賓夕法尼亞娛樂公司公佈第三季度業績
賓夕法尼亞州懷奧米辛(2022年11月3日)-賓夕法尼亞州賓夕法尼亞娛樂公司(以下簡稱賓夕法尼亞)(納斯達克:PEN)今天公佈了截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務業績。
2022年第三季度亮點:
·收入16億美元,同比增長7.5%;
·淨收入為1.232億美元,淨利潤率為7.6%,而上一年的淨收入為8,610萬美元,淨利潤率為5.7%;
·調整後的EBITDAR為4.719億美元,同比減少1.7%;
·調整後的EBITDA為4.404億美元,同比增長20.9%;
·調整後的EBITDAR利潤率為29.0%,同比下降273個基點。
·由年輕羣體引領的數據庫持續增長
·堪薩斯州成功發射,由全方位通道執行提供支持
·安大略省的勢頭展示了我們擁有的技術和集成媒體方法的好處
·根據股份回購授權,以31.40美元的平均價格回購1.68億美元的普通股
·重申2022年全年收入和調整後的EBITDAR指導
欲瞭解更多信息,該公司已在其網站上發佈了關於第三季度亮點和成就的演示文稿,可在此處找到。
首席執行官兼首席執行官傑伊·斯諾登和總裁宣佈:“儘管在不確定的經濟環境下運營,但我們很高興又報告了一個穩健的季度。賓夕法尼亞大學的收入為16億美元,調整後的EBITDAR為4.719億美元。我們強勁的零售業績突出表現為持續的數據庫增長和穩定的利潤率表現,並持續到10月份。與此同時,我們在堪薩斯州成功推出的體育博彩,從零售和在線角度來看,都突顯了我們領先的全方位戰略的優勢。在安大略省,我們正在享受我們的第一個足球賽季的早期成功,同時受益於Score Bet向我們自己的完全集成的專有技術堆棧的無縫過渡。基於我們第三季度的業績和我們持續的持續表現,我們重申我們2022年的收入和調整後的EBITDAR指導範圍分別為61.5億美元至65.5億美元和18.75億美元至20.億美元。
新的零售業增長項目
斯諾登繼續説道:“10月10日,我們宣佈了令人振奮的新計劃,將我們在伊利諾伊州奧羅拉和喬利埃特的內河船賭場牌照遷至位置更好的新陸基設施,並在俄亥俄州的好萊塢哥倫布建造一座新酒店,在內華達州亨德森的M度假村建造第二座酒店塔樓。”總預算約為8.5億美元,我們預計這些項目將產生強勁的自由現金流回報,併為我們的股東創造長期價值。我們有
能夠從博彩休閒地產有限公司(納斯達克股票代碼:GLPI)獲得有吸引力的融資,涵蓋高達5.75億美元的預期成本,以及來自奧羅拉市的高達5,000萬美元,這使我們有機會在追求這些高增長項目的同時保持我們的現金狀況和槓桿狀況。關於這些項目,我們已與GLPI簽訂了一份新的總租約,包括一部固定的1.5%自動扶梯,其中包括位於奧羅拉和若利埃的兩個新設施,以及好萊塢哥倫布(OH)、好萊塢託萊多(OH)、M度假村(NV)、梅多斯(PA)和好萊塢佩裏維爾(MD)。
由年輕羣體引領的數據庫持續增長
屬性級別突出顯示1:
·收入15億美元;
·調整後的EBITDAR為5.477億美元;
·調整後的EBITDAR利潤率為37.3%。
“我們的全渠道戰略繼續推動整個公司的增長,”斯諾登評論道。我們的MyCHOICE數據庫繼續保持強勁增長,除65歲及以上的人羣外,所有人羣的Theo評級都在逐年上升。值得注意的是,隨着足球賽季的迴歸和堪薩斯體育書籍的發佈,超過一半的MyChoose新會員是通過我們的在線服務註冊的。同樣令人印象深刻的是,通過多種渠道與我們互動的客人數量同比增長了25%以上。與那些通過單一渠道與我們互動的客人相比,這些客人表現出更高的忠誠度,與我們一起玩得更頻繁,提供了更大的價值。為了進一步吸引和留住這一羣體,我們繼續用最新的遊戲產品、一流的技術和新的第三方餐廳概念來重新想象我們的酒店。在第三季度,我們完成了位於希臘城的好萊塢賭場所有標準客房的酒店改造,其中大部分由於水損壞和隨後的翻新而無法使用約兩年。我們還在堪薩斯州介紹了我們行業領先的無現金、無卡和非接觸式技術(“3C”),這是我們提供3C技術的第十個物業。採用數字錢包的客人來我們酒店的次數更多,產生的交易量也更大。最近的一次是在10月21日,我們在路易斯安那州的L‘Auberge Baton Rouge慶祝了最新的Barstool Sportbook的開幕,包括Dave Portnoy和Dan“Big Cat”Katz在內的Barstool的關鍵人才加入了我們的行列。
堪薩斯州成功發射,由全方位執行提供支持
互動細分市場亮點:
·收入1.587億美元(包括税收總額6300萬美元);
·調整後的EBITDA虧損為4930萬美元。
我們的互動部門在本季度經歷了強勁的收入和用户同比增長,並在10月份實現盈利。該季度的業績包括與堪薩斯州啟動相關的成本,這是我們在安大略省和路易斯安那州的第一個足球賽季,加州體育博彩計劃的遊説費用為1250萬美元,支付處理費調整為790萬美元。鑑於我們強勁的收入增長和紀律嚴明的營銷方式,我們仍然有信心有能力在2023年實現盈利。
我們的全方位營銷方法使我們能夠在堪薩斯州推出迄今為止最成功的體育書籍發佈之一。我們的零售和在線體育書籍創造了人均首次存款的公司記錄,超過45%的在線用户是由我們現有的MyChoice數據庫驅動的。我們還在安大略省看到了我們的整合媒體生態系統方法的切實好處,媒體用户在Score Bet上貢獻的遊戲總收入比非媒體用户高出80%以上。這一成功使我們在完成初步的
1物業級別由零售運營部門組成,這些部門由我們的東北、南部、西部和中西部可報告部門組成。
10月19日,《巴斯托爾體育手冊》與Score媒體應用程序整合。此外,我們在安大略省向我們專有技術平臺的過渡超出了我們的預期,通過提高利用率、新的博彩市場和其他功能實現了無縫運行。安大略省已經成為我們在北美最大的在線體育博彩和在線賭場市場。我們仍將在2023年年中將Barstool Sportsbook遷移到該平臺,之後我們將開始實現顯著的成本節約和改進的營銷能力。
我們還看到iCasino繼續保持勢頭,因為我們從第三方以及賓夕法尼亞遊戲工作室引入了更多內容,後者開發了第一款內部多線老虎機遊戲,定於下個月推出。我們對安大略省iCasino的初步結果和保留KPI感到特別興奮,這突顯了我們的玩家賬户管理系統的高級促銷功能,我們將於明年將其帶到Barstool Casino。
成長中的媒體業務
本季度,Score的參與度同比增長,並隨着NFL內部人士喬丹·舒爾茨的加入,加強了其體育媒體內容提供。與此同時,巴斯托爾體育公司繼續增加新的內容和建立其受眾,包括推出一個新的NBA重點播客,由洛杉磯湖人的帕特·貝弗利主演。此外,巴斯托爾大學足球巡迴賽打破了上座率紀錄,並在全國各地的大學校園創造了無與倫比的賽前環境,重點關注賓夕法尼亞大學所在的州。巡演最近訪問了巴吞魯日,L‘Auberge賭場和巴吞魯日酒店的所在地,與路易斯安那州立大學-OLE Misse Expect遊戲有關,這突顯了我們向巴斯托觀眾交叉推廣我們的零售產品的能力。
ESG-繼續關愛我們的人民、我們的社區和我們的星球
作為我們ESG之旅的一部分,賓夕法尼亞大學本季度啟動了範圍1和範圍2的碳排放評估,我們預計將在今年年底前完成。與此同時,我們仍然專注於通過LED照明升級以及安裝電動汽車充電站和智能恆温器來提高我們整個物業的能效。在多元化、公平和包容性方面,我們很高興完成了我們首個強制性的全公司多元化培訓計劃。此外,我們的女性成員佔公司董事會的44%,我們很榮幸連續第二年被大費城地區首屈一指的女性組織--高管女性論壇評為董事會多樣性的冠軍。作為我們為歷史悠久的黑人學院和大學提供STEM獎學金的400萬美元承諾的一部分,我們自豪地宣佈,Prairie View A&M(德克薩斯州)和傑克遜州立大學(MS)將成為我們加入該計劃的第5和第6所學校。最後,為了應對密西西比州傑克遜市災難性的水危機,我們的ameristar Vicksburg(MS)物業與當地救援組織合作,向該市提供瓶裝水和其他急需的物資。“
共享回購授權更新
在截至2022年9月30日的三個月內,該公司在公開市場交易中以1.68億美元的價格回購了5348,809股普通股,平均價格為每股31.40美元。在截至2022年9月30日的9個月內,該公司在公開市場交易中以5.101億美元的價格回購了14,690,394股普通股,平均價格為每股34.72美元。
在截至2022年9月30日的季度之後,該公司以每股28.95美元的平均價格回購了10051.88億股普通股,總金額為2910萬美元。截至2022年11月2日,我們授權的7.5億美元剩餘可用資金為2.111億美元。
流動性依然強勁
截至2022年9月30日,總流動資金為27億美元,其中包括17億美元的現金和現金等價物。截至季度末的傳統淨債務為9.895億美元,增加了103.3美元
2021年12月31日,由於現金餘額較低,反映了我們股票回購計劃最近的活動。截至2022年9月30日的租賃調整後淨槓桿率為4.3倍,而截至2021年12月31日的淨槓桿率為4.1倍。
關於賓夕法尼亞州立大學報告的結果的其他信息,包括非公認會計準則結果與其最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬,見下表。公司沒有提供預計調整後EBITDA和調整後EBITDAR的對賬,因為它無法合理準確地預測可能對公司業績產生重大影響的某些調整的價值,包括股權證券的已實現和未實現損益、基於現金結算的股票獎勵的重新計量、與以前收購相關的或有購買付款以及所得税(福利)支出,這些取決於公司無法控制或可能無法合理預測的未來事件。
第三季度業績摘要
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬美元計,不包括每股數據,未經審計) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,625.0 | | | $ | 1,511.8 | |
淨收入 | $ | 123.2 | | | $ | 86.1 | |
| | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 440.4 | | | $ | 364.3 | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(2) | 31.5 | | | 116.0 | |
調整後的EBITDAR(1) | $ | 471.9 | | | $ | 480.3 | |
根據三重淨租約向我們的房地產投資信託基金業主付款(3) | $ | 232.0 | | | $ | 228.5 | |
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稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.52 | |
(1)有關更多信息以及調整後EBITDA和調整後EBITDAR的定義,請參閲下文“非公認會計準則財務指標”一節。此外,這些非GAAP財務衡量標準與其GAAP等值財務衡量標準的對賬見下文。
(2)包括我們於2013年11月1日與博彩休閒地產有限公司(納斯達克:GLPI)訂立的三重淨總租約(以下簡稱“GLPI”)內所載的經營租賃部分,以及我們與Pinnacle Entertainment,Inc.(分別稱為賓夕法尼亞總租賃及頂峯總租賃,統稱為“主租賃”)的收購所承擔的三重淨總租賃(分別稱為賓夕法尼亞總租賃及頂峯總租賃,統稱為我們的“主租賃”),以及與GLPI就經營Tropicana拉斯維加斯酒店及賭場所使用的房地產資產訂立的個別三重淨租賃(終止於9月26日)。2022年)和位於草地的好萊塢賭場,以及我們與Vici Properties Inc.(紐約證券交易所股票代碼:VICI)(以下簡稱“Vici”)簽訂的用於運營Margaritaville Resort Casino和位於希臘城的好萊塢賭場的房地產資產的個人三重淨額租賃(統稱為“三重淨運營租賃”)。
2022年1月14日,本公司和GLPI修訂了主租約的某些條款,這些條款被認為是根據會計準則編纂主題842“租賃”進行的租約修改。作為契約修訂事件的結果,與契約修訂事件之前相比,只有與在Dayton Raceway的好萊塢遊戲公司和在Mahoning Valley賽馬場的好萊塢遊戲公司的運營相關的土地和建築組件被分類為運營租賃,並被記錄為租金支出,據此,幾乎所有主租賃物業的土地組件被分類為運營租賃並記錄為租金支出。於契約修訂事件發生後,與主租賃物業相關的土地組成部分主要歸類為融資租賃。
(3)包括根據總租約、Perryville租約、Meadow租約、Margaritaville租約、希臘城租約及摩根敦租約向GLPI及Vici(統稱為“房地產投資信託基金業主”)支付的款項。雖然我們將主租約、Perryville租約、Meadow租約、Margaritaville租約、希臘城租約、摩根敦租約及Tropicana租約統稱為我們的“三重淨租約”,但Tropicana租約項下的租金在租約終止前只是象徵性的。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
細分市場信息
該公司將其業務彙總為五個可報告的部門:東北、南部、西部、中西部和互動。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,未經審計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
東北段(1) | $ | 685.4 | | | $ | 672.4 | | | $ | 2,028.8 | | | $ | 1,895.8 | |
南段(2) | 329.8 | | | 318.2 | | | 1,009.8 | | | 982.3 | |
西段(3) | 156.5 | | | 145.7 | | | 451.2 | | | 382.7 | |
中西部地區(4) | 298.4 | | | 285.7 | | | 877.6 | | | 815.2 | |
互動式(5) | 158.7 | | | 93.0 | | | 455.1 | | | 275.3 | |
其他(6) | 4.2 | | | 3.5 | | | 17.4 | | | 6.8 | |
部門間淘汰(7) | (8.0) | | | (6.7) | | | (23.8) | | | (25.6) | |
總收入 | $ | 1,625.0 | | | $ | 1,511.8 | | | $ | 4,816.1 | | | $ | 4,332.5 | |
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調整後的EBITDAR: | | | | | | | |
東北段(1) | $ | 217.9 | | | $ | 221.1 | | | $ | 637.5 | | | $ | 645.9 | |
南段(2) | 139.9 | | | 137.0 | | | 429.7 | | | 448.0 | |
西段(3) | 60.5 | | | 54.5 | | | 171.4 | | | 151.1 | |
中西部地區(4) | 129.4 | | | 125.8 | | | 386.2 | | | 374.0 | |
互動式(5) | (49.3) | | | (32.0) | | | (80.1) | | | (29.5) | |
其他(6) | (26.5) | | | (26.1) | | | (73.6) | | | (75.6) | |
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調整後EBITDAR合計(8) | $ | 471.9 | | | $ | 480.3 | | | $ | 1,471.1 | | | $ | 1,513.9 | |
(1)東北地區包括以下物業:位於芝加哥東部的ameristar賭場、位於希臘城的好萊塢賭場、好萊塢班戈賭場、位於查爾斯鎮賽馬場的好萊塢賭場、位於哥倫布的好萊塢賭場、位於勞倫斯堡的好萊塢賭場、位於摩根城的好萊塢賭場(2021年12月22日開業)、位於賓夕法尼亞國家賽馬場的好萊塢賭場、位於佩裏維爾的好萊塢賭場(於2021年7月1日被收購)、位於託萊多的好萊塢賭場、位於約克的好萊塢賭場(2021年8月12日開業)、位於代頓賽道的好萊塢博彩、位於馬宏寧山谷賽馬場的好萊塢博彩、賓夕法尼亞的Marquee、位於草甸的好萊塢賭場以及平原公園賭場。
(2)南段由以下物業組成:第一頭獎賭場、美國維克斯堡、新興城市比洛克西、新興城市博西爾城、新興城市新奧爾良、好萊塢賭場墨西哥灣海岸、好萊塢賭場圖尼卡、L‘Auberge Baton Rouge、L’Auberge Lake Charles和Margaritaville Resort Casino。
(3)西段由以下物業組成:ameristar黑鷹、仙人掌皮特和馬術、M度假村、Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(2022年9月26日出售)和Zia Park賭場。
(4)中西部部分由以下物業組成:ameristar Council Bluff、Argoy Casino Alton、Argoy Casino Riverside、好萊塢Casino Aurora、好萊塢Casino Joliet、我們在堪薩斯娛樂有限公司的50%投資,後者擁有堪薩斯賽道上的好萊塢賭場、好萊塢聖路易斯賭場、草原州立遊戲公司和河城賭場。
(5)互動部分包括我們所有的iCasino和在線體育博彩業務、零售體育博彩管理、媒體,以及我們在Barstool Sports,Inc.(“Barstool”)的權益法投資所得收益的比例份額。互動收入包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收總額分別為6300萬美元和1.687億美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的税收總額分別為4400萬美元和1.295億美元。
(6)其他類別包括本公司的獨立賽車業務,即Sanford-Orlando Kennel Club、Sam Houston和Valley Race Parks(餘下的50%於2021年8月1日被賓夕法尼亞大學收購)、本公司在Freehold Raceway的合資公司權益,以及我們對Retama Park賽馬場的管理合同。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用,其中包括某些費用,例如:工資、專業費用、差旅費用和其他與財產沒有直接關係或沒有以其他方式分配給財產的一般費用和行政費用。
(7)主要是指消除與我們由Penn Interactive運營的內部品牌零售體育書籍相關的部門間收入。
(8)如下文“非公認會計原則財務措施”一節所述,經調整的EBITDAR在財務報表以外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標或用於核對目的。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
可比GAAP財務計量與調整後EBITDA的對賬,
調整後的EBITDAR和調整後的EBITDAR利潤率
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,未經審計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 123.2 | | $ | 86.1 | | $ | 200.9 | | $ | 375.7 |
所得税(福利)費用 | (182.0) | | 36.4 | | (78.1) | | 110.1 |
| | | | | | | |
來自未合併關聯公司的收入 | (6.6) | | (9.1) | | (17.1) | | (27.8) |
利息支出,淨額 | 193.3 | | 144.9 | | 547.7 | | 418.6 |
其他(收入)支出 | 8.8 | | (19.2) | | 77.7 | | (43.1) |
營業收入 | 136.7 | | 239.1 | | 731.1 | | 833.5 |
基於股票的薪酬 | 13.6 | | 8.5 | | 45.1 | | 21.9 |
現金結算的股票獎勵差異(1) | (3.8) | | 5.2 | | (16.2) | | 14.3 |
處置資產的損失(收益) | (0.2) | | 0.3 | | 7.0 | | 0.1 |
或有購買價 | 0.1 | | 0.6 | | (0.9) | | 1.9 |
開業前費用(2) | 0.5 | | 1.6 | | 4.1 | | 2.8 |
折舊及攤銷 | 148.7 | | 83.7 | | 417.2 | | 246.9 |
減值損失(3) | 104.6 | | — | | 104.6 | | — |
保險賠償,扣除可扣除費用後的淨額 | (1.9) | | — | | (10.7) | | — |
來自未合併關聯公司的收入 | 6.6 | | 9.1 | | 17.1 | | 27.8 |
非經營性權益法項目 投資(4) | 2.6 | | 3.0 | | 4.7 | | 6.0 |
其他開支(2)(5) | 32.9 | | 13.2 | | 48.4 | | 15.8 |
調整後的EBITDA | 440.4 | | 364.3 | | 1,351.5 | | 1,171.0 |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 | 31.5 | | 116.0 | | 119.6 | | 342.9 |
調整後的EBITDAR | $ | 471.9 | | $ | 480.3 | | $ | 1,471.1 | | $ | 1,513.9 |
淨利潤率 | 7.6 | % | | 5.7 | % | | 4.2 | % | | 8.7 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 29.0 | % | | 31.8 | % | | 30.5 | % | | 34.9 | % |
(1)我們以現金結算的股票獎勵在每個報告期主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此,在任何報告期內,公司普通股價格的大幅波動可能會導致現金結算的股票獎勵預算出現重大差異。
(2)2021年第一季度,購置費用計入開業前和購置費用。從截至2021年6月30日的季度開始,採購成本作為其他費用的一部分列報。
(3)該金額主要與東北分部的1.028億美元減值費用有關。
(4)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及與Barstool和我們的Kansas Entertainment,LLC合資企業相關的基於股票的薪酬支出。我們記錄巴斯托爾體育公司淨收入或虧損的我們部分,包括調整後的EBITDAR,一個季度的欠款。
(5)包括非經常性收購和交易成本,以及與實施我們的新企業資源管理系統相關的財務轉型成本。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併業務報表
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬美元計,不包括每股數據,未經審計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,317.5 | | | $ | 1,256.2 | | | $ | 3,934.3 | | | $ | 3,643.7 | |
食品、飲料、酒店等 | 307.5 | | | 255.6 | | | 881.8 | | | 688.8 | |
總收入 | 1,625.0 | | | 1,511.8 | | | 4,816.1 | | | 4,332.5 | |
運營費用 | | | | | | | |
遊戲 | 757.9 | | | 652.4 | | | 2,158.1 | | | 1,801.1 | |
食品、飲料、酒店等 | 199.2 | | | 160.1 | | | 557.9 | | | 431.8 | |
一般和行政 | 277.9 | | | 376.5 | | | 847.2 | | | 1,019.2 | |
折舊及攤銷 | 148.7 | | | 83.7 | | | 417.2 | | | 246.9 | |
減值損失 | 104.6 | | | — | | | 104.6 | | | — | |
總運營費用 | 1,488.3 | | | 1,272.7 | | | 4,085.0 | | | 3,499.0 | |
營業收入 | 136.7 | | | 239.1 | | | 731.1 | | | 833.5 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (193.3) | | | (144.9) | | | (547.7) | | | (418.6) | |
來自未合併關聯公司的收入 | 6.6 | | | 9.1 | | | 17.1 | | | 27.8 | |
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其他 | (8.8) | | | 19.2 | | | (77.7) | | | 43.1 | |
其他費用合計 | (195.5) | | | (116.6) | | | (608.3) | | | (347.7) | |
所得税前收入(虧損) | (58.8) | | | 122.5 | | | 122.8 | | | 485.8 | |
所得税優惠(費用) | 182.0 | | | (36.4) | | | 78.1 | | | (110.1) | |
淨收入 | 123.2 | | | 86.1 | | | 200.9 | | | 375.7 | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | |
可歸因於Penn Entertainment的淨收入 | $ | 123.5 | | | $ | 86.1 | | | $ | 201.3 | | | $ | 375.8 | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.78 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.23 | | | $ | 2.40 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.15 | | | $ | 2.24 | |
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加權平均已發行普通股-基本 | 157.6 | | | 156.1 | | | 163.5 | | | 155.9 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 173.0 | | | 172.7 | | | 179.0 | | | 172.7 | |
精選財務信息
資產負債表數據
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(單位:百萬,未經審計) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,728.4 | | | $ | 1,863.9 | |
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銀行債務 | $ | 1,540.6 | | | $ | 1,563.7 | |
附註(1) | 1,130.5 | | | 1,130.5 | |
其他長期債務(2) | 46.8 | | | 55.9 | |
傳統債務總額 | 2,717.9 | | | 2,750.1 | |
融資義務(3) | 110.4 | | | 90.4 | |
減去:債務貼現和債務發行成本(4) | (42.3) | | | (103.7) | |
| $ | 2,786.0 | | | $ | 2,736.8 | |
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傳統債務總額 | $ | 2,717.9 | | | $ | 2,750.1 | |
減去:現金和現金等價物 | (1,728.4) | | | (1,863.9) | |
傳統淨債務(5) | $ | 989.5 | | | $ | 886.2 | |
(1)包括我們2027年到期的5.625%的票據、2029年到期的4.125%的票據和2026年到期的2.75%的可轉換票據。
(2)截至2022年9月30日的其他長期債務主要包括與代頓賽道好萊塢遊戲和馬宏寧山谷賽馬場好萊塢遊戲的搬遷費用有關的3610萬美元,以及與我們對位於好萊塢勞倫斯堡賭場附近的酒店和活動中心的償還義務有關的1070萬美元。
(3)代表收到的現金收益和某些債權的非現金利息,這些債權的本金償還是或有的,並被歸類為會計準則編纂專題470“債務”下的融資義務。
(4)2022年1月1日,本公司採用了ASU 2020-06,這導致原確認為債務折價的股權部分重新分類淨額為7170萬美元,這是根據2026年5月到期的2.75%可轉換優先票據之前的現金轉換特徵確認的。根據ASU 2020-06,不再允許現金轉換功能的分支。此外,由於2022年5月我們的高級擔保信貸安排的再融資,我們產生了債務折扣和債務發行成本。
(5)上表中的傳統淨債務按“傳統債務總額”計算,即未償債務的本金金額(不包括與收到的現金收益有關的融資義務以及本金或有償還的某些債權的非現金利息)減去“現金和現金等價物”。管理層認為,傳統淨債務是監測槓桿和評估資產負債表的重要指標。對於傳統的淨債務,現金和現金等價物從公認會計原則計量中減去,因為它們可以用來減少公司的債務義務。與使用傳統淨債務相關的一個限制是,它減去現金和現金等價物,因此可能意味着公司債務比最具可比性的GAAP衡量標準所顯示的要少。管理層認為,投資者可能會發現監控槓桿率和評估資產負債表是有用的。
現金流數據
下表彙總了公司發生的某些現金支出。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,未經審計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
根據三重淨租約向我們的房地產投資信託基金業主支付現金 | $ | 232.0 | | | $ | 228.5 | | | $ | 693.1 | | | $ | 683.6 | |
與所得税有關的現金支付,淨額 | $ | 0.8 | | | $ | 47.9 | | | $ | 46.3 | | | $ | 75.6 | |
為傳統債務利息支付的現金 | $ | 38.5 | | | $ | 21.7 | | | $ | 86.8 | | | $ | 65.0 | |
資本支出 | $ | 64.0 | | | $ | 52.3 | | | $ | 189.6 | | | $ | 91.3 | |
非公認會計準則財務指標
本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR和調整後的EBITDAR利潤率。這些非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務結果和指標。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益、基於股票的補償、債務清償和融資費用(包括在“其他(收入)費用”中)、減值損失、扣除可扣除費用後的保險回收、或有購買價格債務的估計公允價值變動、處置資產的損益、現金結算的基於股票的獎勵的預算和實際費用之間的差額、開業前費用以及其他。調整後的EBITDA包括來自未合併關聯公司的收入或虧損,我們的非營業項目(如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷;以及基於股票的薪酬支出)已計入Barstool Sports,Inc.(“Barstool”)和我們的堪薩斯娛樂公司合資企業。調整後的EBITDA包括與我們的三重淨經營租賃相關的租金支出(2013年11月1日我們與遊戲和休閒地產公司(納斯達克:GLPI)簽訂的三重淨經營租約中包含的經營租賃部分)以及與我們收購頂峯娛樂公司有關的三重淨經營主租賃,我們與GLPI就Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(2022年9月26日終止)和位於草地的好萊塢賭場的運營所使用的房地產資產的單獨三重淨租賃。以及我們與Vici Properties Inc.(紐約證券交易所股票代碼:VICI)(以下簡稱“VICI”)就瑪格麗塔維爾度假村賭場和希臘城好萊塢賭場運營中使用的房地產資產簽訂的個人三重淨租約)。雖然經調整的EBITDA包括與我們的三重淨營業租賃相關的租金費用,但我們相信經調整的EBITDA作為評估我們綜合經營業績表現的補充指標是有用的。
調整後的EBITDA具有經濟實質,因為管理層將其用作分析業務業績的業績衡量標準,並且在評估大型、長期存在的賭場酒店項目時尤其相關,因為它提供了一個視角,從運營決策與此類項目的大量非運營折舊費用和融資成本分離的當前影響。我們提出調整後的EBITDA是因為一些投資者和債權人將其用作正在進行的業務運營的實力和業績的指標,包括我們償還債務的能力,以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營,博彩公司,包括我們,歷來在調整後的EBITDA計算中排除了與特定賭場物業管理無關的某些公司支出。然而,調整後的EBITDA不是根據公認會計準則計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的EBITDA信息是作為補充披露提出的,因為管理層認為它是博彩業中常用的業績衡量標準,許多人認為它是公司經營業績的關鍵指標。
我們將經調整EBITDAR定義為經調整EBITDA(定義見上文)加上與三重經營租賃淨額相關的租金開支(這是經營業務所需的正常經常性現金營運開支)。調整後的EBITDAR在財務報表之外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。管理層認為,調整後的EBITDAR是分析師傳統上用來評估三重淨租賃遊戲公司的額外指標,因為它消除了租賃方法和資本結構變化的影響。這一指標被列為補充披露是因為(I)我們認為調整後的EBITDAR傳統上被博彩運營商分析師和投資者用來確定博彩運營商的股權價值,以及(Ii)調整後的EBITDAR是其他財務分析師在評估我們的業務時使用的指標之一。我們相信,調整後的EBITDAR對於股權估值是有用的,因為(I)它的計算隔離了融資房地產的影響;以及
(Ii)使用經調整EBITDAR的倍數計算企業價值,可對資產負債表進行調整,以確認與房地產有關的經營租賃產生的估計負債。然而,經調整EBITDAR在綜合基礎上呈列時,並非符合公認會計原則的財務計量,不應被視為整體經營業績的衡量指標,亦不應單獨考慮或作為淨收益的替代方案,因為它不包括與我們的三重淨營運租賃相關的租金開支,併為本文所述的有限目的而計提。調整後EBITDAR利潤率被定義為綜合基礎上的調整後EBITDAR(如上定義)除以綜合基礎上的收入。調整後的EBITDAR利潤率在財務報表之外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。
這些非公認會計準則財務衡量標準中的每一個都不是所有公司以相同的方式計算的,因此,可能不是比較不同公司業績的適當衡量標準。見上表,其中列出了這些計量與公認會計準則等值財務計量的對賬情況。
管理層演示、電話會議、網絡廣播和重播詳細信息
賓夕法尼亞州立大學將在美國東部時間今天上午9點主持電話會議和同時進行的網絡直播,這兩項活動都對公眾開放。在電話會議期間,管理層將審查可在https://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations.上訪問的收益演示文稿
電話會議的電話號碼是212-231-2915;請提前五分鐘打電話,以確保您在演講前已接通電話。感興趣的各方還可以訪問www.pennentertainment.com收聽現場通話;15分鐘內註冊並下載和安裝任何必要的軟件。問題和答案將保留給呼叫分析師和投資者。電話會議的重播可以在30天內在www.pennEntertainment.com上收聽。
本新聞稿包括管理層將在電話會議期間討論的財務信息以及非公認會計原則財務措施的披露和核對,可在公司網站www.pennentertainment.com的“投資者”部分(選擇“新聞稿”鏈接)獲得。
關於賓夕法尼亞娛樂公司
賓夕法尼亞娛樂公司(納斯達克代碼:PEN)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。賓夕法尼亞大學在20個州經營43家物業,在14個司法管轄區經營在線體育博彩,在5個司法管轄區經營iCasino,旗下品牌包括好萊塢賭場®、L‘Auberge®、Barstool Sportsbook®和Score Bet Sportsbook和Casino®。賓夕法尼亞大學高度差異化的戰略專注於有機交叉銷售機會,其在市場領先的零售賭場、體育媒體資產、技術(包括一個最先進的、完全集成的數字體育和在線賭場博彩平臺)以及內部iCasino內容工作室的投資加強了這一戰略。該公司的產品組合得到了業界領先的MyChoice®客户忠誠度計劃的進一步支持,該計劃為我們的大約2,600萬成員提供了一套獨特的跨業務渠道的獎勵和體驗。賓夕法尼亞大學致力於培養一種歡迎不同客户和敬業團隊成員的文化。在Bristol Associates-Spectrum Gaming的高管滿意度調查中,該公司在過去九年中一直被列為“首選僱主”前兩名。此外,作為一個長期良好的企業公民,賓夕法尼亞大學也致力於成為社區中值得信賴和重視的成員,以及我們有限的自然資源的負責任的管家。
前瞻性陳述
本新聞稿包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。可以使用前瞻性術語來識別這些陳述,例如“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”或“預期”或這些或類似詞語的否定或其他變體,或通過討論
未來的事件、戰略或風險和不確定性。具體來説,前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:公司對未來經營業績和財務狀況的預期和指導,包括與2022年收入和調整後的EBITDAR指導範圍有關的預期和指導;提供的有關指導的假設,包括公司產品和技術投資的規模和時間;公司預期的股票回購;公司對零售/移動/在線體育書籍、iGaming和陸上業務的業績和競爭影響的預期;公司在新的司法管轄區開發和推出互動部門的產品,以及對現有互動部門產品的改進,包括Barstool和Score Bet iCasino應用程序的內容以及Barstool Sportsbook遷移到我們的球員賬户管理系統和風險和交易平臺;公司對其未來投資和產品未來成功的預期;公司對與公司收購Barstool Sports相關的整合和協同作用的期望;公司媒體業務的持續增長和貨幣化;公司對正在進行的無現金、無卡和無接觸(3C)技術的推出和潛在好處的期望;公司的發展項目,包括最近宣佈的在好萊塢奧羅拉、喬利埃、哥倫布和M度假村的預期開發項目;我們以有吸引力的條件為我們的開發項目獲得融資的能力;以及計劃中的資本支出對公司運營結果的時間、成本和預期影響。
這些陳述都會受到風險、不確定因素和環境變化的影響,這些風險、不確定因素和環境變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。因此,公司提醒,本文中包含的前瞻性陳述受到重要因素的限制,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述所反映的結果大不相同。這些因素包括:公司經營所在市場的經濟和市場狀況的影響;與其他娛樂、體育內容和賭場博彩體驗的競爭;產品和技術投資的時機、成本和預期影響;與國際業務、許可證、許可證、融資、批准和其他與新的或現有司法管轄區的增長有關的風險;以及公司在提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告、隨後的10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告中描述的其他風險和不確定性。除法律要求外,公司不打算公開更新任何前瞻性陳述。考慮到這些風險、不確定性和假設,本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。
費利西亞·亨德里克斯
首席財務官
賓夕法尼亞娛樂公司
610-373-2400
約瑟夫·N·賈弗尼,理查德·蘭德
JCIR
212-835-8500電子郵件:Penn@jCir.com