Vaptherm報告2022年第三季度財務業績

埃克塞特，新漢普郡，2022年11月2日/商務專線/--Vaptherm公司(紐約證券交易所市場代碼：VAPO)，(“Vaptherm”或“公司”)今天公佈了2022年第三季度的財務業績。

2022年第三季度摘要

“從第二季度到第三季度，我們的收入環比增長，考慮到我們業務的季節性，這是不典型的，”約瑟夫·陸軍、總裁兼首席執行官表示。增長主要是由於美國一次性用品週轉率的每月持續改善，第三季度達到COVID前三年曆史平均水平的60%，以及我們正在推出的新產品平臺HVT 2.0。此外，我們在實現盈利的道路上執行了計劃並完成了行動，以將我們的年度現金運營費用從2021年的1億美元減少到2023年的6000萬美元到6200萬美元，同時仍保留未來的增長動力。我們正在按計劃在年底前完成將業務轉移到墨西哥的工作，我們相信，一旦我們完成成本較高的庫存和初步生產，這將使我們的毛利率提高到60%。“

截至2022年9月30日的三個月業績

下表反映了該公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的淨收入：

2022年第三季度的淨收入為1350萬美元。資本和一次性產品收入在2022年第三季度下降，這是因為達美航空相關的COVID在2021年第三季度激增推動了全球對該公司產品的巨大需求，本季度沒有重複出現這種情況。2021年第三季度，全球一次性消費品收入比2020年第三季度增長了66.2%。

按地理位置分列的收入信息摘要如下：

2022年第三季度的毛利和毛利率分別為190萬美元和13.8%。2022年第三季度，毛利率受到庫存儲備、與從Precision Flow平臺過渡到HVT 2.0平臺相關的沖銷以及收入和生產水平下降的負面影響。剔除與從Precision Flow產品平臺過渡到HVT 2.0平臺相關的庫存儲備和註銷的影響，毛利率將為29.5%。

2022年第三季度的總運營費用為2480萬美元，與去年同期相比減少了690萬美元。非公認會計準則現金業務費用，不包括減值費用、財產和設備處置損失、折舊和攤銷、基於股票的補償費用、應計遣散費和或有價值的變化

對價，2022年第三季度為1,950萬美元，而2021年第三季度為3,060萬美元，2022年第二季度為2,170萬美元。運營費用和非公認會計準則現金運營費用的減少主要是由於與公司的盈利之路有關的成本節約措施。2022年第三季度的運營支出包括與公司決定停止未來對Vaptherm Access和RespirCare Funding的商業投資有關的運營租賃使用權資產、財產和設備相關的非現金減值費用210萬美元。

2022年第三季度淨虧損為2620萬美元，或每股虧損0.98美元，而2021年第三季度為1360萬美元，或每股虧損0.52美元。每股淨虧損分別基於2022年第三季度和2021年第三季度的26,697,226股和25,987,648股加權平均流通股。2022年第三季度的淨虧損包括與收購HGE和RespirCare相關的長期資產相關的210萬美元的非現金減值費用。

2022年第三季度調整後的EBITDA為負1770萬美元，而2021年第三季度為負1070萬美元。調整後EBITDA虧損的增加主要是由於收入和毛利率同比下降所致。

現金頭寸

截至2022年9月30日的現金和現金等價物為2870萬美元，而截至2022年6月30日的現金和現金等價物為4990萬美元。2022年第三季度現金減少是由於淨虧損。

2022財年展望

該公司預計2022財年的淨收入將在6400萬美元至6600萬美元之間。這一指引反映了美國通常從第四季度開始的輕微流感季節。這一指引並未反映任何重大的COVID影響。該公司的指導假設美國的一次性使用率為第四季度COVID前三年曆史平均水平的60%，這與公司第三季度的情況一致。該公司的指導假設2022年第四季度全球收入的70%-75%將來自一次性收入，25%-30%來自資本、服務和其他收入。該公司預計，第四季度美國營收將佔全球總收入的80%。由於第三季度的業績、全球資本設備銷售週期延長的短期不利因素以及對Vaptherm Access和RespirCare的商業投資的取消，收入指引較上季度有所下降。

在2022財年，毛利率預計將在22%至24%之間，比之前30%至32%的範圍有所下降，原因是庫存儲備和與我們的Precision Flow產品向HVT 2.0過渡相關的註銷，以及收入和生產水平的下降。

在2022財年，不包括減值費用的運營費用預計在9400萬美元到9600萬美元之間，比之前9700萬美元到1億美元的範圍有所減少。

2022財年，不包括減值費用、折舊和攤銷的營業費用、基於股票的補償費用、或有對價價值的變化以及遣散費應計費用的影響預計在8300萬美元到8500萬美元之間，比之前8400萬美元到8600萬美元的範圍有所減少。該公司預計2022年第四季度的營業費用(不包括減值費用、折舊和攤銷)、基於股票的補償費用、或有對價價值的變化以及遣散費應計費用的影響在1600萬至1800萬美元之間。

該公司正在評估各種融資選擇，同時繼續執行其盈利之路計劃，其中包括將2000萬美元的過剩庫存轉換為現金，將其庫存週轉率提高到每年4次，正如公司過去所展示的那樣。該公司相信，額外資本和將高達2000萬美元的庫存轉換為現金相結合，將使公司能夠為2023年之前的業務提供資金，並使其在2023年第四季度達到調整後的EBITDA正數。

電話會議

管理層將於下午4：30主持電話會議。東部時間2022年11月2日，以問答形式討論季度財報。若要在您的電話上收聽電話會議，請在會議開始時間和參考會議代碼6585549之前大約10分鐘撥打美國呼叫者+1(888)330-2391或國際呼叫者+1(240)789-2702。要收聽網絡直播，請訪問Vaptherm網站的投資者部分：http://investors.vapotherm.com/events-and-presentations/events。電話會議結束後，網絡直播重播將在Vaptherm網站上播放12個月。本次電話會議將在2022年11月9日之前通過電話重播，方法是在美國撥打+1(800)770-2030或在美國境外撥打+1(647)362-9199。重播接入代碼為6585549。

網站信息

Vaptherm經常在其網站http://investors.vapotherm.com/.的投資者關係部分為投資者發佈重要信息Vaptherm打算將本網站用作披露材料和非公開信息的手段，並遵守Vaptherm根據FD規定的披露義務。因此，投資者除了關注Vaptherm的新聞稿外，還應關注Vaptherm網站的投資者關係部分，美國證券交易委員會

文件、公開電話會議、演示文稿和網絡廣播。Vaptherm網站上包含的信息或可通過Vaptherm網站訪問的信息未通過引用併入本文檔，也不是本文檔的一部分。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括非GAAP財務指標，包括EBITDA、調整後的EBITDA、不包括減值費用的營業費用、財產和設備處置損失、折舊和攤銷、基於股票的薪酬支出、或有對價價值變化和已記錄的遣散費應計項目的影響，這些非GAAP指標不同於根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的財務指標。EBITDA表示淨虧損減去利息支出、淨額、所得税撥備或收益以及折舊和攤銷，調整後EBITDA表示根據外幣損失或收益、或有對價公允價值變化、基於股票的薪酬支出以及長期和無形資產減值的影響進行調整的EBITDA。由於對GAAP計量的這些調整具有很大的變數，難以預測，且其規模可能會對Vaptherm報告的一段時期的運營業績產生重大影響，因此Vaptherm無法在沒有合理努力的情況下為其2022年關於運營費用(不包括減值費用)和運營費用(不包括減值費用、折舊和攤銷、股票補償支出、或有對價價值變化、財產和設備處置損失以及遣散費應計項目的影響)的財務指導提供與最直接可比的GAAP措施的數量協調。該公司已將所有歷史上的非GAAP財務指標與本新聞稿所附表格中最直接可比的GAAP財務指標進行了核對。

之所以提出這些非公認會計準則財務指標，是因為該公司認為它們是其經營業績的有用指標。管理層使用調整後的EBITDA和非GAAP運營費用(不包括某些項目)作為公司經營業績的衡量標準，並用於規劃目的，包括編制公司的年度運營預算和財務預測。該公司認為，這些衡量標準作為補充信息對投資者是有用的，因為它們經常被分析師、投資者和其他感興趣的人用來評估其行業內的公司。該公司認為，調整後的EBITDA對其管理層和投資者是有用的，可以作為一種衡量不同時期比較經營業績的指標。

這些非GAAP財務指標不應被視為衡量財務業績或運營現金流的財務業績指標或運營現金流的替代指標，或優於根據GAAP得出的任何其他業績指標。它們不應被解讀為意味着公司未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，調整後的EBITDA不打算作為管理層可自由使用的自由現金流量的衡量標準，因為它不反映某些現金需求，如納税、償債需求、資本支出和未來可能發生的某些其他現金成本。調整後的EBITDA包含某些其他限制，包括未能反映我們的資本支出、營運資本需求的現金需求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本。在評估調整後的EBITDA時，您應該意識到，公司未來可能會產生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用。本公司列報經調整的EBITDA不應被理解為暗示其未來的業績不受任何此類調整的影響。管理層通過主要依賴公司的GAAP結果以及在補充基礎上使用調整後的EBITDA和其他非GAAP財務措施來彌補這些限制。由於計算方法不同，本公司對調整後EBITDA的定義不一定與其他公司的其他類似標題標題進行比較。

關於Vaptherm

Vaptherm公司(紐約證券交易所代碼：VAPO)是一家上市公司，總部設在美國新罕布夏州埃克塞特，是先進呼吸技術的開發商和製造商。該公司為慢性或急性呼吸障礙患者開發創新、舒適、非侵入性的呼吸支持技術。已有360多萬患者接受了Vaptherm高速治療®系統的治療。如需更多信息，請訪問Www.vapotherm.com.

Vaptherm高速治療是一種無面罩的非侵入性呼吸支持，是緩解呼吸窘迫--包括高碳酸血癥、低氧血癥和呼吸困難--的一線工具。它允許使用一種工具快速、安全地治療未分化的呼吸窘迫。Precision Flow系統的無面罩接口提供條件最佳的呼吸氣體，使患者感到舒適，並降低了與面罩治療相關的風險和護理複雜性。在接受治療的同時，患者可以説話、吃東西、喝東西和口服藥物。

關於前瞻性陳述的法律通知

本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性陳述，包括有關公司2022財年的預期淨收入、毛利率和運營費用的陳述，以及公司期望執行其盈利之路計劃、籌集額外資本、將2000萬美元的過剩庫存轉換為現金、將庫存週轉率提高到每年4次、為2023年之前的業務提供資金並在2023年第四季度達到調整後的EBITDA正數的陳述。在某些情況下，您可以通過“預期”、“繼續”、“計劃”、“打算”、“將”、“展望”、“指導”或“通常”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些詞語，以及對未來日期的使用。每個前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。適用的風險和不確定性

包括但不限於：Vaptherm過去曾遭受虧損，可能無法實現或維持未來的盈利能力或實現其2022年的財務指引；與將其製造業務轉移到墨西哥相關的風險；Vaptherm籌集更多資本為其現有商業運營提供資金、開發和商業化新產品以及擴大運營的能力；Vaptherm遵守其2000萬美元最低現金契約的能力，執行其盈利之路計劃，將2000萬美元的過剩庫存轉換為現金，將其庫存週轉率提高到每年4次，併為其業務提供資金，使其在2023年第四季度達到調整後的EBITDA正數；Vaptherm對其Precision Flow系統產生的銷售的依賴，來自跨國公司的競爭，這些公司擁有比Vaptherm資源大得多的資源，並且更多地建立在呼吸市場；Precision Flow系統獲得更多市場接受度的能力；Vaptherm缺乏直接營銷和銷售其產品的經驗；一個或多個供應商的潛在損失和對其新的第三方製造商的依賴；Vaptherm對季節波動的敏感性；Vaptherm未能遵守適用的美國和外國監管要求；未能獲得美國食品和藥物管理局或其他監管授權營銷和銷售未來的產品，或無法獲得、維護或執行其產品的專利或其他知識產權保護；新冠肺炎疫情對其業務(包括供應鏈)的影響，以及Vaptherm截至2021年12月31日的財年Form 10-K年度報告中“風險因素”項下包含的其他風險和不確定性, 與2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的報告和Vaptherm最新的截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告以及2022年11月2日提交給美國證券交易委員會的報告以及任何後續提交給美國證券交易委員會的文件中一樣。本新聞稿中包含的前瞻性陳述反映了Vaptherm截至本文發佈之日的觀點，除非法律另有要求，否則Vaptherm不承擔也不特別不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。

財務報表：

VAPOTHERM公司

簡明合併資產負債表

(單位為千，不包括份額)

VAPOTHERM公司

未經審計的簡明合併業務報表

(單位為千，不包括每股和每股金額)

VAPOTHERM公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表

(單位：千)

非公認會計準則財務指標

下表分別包含截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月調整後EBITDA淨虧損的對賬。

(未經審計)

下表包含分別截至2022年9月30日、2022年6月30日和2021年9月30日的三個月的運營費用與現金運營費用的對賬。

(未經審計)

補充運營指標

消息來源：Vaptherm，Inc.

投資者關係聯繫人：

電子郵件：ir@vtherm.com電話：+1(603)658-0011