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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式10-K 

☒    根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2020年12月31日

☐    根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本將從歐洲過渡到歐洲，而日本將從歐洲過渡到日本。

佣金檔案編號1-225        

金佰利公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州						39-0394230
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)

郵政信箱619100

達拉斯, 泰克斯

75261-9100

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(972) 281-1200

根據該法第12(B)節登記的證券：

每一類的名稱			交易代碼			每間交易所的註冊名稱
普通股-面值1.25美元			九巴			紐約證券交易所
2024年到期的0.625釐債券			KMB24			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是    ☒    沒有問題。☐

如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。*是*☐    不是的    ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是    ☒    沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒ 不是的☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速的文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，註冊公司是空殼公司。☐    沒有問題。☒

非關聯公司在2020年6月30日持有的註冊人普通股的總市值(基於截至該日期在紐約證券交易所的收盤價)約為#美元。48.2十億美元。

截至2021年1月29日，有338,363,924已發行的金佰利普通股。

以引用方式併入的文件

將於2021年4月29日召開的金佰利公司股東年會的最終委託書中包含的某些信息通過引用納入第三部分。

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金佰利公司

目錄

 

						頁
第一部分
第1項			業務			1
項目1A。			危險因素			3
項目1B。			未解決的員工意見			7
第二項。			特性			7
項目3.			法律程序			7
項目4.			礦場安全資料披露			8
			有關我們高管的信息			8
第二部分
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			10
第6項			選定的財務數據			11
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			12
項目7A。			關於市場風險的定量和定性披露			25
第8項。			財務報表和補充數據			27
第9項			會計與財務信息披露的變更與分歧			62
項目9A。			管制和程序			62
項目9B。			其他資料			63
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			64
第11項。			高管薪酬			64
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			64
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性			64
第14項。			首席會計師費用及服務			64
第IV部
第15項。			展品、財務報表明細表			65
第16項。			表格10-K摘要			67
簽名						68

 

 

						金佰利公司-2020年度報告

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第一部分

第一項：商業銀行業務

金佰利公司於1928年在特拉華州註冊成立。我們是一家全球性公司，專注於通過產品創新和打造我們的個人護理、消費者紙巾和K-C Professional品牌，在改善生活的必需品方面處於世界領先地位。我們主要從事各種產品的製造和營銷，主要由天然纖維或合成纖維製成，使用纖維、無紡布和吸水性方面的先進技術。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“金佰利”、“K-C”、“我們”、“我們”和“我們”均指金佰利公司及其合併子公司。

除非另有説明，否則美元金額以百萬美元為單位報告，每股美元金額除外。

金佰利公司簡介

我們根據產品分組被組織成不同的運營部門。這些運營部門已彙總為三個可報告的全球業務部門，如下所示：

•個人護理各品牌通過各種創新的解決方案和產品，如一次性尿布、訓練褲和青少年褲、泳褲、嬰兒濕巾、女性和大小便失禁護理產品以及其他相關產品，為消費者提供一個值得信賴的合作伙伴，幫助他們照顧自己和家人。這一細分市場的產品以Huggy、引體向上、小泳客、GoodNites、DryNites、Swety、Kotex、U by Kotex、Intimus、Depend、Plenitud、Softex

•消費者紙巾提供各種創新的解決方案和值得信賴的品牌，負責任地改善全球家庭的日常生活，這一細分市場的產品包括面部和浴室紙巾、紙巾、餐巾紙及相關產品，並以面巾紙、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve等品牌銷售。

•K-C專業人員與企業合作創建卓越的工作場所，通過一系列解決方案和配套產品(如雨刷、紙巾、毛巾、服裝、肥皂和消毒液)，幫助使工作場所更健康、更安全、更高效。我們的品牌，包括面巾紙、斯科特、WypAll、Kimtech和KleenGuard，都以質量著稱，並受到信任，可以幫助世界各地的人們更好地工作。

這些可報告的細分市場是根據我們的首席運營決策者和執行經理如何制定和執行我們的全球戰略來推動我們的個人護理、消費紙巾和K-C專業業務的增長和盈利而確定的。這些戰略包括品牌和產品定位的全球計劃、技術、研究和開發計劃、包括供應鏈管理和產能在內的成本削減，以及對每項業務的資本投資。

家用產品直接銷售給超市、大眾銷售商、藥店、倉儲俱樂部、各種百貨商店和其他零售店，也可以通過其他分銷商和電子商務銷售。外出使用的產品通過分銷商銷售，直接銷售給製造業、住宿業、寫字樓、餐飲服務和高容量的公共設施，並通過電子商務銷售。

沃爾瑪公司的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的百分比，2020年約為15%，2019年和2018年分別約為14%。沃爾瑪公司的淨銷售額主要集中在個人護理和消費紙巾領域。

2020年10月1日，我們以大約12億美元的全現金交易收購了印尼快速增長的個人護理市場的領先者Softex印度尼西亞。這筆交易極大地擴大了我們在一個重要的發展中和新興市場的存在，並與我們的核心業務進行了強有力的戰略契合。軟銀印尼在2019年的淨銷售額約為420美元。我們通過短期商業票據、手頭現金和發行600美元債券的組合為這筆交易提供資金。詳情見合併財務報表附註3第8項。

專利和商標

我們擁有在國內外註冊的各種專利和商標。我們認為我們擁有的專利和商標以及我們用來銷售某些產品的商標對我們的業務至關重要。因此，我們通過所有可用的手段，包括註冊，尋求專利和商標保護。

			1			金佰利公司-2020年度報告

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原料

以硫酸鹽漿或從回收廢紙中回收的纖維形式的纖維素纖維是我們紙巾產品的主要原材料，而以絨毛紙漿形式的纖維素是一次性尿布、訓練褲和青少年褲、女性護墊和大小便失禁護理產品的組成部分。

聚丙烯和其他合成材料和化學品是製造無紡布的主要原材料，這些無紡布用於一次性尿布、訓練褲和青春褲、濕巾、女性護墊、大小便失禁護理產品以及出門在外的雨刷和服裝。高吸水性材料是一次性尿布、訓練和青春褲以及大小便失禁護理產品的重要組成部分。

原材料是從第三方購買的，我們認為供應足以滿足我們業務的需要。見項目1a，“風險因素”。

競爭

我們在大多數市場都有幾個主要的競爭對手，其中一些比我們更大、更多樣化。競爭的主要方式和要素包括品牌認知度和忠誠度、產品創新、質量和性能、價格以及營銷和分銷能力。有關我們開展業務的競爭環境的更多討論，請參見項目1a，“風險因素”。

國外市場風險

我們在全球經營和營銷我們的產品，我們的業務戰略包括在拉丁美洲、亞洲、東歐、中東和非洲實現有針對性的增長，特別是在拉丁美洲、中國、東歐和東盟。有關可能影響我們財務業績的國外市場風險的討論，請參閲項目1a，“風險因素”。

企業責任和可持續性

我們繼續致力於做正確的事情，這鞏固了我們的社會影響力和最小的足跡野心。讓生活變得更美好，首先要確保我們客户、消費者和員工的健康和安全，促進我們企業內部的多樣性和包容性，並保護我們整個供應鏈中工人的權利。我們還相信，我們可以為性別平等、清潔水和衞生設施、氣候行動以及負責任的消費和生產做出有意義的貢獻。我們的可持續發展戰略讓我們的品牌和創新團隊通過解決全球挑戰來努力創造共享價值，並專注於解決我們整個價值鏈中的關鍵可持續影響和機遇。

我們通過將可持續發展目標整合到我們的業務和資本規劃流程中，協調我們供應鏈、品牌和創新團隊的優先事項，並建立有意義的業績指標來實施這一戰略。我們的環境優先事項包括：減少新型化石燃料塑料的使用，同時使循環系統能夠回收我們產品和包裝中的材料；減少我們產品的森林碳足跡，同時保護森林生物多樣性和支持依賴森林的社區；根據氣候科學減少價值鏈上的温室氣體排放；以及在我們的設施和社區建立抵禦水風險的復原力。聯合國的可持續發展目標現在已被公認為未來十年需要做什麼的最佳共同定義，我們已經將我們的目標與這一框架保持一致。

監管合規

我們在所有開展業務的國家都受到許多法律法規的約束，特別是那些與產品安全、環境保護以及數據隱私和保護有關的法律法規對我們的影響尤其大。

我們有義務遵守涵蓋產品安全、功效、製造、廣告、標籤和安全報告的法規。這些要求包括要求我們提供一個標籤，強調人們對產品的擔憂，或警告消費者使用我們產品的風險。在某些情況下，如果認為存在安全風險，可能需要啟動產品召回。我們所有的設施和其他作業都要遵守各種環保法規，包括有關水資源使用和廢水排放的法規。我們還受到與數據隱私和保護相關的各種法律法規的約束，包括歐盟的一般數據保護條例和2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法。

我們的政策是遵守所有適用的法律和法規，我們有內部計劃來管理全球對這些不同要求的遵守情況。我們監控每個領域是否有新的或變化的法規要求，

			2			金佰利公司-2020年度報告

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特別是在快速發展的數據隱私和保護領域。為遵守適用的法律法規，我們已經並計劃繼續支付必要的支出；然而，與合規相關的資本支出和運營費用總額預計不會對我們的資本和運營支出總額、合併收益或競爭地位產生實質性影響。

僱員

截至2020年12月31日，我們的合併業務約有4.6萬名員工。我們大約30%的員工分佈在北美，其餘的分佈在北美以外的65個國家和地區。總體而言，我們大約60%的員工直接參與了製造和分銷業務。我們致力於勞動力多樣性和包容性，並繼續在全球女性擔任高級職位和美國少數族裔擔任高級職位的目標方面取得進展。

可用的信息

我們在公司網站上提供財務信息、新聞稿和其他信息，網址為Www.kimberly-clark.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修訂，在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告和修訂後，在合理可行的情況下，儘快在本網站上免費提供。我們網站上包含或與之相關的信息未通過引用併入本Form 10-K年度報告中，也不應被視為本報告或提交給SEC的任何其他報告的一部分。股東也可以聯繫股東服務部，德州達拉斯郵政信箱612606，郵編：75261-2606，或免費獲取這些報告的硬拷貝。

項目11A.評估風險因素

我們的業務面臨許多我們無法控制的風險和不確定性。以下討論的任何風險，以及本10-K表格中其他地方或我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的因素，都可能對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。此外，這些項目可能導致我們未來的結果與我們的任何前瞻性陳述中的結果不同。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不是實質性的其他風險也可能對我們產生不利影響。

業務運作

我們面臨着與衞生流行病、流行病和類似疫情有關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務和財務業績可能會受到衞生流行病、流行病和類似疫情的負面影響。持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務產生負面影響，包括導致對我們產品的需求大幅波動，消費者行為和偏好的變化，我們製造和供應鏈運營的中斷，我們成本節約計劃和重組計劃的中斷，我們員工的限制 工作和旅行能力，我們經營的市場的經濟或政治條件的重大變化，以及相關的貨幣和大宗商品波動。儘管我們努力控制這些影響，但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素，包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。

網絡攻擊、隱私泄露、數據泄露或關鍵信息技術系統故障可能會擾亂我們的業務運營，並給我們造成財務和聲譽損害。

不斷增加的網絡安全威脅和計算機犯罪對我們的信息技術系統(包括與我們簽約的第三方服務提供商的系統)的安全以及存儲在這些系統上的數據的機密性、完整性和可用性構成了潛在的風險。此外，數據隱私還受制於有關個人數據處理的規則和法規的頻繁變化，例如“一般數據保護條例”和“加州消費者隱私法”(California Consumer Privacy Act)。我們的信息技術安全系統的任何漏洞都可能導致機密或專有信息的泄露或濫用，包括我們在正常業務過程中保存的敏感客户、供應商、員工或投資者信息。任何此類事件，或任何未能遵守這些數據隱私要求或該領域其他法律的行為，都可能損害我們的聲譽、丟失有價值的信息或損失收入，並可能導致法律責任或監管或其他處罰。此外，我們可能會在調查或補救、恢復數據、修復或更換網絡或信息系統，或防止未來發生類似事件方面產生鉅額支出。

			3			金佰利公司-2020年度報告

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我們的資訊科技系統，其中一些依賴第三方提供的服務，對我們的業務有效率和有效的運作和管理，擔當重要的角色。這些系統可能由於許多原因而損壞或停止正常工作，例如災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊。由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工都在遠程工作和訪問我們的技術基礎設施，因此基於網絡的攻擊的風險會增加。雖然我們已經制定了應急計劃來防止或減輕這些事件的影響，但如果這些事件發生，而我們的災難恢復計劃不能及時有效地解決這些問題，我們的運營管理能力可能會受到中斷，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

原材料、能源、運輸或其他必需品或服務價格的大幅上漲，如果我們的銷售價格沒有相應的上漲，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

原材料(包括紙漿和石油基材料)成本和可用性的增加、能源、運輸和其他必要服務的成本增加、供應商限制、供應商整合可能限制我們對這些項目的供應來源、無法維持良好的供應商安排和關係或無法避免生產產出中斷，都可能對我們的財務業績產生不利影響。

纖維素纖維，以硫酸鹽漿或從回收廢紙中回收的纖維的形式，在我們的紙巾產品中廣泛使用，價格波動很大。纖維素纖維，以絨毛紙漿的形式，是我們個人護理產品的關鍵成分。在過去的幾年裏，紙漿價格經歷了顯著的波動。如果我們成品的銷售價格沒有調整，或者如果這些調整明顯落後於紙漿價格的上漲，紙漿價格的上漲或再生纖維可獲得性的限制可能會對我們的收益產生不利影響。在某些情況下，我們利用協商的短期合同結構來降低紙漿價格的波動性，但我們沒有使用衍生品工具來管理這些風險。

我們的許多產品，如尿布、訓練褲和青春褲、女性護墊、大小便失禁護理產品和一次性濕巾，都含有某些主要來自石油的材料。根據石油價格、可獲得性和其他因素的變化，這些材料會受到價格波動的影響，這些價格在最近幾年經歷了顯著的波動。我們從許多供應商那裏購買這些材料。如果我們成品的銷售價格不進行調整，如果這些調整明顯落後於這些材料的價格上漲，或者如果我們不使用這些材料的低價替代品，這些材料的價格大幅上漲可能會對我們的收益產生不利影響。

我們的製造業務使用電力、天然氣和以石油為基礎的燃料。為了確保我們高效、經濟地使用所有形式的能源，我們在生產現場維持能效改進計劃。我們與能源供應商的合同在價格、付款條件、數量和期限方面各不相同。我們的能源成本還受到各種市場因素的影響，包括特定形式能源供應的可獲得性、能源價格以及地方和國家監管決定(包括為應對氣候變化和相關市場反應而採取的行動)。我們不能保證我們會受到充分保護，不受能源價格或可獲得性大幅變化的影響。

不能保證我們因應成本增加而提高售價的努力一定會成功。

我們的國際業務受到國外市場風險的影響，包括外幣匯率的變化，貨幣限制和政治、社會和經濟的不穩定，這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們的戰略包括美國以外的業務增長，特別是在中國、東歐、東盟和拉丁美洲等發展中市場。我們大約一半的淨銷售額來自美國以外的市場。我們和我們的股權公司在34個國家擁有製造設施，並在世界上絕大多數國家銷售產品。我們的業績可能會受到一些國外市場風險的重大影響：

•各種貨幣對彼此和美元走勢的風險敞口。部分由以非本地貨幣計價的交易和承擔所產生的風險，是透過外幣遠期合約和掉期合約有系統地管理的，只要有可用和經濟上有利的情況，這些合約便是外幣遠期合約和掉期合約。我們通常不會對海外業務的損益表折算風險進行對衝。

•增加貨幣兑換限制。這些限制可能會限制我們將美國以外的收入匯回國內或獲得美元投入的貨幣兑換能力，以便繼續在某些國家運營。

•不利的政治條件。與政治不穩定、徵用、新的或修訂的法律或法規約束、執行合同和知識產權的困難以及潛在的不利税收有關的風險

			4			金佰利公司-2020年度報告

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後果，包括英國退出歐盟(Brexit)以及與歐盟正在進行的相關談判，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

•由於匯率對美元走弱，美國以外業務以美元為基礎的投入成本增加。我們不能保證我們會受到保護，不受外匯大幅波動的影響。

如果不能有效地管理國外市場風險，可能會對我們的業務、合併的財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。有關我們在阿根廷採用高度通貨膨脹會計的信息，請參閲項目7，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和合並財務報表附註1項目8。

如果金佰利的聲譽受損，或者我們的一個或多個品牌受損，可能會對我們的業務產生不利影響。

發展和維護我們的聲譽，以及我們品牌的聲譽，是我們與消費者、客户、供應商和其他人關係中的一個關鍵因素。我們不能解決負面宣傳或其他問題，包括對產品安全、質量、功效、環境影響(包括包裝、能源和水的使用以及廢物管理)、包容性和多樣性、人權和其他可持續性或類似問題的擔憂，或者泄露消費者、客户、供應商、員工或其他機密信息(無論是真實的還是感知的)，都可能對人們對我們以及我們的產品和品牌的情緒產生負面影響，我們的業務和財務業績可能會受到影響。此外，我們的產品可能面臨撤回、召回或其他質量問題。消費者越來越多地使用和依賴社交媒體獲取信息，可能會增加負面宣傳的風險，可能會給我們的產品或品牌帶來負面印象。我們的業務和業績也可能受到與產品相關的訴訟、產品篡改或污染指控或假冒產品分銷和銷售的負面影響。

我們供應鏈或製造或分銷業務的中斷可能會對我們的業務產生不利影響.

我們製造、分銷和銷售產品的能力對我們的運營至關重要。這些活動會受到固有風險的影響，如自然災害、停電、火災或爆炸、勞工罷工、恐怖主義、流行病、流行病(包括持續的新冠肺炎疫情)、進口限制、區域經濟、商業、環境或政治事件、政府監管要求或非政府組織的自願行動，以應對全球氣候變化或其他有關我們業務可持續性的擔憂，這些風險可能會擾亂我們的供應鏈，損害我們生產或銷售產品的能力。如果不提前緩解或以其他方式有效管理，這種中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來解決。

此外，我們的一些產品由第三方製造，並提供一定的行政服務。由於上述原因或這些製造商或服務提供商未能令人滿意地履行職責而導致的這些第三方製造商或服務提供商的中斷或延遲，可能會對我們的運營、銷售、對供應商、員工和其他人的付款以及我們及時準確報告財務和管理信息的能力產生不利影響。

不能保證我們正在進行的降低成本的努力一定會成功。

我們繼續實施計劃，通過降低運營成本來提高我們的競爭地位，包括在我們認為存在這樣機會的業務職能或領域實施重組計劃。2018年1月，我們宣佈了一項全球重組計劃。2018年全球重組計劃將通過精簡和簡化我們的製造業供應鏈和管理部門來降低我們的結構性成本基礎。此外，我們預計我們的持續改進活動將持續節省成本。我們預計，這些成本節約將通過降低材料成本和製造浪費，並在我們的每個業務部門和公司職能中實現生產率提高、分銷效率和管理費用減少來實現。這些計劃對我們與員工、供應商或客户的關係產生的任何負面影響，或未能產生預期的效率和節約，都可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們可能會收購或剝離產品線或業務，這可能會影響我們的業績。

我們可能會尋求從第三方收購產品線或業務，包括我們最近對印尼軟銀的收購。收購涉及許多風險，包括難以吸收被收購產品線或業務的運營、技術、服務和產品，估計和承擔負債和或有事項，人員流動，以及將管理層的注意力從其他業務上轉移。我們可能無法成功整合和管理未來可能收購的產品線或業務，或者無法在我們預期的時間範圍內通過收購實現預期的收益或成本節約，甚至根本無法實現。

			5			金佰利公司-2020年度報告

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我們可能會定期剝離產品線或業務。如果我們不能抵消與剝離的產品或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響，或減少分配給這些業務的間接成本，這些資產剝離可能會對我們的業績產生不利影響。此外，資產剝離可能會對我們正在進行的業務運營產生不利影響，包括提高我們競爭對手的地位或降低消費者對我們正在進行的品牌和產品的信心。

如果不能以我們預期的結果或在我們預期的時間框架內有效和高效地管理收購和資產剝離，可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。

市場營銷與競爭

發達市場對主要零售商的依賴增加以及新銷售渠道的出現可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售，市場集中度不斷提高，大型零售商、折扣店和電子零售商的存在不斷增加。隨着零售業的整合，無論是傳統零售商還是電子零售商，我們對關鍵客户的依賴程度越來越高，其中一些客户，包括大業態零售商和大型電子零售商，可能擁有相當大的議價能力。他們可能會利用這種槓桿要求更高的貿易折扣或津貼，這可能會導致盈利能力下降。我們還可能受到零售客户政策變化的負面影響，例如去庫存、限制進入貨架空間、我們的產品退市、與安全、環境、社會和其他可持續發展問題相關的額外要求，以及其他條件。如果我們失去一個重要客户，或者如果我們對一個重要客户的產品銷售額大幅下降，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們產品銷售的激烈競爭，消費者購買模式的變化，以及無法有效地創新或營銷我們的產品，都可能對我們的財務業績產生不利影響。

我們在競爭激烈的國內和國際市場上與知名品牌產品和低成本或自有品牌產品競爭。我們競爭戰略的內在風險包括貿易和消費者接受度方面的不確定性、零售商和分銷渠道內部整合的影響、不斷增長的電子商務市場，以及客户和競爭對手的行動。我們在這些市場的競爭對手包括全球、地區和本地製造商，包括自有品牌製造商。其中一些競爭對手可能更容易獲得財政資源和更大的市場滲透率，這使它們能夠以更具競爭力的價格提供種類更多的產品和服務。或者，其中一些競爭對手的產品開發和製造成本可能大幅降低，特別是在自有品牌產品方面，從而使他們能夠以更低的價格提供產品。電子商務通過簡化分銷和降低進入門檻，潛在地加劇了競爭。這些競爭對手的行動可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們可能有必要降低產品價格，增加廣告和促銷支出，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們可能無法預見或充分應對消費者對我們產品需求的變化。對我們產品的需求可能會基於許多因素髮生變化，包括將消費者購買模式轉變為更低成本的選擇，如自有品牌產品和中低端價值產品，由於經濟增長緩慢或其他因素而導致某些國家的低出生率，消費者對定價行動的負面反應，消費者從傳統零售商向電子零售商的分銷轉變，由於對消費後廢物和包裝材料及其對環境可持續性的影響日益關注而導致消費者偏好的變化，或者消費者趨勢或習慣的其他變化。如果由於消費者對我們產品需求的變化，我們的銷售額下降，我們的收入可能會減少。

我們開發新產品的能力取決於我們能否成功地預測消費者的需求和偏好，開發和資助技術創新，以及獲得和維持必要的專利和商標保護。此外，我們在推出新的和改進的產品和技術時會產生大量的開發和營銷成本。推出一種新的消費產品(無論是改進的還是新開發的)通常需要在廣告和營銷方面投入大量資金才能在市場上獲得認可。如果一種產品獲得消費者的認可，它通常需要持續的廣告和促銷支持才能保持其相對的市場地位。我們的一些競爭對手可能會在廣告和促銷活動上投入更多資金，更快地推出競爭產品，並更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。我們可能不能成功地開發出在該行業中成功競爭所需的新的或改進的產品和技術，我們可能在廣告、營銷、及時推出和銷售我們的產品方面也不會成功。此外，如果我們不能完善或成功維護我們的知識產權，我們的競爭力可能會降低，這可能會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生不利影響。

			6			金佰利公司-2020年度報告

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法律和監管

政府的法規和執法，以及潛在的訴訟，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

作為一家全球性公司，我們在所有開展業務的國家都要遵守許多法律和政府法規，包括涉及營銷、反壟斷、反賄賂或反腐敗、產品責任、環境、知識產權或其他事項的法律和法規，以及潛在的訴訟或行政行動。

如果我們不能遵守所有的法律法規，可能會對我們的聲譽和業務業績造成負面影響。我們不能保證我們的內部控制政策和程序以及道德和合規計劃將始終保護我們不受員工或代理行為的影響。雖然我們的政策和做法是遵守適用於我們業務的所有法律和法規要求，但如果發現我們違反或不遵守適用的法律或法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、損害賠償、禁令或產品召回或刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使索賠不成功、沒有法律依據或沒有得到充分的追究，圍繞我們產品、流程或業務實踐的此類斷言的負面宣傳也可能對我們的聲譽和品牌形象產生不利影響。

此外，新的或修訂的法律或法規可能會改變我們的經營環境，包括與英國退歐相關的環境，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。例如，新的法律或法規可能會增加我們的成本，直接用於我們的合規，或間接導致供應商因合規成本增加、消費税或原材料供應減少而提高商品和服務的價格。

新的或修訂的税收法規可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們在美國和國際上的各個司法管轄區都有所得税要求。其中許多司法管轄區已經對税收政策進行了調整，包括2017年12月頒佈的美國税制改革。其他司法管轄區正在考慮改變，或有不可預測的執法活動。適用税率的提高、新税種的實施、適用税法的變化以及我們運營所在司法管轄區的税務機關對這些税法的解釋和行動可能會減少我們的税後收入，並對我們的運營業績產生不利影響。

項目1B.提供未解決的工作人員意見。

沒有。

第二項：所有財產

截至2020年12月31日，我們擁有或租賃：

•我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州的達拉斯；

•四位於兩個美國和兩個國際地點的運營部門和地理總部；以及

•四全球商務服務中心設在一個美國和三個國際地點。

我們和我們的股權附屬公司的主要生產設施按世界主要地理區域分佈如下： 

地理區域:			數量： 設施
北美(美國14個州)			30
北美以外地區			54
總計(in 34 國家/地區)			84

其中許多工廠生產多種產品，有些產品跨越多個細分市場。消費紙巾和K-C專業產品在49設施和個人護理產品生產於49設施。我們相信，我們和我們的股權關聯公司的設施適合他們的目的，足以支持他們的業務，並得到良好的維護。

第三項：繼續進行法律訴訟

有關法律程序的信息，見合併財務報表附註10第8項，通過引用併入本項目3。

			7			金佰利公司-2020年度報告

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第四項：煤礦安全信息披露

不適用。

關於我們執行官員的信息

截至2021年2月11日，我們高管的姓名和年齡以及某些傳記信息如下：

古斯塔沃·L·戈裏現年62歲的他於2020年6月當選為高級副總裁兼首席供應鏈官。他負責採購、製造、物流、質量、安全和可持續性。戈裏從SmarterChains加盟金佰利，SmarterChains是一家專注於為製造商創造靈活運營的科技公司，他自2017年以來一直擔任該公司的董事長和聯合創始人。戈裏先生從寶潔公司加盟SmarterChains，他在寶潔公司擔任了多個職位，職責日益增加，最近擔任的職務是全球製造產品供應部副總裁。

瑪麗亞·亨利現年54歲，當選 2015年擔任高級副總裁兼首席財務官。在加入金佰利之前，Henry女士於2012年至2014年擔任Hillshire Brands Company的首席財務官，並於2011年至2012年擔任Sara Lee Corporation北美零售和食品服務業務的首席財務官。在2011年加入Sara Lee(Hillshire Brands的前身)之前，Henry女士是Cullican International的執行副總裁兼首席財務官，負責財務、戰略、業務發展和信息技術。在加入庫利根之前，亨利女士曾擔任Vastera公司的首席財務官，她的職業生涯始於通用電氣公司。她還在通用磨坊公司的董事會任職。

邁克爾·D·許(Michael D.Hsu)現年56歲，自2020年1月以來一直擔任董事會主席，自2019年1月以來擔任首席執行官。在此之前，他自2017年起擔任總裁兼首席運營官，負責我們業務部門的日常運營，以及我們的全球創新、營銷和供應鏈職能。2013年至2016年，他擔任K-C北美集團總裁，負責我們在北美的消費業務，並領導全球非織造布新業務戰略的開發。2012年至2013年，他擔任北美消費品集團總裁。自那以後，他一直擔任金佰利公司的董事。 2017年。在加入金佰利之前，許先生於2012年1月至2012年7月擔任卡夫食品公司執行副總裁兼首席商務官，2010年至2012年擔任銷售、客户營銷和物流總裁，並於2008年至2010年擔任食品雜貨業務部總裁。在此之前，許先生曾在亨氏公司擔任食品服務部總裁兼首席運營官。他還在德州儀器公司的董事會任職。

桑德拉·R·A·卡爾曼現年55歲，2020年10月當選高級副總裁兼首席人力資源官。她負責金佰利公司所有人力資本戰略的設計和實施，包括全球薪酬和福利、人才管理、多樣性和包容性、組織效率和勞資關係。Karrmann女士從多元化醫療服務公司Tenet Healthcare Corporation加盟Kimberly-Clark，自2019年3月起擔任執行副總裁兼首席人力資源官，自2017年11月起擔任高級副總裁兼首席人力資源官。在加入Tenet之前，她自2013年1月以來一直擔任經營外科設施的聯合外科合作伙伴國際公司(United Surgical Partners International)高級副總裁兼首席人力資源官。

艾莉森·劉易斯現年53歲的他於2019年7月當選為首席增長官。劉易斯女士從保健品公司強生公司加盟金佰利公司，自2013年起擔任該公司全球消費者業務的首席營銷官。在加入強生公司之前，劉易斯女士曾在可口可樂公司擔任首席營銷官、北美高級副總裁。

傑弗裏·梅盧奇現年50歲的他於2020年11月當選為首席轉型、業務發展和法務官。2020年4月至2020年11月，擔任業務發展和總法律顧問高級副總裁；2017年至2020年4月，擔任高級副總裁兼總法律顧問。2017年1月至2017年9月，擔任金佰利全球業務副總裁、高級副總法律顧問、總法律顧問。2013年3月至2017年1月，任副總裁、副總法律顧問。他還曾於2014年4月至2017年9月擔任金佰利國際公司的企業祕書，並於2013年3月至2016年12月擔任金佰利國際公司的總法律顧問。梅盧奇先生從通用電氣公司加盟金佰利公司，他在通用電氣公司擔任了多個職位，職責日益增加，最近擔任的職務是航空系統和航空業務發展總法律顧問。

			8			金佰利公司-2020年度報告

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亞倫·鮑威爾現年49歲的他於2020年3月當選為K-C亞太區總裁。他負責我們亞太地區的消費者業務。2018年5月至2020年3月，擔任K-C Professional總裁。在此之前，他曾在2018年4月至2018年5月擔任K-C歐洲、中東和非洲(EMEA)總裁，在此之前，他自2016年以來領導我們在北美的K-C專業運營。鮑威爾先生於2007年加入金佰利公司，在我們的歐洲、中東和非洲地區業務中擔任過多個職責日益增加的職位，包括中東歐副總裁兼常務董事。

拉塞爾·託雷斯現年49歲，2020年3月當選為K-C Professional總裁。他負責我們的全球企業對企業運營，提供廣泛的基本商業產品和服務，包括紙巾和表面刮水器、護膚、安全和DIY產品。託雷斯從消費品公司紐威爾品牌公司(Newell Brands Inc.)加盟金佰利，自2018年起擔任集團總裁，2016年至2018年擔任首席轉型官。在加入Newell Brands之前，Torres先生在2013年至2016年期間是貝恩公司的合夥人。在此之前，Torres先生於2011年至2013年擔任億滋國際北美業務部的高級管理人員。

金伯利·K·昂德希爾現年56歲，2018年當選為K-C北美集團總裁。她負責我們在北美的消費者業務。2014年至2018年5月，她擔任K-C Professional總裁，2011年至2014年，她擔任消費者歐洲總裁。昂德希爾女士於1988年加入金佰利公司，在研究和工程、運營和營銷領域擔任過多個職位，職責與日俱增。安德希爾女士還在Foot Locker，Inc.的董事會任職。

貢薩洛·烏裏韋現年49歲的他於2020年11月當選為K-C拉丁美洲總裁。他負責我們拉丁美洲地區的消費者業務。2018年至2020年11月，他擔任北美拉丁美洲副總裁，2017年至2018年擔任安第斯地區副總裁。烏裏韋先生從Mondelēz加盟金佰利公司，在那裏他擔任了多個職位，責任越來越大，最近擔任的是西安第斯山脈中美洲和加勒比地區總經理。

特里斯特拉姆·威爾金森現年52歲，2018年當選為K-C EMEA總裁。他負責我們在歐洲、中東和非洲地區的消費者業務。2016年至2018年，他擔任中東歐地區副總裁兼董事總經理。在此之前，威爾金森先生在我們的歐洲、中東和非洲地區的業務中擔任過多個職責日益增加的職位，包括英國和愛爾蘭的副總裁兼董事總經理。威爾金森先生於1995年加入金佰利公司。

			9			金佰利公司-2020年度報告

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第二部分

第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

金佰利公司的普通股在紐約證券交易所上市。股票代碼是九巴。

自1935年以來，季度股息一直在發放。股息已在1月、4月、7月和10月的第二個工作日左右支付。

截至2021年1月29日，我們有18,209我們普通股的記錄持有者。

有關根據股權補償計劃獲授權發行的證券的資料，請參閲本表格10-K第III部分第(12)項。

根據公開宣佈的股票回購計劃，我們會不時回購金佰利公司普通股。在2020年間，我們回購了 4.9百萬股我們的普通股，代價是$700通過公開市場的經紀人。

下表包含2020年第四季度回購的股票信息。本表中的任何股票都不是直接從我們的任何高級管理人員或董事手中回購的。

時期(2020)						總人數 的股份 購得(a)						平均值 付出的代價 每股						總人數 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃 或程序						最大數量 那一年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃或 節目
十月一日至十月三十一日						608,048						$	145.78					34,181,776						5,818,224
十一月一日至十一月三十日						570,400						138.69						34,752,176						5,247,824
12月1日至12月31日						554,300						135.86						35,306,476						4,693,524
總計						1,732,748

(a)股份回購是根據我們董事會於2014年11月13日批准的股份回購計劃進行的。該計劃允許回購4000萬股股票，回購金額不超過50億美元。2021年1月22日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多4000萬股公司普通股，總支出不超過50億美元。這一授權是對2014年11月13日授權的當前股票回購計劃下可回購的剩餘股票的增量。

			10			金佰利公司-2020年度報告

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第六項：精選財務數據。

			截至2013年12月31日的年度
			2020(a)						2019(b)						2018(c)						2017(d)						2016(e)
淨銷售額			$	19,140					$	18,450					$	18,486					$	18,348					$	18,287
毛利			6,822						6,035						5,597						6,587						6,691
營業利潤			3,244						2,991						2,229						3,358						3,383
股權公司淨收入份額			142						123						103						104						132
淨收入			2,396						2,197						1,445						2,319						2,219
可歸因於非控股權益的淨收入			(44)						(40)						(35)						(41)						(53)
可歸因於金佰利公司的淨收入			2,352						2,157						1,410						2,278						2,166
每股基準
基本型			6.90						6.28						4.05						6.44						6.03
稀釋			6.87						6.24						4.03						6.40						5.99
每股現金股息
聲明			4.28						4.12						4.00						3.88						3.68
付訖			4.24						4.09						3.97						3.83						3.64
總資產			17,523						15,283						14,518						15,151						14,602
長期債務			7,878						6,213						6,247						6,472						6,439
股東權益總額			869						194						(46)						882						117

(A)初步業績包括與2018年全球重組計劃相關的税前費用419美元，税後323美元，與收購軟銀印尼公司相關的收購相關成本32美元，税後27美元，以及與解決某些巴西税務問題有關的77美元，51美元的税後營業税抵免。見項目8，附註1,詳情請見合併財務報表2和3。

(B)公佈的業績包括366-248美元的税前費用税後，與2018年全球重組計劃相關，税前物業銷售收益為 $31, $24税後，與出售與以前的製造設施相關的財產有關。見項目8，附註2和14有關詳情，請參閲合併財務報表。

(C)初步業績包括與2018年全球重組計劃相關的税前費用1,036美元，税後783美元，以及與美國税制改革相關事項相關的淨費用117美元。詳情見合併財務報表附註2和12項目8。

(D)其他結果包括24美元的其他費用和85美元的所得税優惠，用於美國税制改革相關事宜。

(E)初步結果包括與對我們委內瑞拉業務解除鞏固的最新評估有關的11美元的其他收入。此外，業績受到税前費用35美元，税後27美元的負面影響，這些費用與2014年啟動的重組計劃有關，該重組計劃旨在提高組織效率，並抵消因剝離我們的醫療保健業務而導致的滯留間接費用的影響(“2014年組織重組”)。

			11			金佰利公司-2020年度報告

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第七項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言

這次MD&A旨在讓投資者瞭解我們最近的業績、財務狀況和前景。這一討論和分析將2020年的結果與2019年的結果進行了比較。有關將我們2019年的業績與2018年進行比較的討論，請參閲我們2019年年度報告Form 10-K第II部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。提到“N.M.”表示計算沒有意義。此外，我們還提供關於有機銷售增長的評論，其中描述了銷量、產品組合和淨銷售價格的變化對淨銷售額的影響。外幣匯率和收購的變化也影響淨銷售額的同比變化。除非另有説明，否則美元金額以百萬美元為單位報告，每股美元金額除外。

以下內容將進行討論和分析：

•業務概述

•2020年成果綜述

•新冠肺炎的影響

•行動結果及相關資料

•未經審計的季度數據

•流動性與資本資源

•關鍵會計政策與估算的使用

•新會計準則

•有關前瞻性陳述的信息

在整個MD&A中，我們指的是沒有按照美國公認的會計原則或GAAP計算的財務指標，因此被稱為非GAAP財務指標。這些衡量標準包括調整後的毛利和營業利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的其他(收入)和費用、淨額和調整後的有效税率。我們相信，這些措施為我們的投資者提供了有關我們潛在業績和趨勢的更多信息，以及對用於評估管理層的一些財務措施的洞察力。

非GAAP財務指標不應單獨考慮或作為可比GAAP指標的替代品，僅應與我們根據GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。*這些非GAAP財務指標存在侷限性，因為它們不是按照GAAP編制的，而且由於計算方法和被排除項目的潛在差異，它們可能無法與其他公司的同名指標相比。我們通過使用這些非GAAP財務指標作為GAAP指標的補充，並通過提供對賬來彌補這些限制

非GAAP財務指標不包括本MD&A後面包括的對賬中顯示的相關時間段的以下項目：

•2018年全球重組計劃-2018年，我們啟動了一項重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造業供應鏈和管理費用組織來降低我們的結構性成本基礎。詳情見合併財務報表附註2第8項。

•軟銀印尼收購相關成本-與收購軟銀印尼相關的交易和整合成本。詳情見合併財務報表附註3第8項。

•巴西營業税抵免-在2020年第四季度，我們收到了一項有利的法律裁決，解決了與巴西前幾年營業税相關的某些問題。詳情見合併財務報表附註1第8項。

•物業銷售收益-在2019年第四季度，我們確認了與2012年關閉的前製造設施相關的物業銷售收益，該設施是過去重組的一部分。

			12			金佰利公司-2020年度報告

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業務概述

我們是一家專注於在改善生活必需品方面處於世界領先地位的全球性公司，在34我們的產品銷往175多個國家和地區，包括我們的股權附屬公司。我們的產品以Kleenex、Scott、Huggie、Pull-Ups、Kotex和Depend等知名品牌銷售。我們有三個需要報告的業務部門：個人護理、消費紙巾和K-C專業人員。該等業務分部於綜合財務報表附註14第(8)項更詳細地描述。

在經營我們的業務時，我們尋求：

•通過創新、品類開發和商業執行來擴大我們的品牌組合，

•利用我們的成本和財務紀律為增長提供資金並提高利潤率，以及

•以創造價值的方式配置資本。

我們將我們在北美以外的業務分為兩類：發展中和新興市場(“D&E”)和發達市場。D&E市場包括東歐、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區(不包括澳大利亞和韓國)。發達市場包括西歐和中歐、澳大利亞和韓國。

2020年10月1日，我們以大約12億美元的全現金交易收購了印尼快速增長的個人護理市場的領先者Softex印度尼西亞。這筆交易極大地擴大了我們在一個重要的D&E市場的存在，並與我們的核心業務進行了強有力的戰略契合。軟銀印尼在2019年的淨銷售額約為420美元。我們通過短期商業票據、手頭現金和發行600美元債券的組合為這筆交易提供資金。詳情見合併財務報表附註3第8項。

2020年成果綜述

•淨銷售額為191億美元，增長了4%。有機食品銷售額增長了6%。外幣匯率的變化使銷售額減少了2%。

•在北美，消費產品的有機銷售額增加了10%，K-C Professional的有機銷售額下降了5%。

•在北美以外，D&E市場的有機銷售增長了3%，發達市場增長了6%。

•2020年，金佰利的營業利潤和淨收入分別為3244美元和2352美元。

•2020年稀釋後每股收益為6.87美元，而2019年為6.24美元。2020年和2019年的業績分別包括與2018年全球重組計劃相關的淨費用0.94美元和0.72美元。2020年的業績還包括與收購印尼軟銀相關的0.08美元的收購相關成本，以及與解決巴西某些營業税問題相關的0.15美元的收益。2019年的業績還包括與出售與一家前製造設施相關的財產相關的0.07美元的淨收益，該設施作為過去重組的一部分被關閉。

•我們繼續專注於產生現金流和向股東分配資本。2020年，運營部門提供的現金為37億美元。我們在2020年將股息提高了4%，這是我們連續第48年增加股息。2020年，股票回購和股息總計21.5億美元。

2021年，我們計劃繼續執行我們的長期成功戰略，包括通過與品類增長同步或領先於品類增長來實現平衡、可持續的增長，利用我們的成本和財務紀律為增長和提高利潤率提供資金，以及以創造價值的方式配置資本。我們的增長戰略建立在兩大支柱之上。提升我們的核心業務是我們的第一支柱，通過提供增值創新和推動類別機會來推動。加快D&E市場的增長是我們的第二大支柱，強調個人護理和K-C專業人員，拉丁美洲、中國、東歐和東盟是我們的優先市場。這兩種戰略都得益於我們專注於通過數字營銷、收入增長管理、消費者激勵的創新和強大的市場執行力來加速和投資我們的商業能力。

我們強大的財務紀律支持我們的增長戰略，通過我們的FORCE(專注於降低所有地方的成本)計劃推動持續的供應鏈生產率，完成2018全球重組計劃的執行，控制可自由支配的支出，壓低營運資本並保持頂級投資回報

			13			金佰利公司-2020年度報告

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資本。我們的資本配置策略與我們的歷史做法是一致的，即有紀律的資本支出、支付頂級股息、評估收購機會和將過剩現金流分配給股票回購。

我們受到風險和不確定性的影響，這可能會影響我們的業務運營和財務業績。有關更多信息，請參見本表格10-K中的第(1A)項“風險因素”。

新冠肺炎的影響

我們將繼續積極應對新冠肺炎形勢及其對全球的影響。我們相信，我們將從這些事件中脱穎而出，為長期增長做好準備，儘管我們無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟、我們的業務和結果的最終影響。

隨着消費者適應不斷變化的環境，我們的一些產品的需求波動性增加。從2020年第一季度開始，特別是從3月份開始，我們所有主要地區的消費紙巾和個人護理業務部門的需求都有所增加，因為消費者因新冠肺炎而增加了家庭庫存水平。增長之後是一段時間的需求疲軟，因為消費者使用了現有的房屋庫存，需求恢復到更正常的水平。隨着越來越多的人把更多的時間花在家裏，對我們的消費紙巾產品的需求在2020年全年都在上升。我們的K-C專業業務在整個2020年經歷了業務量的下降，反映了離家需求的減少。

在2020年，我們經歷了某些設施的臨時關閉，儘管我們沒有經歷工廠關閉的實質性影響，我們的設施在很大程度上豁免或部分免除了政府的關閉令。在我們的許多工廠，員工缺勤人數一直在增加，目前的情況可能會繼續下去。

2020年，我們還經歷了外幣匯率和大宗商品價格波動加劇的情況，一些國家因新冠肺炎的局勢而經歷了宏觀經濟波動加劇的情況。

行動結果及相關資料

本節討論和分析淨銷售額、營業利潤和其他與理解2020年運營結果相關的信息。

			14			金佰利公司-2020年度報告

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固形

精選財務結果			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						變化 2020與2019年
淨銷售額：
北美			$	10,394					$	9,735					+7		%
北美以外地區			9,018						8,981						—
跨地區銷售			(272)						(266)						+2		%
總淨銷售額			19,140						18,450						+4		%
營業利潤：
北美			2,689						2,441						+10		%
北美以外地區			1,221						1,127						+8		%
公司和其他(a)			(720)						(787)						N.M.
其他(收入)和費用，淨額(a)			(54)						(210)						-74		%
營業利潤總額			3,244						2,991						+8		%
所得税撥備			(676)						(576)						+17		%
股權公司淨收入份額			142						123						+15		%
可歸因於金佰利公司的淨收入			2,352						2,157						+9		%
稀釋後每股收益			6.87						6.24						+10		%

(A)扣除公司及其他及其他(收入)及開支，淨額包括與業務分部無關的收入及開支，包括非GAAP協調中所示的調整。

GAAP對選定財務結果的非GAAP調整

						截至2020年12月31日的12個月
						作為 報道						2018年全球重組計劃						軟銀印尼收購相關成本												巴西營業税抵免						作為 調整後 非GAAP
產品銷售成本						$	12,318					$	283					$	—											$	—					$	12,035
毛利						6,822						(283)						—												—						7,105
市場營銷、研究和一般費用						3,632						109						32												—						3,491
其他(收入)和費用，淨額						(54)						(9)						—												(77)						32
營業利潤						3,244						(383)						(32)												77						3,582
營業外費用						(70)						(36)						—												—						(34)
所得税撥備						(676)						94						5												(26)						(749)
實際税率						23.1		%				—						—												—						22.7		%
股權公司淨收入份額						142						(1)						—												—						143
可歸因於非控股權益的淨收入						(44)						3						—												—						(47)
可歸因於金佰利公司的淨收入						2,352						(323)						(27)												51						2,651
稀釋後每股收益(a)						6.87						(0.94)						(0.08)												0.15						7.74

			15			金佰利公司-2020年度報告

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						截至2019年12月31日的12個月
						作為 報道						2018年全球重組計劃						物業銷售收益						作為 調整後 非GAAP
產品銷售成本						$	12,415					$	416					$	—					$	11,999
毛利						6,035						(416)						—						6,451
市場營銷、研究和一般費用						3,254						99						—						3,155
其他(收入)和費用，淨額						(210)						(194)						(31)						15
營業利潤						2,991						(321)						31						3,281
營業外費用						(91)						(45)						—						(46)
所得税撥備						(576)						118						(7)						(687)
實際税率						21.7		%				—						—						23.0		%
股權公司淨收入份額						123						(2)						—						125
可歸因於非控股權益的淨收入						(40)						2						—						(42)
可歸因於金佰利公司的淨收入						2,157						(248)						24						2,381
稀釋後每股收益(a)						6.24						(0.72)						0.07						6.89

(A)由於四捨五入，“調整後的非GAAP”可能不等於“報告的”加上“調整”。

合併結果分析

淨銷售額						百分比變化												調整後的營業利潤						百分比變化
						2020與2019年																		2020與2019年
體積						4												體積						8
淨價						1												淨價						8
混合/其他						1												投入成本						5
通貨						(2)												節省成本(c)						17
總計(a)						4												貨幣換算						(1)
																		其他(d)						(28)
有機(b)						6												總計						9

(A)由於四捨五入，總金額可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。

(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。

(C)支持FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。

(D)成本包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。

淨銷售額為191億美元，比去年同期增長4%。2020年和2019年的營業利潤分別為3244美元和2991美元。2020年調整後的營業利潤為3582美元，與2019年的3281美元相比增長了9%。業績受益於有機銷售增長，節省了455美元的勞動力成本，以及2018年全球重組計劃節省的120美元成本。在紙漿的推動下，投入成本減少了175美元。這一比較受到其他製造成本增加、不利的匯率影響、增加的廣告支出以及更高的一般和行政成本的影響。

其他(收入)和支出，2020年淨額為54美元，主要反映了與一項有利的法律裁決有關的確認的税收抵免，該裁決解決了與巴西前幾年營業税相關的某些問題。2019年，其他(收入)和支出，淨額210美元，主要反映了與2018年全球重組計劃相關的製造設施和相關房地產的銷售收益，以及與作為過去重組的一部分而關閉的前製造設施相關的財產的收益。調整後的其他(收入)和支出，2020年和2019年的淨支出分別為32美元和15美元。

			16			金佰利公司-2020年度報告

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2020年23.1%的有效税率比2019年21.7%的有效税率有所提高。2019年的比率包括與法人重組的非經常性資本損失相關的47000美元的淨收益。詳情見綜合財務報表附註12第8項。調整後的有效税率為22.7%，而2019年為23.0%。

2020年，我們在股權公司淨收入中的份額為142美元，2019年為123美元。金佰利墨西哥公司(“KCM”)2020年的業績得益於有機銷售增長、較低的投入成本和成本節約，但受到不利匯率影響的負面影響。

2020年稀釋後每股收益為6.87美元，2019年為6.24美元。2020年調整後每股收益為7.74美元，與2019年的6.89美元相比增長了12%。這一增長是由調整後的營業利潤增長、股票公司淨收入增加以及股票數量和調整後的有效税率下降推動的。

業務部門

個人護理

						2020						2019																		2020						2019
淨銷售額						$	9,339					$	9,108											營業利潤						$	1,933					$	1,904

淨銷售額						百分比變化												營業利潤						百分比變化
						2020與2019年																		2020與2019年
體積						4												體積						7
淨價						—												淨價						2
混合/其他						1												投入成本						2
採辦						1												節省成本(c)						15
通貨						(4)												貨幣換算						(2)
總計(a)						3												其他(d)						(22)
有機(b)						5												總計						2

(A)由於四捨五入，總金額可能不等於交易量、淨價、混合/其他、收購和貨幣的總和。

(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。

(C)支持FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。

(D)成本包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。

北美的淨銷售額增長了6%。銷量增長了4%，主要是由於嬰兒和兒童護理的廣泛增長以及成人護理的增加。淨銷售價格和產品組合的變化分別使銷售額增加了1%。

D&E市場的淨銷售額下降了1%。外幣匯率的變化使銷售額下降了9%，主要是在拉丁美洲。在中國、東歐、巴西和印度增長的帶動下，銷量增長了4%。產品組合的變化和對軟銀印尼公司的收購分別使銷售額增加了2%。產品結構的改善主要在中國。

北美以外發達市場的淨銷售額增長了1%。產品結構的變化使銷售額增加了2%，主要是在韓國，銷量增加了1%。外幣匯率和淨銷售價格的變化分別使銷售額下降了1%。

營業利潤為1,933美元，增長了2%。這一比較受到有機銷售增長、成本節約和投入成本降低的積極影響，但部分被不利的外匯影響、其他製造成本的增加以及營銷以及一般和行政成本的上升所抵消。

			17			金佰利公司-2020年度報告

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消費者紙巾

						2020						2019																		2020						2019
淨銷售額						$	6,718					$	5,993											營業利潤						$	1,448					$	1,007

淨銷售額						百分比變化												營業利潤						百分比變化
						2020與2019年																		2020與2019年
體積						12												體積						27
淨價						2												淨價						12
混合/其他						(1)												投入成本						13
通貨						(1)												節省成本(c)						20
總計(a)						12												貨幣換算						—
																		其他(d)						(28)
有機(b)						13												總計						44

(A)由於四捨五入，總金額可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。

(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。

(C)支持FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。

(D)成本包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。

北美的淨銷售額增長了17%。銷量增長了14%，反映了與新冠肺炎和在家工作相關的強勁需求，以及面巾紙性能的改善。所有主要產品類別的銷量都實現了兩位數的增長。在促銷支出下降的推動下，淨銷售價格的變化使銷售額增加了4%。產品組合的變化使銷售額下降了2%。

D&E市場的淨銷售額下降了1%。外幣匯率的變化使銷售額減少了大約6%，主要是在拉丁美洲，淨銷售價格的變化使銷售額減少了2%。銷量增長了4%，主要是在拉丁美洲的改善，產品結構的變化使銷售額增加了2%。

北美以外發達市場的淨銷售額增長了14%。成交量增長了12%。在韓國和西歐和中歐強勁增長的推動下，反映了與新冠肺炎相關的強勁需求和在家工作的環境。產品組合的變化使銷售額增加了1%。

營業利潤為1,448美元，增長了44%。業績得益於較高的銷量和淨銷售價格、成本節約和較低的投入成本，但部分被營銷、一般和行政成本、其它製造成本以及不利的外匯影響所抵消。

			18			金佰利公司-2020年度報告

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K-C專業人員

									2020						2019																		2020						2019
淨銷售額									$	3,019					$	3,292											營業利潤						$	528					$	657

淨銷售額						百分比變化												營業利潤						百分比變化
						2020與2019年																		2020與2019年
體積						(11)												體積						(21)
淨價						3												淨價						13
混合/其他						2												投入成本						—
通貨						(1)												節省成本(c)						13
總計(a)						(8)												貨幣換算						(1)
																		其他(d)						(24)
有機(b)						(7)												總計						(20)

(A)由於四捨五入，總金額可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。

(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。

(C)支持FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。

(D)成本包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。

北美的淨銷售額下降了5%。交易量下降了10%，反映了新冠肺炎爆發後國外需求的下降和具有挑戰性的商業環境。產品組合和淨銷售價格的變化分別使銷售額增加了3%和2%。

D&E市場的淨銷售額下降了21%。銷量下降了17%，這反映了國外需求的下降，以及新冠肺炎爆發後具有挑戰性的商業環境，所有主要市場的銷量都出現了下降。外幣匯率和產品組合的變化分別使銷售額下降了5%和2%，但淨銷售價格的變化部分抵消了這一影響，淨銷售價格的變化使銷售額增加了3%，所有這些都主要與拉丁美洲有關。

北美以外發達市場的淨銷售額下降了4%。交易量下降了11%，反映了新冠肺炎爆發後，國外需求的下降和具有挑戰性的商業環境，主要是在西歐和中歐。產品組合和淨銷售價格的變化使銷售額分別增加了4%和3%，主要也是在西歐和中歐。

營業利潤為528美元，下降了20%。這一比較受到產量下降、其他製造成本增加以及一般和管理成本增加的影響。業績得益於有利的淨銷售價格和成本節約。

2018年全球重組計劃

到2021年底，2018年全球重組計劃的年度税前節省預計將達到540至560美元。2020年節省的資金是$120，將累計節省的成本提高到$420.

為了實施這一計劃，我們預計到2021年底將產生大約600至700美元的增量資本支出。更多信息見合併財務報表附註2第8項。

			19			金佰利公司-2020年度報告

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未經審計的季度數據

			2020(a)																								2019(a)
			第四						第三						第二						第一						第四						第三						第二						第一
淨銷售額			$	4,836					$	4,683					$	4,612					$	5,009					$	4,583					$	4,640					$	4,594					$	4,633
毛利			1,664						1,590						1,777						1,791						1,566						1,555						1,486						1,428
營業利潤			749						666						925						904						751						915						670						655
淨收入			546						483						692						675						556						680						495						466
可歸因於金佰利公司的淨收入			539						472						681						660						547						671						485						454
每股基礎-稀釋			1.58						1.38						1.99						1.92						1.59						1.94						1.40						1.31

(A)2020和2019年的季度業績受到2018年全球重組計劃相關費用的影響。詳情見合併財務報表附註2第8項。2020年第三季度和第四季度業績受到與收購印尼軟銀相關的收購相關成本的影響。詳情見合併財務報表附註3第8項。2020年第四季度業績也受到與解決巴西某些税收問題相關的營業税抵免的影響。詳情見第8項附註1。

流動性與資本資源

運營部門提供的現金

2020年，運營提供的現金為37億美元，而2019年為27億美元。這一增長是由營運資本的改善和更高的收益推動的。

義務

下表列出了現金流是固定或可確定的我們的全部合同義務。 

			總計						2021						2022						2023						2024						2025						2026+
長期債務			$	8,156					$	265					$	314					$	475					$	618					$	557					$	5,927
長期債務的利息支付			3,507						257						249						243						237						224						2,297
經營租賃負債			603						148						126						100						76						63						90
無條件購買義務			3,487						1,422						1,010						622						103						108						222
未結採購訂單			2,626						2,514						101						10						1						—						—
合同義務總額			$	18,379					$	4,606					$	1,800					$	1,450					$	1,035					$	952					$	8,536

•無條件購買義務是購買原材料，主要是高吸水性材料、紙漿和公用事業。儘管根據歷史經營業績和預測未來現金流，我們主要負責支付上述經營租賃和無條件購買義務的款項，但我們認為在這些安排下的虧損風險(如果有的話)並不重大。

•表中顯示的未結採購訂單代表我們談判交付的貨物和服務的金額。

該表不包括可自由支配或時間不確定的付款金額。表中不包括以下付款：

•我們將為我們的固定收益養老金計劃提供資金，以達到或超過法定要求，目前預計2021年將向這些計劃貢獻約5萬美元。

•其他退休後福利付款是使用精算假設估算的，包括預期的未來服務，以預測未來的債務。根據這些預測，到2030年，我們預計每年為這些債務支付約50美元。

•不確定税位、遞延税款和非控股權益的應計所得税負債。

投資

我們在2020和2019年的資本支出為12億美元包括與2018年全球重組計劃相關的增量支出。收購，扣除2020年收購的11億美元現金，反映了對軟銀印尼的收購。

			20			金佰利公司-2020年度報告

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2019年處置財產的收益為242美元，主要反映出售與2018年全球重組計劃相關的製造設施和相關房地產的收益，以及與作為過去重組的一部分而關閉的前製造設施相關的財產。我們預計2021年資本支出約為12億至13億美元，包括與2018年全球重組計劃和其他增長舉措相關的支出。

融資

我們定期在公開市場發行長期債券。發行所得款項用於一般企業用途，包括償還到期債務或未償還商業票據債務。詳情見合併財務報表附註5第8項。

截至2020年12月31日，我們的短期債務(包括原始到期日長達90天的美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務)為223美元(包括在合併資產負債表上一年內應付的債務)。截至2020年12月31日的12個月，短期債務的平均月末餘額為365美元。這些短期借款為支持我們的運營提供了補充資金。短期債務水平通常會根據運營現金流的數量以及客户對養老金繳款、股息和所得税等項目的收付時間而波動。

截至2020年12月31日，總債務為84億美元，而2019年12月31日為77億美元。

我們維持着20億美元的循環信貸安排(將於2023年6月到期)和750美元的循環信貸安排(將於2021年6月到期)。這些目前未使用的設施支持我們的商業票據計劃，並將在我們因任何原因無法進入商業票據市場的情況下提供流動性。

2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。我們目前正在評估最終取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在影響，但我們預計影響不會很大。已經發布了會計指導意見，以便從財務報告的角度更容易地過渡到替代參考匯率。詳情見合併財務報表附註1第8項。

我們在2020年支付了15億美元的股息。董事會批准2021年股息增加6.5%。根據公開宣佈的股票回購計劃，我們會不時回購金佰利公司普通股。在2020年，我們通過公開市場上的一家經紀商，以700美元的成本回購了490萬股普通股。我們的目標是2021年全年股票回購在650美元至750美元之間，具體取決於市場狀況。2021年1月22日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多4000萬股公司普通股，總支出不超過50億美元。這一授權是對2014年11月13日授權的當前股票回購計劃下可回購的剩餘股票的增量。

我們相信，我們從運營中產生現金的能力以及我們發行短期和長期債務的能力足以為營運資本、2018年全球重組計劃的支付、資本支出、養老金繳款、股息和可預見的未來的其他需求提供資金。此外，我們預計，在可預見的未來，對匯回美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

			21			金佰利公司-2020年度報告

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關鍵會計政策與估算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。我們在編制綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果的列報都很重要的政策，需要管理層對使用的估計做出重大判斷。管理層的關鍵判斷涉及銷售獎勵和貿易促進津貼、養老金和其他退休後福利、遞延所得税和潛在所得税評估的應計項目。董事會審計委員會對這些關鍵會計政策進行了審查。

銷售獎勵和貿易促進津貼

貿易推廣計劃包括介紹性營銷資金，如進場費、合作營銷計劃、臨時降價和客户為推廣我們的產品而開展的其他活動。回扣和促銷應計基於對客户銷售額的估計。促銷應計費用還考慮了將兑換的消費者優惠券數量的估計，以及促銷計劃內活動的時間和成本。一般來説，消費者優惠券的估計贖回價值和相關費用是基於優惠券贖回的歷史模式，受到對當前市場狀況(如特定產品類別的競爭活動)的判斷的影響，並在實現來自客户的相關收入時計入成本。我們的相關會計政策在合併財務報表附註1第8項中討論。

員工退休後福利

美國和英國的幾乎所有正式員工都由固定繳款退休計劃覆蓋，某些美國和英國員工以前獲得的福利由目前不提供未來服務福利的固定福利養老金計劃(“主要計劃”)覆蓋。某些其他子公司有固定福利養老金計劃，或者在某些國家，解僱工資計劃幾乎覆蓋所有正式員工。我們的相關會計政策和賬户餘額在綜合財務報表附註7第8項中討論。

某些假設的變化可能會影響養老金支出和福利債務，特別是計劃資產的估計長期回報率和用於計算債務的貼現率：

•計劃資產的長期回報率。預期的長期回報率是以年度為基礎進行評估的。在設定這些假設時，我們考慮了許多因素，包括按資產類別劃分的相對於目標資產配置的預計未來回報。定期審查實際資產分配，並在認為適當時定期將其重新平衡到目標分配。

截至2020年12月31日，主要計劃的累計未確認投資和精算損失約為11億美元。這些未確認的淨虧損如果不被以下因素抵消，可能會增加未來的養老金支出：(I)超過假定投資回報的實際投資回報，(Ii)其他因素，包括用於計算養老金義務的較高貼現率導致的養老金負債減少，或(Iii)其他精算收益，以及在每個計量日期的此類累積精算損失是否超過要求的“走廊”。. 如果本金計劃的預期長期資產回報率下調0.25%，對年度養老金支出的影響在2021年不會是實質性的。

•貼現率。在2020年12月31日，用於確定我們未來美國養老金義務現值的貼現率(或結算利率)是基於現金流與該計劃預期福利支付基本匹配的高質量公司債務證券組合。對於英國的計劃，貼現率是根據由高質量公司債券組合構成的收益率曲線確定的。每年預期的未來福利付款以適當的收益率曲線率貼現到現值，以確定養老金義務。如果這些計劃的貼現率假設減少0.25%，年度養老金支出的增長2021年將不會是實質性的，2020年12月31日的養老金負債將增加約146美元。

•其他假設。在計算養卹金費用和福利義務時還涉及其他一些假設，主要與參與者人口統計和福利選舉有關。

			22			金佰利公司-2020年度報告

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固定收益養老金計劃的養老金支出估計為2021年85美元，包括2018年全球重組計劃行動產生的增量費用。2021年以後的養老金支出將取決於未來的投資表現、我們對養老金信託的貢獻、貼現率的變化以及與計劃覆蓋參與者相關的各種其他因素。

幾乎所有的美國退休人員和僱員都可以獲得我們資金不足的醫療保健和人壽保險福利計劃。重大假設的變化可能會影響合併費用和福利債務，特別是用於計算債務的貼現率和醫療保健成本趨勢率：

•貼現率。上面的養老金福利部分討論了用於計算計劃福利義務的貼現率的確定，每個國家的方法與確定該國養老金義務的貼現率的方法相同。如果這些計劃的貼現率假設減少0.25%，對2021年其他退休後福利支出和2020年12月31日福利負債增加的影響將不會很大。

•醫療費用趨勢率。醫療保健費用趨勢率是基於以下因素的組合：我們最近的索賠歷史和外部顧問對醫療保健市場最新發展的洞察力，以及對市場未來趨勢的預測。

遞延所得税和潛在評估

作為一家全球性組織，我們在美國和國際上受到不同司法管轄區的所得税要求。與所得税有關的某些假設的變化可能會對綜合業績產生重大影響，特別是在遞延税項資產的估值津貼、美國以外子公司的未分配收益以及不確定的税收狀況方面。我們的所得税相關會計政策、賬户餘額和影響所得税的事項在綜合財務報表附註12第8項中討論。

•遞延税項資產及相關估值免税額。本集團已記錄與(其中包括)所得税虧損結轉、所得税抵免結轉及資本虧損結轉有關的遞延税項資產，並就該等遞延税項資產設立估值扣除。這些結轉主要發生在美國的非税收管轄區和美國的某些州。本年度和前幾年在美國賺取的外國税收抵免(目前不能使用)也會產生淨遞延税資產。在釐定就該等遞延税項資產設立的估值免税額時，會考慮多項因素，包括特定的課税管轄區、結轉期、所得税策略及每個司法區內實體的預測盈利。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則確認估值備抵。

•未分配收益。截至2020年12月31日，我們累計海外子公司產生的未分配收益約為79億美元。52億美元的收入之前需要納税，主要是因為減税和就業法案要求對外國收入徵收一次性過渡税。*與這類之前徵税的收入相關的任何額外税收，如果匯回國內，通常僅限於外國和美國的州所得税。*預計將被匯回國內的外國合併子公司的7億美元收益已記錄遞延税，其中大部分以前是為美國聯邦所得税目的徵税的。我們不打算分配剩餘的45億美元之前徵税的外國收益，因此沒有記錄此類收益的外國和美國州所得税遞延税。雖然過渡税導致我們外國子公司的財務報告超出納税基礎的超額金額減少，但在這種減少之後，在税收基礎上進行財務報告的任何剩餘金額都可能需要繳納額外的税款。*雖然過渡税導致我們的外國子公司的財務報告超出納税基礎的超額金額減少了，但在這種減少之後，在税收基礎上進行財務報告的任何剩餘金額都可能需要繳納額外的税款我們認為任何超出的部分都可以無限期地再投資。-根據税基上的財務報告金額或之前納税的45億美元外匯收入確定遞延納税負債INGS是不可行的。

•不確定的税收狀況。我們根據我們所在司法管轄區各自的税收規則和法規記錄我們的全球税收撥備。如果我們認為某個税收頭寸在所得税方面是可以支持的，則該項目將包括在我們的所得税申報單中。若某一倉位的處理不確定，則會根據預期最可能的結果入賬，並考慮該倉位的技術優點(根據特定税務規定及每一事項的事實)。這些責任可能會受到法律解釋的改變、税務機關的裁決或訴訟時效到期的影響。

			23			金佰利公司-2020年度報告

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商譽和其他無形資產

商譽和其他壽命不定的無形資產不需要攤銷，每年以及每當事件或情況變化表明可能發生減值時都會進行減值測試。被認為具有有限壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷，一般從10年到20年不等。我們通常會獲得第三方估值專家的協助，以衡量收購日期、商譽和其他無形資產的公允價值。

可能導致減值的事件和條件包括普通股市場價格持續下跌、競爭加劇或失去市場份額、陳舊、導致產品壽命內銷售額或盈利能力大幅損失的產品索賠、宏觀經濟狀況惡化或與預期結果相比財務業績下降。

我們的相關會計政策和我們對Softex印度尼西亞的收購分別在綜合財務報表的第8項附註1和3中討論。

商譽

在評估商譽減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，如宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史和預期財務業績、報告單位的重大變化以及公允價值超過之前量化減值測試賬面金額的幅度。如果定性測試的結果顯示潛在的損傷，則執行定量測試。當認為有必要進行量化測試時，商譽減值測試的公允價值估計是根據貼現現金流模型和基於市場的方法確定的。我們使用長期規劃過程中的投入來確定銷售額和收益的增長率。貼現現金流中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於貼現率、經歷的實際業務趨勢、大宗商品價格、匯率、通貨膨脹率和終端增長率。

於2020年，我們完成了所有報告單位所需的年度減值商譽評估，使用了截至第三季度第一天的定性評估，我們確定公允價值更有可能超過我們每個報告單位的賬面價值。

其他無形資產

我們評估其他無形資產(主要是品牌)的使用壽命，以確定它們是有限的還是無限的。要確定使用壽命，需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業穩定性、已知技術進步和分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重要判斷和假設。

我們對品牌資產公允價值的估計基於貼現現金流模型和基於市場的方法，使用的投入包括我們長期計劃的預計收入、假設的特許權使用費(如果我們不擁有這些品牌可能需要支付的特許權使用費)和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流與我們在內部規劃中使用的現金流是一致的，這考慮到了實際的業務趨勢和長期的業務戰略。

截至2020年第三季度第一天，我們對無形資產進行了2020年的減值評估，根據定性評估，沒有發現任何減值指標。

新會計準則

有關新會計準則及其對我們合併財務報表的預期影響的説明，請參閲合併財務報表附註1中的第(8)項。

有關前瞻性陳述的信息

本報告中包含的有關業務前景的某些事項，包括我們的FORCE計劃預計節省的成本、2018年全球重組計劃的成本和節省、現金流和現金的使用、增長舉措、創新、營銷和其他支出、淨銷售額、預期匯率和匯率風險，包括在阿根廷的影響、原材料、能源和其他投入成本、實際税率、或有事項和金佰利公司的預期交易，包括股息、股票回購和養老金繳費，構成“#年私人證券訴訟改革法案”定義的“前瞻性陳述”。

			24			金佰利公司-2020年度報告

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關於影響金佰利公司的未來事件的信念。我們不能保證這些未來事件會按預期發生，也不能保證我們的結果會像估計的那樣發生。前瞻性聲明只説明瞭它們做出的日期，我們沒有義務公開更新它們。

作為前瞻性陳述基礎的假設包括許多估計，這些估計除其他外，取決於未來成本節約的實現情況和預計的銷量增長。此外，許多我們無法控制的因素，包括流行病(包括持續的新冠肺炎疫情)、流行病、外幣匯率波動、我們原材料的價格和可獲得性、我們產品銷售價格的潛在競爭壓力、能源成本、全球和我們開展業務的市場的一般經濟和政治條件，以及我們保持關鍵客户關係和實現軟銀印尼收購的預期效益和協同效應的能力，都可能影響這些估計的實現。

在本10-K表格中的第1A項“風險因素”或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的因素，可能會導致我們未來的結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果不同。其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的因素也可能影響我們的業務運營和財務業績。

第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露

作為一家跨國企業，我們面臨着外幣匯率、利率和大宗商品價格變化等風險。我們採用了多種做法來管理這些風險，包括經營和融資活動，以及在被認為適當的情況下使用衍生工具。衍生工具僅用於風險管理目的，不用於投機。外幣衍生工具主要是與主要金融機構簽訂的。根據該等安排，吾等的信貸風險僅限於報告日期公允價值為正的協議。與交易對手有關的信用風險受到積極監測，但不被認為是重大的，因為這些交易是與多元化的金融機構集團進行的。

以下是對我們的風險(外幣風險和利率風險)的描述，以及根據選定的市場利率和價格變化，每年對這些風險進行的敏感度分析。這些分析反映了管理層對一年內合理可能發生的變化的看法。還包括對我們商品價格風險的描述。

外幣風險

我們的部分外幣風險是通過系統地使用外幣遠期合約來管理的。這些工具的使用支持對匯率波動的交易性風險敞口的管理，因為衍生工具產生的收益或損失將全部或部分抵消基礎外幣風險的收益或損失。我們還利用交叉貨幣掉期和外幣計價債務來對衝在外國子公司的某些投資。這些工具的收益或損失在其他全面收益中確認，以抵消被對衝的淨投資的價值變化。

外幣合約和交易敞口對外幣匯率變化很敏感。根據我們的外幣合約和當前年末的交易風險，每年進行一次測試，以量化外幣匯率可能發生的變化對年度營業利潤的影響。資產負債表效應的計算方法是將每個附屬公司的淨貨幣資產或負債頭寸乘以外幣兑美元匯率變化10%。

截至2020年12月31日，涉及資產負債表交易敞口的美元兑現行外幣市場匯率出現10%的不利變化，對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流不會有實質性影響。交易敞口的這一假設損失是基於2020年12月31日的利率與假設利率之間的差額。

據報道，我們在阿根廷的業務使用了高度通貨膨脹的會計方法，其功能貨幣是美元。應用於我們的淨比索貨幣頭寸的阿根廷比索兑美元價值的變化記錄在其他(收入)和費用中，變化時的淨額。截至2020年12月31日，K-C阿根廷的淨比索貨幣頭寸較小，10%的不利匯率變化不會是實質性的。

			25			金佰利公司-2020年度報告

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非美國業務的資產負債表從本幣到美元的轉換也對外幣匯率的變化很敏感。因此，每年都要進行一次測試，以確定貨幣匯率的變化是否會對非美國業務的資產負債表換算成美元產生重大影響。該等換算損益記為股東權益內的未實現換算調整(“UTA”)。UTA的假設變化是通過將這些非美國業務的淨資產乘以貨幣匯率10%的變化來計算的。截至2020年12月31日，美元匯率相對於我們外幣兑換敞口的現行市場匯率的10%不利變化將使股東權益減少約750美元。管理層認為，上述假設的外幣匯率變化可能導致的UTA調整對我們的綜合財務狀況並不重要，因為它們不會影響我們的現金流。

利率風險

利率風險是通過維持由短期和長期工具組成的可變和固定利率債務組合來管理的。目標是保持管理層認為適當的具有成本效益的組合。截至2020年12月31日，長期債務組合主要由固定利率債務組成。F有時，我們也會對預期發行的固定利率債券進行對衝，這些合約被指定為現金流對衝。

為了確定利率變化對我們的財務狀況或未來經營業績的影響，我們使用當前市場利率和管理這些工具的利率變化10%來計算固定利率債務的市值增減。截至2020年12月31日，利率下降10%將使固定利率債務的公允價值增加約198美元，這不會對我們的財務報表產生重大影響，因為我們沒有按公允價值記錄債務。

商品價格風險

我們面臨商品價格風險，其中最重要的是紙漿價格。紙巾產品的銷售價格在一定程度上受到紙漿市場價格的影響。正如之前在項目1a“風險因素”下討論的那樣，如果銷售價格沒有調整，或者如果這種調整明顯落後於紙漿價格的增長，紙漿價格的上漲可能會對收益產生不利影響。在某些情況下，我們利用協商的短期合同結構(包括固定價格合同)來管理部分大宗商品成本的波動性，但並未使用衍生工具來管理這些風險。

我們的能源、製造和運輸成本受到各種市場因素的影響，包括特定形式能源供應的可獲得性、能源價格以及地方和國家監管決定。正如之前在項目11A“風險因素”下討論的那樣，不能保證我們將受到充分保護，不受能源價格或可獲得性大幅變化的影響。此外，我們還面臨製造業務中使用的公用事業和製造投入的價格風險。衍生工具的使用符合我們的風險管理政策，以對衝有限部分的價格風險。

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第八項。財務報表和補充數據

 

金佰利公司及其子公司

合併損益表

						截至2013年12月31日的年度
(百萬美元，不包括每股金額)						2020						2019						2018
淨銷售額						$	19,140					$	18,450					$	18,486
產品銷售成本						12,318						12,415						12,889
毛利						6,822						6,035						5,597
市場營銷、研究和一般費用						3,632						3,254						3,367
其他(收入)和費用，淨額						(54)						(210)						1
營業利潤						3,244						2,991						2,229
營業外費用						(70)						(91)						(163)
利息收入						8						11						10
利息支出						(252)						(261)						(263)
所得税和股權前收益						2,930						2,650						1,813
所得税撥備						(676)						(576)						(471)
股權前收益						2,254						2,074						1,342
股權公司淨收入份額						142						123						103
淨收入						2,396						2,197						1,445
可歸因於非控股權益的淨收入						(44)						(40)						(35)
可歸因於金佰利公司的淨收入						$	2,352					$	2,157					$	1,410
每股基準
可歸因於金佰利公司的淨收入
基本型						$	6.90					$	6.28					$	4.05
稀釋						$	6.87					$	6.24					$	4.03

見合併財務報表附註。

			27			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

綜合全面收益表

						截至2013年12月31日的年度
(百萬美元)						2020						2019						2018
淨收入						$	2,396					$	2,197					$	1,445
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
**未實現的貨幣換算調整						129						19						(428)
增加員工退休後福利						37						12						140
中國和其他國家						(34)						(34)						51
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計						132						(3)						(237)
綜合收益						2,528						2,194						1,208
*非控股權益應佔綜合收益						(55)						(31)						(22)
可歸因於金佰利公司的全面收入						$	2,473					$	2,163					$	1,186

見合併財務報表附註。

			28			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

綜合資產負債表

						12月31日
(百萬美元)						2020						2019
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	303					$	442
應收帳款，淨額						2,235						2,263
盤存						1,903						1,790
其他流動資產						733						562
流動資產總額						5,174						5,057
物業、廠房和設備、淨值						8,042						7,450
對股權公司的投資						300						268
商譽						1,895						1,467
其他無形資產，淨額						832						29
其他資產						1,280						1,012
總資產						$	17,523					$	15,283
負債和股東權益
流動負債
一年內應付的債務						$	486					$	1,534
應付貿易賬款						3,336						3,055
應計費用和其他流動負債						2,262						1,978
應付股息						359						352
流動負債總額						6,443						6,919
長期債務						7,878						6,213
非在職員工福利						864						897
遞延所得税						723						511
其他負債						718						520
子公司的可贖回優先證券						28						29
股東權益
金佰利公司
優先股-無面值-授權2000萬股，未發行						—						—
普通股-面值1.25美元-授權12億股； 已發佈378.62020年12月31日和2019年12月31日的百萬股						473						473
額外實收資本						657						556
以庫房形式持有的普通股，按成本價-39.9 和3710萬 股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日						(4,899)						(4,454)
留存收益						7,567						6,686
累計其他綜合收益(虧損)						(3,172)						(3,294)
金佰利公司股東權益總額						626						(33)
非控制性權益						243						227
股東權益總額						869						194
總負債和股東權益						$	17,523					$	15,283

見合併財務報表附註。

			29			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

合併股東權益報表

(百萬美元，千股，每股除外)						普通股 已發佈												附加 實繳 資本						庫存股												留用 收益						累計 其他 綜合 收益(虧損)						非 控管 利益						股東合計 權益
						股份						金額												股份						金額
2017年12月31日的餘額						378,597						$	473					$	594					27,491						$	(3,288)					$	5,769					$	(2,919)					$	253					$	882
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額						—						—						—						—						—						1,410						—						31						1,441
扣除税後的其他綜合收益，不包括可贖回權益的份額。						—						—						—						—						—						—						(224)						(12)						(236)
行使或歸屬的基於股票的獎勵						—						—						(90)						(1,351)						152						—						—						—						62
回購股份						—						—						—						7,495						(820)						—						—						—						(820)
對股票薪酬的再認識						—						—						39						—						—						—						—						—						39
宣佈的股息(每股4.00美元)						—						—						—						—						—						(1,391)						—						(32)						(1,423)
其他						—						—						5						—						—						159						(156)						1						9
2018年12月31日的餘額						378,597						473						548						33,635						(3,956)						5,947						(3,299)						241						(46)
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額						—						—						—						—						—						2,157						—						37						2,194
扣除税後的其他綜合收益，不包括可贖回權益的份額。						—						—						—						—						—						—						6						(10)						(4)
行使或歸屬的基於股票的獎勵						—						—						(93)						(2,817)						322						—						—						—						229
回購股份						—						—						—						6,331						(820)						—						—						—						(820)
對股票薪酬的再認識						—						—						94						—						—						—						—						—						94
宣佈的股息(每股4.12美元)						—						—						—						—						—						(1,415)						—						(42)						(1,457)
其他						—						—						7						—						—						(3)						(1)						1						4
2019年12月31日的餘額						378,597						473						556						37,149						(4,454)						6,686						(3,294)						227						194
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額						—						—						—						—						—						2,352						—						41						2,393
扣除税後的其他綜合收益，不包括可贖回權益的份額。						—						—						—						—						—						—						121						12						133
行使或歸屬的基於股票的獎勵						—						—						(55)						(2,339)						271						—						—						—						216
回購股份						—						—						—						5,063						(716)						—						—						—						(716)
對股票薪酬的再認識						—						—						142						—						—						—						—						—						142
宣佈的股息(每股4.28美元)						—						—						—						—						—						(1,458)						—						(36)						(1,494)
其他						—						—						14						—						—						(13)						1						(1)						1
2020年12月31日的餘額						378,597						$	473					$	657					39,873						$	(4,899)					$	7,567					$	(3,172)					$	243					$	869

見合併財務報表附註。

			30			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

合併現金流量表

						截至2013年12月31日的年度
(百萬美元)						2020						2019						2018
經營活動
淨收入						$	2,396					$	2,197					$	1,445
折舊攤銷						796						917						882
資產減值						17						—						74
基於股票的薪酬						147						96						41
遞延所得税						45						29						2
資產處置淨(收益)損失						68						(193)						52
股權公司的收益(超過)少於支付的股息						(30)						(6)						18
營運資本						363						(288)						389
退休後福利						(28)						13						(25)
其他						(45)						(29)						92
運營部門提供的現金						3,729						2,736						2,970
投資活動
資本支出						(1,217)						(1,209)						(877)
收購，扣除收購現金後的淨額						(1,083)						(4)						—
處置財產所得收益						31						242						51
定期存款投資						(753)						(568)						(353)
定期存款的到期日						690						542						272
其他						27						(45)						5
用於投資的現金						(2,305)						(1,042)						(902)
融資活動
支付的現金股息						(1,451)						(1,408)						(1,386)
短期債務的變化						(561)						303						(34)
債務收益						1,845						706						507
償還債務						(854)						(707)						(407)
行使股票期權所得收益						217						228						62
為國庫收購普通股						(700)						(800)						(800)
其他						(63)						(114)						(57)
用於融資的現金						(1,567)						(1,792)						(2,115)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						4						1						(30)
現金和現金等價物的變動						(139)						(97)						(77)
現金和現金等價物-年初						442						539						616
現金和現金等價物-年終						$	303					$	442					$	539

見合併財務報表附註。

			31			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

合併財務報表附註

注1.調查結果如下：會計政策

陳述的基礎

綜合財務報表按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報金佰利公司及其擁有控股權的所有子公司的賬目，就好像它們是一個單一的經濟實體一樣。所有的公司間交易和賬户在合併中都會被取消。術語“公司”、“金佰利”、“我們”、“我們”和“我們”是指金佰利公司及其擁有控股權的所有子公司。除非另有説明，否則美元金額以百萬美元為單位報告，每股美元金額除外。

預算的使用

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計值不同，這些估計值中的變化會在已知的情況下記錄下來。估計用於核算銷售獎勵和貿易促進津貼、員工退休後福利、遞延所得税和潛在評估等。

現金等價物

現金等價物是指原始到期日不超過三個月的短期投資。

庫存和分銷成本

大多數美國存貨採用後進先出(LIFO)法或市場法，以成本較低者計價。美國存貨和美國境外合併業務存貨的餘額，採用先進先出(FIFO)法或加權平均成本法，以成本或可變現淨值中較低者計價。可變現淨值是指正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本。分銷成本被歸類為產品銷售成本。

財產和折舊

財產、廠房和設備按成本列報，按直線法折舊。建築物在其預計使用年限內折舊，主要是40好多年了。機器和設備在其估計使用年限內折舊，主要範圍為16至20好多年了。購買計算機軟件，包括與開發供內部使用的重要計算機軟件應用程序直接相關的外部成本和某些內部成本(包括員工的工資和與工資有關的成本)，都是資本化的。計算機軟件成本按軟件的預計使用年限以直線法攤銷，一般不超過使用年限。5好多年了。

預計使用壽命會定期審查，並在必要時對其進行更改。只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。當資產組別使用及最終處置的估計未貼現未來現金流量(可識別且基本上獨立於其他資產組別的現金流)少於該資產組別的賬面金額時，將顯示減值虧損。減值損失的計量將基於資產組的賬面價值超過其公允價值。公允價值採用貼現現金流或獨立評估(視情況而定)計量。當物業出售或報廢時，物業的成本及相關累計折舊將從綜合資產負債表中扣除，交易的任何損益均計入收益。

商譽和其他無形資產

商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。商譽不攤銷，而是每年評估減值，只要事件和情況表明減值可能已經發生。減值測試將包括商譽在內的報告單位賬面金額與其公允價值進行比較。如果報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值，則將就超出公允價值的金額計入商譽減值費用。在評估商譽減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，如宏觀經濟、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史和

			32			金佰利公司-2020年度報告

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預計財務業績、報告單位的重大變化以及公允價值超出賬面價值的幅度來自之前的量化減值測試。如果定性評估確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則必須進行使用貼現現金流量估計公允價值的量化減值測試。另一方面，如果定性評估確定報告單位的公允價值超過其賬面價值的可能性較大，則不需要進一步的定量測試。於2020年，我們完成了所有報告單位所需的年度減值商譽評估，使用了截至第三季度第一天的定性評估，我們確定公允價值更有可能超過我們每個報告單位的賬面價值。

不定期無形資產(商譽除外)由若干與我們收購印尼Softex有關的品牌組成，每年在我們的商譽減值評估的同時進行減值測試，並在任何事件和情況表明可能發生減值時進行減值測試。我們對品牌資產公允價值的估計基於貼現現金流模型和基於市場的方法，使用的投入包括我們長期計劃的預計收入、假設的特許權使用費(如果我們不擁有這些品牌可能需要支付的特許權使用費)和貼現率。

壽命有限的無形資產將在其估計使用年限內攤銷，並在發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時對減值進行審查。當使用該資產的估計未貼現未來現金流量少於其賬面金額時，將顯示減值虧損。  減值虧損將以公允價值(基於貼現的未來現金流量)與資產賬面金額之間的差額計量。估計使用壽命範圍為10至20商標使用年限和15至20某些已獲得的總代理商和客户關係的年限。

對股權公司的投資

對我們不控制但我們有能力對其施加重大影響的公司的投資，通常至少由我們擁有20%的股份，在未分配的淨收入中按成本加股本列報。這些投資在必要時會被評估減值。當股權投資價值跌破賬面價值被確定為非暫時性時，將計入減值虧損。在判斷“非臨時性”時，我們將考慮股權公司投資的公允價值低於賬面價值的時間長度和程度、股權公司的短期和長期運營和財務前景，以及我們保留股權公司投資的較長期意圖。

收入確認

銷售收入在產品裝運或交付時確認，具體取決於控制權何時移交給非關聯客户，並在以下所有情況發生時確認：確定的銷售協議到位，定價固定或可確定，以及合理保證收款。報告的銷售額是扣除退貨、消費者和貿易促銷、回扣和允許的運費後的淨額。政府當局對我們與客户的創收活動徵收的税收，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

銷售獎勵和貿易促進津貼

提供給客户的促銷活動的成本被歸類為銷售收入的減少。此外，消費者優惠券的預計贖回價值和相關費用在實現客户的相關收入時記錄。回扣和促銷應計基於對客户銷售額的估計。促銷應計費用還考慮了將兑換的消費者優惠券數量的估計，以及促銷計劃內活動的時間和成本。

廣告費

廣告成本在相關廣告或活動首次通過傳統或數字媒體呈現的當年支出。就中期報告而言，廣告費用按全年估計銷售額及相關廣告費用佔銷售額的百分比計入運營。

研究費用

研究和開發費用在發生時計入費用。

			33			金佰利公司-2020年度報告

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其他收入

某些與企業當前業務沒有直接關聯的金額記入其他(收入)和費用淨額。2020年第四季度，我們收到了一項有利的法律裁決，解決了與巴西前幾年營業税相關的某些問題。這些問題涉及用於計算和繳納2004年至2014年期間社會保障税的收入基數，其中包括增值税。在法律裁決中，聖保羅州法院承認我們有權從用於計算社會保障税的收入基數中排除增值税。這一決定導致營業税抵免被確認為#美元。77我們預計將在2024年底使用。

2019年第四季度，收益為194作為重組的一部分被處置的製造設施和相關房地產的銷售記錄在案。請參閲註釋2. 此外，在2019年第四季度，我們確認了1美元的收益31出售與2012年關閉的一家前製造設施相關的財產，這是過去重組的一部分。

外幣折算

除高通脹經濟體外，國外業務的損益表每月按有效匯率換算成美元。這些業務的資產負債表按期末匯率換算，與歷史匯率的差異作為未實現換算調整反映在股東權益中。

截至2018年7月1日，我們選擇對我們在阿根廷的子公司採用高度通貨膨脹的會計處理(“K-C阿根廷”)。*匯率變化對比索計價的貨幣資產和負債的影響已反映在其他(收入)和支出的收益中，淨額並不是實質性的。截至2020年12月31日，K-C阿根廷的淨貨幣頭寸較小。K-C阿根廷的淨銷售額約為1佔我們2020、2019年和2018年合併淨銷售額的百分比.

衍生工具與套期保值

我們的政策允許將衍生品用於風險管理目的，並禁止將其用於投機。我們的政策也禁止使用任何槓桿衍生工具。與我們的政策一致，外幣衍生工具、利率掉期和鎖定，以及大多數大宗商品對衝合約都是與主要金融機構簽訂的。一開始，我們正式將某些衍生品指定為現金流、公允價值或淨投資對衝，並確定如何評估和衡量這些對衝的有效性。這一過程將衍生品與它們正在對衝的交易或財務餘額聯繫起來。未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值變動在發生時計入收益。所有衍生工具都按公允價值在資產負債表上記錄為資產或負債。衍生工具的公允價值變動記錄在損益表或其他全面收益中(視情況而定)。被指定為公允價值套期保值的衍生工具的損益和被套期保值項目應佔套期保值風險的抵銷虧損或收益計入公允價值變動期間的收益。被指定為現金流量套期保值的衍生工具的損益計入公允價值變動期間的其他全面收益。, 並在被套期保值項目影響收入的同一時期重新分類為收入。指定為對外國子公司投資進行套期保值的衍生工具的損益在其他全面收益中確認，以抵消被套期淨投資的價值變化。某些未被指定為套期保值工具的外幣衍生工具已簽訂，以管理某些以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債。這些衍生工具的損益計入其公允價值發生變化期間的收益中。衍生工具的現金流在合併現金流量表中歸類為與被套期保值項目相同的類別。衍生工具的現金流在經營活動中分類，但被指定為淨投資對衝的衍生工具除外，這些衍生工具在投資活動中分類。有關衍生工具及對衝活動的披露，請參閲附註11。

租約

租賃資產和租賃負債在安排開始時確認，如果在開始時確定存在租賃。租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認的，該計算使用我們的增量借款利率，通常適用於租賃資產所在地，除非隱含利率很容易確定。*租賃資產還包括任何預付租賃付款，不包括租賃激勵。*租賃條款包括在合理確定將行使這些選項時延長或終止租賃的選項。

			34			金佰利公司-2020年度報告

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可變租賃付款通常在發生時計入費用，包括租金的某些基於指數的變化、某些非租賃組成部分(如出租人提供的維修和其他服務)以及租賃中包括的其他費用。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在資產負債表上，這些短期租賃和經營租賃的支出在租賃期內以直線基礎確認。

某些帶有租賃和非租賃組成部分的租賃協議被合併為單一租賃組成部分。租賃資產和租賃改進的折舊年限受到預期租賃期限的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。

會計準則--2020年採用

財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40)新指南降低了實施雲計算服務安排成本會計的複雜性，並使服務合同託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。我們從2020年1月1日起前瞻性地採用了本標準。本標準對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響並不重大。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指南為合同修改和對衝會計方面的會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕實體的財務報告負擔，因為市場正從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號文件，進一步明確了本指南的範圍。這些標準對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響預計不會很大。

發佈的會計準則-截至2020年12月31日未採用

2019年，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化所得税會計(主題740)。新的指導方針簡化了所得税的會計處理，取消了與期間內税收分配方法、企業合併後商譽的計税基礎以及確認外部基礎差異的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導意見還改變了混合税影響的計算方法和過渡期所得税的計算方法。我們從2021年1月1日起採用該標準，根據該標準的要求，我們可以採用前瞻性的方法，也可以採用修改後的回溯性方法。由於金額不大，留存收益沒有記錄累計影響調整。這一標準對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響並不大。

注2.交易記錄。2018年全球重組計劃

2018年1月，我們宣佈了2018年全球重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造業供應鏈和間接組織來降低我們的結構性成本基礎。我們預計將關閉或出售大約10家制造工廠，並擴大其他幾家工廠的產能。我們預計將退出或剝離一些利潤率較低的業務，這些業務約佔我們淨銷售額的1%。重組預計將影響我們在所有主要地區的所有業務部門和組織。目前預計裁員將在以下範圍內6,300至6,400.

重組預計將於2021年完成，目前預計總成本在美元左右。2.010億美元至30億美元2.130億美元税前(美元1.510億美元至30億美元1.6税後10億美元)。現金成本預計為#美元。1.110億美元至30億美元1.1510億美元，主要與裁員有關。所有非現金費用預計為$900至$950税前費用將主要包括遞增折舊、資產沖銷以及養老金結算和削減費用。2021年的重組費用預計為美元。180至$280税前(美元)135加元至$215税後)。

			35			金佰利公司-2020年度報告

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與2018年全球重組計劃相關的費用淨額如下：

			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2018
產品銷售成本：
裁員收費			$	10					$	31					$	149
資產減值			17						—						74
資產核銷			63						54						112
增量折舊			94						235						172
其他退出成本			99						96						34
總計			283						416						541
營銷、研究和一般費用：
裁員收費			13						(12)						243
其他退出成本			96						111						137
總計			109						99						380
其他(收入)和費用，淨額(a)			(9)						(194)						(12)
營業外費用(b)			36						45						127
總收費			419						366						1,036
所得税撥備			(94)						(118)						(243)
淨收費			325						248						793
與股權公司相關的淨影響和 非控制性權益			(2)						—						(10)
可歸因於金佰利公司的淨費用 公司			$	323					$	248					$	783

(a)其他(收入)和支出，2019年淨額是銷售製造設施和相關房地產的税前收益的結果，這些設施和相關房地產作為重組的一部分被處置。

(b)代表重組行動導致的非現金養老金結算和削減費用，主要是在美國、英國和加拿大。

資產減值費用的計量基於受影響資產組的賬面價值超出其公允價值。這些公允價值是通過使用資產將繼續使用的有限時間內預期的貼現現金流或預期銷售價值來計量的，因此，資產基本上被註銷或減記為公允價值減去出售成本。使用貼現現金流是公允價值層次結構下的第三級衡量標準。

以下是重組負債活動的摘要：

						2020						2019
截至1月1日的重組負債						$	132					$	210
裁員費用和其他現金退出費用						210						221
現金支付						(249)						(302)
貨幣和其他						—						3
截至12月31日的重組負債						$	93					$	132

截至2020年12月31日和2019年12月31日，重組負債為73及$93計入應計費用和其他流動負債以及#美元。20及$39分別記入其他負債。與重組費用相關的影響在我們的綜合現金流量表中記錄在營運資本和其他經營活動中(視情況而定)。

截至2020年12月31日，2018全球重組計劃的累計税前費用為1.810億(美元)1.4税後10億美元)。

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注：3.    採辦

在2020年10月1日(“收購日”)，我們以全現金交易的方式收購了印尼快速增長的個人護理市場的領先者Softex印尼公司，交易價格約為1美元。1.2十億美元。交易價格取決於營運資金和淨債務調整的最終敲定，這導致初步收購價格為#美元。1.1截至2020年12月31日的10億美元，此外，軟銀印尼在成交時承擔了一定的債務。這筆交易極大地擴大了我們在一個重要的發展中和新興市場的存在，並與我們的核心業務進行了強有力的戰略契合。軟銀印尼公司的淨銷售額約為美元。4202019年。我們通過短期商業票據、手頭現金和發行美元來為這筆交易融資。600邦德。在截至2020年12月31日的年度內，我們記錄的交易和整合成本為32在市場營銷、研究和一般開支方面。

我們從2020年第四季度開始將印尼軟銀合併到我們的財務報表中。我們已經基本完成了最初的收購價格分配，在這一分配中，我們使用了幾種普遍接受的估值方法來確定某些收購資產的公允價值。主要的估值方法包括重置成本法、銷售比較法、現金流貼現法、多期超額收益法、特許權使用費減免法和分銷商法。這些評估方法通常用於評估消費品行業中類似的有形和可識別無形資產。所有選定的估值方法都結合了不可觀察的輸入，或如ASC 820中的公允價值分級所定義的3級輸入，公允價值計量。關於這些估值方法，我們需要對市場可比性、收入增長率、營業利潤率、分銷商和客户流失率、特許權使用費、分銷商利潤率和折扣率做出估計和假設，這些估計和假設主要基於現金流預測、業務計劃、經濟預測和市場參與者可以獲得的其他信息。

總收購價對價根據收購的淨資產各自的估計公允價值分配如下：

現金和現金等價物						$	9
應收賬款淨額						97
盤存						42
其他流動資產						12
商譽						390
其他無形資產						757
物業、廠房和設備、淨值						196
其他資產						2
應計費用和其他流動負債						(109)
遞延所得税						(152)
其他負債						(139)
購入淨資產的公允價值						$	1,105

收購的商譽以外的無形資產包括某些品牌名稱，價值為#美元。637，它們被認為具有無限期的使用壽命，以及其他品牌、分銷商和客户關係，價值$120，它們估計的有效壽命為15到20年。商譽$390被分配到個人護理業務部門。商譽主要歸因於未來的增長機會和任何不符合單獨確認資格的無形資產。雖然商譽不能從當地税收中扣除，但在美國全球無形低税收入(“GILTI”)計算中，它被視為一項可攤銷費用。

根據截至2020年12月31日的有限壽命無形資產的賬面價值，未來五年每年的攤銷費用估計約為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。7.

對收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值的初步估計可能會進行修訂，這可能會導致對上文討論的初步價值進行調整。我們繼續評估截至收購日期可能存在的潛在或有事項，預計不遲於2021年第四季度敲定收購價格分配。

			37			金佰利公司-2020年度報告

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軟銀印尼公司的綜合運營結果主要在我們的個人護理業務部門報告，滯後一個月。因此，軟銀印尼公司自收購之日起至2020年11月30日的運營業績包含在我們截至2020年12月31日的年度綜合運營業績中。此次收購對我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績的影響不大。

由於對我們合併財務報表的影響不大，因此尚未公佈預計的運營結果。

注4.交易記錄。公允價值信息

以下公允價值信息基於公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中用於衡量公允價值的三個級別是：

第1級-相同資產和負債在報告日期可進入的活躍市場的未調整報價。

第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價。不被視為活躍市場的相同或相似資產及負債的報價，或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。

級別3-需要對估值有重要影響且不可觀察的輸入的價格或估值。

公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。

在2020年和2019年期間，沒有重大轉移到第3級公允價值確定或從第3級公允價值確定轉移。

衍生資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。截至2020年12月31日和2019年12月31日，衍生品資產為44及$34，衍生負債為#美元。92及$44分別為。用於管理利率風險和大宗商品價格風險的衍生品公允價值分別基於LIBOR利率和利率互換曲線以及NYMEX報價。用於管理外幣風險的對衝工具的基本公允價值是基於現滙匯率和遠期點數的公佈報價，這些報價被轉換為隱含遠期貨幣匯率。我們衍生資產和負債的計量被認為是二級計量。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲附註11。

子公司的可贖回優先證券按公允價值按經常性基礎計量，價值為28及$29分別於2020年12月31日和2019年12月31日。它們不在活躍的市場交易。截至2020年12月31日，可贖回證券的公允價值基於貼現現金流估值模型。對可贖回優先證券的衡量被認為是3級衡量。

公司擁有的人壽保險(“COLI”)資產按公允價值按經常性基礎計量。Coli資產為$73及$76分別於2020年12月31日和2019年12月31日。COLI政策主要是我們不合格員工福利的資金來源，幷包括在其他資產中。COLI保單按公允價值計量，使用每股資產淨值作為實際權宜之計，因此不在公允價值層次中分類。

			38			金佰利公司-2020年度報告

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下表包括我們要求披露公允價值的金融工具的公允價值：

			公允價值 等級 水平						攜載 金額						估計數 公允價值						攜載 金額						估計數 公允價值
									2020年12月31日												2019年12月31日
資產
現金和現金等價物(a)			1						$	303					$	303					$	442					$	442
定期存款(b)			1						364						364						275						275
負債
短期債務(c)			2						223						223						775						775
長期債務(d)			2						8,141						9,627						6,972						7,877

(a)現金等價物包括存單、定期存款和其他原始到期日在90天以內的計息投資。現金等價物按接近公允價值的成本入賬。

(b)定期存款由原始到期日超過90天但不足一年的存款和原始到期日大於一年的工具組成，視情況計入其他流動資產或合併資產負債表中的其他資產。定期存款按成本計入，接近公允價值。

(c)短期債務由美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務組成，所有這些債務都按成本計入，接近公允價值。

(d)長期債務包括這些債務工具的當期部分。公允價值乃根據所有重大投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價而估計。

注5.交易記錄。子公司的債務和可贖回優先證券

長期債務由以下部分組成：

			加權的- 平均值 利息 率						到期日						十二月三十一日
															2020						2019
票據和債券			3.3%						2021 - 2050						$	7,897					$	6,749
工業發展收入債券			0.6%						2023 - 2045						169						169
各種貨幣的銀行貸款和其他融資			6.3%						2021 - 2039						75						54
長期債務總額															8,141						6,972
較少電流部分															263						759
長期部分															$	7,878					$	6,213

未來五年長期債務的預定到期日為#美元。2652021年，3142022年，4752023年，6182024年和$557在2025年。

2020年9月，我們發行了美元600本金總額1.052027年9月15日到期的%債券。此次發行的收益連同手頭的現金和我們商業票據計劃下的借款一起用於為收購軟銀印尼公司提供資金。

2020年3月，我們發行了美元750本金總額3.102030年3月26日到期的%債券。發行所得款項用於一般企業用途，包括償還我們的部分商業票據債務。

2020年2月，我們發行了美元500本金總額2.8752050年2月7日到期的%債券。發行所得款項用於一般企業用途，包括償還我們的部分商業票據債務。

2019年4月，我們發行了$700本金總額3.202029年4月25日到期的%債券。發行所得款項用於一般企業用途，包括償還我們未償還的部分商業票據債務。

2018年10月，我們發行了美元500本金總額3.952028年11月1日到期的%債券。發行所得款項用於一般企業用途，包括償還我們未償還的部分商業票據債務。

			39			金佰利公司-2020年度報告

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我們維持一美元2.02023年6月到期的10億美元循環信貸安排和750循環信貸安排將於2021年6月到期。這些目前未使用的設施支持我們的商業票據計劃，並將在我們因任何原因無法進入商業票據市場的情況下提供流動性。

我們在中美洲的子公司擁有由非控股權益持有的未償還可贖回優先證券。

注6.交易記錄。基於股票的薪酬

我們有基於股票的股權參與計劃和外部董事補償計劃(“計劃”)，根據該計劃，我們可以向員工和外部董事授予股票期權、限制性股票和限制性股份單位。截至2020年12月31日，根據該計劃可供授予的普通股數量總計11700萬股。

股票期權的授予價格等於授予之日我們普通股的公平市值，其期限為10三年了。股票期權受分級歸屬的約束，即期權歸屬。30在撥款後的頭兩個12個月期間結束時的百分比，以及40在第三個12個月期末的百分比。

授予員工的限制性股票、有時間授予的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位按授予日我們普通股的收盤價估值，一般在年末授予。三年。最終授予的基於績效的共享單位數量範圍為零至200授予數字的百分比，基於與投資資本回報率(ROIC)和三年業績期間的淨銷售額掛鈎的業績。ROIC和淨銷售額目標在業績期初設定。授予外部董事的限制性股票單位按授予日我們普通股的收盤價估值，並在授予時歸屬。限制期由授予之日開始，至外部董事從本公司董事會退休或以其他方式終止在本公司董事會任職之日屆滿。

當股票期權被行使或限制性股票和限制性股票單位成為應付時，普通股從我們積累的庫存股中發行。股息等價物在同一日期以與金佰利公司普通股支付的股息相同的比率計入限制性股票單位的貸方。這些股息等價物，扣除估計的沒收，計入留存收益。

基於股票的薪酬成本為$147, $96及$41及相關遞延所得税優惠#美元32, $11及$13分別被認可為2020年、2019年和2018年。

股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型確定的，該模型利用了與股息率、波動性、無風險利率和員工行使行為相關的一系列假設。股息率是基於歷史經驗和預期的未來股息行動。預期波動率基於歷史波動率和金佰利普通股交易期權的隱含波動率的混合。無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。我們根據歷史數據估算罰沒金額。

已授予期權的加權平均公允價值估計為#美元。15.92, $13.54及$13.56，分別在2020、2019年和2018年根據授予日的每個選項，基於以下假設：

			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2018
股息率			3.3		%				3.3		%				3.9		%
波動率			21.9		%				17.0		%				20.8		%
無風險利率			0.3		%				2.3		%				2.8		%
預期壽命年			4.5						4.6						4.6

			40			金佰利公司-2020年度報告

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剩餘的未確認賠償費用和攤銷期間總額如下：

			2020年12月31日						加權平均 服務年限
股票期權			$	15					1.3
限售股和限時限售股單位			12						1.5
基於業績的限售股單位			82						1.8

基於股票的薪酬摘要如下：

股票期權			股份 (千)						加權平均 行權價格						加權平均 剩餘合同期限						聚合本徵 價值
在2020年1月1日未償還			5,892						$	115.26
授與			1,568						139.18
練習			(1,909)						113.58
沒收或過期			(160)						124.97
在2020年12月31日未償還			5,391						123.14						7.75						$	70
可於2020年12月31日行使			2,813						116.94						5.34						$	50

2020、2019年和2018年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。62, $62及$22分別為。

			時間既得利益 限售股單位												基於性能的 限售股單位
其他以股票為基礎的獎勵			股份 (千)						加權的- 平均值 授予日期 公允價值						股份 (千)						加權的- 平均值 授予日期 公允價值
2020年1月1日未歸屬			156						$	123.15					1,584						$	118.71
授與			123						134.31						623						134.81
既得			(83)						122.07						(370)						124.41
沒收			(14)						122.14						(300)						128.52
2020年12月31日未歸屬			182						130.91						1,537						122.56

2020、2019年和2018年期間分配給參與者的限制性股票單位的公允價值總額為#美元。62, $75及$65分別為。

注7.交易記錄。員工退休後福利

美國和英國的幾乎所有正式員工都由固定繳款退休計劃覆蓋，某些美國和英國員工以前獲得的福利由目前不提供未來服務福利的固定福利養老金計劃(“主要計劃”)覆蓋。某些其他子公司有固定福利養老金計劃，或者在某些國家，解僱工資計劃幾乎覆蓋所有正式員工。我們合格的固定收益養老金計劃的資金政策是貢獻至少等於監管最低要求的資產。不合格的美國計劃提供的養老金福利超過美國所得税法規定的限制，不會獲得資金。

幾乎所有的美國退休人員和僱員都可以獲得我們資金不足的醫療保健和人壽保險福利計劃。綜合加權平均醫療費用趨勢率的年增幅預計為5.52021年下降到2021年，並下降到4.5年內增長4%2029在那之後。假定的醫療費用趨勢比率會影響退休後醫療福利計劃報告的金額。

由於與2018年全球重組計劃相關的重組行動，養老金結算費用總額為1美元。49及$46在2020和2019年期間，削減收益為12019年確認為營業外費用，

			41			金佰利公司-2020年度報告

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分別與美國、英國和加拿大的固定收益養老金計劃有關(有關2018年全球重組計劃的詳細信息，請參閲附註2)。--

有關退休後計劃(不包括固定繳款退休計劃)的彙總財務信息如下：

			養老金福利												其他好處
			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2020						2019
福利義務的變更
年初的福利義務			$	4,047					$	3,687					$	693					$	673
服務成本			22						21						8						8
利息成本			95						121						23						28
精算(收益)損失(a)			333						446						42						36
貨幣和其他			134						51						(10)						—
來自計劃的福利支付			(169)						(142)						—						—
直接福利支付			(8)						(10)						(47)						(52)
定居點和削減量			(113)						(127)						—						—
年終福利義務			4,341						4,047						709						693
計劃資產的變更
年初計劃資產公允價值			3,803						3,398						—						—
計劃資產實際收益率			489						572						—						—
僱主供款			40						50						—						—
貨幣和其他			120						51						—						—
福利支付			(169)						(142)						—						—
安置點			(90)						(126)						—						—
計劃資產年末公允價值			4,193						3,803						—						—
資金狀況			$	(148)					$	(244)					$	(709)					$	(693)

(a) 2020和2019年的精算淨虧損主要是由於2020和2019年的貼現率下降。

基本所有養老金和其他福利的資金狀況都在合併資產負債表的非流動員工福利中確認，其餘的在應計費用和其他流動負債和其他資產中確認。“

主要計劃和所有其他養老金計劃的信息

			主圖則												所有其他 養老金計劃												總計
			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2020						2019						2020						2019
預計福利義務(“PBO”)			$	3,629					$	3,406					$	712					$	641					$	4,341					$	4,047
累計福利義務(“ABO”)			3,629						3,406						619						561						4,248						3,967
計劃資產的公允價值			3,627						3,303						566						500						4,193						3,803

主要計劃的PBO和計劃資產公允價值中約有一半與美國合格和不合格養老金計劃有關。

			42			金佰利公司-2020年度報告

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ABO超過計劃資產的養老金計劃的信息

			12月31日
			2020						2019
阿波			$	311					$	1,956
計劃資產的公允價值			119						1,714

PBO超過計劃資產的養老金計劃的信息

			12月31日
			2020						2019
PBO			$	744					$	2,303
計劃資產的公允價值			529						2,039

淨週期效益成本的構成要素

			養老金福利																		其他好處
			截至十二月三十一日止的年度
			2020						2019						2018						2020						2019						2018
服務成本			$	22					$	21					$	36					$	8					$	8					$	11
利息成本			95						121						128						23						28						28
計劃資產的預期回報率(a)			(134)						(144)						(166)						—						—						—
確認淨精算損失			42						44						47						1						—						1
定居點和削減量			49						45						136						—						—						—
其他			(4)						(4)						(7)						(2)						(1)						(3)
淨定期收益成本			$	70					$	83					$	174					$	30					$	35					$	37

(a)計劃資產的預期回報率是通過將計劃資產在重新計量日期的公允價值乘以預期的長期回報率來確定的，該日期通常是根據估計的當年現金福利支付和繳費調整的上一年度年終。

淨定期福利成本的組成部分，而不是服務成本的組成部分，包括在我們的合併損益表中的行項目營業外費用中。

用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本的加權平均假設

			養老金福利																								其他好處
			預計2021年						2020						2019						2018						2020						2019						2018
貼現率			1.93		%				2.44		%				3.40		%				3.23		%				3.51		%				4.50		%				3.91		%
計劃資產的預期長期回報			3.41		%				3.66		%				4.39		%				4.50		%				—						—						—
補償增長率			3.07		%				3.08		%				3.08		%				2.27		%				—						—						—

用於確定12月31日福利義務的加權平均假設

			養老金和福利												其他福利
			2020						2019						2020						2019
貼現率			1.93		%				2.51		%				2.69		%				3.51		%
補償增長率			3.07		%				3.08		%				—						—

			43			金佰利公司-2020年度報告

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主圖則的投資策略

戰略性資產配置決策考慮了幾個風險因素，包括計劃參與者的退休福利保障、相關負債的估計支付、計劃資金狀況以及金佰利公司的財務狀況。由此產生的戰略性資產配置是股權和固定收益投資的多元化混合。股票投資通常會在不同地區和不同市值之間實現多元化。固定收益投資分散在多個部門，包括政府發行的債券和公司債務工具，其投資組合期限與相關債務的估計償付金額一致。實際資產配置會定期審查，並在認為適當時定期重新平衡到戰略配置。我們的2021年目標計劃主要計劃的資產配置大致為85固定收益證券百分比和1510%的股權證券。

預期的長期回報率一般以年度為基礎進行評估。在設定這一假設時，我們考慮了許多因素，包括按資產類別劃分的相對於當前資產配置的預計未來回報。用於計算本金計劃養老金支出的退休基金資產的加權平均預期長期回報率為3.762020%，4.592019年增長4%，4.752018年的百分比，並將是3.512021年將增長5%。

以下列出的是主要計劃的養老金計劃資產，按公允價值等級按公允價值計量。超過70%的資產以集合基金的形式持有，並使用資產淨值(或其等價物)進行衡量。因此，這類資產不符合公允價值層次的1級、2級或3級標準。

			2020年12月31日的公允價值計量
			總計 計劃資產						按報價計算的資產 處於活動狀態 市場： 完全相同的資產 (1級)						重要資產 可觀測 輸入量 (2級)						重要資產 看不見的 輸入量 (3級)
現金和現金等價物
直接持有			$	56					$	56					$	—					$	—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算			15						—						—						—
固定收入
直接持有
美國政府和市政當局			191						171						20						—
美國公司債			310						—						310						—
國際債券			42						—						42						—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算
美國政府和市政當局			167						—						—						—
美國公司債			730						—						—						—
國際債券			1,062						—						—						—
權益
直接持有
美國股票			18						18						—						—
國際公平			31						31						—						—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算
非美國股權			107						—						—						—
全球公平			517						—						—						—
保險合同			380						—						—						380
其他			1						1						—						—
計劃資產合計			$	3,627					$	277					$	372					$	380

期貨合約在適當的時候用於管理持續期目標。截至12月31日、2020年和2019年12月31日，美國計劃直接持有美國國債期貨合約，總名義價值約為美元。396及$345和一個

			44			金佰利公司-2020年度報告

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微不足道的公允價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，英國計劃通過集合基金持有總名義價值約為美元的未來合同454及$346，以及微不足道的公允價值。

在2020年至2019年期間，該計劃的資產不包括大量金佰利普通股。

			2019年12月31日的公允價值計量
			總計 計劃資產						按報價計算的資產 處於活動狀態 市場： 完全相同的資產 (1級)						重要資產 可觀測 輸入量 (2級)						重要資產 看不見的 輸入量 (3級)
現金和現金等價物
直接持有			$	44					$	44					$	—					$	—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算			31						—						—						—
固定收入
直接持有
美國政府和市政當局			161						147						14						—
美國公司債			221						—						221						—
國際債券			9						—						9						—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算
美國政府和市政當局			153						—						—						—
美國公司債			662						—						—						—
國際債券			937						—						—						—
權益
直接持有
美國股票			39						39						—						—
國際公平			32						32						—						—
通過共同基金和集合基金持有，按資產淨值計算
非美國股權			86						—						—						—
全球公平			572						—						—						—
保險合同			372						—						—						372
其他			(16)						(4)						—						—
計劃資產合計			$	3,303					$	258					$	244					$	372

用於衡量計劃資產公允價值的投入和估值技術因評估的證券類型不同而有所不同。實際上，該計劃直接持有的所有股權證券都交易活躍，公允價值是根據報價的市場價格確定的。美國政府證券的公允價值是根據市場上的交易活動確定的。

美國公司債券、美國市政債券和國際債券的公允價值通常是參考市場上交易的類似證券的價值和當前利率水平來確定的。通常會採用多種定價服務來協助確定這些估值。

通過集合基金單位持有的權益證券和固定收益證券的公允價值，以基金管理人確定的集合基金單位的資產淨值為基礎。集合基金在性質上類似於散户共同基金，但對機構投資者來説通常更有效率。集合基金的公允價值由基金持有的標的資產和已發行單位的價值決定。

養老金信託直接持有的股權證券和通過集合基金中的單位持有的股權證券，都受到發行人和行業的監控。除美國國債外，固定收益證券的集中度也同樣受到發行人和行業的關注。截至2020年12月31日，在任何單一的發行人或行業中，都沒有明顯的股權或債務證券集中。

			45			金佰利公司-2020年度報告

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2020或2019年沒有進行3級轉移(傳入或傳出)。保險合同的公允價值是基於對各種因素的評估，包括購買價格。

我們預計將貢獻大約$50到2021年我們的固定收益養老金計劃。在未來10年，我們預計將發生以下總福利支出：

			養老金和福利						其他福利
2021			$	207					$	56
2022			227						58
2023			220						58
2024			224						58
2025			220						55
2026-2030			1,085						247

固定繳費養老金計劃

我們的401(K)利潤分享計劃和補充計劃規定，美國員工的繳費和應計費用相匹配，但有預先設定的限額，以及可自由支配的利潤分享繳費，繳費將基於我們的利潤表現。我們還為美國以外的某些員工制定了固定繳費養老金計劃。我們的固定繳費養老金計劃的費用為$1412020年，1312019年，以及$1202018年。其中約25%的費用用於美國以外的計劃。

注8.交易記錄。股東權益

可歸因於金佰利公司(Kimberly-Clark)税後淨額的AOCI組成部分變化如下：

						未實現的翻譯						固定收益養老金計劃						其他退休後福利計劃						現金流對衝和其他
截至2018年12月31日的餘額						$	(2,297)					$	(1,017)					$	12					$	3
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						26						(27)						(24)						(22)
(收入)損失從AOCI重新分類						—						65			(a)			(1)			(a)			(12)
本期淨其他綜合收益(虧損)						26						38						(25)						(34)
截至2019年12月31日的餘額						(2,271)						(979)						(13)						(31)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						114						4						(26)						(31)
(收入)損失從AOCI重新分類						—						63			(a)			(1)			(a)			(1)
本期淨其他綜合收益(虧損)						114						67						(27)						(32)
截至2020年12月31日的餘額						$	(2,157)					$	(912)					$	(40)					$	(63)

(a)    包括在計算定期養卹金淨額和其他退休後福利費用中(見附註7)。

截至2020年12月31日，上述固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃餘額中包括的金額為$958及$6未確認的精算損失淨額和未確認的先前服務信貸淨額。

			46			金佰利公司-2020年度報告

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可歸因於金佰利-克拉克的AOCI組成部分的變化(包括税收影響)如下：

			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						2018
未實現的翻譯			$	98					$	21					$	(408)
税收效應(a)			16						5						(25)
			114						26						(433)
固定收益養老金計劃
未確認的淨精算損失和過渡金額
資金狀況確認			24						(17)						(57)
攤銷			41						44						47
定居點和削減量			49						46						134
貨幣和其他			(26)						(13)						29
			88						60						153
未確認的先前服務成本/積分
資金狀況確認			2						(1)						(22)
攤銷			(4)						(5)						(8)
削減開支			—						(1)						2
貨幣和其他			1						(2)						(1)
			(1)						(9)						(29)
税收效應(a)			(20)						(13)						(165)
			67						38						(41)
其他退休後福利計劃
未確認的淨精算損失和過渡金額及其他			(35)						(35)						79
税收效應(a)			8						10						(28)
			(27)						(25)						51
現金流對衝和其他
模糊限制語有效部分的識別			(32)						(23)						56
攤銷			(2)						(16)						12
貨幣和其他			(5)						(1)						(2)
税收效應(a)			7						6						(23)
			(32)						(34)						43
AOCI的變化			$	122					$	5					$	(380)

(a) 未實現的折算、固定收益養老金計劃、其他退休後福利計劃和現金流對衝等的税收影響包括減少$18, $125, $5及$8分別針對2018年擱淺的税收影響，從AOCI重新歸類為留存收益。

在合併損益表中，金額從AOCI重新分類為產品銷售成本、營業外費用、利息費用或其他(收入)和費用淨額(如果適用)。

外國子公司(高通脹經濟體除外)的資產和負債折算產生的未實現貨幣淨收益或虧損記入AOCI。對於這些業務，匯率的變化通常不會影響現金流；因此，未實現的換算調整計入AOCI，而不是淨收入。在出售或基本上完全清算任何該等附屬公司後，適用的未實現換算調整將從AOCI中剔除，並作為出售或清算的損益的一部分報告。2020年未實現換算的變化主要是由於各種外幣兑美元走強，被某些貨幣走弱所抵消，最明顯的是巴西雷亞爾。未實現的折算金額中還包括外匯的影響。

			47			金佰利公司-2020年度報告

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長期投資性質的公司間餘額和指定為外國淨投資套期保值的交易的利率變化。

注9.交易記錄。租約和承諾額

我們已經簽訂了某些設施、車輛、物料搬運和其他設備的租賃合同。我們的經營租約有剩餘的合同條款，最高可達18幾年，其中一些包括延長租約最多可達20年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。我們的經營租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們的運營租賃成本主要與庫存、倉儲和行政辦公室的設施租賃有關。我們的融資租賃是無關緊要的。

經營租賃成本

						截至十二月三十一日止的年度
						2020												2019						損益表分類
租賃費						$	168											$	162					產品銷售成本、市場營銷、研究和一般費用
可變租賃成本(a)						202												145						產品銷售成本、市場營銷、研究和一般費用
總租賃成本						$	370											$	307

(一)風險包括非實質性的短期租約。

經營租賃資產負債

						十二月三十一日
						2020						2019						資產負債表分類
租賃資產						$	540					$	396					其他資產
流動租賃負債						$	133					$	130					應計費用和其他流動負債
非流動租賃負債						423						274						其他負債
租賃總負債						$	556					$	404

經營租賃負債到期日

						2020年12月31日
2021						$	148
2022						126
2023						100
2024						76
2025						63
此後						90
租賃付款總額						603
扣除的利息						47
租賃負債現值						$	556

截至2020年12月31日，我們的經營租賃加權平均剩餘租期為5.1年，加權平均貼現率為3.55百分比。

			48			金佰利公司-2020年度報告

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與經營租賃有關的補充信息

						十二月三十一日
						2020						2019
計入租賃負債計量的租賃營業現金流						$	164					$	163
為換取新的租賃義務而獲得的租賃資產						$	198					$	504
租賃資產的其他非現金修改						$	98					$	31

在採用ASU主題842之前，運營租賃項下的綜合租金費用為$2802018年。

我們已經簽訂了購買高吸水性材料、紙漿和某些公用事業的長期合同。根據當前價格，這些合同下的承諾額為#美元。1,4222021年，1,0102022年，6222023年，1032024年，1082025年，以及$2222025年以後。

雖然我們主要負責支付上述租賃和購買承諾的款項，但我們在這些安排下面臨的損失(如果有的話)並不重大。

注10.交易記錄。法律事項

我們面臨各種法律訴訟、索賠和政府查詢、檢查、審計或調查，涉及的問題包括合同糾紛、產品責任、税務、專利和商標、廣告、定價、商業慣例、政府法規、僱傭和其他事項。

我們是與我們以前的醫療保健業務Avanos Medical，Inc.(“Avanos”，前身為Halyard Health，Inc.)相關的某些法律程序的當事人，我們於2014年10月31日剝離了該業務，包括Qui Tam事件以及聯邦政府的某些傳票和文件請求。

醫療保健問題包括巴哈馬手術中心訴金伯利-克拉克公司(Kimberly-Clark Corporation)等人，這是加州消費者與出售手術禮服有關的集體訴訟。2017年4月，陪審團判給原告階層$3.9補償性損害賠償和$350對我們的懲罰性賠償。在2018年第一季度，法院將懲罰性賠償賠償金減少到大約#美元。19。在2020年第四季度，集體訴訟被終止，法院撤銷了先前的判決，駁回了案件。

傳票和文件要求包括來自美國司法部(DoJ)的傳票，涉及與我們以前的醫療保健業務製造、營銷和銷售手術禮服有關的潛在刑事和民事違法行為，包括《食品、藥品和化粧品法》(Food，Drug and Cosmetic Act)。我們繼續提供文件，並在這項正在進行的調查中進行合作。在這個階段，我們無法預測結果，也無法估計解決這一問題的潛在結果範圍。

根據我們與Avanos簽訂的與剝離相關的分銷協議條款，Avanos有義務賠償我們的法律訴訟、索賠和其他主要與我們以前的醫療保健業務相關的責任。Avanos和Kimberly-Clark分別對對方提起訴訟，尋求就這些賠償義務的範圍作出宣告性判決。訴訟已經解決，案件已經被駁回，雙方同意，Avanos沒有進一步的賠償義務，這與我們以前的醫療保健業務銷售外科禮服的某些訴訟有關。

我們的業務運營受聯邦、州和地方環保法律法規的約束，我們的運營符合這些法律法規，或採取旨在確保遵守這些法律法規的行動。根據美國聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(或類似的州法規)的規定，在許多存在危險物質的地點，我們已被指定為潛在責任方。我們對環境保護法律和法規的遵守義務，無論是單獨的還是總體的，預計都不會對我們的業務、流動性、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

			49			金佰利公司-2020年度報告

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注11.交易記錄。使用衍生工具的目標和策略

作為一家跨國企業，我們面臨着金融風險，如外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。我們採用多種做法來管理這些風險，包括經營和融資活動，以及在適當情況下使用衍生工具。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，衍生品資產為44及$34，衍生負債為#美元。92及$44分別主要由外幣兑換合約組成。衍生資產計入其他流動資產或其他資產(視情況而定)，衍生負債計入應計費用及其他流動負債或其他負債(視情況而定)。

外幣匯率風險

折算調整是將外國實體的財務報表從其本位幣折算成美元的結果。任何特定實體的淨資產風險都會在一定程度上降低，因為該實體是由當地貨幣借款提供資金的。我們為某些附屬公司提供的資產負債表折算風險的一部分，是由於附屬公司的功能貨幣與美元之間的折算率變化而產生的，這部分風險是通過交叉貨幣掉期合約和某些被指定為淨投資對衝的外幣債務進行對衝的。某些非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債(主要是公司間貸款和應付賬款)的外幣風險主要通過非指定衍生工具進行對衝。

簽訂衍生工具是為了對衝以外幣計價的預測現金流的一部分，這些現金流用於非美國業務購買以美元計價的原材料，以及主要以美元和歐元計價的公司間製成品和在製品的進口。用於管理這些風險敞口的衍生工具被指定為現金流對衝。

利率風險

利率風險是使用由短期和長期工具組成的可變和固定利率債務組合來管理的。利率互換合約可用於促進維持浮動和固定利率債務的預期比率，並被指定為公允價值對衝。我們還不時地對預期發行的固定利率債券進行對衝，這些合約被指定為現金流對衝。

商品價格風險

我們使用遠期合約等衍生工具來對衝因某些大宗商品價格變化而產生的市場風險敞口的有限部分。這些衍生品被指定為預期在未來幾個月購買的特定數量標的商品的現金流對衝。此外，我們利用協商的短期合同結構，包括固定價格合同，來管理我們部分大宗商品成本的波動性。

公允價值對衝

被指定為公允價值套期保值的衍生工具主要用於管理利率風險。該等衍生工具的公允價值(視何者適用而定)記為資產或負債，抵銷記入當期利息支出。相關債務公允價值變動的抵銷也計入利息支出。對衝利率風險的衍生品的任何已實現損益在相關債務的存續期內攤銷為利息支出。截至2020年12月31日，受指定為公允價值對衝的未償還利率合約約束的債務的名義價值和賬面價值合計為#美元。300及$322分別為。在截至2020年12月31日的三年中，每年在利率掉期的利息支出中確認的收益或虧損並不顯著。

現金流對衝

對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的收益或虧損最初記錄在扣除相關所得税的AOCI中，並在同一收益錶行和期間的收益中確認被對衝的風險敞口影響收益。截至2020年12月31日，未平倉商品遠期合約已到位，以對衝我們在2021年及未來期間對相關基礎商品的有限部分估計需求。截至2020年12月31日，指定為現金流對衝的未償還外匯衍生品合約的名義總價值為1美元。721。在截至2020年12月31日的三個年度中，沒有重大損益重新分類為利息費用、銷售產品的成本或其他(收入)和費用，這是由於最初的預測交易不再可能發生而導致現金流對衝停止所致的淨收益或損失。在…

			50			金佰利公司-2020年度報告

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2020年12月31日，從AOCI重新分類為利息支出、銷售產品成本或其他(收入)的金額，預計未來12個月的淨額不會是實質性的。2020年12月31日到位的現金流對衝最長到期日為2022年12月。

淨投資對衝

至於被指定為淨投資對衝並符合資格的衍生工具，總名義價值為#美元。1.5截至2020年12月31日，10億美元。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息和外匯遠期合約的遠期點數排除在對衝有效性的評估和衡量之外。我們在利息支出內的收益中確認交叉貨幣掉期合約的利息應計。我們將外匯合約的遠期點數攤銷為在套期保值關係有效期內的利息支出內的收益。淨投資對衝的公允價值變化記錄在AOCI中，抵消了被對衝的淨投資價值的變化。*截至2020年12月31日的一年，未實現虧損$75與淨投資相關的對衝公允價值變動記錄在AOCI中，沒有重大金額從AOCI重新分類到利息支出。

截至2020年12月31日的淨投資、公允價值或現金流對衝有效性評估中沒有排除重大金額。

未指定的套期保值工具

非指定外匯套期保值工具的損益立即計入其他(收入)和費用淨額。一美元的收益39和損失$17及$52分別記錄在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。使用這些非指定衍生品對收益的影響基本上被標的資產和負債上記錄的交易損益所抵消。截至2020年12月31日，這些未指定衍生品工具的名義金額約為1美元。1.9十億美元。

注12.交易記錄。所得税

2017年12月22日，美國政府頒佈了俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的綜合性税收立法。税法對美國税法進行了修改，包括(1)將美國公司税率從35%降至21%，(2)實施基數侵蝕和反濫用税，(3)全面取消美國聯邦政府對外國子公司股息徵收的所得税，(4)對外國子公司的GILTI徵税的新條款，允許利用外國税收抵免來抵消納税義務(受一些限制)，(5)對來自美國以外的某些收入降低美國的有效税率。(6)對境外子公司的某些未分配收益一次性徵收過渡税。在截至2017年12月31日的年度，我們記錄了與税法和相關事項相關的臨時離散淨税收優惠。2017年記錄的與過渡税、遞延税項的重新計量、我們對永久再投資收益的重新評估、不確定的税收狀況和估值免税額以及在税法出臺前採取的行動有關的暫定金額已敲定，淨支出為#美元。36是在2018年錄製的。

在2018年，我們還記錄了離散的税費淨額$81主要涉及2018年發佈的影響我們在截至2017年12月31日的年度為過渡税記錄的税收優惠的新指導意見，以及為預期税法而採取的某些税收規劃行動。

在2018年12月31日，我們最終確定了我們的政策，並選擇對GILTI撥備使用期間成本法，因此沒有為預計將在未來期間逆轉的基差記錄遞延税款。

2019年12月，我們因法人重組產生了非經常性資本虧損。我們錄得淨收益#美元。47在第四季度。

			51			金佰利公司-2020年度報告

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以下是對所得税撥備的分析：

			截至12月31日的年度報告
			2020						2019						2018
現行所得税
在美國			$	252					$	215					$	177
紐約州			81						94						63
與其他國家合作			298						238						229
*總計			631						547						469
遞延所得税
在美國			62						50						16
紐約州			5						(16)						22
與其他國家合作			(22)						(5)						(36)
*總計			45						29						2
所得税撥備總額			$	676					$	576					$	471

所得税前收入是在以下税收管轄區賺取的：

			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						2018
美國			$	2,336					$	2,252					$	1,606
其他國家			594						398						207
所得税前總收入			$	2,930					$	2,650					$	1,813

遞延所得税資產和負債由以下各項組成：

						十二月三十一日
						2020						2019
遞延税項資產
養老金和其他退休後福利						$	239					$	253
税收抵免和虧損結轉						477						411
租賃責任						117						104
其他						465						388
						1,298						1,156
估值免税額						(272)						(248)
遞延税項資產總額						1,026						908
遞延税項負債
財產、廠房和設備、淨值						900						795
對附屬公司的投資						111						103
商譽						54						66
無形資產						159						4
租賃資產						117						105
其他						146						104
遞延税項負債總額						1,487						1,177
遞延税金淨資產(負債)						$	(461)					$	(269)

			52			金佰利公司-2020年度報告

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2020年底的估值免税額主要涉及税收抵免、資本損失結轉和所得税損失結轉。$958。如果這些項目沒有用來抵扣應納税所得額，$441結轉的所得税損失的一部分將從2021年到2040年。剩下的g $517無到期日。

所得税虧損結轉的實現依賴於在這些結轉到期前產生足夠的應税收入。雖然不能保證變現，但我們相信，扣除適用的估值免税額後，所有遞延税項資產都很有可能變現。被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會因税務環境的變化或對未來應納税所得額的估計在結轉期間發生變化而減少或增加。

以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備與實際有效税率的對賬：

			截至12月31日的年度報告
			2020						2019						2018
適用於所得税前收入的美國法定税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額			2.3						2.5						3.7
常規税收優惠			(4.3)						(3.5)						(5.4)
外國所得的淨税費			2.7						1.5						1.6
税法的淨影響			—						—						6.4
估值免税額			0.7						1.0						1.6
非經常性資本損失			—						(1.8)						—
其他-網絡(a)			0.7						1.0						(2.9)
有效所得税率			23.1		%				21.7		%				26.0		%

(a)    其他淨額由許多項目組成，沒有一個項目超過所得税前收入的1.05%。

截至2020年12月31日，我們已累計海外子公司產生的未分配收益約為美元。7.9十億美元。*收入為$5.210億美元以前要繳税，主要是因為税法要求對外國收入徵收一次性過渡税。與這些之前徵税的收入有關的任何額外税收，如果匯回國內，通常僅限於外國和美國的州所得税。*遞延税款已記錄在$0.7預計將匯回的外國合併子公司的收益中的10億美元，其中大部分以前是為了美國聯邦所得税的目的。“我們不打算分配剩餘的美元4.530億美元之前徵税的外國收入，因此沒有記錄此類收入的外國和美國州所得税的遞延税款。

在徵收過渡税之前，我們在外國子公司的財務報告金額超過了税基。雖然過渡税導致我們的海外子公司的財務報告超出税基的超額金額減少，但在這種減少之後的任何超出税基的財務報告剩餘金額如果匯回國內，可能需要繳納額外的税款。然而，我們認為任何過剩的資金都可以無限期地再投資。以税基或美元為基礎的財務報告金額的遞延税項負債的確定4.5之前徵税的1000億美元的外國收益是不可行的。

以下是未確認所得税優惠的期初和期末金額對賬：

			2020						2019						2018
1月1日的餘額			$	383					$	298					$	354
前幾年税收頭寸的毛增額			144						36						75
前幾年税收頭寸的毛減少額			(34)						(13)						(86)
本年度税位毛數增長情況			36						87						41
安置點			(22)						(13)						(70)
其他			(10)						(12)						(16)
12月31日的餘額			$	497					$	383					$	298

			53			金佰利公司-2020年度報告

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在2020年12月31日記錄為未確認税收優惠的金額中，$427如果得到承認，將會降低我們的實際税率。

我們確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。在截至2020年12月31日的三年中，利息和罰款的淨影響並不顯著。應計罰款總額和淨應計利息是$20及$162020年12月31日和2019年。

在未來12個月內，一些不確定性有可能得到解決，這是合理的。不確定因素的總解析度可能高達 $180，而所有的不確定性都不是單獨顯著的。這些問題的解決預計不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。

截至2020年12月31日，我們開展業務的主要司法管轄區仍需審查以下納税年度：

管轄權			年數
美國			2016至2020年
英國			2017年至2020年
巴西			2015至2020年
澳大利亞			2014至2020年
中國			2009至2020年

我們的美國聯邦所得税申報單已經審計到2015年，美國聯邦所得税修訂申報單正在審計2005、2007和2013年。

州所得税申報單通常在提交各自的申報單後進行3至5年的審查。提交的聯邦立場的任何變化對州政府的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達兩年的時間內進行審查。我們在審查、行政上訴或訴訟過程中擁有各種國家所得税申報單。

巴西税務機關巴西國税局(“巴西國税局”)結束了對2008-2013年應課税期間的審計。這次審計包括對我們對以前在巴西收購產生的某些商譽攤銷的決定的審查，RFB提出了調整建議，有效地消除了與這些交易相關的商譽攤銷利益。行政上訴已經用盡，這場糾紛正在進入司法階段。建議的税項調整和罰款金額約為 $70 a(按2020年12月31日的貨幣匯率折算)。由於利息的原因，最終爭議的金額將明顯更大。我們相信我們有值得辯護的理由，並打算對這些擬議的調整進行有力的辯護；然而，預計這一問題需要幾年的時間才能得到解決。

美國國税局(IRS)目前正在審計截至2017年12月31日的納税年度的聯邦納税申報單。作為這次税務審計的一部分，美國國税局正在審查我們根據税法對某些外國子公司的未分配收益徵收的一次性過渡税。美國國税局已經提出了一項調整，將增加我們欠下的過渡税的金額。我們相信，我們有足夠的儲備和有功的辯護，並打算大力反對擬議的調整；然而，預計這一問題需要數年時間才能得到解決。

注13.交易記錄。每股收益(EPS)

在計算基本每股收益和稀釋每股收益時，不需要對淨收入進行調整。已發行普通股的平均數量與基本和稀釋每股收益計算中使用的數量進行了調整，如下所示：

(百萬股)						2020						2019						2018
基本型						340.7						343.6						348.0
股票期權和限售股獎勵的稀釋效應						1.8						2.0						1.6
稀釋						342.5						345.6						349.6

			54			金佰利公司-2020年度報告

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由於行使價格高於普通股平均市場價格而未包括在稀釋每股收益計算中的已發行期權微不足道。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，已發行普通股數量為338.7, 341.4和345.0分別為。

注14.交易記錄。業務細分信息

我們根據產品分組被組織成不同的運營部門。這些運營部門已被彙總為三個可報告的全球業務部門：個人護理、消費者紙巾和K-C Professional。可報告的部門是根據我們的首席運營決策者和我們的執行經理制定和執行全球戰略以推動增長和盈利的方式確定的。這些戰略包括品牌和產品定位的全球計劃、技術、研究和開發計劃、包括供應鏈管理在內的成本削減，以及對每項業務的產能和資本投資。部門管理是根據幾個因素進行評估的，包括營業利潤。分部營業利潤不包括與業務分部持續經營無關的其他(收入)及開支、淨額及收入及開支，包括附註2所述與2018年全球重組計劃有關的公司決策成本、附註3所述與收購Softex印度尼西亞有關的收購相關成本，以及附註1所述與解決若干巴西税務事宜有關的營業税抵免。

下面介紹每個全球業務部門的主要收入來源：

•個人護理各品牌通過各種創新的解決方案和產品，如一次性尿布、訓練褲和青少年褲、泳褲、嬰兒濕巾、女性和大小便失禁護理產品以及其他相關產品，為消費者提供一個值得信賴的合作伙伴，幫助他們照顧自己和家人。這一細分市場的產品以Huggy、引體向上、小泳客、GoodNites、DryNites、Swety、Kotex、U by Kotex、Intimus、Depend、Plenitud、Softex

•消費者紙巾提供各種創新的解決方案和值得信賴的品牌，負責任地改善全球家庭的日常生活。這一細分市場的產品包括面部和浴室紙巾、紙巾、餐巾紙及相關產品，並以面巾紙、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve等品牌銷售。

•K-C專業人員與企業合作創建卓越的工作場所，通過一系列解決方案和配套產品(如雨刷、紙巾、毛巾、服裝、肥皂和消毒液)，幫助使工作場所更健康、更安全、更高效。我們的品牌，包括面巾紙、斯科特、WypAll、Kimtech和KleenGuard，都以質量著稱，並受到信任，可以幫助世界各地的人們更好地工作。

沃爾瑪公司的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的百分比約為15百分比在2020年和142019年和2018年分別為2019年和2018年的百分比。沃爾瑪公司的淨銷售額主要集中在個人護理和消費紙巾領域。

			55			金佰利公司-2020年度報告

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下表顯示了有關按業務部門劃分的合併業務的信息：

按業務部門劃分的合併運營

			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						2018
淨銷售額(a)
個人護理			$	9,339					$	9,108					$	9,037
消費者紙巾			6,718						5,993						6,015
K-C專業人員			3,019						3,292						3,382
公司和其他			64						57						52
總淨銷售額			$	19,140					$	18,450					$	18,486
營業利潤(b)
個人護理			$	1,933					$	1,904					$	1,833
消費者紙巾			1,448						1,007						875
K-C專業人員			528						657						634
公司和其他(c)			(719)						(787)						(1,112)
其他(收入)和費用，淨額(d)			(54)						(210)						1
營業利潤總額			$	3,244					$	2,991					$	2,229

(a)在美國對第三方的淨銷售額總計為$9,679, $9,027及$8,803分別在2020年、2019年和2018年。沒有其他國家的淨銷售額超過總淨銷售額的10%。

(b)    分部營業利潤不包括其他(收入)和費用、淨利潤和與業務分部無關的收入和費用。

(c)    公司及其他費用包括$392, $515及$921分別與2020年、2019年和2018年的2018年全球重組計劃相關。2018年全球重組計劃與個人護理、消費紙巾和K-C專業業務部門相關的重組費用為$156, $176及$532020年，$252, $176及$752019年和$528, $229及$125分別為2018年。公司及其他還包括與收購相關的成本#美元。32與2020年收購印尼軟銀有關。

(d)    其他(收入)和費用，2020年淨額包括營業税抵免#美元77與一項有利的法律裁決有關，該裁決解決了與巴西前幾年營業税有關的某些問題。2019年，它包括#美元的收入。31從出售與2012年作為過去重組的一部分而關閉的前製造設施相關的財產中獲得的收益，以及2019年和2018年的收入，包括美元的收入。194及$12與2018年全球重組計劃相關。

			56			金佰利公司-2020年度報告

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			個人 照護						消費者 組織						K-C 專業型						公司 其他(&O)						總計
折舊及攤銷
2020			$	347					$	334					$	111					$	4					$	796
2019			430						372						111						4						917
2018			426						331						121						4						882
資本支出
2020			616						391						204						6						1,217
2019			518						489						195						7						1,209
2018			415						299						157						6						877
商譽(a)
2020			984						519						392						—						1,895
2019			557						522						388						—						1,467
2018			564						522						388						—						1,474
資產
2020			8,486						5,227						2,551						1,259						17,523
2019			6,630						4,954						2,442						1,257						15,283
2018			6,208						4,738						2,285						1,287						14,518

(A)商譽變動與收購Softex印度尼西亞和Currency有關。    

主要產品銷售情況

(數十億美元)						2020						2019						2018
嬰幼兒護理產品						$	6.4					$	6.3					$	6.3
消費紙巾產品						6.7						6.0						6.0
出門在外的專業產品						3.0						3.3						3.4
所有其他						3.0						2.9						2.8
固形						$	19.1					$	18.5					$	18.5

注15.交易記錄。補充數據

補充損益表數據

			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						2018
廣告費			$	956					$	757					$	655
研究費用			276						284						317

			57			金佰利公司-2020年度報告

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股權公司數據

			網 銷貨						毛 利潤						操作 利潤						網 收入						公司的 淨值份額 收入
2020			$	2,358					$	786					$	507					$	299					$	142
2019			2,379						727						454						255						123
2018			2,264						635						388						215						103
			電流 資產						非電流 資產						電流 負債						非電流 負債						股東的 權益
2020			$	1,585					$	1,203					$	842					$	1,563					$	382
2019			1,020						1,275						749						1,196						350
2018			921						1,247						578						1,237						353

股權公司主要從事個人護理和消費紙巾業務。截至2020年12月31日，我們在KCM及其子公司的所有權權益為47.9百分比。KCM部分由公眾所有，其股票在墨西哥公開交易。在2020年12月31日，我們對這家股權公司的投資是$190,而這項投資的估計公允價值為#美元。2.5200億美元是基於公開交易股票的市場價格。我們的其他股權權益對我們的綜合資產負債表或財務業績並不重要。

截至2020年12月31日，計入合併留存收益的股權公司未分配淨收入為1美元。1.1十億美元。

補充資產負債表數據

			12月31日
應收賬款彙總表(淨額)			2020						2019
來自客户			$	2,132					$	2,131
其他			153						181
減去壞賬準備和銷售折扣			(50)						(49)
總計			$	2,235					$	2,263

			12月31日
			2020																		2019
按主要類別分列的存貨彙總表			後進先出						非 後進先出						總計						後進先出						非 後進先出						總計
原料			$	131					$	263					$	394					$	85					$	236					$	321
在製品			103						86						189						113						93						206
成品			453						749						1,202						451						696						1,147
供應品和其他			—						263						263						—						271						271
			687						1,361						2,048						649						1,296						1,945
FIFO或加權平均成本超過後進先出成本			(145)						—						(145)						(155)						—						(155)
總計			$	542					$	1,361					$	1,903					$	494					$	1,296					$	1,790

存貨按先進先出法或加權平均成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者計價，按後進先出成本法確定的成本或市價中的較低者計價。

			58			金佰利公司-2020年度報告

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			12月31日
財產、廠房和設備彙總表，淨額			2020						2019
土地			$	174					$	165
建築			2,932						2,877
機器設備			14,382						13,946
在建			845						851
			18,333						17,839
減去累計折舊			(10,291)						(10,389)
總計			$	8,042					$	7,450

截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國的房地產、廠房和設備淨額為 $3,981及$3,787分別為。

			12月31日
應計費用和其他流動負債彙總表			2020						2019
應計廣告和促銷			$	443					$	415
應計薪金和工資			531						463
應計回扣			255						241
應計税金--收入和其他			332						231
經營租約			133						130
應計重組			73						93
應計利息			87						81
其他			408						324
總計			$	2,262					$	1,978

補充現金流量表數據

營運資金現金流效應綜述			截至2013年12月31日的年度
			2020						2019						2018
應收帳款			$	95					$	(116)					$	33
盤存			(96)						24						(127)
應付貿易賬款			239						(153)						392
應計費用			132						11						115
應計所得税			42						(6)						64
衍生物			(9)						1						30
貨幣和其他			(40)						(49)						(118)
總計			$	363					$	(288)					$	389

			截至12月31日的年度報告
其他現金流數據			2020						2019						2018
支付的利息			$	245					$	255					$	264
已繳所得税			533						528						395

			59			金佰利公司-2020年度報告

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獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會金佰利公司：

對財務報表的意見

本公司已審核所附金佰利公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及“目錄”第15項所列的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)制定的標準，審計了該公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月11日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

銷售獎勵和貿易促進津貼-請參閲財務報表附註1

關鍵審計事項説明

該公司在全球範圍內利用各種貿易促進計劃。促銷活動的成本被歸類為銷售收入的減少，可能會導致客户獲得促銷之日和客户申請促銷之日之間的一段時間。該公司使用與有效促銷活動相關的客户銷售額、實際促銷申請以及客户賺取但尚未申請的金額的預測信息，記錄估計促銷的應計項目。截至2020年12月31日，應計餘額約為4億美元。

由於公司與貿易促進計劃相關的流程的複雜性和數量，以及估計未來客户索賠的主觀性，我們將貿易促進和相關應計項目確定為一項重要的審計事項。這需要廣泛的審計工作，因為全球使用的貿易促進計劃和信息系統的複雜性和數量，以及估計與貿易促進收益相關的未來客户索賠的主觀性。

			60			金佰利公司-2020年度報告

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如何在審計中處理關鍵審計事項

除其他外，我們與貿易促銷相關收入減少和相關應計項目相關的審計程序包括：

•在我們IT專家的幫助下，我們：

–確定用於處理貿易促進交易的重要系統，並測試每個系統的一般IT控制，包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制

–測試對收入流的自動控制的有效性，包括對貿易促銷的準確性和完整性的評估

•我們測試了對貿易促銷和相關應計項目的控制的有效性，包括對與有效促銷活動相關的客户銷售額的控制，以及與貿易應計項目相關的預計未來促銷索賠的控制。

•我們使用分析程序或通過評估單個交易來評估總銷售和促銷交易。在執行分析程序時，我們根據與產品銷售成本或銷售量和單位平均銷售價格的關係來預測總銷售額，這些關係根據產品組合、銷售利潤率或通貨膨脹等數據的變化進行了調整。在評估個別促銷交易時，我們獲得了與客户簽訂促銷協議的證據以及獲得的促銷金額。

•我們通過比較實際的晉升索賠和管理層的歷史估算來評估管理層估計未來晉升索賠的能力。

•我們通過測試與(1)與有效促銷活動相關的客户銷售額、(2)實際促銷索賠和(3)預測信息相關的基礎數據來評估管理層對未來促銷索賠估計的合理性。

/s/DELOITTE & T烏切語有限責任公司(LLP)：
德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月11日

自1928年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

			61			金佰利公司-2020年度報告

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第九項：報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

截至2020年12月31日，在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制體系，包括保護資產免遭未經授權的收購、使用或處置。這一系統旨在為管理層和我們的董事會提供合理的保證，以編制可靠的已公佈財務報表和保護我們的資產。該系統有書面政策和程序支持，包含自我監督機制，並由內部審計職能部門進行審計。當發現缺陷時，管理層會採取適當的措施來糾正缺陷。所有內部控制系統都有固有的侷限性，包括規避和推翻控制的可能性，因此只能對財務報表編制和資產保護的可靠性提供合理的保證。

我們評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行此評估時，我們使用了中描述的標準內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層認為，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)審計了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，並在其報告中表達了無保留意見，該報告出現在本報告中。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在我們第四財季期間沒有發生與上述“財務報告內部控制”中描述的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

獨立註冊會計師事務所報告

致金佰利公司股東和董事會：

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了金佰利公司及其子公司(以下簡稱“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註，以及我們於2021年2月11日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。

			62			金佰利公司-2020年度報告

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意見依據

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的財務報告內部控制中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出只有在公司管理層和董事授權的情況下才能進行；(2)對公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，以根據普遍接受的會計原則記錄交易，以便編制財務報表；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/DELOITTE & T烏切語有限責任公司(LLP)：
德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月11日

第29B項：提供其他信息

沒有。

			63			金佰利公司-2020年度報告

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第三部分

項目10.管理董事、高管和公司治理

本公司2021年股東周年大會委託書(以下簡稱《2021年委託書》)的以下章節併入本項第(10)項，以供參考：

•“建議1.董事選舉”項下的“被提名人”，其中確定了我們的董事和董事會的被提名人。

•“公司治理-其他公司治理政策和實踐-行為準則”，它描述了我們的行為準則。

•“公司治理--股東權利”、“提議1.董事選舉”、“其他信息--股東董事被提名人列入明年的委託書”和“其他信息--未包括在明年委託書中的股東董事被提名人”，這些描述了股東可以提名候選人進入我們的董事會的程序。

•“公司治理-董事會委員會-審計委員會”，它確定了我們董事會審計委員會的成員和審計委員會的財務專家。

有關我們執行幹事的信息在本報告第一部分的“關於我們執行幹事的信息”的標題下報告。

第11項：增加高管薪酬

我們2021年委託書中標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬表格”、“董事薪酬”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“其他信息-CEO薪酬比率披露”的部分中的信息通過引用併入本項目11中。

項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

我們的2021年委託書標題為“補償表-股權補償計劃信息”和“其他信息-證券所有權信息”的部分中的信息被併入本條款12中作為參考。

第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性

我們2021年委託書中標題為“其他信息-與相關人士的交易”和“公司治理-董事獨立性”部分的信息被併入本條款第(13)條，以供參考。

項目14.支付總會計師費用和服務費

我們2021年委託書中“建議2.批准審計師”中標題為“主要會計師事務所費用”和“審計委員會批准審計和非審計服務”部分的信息通過引用併入本項目14。

			64			金佰利公司-2020年度報告

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第四部分

項目15.清單、展品和財務報表明細表

(a)作為本報告一部分提交的文件。

1.財務報表。

財務報表載於本報告第8項下的表格10-K。

2.財務報表明細表。

以下信息作為本表格10-K的一部分提交，應與第8項中包含的財務報表一起閲讀：

•獨立註冊會計師事務所報告書

金佰利公司及其子公司的日程安排：

•附表II估值及合資格賬户

所有其他時間表都被省略，因為它們不適用，或者因為所需信息已列入財務報表或附註。

3.陳列品

展品編號1(2)a.			Halyard Health，Inc.與公司之間的分銷協議，日期為2014年10月31日，通過引用公司於2014年11月5日提交的最新8-K表格報告附件2.1併入。

展品編號2(3)a.			2009年4月30日修訂和重新發布的公司註冊證書，通過引用附件編號合併而成。(3)公司於2009年5月1日提交的現行8-K表格報告的a部分。

證物編號2(3)b.			證物編號：(3)b.經2019年5月2日修訂的附例，以引用本公司於2019年5月3日提交的現行8-K表格報告第X(3)b號附件的方式併入。

展品編號2(4)a.			本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為芝加哥第一國民銀行的權益繼承人)於1988年3月1日簽署的首次修訂和重新簽署的契約，作為受託人(最初是與美國銀行全國信託和儲蓄協會籤立的)(通過參考1998年2月2日提交的表格S-3的註冊聲明的第4.1號附件(註冊號333-45399)合併)。

證物編號2(4)b.			第一補充契約，日期為1992年11月6日，授予該契約(通過參考1994年6月17日提交的表格S-3的註冊説明書第4.3號附件4.3(註冊號33-54177)成立為法團)。

證物編號：第90(4)c.			第二補充契約，日期為1994年5月25日，附於該契約(以1994年6月17日提交的表格S-3的註冊説明書第4.4號附件4.4(註冊號33-54177)為參考而成立為法團)，該第二補充契約的日期為一九九四年五月二十五日，註冊日期為一九九四年五月二十五日(註冊編號33-54177)。

證物編號2(4)d.			定義長期債務持有者權利的文書副本將應要求提供給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

證物編號：第(4)e號。			公司普通股説明，通過引用附件編號合併而成。(4)公司截至2019年12月31日的10-K表格年報。

證物編號2(4)f.			公司2024年到期的0.625%債券説明，通過引用附件編號併入。(4)公司截至2019年12月31日的10-K表格年報。

			65			金佰利公司-2020年度報告

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展品編號2(10)a.			現提交經2021年1月1日修訂和重述的管理成就獎勵計劃*

證物編號A(10)b.			行政人員離職協議表，通過引用附件編號併入。(10)公司於2020年9月16日提交的現行8-K表格報告的b部分。*

證物編號A(10)c.			第七次修訂和重新調整的董事遞延薪酬計劃，自2008年1月1日起生效，通過引用附件編號併入。(10)地鐵公司截至2008年3月31日止季度的Form 10-Q季報。*

展品編號1(10)g.			經修訂的外部董事股票薪酬計劃，通過引用附件編號併入。(10)公司截至2002年12月31日止年度的10-K表格年報。*

展品編號1(10)h.			金佰利公司養老金計劃補充福利計劃，經修訂和重述，自2009年4月17日起生效。(10)地鐵公司截至2009年12月31日止年度的10-K表格年報。*

展品編號：第I(10)I。			經修訂和重述的金佰利公司養老金計劃第二補充福利計劃，自2009年4月17日起生效。(10)公司截至2009年12月31日止年度的10-K表格年報I。*

展品編號1(10)j.			金佰利公司補充退休401(K)和利潤分享計劃，經修訂和重述，自2010年1月1日起生效，通過引用附件編號併入。(10)地鐵公司於2009年12月31日提交的現行8-K表格報告j。*

展品編號：1.(10)l.			2011年外部董事薪酬計劃，經修訂和重述，自2016年5月4日起生效，通過引用附件編號併入。(10)地鐵公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的l。*

展品編號1(10)m.			2011年股權參股計劃，經修訂和重述，自2011年4月21日起生效，通過引用公司於2011年4月26日提交的最新8-K表格中的第10.2號附件併入。*

展品編號：1(10)n.			2011年不合格股票期權參股計劃下獎勵協議的格式，通過引用附件編號併入。(10)公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的n。*

展品編號A(10)第(10)頁。			遣散費計劃，修訂和重述，自2017年1月1日起生效，通過引用附件編號併入。(10)該公司截至2017年9月30日止季度的Form 10-Q季報第頁。*

展品編號：A(10)Q。			2011年度業績限制性股票單位參股計劃獎勵協議格式，通過引用附件編號併入。(10)該公司截至2020年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告Q。*

證物編號：第N(10)r.			2011年限售股參股計劃下的獎勵協議格式，通過引用附件編號併入本文件中。？(10)該公司截至2020年6月30日止季度的Form 10-Q季度報告。*

證物編號A(10)s.			2011年股權參股計劃第一修正案，自2020年2月12日起生效，通過引用附件編號併入。(10)公司截至2019年12月31日的10-K表格年報。*

展品編號11(21)。			本公司之附屬公司，現予存檔。

			66			金佰利公司-2020年度報告

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展品編號2(23)。			茲提交獨立註冊會計師事務所同意書。

展品編號11(24)。			授權書，謹此送交存檔。

展品編號2(31)a.			茲提交修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-14(A)條或第15d-14(A)條所要求的首席執行官證明。

證物編號A(31)b.			茲提交經修訂的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明(“交易法”)。

展品編號2(32)a.			茲提供交易所法案第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及美國法典第18章第63章第1350節所要求的首席執行官證明。

證物編號：A(32)b.			現提供交易所法案第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節要求的首席財務官證明。

展品編號：A(101).INS			XBRL實例文檔-即時文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

展品編號：A(101).SCH			XBRL分類擴展架構文檔

展品編號：A(101).CAL			XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

展品編號：(101).DEF			XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

展品編號A(101).LAB			XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

展品編號：A(101).PRE			XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

展品編號：第104號			本報告的封面格式為內聯XBRL格式的Form 10-K

*			根據本年度報告表格10-K第15(A)(3)項要求確定的管理合同或補償計劃或安排。

項目16.表格10-K總結

沒有。

			67			金佰利公司-2020年度報告

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

			金佰利公司
2021年2月11日			依據：			/s/安德魯·S·德雷克斯勒
						安德魯·S·德雷克斯勒
						副總裁兼財務總監

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 

/s/Michael D.Hsu						董事會主席兼首席執行官兼董事 (首席執行官)			2021年2月11日
邁克爾·D·許(Michael D.Hsu)
瑪麗亞·亨利						高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官)			2021年2月11日
瑪麗亞·亨利
/s/安德魯·S·德雷克斯勒						副總裁兼財務總監 (首席會計官)			2021年2月11日
安德魯·S·德雷克斯勒

 

 

董事
阿貝拉多·E·布魯						克里斯塔·S·誇爾斯
約翰·W·卡爾弗						伊恩·C·裏德
羅伯特·W·德克德						杜尼亞·A·希夫
梅·C·傑米森						馬克·T·斯莫克
託德·麥克林(S.Todd Maclin)						邁克爾·D·懷特
謝裏琳·S·麥考伊

 

依據：			/s/安德魯·S·德雷克斯勒(Andrew S.Drexler)						2021年2月11日
			安德魯·S·德雷克斯勒 事實律師

			68			金佰利公司-2020年度報告

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金佰利公司及其子公司

附表II

估值和合格賬户

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

(百萬美元)

描述			平衡點： 起頭 期間的						加法												扣減
									收費： 成本和 費用						收費： 其他 帳目(a)						核銷和 重新分類												天平 在今年年底 期間
2020年12月31日
從其適用的資產中扣除的免税額
壞賬準備			$	32					$	3					$	1					$	2		(b)									$	34
銷售折扣津貼			17						240						(3)						238			(c)									16
2019年12月31日
從其適用的資產中扣除的免税額
壞賬準備			$	36					$	2					$	(1)					$	5		(b)									$	32
銷售折扣津貼			17						249						(4)						245			(c)									17
2018年12月31日
從其適用的資產中扣除的免税額
壞賬準備			$	38					$	15					$	(3)					$	14		(b)									$	36
銷售折扣津貼			18						248						(4)						245			(c)									17

(a)包括壞賬回收和外幣匯率變化的影響。

(b)主要是無法收回的應收賬款核銷。

(c)允許銷售折扣。

									加法
描述			餘額為 起頭 期間的						收費至 成本和 費用						收費至 其他 帳目						扣減(a)												天平 在結束時 這一時期的
2020年12月31日
遞延税金
估值免税額			$	248					$	21					$	—					$	(3)											$	272
2019年12月31日
遞延税金
估值免税額			$	220					$	26					$	—					$	(2)											$	248
2018年12月31日
遞延税金
估值免税額			$	176					$	55					$	—					$	11											$	220

(a)表示按當前匯率折算估值津貼的淨貨幣影響。

			69			金佰利公司-2020年度報告