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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-13149
Stryker公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
密西根 | | | | | 38-1239739 |
(成立為法團的國家) | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | |
鳥瞰大道2825號 | 卡拉馬祖, | 密西根 | | 49002 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | |
| | | (269) | 385-2600 | | |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
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根據該法第12(B)節登記的證券: |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.10美元 | SYK | 紐約證券交易所 |
2023年到期的1.125釐債券 | SYK23 | 紐約證券交易所 |
2024年到期的0.250釐債券 | SYK24A | 紐約證券交易所 |
2027年到期的2.125釐債券 | SYK27 | 紐約證券交易所 |
2029年到期的0.750釐債券 | SYK29 | 紐約證券交易所 |
2030年到期的2.625釐債券 | SYK30 | 紐約證券交易所 |
2031年到期的1.000釐債券 | SYK31 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。--是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選標記表示註冊人是否提交了一份報告,並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.7262(B))第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估,是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。註冊會計師事務所已提交了一份報告,並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。63,413,151,5042020年6月30日。有376,200,9422021年1月31日,註冊人普通股的流通股,面值0.10美元。
以引用方式併入的文件
將提交給美國證券交易委員會的與2021年股東年會有關的委託書(2021年委託書)部分通過引用併入第三部分。
Stryker Corporation 2020年10-K表格
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | |
第一項。 | 業務 | 1 |
第1A項 | 危險因素 | 4 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 9 |
第二項。 | 特性 | 9 |
項目3. | 法律程序 | 9 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 9 |
| |
第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 9 |
第6項 | 選定的財務數據 | 10 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 11 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 18 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 19 |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 19 |
| 合併收益表 | 21 |
| 綜合全面收益表 | 21 |
| 合併資產負債表 | 22 |
| 合併股東權益報表 | 23 |
| 合併現金流量表 | 24 |
| 合併財務報表附註 | 25 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 37 |
項目9A。 | 管制和程序 | 37 |
項目9B。 | 其他資料 | 38 |
| |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 38 |
第11項。 | 高管薪酬 | 38 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 38 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 38 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 38 |
| |
第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 39 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 42 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
Stryker Corporation(Stryker或The Company)是世界領先的醫療技術公司之一,與其客户一起致力於讓醫療保健變得更好。該公司在整形外科、內外科、神經技術和脊柱領域提供創新的產品和服務,幫助改善患者和醫院的結果。
我們的核心價值觀指導着我們的行為和行動,是我們如何執行使命的基礎。
Stryker於1946年在密歇根州成立,作為1941年由著名整形外科醫生和幾種醫療產品的發明者荷馬·H·斯特萊克博士創立的企業的繼任者。我們的產品通過公司所有的子公司和分支機構以及第三方經銷商和分銷商銷往75個國家,包括用於關節置換和創傷手術的植入物;MAKO機械臂輔助技術;手術設備和手術導航系統;內窺鏡和通信系統;患者處理、急救醫療設備和重症監護一次性產品;神經外科、神經血管和脊柱器械以及用於各種醫學專科的其他產品。在美國,我們的大部分產品直接銷售給醫生、醫院和其他醫療機構。
如本文所使用的,除上下文另有要求外,“Stryker”、“We”、“Us”和“Our”指的是Stryker公司及其合併子公司。
業務細分和地理信息
我們將我們的業務分成三個可報告的業務部門:骨科、醫學外科、神經技術和脊柱。有關我們的可報告業務部門和某些地理信息的財務信息包括在本報告第7項的“綜合經營業績”和我們的綜合財務報表附註14中。
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按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
骨科 | $ | 4,959 | | 34 | % | | $ | 5,252 | | 35 | % | | $ | 4,991 | | 37 | % |
Medsurg | 6,400 | | 45 | | | 6,492 | | 44 | | | 6,045 | | 44 | |
神經技術與脊柱 | 2,992 | | 21 | | | 3,140 | | 21 | | | 2,565 | | 19 | |
總計 | $ | 14,351 | | 100 | % | | $ | 14,884 | | 100 | % | | $ | 13,601 | | 100 | % |
骨科
骨科產品主要包括用於全關節置換的植入物,如髖關節、膝蓋和肩部,以及創傷和四肢手術。我們帶來了病人和醫生
先進的植入物設計和專門的器械,使整形外科手術和康復更簡單、更快、更有效。當外科醫生開發新的外科技術時,我們為他們提供所需的技術和服務。Mako機械臂輔助手術系統旨在幫助外科醫生根據患者的特定診斷和解剖為他們提供個性化的手術體驗。Mako系統目前提供三種應用,支持部分膝關節、全髖關節和全膝關節手術。MAKO是唯一一項通過基於3D CT的術前規劃實現的機械臂輔助技術,通過AccuStop™觸覺技術,MAKO為外科醫生提供了更多瞭解患者解剖的能力,以便他們在術中觸覺指導下減少骨準備和植入物放置的切口。
Stryker是關節置換、創傷、肢體產品和機器人領域的四大全球領先競爭對手之一;另外三家分別是Zimmer Biomet Holdings,Inc.(Zimmer)、DePuy Synths(強生公司的子公司)和Smith&Nephew plc(Smith&Nephew)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
骨科淨銷售額構成情況 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
雙膝 | $ | 1,567 | | 32 | % | | $ | 1,815 | | 35 | % | | $ | 1,701 | | 34 | % |
髖臼 | 1,206 | | 24 | | | 1,383 | | 26 | | | 1,336 | | 27 | |
創傷和四肢 | 1,722 | | 35 | | | 1,639 | | 31 | | | 1,580 | | 32 | |
其他 | 464 | | 9 | | | 415 | | 8 | | | 374 | | 7 | |
總計 | $ | 4,959 | | 100 | % | | $ | 5,252 | | 100 | % | | $ | 4,991 | | 100 | % |
2020年,我們完成了對萊特醫療集團(Wright Medical Group N.V.)的收購,總收購價為41億美元(包括可轉換票據在內的56億美元)。賴特公司為上肢(肩部、肘部、手腕和手部)、下肢(足部和腳踝)和生物製劑開發、製造和營銷一系列互補的外科解決方案。收購萊特增強了我們在創傷和四肢領域的全球市場地位,提供了推進創新和接觸更多患者的機會。
Medsurg
Medsurg的產品包括外科設備、患者和護理者安全技術、導航系統(儀器)、內窺鏡和通信系統(內窺鏡)、患者處理、緊急醫療設備和重症監護一次性產品(醫療)、再加工和再製造醫療器械(可持續性)以及用於各種醫療專科的其他醫療器械產品。
Stryker是儀器領域的五大全球競爭對手之一,另外四家是Zimmer公司、美敦力公司、強生公司和ConMed Linvatec公司(CONMED公司的子公司)。在內窺鏡檢查方面,我們的競爭對手是Smith&Nephew、ConMed Linvatec、Artrex,Inc.、Karl Storz GmbH&Co.、奧林巴斯光學有限公司和STERIS plc。在醫療領域,我們的主要競爭對手是Hill-Rom Holdings,Inc.、Zoll Medical Corporation、Medline Industries和Ferno-Washington,Inc.。
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MedSurg淨銷售額構成 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
儀器 | $ | 1,863 | | 29 | % | | $ | 1,959 | | 30 | % | | $ | 1,822 | | 30 | % |
內窺鏡 | 1,763 | | 28 | | | 1,983 | | 31 | | | 1,846 | | 31 | |
醫療 | 2,524 | | 39 | | | 2,264 | | 35 | | | 2,118 | | 35 | |
可持續性 | 250 | | 4 | | | 286 | | 4 | | | 259 | | 4 | |
總計 | $ | 6,400 | | 100 | % | | $ | 6,492 | | 100 | % | | $ | 6,045 | | 100 | % |
2020年,Instruments推出了一套新的有線電動工具系統,用於進行小骨矯形手術和Zipline Medical(2019年收購)一次性使用的手術部位關閉裝置,這些裝置可用於多種程序,包括矯形關節成形術,在這些程序中,它可以提供更好的結果。
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2020年,Medical推出了ProCuity牀系列,這是第一個推向市場的智能牀系列,採用無線和先進的防跌倒技術,為所有患者護理環境提供聯網和可擴展的牀。
神經技術與脊柱
神經技術和脊柱產品包括神經外科、神經血管、顱頜面和脊柱植入設備。我們提供的神經技術產品包括用於微創血管內技術的產品;用於傳統腦和顱骨開放手術的全系列產品;包括人造骨移植和椎體增強產品在內的矯形生物和生物外科產品;以及用於治療急性缺血性和出血性中風的微創產品。顱頜面植入物產品包括顱骨、頜面部和胸壁裝置,以及硬腦膜替代品和密封劑。我們的脊柱植入物產品包括頸椎和胸腰椎系統,包括固定、微創和椎間系統,用於脊柱損傷、複雜脊柱和退變治療。
Stryker公司是神經技術領域的5個全球領先競爭對手之一;另外4個是美敦力公司、強生公司、Terumo公司和Penumbra公司。Stryker公司是Spine公司的5個全球領先競爭對手之一;另外4個是美敦力公司(美敦力公司的子公司)、DePuy Synths公司、Nuvasive公司和Globus Medical公司。
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神經科技與脊柱網絡銷售構成 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
神經技術 | $ | 1,945 | | 65 | % | | $ | 1,983 | | 63 | % | | $ | 1,737 | | 68 | % |
脊骨 | 1,047 | | 35 | | | 1,157 | | 37 | | | 828 | | 32 | |
總計 | $ | 2,992 | | 100 | % | | $ | 3,140 | | 100 | % | | $ | 2,565 | | 100 | % |
2020年,史賽克公司獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的上市前批准,用於治療未破裂的大型和巨型寬頸顱內動脈瘤的下一代產品--超越EVERVE™Flow Diverter。此外,史賽克還獲得了中國國家醫療產品管理局(NMPA)的批准,用於生產Becover Streamline™流量分流器。這兩種設備進一步擴大了我們在全球分流市場的商業足跡。
2020年,Stryker接受了FDA的Neuroform Atlas™支架系統的PMA治療,結合神經血管後循環中的栓塞可拆卸彈簧圈治療寬頸顱內動脈瘤。Neuroform Atlas™設備先前已被批准用於前循環。Neuroform Atlas™支架系統也已獲得批准,並已在中國推出。
同樣在2020年,Stryker推出了下一代Trevo產品和眾多Access產品的系列延伸。
原材料和庫存
對我們的業務至關重要的原材料通常可以從多種來源獲得;然而,我們的某些原材料目前都是從單一供應商那裏採購的。我們生產的幾乎所有產品都有庫存,而某些MedSurg產品是按訂單組裝的。
專利和商標
專利和商標對我們的業務非常重要,因為產品或產品的屬性代表獨特的設計或工藝。這類產品的專利保護限制了競爭對手複製這些獨特的設計和功能。為了保護我們的競爭優勢,我們在任何適當的時候都會尋求對我們的產品進行專利保護。2020年12月31日,我們擁有大約4045家曼聯
國家專利和大約6407項其他國家的專利。
季節性
我們的業務通常不是季節性的;然而,整形外科植入物手術的數量通常在夏季較低,資本設備的銷售通常在第四季度較高。在任何給定的時間,客户積壓訂單的金額對於理解我們的整體業務沒有意義。
競爭
在我們的每一條產品線上,我們都與當地和全球公司競爭。新產品和創新產品的開發對我們在所有業務領域的成功都很重要。涉及開發和改進新的和現有的產品和工藝的研究領域的競爭尤為顯著。競爭環境要求在持續研究和保持銷售隊伍方面投入大量資金。
我們相信,我們對創新、質量和服務的承諾以及我們的聲譽使我們在我們經營的競爭激烈的產品類別中脱穎而出,使我們能夠有效地競爭。我們相信,我們在未來的競爭地位將在很大程度上取決於我們開發新產品和改進現有產品的能力。
調節
在我們經營的國家,我們的企業受到不同程度的政府監管,總的趨勢是監管越來越嚴格。
在美國,1976年“聯邦食品、藥物和化粧品法案”的“醫療器械修正案”及其隨後的修正案和根據該法案發布和建議的法規規定了FDA對醫療器械(包括我們的大部分產品)的設計、製造和營銷的監管。我們的許多新產品都屬於FDA的分類,在我們開始銷售它們之前,需要以510(K)的形式提交通知並接受FDA的審查。我們的某些產品需要廣泛的臨牀測試,包括安全性和有效性研究,然後是特定手術適應症的上市前批准(PMA)申請。我們的某些產品也屬於FDA的藥品分類,以及FDA的其他分類。
FDA的質量體系法規為我們的產品設計和製造過程制定了標準,要求維護某些記錄,並規定FDA對我們的設施進行檢查。國家、地方和外國政府在製造和銷售我們的產品時也必須遵守某些要求。
歐洲聯盟(EU)成員國通過了“歐洲醫療器械指令”(European Medical Device Directions),該指令為所有歐盟成員國制定了一套單一的醫療器械法規。這些規定要求在歐盟成員國製造和分銷醫療器械的公司必須滿足一定的質量體系要求,併為其產品獲得CE標誌。我們有權將CE標誌應用於我們幾乎所有的產品。此外,歐盟於2017年5月頒佈了歐盟醫療器械條例(EU MDR),生效日期為2021年5月,對醫療器械的營銷和銷售提出了更嚴格的要求,包括臨牀評估要求、質量體系、標籤和上市後監督等領域。最近,英國和歐盟簽署了一項自由貿易協定,該協定於2021年1月1日生效。正在實施差距分析和合規計劃,以確保合規並將業務降至最低
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顛覆。最後,我們必須遵守我們在其中營銷和銷售產品的每個國家的獨特監管要求,包括中國,其國家醫療產品管理局(NMPA)最近頒佈了更嚴格的監管要求。
在我們開展業務的市場,限制一般醫療費用和醫院成本增長的舉措正在進行中。這些倡議由政府機構、立法機構和私營部門發起,包括價格監管和競爭性定價。目前還無法預測這種控制成本措施對我們未來業務的長期影響。此外,醫療保健行業的商業實踐受到聯邦和州政府機構的審查,特別是在美國。由此產生的調查和起訴存在重大民事和刑事處罰的風險。
環境
我們在美國和國際上都受到與保護人類健康和環境有關的各種規則和法規的約束。我們的業務涉及使用受環境法監管的物質,主要是在製造和滅菌過程中。我們相信,我們的政策、做法和程序在所有實質性方面都符合適用的環境法律和法規。我們預計,遵守這些要求不會對購買物業、廠房和設備、現金流、淨收益或競爭地位產生實質性影響。
僱員
截至2020年12月31日,我們在全球約有43,000名員工,其中美國約有24,000名員工。我們才華橫溢的員工是我們作為世界領先的醫療技術公司之一的不可或缺的原因,我們與我們的客户一起,推動我們的醫療保健變得更好。我們公司的誠信、責任、人員和績效價值觀是這一使命的關鍵組成部分。作為我們的核心價值觀之一,我們認識到,我們必須並將繼續把重點放在我們的人民身上。
我們的成功取決於我們吸引最優秀人才的能力,這些人才反映了我們多樣化的社區。要做到這一點,我們將繼續關注創造一個偉大工作場所的基本要素。我們相信吸引合適的人才,保持和培養員工的敬業度,以及發展我們的員工。我們相信,當人們能夠做他們最擅長的事情時,他們會期待着來工作,反過來,也會帶來巨大的商業成果。史賽克是由勤奮、注重結果的人組成的,他們被驅使為我們的客户出類拔萃。
我們的領導團隊和董事會定期接收有關我們的人員和文化戰略的最新信息,並就我們的戰略和目標提供反饋,包括與使命和價值觀的一致性、同行基準和利益相關者反饋。
員工發展
史賽克的員工發展是廣泛的,存在於組織的各個層面,包括全公司範圍的行為準則培訓、與工作相關的技術培訓和管理以及領導力培訓。我們的發展計劃包括在職學習、教練和指導、管理和領導力發展課程、團隊建設和協作培訓以及與專家合作伙伴的身臨其境體驗。
我們鼓勵所有員工與他們的經理合作制定個人發展計劃,以幫助員工獲得必要的發展經驗,以發展他們的職業生涯。
僱員敬業度
推動業績和業務成果的參與式工作場所文化是我們使命的核心。傾聽員工的心聲,並向他們學習,這是吸引人的文化的基礎。我們全球90%以上的員工參與了我們的年度敬業度調查,這為我們提供了一個重要的傾聽平臺,並使我們能夠根據收集到的反饋採取行動。
我們用有針對性的脈衝調查來補充我們的年度參與度調查,以收集與當前氣候相關的話題的反饋。此外,我們建立論壇收集質量反饋,以獲得洞察力並確定我們可以採取的行動,以確保所有員工都感到被融入其中,參與其中,並能夠充分發揮他們的潛力。
我們還提供工具和資源,使經理和團隊能夠根據我們從調查中獲得的見解採取行動,並推動員工參與度和強勁的業務成果。
多樣性、公平性和包容性(DE&I)
我們文化的一個重要組成部分是尊重每個人的長處和價值觀。在此基礎上,我們致力於保持一個包容的、有吸引力的工作環境,並按照我們誠信和人的價值觀優先考慮DE&I,我們將繼續將這一戰略與我們吸引、發展和留住多樣化勞動力的努力相結合。我們整體DE&I戰略的主要組成部分包括:
•加強我們員工隊伍的多樣性:我們致力於招聘和聘用各種背景的頂尖人才,為未被充分代表的人才提供有針對性的發展,並進一步將DE&I納入我們的政策、流程和實踐。
•促進包容、參與和歸屬感的文化:我們致力於建立一種公平的文化,消除障礙,吸納來自不同背景的人才,並激勵員工充分發揮他們的潛力。我們目前的工作重點是提升我們的員工資源團隊,對我們的員工進行DE&I方面的教育,並繼續我們的工作,以建立包容性的領導能力。
•最大限度地發揮包容的力量來推動創新和增長:我們利用我們的人才創建不同的團隊來解決複雜的問題,並利用不同的投入來推進我們讓醫療保健變得更好的使命。
招商引資
我們明白,每一位員工都是我們成功的動力。我們專注於吸引、識別和挑選將在Stryker取得成功的優秀候選人,並確保我們聘用的每一個人都帶來了我們繼續成功所需的才華、專業知識和激情。
有競爭力的薪酬和福利
我們的薪酬和福利計劃旨在吸引和留住頂尖人才,並激勵業績和與我們的使命和價值觀保持一致。
我們為世界各國的員工提供具有市場競爭力的基本工資和福利。我們定期評估我們的薪酬和福利產品和水平,使用公認的外部諮詢公司來確保我們產品的公平性和競爭力。
我們的大多數員工的薪酬中也有可變的組成部分,根據個人、業務部門和/或整個公司的表現來獎勵員工。
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有關我們高管的信息
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截至2021年1月31日 |
名字 | 年齡 | 標題 | 最初成為一名首席執行官 |
凱文·A·洛博 | 55 | 董事長兼首席執行官 | 2011 |
尹C·貝克爾(音譯) | 57 | 通信、公共事務和企業營銷副總裁 | 2016 |
小威廉·E·貝裏(William E.Berry Jr.) | 55 | 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 | 2014 |
格倫·S·博恩萊恩 | 59 | 副總裁兼首席財務官 | 2016 |
M·凱瑟琳·芬克(M.Kathryn Fink) | 51 | 副總裁兼首席人力資源官 | 2016 |
羅伯特·S·弗萊徹 | 50 | 副總裁兼首席法務官 | 2019 |
維朱·S·梅農 | 53 | 全球質量和運營集團總裁 | 2018 |
蒂莫西·J·斯坎內爾 | 56 | 總裁兼首席運營官 | 2008 |
我們的每一位高管都是由我們的董事會選舉產生的,任職至2021年年度股東大會之後的第一次董事會會議,或選出符合條件的繼任者,或辭職或免職。除了弗萊徹先生和梅農先生之外,我們的每一位高管都擔任過以上職位,或在不同的執行或行政職位上為史崔克服務了至少五年。在2019年4月加入Stryker之前,Fletcher先生在強生公司擔任了14年的各種法律領導職務,最近擔任的是全球訴訟副總裁。在2018年4月加入Stryker之前,Menon先生在過去八年中曾在Verizon Communications Inc.擔任過多個高級供應鏈領導職務,最近擔任的職務是首席供應鏈官。
可用的信息
我們公司的主要網站地址是Www.stryker.com。我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件副本在以電子方式提交給SEC後,可在合理可行的情況下儘快在我們的網站“投資者關係”部分免費獲取。美國證券交易委員會的所有文件也可以在證券交易委員會的網站上查閲,網址是Www.sec.gov.
本報告包含非歷史事實的陳述,被認為是1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於對運營、行業狀況、財務狀況和流動性的當前預測。識別前瞻性陳述的詞語包括諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“計劃”、“預測”、“預測”、“潛在”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“相信”、“可能影響”、“在軌道上”、“目標”等詞語。“戰略”以及與未來經營或財務業績、收購或我們的業務相關的任何討論中使用的類似實質的詞語和術語。此外,任何提及對未來事件或環境的預期、預測或其他特徵(包括任何潛在假設)的陳述都是前瞻性陳述。這些陳述不是擔保,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性陳述中的預期不同的一些重要因素包括以下討論的風險。
我們的業務和財務結果會受到下面討論的各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、現金流、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎大流行風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營、供應鏈、製造、產品分銷和其他業務活動產生實質性不利影響:全球新冠肺炎大流行導致市場、美國和國際經濟出現嚴重混亂,可能會持續較長時間,並引發經濟衰退或一段時期的經濟放緩。作為迴應,各政府當局和私營企業已經實施並可能繼續實施許多控制疫情的措施,例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉。我們的許多全球供應商、供應商、分銷商和製造設施都位於受大流行影響的地區,這些業務已經並可能繼續受到政府為應對大流行而實施的限制性措施的實質性影響。因此,我們的一些分銷商和間接渠道有時無法分銷我們的產品或提供所需的服務。組件或材料供應的任何延遲或短缺,或產品交付的延遲,都可能導致我們無法及時或完全滿足消費者對我們產品的需求,這可能會損害我們的聲譽、未來的銷售和盈利能力。
此外,疫情可能會對我們留住關鍵員工的能力、運營我們複雜生產所需的技術人員的持續服務和可用性以及我們的高管和管理團隊的其他成員、第三方供應商、製造商、分銷商和供應商產生不利影響。如果我們的管理層或其他人員在很大程度上受到疫情的影響,無法履行他們的職責,我們的製造運營、研究和產品開發活動、監管工作流程、臨牀開發計劃和其他重要的商業職能可能會延誤或暫停。此外,我們為減輕大流行對我們勞動力的影響而採取的行動可能會降低我們的行動效率,或者被證明是不夠的。此外,我們與員工的關係可能會由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約和其他措施(包括員工休假)而中斷,這可能會導致更多的僱傭訴訟,以及與解僱或休假相關的遣散費或其他福利索賠,或者試圖成立部分員工工會。大流行對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續時間、蔓延和強度,以及新冠肺炎疫苗的成功研發、分發和接受情況,所有這些都是不確定和難以預測的。目前我們還不能確切地估計這些因素和其他不可預見的因素對我們業務的影響,但對我們的業務、現金流、財務狀況和經營結果的不利影響可能是巨大的。新冠肺炎的長期影響還可能加劇本報告中描述的許多其他風險。
由於市場對我們某些產品的需求已經發生變化並在繼續變化,或者根據市場的要求,我們已經並可能繼續經歷調整我們運營的重大和不可預測的需求,我們已經並可能繼續經歷這樣的情況:市場對我們某些產品的需求已經發生變化,並將繼續發生變化
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應對新冠肺炎疫情的政府當局:我們的一些產品對減少選擇性醫療程序特別敏感。在我們產品營銷和銷售的許多市場,特別是2020年第一季度和第四季度以及2021年第一季度,選擇性醫療程序被暫停,這對我們的業務、現金流、財務狀況和運營業績產生了負面影響。無法預測全面恢復選擇性醫療程序的確切時間,而且,由於新冠肺炎大流行或其他原因,個人需要繼續排定、推遲或取消選擇性程序,我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
此外,隨着我們的客户專注於治療新冠肺炎患者,我們在某些部門(如醫療部門)的產品已經並可能繼續經歷更高的需求。對我們某些產品不可預測的需求增長可能會超出我們及時滿足此類需求的能力,這可能會對我們的客户關係產生不利影響,並導致負面宣傳。在這方面,加快產品和服務的開發和生產,以努力滿足大流行帶來的醫療和其他要求,可能會增加監管執法行動、產品缺陷或相關索賠的風險。
此外,為了增加應對疫情所需的醫療和其他用品和產品的更廣泛可獲得性,各國政府可能會要求我們(例如根據美國國防生產法案)以對我們的正常運營產生不利影響的方式分配製造能力,導致對客户的差別待遇和/或對我們的聲譽和客户關係產生不利影響。也有可能我們的某些業務被認為是非必要的,因此受到政府命令的暫停或其他限制。我們無法預測,隨着大流行的影響開始消退,如果實施這些業務變化,將如何影響我們未來的業務和商業活動。
法律和監管風險
當前的經濟和政治條件使得司法管轄區的税收規則可能會發生重大變化:由於税收法律、法規和司法裁決的變化,我們未來的經營業績可能會受到有效税率變化的影響。2017年12月,美國簽署了2017年減税和就業法案。隨着新的指導意見和規定的發佈,我們正在繼續評估税制改革的影響。此外,可能會出現外國司法管轄區税法的進一步變化,包括經濟合作與發展組織(OECD)實施的税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目的結果。代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一些建議,在某些情況下,這些建議將對許多長期存在的税收立場和原則做出實質性改變。這些預期的變化,在經合組織成員國和/或其他國家採用的程度上,可能會增加税收的不確定性,並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。
我們可能會受到未來所得税收入分配變化的負面影響。 我們開展業務的司法管轄區:我們在美國和國際上的多個所得税司法管轄區開展業務。因此,我們的管理層必須根據目前對複雜所得税規定的解釋,確定每個司法管轄區的適當收入分配。所得税
當局定期對我們的所得税申報進行審計。與收入分配和其他複雜問題相關的所得税審計,包括庫存轉移定價和成本分攤、產品特許權使用費和外國分支機構安排,可能需要較長的時間才能解決,並可能導致重大的所得税調整。
美國醫療改革立法對我們業務的影響仍不確定:2010年,“患者保護和平價醫療法案”(ACA)頒佈。雖然ACA的條款旨在擴大醫療保險覆蓋範圍,並隨着時間的推移提高醫療質量,但該立法的其他條款,包括旨在降低成本的醫療保險條款、比較有效性研究、獨立支付顧問委員會以及評估替代支付方法的試點計劃,正在對醫療保健的開發和提供方式產生重要影響,並可能對我們的業務產生重大影響。一直在進行訴訟和國會努力修改或廢除ACA的全部或某些條款。我們面臨着可能因修改或廢除ACA的任何條款而導致的不確定性,包括當前和未來的行政命令和立法行動的結果。我們無法預測其他醫療保健計劃和法規最終將在聯邦或州一級實施,也無法預測美國未來的任何立法或法規可能對我們的業務產生的影響。
我們在產品的分類、製造、標籤、營銷和銷售方面受到廣泛的政府監管:我們產品的分類、製造、滅菌、標籤、營銷和銷售都受到FDA、歐盟(EU)、中國國家食品藥品監督管理局(NMPA)以及美國和國際其他政府機構的廣泛和不斷演變的法規和嚴格的監管執法的約束。獲得監管許可和/或批准以營銷和銷售我們的產品的過程可能既昂貴又耗時,而且許可和/或批准可能不會及時授予。根據適用於在我們工廠內製造產品和由第三方承包的產品的法律和法規,我們有持續的責任,這些產品要接受FDA和其他政府機構的定期檢查,以確定是否符合質量體系、醫療器械報告法規和其他要求。遵守法規的成本,包括2017年5月歐盟頒佈並於2021年5月生效的歐盟醫療器械條例,英國和歐盟最近簽署的2021年1月1日生效的自由貿易協定,以及NMPA在中國製定的監管法律,以及與補救相關的成本可能會很高。如果我們未能遵守適用的監管要求,我們可能會受到一系列制裁,包括鉅額罰款、要求採取糾正措施的警告信、產品扣押、召回、暫停產品製造、撤銷批准、未來不能參與政府醫療保健計劃、鉅額罰款和刑事起訴。
我們在全球範圍內受到聯邦、州和外國醫療保健法規的約束,包括反賄賂、反腐敗、反回扣和虛假索賠法律,如果我們不遵守這些法規和法律,可能面臨重大處罰:我們以及營銷和/或銷售我們產品的第三方與醫療保健專業人員(如醫生、醫院、醫療保健組織和其他人)之間的關係受到各種州和聯邦法律的審查,這些法律通常統稱為醫療保健。
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欺詐和濫用法律。此外,美國和外國政府監管機構加大了《反海外腐敗法》(FCPA)和其他反賄賂和反回扣法律的執行力度。我們還必須遵守其他各種法律,這些法律對提供給某些醫療保健專業人員和其他人的所有價值轉移實施廣泛的跟蹤和報告。這些法律和法規的範圍很廣,可能會受到不斷演變的解釋的影響,我們過去一直需要,將來也可能需要承擔大量費用,以監督遵守情況或改變我們的做法。違反這些法律的行為可能會受到刑事或民事制裁,包括鉅額罰款、監禁現任或前任僱員以及被排除在參與政府醫療保健計劃之外。2013年和2018年,我們解決了美國證券交易委員會(SEC)提出的與FCPA相關的索賠。根據這些和解協議,我們支付了罰款和罰金,並聘請了一名獨立的合規顧問。我們正在努力落實獨立合規顧問對我們的商業做法進行審查後提出的建議。
我們受到全球隱私、數據保護和數據安全法規和法律的約束,如果我們不遵守這些法規和法律,可能會面臨重大處罰:我們在全球範圍內遵守各種有關隱私、數據保護和數據安全的法律和法規,包括與個人身份醫療信息的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。例如,在美國,1996年“健康保險可攜帶性和責任法案”(Health Insurance Porability And Accounability Act)下的隱私和安全法規,包括2009年“衞生信息技術促進經濟和臨牀健康法案”(Health Information Technology For Economic And Clinic Health Act)下的擴大要求,除了設定保護受保護健康信息的機密性、完整性和安全性的標準外,還就覆蓋實體使用和披露受保護的健康信息(PHI)建立了全面的標準。此外,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)適用於我們向歐盟客户和員工提供的所有與產品和服務相關的活動。GDPR建立了有關個人數據處理的新要求,幷包括對不遵守規定的重大處罰(包括可能高達公司總收入4%的罰款)。世界各地的其他政府機構正在考慮類似類型的關於數據保護的立法和監管建議,這可能會施加重大限制,並增加我們在處理個人數據時提供產品和服務的成本。這些法律和法規的範圍很廣,可能會受到不斷演變的解釋的影響,我們過去一直需要,將來也可能需要承擔大量費用,以監督遵守情況或改變我們的做法。
我們可能會受到產品責任索賠、不利的法院裁決或法律和解的不利影響:我們面臨着醫療器械設計、製造和營銷過程中固有的潛在產品責任風險,其中許多醫療器械是長期或無限期植入人體的。我們可能面臨與為應對新冠肺炎大流行而設計、製造和銷售的產品相關的額外潛在產品責任風險,包括非必需產品和美國食品和藥物管理局授予的緊急使用授權下允許的產品。目前,我們是許多產品責任事項的被告,包括與我們的年輕化和ABGII模塊頸髖柄、lfit Anatom Cocr V40股骨頭有關的訴訟,以及與萊特傳統髖關節產品相關的產品責任訴訟和索賠,這些訴訟和索賠在我們的合併財務報表附註7中討論過。這些問題有很多不確定因素,
結果是不可預測的。此外,2020年11月,歐洲議會投票通過了歐洲代表訴訟指令(集體補救指令),該指令授權每個成員國建立集體訴訟制度,以促進廣泛領域的國內和跨境集體訴訟,包括醫療器械的產品責任索賠。集體補救指令將在24個月的執行期後於2023年生效。集體補償指令一旦實施,可能會給我們帶來額外的訴訟風險和鉅額法律費用。此外,無論我們是否被認定負有責任,我們都可能招致鉅額法律費用。
知識產權訴訟和侵權索賠可能會導致我們產生鉅額費用或阻止我們銷售某些產品:醫療器械行業的特點是廣泛的知識產權訴訟,我們有時也會成為侵權或挪用索賠的對象。-無論結果如何,此類索賠都是昂貴的,因為這樣的索賠會轉移管理層和運營人員對其他業務問題的注意力。-針對我們的專利或其他知識產權侵權索賠或勝訴可能導致支付鉅額金錢損失和/或版税,或對我們銷售受影響類別的當前或未來產品的能力產生負面影響。
對專利和其他專有權的依賴以及未能保護此類權利或在與此類權利相關的訴訟中勝訴可能會影響我們產品組合中的產品:我們的長期成功在很大程度上取決於我們銷售具有技術競爭力的產品的能力。如果我們不能獲得或保持足夠的知識產權保護,可能會允許其他公司銷售與我們產品組合中的專有功能直接競爭的產品。此外,我們已頒發的專利可能會受到質疑其有效性和範圍的索賠,並引發其他問題。此外,目前待決或未來的專利申請可能不會產生已頒發的專利。
市場風險
我們在跨境交易和將本幣結果兑換成美元時受到匯率波動的影響:我們以美元報告財務業績,大約30%的淨銷售額以外幣計價,包括澳元、英鎊、加元、歐元和日元。與外部交易方的跨境交易和公司間的關係導致外匯兑換效應的風險敞口增加。雖然我們使用衍生品工具來管理貨幣兑換的影響,但我們的對衝策略可能並不成功,我們未對衝的風險敞口繼續受到匯率波動的影響。此外,當我們在國外的地點的結果換算成美元時,美元的走弱或走強會產生有利或不利的翻譯效果。
我們未來可能需要的額外資本可能不會提供給我們,或者可能只會以不利的條款提供給我們,這可能會對我們的流動性產生負面影響:我們未來的資本要求將取決於許多因素,包括運營要求、當前和未來的收購以及對現有債務進行再融資的需要。我們以可接受的條件發行額外債務或達成其他融資安排的能力可能會受到我們的債務水平、經濟條件的不利變化或影響資本市場的不確定性(包括新冠肺炎疫情造成的幹擾)的不利影響。國家認可的信用評級機構發佈的信用評級的變化也可能對我們獲得融資的機會和融資成本產生不利影響。更高
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借貸成本或無法進入資本市場可能會對我們支持未來增長和運營需求的能力產生不利影響。此外,我們已經並可能繼續經歷由於醫療保健專業人員、醫院和其他面臨新冠肺炎疫情導致的流動性問題的客户和供應商的延遲付款或資不抵債而造成的銷售和利潤損失。因此,我們可能被迫採取更多措施來保護我們的現金流,包括通過減少運營費用或暫停支付股息,至少在大流行的後果平息之前。
業務和運營風險
我們受到美國和其他國家的成本控制措施的影響,導致定價壓力:在我們開展業務的市場,限制一般醫療費用和醫院成本增長的舉措正在進行中。這些倡議由政府機構、立法機構和私營部門發起,包括價格監管和競爭性定價。例如,中國實施了批量採購流程,旨在降低醫療器械和其他產品的價格。由於醫療保健提供者之間的持續整合、管理式醫療的趨勢、轉向政府成為醫療費用的主要支付者、報銷水平和醫療程序量的減少以及與銷售和促銷、報銷和定價相關的政府法律法規,定價壓力也有所增加。
我們所處的行業競爭激烈,新產品和現有產品的開發和改進競爭非常激烈:我們競爭的市場競爭激烈。我們不斷推出新產品和手術程序,我們現在或未來的產品可能會因為我們的競爭對手的技術進步而過時或不經濟,競爭對手可能會對新技術或新興技術做出更快的反應,開展更廣泛的營銷活動,擁有更多的財務、營銷和其他資源,或者更成功地吸引潛在客户、員工和戰略合作伙伴。
我們可能無法與醫療保健專業人員保持足夠的工作關係:我們尋求與醫院和大學等醫療機構中受人尊敬的醫生和醫務人員保持密切的工作關係,幫助他們進行產品研究和開發。我們依賴這些專業人士來協助我們開發和改進專有產品。由於新冠肺炎疫情的影響,我們接觸這些專業人士的機會受到了限制,因為醫院限制了非患者,包括我們的研發專家和其他員工,政府當局實施了旅行限制、關閉或類似措施,這對我們開發、營銷和銷售產品的能力產生了不利影響。如果我們不能保持這些關係,我們開發、營銷和銷售新的和改進的產品的能力可能會受到進一步的不利影響。
我們依賴於獨立於Stryker的間接分銷渠道和主要分銷商:在許多市場,我們依靠間接分銷渠道來營銷、分銷和銷售我們的產品。這些間接渠道通常是購買和使用我們產品的醫療保健專業人員和醫療保健組織客户的主要聯繫人。由於對新冠肺炎疫情的預防性應對,我們通過間接渠道營銷、分銷和銷售我們產品的能力受到了不利影響,包括
旅行限制、暫停和關閉命令以及其他旨在限制人與人之間接觸的措施。如果間接渠道破產,選擇銷售競爭產品,選擇停止銷售醫療技術,或者受到新的或額外的政府監管,無論是與新冠肺炎疫情有關還是出於無關的原因,我們繼續營銷、分銷和銷售我們產品的能力可能會受到威脅。
由於我們廣泛的全球業務,我們還面臨着額外的風險:我們在全球開發、製造和分銷我們的產品。我們的全球業務受到風險和潛在成本的影響,包括報銷金額的變化、監管要求的變化、當地產品偏好和產品要求的不同、一些國家知識產權保護的減弱、關税和其他貿易保護措施、國際貿易爭端和進出口要求、海外業務人員配置和管理的困難、新的內部業務結構和計劃的引入、政治和經濟不穩定(如英國退出歐盟,通常稱為“英國退歐”),以及由於新冠肺炎或其他全球性傳染病大流行造成的運輸中斷。加強邊境控制或關閉,增加運輸成本,增加對我們供應鏈的安全威脅。如果我們不能在日益動盪的環境中成功管理全球運營的這些和其他風險,我們的業務可能會受到不利影響。
我們可能無法利用之前或未來的收購:除了內部開發的產品外,我們還通過收購投資新產品和新技術。這類投資具有內在的風險,我們不能保證任何收購都會成功或不會對我們產生實質性的不利影響。風險包括整合新業務所需的活動和分配的資源、可能對管理層專注於其他項目的能力產生不利影響的管理時間的轉移、無法實現收購的預期收益、節省或協同效應、關鍵人員的流失、收購引起的訴訟以及被收購公司的意外負債。此外,我們不能確定我們收購的業務是否會盈利或繼續盈利。
我們可能無法利用收購賴特的機會:收購賴特的成功在一定程度上將取決於我們能否成功地將賴特合併和整合到我們的業務中,並從這筆交易中實現預期的好處,包括協同效應。如果我們不能在預期的時間內實現這些目標,或者根本不能實現這些目標,預期的好處可能無法完全或根本實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
賴特與Stryker的整合可能會帶來實質性的挑戰,包括:將管理層的注意力從兩家公司中的一家或兩家持續進行的業務關注和業績不足上轉移;融合Stryker和Wright的文化;保持員工士氣,並留住關鍵的管理層、銷售人員和其他員工;保留現有的業務和運營關係;可能對整合過程的預期做出錯誤的假設;整合公司和行政基礎設施並消除重複運營;整合信息技術、通信和其他系統方面的意想不到的問題;繼續定期和不間斷的產品節奏
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與收購相關的成本、費用和負債(包括訴訟相關負債)。
我們可能遇到關鍵信息技術系統、流程或站點故障或信息安全遭到破壞,包括一個或多個關鍵信息技術系統、網絡、流程、關聯站點或服務提供商的網絡安全遭到破壞或故障:我們廣泛依賴資訊科技系統進行業務。此外,我們依賴網絡和服務,包括互聯網站點、雲和SaaS解決方案、數據託管和處理設施和工具以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中一些由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用,以幫助開展我們的業務。眾多不斷變化的網絡安全威脅對我們的IT系統、網絡和產品的安全,以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了潛在的風險。安全漏洞,無論是我們的產品、我們客户的網絡安全和系統,還是第三方託管服務,都可能影響此類產品的使用和存儲在其中的信息的安全。雖然我們已經為應對這些威脅進行了投資,包括監控網絡和系統、聘請專家、員工培訓以及針對員工和第三方提供商的安全政策,但這些攻擊中使用的技術經常變化,在一段時間內可能很難檢測到,我們在預測和實施充分的預防措施方面可能會面臨困難。此外,在新冠肺炎大流行期間,我們大量的遠程工作員工給我們帶來了風險,並可能繼續使我們面臨與網絡安全和網絡責任相關的更大風險。如果我們的IT系統損壞或停止正常運行,我們所依賴的網絡或服務提供商將無法正常運行, 如果我們或我們的某個第三方提供商因各種原因(從災難性事件或停電到不正確的數據處理或安全漏洞)導致我們的業務或利益相關者信息丟失或泄露,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些故障,我們可能會面臨聲譽、競爭和業務損害以及訴訟和監管行動。
如果不能成功管理我們新的全球企業資源規劃(ERP)系統的實施,可能會對我們的運營和運營結果產生不利影響:我們正在實施一個新的全球企業資源規劃系統。這個系統將取代我們現有的許多運營和財務系統。無論是在財務上,還是從管理和人事角度來看,這樣的實施都是一項重大任務。我們新的全球ERP系統的設計和實施過程中的任何中斷、延遲或缺陷都可能對我們處理訂單、發貨產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。
我們可能無法吸引和留住關鍵員工:我們的銷售人員、技術人員和其他關鍵人員在新產品和現有產品的開發、營銷和銷售中發揮着不可或缺的作用。如果我們不能在這個競爭激烈的行業中招聘、聘用、培養和留住一支有才華、有競爭力的勞動力隊伍,我們可能無法實現我們的戰略業務目標。此外,如果我們不能保持一種包容的文化,使我們多樣化的勞動力與我們的使命和價值觀保持一致,這可能會對我們招聘、聘用、開發和留住關鍵人才的能力產生不利影響。
製造作業中斷可能會對我們的業務產生不利影響:我們和我們的供應商在世界各地都有生產基地;然而,我們某些產品線的生產集中在一個或多個工廠或地理區域。骨科公司在美國佛羅裏達州、佐治亞州、明尼蘇達州、新澤西州、田納西州和弗吉尼亞州擁有主要的製造和分銷設施,在美國以外的中國、法國、德國、愛爾蘭和瑞士擁有主要的製造和分銷設施。Medsurg在美國的亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、密歇根州、波多黎各、得克薩斯州和華盛頓州以及美國以外的法國、德國、愛爾蘭、墨西哥、瑞士和土耳其擁有主要的製造和分銷設施。神經技術和脊柱公司在伊利諾伊州、猶他州和弗吉尼亞州以及美國以外的中國、法國、愛爾蘭和瑞士擁有主要的製造和分銷設施。由於自然災害或其他原因對我們的設施、我們的供應商或服務提供商的設施或我們在印第安納州和荷蘭的中心配送中心造成的損害,以及由於未能遵循特定的內部協議和程序而導致的製造問題、與質量體系法規相關的合規性問題、設備故障或故障、環境危害事件或環境法規的更改或其他因素,都可能對我們產品的可用性產生不利影響。如果生產中斷,我們可能無法迅速轉向生產受影響產品的替代方法來滿足客户需求。如果發生重大中斷,我們可能會因為需要監管部門的批准而在恢復受影響產品的生產方面遇到長時間的延誤,我們可能會失去市場份額,增加額外的費用,並損害我們的聲譽。
我們在全球供應鏈、生產和分銷流程中使用各種原材料、組件、設備和第三方服務;第三方服務的嚴重短缺、漲價或不可用可能會增加我們的運營成本,需要大量資本支出,或對我們產品的競爭地位產生不利影響:我們依賴某些供應商來確保原材料、零部件和成品設備的安全,以及依賴某些第三方服務提供商(如消毒服務提供商),這使我們面臨產品短缺和價格意外上漲的風險。此外,由於質量考慮、獨特的知識產權考慮或與法規要求相關的限制,幾種原材料、部件、成品設備和服務都是從單一來源採購的。如果獨家供應商或服務提供商被收購,或不能或不願意交付這些材料或服務,我們可能無法在此期間製造或提供一種或多種產品,我們的業務可能會受到影響。在某些情況下,我們可能無法以及時或具有成本效益的方式為此類材料或服務建立額外或替換的供應商或服務提供商,這主要是因為FDA和其他法規要求(其中包括)材料、組件和服務在用於我們的產品或與我們的產品一起使用之前進行驗證。
我們的保險計劃可能不足以覆蓋未來的損失:我們維持第三方保險,以承保某些財產和傷亡損失,併為與其他財產和傷亡損失(包括產品責任、知識產權侵權和執法、環境、網絡安全和數據隱私損失)相關的索賠和費用提供自我保險。我們通過一家全資專屬自保保險公司管理一部分自我保險損失。第三方提供的保險範圍限制
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保險公司和/或我們的俘虜可能不足以完全彌補意外損失。
沒有。
我們在全球約有28個公司所有和353個租賃地點,其中包括56個製造地點。我們相信,我們的性能處於良好的運行狀態,足以製造和銷售我們的產品。我們預期現有租約期滿後續期或尋找其他設施不會有困難。
我們涉及正常業務過程中出現的各種訴訟、法律訴訟和索賠,包括與產品、勞工和知識產權有關的訴訟,以及我們的合併財務報表附註7中更詳細描述的事項。
不適用。
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是SYK。
我們的董事會在季度會議上考慮支付現金股息。2021年1月31日,我們的普通股有2582名登記在冊的股東。
在截至2020年12月31日的三個月裏,我們沒有回購任何股票,截至2020年12月31日,根據我們的授權回購計劃可以收購的股票總價值為1,033美元。正如之前宣佈的那樣,我們打算將股票回購計劃的暫停維持到2021年。
在2020年第四季度,我們沒有發行普通股作為對員工的績效獎勵。這些股票在發行時沒有根據1933年證券法進行登記,因為得出的結論是,獎勵不會是該法第2(A)(3)條所指的出售事件。
下圖將我們的總回報(包括股息再投資)與標準普爾(S&P)500指數和標準普爾500醫療保健指數(S&P500 Health Care Index)進行了比較。該圖表假設2015年12月31日在我們的普通股和每個指數上投資了100美元(而不是百萬美元)。
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公司/指數 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
史泰克公司 | $ | 100.00 | | $ | 130.69 | | $ | 170.99 | | $ | 175.15 | | $ | 237.03 | | $ | 280.09 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | $ | 111.96 | | $ | 136.40 | | $ | 130.42 | | $ | 171.49 | | $ | 203.04 | |
標準普爾500醫療保健指數 | $ | 100.00 | | $ | 97.31 | | $ | 118.79 | | $ | 126.47 | | $ | 152.81 | | $ | 173.36 | |
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 9 |
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損益表數據 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨銷售額 | | $ | 14,351 | | | $ | 14,884 | | | $ | 13,601 | | | $ | 12,444 | | | $ | 11,325 | |
銷售成本 | | 5,294 | | | 5,188 | | | 4,663 | | | 4,264 | | | 3,821 | |
毛利 | | $ | 9,057 | | | $ | 9,696 | | | $ | 8,938 | | | $ | 8,180 | | | $ | 7,504 | |
研究、開發和工程費用 | | 984 | | | 971 | | | 862 | | | 787 | | | 715 | |
銷售、一般和行政費用 | | 5,361 | | | 5,356 | | | 5,099 | | | 4,552 | | | 4,137 | |
召回費用 | | 17 | | | 192 | | | 23 | | | 173 | | | 158 | |
無形資產攤銷 | | 472 | | | 464 | | | 417 | | | 371 | | | 319 | |
業務費用共計 | | $ | 6,834 | | | $ | 6,983 | | | $ | 6,401 | | | $ | 5,883 | | | $ | 5,329 | |
營業收入 | | $ | 2,223 | | | $ | 2,713 | | | $ | 2,537 | | | $ | 2,297 | | | $ | 2,175 | |
其他收入(費用),淨額 | | (269) | | | (151) | | | (181) | | | (234) | | | (254) | |
所得税前收益 | | $ | 1,954 | | | $ | 2,562 | | | $ | 2,356 | | | $ | 2,063 | | | $ | 1,921 | |
所得税 | | 355 | | | 479 | | | (1,197) | | | 1,043 | | | 274 | |
淨收益 | | $ | 1,599 | | | $ | 2,083 | | | $ | 3,553 | | | $ | 1,020 | | | $ | 1,647 | |
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普通股每股淨收益: | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 4.26 | | | $ | 5.57 | | | $ | 9.50 | | | $ | 2.73 | | | $ | 4.40 | |
稀釋 | | $ | 4.20 | | | $ | 5.48 | | | $ | 9.34 | | | $ | 2.68 | | | $ | 4.35 | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的普通股每股股息 | | $ | 2.355 | | | $ | 2.135 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.745 | | | $ | 1.565 | |
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資產負債表數據 | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和流動有價證券 | | $ | 3,024 | | | $ | 4,425 | | | $ | 3,699 | | | $ | 2,793 | | | $ | 3,384 | |
應收帳款,淨額 | | 2,701 | | | 2,893 | | | 2,332 | | | 2,198 | | | 1,967 | |
盤存(1) | | 3,494 | | | 2,980 | | | 2,955 | | | 2,465 | | | 2,030 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,752 | | | 2,567 | | | 2,291 | | | 1,975 | | | 1,569 | |
總資產 | | $ | 34,330 | | | $ | 30,167 | | | $ | 27,229 | | | $ | 22,197 | | | $ | 20,435 | |
應付帳款 | | 810 | | | 675 | | | 646 | | | 487 | | | 437 | |
債務總額 | | 13,991 | | | 11,090 | | | 9,859 | | | 7,222 | | | 6,914 | |
股東權益 | | $ | 13,084 | | | $ | 12,807 | | | $ | 11,730 | | | $ | 9,980 | | | $ | 9,550 | |
| | | | | | | | | | |
現金流數據 | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,277 | | | $ | 2,191 | | | $ | 2,610 | | | $ | 1,559 | | | $ | 1,915 | |
購置物業、廠房及設備 | | 487 | | | 649 | | | 572 | | | 598 | | | 490 | |
折舊 | | 340 | | | 314 | | | 306 | | | 271 | | | 227 | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | | 4,222 | | | 802 | | | 2,451 | | | 831 | | | 4,332 | |
無形資產攤銷 | | 472 | | | 464 | | | 417 | | | 371 | | | 319 | |
支付的股息 | | 863 | | | 778 | | | 703 | | | 636 | | | 568 | |
普通股回購 | | — | | | 307 | | | 300 | | | 230 | | | 13 | |
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其他數據 | | | | | | | | | | |
登記在冊的股東人數 | | 2,597 | | | 2,636 | | | 2,732 | | | 2,850 | | | 3,010 | |
大約僱員人數 | | 43,000 | | | 40,000 | | | 36,000 | | | 33,000 | | | 33,000 | |
(1)不打算在2019年出售的302美元貸款工具已從庫存重新分類為其他非流動資產,以符合本年度的列報方式。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 10 |
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關於史崔克
Stryker是世界領先的醫療技術公司之一,與我們的客户一起,我們有動力讓醫療保健變得更好。我們在骨科、內外科、神經科技和脊柱領域提供創新的產品和服務,幫助改善患者和醫院的結果。我們的目標是實現高端醫療技術(MedTech)行業的銷售增長,並維持我們的長期資本配置戰略,優先考慮:(1)收購、(2)分紅和(3)股票回購。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎全球大流行導致市場以及全球和美國經濟嚴重混亂,可能會持續很長一段時間,並引發經濟衰退或一段時期的經濟減速。作為迴應,各政府當局和私營企業實施了許多措施來控制疫情,如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉。我們的大量全球供應商、供應商、分銷商和製造設施都位於受疫情影響的地區。這些行動因政府和私營企業為應對這一流行病而採取的限制性措施而受到重大不利影響。
我們的一些產品對減少選擇性醫療程序特別敏感。2020年第一季度,我們的產品在許多營銷和銷售市場暫停了選擇性醫療程序,這對我們的業務、現金流、財務狀況和運營業績產生了負面影響。雖然我們在第二季度和第三季度看到了逐步改善,但如果個人需要繼續因新冠肺炎疫情或其他原因而取消或推遲選擇性程序,就像我們在第四季度所經歷的那樣,我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
2020年一覽
應對新冠肺炎疫情的措施包括地方政府和全球衞生保健當局採取的史無前例的減緩病毒傳播的措施,包括
選擇性醫療程序和社會接觸限制的推遲已經並可能繼續對Stryker的運營和財務業績產生重大負面影響。
2020年,報告的淨銷售額下降了3.6%。剔除收購的影響,按不變貨幣計算,銷售額下降了4.8%。我們公佈的淨收益為1,599美元,稀釋後每股淨收益 的 4.20美元。剔除某些項目的影響,我們實現了調整後的淨收益(1)2,827美元,調整後每股攤薄淨收益(1) 7.43美元,下降了10.0%。
我們繼續我們的資本配置戰略,投資4222美元進行收購,並向股東支付863美元的股息。
2020年,我們通過發行債券獲得了3292美元,償還債務總額為2297美元。我們根據我們的信貸和定期貸款安排的收購條款行使了我們的權利,將最高允許槓桿率提高到5.0:1,自2020年12月31日起生效。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
2020年,我們完成了收購,總現金淨對價為4,222美元,未來里程碑付款為82美元,主要是由於某些監管和商業里程碑的實現。2020年11月,我們以每股30.75美元的價格完成了對賴特的收購,總收購價為41億美元(包括可轉換票據在內的56億美元)。萊特是一家專注於肢體和生物製劑的全球性醫療設備公司。賴特是我們骨科創傷和肢體業務的一部分。2020年12月,我們完成了對OrthoSensor,Inc.(OrthoSensor)的收購。OrthoSensor是肌肉骨骼護理和用於全關節置換的傳感器技術的數字化發展的領先者。OrthoSensor是我們整形外科關節置換業務的一部分。
2020年,根據我們的授權回購計劃,我們沒有回購任何普通股。截至2020年12月31日,根據我們的授權回購計劃可以獲得的普通股總美元價值為1,033美元。我們之前宣佈打算將股票回購計劃暫停到2021年。
(1) 有關本報告中使用的非GAAP財務衡量標準的討論,請參閲“非GAAP財務衡量標準”,並與最直接可比的GAAP財務衡量標準進行對賬。
綜合經營成果
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| | | | | 淨銷售額百分比 | | 百分比變化 |
2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 | | 本年末 | 上一年年終 |
淨銷售額 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | | (3.6) | % | 9.4 | % |
毛利 | 9,057 | | 9,696 | | 8,938 | | | 63.1 | | 65.1 | | 65.7 | | | (6.6) | | 8.5 | |
研究、開發和工程費用 | 984 | | 971 | | 862 | | | 6.9 | | 6.5 | | 6.3 | | | 1.3 | | 12.6 | |
銷售、一般和行政費用 | 5,361 | | 5,356 | | 5,099 | | | 37.4 | | 36.0 | | 37.5 | | | 0.1 | | 5.0 | |
召回費用,扣除保險收益後的淨額 | 17 | | 192 | | 23 | | | 0.1 | | 1.3 | | 0.2 | | | (91.1) | 尼姆 |
無形資產攤銷 | 472 | | 464 | | 417 | | | 3.3 | | 3.1 | | 3.1 | | | 1.7 | | 11.3 | |
其他收入(費用),淨額 | (269) | | (151) | | (181) | | | (1.9) | | (1.0) | | (1.3) | | | 78.1 | | (16.6) | |
所得税 | 355 | | 479 | | (1,197) | | | | | | | (25.9) | 尼姆 |
淨收益 | $ | 1,599 | | $ | 2,083 | | $ | 3,553 | | | 11.1 | % | 14.0 | % | 26.1 | % | | (23.2) | % | (41.4) | % |
| | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 4.20 | | $ | 5.48 | | $ | 9.34 | | | | | | | (23.4) | % | (41.3) | % |
調整後每股攤薄淨收益(1) | $ | 7.43 | | $ | 8.26 | | $ | 7.31 | | | | | | | (10.0) | % | 13.0 | % |
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 11 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地域和細分市場淨銷售額 | | | 百分比變化 |
| | 本年末 | | 上一年年終 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 據報道, | 常量 通貨 | | 據報道, | 常量 通貨 |
地理位置: | | | | | | | | | |
美國 | $ | 10,455 | | $ | 10,957 | | $ | 9,848 | | | (4.6) | % | (4.6) | % | | 11.3 | % | 11.3 | % |
國際 | 3,896 | | 3,927 | | 3,753 | | | (0.8) | | (0.9) | | | 4.6 | | 9.3 | |
總計 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | | | (3.6) | % | (3.6) | % | | 9.4 | % | 10.7 | % |
細分市場: | | | | | | | | | |
骨科 | $ | 4,959 | | $ | 5,252 | | $ | 4,991 | | | (5.6) | % | (5.7) | % | | 5.2 | % | 6.7 | % |
Medsurg | 6,400 | | 6,492 | | 6,045 | | | (1.4) | | (1.3) | | | 8.8 | | 9.9 | |
神經技術與脊柱 | 2,992 | | 3,140 | | 2,565 | | | (4.7) | | (4.9) | | | 19.2 | | 20.5 | |
總計 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | | | (3.6) | % | (3.6) | % | | 9.4 | % | 10.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充淨銷售額增長信息 |
| | | 百分比變化 | | | | 百分比變化 |
| | | | | 美國 | 國際 | | | | | | 美國 | 國際 |
| 2020 | 2019 | 據報道, | 不變貨幣 | 據報道, | 據報道, | 不變貨幣 | | 2019 | 2018 | 據報道, | 不變貨幣 | 據報道, | 據報道, | 不變貨幣 |
骨科: | | | | | | | | | | | | | | | |
雙膝 | $ | 1,567 | | $ | 1,815 | | (13.7) | % | (13.7) | % | (13.1) | % | (15.3) | % | (15.5) | % | | $ | 1,815 | | $ | 1,701 | | 6.7 | % | 8.1 | % | 8.2 | % | 2.6 | % | 7.6 | % |
髖臼 | 1,206 | | 1,383 | | (12.8) | | (12.7) | | (12.0) | | (14.1) | | (13.8) | | | 1,383 | | 1,336 | | 3.5 | | 5.2 | | 5.4 | | 0.3 | | 4.8 | |
創傷和四肢 | 1,722 | | 1,639 | | 5.1 | | 4.7 | | 8.4 | | (0.9) | | (1.9) | | | 1,639 | | 1,580 | | 3.7 | | 5.2 | | 4.9 | | 1.6 | | 5.8 | |
其他 | 464 | | 415 | | 11.7 | | 11.4 | | 15.8 | | (4.9) | | (6.5) | | | 415 | | 374 | | 11.2 | | 12.0 | | 11.5 | | 10.0 | | 14.2 | |
| $ | 4,959 | | $ | 5,252 | | (5.6) | % | (5.7) | % | (3.9) | % | (9.2) | % | (9.6) | % | | $ | 5,252 | | $ | 4,991 | | 5.2 | % | 6.7 | % | 6.8 | % | 1.9 | % | 6.4 | % |
Medsurg: | | | | | | | | | | | | | | | |
儀器 | $ | 1,863 | | $ | 1,959 | | (5.0) | % | (5.0) | % | (4.7) | % | (6.1) | % | (6.2) | % | | $ | 1,959 | | $ | 1,822 | | 12.0 | % | 13.1 | % | 12.9 | % | 8.7 | % | 13.8 | % |
內窺鏡 | 1,763 | | 1,983 | | (11.1) | | (11.0) | | (10.7) | | (12.5) | | (12.2) | | | 1,983 | | 1,846 | | 7.5 | | 8.6 | | 10.1 | | (1.8) | | 3.4 | |
醫療 | 2,524 | | 2,264 | | 11.5 | | 11.8 | | 6.9 | | 28.9 | | 30.3 | | | 2,264 | | 2,118 | | 6.9 | | 8.1 | | 9.6 | | (2.4) | | 2.9 | |
可持續性 | 250 | | 286 | | (12.3) | | (12.3) | | (12.4) | | 尼姆 | 尼姆 | | 286 | | 259 | | 10.4 | | 10.4 | | 9.9 | | 尼姆 | 尼姆 |
| $ | 6,400 | | $ | 6,492 | | (1.4) | % | (1.3) | % | (2.9) | % | 4.7 | % | 5.3 | % | | $ | 6,492 | | $ | 6,045 | | 8.8 | % | 9.9 | % | 10.8 | % | 1.3 | % | 6.5 | % |
神經技術和脊柱: | | | | | | | | | | | | | | |
神經技術 | $ | 1,945 | | $ | 1,983 | | (1.9) | % | (2.1) | % | (7.7) | % | 8.8 | % | 8.2 | % | | $ | 1,983 | | $ | 1,737 | | 13.5 | % | 14.9 | % | 13.9 | % | 12.7 | % | 16.7 | % |
脊骨 | 1,047 | | 1,157 | | (9.5) | | (9.6) | | (12.5) | | (0.6) | | (0.9) | | | 1,157 | | 828 | | 31.1 | | 32.3 | | 34.7 | | 21.3 | | 25.4 | |
| $ | 2,992 | | $ | 3,140 | | (4.7) | % | (4.9) | % | (9.6) | % | 6.1 | % | 5.6 | % | | $ | 3,140 | | $ | 2,565 | | 19.2 | % | 20.5 | % | 21.3 | % | 14.9 | % | 18.9 | % |
總計 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | (3.6) | % | (3.6) | % | (4.6) | % | (0.8) | % | (0.9) | % | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | | 9.4 | % | 10.7 | % | 11.3 | % | 4.6 | % | 9.3 | % |
NM-沒有意義
合併淨銷售額
2020年的合併淨銷售額受到全球應對新冠肺炎疫情的重大負面影響。按不變貨幣計算,合併後的淨銷售額下降了3.6%。不包括收購的1.2%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額由於單位銷量下降而下降了4.1%,由於價格下降而下降了0.7%。單位銷量下降的主要原因是儀器、內窺鏡、神經技術、脊柱、膝蓋和髖關節產品的出貨量減少,部分抵消了醫療產品出貨量的增加。
2019年合併淨銷售額報告增長9.4%,按不變貨幣計算增長10.7%,因為外幣匯率對淨銷售額產生了1.3%的負面影響。不包括收購的2.6%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額增長了9.0%,單位銷量的增加部分抵消了由於價格下降而產生的0.9%的影響。單位數量的增加主要是由於醫療、儀器、內窺鏡、神經技術、膝蓋、髖關節和創傷以及肢體產品的出貨量增加。
骨科淨銷售額
據報道,2020年整形外科淨銷售額下降了5.6%,按不變貨幣計算下降了5.7%,這是因為外幣匯率對淨銷售額產生了0.1%的積極影響。剔除收購活動2.4%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額下降了6.6%,其中6.6%是由於單位銷量下降,1.5%是因為價格下降,這是因為作為全球應對新冠肺炎疫情的一部分推遲了非選擇性醫療程序。單位體積的下降主要是由於膝蓋、髖部、創傷和四肢產品的出貨量減少。
2019年下半年整形外科淨銷售額報告增長5.2%,按不變貨幣計算增長6.7%,因為外幣匯率對淨銷售額產生了1.5%的負面影響。按不變貨幣計算的淨銷售額比單位銷量增長8.2%,但由於價格下降,部分抵消了1.5%的影響。單位數量的增加主要是由於膝蓋、髖部、創傷和四肢產品的出貨量增加。
Medsurg淨銷售額
根據報告,Medsurg 2020年的淨銷售額下降了1.4%,按不變貨幣計算下降了1.3%,因為外幣匯率對淨銷售額產生了0.1%的負面影響。不包括收購的0.5%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額比單位銷量下降1.8%,名義上受到定價變化的影響。單位產量下降的主要原因是儀器、內窺鏡和可持續性解決方案產品的出貨量減少,部分抵消了醫療產品出貨量的增加。
Medsurg 2019年的淨銷售額如報告所述增長了8.8%,按不變貨幣計算增長了9.9%,因為外幣匯率對淨銷售額產生了1.1%的負面影響。不包括收購的1.0%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額增長了9.4%,單位銷量的增加部分抵消了由於價格下降而產生的0.5%的影響。單位產量的增長主要是由於醫療、儀器、內窺鏡和可持續性解決方案產品的出貨量增加。
神經技術和脊柱網絡銷售
據報道,神經技術和脊柱公司2020年的淨銷售額下降了4.7%,按不變貨幣計算下降了4.9%(按外幣計算)。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 12 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
匯率對淨銷售額的正面影響為0.2%。不包括收購的0.8%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額因單位銷量下降而下降4.9%,由於價格下降而下降0.8%。單位銷量下降的主要原因是脊椎和神經技術產品的出貨量減少。
神經技術和脊柱在2019年上半年的淨銷售額增長了19.2%,按不變貨幣計算增長了20.5%,因為外幣匯率對淨銷售額產生了1.3%的負面影響。不包括收購的11.6%的影響,按不變貨幣計算的淨銷售額增長了9.6%,單位銷量的增加部分抵消了由於價格下降而產生的0.7%的影響。單位產量的增加主要是由於神經技術產品的出貨量增加。
毛利
毛利潤受到2020年全球應對新冠肺炎疫情的重大負面影響,佔淨銷售額的比例從2019年的65.1%下降到63.1%。剔除以下項目的影響,毛利潤從2019年的65.9%降至63.8%,主要原因是銷售量下降、銷售價格下降、製造量下降以及作為全球應對新冠肺炎疫情的一部分推遲選擇性醫療程序導致的不利產品組合。
毛利潤佔淨銷售額的百分比從2018年的65.7%下降到2019年的65.1%。剔除以下項目的影響,毛利潤從2018年的66.1%降至2019年的65.9%,主要原因是銷售價格下降的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 淨銷售額百分比 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
報道 | $ | 9,057 | | $ | 9,696 | | $ | 8,938 | | | 63.1 | % | 65.1 | % | 65.7 | % |
庫存升至公允價值 | 48 | | 67 | | 16 | | | 0.3 | | 0.5 | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組相關費用和其他費用 | 53 | | 38 | | 27 | | | 0.4 | | 0.3 | | 0.3 | |
| | | | | | | |
醫療器械規例 | 2 | | 6 | | 2 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後 | $ | 9,160 | | $ | 9,807 | | $ | 8,983 | | | 63.8 | % | 65.9 | % | 66.1 | % |
研究、開發和工程費用
研發和工程費用佔淨銷售額的比例從2019年的6.5%和2018年的6.3%增加到2020年的6.9%。剔除以下項目的影響,2020年費用從2019年的6.1%增加到6.3%,與2018年持平。開發新產品的項目、對新技術的投資、整合最近的收購以及銷售額下降的影響促成了增長,部分被為應對新冠肺炎疫情而採取的運營費用節約行動所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 淨銷售額百分比 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
報道 | $ | 984 | | $ | 971 | | $ | 862 | | | 6.9 | % | 6.5 | % | 6.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
醫療器械規例 | (79) | | (56) | | (10) | | | (0.6) | | (0.4) | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後 | $ | 905 | | $ | 915 | | $ | 852 | | | 6.3 | % | 6.1 | % | 6.3 | % |
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的比例從2019年的36.0%上升到2020年的37.4%,其中包括與某些正在處理的資產減值相關的費用(主要是我們對新的全球ERP系統的投資部分,該系統正在為未來的部署而開發),以及由於疫情相關限制我們決定暫停某些投資而產生的其他退出成本。剔除以下項目的影響,2020年費用從2019年的33.5%降至33.1%
這主要是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的運營費用節約行動。
2019年銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2018年的37.5%下降到36.0%。剔除以下項目的影響,費用從2018年的33.9%降至2019年的33.5%,主要是由於銷售量增加帶來的槓桿作用以及我們繼續專注於運營費用改善計劃,但部分被最近收購的槓桿所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 淨銷售額百分比 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
報道 | $ | 5,361 | | $ | 5,356 | | $ | 5,099 | | | 37.4 | % | 36.0 | % | 37.5 | % |
| | | | | | | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | (194) | | (208) | | (108) | | | (1.4) | | (1.4) | | (0.8) | |
| | | | | | | |
重組相關費用和其他費用 | (406) | | (188) | | (192) | | | (2.9) | | (1.3) | | (1.4) | |
| | | | | | | |
監管和法律事務 | (6) | | 24 | | (185) | | | — | | 0.2 | | (1.4) | |
| | | | | | | |
調整後 | $ | 4,755 | | $ | 4,984 | | $ | 4,614 | | | 33.1 | % | 33.5 | % | 33.9 | % |
召回費用,扣除保險收益後的淨額
2020、2019年和2018年的召回費用分別為17美元、192美元和23美元。收費的主要原因是之前披露的REPREMPATE和ABGII模塊化頸髖關節柄和LFIT V40股骨頭自願召回。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註7。
無形資產攤銷
2020年、2019年和2018年的無形資產攤銷分別為472美元、464美元和417美元。2020和2019年的增長是由於收購。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註6和8。
營業收入
運營收入受到2020年全球應對新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,佔銷售額的比例從2019年的18.2%和2018年的18.7%下降到15.5%。剔除以下項目的影響,2020年營業收入佔銷售額的比例從2019年的26.3%和2018年的25.9%降至24.4%,主要原因是不利的業務組合,以及作為全球應對新冠肺炎大流行的一部分,推遲選擇性醫療程序導致銷售額下降的影響,部分抵消了對我們運營費用節約行動的持續關注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 淨銷售額百分比 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
報道 | $ | 2,223 | | $ | 2,713 | | $ | 2,537 | | | 15.5 | % | 18.2 | % | 18.7 | % |
庫存升至公允價值 | 48 | | 67 | | 15 | | | 0.3 | | 0.5 | | 0.1 | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | 194 | | 208 | | 108 | | | 1.4 | | 1.4 | | 0.8 | |
無形資產攤銷 | 472 | | 464 | | 417 | | | 3.3 | | 3.2 | | 3.0 | |
重組相關費用和其他費用 | 458 | | 226 | | 220 | | | 3.2 | | 1.5 | | 1.6 | |
醫療器械規例 | 81 | | 62 | | 12 | | | 0.6 | | 0.4 | | 0.1 | |
召回相關事宜 | 17 | | 192 | | 23 | | | 0.1 | | 1.3 | | 0.2 | |
監管和法律事務 | 6 | | (24) | | 185 | | | — | | (0.2) | | 1.4 | |
調整後 | $ | 3,499 | | $ | 3,908 | | $ | 3,517 | | | 24.4 | % | 26.3 | % | 25.9 | % |
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),2020、2019年和2018年的淨額分別為(269美元)、(151美元)和(181美元)。2020年淨支出增加的主要原因是利息支出增加,
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 13 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
2019年12月和2020年6月完成的債券發行帶來的額外債務。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
所得税
我們2020、2019年和2018年的有效税率分別為18.2%、18.7%和50.8%。2020年的有效所得税率反映了我們歐洲業務的持續較低的有效所得税率、與税收管轄區之間的知識產權轉讓相關的税收效應以及外國子公司未分配收益未來匯款的税收效應。
2019年的有效所得税税率反映了與税收管轄區之間知識產權轉讓相關的税收,以及由於我們的歐洲業務而導致的持續較低的有效所得税税率。2018年的有效所得税率反映了與税收管轄區之間知識產權轉讓相關的税收效應,遵守2017年減税和就業法案(税法)的持續影響,以及我們歐洲業務導致的持續較低的有效所得税率。
淨收益
2020年全球對新冠肺炎大流行的反應對收益產生了嚴重的負面影響。淨收益從2019年的2,083美元或每股稀釋後收益5.48美元降至1,599美元,或每股稀釋後收益4.20美元,2018年為3,553美元或每股稀釋後收益9.34美元。調整後每股攤薄淨收益(1)與2018年的7.31美元相比,7.43美元的收入比2019年的8.26美元下降了10.0%。外幣匯率的影響使2020、2019年和2018年稀釋後每股淨收益分別減少了約0.02美元、0.14美元和0.06美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 淨銷售額百分比 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
報道 | $ | 1,599 | | $ | 2,083 | | $ | 3,553 | | | 11.1 | % | 14.0 | % | 26.1 | % |
庫存升至公允價值 | 36 | | 51 | | 9 | | | 0.3 | | 0.3 | | 0.1 | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | 157 | | 160 | | 90 | | | 1.1 | | 1.1 | | 0.7 | |
無形資產攤銷 | 381 | | 375 | | 338 | | | 2.6 | | 2.6 | | 2.5 | |
重組相關費用和其他費用 | 397 | | 180 | | 179 | | | 2.8 | | 1.2 | | 1.3 | |
醫療器械規例 | 63 | | 48 | | 10 | | | 0.4 | | 0.3 | | 0.1 | |
召回相關事宜 | 13 | | 154 | | 18 | | | 0.1 | | 1.0 | | 0.1 | |
監管和法律事務 | 8 | | (33) | | 141 | | | 0.1 | | (0.2) | | 1.0 | |
税務事宜 | 173 | | 121 | | (1,559) | | | 1.2 | | 0.8 | | (11.5) | |
調整後 | $ | 2,827 | | $ | 3,139 | | $ | 2,779 | | | 19.7 | % | 21.1 | % | 20.4 | % |
非GAAP財務指標
我們在報告根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務信息時採用了某些非GAAP財務指標,包括以不變貨幣計算的銷售額增長百分比;有機銷售增長百分比;調整後的毛利潤;調整後的銷售、一般和行政費用;調整後的研發和工程費用;調整後的營業收入;調整後的其他收入(費用)、淨額;調整後的有效所得税率;調整後的淨收益;調整後稀釋後每股淨收益(DPS);自由現金流;以及自由現金流轉換。我們相信,這些非GAAP財務指標提供了有意義的信息,幫助投資者和股東瞭解我們的財務結果,評估我們未來業績的前景。管理層相信
以不變貨幣計算的銷售額增長百分比和上述其他調整後的指標是我們業務的重要指標,因為它們排除了可能不能反映或與我們的核心經營業績無關的項目,併為分析我們基本業務的趨勢提供了基線。管理層使用這些非GAAP財務衡量標準來審查可報告業務部門的經營結果,並結合我們的預算流程分析潛在的未來業務趨勢,並根據這些非GAAP財務衡量標準提供一定的管理層激勵薪酬。為了衡量以不變貨幣計算的銷售額增長百分比,我們剔除了影響銷售額可比性和趨勢的外幣匯率變化的影響。按不變貨幣計算的銷售額佔增長的百分比是通過按相同的外幣匯率換算當年和上一年的業績來計算的。為了衡量有機銷售增長的百分比,我們剔除了外幣匯率變化和收購的影響,這些影響會影響銷售的可比性和趨勢。有機銷售增長百分比是通過將本年度業績換算為上一年的平均外幣匯率(不包括收購的影響)來計算的。為了在一致和可比的基礎上衡量收益表現,我們排除了某些影響經營業績可比性和收益趨勢的項目。這些調整在時間上是不規則的,可能不能反映我們過去和未來的表現。以下是期間中可能包含的調整類型的示例:
1.與收購和整合相關的成本。與整合最近收購的業務相關的成本,以及與完成收購流程相關的特定成本(例如,庫存增加和交易成本)。
2.購入無形資產攤銷。與購入的無形資產相關的定期攤銷費用。
3.重組相關費用和其他費用。與在某些國家終止銷售關係、裁員、取消產品線、某些長期資產減值和相關成本以及其他重組相關活動相關的成本。
4.醫療器械法規。與更新我們的質量體系、產品標籤、資產註銷和產品再製造相關的成本,以符合醫療器械報告法規以及歐盟和中國醫療器械法規的其他要求。
5.召回相關事宜。我們對解決返老還童、LFIT V40和其他產品召回的最小可能損失範圍的最佳估計。
6.監管和法律事務。我們對解決某些監管問題和其他法律和解的最小可能損失範圍的最佳估計。
7.税務事宜。費用代表對某些重要和離散税目進行會計核算的影響。
為了衡量自由現金流,我們根據購買物業、廠房和設備的金額以及長期資產處置的收益調整經營活動提供的現金,並消除某些法律和解和召回付款的影響。為了衡量自由現金流的轉換,我們將自由現金流除以調整後的淨收益。
由於非GAAP財務指標沒有標準化,因此可能無法將這些財務指標與名稱相同或相似的其他公司的非GAAP財務指標進行比較。這些調整後的財務措施不應單獨考慮,也不應作為報告的銷售增長、毛利潤、銷售、一般和行政費用的替代品。
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 14 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
研究、開發和工程費用、營業收入、其他收入(費用)、淨有效所得税税率、淨收益和稀釋後每股淨收益是最直接可比的GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標是查看我們運營各方面的另一種方式,當與GAAP結果以及在討論綜合運營結果結束時與相應GAAP財務指標的對賬一起查看時,這些非GAAP財務指標是查看我們運營的各個方面的另一種方式
下面。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,不要依賴任何單一的財務衡量標準。
用於計算非GAAP每股攤薄淨收益的加權平均稀釋後流通股與用於計算相應期間報告的每股攤薄淨收益的加權平均攤薄後每股淨收益相同。
最直接可比的GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬
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2020 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 研究、開發和工程費用 | 營業收入 | 其他收入(費用),淨額 | 淨收益 | 有效 税率 | 稀釋每股收益 |
報道 | $ | 9,057 | | $ | 5,361 | | $ | 984 | | $ | 2,223 | | $ | (269) | | $ | 1,599 | | 18.2 | % | $ | 4.20 | |
與收購和整合相關的費用: | | | | | | | | |
庫存增加到公允價值 | 48 | | — | | — | | 48 | | — | | 36 | | 0.3 | | 0.10 | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | — | | (194) | | — | | 194 | | — | | 157 | | 0.7 | | 0.41 | |
購入無形資產攤銷 | — | | — | | — | | 472 | | — | | 381 | | 1.6 | | 1.00 | |
重組相關費用和其他費用 | 53 | | (406) | | — | | 458 | | — | | 397 | | 0.2 | | 1.04 | |
醫療器械規例 | 2 | | — | | (79) | | 81 | | — | | 63 | | 0.4 | | 0.17 | |
召回相關事宜 | — | | — | | — | | 17 | | — | | 13 | | 0.1 | | 0.03 | |
監管和法律事務 | — | | (6) | | — | | 6 | | — | | 8 | | (0.1) | | 0.02 | |
税務事宜 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 173 | | (8.8) | | 0.46 | |
調整後 | $ | 9,160 | | $ | 4,755 | | $ | 905 | | $ | 3,499 | | $ | (265) | | $ | 2,827 | | 12.6 | % | $ | 7.43 | |
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2019 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 研究、開發和工程費用 | 營業收入 | 其他收入(費用),淨額 | 淨收益 | 有效 税率 | 稀釋每股收益 |
報道 | $ | 9,696 | | $ | 5,356 | | $ | 971 | | $ | 2,713 | | $ | (151) | | $ | 2,083 | | 18.7 | % | $ | 5.48 | |
與收購和整合相關的費用: | | | | | | | | |
庫存增加到公允價值 | 67 | | — | | — | | 67 | | — | | 51 | | 0.2 | | 0.13 | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | — | | (208) | | — | | 208 | | — | | 160 | | 0.6 | | 0.42 | |
購入無形資產攤銷 | — | | — | | — | | 464 | | — | | 375 | | 0.6 | | 0.99 | |
重組相關費用和其他費用 | 38 | | (188) | | — | | 226 | | — | | 180 | | 0.4 | | 0.47 | |
醫療器械規例 | 6 | | — | | (56) | | 62 | | — | | 48 | | 0.2 | | 0.13 | |
召回相關事宜 | — | | — | | — | | 192 | | — | | 154 | | 0.3 | | 0.41 | |
監管和法律事務 | — | | 24 | | — | | (24) | | — | | (33) | | 0.5 | | (0.09) | |
税務事宜 | — | | — | | — | | — | | (30) | | 121 | | (5.7) | | 0.32 | |
調整後 | $ | 9,807 | | $ | 4,984 | | $ | 915 | | $ | 3,908 | | $ | (181) | | $ | 3,139 | | 15.8 | % | $ | 8.26 | |
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2018 | 毛利 | 銷售、一般和行政費用 | 研究、開發和工程費用 | 營業收入 | 其他收入(費用),淨額 | 淨收益 | 有效 税率 | 稀釋每股收益 |
報道 | $ | 8,938 | | $ | 5,099 | | $ | 862 | | $ | 2,537 | | $ | (181) | | $ | 3,553 | | (50.8) | % | $ | 9.34 | |
與收購和整合相關的費用: | | | | | | | | |
庫存增加到公允價值 | 16 | | — | | — | | 15 | | — | | 9 | | 0.2 | | 0.02 | |
其他與收購和整合相關的收購和整合 | — | | (108) | | — | | 108 | | — | | 90 | | — | | 0.24 | |
購入無形資產攤銷 | — | | — | | — | | 417 | | — | | 338 | | 0.4 | | 0.89 | |
重組相關費用和其他費用 | 27 | | (192) | | — | | 220 | | — | | 179 | | 0.1 | | 0.47 | |
醫療器械規例 | 2 | | — | | (10) | | 12 | | — | | 10 | | — | | 0.03 | |
召回相關事宜 | — | | — | | — | | 23 | | — | | 18 | | — | | 0.05 | |
監管和法律事務 | — | | (185) | | — | | 185 | | — | | 141 | | 0.6 | | 0.37 | |
税務事宜 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,559) | | 66.2 | | (4.10) | |
調整後 | $ | 8,983 | | $ | 4,614 | | $ | 852 | | $ | 3,517 | | $ | (181) | | $ | 2,779 | | 16.7 | % | $ | 7.31 | |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金 | $ | 3,277 | | | $ | 2,191 | | | $ | 2,610 | |
購置物業、廠房及設備 | (487) | | | (649) | | | (572) | |
長期資產處置收益 | 14 | | | 3 | | | — | |
法律和解收益 | — | | | (100) | | | — | |
召回付款 | 17 | | | 177 | | | 90 | |
自由現金流 | $ | 2,821 | | | $ | 1,622 | | | $ | 2,128 | |
調整後淨收益 | 2,827 | | | 3,139 | | | 2,779 | |
自由現金流轉換 | 99.8 | % | | 51.7 | % | | 76.6 | % |
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 15 |
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財務狀況和流動性
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| 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,277 | | $ | 2,191 | | $ | 2,610 | |
投資活動所用現金淨額 | (4,701) | | (1,455) | | (2,857) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (11) | | 3 | | 1,329 | |
匯率變動的影響 | 41 | | (18) | | (8) | |
現金及現金等價物變動 | $ | (1,394) | | $ | 721 | | $ | 1,074 | |
我們相信,我們的財務狀況繼續保持高質量,這證明瞭我們有能力從運營中產生大量現金,並能夠隨時以有競爭力的速度進入資本市場,儘管發生了新冠肺炎疫情。運營現金流為運營需求和資本支出提供了主要的現金來源。多餘的運營現金首先用於為收購提供資金,以補充我們的業務組合。其他可自由支配的用途包括股息和股票回購;然而,在2019年,我們宣佈打算暫停2020年和2021年的股票回購計劃。我們用債務來補充運營現金流,以便在必要時為我們的活動提供資金。我們的整體現金狀況反映了我們的業務結果和全球現金管理戰略,該戰略考慮了流動性管理、經濟因素和税收因素。
經營活動
2020年、2019年和2018年,經營活動提供的現金分別為3277美元、2191美元和2610美元。2019年的增長主要是由於營運資本的現金,包括更高的應收賬款收款,由於銷售額下降導致產量下降導致庫存支出減少,以及我們應付賬款的增加,但部分被淨收益下降所抵消。
投資活動
2020、2019年和2018年用於投資活動的現金分別為4701美元、1455美元和2857美元。2020年現金使用量的增加主要是由於收購了Wright和OrthoSensor。2019年,我們收購了Mobius和其他某些業務及相關資產。2018年,我們收購了Entelus和K2M。
融資活動
2020年、2019年和2018年,融資活動提供(用於)的現金分別為11美元、3美元和1,329美元。現金的變化主要是因為在2020年11月獲得了400美元的定期貸款,在2020年11月發行了600美元的票據,在2020年6月發行了2300美元的票據,但被2020年2297美元的債務償還和863美元的股息支付所抵消。相比之下,2019年11月發行了24億歐元的票據,2019年償還了1342美元的債務,支付了778美元的股息,回購了307美元的股票。股票回購在2020年暫停。
在評估了一系列因素後,我們維持了我們認為合適的債務水平,這些因素包括持續運營的現金需求、投資和融資計劃(包括收購和股票回購活動)以及總體資本成本。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
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| 2020 | 2019 | 2018 |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.30 | | $ | 2.08 | | $ | 1.88 | |
支付給普通股股東的股息總額 | $ | 863 | | $ | 778 | | $ | 703 | |
回購普通股支付的總金額 | $ | — | | $ | 307 | | $ | 300 | |
回購的普通股股份(百萬股) | — | 1.9 | | 1.9 | |
流動資金
現金、現金等價物和有價證券分別為3024美元和4425美元,我們的流動資產在2020年12月31日和2019年12月31日分別比流動負債高出4666美元和6658美元。儘管受到新冠肺炎疫情的影響,我們預計能夠
從各種來源支持我們的短期流動性和運營需求,包括運營現金、商業票據、現有信貸額度以及資本支出和運營費用削減。我們維持着一項15億美元承諾資本的循環信貸安排,將於2023年8月到期,一項15億美元的無擔保循環信貸安排,將於2021年4月到期。
我們在2020年、2019年和2018年在資本市場籌集了資金,而且可能會不定期地繼續這樣做。我們繼續擁有強勁的投資級短期和長期債務評級,我們認為這些評級應該能夠使我們在需要時為債務進行再融資。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在美國以外地區持有的現金、現金等價物和有價證券分別約為30%和25%。我們打算利用這筆現金通過收購有機地擴大業務。
擔保和其他表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排,包括可變利息實體,我們認為這些安排的規模可能會對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
合同義務和前瞻性現金需求
如我們的綜合財務報表附註7進一步所述,於2020年,我們記錄了與年輕化和ABG II、lfit Anatom Cocr V40股骨頭召回事宜相關的收益費用,並記錄了與萊特遺留髖關節產品索賠相關的產品負債。已記錄準備金代表解決這些問題的可能剩餘成本範圍中的最小值。這些事情的最終結果取決於許多難以預測的變量。完全解決這些問題的最終成本可能與目前的估計金額有很大不同,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們無法合理估計未來付款的期限。
正如我們的合併財務報表附註11進一步描述的那樣,2020年12月31日,我們為不確定的所得税頭寸預留了457美元。由於所得税審計最終解決方案的不確定性,我們無法合理估計未來支付所得税以結算這些不確定的所得税狀況的時間段。
正如我們的合併財務報表附註12進一步描述的那樣,2020年12月31日,我們的固定收益養老金計劃資金不足596美元,其中約588美元與美國以外的計劃有關。由於影響提供計劃的司法管轄區的可扣税供款的規則,以及美國和其他外國司法管轄區未來計劃資產表現、利率變化和潛在的法律變化的影響,我們無法合理估計為固定收益養老金計劃提供資金可能需要的金額。
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合同義務 | 總計 | 2021 | 2022 - 2023 | 2024 - 2025 | 2025年之後 |
債務總額 | $ | 14,115 | | $ | 761 | | $ | 1,672 | | $ | 3,036 | | $ | 8,646 | |
利息支付 | 3,855 | | 310 | | 598 | | 539 | | 2,408 | |
無條件購買義務 | 1,587 | | 1,294 | | 134 | | 104 | | 55 | |
經營租約 | 420 | | 110 | | 152 | | 68 | | 90 | |
美國減税和就業法案過渡税 | 595 | | 63 | | 182 | | 350 | | — | |
其他 | 182 | | 17 | | 18 | | 6 | | 141 | |
總計 | $ | 20,754 | | $ | 2,555 | | $ | 2,756 | | $ | 4,103 | | $ | 11,340 | |
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 16 |
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關鍵會計政策和估算
在根據公認會計原則編制我們的財務報表時,存在某些會計政策,這些政策在應用時可能需要大量的判斷或估計。我們相信,這些會計政策和我們綜合財務報表附註1中提出的其他會計政策對於瞭解我們的經營業績和財務狀況至關重要。 實際結果可能與我們的估計和假設不同,任何此類差異都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
庫存儲備
我們為可能無法以高於當前持有成本的價格出售某些產品而導致的過剩和陳舊庫存保留儲備。我們根據歷史經驗、滅菌日期的到期和預期的未來趨勢,對這些產品成本的未來可回收性進行估計,並記錄撥備。如果實際產品生命週期、產品需求或對新產品推出的接受度低於管理層的預期,可能需要額外的庫存減記,這可能會對未來的經營業績產生不利影響。
所得税
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率以及出於税務目的而與財務報告目的不同對待的項目的税收影響而確定的。税法要求某些項目在與財務報表中反映的項目不同的時間包括在納税申報單中。其中一些差異是永久性的,比如在我們的納税申報單中不能扣除的費用,還有一些差異是暫時的,隨着時間的推移會逆轉,比如折舊費用。這些暫時性差異產生了遞延税項資產和負債。
遞延税項資產通常代表我們已在損益表中記錄了税收優惠的項目的税收影響,這些項目可以在未來幾年用作減税或抵免。遞延税項負債一般指在我們的財務報表中確認的遞延支付的税費、在我們的納税申報表中扣除但尚未在我們的財務報表中確認的支出的税收影響,或者在沒有相應税基調整的業務合併中以公允價值記錄的資產。
決定我們年度税率的內在因素是對商業計劃、税務籌劃機會和對未來結果的預期的判斷。某些遞延税項資產的變現取決於在結轉期滿之前在適當司法管轄區產生足夠的應税收入。雖然不能保證實現,但管理層相信,我們的遞延税項資產(扣除估值津貼)更有可能實現。
我們在擁有複雜税收政策和監管環境的多個司法管轄區開展業務。在某些司法管轄區,我們可能會採取管理層認為可以支持的税務立場,但可能會受到適用税務機關的成功挑戰。這些與各自政府税務機關的解釋差異可能會受到當地經濟和財政環境的影響。我們根據適用的關於所得税不確定性的會計準則評估我們的税務狀況並建立負債。我們根據不斷變化的事實和情況(例如税務審計的進展)來審查這些税收不確定性,並對其進行相應的調整。我們在各個司法管轄區都有多項審計工作正在進行中。雖然這些税的決議
鑑於目前的狀況並不確定,根據目前掌握的信息,我們認為最終結果很可能不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,因此我們認為最終結果很可能不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
由於在計算我們的税收撥備的各個組成部分時固有的估計和假設的數量,某些變化或未來的事件,如税法的變化、收益的地理組合、完成税務審計或收益匯回計劃,可能會對這些估計和我們的有效税率產生影響。
收購、商譽和無形資產以及長期資產
我們的財務報表包括被收購企業從收購完成開始的運營情況。此外,收購的資產和承擔的負債在收購日按其各自的估計公允價值入賬,超過收購淨資產的估計公允價值的任何部分均計入商譽。
在評估無形資產的公允價值和分配其各自的使用年限時,需要做出重大判斷。因此,對於重要項目,我們通常會獲得第三方評估專家的幫助。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理但本質上不確定的未來預期和假設。我們通常使用收益法來估計無形資產的公允價值,這是基於對各自資產的預期未來現金流的預測。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮,包括未來現金流的金額和時間(包括預期增長率和盈利能力)、基礎產品或技術生命週期、進入市場的經濟障礙以及適用於現金流的貼現率。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況,這些事件和情況可能會影響估計和假設的準確性或有效性。
確定無形資產的使用年限也需要判斷。除某些商品名稱外,我們收購的大多數無形資產(例如,某些商標或品牌、客户和分銷商關係、專利和技術)的使用壽命都是可以確定的。我們對這些無形資產的使用壽命的評估基於多個因素,包括競爭環境、市場份額、商標、品牌歷史、潛在產品生命週期、運營計劃以及銷售商標或品牌產品的國家的宏觀經濟環境。我們對可確定壽命無形資產的使用壽命的估計主要基於同樣的因素。可確定壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷為費用。
在我們的一些收購中,我們收購了正在進行的研發(IPRD)無形資產。對於被計入業務組合的收購,IPRD被認為是一種無限期的無形資產,直到研究完成(然後它成為一種可確定的壽命的無形資產),或者被確定為沒有未來的用途(然後它就減值了)。對於資產收購,IPRD立即計入費用,除非將來有其他用途。
無限期無形資產和商譽的價值不攤銷,但至少每年進行減值測試。我們的商譽減值測試與我們的無限期無形資產減值測試是分開進行的。我們每年第四季度進行商譽減值測試。
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 17 |
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年。當報告單位不太可能損害商譽時,我們會考慮報告單位公允價值的定性指標。在某些情況下,我們還使用現金流貼現分析,這需要對市場狀況和我們未來的盈利能力做出某些假設和估計。在這種情況下,我們通過審查賬面價值與報告單位層面的公允價值比較來測試商譽的減值。我們通過審查個人賬面價值與公允價值的比較來測試個人的無限期無形資產。我們根據收益法確定報告單位和無限期無形資產的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位和無限期無形資產的公允價值。相當大的管理層判斷力對於評估經營和宏觀經濟變化的影響以及估計未來現金流以計量公允價值是必要的。我們在減值評估中使用的假設,如預測的增長率和資本成本,與內部預測和運營計劃是一致的。我們相信,這樣的假設和估計也可以與其他市場參與者使用的假設和估計相媲美。
我們的年度減值測試顯示,所有報告單位商譽公允價值均大大超過其各自的記錄價值。在我們的商譽和無限期無形資產減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化,包括貼現和税率以及未來現金流預測,可能導致對公允價值的重大不同估計。估計公允價值的大幅減少可能會導致減值費用,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
每當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,我們就會審查我們其他長期資產的減值指標。評估是在可識別現金流的最低水平上進行的,這是在個人資產水平或資產集團水平上進行的。相關資產預期產生的未貼現現金流在其使用年限內根據最新預測進行估計。若評估顯示該等資產的賬面金額可能無法收回,則任何潛在減值均按適當的市場評估或其他估值技術釐定的相關資產或資產組的公允價值計量。分類為持有待售資產(如有)按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者入賬。
法律和其他或有事項
我們參與了在正常業務過程中出現的各種正在進行的訴訟、法律訴訟和索賠,包括與產品、勞工和知識產權相關的訴訟,以及我們的合併財務報表附註7中更全面描述的其他事項。這些事情的結果通常在很長一段時間內都不會知道。在某些法律程序中,索賠人尋求損害賠償以及其他補償性和衡平法救濟,這可能導致支付重大索賠和和解和/或實施禁令或其他衡平法救濟。對於管理層有足夠信息合理估計我們未來義務的法律問題,記錄代表管理層對可能損失的最佳估計的責任,或當不知道該範圍內的最佳估計時,記錄代表可能損失範圍的最小值的責任,以解決這些法律問題。這些估計是基於與法律顧問的諮詢、之前的和解經驗和和解戰略。如果實際結果不如
在管理層預測的情況下,可能會產生額外的費用,這可能會對未來的經營業績產生不利影響。我們目前對某些索賠和費用是自保的。我們在產品責任索賠方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額有很大不同,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
新會計公告
有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
我們的產品銷往全球,因此,我們的財務業績可能會受到經濟疲軟帶來的市場風險敞口、匯率風險以及新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響等因素的重大影響。我們的經營業績主要受美元、澳元、英鎊、加元、歐元和日元匯率變化的影響。我們在美國、加拿大、中國、法國、德國、愛爾蘭、日本、墨西哥、波多黎各、瑞士和土耳其開發和製造產品,並以適用的當地貨幣計價。這一全球設施的部署部分緩解了匯率變化對我們銷售成本的影響。有關我們使用衍生工具降低這些風險的信息,請參閲我們的合併財務報表附註1、4和5。假設外幣相對於美元的10%的變化將使這些工具的公允價值改變約550美元。
我們無法量化新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響。有關新冠肺炎疫情的定性披露包括在本10-K表格的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第一部分第1A項“風險因素”中。
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 18 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
獨立註冊會計師事務所報告
致Stryker公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核Stryker Corporation及其附屬公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日止三年內各年度的相關綜合收益及全面收益表、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的綜合運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月11日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 業務合併 |
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註6所述,2020年,公司以總對價完成了對萊特醫療集團(萊特)所有未償還股權的收購,扣除收購的現金淨額為40.81億美元。此次收購被視為一項業務合併。 在2020年綜合財務報表和相關腳註中確認、計量和披露公司的業務組合是初步的,被認為特別具有挑戰性,需要審計師做出重大判斷,因為管理層複雜地確定了適當的假設,如貼現率、收入增長率和收購資產(包括開發的技術)估值的利潤率。該公司使用貼現現金流模型來衡量已開發的技術。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們測試了對業務合併的會計控制的有效性,包括對支持確認和衡量對價轉移和開發技術的評估過程的測試控制。我們還測試了管理層對估值模型中使用的假設的審查。 為了測試收購資產的估值,我們執行了審計程序,其中包括評估管理層對收購資產和承擔的負債的識別,以及評估管理層及其第三方估值專家準備的公允價值計量,包括用於評估開發技術的貼現率、收入增長率和預計利潤率。我們請我們的估值專家協助評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。例如,為了評估收入增長率和預期利潤率,我們將這些金額與公司業務的歷史業績、收購業務的歷史業績以及公司所在行業和市場的當前趨勢進行了比較,並對關鍵假設進行了敏感性分析。我們還評估了附註6中包含的與這些收購相關的公司披露的充分性。 |
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| 產品負債 |
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註7所述,截至2020年12月31日,該公司記錄了4.7億美元的負債,其中包括與萊特收購會計有關的1.92億美元,用於與REPREATATE和ABG II模塊頸柄、LFIT解剖COCR V40股骨頭以及萊特髖關節產品未來結算有關的產品事宜。本公司根據來自各種來源的定量和定性信息,在未來可能的損失可以估計的範圍內,確定產品索賠的責任。如有需要,本公司聘請外部專家進行精算分析,以估計未償負債。 審計管理層對產品負債的估計尤其具有挑戰性,因為與產品負債估計相關的重大計量不確定性涉及管理層的重大判斷和精算分析。此外,產品責任對重要的管理假設很敏感,包括每次索賠的平均成本和未來索賠的數量,包括那些導致翻修手術的索賠。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們瞭解、評估了管理層的設計,並測試了對公司產品責任估算過程的控制的操作有效性,包括管理層對假設的評估,以及產品責任基礎數據的完整性和準確性。 為評估產品索賠的負債,我們執行了審計程序,其中包括測試提供給管理層精算專家的基礎索賠和每項索賠的平均成本數據的完整性和準確性,以及獲得法律確認函以評估所記錄的準備金。我們讓我們的精算專家參與評估公司應用的方法,以確定精算計算的損失範圍,並評估重大假設,包括將未來索賠和修訂手術的數量計入最終估計的產品負債。我們還評估了附註7中包含的與這些負債相關的公司披露的充分性。 |
| 不確定的税收狀況 |
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註11所述,本公司於擁有複雜税務政策及監管環境的多個司法管轄區經營,並根據管理所得税不確定性的會計指引為不確定的税務狀況建立準備金。税收狀況可能會出現不確定性,因為税法會受到解釋的影響。該公司使用重大判斷來(1)根據技術優勢確定税收狀況是否更有可能持續,以及(2)衡量有資格確認的税收優惠金額。截至2020年12月31日,該公司與不確定的税收狀況有關的應計負債為4.57億美元。 審計管理層對公司不確定的税收狀況和相關的未確認税收利益的分析尤其具有挑戰性,因為由於對税法、法律裁決的複雜解讀以及公司間交易的公平定價的確定,分析涉及到重要的審計師判斷。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了瞭解,評估了設計,並測試了針對不確定税收狀況的公司會計流程控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層識別不確定税收頭寸的控制以及對確認和計量原則的應用,包括管理層對投入的審查和未確認所得税收益的計算。 除其他事項外,我們的審計程序包括評估公司用來發展其不確定税收狀況的假設,以及司法管轄區相關的未確認所得税優惠金額。我們還測試了該公司用來計算其不確定税務狀況的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將未確認所得税利益的估計負債與前期的類似職位進行了比較,並評估了管理層對税務機關質疑的類似職位當前税務爭議和訴訟趨勢的考慮。我們還評估了管理層對其未確認所得税收益的估計的歷史準確性,方法是將這些估計與這些頭寸的解決方案進行比較。我們邀請我們的税務專業人員評估税務技術優點,其中包括,對於某些公司間交易,評估公司的假設和定價方法,以確定它們是獨立的,並符合當地司法法規。我們亦評估本公司於附註11所載有關該等税務事宜的披露是否足夠。 |
/s/**安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)
我們自1974年以來一直擔任本公司的審計師
密歇根州大急流城
2021年2月11日
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史賽克公司及其子公司
合併收益表
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 14,351 | | | $ | 14,884 | | | $ | 13,601 | |
銷售成本 | 5,294 | | | 5,188 | | | 4,663 | |
毛利 | $ | 9,057 | | | $ | 9,696 | | | $ | 8,938 | |
研究、開發和工程費用 | 984 | | | 971 | | | 862 | |
銷售、一般和行政費用 | 5,361 | | | 5,356 | | | 5,099 | |
召回費用 | 17 | | | 192 | | | 23 | |
無形資產攤銷 | 472 | | | 464 | | | 417 | |
業務費用共計 | $ | 6,834 | | | $ | 6,983 | | | $ | 6,401 | |
營業收入 | $ | 2,223 | | | $ | 2,713 | | | $ | 2,537 | |
其他收入(費用),淨額 | (269) | | | (151) | | | (181) | |
所得税前收益 | $ | 1,954 | | | $ | 2,562 | | | $ | 2,356 | |
所得税 | 355 | | | 479 | | | (1,197) | |
淨收益 | $ | 1,599 | | | $ | 2,083 | | | $ | 3,553 | |
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普通股每股淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 4.26 | | | $ | 5.57 | | | $ | 9.50 | |
稀釋 | $ | 4.20 | | | $ | 5.48 | | | $ | 9.34 | |
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加權平均流通股(百萬股): | | | | | |
基本型 | 375.5 | | | 374.0 | | | 374.1 | |
稀釋性員工股票補償的效果 | 4.8 | | | 5.9 | | | 6.2 | |
稀釋 | 380.3 | | | 379.9 | | | 380.3 | |
在計算稀釋性員工股票薪酬時排除的反攤薄股票在所有時期都是最低限度的。
綜合全面收益表
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 1,599 | | | $ | 2,083 | | | $ | 3,553 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
有價證券 | — | | | 1 | | | — | |
養老金計劃 | (80) | | | (42) | | | (3) | |
指定套期保值的未實現收益(虧損) | (57) | | | (3) | | | 22 | |
財務報表折算 | (414) | | | 69 | | | (97) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | $ | (551) | | | $ | 25 | | | $ | (78) | |
綜合收益 | $ | 1,048 | | | $ | 2,108 | | | $ | 3,475 | |
請參閲合併財務報表附註。
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史賽克公司及其子公司
綜合資產負債表
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| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,943 | | | $ | 4,337 | |
有價證券 | 81 | | | 88 | |
應收賬款,減去備用金131美元(2019年為88美元) | 2,701 | | | 2,893 | |
庫存: | | | |
材料和用品 | 678 | | | 677 | |
在製品 | 251 | | | 178 | |
成品 | 2,565 | | | 2,125 | |
總庫存 | $ | 3,494 | | | $ | 2,980 | |
預付費用和其他流動資產 | 488 | | | 760 | |
流動資產總額 | $ | 9,707 | | | $ | 11,058 | |
物業、廠房和設備: | | | |
土地、建築物和改善工程 | 1,546 | | | 1,263 | |
機器設備 | 3,636 | | | 3,451 | |
財產、廠房和設備合計 | 5,182 | | | 4,714 | |
減去折舊準備 | 2,430 | | | 2,147 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,752 | | | $ | 2,567 | |
商譽 | 12,778 | | | 9,069 | |
其他無形資產,淨額 | 5,554 | | | 4,227 | |
非流動遞延所得税資產 | 1,530 | | | 1,575 | |
其他非流動資產 | 2,009 | | | 1,671 | |
總資產 | $ | 34,330 | | | $ | 30,167 | |
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負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 810 | | | $ | 675 | |
應計補償 | 925 | | | 955 | |
所得税 | 207 | | | 171 | |
應付股息 | 237 | | | 213 | |
應計產品負債 | 515 | | | 331 | |
應計費用和其他負債 | 1,586 | | | 1,196 | |
當前債務到期日 | 761 | | | 859 | |
流動負債總額 | $ | 5,041 | | | $ | 4,400 | |
長期債務,不包括本期債務 | 13,230 | | | 10,231 | |
所得税 | 990 | | | 1,068 | |
其他非流動負債 | 1,985 | | | 1,661 | |
總負債 | $ | 21,246 | | | $ | 17,360 | |
股東權益 | | | |
普通股,面值0.10美元 | 38 | | | 37 | |
額外實收資本 | 1,741 | | | 1,628 | |
留存收益 | 12,462 | | | 11,748 | |
累計其他綜合損失 | (1,157) | | | (606) | |
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股東權益總額 | $ | 13,084 | | | $ | 12,807 | |
總負債和股東權益 | $ | 34,330 | | | $ | 30,167 | |
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史賽克公司及其子公司
合併股東權益報表
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
普通股 | | | | | | | | |
起頭 | 374.5 | | $ | 37 | | | 374.4 | | $ | 37 | | | 374.4 | | $ | 37 | |
根據股票補償和福利計劃發行普通股 | 1.6 | | 1 | | | 2.0 | | — | | | 1.9 | | — | |
普通股回購 | — | | — | | | (1.9) | | — | | | (1.9) | | — | |
收尾 | 376.1 | | $ | 38 | | | 374.5 | | $ | 37 | | | 374.4 | | $ | 37 | |
額外實收資本 | | | | | | | | |
起頭 | | $ | 1,628 | | | | $ | 1,559 | | | | $ | 1,496 | |
根據股票補償和福利計劃發行普通股 | | (29) | | | | (50) | | | | (49) | |
普通股回購 | | — | | | | (8) | | | | (7) | |
股份薪酬 | | 142 | | | | 127 | | | | 119 | |
收尾 | | $ | 1,741 | | | | $ | 1,628 | | | | $ | 1,559 | |
留存收益 | | | | | | | | |
起頭 | | $ | 11,748 | | | | $ | 10,765 | | | | $ | 8,986 | |
會計變更的累積影響 | | — | | | | — | | | | (759) | |
淨收益 | | 1,599 | | | | 2,083 | | | | 3,553 | |
普通股回購 | | — | | | | (299) | | | | (293) | |
宣佈的現金股息 | | (885) | | | | (801) | | | | (722) | |
收尾 | | $ | 12,462 | | | | $ | 11,748 | | | | $ | 10,765 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | |
起頭 | | $ | (606) | | | | $ | (631) | | | | $ | (553) | |
其他綜合收益(虧損) | | (551) | | | | 25 | | | | (78) | |
收尾 | | $ | (1,157) | | | | $ | (606) | | | | $ | (631) | |
Stryker股東權益總額 | | $ | 13,084 | | | | $ | 12,807 | | | | $ | 11,730 | |
非控股權益 | | | | | | | | |
起頭 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 14 | |
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購入的權益 | | — | | | | — | | | | (15) | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | — | | | | — | | | | — | |
外幣兑換換算調整 | | — | | | | — | | | | 1 | |
收尾 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | |
股東權益總額 | | $ | 13,084 | | | | $ | 12,807 | | | | $ | 11,730 | |
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史賽克公司及其子公司
綜合現金流量表
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 1,599 | | | $ | 2,083 | | | $ | 3,553 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 340 | | | 314 | | | 306 | |
無形資產攤銷 | 472 | | | 464 | | | 417 | |
資產減值 | 215 | | | 16 | | | 14 | |
股份薪酬 | 142 | | | 127 | | | 119 | |
召回費用 | 17 | | | 192 | | | 23 | |
存貨出售加速至收購時的公允價值 | 48 | | | 67 | | | 16 | |
遞延所得税(福利)費用 | 48 | | | 126 | | | (1,582) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收帳款 | 354 | | | (563) | | | (60) | |
盤存 | 27 | | | (400) | | | (385) | |
應付帳款 | 100 | | | 63 | | | 116 | |
應計費用和其他負債 | (54) | | | 113 | | | 289 | |
召回相關付款 | (17) | | | (177) | | | (90) | |
所得税 | (16) | | | (105) | | | (156) | |
其他,淨額 | 2 | | | (129) | | | 30 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,277 | | | $ | 2,191 | | | $ | 2,610 | |
投資活動 | | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (4,222) | | | (802) | | | (2,451) | |
購買有價證券 | (54) | | | (74) | | | (226) | |
出售有價證券所得款項 | 61 | | | 69 | | | 394 | |
購置物業、廠房及設備 | (487) | | | (649) | | | (572) | |
其他投資,淨額 | 1 | | | 1 | | | (2) | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (4,701) | | | $ | (1,455) | | | $ | (2,857) | |
融資活動 | | | | | |
短期借款收益和付款,淨額 | (6) | | | (7) | | | (1) | |
發行長期債券所得款項 | 3,292 | | | 2,642 | | | 3,126 | |
償還長期債務 | (2,297) | | | (1,342) | | | (669) | |
支付的股息 | (863) | | | (778) | | | (703) | |
普通股回購 | — | | | (307) | | | (300) | |
從扣繳股份中繳税的現金 | (110) | | | (136) | | | (120) | |
購買非控制性權益的付款 | — | | | — | | | (14) | |
其他融資,淨額 | (27) | | | (69) | | | 10 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (11) | | | $ | 3 | | | $ | 1,329 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 41 | | | (18) | | | (8) | |
現金及現金等價物變動 | $ | (1,394) | | | $ | 721 | | | $ | 1,074 | |
年初現金及現金等價物 | 4,337 | | | 3,616 | | | 2,542 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 2,943 | | | $ | 4,337 | | | $ | 3,616 | |
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補充現金流披露: | | | | | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | $ | 323 | | | $ | 457 | | | $ | 539 | |
為債務利息支付的現金 | $ | 304 | | | $ | 286 | | | $ | 248 | |
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 24 |
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合併財務報表附註
注1-重大會計政策
運營性質:Stryker(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是世界領先的醫療技術公司之一,並與其客户一起努力使醫療保健變得更好。該公司在整形外科、內外科、神經技術和脊柱領域提供創新的產品和服務,以改善患者和醫院的結果。我們的產品包括用於關節置換和創傷手術的植入物;外科設備和外科導航系統;內窺鏡和通信系統;病人處理、急救醫療設備和重症監護一次性產品;神經外科、神經血管和脊柱設備;以及用於各種醫學專科的其他產品。
列報和合並的基礎:合併財務報表包括本公司及其子公司。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。我們在可變利益實體中沒有實質性利益,也沒有需要整合的利益。某些前一年的金額已重新分類,以符合我們合併財務報表中本年度的列報方式,包括對分部結果和#美元的非實質性重新分類。302不打算出售的出借工具從庫存重新分類到其他非流動資產。
預算的使用:根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表,要求管理層作出影響報告期內資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間淨銷售額和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認:銷售額被確認為交付產品或服務的履約義務得到履行,並根據我們預期為履行履約義務而獲得的對價金額進行記錄。我們的銷售主要是在我們將控制權移交給客户時確認的,這可以是發貨日期、客户收到日期,或者對於大多數整形外科產品來説,當我們收到採購訂單和產品已被使用或植入的適當通知時。產品和服務主要在某個時間點轉移給客户,一些服務轉移是隨着時間的推移而發生的。
銷售額代表我們希望從客户那裏獲得的對價金額,以換取轉移產品和服務。淨銷售額不包括銷售額、增值税和我們向客户徵收的其他税。由於我們大多數銷售的短期性質,獲得和履行合同的其他成本通常按已發生的費用計算。我們根據客户市場的商業合理條款向客户提供付款條件,同時也考慮到他們的信用質量。
用於估計銷售退貨、折扣和回扣的準備金被確認為與確認銷售同期的銷售減少。我們對銷售退貨撥備的估計是基於與客户的合同條款以及歷史商業慣例和當前趨勢。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中。
銷售成本:銷售成本主要由產品製造過程中消耗的直接材料和供應品組成。
以及採購物資轉化為成品所需的製造用工、折舊費用和直接管理費用。銷售成本還包括向客户分銷產品的成本、入境運費、倉儲成本以及其他運輸和搬運活動的成本。
研究、開發和工程費用:研究和開發費用在發生時計入費用。成本包括與開發新產品、改進現有產品、產品技術支持以及遵守保護客户和患者的政府法規有關的研究、開發和工程活動。成本主要包括工資、工資、諮詢和折舊以及研究設施和設備的維護。
銷售、一般和管理費用:銷售、一般及行政費用主要包括銷售費用、市場推廣費用、行政及其他間接間接管理費用、貸款工具攤銷、非製造業資產折舊及攤銷費用及其他雜項經營項目。
貨幣換算:美國以外的子公司的財務報表通常以當地貨幣作為功能貨幣來計量。將這些報表換算成美元的調整計入其他全面收益(保監處)。交易性匯兑損益計入其他收入(費用)、淨額。
現金等價物:購買時剩餘規定到期日為三個月或以下的高流動性投資或其他可按需贖回的貨幣市場工具被視為現金等價物並按成本入賬。
有價證券:有價證券包括有價證券、存單和共同基金。收購共同基金是為了抵消與遞延補償安排相關的某些負債的變化,預計將用於清償這些負債,並計入其他非流動資產。根據我們的投資政策,所有個人有價證券投資在收購時必須具有最低信用質量為單A(標準普爾和惠譽)和A2(穆迪公司),而整個有價證券組合必須保持最低平均信用質量為雙A(標準普爾和惠譽)或AA(穆迪公司)。在購買後評級降至最低信用質量以下的情況下,將對有價證券投資進行評估,以確定應採取的適當行動,以將我們有價證券投資組合的總體風險降至最低。我們的有價證券分為可供出售的證券和可交易的證券。對交易證券的投資代表了參與者對遞延員工薪酬的投資。
應收賬款:應收賬款包括貿易應收賬款和其他雜項應收賬款。對應收賬款收款中估計損失的可疑賬款保留備抵。根據歷史信貸經驗、當前市場狀況和預期信貸損失,對客户支付所需款項的能力進行估計。應收賬款在所有合理的收款努力耗盡後予以核銷。
庫存:存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本一般採用先進先出(FIFO)成本法確定。對於由於可能無法在以下位置銷售特定產品而導致的過剩和過時庫存
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如果價格高於當前的持有成本,則保留儲備以將當前的持有成本降至可變現淨值。
金融工具: 我們的金融工具包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、其他投資、應付賬款、債務和外幣兑換合同。我們金融工具的賬面價值,除我們的優先無擔保票據外,在2020年12月31日和2019年12月31日接近公允價值。有關更多詳細信息,請參閲註釋3和10。
所有有價證券均按公允價值確認。歸類為可供出售的有價證券公允價值的調整在扣除所得税後在股東權益的累計其他全面收益(AOCI)內計入增減,歸類為交易的有價證券的公允價值調整計入收益。可上市債務證券的攤銷成本根據實際利率法計算的溢價和折價至到期日的攤銷進行調整。這種攤銷和利息以及已實現的損益計入其他收入(費用)、淨額。出售證券的成本由特定的識別方法確定。
我們審查歸類為可供出售的投資的公允價值下降,以確定公允價值下降是信用損失還是其他因素造成的。與信用損失相關的可供出售可銷售債務證券的減值計入收益,與其他因素相關的減值計入AOCI。
衍生品: 所有衍生工具均按公允價值確認,並按毛數報告。我們簽訂遠期貨幣兑換合約,以減輕匯率波動對以非功能性貨幣計價的交易的影響,從而限制我們原本會因匯率變化而產生的風險。遠期貨幣兑換合同的期間與風險敞口交易的期間相對應,已實現損益包括在以非功能性貨幣計價的交易的計量和記錄中。每期所有遠期貨幣兑換合約均按其公允價值記錄。
遠期貨幣兑換合約被指定為現金流對衝,旨在對衝與未來將發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流的可變性。這些非功能性貨幣風險主要與預計的公司間製成品銷售和採購有關,通常期限長達18個月。被指定為現金流量對衝的衍生工具的價值變動記錄在綜合資產負債表的AOCI中,直至收益受到相關現金流變化的影響。當時,在股東權益中遞延的衍生工具的適用損益重新分類為收益,並計入綜合收益表中的銷售成本。與這些套期保值相關的現金流包括在與被套期保值項目的現金流相同類別的運營現金中。
遠期貨幣兑換合約被用來抵消我們對特定外幣資產和負債(主要是公司間應付賬款和應收賬款)價值變化的風險敞口。該等衍生工具並未指定為套期保值,因此,該等遠期合約價值的變動於盈利中確認,從而抵銷外幣資產及負債的相關價值變動所帶來的當期盈利影響。估計的交易會
我們遠期貨幣兑換合約的價值是指根據當前遠期點數調整的月末即期匯率對合約進行的計量。
我們不時指定衍生金融工具和非衍生金融工具作為我們對某些國際子公司投資的淨投資對衝。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,衍生工具收益或損失的有效部分在保監處確認,並作為AOCI的組成部分報告。我們選擇使用現貨方法來評估我們被指定為淨投資對衝的衍生品的有效性。因此,可歸因於即期匯率變動的公允價值變動計入AOCI。我們將現貨-遠期差額從對衝有效性評估中剔除,並在遠期合約期限內以直線方式單獨攤銷這筆金額。這筆攤銷在其他收入(費用)中確認。
我們不時指定遠期起始利率衍生工具作為現金流對衝,以管理與未來債務發行和再融資有關的利率波動風險。被指定為現金流量對衝的衍生工具的價值變動記錄在綜合資產負債表的AOCI中,直至收益受到相關現金流變化的影響。當時,在股東權益中遞延的衍生工具的適用損益重新分類為收益,並計入綜合收益表的利息支出。
過去,被指定為公允價值對衝的利率衍生品工具被用來管理利率變動的風險敞口,並通過將固定利率債務轉換為浮動利率債務來降低借款成本。根據該等協議,吾等同意按指定時間間隔交換固定利息金額與浮動利息金額之間的差額,該差額是根據商定的名義本金金額計算的。
物業、廠房及設備: 財產、廠房和設備按成本列報。折舊一般採用直線法計算,計算的時間跨度為預計使用年限。三至30用於建築和改善的年份,以及三至15機器和設備的使用年限。
商譽和其他無形資產: 商譽是指收購日被收購企業有形淨資產在分配給其他可識別無形資產後的收購價超過公允價值的部分。有助於確認商譽的因素包括我們的業務特有的、其他市場參與者無法獲得的協同效應,預計將增加淨銷售額和利潤;獲得有才華的勞動力;節省成本的機會;擴大我們在核心和鄰近市場的存在的戰略好處;以及我們產品組合的多樣化。
在企業合併中收購的其他可識別無形資產的公允價值主要採用收益法確定。其他無形資產包括(但不限於)已開發的技術、客户和分銷商關係(反映預期的客户或分銷商的持續光顧)以及商標和專利。具有可確定使用年限的無形資產按其估計使用年限按直線攤銷。四至40好多年了。某些收購的商品名稱被認為具有無限期壽命,不會攤銷,但每年都會評估潛在的減損情況,如下所述。
在我們的一些收購中,我們收購了正在進行的研發(IPRD)無形資產。用於收購
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將IPRD計入業務組合,在研究完成(然後它成為可確定的生命期無形資產)或被確定為沒有未來使用(然後減值)之前,IPRD被認為是無限期的無形資產。對於資產收購,IPRD立即計入費用,除非將來有其他用途。
商譽、無形資產和長期資產減值測試: 我們在每年第四季度進行年度商譽減值測試。當報告單位不太可能損害商譽時,我們會考慮報告單位公允價值的定性指標。在某些情況下,我們還可以使用現金流貼現分析,這需要對市場狀況和我們未來的盈利能力做出某些假設和估計。通過將個人賬面價值與公允價值進行比較,壽命不定的無形資產也至少每年進行減值測試。
每當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,我們就會審查長期資產的減值指標。評估是在可識別現金流的最低水平進行的。相關資產預期產生的未貼現現金流根據最新預測在資產的使用年限內進行估計。若評估顯示該資產之賬面值可能無法收回,則任何潛在減值乃根據由適當市場評估或其他估值技術釐定之相關資產或資產組別之公平價值計量。分類為持有待售的資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者入賬。
基於股份的薪酬: S基於股票的薪酬以股票期權、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的形式出現。股票期權根據長期激勵計劃授予某些關鍵員工和非員工董事,行使價格不低於相關普通股的公平市值,這是我們普通股在授予日期前一天的收盤價。期權授予的期限最長為10幾年後,你就可以分期付款了。
根據我們的長期激勵計劃,我們向關鍵員工和非員工董事授予RSU,並向某些關鍵員工授予PSU。RSU的公允價值是根據授予的股票數量和我們普通股在授予日的報價收盤價確定的,並根據RSU不包括預期股息的事實進行了調整。RSU通常以三分之一的增量在三年制在此期間,所有貨物都是現貨結算。PSU是通過三年制在績效週期結束後的次年3月進行績效週期和背心檢查。最終將獲得的PSU數量取決於我們相對於預先設定的目標的表現三年制性能週期。PSU的公允價值是根據授予日我們普通股的報價收盤價確定的。
薪酬支出根據授予日獎勵的估計公允價值在綜合收益表中確認。已確認補償支出反映在考慮到根據實際經驗估計的獎勵沒收後預計將授予的獎勵數量,並在必要的服務期(通常是獲得全部歸屬所需的期間)內以直線方式確認。定期評估與實現與PSU贈款相關的業績目標相關的管理層期望,該評估用於確定是否預期授予PSU贈款。如果
如果與PSU贈款相關的基於績效的里程碑未達到或預計不會達到,則與此類贈款相關的任何已確認的補償費用將被沖銷。
所得税: 遞延所得税資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的所得税基準之間的差異釐定,並按預期差異將逆轉的年度的現行所得税税率計量。遞延所得税優惠通常代表當年遞延所得税淨資產和負債的變化。其他金額來自與收購和外幣相關的調整(視情況而定)。
我們在美國國內和國際上的多個所得税司法管轄區開展業務。因此,管理層必須根據目前對複雜所得税法規的解釋,確定將收入適當分配給每個司法管轄區。這些司法管轄區的所得税機關定期對我們的所得税申報進行審計。與這一收入分配相關的所得税審計以及其他複雜的問題,包括庫存轉移定價和成本分攤、產品特許權使用費和外國分支機構安排,可能需要較長的時間來解決,如果需要在不同所得税税率的司法管轄區之間改變收入分配,可能會導致重大的所得税調整。
尚未採用的新會計公告
我們對財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有會計準則更新(ASU)進行評估,以考慮其適用性。華碩沒有包括在我們的披露中,經過評估,確定不適用或預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計公告
2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。該準則以反映應收賬款和貸款的預期信用損失的方法取代了已發生的損失減值方法。採用這一更新並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
在此期間,沒有發佈或生效對我們的合併財務報表產生或預期產生重大影響的其他新會計聲明。
注2-收入確認
我們按產品線和地理位置對每個細分市場的淨銷售額進行分類,因為我們認為這最好地描述了我們的淨銷售額和現金流的性質、數量、時間和確定性如何受到經濟因素的影響。
產品和服務主要在某個時間點轉移給客户,一些服務轉移是隨着時間的推移而發生的。2020年少於10我們銷售額的%被確認為隨時間轉移的服務。有關我們收入確認政策的進一步討論,請參閲註釋1。
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細分市場淨銷售額 | | | | | |
骨科: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
雙膝 | $ | 1,567 | | | $ | 1,815 | | | $ | 1,701 | |
髖臼 | 1,206 | | | 1,383 | | | 1,336 | |
創傷和四肢 | 1,722 | | | 1,639 | | | 1,580 | |
其他 | 464 | | | 415 | | | 374 | |
| $ | 4,959 | | | $ | 5,252 | | | $ | 4,991 | |
Medsurg: | | | | | |
儀器 | $ | 1,863 | | | $ | 1,959 | | | $ | 1,822 | |
內窺鏡 | 1,763 | | | 1,983 | | | 1,846 | |
醫療 | 2,524 | | | 2,264 | | | 2,118 | |
可持續性 | 250 | | | 286 | | | 259 | |
| $ | 6,400 | | | $ | 6,492 | | | $ | 6,045 | |
神經技術和脊柱: | | | | | |
神經技術 | $ | 1,945 | | | $ | 1,983 | | | $ | 1,737 | |
脊骨 | 1,047 | | | 1,157 | | | 828 | |
| $ | 2,992 | | | $ | 3,140 | | | $ | 2,565 | |
總計 | $ | 14,351 | | | $ | 14,884 | | | $ | 13,601 | |
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美國淨銷售額 | | | | | |
骨科: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
雙膝 | $ | 1,170 | | | $ | 1,347 | | | $ | 1,244 | |
髖臼 | 777 | | | 882 | | | 838 | |
創傷和四肢 | 1,139 | | | 1,051 | | | 1,001 | |
其他 | 387 | | | 334 | | | 300 | |
| $ | 3,473 | | | $ | 3,614 | | | $ | 3,383 | |
Medsurg: | | | | | |
儀器 | $ | 1,471 | | | $ | 1,542 | | | $ | 1,424 | |
內窺鏡 | 1,408 | | | 1,577 | | | 1,432 | |
醫療 | 1,910 | | | 1,787 | | | 1,630 | |
可持續性 | 247 | | | 283 | | | 257 | |
| $ | 5,036 | | | $ | 5,189 | | | $ | 4,743 | |
神經技術和脊柱: | | | | | |
神經技術 | $ | 1,182 | | | $ | 1,281 | | | $ | 1,115 | |
脊骨 | 764 | | | 873 | | | 607 | |
| $ | 1,946 | | | $ | 2,154 | | | $ | 1,722 | |
總計 | $ | 10,455 | | | $ | 10,957 | | | $ | 9,848 | |
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國際淨銷售額 | | | | | |
骨科: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
雙膝 | $ | 397 | | | $ | 469 | | | $ | 457 | |
髖臼 | 429 | | | 500 | | | 498 | |
創傷和四肢 | 583 | | | 588 | | | 579 | |
其他 | 77 | | | 81 | | | 74 | |
| $ | 1,486 | | | $ | 1,638 | | | $ | 1,608 | |
Medsurg: | | | | | |
儀器 | $ | 392 | | | $ | 417 | | | $ | 398 | |
內窺鏡 | 355 | | | 406 | | | 414 | |
醫療 | 614 | | | 477 | | | 488 | |
可持續性 | 3 | | | 3 | | | 2 | |
| $ | 1,364 | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,302 | |
神經技術和脊柱: | | | | | |
神經技術 | $ | 763 | | | $ | 702 | | | $ | 622 | |
脊骨 | 283 | | | 284 | | | 221 | |
| $ | 1,046 | | | $ | 986 | | | $ | 843 | |
總計 | $ | 3,896 | | | $ | 3,927 | | | $ | 3,753 | |
骨科
骨科產品主要包括髖關節和膝關節置換以及創傷和四肢手術中使用的植入物。當我們收到採購訂單和產品已使用或植入的適當通知時,基本上所有整形外科產品的銷售都會得到確認。對於“其他”類別中的某些矯形外科產品,我們在
隨着時間的推移,以及性能義務,可能包括完成安裝、提供培訓和持續服務的義務。履約義務在一年內履行。
Medsurg
Medsurg產品包括外科設備和導航系統(儀器)、內窺鏡和通信系統(內窺鏡)、患者處理、緊急醫療設備和重症監護一次性產品(醫療)、再加工和再製造醫療器械(可持續性)以及用於各種醫療專科的其他醫療器械產品。當收到採購訂單並轉移控制權時,基本上所有MedSurg的銷售都會得到確認。對於某些內窺鏡、器械和醫療服務,我們可能會隨着時間的推移確認銷售,因為我們履行了履行義務,這些義務可能包括完成安裝、提供培訓和執行持續服務(通常在一年內完成)。
神經技術與脊柱
神經技術和脊柱產品包括神經外科、神經血管和脊柱植入設備。我們的神經技術產品包括用於微創血管內技術的產品;用於傳統腦和開放顱骨外科手術的全面系列產品;矯形生物學和生物外科產品,包括合成骨移植和脊椎增強產品;以及用於治療急性缺血性和出血性中風的微創產品。我們的脊柱植入物產品包括用於脊柱損傷、畸形和退行性治療的頸椎、胸腰椎和椎間系統。幾乎所有的神經技術和脊椎銷售都是在收到採購訂單並轉移控制權後確認的。
合同資產負債
我們產品和服務的性質通常不會產生合同資產,因為在向客户提供產品或服務之前,我們通常不會產生履行合同的成本。我們獲得合同的成本通常是支付給員工或第三方代理的銷售佣金。在確認銷售之前支付給員工的某些銷售佣金被記錄為合同資產。我們在銷售時與獲得合同相關的銷售佣金,或攤銷期限一般不到一年而產生的銷售佣金。這些成本已計入銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日,我們合併資產負債表中記錄的合同資產並不顯著。
我們的合同責任產生於某些業務合同開始時從客户那裏收到的對價,或者服務計費的時間先於履行我們的履約義務。我們一般在合同簽訂之日起一年內履行履約義務。我們的合同債務是$416及$3132020年12月31日和2019年12月31日。
注3-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。按公允價值列賬的金融資產和負債按照最低投入水平進行整體分類,並按下列三類之一披露:
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除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 28 |
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1級 | 相同資產或負債的活躍市場報價。 | | | |
2級 | 由市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。 | | | |
第3級 | 反映我們假設的不可觀察的輸入或來自活躍市場的外部輸入。 | | | |
在進行公允價值計量時,需要使用可觀察到的市場數據。當使用的投入屬於層次結構的不同水平時,公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。我們使用相同工具的交易所交易價格來確定一級工具的公允價值。我們使用類似工具的交易所交易價格(如有)或考慮到我們和我們的交易對手的信用風險的其他可觀察的投入來確定第2級工具的公允價值。外幣兑換合約和利率套期保值包括在第二級,我們使用資產或負債可觀察到的報價以外的投入。二級衍生工具主要使用標準計算和模型進行估值,這些計算和模型使用容易觀察到的市場數據作為基礎。我們的3級負債由最近完成的收購產生的或有對價組成。我們使用貼現現金流技術來確定這些3級負債的公允價值。我們對公允價值的評估使用了大量不可觀察到的信息,包括對未來業務結果、貼現率、折扣期的假設,以及基於達到各種目標的可能性的概率評估。我們在每個報告期重新計量資產和負債的公允價值。我們在銷售、一般和行政費用中記錄公允價值的變化,在其他收入(費用)、淨額中記錄貨幣時間價值的變化。
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按公允價值計量的資產 |
| 2020 | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 2,943 | | $ | 4,337 | |
交易有價證券 | 171 | | 149 | |
級別1-資產 | $ | 3,114 | | $ | 4,486 | |
可供出售的有價證券: | | |
公司和資產擔保債務證券 | $ | 38 | | $ | 32 | |
| | |
美國機構債務證券 | 5 | | 2 | |
美國國債證券 | 36 | | 49 | |
存單 | 2 | | 5 | |
可供出售的有價證券總額 | $ | 81 | | $ | 88 | |
外幣外匯遠期合約 | 20 | | 226 | |
利率互換資產 | — | | 17 | |
第2級-資產 | $ | 101 | | $ | 331 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 3,215 | | $ | 4,817 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計量的負債 |
| 2020 | 2019 |
遞延補償安排 | $ | 171 | | $ | 149 | |
第1級--負債 | $ | 171 | | $ | 149 | |
外幣外匯遠期合約 | $ | 160 | | $ | 23 | |
利率互換負債 | 53 | | — | |
第2級--負債 | $ | 213 | | $ | 23 | |
或有對價: | | |
起頭 | $ | 306 | | $ | 117 | |
加法 | 108 | | 298 | |
預算的更改 | 9 | | (10) | |
安置點 | (30) | | (99) | |
收尾 | $ | 393 | | $ | 306 | |
第3級--負債 | $ | 393 | | $ | 306 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | 777 | | $ | 478 | |
| | | | | | | | |
按到期日劃分的可供出售證券的公允價值 |
| 2020 | 2019 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 42 | | $ | 50 | |
在一年到三年後到期 | $ | 39 | | $ | 38 | |
2020年12月31日,可供出售的有價證券的成本和公允價值之間的總差額是象徵性的。利息和有價證券收入為#美元。102, $155及$1192020、2019年和2018年,計入其他收入(費用),淨額。
我們對可供出售證券的投資最低信用質量評級為A2(穆迪)、A(標準普爾)和A(惠譽)。我們不打算出售這些投資,而且我們也不太可能被要求在攤銷成本基礎(可能是到期日)收回之前出售這些投資。
注4-衍生工具
我們使用經營和經濟對衝、外匯遠期合約、淨投資對衝(衍生和非衍生金融工具)和利率衍生工具來管理貨幣匯率和利率波動對收益、現金流和股本的影響。我們不會為投機目的而訂立衍生工具。如果交易對手不履行我們的未償還衍生工具,我們將面臨潛在的信用損失,但預計我們的任何交易對手都不會履約。如果交易對手違約,我們的最大損失敞口是該工具的資產餘額。
外幣對衝
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 | 現金流量 | 淨投資 | 非指定 | 總計 |
名義總金額 | $ | 949 | | $ | 1,828 | | $ | 5,382 | | $ | 8,159 | |
最長期限(以天為單位) | | | | 1793 |
公允價值: | | | | |
其他流動資產 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 7 | | $ | 16 | |
其他非流動資產 | — | | 4 | | — | | 4 | |
其他流動負債 | (12) | | — | | (121) | | (133) | |
其他非流動負債 | (1) | | (26) | | — | | (27) | |
總公允價值 | $ | (4) | | $ | (22) | | $ | (114) | | $ | (140) | |
2019 | | | | |
名義總金額 | $ | 801 | | $ | 1,113 | | $ | 6,174 | | $ | 8,088 | |
最長期限(以天為單位) | | | | 1646 |
公允價值: | | | | |
其他流動資產 | $ | 5 | | $ | — | | $ | 180 | | $ | 185 | |
其他非流動資產 | 1 | | 40 | | — | | 41 | |
其他流動負債 | (10) | | — | | (11) | | (21) | |
其他非流動負債 | (2) | | — | | — | | (2) | |
總公允價值 | $ | (6) | | $ | 40 | | $ | 169 | | $ | 203 | |
2019年12月和2018年11月,我們指定發行歐元2,400和歐元2,250將優先無擔保票據作為淨投資對衝,選擇性地對衝我們在某些國際子公司的部分投資。2020年11月,歐元兑美元300債務到期日已還清,並取消了作為淨投資對衝的指定。我們以歐元計價的優先無擔保票據的匯率影響反映在AOCI的股東權益中,它們抵消了我們對國際子公司淨投資的損益。
2019年7月和2020年11月,我們加入了歐元1.0十億歐元500我們在某些遠期貨幣合約中投資,並將這些合約指定為淨投資對衝,以歐元計價的功能性貨幣對衝我們在某些實體的部分投資。
2020年12月31日,AOCI與指定淨投資對衝相關的總税後收益(虧損)為($386).
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 29 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | | | | | | | |
貨幣匯率淨收益(虧損) |
衍生工具 | 記錄於: | 2020 | 2019 | 2018 |
現金流量 | 銷售成本 | $ | 5 | | $ | 2 | | $ | 7 | |
淨投資 | 其他收入(費用),淨額 | 28 | | 14 | | — | |
非指定 | 其他收入(費用),淨額 | (13) | | (7) | | (6) | |
| 總計 | $ | 20 | | $ | 9 | | $ | 1 | |
被指定為現金流對衝的衍生品的税前收益(虧損)($2)和淨投資對衝#美元。33預計自2020年12月31日起,AOCI中記錄的收益將在12個月內重新分類為銷售成本和其他收入(費用)。這種現金流對衝重新分類的主要原因是出售了庫存,其中包括以前對衝的購買。AOCI金額中與淨投資對衝相關的一部分在對衝工具的有效期內被重新分類,因為我們選擇將與即期遠期差額相關的部分的初始值排除在有效性評估之外。
利率對衝
在2019年12月和2020年6月發行高級無擔保票據的同時,我們終止了某些名義總金額為歐元的利率衍生品合同。600及$500被指定為現金流對衝,其影響將在標的已發行債務的有效期內計入利息支出。AOCI記錄的税前收益與封閉式利率對衝有關,為#美元。6預計將在2020年12月31日後的12個月內重新歸類為收益中的其他收入(費用)。
2020年12月31日,我們達成了名義金額為1美元的遠期起始利率掉期協議。750被指定為預期未來債務發行的現金流對衝。税前虧損$53截至2020年12月31日記錄在AOCI中。當債務可能發行時,這些金額將作為債務期限內的利息支出。這些套期保值的現金流效應記錄在運營現金流中。
注5-累計其他綜合(虧損)收入(AOCI)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有價證券 | 養老金計劃 | 籬笆 | 財務報表折算 | 總計 |
2018 | $ | (4) | | $ | (137) | | $ | 50 | | $ | (540) | | $ | (631) | |
保監處 | — | | (74) | | 3 | | 101 | | 30 | |
所得税 | — | | 26 | | — | | (21) | | 5 | |
重新分類為: | | | | | |
銷售成本 | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
其他(收入)費用 | 1 | | 8 | | (5) | | (14) | | (10) | |
所得税 | — | | (2) | | 1 | | 3 | | 2 | |
淨保險公司(Net OCI) | 1 | | (42) | | (3) | | 69 | | 25 | |
2019 | $ | (3) | | $ | (179) | | $ | 47 | | $ | (471) | | $ | (606) | |
保監處 | — | | (117) | | (64) | | (459) | | (640) | |
所得税 | — | | 28 | | 17 | | 66 | | 111 | |
重新分類為: | | | | | |
銷售成本 | — | | — | | (5) | | — | | (5) | |
其他(收入)費用 | — | | 12 | | (6) | | (28) | | (22) | |
所得税 | — | | (3) | | 1 | | 7 | | 5 | |
淨保險公司(Net OCI) | — | | (80) | | (57) | | (414) | | (551) | |
2020 | $ | (3) | | $ | (259) | | $ | (10) | | $ | (885) | | $ | (1,157) | |
注6-收購
我們收購公司股票和各種資產,繼續支持我們的資本部署和產品開發戰略。我們收購的總收購價格,扣除收購的現金淨額為$4,304及$1,096在2020年和2019年。
2020年11月,我們完成了對萊特醫療集團(Wright)的收購,價格為#美元。30.75每股,或總收購價為$4.110億(美元)5.610億美元,包括可轉換票據)。萊特是一家專注於肢體和生物製劑的全球性醫療設備公司。賴特是我們骨科創傷和肢體業務的一部分。可歸因於收購的商譽不能從税項中扣除.
在2020年11月和12月,票據持有人被選為贖回1.625%和2.25賴特收購中假設的%可轉換票據為$864及$576。這些還款被歸類為融資活動。
2020年12月,我們完成了對OrthoSensor,Inc.(OrthoSensor)的收購。OrthoSensor是肌肉骨骼護理和用於全關節置換的傳感器技術的數字化發展的領先者。OrthoSensor是我們整形外科關節置換業務的一部分。可歸因於收購的商譽不能從税項中扣除.
2019年10月,我們完成了對Mobius Image和Cardan Robotics的收購,淨現金對價為$360以及未來監管和商業里程碑付款,最高可達$130。莫比烏斯成像公司是醫療點式成像技術領域的領先者,專注於將先進的成像技術集成到醫療工作流程中。Cardan Robotics正在致力於為外科和介入放射學程序開發創新的機器人和導航技術系統。Mobius成像和Cardan Robotics(Mobius)是我們在Neurotechnology和Spine內的脊柱業務的一部分。就所得税而言,此次收購被視為資產購買。可歸因於收購的商譽可在税收方面扣除。
2019年3月,我們完成了對OrthoSpace,Ltd.(OrthoSpace)的收購,現金淨對價為#美元110以及未來的監管里程碑付款,金額最高可達$110。OrthoSpace是一家醫療器械公司,專門從事治療不可修復的肩袖撕裂的整形外科生物可降解技術。OrthoSpace是我們MedSurg內窺鏡業務的一部分。可歸因於收購的商譽不能從税項上扣除。
如果上述收購是在可比的前一年年初進行的,我們總體上的綜合運營財務結果就不會有實質性的不同。因此,我們沒有披露形式上的財務信息。
我們重大收購的採購價格分配如下:
| | | | | | | | | |
收購淨資產的收購價分配 |
2020 | | 賴特 | |
收購的有形資產: | | | |
應收帳款 | | $ | 127 | | |
遞延所得税資產 | | 371 | | |
盤存 | | 485 | | |
其他資產 | | 344 | | |
債款 | | (1,447) | | |
遞延所得税負債 | | (511) | | |
產品負債 | | (192) | | |
其他負債 | | (288) | | |
無形資產: | | | |
客户和總代理商關係 | | 181 | | |
發達的技術和專利 | | 1,523 | | |
商號 | | 60 | | |
| | | |
商譽 | | 3,428 | | |
購入價格,扣除購入現金後的淨額 | | $ | 4,081 | | |
無形資產加權平均壽命 | | 12 | |
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 30 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | | | | |
2019 | | 莫比烏斯 | 正交空間 |
收購的有形資產: | | | |
應收帳款 | | $ | 3 | | $ | 1 | |
盤存 | | 6 | | 1 | |
其他資產 | | 2 | | 1 | |
或有對價 | | (4) | | — | |
其他負債 | | (10) | | (29) | |
無形資產: | | | |
客户關係 | | 7 | | — | |
| | | |
| | | |
發達的技術和專利 | | 59 | | 120 | |
正在進行的研究和開發 | | 98 | | — | |
競業禁止協議 | | 9 | | — | |
商譽 | | 303 | | 114 | |
購入價格,扣除購入現金後的淨額 | | $ | 473 | | $ | 208 | |
無形資產加權平均壽命 | | 12 | 18 |
萊特和其他2020年收購的收購價分配基於初步估值,主要與無形資產、產品負債和遞延所得税有關。我們的估計和假設可能會在測算期內發生變化。Mobius、OrthoSpace和其他2019年收購的收購價格分配在2020年敲定,沒有進行實質性調整。
注7-或有事項和承付款
我們參與了在正常業務過程中出現的各種正在進行的訴訟、法律行動和索賠,包括與產品、勞工、知識產權和其他事項有關的訴訟,其中最重要的將在下文進行更全面的描述。這些事情的結果通常在很長一段時間內都不會知道。在某些法律程序中,索賠人尋求損害賠償以及其他補償性和衡平法救濟,這可能導致支付重大索賠和和解和/或實施禁令或其他衡平法救濟。對於管理層有足夠信息合理估計我們未來義務的法律事項,記錄代表管理層對可能損失的最佳估計的負債,或當不知道該範圍內的最佳估計時,代表可能損失範圍的最小值的負債。這些估計是基於與法律顧問的諮詢、之前的和解經驗和和解戰略。如果實際結果不如管理層估計的那樣有利,可能會產生額外的費用,這可能會對未來的經營業績產生不利影響。我們對某些索賠和費用是自保的。我們在產品責任索賠方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額有很大不同,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
召回事宜
2012年6月,我們主動召回了我們的REPREATE和ABG II模塊頸髖柄,並終止了這些髖關節產品的全球分銷。與此次自願召回相關的產品責任訴訟已經對我們提起。2014年11月,我們達成和解協議,補償2014年11月3日之前接受翻修手術的合格美國患者,2016年12月,和解計劃擴大到2016年12月19日之前接受翻修手術的患者。2020年9月,我們簽訂了第二份和解協議,以補償在2020年9月9日之前接受翻修手術的合格美國患者。我們繼續為召回相關護理提供支持,併為沒有資格參加結算計劃的患者提供檢測和治療服務的補償,包括任何必要的修訂手術。此外,還有我們將繼續抗辯的剩餘訴訟。
在2016年8月和2018年5月,我們自願召回了某些特定批次的lfit解剖Cocr V40股骨頭的尺寸和偏移量。與此次自願召回相關的產品責任訴訟和索賠已經對我們提起。2018年11月,我們達成和解協議,解決了大量與召回相關的索賠和訴訟。和解協議的具體條款,包括財務條款,都是保密的。
隨着對萊特的收購(如附註6中更全面地描述),我們負責某些產品責任索賠,主要與萊特在2014年剝離OrthoRecon業務之前銷售的某些HIP產品有關。我們將繼續評估每一項索賠以及我們可能遭受的損失。
我們已經招致,並預計未來將招致與辯護和解決這些問題相關的費用。根據已收到的信息,我們估計與這些事項有關的全球剩餘可能損失範圍約為#美元。470至$720。我們已經記錄了代表可能損失範圍的剩餘最小值的準備金。這些事情的最終結果取決於許多難以預測的因素。因此,與這些事項相關的最終成本可能與我們目前的估計和應計金額大不相同,並可能對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
租約
我們租賃各種製造、倉儲和分銷設施、行政和銷售辦公室以及經營租賃的設備。我們評估我們的合同以識別租賃,這通常是如果存在已識別的資產,我們有權指導使用已識別的資產,並從使用已識別的資產中獲得基本上所有的經濟利益。我們的某些租賃協議包含租金上漲條款(包括基於指數的上漲)、租金假期、資本改善資金或其他租賃激勵措施。我們在租賃期內以直線方式確認我們的最低租金費用,租賃期從資產最初控制之日開始。使用權資產計入我們合併資產負債表中的其他非流動資產。流動租賃負債和非流動租賃負債分別計入應計費用和其他負債以及其他非流動負債。
我們在記錄租賃時做出了一些重要的假設和判斷。對於所有資產類別,我們選擇不確認短期租賃的使用權資產和租賃負債,也不將非租賃組成部分與它們相關的租賃組成部分分開,並將合併的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。租賃中使用的貼現率的確定是我們的遞增借款利率,它是基於我們通常在類似期限內以抵押方式借款時支付的與租賃付款相等的金額。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 |
使用權資產 | $ | 423 | | | $ | 384 | |
租賃負債,流動 | $ | 109 | | | $ | 86 | |
非流動租賃負債 | $ | 325 | | | $ | 301 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他信息: | | | |
加權平均剩餘租期 | 5.6年份 | | 6.2年份 |
| | | |
加權平均貼現率 | 2.57 | % | | 3.34 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
運營租賃費用總計為$130, $133,及$1382020年、2019年和2018年。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 31 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
未來的義務
作為正常業務的一部分,我們承諾購買材料、用品、服務和物業、廠房和設備。此外,我們還租賃各種製造、倉儲和分銷設施、行政和銷售辦公室以及經營租賃的設備。有關債務義務的更多信息,請參閲附註10。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
償還債務 | $ | 761 | | $ | 2 | | $ | 1,670 | | $ | 1,636 | | $ | 1,400 | | $ | 8,646 | |
購買義務 | $ | 1,294 | | $ | 76 | | $ | 58 | | $ | 52 | | $ | 52 | | $ | 55 | |
最低租賃費 | $ | 110 | | $ | 87 | | $ | 65 | | $ | 38 | | $ | 30 | | $ | 90 | |
注8-商譽和其他無形資產
我們在2020年和2019年完成了年度商譽減值測試,並在每一年得出結論不是的損傷是存在的。
| | | | | | | | | | | | | | |
其他無形資產彙總表 |
| 加權平均攤銷期限(年) | 毛 攜載 金額 | 較少 累計 攤銷 | 網 攜載 金額 |
發達的技術 |
2020 | 13 | $ | 5,305 | | $ | 1,573 | | $ | 3,732 | |
2019 | 14 | 3,731 | | 1,271 | | 2,460 | |
客户關係 |
2020 | 15 | $ | 2,352 | | $ | 988 | | $ | 1,364 | |
2019 | 16 | 2,160 | | 848 | | 1,312 | |
專利 |
2020 | 12 | $ | 346 | | $ | 278 | | $ | 68 | |
2019 | 11 | 348 | | 265 | | 83 | |
商標 |
2020 | 17 | $ | 428 | | $ | 162 | | $ | 266 | |
2019 | 18 | 362 | | 136 | | 226 | |
正在進行的研究和開發 |
2020 | 不適用 | $ | 97 | | $ | — | | $ | 97 | |
2019 | 不適用 | 110 | | — | | 110 | |
其他 |
2020 | 8 | $ | 128 | | $ | 101 | | $ | 27 | |
2019 | 8 | 125 | | 89 | | 36 | |
總計 |
2020 | 14 | $ | 8,656 | | $ | 3,102 | | $ | 5,554 | |
2019 | 14 | 6,836 | | 2,609 | | 4,227 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按分部劃分的商譽賬面淨值變動 |
| 骨科 | Medsurg | 神經技術與脊柱 | 總計 |
2018 | $ | 2,399 | | $ | 3,581 | | $ | 2,583 | | $ | 8,563 | |
增加和調整 | — | | 229 | | 318 | | 547 | |
外匯,外匯 | (13) | | (11) | | (17) | | (41) | |
2019 | $ | 2,386 | | $ | 3,799 | | $ | 2,884 | | $ | 9,069 | |
增加和調整 | 3,551 | | 1 | | 7 | | 3,559 | |
外匯,外匯 | 67 | | 31 | | 52 | | 150 | |
2020 | $ | 6,004 | | $ | 3,831 | | $ | 2,943 | | $ | 12,778 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
預計攤銷費用 |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
$ | 600 | | $ | 588 | | $ | 567 | | $ | 540 | | $ | 518 | |
注9-股本
我們被授權發行的各類股票的總股數最高可達1,000,500,000,分為兩個類別,由以下兩個類別組成500,000$的股票1面值優先股和1,000,000,000面值為$的普通股0.10. 不是的優先股於2020年12月31日發行。
我們在2020年沒有回購股票。回購的方式、時間和金額由管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估而決定,並受監管部門的考慮。
購買時不時地在公開市場上進行,在私下協商的交易中進行,或者以其他方式進行。在2020年12月31日,根據我們的授權回購計劃可以購買的股票總美元價值為$1,033.
為我們普通股的未來補償授予保留的股份是28百萬和31在2020年12月31日和2019年12月31日,有100萬人。
股票期權
我們根據授予日期的公允價值來衡量員工股票期權的成本,並在要求接受者提供服務以換取期權的期間(通常是授權期)使用直線法確認這一成本。期權每股加權平均公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權價值和假設 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均每股公允價值 | $ | 39.34 | | | $ | 36.30 | | | $ | 28.52 | |
假設: | | | | | |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.6 | % | | 2.7 | % |
預期股息收益率 | 1.0 | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % |
預期股價波動 | 18.9 | % | | 18.3 | % | | 16.8 | % |
預期期權壽命(年) | 5.8 | | 5.9 | | 6.0 |
授予期權預期期限內的無風險利率以授予期權時有效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股價波動是基於我們股票的歷史波動性。預期期權壽命,代表授予的期權預期未償還的時間段,基於歷史期權行使和員工離職數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020股票期權活動 |
| 股份 (百萬) | | 加權 平均值 行使價格 | | 加權平均 剩餘 期限(以年為單位) | | 集料 內在性 價值 |
未償還的1月1日 | 12.8 | | | $ | 113.10 | | | | | |
授與 | 1.8 | | | 216.28 | | | | | |
練習 | (2.0) | | | 83.75 | | | | | |
取消 | (0.4) | | | 162.98 | | | | | |
未償還的12月31日 | 12.2 | | | $ | 131.72 | | | 5.9 | | $ | 1,388.1 | |
12月31日可行使 | 6.8 | | | $ | 99.09 | | | 4.4 | | $ | 995.7 | |
預計將授予的期權 | 4.9 | | | $ | 171.06 | | | 7.7 | | $ | 364.3 | |
行權期權的總內在價值(代表相關普通股的公平市值與行權價之間的累計差額)為#美元。258, $294,及$2472020年、2019年和2018年。未償還期權的行權價從1美元到1美元不等。53.60至$216.352020年12月31日。在2020年12月31日,有一筆美元99根據長期激勵計劃授予的與非既得股票期權相關的未確認補償成本;該成本預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為1.4好多年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)活動 |
| 股份 (單位:百萬美元) | | 加權平均 授予日期公允價值 |
| RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
1月1日未歸屬 | 0.8 | | | 0.2 | | | $ | 158.80 | | | $ | 152.44 | |
授與 | 0.4 | | | 0.1 | | | 208.96 | | | 217.73 | |
既得 | (0.4) | | | (0.1) | | | 149.09 | | | 122.41 | |
取消或沒收 | — | | | — | | | 154.38 | | | 166.99 | |
12月31日未歸屬 | 0.8 | | | 0.2 | | | $ | 187.72 | | | $ | 185.46 | |
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 32 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
在2020年12月31日,有一筆美元68與未歸屬RSU相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用,加權平均期間約為一年。加權平均授權日授予的每股RSU的公允價值為#美元。208.96及$175.96在2020年和2019年。2020年歸屬的RSU和PSU的公允價值為$55及$9。在2020年12月31日,有一筆美元16與非既得PSU相關的未確認補償成本;該成本預計將在加權平均期間確認為費用,加權平均期間約為一年.
員工購股計劃(ESPP)
全職和兼職員工只要符合一定的資格要求,就可以參加我們的ESPP。根據ESPP條款,我們普通股的收購價定義為95買入期最後一個交易日收盤價的%。我們發佈了209,837和166,7582020年和2019年ESPP下的股票。
注10-債務和信貸安排
我們有各種金融機構發放的信貸額度,可用於滿足我們的日常運營需求。我們的某些信貸安排要求我們遵守金融和其他契約。2020年12月31日,我們遵守了所有公約。
我們的商業票據計劃允許我們最多有$1,500未償還的商業票據,到期日不超過397自簽發之日起算的天數。2020年12月31日,有不是的在我們的商業票據計劃下未償還的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總債務彙總表 | | | | |
高級無擔保票據: | | | | |
| 率 | | 到期 | | 2020 | | 2019 |
| 4.375% | | 2020年1月15日 | $ | — | | | $ | 500 | |
| 變量 | | 2020年11月30日 | — | | | 333 | |
| 2.625% | | 2021年3月15日 | 750 | | | 749 | |
| 1.125% | | 2023年11月30日 | 668 | | | 609 | |
| 0.600% | | 2023年12月1日 | 597 | | | — | |
| 3.375% | | 2024年5月15日 | 590 | | | 587 | |
| 0.250% | | 2024年12月3日 | 1,030 | | | 938 | |
| 1.150% | | 2025年6月15日 | 644 | | | — | |
| 3.375% | | 2025年11月1日 | 747 | | | 746 | |
| 3.500% | | 2026年3月15日 | 992 | | | 991 | |
| 2.125% | | 2027年11月30日 | 909 | | | 829 | |
| 3.650% | | 2028年3月7日 | 596 | | | 596 | |
| 0.750% | | 2029年3月1日 | 969 | | | 884 | |
| 1.950% | | 2030年6月15日 | 989 | | | — | |
| 2.625% | | 2030年11月30日 | 782 | | | 712 | |
| 1.000% | | 2031年12月3日 | 903 | | | 823 | |
| 4.100% | | 2043年4月1日 | 392 | | | 391 | |
| 4.375% | | 2044年5月15日 | 395 | | | 395 | |
| 4.625% | | 2046年3月15日 | 981 | | | 981 | |
| 2.900% | | 2050年6月15日 | 641 | | | — | |
定期貸款 | | 400 | | | — | |
| | | | |
其他 | | 16 | | | 26 | |
債務總額 | | $ | 13,991 | | | $ | 11,090 | |
較短的當前到期日 | | 761 | | | 859 | |
長期債務總額 | | $ | 13,230 | | | $ | 10,231 | |
| | | |
未攤銷債務發行成本 | $ | 71 | | | $ | 58 | |
現有設施的借款能力 | $ | 2,903 | | | $ | 1,546 | |
優先無擔保票據的公允價值 | $ | 15,022 | | | $ | 11,910 | |
優先無抵押票據的公允價值是根據考慮到債務工具相關條款的報價活躍市場價格和收益率,使用報價利率、到期日和借款金額估計的。我們幾乎所有的債務都被歸類在公允價值等級的第二級。
2020年1月,我們償還了$500高級無擔保票據的票面利率為4.37520%的債券將於2020年1月15日到期。
2020年4月30日,我們修改了我們的主要信貸安排。主要的變化是將槓桿率金融契約從3.5:1至4.5:1在2021年6月30日或之前結束的每個財政季度末。我們根據協議中的收購條款行使了我們的權利,將允許的最高槓杆率提高到5.0:1自2020年12月31日起生效。
2020年4月30日,我們簽訂了一項信貸協議,規定最高可達1,500根據一項協議以美元借款364天期循環信貸安排,將於2021年4月29日到期,可用於營運資金和一般企業用途。
2020年6月,我們發行了美元650優先無擔保票據的固定利率為1.1502025年6月15日到期%,$1,000優先無擔保票據的固定利率為1.9502030年6月15日到期的利率和美元650優先無擔保票據的固定利率為2.900%將於2050年6月15日到期。
2020年11月,我們發行了美元600優先無擔保票據的固定利率為0.600%將於2023年12月1日到期。
2020年11月,我們達成了一項400定期貸款協議將於2023年11月10日到期,利息為倫敦銀行間同業拆借利率加112.5個基點。
2020年11月,我們償還了歐元3002020年11月30日到期的浮動利率優先無擔保票據。
2020年11月和12月,我們結算了賴特收購中承擔的可轉換票據。有關詳細信息,請參閲註釋6。
利息支出,包括未償債務所需費用和列入其他費用的信貸安排,總額為#美元。315, $287,及$2642020年、2019年和2018年。
注11-所得税
我們的實際税率是18.2%, 18.7%和(50.8%),用於2020、2019年和2018年。2020年的有效所得税率反映了我們歐洲業務的持續較低的有效所得税率、與税收管轄區之間的知識產權轉讓相關的税收效應以及外國子公司未分配收益未來匯款的税收效應。2019年的有效所得税税率反映了與税收管轄區之間知識產權轉讓相關的税收效應,以及我們歐洲業務的有效所得税税率。2018年的有效所得税率反映了與税收管轄區之間知識產權轉讓相關的税收效應,遵守2017年減税和就業法案(税法)的持續影響,以及我們歐洲業務導致的持續較低的有效税率。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 33 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
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有效所得税税率調節 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美國各州和地方所得税,減去聯邦扣除額 | 0.1 | | | 1.7 | | | 0.4 | |
按21%以外的税率徵收外國所得税 | (3.3) | | | (4.6) | | | (6.5) | |
2017年減税和就業法案過渡税 | — | | | — | | | 2.2 | |
2017年減税和就業法案遞延税收變化 | — | | | — | | | (0.6) | |
與匯回國外收入有關的税收 | 3.0 | | | (0.5) | | | 0.5 | |
知識產權轉讓 | (1.4) | | | 3.5 | | | (63.8) | |
其他 | (1.2) | | | (2.4) | | | (4.0) | |
有效所得税率 | 18.2 | % | | 18.7 | % | | (50.8) | % |
2017年12月,税法在美國簽署成為法律。這項法律包括對美國企業所得税制度的重大改變,包括降低聯邦企業税率,限制某些費用的扣除,以及將美國的國際税收從全球税制過渡到地區税制。作為向地區税制過渡的一部分,税法要求納税人根據外國子公司的未分配收益計算一次性過渡税。
税法要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。我們已經選擇在税收發生的年份對GILTI税進行核算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 239 | | | $ | 366 | | | $ | 509 | |
國際 | 1,715 | | | 2,196 | | | 1,847 | |
總計 | $ | 1,954 | | | $ | 2,562 | | | $ | 2,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用(福利)的構成 |
當期所得税支出: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦政府 | $ | 80 | | | $ | (17) | | | $ | 178 | |
美國各州和地方 | 20 | | | 46 | | | 30 | |
國際 | 207 | | | 324 | | | 177 | |
當期所得税支出總額 | $ | 307 | | | $ | 353 | | | $ | 385 | |
遞延所得税(福利)費用: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | (44) | |
美國各州和地方 | (25) | | | (1) | | | (20) | |
國際 | 72 | | | 117 | | | (1,518) | |
遞延所得税(福利)費用總額 | $ | 48 | | | $ | 126 | | | $ | (1,582) | |
所得税(福利)費用總額 | $ | 355 | | | $ | 479 | | | $ | (1,197) | |
利息和罰金包括在其他收入(費用)中,淨費用為($)。35), ($9)和($9)2020年、2019年和2018年。美國聯邦遞延所得税福利(費用)包括使用淨營業虧損結轉#美元。41, $50及$312020年、2019年和2018年。
| | | | | | | | | | | |
遞延所得税資產和負債 |
遞延所得税資產: | 2020 | | 2019 |
盤存 | $ | 434 | | | $ | 415 | |
與產品相關的負債 | 48 | | | 57 | |
其他應計費用 | 512 | | | 221 | |
折舊攤銷 | 1,269 | | | 1,363 | |
州所得税 | 108 | | | 65 | |
股份薪酬 | 56 | | | 49 | |
淨營業虧損結轉 | 373 | | | 95 | |
其他 | 263 | | | 207 | |
遞延所得税資產總額 | $ | 3,063 | | | $ | 2,472 | |
減去估值免税額 | (203) | | | (75) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 2,860 | | | $ | 2,397 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延所得税資產和負債 |
遞延所得税負債: | 2020 | | 2019 |
折舊攤銷 | $ | (1,286) | | | $ | (893) | |
未分配收益 | (161) | | | (37) | |
其他 | — | | | — | |
遞延所得税負債總額 | $ | (1,447) | | | $ | (930) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 1,413 | | | $ | 1,467 | |
報告為: | | | |
非流動遞延所得税資產 | $ | 1,530 | | | $ | 1,575 | |
非流動負債--其他負債 | (117) | | | (108) | |
總計 | $ | 1,413 | | | $ | 1,467 | |
累計利息和罰款為$133及$942020年12月31日和2019年12月31日,在流動和非流動應計費用和其他負債中報告。
淨營業虧損結轉總額為$1,642帶着$410須享有全額估值免税額($1,409及$405與萊特收購相關的)可用於減少某些國內和外國子公司未來的應税收益。美國虧損結轉$1,509有效期至2045年。國際虧損結轉$1322022年開始到期;然而,有些沒有到期。我們還有$的税收抵免結轉。97帶着$93受全額估價免税額的限制。擁有全額估值津貼的信用額度將於2025年開始到期;然而,一些信用額度沒有到期。我們預計,在可預見的未來,產生的所得税不會超過未到期的抵免。
根據税法的要求,我們對未分配的外國收入記錄了過渡税。沒有為決定無限期再投資的外國子公司的未分配收益未來匯款可能產生的美國所得税作出其他規定。我們對外國子公司的未分配收益記錄了遞延所得税,這些收益沒有被確定為無限期再投資。確定外國子公司未分配收益的未確認遞延所得税總額是不可行的。
| | | | | | | | | | | |
不確定的所得税頭寸 |
| 2020 | | 2019 |
開始不確定的税收狀況 | $ | 472 | | | $ | 528 | |
與本年度所得税頭寸相關的增加 | 12 | | | 62 | |
與上一年度所得税頭寸相關的增加 | 5 | | | 5 | |
與上一年所得税頭寸相關的減少: | | | |
所得税審計的結算和解決辦法 | (41) | | | (78) | |
訴訟時效、期滿和其他 | (7) | | | (40) | |
外幣折算 | 16 | | | (5) | |
| | | |
結束不確定的税收狀況 | $ | 457 | | | $ | 472 | |
報告為: | | | |
非流動負債--所得税 | $ | 457 | | | $ | 472 | |
| | | |
我們的所得税支出就會減少1美元。456及$468在2020年和2019年,這些不確定的所得税狀況得到了有利的解決。在未來12個月內,由於以下一個或多個事件,未確認税收優惠的金額可能會發生重大變化:即將到期的法規、審計活動、税款支付、主管機關與轉讓定價相關的訴訟程序或在我們運營的各個税務管轄區引起爭議的事項的最終決定,包括庫存轉移定價、成本分擔、產品特許權使用費和外國分支機構安排。我們無法合理估計未確認税收優惠的變化可能解決的金額或未來時期。與不確定的税收狀況相關的利息和罰金計入其他收入(費用),淨額。
在正常的業務過程中,美國和國際上不同所得税司法管轄區的所得税當局都會對我們的所得税申報表進行例行審計。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 34 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
這些審計通常是為了確定個人所得税當局是否與我們對有關收入分配到各個所得税司法管轄區的複雜所得税規定的解釋一致。美國聯邦司法管轄區的所得税年度是從2014年到本年度開放的。對我們其他主要司法管轄區開放的所得税年度從2006年到本年度不等。
注12-退休計劃
固定繳款計劃
我們為某些員工提供固定繳款計劃和其他類型的退休計劃。根據固定繳款計劃,我們退休計劃費用的一部分由Stryker普通股提供資金。使用Stryker普通股是一種非現金經營活動,沒有反映在我們的合併現金流量表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
計劃費用 | $ | 235 | | | $ | 205 | | | $ | 180 | |
由Stryker普通股提供資金的費用 | 34 | | | 31 | | | 29 | |
由PLAN持有的Stryker普通股: | | | | | |
美元金額 | 542 | | | 470 | | | 358 | |
股份(百萬股) | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.3 | |
價值佔計劃總資產的百分比 | 11 | % | | 12 | % | | 12 | % |
固定福利計劃
我們的某些子公司既有基金固定收益養老金計劃,也有無基金固定收益養老金計劃,覆蓋了部分或全部員工。幾乎所有的固定收益養老金計劃的預計福利義務都超過了計劃資產。
貼現率
貼現率是在12月31日使用假設的高質量債券投資組合選擇的,這些債券將提供必要的現金流,以與我們預計的福利支付相匹配。
計劃資產的預期回報率
計劃資產的預期回報是通過將計劃投資的每個資產類別中的目標分配應用於基於歷史和預計回報的每個資產類別的預期回報來確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期養老金淨成本的構成 |
定期淨收益成本: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | (63) | | | $ | (41) | | | $ | (44) | |
利息成本 | (8) | | | (12) | | | (11) | |
計劃資產的預期回報率 | 13 | | | 12 | | | 12 | |
攤銷先前服務信用 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
已確認的精算損失 | (13) | | | (9) | | | (11) | |
淨定期收益成本 | $ | (70) | | | $ | (49) | | | $ | (53) | |
在保監處確認的資產和福利義務的變化: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
精算淨收益(虧損) | $ | (117) | | | $ | (74) | | | $ | 11 | |
確認淨精算損失 | 13 | | | 9 | | | 10 | |
前期服務(信用)成本和過渡金額 | (1) | | | (1) | | | (1) | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (105) | | | $ | (66) | | | $ | 20 | |
在淨定期收益成本和OCI中確認的合計 | $ | (175) | | | $ | (115) | | | $ | (33) | |
| | | | | |
加權平均費率,用於確定淨定期福利成本: |
貼現率 | 1.0 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % |
計劃資產的預期回報率 | 2.9 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
補償增長率 | 2.9 | % | | 2.9 | % | | 2.8 | % |
用於確定預計福利義務的加權平均貼現率 | 0.8 | % | | 1.0 | % | | 1.9 | % |
2020年和2019年所有養卹金計劃的精算收益(虧損)主要與用於衡量這些計劃的福利義務的貼現率的變化有關。
投資策略
我們的固定收益養老金計劃的投資策略是在計劃到期時償還債務,並在適當的風險容忍度內最大化投資資產的回報。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
計劃資產的公允價值 | $ | 522 | | | $ | 428 | |
福利義務 | (1,118) | | | (869) | |
資金狀況 | $ | (596) | | | $ | (441) | |
報告為: | | | |
流動負債--應計補償 | $ | (2) | | | $ | (2) | |
非流動負債--其他負債 | (594) | | | (439) | |
在AOCI中確認的税前金額: | | | |
未確認的精算淨損失 | (354) | | | (250) | |
未被認可的先前服務積分 | 8 | | | 9 | |
總計 | $ | (346) | | | $ | (241) | |
| | | | | | | | | | | |
福利義務的變化 | | | |
| 2020 | | 2019 |
開始預計福利義務 | $ | 869 | | | $ | 735 | |
服務成本 | 63 | | | 41 | |
利息成本 | 8 | | | 12 | |
外匯影響 | 80 | | | (12) | |
員工繳費 | 8 | | | 6 | |
精算(收益)損失 | 110 | | | 116 | |
| | | |
採辦 | — | | | — | |
已支付的福利 | (20) | | | (29) | |
結束預計福利義務 | $ | 1,118 | | | $ | 869 | |
終止累積福利義務 | $ | 1,056 | | | $ | 830 | |
| | | | | | | | | | | |
計劃資產的變更 | | | |
| 2020 | | 2019 |
計劃資產期初公允價值 | $ | 428 | | | $ | 376 | |
實際回報 | 30 | | | 52 | |
僱主供款 | 33 | | | 25 | |
員工繳費 | 8 | | | 6 | |
外匯影響 | 37 | | | (5) | |
採辦 | — | | | — | |
已支付的福利 | (14) | | | (26) | |
計劃資產的期末公允價值 | $ | 522 | | | $ | 428 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的分配 |
| 2021年目標 | | 2020年實際 | | 2019年實際 |
股權證券 | 20 | % | | 23 | % | | 22 | % |
債務證券 | 45 | | | 44 | | | 44 | |
其他 | 35 | | | 33 | | | 34 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的估值 |
2020 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 14 | | $ | — | | $ | — | | $ | 14 | |
股權證券 | 23 | | 108 | | — | | 131 | |
公司債務證券 | 2 | | 201 | | — | | 203 | |
其他 | 7 | | 63 | | 104 | | 174 | |
總計 | $ | 46 | | $ | 372 | | $ | 104 | | $ | 522 | |
2019 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | |
股權證券 | 23 | | 86 | | — | | 109 | |
公司債務證券 | 3 | | 173 | | — | | 176 | |
其他 | 4 | | 52 | | 80 | | 136 | |
總計 | $ | 37 | | $ | 311 | | $ | 80 | | $ | 428 | |
我們的3級養老金計劃資產主要包括與保險公司簽訂的擔保投資合同。保險合同保證我們償還本金和固定回報率。$24第三級養老金計劃資產的增加主要與實際回報和收購資產有關。我們預計將貢獻$30到2021年我們的固定收益養老金計劃。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 35 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計未來的福利支付 |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026-2030 |
$ | 22 | | $ | 21 | | $ | 21 | | $ | 22 | | $ | 24 | | $ | 134 | |
注13-季度數據摘要(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
2020個季度 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 |
淨銷售額 | $ | 3,588 | | $ | 2,764 | | $ | 3,737 | | $ | 4,262 | |
毛利 | 2,331 | | 1,548 | | 2,461 | | 2,717 | |
所得税前收益(虧損) | 590 | | (87) | | 780 | | 671 | |
淨收益(虧損) | 493 | | (83) | | 621 | | 568 | |
普通股每股淨收益(虧損): | | |
基本型 | $ | 1.32 | | $ | (0.22) | | $ | 1.66 | | $ | 1.51 | |
稀釋 | $ | 1.30 | | $ | (0.22) | | $ | 1.63 | | $ | 1.49 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 0.575 | | $ | 0.575 | | $ | 0.575 | | $ | 0.63 | |
| | | | |
2019年季度 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 |
淨銷售額 | $ | 3,516 | | $ | 3,650 | | $ | 3,587 | | $ | 4,131 | |
毛利 | 2,283 | | 2,380 | | 2,330 | | 2,703 | |
所得税前收益 | 480 | | 565 | | 581 | | 936 | |
淨收益 | 412 | | 480 | | 466 | | 725 | |
普通股每股淨收益: | | |
基本型 | $ | 1.10 | | $ | 1.29 | | $ | 1.24 | | $ | 1.94 | |
稀釋 | $ | 1.09 | | $ | 1.26 | | $ | 1.23 | | $ | 1.90 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 0.52 | | $ | 0.52 | | $ | 0.52 | | $ | 0.575 | |
附註14-細分和地理數據
我們把我們的業務分成三可報告的業務部門:骨科、醫學外科、神經技術和脊柱。
下表所示的公司和其他類別包括公司和行政、公司倡議和基於股票的薪酬,其中包括與員工股票期權、限制性股票單位和績效股票單位授予以及董事股票期權和限制性股票單位授予相關的薪酬。
| | | | | | | | | | | |
細分結果 | 2020 | 2019 | 2018 |
骨科 | $ | 4,959 | | $ | 5,252 | | $ | 4,991 | |
Medsurg | $ | 6,400 | | 6,492 | | 6,045 | |
神經技術與脊柱 | 2,992 | | 3,140 | | 2,565 | |
淨銷售額 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | |
骨科 | $ | 344 | | $ | 348 | | $ | 350 | |
Medsurg | 362 | | 379 | | 285 | |
神經技術與脊柱 | 248 | | 218 | | 176 | |
分部折舊和攤銷 | $ | 954 | | $ | 945 | | $ | 811 | |
公司和其他 | 122 | | 99 | | 155 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 1,076 | | $ | 1,044 | | $ | 966 | |
骨科 | $ | 1,518 | | $ | 1,907 | | $ | 1,804 | |
Medsurg | 1,837 | | 1,642 | | 1,444 | |
神經技術與脊柱 | 647 | | 839 | | 700 | |
分部營業收入 | $ | 4,002 | | $ | 4,388 | | $ | 3,948 | |
未分配給細分市場的項目: | | | |
公司和其他 | $ | (503) | | $ | (480) | | $ | (431) | |
與收購和整合相關的費用 | (242) | | (275) | | (123) | |
無形資產攤銷 | (472) | | (464) | | (417) | |
重組相關費用和其他費用 | (458) | | (226) | | (220) | |
醫療器械規例 | (81) | | (62) | | (12) | |
召回相關事宜 | (17) | | (192) | | (23) | |
監管和法律事務 | (6) | | 24 | | (185) | |
合併營業收入 | $ | 2,223 | | $ | 2,713 | | $ | 2,537 | |
| | | | | | | | | | | |
細分資產和資本支出 |
資產: | 2020 | 2019 | 2018 |
骨科 | $ | 14,910 | | $ | 9,085 | | $ | 8,873 | |
Medsurg | 17,901 | | 12,066 | | 10,417 | |
神經技術與脊柱 | 529 | | 7,646 | | 7,260 | |
部門總資產 | $ | 33,340 | | $ | 28,797 | | $ | 26,550 | |
公司和其他 | 990 | | 1,370 | | 679 | |
總資產 | $ | 34,330 | | $ | 30,167 | | $ | 27,229 | |
資本支出: | | | |
骨科 | $ | 140 | | $ | 125 | | $ | 134 | |
Medsurg | 174 | | 265 | | 217 | |
神經技術與脊柱 | 28 | | 29 | | 31 | |
部門資本支出總額 | $ | 342 | | $ | 419 | | $ | 382 | |
公司和其他 | 145 | | 230 | | 190 | |
總資本支出 | $ | 487 | | $ | 649 | | $ | 572 | |
我們使用內部業績衡量標準來衡量可報告部門的財務結果,該指標不包括與收購和整合相關的費用、與重組相關的費用、某些產品召回事項的準備金以及某些法律和監管事項的準備金。可識別資產是指專門用於每個業務部門的運營或在聯合使用時分配的資產。公司資產主要是現金和現金等價物、有價證券和財產、廠房和設備。
我們在當地有創收業務的國家已經合併到以下地理區域:美國(包括波多黎各);歐洲、中東、非洲;亞太地區;以及其他國家,包括加拿大和拉丁美洲地區的國家。淨銷售額是根據向客户銷售的Stryker地點的地理區域報告的。
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地理信息 |
| 淨銷售額 | | 淨財產、廠房和設備 |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 |
美國 | $ | 10,455 | | $ | 10,957 | | $ | 9,848 | | | $ | 1,645 | | $ | 1,561 | |
歐洲、中東、非洲 | 1,818 | | 1,888 | | 1,793 | | | 938 | | 838 | |
亞太 | 1,630 | | 1,617 | | 1,532 | | | 91 | | 95 | |
其他國家 | 448 | | 422 | | 428 | | | 78 | | 73 | |
總計 | $ | 14,351 | | $ | 14,884 | | $ | 13,601 | | | $ | 2,752 | | $ | 2,567 | |
注15-資產減值
由於新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績產生了重大負面影響,我們暫停了某些正在進行的投資,導致產生了#美元的費用。195損害某些長期資產(主要是我們對新的全球ERP系統的投資部分,該系統正在為未來的部署而開發)和產品線以及2020年的其他退出成本。這些費用包括銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 36 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | |
項目9。 | 會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧。 |
不適用。
對披露控制和程序的評價
公司管理層在首席執行官和首席財務官(認證人員)的參與下,評估了截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序(如根據1934年證券交易法(修訂)頒佈的第13a-15(E)或15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,認證人員得出結論,公司的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2020年第四季度沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。公司對財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則向公司管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和對外編制財務報表的合理保證,幷包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)公司財務報告的內部控制旨在向公司管理層和董事會提供合理保證,確保財務報告的可靠性和對外財務報表的編制符合公認會計原則,幷包括以下政策和程序:(I)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
公司管理層於2020年12月31日對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,我們採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。公司管理層將2020年11月11日收購的萊特醫療集團(Wright)排除在截至2020年12月31日的財務報告內部控制評估之外。截至2020年12月31日,賴特約佔我們2020年合併總資產的2.7%,佔我們合併淨資產的0.3%,佔我們合併淨銷售額的0.9%,佔我們2020年綜合所得税前收益的1.3%。
獨立註冊會計師事務所報告
致Stryker公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Stryker公司及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,Stryker公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括萊特醫療集團(Wright)的內部控制,這些內部控制包括在公司2020年12月31日的綜合財務報表中,截至2020年12月31日,這些內部控制分別佔公司總資產和淨資產的2.7%和0.3%,佔截至當年12月31日的淨銷售額和税前收益的0.9%和1.3%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對賴特財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了Stryker公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表和綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及本公司於2021年2月11日發佈的報告中第15(A)項所列的相關附註和財務報表明細表,並對此發表了無保留意見
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 37 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/**安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)
密歇根州大急流城
2021年2月11日
不適用。
有關我們執行幹事的資料載於本報告第一部分第1項“行政幹事”的標題下。
2021年委託書中“董事會信息和公司治理事項”、“提案1-董事選舉”和“附加信息-拖欠第16(A)條報告”標題下出現的有關我們的董事以及某些公司治理和其他事項的信息,以供參考。
本公司董事局通過的企業管治指引,以及審核委員會、管治及提名委員會及薪酬委員會的章程,以及適用於主要行政人員、總裁、主要財務官及主要會計官或控權人或執行類似職能的人士的道德守則,已張貼於本公司網站的“投資者關係-管治”欄目,網址為Www.stryker.com.
有關2021年委託書中“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”標題下的管理層薪酬的信息,以供參考。
| | | | | |
項目12。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。 |
2021年委託書中標題為“股票所有權”的信息在此引用作為參考。
2020年12月31日,我們有一項股權補償計劃,根據該計劃,期權以不低於授予日公平市值的價格授予,並根據該計劃授予限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)。期權和RSU也是根據之前的計劃授予的。有關我們的股權補償計劃的更多信息出現在我們的綜合財務報表的附註1和附註9中。2020年12月31日,我們還推出了一項股票業績獎勵計劃,根據該計劃,我們的普通股股票根據業績向某些員工發行。這些計劃均已於2020年12月31日提交給我們的股東並獲得批准,其狀態如下:
| | | | | | | | | | | |
平面圖 | 用户數量為 行權日起發行的證券 傑出人物 期權、認股權證及權利 | 已發行股票的加權平均行權價 期權、認股權證及權利 | 在股權補償項下,未來可供發行的剩餘證券數量為。 **反映的計劃(不包括股票) (第一專欄) |
2006年度長期激勵計劃 | 1,328,860 | | $ | 59.82 | | — | |
2008年員工購股計劃 | 不適用 | 不適用 | 4,373,202 |
2011年度長期激勵計劃(1) | 11,860,871 | | $ | 140.46 | | 27,842,793 |
2011年度績效激勵獎勵計劃 | 不適用 | 不適用 | 302,292 |
總計 | | | 32,518,287 | |
(1) 將在行使時發行的2011年長期激勵計劃證券包括742,622個RSU和198,030個PSU。加權平均行權價格沒有考慮這些獎勵。
2021年委託書中《董事會和公司治理事項信息-獨立董事》和《董事會和公司治理事項信息-若干關係和關聯方交易》標題下的信息在此併入作為參考。
2021年委託書中“建議2-批准我們獨立註冊會計師事務所的任命”項下的信息在此引用作為參考。
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 38 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 1. | 財務報表 | | | | | | | | | | |
| 以下合併財務報表載於本報告第二部分第8項。 | | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | | 19 |
| 2020、2019年和2018年合併收益表 | | 21 |
| 2020、2019年和2018年綜合全面收益表 | | 21 |
| 2020年和2019年合併資產負債表 | | 22 |
| 2020、2019年和2018年股東權益合併報表 | | 23 |
| 2020、2019年和2018年合併現金流量表 | | 24 |
| 合併財務報表附註 | | 25 |
| |
(a) 2. | 財務報表明細表 |
| Stryker公司及其子公司的合併財務報表明細表如下: |
| 附表II-估值及合資格賬目 |
| | | | | 加法 | | 扣減 | | |
| 描述 | | 平衡點: 起頭 期間的 | | 收費: 成本& 費用 | | 扣除回收後的壞賬核銷淨額 | | 外幣匯率變動的影響 | | 天平 在末尾 期間的 |
| 從資產賬户中扣除 | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備: | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | $ | 88 | | | $ | 65 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | $ | 64 | | | $ | 39 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 88 | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | $ | 59 | | | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | 1 | | | $ | 64 | |
| | | | | | | | | | | |
| 美國證券交易委員會(SEC)適用的會計法規中規定的所有其他時間表都不是相關指示所要求的或不適用的,因此已被省略。 |
(a) 3. | 陳列品 | | | | | | | | | | |
表格10-K-第15(A)項3.和第15(C)項
史賽克公司及其子公司
展品索引
| | | | | | | | |
附件2- | | 收購、重組、安排、清算或繼承計劃 |
(i) | | 斯特萊克公司、奧斯汀合併子公司和K2M集團控股公司之間的合併協議和計劃,日期為2018年8月29日,通過參考公司2018年8月29日的8-K表格(委員會文件No.000-09165)附件2.1合併而成。 |
(Ii) | | Stryker Corporation、Stryker B.V.和Wright Medical Group N.V.之間的購買協議,日期為2019年11月4日-通過參考2019年11月6日公司8-K表格的附件2.1註冊成立(委員會文件第001-13149號)。 |
| | |
展品3- | | 法團章程及附例 |
(i) | | 重述的公司章程-公司在截至2018年9月30日的季度10-Q表格(委員會文件編號00-09165)的附件3(I)中註冊成立。 |
(Ii) | | 修訂和重新制定的章程-參照本公司日期為2021年2月5日的8-K表格附件3.1成立(委員會文件第001-13149號)。 |
| |
展品4- | | 界定證券持有人權利的文書,包括契約-我們同意應要求向委員會提供每份文書的副本,根據這些文書,Stryker Corporation及其子公司的長期債務不得超過Stryker Corporation及其合併子公司總資產的10%。 |
(i) | | 斯泰克公司和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2010年1月15日-參照公司2010年1月15日的8-K表格(委員會文件第000-09165號)的附件4.1成立。 |
(Ii) | | 日期為2013年3月25日的第五次補充契約(包括2043年票據的形式),由史賽克公司和美國銀行全國協會簽署。-根據公司2013年3月25日的8-K表格(委員會文件第000-09165號)附件4.3註冊成立。 |
| | | | | |
除每股金額或另有規定外,以百萬美元為單位的美元金額。 | 39 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | |
(三) | | 第六次補充契約(包括2024年票據的形式),日期為2014年5月1日,由史賽克公司和美國銀行全國協會合作-通過參考公司2014年5月1日的8-K表格附件4.2(委員會文件第000-09165號)成立。 |
(四) | | 第七次補充契約(包括2044年票據的形式),日期為2014年5月1日,由史賽克公司和美國銀行全國協會合作-通過參考公司2014年5月1日的8-K表格附件4.3(委員會文件第000-09165號)成立。 |
(v) | | 第八份補充契約(包括2025年票據的形式),日期為2015年10月29日,由史賽克公司和美國銀行全國協會簽署。-通過參考公司2015年10月29日的8-K表格附件4.2(委員會文件第000-09165號)成立。 |
(六) | | 第十份補充契約(包括2021年票據的形式),日期為2016年3月10日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)共同簽署。-通過參考本公司2016年3月10日的8-K表格(委員會文件第000-09615號)附件4.3成立為公司。 |
(七) | | 第11份補充契約(包括2026年票據的形式),日期為2016年3月10日,由史賽克公司和美國銀行全國協會聯合成立,通過參考公司2016年3月10日的8-K表格附件4.4(委員會文件第000-09615號)成立。 |
(八) | | 第12次補充契約(包括2046年票據的形式),日期為2016年3月10日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照本公司2016年3月10日的8-K表格附件4.5(委員會文件第000-09615號)註冊成立。 |
(Ix) | | 第14次補充契約(包括2028年票據的形式),日期為2018年3月7日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照公司2018年3月7日的8-K表格附件4.2(委員會文件第000-09615號)註冊成立。 |
(x) | | 第15次補充契約(包括2023年票據的形式),日期為2018年11月30日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照本公司2018年11月30日的8-K表格附件4.2(委員會文件第000-09615號)註冊成立。 |
(Xi) | | 第16次補充契約(包括2027年票據的形式),日期為2018年11月30日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-通過參考本公司2018年11月30日的8-K表格(委員會文件第000-09615號)附件4.3成立為公司。 |
(Xii) | | 第17次補充契約(包括2030年票據的形式),日期為2018年11月30日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照本公司2018年11月30日的8-K表格附件4.4(委員會文件第000-09615號)註冊成立。 |
(Xiii) | | Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2019年12月3日簽署的第19份補充契約(包括2024年票據的形式)。-參照本公司日期為2019年12月3日的8-K表格附件4.2成立(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xiv) | | 第20份補充契約(包括2029年票據的形式),日期為2019年12月3日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照本公司日期為2019年12月3日的8-K表格(委員會文件第001-13149號)附件4.3註冊成立。 |
(Xv) | | 第21份補充契約(包括2031年票據的形式),日期為2019年12月3日,由Stryker Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。-參照本公司日期為2019年12月3日的8-K表格附件4.4成立(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xvi) | | 日期為2020年6月4日的第22號補充契約(包括2025年票據的形式),由史賽克公司和美國銀行全國協會作為受託人-通過參考公司2020年6月4日的8-K表格附件4.2(委員會文件第001-13149號)成立。 |
(Xvii) | | 日期為2020年6月4日的第23份補充契約(包括2030年票據的形式),由斯特萊克公司和美國銀行全國協會(美國銀行全國協會-公司)於2020年6月4日提交的8-K表格附件4.3(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xviii) | | 日期為2020年6月4日的第24份補充契約(包括2050年票據的形式),由史賽克公司和美國銀行全國協會(美國銀行全國協會-公司)於2020年6月4日提交的8-K表格附件4.4(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xix) | | 日期為2020年11月23日的第25次補充契約(包括2023年票據的形式),由斯特萊克公司和美國銀行全國協會作為受託人-通過參考公司於2020年11月23日提交的8-K表格(委員會文件第001-13149號)附件4.2而註冊成立(委員會文件第001-13149號),日期為2023年11月23日的第25次補充契約(包括2023年票據的形式)由斯特萊克公司和美國銀行全國協會作為受託人公司註冊。 |
(XX) | † | 證券説明 |
| | |
展品10- | | 材料合同 |
(i)* | † | 授予通知的格式以及根據2011年長期激勵計劃於2021年授予的股票期權的條款和條件。 |
(Ii)* | † | 根據2011年長期激勵計劃於2021年授予的限制性股票單位的授予通知形式和條款和條件。 |
(Iii)* | † | 根據2011年長期激勵計劃於2021年授予的績效股票單位的授予通知格式和條款和條件。 |
(Iv)* | | 根據2011年非僱員董事長期激勵計劃於2020年授予的限制性股票的授出通知表格及條款和條件-本公司參照本公司截至2020年6月30日的Form 10-Q表附件10(I)(證監會文件第001-13149號)成立為股份有限公司(FORM 10-Q)截至2020年6月30的季度的授出通知表格和限制性股票的條款和條件(證監會文件第001-13149號)。 |
(v)* | | 2011年長期激勵計劃(修訂後於2020年2月4日生效)-通過參考公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(I)(委員會文件第001-13149號)註冊成立。 |
(Vi)* | | 授出通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2020年授予的股票期權的條款和條件-參照本公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(Ii)合併(委員會文件第001-13149號)。 |
(Vii)* | | 授出通知表格及根據2011年長期激勵計劃於2020年授予的限制性股票單位的條款和條件-參照本公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(Iii)(證監會文件第001-13149號)合併。 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | |
(Viii)* | | 授予通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2020年授予的績效股票單位的條款和條件-參照本公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(Iv)(委員會文件第001-13149號)合併。 |
(Ix)* | | 根據2011年長期激勵計劃授予非僱員董事的2019年限制性股票單位條款和條件表-參考本公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(V)(委員會文件第001-13149號)合併。 |
(x)* | | 補充儲蓄和退休計劃(修訂後分別於2008年1月1日和2019年1月1日生效)-通過參考公司截至2019年12月31日的10-K表格附件10(Vi)成立為法團(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xi)* | | 授予通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2019年授予的股票期權的條款和條件-參照本公司截至2018年12月31日的10-K表格附件10(Ii)合併(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xii)* | | 授予通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2019年授予的限制性股票單位的條款和條件-參照本公司截至2018年12月31日的10-K表格附件10(Iii)(證監會文件第001-13149號)合併。 |
(Xiii)* | | 授予通知表格和根據2011年長期激勵計劃於2019年授予的績效股票單位的條款和條件-根據截至2018年12月31日的公司10-K表格附件10(Iv)合併(委員會文件第001-13149號)。 |
(Xiv)* | | 2006年長期激勵計劃(修訂後於2017年2月7日生效)-通過參考公司截至2016年12月31日的10-K表格附件10(Ii)(委員會文件第000-09165號)註冊成立。 |
(Xv)* | | 授予通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2018年授予的股票期權的條款和條件-通過參考本公司截至2017年12月31日的10-K表格附件10(Ii)(委員會文件第000-09165號)合併。 |
(Xvi)* | | 根據2011年長期激勵計劃於2018年授予的限制性股票的授出通知表格及條款和條件-參照本公司截至2017年12月31日的Form 10-K表格附件10(Iii)(證監會文件第000-09165號)合併。 |
(Xvii)* | | 授予通知表格和根據2011年長期激勵計劃於2018年授予的績效股票單位的條款和條件-參照本公司截至2017年12月31日的10-K表格附件10(Iv)(委員會文件第000-09165號)合併。 |
(Xviii)* | | 根據2011年長期激勵計劃授予非僱員董事的2018年授予限制性股票單位的授出通知表格和條款和條件-參照公司截至2018年6月30日的季度10-Q表格附件10(Ii)(證監會文件第000-09165號)註冊成立。 |
(Xix)* | | 授予通知表格和根據2011年長期激勵計劃於2017年授予的股票期權的條款和條件-參照本公司截至2016年12月31日的10-K表格附件10(Iv)(委員會文件第000-09165號)合併。 |
(Xx)* | | 授予通知表格以及根據2011年長期激勵計劃於2017年授予的限制性股票單位的條款和條件-參照本公司截至2016年12月31日的10-K表格附件10(V)(委員會文件第000-09165號)註冊成立。 |
(Xxi)* | | 授予通知表格和根據2011年長期激勵計劃於2017年授予的績效股票單位的條款和條件-參照本公司截至2016年12月31日的10-K表格附件10(Vi)(委員會文件第000-09165號)合併。 |
(Xxii)* | | 授予通知表格以及2017年根據2011年長期激勵計劃授予非僱員董事的股票期權和限制性股票單位的條款和條件-根據截至2016年12月31日的公司10-K表格附件10(Vii)註冊成立(委員會文件第000-09165號)。 |
(Xxiii)* | | 史賽克公司高管獎金計劃-參照公司2007年2月21日的8-K表格(委員會文件第000-09165號)附件10.1成立。 |
(XXIV) | | 董事彌償協議表-參考本公司截至2008年12月31日的10-K表格附件10(Xiv)成立為法團(委員會文件第000-09165號)。 |
(XXV) | | 針對某些高級職員的賠償協議表-參照本公司截至2008年12月31日的10-K表格附件10(Xv)成立(證監會檔案號:000-09165)。 |
(Xxvi) | | 豪美達骨科公司與簽名頁上所列律師之間的和解協議,日期為2014年11月3日(年輕化和ABF II髖關節植入產品責任訴訟)-通過參考公司截至2014年12月31日的10-K表格附件10xxiii合併(委員會文件第000-09165號)。 |
(Xxvii)* | | Stryker Corporation與Glenn Boehnlein-Inc.之間的信函協議(參考公司2016年1月22日的Form 8-K附件10.2(委員會文件第000-09165號))。 |
(Xxviii)* | | 日期為2016年8月19日的史賽克公司和某些子公司(指定借款人)、貸款人(貸款方)和美國銀行(行政代理)之間的信貸協議,日期為2016年8月19日,通過參考公司2016年8月19日的8-K文件附件4.1(委員會文件第000-09165號)成立。 |
(XXIX)* | | 史賽克公司和朗尼·卡朋特公司之間的信函協議,參照公司2018年4月2日的8-K表格附件10.1(委員會文件第000-09165號)。 |
(Xxx)* | | 史賽克公司和大衞·K·弗洛伊德公司之間的信函協議,參考2018年7月6日公司8-K表格的附件10.1(委員會文件第000-09165號)。 |
(XXXI)* | | Michael Hutchinson和Stryker Corporation之間的過渡和保留協議-通過參考2019年3月27日公司8-K表格的附件10.1合併(委員會文件第001-13149號)。 |
(XXXII) | | 日期為2020年4月30日的信貸協議第1號修正案,日期為2016年8月19日,由Stryker Corporation及其某些子公司作為指定借款人;貸款方;以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理-通過參考公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格附件10(I)註冊成立(委員會文件第001-13149號)。 |
(XXXIII) | | 史崔克公司(Stryker Corporation)(借款方)、貸款方(貸款方)和行政代理公司(Bank of America,N.A.)簽訂的信貸協議,日期為2020年4月30日-在截至2020年3月31日的季度報告(委員會文件第001-13149號)中,通過參照公司10-Q表格附件10(Ii)註冊成立。 |
Stryker Corporation 2020年10-K表格
| | | | | | | | |
(XXXIV) | | Stryker Corporation(借款人、貸款方)和美國銀行(行政代理)之間的定期貸款協議,日期為2020年11月10日-根據本公司於2020年11月13日提交的8-K表格(委員會文件第001-13149號)附件10.1成立為公司。 |
| | |
附件21- | | 註冊人的子公司 |
(i) | † | 子公司名單。 |
| |
附件23- | | 專家和大律師的同意 |
(i) | † | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | | | | | | | |
| |
附件31- | | 規則第13a-14(A)條的證明 |
(i) | † | 斯特萊克公司首席執行官頒發的證書。 |
(Ii) | † | 由Stryker公司首席財務官認證。 |
| |
附件32- | | “美國法典”第18編第1350條認證 |
(i) | † | 斯特萊克公司首席執行官頒發的證書。 |
(Ii) | † | 由Stryker公司首席財務官認證。 |
| | |
展品101- | | IXBRL(內聯可擴展商業報告語言)文檔 |
101.INS | | IXBRL實例文檔 |
101.SCH | | IXBRL架構文檔 |
101.CAL | | IXBRL計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | IXBRL定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | IXBRL標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | IXBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | | | 封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| | | | | |
© | 根據S-K規則第601(B)(2)項,已略去附表。Stryker特此同意應美國證券交易委員會的要求,補充提供任何遺漏時間表的副本。 |
沒有。
Stryker Corporation 2020年10-K表格
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 史泰克公司 |
日期: | 2021年2月11日 | | /s/Glenn S.Boehnlein |
| | | 格倫·S·博恩萊恩 |
| | | 副總裁兼首席財務官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於上述日期由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
| | |
/s/凱文·A·洛博(Kevin A.Lobo) | | /s/Glenn S.Boehnlein |
凱文·A·洛博 | | 格倫·S·博恩萊恩 |
董事長兼首席執行官 | | 副總裁兼首席財務官 |
(首席行政主任) | | (首席財務官) |
| | |
/s/小威廉·E·貝裏(William E.Berry Jr.) | | |
威廉·E·貝裏(William E.Berry,Jr.) | | |
副總裁兼公司總監 | | |
(首席會計官) | | |
| | |
/s/艾倫·C·戈爾斯頓(Allan C.Golston) | | /s/Sherilyn S.McCoy |
艾倫·C·戈爾斯頓 | | 謝裏琳·S·麥考伊 |
首席獨立董事 | | 導演 |
| | |
/s/瑪麗·K·佈雷納德 | | /s/安德魯·K·西爾維內爾 |
瑪麗·K·佈雷納德 | | 安德魯·K·西爾維內爾 |
導演 | | 導演 |
| | |
/s/Giovanni Caforio | | /s/麗莎·M·斯基特·塔圖姆 |
喬瓦尼·卡福裏奧(Giovanni Caforio)醫學博士 | | 麗莎·M·斯基特·塔圖姆 |
導演 | | 導演 |
| | |
/s/Srikant M.Datar | | /s/Ronda E.Stryker |
斯里坎特·M·達塔爾(Srikant M.Datar)博士 | | 朗達·E·斯特萊克 |
導演 | | 導演 |
| | |
/s/Roch Doliveux | | /s/Rajeev Suri |
羅赫·多利維(Roch Doliveux),DVM | | 拉吉夫·蘇裏 |
導演 | | 導演 |