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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月1日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號1-6544
________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602122000211/syy-20221001_g1.jpg
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州74-1648137
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(美國國税局僱主識別號碼)

1390 Enclave Parkway, 休斯敦, 德克薩斯州77077-2099
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：
(281) 584-1390

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元SYY紐約證券交易所
債券利率1.25%，2023年6月到期SYY 23紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 þ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
(不要檢查是否有規模較小的報告公司)新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ

506,767,526截至2022年10月14日，普通股已發行。

1

目錄
  
 第一部分-財務信息頁碼
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
40
 第二部分--其他資料 
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
第五項。
其他信息
42
第六項。
陳列品
42
   
簽名
 
45






第一部分-財務信息
第1項。財務報表

Sysco公司及其合併子公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
 (未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物$437,670 $867,086 
應收賬款減去備用金#美元74,002及$70,790
5,336,857 4,838,912 
盤存4,682,609 4,437,498 
預付費用和其他流動資產310,131 303,789 
應收所得税— 35,934 
流動資產總額10,767,267 10,483,219 
廠房和設備按成本計算，減去累計折舊4,462,608 4,456,420 
其他長期資產
商譽4,434,476 4,542,315 
無形資產，較少攤銷906,385 952,683 
遞延所得税382,778 377,604 
經營性租賃使用權資產淨額704,664 723,297 
其他資產552,765 550,150 
其他長期資產總額6,981,068 7,146,049 
總資產$22,210,943 $22,085,688 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$6,018,227 $5,752,958 
應計費用2,177,793 2,270,753 
應計所得税113,388 40,042 
流動經營租賃負債94,027 105,690 
長期債務當期到期日555,829 580,611 
流動負債總額8,959,264 8,750,054 
長期負債
長期債務10,263,331 10,066,931 
遞延所得税241,748 250,171 
長期經營租賃負債628,861 636,417 
其他長期負債971,190 967,907 
長期負債總額12,105,130 11,921,426 
非控股權益31,208 31,948 
股東權益
優先股，面值$1每股授權股數1,500,000已發行股份無
— — 
普通股，面值$1每股授權股數2,000,000,000已發行股份765,174,900股票
765,175 765,175 
實收資本1,754,409 1,766,305 
留存收益10,757,136 10,539,722 
累計其他綜合損失(1,711,325)(1,482,054)
國庫股按成本價計算，258,414,989和256,531,543股票
(10,450,054)(10,206,888)
股東權益總額1,115,341 1,382,260 
總負債和股東權益$22,210,943 $22,085,688 
注：2022年7月2日的資產負債表來源於該日經審計的財務報表。

請參閲合併財務報表附註
1

Sysco公司及其合併子公司
綜合業務結果(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
銷售額$19,126,830 $16,456,546 
銷售成本15,637,975 13,484,838 
毛利3,488,855 2,971,708 
運營費用2,754,522 2,340,026 
營業收入734,333 631,682 
利息支出124,150 128,214 
其他費用(收入)，淨額15,281 (3,252)
所得税前收益594,902 506,720 
所得税129,334 128,707 
淨收益$465,568 $378,013 
  
淨收益：  
基本每股收益$0.92 $0.74 
稀釋後每股收益0.91 0.73 
平均流通股507,578,576 512,516,067 
稀釋後的流通股510,383,149 515,782,928 

請參閲合併財務報表附註
2

Sysco公司及其合併子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
淨收益$465,568 $378,013 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整(232,182)(87,194)
税後淨額列報的項目：
現金流量套期保值的攤銷2,155 2,155 
淨投資套期變動23,509 10,165 
現金流套期保值變動(26,390)(429)
攤銷先前服務費用74 74 
精算損失攤銷6,891 6,367 
有價證券的變動(3,328)(311)
其他綜合損失合計(229,271)(69,173)
綜合收益$236,297 $308,840 

請參閲合併財務報表附註
3


Sysco公司及其合併子公司
合併股東權益變動(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)

累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		保留
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2022年7月2日的餘額765,174,900 $765,175 $1,766,305 $10,539,722 $(1,482,054)256,531,543 $(10,206,888)$1,382,260 
淨收益465,568 465,568 
外幣折算調整(232,182)(232,182)
現金流套期攤銷税後淨額2,155 2,155 
現金流套期保值變動，税後淨額(26,390)(26,390)
淨投資套期變動(税後淨額)23,509 23,509 
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益6,965 6,965 
有價證券的變動，税後淨額(3,328)(3,328)
宣佈的股息($0.49每股普通股)
(248,154)(248,154)
購買國庫股票3,099,268 (267,727)(267,727)
基於股份的薪酬獎勵(11,896)(1,215,822)24,561 12,665 
截至2022年10月1日的餘額765,174,900 $765,175 $1,754,409 $10,757,136 $(1,711,325)258,414,989 $(10,450,054)$1,115,341 
累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		保留
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2021年7月3日的餘額765,174,900 $765,175 $1,619,995 $10,151,706 $(1,148,764)253,342,595 $(9,835,216)$1,552,896 
淨收益378,013 378,013 
外幣折算調整(87,194)(87,194)
現金流套期攤銷税後淨額2,155 2,155 
現金流套期保值變動，税後淨額(429)(429)
淨投資套期變動(税後淨額)10,165 10,165 
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益6,441 6,441 
有價證券的變動，税後淨額(311)(311)
宣佈的股息($0.47每股普通股)
(241,428)(241,428)
基於股份的薪酬獎勵35,115 (517,515)17,869 52,984 
截至2021年10月2日的餘額765,174,900 $765,175 $1,655,110 $10,288,291 $(1,217,937)252,825,080 $(9,817,347)$1,673,292 

請參閲合併財務報表附註

4

Sysco公司及其合併子公司
合併現金流(未經審計)
(單位：千)
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
經營活動的現金流：
淨收益$465,568 $378,013 
對淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整：
基於股份的薪酬費用27,224 29,313 
折舊及攤銷188,924 186,466 
經營租賃資產攤銷27,542 28,221 
債務發行攤銷和其他與債務有關的成本5,435 5,577 
遞延所得税(31,226)(30,452)
應收賬款損失準備3,865 2,097 
其他非現金項目5,011 (201)
某些資產和負債的額外變動，扣除所收購業務的影響：
應收賬款增加(576,585)(478,671)
庫存增加(283,252)(294,517)
預付費用和其他流動資產增加(28,372)(12,528)
應付帳款增加288,517 329,523 
應計費用減少(10,893)(103,483)
經營租賃負債減少(33,319)(34,146)
增加應計所得税109,280 69,256 
其他資產減少(增加)17,627 (9,345)
(減少)其他長期負債增加(16,740)45,689 
經營活動提供的淨現金158,606 110,812 
投資活動產生的現金流：
廠房和設備的增建(167,260)(85,019)
出售廠房和設備所得收益22,448 5,627 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(32,651)(714,010)
購買有價證券(3,296)(9,925)
出售有價證券所得收益2,650 8,700 
其他投資活動3,274 6,022 
用於投資活動的現金淨額(174,835)(788,605)
融資活動的現金流：
銀行和商業票據借款淨額97,000 — 
其他債務借款，包括優先票據59,063 3 
其他債務償還，包括優先票據(18,104)(10,051)
行使股票期權所得收益24,561 17,881 
股票回購(267,727)— 
已支付的股息(249,294)(240,561)
其他融資活動(45,851)(5,003)
用於籌資活動的現金淨額(400,352)(237,731)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(11,369)(9,355)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(427,950)(924,879)
期初現金、現金等價物和限制性現金931,376 3,037,100 
期末現金、現金等價物和限制性現金$503,426 $2,112,221 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息$84,010 $225,031 
所得税，扣除退款的淨額47,985 76,712 

請參閲合併財務報表附註
5

Sysco公司及其合併子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

除非本10-Q表另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表中使用的術語“我們”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。

1.  陳述的基礎

合併財務報表是由公司編制的，未經審計。財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益(虧損)表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為，除另有披露外，為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量及股東權益變動所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已作出。

這些財務報表應與我們在截至2022年7月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表及其附註一起閲讀。按照公認會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中包含的某些腳註披露已根據中期財務報表的適用規則和條例予以精簡或省略。

補充現金流信息

下表列出了公司對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的核對情況，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中所列金額的總和：
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(單位：千)
現金和現金等價物$437,670 $2,067,873 
受限現金(1)
65,756 44,348 
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$503,426 $2,112,221 
(1)
限制性現金主要是指Sysco全資擁有的專屬自保保險子公司的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物被限制用於確保保險公司對工人補償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。

2. 新會計準則

負債--供應商融資方案

2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務方案，子主題405-50，要求實體在年度財務報表中披露它們在購買商品和服務時使用的供應商財務方案的關鍵條款，以及有關它們在這些方案下的義務的信息，包括這些義務的前滾。此外，指導意見還要求披露截至每個過渡期結束時的未清債務數額。本指南不影響對供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。

該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，2022年12月15日之後的財政年度是Sysco 2024財年的第一季度，但前滾要求除外，它在2023年12月15日之後的財政年度每年都有效，2023年12月15日之後的財政年度是Sysco的2025財年。允許及早領養。

該指導意見要求追溯適用於列報資產負債表的所有期間，但前滾要求除外，該要求將在未來適用。該公司目前正在審查新標準的條款。

6

3. 收入

當其履行義務得到履行時，該公司確認收入，該金額反映了Sysco預計有權獲得的這些商品和服務的對價。包括在應收賬款中的客户應收款減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。4.910億美元4.6分別截至2022年10月1日和2022年7月2日。

Sysco有某些客户合同，其中預付款支付給客户。這些付款已成為行業慣例，與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何不同的商品或服務無關，因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化，並在合同期限或與客户的預期關係期限內攤銷。截至2022年10月1日，Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。

下表列出了按可報告細分市場和銷售組合分類的公司主要產品類別在所述期間的銷售額：
截至2022年10月1日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
罐頭和乾貨$2,577,255 $691,374 $236,168 $2,068 $3,506,865 
鮮肉和冷凍肉2,465,450 453,364 463,440 — 3,382,254 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,843,464 580,032 309,197 149 2,732,842 
家禽1,574,251 292,849 277,464 — 2,144,564 
乳製品1,525,483 366,847 164,648 — 2,056,978 
鮮活農產品1,337,919 254,737 65,244 — 1,657,900 
紙張和一次性用品1,022,904 144,068 209,358 15,056 1,391,386 
海鮮638,405 121,201 40,124 — 799,730 
飲料產品315,619 136,475 138,169 24,657 614,920 
其他(1)
301,732 242,788 29,645 265,226 839,391 
總銷售額$13,602,482 $3,283,735 $1,933,457 $307,156 $19,126,830 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

7

截至2021年10月2日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$2,444,461 $417,171 $474,656 $— $3,336,288 
罐頭和乾貨2,076,779 581,895 137,597 — 2,796,271 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,501,293 518,255 273,148 — 2,292,696 
家禽1,351,200 241,202 229,357 — 1,821,759 
乳製品1,101,423 305,112 140,224 — 1,546,759 
鮮活農產品986,998 218,963 66,563 — 1,272,524 
紙張和一次性用品911,350 119,740 188,243 15,499 1,234,832 
海鮮693,013 121,465 33,224 — 847,702 
飲料產品256,385 117,220 137,515 22,089 533,209 
其他(1)
280,061 254,224 23,506 216,715 774,506 
總銷售額$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $16,456,546 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

4.  收購

在2023財年的前13周，該公司支付了32.7百萬美元用於收購。這些收購併未對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。某些收購涉及或有對價，可能包括溢價協議，這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2022年10月1日，未償還或有對價總額為$93.0100萬美元，其中89.0100萬美元被記錄為套現負債。溢利負債均採用被視為第3級公允價值計量的不可觀察的投入來計量。

格雷科父子倆

2021年8月12日，Sysco完成了對Greco父子公司(Greco And Sons)的收購，Greco父子公司是美國領先的獨立意大利特產分銷商，在10配送中心和服務22全國各地的地理位置。Greco進口和分銷全線食品和非食品產品，並生產特色肉類產品。此次收購還包括Bellissimo Foods Company，該公司分銷多種意大利和地中海食材，包括一系列專有品牌產品，通過Bellissimo Foods Company分銷網絡獨家銷售，供應獨立披薩和意大利餐廳。此次收購的目的是加強Sysco在意大利餐飲服務行業的業務。

在2023財年第一季度，該公司完成了對收購資產和承擔負債的公允價值的確定。該公司在2022財年和2023財年每個季度都記錄了某些計量期調整，其中沒有單獨或總體上對公司財務報表產生重大影響。

8

5.  公允價值計量

西斯科的政策是隻投資於高質量的投資。包括在現金等價物中的公司現金存款和貨幣市場基金的公允價值採用被認為是一級計量的投入進行估值。其他現金等價物，如定期存款和原始到期日不超過3個月的高流動性工具，使用被視為二級衡量標準的投入進行估值。該公司有價證券的公允價值全部使用被認為是二級計量的投入來計量，因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司的有價證券在綜合資產負債表中的位置和公允價值在附註6“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量，因為它們交易不活躍，並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註7“衍生金融工具”中披露。

下表列出了該公司截至2022年10月1日和2022年7月2日按公允價值經常性計量的資產：
 截至2022年10月1日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$183,816 $5,008 $— $188,824 
其他資產(1)
65,756 — — 65,756 
按公允價值計算的總資產$249,572 $5,008 $— $254,580 
(1)
指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。

 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$625,281 $10,007 $— $635,288 
其他資產(1)
64,290 — — 64,290 
按公允價值計算的總資產$689,571 $10,007 $— $699,578 
(1)
指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。

由於應收賬款和應付賬款的到期日較短，其賬面價值接近其各自的公允價值。Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似發行的報價市場價格，或根據與現有債務相同期限的新債務向公司提供的當前利率估計的，被視為二級衡量標準。總債務的公允價值約為#美元。10.2截至2022年10月1日10.5截至2022年7月2日的10億美元，而賬面價值為10.8截至2022年10月1日10.6截至2022年7月2日。

9

6. 有價證券

Sysco將其全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合，這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。該公司將12個月內到期的固定收益證券計入預付費用和其他流動資產，並將12個月以上到期的固定收益證券計入相應的綜合資產負債表中的其他資產。該公司按公允市價記錄金額，公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。

未實現收益和可歸因於非信用損失的證券未實現損失的任何部分計入累計其他全面損失。在2023財年的前13周，沒有確認重大的信貸損失。下表列出了該公司截至2022年10月1日和2022年7月2日的可供出售的有價證券：
Oct. 1, 2022
攤餘成本法未實現收益總額未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$96,457 $— $(8,615)$87,842 $5,955 $81,887 
政府債券29,997 — (1,885)28,112 — 28,112 
有價證券總額$126,454 $— $(10,500)$115,954 $5,955 $109,999 
Jul. 2, 2022
攤餘成本法未實現收益總額未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$96,167 $8 $(5,995)$90,180 $5,983 $84,197 
政府債券30,070 — (302)29,768 — 29,768 
有價證券總額$126,237 $8 $(6,297)$119,948 $5,983 $113,965 

截至2022年10月1日，按合同到期日劃分的可供出售證券餘額如下表所示。在該表內，固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行分配。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券的發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。

Oct. 1, 2022
(單位：千)
在一年或更短的時間內到期$5,955 
應在一年至五年後到期71,062 
在五年到十年後到期38,937 
總計$115,954 

在2023財年的前13周，有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。

7. 衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具來制定套期保值策略以緩解風險；然而，該公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略用於管理利率風險、外匯風險和燃料價格風險。

10

利率風險套期保值

Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合，以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。

外匯風險套期保值

該公司使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣敞口。此外，Sysco在歐洲的業務有以功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購，如歐元、美元、英鎊、波蘭茲羅提和丹麥克朗。這些庫存購買導致每個實體的本位幣與這些貨幣之間存在外幣風險。該公司簽訂外幣遠期掉期合約，出售適用實體的功能貨幣，併購買與庫存購買相匹配的貨幣，這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。

燃油價格風險的套期保值

Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格因預期未來採購而發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。

該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2022年10月1日未平倉套期保值工具詳情如下：
套期保值工具到期日貨幣/計量單位名義價值
(單位：百萬)
利率風險套期保值
2023年6月歐元500
外匯風險套期保值
各種(2022年10月至2023年1月)瑞典克朗131
各種(2022年10月至2022年12月)英鎊，英鎊10
2023年6月歐元500
燃油風險套期保值
2022年10月至2024年12月)加侖59

截至2022年10月1日和2022年7月2日，在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
 衍生公允價值
 資產負債表位置Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
(單位：千)
公允價值對衝：
利率互換其他流動負債$7,136 $2,820 
現金流對衝：
燃料互換其他流動資產$16,188 $47,170 
外幣遠期其他流動資產945 633 
燃料互換其他資產3 — 
燃料互換其他流動負債1,647 — 
燃料互換其他長期負債3,844 209 

在綜合經營業績中確認的現金流量套期保值關係的收益或虧損，在列報的每一個期間並不顯著。在按税前基礎列報的各期間公允價值套期保值關係的綜合經營業績中確認的收益或虧損的位置和金額如下：
11

13週期間結束
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(單位：千)
在綜合經營業績中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了公允價值套期的影響$124,150 $128,214 
公允價值套期保值關係的損益：
利率互換：
套期保值項目$2,376 $(2,433)
指定為對衝工具的衍生工具(4,759)(8,390)

上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係的損益包括以下各列示期間的組成部分：
13週期間結束
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(單位：千)
利息支出$(1,939)$(6,526)
債務公允價值減少(4,315)(4,093)
套期保值項目$2,376 $(2,433)

現金流量和淨投資對衝會計在税前列報的截至2022年10月1日和2021年10月2日的13周綜合全面收益表中的位置和影響如下：
12

截至2022年10月1日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$(36,295)運營費用$12,985 
外幣合同286 銷售成本/其他收入— 
總計$(36,009)$12,985 
淨投資對衝關係中的衍生品：
外國計價債務$31,346 不適用$— 
總計$31,346 $— 
截至2021年10月2日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$(485)運營費用$7,972 
外幣合同(78)銷售成本/其他收入— 
總計$(563)$7,972 
淨投資對衝關係中的衍生品：
外國計價債務$13,553 不適用$— 
總計$13,553 $— 

13

截至2022年10月1日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
Oct. 1, 2022
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務當期到期日$(568,766)$7,136 

截至2022年7月2日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
Jul. 2, 2022
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務當期到期日$(568,601)$2,820 

8. 債務

Sysco有一個長期循環信貸安排，其中包括貸款人在該安排下的總承諾額為#美元。3.010億美元，並有權將此類承諾增加到#美元4.0十億美元。截至2022年10月1日，有不是該貸款項下未償還的借款。

Sysco有一個美國商業票據計劃，允許該公司發行短期無擔保票據。於2022年9月2日，Sysco簽訂經修訂及重述的商業票據交易商協議，將發行額度由總額增加至不超過$2.0十億美元，但總額不超過$3.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2022年10月1日，有$97.0根據該計劃，未償還的商業票據發行量為100萬美元。

9.  每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
 (除份額外，以千計
和每股數據)
分子：  
淨收益$465,568 $378,013 
分母：
加權平均基本流通股507,578,576 512,516,067 
基於股份的獎勵的稀釋效應2,804,573 3,266,861 
加權平均稀釋後流通股510,383,149 515,782,928 
基本每股收益$0.92 $0.74 
稀釋後每股收益$0.91 $0.73 

未計入稀釋後每股收益計算的證券數量大致如下：y 1,393,000和1,963,000分別為2023財年第一季度和2022財年第一季度。

14

10.  其他綜合收益

全面收益是指淨收益加上某些其他直接計入股東權益的項目，例如外幣換算調整、有價證券的變動、與某些對衝安排有關的金額，以及與退休金及其他退休後計劃有關的金額。綜合收入為$236.3百萬美元和美元308.8分別為2023財年第一季度和2022財年第一季度。

其他綜合服務的組成部分摘要所列各期間的收入(損失)及相關税收影響如下：
  截至2022年10月1日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$99 $25 $74 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額9,186 2,295 6,891 
改敍調整總額9,285 2,320 6,965 
外幣折算：
外幣折算調整不適用(232,182)— (232,182)
有價證券：
有價證券的變動(1)
不適用(4,212)(884)(3,328)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動
運營費用(2)
(36,009)(9,619)(26,390)
淨投資對衝變動不適用31,346 7,837 23,509 
改敍調整前的其他全面收入合計(4,663)(1,782)(2,881)
改敍調整：    
現金流量套期保值的攤銷利息支出2,874 719 2,155 
其他全面收益(虧損)合計$(228,898)$373 $(229,271)
(1)
Marketa上的已實現收益或虧損有價證券在其他(收入)支出內列報，淨額計入綜合經營業績；然而，第一季度沒有實現重大收益或損失季2023財年。
(2)
數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。





15

  截至2021年10月2日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：    
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$99 $25 $74 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額8,486 2,119 6,367 
改敍調整總額8,585 2,144 6,441 
外幣折算：
外幣折算調整不適用(87,194)— (87,194)
有價證券：
有價證券的變動 (1)
不適用(393)(82)(311)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動
運營費用(2)
(563)(134)(429)
淨投資套期變動不適用13,553 3,388 10,165 
改敍調整前的其他全面收入合計12,990 3,254 9,736 
改敍調整：
現金流量套期保值的攤銷利息支出2,874 719 2,155 
其他全面收入合計$(63,138)$6,035 $(69,173)
(1)
有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)費用中列報，在綜合經營業績中淨列報；然而，有不是本年度實現的重大損益第一本財年第四季度2022.
(2)
數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。

16

下表彙總了累積的其他綜合(虧損)收入f或顯示的句號：
 截至2022年10月1日的13週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算對衝，
税後淨額		有價證券，
税後淨額		總計
 (單位：千)
截至2022年7月2日的餘額$(1,011,335)$(501,517)$35,770 $(4,972)$(1,482,054)
外幣換算產生的權益調整— (232,182)— — (232,182)
現金流量套期保值的攤銷— — 2,155 — 2,155 
淨投資套期變動— — 23,509 — 23,509 
現金流套期保值變動— — (26,390)— (26,390)
未確認的先前服務費用攤銷74 — — — 74 
未確認精算損失淨額攤銷6,891 — — — 6,891 
有價證券的變動— — — (3,328)(3,328)
截至2022年10月1日的餘額$(1,004,370)$(733,699)$35,044 $(8,300)$(1,711,325)

 截至2021年10月2日的13週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算對衝，
税後淨額		有價證券總計
 (單位：千)
截至2021年7月3日的餘額$(1,061,991)$(40,092)$(51,096)$4,415 $(1,148,764)
外幣換算產生的權益調整— (87,194)— — (87,194)
現金流量套期保值的攤銷— — 2,155 — 2,155 
淨投資套期變動— — 10,165 — 10,165 
現金流套期保值變動— — (429)— (429)
未確認的先前服務費用攤銷74 — — — 74 
未確認精算損失淨額攤銷6,367 — — — 6,367 
有價證券的變動— — — (311)(311)
截至2021年10月2日的餘額$(1,055,550)$(127,286)$(39,205)$4,104 $(1,217,937)

11.  基於股份的薪酬

Sysco根據幾種基於股票的支付安排向員工提供補償福利，包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。

股票激勵計劃

在2023財年的前13周，購買選項882,359股票被授予了員工。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。2023財年前13周授予的每個期權的加權平均授權日公允價值為$24.58.

在2023財年的前13周，員工獲得了420,627性能共享單位(PSU)。根據員工居住的司法管轄區，其中一些PSU被授予可沒收的股息等價物。每個PSU獎勵與股息等值一起授予的公允價值是基於公司在授予之日的股票價格。對於沒有股息等價物授予的PSU，公允價值減去歸屬期間預期股息的現值。在2023財政年度的前13周內，每個PSU的加權平均授權日公允價值為$85.43.
17

PSU將在結束時轉換為Sysco普通股三年制業績期間根據已實現的實際業績目標，以及Sysco普通股相對於標準普爾500指數中各公司普通股的基於市場的回報。

在2023財年的前13周，員工獲得了172,987限制性股票單位。在2023財年的前13周，每個限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為#美元。85.38.

員工購股計劃

購買的計劃參與者326,2262023財年前13周根據ESPP持有的普通股。根據員工持股計劃發行的每股僱員股份購買權的加權平均公允價值為$。10.61在2023財年的前13周。每項股票購買權的公允價值估計為發行當日的股票價格與員工購買價格之間的差額。

所有基於股份的支付安排

已在業務結果中確認的按股份計算的薪酬費用總額為#美元。27.2百萬美元和美元29.32023財年和2022財年前13周分別為100萬美元。

截至2022年10月1日，152.0與基於股份的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.16好幾年了。

12.  所得税

實際税率

2023財年第一季度的有效税率為21.74%，並受到基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，該薪酬總額為#美元。8.9百萬美元。2022財年第一季度的有效税率為25.40%。與公司的法定税率相比，2022財年第一季度較高的有效税率受到我們增加的不確定税收狀況準備金增加的影響。12.0100萬美元，部分被(1)公司擁有的人壽保險保單的有利影響所抵消，總金額為$1.9百萬美元，以及(2)基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，總計為#1.4百萬美元。

不確定的税收狀況

截至2022年10月1日，未確認的税收優惠和相關應計利息總額為$32.4百萬美元和美元6.6分別為100萬美元。在未來12個月內，該公司某些未確認税務職位的未確認税務優惠金額有可能增加或減少。目前，無法估計合理可能的變化範圍。

其他

確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計數以及解釋和應用複雜的税法。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認的税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及公司在這些徵税管轄區的收益組合方面的變化，都會影響整體有效税率。

13.  承付款和或有事項

法律訴訟

Sysco正在進行各種已發生但尚未得到充分裁決的法律程序。根據或有會計文獻中的定義，這些法律程序的損失可能性從很小到合理的可能到可能性不等。當損失很可能且可合理估計時，損失已累計。雖然根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計，法律訴訟的最終結果不能肯定地預測，但管理層不相信這些訴訟的最終解決方案，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

18

14.  業務細分信息

Sysco向餐館、醫療保健和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。根據與披露企業分部相關的會計規定，我們將某些經營分部彙總為三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於我們的其他運營部門沒有達到量化披露門檻。

•美國餐飲服務運營-主要包括(A)我們在美國的專線業務，經銷全系列食品，包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品；(B)我們在美國的特產業務，包括我們的FreshPoint新鮮農產品經銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特製蛋白質業務、我們不斷增長的意大利特產平臺(以Greco&Sons為基礎)、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對我們的業務不重要的小型特產業務；
•國際餐飲服務運營-包括在美國(美國)以外的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma-我們在美國的定製配送業務，為快餐連鎖店客户提供服務；以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
這些分部的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。這還包括所有以美國股票為基礎的薪酬成本。

下表列出了Sysco可報告業務部門的某些財務信息：

 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
銷售：(單位：千)
美國餐飲服務運營$13,602,482 $11,602,963 
國際餐飲服務運營3,283,735 2,895,247 
Sygma1,933,457 1,704,033 
其他307,156 254,303 
總計$19,126,830 $16,456,546 
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
營業收入(虧損)：(單位：千)
美國餐飲服務運營$903,828 $797,523 
國際餐飲服務運營87,208 36,676 
Sygma5,471 (2,447)
其他11,538 6,456 
總細分市場1,008,045 838,208 
全球支持中心(273,712)(206,526)
營業總收入734,333 631,682 
利息支出124,150 128,214 
其他費用(收入)，淨額15,281 (3,252)
所得税前收益$594,902 $506,720 

19

15. 後續事件

2022年10月，Sysco和Sysco Corporation退休計劃的獨立受託人(該計劃)與馬薩諸塞州相互人壽保險公司(該保險公司)達成了一項承諾協議，該公司分別擁有標普全球、穆迪和AM Best的AA+、Aa3和A++信用評級，根據該計劃，該計劃同意購買一份不參與的單一保費團體年金合同，該合同將轉移給該保險公司約$700該計劃的固定收益養卹金義務中有100萬與某些養卹金福利有關。

該計劃購買的團體年金合同於2022年10月25日結束。這份合同涵蓋了大約10,000Sysco參與者和受益人(被轉移的參與者)。根據團體年金合同，保險公司將無條件和不可撤銷地承諾支付每個轉移參與者在2023年1月1日或之後到期的養老金福利。這筆交易將不會導致支付給轉移參與者的福利金額發生變化。

作為這筆交易的結果，該公司預計將確認一筆一次性的非現金税前養老金結算費用，約為$250至$3002023財年第二季度為100萬。

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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本討論應與我們截至2022年7月2日和當時結束的財政年度的綜合財務報表以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這兩份報告都包含在我們截至2022年7月2日的財政年度10-K表格(我們的財政年度10-K表格)中，以及本報告中包含的綜合財務報表(未經審計)和對綜合財務報表的註釋(未經審計)。

亮點

我們2023財年第一季度的業績反映出我們的業務在本財年開始時繼續保持積極的勢頭，為Sysco帶來了有史以來最高的季度銷售額。與去年同期相比，我們的銷售額和收益實現了兩位數的增長，這得益於銷量的增加、對通脹的有效管理和市場份額的增加。我們繼續推進我們的增長戰略，包括在我們的國際食品服務運營部門，同時處理運營改進的機會。關於我們2023財年的結果與我們2022財年的結果的比較，請參見下文，其中包括和不包括某些項目(定義如下)。

2023財年第一季度與2022財年第一季度業績對比如下：

•銷售：
◦增長16.2%，即27億美元，至191億美元；
•營業收入：
◦增長16.3%，即1.027億美元，至7.343億美元；
◦調整後的營業收入增長12.4%，即8,520萬美元，達到7.703億美元；
•淨收益：
◦增長23.2%，即8760萬美元，至4.56億美元；
◦調整後淨收益增長14.6%，即6,270萬美元，至4.926億美元；
•基本每股收益：
◦上漲24.3%，或0.18美元，至每股0.92美元；
•稀釋後每股收益：
◦上漲24.7%，或0.18美元，至每股0.91美元；
◦2023財年，調整後稀釋後每股收益增長16.9%，即0.14美元，至0.97美元；
•EBITDA：
◦增加10.5%，即8,660萬元，至9.08億元；以及
◦調整後的EBITDA增長7.5%，即6410萬美元，至9.169億美元。

對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，因為我們相信這些指標提供了關於潛在業務趨勢的重要視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務措施將被視為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與各種轉型計劃相關的費用，(3)設施關閉和遣散費；與收購相關的成本，包括：(A)無形攤銷費用和(B)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性的影響，在2020財年確認的壞賬支出的減少。

以上討論的2023財年和2022財年項目統稱為“某些項目”。我們海外業務的結果可能會受到適用於將當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。

21

趨勢

經濟及行業趨勢

2023財年第一季度，外出就餐行業實現了增長。餐飲業繼續保持彈性，我們的旅行/酒店和商業/行業部門的業績較上年同期有所改善。我們正在密切關注宏觀經濟狀況，以尋找業務放緩的跡象。目前，我們沒有看到對經濟衰退的擔憂對我們的業務業績產生負面影響。今年年初，我們在全國和本地的銷售都經歷了強勁的開局，這推動了整體市場份額的增長，同期我們的市場增長超過了1.4倍。我們正朝着實現今年既定增長目標的方向前進，因為我們看到了持續的增長機會，特別是在非商業領域。

銷售及毛利趨勢

我們的銷售和毛利表現受到多種因素的影響，包括價格、銷量、通貨膨脹、客户結構和產品結構。影響2023財年第一季度業績的最重要因素是業務量增長，因為與2022財年第一季度相比，我們的本地案例數量增加了5.4%，美國餐飲服務部門的總案例數量增加了7.3%，因此我們從國家和當地客户那裏獲得了強勁的業績。這一數量反映了我們的主要業務和特產業務，但我們的特產肉類業務除外，我們的特產肉類業務以英鎊衡量。這一增長使我們在2023財年第一季度獲得了市場份額。我們預計我們的增長率將繼續保持增長勢頭，並有望在2024財年超過我們宣佈的以行業1.5倍的速度實現增長的目標。

產品成本上漲也一直是我們銷售和毛利潤表現的驅動因素。在2023財年第一季度，我們在整個企業層面經歷了9.7%的通貨膨脹率，這主要是由乳製品和冷凍類別的通貨膨脹推動的。我們繼續成功地控制了我們的通脹，導致了毛利美元的增加。與上一年同期相比，2023財年第一季度的毛利率增長了18個基點，這主要是由於銷量增加、有效控制通脹以及針對我們的合作伙伴關係增長管理計劃取得的進展。

運營費用趨勢

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的總運營費用增長了17.7%，這是由於業務量增加、成本通脹、運營環境帶來的持續運營成本壓力以及我們計劃根據增長戰略推動轉型計劃的投資。本季度包括6340萬美元的轉型投資，4110萬美元的與新員工相關的生產率成本，以及業務恢復成本的連續改善。我們繼續投資於員工保留和一流的培訓，主要是為運輸和倉庫員工提供培訓。我們的Sysco司機學院正在為提高保留率和工作效率做出貢獻，我們預計這一趨勢將得到改善，因為從Sysco內部培訓的司機的比例繼續增長。我們相信，我們在體能方面的進步，以及我們在改進培訓方面的投資，將為我們的客户提供更高的服務水平，並增強Sysco在未來幾個季度和幾年中以盈利方式贏得市場份額的能力。

養老金結算費

如附註15所述。“後續活動”，Sysco公司退休計劃(本計劃)簽訂了一項承諾協議，購買一份非參與的單一保費團體年金合同，該合同將轉移該計劃與某些養老金福利相關的固定福利養老金義務中的約7億美元。作為這筆交易的結果，我們預計將在2023財年第二季度確認約2.5億至3億美元的一次性非現金税前養老金結算費用。實際費用將取決於精算和其他假設的最終確定。這筆費用將作為特定項目處理。我們還將為本財年剩餘時間的計劃計算新的持續費用。

兼併與收購

我們繼續專注於併購，作為我們增長戰略的一部分，我們計劃加強現有業務，同時培育新渠道、新細分市場和新能力。到目前為止，我們在2023財年完成了以下收購：

•在2023財年第一季度，我們收購了兩家總部位於美國的小型獨立意大利食品分銷商，這是我們有意義地擴大我們不斷增長的意大利平臺計劃的一部分。

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這些收購的結果對該公司2023財年第一季度的綜合業績並不重要。

戰略

我們的目標是“連接世界，共享食物，關愛彼此。”目標驅動型公司被認為表現更好，我們相信我們的目標將幫助我們顯著快於食品服務分銷行業的增長，並通過我們的“增長祕訣”轉型實現盈利增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持，我們相信這些支柱將使我們能夠更好地服務於我們的客户，包括我們的數字、產品和解決方案、供應鏈、客户團隊和未來視野戰略。

我們的各種業務轉型計劃仍在進行中，例如目前正在建設的個性化引擎，已證明對我們的試點客户有利。此外，我們正在通過為特定的烹飪細分市場制定改進的戰略來改進我們的商品和營銷解決方案，我們正在開發一個更靈活、更容易獲得和更有生產力的供應鏈，以便更好地支持客户的業務復甦。我們提高交付頻率和實現全渠道庫存履行的戰略舉措仍在進行中。作為我們增長祕訣的一部分，從這些行動中，我們發展能力的好處在我們正在贏得的新客户和我們在提高市場份額方面取得的進展中顯而易見。我們預計，隨着我們的增長配方成熟，對我們營收增長的影響將繼續加速。我們承諾到2024財年結束時，也就是我們三年戰略計劃的第三年，實現市場利潤增長1.5倍。

結果 運營部

下表列出了我們綜合經營結果的組成部分，以所示時期的銷售額百分比表示：
 13週期間結束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本81.8 81.9 
毛利18.2 18.1 
運營費用14.4 14.2 
營業收入3.8 3.8 
利息支出0.6 0.8 
其他(收入)費用，淨額0.1 — 
所得税前收益3.1 3.1 
所得税0.7 0.8 
淨收益2.4 %2.3 %

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下表列出了我們的綜合業務結果的組成部分的變化，以百分比表示，與上一年同期相比增加或減少：
 13週期間結束
Oct. 1, 2022
銷售額16.2 %
銷售成本16.0 
毛利17.4 
運營費用17.7 
營業收入16.3 
利息支出(3.2)
其他(收入)費用，淨額(1)
(569.9)
所得税前收益17.4 
所得税0.5 
淨收益23.2 %
基本每股收益24.3 %
稀釋後每股收益24.7 
平均流通股(1.0)
稀釋後的流通股(1.0)
(1)
2023財年第一季度和2022財年第一季度，其他(收入)支出淨額分別為1530萬美元和330萬美元。

下表按可報告細分市場介紹了我們的業績：
 截至2022年10月1日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$13,602,482 $3,283,735 $1,933,457 $307,156 $— $19,126,830 
銷售額增長17.2 %13.4 %13.5 %20.8 %16.2 %
佔總數的百分比71.1 %17.2 %10.1 %1.6 %100.0 %
營業收入(虧損)$903,828 $87,208 $5,471 $11,538 $(273,712)$734,333 
營業收入(虧損)增加13.3 %137.8 %NM78.7 %32.5 %16.3 %
總細分市場的百分比89.7 %8.7 %0.5 %1.1 %100.0 %
營業收入佔銷售額的百分比6.6 %2.7 %0.3 %3.8 %3.8 %

 截至2021年10月2日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $— $16,456,546 
佔總數的百分比70.5 %17.6 %10.4 %1.5 %100.0 %
營業收入(虧損)$797,523 $36,676 $(2,447)$6,456 $(206,526)$631,682 
總細分市場的百分比95.1 %4.4 %(0.3)%0.8 %100.0 %
營業收入(虧損)佔銷售額的百分比6.9 %1.3 %(0.1)%2.5 %3.8 %

根據本10-Q表格第一部分第1項合併財務報表附註14“業務部門信息”中的信息，在2023會計年度第一季度，美國食品服務業務和國際食品服務業務分別佔Sysco總銷售額的約88.3%和部門總營業收入的98.4%。這表明，與其他可報告的部門相比，這些部門佔我們總部門業績的大部分。
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美國餐飲服務業務的業績

下表彙總了營業收入的構成部分，與上一年可比期間相比，以百分比增加或減少：

 截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$13,602,482 $11,602,963 $1,999,519 17.2 %
毛利2,612,343 2,185,154 427,189 19.5 
運營費用1,708,515 1,387,631 320,884 23.1 
營業收入$903,828 $797,523 $106,305 13.3 %
毛利$2,612,343 $2,185,154 $427,189 19.5 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)1,698,570 1,389,394 309,176 22.3 
調整後營業收入(非公認會計準則)$913,773 $795,760 $118,013 14.8 %

銷售額
下表列出了影響銷售額的主要因素與上年同期相比增加或減少的百分比和美元價值，以説明變化的原因和幅度：
增加(減少)
13週期間
(百萬美元)
變更的原因百分比美元
病例量(1)
6.2 %$714.1 
通貨膨脹率9.8 1,137.1 
其他(2)
1.2 148.3 
銷售額的總變化17.2 %$1,999.5 
(1)與2022財年第一季度相比，案例數量增長了7.3%。與2022財年第一季度相比，這一銷量增長導致銷售額按美元計算增長6.2%。
(2)
案例數量反映了我們的主要業務和特色業務，但我們的特色肉類業務除外，它以英鎊為單位衡量其數量。這些特色肉類業務對銷量的任何影響都包括在“其他”範圍內。

2023財年第一季度銷售額增長的主要驅動因素是通脹，以及我們美國餐飲服務業務的CASE數量的改善，這在很大程度上是我們增長計劃配方的影響的結果。與2022財年第一季度相比，我們美國食品服務運營部門的案例數量在2023財年第一季度增長了7.3%。這包括2023財年第一季度本地客户案例數量增長5.4%。

營業收入

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的營業收入增加是由毛利美元增長推動的，部分抵消了運營費用的增加。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的毛利潤(美元)增長主要是由當地案例的改善推動的，這些改善源於：(1)我們的增長舉措的影響，(2)對較高通脹的管理，以及(3)我們業務流程和業績的優化。我們的美國專線業務在2023財年第一季度的產品成本(衡量通脹或通縮的內部指標)的估計變化為12.0%。在2023財年第一季度，產品成本的這種變化主要是由乳製品和冷凍類別的通脹推動的。毛利率，即毛利佔銷售額的百分比，在2023財年第一季度我們的美國食品服務業務為19.2%，與2022財年第一季度18.8%的毛利率相比增長了37個基點。

25

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的運營費用增加，主要是因為與數量增加相關的可變成本以及旨在提高生產率的員工培訓和留用成本。

國際餐飲服務經營業績

下表彙總了營業收入構成部分和調整後營業收入，與上一年可比期間相比增加或減少了百分比：
 截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$3,283,735 $2,895,247 $388,488 13.4 %
毛利649,265 589,134 60,131 10.2 
運營費用562,057 552,458 9,599 1.7 
營業收入$87,208 $36,676 $50,532 137.8 %
毛利$649,265 $589,134 $60,131 10.2 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)542,136 525,017 17,119 3.3 
調整後營業收入(非公認會計準則)$107,129 $64,117 $43,012 67.1 %
按不變貨幣計算的銷售額(非公認會計原則)$3,599,186 $2,895,247 $703,939 24.3 %
按不變貨幣計算的毛利(非公認會計原則)721,025 589,134 131,891 22.4 
在不變貨幣基礎上調整後的營業費用(非公認會計準則)606,843 525,017 81,826 15.6 
調整後營業收入(非公認會計準則)$114,182 $64,117 $50,065 78.1 %

銷售額

下表列出了與上一年同期相比，影響銷售額的主要組成部分的百分比和美元價值的增減，以説明變化的原因和幅度。
增加(減少)
13週期間
(百萬美元)
變更的原因百分比美元
通貨膨脹率14.5 %$418.5 
外幣(10.9)(315.5)
其他(1)
9.8 285.5 
銷售額的總變化13.4 %$388.5 
(1)
銷量作為國際業務銷售增長的一個組成部分的影響被包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標，不能在一致的、可比的基礎上進行彙總。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的銷售額有所上升，這主要是由於通脹以及銷量的改善，其中部分原因是我們的增長舉措。外幣兑換的負面影響部分抵消了這些增長。

營業收入

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的營業收入有所增加，這是因為銷售量持續增長，以及在解決我們增加的運營費用的同時優化毛利潤的具體努力。

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與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的毛利美元有所增加，這歸因於銷售額的增加和通脹的控制，以及我們為優化毛利美元所做的具體努力。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的運營費用增加，主要是因為業務量增加。

Sygma和其他細分市場的結果

對於Sygma來説，與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的銷售額增長了13.5%，這主要是由於全國性和地區性快餐餐廳的成功以及通脹推動了案例數量的增加。與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的營業收入增加了790萬美元，這主要是由於案例數量的增加和對客户的費用增加。

對於歸入其他類別的業務，2023財年第一季度的運營收入比2022財年第一季度增加了510萬美元，這主要是由於我們的酒店業務Guest Worldwide的復甦。這項業務的業務量有所改善，因為酒店入住率比前一年的水平有所增長。

全球支持中心費用

我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的這些支出增加了5950萬美元，增幅28.8%，這主要是因為我們對增長戰略的投資，與員工相關的支出增加，部分來自某些職能的集中，以及自我保險準備金的增加。

包括在全球支持中心費用中的某些項目在2023財年第一季度總計610萬美元，而2022財年第一季度為2770萬美元。影響2023財年第一季度的某些項目主要是與我們的業務技術轉型計劃相關的費用。影響2022財年第一季度的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用和與收購相關的費用。

利息支出

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的利息支出減少了410萬美元，這主要是由於債務水平下降。

其他收入和支出

2023財年第一季度和2022財年第一季度，其他(收入)支出淨額分別為1530萬美元和330萬美元。與2022財年相比，2023財年第一季度的支出主要是由於利率上升和計劃資產價值下降導致我們的美國Sysco公司退休計劃的支出。

淨收益

與2022年第一季度相比，2023財年第一季度的淨收益增長了23.2%，這主要是由於上面提到的營業收入和利息支出項目，以及本表格第一部分第一項合併財務報表附註中的附註12“所得税”中討論的影響我們所得税的項目。不包括某些項目的調整後淨收益在2023財年第一季度增長了14.6%，這主要是由於銷售額的增加，與上一財年相比，部分抵消了不利的税費支出。

每股收益

2023財年第一季度每股基本收益為0.92美元，比上年同期的0.74美元增長了24.3%。2023財年第一季度稀釋後每股收益為0.91美元，比上一財年同期的0.73美元增長了24.7%。2023財年第一季度，不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為0.97美元，比上年同期的0.83美元增長了16.9%。


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非公認會計準則調整

我們對業績的討論包括某些非GAAP財務指標，如EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流和EBITDA外，任何非GAAP財務措施都將被表示為調整後的措施，以消除以下影響：(1)重組和轉型項目成本，包括：(A)重組費用，(B)與我們各種轉型計劃相關的費用，(C)設施關閉和遣散費；(2)與收購相關的成本，包括：(A)無形攤銷費用和(B)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及(3)由於新冠肺炎疫情對大流行前應收貿易餘額的可收回性的影響，先前在2020財年確認的壞賬支出減少。我們2023財年的業績也受到了與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼調整的影響。我們2022財年的業績也受到了不確定税收狀況準備金增加的影響。
由於將當地貨幣兑換成美元時適用的匯率發生變化，我們的海外業務結果可能會受到影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。不變貨幣經營業績是通過將本期當地貨幣經營業績與用於換算上一年可比期間財務報表的貨幣匯率折算來計算的，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將是什麼。
管理層認為，調整其運營費用、運營收入、淨收益和稀釋每股收益以剔除這些特定項目，並在不變貨幣基礎上公佈其國際食品服務業務業績，為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角，並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息，這些信息(1)指示公司基本業務的表現，(2)便於在同比基礎上進行比較。
Sysco有通過收購實現增長的歷史，在其非GAAP財務指標中排除了與收購相關的無形攤銷、收購成本和這些收購的盡職調查成本的影響。我們認為，這一方法大大增強了Sysco 2023財年和2022財年業績的可比性。
下文列出的是銷售額、營業費用、營業收入、淨收益和稀釋後每股收益與這些指標的調整結果之間的對賬。由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。調整後稀釋每股收益是用調整後淨收益除以稀釋後已發行股份來計算的。

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截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元更改百分比
銷售額(GAAP)$19,126,830 $16,456,546 $2,670,284 16.2 %
貨幣波動的影響(1)
319,162 — 319,162 2.0 
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$19,445,992 $16,456,546 $2,989,446 18.2 %
銷售成本(GAAP)$15,637,975 $13,484,838 $2,153,137 16.0 %
存貨計價調整的影響(2)
2,571 — 2,571 — 
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP)$15,640,546 $13,484,838 $2,155,708 16.0 %
毛利(GAAP)$3,488,855 $2,971,708 $517,147 17.4 %
存貨計價調整的影響(2)
(2,571)— (2,571)(0.1)
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則)3,486,284 2,971,708 514,576 17.3 
貨幣波動的影響(1)
73,035 — 73,035 2.5 
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比毛利(非公認會計原則)$3,559,319 $2,971,708 $587,611 19.8 %
毛利率(GAAP)18.24 %18.06 %18bps
存貨計價調整的影響(2)
(0.01)%— %-1 bps
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)18.23 %18.06 %17位/秒
貨幣波動的影響(1)
0.07 — 7位/秒
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則)18.30 %18.06 %24bps
運營費用(GAAP)$2,754,522 $2,340,026 $414,496 17.7 %
重組和轉型項目成本的影響(3)
(11,645)(24,511)12,866 52.5 
與收購相關的成本的影響(4)
(29,454)(35,926)6,472 18.0 
壞賬準備金調整的影響(5)
2,592 7,061 (4,469)(63.3)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)2,716,015 2,286,650 429,365 18.8 
貨幣波動的影響(1)
70,695 — 70,695 3.1 
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$2,786,710 $2,286,650 $500,060 21.9 %
營業費用佔銷售額的百分比(GAAP)14.40 %14.22 %18bps
某些項目調整的影響(0.20)%(0.32)%12位/秒
調整後的運營費用佔銷售額的百分比(非GAAP)14.20 %13.90 %30位/秒
營業收入(GAAP)$734,333 $631,682 $102,651 16.3 %
存貨計價調整的影響(2)
(2,571)— (2,571)NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
11,645 24,511 (12,866)(52.5)
與收購相關的成本的影響(4)
29,454 35,926 (6,472)(18.0)
壞賬準備金調整的影響(5)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)770,269 685,058 85,211 12.4 
貨幣波動的影響(1)
2,340 — 2,340 0.4 
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則)$772,609 $685,058 $87,551 12.8 %
營業利潤率(GAAP)3.84 %3.84 %0位/秒
29

截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元更改百分比
按某些項目調整的營業利潤率(非公認會計準則)4.03 %4.16 %-13bps
使用不變貨幣基礎調整某些項目的營業利潤率(非公認會計原則)3.97 %4.16 %-19位/秒
淨收益(GAAP)$465,568 $378,013 $87,555 23.2 %
存貨計價調整的影響(2)
(2,571)— (2,571)NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
11,645 24,511 (12,866)(52.5)
與收購相關的成本的影響(4)
29,454 35,926 (6,472)(18.0)
壞賬準備金調整的影響(5)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
庫存估價調整對税收的影響 (6)
637 — 637 NM
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(2,884)(6,186)3,302 53.4 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(7,295)(9,066)1,771 19.5 
壞賬準備調整對税收的影響(6)
642 1,782 (1,140)(64.0)
對不確定的税收狀況進行調整的影響— 12,000 (12,000)NM
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則)$492,604 $429,919 $62,685 14.6 %
稀釋後每股收益(GAAP)$0.91 $0.73 $0.18 24.7 %
存貨計價調整的影響(2)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
0.02 0.05 (0.03)(60.0)
與收購相關的成本的影響(4)
0.06 0.07 (0.01)(14.3)
壞賬準備金調整的影響(5)
(0.01)(0.01)— — 
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(0.01)(0.01)— — 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(0.01)(0.02)0.01 50.0 
對不確定的税收狀況進行調整的影響— 0.02 (0.02)NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(7)
$0.97 $0.83 $0.14 16.9 %
(1)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(2)
2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。
(3)
2023財年包括與重組、遣散費和設施關閉費用相關的400萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的800萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。2022財年包括與各種轉型計劃成本相關的1600萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化和與重組費用相關的800萬美元。
(4)
2023財年包括2600萬美元的無形攤銷費用以及400萬美元的收購和盡職調查成本。2022財年包括2200萬美元的無形攤銷費用以及1,400萬美元的收購和盡職調查成本，這些費用主要包括在全球支持中心的費用中。
(5)
2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(6)
對某些項目的調整的税收影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(7)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。

30

截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元%/bps更改
美國餐飲服務業務
運營費用(GAAP)$1,708,515 $1,387,631 $320,884 23.1 %
重組和轉型項目成本的影響48 (3)51 NM
與收購相關的成本的影響(1)
(12,585)(4,654)(7,931)NM
壞賬準備金調整的影響(2)
2,592 6,420 (3,828)(59.6)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$1,698,570 $1,389,394 $309,176 22.3 %
營業收入(GAAP)$903,828 $797,523 $106,305 13.3 %
重組和轉型項目成本的影響(48)3 (51)NM
與收購相關的成本的影響(1)
12,585 4,654 7,931 NM
壞賬準備金調整的影響(2)
(2,592)(6,420)3,828 59.6 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$913,773 $795,760 $118,013 14.8 %
國際餐飲服務運營
銷售額(GAAP)$3,283,735 $2,895,247 $388,488 13.4 %
貨幣波動的影響(3)
315,451 — 315,451 10.9 
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$3,599,186 $2,895,247 $703,939 24.3 %
毛利(GAAP)$649,265 $589,134 $60,131 10.2 %
貨幣波動的影響(3)
71,760 — 71,760 12.2 
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則)$721,025 $589,134 $131,891 22.4 %
毛利率(GAAP)19.77 %20.35 %-58 bps
貨幣波動的影響(3)
0.26 — 26bps
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非公認會計準則)20.03 %20.35 %-32位/秒
運營費用(GAAP)$562,057 $552,458 $9,599 1.7 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
(3,907)(9,426)5,519 58.6 
與收購相關的成本的影響(5)
(16,014)(18,656)2,642 14.2 
壞賬準備金調整的影響(2)
— 641 (641)NM
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)542,136 525,017 17,119 3.3 
貨幣波動的影響(3)
64,707 — 64,707 12.3 
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$606,843 $525,017 $81,826 15.6 %
營業收入(GAAP)$87,208 $36,676 $50,532 NM
重組和轉型項目成本的影響(4)
3,907 9,426 (5,519)(58.6)
與收購相關的成本的影響(5)
16,014 18,656 (2,642)(14.2)
壞賬準備金調整的影響(2)
— (641)641 NM
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)107,129 64,117 43,012 67.1 
貨幣波動的影響(3)
7,053 — 7,053 11.0 
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則)$114,182 $64,117 $50,065 78.1 %
Sygma
運營費用(GAAP)$148,422 $140,604 $7,818 5.6 %
營業(虧損)收入(GAAP)5,471 (2,447)7,918 NM
其他
運營費用(GAAP)$69,300 $52,565 $16,735 31.8 %
營業收入(GAAP)11,538 6,456 5,082 78.7 
31

截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元%/bps更改
全球支持中心
毛利(虧損)(GAAP)$(7,484)$242 $(7,726)NM
存貨計價調整的影響(6)
(2,571)— (2,571)NM
經某些項目調整後的可比毛利(虧損)(非公認會計準則)$(10,055)$242 $(10,297)NM
運營費用(GAAP)$266,228 $206,768 $59,460 28.8 %
重組和轉型項目成本的影響(7)
(7,786)(15,082)7,296 48.4 
與收購相關的成本的影響(8)
(855)(12,616)11,761 93.2 
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$257,587 $179,070 $78,517 43.8 %
營業虧損(GAAP)$(273,712)$(206,526)$(67,186)(32.5)%
存貨計價調整的影響(6)
(2,571)— (2,571)NM
重組和轉型項目成本的影響(7)
7,786 15,082 (7,296)(48.4)
與收購相關的成本的影響(8)
855 12,616 (11,761)(93.2)
按某些項目調整的營業虧損(非公認會計準則)$(267,642)$(178,828)$(88,814)(49.7)%
(1)
2023財年和2022財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)
2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(3)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(4)
包括主要在歐洲的重組和設施關閉成本。
(5)
代表無形攤銷費用。
(6)
2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。
(7)
包括各種轉型計劃成本，主要包括對我們業務技術戰略的更改。
(8)
代表盡職調查成本。
NM表示百分比變化沒有意義。

32



EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA不應被用作評估Sysco在本報告期間的整體財務業績時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。有關這一非公認會計準則績效指標的討論，請參閲我們的《2022財年10-K財務報表》中所載的項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵績效指標》。以下是實際淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA結果之間的對賬(以千美元為單位)：

截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間兑換成美元更改百分比
淨收益(GAAP)$465,568 $378,013 $87,555 23.2 %
利息(GAAP)124,150 128,214 (4,064)(3.2)
所得税(GAAP)129,334 128,707 627 0.5 
折舊和攤銷(GAAP)188,924 186,466 2,458 1.3 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$907,976 $821,400 $86,576 10.5 %
某些項目調整：
存貨計價調整的影響(1)
$(2,571)$— $(2,571)NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
10,509 24,247 (13,738)(56.7)
與收購相關的成本的影響(3)
3,546 14,221 (10,675)(75.1)
壞賬準備金調整的影響 (4)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5)
$916,868 $852,807 $64,061 7.5 %
(1)
2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨津貼的調整。
(2)
2023財年和2022財年包括與重組、遣散費和設施關閉相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2023財年和2022財年包括收購和盡職調查成本。
(4)
2023財年和2022財年減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有分別調整2023財年和2022財年300萬美元和200萬美元的利息收入或2700萬美元和2900萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。


33

流動性與資本資源

亮點

截至2022年10月1日，我們擁有4.377億美元的現金和現金等價物。在營運資本投資、資本支出和對我們的增長戰略配方的投資較高的時期，我們產生了正的自由現金流。下表將所列每個期間的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行核對，並對2023財政年度前13周和2022財政年度前13周的大量現金流量進行比較。

2022年9月2日，我們將商業票據計劃規模擴大到30億美元。商業票據計劃允許該公司發行短期優先無擔保票據。這些票據與該公司的其他優先無擔保債務相同，包括優先票據和循環信貸安排。我們打算將商業票據計劃的任何收益用於一般公司用途。

 截至2022年10月1日的13週期間截至2021年10月2日的13週期間
現金來源(現金使用)(單位：千)
經營活動提供的現金淨額(GAAP)$158,606 $110,812 
廠房和設備的增建(167,260)(85,019)
出售廠房和設備所得收益22,448 5,627 
自由現金流(非公認會計準則)(1)
$13,794 $31,420 
收購業務，扣除收購現金後的淨額$(32,651)$(714,010)
債務借款(償還)淨額137,959 (10,048)
股票回購(267,727)— 
已支付的股息(249,294)(240,561)
(1)
自由現金流不應被用來替代最具可比性的公認會計準則來評估公司在所述期間的流動性。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。有關這一非公認會計準則績效指標的討論，請參閲我們的《2022財年10-K財務報表》中所載的項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵績效指標》。

現金的來源和用途

Sysco在美國和國際上都能產生現金。截至2022年10月1日，我們擁有4.377億美元的現金和現金等價物，其中約85%由我們的國際子公司持有。Sysco的戰略目標資金主要來自運營現金，其次是外部借款。傳統上，我們的業務產生了大量的現金流，由於我們強大的財務狀況，我們相信我們將繼續能夠根據需要有效地進入資本市場。現金通常分配給營運資本要求、與我們的整體增長戰略(有機和無機)兼容的投資、債務管理和股東回報。剩餘的現金餘額被投資於高質量的短期工具。

我們相信，我們的運營現金流、我們商業票據計劃和循環信貸安排下的流動性可獲得性，以及我們從金融市場獲得資金的能力，將足以滿足我們未來12個月以上的預期現金需求，同時為正常運營目的保持充足的流動性。

現金流

經營活動

我們在2023財年前13周產生了1.586億美元的運營現金流，而2022財年前13周的運營現金流為1.108億美元。在2023財年的前13周，這些金額包括由於應收賬款增加和應付賬款減少而導致的營運資金同比不利比較。週轉資金的變化對各期間的業務現金流產生了1.277億美元的負面影響。
34


應計費用的變化包括積極的比較，主要是與2022財年前13周相比，2023財年前13周的應計利息、收益負債和自我保險。

所得税對運營現金流產生了積極影響，因為由於上一年的超額支付，2023財年第一季度的估計付款低於2022財年。

投資活動

我們在2023財年前13周的資本支出主要包括對建築和建築改進、技術設備、倉庫設備和機隊的投資。我們在2023財年前13周的資本支出比2022財年前13周高出8220萬美元，因為我們進行了投資，以推進我們的增長戰略。

在2023財年的前13周，我們為收購支付了3270萬美元，而在2022財年的前13周，我們支付了7.14億美元的收購。

融資活動

股權交易

2023財年前13周，行使基於股票的薪酬獎勵的收益為2460萬美元，而2022財年前13周為1790萬美元。行使期權的水平以及由此獲得的收益將在不同時期有所不同，在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。

2021年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達50億美元的公司普通股，這些普通股將保持可用，直到完全使用。我們在2022財年第二季度開始了股票回購計劃。在2023財年的前13周，我們以2.677億美元的價格回購了310萬股票。截至2022年10月1日，我們的剩餘授權約為42億美元。

2023財年第一季度支付的股息為2.493億美元，合每股0.49美元，而2022財年第一季度的股息為2.406億美元，合每股0.47美元。2022年8月，我們宣佈了2023財年第一季度的定期季度股息為每股0.49美元，並於2022年10月支付。

債務活動和借款可得性

我們的債務活動，包括髮行和償還(如果有的話)和我們的借款可獲得性，在本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表附註8“債務”中説明。我們截至2022年10月1日的未償還借款在該票據中披露。

擔保人財務信息摘要

2011年1月19日，Sysco Corporation全資擁有的美國Branline子公司經銷全系列食品和各種非食品產品，當時對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。隨後在美國發行的所有優先票據和債券，以及該公司目前30億美元長期循環信貸安排下的借款，也都由這些子公司提供擔保。截至2022年10月1日，Sysco在長期循環信貸安排下總共有100億美元的優先票據、債券和借款，由這些附屬擔保人擔保。我們其餘的合併附屬公司(非擔保人附屬公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。有關擔保條款的更多信息，請參閲我們的2022財年10-K表格中所載的項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。

財務信息摘要的編制依據

Sysco Corporation(發行人)和若干全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(統稱債務人集團)的財務信息摘要在合併的基礎上列報，剔除了債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易。對本公司非擔保人收益的投資和權益
35

不屬於債務人集團成員的子公司已被排除在彙總財務信息之外。債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項，如對債務人財務有重大影響，則列於單獨的項目中。 下表包括債務組在所列各期間的彙總財務資料。

合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
(單位：千)
資產
非債務人子公司應收賬款$218,392 $264,378 
流動資產5,714,872 5,658,972 
流動資產總額$5,933,264 $5,923,350 
非債務人子公司應收票據$91,138 $91,067 
其他非流動資產3,969,771 3,910,951 
非流動資產總額$4,060,909 $4,002,018 
負債
應付非債務人子公司的應付款項$60,283 $62,441 
其他流動負債2,826,594 2,765,756 
流動負債總額$2,886,877 $2,828,197 
應付給非債務人子公司的票據$272,099 $315,753 
長期債務9,718,645 9,501,842 
其他非流動負債1,206,767 1,190,177 
非流動負債總額$11,197,511 $11,007,772 

合併的母公司和擔保子公司的經營業績摘要截至2022年10月1日的13週期間
(單位：千)
銷售額$12,200,611 
毛利2,216,571 
營業收入630,507 
非債務人子公司的利息支出5,588 
淨收益375,655 

關鍵會計政策和估算

關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷，經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最重要的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、所得税、公司贊助的養老金計劃、壞賬準備和庫存估值，這些都在我們2022財年Form 10-K的第7項中進行了描述。

前瞻性陳述

本文中所作的某些前瞻性陳述，或表達管理層對未來事件的期望或信念的陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”等詞彙來識別，以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於關於以下方面的陳述：
36


•新冠肺炎大流行的影響、影響、潛在持續時間或其他影響，以及我們對此可能抱有的任何期望，包括我們抵禦危機和從危機中恢復的能力；
•我們對2023財年市場好轉的預期；
•我們對供應鏈和設施保持原狀和運營能力的期望；
•我們關於轉型計劃的計劃以及這些計劃的預期效果，包括Sysco駕駛學院；
•關於壞賬的報表，包括如果收款情況繼續改善，壞賬支出可能進一步減少；
•我們期望我們的增長戰略將使我們能夠更好地服務於我們的客户，並使Sysco從我們的競爭對手中脱穎而出；
•我們對2023財年銷售額的預期以及2023財年和我們長期計劃的三年的銷售額增長率；
•我們對通貨膨脹對銷售額、毛利率和毛利美元的影響的預期；
•我們對2023財年毛利率的預期；
•我們的成本節約計劃，包括我們到2024財年的成本節約目標以及成本節約對公司的影響；
•我們相信，我們的目標將使我們的增長速度大大快於食品服務分銷行業，並通過我們的增長轉型配方實現有利可圖的增長，以及關於我們支持這種增長轉型的戰略支柱計劃的聲明；
•我們對運營產生的剩餘現金的使用和投資的期望；
•美國退休計劃的預期長期計劃資產回報率；
•我們的可用流動資金是否足以維持我們多年的運營；
•關於法律訴訟結果的估計；
•季節性趨勢對我們自由現金流的影響；
•關於我們的資本支出的估計和我們資本支出的資金來源；
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性的影響的預期；
•我們對美國餐飲服務市場實際銷售增長和農產品市場趨勢的預期；
•我們對調整後的投資資本回報率、調整後的營業收入、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益的計算預期；
•我們對未來某些項目對我們預測的非GAAP和GAAP結果的影響的預期；
•我們對2023財年有效税率的預期；
37

•我們管理營運資本和競爭壓力的機制是否足夠，以及我們對這些機制的影響的信念；
•我們滿足未來現金需求的能力，包括有效進入金融市場的能力，包括髮行債務證券的能力，以及保持充足流動性的能力；
•我們對未來股息支付和股息增長的預期；
•我們對股票回購計劃下未來活動的預期；
•未來遵守我們循環信貸安排下的契約；
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場；
•未來12個月預計到期的4.823億美元債務；
•我們打算用手頭的現金、經營現金流、商業票據的發行、優先票據的發行或兩者的組合來償還我們的長期債務。

這些陳述是基於管理層目前的預期和估計；實際結果可能會有很大差異，部分原因是以下列出的風險因素，即本文件第二部分第1A項中的風險因素和我們2022財年Form 10-K表第1A項中討論的風險因素：

•公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響，例如最近新冠肺炎的爆發，以及其對我們的業務、財務狀況和運營業績的不利影響；
•風險是，如果我們本地管理的客户的銷售額增長速度與多部門客户的銷售額增長速度不同，我們的毛利率可能會下降；
•嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮及其對我們的產品成本和總體盈利能力的影響；
•我們不太可能預測長期通脹的風險，較低的通脹可能會產生較低的毛利；
•我們為降低出境運輸成本而修改卡車路線的努力，包括我們的小卡車倡議，可能不會成功；
•我們可能無法加快和/或確定額外的行政成本節約，以彌補任何毛利潤或供應鏈成本槓桿挑戰的風險；
•與美洲和歐洲不利條件相關的風險及其對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•與我們努力實施轉型倡議和實現其他長期戰略目標有關的風險，包括這些努力可能無法在我們預期的時間框架內提供預期的好處(如果有的話)，並且可能被證明比預期的成本更高；
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估，未來意外變化對我們業務計劃的影響；
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；
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•我們行業的競爭和GPO的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響，並使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力的風險；
•我們與長期客户的關係可能大幅減少或終止的風險；
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的風險；
•適用税收法律或法規的變化以及税務糾紛的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險；
•我們可能無法完全補償燃料成本增加的風險，以及旨在遏制燃料成本的遠期採購承諾可能導致高於市場的燃料成本；
•由於我們無法控制的情況導致供應中斷和產品成本增加的風險；
•負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響；
•與本地管理客户與企業管理客户的組合發生不利變化相關的風險；
•我們可能無法從降低運營成本的努力中實現預期收益的風險；
•在成功拓展國際市場和補充業務方面遇到困難；
•產品責任索賠的潛在影響；
•我們未能遵守適用法律或政府法規施加的要求的風險；
•與我們有效融資和整合被收購企業的能力相關的風險；
•與我們獲得借款以實現增長有關的風險，以及我們在債務下的任何違約，可能對現金流和流動性產生重大不利影響；
•我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動性狀況產生不利影響；
•各種舉措的實施、收購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險；
•剝離我們的一項或多項業務可能不會對我們的運營產生預期影響的風險；
•英國脱歐可能對我們在英國的業務產生不利影響的風險，包括Brakes Group的業務；
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France和Daviel整合到Sysco France以及我們在法國和歐盟的總體業務的風險；
•管理層無法控制的因素，包括股票市場的波動，以及管理層未來對公司需求的主觀評估，將影響股票回購的時機的風險；
•由於我們對技術的依賴，任何技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務產生實質性的負面影響；
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•網絡安全事件和其他技術中斷可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響的風險；
•確定倫敦銀行同業拆借利率的方法的改變或以替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率可能對與未償債務有關的利息支出產生不利影響的風險；
•根據我們的多僱主固定收益養老金計劃，可能需要支付大量資金；
•如果金融市場未來下跌，我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加；
•勞工問題，包括工會合同的重新談判和合格勞動力的短缺；
•根據業務計劃和其他因素的變化，資本支出可能有所不同，包括與執行各種舉措有關的風險、收購的時間和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消；
•我們的優先股提供的反收購利益可能不被視為對股東有利的風險；以及
•我們修訂和重述的章程中的排他性法庭條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中所載結果不同的因素的更詳細討論，請參閲本財年2022財年10-K表第1A項和本10-Q表第二部分第1A項中的風險因素討論。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們2022財年Form 10-K中的第二部分，項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。自2022年7月2日以來，我們的市場風險沒有重大變化。


第四項。控制和程序

在首席執行官和首席財務官的參與下，Sysco的管理層評估了截至2022年10月1日我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據對我們截至2022年10月1日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在截至2022年10月1日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料

第1項。法律訴訟

環境問題

美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露某些環境事項，在這些事項中，政府當局是訴訟的一方，並且當此類訴訟涉及潛在的金錢制裁時，Sysco的管理層有理由相信該處罰將超過指定的門檻。根據美國證券交易委員會最近對這一項目的修正，Sysco將此類訴訟的報告門檻定為100萬美元。應用這一門檻，在這段時間內沒有實質性的環境問題需要披露。

有時，我們可能會參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。我們不認為有任何懸而未決的法律程序，無論是個別的還是整體的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

與我們的2022財年Form 10-K中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。


第二項。未登記的股權證券銷售和使用 收益

最近出售的未註冊證券

無

發行人購買股票證券

在2023財年第一季度，我們進行了以下股票回購：

發行人購買股權證券
期間
購買的股份總數 (1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量
月份#1    
7月3日-7月30日3,099,268 $86.37 267,680,804 — 
月份#2
7月31日-8月27日4,638 86.18 399,720 — 
月份#3
8月28日-10月1日1,191 83.89 99,913 — 
總計3,105,097 $86.37 268,180,437 — 
(1)
購買的股票總數包括個人分別在1個月、2個月和3個月因行使股票期權而投標的0、4,638和1,191股。
(2)
有關Sysco股票回購計劃的更多信息，請參見項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股權交易”。

第三項。高級證券違約

無

第四項。煤礦安全信息披露

不適用

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第五項。其他信息

無

第六項。陳列品

下列展品索引中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分進行了歸檔。
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展品索引
3.1—
重述的公司註冊證書，通過引用附件3(A)併入表格10-K，截至1997年6月28日的年度(1-6544號文件)。
   
3.2—
重新註冊證書增持授權股份的修訂證書，參照附件3(E)併入2003年12月27日止季度的10-Q表格(第1-6544號文件)。
   
3.3—
經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書的格式，通過引用附件3(C)併入到1996年6月29日止年度的10-K表(第1-6544號文件)。
   
3.4—
修訂和重新制定的Sysco公司章程日期為2021年8月27日，通過參考2021年8月30日提交的截至2021年7月3日的表格10-K的附件3.4併入(文件編號1-6544)。
10.1#—
修訂和重新簽署的商業票據交易商協議的格式，日期為2022年9月2日，由作為發行方的Sysco公司與其適用的交易方之間簽署。
10.2#—
修訂和重新簽署了發行和支付代理協議，日期為2022年9月2日，由作為發行和支付代理的美國銀行信託公司、全國協會和作為發行方的Sysco公司之間的協議。
10.3†#—
Sysco Corporation針對符合企業AIP獎金資格的職位的年度激勵計劃(AIP)(2023財年)於2022年7月29日生效。
10.4†#—
根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議格式(2023財年)。
10.5†#—
根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議(2023財年)的格式。
10.6†#—
根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管人員提供的績效份額單位贈款協議(2023財年)的格式。
10.7†—
指定的高管薪酬摘要，通過引用Sysco公司於2022年10月6日提交的委託書(第1-6544號文件)中題為“高管薪酬”的部分納入。
22.1—
擔保證券的附屬擔保人和發行人，通過參考2022年8月26日提交的截至2022年7月2日的10-K表格附件22.1註冊成立(文件編號1-6544)。
31.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
   
31.2#—
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的CFO證書。
   
32.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
   
32.2#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。
   
101.SCH#—內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL#—內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF#—內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
43

101.LAB#—內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE#—內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104—封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
___________
根據S-K條例第601(B)(10)(Iii)(A)項作出的†高管薪酬安排
#隨函存檔
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Sysco公司
(註冊人)
日期：2022年11月1日發信人：/s/凱文·P·胡裏肯
 凱文·P·胡裏肯
  總裁與首席執行官
日期：2022年11月1日發信人：/s/Aaron E.Alt
 亞倫·E·阿爾特
  常務副祕書長總裁和
首席財務官
日期：2022年11月1日發信人：/s/Scott B.Stone
 斯科特·B·斯通
 財務報告副主任總裁
 和臨時首席會計官

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