nacco-20220930

000078993312/312022Q3錯誤3111000007899332022-01-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2022-10-28Xbrli：共享0000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2022-10-2800007899332022-09-30ISO 4217：美元00007899332021-12-310000789933NACCO：未整合的替代成員2022-09-300000789933NACCO：未整合的替代成員2021-12-310000789933NACCO：私人公司股權成員2022-09-300000789933NACCO：私人公司股權成員2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-30ISO 4217：美元Xbrli：共享0000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-30Xbrli：純00007899332022-07-012022-09-3000007899332021-07-012021-09-3000007899332021-01-012021-09-3000007899332020-12-3100007899332021-09-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-3100007899332021-01-012021-03-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-3100007899332021-03-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-3000007899332021-04-012021-06-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-012021-06-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-06-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-3000007899332021-06-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-012021-09-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-09-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-09-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-3100007899332022-01-012022-03-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-3100007899332022-03-310000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-3000007899332022-04-012022-06-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-012022-06-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-06-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-06-3000007899332022-06-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-07-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300000789933美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-09-300000789933US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300000789933美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-09-30NACCO：細分市場0000789933NACCO：The FalkirkMiningCompany成員NACCO：煤炭開採成員2022-04-012022-06-300000789933NACCO：The FalkirkMiningCompany成員NACCO：煤炭開採成員2022-05-022022-05-020000789933NACCO：The FalkirkMiningCompany成員NACCO：煤炭開採成員2022-05-020000789933Nacco:TexasPortionPermianBasinAndWyomingPortionPowderRiverBasinMemberNACCO：礦產管理成員2022-01-012022-09-300000789933Nacco:TexasPortionPermianBasinAndWyomingPortionPowderRiverBasinMemberNACCO：礦產管理成員2022-07-012022-09-300000789933US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-07-012022-09-300000789933US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-07-012021-09-300000789933US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-09-300000789933US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-09-300000789933US-GAAP：傳輸超過時間成員2022-07-012022-09-300000789933US-GAAP：傳輸超過時間成員2021-07-012021-09-300000789933US-GAAP：傳輸超過時間成員2022-01-012022-09-300000789933US-GAAP：傳輸超過時間成員2021-01-012021-09-3000007899332022-10-012022-09-3000007899332023-01-012022-09-3000007899332024-01-012022-09-3000007899332025-01-012022-09-300000789933NACCO：A2021股票回購計劃成員2021-11-100000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-300000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000789933美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberNACCO：BellaireCorporation成員2020-12-310000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員NACCO：BellaireCorporation成員2022-07-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員NACCO：BellaireCorporation成員2022-01-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員NACCO：BellaireCorporation成員2021-07-012021-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員NACCO：BellaireCorporation成員2021-01-012021-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-07-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-01-012022-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-07-012021-09-300000789933美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-09-300000789933NACCO：礦產管理成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-05-020000789933Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberNACCO：煤炭開採成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-05-020000789933美國-公認會計準則：私人股本基金成員2022-07-012022-09-300000789933NACCO：礦產管理成員2022-07-012022-09-300000789933美國-GAAP：其他非當前資產成員2022-09-300000789933美國-GAAP：其他非當前資產成員2021-12-310000789933美國公認會計準則：運營部門成員NACCO：煤炭開採成員2022-07-012022-09-300000789933美國公認會計準則：運營部門成員NACCO：煤炭開採成員2021-07-012021-09-300000789933美國公認會計準則：運營部門成員NACCO：煤炭開採成員2022-01-012022-09-300000789933美國公認會計準則：運營部門成員NACCO：煤炭開採成員2021-01-012021-09-300000789933NACCO：北美人我的成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789933NACCO：北美人我的成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300000789933NACCO：北美人我的成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789933NACCO：北美人我的成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300000789933NACCO：礦產管理成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789933NACCO：礦產管理成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300000789933NACCO：礦產管理成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789933NACCO：礦產管理成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300000789933美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-012022-09-300000789933美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-012021-09-300000789933美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-09-300000789933美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-09-300000789933SRT：整合消除成員2022-07-012022-09-300000789933SRT：整合消除成員2021-07-012021-09-300000789933SRT：整合消除成員2022-01-012022-09-300000789933SRT：整合消除成員2021-01-012021-09-30

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

表格10-Q


(標記一)
☑	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
	截至本季度末	2022年9月30日

或


☐						根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
						的過渡期至

佣金文件編號1-9172

NACCO實業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

34-1505819

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

蘭德布魯克大道5875號

套房220

克利夫蘭,

俄亥俄州

44124-4069

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(440)

229-5151

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，每股面值1美元

紐約證券交易所

B類普通股不在任何交易所或市場系統公開上市交易；但是，B類普通股可以按股換股的方式轉換為A類普通股。

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是þ不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是þ不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☑

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☑

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐ 不是þ

2022年10月28日已發行的A類普通股數量：5,775,954

2022年10月28日發行的B類普通股數量：1,566,329

NACCO實業公司

頁碼

第一部分：

財務信息

項目1

財務報表

未經審計的簡明綜合資產負債表

未經審計的簡明合併經營報表

未經審計的簡明綜合全面收益表

未經審計的現金流量表簡明合併報表

未經審計的簡明綜合權益變動表

未經審計的簡明合併財務報表附註

項目2

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

第3項

關於市場風險的定量和定性披露

項目4

控制和程序

第二部分。

其他信息

項目1

法律訴訟

第1A項

風險因素

項目2

未登記的股權證券銷售和收益的使用

第3項

高級證券違約

項目4

煤礦安全信息披露

第5項

其他信息

項目6

陳列品

展品索引

簽名

目錄表

第一部分

財務信息

項目1.財務報表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的簡明綜合資產負債表


	9月30日 2022		12月31日 2021
	(單位：千，共享數據除外)
資產
現金和現金等價物	$	92,754	$	86,005
應收貿易賬款	23,603		25,667
聯屬公司應收賬款	6,672		5,605
盤存	61,799		54,085

應收聯邦所得税	23,046		15,054
預付保險	4,249		2,016
其他流動資產	17,156		14,621
流動資產總額	229,279		203,053
財產、廠房和設備、淨值	213,435		193,167

無形資產，淨值	29,001		31,774

對未合併子公司的投資	9,853		19,090
經營性租賃使用權資產	7,912		8,911
對私人公司股權投資單位的投資	19,958		5,000
其他非流動資產	50,766		46,225
總資產	$	560,204	$	507,220
負債和權益
應付帳款	$	11,371	$	12,208
應付聯屬公司的帳款	699		741

長期債務當期到期日	2,955		2,527
資產報廢債務	1,820		1,820
應計工資總額	16,640		16,339

遞延收入	1,334		4,082
其他流動負債	9,150		8,299
流動負債總額	43,969		46,016
長期債務	15,322		18,183
經營租賃負債	8,944		9,733
資產報廢債務	43,326		42,131
退休金和其他退休後債務	4,943		6,605
遞延所得税	11,299		14,792
對不確定税務狀況的責任	9,280		10,113
其他長期負債	7,700		7,531
總負債	144,783		155,104
股東權益
普通股：
A類，面值$1每股，5,775,910已發行股份(2021年12月31日-5,616,568已發行股份)	5,776		5,616
B類，面值$1每股，可轉換為A類股票一-一對一的基礎，1,566,373已發行股份(2021年12月31日-1,566,613已發行股份)	1,566		1,567
超出票面價值的資本	23,235		16,331
留存收益	392,666		336,778
累計其他綜合損失	(7,822)		(8,176)
股東權益總額	415,421		352,116
負債和權益總額	$	560,204	$	507,220

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目錄表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的簡明合併業務報表


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
	(單位為千，每股數據除外)
收入	$	61,793	$	51,742	$	178,185	$	142,743
銷售成本	43,965		37,413		128,867		111,737
毛利	17,828		14,329		49,318		31,006
未合併業務收益	14,588		17,652		43,802		46,536
合同終止結算	—		10,333		14,000		10,333
運營費用
銷售、一般和行政費用	17,790		13,830		48,415		40,471
無形資產攤銷	867		902		2,772		2,795
(收益)出售資產的損失	2		(10)		(2,451)		17
資產減值費用	3,939		—		3,939		—
	22,598		14,722		52,675		43,283
營業利潤	9,818		27,592		54,445		44,592
其他(收入)支出
利息支出	486		493		1,495		1,208
利息收入	(352)		(101)		(692)		(321)
已關閉的礦山債務	398		372		1,155		1,119
股權證券的損失(收益)	316		(445)		1,676		(2,530)
權益法被投資人收益	(2,156)		—		(2,156)		—
其他合同終止結算	—		—		(16,882)		—
其他，淨額	(354)		(161)		(1,648)		(418)
	(1,662)		158		(17,052)		(942)
所得税前收入撥備	11,480		27,434		71,497		45,534
所得税撥備	866		2,597		11,121		5,231
淨收入	$	10,614	$	24,837	$	60,376	$	40,303

每股收益：
基本每股收益	$	1.45	$	3.47	$	8.27	$	5.65
稀釋後每股收益	$	1.45	$	3.47	$	8.24	$	5.63

基本加權平均流通股	7,337		7,165		7,302		7,136
稀釋加權平均流通股	7,337		7,165		7,329		7,153

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目錄表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的簡明綜合全面收益表


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
	(單位：千)
淨收入	$	10,614	$	24,837	$	60,376	$	40,303

養卹金和退休後調整數改敍為淨收益，減去#美元38及$105截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收優惠，淨額為42及$127分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月享受税收優惠。	118		143		354		429
其他全面收入合計	118		143		354		429
綜合收益	$	10,732	$	24,980	$	60,730	$	40,732

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目錄表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表


	九個月結束
	9月30日
	2022		2021
	(單位：千)
經營活動





經營活動提供的淨現金	$	54,929	$	67,794

投資活動
不動產、廠房和設備以及取得礦產權益的支出	(42,004)		(35,534)
出售財產、廠房和設備所得收益	2,824		547

其他	(58)		(52)
用於投資活動的現金淨額	(39,238)		(35,039)

融資活動
增加長期債務	1,664		3,633
減少長期債務	(2,118)		(3,131)
循環信貸協議淨減少額	(4,000)		(30,000)
支付的現金股利	(4,488)		(4,200)


用於籌資活動的現金淨額	(8,942)		(33,698)

現金和現金等價物
當期合計增加(減少)	6,749		(943)
期初餘額	86,005		88,450
期末餘額	$	92,754	$	87,507

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目錄表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的簡明綜合權益變動表


	A類普通股		B類普通股		超出票面價值的資本		留存收益		累計其他綜合收益(虧損)		股東權益總額
	(單位為千，每股數據除外)
餘額，2021年1月1日	$	5,490	$	1,568	$	10,895	$	294,270	$	(11,599)	$	300,624
基於股票的薪酬	92		—		923		—		—		1,015
將B類股份轉換為A類股份	1		(1)		—		—		—		—
淨收入	—		—		—		8,961		—		8,961
A類和B類普通股的現金股息：$0.1925每股	—		—		—		(1,374)		—		(1,374)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		143		143
平衡，2021年3月31日	$	5,583	$	1,567	$	11,818	$	301,857	$	(11,456)	$	309,369
基於股票的薪酬	12		—		1,110		—		—		1,122
淨收入	—		—		—		6,505		—		6,505
A類和B類普通股的現金股息：$0.1975每股	—		—		—		(1,412)		—		(1,412)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		143		143
平衡，2021年6月30日	$	5,595	$	1,567	$	12,928	$	306,950	$	(11,313)	$	315,727
基於股票的薪酬	12		—		1,614		—		—		1,626
淨收入	—		—		—		24,837		—		24,837
A類和B類普通股的現金股息：$0.1975每股	—		—		—		(1,414)		—		(1,414)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		143		143
平衡，2021年9月30日	$	5,607	$	1,567	$	14,542	$	330,373	$	(11,170)	$	340,919

餘額，2022年1月1日	$	5,616	$	1,567	$	16,331	$	336,778	$	(8,176)	$	352,116
基於股票的薪酬	145		—		978		—		—		1,123

將B類股份轉換為A類股份	1		(1)		—		—		—		—
淨收入	—		—		—		12,582		—		12,582
A類和B類普通股的現金股息：$0.1975每股	—		—		—		(1,445)		—		(1,445)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		118		118
平衡，2022年3月31日	$	5,762	$	1,566	$	17,309	$	347,915	$	(8,058)	$	364,494
基於股票的薪酬	7		—		2,325		—		—		2,332

淨收入	—		—		—		37,180		—		37,180
A類和B類普通股的現金股息：$0.2075每股	—		—		—		(1,521)		—		(1,521)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		118		118
平衡，2022年6月30日	$	5,769	$	1,566	$	19,634	$	383,574	$	(7,940)	$	402,603
基於股票的薪酬	7		—		3,601		—		—		3,608


淨收入	—		—		—		10,614		—		10,614
A類和B類普通股的現金股息：$0.2075每股	—		—		—		(1,522)		—		(1,522)
對税後淨收入的重新分類調整	—		—		—		—		118		118
平衡，2022年9月30日	$	5,776	$	1,566	$	23,235	$	392,666	$	(7,822)	$	415,421

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目錄表

NACCO實業公司及附屬公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

2022年9月30日

(除註明和每股金額外，以千為單位)

注1-業務性質和陳述基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括NACCO工業公司的賬目。®(“本公司”)及其全資附屬公司(統稱為“本公司”)。NACCO通過其強大的NACCO自然資源業務組合提供集料、礦物、可靠的燃料和環境解決方案，從而為自然資源帶來生機。該公司在以下情況下運營三業務分類：煤炭開採、北美採礦(“NAMING”)和礦產管理。煤炭開採部門為發電公司運營露天煤礦。NAMING部門是集料、活性碳、鋰和其他工業礦物生產商值得信賴的採礦合作伙伴。礦產管理部門，包括凱達普礦產合作伙伴業務，收購和促進礦產權益的發展。北美的緩解資源®(“緩解資源”)提供河流和濕地緩解解決方案。

該公司也有不能直接歸因於可報告部門的項目。公司間賬户和交易在合併中被剔除。

自2022年1月1日起，該公司改變了其應報告部門的構成。因此，本公司追溯地更改了分部營業利潤的計算，將Caddo Creek Resources Company，LLC(“Caddo Creek”)和Demery Resources Company，LLC(“Demery”)的業績從煤炭開採分部重新歸類到NAMing分部，因為這些業務為工業礦產生產商提供採礦解決方案，而不是發電。煤炭開採部門現在只包括向發電公司輸送煤炭的煤礦。這一分部報告的變化對合並經營業績沒有影響。所有前期分部信息都已重新分類，以符合新的列報方式。有關分部報告的進一步討論，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註8。

該公司的經營部門進一步描述如下：

採煤分部

煤炭開採部門，以北美煤炭公司的身份運營®(“NACoal”)根據以服務為本的商業模式，與發電公司簽訂長期合約經營露天煤礦。褐煤在北達科他州、德克薩斯州和密西西比州進行露天開採。每個煤礦都與其客户的運營完全整合，是其客户設施的唯一煤炭供應商。

於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月期間，煤炭開採部門經營的煤礦為：Coteau Properties Company(“Coteau”)、Coyote Creek Mining Company，LLC(“Coyote Creek”)、Falkirk Mining Company(“Falkirk”)、密西西比州褐煤礦業公司(“MLMC”)及Sabine Mining Company(“Sabine”)。根據長期供應合同，這些煤礦中的每一個都將煤炭生產交付給鄰近的發電廠或合成燃料工廠。MLMC的煤炭供應合同包含要麼收取要麼支付的條款；所有其他煤炭供應合同都是要求合同，根據這些合同，收益可能會波動。某些煤炭供應合同可能會提前終止，這將導致未來收益減少。

2022年5月2日，大河能源(“GRE”)完成向彩虹能源中心有限責任公司(“彩虹能源”)及其附屬公司出售Coal Creek站和鄰近的高壓直流輸電線路。由於完成出售Coal Creek Station，GRE與Falkirk之間的煤炭銷售協議、抵押及抵押協議及購股權協議終止。該公司確認了一項#美元的收益30.92022年第二季度隨附的未經審計的簡明綜合經營報表內的百萬美元，因為GRE向NACoal支付了14.0100萬現金，以及轉讓一座辦公樓的所有權，估計公允價值為#美元4.1百萬美元，並轉讓了一家涉及乙醇行業的私人公司的會員單位估計公允價值為#美元12.8根據Falkirk和GRE之間的終止和釋放索賠協定商定的100萬美元。關於公允價值的進一步討論見附註5。在從GRE收到會員單位之前，該公司持有$5.0對同一家私人持股公司的投資按成本計提，減值後減值。在2022年5月2日收到新增會員單位後，公司開始按照權益會計方法核算投資，但有一個季度的報告滯後。

目錄表

Falkirk與彩虹能源之間的新煤炭銷售協議(“CSA”)於交易完成時生效。Falkirk繼續為Coal Creek Station供應所有煤炭需求，並按每噸運煤支付管理費。為了支持轉讓到新的所有權，Falkirk已同意從新的CSA生效之日起至2024年5月31日降低目前的每噸管理費。2024年5月31日之後，每噸管理費將根據2021年的費用水平提高到更高的基數，此後每年根據跟蹤美國通脹廣義衡量標準的指數進行調整。彩虹能源負責為所有礦山運營成本提供資金，包括礦山復墾，並直接或間接提供運營礦山所需的所有資本。最初的生產期預計為自CSA生效之日起十年，但在某些情況下，CSA可能會被延長或提前終止。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，煤炭開採部門的運營煤礦還包括Bisti Fuels Company，LLC(“Bisti”)。自2021年9月30日起，Bisti與其客户納瓦霍過渡能源公司(“NTEC”)之間的合同採礦協議終止。

科託在北達科他州經營着自由礦。自由煤礦的所有煤炭生產都交付給盆地電力合作社(“盆地電力”)。盆地電力公司在大平原合成燃料廠(“合成燃料廠”)、羚羊谷站和利蘭老站使用煤炭。合成燃料廠是一家煤氣化廠，由盆地電氣的子公司達科他氣化公司(“達科他燃氣”)擁有，生產合成天然氣，生產化肥、溶劑、苯酚、二氧化碳和其他化學產品供銷售。在2020年間，盆地電氣通知Coteau，它正在考慮可能導致其合成燃料工廠修改的變化，這些變化可能會減少或消除合成燃料工廠的煤炭需求。2021年期間，巴肯能源(“巴肯”)和盆地電氣簽署了一份不具約束力的條款説明書，將達科他州天然氣公司的資產所有權轉讓給巴肯。巴肯表示，截止日期預計為2023年4月1日。結案須滿足指定的條件。作為盆地電力公司和巴肯電力公司之間的條款説明書的一部分，盆地電力公司表示，合成燃料工廠將繼續現有的運營到2026年。如果與巴肯的交易沒有完成，盆地電氣還在考慮合成燃料工廠的其他選擇。

Sabine在德克薩斯州經營Sabine礦。Sabine的所有產品都交付給西南電力公司(“SWEPCO”)的Henry W.Pirkey工廠(“Pirkey工廠”)。Swepco是一家美國電力公司(“AEP”)。AEP打算在2023年淘汰Pirkey工廠。Sabine預計2023年第一季度將停止交付，屆時預計將開始最終填海。為礦山復墾提供資金是西南電力公司的責任。

在Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine，公司按交付的每噸煤或供暖單位(MMBtu)支付管理費。每份合同都規定了費用隨時間變化的指數和機制，通常與美國通脹的廣泛衡量標準一致。客户負責支付所有礦山運營成本，包括最終礦山復墾，並直接或間接提供建造和運營礦山所需的所有資本。這種合同結構消除了現貨煤炭市場價格波動的風險，同時以最小的資本投資提供收入和現金流。除了在Coyote Creek，由客户提供或支持的債務融資對NACCO和NACoal沒有追索權。有關Coyote Creek擔保的進一步討論，請參見附註6。

Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine都符合可變利益實體(VIE)的定義。在每一種情況下，NACCO都不是VIE的主要受益者，因為它不行使財務控制；因此，NACCO不在其財務報表中合併這些業務的結果。相反，這些合同被計入權益法投資。與這些VIE相關的所得税前收益在未經審計的簡明綜合經營報表中報告為未合併業務的收益，本公司的投資在未經審計的簡明綜合資產負債表中的未綜合子公司投資項目中報告。符合VIE定義的礦山統稱為“未合併子公司”。出於税務目的，未合併子公司包括在NACCO美國合併納税申報單中；因此，未經審計的合併合併經營報表中的所得税撥備行包括與這些實體相關的所得税。有關未合併附屬公司的進一步資料，請參閲附註6。

雖然Falkirk符合VIE的定義，但彩虹能源交易的完成導致了VIE重新考慮事件。由於Falkirk和彩虹能源之間的合同條款與Falkirk和GRE之間的合同條款基本相同，Falkirk仍將是VIE，彩虹能源是主要受益者；因此，NACCO將繼續按照權益法對Falkirk進行會計處理。

該公司在正常運營過程中在每個礦山同時進行復墾活動。根據所有未合併附屬公司的合同，客户有責任為最終礦山復墾活動提供資金。根據某些合同，非合併子公司持有采礦許可證，因此負責最終的礦山復墾。

目錄表

活動。只要未合併附屬公司進行該等最終回收，除獲得客户補償所產生的費用外，亦會因提供該等服務而獲得補償。

MLMC合同是公司負責所有運營成本、資本要求和最終礦山復墾的唯一運營煤炭合同；因此，MLMC合併在NACCO的財務報表中。MLMC以合同商定的價格向客户銷售煤炭，每月調整，主要基於反映美國總體通脹率的既定指數水平的變化。MLMC的盈利能力受到客户對煤炭的需求以及決定銷售價格和實際成本的指數變化的影響。由於柴油在用於確定煤炭銷售價格的指數中權重較大，柴油價格的波動可能會導致MLMC的收益大幅波動。

MLMC向密西西比州阿克曼的紅山發電廠運送煤炭。根據長期購電協議，紅山發電廠向田納西河谷管理局(“TVA”)供應電力。MLMC與其客户的合同將持續到2032年。TVA的電力組合包括煤炭、核能、水力發電、天然氣和可再生能源。調度哪些電廠的決定由TVA決定。減少紅山發電廠的調度將導致MLMC的收益減少。

命名段

南寧分部為工業礦產生產商提供增值合同採礦和其他服務。該部門是公司在動力煤行業以外發展和多元化採礦活動的主要平臺。NAMING為獨立擁有的礦山和採石場提供合同採礦服務，通過執行客户運營的採礦方面為客户創造價值。這使客户可以專注於他們的專業領域：材料處理和加工、產品銷售和分銷。NAMING歷史上主要在佛羅裏達州的石灰石採石場運營，但專注於繼續向佛羅裏達州以外的地區擴張，開採石灰石以外的材料，並擴大向客户提供的採礦業務範圍。

NAMING採用固定價格和管理費兩種合同結構。NAMING分部內的若干實體為VIE，並按權益法作為未合併附屬公司入賬。有關進一步討論，請參閲附註6。

礦產管理部門

礦產管理部門的收入主要來自將其特許權使用費和礦產權益租賃給第三方勘探和生產公司，其次是其他礦業公司，授予他們勘探、開發、開採、生產、營銷和銷售天然氣、石油和煤炭的權利，以換取基於承租人銷售這些礦產而支付的特許權使用費。

截至2022年9月30日的前九個月，礦產管理部門的資本支出總額為12.3百萬美元，主要與美元有關11.4於2022年第三季度收購二疊紀盆地得克薩斯州部分及波德河盆地懷俄明州部分礦產權益。2022年前9個月，礦產管理部門還收購了二疊紀盆地新墨西哥部分的礦產權益。作為增長戰略的一部分，礦產管理部門打算對滿足公司收購標準的礦產和特許權使用費權益進行未來的收購。

該公司傳統的特許權使用費和礦產權益位於俄亥俄州(尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖天然氣)、路易斯安那州(海恩斯維爾頁巖和棉花谷地層天然氣)、得克薩斯州(棉花谷和奧斯汀粉筆地層天然氣)、密西西比州(煤炭)、賓夕法尼亞州(煤炭、煤層氣和馬塞盧斯頁巖天然氣)、阿拉巴馬州(煤炭、煤層氣和天然氣)和北達科他州(煤炭、石油和天然氣)。該公司的大部分遺留儲量是作為其歷史上的煤炭開採業務的一部分獲得的。

礦產管理部門擁有特許權使用費權益、礦產權益、非參與特許權使用費權益和最重要的特許權使用費權益。本公司可能在同一塊土地上擁有一種以上的礦產和特許權使用費權益。例如，如果公司在其擁有礦產權益的同一塊土地上的租約中擁有壓倒一切的特許權使用費權益，則該地塊的壓倒一切的特許權使用費權益將涉及與該地塊的礦產權益相同的總英畝。

礦產管理部門將受益於其礦產資產的持續發展，而不需要在獲得礦產和特許權使用費權益後進行額外資本投資。礦產管理部門並無任何需要承擔勘探、生產或開發成本的投資。

目錄表

作為特許權使用費和礦產權益的所有者，該公司獲得有關其特許權使用費和礦產權益的活動和運營的信息是有限的。該公司沒有石油和天然氣業務公司可以獲得的信息，因為特許權使用費和礦產權益的所有者通常不能獲得詳細信息。

陳述依據：這些財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平列報本公司於2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的營運業績、全面收益、現金流量及權益變動，所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

截至2021年12月31日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的所有信息或附註，以完成財務報表。

上期未經審計的簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期的列報。

注2-收入確認

履行義務的性質

在合同開始時，公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務，併為每一種承諾的商品或服務確定不同的履行義務。為了確定履約義務，公司考慮合同中承諾的所有商品或服務，無論這些商品或服務是明確聲明的還是按慣例商業慣例暗示的。

每個礦場都與其各自的客户簽訂了合同，該合同代表了ASC 606下的合同。對於合併後的實體，公司的履約義務因合同而異，包括以下內容：

在MLMC，在生產期間交付的每個MMBTU都被視為單獨的履行義務。收入在每MMBtu褐煤控制權移交給客户時確認。收入在不同時期的波動通常是由於客户需求的變化造成的。

在南寧，管理服務主要是監督設備的運行，骨料或其他礦物的交付是作為一系列業績義務核算的。績效瞬間創造了一種資產，客户同時接收和消費；因此，隨着時間的推移，控制權轉移到客户手中。與客户同時獲得和消費所提供的利益的結論一致，基於投入的進度測量是適當的。當每個月的服務完成時，收入確認為實際產生的成本，加上管理費或固定費用以及一般和行政費用(視情況而定)。各期間收入波動的原因是客户需求的變化，主要是由於個別合同活動水平的增加和減少以及可償還費用的差異。

包括在NAMING，Caddo Creek有一份固定價格的合同來進行礦山復墾。礦山復墾管理服務是作為一系列履約義務來核算的。績效瞬間創造了一種資產，客户同時接收和消費；因此，隨着時間的推移，控制權轉移到客户手中。本合同的收入通過使用成本比法在一段時間內確認，以衡量完成履行義務的進展程度。該公司認為，成本比法是衡量進度的最合適方法，履行合同所產生的成本比率最能反映控制權轉移給客户的情況。完成進展的程度是根據迄今發生的費用與完成時估計費用總額的比率來衡量的，收入是根據估計利潤率按比例記錄的。

礦產管理部門簽訂合同，授予第三方承租人勘探、開發、生產和銷售公司控制的礦產的權利。這些安排導致礦業權在一段時間內轉讓；然而，除了為勘探、開發、生產和銷售目的而進入外，不授予對實際土地的任何權利。合同期滿後，礦業權歸還本公司。

目錄表

根據這些合同，授予礦產的專有權、所有權和權益是履行義務。這些合同規定的履約義務是一系列不同的貨物或服務，因此提供的每一天都是不同的。交易價格包括可變的基於銷售的特許權使用費，在某些安排中，還包括以預付租賃獎金形式支付的固定部分。由於公司最終將有權獲得的對價金額完全受其控制之外的因素的影響，因此可變對價的全部金額在合同開始時受到限制。該公司認為，特許權使用費合同的條款在行業中是慣例。預付租賃紅利是交易價格的固定部分，並在合同的主要期限內確認，這通常是五年.

重大判決

公司與其客户的合同包含不同類型的可變對價，包括但不限於管理費，管理費根據交付的數量或MMBTU進行調整，然而，這些可變報酬的條款具體涉及公司努力履行合同中的一項或多項(但不是全部)履約義務(或履行履約義務的特定結果)。因此，公司將每一筆可變薪酬(以及隨後對該薪酬的更改)完全分配給與其相關的特定履約義務。管理費以及一般和行政費用也會根據特定指數(例如消費物價指數)的變化進行調整，以補償一般通脹的變化。指數調整，如果適用，是預期有效的。

確認與Caddo Creek合同有關的收入和利潤需要使用與合同總價值、完成時的總成本和衡量完成履約義務的進展情況有關的假設和估計。由於合同的性質，估算合同總價值和完工時的總成本需要使用重大判斷。合同總價值包括可變對價。根據公司對預期業績的評估，公司在交易價格中以最有可能賺取的金額計入可變對價。只有在與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，公司才會記錄這些金額。

費用報銷

某些合同包括由客户償還根據合同條款購買用品、設備和服務的實際費用。這種可償還的收入是可變的，受到不確定性的影響，因為收到的金額和時間在很大程度上取決於公司控制之外的因素。因此，可報銷收入完全受到限制，在不確定性解決之前不會確認，這通常發生在代表客户發生相關成本時。本公司被視為此類交易的委託人，並按向客户開出的賬單總額記錄相關收入，相關成本記為銷售成本內的支出。

上期履約義務

該公司在產品交付給購買者的月份記錄特許權使用費收入。作為非運營商，該公司對新油井何時開始生產以及在生產交付日期後30至90天或更長時間內可能無法收到生產報表的可見性有限。因此，公司需要估計交付給產品購買者的生產量和銷售產品將收到的價格。該等物業的預期銷售量及價格於隨附的未經審核綜合資產負債表的“應收貿易賬款”中估計及記錄。本公司估計與實際收到的金額之間的差額記錄在從第三方承租人收到付款的月份。在截至2022年9月30日的三個月內，報告期內確認的與先前報告期履行的履約義務相關的特許權使用費收入並不重要。截至2022年9月30日的9個月，特許權使用費收入為2.1就本公司於若干礦業權的所有權權益達成的和解協議已確認百萬元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認1.8之前由於可收集性的不確定性而受到限制的百萬可變對價。

收入的分類

根據ASC 606-10-50，公司將與客户的合同收入分解為主要商品和服務項目以及商品和服務的轉移時間。該公司確定，將收入分解為這些類別實現了披露目標，即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該公司的業務包括煤炭開採、南寧和礦產管理部門以及未分配項目。有關分部報告的進一步討論，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註8。

目錄表


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
收入確認的時機
在某一時間點轉移的貨物	$	22,043	$	20,436	$	68,402	$	61,931
隨時間推移而轉移的服務	39,750		31,306		109,783		80,812
總收入	$	61,793	$	51,742	$	178,185	$	142,743

合同餘額

公司本期和長期應收賬款、合同資產、合同負債期初、期末餘額如下：


	合同餘額
	應收貿易賬款		合同資產 (長期)		合同責任(當期)		合同責任(長期)
餘額，2022年1月1日	$	25,667	$	5,985	$	4,082	$	1,453
平衡，2022年9月30日	23,603		5,985		1,334		1,860
增加(減少)	$	(2,064)	$	—	$	(2,748)	$	407

如上所述，本公司訂立特許權使用費合同，授予礦產的獨家權利、所有權和權益。交易價格包括可變的基於銷售的特許權使用費，在某些安排中，還包括以預付租賃獎金形式支付的固定部分。支付交易價格的固定部分的時間是預先確定的，然而，履行義務在合同的主要期限內履行，這通常是五年。因此，在收到任何此類預付款時，將記錄代表遞延收入的合同負債。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內確認的特許權使用費收入數額為#美元。0.2百萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中確認的特許權使用費收入數額為#美元。0.7百萬美元。這一收入包括根據特許權使用費合同收到的預付租賃紅利，這些特許權使用費合同在特許權使用費合同的主要期限內得到確認，一般情況下五年.

該公司預計將額外確認$0.82022年剩餘時間為100萬美元，1.72023年，百萬美元0.52024年，百萬美元0.22025年為100萬美元，2026年為最低數額，與截至2022年9月30日的合同負債有關。公司合同餘額的期初餘額和期末餘額之間的差異是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。

該公司擁有不是從獲得或履行與客户的合同的成本中確認的合同資產。

注3-盤存

庫存摘要如下：


	9月30日 2022		12月31日 2021
煤，煤	$	20,751	$	19,352
採礦用品	41,048		34,733
總庫存	$	61,799	$	54,085

注4-股東權益

股票回購計劃：2021年11月10日，公司董事會批准了一項股票回購計劃(“2021年股票回購計劃”)，規定購買至多$20.0截至2023年12月31日，公司已發行的A類普通股為100萬股。

根據2021年股票回購計劃進行的任何回購的時間和金額由公司管理層根據一系列因素酌情決定，包括資本的可用性、其他資本分配方案、

目錄表

公司A類普通股的市場條件以及其他法律和合同限制。2021年股票回購計劃不要求本公司收購任何特定數量的股票，本公司可在不事先通知的情況下修改、暫停、延長或終止，並可通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式執行。2021年股票回購計劃下的全部或部分回購可能根據規則10b5-1交易計劃實施，這將允許在適用證券法律可能限制公司這樣做的情況下根據預設條款進行回購。截至2022年9月30日，公司尚未根據2021年股票回購計劃回購任何普通股。

附註5-公允價值披露

下表列出了公司按公允價值經常性核算的資產和負債：


			報告日的公允價值計量使用
			報價在				意義重大
			活躍的市場：		重要的其他人		看不見
			相同的資產		可觀測輸入		輸入量
描述	日期		(1級)		(2級)		(3級)
	2022年9月30日
資產：
股權證券	$	14,084	$	14,084	$	—	$	—

	$	14,084	$	14,084	$	—	$	—




	2021年12月31日
資產：
股權證券	$	16,070	$	16,070	$	—	$	—
	$	16,070	$	16,070	$	—	$	—

Bellaire Corporation(“Bellaire”)是本公司的非營運附屬公司，與已關閉的採礦業務(主要是前美國東部地下煤礦業務)有關的遺留債務。在2021年之前，Bellaire貢獻了5.0建立礦山水處理信託基金(“礦山水處理信託基金”)，以確保長期治理採礦後排放。Bellaire的礦山水處理信託投資於按公允價值報告的權益證券，該等權益證券是根據活躍市場對相同資產的報價而釐定的；因此，該等證券在公允價值架構內被分類為1級。該公司確認了#美元的損失。0.5百萬美元和美元2.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和不到美元0.1百萬美元和美元1.0於截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月內，分別與礦山水處理信託基金有關的開支為百萬元。

在2021年前，該公司投資了2.0一家上市公司的股權證券，擁有多元化的特許權使用費生產礦產權益組合。該項投資以相同資產在活躍市場的報價市場價格為基礎，按公允價值報告；因此，該投資在公允價值層次中被歸類為第一級。該公司確認了一項#美元的收益0.2百萬美元和美元1.0在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為0.4百萬美元和美元1.6在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別與對這些股權證券的投資有關。

與權益證券相關的損益在未經審計的綜合經營報表的其他(收入)費用部分的權益證券的線損(收益)中列報。

如附註1所述，本公司於2022年第二季度記錄了一座寫字樓和一傢俬人持股公司的會員單位的估計公允價值。這些公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於公允價值計量體系中的第三級計量。第三級公允市場價值是使用各種信息確定的，包括估計的未來現金流量和外部評估，並同時考慮了收入和市場方法。

在確定成員單位的公允價值時使用的重要假設是估計的未來現金流量和適用於估計的未來現金流量的貼現率。對未來現金流的估計基於私人持股公司提供的可用歷史信息和預測，這些信息和預測具有內在的不確定性。管理層根據加權平均資本成本(“WACC”)確定了適當的貼現率。WACC既考慮了

目錄表

税後債務成本和權益成本。股本成本的一個主要組成部分是目前20年期美國國債的無風險利率，以及公司特定的風險和規模溢價。

在確定美元4.1考慮到寫字樓的公允價值為100萬美元，本公司聘請了一位獨立的房地產估價師，利用類似資產的觀察銷售交易以及收益法的對價對該物業進行評估。

在從GRE收到會員單位之前，該公司持有$5.0在同一家私人持股公司中投資100萬美元。本公司先前選擇使用ASC 321中包含的公允價值的計量替代方案，投資--股票證券因此，公允價值不容易釐定的投資可按成本減去減值(如有)列賬，以對相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。該公司確定，收到額外的會員單位並不代表ASC 321中定義的可觀察交易。因此，公司將增加額外會員單位的公允價值$12.8百萬美元到$5.0以現有會員單位的百萬元歷史成本為基礎，其總和為本公司權益法投資的初始計量。

在2022年5月2日收到新增會員單位後，公司開始按照權益會計方法核算投資，但有一個季度的報告滯後。該公司記錄了$2.22022年第三季度，在未經審計的綜合經營報表內的“權益法被投資人收入”項下，代表其在私人持股公司第二季度收益和非實質性基差調整中的份額。

寫字樓計入物業、廠房及設備淨值，而對私人持股公司的投資則計入隨附的未經審核簡明綜合資產負債表內的私人公司股權投資單位。

本公司定期檢討潛在的未來發展項目，並找出未來不太可能發展的某些遺留資產。因此，本公司使用無法觀察到的投入估計資產的公允價值，這些投入被歸類為3級投入。包括土地、預付特許權使用費和資本化租賃成本在內的長期資產被註銷。零併產生了非現金資產減值費用$3.9礦產管理部門的收入為100萬美元。減值費用在未經審核的簡明綜合經營報表的“資產減值費用”一欄中列報。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，沒有資金轉入或流出1級、2級或3級。

注6-未合併的子公司

本公司在煤礦和NAMING部門的每一家全資非合併子公司均符合VIE的定義。未合併附屬公司的資本主要來自其各自客户提供或支持的債務融資，一般不會向NACCO和NACoal追索。儘管NACoal擁有100%股權，並管理未合併附屬公司的日常運作，但本公司已確定，NACoal提供的股本不足以在沒有客户額外支持的情況下為持續活動提供足夠資金或吸收任何預期虧損。客户擁有控制性的財務利益，並有權指導對實體的經濟業績影響最大的活動。因此，本公司不是主要受益人，因此不合並這些實體的財務狀況或經營結果。關於這些實體的討論，見注1。

於未合併附屬公司及相關税務倉位的投資合共為$9.9百萬美元和美元19.1分別為2022年9月30日和2021年12月31日。公司與這些實體有關的最大損失風險僅限於其投資資本，即#美元。4.7百萬美元和美元7.6分別為2022年9月30日和2021年12月31日。未合併業務的收益為#美元14.6百萬美元和美元43.8在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為17.7百萬美元和美元46.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，

Bisti與NTEC之間的採礦合同協議於2021年9月30日終止。截至2021年10月1日，NTEC接管了納瓦霍礦的運營和所有復墾工作。

NACoal是與Coyote Creek相關的某些擔保的一方。在Coyote Creek的褐煤銷售協議(“LSA”)違約或終止的某些情況下，NACoal將有義務向Coyote Creek的第三方貸款人支付“全額”款項。“全額”金額是根據剩餘的預定債務付款的貼現價值超出本金金額而計算的。此外，如果Coyote Creek的LSA在

目錄表

或在2024年1月1日之後，根據Coyote Creek的客户，NACoal有義務以當時的賬面淨值購買Coyote Creek的拖網和機車車輛。到目前為止，自這些擔保開始以來，NACoal還沒有要求支付任何款項。本公司認為，NACoal被要求履行擔保的可能性微乎其微，而且沒有記錄與這些擔保相關的金額。

注7-或有事件

已經或可能對NACCO和某些子公司提出與其業務行為有關的各種法律和監管程序和索賠。這些訴訟和索賠是公司正常業務過程中的附帶程序。管理層相信它有值得辯護的理由，並將在這些行動中大力捍衞公司。管理層估計因這些索賠而支付的任何費用，在認為負債可能發生且數額可以合理估計的情況下應計。如果可以合理地估計某一範圍內的金額，並且該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計數，則應計該範圍內的最小值。當負債可能已經產生，但金額無法合理估計，或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時，本公司不會應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項，本公司會披露或有事項的性質，並在某些情況下披露對可能損失的估計。

這些問題受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會對公司在裁決發生期間或未來期間的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。

注8-業務細分

該公司的經營部門是：(I)煤炭開採、(Ii)南寧和(Iii)礦產管理。本公司通過首先確定其經營部門，然後評估這些部門的任何組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務，以及部門管理層定期審查該組成部分的經營業績，來確定其應報告的部門。公司的首席運營決策者利用營業利潤來評估部門業績和分配資源。

本公司存在未直接歸因於可報告部門的項目，這些項目未計入部門營業利潤的計量，主要包括與母公司上市公司報告要求有關的行政成本以及Mitigation Resources and Bellaire的財務業績。緩解資源產生和銷售河流和濕地緩解信用(稱為緩解銀行)，並向那些從事由持證人負責的河流和濕地緩解的人提供服務。Bellaire管理公司與前美國東部地下采礦活動相關的長期負債。

營業利潤以下的所有財務報表項目(包括利息支出和利息收入、所得税準備金和淨收入在內的其他收入)在本表格10-Q中綜合列報和討論。

目錄表

如附註1所述，本公司追溯更改其分部營業利潤的計算方法，將Caddo Creek及Demery的業績從煤礦分部重新分類至NAMING分部。有關公司可報告部門的其他討論，請參閲附註1。下表列出了收入、營業利潤、資本支出和折舊費用：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
收入
煤礦開採	$	22,599	$	20,946	$	70,163	$	63,577
南寧	22,962		20,429		67,180		58,228
礦產管理	16,172		10,607		40,888		21,715
未分配的項目	1,092		1,594		1,901		2,647
淘汰	(1,032)		(1,834)		(1,947)		(3,424)
總計	$	61,793	$	51,742	$	178,185	$	142,743

營業利潤(虧損)
煤礦開採	$	6,089	$	21,985	$	34,616	$	37,769
南寧	(210)		1,448		2,318		3,803
礦產管理	10,616		9,454		35,317		17,862
未分配的項目	(6,780)		(5,170)		(18,171)		(14,738)
淘汰	103		(125)		365		(104)
總計	$	9,818	$	27,592	$	54,445	$	44,592





不動產、廠房和設備以及取得礦產權益的支出
煤礦開採	$	3,141	$	5,646	$	11,141	$	10,378
南寧	604		13,309		8,985		19,127
礦產管理	11,397		450		12,346		5,948
未分配的項目	1,944		2		9,532		81
總計	$	17,086	$	19,407	$	42,004	$	35,534

折舊、損耗和攤銷
煤礦開採	$	4,257	$	4,306	$	12,683	$	12,534
南寧	1,585		1,031		4,545		2,966
礦產管理	660		423		1,781		1,392
未分配的項目	67		36		175		106
總計	$	6,569	$	5,796	$	19,184	$	16,998

目錄表

項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除註明和每股數據外，以千為單位)

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的預期，可能會受到各種不確定性和環境變化的影響。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所描述的大不相同的重要因素在下文“前瞻性陳述”標題下陳述。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括NACCO工業公司。® (“本公司”)及其全資附屬公司(統稱為“本公司”)。NACCO通過其強大的NACCO自然資源業務組合提供集料、礦物、可靠的燃料和環境解決方案，從而為自然資源帶來生機。該公司經營三個業務部門：煤炭開採、北美礦業(“南寧”)和礦產管理。煤炭開採部門為發電公司運營露天煤礦。NAMING部門是集料、活性碳、鋰和其他工業礦物生產商值得信賴的採礦合作伙伴。礦產管理部門，包括凱達普礦產合作伙伴業務，收購和促進礦產權益的發展。北美的緩解資源®(“緩解資源”)提供河流和濕地緩解解決方案。

本公司有未直接歸屬於可報告分部的項目未計入分部營業利潤的計量部分，主要包括與母公司上市公司報告要求有關的行政成本以及Mitigation Resources and Bellaire Corporation(“Bellaire”)的財務業績。Bellaire管理公司與前美國東部地下采礦活動相關的長期負債。

營業利潤以下的所有財務報表項目(其他收入，包括利息支出和利息收入、所得税準備金和淨收入)在本表格10-Q中綜合列報和討論。

該公司的經營部門進一步描述如下：

採煤分部

2022年5月2日，大河能源(“GRE”)完成向彩虹能源中心有限責任公司(“彩虹能源”)及其附屬公司出售Coal Creek站和鄰近的高壓直流輸電線路。由於完成出售Coal Creek Station，GRE與Falkirk之間的煤炭銷售協議、抵押及抵押協議及購股權協議終止。由於GRE向NACoal支付1,400萬美元現金，轉讓了一座估計公允價值為410萬美元的辦公樓的所有權，並轉讓了一家涉及乙醇行業的私人公司的會員單位，公司於2022年第二季度在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中確認了3,090萬美元的收益

目錄表

根據Falkirk和GRE之間的終止和釋放索賠協定商定的100萬美元。關於公允價值的進一步討論見附註5。在收到GRE的會員單位之前，該公司對同一家私人持股公司進行了500萬美元的投資，該投資按成本減去減值。在2022年5月2日收到新增會員單位後，公司開始按照權益會計方法核算投資，但有一個季度的報告滯後。

目錄表

活動。只要未合併附屬公司進行該等最終回收，除獲得客户補償所產生的費用外，亦會因提供該等服務而獲得補償。

命名段

NAMING採用固定價格和管理費兩種合同結構。NAMING分部內的若干實體為VIE，並按權益法作為未合併附屬公司入賬。有關進一步討論，請參閲附註6。

礦產管理部門

在截至2022年9月30日的前九個月，礦產管理部門的資本支出總額為1,230萬美元，主要與2022年第三季度以1,140萬美元收購二疊紀盆地德克薩斯州部分和鮑德河盆地懷俄明州部分礦產權益有關。2022年前9個月，礦產管理部門還收購了二疊紀盆地新墨西哥部分的礦產權益。作為增長戰略的一部分，礦產管理部門打算對滿足公司收購標準的礦產和特許權使用費權益進行未來的收購。

目錄表

關鍵會計政策和估算

請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中第45至46頁披露的關於公司關鍵會計政策和估計的討論。自2021年12月31日以來，公司的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。

合併財務彙總

NACCO在截至9月30日的三個月和九個月的業務結果如下：


	三個月						九個月
	2022			2021			2022			2021
收入：
煤礦開採	$	22,599		$	20,946		$	70,163		$	63,577
南寧	22,962			20,429			67,180			58,228
礦產管理	16,172			10,607			40,888			21,715
未分配的項目	1,092			1,594			1,901			2,647
淘汰	(1,032)			(1,834)			(1,947)			(3,424)
總收入	$	61,793		$	51,742		$	178,185		$	142,743
營業利潤(虧損)：
煤礦開採	$	6,089		$	21,985		$	34,616		$	37,769
南寧	(210)			1,448			2,318			3,803
礦產管理	10,616			9,454			35,317			17,862
未分配的項目	(6,780)			(5,170)			(18,171)			(14,738)
淘汰	103			(125)			365			(104)
營業利潤總額	9,818			27,592			54,445			44,592
利息支出	486			493			1,495			1,208
利息收入	(352)			(101)			(692)			(321)
已關閉的礦山債務	398			372			1,155			1,119
股權證券的損失(收益)	316			(445)			1,676			(2,530)
權益法被投資人收益	(2,156)			—			(2,156)			—
其他合同終止結算	—			—			(16,882)			—
其他，淨額	(354)			(161)			(1,648)			(418)
其他(收入)費用，淨額	(1,662)			158			(17,052)			(942)
所得税前收入撥備	11,480			27,434			71,497			45,534
所得税撥備	866			2,597			11,121			5,231
淨收入	$	10,614		$	24,837		$	60,376		$	40,303

有效所得税率	7.5		%	9.5		%	15.6		%	11.5		%

收入和營業利潤變化的組成部分將在下面的“部門業績”中討論。

2022年第三季度與2021年第三季度相比，2022年前9個月與2021年前9個月相比

其他收入，淨額

在2022年第二季度，GRE轉讓了一座估計公允價值為410萬美元的寫字樓的所有權，並轉讓了一家估計公允價值為1280萬美元的私人公司的會員單位，這是根據

目錄表

Falkirk和GRE之間的索賠協議的終止和解除。2022年第二季度，由於與GRE的交易，該公司在附帶的未經審計的簡明綜合經營報表中的“其他合同終止結算”項目上確認了1690萬美元的收益。

在2022年5月2日收到新增會員單位後，公司開始按照權益會計方法核算投資，但有一個季度的報告滯後。該公司在2022年第三季度記錄了220萬美元，這是它在私人持股公司第二季度收益和非實質性基差調整中的份額，在隨附的未經審計的綜合經營報表中的“權益法被投資人收入”項下。

權益證券損失(收益)是指按公允價值報告的投資資產市場價格的變化。2022年第三季度和2022年前9個月與各自2021年期間相比的變化是由於交易所交易的股權證券的市場價格波動。

見附註5發送到年未經審計的簡明合併財務報表進一步探討了其他合同解除和解、權益法投資和股權有價證券。

所得税

該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。自2021年以來，該公司參與了美國國税局的一項名為合規保障流程(CAP)的自願計劃。CAP的目標是同時與美國國税局合作，實現聯邦税收合規，並在提交納税申報單之前解決所有或大部分問題。該公司認可了一項2022年第三季度120萬美元的離散税收優惠，主要是由於美國國税局結束了對2013-2016納税年度的審查。

該公司根據當前和預測的經營結果和税法，按季度評估和更新其估計的年度有效所得税税率。因此，根據實際收益與受益於百分比損耗的實體和未受益的實體之間的預期收益的組合和時間安排，有效税率可能會按季度變化。估計的年度有效所得税税率不同於美國聯邦法定税率，部分原因是百分比耗盡帶來的好處。估計年度有效税率的變動會導致累積調整。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的有效所得税税率上升，反映了對2022年全年税前收入的預測高於上年的影響，其中包括根據與GRE達成的終止和釋放索賠協議確認的3,090萬美元和解收益。

2022年8月16日，《2022年通脹削減法案》(簡稱《法案》)簽署成為美國法律。該法案包括各種税收條款，包括股票回購的消費税和公司替代最低税，該税通常適用於三年內平均調整後財務報表收入超過10億美元的美國公司。該公司預計該法案不會對其財務報表產生實質性影響。頒佈額外的税制改革法規可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。立法或美國税法的其他變化，包括取消煤炭開採和石油天然氣勘探開發公司目前享有的某些美國聯邦所得税優惠，可能會增加公司的納税義務，並對其税後盈利能力產生不利影響。

目錄表

NACCO的流動資金和資本來源

現金流

下表詳細説明瞭NACCO在截至9月30日的9個月中的現金流變化：


	2022		2021		變化
經營活動：




經營活動提供的淨現金	$	54,929	$	67,794	$	(12,865)

投資活動：
不動產、廠房和設備以及取得礦產權益的支出	(42,004)		(35,534)		(6,470)
其他	2,766		495		2,271
用於投資活動的現金淨額	(39,238)		(35,039)		(4,199)
融資活動前現金流	$	15,691	$	32,755	$	(17,064)

經營活動提供的1,290萬美元淨現金變化主要是由於營運資本的淨不利變化，主要是由於2022年前9個月應收聯邦所得税增加，而2021年前9個月減少。淨收入增加的2,010萬美元被2022年前9個月確認的非現金調整所抵消，其中包括與Falkirk和GRE之間的終止和解除索賠協議有關的1,690萬美元。


	2022		2021		變化
融資活動：
長期債務淨減少額和循環信貸協議	$	(4,454)	$	(29,498)	$	25,044
支付的現金股利	(4,488)		(4,200)		(288)


用於籌資活動的現金淨額	$	(8,942)	$	(33,698)	$	24,756

用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於與2021年前9個月相比，2022年前9個月本公司循環信貸額度下的借款減少，導致償還金額減少。

融資活動

融資安排是在NACoal層面上獲得和維持的。NACoal擁有高達1.5億美元的有擔保循環信貸額度(“NACoal融資”)，將於2025年11月到期。截至2022年9月30日，NACoal融資機制下沒有未償還的借款。截至2022年9月30日，NACoal貸款項下的超額可用金額為1.193億美元，反映出未償還信用證減少了3070萬美元。

NACCO不為NACoal的任何借款提供擔保。NACoal的借款協議允許在某些情況下向NACCO支付股息和預付款。股息(在NACoal借款協議允許的範圍內)和管理費是NACCO的主要現金來源，使公司能夠向股東支付股息。

NACoal融資機制採用基於業績的定價，根據NACoal融資機制中定義的實現不同水平的債務與EBITDA比率來設定利率。借款按浮動利率計息，外加基於實現的債務與EBITDA比率水平的保證金。自2022年9月30日起，基本利率和倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金分別為1.25%和2.25%。NACoal融資機制有一筆承諾費，這筆費用是基於實現不同水平的債務與EBITDA比率。承諾費為2022年9月30日未使用承諾額的0.35%。截至2022年9月30日止九個月內，NACoal貸款的平均借款金額為260萬元，加權平均年利率為3.8%。

NACoal融資機制包含限制性契約，其中要求NACoal保持最高淨債務與EBITDA之比為2.75至1.00，利息覆蓋率不低於4.00至1.00。NACoal工具提供向NACCO提供貸款、股息和墊款的能力，但有一些限制，其基礎是維持最高債務至

目錄表

EBITDA比率為1.50至1.00，或如果大於1.50至1.00，固定費用覆蓋比率為1.10至1.00，同時維持NACoal融資機制定義的借款能力的未使用可用性門檻為1,500萬美元。截至2022年9月30日，NACoal遵守NACoal設施中的所有財務契約。

NACoal融資機制下的義務由NACoal的某些直接和間接、現有和未來的

國內子公司，並由NACoal和擔保人的某些資產擔保，受慣例例外和

限制。

本公司相信，來自手頭現金、NACoal融資機制及營運現金流的可用資金將提供足夠的流動資金，以滿足其於未來12個月及NACoal融資機制於2025年11月屆滿前產生的營運需求及承諾。

不動產、廠房和設備以及礦產權益的支出

2022年前9個月，房地產、廠房和設備以及礦產權益的支出為4200萬美元。2022年剩餘時間的計劃支出預計為煤礦部門約1,400萬美元，南寧部門約300萬美元，緩解資源部門約200萬美元。預計2023年煤炭開採部門的計劃支出約為1,000萬美元，NAMING部門約為2,900萬美元，礦產管理部門約為1,000萬美元。

在煤炭開採領域，預計到2022年的資本支出水平上升，主要與MLMC開發新礦區的支出有關。於南寧分部，截至2023年的預期資本開支主要用於購置、搬遷及整修拖網，以及購置其他採礦設備，以支持將合約採礦服務擴展至超越南寧以往以拖車為主的模式，包括購置支持Thacker Pass鋰項目的設備。

預計支出將由內部產生的資金和(或)銀行借款提供。

資本結構

NACCO的綜合資本結構如下：


	9月30日 2022		12月31日 2021		變化
現金和現金等價物	$	92,754	$	86,005	$	6,749
其他有形資產淨值	333,506		276,733		56,773
無形資產，淨額	29,001		31,774		(2,773)
淨資產	455,261		394,512		60,749
債務總額	(18,277)		(20,710)		2,433
Bellaire關閉礦山債務	(21,563)		(21,686)		123
總股本	$	415,421	$	352,116	$	63,305
債務與總資本之比	4%		6%		(2)%

2022年9月30日的其他有形資產淨額與2021年12月31日相比有所增加，這主要是由於房地產、廠房和設備的增加，收到了從GRE轉讓的公允價值分別為1280萬美元和410萬美元的一傢俬人公司和寫字樓的會員單位，以及應收聯邦所得税增加。

合同債務、或有負債和承付款

自2021年12月31日以來，NACCO的合同債務、或有債務或商業承諾的總額或根據該公司截至2021年12月31日的Form 10-K年報第50至51頁報告的這些債務的現金流時間沒有重大變化。有關與Coyote Creek有關的某些擔保的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6。

目錄表

細分結果

採煤分段

財務回顧

截至9月30日的三個月和九個月，煤炭開採部門交付的煤炭噸數如下：


	三個月		九個月
	2022	2021	2022	2021
未整合的運營	7,210	8,206	19,061	21,733
整合運營	750	768	2,397	2,378
已交付總噸	7,960	8,974	21,458	24,111

截至9月30日的三個月和九個月，煤炭開採部門的經營結果如下：


	三個月				九個月
	2022		2021		2022		2021
收入	$	22,599	$	20,946	$	70,163	$	63,577
銷售成本	20,933		17,817		64,421		55,950
毛利	1,666		3,129		5,742		7,627
未合併業務收益(a)	13,300		16,380		40,086		42,718
合同終止結算	—		10,333		14,000		10,333
銷售、一般和行政費用	8,008		6,960		22,439		20,152
無形資產攤銷	867		902		2,772		2,795
出售資產的損失(收益)	2		(5)		1		(38)
營業利潤	$	6,089	$	21,985	$	34,616	$	37,769

(a) 有關公司未合併子公司的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6，包括財務摘要信息。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

2022年第三季度收入較2021年第三季度增長7.9%，主要是由於MLMC每噸銷售價格上漲。

下表列出了2022年第三季度營業利潤與2021年第三季度相比的變化部分：


	營業利潤
2021	$	21,985
增加(減少)自：
2021年收到的合同終止結算	(10,333)
未合併業務收益	(3,080)
毛利	(1,463)
銷售、一般和行政費用	(1,048)
出售資產的收益	(7)
無形資產攤銷	35
2022	$	6,089

與2021年第三季度相比，2022年第三季度的營業利潤減少了1590萬美元，這是由於2021年第三季度確認的與Bisti合同終止有關的1030萬美元付款、未合併業務的收益減少、毛利潤下降以及銷售、一般和行政費用的增加。

目錄表

未合併業務收益減少的主要原因是Falkirk的每噸管理費減少以及Bisti合同於2021年9月30日終止。這些減少被Coteau的客户需求增加部分抵消。

毛利下降的主要原因是MLMC交付的每噸成本增加，部分原因是柴油成本以及維修和維護費用增加。

銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的成本增加。

2022年前9個月與2021年前9個月

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的收入增長了10.4%，這主要是由於MLMC的每噸銷售價格更高。

下表列出了2022年前9個月與2021年前9個月相比營業利潤變化的組成部分：


	營業利潤
2021	$	37,769
增加(減少)自：
未合併業務收益	(2,632)
銷售、一般和行政費用	(2,287)
毛利	(1,885)
出售資產的收益	(39)
2022年和2021年合同終止結算，淨額	3,667
無形資產攤銷	23
2022	$	34,616

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的營業利潤減少了320萬美元，這主要是由於未合併業務的收益減少，銷售、一般和行政費用增加，以及毛利潤下降。

未合併業務收益減少的主要原因是，截至2021年9月30日Bisti合同終止導致收益減少，以及Falkirk的每噸管理費減少。這些減少被合同價格上升和Coteau的客户需求增加部分抵消。

銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的成本和專業服務費用增加。

毛利減少的主要原因是MLMC交付的每噸成本增加，部分原因是柴油成本增加。

合同終止結算的增加部分抵消了營業利潤的減少。2022年第二季度確認的GRE終止合同和解的1,400萬美元被2021年第三季度確認的與Bisti合同終止有關的1,030萬美元付款部分抵消。

北美礦業(“NAMING”)板塊

財務回顧

NAMING部門交付的截至9月30日的三個月和九個月的噸如下：


	三個月		九個月
	2022	2021	2022	2021


已交付總噸	13,421	14,215	40,756	40,460

目錄表

南寧分部截至9月30日的三個月和九個月的經營結果如下：


	三個月				九個月
	2022		2021		2022		2021
總收入	$	22,962	$	20,429	$	67,180	$	58,228
可報銷費用	15,259		12,278		41,337		37,835
不包括可報銷成本的收入	$	7,703	$	8,151	$	25,843	$	20,393

總收入	$	22,962	$	20,429	$	67,180	$	58,228
銷售成本	21,853		18,886		62,086		53,678
毛利	1,109		1,543		5,094		4,550
未合併業務收益(a)	1,288		1,272		3,716		3,818
銷售、一般和行政費用	2,607		1,372		6,417		4,510
出售資產的損失(收益)	—		(5)		75		55
營業利潤(虧損)	$	(210)	$	1,448	$	2,318	$	3,803

(a) 有關公司未合併子公司的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6，包括財務摘要信息。

2022年第三季度與2021年第三季度相比

2022年第三季度總收入較2021年第三季度增長12.4%，主要是由於可報銷成本增加，這抵消了銷售成本，對營業利潤沒有影響，以及合併業務的每噸平均銷售價格較高。由於最終填海活動的範圍縮小，Caddo Creek的收入減少，部分抵消了這些改善。

下表列出了2022年第三季度與2021年第三季度相比的營業利潤(虧損)變化的組成部分：


	營業利潤(虧損)
2021	$	1,448
增加(減少)自：
銷售、一般和行政費用	(1,000)
自願退休計劃收費	(769)
出售資產的收益	(5)
毛利	100
未合併業務收益	16
2022	$	(210)

與2021年第三季度相比，2022年第三季度的營業利潤減少了170萬美元，這主要是由於銷售、一般和行政費用以及自願退休費用的增加。

2022年第三季度，公司為符合一定年齡和服務要求的員工實施了自願退休計劃，以減少總人數。由於這一計劃，2022年第三季度的運營虧損包括與一次性終止福利相關的80萬美元費用。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的成本增加。

毛利潤的增長是由於合併採石場的收益增加，但由於最終礦山復墾活動的範圍縮小，Caddo Creek的收益減少，部分抵消了這一增長。

目錄表

2022年前9個月與2021年前9個月

2022年前9個月的總收入比2021年前9個月增長15.4%，主要是由於可償還成本的增加，這具有銷售成本的抵銷金額，對運營利潤沒有影響，以及客户要求和綜合業務交付的噸數增加。

下表列出了2022年前9個月與2021年前9個月相比營業利潤變化的組成部分：


	營業利潤
2021	$	3,803
增加(減少)自：
銷售、一般和行政費用	(1,672)
自願退休計劃收費	(769)
未合併業務收益	(102)
資產出售損失	(20)
毛利	1,078
2022	$	2,318

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的營業利潤減少了150萬美元，這主要是由於銷售、一般和行政費用以及自願退休費用的增加，但毛利潤的增長部分抵消了這一下降。

毛利的增長主要歸因於與Caddo Creek的填海合同和水銷售相關的收益，但由於與員工相關的成本增加，活躍業務的毛利減少，部分抵消了這一增長。

礦產管理部門

財務回顧

截至9月30日的三個月和九個月，礦產管理部門的經營結果如下：


	三個月				九個月
	2022		2021		2022		2021
收入	$	16,172	$	10,607	$	40,888	$	21,715
銷售成本	1,006		755		2,487		2,398
毛利	15,166		9,852		38,401		19,317
銷售、一般和行政費用	611		398		1,672		1,455
出售資產的收益	—		—		(2,527)		—
資產減值費用	3,939		—		3,939		—
營業利潤	$	10,616	$	9,454	$	35,317	$	17,862

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，石油和天然氣行業的大宗商品價格與2021年同期相比持續改善，主要原因是：

•隨着新冠肺炎的影響減弱，需求增加；

•國內供需動態的變化以及圍繞石油和天然氣公司生產和資本投資的紀律加強；以及

•全球供應的不穩定和制約，特別是俄羅斯和烏克蘭的不穩定。

目錄表

石油和天然氣價格在歷史上一直不穩定，未來可能還會繼續波動。下表顯示了美國能源情報署報告的截至9月30日的三個月和九個月的平均價格波動：


	三個月				九個月
	2022		2021		2022		2021
西德克薩斯中質原油平均價格	$	93.18	$	70.62	$	98.79	$	64.83
Henry Hub天然氣平均價格	$	7.99	$	4.36	$	6.71	$	3.62

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入和營業利潤大幅增長。這一增長主要是由於天然氣和石油價格大幅上漲、產量增加，部分原因是2022年期間公司租賃的新開發油井產生的收入，以及2022年第一季度確認的210萬美元結算收入。這項和解涉及本公司在某些礦業權的所有權權益。此外，由於2022年第二季度出售與遺留業務相關的土地獲得了240萬美元的收益，營業利潤有所增加。

本公司定期檢討潛在的未來發展項目，並找出若干未來不太可能發展的遺留煤炭資產。這些長期資產，包括土地、預付特許權使用費和資本化租賃成本，在2022年第三季度被註銷，導致非現金資產減值費用為390萬美元。

未分配項目和抵銷

財務回顧

截至9月30日的三個月和九個月的未分配項目和抵銷情況如下：


	三個月				九個月
	2022		2021		2022		2021
營業虧損	$	(6,677)	$	(5,295)	$	(17,806)	$	(14,842)

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營虧損分別增加了140萬美元和300萬美元，這主要是由於與員工相關的成本上升。

NACCO工業公司展望

煤炭開採展望-2022年

2022年第四季度，該公司預計煤炭交貨量將從2021年起温和增長，而煤炭開採部門的營業利潤預計將與上一年持平。Falkirk礦的預期收益將因降低至2024年5月的每噸管理費，以支持Coal Creek電站電廠向彩虹能源的過渡而減少，預計將被Coteau因交付噸數增加和合同價格上漲而增加的收益所抵消。分部調整後的EBITDA預計將小幅增長，主要是由於MLMC的EBITDA有所改善，近年來與資本支出相關的折舊費用增加對營業利潤產生了負面影響。

與2021年相比，煤炭開採公司2022年全年的營業利潤和分部調整後EBITDA預計將下降，包括和不包括2022年和2021年收到的合同終止付款。預期減少主要是由於綜合和非綜合煤礦業務的收益減少，以及2022年前九個月確認的運營費用增加所致。

預計2022年第四季度的資本支出約為1400萬美元，2022年全年的資本支出約為2500萬美元。

該公司在其每一個煤礦開採業務中的合同結構消除了現貨煤炭市場價格波動的風險。然而，天然氣價格的波動和可再生發電的可獲得性，特別是風能，可能會導致發電廠調度和客户對煤炭需求的變化。天然氣價格持續上漲可能導致煤炭需求增加。對客户發電廠調度預期的變化可能會影響公司對2022年剩餘時間和2023年以及更長期的展望。該公司位於德克薩斯州的Sabine礦所服務的發電廠的所有者打算在2023年讓該發電廠退役。Sabine預計第一季度將停止交付

目錄表

到2023年，Sabine預計將開始最後的填海工程。為礦山復墾提供資金是客户的責任。

煤炭開採展望-2023年

2023年，由於2023年第一季度Sabine的停止交付以及目前對客户需求的預期，公司預計煤炭交貨量將比2022年的水平略有下降。

與2022年相比，煤炭開採公司2023年全年的營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將大幅下降，包括和不包括2022年收到的1,400萬美元的GRE終止付款。這一下降主要是由於預計合併業務的收益將大幅減少，以及預計未合併業務的收益將出現小幅下降。

預計綜合採礦業務的業績將大幅下降，主要原因是預計MLMC的收益將大幅下降，原因是2023年交付的每噸煤炭的成本比2022年有所上升。預計維修、柴油和供應品的成本上漲，以及與最近開發新礦區的資本支出相關的折舊費用增加，預計將導致每噸成本上升。MLMC以合同商定的價格出售褐煤，該價格可能會受到反映通脹的既定指數水平隨時間的變化而變化。由於通脹對基於指數的煤炭銷售價格產生影響的時間滯後，合同價格上漲產生的收入立即增加不會抵消生產成本的增加。

預計未合併煤礦業務的預期收益將下降，主要原因是Falkirk於2023年全年12個月的每噸管理費較2022年的7個月有所下降，以及Sabine從2023年第一季度末開始停止交付。預計這些下降將被Coteau更高的收益部分抵消。

預計2023年的資本支出約為1000萬美元。

命名展望

NAMING預計2022年第四季度交付噸數、營業利潤和分部調整後的EBITDA將增加，主要是因為根據包括鋸齒礦業在內的現有合同，預期收益將增加。剔除自願退休計劃收費的影響，全年營業利潤預計將比2021年有所增長。

預計2022年全年的分部調整後EBITDA將較上年大幅增長，包括和不包括第三季度的自願退休費用。這一改善是由於Caddo Creek在2022年前九個月的開墾收入增加帶來的運營利潤的改善，以及活躍的採礦業務和鋸齒礦業的業績增加部分抵消了運營費用的增加。

2023年，NAMING預計全年營業利潤和分部調整後的EBITDA將比2022年大幅增長，原因是活躍的採礦作業增加了業績，運營費用預期減少，部分原因是自願退休計劃預計員工相關成本將減少。

南寧繼續擁有大量潛在的新項目，並正在實施一些增長計劃，如果成功，這些計劃將增加未來的收益。

2019年，鋸齒礦業有限責任公司簽訂了一項採礦服務協議，成為內華達州北部Thacker Pass鋰項目的獨家合同礦商，該項目由Lithium America Corp.(多倫多證券交易所股票代碼：LAC)(紐約證券交易所代碼：LAC)的子公司內華達鋰公司擁有。鋰美洲公司擁有Thacker Pass的鋰儲量，並將負責生產的鋰的加工和銷售。2022年10月，美國鋰公司提供了關於Thacker Pass項目的最新情況，其中指出，Thacker Pass的所有關鍵國家級許可證已經發放，可行性研究結果預計將於2023年第一季度公佈，預計將於2023年開始建設。這份管理費合同到期後，預計將帶來類似於中型管理費煤礦的手續費收入。

NAMING預計2022年全年資本支出約為1,200萬美元，其中約300萬美元將在第四季度支出，主要用於收購、搬遷和翻新拖網，以及購買其他採礦設備，以支持合同採礦服務的繼續擴大。2023年，資本支出預計約為2900萬美元，主要用於購買支持Thacker Pass鋰項目的設備。與Thacker Pass相關的採礦設備成本將在設備購買之日起的五年內由客户報銷。

目錄表

礦產管理展望

礦產管理部門的收入來自基於特許權使用費的租賃，根據該租賃，承租人根據其主要由第三方開採的天然氣、石油、天然氣液體和煤炭的銷售向本公司支付款項。天然氣和石油價格的變化對Minerals Management的運營利潤產生了重大影響。

在2022年第四季度和全年，營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將繼續較上年同期大幅增長，這主要是受當前對天然氣和石油價格的預期以及產量增加的推動。

2023年，營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將比2022年大幅下降，主要原因是當前市場對天然氣和石油價格的預期、現有油井在自然產量下降後預計產量減少以及第三方承租人對更多新油井的預測開發有限。

根據市場預期，該公司的預測假設石油和天然氣市場價格在2023年放緩至與2021年平均水平一致的水平；然而，大宗商品價格本質上是不穩定的。歐佩克的行動、俄烏衝突、天然氣和石油的庫存水平以及與需求相關的不確定性，以及其他因素，都有可能影響未來的石油和天然氣價格。天然氣和石油價格的上漲高於當前的預期，可能會導致2023年的預測有所改善。

作為特許權使用費和礦產權益的所有者，該公司獲得與其權益有關的活動和運營信息的機會有限。該公司的預期基於目前可獲得的最佳信息，可能會因運營商的調整、額外的租賃和開發和/或商品價格的變化而產生積極或消極的變化。產量下降在新油井中尤為明顯，比如那些在2021年第四季度和2022年初根據公司租約開始生產的油井。在現有利益基礎上開發新油井可能會增加未來的結果。

2022年第三季度，Minerals Management完成了對二疊紀盆地德克薩斯州部分和鮑德河盆地懷俄明州部分礦產權益的1140萬美元收購。礦產管理公司的目標是在2023年對礦產和特許權使用費權益進行高達1000萬美元的額外投資。未來潛在的收購可能會增加2023年的業績

綜合展望

NACCO預計2022年第四季度綜合營業利潤、淨收入和綜合調整後EBITDA將大幅增長，原因是礦物管理和NAMING部門預期業績更高，以及來自北達科他州乙醇業務股權的收入。

2022年全年，不包括與2022年確認的GRE/彩虹能源交易相關的和解和2021年確認的Bisti終止費，NACCO預計綜合營業利潤、淨收入和綜合調整後EBITDA將比2021年顯著改善。礦產管理部門大幅增加的收益，以及來自北達科他州乙醇業務股權的收入，預計將被煤炭開採部門大幅下降的營業利潤和未分配員工相關費用的增加部分抵消。此外，由於2022年公開股票市場的惡化，預計2021年本公司持有的交易所交易股權證券的確認收入不會再次出現。實際所得税税率，包括與GRE/彩虹能源交易相關的和解，預計在15%至17%之間。

2023年，NACCO預計合併淨收入將比2022年大幅下降，這主要是由於2022年確認的3090萬美元的税前合同終止收入。剔除合同終止協議的影響，淨收入預計將大幅下降，原因是礦產管理部門的特許權使用費收入大幅減少，煤炭開採部門的收益減少，以及北達科他州乙醇業務的股權收入預期減少。預計這些減少將被所得税支出的下降和NAMING部門業績的改善部分抵消。該公司預計2023年的有效所得税税率在2%至5%之間。獲得新採礦項目和收購更多礦產權益的合同，可能會增加當前的預測。

預計2022年綜合資本支出總額約為6100萬美元，其中約1200萬美元用於北美緩解資源公司的支出®。該公司預計，2022年融資活動前的現金流將顯著低於2021年，這主要是由於資本支出增加。2023年，該公司預計資本支出約為3900萬美元，不包括Minerals Management。礦產管理公司的目標是投資高達1000萬美元。礦物管理公司未來的投資預計將繼續與公司有選擇地收購礦產和特許權使用費權益的戰略保持一致，同時保持短期現金流收益和

目錄表

長期增長潛力。由於預計的資本支出和預期的淨收入大幅減少，預計2023年融資活動前的現金流將重新大量使用現金。

截至2022年9月30日，該公司對總部位於北達科他州的乙醇企業Midwest AgEnergy進行了投資。這項投資按權益法入賬。2022年10月26日，中西部農業能源公司宣佈，它已經敲定了一項協議，根據該協議，包括NACCO在內的中西部農業能源公司的股權持有人將出售他們的股權以換取現金。這筆交易預計將在2022年底之前完成，但不能保證交易將在預期的時間框架內完成，或者根本不能保證。NACCO現金收益的金額和時間將取決於交易條款。根據目前的估計，這筆交易預計不會對2022年的運營結果產生實質性影響。

增長和多樣化

該公司正在尋求增長和多元化，從戰略上利用其核心的採礦和自然資源管理技能來建立強大的附屬業務組合。管理層繼續看好南寧和礦產管理部門以及本公司緩解資源業務的長期增長前景。這些企業中的每一家都在繼續擴大其潛在新項目的渠道，帶來增長和多樣化的機會。

南寧正在尋求增長和多元化，擴大其業務開發活動的範圍，以包括需要廣泛礦物和材料的潛在客户，並利用公司的核心採礦技能來擴大其提供的合同採礦服務的範圍。目標是將南寧打造成一家領先的合同採礦服務提供商，為生產各種礦物和材料的客户提供服務。該公司相信，NAMING可以成長為營業利潤的重要貢獻者，隨着這種商業模式的成熟並實現顯著規模，在十幾歲左右實現無槓桿的投資資本税後回報，但增長速度將取決於新項目的組合和規模。

通過在美國收購礦產和特許權使用費權益，礦產管理部門繼續增長和多元化。礦產管理部門將受益於其礦產資產的持續開發，而無需額外的資本投資，因為所有進一步開發成本完全由租賃礦產的第三方生產商承擔。與承擔勘探、生產和/或開發成本的傳統石油和天然氣公司相比，這種商業模式可以在儲量有效期內提供更高的平均運營利潤率。凱達普礦業夥伴公司是該公司的業務部門，專注於管理和擴大公司的石油和天然氣礦產和特許權使用費權益組合，已經建立了一個強大的網絡來尋找和獲得新的收購。其目標是構建一個高質量的多元化投資組合，包括美國的石油和天然氣、礦產和特許權使用費權益，以提供短期現金流收益和長期預期增長。該公司相信，隨着儲量和礦產權益組合的增長和這一商業模式的成熟，這項業務將為投資資本提供低至中檔的無槓桿税後回報。

緩解資源公司繼續擴大其業務，創建和銷售溪流和濕地緩解信用，併為那些從事持證人責任的緩解工作的人提供服務。這項業務為公司擁有豐富的知識和專業知識並享有盛譽的行業提供了增長和多樣化的機會。在2022年前9個月，減災資源公司購買了房產，在達拉斯/沃斯堡以北建立了一家新的緩解銀行，併成立了一家合資企業，為德克薩斯州北部的拉爾夫湖項目提供緩解服務。通過這些2022年的新項目，Mitigation Resources參與了田納西州、阿拉巴馬州、密西西比州和德克薩斯州的10多個緩解銀行和持證人負責的緩解項目，並正在朝着成為美國東南部十大河流和濕地緩解服務提供商的目標取得強勁進展。該公司相信，隨着這項業務的成熟，Mitigation Resources可以提供穩定的回報率。

本公司亦會繼續進行活動，以加強其現有煤礦業務的彈性。本公司仍然專注於管理煤炭生產成本，最大限度地提高煤礦地點的效率和運營能力，以幫助簽訂管理費合同的客户提高競爭力。這些活動使客户和公司的煤炭開採部門都受益，因為燃料成本是發電廠調度的重要驅動因素。發電廠調度的增加導致煤炭開採部門的客户對煤炭的需求增加。天然氣價格的波動以及風能和太陽能等可再生能源的可獲得性，可能會影響燃煤發電廠的發電量。

該公司致力於在繼續發展和多元化的同時，保持保守的資本結構，同時避免不必要的風險。戰略多元化將產生現金，這些現金可以再投資，以加強和擴大業務。該公司還繼續保持最高水平的客户服務和卓越的運營，堅定不移地專注於安全和環境管理。

目錄表

前瞻性陳述

本10-Q表格中包含的非歷史事實的陳述是根據1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的含義作出的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述受到某些風險和不確定因素的影響，可能會導致實際結果與陳述的結果大相徑庭。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：(1)客户或其他第三方合同的變更或終止，或客户或其他第三方合同違約，(2)任何客户過早關閉設施，(3)公司客户購買量大幅減少，包括美國發電廠煤炭消費模式的變化，或電力行業的變化，這將影響對公司煤炭和其他礦產儲量的需求。(4)碳氫化合物，特別是柴油、天然氣、天然氣液體和石油價格的變化；(5)公司承租人未能或延遲實現天然氣和其他碳氫化合物的預期產量；公司石油和天然氣儲量所在地區的運輸和加工服務的可用性和成本；與水力壓裂有關的聯邦和州立法和法規倡議；以及承租人獲得在聯邦土地上進行油井開發作業和租賃和開發石油和天然氣儲量所需的資本或融資的能力, (6)未能以合理的費率獲得足夠的保險，(7)供應鏈中斷，包括價格上漲和零部件和材料短缺，(8)新冠肺炎疫情的影響，包括對供應商、客户和員工的任何影響，(9)税法或監管要求的變化，包括取消或降低減損税扣減百分比，採礦或發電廠排放法規和健康、安全或環境立法的變化，(10)公司在當前經濟環境下獲得信貸或以合理費率獲得融資的能力，(11)減值費用，(12)投資者和其他利益相關者日益關注環境、社會和治理(“ESG”)事項的影響，(13)與地質和巖土條件、維修和維護、新設備和替換部件、燃料或其他類似項目相關的成本變化，(14)監管行動、採礦許可證要求的變化或可能影響向客户交付的採礦許可證的延遲，(15)天氣狀況，(16)可能影響向客户交貨的天氣或設備問題，(17)開墾礦區的成本變化，(18)尋求和開發新的採礦、緩解和油氣機會及其他增值服務機會的成本，(19)煤炭或集料運輸的延遲或減少，(20)成功評估投資並在新業務和增長計劃中實現預期財務結果的能力，(21)自然或人為原因造成的幹擾，包括惡劣天氣，事故、火災, 地震和恐怖主義行為，任何可能導致業務暫停或對人或環境造成損害的行為，以及(22)吸引、留住和取代勞動力和行政人員的能力。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

作為1934年證券交易法第12b-2條所界定的“較小的報告公司”，本公司不需要提供這些信息。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價：在本公司管理層(包括主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，這些官員得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化：於2022年第三季度，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

目錄表

第II部

其他信息

項目1 法律訴訟

沒有。

第1A項風險因素

在截至2022年9月30日的季度內，公司在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的風險因素沒有發生重大變化，但以下情況除外：

我們對一家涉及乙醇行業的私營公司的投資價值可能會下降，可能缺乏流動性，價值和回報可能會波動，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

截至2022年9月30日，我們向總部位於北達科他州的乙醇企業Midwest AgEnergy投資了2000萬美元。乙醇投資的財務回報高度依賴於大宗商品價格，大宗商品價格受到嚴重波動、不確定性和地區供應短缺的影響。這項投資的估值在一定程度上是基於這樣一個假設，即私營公司將實施碳捕獲和封存，以捕獲乙醇生產過程中產生的二氧化碳。這一過程增加了私營公司生產的乙醇的價值。如果這一捕獲過程被推遲或沒有實施，這項投資的價值可能會受到損害。

2022年10月26日，中西部農業能源公司宣佈，它已經敲定了一項協議，根據協議，包括NACCO在內的中西部農業能源公司的股權持有人將出售他們的股權。這筆交易預計將在2022年底之前完成，但不能保證交易將在預期的時間框架內完成，或者根本不能保證。NACCO現金收益的金額和時間將取決於交易條款。根據目前的估計，這筆交易預計不會對2022年的運營結果產生實質性影響。

如果擬議的合併因任何原因未能完成，這項投資將繼續按照權益法入賬，根據該方法，我們將按比例報告我們在該私人公司淨收益或虧損中的份額，作為所得税撥備前收入的一部分。如果這項投資的收益或虧損和分配在任何一年都是重大的，這些收益或虧損可能會對我們的淨收入、現金流、財務狀況和流動性產生重大影響。我們不控制這項投資的日常運營；然而，公司的管理方式可能會影響我們的運營結果和現金流。此外，這項業務受到法律、法規、市場狀況和其運營中固有的其他風險的制約。

如果宣佈的交易沒有最終敲定，這筆投資就無法出售，我們可能無法及時實現投資回報，如果有的話。中西部農業能源的經營協議限制了公司轉讓會員單位的能力，導致流動性折扣。由於這些證券的交易沒有活躍的市場，我們清算這筆投資的能力很可能取決於流動性事件。私人持股公司的估值本質上是複雜和不確定的，因為此類證券缺乏現成的市場數據。如果我們確定這項投資經歷了價值下降，我們將被要求在淨收入中確認減值費用。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果、現金流和投資價值產生不利影響。

MLMC面臨與其資本投資、運營和設備成本、越來越多地使用與燃煤發電競爭的替代發電、客户需求變化和通脹調整相關的風險。

MLMC的盈利能力受制於此項業務的投資虧損風險、採礦成本增加、客户需求變化、來自與燃煤發電競爭的替代發電的日益激烈的競爭以及不利採礦條件的出現。在MLMC，採礦作業的費用不由MLMC的客户報銷。因此，MLMC的成本增加或收入減少可能會大大降低公司的盈利能力。MLMC客户需求的任何減少，包括與客户發電廠機械供應減少相關的減少，都將對公司的經營業績產生不利影響，並可能導致重大減值。MLMC擁有約1.35億美元的長期資產，包括房地產、廠房和設備以及一項煤炭供應協議無形資產，該等資產須接受定期減值分析和審查。確定和評估是否存在減損指標，或是否發生了事件或環境變化，包括對未來發電廠調度水平、運營變化的假設

目錄表

影響預期收入和客户需求的成本和其他因素需要做出重大判斷。未來的實際經營結果可能與這些估計大相徑庭，這可能會導致未來一段時間的減值費用，這可能會對公司的經營業績產生重大影響。

MLMC以合同約定的價格出售褐煤，該價格可能會隨着時間的推移而改變既定指數的水平。由於柴油在用於確定煤炭銷售價格的指數中權重較大，柴油價格的波動可能會導致MLMC的收益大幅波動。

MLMC向密西西比州阿克曼的紅山發電廠運送煤炭。根據一項長期購電協議，紅山發電廠向TVA供電。MLMC與其客户的合同將持續到2032年。TVA的電力組合包括煤炭、核能、水力發電、天然氣和可再生能源。2019年，TVA發佈了更新的綜合資源計劃，表明其計劃增加對太陽能的依賴。減少TVA向紅山發電廠派遣的天數將減少MLMC的客户對煤炭的需求。調度哪些電廠的決定由TVA決定。

Choctaw Generation Limited Partnership(“cGLP”)根據槓桿租賃安排，向南方公司附屬公司租賃Red Hills發電廠。普洛斯向南方公司子公司支付所需款項的能力取決於紅山發電廠的經營業績。於二零二零年，南方公司修訂了根據槓桿租賃將收到的估計現金流量，導致租賃投資全額減值。若未來任何租賃付款未能全數支付，南方公司附屬公司可能無法向與紅山發電廠有關的相關無追索權債務持有人支付相應款項。未能向債券持有人支付所需款項可能代表違約事件，使債券持有人有權從南方公司的子公司取消紅山發電廠的抵押品贖回權並取得其所有權。取消紅山發電廠的抵押品贖回權可能會對MLMC的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。南方公司公開披露，截至2021年12月31日，所有必要的租賃付款已全額支付。2022年10月27日，南方公司在其10-Q表格中披露，它已通知承租人cGLP終止2023年6月30日生效的相關運營和維護協議。租賃協議各方目前正在就可能的重組進行談判，這可能導致終止通知的撤銷。這件事的最終結果目前還不能確定，但如果運營和維護協議終止，可能會對公司的財務報表產生重大影響。

與公司未合併的礦山類似，MLMC的所有生產成本都計入庫存，並在交付噸時在銷售成本中確認。在有限交貨期或無交貨期，MLMC可能被要求使用成本和可變現淨值較低的方法減少其庫存賬面價值，這可能對MLMC的經營結果產生不利影響。

客户需求因任何原因而發生的變化，包括但不限於客户發電廠的機械可用性降低、由其他能源產生的電力先於煤炭調度、因意外天氣條件導致的需求波動、可能導致紅山發電廠計劃內和計劃外停電的法規或可比政策、經濟狀況(包括經濟放緩和用電量相應下降)、政府法規和通貨膨脹調整，都可能對MLMC的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

目錄表

項目2 未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人及關聯購買人購買股權證券


發行人購買股票證券(1)
期間	(a) 購買的股份總數	(b) 每股平均支付價格		(c) 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數	(d) 根據該計劃可購買的股票的最高美元價值 (1)
月份#1 (July 1 to 31, 2022)	—	$	—	—	$	22,659,516
月份#2 (August 1 to 31, 2022)	—	$	—	—	$	22,659,516
月份#3 (2022年9月1日至30日)	—	$	—	—	$	22,659,516
總計	—	$	—	—	$	22,659,516

(1)在2021年期間，公司建立了一項股票回購計劃，允許購買至多2000萬美元的公司A類普通股，直至2023年12月31日。有關公司股票回購計劃的進一步討論，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註4。

第3項高級證券違約

沒有。

項目4 煤礦安全信息披露

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在與本季度報告一起提交的截至2022年9月30日的10-Q表格中的附件95中。

第5項其他信息

沒有。

目錄表

項目6 陳列品


展品
數字*						展品的描述

10.1						福爾柯克礦業公司和彩虹能源中心有限責任公司之間的煤炭銷售協議第二修正案，日期為2022年8月5日。**
31(i)(1)						J.C.Butler，Jr.證書根據《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條
31(i)(2)						根據《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證伊麗莎白·I·洛夫曼
32						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的證書，由J.C.Butler，Jr.簽署並註明日期。和伊麗莎白·I·拉夫曼
95						煤礦安全披露展示會
101.INS						內聯XBRL實例文檔
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*按照S-K規則第601項編號。

**隨函送交存檔。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


		NACCO工業公司 (註冊人)
日期：	2022年11月2日	/s/伊麗莎白·I·拉夫曼
		伊麗莎白·I·洛夫曼
		總裁副主計長 (首席財務會計官)