美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2022年9月30日的季度
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託公文編號：001-38106
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| (主要執行辦公室地址) | (註冊人電話號碼) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了《1934年證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內是否符合此類提交要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器☐加速的文件服務器
☑非加速文件☐較小的報告公司☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記 表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐否☑
截至2022年11月1日，註冊人已發行普通股42,849,489股。
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
表10-Q季度報告的索引
| 第一部分： | 財務信息 | 頁 |
| 第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 1 | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 2 | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月優先股和股權變動簡明綜合報表 | 4 | |
| 截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表 | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 36 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 37 |
| 簽名 | 38 | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
精簡合併資產負債表
未經審計
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 房地產 | $ | $ | ||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 房地產，淨值 | ||||||||
| 現金 | ||||||||
| 以第三方託管方式持有的現金 | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 延期租賃無形資產，淨額 | ||||||||
| 對未合併的合資企業的投資 | ||||||||
| 利率互換 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債、優先股和股權 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 擔保債務，淨額 | $ | $ | ||||||
| 無擔保債務，淨額 | ||||||||
| 信貸額度下的借款 | ||||||||
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | ||||||||
| 延期租賃無形資產，淨額 | ||||||||
| 融資租賃責任 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註13) | ||||||||
| 優先股，面值$每股，授權股份， | ||||||||
| A系列：和分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份(合共清算優先權為$ | ||||||||
| B系列：和分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份(合共清算優先權為$ | — | |||||||
| 股本： | ||||||||
| 普通股，$面值：授權股份；和分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 非控制性權益 | ||||||||
| 總股本 | ||||||||
| 負債、優先股和權益總額 | $ | $ | ||||||
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
1
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
精簡的合併業務報表
未經審計
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 截至9月30日的三個月， | 在九個月裏 截至9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 屬性 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未合併合營企業的投資收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 債務清償損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 房地產銷售收益 | ||||||||||||||||
| 認股權證未實現(增值)折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 普利茅斯工業房地產投資信託基金公司的淨虧損。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 減去：B系列優先股增加到贖回價值 | ||||||||||||||||
| 減去：A系列優先股清償虧損 | ||||||||||||||||
| 減去：分配給參與證券的金額 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 普通股股東應佔基本和稀釋後每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均已發行普通股基本和 攤薄 | ||||||||||||||||
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
2
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
未經審計
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 截至9月30日的三個月， | 在九個月裏 截至9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他全面收入： | ||||||||||||||||
| 利率互換未實現收益(虧損) | ||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | 16,476 | — | 32,404 | — | ||||||||||||
| 綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：非控股權益應佔其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||
| 普利茅斯工業房地產投資信託基金公司的全面收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
3
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
優先股和權益變動簡明合併報表
未經審計
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 優先股 A系列 $0.01面值 |
優先股 B系列 $0.01面值 |
普通股， $0.01面值 |
其他內容 實收 |
累計 | 累計 其他 全面 |
股東的 | 非- 控制 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 收入 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股認股權證的轉換 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的回購與清償 | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| B系列優先股的轉換 | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的回購與清償 | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| B系列優先股的轉換 | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行(沒收)的限制性股票 | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
4
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
優先股和權益變動簡明合併報表
未經審計
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 優先股 A系列 $0.01面值 |
優先股 B系列 $0.01面值 |
普通股， $0.01面值 |
其他內容 實收 |
累計 | 累計 其他 全面 |
股東的 | 非- 控制 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 收入 | 權益 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||
| 餘額2021年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的回購與清償 | ( |
) | ( |
) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回合夥單位 | — | — | — | — | 1 | 1,684 | — | — | 1,685 | (1,685 | ) | — | ||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| B系列優先股增持至贖回價值 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分 。
5
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：千)
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 直線式租金調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租金收入中的無形攤銷，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務清償損失 | ||||||||
| 債務相關費用的攤銷 | ||||||||
| 認股權證未實現增值(折舊) | ( | ) | ||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| (收益)未合併的合資企業的投資虧損 | ||||||||
| 房地產銷售收益 | ( | ) | ||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 遞延租賃成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 房地產的購置 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 房地產改善 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 房地產銷售收益，淨額 | ||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 發行普通股所得款項淨額 | ||||||||
| 償還有擔保的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 發行無擔保債務所得收益 | ||||||||
| 來自信貸額度安排的收益 | ||||||||
| 償還信貸額度貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購A系列優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 贖回B系列優先股 | ( | ) | ||||||
| 發債成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已支付的股息和分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 淨增(減)現金、代管現金和限制性現金 | ( | ) | ||||||
| 期初現金、代管持有的現金和受限現金 | ||||||||
| 現金、代管持有的現金和期末受限現金 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流披露： | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 在合併合資企業的投資時，承擔現金、代管現金和受限現金 | $ | $ | ||||||
| 補充非現金融資和投資活動： | ||||||||
| 宣佈的股息計入應付股息 | $ | $ | ||||||
| 應付給非控股股東的分派 | $ | $ | ||||||
| B系列增值到贖回價值 | $ | $ | ||||||
| 房地產改善計入應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款、應計費用和其他負債中所列的遞延租賃費用 | $ | $ | ||||||
| 承擔有擔保債務 | $ | $ | ||||||
| 普通股認股權證的轉換 | $ | $ | ||||||
| B系列優先股的轉換 | $ | $ | ||||||
| 合併合營企業投資的賬面淨值 | $ | $ | ||||||
| 合營企業合併投資時其他資產的承擔 | $ | $ | ||||||
| 合營企業合併投資時應付賬款、應計費用和其他負債的承擔 | $ | $ | ||||||
| 在合營企業合併投資時承擔有擔保債務 | $ | $ | ||||||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分 。
6
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
1.業務性質和列報依據
業務
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司(“公司”、“我們”或“房地產投資信託基金”)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2011年3月7日。本公司
的結構為傘式合夥REIT，通常稱為UPREIT，並擁有其幾乎所有的資產，並通過其運營合夥企業--特拉華州的有限合夥企業--普利茅斯工業運營合夥企業(以下簡稱“運營合夥企業”)開展幾乎所有的業務。本公司作為經營合夥企業的普通合夥人，控制經營合夥企業
併合並經營合夥企業的資產、負債和經營業績。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有98.9%的
該公司是一家房地產投資信託公司，專注於收購、擁有和管理位於美國主要工業、配送和物流走廊內的一級和二級市場的單租户和多租户工業物業，包括配送中心、倉庫、輕工業和小型海灣工業物業。截至2022年9月30日，公司通過其子公司擁有157個工業產權，包括
2.主要會計政策摘要
隨附的未經審計簡明綜合財務報表所依據的會計政策是本公司截至2021年和2020年12月31日止年度經審計財務報表 所載的會計政策。有關公司與所附中期財務報表相關的重要會計政策的其他信息如下：
陳述的基礎
本公司的中期簡明綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業及其附屬公司的賬目。中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。 所有重大的公司間交易均已在合併中剔除。這些中期簡明綜合財務報表 包括管理層認為有必要作出的正常和經常性調整，以公平地列報公司的財務狀況和經營業績。這些中期簡明綜合財務報表可能不能反映全年的財務業績。這些中期簡明綜合財務報表及其附註應與公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包括在公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
整固
我們合併所有由 全資擁有的實體、我們擁有少於100%但擁有控股權的實體，以及我們為主要受益人的任何可變權益實體(“VIE”) 。我們評估我們控制實體的能力以及該實體是否是可變利益實體 ，我們是主要受益者，通過考慮安排的實質性條款，以確定哪個企業有權指導對該實體的經濟業績影響最大的可變利益實體的活動 以及承擔該實體的損失或從該實體獲得利益的權利。對我們 不控制但我們有能力對經營和財務政策施加重大影響的實體的投資按權益法列報 。對我們不控制且對其不施加重大影響的實體的投資將按成本或公允價值中的較低者(視情況而定)計提。我們是否有能力正確評估我們對實體的影響和/或控制，會影響這些投資在我們的簡明合併財務報表中的列報。
合併VIE是指本公司被視為VIE的主要受益人的合併VIE。主要受益人是在VIE中擁有控制性 財務權益的實體，其定義由具有以下兩個特徵的實體定義：(1)指導活動的權力，當這些活動合在一起時，將對VIE的業績產生最重大的影響；(2)承擔損失的義務或 從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的回報的權利。本公司已確定經營合夥企業為VIE，本公司為主要受益人。本公司唯一的重要資產是其在經營合夥企業中的投資，因此，本公司的幾乎所有資產和負債都是經營合夥企業的資產和負債。
7
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
風險和不確定性
整體經濟狀況會對公司的經營業績產生重大影響，從而影響公司的財務狀況。如果公司的經營業績出現重大下滑，可能會影響公司向股東進行分配、償還債務或履行其他財務義務的能力。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。管理層對房地產收購的有形和無形資產的分配、長期資產的減值、基於股票的薪酬 及其普通股認股權證負債進行了重大估計。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。 管理層使用歷史經驗和其他因素(包括當前的經濟環境)持續評估其估計和假設。當事實和情況需要時，管理層會調整這樣的估計。由於未來事件及其影響無法 準確確定，實際結果可能與這些估計和假設不同。
細分市場
該公司有一個可報告的部門，工業產權。這些物業具有相似的經濟特徵，並符合允許將物業 聚合為一個可報告細分市場的其他標準。
收入確認
房地產運營的最低租金收入 以直線方式確認。租約的直線租金計算包括租金優惠和預定租金上漲的影響，計算的直線租金收入在單個租約的有效期內確認。根據ASC 842，我們評估在租賃期開始時和整個租賃期內的應收租款(包括未來最低租金付款)的可收回性。如果我們對可回收性的評估在租賃期內發生變化，按直線法應收到的收入與已收取的租賃付款之間的任何差額將確認為租金收入的本期調整 。根據ASC 842，與租賃相關的租金收入被視為不太可能收回，應以現金 為基礎確認。管理費收入是指從未合併的合資企業賺取的管理費。在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了與我們向未合併的合資企業提供的資產管理服務相關的費用82美元。
現金等價物和限制性現金
本公司將所有購買時期限在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。2022年9月30日和2021年12月31日沒有現金等價物。本公司在銀行存款賬户中保留現金和限制性現金，包括承租人保證金和用於附註6中討論的借款的現金抵押品，以及代管房地產税、保險、承租人資本改善和租賃佣金的現金，這些現金有時可能會超過聯邦保險的限額。截至2022年9月30日，本公司尚未在此類現金賬户中實現任何虧損，並相信其通過將現金和限制現金存放在評級較高的金融機構來降低虧損風險。
下表顯示了我們的簡明綜合資產負債表中報告的現金、託管現金和限制性現金與我們簡明的 綜合現金流量表中報告的金額的對賬：
重要會計政策摘要 -現金、現金等價物和限制性現金明細表
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 以第三方託管方式持有的現金 | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 現金、託管現金和受限現金 | $ | $ | ||||||
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普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
金融工具的公允價值
本公司在確定其金融資產和負債的公允價值時採用了各種估值方法，以最大限度地利用可觀察到的投入，並通過要求可觀察到的投入在可用時使用來最大限度地減少不可觀察到的投入的使用。可觀察到的投入是指市場參與者根據從獨立於本公司的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時所使用的投入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者將在資產或負債定價中使用的投入的假設，並基於當時可獲得的最佳信息而制定。公允價值等級 根據投入來源分為三個等級，具體如下：
級別1-活躍市場中相同工具的報價 。
第2級-活躍市場中類似工具的報價 ；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
級別3-無法觀察到對評估模型的重要 輸入。
可觀察到的投入的可獲得性因各種類型的金融資產和負債而異。若估值基於市場上較少可見或不可見的模型或投入 ，則公允價值的釐定需要更多判斷。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，為了財務報表披露的目的，公允價值計量所屬的公允價值層次中的水平是基於對整體公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入 。第三級投入用於確定我們債務的公允價值、利率互換和購買普通股的認股權證，分別在附註6、7和8中討論。
金融工具，包括現金、限制性現金、託管現金、應收賬款、應收賬款、應計費用和其他流動負債，在公允價值層次結構中被視為1級。由於這些金融工具的到期日相對較短，加上當時的利率水平，這些金融工具的簡明綜合資產負債表上報告的金額與其公允價值大致相同。如附註7所述，衍生金融工具 被視為公允價值層級中的第二級。
衍生工具和套期保值活動
我們按公允價值在隨附的綜合資產負債表中記錄所有衍生品。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及 套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化的風險敞口並符合對衝條件的衍生品被視為公允價值對衝。被指定為對預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險進行對衝的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。套期會計一般規定將套期工具的損益確認時間與套期資產或負債的公允價值變動(可歸因於公允價值套期中的套期風險或現金流量套期中的套期預測交易的盈利影響)的確認相匹配。我們可能會簽訂衍生品合同，旨在對其某些風險進行經濟對衝， 即使對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。
根據公允價值計量指引，吾等作出會計政策選擇，以計量按交易對手組合按淨值計算受 總淨額結算安排約束的衍生金融工具的信用風險。信用風險是交易對手不能按照合同條款履行義務的風險。我們通過與各種優質交易對手進行交易，將衍生金融工具的信用風險降至最低。我們在任何時候的信用風險敞口通常限於作為資產記錄在隨附的簡明綜合資產負債表上的金額。
發債成本
除與循環信貸額度安排相關的債務發行成本外，債務發行成本以債務貼現的形式反映為相應貸款金額的減少。這項費用的攤銷計入簡明綜合經營報表的利息支出。
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普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
債務發行成本為10,786美元和1美元
公司向我們的員工和董事授予基於股票的薪酬獎勵，通常是以普通股限制性股票的形式。本公司根據授予日獎勵的公允價值計量基於股票的補償費用，並在歸屬期間按比率確認費用。 未歸屬股份的沒收在沒收發生的期間確認。
由於本公司已發行符合參與證券定義的股票，因此本公司在計算每股普通股淨收益(虧損)時採用兩類 方法。兩級法根據已宣佈或累計的股息以及未分配收益的參與權來確定每一類普通股和參與證券的每股淨收益(虧損)。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入 在普通股和參與證券之間分配，根據他們各自獲得股息的權利 ，就像期間的所有收入都已分配一樣。稀釋後每股淨虧損與基本每股淨虧損相同 因為公司沒有任何普通股等價物，如股票期權。普通股認股權證並不計入每股攤薄淨虧損的計算中，因為普通股認股權證在所述期間屬反攤薄性質。
對非合併合資企業的投資
對未合併合資企業的投資 代表我們在2020年10月期間達成的合資企業中的非控股股權。本公司確定該合資企業並非符合VIE合併會計準則的VIE。因此，本公司採用合併會計準則下的表決權 權益模式，以決定是否合併未合併的合資企業的投資。我們的結論是，我們有能力施加重大影響；然而，我們沒有控制權或踢出 權利，因此，對未合併合資企業的投資按權益會計方法入賬。因此，我們最初按成本計入我們的投資，隨後在收益或虧損以及現金貢獻和分配中對權益進行調整。 該等投資在簡明綜合資產負債表上的賬面價值與相關資產淨值中的相關權益之間的任何差額將在相關資產的整個生命週期內作為對未合併合資企業投資收益(虧損)中的權益的調整攤銷。我們對合資企業的淨股本投資反映在簡明綜合資產負債表中，而我們在合資企業的淨收益或虧損中的份額包括在簡明綜合經營報表中。
如附註4所述，本公司於2022年3月11日取得未合併合營公司的全部所有權。
會計聲明
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號參考匯率改革(主題848)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實用權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見自2020年1月1日起在前瞻性基礎上發佈時生效，並可能隨着參考利率活動的發生而另行推選。在2022年第二季度，我們選擇將與概率和未來倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計 應用於假設未來對衝交易將基於的指數與相應工具上的指數相匹配。到目前為止，採用ASU 2020-04尚未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
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普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
3.房地產
截至2022年9月30日和2021年12月31日，房地產包括以下內容：
房地產- 房地產房地產明細表
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築物和改善措施 | ||||||||
| 工地改善 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 房地產，淨值 | $ | $ | ||||||
折舊費用為16,565美元
和$
物業收購
在截至2022年9月30日的9個月內，該公司進行了以下物業收購：
房地產。房地產收購時間表
| 位置 | 獲取日期 | 正方形 腳 | 屬性 | 購進價格 (單位：千)(1) | ||||||||
| 佐治亞州亞特蘭大 | $ | |||||||||||
| 佛羅裏達州傑克遜維爾 | ||||||||||||
| 俄亥俄州辛辛那提；俄亥俄州哥倫布；印第安納波利斯 | ||||||||||||
| 田納西州孟菲斯 | (2) | |||||||||||
| 田納西州孟菲斯 | ||||||||||||
| 佐治亞州亞特蘭大 | ||||||||||||
| 密蘇裏州聖路易斯 | ||||||||||||
| 伊利諾伊州芝加哥 | ||||||||||||
| 俄亥俄州辛辛那提；俄亥俄州克利夫蘭 | ||||||||||||
| 北卡羅來納州夏洛特市 | ||||||||||||
| 俄亥俄州克利夫蘭 | ||||||||||||
| 總計 | $ | |||||||||||
_______________
| (1) | |
| (2) |
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
根據財務會計準則委員會(FASB)，ASU 2017-01(主題805)“企業合併”，以資產和負債的相對公允價值購入的資產和負債在購置日的分配情況如下：
房地產.已確認的已確認的已取得的資產和承擔的負債明細表
| 截至2022年9月30日的9個月 | ||||||
| 購進價格分配 | 購買 價格 | 加權平均 攤銷 的期間(年) 無形資產 採辦 | ||||
| 購買總價 | ||||||
| 購貨價格 | $ | 不適用 | ||||
| 採購成本 | 不適用 | |||||
| 總計 | $ | |||||
| 購進價格的分配 | ||||||
| 土地 | $ | 不適用 | ||||
| 建房 | 不適用 | |||||
| 工地改善 | 不適用 | |||||
| 房地產總資產 | ||||||
| 遞延租賃無形資產 | ||||||
| 租户關係 | ||||||
| 租賃佣金 | ||||||
| 高於市場租賃價值 | ||||||
| 低於市值租賃價值 | ( | ) | ||||
| 原地租賃價值 | ||||||
| 遞延租賃無形資產淨額 | ||||||
| 假設債務--市場價值 (上圖)/低於假設的市場債務價值 | ||||||
| 總計 | $ | |||||
在截至2022年9月30日的9個月內完成的所有收購均被視為ASC 805下的資產收購。
4.對非合併合資企業的投資
2020年10月23日，經營合夥企業的一家全資子公司與一家不相關的第三方合作伙伴(“和平號合資夥伴”)簽訂了一項價值150,000美元的股權合資協議(“和平號合資企業”)。和平號合資協議的目的是收購符合和平號合資協議中概述的某些標準的增值/機會主義工業物業。運營夥伴關係擁有一家
2022年3月11日，本公司以#美元從和平號合資夥伴手中收購了和平號合資公司剩餘的80%權益。
租户關係
高於市值租值
原地租賃價值
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普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
5.租契
作為出租人
我們根據被歸類為經營租賃的協議將我們的物業出租給租户 。我們在租期內以直線方式確認租約規定的最低租金總額 。我們的許多租賃包括向租户追回某些運營費用，如公共區域維護、保險、房地產税和水電費。該等營運開支的收回於簡明綜合經營報表的租金收入中確認。我們的一些租户的租約會受到消費者物價指數(CPI)變化的影響。
本公司在簡明綜合資產負債表中計入應收賬款和其他資產內的應收直線租金。截至2022年、2022年和2021年9月30日的9個月，租金收入來自不同的租户。因此，未來的收入取決於承租人的財務實力及其在租賃協議下的履行能力。
租金收入由以下各項組成：
租約--租金收入組成部分明細表
| 截至9月30日的三個月， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 租賃收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直線式租金調整 | ||||||||||||||||
| 租户恢復 | ||||||||||||||||
| 攤銷高於市價的租約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 攤銷低於市價的租約 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的租金收入中的租户回收具有可變性。
作為承租人
經營租約
截至2022年9月30日，我們有五份辦公空間經營性租約和一份地面經營性轉租。辦公室租賃協議不包含剩餘價值擔保
或續簽選項。土地分租協議不包含剩餘價值保證，幷包括多個選項以將每個相應選項的分租期延長19至20年。經營租約的剩餘租期從
下表彙總了在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月期間確認的經營租賃費用，包括在公司的簡明綜合經營報表 中。
租賃--租賃費用明細表
| 截至9月30日的三個月， | 截至9個月
個月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 營業租賃費用計入一般費用和可歸因於辦公室租賃的行政費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 應計入土地轉租物業費用的經營租賃費用 | ||||||||||||||||
| 因租金直線調整而非現金調整 | ||||||||||||||||
| 為計量租賃負債(經營現金流)所列金額支付的現金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
下表彙總了我們的經營性租賃的到期日分析 我們作為承租人的經營性 租賃的到期分析減去我們的增量借款率，以計算租賃負債，包括在公司的簡明綜合資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債(以千為單位)：
租約--不可撤銷租約下承租人未來最低租金承諾表
| October 1, 2022 – December 31, 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低經營租賃支付總額 | $ | |||
| 扣除計入的利息 | ( | ) | ||
| 經營租賃總負債 | $ | |||
融資租賃
截至2022年9月30日，我們有一個單一融資租賃，其中我們是地面租賃的分租人。本公司將房地產內的融資租賃使用權資產和融資租賃負債內的相應負債計入簡明綜合資產負債表。
地面轉租協議不包含剩餘價值擔保，幷包括多個選項，將每個選項的轉租期延長至19年至20年。該租約的剩餘租賃期約為33.3年，
下表彙總了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間確認的融資 租賃費用，包括在公司的精簡 綜合經營報表中。
| 截至9月30日的三個月， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 融資租賃使用權資產折舊/攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融資租賃負債利息支出 | ||||||||||||||||
| 融資租賃總成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了我們的 融資租賃的到期日分析(單位：千)：
| October 1, 2022 – December 31, 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低融資租賃支付總額 | $ | |||
| 扣除計入的利息 | ( | ) | ||
| 融資租賃負債總額 | $ |
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
6.負債
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在各自的擔保債務、無擔保信用額度和無擔保債務項下的未償還借款。
負債情況 -有擔保債務和無擔保債務未償債務明細表
| 未償還餘額為 | ||||||||||||
| 債務 | 2022年9月30日 | 十二月三十一日， 2021 | 利率為 2022年9月30日 | 最終 到期日 | ||||||||
| 擔保債務： | ||||||||||||
| AIG貸款 | $ | $ | ||||||||||
| 泛美貸款 | ||||||||||||
| 安聯貸款 | ||||||||||||
| 明尼蘇達人壽貸款 | ||||||||||||
| 明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸款(1) | ||||||||||||
| 摩根大通貸款(2) | ||||||||||||
| 俄亥俄州國民人壽抵押貸款 | ||||||||||||
| 全國貸款 | ||||||||||||
| 林肯人壽保險公司抵押貸款 | ||||||||||||
| 米德蘭國民人壽保險抵押貸款 | ||||||||||||
| 有擔保債務總額 | $ | $ | ||||||||||
| 未攤銷債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未攤銷溢價/(折扣)，淨額 | ||||||||||||
| 有擔保債務總額，淨額 | $ | $ | ||||||||||
| 無擔保債務： | ||||||||||||
| 1億美元KeyBank定期貸款(3) | | |||||||||||
| 2億美元KeyBank定期貸款(3) | | |||||||||||
| 1.5億美元KeyBank定期貸款(3) | | |||||||||||
| 無擔保債務總額 | $ | $ | ||||||||||
| 未攤銷債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無擔保債務總額，淨額 | $ | $ | ||||||||||
| 信用額度下的借款： | ||||||||||||
| KeyBank無擔保信用額度(3) | | |||||||||||
| 信貸額度下的借款總額 | $ | $ | ||||||||||
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| (1) | |
| (2) | |
| (3) | |
| (4) | |
| (5) |
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
財務契約方面的考慮
截至2022年9月30日，本公司遵守了我們的擔保債務和無擔保債務以及無擔保信用額度的所有相應財務契約。
債務公允價值
我們的債務和信用額度下借款的公允價值是通過計算本金和利息支付的現值，使用最能反映當前市場利率的貼現率(最能反映具有類似特徵和信用質量的融資的當前市場利率)，並假設每筆貸款在到期時都未償還，使用3級投入估算的。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的公司債務項下未償還本金總額和相應的公允價值估計：
負債情況 -債務工具公允價值附表
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 負債(以千計) | 未償還本金 | 公允價值 | 未償還本金 | 公允價值 | ||||||||||||
| 有擔保債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 無擔保債務 | ||||||||||||||||
| 信貸額度下的借款，淨額 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||||||
| 未攤銷債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未攤銷溢價/(折扣)，淨額 | ||||||||||||||||
| 總賬面價值 | $ | $ | ||||||||||||||
7.衍生金融工具
運用衍生工具的風險管理目標
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨一定的風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的風險敞口。本公司主要通過管理其資產和負債的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。具體地説，本公司訂立衍生金融工具以管理因業務活動而產生的風險，而該等業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額，其價值由利率決定 。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與主要與本公司借款有關的已知或預期現金支付的金額、時間和持續時間的差異。
利率風險的現金流對衝
本公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為實現這一目標，本公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。2022年期間，此類衍生品 被用於對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。2021年期間沒有這樣的衍生品。
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的利率互換摘要。
衍生品 金融工具-利率衍生品附表
| 名義價值 (1) | 公允價值 (2) | |||||||||||||||||||
| 利率互換
交易對手 |
貿易
日期 |
生效
日期 |
到期日
日期 |
SOFR權益 罷工率 |
9月30日
2022 |
12月31日
2021 |
9月30日
2022 |
12月31日
2021 | ||||||||||||
| 大寫字母一，N.A. | |
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 摩根大通銀行，N.A. | |
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 摩根大通銀行，N.A. | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 大寫字母一，N.A. | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
_______________
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
SOFR利率執行率
對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益 (“AOCI”)，隨後重新分類為被對衝交易影響 收益的同期利息支出。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出，因為 公司的可變利率債務需要支付利息。
下表列出了利率互換對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表的影響。
衍生金融工具-現金流量對衝計入累計其他全面收益(虧損)的附表
| 截至9月30日的三個月， | 在九個月裏 截至9月30日， | |||||||||||||||
| 現金流對衝關係中的利率互換： | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 在衍生工具的AOCI中確認的未實現收益金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在簡明綜合經營報表中列示的利息支出總額，其中記錄了現金流量對衝的影響 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換的公允價值
本公司對利率互換的估值採用廣泛接受的估值技術，包括對每種衍生品的預期 現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到到期日的期限， 使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線。
本公司納入信貸 估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和相應交易對手的不履行風險 。在調整衍生品合約的公允價值以計入非履行風險的影響時，公司已考慮淨額結算和任何適用的信用提升的影響，例如抵押品過帳、門檻、相互看跌期權、 和擔保。
儘管本公司已確定用於對其衍生產品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整 利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估自身及其交易對手違約的可能性 。然而，截至2022年9月30日，本公司已評估信貸估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此，本公司已確定其衍生產品的整體估值被歸類於公允價值等級的第2級。
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普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
下表彙總了本公司截至2022年9月30日按公允價值經常性入賬的利率互換。
衍生金融工具-按公允價值計算的衍生資產明細表
| 截至2022年9月30日的公允價值計量使用 | |||||||||||||||
| 資產負債表行項目 | 截至的公允價值 2022年9月30日 |
1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||
| 利率互換-資產 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
截至2021年12月31日，沒有未平倉的利率互換 。
非指定限制語
本公司不使用衍生品 用於交易或投機目的，目前沒有任何未被指定為對衝的衍生品。未在套期保值關係中指定的衍生品的公允價值變動將直接計入收益。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與 其每一衍生交易對手訂立協議，其中載有一項條款，規定如果本公司未能履行或有能力在 宣佈其任何債務違約，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。具體地説，如果貸款人因公司債務違約而加速償還相關債務，則公司可能被宣佈拖欠衍生債務。
截至2022年9月30日，公司 沒有任何淨負債的衍生品。截至2022年9月30日，公司尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。如果本公司於2022年9月30日違反任何此等規定，本可被要求按協議終止價值清償其在協議下的義務。
8.普通股
自動櫃員機計劃
2021年11月9日，本公司與KeyBanc Capital Markets Inc.、Robert W.Baird&Co.、Barclays Capital Inc.、Berenberg Capital Markets LLC、BMO Capital Markets Corp.、Capital One Securities Inc.、JMP Securities LLC、J.P.Morgan Securities，LLC、國家證券公司、韋德布什證券公司和富國銀行證券有限責任公司簽訂了分銷協議，根據該協議，公司可不時發行和出售其普通股。通過“在市場上”的股票發行計劃(“2021年2億美元自動取款機計劃”)，總銷售收入高達200,000美元。
在截至2022年9月30日的9個月內，公司已根據2021年2億美元自動取款機計劃發行了2,345,247股普通股，淨收益總額約為$
普通股認股權證
2022年3月23日，普通股認股權證全部行使並在無現金基礎上轉換，導致139,940股普通股以公允價值$轉讓給認股權證持有人
。
18
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
認股權證的前滾 如下：
普通股 股東權益票據、認股權證明細表
| 2022年1月1日的餘額 | $ | |||
| 未實現升值(折舊) | ( | ) | ||
| 2022年3月23日(行權日)的結餘 | ||||
| 普通股認股權證的轉換 | ( | ) | ||
| 2022年9月30日的餘額 | $ |
截至2021年12月31日的權證金額為5,517美元 ，代表其公允價值，其公允價值採用二項式估值模型確定，如附註 2所述。該模型的重要投入為：行權價格為#美元。，波動率為17.5%，預計年度股息為$，期限為0.45年，年無風險利率為%.
普通股分紅
下表列出了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內公佈的常見股票分佈。
普通股--普通股股息表
| 宣佈的現金股利 每股 | 集料 金額 | |||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 2021 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
9. 優先股
A系列優先股
在截至2022年9月30日的9個月內，公司 回購並註銷了51,124股A系列優先股。下表列出了公司截至2022年9月30日的A系列已發行優先股。
優先股 A系列未償還優先股明細表
| 優先股發行 | 發行 日期 |
數 個股份 |
清算價值 每股 |
分紅 費率 | |||||
| 7.5%A系列優先股 | $ | ||||||||
下表列出了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內宣佈的7.5%的A系列優先股分配。
優先股 宣佈的A系列優先股股息表
| 宣佈的現金股利 每股 | 集料 金額 | |||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 2021 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
19
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
B系列優先股
2022年4月29日，公司B系列可轉換優先股的2,205,882股
於
2022年8月12日，公司B系列可轉換可贖回優先股的持有人通知公司，已選擇將B系列可轉換優先股的剩餘2,205,882股 轉換為公司普通股。根據B系列可轉換可贖回優先股協議的條款，公司選擇了由以下內容組成的組合和解方案普通股 和現金15,000美元，於2022年8月17日結算。
截至2022年9月30日，公司沒有未贖回的B系列可轉換優先股。
下表列出了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的B系列優先股股息。
優先股-宣佈的B系列優先股股息表
| 宣佈的現金股利 每股 | 集料 金額 | |||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 2021 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
10. 非控制性權益
運營夥伴關係單位
就過往收購房地產
而言，本公司已透過其營運合夥企業向前業主發行營運合夥單位(“營運單位”)
，作為收購價格的一部分。OP單位的持有者有權在支付普通股股息的同時獲得分配。運營單位的持有者也可以1比1的方式將各自的運營單位轉換為公司的
普通股。轉換時，本公司調整非控股權益的賬面價值，以反映其在經營合夥企業賬面價值中所佔的經修訂的
份額。該等調整計入額外繳入資本，作為對隨附的簡明綜合優先股及權益變動表中非控股權益的重新分配。截至2022年9月30日和2021年12月31日，運營單位餘額分別為490,299和
下表列出了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內公佈的運營單位分佈情況。
非控制性權益--可贖回非控制性權益表
| 每項申報的現金分配 操作單元 | 集料 金額 | |||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 2021 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
20
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
歸因於業務單位的損失比例份額為55美元和#美元。
激勵獎勵計劃-非既得限制性股票活動日程表
| 股票 | ||||
| 截至2022年1月1日的未歸屬限制性股票 | ||||
| 授與 | ||||
| 被沒收 | ( | ) | ||
| 既得 | ( | ) | ||
| 截至2022年9月30日的未歸屬限制性股票 | ||||
公司記錄了基於股權的薪酬 費用1,498美元和#美元分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月，包括在簡明綜合經營報表內的一般開支及行政開支。向員工和董事發行的 股票的股權薪酬支出以授予日獎勵的公允價值為基礎，並在獎勵的必需期內按直線原則確認。截至2022年9月30日，與公司普通股限制性股票相關的未確認補償費用約為4,863美元，預計將在加權平均期間確認約 好幾年了。截至2022年9月30日的9個月內，已授予的141,000股限制性股票的公允價值約為$ 加權平均公允價值為每股26.34美元。
每股普通股淨虧損
每股收益-每股收益明細表
截至 9月30日的三個月， | 截至 9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 普利茅斯工業房地產投資信託基金公司的淨虧損。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 減去：B系列優先股增加到贖回價值 | ||||||||||||||||
| 減去：A系列優先股清償虧損 | ||||||||||||||||
| 減去：分配給參與證券的金額 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 加權平均-基本和稀釋後的已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
本公司採用兩級法計算每股普通股收益，參與證券計入基本每股收益(“EPS”)。分配給參與證券的金額是根據宣佈的股息(無論是否支付)。限制性股票在未分配收益中沒有任何參與權。限制性股票的未歸屬股份被計入參與證券，因為它們包含不可沒收的股息權。
21
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(所有以千為單位的美元金額，但股票和每股數據除外)
在出現淨虧損的期間，用於計算普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數是相同的。本公司於2022年9月30日的潛在攤薄證券包括280,074股限制性普通股。受限制普通股已不計入普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損 ，因為計入該等股份將減少每股淨虧損。
13.承付款和或有事項
僱傭協議
本公司已與公司首席執行官總裁和首席投資官、首席財務官兼執行副總裁總裁資產管理公司 簽訂聘用協議。經董事會薪酬委員會批准，協議規定基本年薪從300美元到550美元不等，並可酌情給予現金績效獎勵。這些協議包含股權獎勵、一般福利以及解僱和遣散費條款，與類似的職位和公司一致。
法律訴訟
本公司目前不是任何重大法律訴訟的一方。於每個報告日期，本公司會評估潛在損失金額或潛在損失範圍是否根據權威性指引中有關處理或有事項的規定而可能及合理地評估。 本公司已產生的費用，包括與該等法律訴訟有關的費用。
或有負債
與發行用於收購的運營單位 一起，協議包含一項條款，規定如果所收購的 物業在收購後六週年之前出售，交易將導致確認應納税所得額或收益，則公司將向持有人提供税務保護。本公司擬持有該等投資，並無計劃出售或轉讓任何會導致 應税交易的權益。
14.後續活動
本公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行評估，並得出結論，沒有後續事件需要對簡明綜合財務報表進行調整或披露 。
22
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
我們在本季度報告中就Form 10-Q做出的陳述屬於前瞻性陳述，通常通過使用諸如“預期”、 “相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”以及此類詞語或類似表達的變體來識別。 我們的前瞻性陳述反映了我們對我們的計劃、意圖、期望、戰略和潛在客户，基於我們目前掌握的信息和我們所做的假設。儘管我們相信前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖、預期、戰略和前景是合理的，但我們不能保證 我們的計劃、意圖、預期、戰略或前景一定會實現或實現，您不應過度依賴這些 前瞻性陳述。此外，不可預見的因素時有出現，我們無法預測哪些因素將會出現或其對我們業務的最終影響，或任何此類因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。此外，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的大不相同，可能受到各種風險和因素的影響，包括但不限於：
| • | 流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或對此類事件的恐懼，例如新冠肺炎的爆發，包括但不限於對公司支付普通股股息的能力和/或股息的金額和頻率的影響； | |
| • | 我們所處的競爭環境； | |
| • | 房地產風險，包括房地產價值的波動和當地市場的總體經濟環境，以及這些市場對租户的競爭； | |
| • | 租金降低或空置率上升； | |
| • | 租户可能拖欠租約或不續訂租約； | |
| • | 租户可能破產或資不抵債； | |
| • | 收購風險，包括此類收購未能按照預測執行； | |
| • | 收購和處置的時機； | |
| • | 潛在的自然災害，如地震、野火或洪水； | |
| • | 國家、國際、區域和地方經濟狀況； | |
| • | 利率的總體水平； | |
| • | 影響我們的法律或政府法規的潛在變化以及對這些法律和法規的解釋，包括房地產和分區或REIT税法的變化，以及房地產税率可能的提高； | |
| • | 融資風險，包括我們的經營現金流可能不足以支付所需的本金和利息，以及我們可能無法在到期時對現有債務進行再融資，或以有吸引力的條款或根本不能獲得新的融資； | |
| • | 保險金額不足或不足的； | |
| • | 我們保持房地產投資信託基金資格的能力； | |
| • | 訴訟，包括與起訴或抗辯索賠和任何不利結果有關的費用；以及 | |
| • | 可能的環境責任，包括因對我們目前擁有或以前擁有的物業的污染進行必要的補救而可能產生的成本、罰款或罰款。 |
任何前瞻性陳述僅在發表之日起 發表。隨着時間的推移，會出現新的風險和不確定性，我們無法預測這些事件 或它們可能如何影響我們。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性 聲明。
以下討論和分析 基於我們截至2021年9月30日、2022年和2021年未經審計的財務報表和附註，以及本季度報告中其他部分包括的截至2021年9月30日、2022年和2021年的未經審計財務報表和附註，以及我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年10-K報表”)中所載的信息，包括截至和截至12月31日的經審計的歷史財務報表和相關附註 31。其中包含2021年和2020年，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上訪問。
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概述
本公司是一家房地產投資信託公司，戰略上專注於收購、擁有和管理單租户和多租户工業物業，包括配送中心、倉庫、輕工業和小型海灣工業物業，位於美國主要工業、分銷和物流走廊內的一級和二級市場。截至2022年9月30日，公司通過其子公司擁有157個工業物業，包括207棟建築，總面積約3380萬平方英尺，以及我們位於俄亥俄州哥倫布市的物業管理辦公樓，總面積約17260平方英尺。
我們還在評估將我們的房地產資產組合多樣化 以包括抵押貸款、橋樑貸款或夾層貸款的發起或收購，所有這些貸款都將以符合投資標準的物業為抵押，這些物業與我們的房地產投資組合基本相同，或者與我們現有的資產互補。本公司相信，將其投資戰略擴大到包括這些類型的房地產相關資產將使其能夠有效地配置其資本，以便在工業物業收購因可獲得性或成本原因而受到限制時繼續增長。
我們尋求通過股息和資本增值的組合為我們的股東創造誘人的 風險調整回報。
可能影響未來經營業績的因素
業務和戰略
我們的核心投資戰略是 收購位於全美一級和二級市場的工業物業，以及全美選定的子市場。 我們預計將通過第三方購買和結構化售後回租來收購這些物業，我們相信這些物業可以獲得高的初始收益和強勁的持續現金回報。
我們的目標市場位於初級和二級市場以及選定的子市場，因為我們認為這些市場的入住率和租金波動較小，與門户市場相比，買家競爭較少。我們還相信，這類資產的系統聚合將產生一個多元化的投資組合，將產生可持續的風險調整回報。我們有效執行這一戰略的能力可能會對未來的運營結果產生積極或消極的影響。
我們還打算繼續尋求與機構合作伙伴的合資企業安排，這些合資企業可以提供管理費收入和剩餘利潤分享收入。 此類合資企業可能涉及投資於具有機會主義或增值投資特徵的工業資產。 這些可能涉及開發或再開發戰略，可能需要大量的前期資本支出、漫長的租賃 期限並導致現金流不一致。因此，這些物業的風險概況和回報指標可能不同於我們要收購的非合資物業。
租金收入及收回租客數目
我們的收入主要來自我們物業的租金收入。公司投資組合產生的租金收入主要取決於我們物業的入住率和租賃率、我們租賃當前可用空間的能力以及因租賃到期而變為可用空間的能力以及我們物業的租賃率。截至2022年9月30日，該公司的投資組合約佔98.8%。我們的入住率受我們物業所在地理區域的一般市場狀況和目標市場租户的財務狀況的影響。
預定租賃到期日期
我們重新租賃空間的能力 受租約到期的限制，將影響我們的經營業績，並將受到我們經營所在市場的經濟和競爭狀況以及我們個人物業的可取性的影響。在2022年10月1日至2024年12月31日期間，公司投資組合中總計30.6%的年化基本租金租賃將到期，我們 相信這將為我們提供一個調整低於市價的租賃以反映當前市場狀況的機會。
下表反映了我們在截至2022年9月30日的9個月內簽訂的期限超過6個月的新租約和續訂租約的某些 數據。
| 期間 | 類型 | 正方形 素材 | % 的總平方素材 | 即將到期的 租金 | 新租金 | 更改百分比 | 租户 改進$/SF/年 | 租賃 佣金$/SF/年 | |||||||||||||
| 截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||
| 續訂 | 2,874,374 | 53.8% | $ | 4.44 | $ | 4.93 | 11.0% | $ | 0.23 | $ | 0.15 | ||||||||||
| 新租約 | 2,470,901 | 46.2% | $ | 3.47 | $ | 4.51 | 30.0% | $ | 0.40 | $ | 0.24 | ||||||||||
| 總計/加權平均數 | 5,345,275 | 100% | $ | 3.99 | $ | 4.74 | 18.8% | $ | 0.31 | $ | 0.19 | ||||||||||
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我們的市場狀況
該公司的投資組合位於美國主要工業配送和物流走廊內的各個一級和二級市場。 這些市場的經濟或其他條件、不利天氣條件和自然災害的積極或消極變化可能會影響我們的整體業績。
物業費
我們的租金費用一般包括水電費、房地產税、保險費和維修保養費用。對於本公司的大部分投資組合，財產支出部分由租户 租約中的三倍淨額撥備或修改後的總租賃費用報銷撥備控制。然而，我們的租户租約條款各不相同，在某些情況下，租約可能規定我們負責某些 財產費用。因此，我們的整體財務業績將受到我們能夠將物業費用轉嫁給租户的程度的影響。
一般和行政費用
我們預計將產生更多的一般和行政費用，包括與公司治理、公共報告和合規相關的法律、會計和其他費用。 此外，我們預計在接下來的12個月 到24個月內，我們的員工數量將從2022年9月30日的當前水平增加到24個月，因此，我們的一般和行政費用將進一步增加。
關鍵會計政策
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層 須作出估計及假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的報告金額。管理層對有形和無形資產或業務收購的分配、長期資產減值、基於股票的薪酬及其普通股認股權證負債作出重大估計。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層使用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設。管理層會在事實和 情況要求時調整此類估計。由於無法準確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計和假設不同。
在截至2022年9月30日的9個月內，我們增加了一項額外的關鍵會計政策來解釋我們的利率互換，如下所示：
衍生工具和套期保值活動
我們按公允價值在隨附的綜合資產負債表中記錄所有衍生品。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及 套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化的風險敞口並符合對衝條件的衍生品被視為公允價值對衝。被指定為對預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險進行對衝的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。套期會計一般規定將套期工具的損益確認時間與套期資產或負債的公允價值變動(可歸因於公允價值套期中的套期風險或現金流量套期中的套期預測交易的盈利影響)的確認相匹配。我們可能會簽訂衍生品合同，旨在對其某些風險進行經濟對衝， 即使對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。
根據公允價值計量指引，吾等作出會計政策選擇，以衡量按交易對手組合按淨值計算須受 總淨額安排影響的衍生金融工具的信用風險。信用風險是交易對手不能按照合同條款履行義務的風險。我們通過與各種優質交易對手進行交易，將衍生金融工具的信用風險降至最低。我們在任何時候的信用風險敞口通常限於作為資產記錄在隨附的簡明綜合資產負債表上的金額。
我們的其他關鍵會計政策 在我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告以及本季度報告中其他Form 10-Q財務報表的附註中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--關鍵會計政策及重大判斷和估計”為標題進行了説明。我們認為，以下關鍵會計政策涉及最多的判斷和複雜性：
| • | 房地產投資 | |
| • | 長期資產減值準備 | |
| • | 整固 |
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因此，我們相信，我們在2021年10-K報告中提出的政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和運營結果至關重要。如果實際 結果或事件與我們在應用這些政策時使用的估計、判斷和假設存在重大差異，我們報告的 財務狀況和運營結果可能會受到重大影響。
經營業績(千元)
由於在可比較的 報告期內完成的物業收購和處置的影響，我們的綜合經營業績 經常無法在不同時期進行比較。我們的總投資組合代表了報告期內擁有的所有物業。為了消除因收購、處置和其他原因導致的總投資組合變化的影響，並突出我們正在進行的業務的經營結果， 我們單獨展示了我們的同一商店物業投資組合和收購、處置和其他方面的結果。
對於截至 2022和2021年9月30日的三個月和九個月，我們將同一商店投資組合定義為我們總投資組合的子集，幷包括我們在整個展示期間由我們全資擁有的物業 。我們將收購、處置和其他定義為在2021年1月1日至2022年9月30日期間為開發或再利用而獲得、出售或持有的任何財產。
截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日的比較
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，我們同一門店產品組合的運營結果、我們的收購、處置和其他以及總投資組合的結果(以千美元為單位)：
| 同一家商店產品組合 | 收購、處置和其他 | 總投資組合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， | 變化 | 截至三個月 9月30日， | 變化 | 截至三個月 9月30日， | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 31,506 | $ | 30,884 | $ | 622 | 2.0% | $ | 16,282 | $ | 4,993 | $ | 11,289 | 226.1% | $ | 47,788 | $ | 35,877 | $ | 11,911 | 33.2% | |||||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | — | — | — | — | 2 | 85 | (83 | ) | (97.6% | ) | 2 | 85 | (83 | ) | (97.6% | ) | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | 31,506 | 30,884 | 622 | 2.0% | 16,284 | 5,078 | 11,206 | 220.7% | 47,790 | 35,962 | 11,828 | 32.9% | ||||||||||||||||||||||||
| 物業費 | 9,941 | 10,152 | (211 | ) | (2.1% | ) | 4,554 | 1,880 | 2,674 | 142.2% | 14,495 | 12,032 | 2,463 | 20.5% | ||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 24,860 | 18,305 | 6,555 | 35.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 4,078 | 3,264 | 814 | 24.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總運營費用 | 43,433 | 33,601 | 9,832 | 29.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (8,983 | ) | (4,906 | ) | (4,077 | ) | 83.1% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併合營企業的投資收益(虧損) | — | (178 | ) | 178 | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 認股權證未實現(增值)折舊 | — | (926 | ) | 926 | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入(費用)合計 | (8,983 | ) | (6,010 | ) | (2,973 | ) | 49.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (4,626 | ) | $ | (3,649 | ) | $ | (977 | ) | 26.8% | ||||||||||||||||||||||||||
租金收入：截至2022年9月30日的三個月，租金收入增加了11,911美元，達到47,788美元，而截至2021年9月30日的三個月，租金收入為35,877美元。這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增加11,289美元，主要是由於收購的租金收入增加，來自同一家門店物業的租金收入增加622美元，主要是由於預定的租金步驟、租賃活動導致租金收入增加1,394美元，租户報銷增加470美元，但被提前終止收入減少850美元和截至2022年9月30日的三個月的非現金租金調整減少392美元所抵消。
管理費收入和其他 收入：管理費收入和其他收入是指從未合併的合資企業獲得的管理費收入和 其他雜項收入。由於於2022年3月11日從和平號合資夥伴手中收購併合併了前和平號合資公司剩餘的80%權益，本公司將不再賺取與前和平號合資公司相關的管理費收入。
26
財產費：截至2022年9月30日的三個月，房地產支出增加了2,463美元，達到14,495美元，而截至2021年9月30日的三個月為12,032美元。這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增加2,674美元，這是由於與收購相關的財產支出。在房地產税降低的推動下，同一家商店物業的物業支出減少了約211美元。
折舊及攤銷： 與截至2021年9月30日的三個月的18,305美元相比，截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了6,555美元，達到24,860美元，這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增加8,131美元，部分被同一商店物業減少1,576美元所抵消。
一般和行政： 截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了約814美元至4,078美元，而截至2021年9月30日的三個月為3,264美元。增加的主要原因是，由於員工人數增加和員工薪酬增加，薪酬支出增加了675美元，非現金股票薪酬增加了178美元，但專業費用減少了135美元。
利息支出：截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加了約4,077美元至8,983美元，而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為4,906美元。這一增長主要是由於與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月與我們的收購和開發活動相關的額外借款 。下面的時間表是對2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月三個月利息支出構成的比較分析。
截至三個月
個月 | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 應計利息的變動 | $ | 676 | $ | 41 | ||||
| 債務相關費用的攤銷 | 565 | 424 | ||||||
| 應計利息和債務相關成本攤銷的總變動 | 1,241 | 465 | ||||||
| 支付的現金利息 | 8,057 | 4,441 | ||||||
| 資本化利息 | (315 | ) | — | |||||
| 利息支出總額 | $ | 8,983 | $ | 4,906 | ||||
未合併合資企業投資收益(虧損) ：未合併合資企業的投資收益(虧損)是指本公司按比例在原和平號合資企業確認的淨虧損中按比例計入本公司簡明綜合財務報表 本公司於2022年3月11日從和平號合資夥伴手中收購和平號合資企業剩餘80%權益後，按比例確認的淨虧損。
權證的未實現(增值)折舊 ：認股權證的未實現(增值)折舊代表我們普通股認股權證的公平市場價值的變化。截至2021年9月30日止三個月，本公司錄得未實現認股權證增值926美元。 於2022年第一季度，所有普通股股權證已在無現金基礎上悉數行使，截至2022年9月30日，並無未償還認股權證。
27
截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們同一門店產品組合的運營結果、我們的收購、處置和其他以及總投資組合的結果(以千美元為單位)：
| 同一家商店產品組合 | 收購、處置和其他 | 總投資組合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的9個月， | 變化 | 九個月結束 9月30日， | 變化 | 九個月結束 9月30日， | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 94,050 | $ | 89,667 | $ | 4,383 | 4.9% | $ | 42,070 | $ | 10,801 | $ | 31,269 | 289.5% | $ | 136,120 | $ | 100,468 | $ | 35,652 | 35.5% | |||||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | — | — | — | — | 90 | 265 | (175 | ) | (66.0% | ) | 90 | 265 | (175 | ) | (66.0% | ) | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | 94,050 | 89,667 | 4,383 | 4.9% | 42,160 | 11,066 | 31,094 | 281.0% | 136,210 | 100,733 | 35,477 | 35.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 物業費 | 30,538 | 30,019 | 519 | 1.7% | 11,831 | 4,379 | 7,452 | 170.2% | 42,369 | 34,398 | 7,971 | 23.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 71,759 | 50,984 | 20,775 | 40.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 11,776 | 9,582 | 2,194 | 22.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總運營費用 | 125,904 | 94,964 | 30,940 | 32.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (23,303 | ) | (14,489 | ) | (8,814 | ) | 60.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併合營企業的投資收益(虧損) | (147 | ) | (675 | ) | 528 | (78.2% | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | (2,176 | ) | — | (2,176 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產銷售收益 | — | 590 | (590 | ) | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 認股權證未實現(增值)折舊 | 1,760 | (1,809 | ) | 3,569 | (197.3% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入(費用)合計 | (23,866 | ) | (16,383 | ) | (7,483 | ) | 45.7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (13,560 | ) | $ | (10,614 | ) | $ | (2,946 | ) | 27.8% | ||||||||||||||||||||||||||
租金收入：截至2022年9月30日的9個月，租金收入增加了35,652美元，達到136,120美元，而截至2021年9月30日的9個月，租金收入為100,468美元。這主要是由於收購、處置及其他方面的淨增31,269美元，主要是由於收購的租金收入增加，同一家門店物業的租金收入增加4,383美元，主要是由於預定的租金步驟、租賃活動導致租金收入增加3,206美元，租户報銷增加3,327美元，但被提前終止收入減少840美元以及截至2022年9月30日的九個月非現金租金調整減少1,310美元所抵消。
管理費收入和其他 收入：管理費收入和其他收入是指從未合併的合資企業獲得的管理費收入和 其他雜項收入。由於於2022年3月11日從和平號合資夥伴手中收購併合併了前和平號合資公司剩餘的80%權益，本公司將不再賺取與前和平號合資公司相關的管理費收入。
財產費：截至2022年9月30日的9個月，房地產支出增加7,971美元至42,369美元，而截至2021年9月30日的9個月為34,398美元。這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增加7,452美元，原因是與收購相關的財產費用 。由於房地產税和運營費用的增加，同一門店物業的物業支出增加了約519美元。
折舊及攤銷： 截至2022年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用增加20,775美元至71,759美元，而截至2021年9月30日的9個月為50,984美元，這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增加25,110美元，但被同一商店物業減少4,335美元部分抵消。
一般和行政： 截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了約2,194美元，達到11,776美元，而截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了約9,582美元。增加的主要原因是，由於員工人數增加和員工薪酬增加，薪酬支出增加1,226美元 ，非現金股票薪酬增加280美元，專業費用增加231美元。
利息支出：截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加了約8,814美元至23,303美元，而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為14,489美元。這一增長主要是由於與截至2021年9月30日的九個月相比，在截至2022年9月30日的九個月中與我們的收購和開發活動相關的額外借款。下面的時間表是對2022年9月30日和2021年9月這九個月的利息支出構成的對比分析。
28
| 九個月結束 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 應計利息的變動 | $ | 1,582 | $ | (31 | ) | |||
| 債務相關費用的攤銷 | 1,597 | 1,163 | ||||||
| 應計利息和債務相關成本攤銷的總變動 | 3,179 | 1,132 | ||||||
| 支付的現金利息 | 20,645 | 13,357 | ||||||
| 資本化利息 | (521 | ) | — | |||||
| 利息支出總額 | $ | 23,303 | $ | 14,489 | ||||
未合併合資企業投資收益(虧損) ：未合併合資企業的投資收益(虧損)是指本公司按比例在原和平號合資企業確認的淨虧損中按比例計入本公司簡明綜合財務報表 本公司於2022年3月11日從和平號合資夥伴手中收購和平號合資企業剩餘80%權益後，按比例確認的淨虧損。
債務清償損失： 截至2022年9月30日的9個月中，債務清償虧損2,176美元，原因是償還了摩根大通的貸款。
房地產銷售收益： 房地產銷售收益590美元是指截至2021年9月30日的9個月房地產銷售實現的收益。 截至2022年9月30日的9個月房地產銷售沒有收益/虧損。
權證的未實現(增值)折舊 ：認股權證的未實現(增值)折舊代表我們普通股認股權證的公平市場價值的變化。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司分別錄得1,760美元的權證未實現折舊及1,809美元的權證未實現增值。於2022年第一季度，所有普通股股權證均按無現金基礎全面行使，截至2022年9月30日為止，並無任何未清償認股權證。
補充收入衡量標準(千美元)
跟蹤房地產行業的投資者和行業分析師 利用諸如淨營業收入(“NOI”)、利息前收益、税項、折舊和攤銷(“EBITDA”)等補充收益指標衡量房地產請注意)、運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後運營資金(“AFFO”)作為衡量股權REIT的補充經營業績 。根據美國公認會計原則對房地產資產進行的歷史成本會計 隱含假設房地產資產的價值通過折舊在一段時間內可預測地減少。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業分析師和投資者更喜歡用NOI、EBITDA等指標來補充使用歷史成本會計的經營業績請注意、FFO、 核心FFO和AFFO等。我們提供與NOI、EBITDA相關的信息請注意，FFO，Core FFO和AFFO都是因為這樣的行業分析師對這些信息感興趣，也因為我們的管理層相信NOI，EBITDA請注意、FFO、核心FFO和AFFO是重要的績效指標 。NOI，EBITDA請注意、FFO、核心FFO和AFFO是管理層在衡量我們的業績時使用的因素。既不是NOI、EBITDA請注意、FFO、核心FFO或AFFO應被視為淨收益或根據公認會計準則 得出的任何其他衡量標準的替代品。NOI、EBITDA都不是請注意、FFO、核心FFO或AFFO代表根據美國公認會計原則(GAAP)從經營活動中產生的現金，既不應被視為經營活動現金流的替代，也不應被視為衡量我們流動性的指標，也不能指示可用於我們現金需求的資金，包括我們進行現金分配的能力。
噪音
我們認為淨營業收入或NOI是對淨收入的適當補充，因為它有助於投資者和管理層瞭解我們物業的核心運營 。我們將NOI定義為總收入(包括租金收入和租户報銷)減去物業層面的運營費用。 NOI不包括折舊和攤銷、一般和行政費用、減值、房地產銷售損益、利息 費用和其他非運營項目。
29
以下是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標--歷史報告淨虧損與NOI的對賬 ：
| 這三個月 | 在九個月裏 | |||||||||||||||
| 截至9月30日， | 截至9月30日， | |||||||||||||||
| 噪音： | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (4,626 | ) | $ | (3,649 | ) | $ | (13,560 | ) | $ | (10,614 | ) | ||||
| 一般和行政 | 4,078 | 3,264 | 11,776 | 9,582 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 24,860 | 18,305 | 71,759 | 50,984 | ||||||||||||
| 利息支出 | 8,983 | 4,906 | 23,303 | 14,489 | ||||||||||||
| (收益)未合併的合資企業的投資虧損 | — | 178 | 147 | 675 | ||||||||||||
| 債務清償損失 | — | — | 2,176 | — | ||||||||||||
| 房地產銷售收益 | — | — | — | (590 | ) | |||||||||||
| 認股權證未實現增值(折舊) | — | 926 | (1,760 | ) | 1,809 | |||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | (2 | ) | (85 | ) | (90 | ) | (265 | ) | ||||||||
| 噪音 | $ | 33,293 | $ | 23,845 | $ | 93,751 | $ | 66,070 | ||||||||
EBITDARE
我們根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)制定的標準來定義房地產的利息、税項、折舊和攤銷前收益。EBITDA請注意按公認會計原則計算的淨收益(虧損)，未計利息支出、税項、折舊及攤銷、出售出租物業的損益、認股權證的未實現增值/(折舊) 、減值虧損及債務清償虧損。我們認為EBITDA請注意作為衡量我們作為房地產公司的經營業績的補充指標，它對投資者很有幫助，因為它是我們工業物業實際經營業績的直接衡量標準。下表列出了我們對EBITDA的歷史淨虧損的對賬請注意就所列期間而言：
| 這三個月 | 在九個月裏 | |||||||||||||||
| 截至9月30日， | 截至9月30日， | |||||||||||||||
| EBITDA請注意: | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (4,626 | ) | $ | (3,649 | ) | $ | (13,560 | ) | $ | (10,614 | ) | ||||
| 折舊及攤銷 | 24,860 | 18,305 | 71,759 | 50,984 | ||||||||||||
| 利息支出 | 8,983 | 4,906 | 23,303 | 14,489 | ||||||||||||
| 債務清償損失 | — | — | 2,176 | — | ||||||||||||
| 房地產銷售收益 | — | — | — | (590 | ) | |||||||||||
| 認股權證未實現增值(折舊) | — | 926 | (1,760 | ) | 1,809 | |||||||||||
| EBITDA請注意 | $ | 29,217 | $ | 20,488 | $ | 81,918 | $ | 56,078 | ||||||||
FFO
運營資金，或FFO， 是一種非GAAP財務指標，被廣泛認為是衡量REIT運營業績的指標。我們認為FFO是衡量我們經營業績的適當補充指標，因為它基於對房地產投資組合業績的淨收入分析，該分析不包括折舊等非現金項目。房地產資產使用的歷史會計慣例要求建築物和修繕工程按直線折舊，這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預測地減少。由於房地產 價值隨市場狀況起伏，使用歷史折舊會計方法公佈房地產投資信託基金的經營業績， 提供的信息可能較少。2018年12月，NAREIT發佈了一份白皮書，重申了FFO的定義。重述的目的不是改變FFO的基本定義，而是澄清現有的NAREIT指南。FFO的重新表述定義如下： 淨收益(根據公認會計準則計算)，不包括：(I)與房地產有關的折舊和攤銷，(Ii)出售某些房地產資產的損益 ，(Iii)控制權變更的損益，以及(Iv)減值減值，當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產的價值下降 。
我們定義的FFO與 NAREIT定義一致。未合併合夥企業和合資企業的調整將在相同的基礎上反映FFO。 其他股權REITs可能不像我們那樣計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與其他REITs的FFO進行比較。FFO 不應用作衡量我們流動性的指標，也不表示可用於滿足我們現金需求的資金，包括我們支付股息的能力。核心FFO是指減去支付(或宣佈)給優先股持有人的股息、收購和交易相關費用後的FFO，不包括某些非現金運營費用，如房地產租賃減值、認股權證未實現增值/(折舊)和債務清償損失。與FFO一樣，我們報告的核心FFO可能無法與其他REITs的核心FFO相比，不應用作衡量我們流動性的指標，也不能表明我們的資金可用於滿足我們的 現金需求，包括我們支付股息的能力。
30
下表列出了本公司在本報告期間對FFO和核心FFO的歷史淨虧損的對賬：
| 這三個月 | 在九個月裏 | |||||||||||||||
| 截至9月30日， | 截至9月30日， | |||||||||||||||
| FFO： | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (4,626 | ) | $ | (3,649 | ) | $ | (13,560 | ) | $ | (10,614 | ) | ||||
| 房地產銷售收益 | — | — | — | (590 | ) | |||||||||||
| 折舊及攤銷 | 24,860 | 18,305 | 71,759 | 50,984 | ||||||||||||
| 非合併合資企業的折舊和攤銷 | — | 374 | 268 | 1,176 | ||||||||||||
| FFO： | $ | 20,234 | $ | 15,030 | $ | 58,467 | $ | 40,956 | ||||||||
| 優先股股息 | (930 | ) | (1,652 | ) | (3,949 | ) | (4,956 | ) | ||||||||
| 收購費用 | 51 | — | 201 | — | ||||||||||||
| 認股權證未實現增值(折舊) | — | 926 | (1,760 | ) | 1,809 | |||||||||||
| 債務清償損失 | — | — | 2,176 | — | ||||||||||||
| 核心FFO | $ | 19,355 | $ | 14,304 | $ | 55,135 | $ | 37,809 | ||||||||
AFFO
調整後的運營資金， 或AFFO，除核心FFO外，還提供。AFFO被定義為核心FFO，不包括某些非現金運營收入和費用、資本化利息和經常性資本化支出。經常性資本化支出包括維護和重新租用我們的物業、租户改善和租賃佣金所需的支出。AFFO進一步調整其他某些非現金項目的核心FFO，包括收入中包含的高於或低於市值租金的攤銷或增值、直線租金調整、非現金 股權補償和非現金利息支出。
我們相信，AFFO為我們的經營業績提供了有用的 補充指標，因為它提供了我們在不同時間段的經營業績的一致比較，對於每種類型的房地產投資具有可比性，並與管理層對我們物業經營業績的分析 一致。因此，我們相信，AFFO的使用，加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地瞭解我們的運營業績。
與Core FFO一樣，我們報告的 AFFO可能無法與其他REITs的AFFO相提並論，不應被用作衡量我們的流動性，也不表明我們的 資金可用於我們的現金需求，包括我們支付股息的能力。
下表列出了可歸因於普通股股東和單位持有人的FFO與AFFO的對賬。
| 這三個月 | 在九個月裏 | |||||||||||||||
| 截至9月30日， | 截至9月30日， | |||||||||||||||
| AFFO： | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 核心FFO | $ | 19,355 | $ | 14,304 | $ | 55,135 | $ | 37,809 | ||||||||
| 債務相關費用的攤銷 | 565 | 424 | 1,597 | 1,163 | ||||||||||||
| 非現金利息支出 | 676 | 41 | 1,582 | (31 | ) | |||||||||||
| 股票薪酬 | 518 | 340 | 1,498 | 1,219 | ||||||||||||
| 資本化利息 | (315 | ) | — | (521 | ) | — | ||||||||||
| 直線租金 | (1,319 | ) | (966 | ) | (3,045 | ) | (2,726 | ) | ||||||||
| 高於/低於市值租金 | (541 | ) | (480 | ) | (2,632 | ) | (1,589 | ) | ||||||||
| 經常性資本支出(1) | (1,985 | ) | (3,312 | ) | (5,440 | ) | (6,727 | ) | ||||||||
| AFFO： | $ | 16,954 | $ | 10,351 | $ | 48,174 | $ | 29,118 | ||||||||
______________
| (1) | 不包括截至2022年和2021年9月30日的三個月的非經常性資本支出分別為20,157美元和8,524美元，以及分別為42,960美元和16,109美元的截至2022年和2021年9月30日的九個月的非經常性資本支出 。 |
現金流(千美元 )
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的現金流摘要如下：
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 58,852 | $ | 34,547 | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (236,550 | ) | $ | (179,800 | ) | ||
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 170,577 | $ | 192,142 | ||||
31
經營活動：淨額 截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的現金與截至2021年9月30日的9個月相比增加了約24,305美元。增長主要是由於在2021年第四季度至2022年第三季度完成的收購和同一門店物業產生的運營現金流增加，但被認股權證的未實現折舊所抵消。
投資活動：與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月用於投資活動的現金淨值增加了約56,750美元，主要原因是2022年前九個月完成的物業收購總額為197,085美元 ，而2021年前九個月的資本支出為166,374美元，資本支出增加24,057美元，但被2021年前九個月房地產和地塊銷售收益減少1,982美元所抵消。
融資活動：截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額與截至2021年9月30日的9個月相比減少了21,565美元。這一變化主要是由於2022年第三季度有擔保和無擔保債務及信貸額度淨收益增加103,898美元，A系列優先股回購和清償淨收益增加1,292美元，債券發行成本增加107美元，支付股息增加6,997美元，B系列優先股贖回增加15,000美元，但普通股發行淨收益減少102,067美元。
流動性與資本資源
我們打算在必要時提供準備金繳款，通過支持我們 未來收購的物業的維護和生存能力，來幫助我們實現為投資者保存資本的目標。如果準備金和任何其他可用收入不足以支付我們的運營費用和負債， 可能需要通過借款、物業再融資或清算我們的投資來獲得額外資金。
我們的短期流動資金需求 主要包括用於支付運營費用和與我們的物業直接相關的其他支出的資金，包括：
| • | 租客在租約中未承擔的物業費用； | |
| • | 未償債務本金和利息支出； | |
| • | 一般及行政開支；及 | |
| • | 用於租户改善和租賃佣金的資本支出。 |
此外，我們將需要資金 用於我們的A系列優先股未來需要支付的股息。
我們打算通過我們現有的現金、經營活動的現金流和未來任何潛在發行的淨收益來滿足我們的短期流動性需求。
我們的長期流動資金需求主要包括支付收購、經常性和非經常性資本支出以及預定債務到期日所需的資金。 我們打算通過運營現金流、長期擔保和無擔保借款、未來發行股權和債務證券、物業處置和合資交易，以及與收購 其他物業相關的發行OP單位，來滿足我們的長期流動性需求。
截至2022年9月30日，我們的可用流動資金約為3.12億美元，其中包括2950萬美元的現金和現金等價物，以及我們KeyBank無擔保信貸額度上的2.825億美元借款能力。本公司預期其將擁有足夠的流動資金及資金來源，以履行其目前的債務及任何預定的債務到期日。
32
截至2022年9月30日的現有負債
以下是截至2022年9月30日我們的負債情況：
| 未清償餘額 | 利率為 2022年9月30日 | 最終 到期日 | ||||||
| 擔保債務： | ||||||||
| AIG貸款 | $ | 112,449 | 4.08% | 2023年11月1日 | ||||
| 泛美貸款 | 67,731 | 4.35% | 2028年8月1日 | |||||
| 安聯貸款 | 62,663 | 4.07% | April 10, 2026 | |||||
| 明尼蘇達人壽貸款 | 20,129 | 3.78% | May 1, 2028 | |||||
| 明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸款(1) | 56,000 | 3.15% | 2028年1月1日 | |||||
| 林肯人壽保險公司抵押貸款 | 28,800 | 3.43% | 2028年1月1日 | |||||
| 俄亥俄州國民人壽抵押貸款 | 19,201 | 4.14% | 2024年8月1日 | |||||
| 全國貸款 | 15,000 | 2.97% | 2027年10月1日 | |||||
| 米德蘭國民人壽保險抵押貸款 | 10,820 | 3.50% | March 10, 2028 | |||||
| 有擔保債務總額 | $ | 392,793 | ||||||
| 未攤銷債務發行成本，淨額 | (2,185 | ) | ||||||
| 未攤銷溢價/(折扣)，淨額 | 336 | |||||||
| 擔保債務，淨額 | $ | 390,944 | ||||||
| 無擔保債務： | ||||||||
| 1億美元KeyBank定期貸款(2) | 100,000 | 3.10%(3)(4) | 2026年8月11日 | |||||
| 2億美元KeyBank定期貸款(2) | 200,000 | 3.08%(3)(4) | 2027年2月11日 | |||||
| 1.5億美元KeyBank定期貸款(2) | 150,000 | 4.50%(3)(4) | May 2, 2027 | |||||
| 無擔保債務總額 | $ | 450,000 | ||||||
| 未攤銷債務發行成本，淨額 | (2,818 | ) | ||||||
| 無擔保債務，淨額 | $ | 447,182 | ||||||
| 信用額度下的借款： | ||||||||
| KeyBank無擔保信用額度(2) | 67,500 | 4.16%(3) | 2025年8月11日 | |||||
| 信貸額度下的借款總額 | $ | 67,500 | ||||||
_______________
| (1) | 2022年3月11日，經營合夥公司的一家全資子公司承擔了一筆餘額為56,000美元的抵押貸款(“明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸款”)，連同我們收購擁有田納西州孟菲斯投資組合的實體的所有未償還權益。明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸款由明尼蘇達人壽保險公司持有，2028年1月1日到期，利息為3.15%，以財產為抵押。明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸款只要求按月分期付款至2023年1月1日，之後按月分期付款，本金加應計利息至2028年1月1日，屆時需要支付氣球付款。本公司有權提前償還未償還的借款，但須繳納有效的提前還款罰金，直至貸款接近到期日。 |
| (2) | 2022年5月2日，公司對KeyBank無擔保貸款進行了修訂。經修訂的信貸安排協議將KeyBank無擔保信貸額度的可獲得性擴大至3.5億美元，並簽訂了一項新的1.5億美元無擔保定期貸款(“1.5億美元KeyBank定期貸款”)，並具有手風琴功能，允許在某些條件下將信貸安排下的總借款能力增加到10億美元。這筆1.5億美元的KeyBank定期貸款將於2027年5月到期。KeyBank無擔保信貸額度的到期日保持不變。修正案還規定，KeyBank無擔保信貸額度以及1億、2億和1.5億美元KeyBank定期貸款的參考利率將從1個月期倫敦銀行同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。經修訂的信貸協議下的借款按(1)基本利率(確定為(A)KeyBank的最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.50%和(C)一個月期限的調整後期限SOFR加1.0%或(2)SOFR中的最高者，在任何一種情況下，利差(A)35至90個基點(左輪手槍基本利率貸款)或135至190個基點(左輪手槍SOFR利率貸款)；(B)30至85個基點(定期基本利率貸款)或130至185個基點(定期SOFR利率貸款)，利差金額取決於借款人的總槓桿率加0.1%SOFR指數調整。 |
| (3) | 2022年9月， 我們的無擔保債務和信用額度下借款的一個月期限SOFR為2.512%。對於1億美元、1.5億美元和2億美元的KeyBank定期貸款和KeyBank無擔保信用額度，適用的 利率的利差是基於公司的總槓桿率加上0.1%的SOFR指數調整。 |
| (4) | 截至2022年9月30日，KeyBank 1億美元、1.5億美元和2億美元定期貸款的一個月期SOFR分別被掉期為1.504%、2.904%和1.5273%的固定利率。 |
KeyBank無擔保信貸額度 包含某些金融契約，包括對總槓桿率、無擔保利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的限制 比率。如果我們不能履行這些公約中的任何一項，我們獲得借款的機會可能會受到限制。截至2022年9月30日，我們遵守了我們的財務契約 ，我們預計在接下來的12個月裏，我們將能夠按照我們的財務契約運營 。
33
股票發行
通用貨架S-3註冊聲明
2021年6月11日，本公司和營運合夥公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了S-3表格(“2021年7.5億美元S-3備案文件”)的擱置登記聲明，登記了總計750,000美元的證券，其中包括金額不定的普通股、優先股、存托股份、認股權證、購買我們普通股和債務證券的權利。截至2022年9月30日，根據2021年7.5億美元的S-3申請，該公司有583,401美元可供發行。
自動櫃員機計劃
2021年5月26日，本公司與KeyBanc Capital Markets Inc.、Robert W.Baird&Co.、Barclays Capital Inc.、Berenberg Capital Markets LLC、BMO Capital Markets Corp.、Capital One Securities Inc.、JMP Securities LLC、J.P.Morgan Securities，LLC、National Securities Corporation和韋德布什證券公司簽訂了分銷協議，根據該協議，公司可不時發行和出售其普通股。通過“在市場上”的股票發行計劃(“2021 $1.25億美元的自動取款機計劃”)，總銷售收入高達12.5萬美元。
2021年8月10日，公司在2021年修訂後的1.25億美元自動櫃員機計劃(“2021年修訂後的自動櫃員機計劃”)中加入了 ，以參考公司於2021年6月11日提交給美國證券交易委員會的S-3表格中的登記聲明。 根據2021年修訂後的自動櫃員機計劃，公司可以不時通過“按市場”股票發行計劃發行和出售普通股股票，總銷售收入最高可達82,288美元。
2021年11月9日，公司與KeyBanc Capital Markets Inc.、Robert W.Baird&Co.、Barclays Capital Inc.、Berenberg Capital Markets LLC、BMO Capital Markets Corp.、Capital One Securities Inc.、JMP Securities LLC、J.P.Morgan Securities，LLC、National Securities Corporation、韋德布什證券公司和富國銀行證券公司簽訂了分銷協議，根據該協議，公司可不時發行和出售其普通股。通過“市場”股票發行計劃(“2021 2億美元自動取款機計劃”)，總銷售收入高達200,000美元。
在截至2022年9月30日的9個月內，該公司已根據2021年2億美元自動取款機計劃發行了2,345,247股普通股，總淨收益約為58,319美元。根據2021年2億美元的自動取款機計劃，該公司約有95179美元可供發行。
表外安排
截至2022年9月30日，我們沒有表外安排 。
通貨膨脹率
我們的大多數租賃要麼是三倍的淨額，要麼是為租户提供與房地產税和運營費用相關的費用補償。此外，大多數租約 規定了固定的租金上漲。我們認為，通脹上漲至少可以通過合同租金上漲以及上述租户繳納的税款和費用來部分抵消。我們不認為通貨膨脹對我們歷史上的財務狀況或經營業績有實質性影響。
利率風險
本公司使用利率互換協議作為管理利率風險的衍生工具，並於簡明綜合資產負債表中按公允價值確認。截至2022年9月30日，我們所有未償還的浮動利率債務，除了KeyBank無擔保信用額度外， 都是通過到期的利率互換固定的。我們按公允價值確認簡明綜合資產負債表內的所有衍生工具。如果衍生品是套期保值，則根據套期保值的性質，衍生品公允價值的變動將通過收益抵銷被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動，或在作為股東權益組成部分的其他綜合 收入中確認。衍生工具的公允價值變動中的無效部分立即在收益中確認。截至2022年9月30日，本公司已簽訂5份利率互換協議。
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下表詳細介紹了截至2022年9月30日的未償還利率互換。
| 利率 | SOFR權益 | 名義價值(1) | 公允價值(2) | |||||||||||||||
| 掉期交易對手 | 交易日期 | 生效日期 | 到期日 | 罷工率 | 2022年9月30日 | |||||||||||||
| 大寫字母一，N.A. | 7月13日, 2022 | 七月 1, 2022 | 2027年2月11日 | 1.527%(3) | $ | 200,000 | $ | 18,285 | ||||||||||
| 摩根大通銀行，N.A. | 7月13日, 2022 | 七月 1, 2022 | 2026年8月8日 | 1.504%(3) | $ | 100,000 | $ | 8,489 | ||||||||||
| 摩根大通銀行，N.A. | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | May 2, 2027 | 2.904% | $ | 75,000 | $ | 2,819 | ||||||||||
| 大寫字母一，N.A. | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | May 2, 2027 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,411 | ||||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | May 2, 2027 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,400 | ||||||||||
_______________
| (1) | 代表截至2022年9月30日生效的利率互換的名義價值。 |
| (2) | 截至2022年9月30日，我們所有的利率互換都處於資產頭寸。 |
| (3) | 2022年7月13日，本公司分別與Capital one，N.A.和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽訂了200,000美元和100,000美元名義利率互換協議的修正案。 修正案將以前的美元-LIBOR浮動利率過渡到美元-SOFR CME期限浮動利率，並於2022年7月1日起生效 。 |
儘管本公司已確定用於對其衍生產品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整 利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估自身及其交易對手違約的可能性 。然而，截至2022年9月30日，本公司已評估信貸估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此，本公司已確定其衍生產品的整體估值被歸類於公允價值等級的第2級。
在接下來的12個月裏，公司預計將有額外的9,708美元被重新歸類為利息支出的減少。不能保證我們未來的任何套期保值活動會對我們的經營業績或財務狀況產生預期的有利影響。
截至2022年9月30日，我們 有517,500美元的未償還浮動利率債務。截至2022年9月30日，我們所有未償還的可變債務，除了KeyBank無擔保信用額度餘額為67,500美元外，都是通過到期的利率互換固定的。在截至2022年9月30日的九個月內，KeyBank無擔保信貸額度的加權平均利率為3.89%。根據截至2022年9月30日的九個月我們KeyBank無擔保信用額度的浮動利率借款，我們估計，如果我們的加權平均借款的平均利率在截至2022年9月30日的九個月增加25個基點，我們本季度的利息支出將增加約99美元。這一估計假設每次借款的利率 上調25個基點。未來利率變化對未來利息支出的影響 將在很大程度上取決於我們屆時的借款總額。
金融市場行為監管局 宣佈，打算在2023年6月30日之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行同業拆借利率的利率。因此，在美國， 聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行確定有擔保隔夜融資利率(SOFR) 為其首選的債務和衍生金融工具美元LIBOR替代利率。截至2022年9月30日，我們的利率 掉期與SOFR掛鈎。
對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。利率風險和固定利率債務公允市場價值的變化一般不會對我們產生重大影響，除非我們被要求對此類債務進行再融資。有關我們各種固定利率債務的到期日的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註6。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露(以千為單位)
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於當時的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們使用了 衍生金融工具來管理或對衝與我們的一些借款相關的利率風險，主要是通過利率互換。有關更多細節，請參閲上文第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的利率風險部分。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，在 監督下，評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序 有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、 彙總並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內報告，並累積並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們的業務性質使我們的物業、我們和我們的運營夥伴在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。除正常業務過程中產生的常規訴訟外，我們目前沒有受到任何重大訴訟，據我們所知，我們也沒有受到任何重大訴訟的威脅。
第1A項。風險因素
我們於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化 。有關這些風險因素的完整説明，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表中的“第1A項風險因素”。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
| 32.1 | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的規定，對首席財務官進行認證 |
| 101 | 公司截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告中的財務信息採用內聯XBRL格式：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)，(Iv)簡明優先股和權益變動表，(V)簡明現金流量表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表我們簽署本報告。
普利茅斯工業房地產投資信託基金公司
作者：/s/Jeffrey E.Witherell
傑弗裏·E·威瑟雷爾
首席執行官兼董事會主席
作者：安東尼·薩拉迪諾
安東尼·薩拉迪諾
首席財務官
日期：2022年11月3日
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