發的。不可觀察的投入是反映我們對市場參與者將使用的假設的假設的投入，這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息開發的。
可觀察到的和不可觀察到的投入都受到一定程度的不確定性的影響，所用的假設承擔着未來發生變化的風險。吾等利用所掌握的最佳資料，包括上述因素，以編制公允估值。在確定任何單個投資的公允價值時，我們可以使用多種投入或使用多種方法來計算公允價值，以評估對變化的敏感性，並確定公允價值的合理範圍。此外，我們的估值程序包括對每項投資的當前估值與先前估值的比較進行評估，並在差異重大的情況下了解這些變化的主要驅動因素，酌情納入我們當前估值投入和方法的更新。
4
收入確認
利息和股息收入，包括實物收入，按權責發生制入賬。就資本承諾賺取的發起、結構設計、結算、承諾及其他預付費用，包括原始發行折扣(“OID”)，一般會在有關債務投資的年期內攤銷或增值為利息收入，以及償還債務投資時應收的期末或退出費用(如該等費用屬固定性質)。其他費用，包括某些修訂費、預付費和交易破裂時的承諾費，以及具有應急特徵或性質可變的期末或退出費用，均確認為賺取費用。提前償還貸款或債務擔保而到期的預付款費用和類似收入在賺取時予以確認，並計入利息收入。
我們可能會以低於面值的價格購買債務投資。收購公司債務工具的折價通常使用有效利息或不變收益率法攤銷，除非有關於可收回性的重大問題。
我們至少每季度評估未償還應計收入應收賬款，如果發生表明基礎投資組合公司可能無法支付預期付款的事件，則評估更頻繁。如果確定不可能支付數額，我們可以針對收入建立準備金或將其轉回，並將投資置於非應計項目狀態。
已實現淨收益(虧損)和未實現升值(折舊)淨變化
我們以償還或出售一項投資的淨收益與該項投資的攤銷成本基礎之間的差額來衡量已實現收益或虧損，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。已實現損益採用特定的識別方法計算。
未實現升值或折舊淨變化反映報告期內有價證券投資公允價值和有價證券投資成本基礎的淨變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。
投資組合和投資活動
以下是截至2021年12月31日的年度和截至2022年9月30日的9個月的投資活動摘要：
(單位：千) |
|
收購(1) |
|
|
性情(2) |
|
|
加權平均收益率 |
|
|||
截至2021年3月31日的季度 |
|
$ |
58,429 |
|
|
$ |
(28,268 |
) |
|
|
10.91 |
% |
截至2021年6月30日的季度 |
|
|
49,904 |
|
|
|
(35,583 |
) |
|
|
11.10 |
% |
截至2021年9月30日的季度 |
|
|
72,340 |
|
|
|
(31,640 |
) |
|
|
11.27 |
% |
截至2021年12月31日的季度 |
|
|
34,184 |
|
|
|
(40,270 |
) |
|
|
10.81 |
% |
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
214,857 |
|
|
|
(135,761 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
27,578 |
|
|
|
(29,723 |
) |
|
|
10.38 |
% |
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
44,750 |
|
|
|
(34,014 |
) |
|
|
10.27 |
% |
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
40,212 |
|
|
|
(28,430 |
) |
|
|
11.59 |
% |
截至2022年9月30日的9個月 |
|
$ |
112,540 |
|
|
$ |
(92,167 |
) |
|
|
|
|
5
投資組合對賬
以下是截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的投資組合對賬。對短期證券的投資，包括美國國庫券和貨幣市場共同基金，不包括在下表中。
(單位：千) |
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
||
開始投資組合，以公允價值計算 |
|
$ |
212,149 |
|
|
$ |
151,648 |
|
|
收購的投資組合(1) |
|
|
112,540 |
|
|
|
214,857 |
|
|
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
|
|
977 |
|
|
|
3,958 |
|
|
償還或出售的證券組合投資(2) |
|
|
(92,167 |
) |
|
|
(135,761 |
) |
|
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
112,018 |
|
|
|
(12,922 |
) |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
(128,504 |
) |
|
|
(9,631 |
) |
|
按公允價值終止投資組合 |
|
$ |
217,013 |
|
|
$ |
212,149 |
|
|
6
投資組合分類
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日我們按行業劃分的投資組合的公允價值(單位：千)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||||
專業金融 |
|
$ |
51,347 |
|
|
|
23.66 |
% |
|
$ |
47,952 |
|
|
|
22.60 |
% |
能源中游 |
|
|
26,333 |
|
|
|
12.13 |
% |
|
|
31,815 |
|
|
|
15.00 |
% |
化學品 |
|
|
24,477 |
|
|
|
11.28 |
% |
|
|
15,058 |
|
|
|
7.10 |
% |
金屬與礦業 |
|
|
13,693 |
|
|
|
6.31 |
% |
|
|
13,711 |
|
|
|
6.46 |
% |
網絡媒體 |
|
|
13,298 |
|
|
|
6.13 |
% |
|
|
11,870 |
|
|
|
5.60 |
% |
運輸設備製造業 |
|
|
11,679 |
|
|
|
5.38 |
% |
|
|
6,030 |
|
|
|
2.84 |
% |
油氣勘探與生產 |
|
|
11,647 |
|
|
|
5.37 |
% |
|
|
9,849 |
|
|
|
4.64 |
% |
賭場和博彩業 |
|
|
7,931 |
|
|
|
3.66 |
% |
|
|
5,291 |
|
|
|
2.49 |
% |
航運 |
|
|
7,292 |
|
|
|
3.36 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
消費品 |
|
|
7,258 |
|
|
|
3.34 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
食品與主食 |
|
|
6,404 |
|
|
|
2.95 |
% |
|
|
2,724 |
|
|
|
1.28 |
% |
工業 |
|
|
5,451 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
|
7,551 |
|
|
|
3.56 |
% |
石油和天然氣精煉 |
|
|
5,358 |
|
|
|
2.47 |
% |
|
|
3,030 |
|
|
|
1.43 |
% |
熱情好客 |
|
|
5,001 |
|
|
|
2.30 |
% |
|
|
4,085 |
|
|
|
1.93 |
% |
能源服務 |
|
|
4,469 |
|
|
|
2.06 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
飛機 |
|
|
3,574 |
|
|
|
1.65 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
無線電信服務 |
|
|
3,550 |
|
|
|
1.64 |
% |
|
|
8,137 |
|
|
|
3.84 |
% |
餐飲業 |
|
|
3,333 |
|
|
|
1.54 |
% |
|
|
8,310 |
|
|
|
3.92 |
% |
封閉式基金 |
|
|
2,654 |
|
|
|
1.22 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
服裝 |
|
|
2,585 |
|
|
|
1.19 |
% |
|
|
2,929 |
|
|
|
1.38 |
% |
特殊用途收購公司 |
|
|
20 |
|
|
|
0.01 |
% |
|
|
3,044 |
|
|
|
1.43 |
% |
零售 |
|
|
5 |
|
|
|
- |
% |
|
|
4,267 |
|
|
|
2.01 |
% |
生物技術 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
% |
|
|
11 |
|
|
|
0.01 |
% |
汽車製造商 |
|
|
2 |
|
|
|
- |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
通信設備 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
1,057 |
|
|
|
0.50 |
% |
家居及個人用品 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
IT服務 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
7 |
|
|
|
0.01 |
% |
技術 |
|
|
(355 |
) |
|
|
(0.16 |
)% |
|
|
(158 |
) |
|
|
(0.07 |
)% |
建築材料製造業 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
10,461 |
|
|
|
4.93 |
% |
家庭安全 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
5,590 |
|
|
|
2.63 |
% |
醫療用品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,869 |
|
|
|
1.35 |
% |
消費者服務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,640 |
|
|
|
1.24 |
% |
商業印刷 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,025 |
|
|
|
0.95 |
% |
軟件服務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
1,994 |
|
|
|
0.94 |
% |
總計 |
|
$ |
217,013 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
212,149 |
|
|
|
100.00 |
% |
7
經營成果
投資收益
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
總投資收益 |
|
$ |
6,033 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
7,373 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
17,104 |
|
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
18,901 |
|
|
$ |
4.80 |
|
利息收入 |
|
|
4,990 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
5,872 |
|
|
|
1.47 |
|
|
|
12,765 |
|
|
|
2.20 |
|
|
|
15,143 |
|
|
|
3.85 |
|
股息收入 |
|
|
740 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
915 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
2,809 |
|
|
|
0.71 |
|
其他收入 |
|
|
303 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
586 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
943 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
949 |
|
|
|
0.24 |
|
投資收入包括利息收入，包括貸款和債務證券的淨攤銷溢價和遞增折價，股息收入和其他收入，其中主要包括修改費、承諾費和貸款融資費。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月，利息收入減少的主要原因是我們在Avanti Communications Group plc(“Avanti Communications”)的頭寸，這些頭寸在2021財年末和2022財年初被置於非應計狀態，隨後在2022年4月作為重組的一部分退出。因此，在截至2022年9月30日的9個月中，我們只確認了與我們在Avanti Communications的投資相關的10萬美元的利息收入，而截至2021年9月30日的9個月的利息收入為540萬美元。於截至2022年9月30日止三個月，吾等並無持有於Avanti Communications的任何投資，而於2022年4月重組中收到的於Avanti Space Limited(“Avanti Space”)的投資屬非應計項目，因此吾等於此期間未確認任何利息收入，而於截至2021年9月30日止三個月，吾等已確認與我們於Avanti Communications的投資有關的190萬美元利息收入。這些減少已被新職位賺取的利息部分抵消。
與上一年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的紅利收入有所下降，這主要是因為我們對專業金融投資組合公司和優先股票頭寸的投資減少了本季度的分紅。截至2022年9月30日的9個月的股息收入與上年同期相比有所增加，這主要是因為我們在2022年早些時候對專業金融投資組合公司的投資增加了季度分配。
8
費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
總費用 |
|
$ |
4,949 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
5,800 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
8,777 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
13,721 |
|
|
$ |
3.49 |
|
管理費 |
|
|
804 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
876 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
2,301 |
|
|
|
0.59 |
|
獎勵費 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
382 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
888 |
|
|
|
0.23 |
|
免收獎勵費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,854 |
) |
|
|
(0.84 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
諮詢費和管理費合計 |
|
|
804 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
(2,499 |
) |
|
|
(0.44 |
) |
|
|
3,189 |
|
|
|
0.82 |
|
行政管理費 |
|
|
221 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
175 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
704 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
511 |
|
|
|
0.13 |
|
董事酬金 |
|
|
49 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
61 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
172 |
|
|
|
0.04 |
|
利息支出 |
|
|
2,671 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
0.79 |
|
|
|
8,008 |
|
|
|
1.38 |
|
|
|
7,636 |
|
|
|
1.94 |
|
專業服務 |
|
|
878 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
937 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
0.41 |
|
託管費 |
|
|
13 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
|
41 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
39 |
|
|
|
0.01 |
|
其他 |
|
|
313 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
209 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
698 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
561 |
|
|
|
0.14 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
消費税 |
|
|
22 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
123 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
支出主要包括支付給GECM的諮詢費和管理費以及我們應付未償還票據的利息支出。見“--流動性和資本資源”。諮詢費包括按照《投資管理協議》計算的管理費和激勵費，管理費包括根據《管理協議》應償還給GECM的直接費用和支付的次級管理服務費用。
截至2022年3月31日，GECM根據投資管理協議免除了所有應計和未支付的獎勵費用。截至2022年3月31日，我們的資產負債表上約有490萬美元的應計和未付激勵費用。關於獎勵費用豁免，我們確認在截至2022年3月31日的期間內，這些應計和未支付的獎勵費用發生了逆轉，導致該期間的淨收益和資產淨值增加(受任何抵銷的額外費用或虧損的限制)。獎勵費用減免不受重新獲得的限制。
2022年8月1日，我們的股東批准了對投資管理協議的修正案，從未來資本利得獎勵費用的計算中消除2022年4月1日之前發生的1.632億美元已實現和未實現虧損，並將投資管理協議第4.4和4.5節中的資本利得獎勵費用和強制延期期限分別重新設置為從2022年4月1日開始生效。
與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的行政費用有所增加，主要原因是人員配置變動導致可分配人員時間增加。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的專業服務成本有所下降，因為上一年期間包括了某些法律費用。
截至2022年9月30日止三個月，利息開支較上年同期減少，原因是於2021年7月贖回2022年到期的6.50%債券(“GECCL債券”)本金總額3,030萬美元，但因於2021年6月及7月發行本金總額5,750萬美元的GECCO債券(定義見下文)而被部分抵銷。提前贖回GECCL債券還導致在截至2021年9月30日的三個月內全額確認任何未攤銷債務發行成本。與上年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的利息支出有所增加，原因是未償債務增加，因為GECCO票據全年尚未償還。
9
已實現收益(虧損)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
1,660 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
(128,513 |
) |
|
$ |
(22.17 |
) |
|
$ |
(3,984 |
) |
|
$ |
(1.01 |
) |
已實現毛利 |
|
|
1,212 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
2,103 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
3,657 |
|
|
|
0.63 |
|
|
|
6,681 |
|
|
|
1.70 |
|
已實現總虧損 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(443 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(132,170 |
) |
|
|
(22.80 |
) |
|
|
(10,665 |
) |
|
|
(2.71 |
) |
在截至2022年9月30日的三個月內，淨已實現收益主要來自於出售我們在Crestwood Equity Partners，LP(“Crestwood”)的投資產生了70萬美元的已實現收益，我們在Altus Midstream LP的投資的償還導致了20萬美元的已實現收益，以及我們在MicroStrategy Inc.的投資的出售帶來了10萬美元的已實現收益。
在截至2022年9月30日的9個月中，已實現虧損總額包括因2022年4月Avanti通信公司重組而確認的1.1億美元以前確認的未實現虧損，以及出售我們在Tru(UK)Asia Limited(“Tru Taj”)普通股和加利福尼亞披薩廚房公司(CPK)普通股的頭寸分別確認的1590萬美元和420萬美元的額外虧損。
在截至2021年9月30日的三個月中，淨已實現收益主要來自部分出售我們在Crestwood優先股的投資確認的140萬美元的已實現收益，以及我們在第一留置權擔保貸款投資的早期償還確認的40萬美元。出售我們在Tru Taj普通股的投資的已實現虧損30萬美元，以及我們在OPS Acquires Limited和海洋保護服務有限公司(“OPS”)第一留置權擔保貸款的投資償還虧損10萬美元，部分抵消了這些已實現的收益。
除上述項目外，在截至2021年9月30日的9個月內，淨已實現虧損主要是由於我們對OPS第一留置權擔保貸款的投資償還，以及我們在Boardriders，Inc.(“Boardriders”)第一留置權擔保貸款和CPK普通股的投資的出售，我們確認的已實現虧損分別為420萬美元、290萬美元和160萬美元。這些已實現的虧損分別被部分出售我們在Crestwood優先股的投資所獲得的390萬美元、120萬美元和40萬美元的已實現收益以及我們在Subcom、LLC(“Subcom”)左輪手槍和CPK First留置權擔保貸款的投資的償還所部分抵消。
投資未實現增值(折舊)變動
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
未實現升值/(折舊)淨變化 |
|
$ |
(902 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
(6,364 |
) |
|
$ |
(1.60 |
) |
|
$ |
112,013 |
|
|
$ |
19.32 |
|
|
$ |
10,706 |
|
|
$ |
2.72 |
|
未實現的增值 |
|
|
2,976 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
0.54 |
|
|
|
123,592 |
|
|
|
21.32 |
|
|
|
24,320 |
|
|
|
6.18 |
|
未實現折舊 |
|
|
(3,878 |
) |
|
|
(0.51 |
) |
|
|
(8,512 |
) |
|
|
(2.14 |
) |
|
|
(11,579 |
) |
|
|
(2.00 |
) |
|
|
(13,614 |
) |
|
|
(3.46 |
) |
10
截至2022年9月30日的三個月的未實現淨折舊主要是由於我們對LLC(“LLC Funding”)股權的投資的公允價值減少了130萬美元，以及與出售我們的Crestwood優先股權投資相關的先前確認的未實現收益倒轉了70萬美元。這些虧損被未實現收益60萬美元和30萬美元部分抵消，這分別是由於我們在Universal Fiber Systems認股權證和First Brands，Inc.第二留置權擔保貸款投資的公允價值增加。
在截至2022年9月30日的9個月中，未實現增值還包括出售我們在Tru Taj普通股和CPK普通股的投資產生的約1,530萬美元和420萬美元的先前確認的未實現折舊的沖銷，以及我們在Avanti Communications的投資因2022年4月的重組而沖銷的1.1億美元的先前已確認的未實現虧損。截至2022年9月30日的9個月的未實現折舊包括我們對Avanti Space E2、F和G初級優先票據的投資約700萬美元的虧損，以及我們對貸款機構Funding Equity和Research Now Group，Inc.第二留置權擔保貸款的投資分別虧損100萬美元和90萬美元，這兩項投資都是由於公允價值的下降。
在截至2021年9月30日的三個月中，未實現淨折舊主要是由於公允價值下降，我們在Avanti Communications Second Lien擔保債券和Tru Taj普通股的投資分別出現了360萬美元和140萬美元的未實現淨虧損。這些虧損被我們在Prestige Capital Finance、LLC普通股和Ruby Tuesday Operations，LLC認股權證的投資中分別確認的40萬美元和30萬美元的未實現收益所抵消，這是由於截至2021年9月30日的公允價值比2021年6月30日增加的結果。
除了提到的截至2021年9月30日的季度的項目外，截至2021年9月30日的9個月的未實現增值主要是由於我們對OPS第一留置權擔保貸款的投資償還，我們對Boardriders第一留置權擔保貸款的投資全部出售，以及我們對CPK普通股的投資的部分出售，為此我們分別減少了約420萬美元、350萬美元和290萬美元的先前確認的未實現虧損。此外，由於截至期末仍持有的CPK普通股的公允價值增加，我們確認了約420萬美元的未實現增值。截至2021年9月30日的9個月的未實現折舊包括我們在Avanti Communications Second Lien擔保債券和PFS Holdings Corp.普通股投資的公允價值分別減少540萬美元和390萬美元。此外，我們確認，由於左輪手槍的終止和先前確認的未實現收益的沖銷，我們在分部第一留置權擔保左輪手槍的投資中確認了120萬美元的未實現虧損，如上文關於已實現收益的討論所述。
流動性與資本資源
我們通過我們的業務利用從投資收入和銷售以及投資支付中獲得的現金來產生流動性。這類收益通常再投資於新的投資機會，以股息的形式分配給股東，或用於支付運營費用。我們還從發行應付票據和我們的循環信貸安排中獲得收益，並可能不時籌集額外的股本。有關我們的未償還信貸安排和票據的更多信息，請參閲下面的“-Revolver”和“-應付票據”。
截至2022年9月30日，我們擁有約150萬美元的現金和現金等價物，以及約1980萬美元的貨幣市場基金投資(按公允價值計算)。截至2022年9月30日，我們對41家公司的50種債務工具進行了投資，按公允價值計算總計約1.734億美元，對116家公司進行了116項股權投資，按公允價值計算總計約4360萬美元。
在正常的業務過程中，我們可能會簽訂投資協議，根據這些協議，我們承諾在未來某個日期或在指定的一段時間內對投資組合公司進行投資。截至2022年9月30日，我們有大約2160萬美元的無資金貸款承諾，在某些情況下需要我們的批准，用於向我們投資組合中的某些公司提供債務融資。2022年9月30日，我們的資產負債表上有足夠的現金和其他流動資產來償還資金不足的承諾。
在截至2022年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額約為3430萬美元，反映了淨投資收入抵消了投資的購買和償還，包括與增加折扣和PIK收入有關的非現金收入以及銷售投資和收到的本金支付的收益。用於購買和銷售投資收益的現金淨額約為1690萬美元，反映用於額外投資的付款為1.094億美元，由本金償還和銷售收益9250萬美元抵銷。這些數額包括循環信貸安排的提款和償還。
11
在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為2660萬美元，其中包括配股收益3620萬美元，扣除相關費用後，被分配給股東的約960萬美元抵消。
我們相信我們有足夠的流動資金來履行我們至少在未來12個月和此後可預見的未來的短期和長期債務。
合同義務和現金需求
截至2022年9月30日，我們的材料合同付款義務和現金義務摘要如下：
(單位：千) |
|
總計 |
|
|
少於 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
多過 |
|
|||||
合同義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
GECCM註釋 |
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCN註釋 |
|
|
42,823 |
|
|
|
- |
|
|
|
42,823 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCO註釋 |
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
總計 |
|
$ |
145,933 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
88,433 |
|
|
$ |
57,500 |
|
|
$ |
- |
|
有關我們的未償還信貸安排和票據的更多信息，請參閲下面的“-Revolver”和“-應付票據”。
我們有一些合同，根據這些合同，我們有重大的未來承諾。根據《投資管理協議》，GECM為我們提供投資諮詢服務。為了提供這些服務，我們向GECM支付費用，由兩部分組成：(1)基於我們總資產平均價值的基本管理費和(2)基於我們業績的激勵費。2022年8月1日，我們的股東批准了對投資管理協議的修正案，從未來資本利得獎勵費用的計算中消除2022年4月1日之前發生的1.632億美元已實現和未實現虧損，並將投資管理協議第4.4和4.5節中的資本利得獎勵費用和強制延期期限分別重新設置為從2022年4月1日開始生效。
我們也是與GECM簽訂的管理協議的一方。根據管理協議，GECM向我們提供辦公設施、設備、文書、簿記、財務、會計、合規和記錄保存服務，或以其他方式安排我們在辦公設施提供服務，以及我們的管理人提供其他服務。
如果上述任何合同義務終止，我們簽訂的任何新協議下的成本都可能增加。此外，我們在尋找替代方以提供我們根據我們的投資管理協議和我們的管理協議預期獲得的服務時，可能會花費大量的時間和費用。任何新的投資管理協議也將得到我們股東的批准。
投資管理協議和管理協議可由任何一方在不少於60天的書面通知另一方後終止，不受處罰。
左輪手槍
2021年5月5日，我們與城市國民銀行(“CNB”)簽訂了一份貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定最高可達2,500萬美元的優先擔保循環信貸額度(受制於貸款協議定義的借款基數)。我們可以要求增加循環額度，總金額不超過2500萬美元，這一增加由CNB全權決定。週轉線到期日為2024年5月5日。循環額度下的借款按以下利率計息：(I)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加3.50%、(Ii)基本利率加2.00%或(Iii)兩者的組合，由吾等釐定。截至2022年9月30日，週轉線下沒有未償還的借款。
12
週轉線下的借款以我們幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保，但某些特定的例外情況除外。我們已作出慣例陳述和保證，並被要求遵守各種肯定和否定的公約、報告要求和類似貸款協議的其他慣例要求。此外，貸款協議包含要求(I)淨資產不少於6500萬美元，(Ii)資產覆蓋率等於或大於150%，以及(Iii)銀行資產覆蓋率等於或大於300%的金融契約，每種情況下都是在公司每個財政季度的最後一天進行測試。借款還須遵守經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”)所載的槓桿限制。2022年5月，修訂了貸款協議，要求截至每個財季最後一天的資產覆蓋率等於或大於150%，但截至2022年3月31日和2022年6月30日的財季除外。此外，利率亦作出修訂，以SOFR取代倫敦銀行同業拆息(LIBOR)。
應付票據
2018年1月11日，我們發行了$
2019年6月18日，我們發行了$
2021年6月23日，我們發行了美元
我們可以根據《投資公司法》及其頒佈的規則回購票據。
截至2022年9月30日，我們的資產覆蓋率約為165.5。根據《投資公司法》，我們的最低資產覆蓋率為150%。
13
股價數據
下表列出：(I)截至適用期末的普通股每股資產淨值，(Ii)納斯達克全球市場報告的普通股在適用期間的收盤價高低區間，(Iii)收盤價相對於資產淨值溢價(折價)的高收盤價和低收盤價，以及(Iv)適用期間申報的普通股每股分派。業務發展公司的股票交易價格可能低於這些股票的淨資產價值。我們普通股的交易價格相對於資產淨值的折讓或溢價的可能性與我們的資產淨值下降的風險是分開的。在過去的兩個財年中，我們的普通股交易價格普遍低於資產淨值。在過去兩個財政年度內，以每個財政季度的銷售價格與該季度末的資產淨值相比，我們的普通股交易價格高達
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成交價 |
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高售價的溢價(折扣) |
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低價溢價(折扣) |
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分配 |
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NAV(1) |
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高 |
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低 |
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至導航(2) |
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至導航(2) |
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已宣佈(3) |
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截至2022年12月31日的財年 |
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第四季度(截至2022年10月28日) |
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不適用 |
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$ |
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$ |
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-- |
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-- |
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-- |
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第三季度 |
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$ |
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( |
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$ |
0.45 |
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||||
第二季度 |
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( |
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0.45 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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截至2021年12月31日的財年 |
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第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
0.60 |
|
|||||
第三季度 |
|
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( |
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( |
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0.60 |
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|||
第二季度 |
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( |
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( |
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0.60 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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截至2020年12月31日的財年 |
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第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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$ |
1.50 |
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||||
第三季度 |
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( |
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( |
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1.50 |
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|||
第二季度 |
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( |
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( |
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1.50 |
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第一季度 |
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|
( |
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1.50 |
|
||||
在上表所列的所有期間內，沒有任何分配包括的資本返還。
我們普通股最近一次報告的收盤價是2022年10月28日，收盤價為美元。
14
分配
下表總結了我們自2020年1月1日以來宣佈的記錄日期的分發情況：
記錄日期 |
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付款日期 |
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宣佈的每股分派(1) |
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2020年1月31日 |
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2020年2月14日 |
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$ |
0.498 |
|
2020年2月28日 |
|
March 13, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
March 31, 2020 |
|
April 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
April 30, 2020 |
|
May 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
May 29, 2020 |
|
June 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
June 30, 2020 |
|
July 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
July 31, 2020 |
|
2020年8月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年8月31日 |
|
2020年9月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年10月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年10月31日 |
|
2020年11月20日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年11月30日 |
|
2020年12月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
March 15, 2021 |
|
March 31, 2021 |
|
$ |
0.60 |
|
June 15, 2021 |
|
June 30, 2021 |
|
$ |
0.60 |
|
2021年9月15日 |
|
2021年9月30日 |
|
$ |
0.60 |
|
2021年12月15日 |
|
2021年12月31日 |
|
$ |
0.60 |
|
March 15, 2022 |
|
March 30, 2022 |
|
$ |
0.60 |
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June 23, 2022 |
|
June 30, 2022 |
|
$ |
0.45 |
|
2022年9月15日 |
|
2022年9月30日 |
|
$ |
0.45 |
|
最新發展動態
新冠肺炎
我們一直密切關注並將繼續關注新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的新變種)對我們業務方方面面的影響，包括它將如何影響我們投資組合的公司、員工和金融市場。鑑於疫情的持續流動性，我們目前無法估計新冠肺炎對我們的業務、未來的運營業績、財務狀況或現金流的長期影響。此外，我們投資的投資組合公司的運營和財務業績可能會受到新冠肺炎的重大影響，進而可能影響我們投資的估值。新冠肺炎疫情和為控制或減緩其傳播而採取的預防措施已經並正在繼續導致美國和全球的企業關閉、活動取消和旅行限制、對某些商品和服務的需求大幅減少、商業活動和金融交易減少、供應鏈中斷、勞動力困難和短缺、大宗商品通脹以及經濟和金融市場不穩定因素。這種影響可能會在大流行期間以及之後的一段時間內持續下去，目前還不確定。
利率風險
我們還受到金融風險的影響，包括市場利率的變化。截至2022年9月30日，我們的債務投資中約有8720萬美元的本金按浮動利率計息，利率通常基於倫敦銀行間同業拆借利率，其中許多受到某些下限的限制。針對新冠肺炎疫情，美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行降低了某些利率。儘管美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他中央銀行已經開始提高利率以應對通脹趨勢，但長期處於歷史低位的利率將減少我們的總投資收入，如果利率的下降沒有被我們從任何組合投資中賺取的LIBOR或其他適用參考利率的利差相應增加或我們運營費用的減少所抵消，那麼我們的淨投資收入可能會減少。關於基準利率假設變化的影響的分析，見“關於市場風險的定量和定性披露”。
15
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。截至2022年9月30日，我們投資組合中的30項債務投資以固定利率計息，其餘21項債務投資以浮動利率計息，分別相當於約1.308億美元和8720萬美元的本金債務。截至2021年12月31日，我們投資組合中的26項債務投資以固定利率計息，其餘18項債務投資以浮動利率計息，分別相當於約1.48億美元和8600萬美元的本金債務。浮動利率通常基於LIBOR、SOFR或美國最優惠利率。
為了説明基礎利率變化對我們淨投資收入的潛在影響，我們假設基礎參考利率增加1%、2%和3%，基礎參考利率下降1%、2%和3%，截至2022年9月30日，我們的投資組合沒有其他變化。我們亦假設本公司並無未償還浮動利率借款。有關利率變化對淨投資收益的影響，請參閲下表。
參考匯率上調(下調) |
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淨值增加(減少) |
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3.00% |
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$ |
2,727 |
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2.00% |
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1,818 |
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1.00% |
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909 |
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-1.00% |
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(909 |
) |
|
-2.00% |
|
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(1,748 |
) |
|
-3.00% |
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(2,067 |
) |
|
儘管我們認為這一分析反映了我們在2022年9月30日的現有利率敏感度，但它沒有根據我們投資組合的信貸質量、規模和組成以及其他業務發展的變化進行調整，包括信貸安排下的借款，這些可能會影響運營導致的淨資產淨增加(減少)。因此，不能保證實際結果不會與這一假設分析下的結果有實質性差異。
未來，我們可能會使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率波動。雖然套期保值活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從固定利率投資組合中的較低利率中獲益的能力。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至2022年9月30日，我們，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，要求在我們提交給美國證券交易委員會的定期文件中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於必要披露的決定。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
16
第二部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序。
吾等、吾等的投資顧問或管理人可能不時參與正常業務過程中的某些法律程序，包括與執行吾等與我們的投資組合公司的合約下的權利有關的訴訟程序。本報告所附未經審核綜合財務報表附註7載有對本公司法律程序的説明。
第1A項。國際扶輪SK因素。
在本報告所述期間，風險因素沒有發生實質性變化。見本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格第I部分第1A項“風險因素”對風險因素的討論.
項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用。
不適用。
項目3.默認UPON高級證券。
不適用。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
項目5.其他信息。
不適用。
項目6.eXhibit。
除非另有説明，否則所有引用的證物都是指Great Elm Capital Corp.(“註冊人”)在第814-01211與美國證券交易委員會。
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
|
經修訂及重訂的註冊人約章(參考於2016年11月7日提交的表格8-K的附件3.1併入) |
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3.2 |
|
經修訂及重新修訂的註冊人公司章程修正案(於2022年3月2日提交的表格8-K以引用方式併入附件3.1) |
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3.3 |
|
註冊人章程(參照表格N-14《註冊説明書》附件2(檔案號：333-212817)於2016年8月1日提交) |
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10.1 |
|
修訂和重新簽署的《投資管理協議》(經修訂，2022年8月1日生效)(參考2022年7月1日提交的最終委託書附件A併入) |
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|
31.1* |
|
註冊人的行政總裁(“行政總裁”)證明 |
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|
|
31.2* |
|
註冊人的首席財務官(“CFO”)證明 |
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|
|
32.1* |
|
註冊人首席執行官和首席財務官的證明 |
*隨函存檔
17
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
大榆樹資本公司。 |
|
|
|
|
|
日期：2022年11月3日 |
|
發信人： |
/s/馬特·卡普蘭 |
|
|
姓名： |
馬特·卡普蘭 |
|
|
標題： |
首席執行官 |
|
|
|
|
日期：2022年11月3日 |
|
發信人： |
/s/Keri A.Davis |
|
|
姓名： |
克里·A·戴維斯 |
|
|
標題： |
首席財務官 |
18
大榆樹資本公司。
合併後的索引財務報表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產和負債表(未經審計) |
|
F-20 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表(未經審計) |
|
F-21 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月淨資產變動表(未經審計) |
|
F-22 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月綜合現金流量表(未經審計) |
|
F-23 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合投資時間表(未經審計) |
|
F-25 |
未經審計的合併財務報表附註 |
|
F-47 |
F-19
大榆樹資本公司。
合併報表OF資產和負債(未經審計)
以千計的美元金額(每股金額除外)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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投資 |
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非附屬、非控制投資，按公允價值計算(攤餘成本為#美元 |
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$ |
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|
$ |
|
||
非附屬、非控制的短期投資，按公允價值計算(攤餘成本為#美元 |
|
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|
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||
關聯投資，按公允價值計算(攤餘成本為#美元 |
|
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按公允價值計算的受控投資(攤餘成本為#美元 |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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已出售投資的應收賬款 |
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應收利息 |
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應收股利 |
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投資組合公司到期 |
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應由關聯公司支付 |
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- |
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遞延融資成本 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付票據(包括未攤銷貼現#美元 |
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$ |
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$ |
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應為購買的投資支付 |
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應付利息 |
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應付應計獎勵費用 |
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- |
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由於附屬公司 |
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應計費用和其他負債 |
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總負債 |
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$ |
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承付款和或有事項(附註7) |
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淨資產 |
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普通股，面值$ |
(1) |
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$ |
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額外實收資本 |
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累計損失 |
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) |
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淨資產總額 |
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$ |
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總負債和淨資產 |
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$ |
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$ |
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每股資產淨值 |
(1) |
$ |
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$ |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-20
大榆樹資本公司。
合併狀態營業總賬(未經審計)
以千計的美元金額(每股金額除外)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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投資收益： |
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利息收入來自： |
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非附屬、非控制投資 |
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$ |
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非附屬、非控制投資(PIK) |
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關聯投資 |
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附屬投資(PIK) |
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受控投資 |
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利息收入總額 |
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股息收入來自： |
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非附屬、非控制投資 |
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受控投資 |
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股息收入總額 |
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其他收入來源： |
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非附屬、非控制投資 |
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附屬投資(PIK) |
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受控投資 |
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其他收入合計 |
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總投資收益 |
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費用： |
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管理費 |
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獎勵費 |
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|
- |
|
|
|
|
||
行政管理費 |
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|
|
|
|
|
||||
託管費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
董事酬金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
專業服務 |
|
|
|
|
|
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||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||
其他費用 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
||||
總費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
免收獎勵費用 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
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費用淨額 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
||||
税前淨投資收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
消費税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
淨投資收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
已實現和未實現淨收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資交易的已實現淨收益(虧損)來自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非附屬、非控制投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
關聯投資 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
受控投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已實現淨收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
投資交易的未實現增值(折舊)淨變化來自： |
|
|
|
|
||||||||||||
非附屬、非控制投資 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
關聯投資 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
受控投資 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
未實現升值(折舊)淨變化總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
已實現和未實現淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
每股淨投資收益(基本和稀釋後)： |
(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股收益(基本和稀釋後)： |
(1) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
加權平均流通股(基本和稀釋後)： |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-21
大榆樹資本公司。
合併報表OF淨資產變動(未經審計)
以千為單位的美元金額
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
因經營而增加(減少)的淨資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨投資收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
對股東的分配： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
分配(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配給股東的總金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資本交易： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股發行，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
零碎股份以現金贖回，代替反向股票拆分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資本交易導致的淨資產淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨資產合計增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期初淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期末淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股本活動(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初已發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
零碎股份以現金贖回，代替反向股票拆分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
分配的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末已發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-22
大榆樹資本公司。
合併狀態現金流量項目(未經審計)
以千為單位的美元金額
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
對業務產生的淨資產淨增加(減少)與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
||
購買投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期投資淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本化的實物支付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
本金付款所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
投資已實現(收益)損失淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
投資未實現(增值)折舊淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務回購已實現淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
攤銷長期債務的折價(溢價) |
|
|
|
|
|
|
||
經營性資產和負債增加(減少)： |
|
|
|
|
|
|
||
應收利息(增加)減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(增加)應收股利減少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(增加)投資組合公司的到期減少 |
|
|
|
|
|
|
||
(增加)附屬公司的應收金額減少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(增加)預付費用和其他資產減少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
因附屬公司而增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付利息的增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計費用和其他負債增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
發行應付票據 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
信貸安排下的借款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
應付票據的償還 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
發行普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延融資成本的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
現金淨增(減) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金和現金等價物及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
補充披露非現金融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
分配的普通股 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
實物發行的普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
補充披露現金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
||
支付消費税的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
F-23
下表對合並資產負債表中報告的現金和現金等價物及限制性現金進行了對賬，這些現金和現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表上相同數額的總和：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金 |
|
|
- |
|
|
$ |
|
|
現金流量表上顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金流量表上顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-24
大榆樹資本公司。
整合計劃投資明細表(未經審計)
2022年9月30日
以千為單位的美元金額
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
按公允價值計算的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
農業新鮮出廠公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國鐵塔公司 |
|
無線電信服務 |
|
公司債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
安格斯化工公司 |
|
化學品 |
|
擔保貸款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
APTIM公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
初級優先E2注意事項 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
初級優先F注意事項 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
初級優先G注意事項 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
普通股權益 |
|
6, 8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
Avation Capital SA |
|
飛機 |
|
第二留置權擔保債券 |
|
7, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
黑石擔保貸款 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
Crestwood Equity Partners LP |
|
能源中游 |
|
A類優先股單位 |
|
10 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
鷹點信貸公司 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
ECL娛樂有限責任公司 |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
EnSerco/熱浪 |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Equitrans Midstream Corp. |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
6, 10 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
第一品牌公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-25
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
前瞻能源 |
|
金屬與礦業 |
|
第一留置權，定期貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
論壇能源技術公司 |
|
能源服務 |
|
可轉換債券 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
FTAI基礎設施公司 |
|
工業 |
|
第一留置權擔保票據 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
廣汽控股有限公司 |
|
油氣勘探與生產 |
|
公司債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
格林威健康有限責任公司 |
|
技術 |
|
第一留置權，變革者 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
格林威健康有限責任公司 |
|
技術 |
|
第一留置權，變更者--無資金來源 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款A |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ITP現場製作小組 |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
左輪手槍 |
|
2, 4, 6, 10 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
左輪手槍--資金不足 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Lummus Technology Holdings |
|
化學品 |
|
公司債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mad Engine Global，LLC |
|
服裝 |
|
定期貸款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
賭場和博彩業 |
|
定期貸款B |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-26
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
自然資源合作伙伴有限公司 |
|
金屬與礦業 |
|
無擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NewFold Digital Inc. |
|
網絡媒體 |
|
無擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
本票 |
|
6 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
認股權證 |
|
6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權，擔保票據 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權擔保票據 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉換權-無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 5, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
普通股權益 |
|
5, 6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Pir Capital LLC |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
威望資本金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
無擔保票據 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
威望資本金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉換權-無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-27
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
擔保貸款 |
|
2, 6, 7 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
SCIH Salt Holdings Inc. |
|
食品與主食 |
|
公司債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sprint通信 |
|
無線電信服務 |
|
無擔保票據 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sprout Holdings，LLC |
|
專業金融 |
|
應收賬款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
英鎊商業信貸有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
有擔保的票據 |
|
4, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
英鎊商業信貸有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
公司債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
公司債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
塔吉特酒店集團。 |
|
熱情好客 |
|
公司債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tru Taj Trust |
|
零售 |
|
普通股權益 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款C |
|
2, 6, 7 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特種化學品公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
向量集團有限公司。 |
|
食品與主食 |
|
無擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
W&T Offshore，Inc. |
|
油氣勘探與生產 |
|
公司債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
對特殊目的收購公司(SPAC)和非SPAC公司的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
加速收購。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
F-28
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
Adtheorent控股公司 |
|
網絡媒體 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
高級合併夥伴公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
敏捷增長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新澤西州阿萊戈 |
|
運輸設備製造業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
阿波羅戰略增長資本II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ArcLight Clean過渡公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Arctos NorthStar收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
戰神收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
阿特拉斯·克雷斯特投資公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
奧斯特利茨收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
奧斯特利茨收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
BigBear.ai控股公司 |
|
IT服務 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
BioTE公司 |
|
醫療保健 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
笛卡爾增長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Catcha投資公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
CC Neuberger信安控股III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Cf收購公司VIII |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-29
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
氣候實際影響解決方案II收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Colicity Inc. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
柱廊收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
計算健康收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
核心科學公司 |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
D&Z媒體收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
戴夫公司 |
|
消費金融 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
數字轉型機遇公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ESM收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
快速收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Fast Radius，Inc. |
|
工業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
法通數字製造公司 |
|
工業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Figure收購公司I |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Finserv收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
First Reserve可持續增長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
森林之路收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Fortistar可持續解決方案公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-30
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
堡壘價值收購公司IV |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
論壇合併IV公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
自由收購I公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
邊疆收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
FTAC雅典娜收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
FTAC赫拉收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Fusion Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
G Squared Ascend I Inc. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
銀杏生物工程控股公司 |
|
生物技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
戈雷斯控股七世公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
戈雷斯控股八世公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Gores Technology Partners II，Inc. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Gores技術合作夥伴公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
格羅夫合作控股公司 |
|
家居及個人用品 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
哈德遜高管投資公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
哈德遜高管投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
虹膜收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-31
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
JAWS野馬收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Kismet收購Two Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Kismet收購Three Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
KKR收購控股公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
L卡特頓亞洲收購C |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Lazard Growth收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
自由媒體收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Live Oak Mobility收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
朗維尤收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
M3-Brigade Acquisition II Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
使命推進公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新Vista收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司IV |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
One Equity Partners Open Water I Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
獵户座收購公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
牡蠣企業收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
F-32
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
探路者收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
梨治療公司 |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
橄欖石收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Pivotal投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
PBC行星實驗室 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
李子收購公司I |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
北極星汽車控股英國公司 |
|
汽車製造商 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Primavera資本收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RMG收購公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
羅斯收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
隆博公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RXR收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
沙橋X2公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
科學戰略收購公司Alpha |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
思聰科技成長II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Silver Spike收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
西蒙地產集團收購控股公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
SLAM公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-33
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
Sonder控股公司 |
|
熱情好客 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
超新星夥伴收購公司III，Ltd. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
可持續發展收購I公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
順風國際收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
TCW特殊目的收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
技術和能源轉換公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
人族軌道公司 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
鐵獅門·斯皮耶創新公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
TLG收購One Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
氚Dcfc有限公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
USHG收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
速度收購公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
VPC Impact收購控股II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
華平資本公司I-A |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
華平資本公司I-B |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
對特殊目的收購公司的總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
不包括短期投資的總投資( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
美國財政部 |
|
短期投資 |
|
國庫券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
GS金融廣場國庫債務基金 |
|
短期投資 |
|
貨幣市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期投資總額( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
資產以外的其他負債( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
||||||||
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|||||||||
F-34
*代表少於
F-35
截至2022年9月30日，該公司的投資包括：
投資類型 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
債務 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
權益 |
|
|
|
|
|
% |
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
截至2022年9月30日，該公司按公允價值計算的投資組合的地理構成如下：
地理學 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
加拿大 |
|
|
|
|
|
% |
||
亞洲/大洋洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
歐洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-36
截至2022年9月30日，該公司按公允價值計算的投資組合的行業構成如下：
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
專業金融 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
能源中游 |
|
|
|
|
|
% |
||
化學品 |
|
|
|
|
|
% |
||
金屬與礦業 |
|
|
|
|
|
% |
||
網絡媒體 |
|
|
|
|
|
% |
||
運輸設備製造業 |
|
|
|
|
|
% |
||
油氣勘探與生產 |
|
|
|
|
|
% |
||
賭場和博彩業 |
|
|
|
|
|
% |
||
航運 |
|
|
|
|
|
% |
||
消費品 |
|
|
|
|
|
% |
||
食品與主食 |
|
|
|
|
|
% |
||
工業 |
|
|
|
|
|
% |
||
石油和天然氣精煉 |
|
|
|
|
|
% |
||
熱情好客 |
|
|
|
|
|
% |
||
能源服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
飛機 |
|
|
|
|
|
% |
||
無線電信服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
餐飲業 |
|
|
|
|
|
% |
||
封閉式基金 |
|
|
|
|
|
% |
||
服裝 |
|
|
|
|
|
% |
||
特殊用途收購公司 |
|
|
|
|
|
% |
||
零售 |
|
|
|
|
|
% |
||
生物技術 |
|
|
|
|
|
% |
||
汽車製造商 |
|
|
|
|
|
% |
||
通信設備 |
|
|
|
|
|
% |
||
家居及個人用品 |
|
|
|
|
|
% |
||
IT服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
技術 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-37
大榆樹資本公司。
綜合投資時間表
2021年12月31日
以千為單位的美元金額
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
按公允價值計算的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ABB/Concise光學集團有限責任公司 |
|
醫療用品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||||
農業新鮮出廠公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Altus Midstream LP |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
APTIM公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集團PLC |
|
無線電信服務 |
|
1.125留置權，擔保貸款 |
|
4, 5, 6, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集團PLC |
|
無線電信服務 |
|
1.25留置權，擔保貸款 |
|
4, 5, 6, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集團PLC |
|
無線電信服務 |
|
1.5留置權，擔保貸款 |
|
4, 5, 6, 8, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集團PLC |
|
無線電信服務 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
4, 5, 6, 8, 10, 11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
||||||
Avanti通信集團PLC |
|
無線電信服務 |
|
普通股權益 |
|
4, 5, 7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
% |
||||
加州披薩廚房公司 |
|
餐飲業 |
|
普通股權益 |
|
5, 7 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Cleaver-Brooks公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-38
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
Crestwood Equity Partners LP |
|
能源中游 |
|
A類優先股單位 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ECL娛樂有限責任公司 |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Equitrans Midstream Corp. |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
5, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
菲納斯特拉集團控股有限公司 |
|
軟件服務 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
10 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第一品牌公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
前瞻能源 |
|
金屬與礦業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
廣汽控股有限公司 |
|
油氣勘探與生產 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
廣汽控股有限公司 |
|
油氣勘探與生產 |
|
認股權證 |
|
5, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
||||
GEO集團，Inc. |
|
消費者服務 |
|
無擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
格林威健康有限責任公司 |
|
技術 |
|
第一留置權，變革者 |
|
5 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|||
格林威健康有限責任公司 |
|
技術 |
|
第一留置權，變更者--無資金來源 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||||
ITP現場製作小組 |
|
專業金融 |
|
擔保設備融資 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-39
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
3, 5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
安全旋轉器 |
|
3, 5 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
Secure Revolver-無資金支持 |
|
3, 5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
3, 5 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Levy/Stormer |
|
專業金融 |
|
擔保貸款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mad Engine Global，LLC |
|
服裝 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款B |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
莫尼羅尼克國際公司 |
|
家庭安全 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
自然資源合作伙伴有限公司 |
|
金屬與礦業 |
|
無擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|||
F-40
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉換權-無資金 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
4, 5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
普通股權益 |
|
4, 5, 7 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Pir Capital LLC |
|
專業金融 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
威望資本金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
3, 5, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
威望資本金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
3, 5, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Quad/圖形，Inc. |
|
商業印刷 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
5 |
|
6M L + |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉換權-無資金 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
5, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
認股權證 |
|
5, 7 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
||||
F-41
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
Sprout Holdings，LLC |
|
專業金融 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
7 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
塔吉特酒店集團。 |
|
熱情好客 |
|
擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tensar公司 |
|
建築材料製造業 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tru(UK)Asia Limited |
|
零售 |
|
普通股權益 |
|
5, 7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Tru(UK)Asia Limited清算信託基金 |
|
零售 |
|
普通股權益 |
|
5, 7 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
擔保貸款B |
|
5, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
擔保貸款C |
|
5, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
認股權證 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特種化學品公司 |
|
化學品 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ViaSat公司 |
|
通信設備 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-42
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
ViaSat公司 |
|
通信設備 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ViaSat公司 |
|
通信設備 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
W&T Offshore，Inc. |
|
油氣勘探與生產 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
永登·斯塔克有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
應收賬款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
永登·斯塔克有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
應收賬款--未撥資金 |
|
5 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
||||
對特殊目的收購公司(SPAC)和非SPAC公司的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
戰神收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
普通股權益 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
戰神收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
奧斯特利茨收購公司I |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
奧斯特利茨收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
BigBear.ai |
|
IT服務 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
銀杏生物工程控股公司 |
|
生物技術 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
JAWS野馬收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
F-43
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
班級百分比(9) |
|
||||
牡蠣企業收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
普通股權益 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
牡蠣企業收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
斯巴達收購公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
VPC Impact收購控股II |
|
特殊用途收購公司 |
|
普通股權益 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
VPC Impact收購控股II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
VPC Impact Acquisition Holdings III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
7, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
雜類 |
|
特殊用途收購公司 |
|
權益 |
|
7, 10, 14 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
對特殊目的收購公司的總投資 |
|
|
|
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|
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||||||||||||
不包括短期投資的總投資( |
|
|
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||||||||||||
短期投資 |
|
|
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|
|
|
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||||||||||
美國財政部 |
|
短期投資 |
|
國庫券 |
|
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|
|
|
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|||||||
短期投資總額( |
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|
|
|
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|
|
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||||||||||
總投資(佔淨資產的552.8%) |
|
13 |
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||||||
資產以外的其他負債( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|||||||||
淨資產 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||||||||||
F-44
截至2021年12月31日，該公司的投資包括：
投資類型 |
|
投資於 |
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|
百分比 |
|
||
債務 |
|
$ |
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|
|
% |
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股權/其他 |
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|
|
|
|
% |
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
截至2021年12月31日，該公司按公允價值計算的投資組合的地理構成如下：
地理學 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
美國 |
|
$ |
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|
|
% |
||
英國 |
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|
|
|
% |
||
加拿大 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-45
截至2021年12月31日，該公司按公允價值計算的投資組合的行業構成如下：
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
專業金融 |
|
|
|
|
|
% |
||
能源中游 |
|
|
|
|
|
% |
||
化學品 |
|
|
|
|
|
% |
||
金屬與礦業 |
|
|
|
|
|
% |
||
網絡媒體 |
|
|
|
|
|
% |
||
建築材料製造業 |
|
|
|
|
|
% |
||
油氣勘探與生產 |
|
|
|
|
|
% |
||
餐飲業 |
|
|
|
|
|
% |
||
無線電信服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
工業 |
|
|
|
|
|
% |
||
運輸設備製造業 |
|
|
|
|
|
% |
||
家庭安全 |
|
|
|
|
|
% |
||
賭場和博彩業 |
|
|
|
|
|
% |
||
零售 |
|
|
|
|
|
% |
||
熱情好客 |
|
|
|
|
|
% |
||
特殊用途收購公司 |
|
|
|
|
|
% |
||
石油和天然氣精煉 |
|
|
|
|
|
% |
||
服裝 |
|
|
|
|
|
% |
||
醫療用品 |
|
|
|
|
|
% |
||
食品與主食 |
|
|
|
|
|
% |
||
消費者服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
商業印刷 |
|
|
|
|
|
% |
||
軟件服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
通信設備 |
|
|
|
|
|
% |
||
生物技術 |
|
|
|
|
|
% |
||
IT服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
技術 |
|
|
( |
) |
|
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- |
% |
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-46
大榆樹資本公司。
關於未經審計的綜合報告的説明註明日期的財務報表
以千為單位的美元金額，不包括每股和每股金額
1.組織結構
大榆樹資本公司(以下簡稱“公司”)成立於
該公司尋求通過債務和創收股權投資產生當期收入和資本增值，包括對專業金融業務的投資。
2.重大會計政策
陳述的基礎。該公司的本位幣是美元，這些合併財務報表是以美元編制的。所附合並財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)以及S-X條例和S-K條例編制的。這些財務報表反映管理層認為有必要進行的所有調整(包括正常的經常性項目或本文討論的項目)，以便公平地陳述所列中期的業績。過渡期的業務成果不一定代表年度業務成果。本公司是一家遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中的會計和報告指導的投資公司，金融服務--投資公司.
反向股票拆分的追溯調整。本公司於綜合財務報表及綜合財務報表附註中的普通股流通股及每股金額已追溯調整，以計入於
鞏固的基礎。根據投資公司法、S-X法規第6條及公認會計原則，本公司一般不得合併任何實體，但向本公司提供實質上所有服務及利益的另一投資公司或營運公司除外。隨附的綜合財務報表包括公司的賬目和公司的全資子公司Great Elm Specialty Finance，LLC的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用。按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果大不相同。
收入確認。利息和股息收入，包括實物支付的收入，按權責發生制入賬。就資本承諾賺取的發債、結構設計、結算、承諾及其他預付費用，包括原始發行折扣，一般會在有關債務投資期間攤銷或累加於利息收入內，以及在償還債務投資時應收的期末或退出費用(如該等費用屬固定性質)。其他費用，包括某些修訂費、預付費和交易破裂時的承諾費，以及具有應急特徵或性質可變的期末或退出費用，均確認為賺取費用。提前償還貸款或債務擔保所應支付的預付費和類似收入一般包括在利息收入中。
作為實物支付(“PIK”)收到的利息收入在營業報表中單獨報告。如果票據只提供實物結算，收入將計入實物支付。如果借款人可以實物支付或現金支付，在借款人選擇實物支付並且公司收到付款之前，收入不包括在PIK中。如果PIK觸發工具中存在較低的現金比率，收入將按較低的現金比率累積，直到以實物支付息票，並由公司收到此類較大金額的付款。
由於發行人的基本信用風險和財務業績以及影響整個金融市場的一般市場因素，該公司的某些債務投資是以低於面值的價格購買的。收購公司債務工具的折價通常使用有效利息或恆定收益率法攤銷，假設沒有關於可收回性的重大問題。
F-47
已實現淨收益(虧損)和未實現升值(折舊)淨變化。本公司以償還或出售一項投資的淨收益與該項投資的攤銷成本基礎之間的差額來計量已實現損益，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。已實現損益採用特定的識別方法計算。未實現升值或折舊淨變化反映本報告所述期間組合投資價值和組合投資成本基礎的淨變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。
現金和現金等價物。現金和現金等價物通常由銀行活期存款組成。限制性現金通常由交易對手持有的無資金頭寸的抵押品組成。
證券組合投資的價值評估。本公司根據ASC主題820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)進行投資，該主題定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並要求披露公允價值計量。公允價值一般基於由獨立定價服務、經紀商或交易商報價或其他價格來源提供的報價市場價格。在沒有市場報價、經紀或交易商報價或其他價格來源的情況下，投資按董事會確定的公允價值計量。
由於估值的內在不確定性，某些估計公允價值可能與存在現成市場的情況下實現的價值存在重大差異，這些差異可能是重大的。請參閲註釋4。
本公司根據董事會通過的政策所載的估值原則和方法，按公允價值對其投資組合進行估值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產將收到的價格。市場參與者是指資產的主要(或最有利的)市場上的買家和賣家，他們(1)獨立於本公司，(2)知識淵博，根據所有現有信息(包括可能通過盡職調查努力獲得的通常和習慣的信息)對資產有合理的瞭解，(3)能夠為資產進行交易，以及(4)願意為資產進行交易(即，他們有動機，但不是被迫或以其他方式被迫這樣做)。
容易獲得市場報價的投資按該市場報價計價，除非該報價被視為不代表公允價值。本公司一般從認可交易所、市場報價系統、獨立定價服務或一個或多個經紀自營商或做市商取得市場報價。90天內剩餘期限的短期債務投資一般按公允價值的攤餘成本計價。本公司的許多投資項目並無現成的市場報價，或市場報價被視為不代表公允價值的債務及股權證券，根據董事會審閲及批准的本公司文件估值政策，採用一貫應用的估值程序，按公允價值進行估值，董事會亦真誠地批准該等證券於每個季度末的估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性和主觀性，公司投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下使用的價值大不相同，也可能與公司最終可能實現的價值大不相同。此外，市場環境和其他事件的變化可能會對用於評估公司部分投資的市場報價產生不同的影響，而不是對無法獲得市場報價的公司投資的公允價值產生不同的影響。在公司認為適用於發行人、賣方或買方的事實和情況的某些情況下，市場報價可能被視為不代表公允價值, 或者，特定證券的市場導致當前市場報價不能反映該證券的公允價值。
審計委員會核準的關於沒有市場報價或市場報價被認為不代表公允價值的投資的估值程序如下：
F-48
該等投資如未能隨時取得市場報價或其市場報價被視為不代表公允價值，則按適當情況採用市場法或收益法或兩種方法進行估值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債(包括企業)的市場交易所產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額(例如，現金流或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。在遵循這些方法時，本公司在確定其投資的公允價值時可能考慮的因素類型包括，相關和其他因素：現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易比較、適用的市場收益率和倍數、證券契約、看漲保護條款、信息權、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、上市同行公司的財務比率比較、合併和收購可比較公司以及企業價值。
對左輪手槍或延遲提取貸款的投資可能包括無資金來源的承諾，對於這些承諾，公司的收購成本將由對無資金來源的承諾部分獲得的補償來抵消。因此，購買沒有充分供資的承付款可能會導致供資承付款的成本基礎為負。無資金承付款的公允價值根據價格升值或折舊進行調整，可能導致無資金承付款的公允價值為負值。
遞延融資成本和遞延發行成本。遞延融資成本及遞延發售成本包括與融資或集資活動有關的費用及開支，幷包括專業費用、印刷費、備案費用及其他相關開支。
與循環信貸安排有關的遞延融資成本在循環信貸安排的期限內按直線攤銷。未攤銷成本計入綜合資產負債表的遞延融資成本，這些成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。
與無抵押票據相關產生的遞延發售成本使用實際利息法在相應無抵押票據的期限內攤銷。未攤銷成本被視為綜合資產負債表上債務賬面金額的減少，該等成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。
與表格N-2中的擱置登記有關的遞延要約成本在發生時予以資本化，並在要約生效時確認為要約收益的減少或在登記説明書期滿時支出(如適用)。遞延發售成本計入綜合資產負債表中的預付費用及其他資產。
外幣折算。以外幣計價的金額在下列基礎上換算為美元：(1)以外幣計價的投資和其他資產和負債根據估值之日生效的貨幣匯率換算為美元；(2)以外幣計價的投資和收支項目的買賣根據交易日的匯率換算為美元。因外幣波動而產生的外國投資損益部分計入投資的已實現和未實現淨損益。
美國聯邦所得税。自成立至二零一六年九月三十日，本公司根據經修訂的1986年國內税則(下稱“守則”)為應課税組織。本公司已選擇按守則第M分章作為受監管投資公司(“RIC”)繳税。本公司打算以符合在該課税年度及未來所有課税年度適用於RICS的税務處理的方式經營。為了符合RIC的資格，除其他事項外，公司將被要求至少及時向其股東分發
F-49
如果公司沒有在每個日曆年分配(或被視為已分配)(1)
本公司已累計$
於2021年12月31日，本公司為繳納聯邦所得税而結轉的資本損失為$
ASC 740 所得税中的不確定性會計(“ASC 740”)就税務狀況不確定性的會計處理及披露提供指引。ASC 740要求對在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為符合更有可能達到的門檻的税收頭寸被記錄為本年度的税收優惠或費用。根據對所有未完税年度(本年度及上一年度，視乎適用而定)的税務狀況分析，本公司已得出結論，其並無任何符合ASC 740確認或計量準則的不確定税務狀況。這種開放納税年度仍有待税務機關的審查和調整。
3.重大協議和關聯方
投資管理協議。本公司與GECM簽訂了投資管理協議(“投資管理協議”)。自二零一六年十一月四日起，本公司開始就GECM根據投資管理協議提供的服務收取費用。這項費用由兩部分組成：基本管理費和激勵費。
公司首席合規官還兼任GECM總法律顧問兼首席合規官總裁和GEG首席合規官總裁。該公司的首席財務官也是GECM的首席財務官。
管理費基本管理費按年率計算
截至2022年9月30日的三個月和九個月，管理費總額為$
獎勵費獎勵費用由兩個相互獨立的組成部分組成，其結果是，即使一個組成部分不需要支付，也可以支付另一個組成部分。激勵費的一個組成部分是基於收入的(“收入激勵費”)，另一個是基於資本利得的(“資本利得激勵費”)。
F-50
收入獎勵費按季度計算如下
獎勵前費用淨投資收入包括公司及其合併子公司已根據公認會計原則確認但尚未收到現金(統稱為“應計未付收入”)的原始發行折扣、市場折扣、PIK利息、PIK股息或其他類型的遞延或應計收入(包括與零息證券相關的)的任何增加。獎勵前費用淨投資收益不包括任何已實現資本損益或未實現資本增值或折舊。
與應計未付收入(統稱為“應計未付收入獎勵費用”)有關的任何應付收入獎勵費用，將按擔保原則遞延，並僅在本公司或其合併附屬公司收到現金時才支付。任何應計未付收入若其後因投資的撇賬、註銷、減值或類似處理而轉回，並導致該等應計未付收入，將於適用的沖銷期內(1)減少獎勵前費用淨額投資收入及(2)減少先前遞延的應計未付收入獎勵費用金額。
超過(1)的任何季度，公司將推遲向投資顧問支付任何應付給投資顧問的收入獎勵費用(不包括與該季度有關的應計未付收入獎勵費用)
根據資本利得獎勵費用，公司有義務在每個日曆年度結束時向GECM支付
2022年3月，GECM免除了截至2022年3月31日的所有應計和未支付的獎勵費用。截至2022年3月31日，大約有
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司產生的收入獎勵費用為$(
F-51
2022年8月1日，公司股東批准了修改《投資管理協議》第4.4節和第4.5節中的資本利得激勵費和強制延期條款的提案。修正案修正了《投資管理協議》第4.4條，規定(X)資本利得開始日期應為2022年4月1日，(Y)就截至2022年12月31日的年度而言，資本利得激勵費應從資本利得開始日期開始至2022年12月31日止的期間計算，以及(Ii)《投資管理協議》第4.5條規定：(X)後十二個季度應從2022年4月1日(“強制性延期開始日期”)開始；及(Y)如後十二個季度少於十二個完整季度，後十二個季度是指從強制性延期開始之日起到支付該收入獎勵費用之日或之前的下一個季度為止的這段時間。
投資管理協議規定，如GECM及其高級管理人員、經理、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體因根據投資管理協議或以本公司投資顧問身分提供GECM服務而產生的任何損害、負債、成本及開支(包括合理律師費及為達成和解而合理支付的款項)，在執行其職責時如無故意失職、不誠信或嚴重疏忽，或由於罔顧其職責及責任及義務，本公司有權向本公司作出彌償。
行政管理費。本公司與GECM訂立管理協議(“管理協議”)，以提供行政服務，包括(其中包括)向本公司提供辦公設施、設備、文書、簿記及記錄保存服務。本公司將償還GECM在履行管理協議下的義務時的管理費用和GECM的其他費用的可分配部分。管理人員的薪酬是根據期間的時間分配分配的。其他管理費用是根據時間分配和總人數計算的。
管理協議規定，如GECM及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體因根據管理協議或以本公司管理人身分提供GECM服務而產生的任何損害、責任、成本及開支(包括合理律師費及為達成和解而合理支付的款項)，在執行其職責時如無故意失職、惡意或疏忽，或由於罔顧其職責及義務，GECM及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體有權獲得本公司賠償。
截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月，本公司根據$
4.公允價值計量
金融工具的公允價值是指在計量日期(即退出價格)在市場參與者之間的有序交易中為出售一項資產而收到的或為轉移一項負債而支付的金額。
ASC 820下的公允價值層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。用於對投資進行分類的水平不一定表明與投資這些證券相關的風險。公允價值層次的三個層次如下：
公允價值計量基礎
一級投資以相同資產在活躍市場上的未調整報價進行估值。
第2級投資使用其他未經調整的可觀察市場投入進行估值，例如非活躍市場的報價或可比工具的報價。
第3級投資，在現有範圍內使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值，但也考慮到對整體估值具有重大意義的一個或多個不可觀察到的輸入。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。應結合下文概述的信息閲讀附註2。
F-52
下表載列釐定第2級及第3級工具公允價值時一般採用的估值技術及重大投入的性質。
第2級工具估值技術和重要投入
股權、銀行貸款、公司債務和其他債務 |
|
在被認為不活躍但根據報價市場價格、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的市場上交易的工具類型可能包括商業票據、大多數政府機構債務、某些公司債務證券、某些抵押貸款支持證券、某些銀行貸款、流動性較差的公開上市股票、某些州和市政債務、某些貨幣市場工具和某些貸款承諾。 二級債務和股權工具的估值可以根據報價、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行核實。考慮到報價的性質(例如指示性的或確定的)以及最近的市場活動與其他定價來源提供的價格之間的關係。 |
3級工具估值技術和重要投入
銀行貸款、公司債務和其他債務 |
|
估值一般基於貼現現金流技術，其中重要的投入是預期未來現金流的數量和時間、市場收益率和復甦假設。重大投入一般是根據對市場可比性的分析、類似工具的交易和/或回收和清算分析來確定的。 |
權益 |
|
最近的第三方投資或未決交易被認為是公允價值發生任何變化的最佳證據。當這些方法不可用時，可視情況使用下列評估方法： ▪ 類似票據的交易； ▪ 貼現現金流技術； ▪ 第三方評估；以及 ▪ 行業倍數和公開可比性。 ▪ 與預期業績相比的當前財務業績； ▪ 資本化率和倍數；以及 ▪ 類似或相關資產交易所隱含的市場收益率。 證據包括最近或即將進行的重組(例如，合併提案、投標要約和債務重組)以及財務指標的重大變化，包括： |
如上所述，在確定截至2022年9月30日和2021年12月31日的某些三級資產的公允價值時使用了收益法和市場法。收益法中使用的重大不可觀察的投入是貼現率或市場收益率，用於貼現預期從基礎投資收到的估計未來現金流量，包括未來本金和利息支付。折現率或市場收益率的增加將導致公允價值的減少。折現率的考慮和選擇包括違約風險、投資評級(如果有的話)、催繳準備金和可比公司估值。市場法中使用的重大不可觀察的投入是基於市場可比交易和上市可比公司的市場倍數。市盈率的增加或減少將分別導致公允價值的增加或減少。
以下彙總了公司截至以下日期在公允價值層次中分類的投資資產2022年9月30日：
資產 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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債務 |
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股權/其他 |
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短期投資 |
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總投資資產 |
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$ |
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$ |
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F-53
以下彙總了截至2021年12月31日在公允價值層次中歸類的公司投資資產：
資產 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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|
總計 |
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債務 |
|
$ |
- |
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$ |
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股權/其他 |
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短期投資 |
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總投資資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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以下是對3級資產的對賬截至2022年9月30日的9個月：
3級 |
|
截至2022年1月1日的期初餘額 |
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|
淨轉入/轉出 |
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購買(1) |
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|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現淨變動 |
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|
銷售和結算(1) |
|
|
溢價/折扣淨攤銷 |
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|
截至2022年9月30日的期末餘額 |
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債務 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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股權/其他 |
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總投資資產 |
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( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
以下是截至2021年12月31日的年度3級資產對賬：
3級 |
|
截至2021年1月1日的期初餘額 |
|
|
淨轉入/轉出 |
|
|
購買(1) |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現淨變動 |
|
|
銷售和結算(1) |
|
|
溢價/折扣淨攤銷 |
|
|
截至2021年12月31日的期末餘額 |
|
||||||||
債務 |
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$ |
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$ |
- |
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股權/其他 |
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總投資資產 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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||||
兩項公允價值合計為#美元的投資
有幾個
下表列出了用於評估公司3級資產的重大不可觀察投入的範圍，截至2022年9月30日和2021年12月31日。這些範圍代表在每一類工具的估值中使用的重大不可觀察的投入，但它們並不代表任何一種工具的價值範圍。例如，1月份的最低產量ST留置權債務適用於評估該特定債務投資，但可能不適用於評估該資產類別中的任何其他債務投資。因此，以下提供的投入範圍並不代表本公司3級資產公允價值計量的不確定性或可能的範圍。
F-54
截至2022年9月30日 |
||||||||||
投資類型 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術(1) |
|
無法觀察到的輸入(1) |
|
範圍(加權平均)(2) |
|
債務 |
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$ |
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收益法 |
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貼現率 |
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市場方法 |
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市盈率 |
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收益法 |
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貼現率 |
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市場方法 |
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市盈率 |
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|
最近的交易 |
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收益法 |
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隱含收益率 |
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債務總額 |
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股權/其他 |
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收益法 |
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貼現率 |
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市場方法 |
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市盈率 |
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收益法 |
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貼現率 |
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|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
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|
資產追回/清算(3) |
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|
|
|
|
總股本/其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
||||||||||
投資類型 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術(1) |
|
無法觀察到的輸入(1) |
|
範圍(加權平均)(2) |
|
債務 |
|
$ |
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|
市場方法 |
|
市盈率 |
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收益法 |
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貼現率 |
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|
收益法 |
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貼現率 |
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( |
) |
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收益法 |
|
隱含收益率 |
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|
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|
|
|
最近的交易 |
|
|
|
|
|
債務總額 |
|
$ |
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|
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|
股權/其他 |
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$ |
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|
市場方法 |
|
市盈率 |
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|
|
收益法 |
|
貼現率 |
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市場方法 |
|
市盈率 |
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|
收益法 |
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資產追回/清算(3) |
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總股本/其他 |
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$ |
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|
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|
5.債務
左輪手槍
於2021年5月5日，本公司與城市國民銀行(“CNB”)訂立貸款、擔保及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定最高可達#美元的優先擔保循環信貸額度。
F-55
週轉線下的借款以公司幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，但某些特定的例外情況除外。本公司已作出慣常申述及保證，並須遵守各種肯定及否定的公約、報告要求及其他類似貸款協議的慣常要求。此外，貸款協定載有金融契約，要求(一)淨資產不少於#美元。
無擔保票據
2018年1月11日，公司發行了美元
2019年6月18日，公司發行美元
2021年6月23日，公司發行了美元
債券是我們的無抵押債務，與我們所有未償還和未來的無擔保無從屬債務等同。無抵押票據實際上從屬於吾等貸款協議項下的債務及本公司可能產生的任何其他未來有擔保債務，並在結構上從屬於我們附屬公司的所有未來債務及其他債務。本公司於每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日支付無抵押票據的利息。該批債券將分別於二零二五年一月三十一日、二零二四年六月三十日及二零二六年六月三十日期滿。GECCM債券和GECCN債券目前可由公司選擇贖回，GECCO債券可在2023年6月30日或之後贖回。無擔保票據的持有人無權選擇在規定的到期日之前償還無擔保票據。發行的無抵押票據的最低面額為#美元。
作為發售的一部分，公司產生了費用和成本，這些費用和成本被視為減少公司綜合資產負債表上債務的賬面價值。這些遞延融資成本作為應付票據餘額的減少列示，將在票據期限內攤銷為利息支出。
公司可根據《投資公司法》及其頒佈的規則回購票據。
F-56
有關公司優先證券(包括債務證券和其他債務)的信息如下表所示：
自.起 |
|
總金額 |
|
|
資產覆蓋範圍 |
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非自願清算 |
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平均市場 |
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2016年12月31日 |
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2020年票據 |
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$ |
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$ |
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|
不適用 |
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$ |
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2017年12月31日 |
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GECCL註釋 |
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$ |
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$ |
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|
不適用 |
|
$ |
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|
|
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2018年12月31日 |
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GECCL註釋 |
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$ |
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不適用 |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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2019年12月31日 |
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GECCL註釋 |
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$ |
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$ |
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不適用 |
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$ |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
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|||
2020年12月31日 |
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GECCL註釋 |
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$ |
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$ |
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不適用 |
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$ |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
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2021年12月31日 |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
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GECCO註釋 |
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不適用 |
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2022年9月30日 |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
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GECCO註釋 |
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不適用 |
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無抵押票據的條款由本公司與作為受託人的美國股票轉讓與信託公司之間的基礎契約(日期為2017年9月18日)管轄(就每一系列票據補充的基礎契約，稱為“契約”)。契約的契約包括在公司低於經《投資公司法》第61(A)(1)條修訂的第18(A)(1)(A)節規定的最低資產覆蓋率要求的情況下對某些活動的限制，以及要求公司在不再遵守1934年《證券交易法》的報告要求時向票據持有人和受託人提供財務信息的契約。這些公約受到《契約》中所述的限制和例外的約束。除某些例外情況外，《投資公司法》對本公司的借款進行了限制，使其在借款後的資產覆蓋率至少為1.5比1(“最低ACR”)。
截至2022年9月30日，公司的資產覆蓋率約為
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司符合 所有契約都在義齒之下。
F-57
對於截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，利息支出的構成如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
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在截至9月30日的9個月內， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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借款利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收購溢價攤銷 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均利率(1) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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平均未償還餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司債券的公允價值根據ASC 820確定，該公允價值是根據在當前市場條件下的計量日期市場參與者之間的有序交易中轉移負債所需支付的價格來確定的。本公司債券的公允價值是根據計量日期的市場報價確定的，因為它們是1級證券。
|
|
2022年9月30日 |
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設施 |
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承付款 |
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借款 |
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公平 |
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無擔保債務--GECCM票據 |
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$ |
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無擔保債務--GECCN票據 |
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無擔保債務--GECCO票據 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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2021年12月31日 |
|
|||||||||
設施 |
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承付款 |
|
|
借款 |
|
|
公平 |
|
|||
無擔保債務--GECCM票據 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
無擔保債務--GECCN票據 |
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無擔保債務--GECCO票據 |
|
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|
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|
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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6.資本活動
2022年6月13日，公司完成了一項不可轉讓的配股發行，該配股享有購買權持有人的權利
2022年2月3日，公司發佈
2021年9月20日，本公司發佈
2021年1月21日，公司分發
F-58
7.承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司可訂立投資協議，承諾於未來某一日期或在一段指定時間內對投資組合公司作出投資。截至2022年9月30日，該公司約有$
本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與本公司投資組合公司簽訂的合同項下本公司權利的執行有關的法律程序。
在2016年3月5日提起的一起訴訟中，該公司被列為被告，標題為Intreid Investments，LLC訴London Bay Capital，該案正在特拉華州衡平法院待決。鑑於公司以外的各方之間正在進行的調解，原告立即同意暫停訴訟。這起訴訟是由本公司的投資組合之一Speedwell Holdings(前身為銷售源，LLC)的一名成員對Speedwell Holdings的多名成員和貸款人提起的。原告聲稱協助和教唆、違反受託責任和對公司的侵權幹預。2018年6月，英勇投資有限責任公司(以下簡稱英勇投資)向法院和被告發出通知，有效解除了暫緩執行，觸發了被告對英勇控訴的迴應義務。2018年9月，本公司與其他被告一道，以各種理由提出解散動議。2019年2月，無畏提起第二次修改後的起訴書，被告於2019年3月再次提出駁回動議。該公司打算在必要時對此事進行辯護。
2016年7月，Full Circle Capital Corporation(“Full Circle”)向德克薩斯州考德韋爾縣地方法院提起訴訟，指控Willis Pumphrey等人違反了與Full Circle的貸款交易所產生的擔保協議。Pumphrey博士是Full Circle貸款的個人擔保人，Full Circle是該公司的前身。Pumphrey博士在(I)德克薩斯州考德韋爾縣地區法院和(Ii)德克薩斯州哈里斯縣地區法院對GECM的僱員賈斯汀·邦納提出反訴，指控他違反保密協議，並侵權幹預Pumphrey博士試圖出售他擁有權益的一項業務。2017年8月，Pumphrey博士在德克薩斯州哈里斯縣地區法院自願撤回了對Bonner先生和Full Circle的訴訟。2017年11月，Pumphrey博士在德克薩斯州考德韋爾縣地區法院自願撤回了對Full Circle的申訴，但沒有偏見。2017年11月29日，Pumphrey博士向德克薩斯州哈里斯縣地區法院重新提起訴訟，將Full Circle、Mast Capital Management、LLC、GECC和GECM列為被告。Pumphrey博士正在尋求$
8.彌償
根據公司的組織文件，其高級管理人員和董事因履行對公司的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，在正常的業務過程中，公司希望簽訂包含各種陳述的合同，以提供一般賠償。公司在這些協議下的最大風險無法得知，但公司預計任何損失風險都是微乎其微的。
F-59
9.財務亮點
以下是該公司的財務要點時間表：
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
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2022 |
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2021 |
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每股數據：(1) |
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資產淨值，期初 |
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淨投資收益 |
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已實現淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
未實現升值(折舊)淨變化 |
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經營淨資產淨增加(減少) |
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( |
) |
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普通股發行 |
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( |
) |
|
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從淨投資收益中宣佈的分配(2) |
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( |
) |
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( |
) |
分配給普通股股東的淨減少額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
資產淨值，期末 |
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$ |
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|
$ |
|
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每股市值，期末 |
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$ |
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$ |
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流通股，期末 |
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按資產淨值計算的總回報(3) |
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|
( |
)% |
|
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% |
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按市值計算的總回報(3) |
|
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( |
)% |
|
|
% |
|
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|
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|
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比率/補充數據： |
|
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期末淨資產 |
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豁免前總開支與平均淨資產的比率(4),(5) |
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% |
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% |
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豁免後總開支與平均淨資產的比率(4),(5),(6) |
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% |
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% |
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獎勵費用與平均淨資產的比率(4) |
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— |
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% |
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淨投資收益與平均淨資產的比率(4),(5),(6) |
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% |
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投資組合週轉率 |
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% |
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10.附屬投資和受控投資
附屬投資由《投資公司法》定義，根據該法，公司擁有投資組合公司5%至25%的未償還有表決權證券，這些投資不被歸類為受控投資。截至2022年9月30日的非控制關聯投資的公允價值合計為
受控投資由《投資公司法》定義，根據該法案，公司擁有投資組合公司未償還有表決權證券的25%以上，或保持提名大於
F-60
截至的公允價值2022年9月30日，以及截至2022年9月30日的9個月內，這些關聯投資和控制投資的交易情況如下：
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截至2022年9月30日的9個月 |
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發行(1) |
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2021年12月31日的公允價值 |
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總增加量(2) |
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總減少量(3) |
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已實現淨額 |
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未實現的變化 |
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2022年9月30日的公允價值 |
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利息 |
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收費 |
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分紅 |
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非控制、關聯投資 |
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Avanti通信集團PLC |
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1.125留置權，擔保貸款 |
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1.25留置權，擔保貸款 |
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1.5留置權，擔保貸款 |
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第二留置權，擔保債券 |
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普通股權益( |
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PFS控股公司 |
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第一留置權，擔保貸款 |
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普通股權益( |
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總計 |
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受控投資 |
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貸方融資有限責任公司 |
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附屬票據 |
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左輪手槍 |
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- |
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股權( |
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威望資本金融有限責任公司 |
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|||||||||||||||||
注意事項 |
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- |
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- |
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股權( |
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- |
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( |
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( |
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英鎊商業信貸有限責任公司 |
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附屬票據 |
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股權( |
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總計 |
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F-61