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允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：固定收入證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-3100000594402021-01-012021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000059440美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000059440Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2022-07-012022-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：RealEstateSegmentMember2022-07-012022-09-300000059440VGR：Corporation和協調項目成員2022-07-012022-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2021-07-012021-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：RealEstateSegmentMember2021-07-012021-09-300000059440VGR：Corporation和協調項目成員2021-07-012021-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2022-01-012022-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：RealEstateSegmentMember2022-01-012022-09-300000059440VGR：Corporation和協調項目成員2022-01-012022-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2021-01-012021-09-300000059440美國公認會計準則：運營部門成員VGR：RealEstateSegmentMember2021-01-012021-09-300000059440VGR：Corporation和協調項目成員2021-01-012021-09-300000059440VGR：HealthCareCostRecoveryActions成員美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2022-01-012022-09-300000059440VGR：HealthCareCostRecoveryActions成員美國公認會計準則：運營部門成員VGR：煙草細分市場成員2021-01-012021-09-30


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒ 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》

截至本季度末的季度2022年9月30日

☐ 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
向量集團有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州1-575965-0949535
(註冊成立的國家或其他司法管轄權佣金文件編號(國際税務局僱主身分證號碼)
公司或組織)
比斯坎恩大道4400號
邁阿密, 佛羅裏達州33137
305-579-8000
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號，
主要執行辦公室)
根據該法第12(B)款登記的證券：
每節課的題目：交易各交易所名稱
符號在其上註冊的：
普通股，每股面值0.10美元VGR紐約證券交易所
    用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
x 是 o 不是
    用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x 是 o 不是
    用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
    用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐ 是 x 不是
    在2022年11月1日，向量集團有限公司154,795,902已發行普通股的股份。


向量集團有限公司。

表格10-Q

目錄
頁面
第一部分財務信息
項目1.向量集團有限公司簡明合併財務報表(未經審計)：
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
3
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表
4
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東虧損表簡明綜合報表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
55
項目4.控制和程序
55
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
56
第1A項。風險因素
56
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
57
項目6.展品
58
簽名
59

1
向量集團有限公司。及附屬公司
簡明合併資產負債表
(以千美元計，每股金額除外)
未經審計
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$384,963 $193,411 
按公允價值計算的投資證券115,824 146,687 
應收賬款--貿易，淨額27,141 16,067 
盤存86,101 94,615 
應收所得税淨額2,776 10,948 
其他流動資產9,079 10,075 
流動資產總額625,884 471,803 
財產、廠房和設備、淨值40,145 36,883 
房地產投資，淨額— 9,098 
長期投資(包括#美元28,582及$32,089按公允價值計算)
44,394 53,073 
房地產企業的投資116,840 105,062 
經營性租賃使用權資產8,477 10,972 
無形資產107,511 107,511 
其他資產106,032 76,685 
總資產$1,049,283 $871,087 
負債和股東的缺陷：
流動負債：
應付票據和長期債務的當期部分$51 $79 
總結算協議項下的本期應付款項
214,260 11,886 
當期經營租賃負債3,689 3,838 
其他流動負債126,332 149,487 
流動負債總額344,332 165,290 
應付票據、長期債務和其他債務減去流動部分1,389,155 1,398,591 
非現職員工福利69,550 68,970 
遞延所得税，淨額32,411 34,768 
非流動經營租賃負債6,176 8,853 
總結算協議項下的應付款項11,116 13,224 
其他負債19,853 22,944 
總負債1,872,593 1,712,640 
承付款和或有事項(附註8)
股東的缺陷：
優先股，面值$1每股，10,000,000授權股份
— — 
普通股，面值$0.1每股，250,000,000授權股份，154,795,902和153,959,427已發行及已發行股份
15,480 15,396 
額外實收資本3,523 11,172 
累計赤字(827,445)(852,398)
累計其他綜合損失(14,868)(15,723)
道達爾向量集團有限公司股東缺陷(823,310)(841,553)
非控制性權益— — 
股東總虧空(823,310)(841,553)
總負債與股東缺位$1,049,283 $871,087 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
2

向量集團有限公司。及附屬公司
簡明合併業務報表
(以千美元計，每股金額除外)
未經審計
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
收入：
煙草*$377,995 $297,942 $1,061,355 $895,901 
房地產— 543 15,884 11,126 
總收入377,995 298,485 1,077,239 907,027 
費用：
銷售成本：
煙草*267,023 186,398 743,749 556,574 
房地產— 1,046 7,327 9,668 
銷售總成本267,023 187,444 751,076 566,242 
經營、銷售、行政和一般費用27,040 29,924 76,265 89,795 
訴訟和解和判決費用31 12 160 17 
出售資產的淨收益— (910)— (910)
營業收入83,901 82,015 249,738 251,883 
其他收入(支出)：
利息支出(27,598)(28,226)(83,420)(85,019)
清償債務所得(損)412 — 412 (21,362)
投資收益中的權益(虧損)(619)44 (5,172)1,562 
房地產企業的權益收益(虧損)(1,903)(5,694)(4,240)12,505 
其他，淨額(804)(1,451)(5,043)9,868 
未計提所得税準備的收入53,389 46,688 152,275 169,437 
所得税費用14,533 16,776 41,724 52,994 
持續經營收入38,856 29,912 110,551 116,443 
非持續經營所得，扣除所得税後的淨額— 18,857 — 57,588 
淨收入$38,856 $48,769 $110,551 $174,031 
可歸因於非控股權益的持續經營淨虧損— — — — 
非控股權益引起的非持續經營淨虧損— 120 — 120 
歸屬於非控股權益的淨虧損— 120 — 120 
歸因於向量集團有限公司的持續運營淨收益38,856 29,912 110,551 116,443 
歸因於向量集團有限公司的非持續經營淨收益— 18,977 — 57,708 
歸因於向量集團有限公司的淨收入。$38,856 $48,889 $110,551 $174,151 
每股基本普通股：
適用於普通股的持續經營淨收益$0.25 $0.19 $0.70 $0.74 
適用於普通股的非持續經營淨收益— 0.12 — 0.37 
適用於普通股的淨收益$0.25 $0.31 $0.70 $1.11 
稀釋後每股普通股：
適用於普通股的持續經營淨收益$0.25 $0.19 $0.70 $0.74 
適用於普通股的非持續經營淨收益— 0.12 — 0.37 
適用於普通股的淨收益$0.25 $0.31 $0.70 $1.11 
                                      
* 銷售收入和成本包括聯邦消費税#美元138,041, $106,408, $392,004、和$322,857截至2022年9月30日的三個月及九個月及 分別為2021年。

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3

向量集團有限公司。及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(以千為單位的美元)
未經審計
 截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
 
淨收入$38,856 $48,769 $110,551 $174,031 
可供出售的投資證券的未實現淨收益(虧損)：
未實現淨虧損變動(948)(111)(2,841)(415)
未實現淨虧損重新分類為淨收益953 36 2,783 29 
可供出售的投資證券的未實現淨收益(虧損)5 (75)(58)(386)
與養卹金有關的數額淨變化：
攤銷損失403 481 1,211 1,444 
與養卹金有關的數額淨變化403 481 1,211 1,444 
其他綜合收益408 406 1,153 1,058 
所得税對以下方面的影響：
投資證券未實現淨虧損的變動245 30 733 112 
未實現淨虧損重新分類為投資證券淨收益(246)(10)(718)(8)
與養卹金有關的數額(104)(130)(313)(390)
其他綜合所得所得税準備(105)(110)(298)(286)
其他綜合收益，税後淨額303 296 855 772 
綜合收益39,159 49,065 111,406 174,803 
歸因於非控股權益的綜合損失— 120 — 120 
歸因於矢量集團有限公司的全面收入。$39,159 $49,185 $111,406 $174,923 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4

向量集團有限公司。及附屬公司
股東缺陷性簡明合併報表
(以千為單位的美元，股票金額除外)
未經審計
向量集團有限公司的股東缺憾
額外實收累計
其他綜合		非控制性
普通股累計
股票金額資本赤字損失利息總計
截至2022年7月1日的餘額154,896,129 $15,490 $3,066 $(834,297)$(15,171)$— $(830,912)
淨收入— — — 38,856 — — 38,856 
其他全面收入合計— — — — 303 — 303 
普通股股息(美元0.20每股)
— — — (31,739)— — (31,739)
扣留股份以支付與限制性股票歸屬有關的薪俸税債務(100,227)(10)(1,101)— — — (1,111)
基於股票的薪酬— — 1,558 — — — 1,558 
其他— — — (265)— — (265)
截至2022年9月30日的餘額154,795,902 $15,480 $3,523 $(827,445)$(14,868)$— $(823,310)
向量集團有限公司的股東缺憾
額外實收累計
其他綜合		非控制性
普通股累計
股票金額資本赤字損失利息總計
截至2021年7月1日的餘額154,156,100 $15,416 $5,048 $(591,911)$(20,598)$— $(592,045)
淨收入— — — 48,889 — (120)48,769 
其他全面收入合計— — — — 296 — 296 
普通股分配和股息(#美元0.20每股)
— — — (31,572)— — (31,572)
限制性股票授予— — — — — — — 
扣留股份以支付與限制性股票歸屬有關的薪俸税債務(196,673)(20)(2,935)— — — (2,955)
基於股票的薪酬— — 2,375 — — — 2,375 
收購Douglas Elliman Realty，LLC— — — — — 500 500 
非控股權益的貢獻— — — — — 1,500 1,500 
截至2021年9月30日的餘額153,959,427 $15,396 $4,488 $(574,594)$(20,302)$1,880 $(573,132)

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5

向量集團有限公司的股東缺憾
額外實收累計
其他綜合		非控制性
普通股累計
股票金額資本赤字損失利息總計
截至2022年1月1日的餘額153,959,427 $15,396 $11,172 $(852,398)$(15,723)$— $(841,553)
淨收入— — — 110,551 — — 110,551 
其他全面收入合計— — — — 855 — 855 
普通股股息(美元0.60每股)
— — — (95,265)— — (95,265)
限制性股票授予1,070,000 107 (107)— — — — 
扣留股份以支付與限制性股票歸屬有關的薪俸税債務(233,525)(23)(2,645)— — — (2,668)
基於股票的薪酬— — 6,275 — — — 6,275 
道格拉斯·艾利曼分佈的重新分配— — (11,172)11,172 — — — 
其他— — — (1,505)— — (1,505)
截至2022年9月30日的餘額154,795,902 $15,480 $3,523 $(827,445)$(14,868)$— $(823,310)
向量集團有限公司的股東缺憾
額外實收累計
其他綜合		非控制性
普通股累計
股票金額資本赤字損失利息總計
截至2021年1月1日的餘額153,324,629 $15,332 $— $(653,945)$(21,074)$— $(659,687)
淨收入— — — 174,151 — (120)174,031 
其他全面收入合計— — — — 772 — 772 
普通股股息(美元0.60每股)
— — — (94,800)— — (94,800)
限制性股票授予873,500 88 (88)— — — — 
扣留股份以支付與限制性股票歸屬有關的薪俸税債務(238,702)(24)(3,539)— — — (3,563)
基於股票的薪酬— — 8,115 — — — 8,115 
收購Douglas Elliman Realty，LLC— — — — — 500 500 
非控股權益的貢獻— — — — — 1,500 1,500 
截至2021年9月30日的餘額153,959,427 $15,396 $4,488 $(574,594)$(20,302)$1,880 $(573,132)

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6

向量集團有限公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(以千為單位的美元)
未經審計
九個月結束
9月30日，
20222021
經營活動提供的淨現金$329,017 $311,337 
投資活動產生的現金流：
出售投資證券21,152 33,517 
投資證券的到期日49,789 50,731 
購買投資證券(48,828)(99,287)
出售或清算長期投資的收益4,413 8,509 
購買長期投資(4,312)(13,053)
房地產企業的投資(19,644)(15,912)
房地產企業投資分派3,791 11,879 
增加人壽保險保單的現金退保額(1,268)(1,253)
受限資產的減少(增加)5 (5)
出售固定資產所得— 17 
資本支出(8,759)(11,103)
收購附屬公司— (500)
投資證券的償付157 415 
用於投資活動的現金淨額(3,504)(36,045)
融資活動的現金流：
發行債券所得款項— 875,000 
遞延融資成本— (20,109)
回購和償還債務(12,246)(859,801)
循環信貸安排下的借款67,451 7,778 
循環信貸安排的償還(67,453)(7,778)
普通股股息(96,636)(98,403)
非控股權益的貢獻— 1,500 
其他(938)(102)
用於融資活動的現金淨額(109,822)(101,915)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加215,691 173,377 
期初現金、現金等價物和限制性現金194,849 365,677 
現金、現金等價物和受限現金，期末$410,540 $539,054 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註

(千美元，每股除外)
未經審計
1.     重要會計政策摘要

(a)陳述的基礎:
向量集團有限公司(“公司”或“向量”)的簡明綜合財務報表包括利格特集團有限公司(“利格特”)、向量煙草有限公司(“向量煙草”)、利格特向量品牌有限責任公司(“利格特向量品牌”)、新谷公司(“新谷”)和其他不太重要的子公司的賬目。新谷包括其他不太重要的子公司的賬户。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
利格特和矢量煙草公司在美國從事捲煙製造和銷售。利格特向量品牌協調利格特和向量煙草的銷售和營銷工作。除非另有説明，某些對“利格特”的提及是指公司的煙草業務，包括利格特和矢量煙草的業務。新谷從事房地產業務。
未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，用於中期財務信息，管理層認為，該報表包含所有必要的調整，僅包括正常經常性項目，以公平陳述所列示期間的結果。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明的綜合財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表一併閲讀。不應將臨時期間業務的綜合結果視為對全年預期結果的必然指示。
(b)普通股的分配和分紅:

該公司在其簡明的綜合股東虧損表中將普通股的分配作為紅利記錄在各自會計年度的留存收益和淨收入範圍內。超過留存收益和淨收入的任何金額在可用實收資本範圍內記作額外實收資本的減值，然後記為累計赤字。

(c)每股收益(EPS):

為確定非持續業務的基本每股收益和稀釋後每股收益以及普通股股東可獲得的淨收益，淨收益如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
持續經營淨收益$38,856 $29,912 $110,551 $116,443 
非持續經營業務的淨收益— 18,977 — 57,708 
淨收入38,856 48,889 110,551 174,151 
可歸因於參與證券的持續業務收入(1,180)(1,226)(3,405)(4,644)
適用於普通股的淨收益$37,676 $47,663 $107,146 $169,507 

為確定適用於普通股的持續運營的基本每股收益和稀釋後每股收益，淨收益如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
持續經營淨收益$38,856 $29,912 $110,551 $116,443 
可歸因於參與證券的持續業務收入(1,180)(791)(3,405)(2,919)
普通股股東可獲得的淨收入$37,676 $29,121 $107,146 $113,524 
8
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註--(續)

(千美元，每股除外)
未經審計

為確定適用於普通股的非持續業務的基本每股收益和稀釋後每股收益，淨收益如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
非持續經營業務的淨收益$— $18,977 $— $57,708 
可歸因於參與證券的非持續業務收入— 5 — — 
普通股股東可獲得的淨收入$— $18,982 $— $57,708 

持續業務和非持續業務的基本每股收益和稀釋後每股收益使用以下普通股計算：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
基本每股收益的加權平均股份152,859,378 152,535,244 152,716,470 152,357,669 
加上與股票期權和非既得限制性股票相關的增發股份50,802 34,376 156,452 132,411 
稀釋後每股收益的加權平均股份152,910,180 152,569,620 152,872,922 152,490,080 

由於每個數額都是獨立計算的，因此可能無法通過調整持續經營的每股收益和非持續經營的每股收益來重新計算普通股股東應佔每股收益。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，下列股票期權和非既有限制性股票已發行，但由於與股票期權和限制性股票相關的每股費用的影響大於相應期間普通股的平均市場價格，因此不包括在稀釋每股收益的計算中。
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
股票期權數量— — — — 
加權平均行權價$— $— $— $— 
加權平均非既得限制性股票股份— 210,642 — — 
加權平均每股費用$— $19.54 $— $— 

(d)其他，淨額:

其他，淨額包括：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
利息和股息收入$2,406 $488 $3,791 $1,479 
投資證券確認的淨(損失)收益(3,127)(1,697)(10,296)9,119 
除服務成本外的定期淨收益成本(236)(243)(709)(730)
其他收入153 1 2,171 — 
其他，淨額$(804)$(1,451)$(5,043)$9,868 



9
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註--(續)

(千美元，每股除外)
未經審計

(e)其他資產:

其他資產包括：
9月30日，
2022		2021年12月31日
受限資產$25,690 $1,551 
預付養老金成本45,429 44,585 
其他資產34,913 30,549 
其他資產總額$106,032 $76,685 
(f)其他流動負債:

其他流動負債包括：
9月30日，
2022		2021年12月31日
應付帳款$5,473 $9,443 
應計促銷費用61,641 55,647 
應計消費税和應付工資税，淨額2,015 22,919 
應計利息32,104 30,676 
應計薪金和福利7,106 13,982 
銷售退貨準備7,265 6,669 
其他流動負債10,728 10,151 
其他流動負債總額$126,332 $149,487 
(g)現金、現金等價物和限制性現金的對賬:

簡明合併現金流量表中“現金、現金等價物和限制性現金”的構成如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
現金和現金等價物
$384,963 $193,411 
列入其他資產的限制性現金和現金等價物25,577 1,438 
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額
$410,540 $194,849 
(h)關聯方交易:

與道格拉斯·艾利曼的協議。該公司收到了$1,050及$3,150根據過渡服務協議和美元352及$1,529根據飛機租賃協議，於三年及截至2022年9月30日的9個月。
本公司已同意根據税務分離協議就某些税務事宜向Douglas Elliman作出賠償。公司向道格拉斯·艾利曼支付了$581截至2022年9月30日，並記錄了其他費用$28及$581在其精簡的綜合業務報表中三個和截至2022年9月30日的9個月與税收賠償有關。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司對與道格拉斯·艾利曼有關的或有負債的賠償義務價值為$0及$2,646.
房地產風險投資。 道格拉斯·埃利曼已被開發商聘請為新谷通過房地產風險投資擁有權益的幾個房地產開發項目的唯一經紀人或聯合經紀人。道格拉斯·埃利曼從這些項目中獲得的毛佣金約為#美元。115及$908分別為2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月，以及美元1,216及$7,493分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。
10
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註--(續)

(千美元，每股除外)
未經審計

(i)新會計公告:    

未來期間將採用的會計準則更新(“ASU”)：
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08，企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU要求收購人根據主題606確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。本公司目前正在評估新指引對其簡明綜合財務報表的影響。
美國證券交易委員會提出的規則
2022年3月21日，美國證券交易委員會提議修改規則，要求註冊者在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。擬議的規則將要求提供註冊人與氣候有關的風險的信息，這些風險合理地可能對其業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。關於氣候相關風險的必要信息還將包括披露註冊者的温室氣體排放，這已成為評估註冊者面臨此類風險的常用指標。此外，根據擬議的規則，登記人經審計的財務報表中將要求採用某些與氣候有關的財務指標。該公司目前正在評估擬議規則變化的影響。

2.    收入確認

收入的分類

該公司按部門分列收入。
煙草。煙草部門的收入沒有細分，因為所有收入都來自美國捲煙行業的折扣部門。
房地產。房地產部門的收入在下表中細分。
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
房地產部門收入
房地產投資中的設施銷售$— $543 $3,259 $3,476 
房地產投資收益— — 12,625 7,650 
房地產總收入$— $543 $15,884 $11,126 

11
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註--(續)

(千美元，每股除外)
未經審計

3.    停產經營

2021年12月29日，公司完成了對股東的道格拉斯·艾利曼公司普通股(以下簡稱“分派”)的分配(包括向向量普通股相關的已發行股票期權獎勵和限制性股票獎勵)。

截至2022年9月30日或2021年12月31日，道格拉斯·艾利曼沒有停產業務的資產或負債。

道格拉斯·艾利曼公司完成分配後的財務業績作為非持續經營的收入，扣除公司簡明綜合經營報表的所得税後列報。下表列出了道格拉斯·埃利曼公司在分配完成前的財務業績：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (千美元)
收入：
房地產$— $354,161 $— $1,018,912 
費用： 
銷售成本— 259,646 — 744,800 
經營、銷售、行政和一般費用— 69,000 — 191,186 
營業收入— 25,515 — 82,926 
其他收入(支出)：  
利息支出— (61)— (134)
房地產企業收益中的權益— (175)— (100)
其他，淨額— 481 — (2,506)
非持續經營業務的税前收入— 25,760 — 80,186 
所得税費用— 6,903 — 22,598 
非持續經營業務的淨收益— 18,857 — 57,588 
非控股權益引起的非持續經營淨虧損— 120 — 120 
道格拉斯·埃利曼公司的淨收入。$— $18,977 $— $57,708 

下表列出了有關非連續性業務現金流的某些組成部分的信息：
 截至9月30日的9個月，
 20222021
 (千美元)
折舊及攤銷$— $6,408 
非現金租賃費用— 13,833 
資本支出— (2,693)

12
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註--(續)

(千美元，每股除外)
未經審計

4.    庫存

庫存包括：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
煙葉$32,066 $38,825 
其他原材料9,658 7,560 
在製品967 2,639 
成品63,037 64,218 
按當前成本計算的庫存105,728 113,242 
後進先出調整(19,627)(18,627)
$86,101 $94,615 

公司在2022年9月30日和2021年12月31日的所有庫存均按後進先出法報告。這一美元19,627截至2022年9月30日的後進先出調整使當前庫存成本減少了1美元13,128對於煙葉，售價為$829對於其他原材料，$18對於在製品和$5,652成品的價格。這一美元18,627截至2021年12月31日的後進先出調整使當前庫存成本減少了1美元12,128對於煙葉，售價為$829對於其他原材料，$18對於在製品和$5,652成品的價格。

“產成品”存貨的資本化總結算協議(“MSA”)成本為#美元。21,869及$20,450分別於2022年9月30日和2021年12月31日。在庫存中資本化的聯邦消費税為$26,418及$25,160分別於2022年9月30日和2021年12月31日。

截至2022年9月30日，利格特的煙草購買承諾約為$18,280。利格特有一份單一來源的捲煙紙供應協議，該協議將在2025年12月之前減少着火傾向。

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(千美元，每股除外)
未經審計

5.    投資證券

投資證券包括以下內容：
9月30日，
2022		2021年12月31日
可供出售的債務證券$80,585 $103,906 
按公允價值計算的股權證券：
有價證券13,467 19,560 
投資於債務證券的共同基金21,772 23,221 
公允價值長期投資證券(1)
28,582 32,089 
按公允價值計算的股權證券總額63,821 74,870 
按公允價值計算的投資證券總額144,406 178,776 
更少：
公允價值長期投資證券(1)
28,582 32,089 
按公允價值計算的流動投資證券$115,824 $146,687 
公允價值長期投資證券 (1)
$28,582 $32,089 
權益法投資15,812 20,984 
長期投資總額$44,394 $53,073 
按成本計算的股權證券(2)
$6,200 $5,200 
(1) 根據ASC 820，該等資產以資產淨值(“資產淨值”)計量，這是一項實際權宜之計。
(2) 這些資產缺乏可隨時釐定的公允價值，而該等公允價值不符合資產淨值實際權宜之計，並計入簡明綜合資產負債表的其他資產內。

投資證券確認的淨(損失)收益如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
權益證券確認的淨(虧損)收益$(2,174)$(1,661)$(7,513)$9,148 
可供出售的債務證券確認的淨收益(損失)— (29)6 36 
減值費用(953)(7)(2,789)(65)
投資證券確認的淨(損失)收益$(3,127)$(1,697)$(10,296)$9,119 
(A)可供出售的債務證券：
截至2022年9月30日可供出售的債務證券的組成部分如下：
成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
可出售的債務證券$80,581 $4 $— $80,585 


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(千美元，每股除外)
未經審計

下表彙總了2022年9月30日可供出售的債務證券的到期日。
投資類型：公允價值1年以下1年至5年5年以上
美國政府證券$1,572 $1,572 $— $— 
公司證券51,986 31,199 20,787 — 
美國抵押貸款支持證券27,027 3,151 23,876 — 
按到期日分列的可供出售的債務證券總額
$80,585 $35,922 $44,663 $— 

截至2021年12月31日可供出售的債務證券的組成部分如下：
成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
可出售的債務證券$103,838 $68 $— $103,906 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別沒有連續未實現虧損少於12個月和12個月或以上的可供出售債務證券。

可供出售的債務證券的已實現損益總額如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
總銷售額已實現收益$— $29 $7 $96 
銷售已實現虧損總額— (58)(1)(60)
可供出售的債務證券確認的淨收益(損失)$— $(29)$6 $36 
減值費用$(953)$(7)$(2,789)$(65)

儘管管理層一般無意在期末出售任何特定證券，但在管理本公司投資證券組合的正常過程中，管理層可基於各種原因在證券到期前出售證券，包括多元化、信用質量、收益率和流動性要求。

(B)按公允價值計算的股權證券：

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，按公允價值確認的股權證券淨收益中分別確認的未實現和已實現淨虧損和已實現淨收益的摘要：

截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
權益證券確認的淨(虧損)收益$(2,174)$(1,661)$(7,513)$9,148 
減去：出售股權證券確認的淨(虧損)收益(16)2,095 290 6,318 
在報告日期仍持有的權益證券確認的未實現(虧損)淨收益$(2,158)$(3,756)$(7,803)$2,830 
根據附註10所披露的公允價值架構，本公司投資於債務證券的共同基金被分類為第1級。其公允價值基於活躍市場中相同資產的報價或基於活躍市場中類似工具的報價的投入。該公司的無資金承諾為#美元。514與截至2022年9月30日的公允價值長期投資證券相關。
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(千美元，每股除外)
未經審計

公司收到的現金分配為#美元。4,953及$8,509分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月按公允價值計值的長期投資證券。在總金額中4,953分配，公司歸類為$540作為運營現金流入和美元4,413截至2022年9月30日的9個月的投資現金流入，以及8,509分配被歸類為截至2021年9月30日的9個月的投資現金流入。

(C)權益法投資：

權益法投資包括以下內容：
 9月30日，
2022		2021年12月31日
共同基金和對衝基金$15,812 $20,984 

於2022年9月30日，本公司按權益法持有共同基金及對衝基金的股權百分比為6.30%至38.34%。該公司在這些投資中的所有權百分比符合權益法會計的門檻。

投資收益中的股本(虧損)為：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
共同基金和對衝基金$(619)$44 $(5,172)$1,562 

(D)沒有可隨時確定的公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計的股權證券

不符合資產淨值實際權宜之計的公允價值不容易確定的股權證券分別包括於2022年9月30日和2021年12月31日對各種有限責任公司的投資。這些投資的總賬面價值為$。6,200截至2022年9月30日和美元5,200截至2021年12月31日，並被列入簡明合併資產負債表上的“其他資產”。不是在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月，確認了與相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化有關的減值或其他調整。

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(千美元，每股除外)
未經審計

6. 新谷有限責任公司

對房地產企業的投資：

“對房地產企業的投資”的組成部分如下：
所有權範圍(1)
2022年9月30日2021年12月31日
共管公寓和混合用途開發：
紐約市標準大都會統計區(“SMSA”)
4.2% - 22.8%
$18,594 $22,654 
美國所有其他地區
12.5% - 89.1%
69,759 57,485 
88,353 80,139 
公寓樓：
美國所有其他地區50.0%9,976 11,900 
9,976 11,900 
酒店：
紐約市SMSA
0.4% - 12.3%
916 1,635 
國際49.0%1,826 1,522 
2,742 3,157 
商業廣告：
紐約市SMSA49.0%7,908 — 
美國所有其他地區1.6%7,494 7,290 
15,402 7,290 
其他：
15.0% - 49.0%
367 2,576 
房地產企業的投資$116,840 $105,062 
_____________________________
(1)所有權範圍反映了新谷目前的估計所有權百分比。新谷的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同，包括潛在的稀釋、融資或接納更多的合作伙伴。
投稿：

新谷對其房地產企業投資的貢獻如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
共管公寓和混合用途開發：
紐約市SMSA$498 $396 
美國所有其他地區10,870 12,336 
11,368 12,732 
酒店：
紐約市SMSA206 1,579 
206 1,579 
商業廣告：
紐約市SMSA8,070 — 
8,070 — 
捐款總額$19,644 $14,311 

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(千美元，每股除外)
未經審計

對於新谷之前持有投資的企業，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，新谷貢獻了其在額外資本中的比例份額，以及其他投資夥伴的貢獻。新谷對這些合資企業的直接投資比例沒有顯著變化。

分發：

新谷公司從其房地產企業投資中獲得的分派如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
共管公寓和混合用途開發：
紐約市SMSA$1,032 $4,440 
美國所有其他地區— 13,594 
1,032 18,034 
公寓樓：
美國所有其他地區550 18,566 
550 18,566 
商業廣告：
美國所有其他地區736 503 
736 503 
其他4,459 — 
總分配$6,777 $37,103 

在新谷從其房地產企業投資中獲得的分配中，#美元2,986及$25,255分別來自截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的收入分配，以及#美元3,791及$11,848分別是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的資本回報。收益分配在簡明綜合現金流量表中計入運營現金，而資本返還分配在簡明綜合現金流量表中計入投資活動的現金流量。
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(千美元，每股除外)
未經審計

房地產風險投資收益(虧損)中的權益：

新谷確認房地產企業收益中的權益(虧損)如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
共管公寓和混合用途開發：
紐約市SMSA$(1,652)$(841)$(3,823)$(3,313)
美國所有其他地區(490)(6,128)(1,451)1,146 
(2,142)(6,969)(5,274)(2,167)
公寓樓：
美國所有其他地區(450)999 (1,374)18,566 
(450)999 (1,374)18,566 
酒店：
紐約市SMSA(182)(246)(924)(1,094)
國際609 310 304 (219)
427 64 (620)(1,313)
商業廣告：
紐約市SMSA(4)— (162)(2,591)
美國所有其他地區266 200 940 473 
262 200 778 (2,118)
其他：— 12 2,250 (463)
房地產企業的權益收益(虧損)$(1,903)$(5,694)$(4,240)$12,505 

在截至2022年9月30日的9個月內進行的房地產風險投資：

2022年6月，新谷投資了美元410對於一個近似值75納什廣場上游合資有限責任公司的%權益。該合資企業計劃開發一個混合用途的開發項目。該合資企業是一家可變利益實體(VIE)；然而，新谷並不是主要受益者。新谷根據權益會計方法對這筆投資進行了核算。新谷因投資納什廣場上游合資有限責任公司而面臨的最大虧損風險為$4222022年9月30日。

新谷投資了$4,000在截至2022年9月30日的九個月內25BH NV Aventura LLC的%權益。該合資企業計劃開發一個混合用途的開發項目。該合資企業是一家VIE；然而，新谷並不是主要的受益者。新谷根據權益會計方法對這筆投資進行了核算。新谷因投資BH NV Aventura LLC而面臨的最大虧損風險為$4,0002022年9月30日。

2022年8月，新谷投資了美元4,000對於一個近似值35BH NV NMB Venture LLC的%權益。該合資企業計劃開發一個混合用途的開發項目。該合資企業是一家VIE；然而，新谷並不是主要的受益者。新谷根據權益會計方法對這筆投資進行了核算。新谷因投資BH NV NMB Venture LLC而面臨的最大虧損風險為$4,0002022年9月30日。

VIE考慮事項：

該公司已確定新谷是一房地產風險，因為它控制着對房地產企業的經濟表現影響最大的活動。因此，新谷鞏固了這一VIE。

VIE綜合資產的賬面金額為#美元02022年9月30日和2021年12月31日。這些資產歸VIE所有，而不是本公司。合併後的VIE具有不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的追索權負債。VIE的資產只能用於清償該VIE的債務。VIE不是公司優先票據和其他應付債務的擔保人。
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(千美元，每股除外)
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對於房地產企業的剩餘投資，新谷確定這些實體是VIE，但新谷不是主要受益者。因此，新谷對這類房地產項目的投資已按照權益會計方法入賬。

最大損失風險：

新谷投資於房地產企業的最大虧損風險包括經任何未來資本承諾及/或擔保安排調整後的風險投資賬面淨值。損失的最大風險如下：
2022年9月30日
共管公寓和混合用途開發：
紐約市SMSA$18,594 
美國所有其他地區69,759 
88,353 
公寓樓：
美國所有其他地區9,976 
9,976 
酒店：
紐約市SMSA916 
國際1,826 
2,742 
商業廣告：
紐約市SMSA7,908 
美國所有其他地區7,494 
15,402 
其他367 
總最大損失風險$116,840 

新谷資本化美元1,101及$3,152在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，將利息成本計入其項目目前正在開發的合資企業的賬面價值。新谷資本化美元614及$1,636在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，將利息成本計入其項目目前正在開發的合資企業的賬面價值。

房地產投資，淨額：

“房地產投資，淨額”的組成部分如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
埃森納，網$— $9,098 
房地產投資，淨額$— $9,098 

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新谷錄得營業收入#美元0和運營虧損美元530截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，分別來自埃森納。新谷錄得營業收入#美元1,316和運營虧損美元250截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，分別來自埃森納。埃森納是加州棕櫚泉的一個總體規劃社區、高爾夫球場和俱樂部住宅。2022年4月，新谷出售了埃森納，並獲得了大約$15,300以現金淨收益計算。由於新谷沒有持續的投資或參與，公司根據ASC主題606的範圍確認了收入。銷售在簡明綜合經營報表中作為收入列報，投資成本作為銷售成本列報。

7.    應付票據、長期債務和其他債務

應付票據、長期債務和其他債務包括：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
向量：
5.752029年到期的高級擔保票據百分比
$875,000 $875,000 
10.52026年到期的優先債券百分比，扣除未攤銷折扣$2,323及$2,647
539,812 552,353 
利格特：
循環信貸協議22 24 
設備貸款
44 64 
其他— 32 
應付票據、長期債務和其他債務1,414,878 1,427,473 
更少：
發債成本
(25,672)(28,803)
應付票據、長期債務和其他債務總額1,389,206 1,398,670 
更少：
當期到期(51)(79)
一年後到期的款項$1,389,155 $1,398,591 

5.752029年到期的高級擔保票據百分比-向量:
截至2022年9月30日，公司遵守了與其相關的所有債務契約5.752029年到期的高級擔保票據百分比。
6.1252025年到期的高級擔保票據百分比-向量:
2021年2月1日，6.1252025年到期的高級擔保票據已全部贖回，公司因債務清償而錄得虧損#美元21,362截至2021年9月30日的9個月，包括美元13,013保費和美元8,349與確認以前未攤銷的遞延融資成本有關的其他成本和非現金利息支出。
10.52026年到期的高級票據百分比-向量:
2022年9月，公司在市場上回購了美元12,865ITS的本金總額10.5未償還優先票據百分比，錄得收益$412與回購相關聯。回購的高級債券已作廢。
截至2022年9月30日，公司遵守了與其相關的所有債務契約10.52026年到期的優先債券百分比。
循環信貸協議-利格特:
截至2022年9月30日，有一美元22貸方協議項下的未償還餘額。根據信貸協議確定的可獲得性約為#美元74,000基於2022年9月30日符合條件的抵押品。截至2022年9月30日，利格特、楓葉和矢量煙草遵守了信貸協議下的所有債務契約。
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非現金利息支出-向量:
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
債務攤銷貼現淨額$111 $99 $324 $290 
債務發行成本攤銷1,036 960 3,052 2,795 
回購的收益10.5高級附註百分比
(412)— (412)— 
因消滅而造成的損失6.125高級擔保票據百分比
— — — 8,349 
$735 $1,059 $2,964 $11,434 

應付票據和長期債務的公允價值:
2022年9月30日2021年12月31日
攜帶公平攜帶公平
價值價值價值價值
高級附註$1,414,812 $1,217,287 $1,427,353 $1,426,176 
利格特和其他人66 66 120 124 
應付票據和長期債務$1,414,878 $1,217,353 $1,427,473 $1,426,300 

應付票據和長期債務按攤銷成本計入簡明綜合資產負債表。如上所披露的公允價值釐定在附註10所披露的公允價值層級中被分類為第2級，前提是該等負債按公允價值計入簡明綜合資產負債表。本公司的應付票據和長期債務的估計公允價值已由本公司使用現有市場信息和適當的估值方法(包括評估本公司的信用風險)確定。該公司使用基於截至2022年9月30日的市場報價和交易活動的衍生價格來確定其公開交易票據和債券的公允價值。循環信貸協議的賬面價值等於公允價值。設備貸款和其他債務的公允價值是通過計算所需未來現金流的現值確定的。然而，制定公允價值的估計需要相當大的判斷力，因此，本文提出的估計不一定表明在當前市場交易中可能實現的金額。


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8.    或有事件

煙草相關訴訟:
概述。自1954年以來，利格特和其他美國捲煙製造商被列為多起直接、第三方和據稱的集體訴訟的被告，這些訴訟的理論基礎是，捲煙製造商應該對據稱因吸煙或接觸香煙的二次煙霧而造成的損害負責。這些案件大體上分為以下幾類：(I)吸煙和健康案件，指控個人受到傷害(“個人訴訟”)；(Ii)個人要求獲得利益的訴訟。恩格爾裁決(“恩格爾子女案件“)；(3)吸煙和健康案件，主要指控人身傷害或尋求法院監督的持續醫療監測方案，以及指控使用”光“和/或”超光“一詞構成欺騙性和不公平貿易做法、普通法欺詐或違反聯邦法律、聲稱代表某類個別原告提起的案件(”集體訴訟“)；以及(4)各種外國和國內政府原告和非政府原告提起的醫療費用追回訴訟，要求賠償據稱因吸煙和/或利潤返還而造成的醫療費用(“醫療費用追回訴訟”)。訴訟的風險和費用對未來的財務影響是無法量化的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，Liggett產生的煙草產品責任法律費用和成本總計為$6,035及$4,622分別進行了分析。法律辯護費用在發生時計入費用。
訴訟受到不確定性的影響，未決案件可能會出現不利的事態發展。隨着新案件的開始，辯護成本和與訴訟不可預見性相關的風險增加。管理層每季度與律師一起審查所有未決的訴訟，並評估發生損失的可能性，以及是否可以估計不利結果可能導致的損失或損失範圍。與煙草有關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案，可能會鼓勵更多訴訟的開始。在與煙草有關的訴訟中判給的損害賠償金可能會很高。
債券。儘管利格特已經能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免，以防止原告在上訴期間尋求收集判決，但仍然存在這樣的風險，即這種救濟可能並不是在所有情況下都能獲得。鑑於大多數州現在限制債券的美元金額，或者根本不需要債券，這種風險已經降低。截至2022年9月30日，除了與密西西比州訴訟有關的保證金(如下所述)外，沒有發佈其他訴訟保證金。
2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了1美元200,000適用於佛羅裏達州所有煙草訴訟的債券上限，並根據給定時間生效的判決數量確定不同金額的個人債券上限。在佛羅裏達州法院上訴的任何此類保證金的最高金額將不超過$5,000。在幾起案件中，原告對債券上限法規的合憲性提出了質疑，但到目前為止，法院一直支持該法規的合憲性。這些挑戰的不利結果可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
會計政策。本公司及其附屬公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計時，在其合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。目前，雖然除本附註8所述外，案件有合理可能出現不利結果：(I)管理層已得出結論，認為任何與煙草有關的未決案件不可能招致虧損；或(Ii)管理層無法合理估計任何未決煙草相關案件的不利結果可能導致的損失或損失範圍，因此，管理層並無在簡明綜合財務報表中就不利結果撥備任何金額(如有)。
儘管利格特總體上成功地處理了針對它的訴訟，但訴訟受到不確定性的影響，仍然存在重大挑戰，包括關於剩餘的恩格爾子代案例。不能保證利格特過去的訴訟經驗將代表未來的結果。過去曾有針對利格特的判決，在個人訴訟和恩格爾子女案件，其中幾項判決在上訴中得到確認，並由利格特滿意。公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會因任何與吸煙有關的訴訟的不利結果或和解而受到重大不利影響。利格特相信，並得到了律師的建議，它對針對它的未決訴訟有有效的辯護，以及對不利裁決提出上訴的有效依據。所有這類案件都正在並將繼續得到有力的辯護。利格特已經在個別案件或案件組中進入和解討論，在這些案件中，利格特認為這樣做符合其最佳利益，未來可能會繼續這樣做。隨着案件進入上訴程序，如果可能出現不利結果並且可以合理估計金額，本公司將逐案考慮應計項目。
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個人行為
截至2022年9月30日，有60 針對Liggett的個人訴訟待決，其中一個或多個個人原告聲稱吸煙、吸煙成癮或暴露在二手煙中造成傷害，並尋求補償性賠償，在某些情況下，尋求懲罰性賠償。這些案例不包括剩餘的恩格爾子代案例。下表按州列出了單個操作的數量：
狀態數
案例的數量
佛羅裏達州23
伊利諾伊州17
夏威夷7
內華達州5
新墨西哥州4
路易斯安那州2
馬薩諸塞州1
南卡羅來納州1
原告在個人尋求對據稱因吸煙造成的傷害進行賠償的案件中提出的責任指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、違反特別義務、嚴格責任、欺詐、隱瞞、失實陳述、設計缺陷、未發出警告、違反明示和默示保證、共謀、協助和教唆、一致行動、不當得利、普通法公共滋擾、財產損害、侵犯隱私、精神痛苦、情感困擾、殘疾、震驚、賠償、違反欺騙性貿易實踐法、聯邦Racketeer影響和腐敗組織法(“RICO”)、州法規和反壟斷法規。在許多此類案件中，除了補償性損害賠償外，原告還尋求其他形式的救濟，包括三倍/多重損害賠償、醫療監測、返還利潤和懲罰性損害賠償。儘管據稱的損害賠償通常不能通過申訴來確定，而且管轄損害賠償申訴和計算的法律因州和司法管轄區的不同而有所不同，但補償性和懲罰性損害賠償在一些案件中得到了專門的抗辯，金額有時高達數億美元甚至數十億美元。
在個別訴訟中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、承擔風險、相對過失和/或相輔相成的過失、缺乏設計缺陷、訴訟時效、休養法、衡平法抗辯，如“不乾淨的手”和缺乏利益、未提出索賠和聯邦優先購買權。
恩格爾子代病例
1994年5月，恩格爾該案是在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣對利格特和其他人提起的集體訴訟。這個班級由所有佛羅裏達居民組成，到1996年11月21日，他們“已經遭受、現在遭受或已經死於因吸煙成癮而導致的疾病和醫療狀況”。進行了審判，陪審團作出了對被告不利的判決(約為#美元)。145,000,000懲罰性賠償，包括$790,000對陣利格特)。在向第三地區上訴法院提出上訴後，佛羅裏達州最高法院於2006年7月取消了這一階層的資格，並確認上訴法院推翻了懲罰性賠償裁決。前班級成員必須在2008年1月之前提起個人訴訟。因此，利格特和該公司以及其他捲煙製造商被起訴了數千起恩格爾在佛羅裏達州的聯邦和州法院都有子女案件。
關於恩格爾後代病例的警示聲明。自2009年以來，一直有針對利格特和其他捲煙製造商的判決恩格爾子代案例。一些判決在上訴中得到確認，並得到被告的滿意。許多人在上訴中被推翻。截至2022年9月30日，25恩格爾在後代案件中，利格特在審判中是被告，最終做出了判決。
有過16判決結果對原告有利，九支持利格特。在……裏面五在這些案件中，針對利格特的懲罰性賠償被判。幾個不利的判決在上訴中被推翻，並下令重新審判。在某些情況下，判決是與其他被告共同和個別作出的，利格特面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的聯繫，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，利格特可能不得不支付超過其在任何擔保或判決相關金額中的比例份額。除本附註8中所述外，管理層無法
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從剩餘金額中估計可能的損失或損失範圍恩格爾子女案件，因為目前每個案件都有多名被告，但這裏討論的情況除外，而且在大多數案件中，證據開示沒有發生或受到限制。因此，公司缺乏關於原告是否確實存在的信息恩格爾班級成員、相關吸煙史、所稱傷害的性質以及各種辯護的可用性等。此外，原告通常不具體説明他們要求損害賠償的金額。
恩格爾子孫聚居地。
2013年10月，本公司與利格特公司達成和解，4,900恩格爾子孫原告及其律師。根據和解條款，利格特同意支付總計約$110,000，連同$61,600先付一次付款，餘款分期付款14從2015年2月開始的幾年。該公司未來的付款金額約為$3,600每年到2028年，包括從2021年開始每年增加的生活費用。作為交換，這些原告的索賠被駁回，對公司和利格特不利。
利格特隨後進入了二單獨的和解協議152恩格爾後代原告，利格特總共支付了$23,150。就個人而言，利格特解決了另一項210 恩格爾子代案例約為$8,240總體而言。二其中，和解發生在2022年第三季度。
儘管有全面的性質，但恩格爾後代聚居地，22原告的索賠仍在州法院待決。因此，公司和利格特仍可能受到週期性不利判斷的影響，這可能對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在恩格爾子女案件中支付的判決.
截至2022年9月30日，利格特總共支付了40,111，包括利息和律師費，以履行下列判決恩格爾子代病例：盧卡奇, 坎貝爾, 道格拉斯, 克雷 圖洛，沃德，裏祖託，蘭伯特， 布坎南和桑託羅.
僅限Liggett病例  
目前有二利格特是唯一被告的案件：考瓦特是個人行為，並且福爾賓是一種恩格爾子孫案。Liggett是唯一被告的案件可能會因為剩餘的恩格爾子女案件和新提起的個人訴訟。
即將到來的審判
截至2022年9月30日，有五個別行動(卡馬喬、蓋斯特、格雷斯、馬丁內斯和裏卡波爾-霍爾)定於2023年9月30日開庭審理，利格特是被點名的被告。審判日期可能會改變，在此期間可能會安排更多案件進行審判。
馬裏蘭州的病例
利格特是一名被告16馬裏蘭州的多被告人身傷害案件，聲稱因接觸石棉和煙草而提出索賠(“協同案件”)。2017年6月，在上訴法院(馬裏蘭州最高法院)裁定在某些情況下可能合併煙草和石棉案件並將案件發回後，初審法院在沒有偏見的情況下駁回了針對包括Liggett在內的煙草公司被告的所有協同案件。在某個時候，原告可能會尋求上訴審查或對煙草公司提起新的訴訟。
集體訴訟
截至2022年9月30日，二訴訟懸而未決，要麼已經認證了一個班級，要麼原告正在尋求班級認證，而利格特是被點名的被告。其他捲煙製造商也在這些名單中二案子。
1997年11月，在Young訴美國煙草公司一案中，據稱是代表原告和路易斯安那州所有類似情況的居民提起集體訴訟，這些居民雖然不是吸煙者，但聲稱他們接觸到香煙造成的二手煙並受到傷害。原告尋求數額不詳的補償性和懲罰性損害賠償。該案自2016年3月以來一直被擱置，等待法院在斯科特訴美國煙草公司一案中下令的戒煙計劃完成。
1998年2月，在Parsons訴AC&S Inc.一案中，據稱是代表原告和所有西弗吉尼亞州居民提起集體訴訟，這些居民據稱因接觸香煙煙霧和石棉纖維而提出索賠，並尋求補償性和懲罰性賠償。此案自2000年12月以來一直被擱置，原因是三共同被告。
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在集體訴訟案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、妨害、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反欺騙性貿易實踐法律和消費者保護法規，以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。集體訴訟中的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償、三倍/多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤以及禁令和公平救濟。
在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、個別問題佔主導地位、承擔風險、比較過失和/或共同過失、訴訟時效和聯邦優先購買權。
醫療保健成本回收行動
截至2022年9月30日，一針對Liggett的醫療保健成本追回訴訟懸而未決，原告根據各種追回理論尋求向Liggett和其他捲煙製造商追回損害賠償金，原因是據稱向未成年人銷售煙草產品。此案目前處於休眠狀態。
在醫療保健成本追回訴訟中提出的索賠各不相同，但可以包括衡平法索賠、普通法中關於疏忽、嚴格責任、違反明示和默示保證、違反特別義務、欺詐、疏忽失實陳述、共謀、公共滋擾、根據州和聯邦法規提出的消費者欺詐、反壟斷、欺騙性貿易做法和虛假廣告索賠，以及根據RICO提出的索賠。雖然通常不會提出具體的損害賠償金額，但請求的損害賠償可能高達數十億美元。在這些案件中，原告主張公平地聲稱，煙草行業因支付據稱可歸因於吸煙的醫療費用而“不公正地致富”，並要求補償這些費用。一些(但不是所有)原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止所謂的向未成年人營銷和銷售的禁令、披露研究、返還利潤、為反吸煙項目提供資金、額外披露尼古丁產量，以及支付律師和專家證人費用。
律政司的訴訟
1999年9月，美國政府在美國哥倫比亞特區地方法院開始對利格特和其他捲煙製造商提起訴訟。除其他事項外，這一行動旨在追回聯邦政府為據稱因被告的欺詐性和侵權行為而導致的吸煙相關疾病支付和支付的數額不詳的醫療費用。2006年8月，初審法院對除利格特以外的每一名捲煙製造被告作出了最終判決。上訴時判決維持不變。因此，除Liggett外，捲煙製造被告現在受制於初審法院的最終判決，該判決除其他外，下令在各種媒體上發佈關於吸煙對健康的不利影響、吸煙和尼古丁的成癮性、吸“低焦油”或“輕”香煙沒有任何顯著的健康益處、被告操縱香煙設計以確保尼古丁最佳輸送以及暴露在環境煙草煙霧中的不良健康影響的“糾正聲明”。
MSA和其他國家和解協議
1996年3月、1997年3月和1998年3月，利格特與45州和領地。和解協議使利格特免於這些州和領地提出的所有與吸煙有關的索賠，包括醫療費用補償索賠和向未成年人銷售香煙的索賠。
1998年11月，菲利普·莫里斯、R.J.雷諾茲和其他兩家公司(“原始參與制造商”或“OPM”)和利格特和矢量煙草公司(連同任何其他成為簽署方的煙草產品製造商，“後續參與制造商”或“PPM”)(下稱“OPM”)與以下公司簽訂了“總和解協議”(“MSA”)46這些國家包括美國、哥倫比亞特區、波多黎各、關島、美屬維爾京羣島、美屬薩摩亞和北馬裏亞納羣島(統稱為“定居國”)，以解決定居國聲稱和未聲稱的保健費用回收和某些其他索賠。MSA在每個定居國都獲得了最終的司法批准。
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作為MSA的結果，定居州將利格特和病媒煙草從：
•定居國及其各自的政治分區和國家保健基金的其他接受者的所有索賠，涉及：(1)過去因使用、銷售、分銷、製造、開發、廣告和營銷煙草產品而產生的行為；(2)煙草產品對健康的影響、接觸或研究、陳述或警告；和
•關於因使用或接觸在正常業務過程中生產的煙草產品而產生的未來行為，結算國及其各自的分支機構和國家保健基金的其他接受者提出的所有金錢索賠。
MSA限制煙草產品在定居國內的廣告和銷售，並以其他方式限制PM的活動。除其他事項外，MSA禁止在煙草產品的廣告、促銷或營銷中以年輕人為目標；禁止在所有煙草廣告和促銷中使用卡通人物；限制每位首相一煙草品牌贊助期間12禁止煙草廣告；禁止所有户外廣告，但某些有限的例外情況除外；禁止在各種媒體上為煙草產品植入付費；禁止基於購買煙草產品的禮物贈送，而沒有足夠證據證明預期收件人是成年人；禁止PM許可第三方以MSA禁止的任何方式宣傳煙草品牌名稱；禁止PM將任何國家認可的非煙草品牌或商號或運動隊、娛樂團體或個人名人的名稱用作煙草產品品牌名稱。
MSA還要求PM確認遵守MSA的公司原則，減少未成年人使用煙草產品，並對代表PM進行的遊説活動施加限制。此外，《生活保障協議》規定任命一名獨立審計師來計算和確定根據《生活保障協議》所欠的付款金額。
根據MSA的支付條款，PM必須每年支付#美元。9,000,000(取決於適用的調整、抵消和削減，包括“非參與制造商調整”或“NPM調整”)。這些年度付款是根據國內捲煙出貨量的單位數量分配的。MSA下的付款義務是每個PM的幾項義務，而不是共同義務，並且不是PM的任何母公司或附屬公司的責任
利格特有不是MSA下的支付義務，除非其市場份額超過市場份額豁免約1.65佔美國香煙總銷量的百分比。載體煙草公司已經不是MSA下的支付義務，除非其市場份額超過市場份額豁免約0.28佔美國香煙總銷量的百分比。利格特和矢量煙草公司的國內發貨量約佔5.4佔2022年前九個月美國香煙總銷量的百分比。如果利格特和/或矢量煙草在特定年份的市場份額超過其各自的市場份額豁免，則在下一年的4月15日，利格特和/或矢量煙草(視情況而定)必須為每個超出的單位支付與該年OPM應支付的金額相同的金額(按單位計算)。2021年12月30日，利格特和矢量煙草公司預付了$169,500他們的大約$179,0002021年MSA債務，其餘額已於2022年4月支付，視適用的爭議或調整而定。
某些MSA糾紛
NPM調整。利格特和矢量煙草公司爭辯説，從2003年到2021年，他們每年都有權獲得NPM調整。NPM調整是對年度MSA付款的一種潛在調整，當PMS在特定年份遭受市場份額流失到NPM，並且根據MSA選擇的經濟諮詢公司確定(或雙方同意)MSA是造成這種損失的“重要因素”時，可以使用這種調整。在有關年度“努力執行”其合格代管法規的安置國可能能夠避免其在國家防範機制調整中的可分配份額。就2003-2021年而言，Liggett和VECTOR煙草公司(視情況而定)就它們欠結算國的由獨立審計員計算的NPM調整提出了爭議。在MSA的允許下，利格特和矢量煙草要麼支付了與這些NPM調整相關的金額，要麼支付了有爭議的、扣留的付款，或者存入了有爭議的支付賬户。
2010年6月，在PM盛行後48的49在提出強制仲裁的動議後，雙方開始了2003年國家防範機制調整的仲裁。那次仲裁於2013年9月結束。緊隨其後的是未在仲裁中獲勝的州向州法院提出的各種挑戰。這些挑戰導致賠償額的減少，但不是消除。從那時起，項目經理們解決了國家預防管理調整爭端39國家代表大約80MSA可分配份額的%。
2004年國家防範機制調整仲裁始於2016年，仲裁小組最終裁定三個州對國家防範機制調整負有責任。自那以後，其中兩個州已向適用的州法院提出動議，仲裁小組對這些裁決提出質疑，幾個問題仍有待仲裁小組解決，這些問題將影響
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2004年淨資產管理調整的最終金額。雙方已經選擇了一個仲裁小組來處理2005至2007年的NPM調整，並參與了證據開示，個別州的聽證會定於2023年3月開始。
作為上述和解的結果，利格特和矢量煙草公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中將銷售成本降低了美元。9,665及$5,932分別進行了分析。利格特和矢量煙草可能有權進行進一步的調整。截至2022年9月30日，利格特和矢量煙草公司已累計約1美元11,100與2004年至2010年從非和解州扣留的有爭議的金額有關，如果利格特和矢量煙草在這些年的糾紛中敗訴，可能需要支付利息。截至2022年9月30日，仍有大約$48,500在與利格特和矢量煙草公司2011至2021年的NPM調整有關的有爭議的支付賬户中，與未達成和解的州存在爭議。如果利格特和矢量煙草公司在所有或任何這些年的糾紛中敗訴，根據MSA，支付到有爭議支付賬户的金額將不會有利息到期。
其他州的殖民地。MSA用除佛羅裏達州、密西西比州、德克薩斯州和明尼蘇達州以外的所有州和地區取代了利格特之前的定居點。這其中的每一個四在《煙草控制協議》生效日期之前，各國與其他各大煙草公司談判並簽署了和解協議，與以前與利格特達成的和解協議分開。除下文所述外，利格特與這些州的協議仍然完全有效。這些州與利格特達成的和解協議包含最惠國條款，這些條款可能會根據這些州與某些其他煙草公司隨後達成的和解或決議，減少利格特的支付義務。從1999年開始，利格特決定，根據與美國煙草公司的和解或決議，利格特對以下公司的付款義務四各州都被淘汰了。關於之前和解協議下的所有非經濟義務，Liggett認為，它有權在MSA和每個州分別與其他主要煙草公司達成和解時獲得最有利的條款。因此，利格特對所有州和地區的非經濟義務現在由MSA定義。
2003年，由於與明尼蘇達州就和解協議發生糾紛，利格特同意支付#美元100利格特製造的香煙每年都會在該州銷售。此外，佛羅裏達州、密西西比州和德克薩斯州的總檢察長建議利格特，他們認為利格特未能根據各自與這些州的和解協議支付款項。2010年，利格特與佛羅裏達州達成和解，並同意支付1,200並每年再支付$250有一段時間21從2011年3月開始，從2022年3月起支付的款項將受到通貨膨脹的調整。
密西西比州訴訟。2016年1月，密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣衡平法院提出動議，要求執行1996年3月密西西比州利格特和其他州之間達成的和解協議(《1996年協議》)，聲稱利格特欠密西西比州至少$27,000補償性損害賠償和利息。2017年4月，衡平法院駁回了利格特的反對意見，裁定應按照密西西比州的索賠要求執行1996年的協議，並將此事首先提交仲裁，然後提交特別檢察官進行進一步訴訟，以確定應判給的損害賠償金額(如果有的話)。2021年4月，在最終仲裁裁決得到確認後，雙方規定，根據1996年協定，據稱應由利格特支付給密西西比州的未付本金(不含利息)約為#美元。16,700，但須受Liggett就1996年協議的可執行性提起訴訟和/或上訴的權利(以及除據稱應支付的本金計算外的所有問題)。
2019年9月，特別檢察官就密西西比州判決前和判決後利息索賠舉行了聽證會。2021年8月，特別檢察官發表了一份最後報告，其中提出了判決前利息約為#美元的調查結果和建議。18,800，將於2005年4月至2021年8月3日從利格特出發。2022年4月，密西西比州衡平法院確認了特別大師的調查結果，並於2022年6月1日作出最終判決。如果判決在上訴時沒有被推翻，將產生額外的利息金額。利格特繼續聲稱，2017年4月衡平法院的命令是錯誤的，因為1996年協議中的最惠國條款取消了利格特對密西西比州的所有付款義務。利格特對最終判決提出上訴，並支付了#美元的保釋金。24,0002022年6月。
Liggett可能被要求向密西西比州和/或德克薩斯州支付額外款項，這可能對公司的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
警示聲明  
管理層無法合理預測針對Liggett或公司的未決或威脅訴訟的結果。訴訟受到許多不確定因素的影響。利格特被發現對多起恩格爾子女案件和個人行動，其中幾個在上訴時得到確認，並得到利格特的滿意。有可能其他案件的判決對利格特不利，而利格特在上訴中將不會成功。如果Liggett認為這樣做符合自己的最佳利益，它可能會嘗試解決特定的案件。
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未經審計

管理層無法預測與未來任何辯護費用、和解或判決相關的現金需求，包括支付任何上訴所需的現金，利格特可能無法滿足這些要求。與吸煙有關的懸而未決的案件的不利結果可能會鼓勵開始額外的訴訟。除本附註8所述外，管理層無法估計針對Liggett的未決案件的不利結果可能導致的損失或損失範圍，或為此類案件辯護的成本，因此沒有在其簡明綜合財務報表中為不利結果提供任何金額。
煙草行業受地方、州和聯邦政府實施的關於煙草產品的銷售、銷售、税收和使用的廣泛法律和法規的約束。在吸煙和煙草行業方面，出現了一些限制性的管制行動、不利的立法和政治決定以及其他不利的事態發展。這些事態發展可能會對潛在的事實審查者對煙草行業的看法產生負面影響，可能會損害某些未決的訴訟，並可能促使更多的訴訟或立法開始。
該公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到任何與吸煙有關的訴訟的不利結果的重大不利影響。
在截至2022年9月30日的9個月中，該公司在MSA和煙草訴訟方面的應計項目如下：
流動負債非流動負債
主結算協議項下的到期付款訴訟應計費用總計主結算協議項下的到期付款訴訟應計費用總計
截至2022年1月1日的餘額$11,886 $3,918 $15,804 $13,224 $17,680 $30,904 
費用
210,714 160 210,874 — — — 
NPM結算調整
(15)— (15)(2,108)— (2,108)
作為庫存資本化的MSA債務的變化
1,419 — 1,419 — — — 
付款
(9,744)(4,185)(13,929)— — — 
重新歸類為非流動負債/非流動負債
— 3,566 3,566 — (3,566)(3,566)
預扣利息
— 358 358 — 1,582 1,582 
截至2022年9月30日的餘額$214,260 $3,817 $218,077 $11,116 $15,696 $26,812 
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(千美元，每股除外)
未經審計

在截至2021年9月30日的9個月中，該公司在MSA和煙草訴訟方面的應計項目如下：
流動負債非流動負債
主結算協議項下的到期付款訴訟應計費用總計主結算協議項下的到期付款訴訟應計費用總計
截至2021年1月1日的餘額$38,767 $3,967 $42,734 $17,933 $19,268 $37,201 
費用
122,916 17 122,933 — — — 
作為庫存資本化的MSA債務的變化
645 — 645 — — — 
付款
(35,206)(4,077)(39,283)— — — 
重新歸類為非流動負債/非流動負債
4,709 3,351 8,060 (4,709)(3,351)(8,060)
預扣利息
— 382 382 — 1,301 1,301 
截至2021年9月30日的餘額$131,831 $3,640 $135,471 $13,224 $17,218 $30,442 

其他事項:
利格特和矢量煙草的管理層不知道任何影響他們現有設施的物質環境條件。利格特和矢量煙草的管理層認為，目前的運營在實質上符合所有環境法律和法規以及其他管理捲煙製造商的法律和法規。遵守聯邦、州和地方監管材料排放到環境中的規定或其他與環境保護有關的規定，並未對利格特或矢量煙草的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。
利格特和公司已經收到了三奧馳亞客户服務公司代表菲利普莫里斯單獨提出賠償要求，涉及指控吸煙者使用L&M香煙的訴訟。據稱，這些賠償要求與Eve Holdings 1999年將某些商標出售給菲利普莫里斯公司有關。
管理層認為，與煙草產品負債無關的針對本公司及其綜合附屬公司的其他法律程序、訴訟及未決索償所導致的負債(如有)不應對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

30
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(千美元，每股除外)
未經審計

9.    所得税

本公司的實際所得税率是根據預期收入、法定税率、遞延税項資產的估值免税額以及本公司可獲得的任何税務籌劃機會而釐定的。對於中期財務報告，公司根據全年預測估計年度有效所得税税率，並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入相比較，以記錄所得税支出，如果有的話，對離散項目進行調整。隨着新信息的出現，該公司將完善年度估計。由於永久性差異，該公司的税率與法定税率沒有關係，這些差異主要與不可抵扣的補償和國家税收有關。
該公司的所得税支出包括以下內容：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
未計提所得税準備的收入$53,389 $46,688 $152,275 $169,437 
使用估計的年有效所得税率計算的所得税費用14,629 14,753 41,724 53,538 
實際税率的變動(96)2,567 — — 
離散項目的影響，淨額— (544)— (544)
所得税費用$14,533 $16,776 $41,724 $52,994 

截至2022年9月30日的三個月和九個月沒有單獨的項目。截至2021年9月30日的三個月和九個月的離散項目涉及與股票薪酬相關的所得税支出。

《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日，總裁小約瑟夫·R·拜登。簽署了《降低通貨膨脹法》，對年度平均調整財務報表淨收入在三年內超過1,000,000美元的公司的賬面收入徵收15%的替代最低税，並從2023年1月1日起對上市公司回購的股票的公平市場價值徵收1%的消費税，但有某些例外情況。該公司目前正在評估《降低通貨膨脹法案》對其綜合財務報表的影響。

31
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(千美元，每股除外)
未經審計

10.    投資和公允價值計量

公司應按公允價值計量的金融資產和負債如下：
截至2022年9月30日的公允價值計量
總計相同資產在活躍市場的報價
(1級)
重要的其他可觀察到的投入
(2級)

無法觀察到的重要輸入
(3級)
資產：
貨幣市場基金(1)
$311,082 $311,082 $— $— 
商業票據 (1)
53,990 — 53,990 — 
存單(2)
110 — 110 — 
獲得法定債券的貨幣市場基金(2)
24,133 24,133 — — 
按公允價值計算的投資證券
按公允價值計算的股權證券
有價證券
13,467 13,467 — — 
投資於債務證券的共同基金
21,772 21,772 — — 
按公允價值計算的股權證券總額
35,239 35,239 — — 
可供出售的債務證券
美國政府證券
1,572 — 1,572 — 
公司證券
51,986 — 51,986 — 
美國政府和聯邦機構
27,027 — 27,027 — 
可供出售的債務證券總額
80,585 — 80,585 — 
按公允價值計算的投資證券總額
115,824 35,239 80,585 — 
長期投資
公允價值長期投資證券(3)
28,582 — — — 
總計$533,721 $370,454 $134,685 $— 
(1)在簡明綜合資產負債表上計入現金和現金等價物的金額。
(二)在簡明綜合資產負債表中計入流動限制性資產和非流動限制性資產的金額。
(3)根據第820-10分主題，使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中分類。
32
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(千美元，每股除外)
未經審計

截至2021年12月31日的公允價值計量
總計相同資產在活躍市場的報價
(1級)
重要的其他可觀察到的投入
(2級)

無法觀察到的重要輸入
(3級)
資產：
貨幣市場基金(1)
$130,583 $130,583 $— $— 
商業票據 (1)
24,426 24,426 — 
存單(2)
110 110 — 
按公允價值計算的投資證券
按公允價值計算的股權證券
有價證券
19,560 19,560 — — 
投資於債務證券的共同基金
23,221 23,221 — — 
按公允價值計算的股權證券總額
42,781 42,781 — — 
可供出售的債務證券
美國政府證券
6,481 — 6,481 — 
公司證券
47,531 — 47,531 — 
美國政府和聯邦機構
19,572 — 19,572 — 
商業票據
29,103 — 29,103 — 
外國固定收益證券
1,219 — 1,219 — 
可供出售的債務證券總額
103,906 — 103,906 — 
按公允價值計算的投資證券總額
146,687 42,781 103,906 — 
長期投資
公允價值長期投資證券(3)
32,089 — — — 
總計$333,895 $173,364 $128,442 $— 
負債：
或有負債的公允價值$2,646 $— $— $2,646 
總計$2,646 $— $— $2,646 
(1)在簡明綜合資產負債表上計入現金和現金等價物的金額。
(二)在簡明綜合資產負債表中計入流動限制性資產和非流動限制性資產的金額。
(3)根據第820-10分主題，使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中分類。

二級存單的公允價值以合同現金流的貼現價值為基礎。貼現率是金融機構提供的利率。按公允價值計入第一級的投資證券的公允價值以各證券交易所的市場報價為基礎。按公允價值計算的二級投資證券以成交清淡的證券的市場報價、非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價以外的其他投入為基礎，例如利率和收益率曲線。
長期投資以合夥企業提供的每股資產淨值為基礎，以標的資產或投資組合的指定市場價值為基礎。根據820-10分主題，這些投資不屬於上文披露的公允價值層次結構，因為它們是使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的。
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(千美元，每股除外)
未經審計

除在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，本公司還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言，由於減值費用的影響，資產和負債在非經常性基礎上按公允價值入賬。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司沒有采用公允價值計量的非經常性非金融資產，但截至2021年12月31日減值的房地產投資除外。

按非經常性公允價值計量的公司在房地產企業中的投資如下：
公允價值計量使用：
截至十二月三十一日止的年度：
2021		相同資產在活躍市場的報價
(1級)
重要的其他可觀察到的投入
(2級)

無法觀察到的重要輸入
(3級)
減值費用總計
資產：
房地產企業的投資
$2,713 $— $— $— $— 

本公司根據近期事件使用市場定價等可觀察資料估計其房地產投資的公允價值，然而，要從觀察到的市場數據中選擇某些資料，則需要作出重大判斷。對房地產企業的投資下降是由於預計銷售價格下降和相應房地產企業的估計售出期限下降所致。這一美元2,713在截至2021年12月31日的年度，減值費用計入了房地產企業虧損的權益中。

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(千美元，每股除外)
未經審計

11.    細分市場信息

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，該公司的業務部門是煙草和房地產。各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司税前運營的財務信息如下：
真實公司
煙草地產以及其他總計
截至2022年9月30日的三個月
收入$377,995 $— $— $377,995 
營業收入(虧損)88,107 (1)(3)(4,203)83,901 
房地產企業虧損中的權益— (1,903)— (1,903)
折舊及攤銷1,474 — 313 1,787 
截至2021年9月30日的三個月
收入$297,942 $543 $— $298,485 
營業收入(虧損)91,779 (2)(814)(8,950)(3)82,015 
房地產企業虧損中的權益— (5,694)— (5,694)
折舊及攤銷1,550 61 262 1,873 
截至2022年9月30日的9個月
收入$1,061,355 $15,884 $— $1,077,239 
營業收入(虧損)254,078 (4)7,839 (12,179)249,738 
房地產企業虧損中的權益— (4,240)— (4,240)
折舊及攤銷4,426 66 938 5,430 
資本支出8,720 1 38 8,759 
截至2021年9月30日的9個月
收入$895,901 $11,126 $— $907,027 
營業收入(虧損)276,557 (5)(603)(24,071)(6)251,883 
房地產企業收益中的權益— 12,505 — 12,505 
折舊及攤銷5,007 187 727 5,921 
資本支出4,817 — 3,593 8,410 
(1) 營業收入包括$31訴訟和解和判決費用。
(2) 營業收入包括$12訴訟和解和判決費用。
(3) 營業虧損包括交易費用#美元。3,426與分發相關，以及$910出售資產的收益。
(4) 營業收入包括$2,123從與MSA相關的訴訟和解中收到(降低了銷售成本)和$160訴訟和解和判決費用。
(5) 營業收入包括$2,722從與MSA相關的訴訟和解中收到(降低了銷售成本)和$17訴訟和解和判決費用。
(6) 營業虧損包括交易費用#美元。3,426與分發相關，以及$910出售資產的收益。
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第二項。    管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

(以千美元計，每股金額除外)


《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》(“MD&A”)旨在從管理層的角度為讀者提供有關向量集團財務報表的敍述。我們的MD&A分為以下幾個部分：
•概述
•最新發展動態
•經營成果
•房地產投資綜述
•流動性與資本資源

請閲讀此討論以及我們截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的MD&A和經審計的財務報表及其附註，包括在我們的2021年年度報告Form 10-K中，以及我們截至2022年和2021年9月30日的季度和9個月的簡明綜合財務報表和相關附註。
陳述的基礎
本10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表顯示了特拉華州公司向量集團有限公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況，以及我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果，其中包括道格拉斯·艾利曼公司(以下簡稱“分銷”)的分銷，道格拉斯·艾利曼的歷史財務結果反映為非持續運營。與Douglas Elliman有關的現金流量和全面收益並未分開，並分別計入列報所有期間的簡明綜合現金流量表及簡明綜合全面收益表。除非另有説明，簡明綜合財務報表附註中的資料僅指向量集團的持續經營，並不包括有關Douglas Elliman的結餘或活動的討論。
截至分配之日，Douglas Elliman的財務業績作為非持續業務的收入，扣除我們精簡的綜合業務報表的所得税，不包括在下文討論的持續業務的業績中。見本公司簡明綜合財務報表附註3。

概述
我們是一家控股公司，主要從事兩個業務領域：
•煙草：通過我們的利格特集團有限責任公司和矢量煙草有限責任公司的子公司在美國製造和銷售折扣香煙，以及
•房地產：通過我們的子公司新谷有限責任公司進行的房地產投資業務，新谷有限責任公司(I)在美國各地的許多房地產項目中擁有權益，(Ii)正在尋求收購或投資更多房地產或項目。
我們的煙草子公司生產的香煙有100種長度、風格和包裝的組合。利格特目前的品牌組合包括：
•蒙特戈
•老鷹20的
•金字塔
•利格特精選大獎賽，前夜，美國以及各種合作品牌和自有品牌。 
折扣市場是一個具有挑戰性的市場，消費者的品牌忠誠度較低，更注重價格。利格特的比賽分為兩個部分。第一部分由美國最大的三家捲煙製造商組成：奧馳亞集團旗下的菲利普莫里斯美國公司，英美煙草旗下的RJ雷諾煙草公司，以及帝國煙草公司旗下的ITG Brands LLC。這三家制造商雖然主要是高檔卷煙公司，但也生產和銷售折扣產品
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香煙。競爭的第二部分由一羣規模較小的製造商和進口商組成，這些製造商和進口商大多銷售大幅折扣香煙。

最新發展動態
蒙特戈。從2020年8月到2022年2月，利格特擴大了其蒙特戈全國深度折扣品牌。蒙特戈在2022年第二季度成為利杰特銷量最大的品牌。在2020年8月之前，蒙特戈在四個州的選定目標市場銷售。蒙特戈在截至2022年9月30日的三個月中，的單位銷量約佔總單位銷量的50%，而截至2021年9月30日的三個月，單位銷量約佔總單位銷量的17%，截至2022年9月30日的九個月，單位銷量約佔44%，而截至2021年9月30日的九個月，單位銷量約佔13%。
薄荷醇和調味品。2022年5月4日，FDA公佈了一項擬議的規則，禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵性風味。在截至2022年9月30日的12個月裏，我們的捲煙銷量中約有20%是薄荷醇口味的。我們無法預測煙草產品標準或對含有薄荷醇的煙草產品的銷售和分銷的限制，如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比行業其他公司更大的影響。
尼古丁。2022年6月21日，FDA表示計劃在2023年5月公佈一項擬議的規則，該規則建立了一個煙草產品標準，將香煙中的尼古丁水平降低到不會使人上癮的水平。根據《煙草控制法案》(TCA)，如果FDA得出結論認為煙草產品尼古丁標準對保護公眾健康是合適的，FDA可能會採用這種標準。FDA可能會將擬議的法規提交給煙草製品科學諮詢委員會(“TPSAC”)，以獲得報告和建議。在頒佈最終規則之前，FDA可能會考慮廣泛的問題，包括遵守擬議產品標準的技術可行性。制定規則的過程可能需要幾個月或幾年的時間，一旦最終規則公佈，通常預計至少要到公佈之日後一年才會生效。我們無法預測減少尼古丁的煙草產品標準如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比該行業其他公司更大的影響。
回購10.5%高級債券，2026年到期。2022年9月，我們在市場上回購了10.5%未償還優先債券的本金總額為12,865美元，並記錄了與回購相關的收益412美元。回購的高級債券已作廢。
煙草相關訴訟的最新進展
捲煙行業繼續在多條戰線上受到挑戰。針對利格特和其他捲煙製造商的新案件仍在繼續。Liggett可能會因與捲煙產品相關的訴訟而面臨重大責任和擔保要求。不利的訴訟結果可能會對我們的運營能力產生負面影響，因為它們會對現金流產生影響。在未決案件中可能會出現不利的事態發展，包括證明更多的集體訴訟。與煙草有關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案，可能會鼓勵更多訴訟的開始。此外，任何與煙草有關的訴訟的不利結果可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。利格特在獲得保釋金以暫停執行判決以等待上訴時可能面臨困難。
密西西比州的訴訟。2016年1月，密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣衡平法院提出動議，要求執行1996年3月利格特、密西西比州和其他州之間的和解協議(“1996年協議”)，聲稱利格特欠密西西比州至少2.7萬美元的補償性損害賠償和利息。2017年4月，衡平法院駁回了利格特的反對意見，裁定應按照密西西比州的索賠要求執行1996年的協議，並將此事首先提交仲裁，然後提交特別檢察官進行進一步訴訟，以確定應判給的損害賠償金額(如果有的話)。2021年4月，在最後仲裁裁決得到確認後，雙方規定，根據1996年《協定》，據稱Liggett欠密西西比州的未付本金(不含利息)約為16,700美元，但Liggett有權就1996年《協定》的可執行性提起訴訟和(或)上訴(以及除所稱應付本金的計算外的所有問題)。
2019年9月，特別檢察官就密西西比州判決前和判決後利息索賠舉行了聽證會。2021年8月，特別檢察官發佈了一份最後報告，其中提出了調查結果和建議，即Liggett應在2005年4月至2021年8月3日期間支付判決前利息，金額約為18,800美元。2022年4月，密西西比州衡平法院確認了特別大師的調查結果，並於2022年6月1日作出最終判決。如果判決在上訴時沒有被推翻，將產生額外的利息金額。利格特繼續聲稱，2017年4月的衡平法院命令是錯誤的，因為1996年協議中的最惠國條款取消了所有
37

利格特對密西西比州的付款義務。利格特對最終判決提出上訴，並於2022年6月支付了2.4萬美元的保釋金。我們無法預測此事的結果，但如果判決不能在上訴時被推翻，可能會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
請參閲“立法與監管“關於訴訟的更多信息，請參閲MD&A第2項。

經營成果

以下討論提供了對我們的經營結果、資本資源和流動性的評估，應與本報告其他部分包含的我們的精簡綜合財務報表一起閲讀。簡明合併財務報表包括利格特公司、矢量煙草公司、利格特矢量品牌公司、新谷公司和其他不太重要的子公司的賬目。
就本次討論和其他綜合財務報告而言，我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的業務部門是煙草和房地產。煙草部門包括香煙的製造和銷售。房地產部分包括我們在新谷的投資，包括對房地產的投資和對房地產企業的投資。
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
收入:
煙草$377,995 $297,942 $1,061,355 $895,901 
房地產— 543 15,884 11,126 
總收入
$377,995 $298,485 $1,077,239 $907,027 
營業收入(虧損):
煙草$88,107 (1)$91,779 (2)$254,078 (3)$276,557 (4)
房地產(3)(814)7,839 (603)
公司和其他(4,203)(8,950)(5)(12,179)(24,071)(6)
營業總收入
$83,901 $82,015 $249,738 $251,883 
(1) 營業收入包括31美元的訴訟和解和判決費用。
(2) 營業收入包括12美元的訴訟和解和判決費用。
(3) 營業收入包括從與MSA相關的訴訟和解中收到的2,123美元(降低了銷售成本)和160美元
訴訟和解和判決費用。
(4) 營業收入包括從與MSA相關的訴訟和解中收到的2,722美元(降低了銷售成本)和17美元
訴訟和解和判決費用。
(5) 營業虧損包括與分銷有關的交易費用3,426美元和出售資產收益910美元。
(6) 營業虧損包括與分銷有關的交易費用3,426美元和出售資產收益910美元。

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定價行動

自2021年1月1日以來，利格特採取了以下定價行動。

品牌
每包數量蒙特戈老鷹20的金字塔利格特精選、前夜和大獎賽
2021年1月25日(1)
$0.14 —PPP
June 28, 2021 (1)
0.14 —PPP
2021年9月27日(1)
0.15 —PPP
2022年1月31日(1)
0.10 P———
2022年1月31日(1)
0.15 —PPP
April 29, 2022 (1)
0.16 —PPP
May 1,2022 (2)
0.10 P———
July 29, 2022 (1)
0.16 PPPP
2022年10月28日(1)
0.16 —PPP
2022年10月28日(1)
0.10 P———
(1) 價目表漲價
(2)減少促銷開支
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
收入. 截至2022年9月30日的三個月的總收入為377,995美元，而截至2021年9月30日的三個月的總收入為298,485美元。收入增加79,510美元(26.6%)主要是由於煙草收入增加了80,053美元，而房地產收入減少了543美元。
銷售成本. 截至2022年9月30日的三個月的銷售總成本為267,023美元，而截至2021年9月30日的三個月的銷售總成本為187,444美元。銷售成本增加79,579美元(42.5%)，主要是由於煙草銷售成本增加了80,625美元。這被房地產銷售成本1046美元的下降所抵消。
費用. 截至2022年9月30日的三個月的運營費用為27,071美元，而去年同期為29,026美元。營運開支減少1,955美元(6.7%)，主要是由於公司及其他開支減少4,747美元，以及房地產開支減少308美元。煙草費用增加了3100美元，抵消了這一增長。
營業收入. 截至2022年9月30日的三個月，營業收入為83,901美元，而去年同期為82,015美元。營業收入增加1,886美元(2.3%)是由於公司和其他營業虧損減少了4,747美元，房地產營業虧損減少了811美元。這被煙草公司營業收入下降3,672美元所抵消。
其他費用.截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，其他支出分別為30,512美元和35,327美元。在截至2022年9月30日的三個月中，其他支出主要包括利息支出27,598美元，房地產企業股權虧損1,903美元，其他支出804美元，以及投資股權虧損619美元。但這已被回購10.5%優先債券的412元確認收益所抵銷。在截至2021年9月30日的三個月裏，其他支出主要包括利息支出28,226美元，房地產企業股權虧損5,694美元，以及其他淨額1,451美元。這被44美元的投資收益中的股本所抵消。
未計提所得税準備的收入.截至2022年和2021年9月30日的三個月，所得税前收入分別為53,389美元和46,688美元。
所得税費用.截至2022年和2021年9月30日的三個月，所得税支出分別為14,533美元和16,776美元。我們的中期所得税撥備是基於預期收入、法定税率、非應納税差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。對於中期財務報告，我們根據全年預測估計年度有效所得税税率，並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入進行比較，以記錄所得税支出，並對離散項目進行調整(如果有的話)。隨着新信息的出現，我們會改進年度估計。
39

煙草。
煙草收入. 2022年和2021年，我們所有的煙草銷售都屬於折扣類別。截至2022年9月30日的三個月，煙草公司的收入為377,995美元，而截至2021年9月30日的三個月為297,942美元。收入增加了80,053美元(26.9%)，主要是由於銷售量增長了30.1%(6.36億台)，但部分被我們品牌在截至2022年9月30日的三個月中的平均銷售價格下降所抵消，這主要是由於我們的深度折扣品牌的銷量增加所致。蒙特戈，以及我們其他品牌的銷量下降，這些品牌都是在傳統折扣類別中定價的。
在截至2022年9月30日的三個月內，我們的戰略蒙特戈是基於銷量增長，而我們的戰略是老鷹20的和金字塔是基於收入增長。因為蒙特戈利格特處於銷量增長階段，在2022年第二季度成為利格特銷量最大的品牌，在截至2022年9月30日的三個月中，銷量佔利格特總銷量的比例從截至2021年9月30日的三個月的約17%增加到約50%。由於……的增長蒙特戈餐廳2018年第四季度開始的量價齊升，老鷹20的Liggett現在是Liggett的第二大品牌，在截至2022年9月30日的三個月中，其在Liggett總銷量中的百分比已從截至2021年9月30日的三個月的約56%下降到約33%。金字塔Liggett的第三大品牌，也從截至2021年9月30日的三個月約19%下降到截至2022年9月30日的三個月Liggett總銷量的約12%。
煙草銷售成本. 我們的煙草銷售成本的主要組成部分如下：
截至三個月
9月30日，
20222021
製造費用、原材料和勞動力$41,128 $29,866 
客户發貨和搬運2,276 1,815 
聯邦消費税淨額138,041 106,408 
FDA費用8,013 6,314 
扣除市場份額免税的MSA費用淨額77,565 41,995 
銷售總成本
$267,023 $186,398 

煙草部門的MSA費用是其銷售成本中對銷量最敏感的部分(按單位計算)，因為根據MSA條款，煙草部門沒有支付義務，除非其在美國捲煙市場的份額超過1.93%。我們根據美國國內應税捲煙總出貨量、我們的應税出貨量和通貨膨脹來估計MSA費用。根據下面討論的假設，我們估計在截至2022年9月30日的三個月中，我們的MSA費用從截至2021年9月30日的三個月的每包0.40美元增加到每包0.57美元。(我們估計在截至2021年12月31日的一年中，我們的MSA費用為每包0.40美元。)
我們的MSA費用受到美國國內應税發貨量的影響。截至2022年9月30日，我們估計2022年美國的應税出貨量將比我們截至2021年9月30日的估計下降9%，2021年下降7%。(2021年應税出貨量的實際變化是下降6.1%。)我們估計，美國出貨量每發生1%的變化，我們預計2022年的年度MSA費用變化約為1,900美元。
通脹壓力也影響了利格特的MSA支出，這筆支出受到年度通脹調整的影響。通脹調整幅度以美國CPI或3%中較大者為準。截至2022年9月30日，利格特管理層假設MSA費用的通脹調整為9.0%，而截至2021年9月30日的假設為4.8%。(2021年對MSA的實際通脹調整為7.0%。)通脹率每增加1%，超過3%，我們每年的MSA費用就會增加約2,500美元。
40

除了MSA費用，我們還可能經歷製造成本帶來的通脹影響。利格特製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。近年來，由於煙葉價格下降以及利格特工廠的技術創新帶來的效率提高，利格特的原材料成本相對持平，因此，在2021年之前，利格特的銷售成本沒有受到通脹的影響。在截至2022年9月30日的三個月中，Liggett經歷了煙葉和原材料(按單位計算)約5.4%的通脹增長，而截至2021年9月30日的三個月為1.0%。此外，在計入人工成本、製造管理費用和煙葉和原材料的運輸成本後，在截至2022年9月30日的三個月中，利格特的生產成本(按單位計算)增加了5.3%，而截至2021年9月30日的三個月總生產成本增加了4.8%。
截至2022年9月30日的三個月，煙草毛利潤為110,972美元，而截至2021年9月30日的三個月為111,544美元，下降了572美元(0.5%)。截至2022年9月30日止三個月的毛利下降主要是由於淨價下降(由於蒙特戈和更高的單位MSA費用，主要被所有品牌的單位銷售額增長30.1%和定價增加所抵消。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税)，煙草毛利率從2021年期間的58.2%下降到2022年期間的46.2%，主要是由於蒙特戈品牌。
煙草費用. 在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，不包括和解和判決的煙草運營、銷售、一般和行政費用分別為22,834美元和19,753美元。增加3081美元的主要原因是薪酬費用應計的時間以及營銷費用和專業費用費用的增加。 截至2022年和2021年9月30日的三個月，包括和解和判決在內的煙草產品責任法律費用總額分別為2712美元和1555美元。
煙草營業收入. 截至2022年9月30日的三個月，煙草公司的營業收入為88,107美元，而截至2021年9月30日的三個月為91,779美元。虧損3,672元(4.0%)，主要是由於毛利下降以及營運、銷售、一般及行政開支增加所致。
房地產。
房地產收入. 截至2022年和2021年9月30日的三個月，房地產收入分別為0美元和543美元。2022年4月，新谷出售了埃森納。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的房地產收入和銷售成本如下：
截至三個月
9月30日，
20222021
房地產收入:
房地產投資中的設施銷售$— $543 
房地產投資收益— — 
房地產總收入$— $543 
房地產銷售成本：
房地產投資的銷售成本$— $28 
房地產投資中設施的銷售成本— 1,018 
房地產銷售總成本$— $1,046 
經營、銷售、行政和一般費用$3 $311 
營業虧損$(3)$(814)
___________________________________
41

公司和其他公司。
公司及其他營運虧損. 截至2022年9月30日的三個月，公司和其他部門的運營虧損為4203美元，而2021年同期為8950美元。2022年期間的下降主要是由於沒有與道格拉斯·艾利曼分銷有關的3,426美元的交易費用，該交易發生在2021年12月。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
收入. 截至2022年9月30日的9個月的總收入為1077,239美元，而截至2021年9月30日的9個月的總收入為907,027美元。收入增加170,212美元(18.8%)，主要是由於單位產量增加導致煙草收入增加了165,454美元，房地產收入增加了4,758美元。
銷售成本. 截至2022年9月30日的9個月的銷售總成本為751,076美元，而截至2021年9月30日的9個月的銷售總成本為566,242美元。銷售成本增加184,834美元(32.6%)，主要是由於銷售量增加導致煙草銷售成本增加187,175美元，但被房地產銷售成本下降2,341美元所抵消。
費用. 截至2022年9月30日的9個月的運營費用為76,425美元，而去年同期為88,902美元。下降12,477美元(14.0%)是由於截至2022年9月30日的9個月，公司和其他費用下降了11,892美元，房地產支出下降了1,343美元。煙草費用增加了758美元，抵消了這一增長。
營業收入. 截至2022年9月30日的9個月的營業收入為249,738美元，而去年同期的營業收入為251,883美元，這是由於煙草公司的營業收入下降了22,479美元，這主要是由於淨定價的下降(由於蒙特戈品牌)和更高的單位MSA費用。與出售埃森納有關的房地產營業收入增加8,442美元，以及公司和其他營業虧損減少11,892美元，抵消了這一增長。
其他費用.截至2022年9月30日的9個月的其他費用為97,463美元，而截至2021年9月30日的9個月的其他費用為82,446美元。在截至2022年9月30日的9個月中，其他支出主要包括利息支出83,420美元，投資權益虧損5,172美元，其他費用5,043美元，以及房地產投資權益虧損4,240美元。但這已被回購10.5%優先債券的412元確認收益所抵銷。截至2021年9月30日的9個月，其他支出主要包括利息支出85,019美元和債務清償損失21,362美元。這被9868美元的其他收入、12505美元的房地產企業權益收益和1562美元的投資權益收益所抵消。
未計提所得税準備的收入.截至2022年和2021年9月30日的9個月，所得税前收入分別為152,275美元和169,437美元。
所得税費用.截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為41,724美元，而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為52,994美元。我們的中期所得税撥備是基於預期收入、法定税率、非應納税差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。對於中期財務報告，我們根據全年預測估計年度有效所得税税率，並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入進行比較，以記錄所得税支出，並對離散項目進行調整(如果有的話)。隨着新信息的出現，我們會改進年度估計。
42

煙草。
煙草收入.2022年和2021年，我們所有的煙草銷售都屬於折扣類別。在截至2022年9月30日的9個月中，煙草公司的收入為1,061,355美元，而截至2021年9月30日的9個月的收入為895,901美元。收入增加了165,454美元(18.5%)，主要是由於單位銷售量增加了21.5%(13.81億台)，但部分被銷售組合變化導致的品牌平均售價下降所抵消，這主要是由於我們的深度折扣品牌銷量增加所致。蒙特戈，以及我們在傳統折扣類別中定價的其他品牌的銷量下降。
在截至2022年9月30日的9個月內，我們的戰略蒙特戈是基於銷量增長，而我們的戰略是老鷹20的和金字塔是基於收入增長。因為蒙特戈利格特處於銷量增長階段，在截至2022年9月30日的9個月中，它成為利格特銷量最大的品牌，其銷量已從截至2021年9月30日的9個月的約13%增加到利格特總銷量的約44%。由於……的增長蒙特戈餐廳2018年第四季度開始的量價齊升，老鷹20的Liggett現在是Liggett的第二大品牌，在截至2022年9月30日的9個月中，其佔Liggett總銷量的百分比已從截至2021年9月30日的9個月的約59%下降到約37%。金字塔利杰特的第三大品牌，也從截至2021年9月30日的9個月的約20%下降到截至2022年9月30日的9個月裏利格特總銷量的約14%。
煙草銷售成本. 我們的煙草銷售成本的主要組成部分如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
製造費用、原材料和勞動力$114,320 $90,404 
客户發貨和搬運6,573 5,116 
聯邦消費税淨額392,004 322,857 
FDA費用22,261 18,008 
扣除市場份額免税的MSA費用淨額208,591 (1)120,189 (2)
銷售總成本$743,749 $556,574 
(1) 包括從與MSA費用相關的訴訟和解中收到的2123美元(這降低了銷售成本)。
(2) 包括從與MSA費用相關的訴訟和解中收到的2722美元(這降低了銷售成本)。
煙草部門的MSA費用是其銷售成本中對銷量最敏感的部分(按單位計算)，因為根據MSA條款，煙草部門沒有支付義務，除非其在美國捲煙市場的份額超過1.93%。我們根據美國國內應税捲煙總出貨量、我們的應税出貨量和通貨膨脹來估計MSA費用。根據下面討論的假設，我們估計在截至2022年9月30日的9個月中，我們的MSA費用從截至2021年9月30日的9個月的每包0.38美元增加到每包0.54美元。(我們估計在截至2021年12月31日的一年中，我們的MSA費用為每包0.40美元。)

我們的MSA費用受到美國國內應税捲煙總出貨量的影響。截至2022年9月30日，我們估計2022年美國的應税出貨量將比我們截至2021年9月30日的估計下降9.0%，2021年下降7.0%。(2021年應税出貨量的實際變化是下降6.1%。)我們估計，美國出貨量每發生1%的變化，我們預計2022年的年度MSA費用變化約為1,900美元。

通脹壓力也影響了利格特的MSA支出，這筆支出受到年度通脹調整的影響。通脹調整幅度以美國CPI或3%中較大者為準。截至2022年9月30日，利格特管理層假設MSA費用的通脹調整為9.0%，而截至2021年9月30日的假設為4.8%。(2021年對MSA的實際通脹調整為7.0%。)通脹率每增加1%，超過3%，我們每年的MSA費用就會增加約2,500美元。
43

除了MSA費用，我們還可能經歷製造成本帶來的通脹影響。利格特製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。近年來，由於煙葉價格下降以及利格特工廠的技術創新帶來的效率提高，利格特的原材料成本相對持平，因此，在2021年之前，利格特的銷售成本沒有受到通脹的顯著影響。在截至2022年9月30日的9個月中，Liggett的煙葉和原材料(按單位計算)增長了4.5%，而截至2021年9月30日的9個月增長了1.2%。此外，在計入勞動力成本、製造管理費用和煙葉和原材料的運輸成本後，在截至2022年9月30日的9個月中，Liggett的生產成本(按單位計算)增長了4.1%，而截至2021年9月30日的9個月的生產成本增長了2.3%。
截至2022年9月30日的9個月，煙草毛利潤為317,606美元，而截至2021年9月30日的9個月為339,327美元，下降了21,721美元(6.4%)。截至2022年9月30日的9個月毛利下降主要是由於淨定價下降(由於蒙特戈和更高的單位MSA費用，部分被所有品牌單位銷售額增長21.5%和定價增加所抵消。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税)，煙草毛利率從2021年期間的59.2%下降到2022年期間的47.4%，主要是由於蒙特戈品牌。
煙草費用. 在截至2022年9月30日的9個月中，不包括和解和判決在內的煙草運營、銷售、一般和行政費用為63,368美元，而截至2021年9月30日的9個月為62,753美元。增加615美元的主要原因是專業費用和支出增加。截至2022年和2021年9月30日的9個月，煙草產品責任法律費用，包括和解和判決，分別為6,035美元和4,622美元。
煙草營業收入. 截至2022年9月30日的9個月，煙草公司的營業收入為254,078美元，而截至2021年9月30日的9個月，煙草公司的營業收入為276,557美元。減少22,479元(8.1%)是由於毛利下降以及營運、銷售、一般及行政開支增加所致。
房地產。
房地產收入. 截至2022年和2021年9月30日的9個月，房地產收入分別為15,884美元和11,126美元。房地產收入增加了4758美元。2022年4月，新谷出售了埃森納，並確認了12,600美元的收入。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，房地產收入、銷售成本、費用和營業收入分別如下：
九個月結束
9月30日，
20222021
房地產收入:
房地產投資中的設施銷售$3,259 $3,476 
房地產投資收益12,625 7,650 
房地產總收入$15,884 $11,126 
房地產銷售成本:
房地產投資的銷售成本$5,891 $6,772 
房地產投資中設施的銷售成本1,436 2,896 
房地產銷售總成本$7,327 $9,668 
經營、銷售、行政和一般費用$718 $2,061 
營業收入(虧損)$7,839 $(603)

44

公司和其他公司。
公司損失和其他損失. 截至2022年9月30日的9個月，公司和其他部門的運營虧損為12,179美元，而2021年同期為24,071美元。2022年期間的下降部分是由於沒有與道格拉斯·艾利曼分銷有關的3,426美元的交易費用，該交易發生在2021年12月。
45

房地產投資綜述
我們通過債務和股權投資擁有並尋求獲得各種國內和國際房地產項目的投資權益。截至2022年9月30日，我們的房地產投資主要包括以下項目：
(以千為單位的美元。1中的區域和單位信息)
位置初始投資日期擁有百分比(1)現金淨投入(返還)累計收益(虧損)截至2022年9月30日的賬面價值未來資本承諾-
來自新谷的片斷(2)		預計住宅和/或酒店面積預計的商業空間住宅地段、單位和/或酒店房間的預計數量實際/預計施工開工日期預計施工結束日期
淨額埃森納(2022年4月清算)加州棕櫚泉的總體規劃社區、高爾夫球場和俱樂部2008年3月100 %$(17,516)$17,516 $— $— 450 英畝667
450		R地段
H		不適用不適用
房地產投資，淨額$(17,516)$17,516 $— $— 
對房地產企業的投資：
美利街111號翠貝卡，紐約曼哈頓May 20139.5 %$7,285 $(4,414)$2,871 $— 330,000 SF1,700 SF157 R2014年9月已完成
公園87號(柯林斯大道8701號)佛羅裏達州邁阿密海灘2013年12月23.1 %(6,485)6,485 — — 160,000 SF待定70 R2015年10月已完成
格林威治街125號金融區，紐約曼哈頓2014年8月13.4 %7,992 (7,992)— — 306,000 SF16,000 SF273 R2015年3月待定
西好萊塢版(日落大道9040號)加利福尼亞州西好萊塢2014年10月48.5 %17,188 (17,188)— — 210,000 SF— 20
190		R
H		May 2015已完成
Monad Terrace(西大道1300號)佛羅裏達州邁阿密海灘May 201519.6 %7,635 (7,635)— — 160,000 SF— 59 RMay 2016已完成
塔卡納西(海洋大道805號)新澤西州朗布蘭奇2015年12月22.8 %5,456 (5,456)— — 63,000 SF— 13 R2017年6月待定
一角(哈夫邁爾街209號)紐約布魯克林2017年11月16.5 %9,145 (7,329)1,816 — 100,000 SF150,000 SF177 RMay 2017已完成
肉類加工廣場(第九大道44號)紐約曼哈頓肉類加工區2019年4月16.9 %10,692 (3,047)7,645 — 8,741SF76,919SF15 R2021年7月2023年9月
Five Park(奧爾頓大道500號)佛羅裏達州邁阿密海灘2019年9月38.9 %18,098 1,151 19,249 — 472,000 SF15,000 SF238 R2020年4月2024年9月
迪卡爾布大道9號紐約布魯克林2019年4月4.2 %5,000 1,263 6,263 — 450,000 SF120,000 SF540 R2019年3月2023年9月
娜圖拉佛羅裏達州邁阿密2019年12月77.8 %7,626 5,291 12,917 — 460,000 SF— 460 R2019年12月2023年2月
麗思卡爾頓別墅(子午線大道4701號)佛羅裏達州邁阿密海灘2020年12月50.0 %4,109 (197)3,912 — 58,000 SF— 15 R2020年10月2023年2月
北大西洋大道2000號。佛羅裏達州代託納海灘2021年11月75.0 %2,069 92 2,161 — 待定待定待定
納什維爾社會(915分區街)田納西州納什維爾2021年11月89.1 %21,500 1,597 23,097 — 335,000 SF8,000 SF502 R2022年7月2025年4月
柯林斯大道3621號 (3)
佛羅裏達州邁阿密海灘2022年3月2.5 %1,000 — 1,000 — 待定待定待定
鍊金術納什廣場北卡羅來納州羅利2022年6月75.0 %410 12 422 — 待定待定待定
Aventura View(東北191街2999號)佛羅裏達州阿文圖拉2022年6月12.5 %4,000 — 4,000 — 待定105,000 SF不適用不適用
2261 NE 164th St佛羅裏達州北邁阿密海灘2022年8月35.0 %4,000 — 4,000 — 待定待定待定
共管公寓與混合用途開發
$126,720 $(37,367)$89,353 $— 
Riverchase登陸阿拉巴馬州胡佛2021年10月50.0 %$11,350 $(1,374)$9,976 $— 746,000SF不適用468 R不適用不適用
公寓樓
$11,350 $(1,374)$9,976 $— 
Park Lane酒店(中央公園南36號)中央公園南，紐約曼哈頓2013年11月1.0 %$8,682 $(8,094)$588 $— 446,000 SF— 628 H不適用不適用
克里斯蒂大街215號紐約曼哈頓下東區2012年12月12.3 %(1,328)1,328 — — 246,000 SF— 367 H2014年6月已完成
珊瑚海灘網球俱樂部珊瑚海灘，百慕大2013年12月49.0 %6,048 (4,222)1,826 — 52 英畝— 101 H不適用不適用
Parker New York(西56街119號)中城，曼哈頓，紐約2019年7月0.4 %1,000 (672)328 — 470,000 SF— 587
99		H
R		May 20202023年4月
酒店
$14,402 $(11,660)$2,742 $— 
哈蒙草場的廣場新澤西州塞考庫斯2015年3月49.0 %$12,270 $(4,362)$7,908 $— — —219,000 SF— —不適用不適用
永利拉斯維加斯零售拉斯維加斯，NV2016年12月1.6 %3,426 4,068 7,494 — — —160,000 SF— —不適用不適用
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$15,696 $(294)$15,402 $— 
Witkoff全科醫生合作伙伴(4)
多重2017年3月15.0 %$9,986 $(9,619)$367 $— 不適用不適用不適用不適用不適用
QPS大廈1號(皇后廣場南23-10號)紐約長島市2012年12月45.4 %(16,141)16,141 — — 不適用不適用不適用2014年3月已完成
Witkoff EB-5 Capital Partners多重2018年9月49.0 %(1,041)1,041 — — 不適用不適用不適用不適用不適用
多樣化的房地產投資組合
$(7,196)$7,563 $367 $— 
房地產企業的投資$160,972 $(43,132)$117,840 $— 
總賬面價值$143,456 $(25,616)$117,840 $— 
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(1)擁有的百分比反映了我們目前的估計擁有百分比。我們的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同，這些因素包括潛在的稀釋、融資或接納更多合作伙伴。
(2)本欄僅代表各合營企業協議所規定的資本承擔。然而，許多運營協議規定，運營夥伴可以要求資本金。如果新谷等合資夥伴拒絕為資本募集提供資金，則合夥人的所有權比例可能會被稀釋，或者在某些情況下，融資成員的出資性質將從出資轉換為成員貸款。
(3)柯林斯大道3621號的合資企業是根據ASC 821的指導，按成本減去減值計量的。投資計入簡明綜合資產負債表內的其他資產。
(4)Witkoff GP Partners合資企業包括對加利福尼亞州聖莫尼卡的百老匯500號、一套公寓和混合用途開發項目的367美元投資。
不適用-不適用SF-平方英尺H-酒店客房待定--待定R-住宅單位R地段-住宅地段
新谷將淨利息支出計入其項目正在開發的企業的賬面價值。截至2022年9月30日，計入賬面價值的淨資本化利息成本為11,749美元。這一數額包括在上表的“累計收益(虧損)”一欄中。在截至2022年9月30日的9個月中，新谷資本化了3,152美元的利息成本，並利用(沖銷)了以前資本化的60美元的利息，這些利息與確認各種企業的收益(虧損)、收益和清算的權益有關。


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流動性與資本資源

截至2022年和2021年9月30日的9個月，現金、現金等價物和限制性現金分別增加了215,691美元和173,377美元。
截至2022年和2021年9月30日的9個月，運營部門提供的現金分別為329,017美元和311,337美元。業務提供的現金增加，主要是由於管理服務協議項下應付債務的增加(由於單位數量增加，因為蒙特戈)及在截至2022年9月30日的9個月內根據MSA支付的款項減少，以及在截至2021年9月30日的9個月內沒有支付保費以註銷2025年到期的6.125%高級擔保票據。由於分配，截至2022年9月30日的9個月，Douglas Elliman的運營沒有現金，抵消了這些金額。2022年6月，利格特對與密西西比州訴訟有關的最終判決提出上訴，並支付了2.4萬美元的保釋金。債券的金額在2022年9月30日已作為受限現金的組成部分包括在內，因此沒有作為業務提供的現金減少包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中。
截至2022年和2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金分別為3,504美元和36,045美元。2022年前9個月，用於投資活動的現金用於購買投資證券48,828美元，投資房地產企業19,644美元，資本支出8,759美元，購買長期投資4,312美元，人壽保險保單現金退回價值增加1,268美元。投資證券到期日49,789美元，出售投資證券21,152美元，長期投資出售或清算收益4,413美元，房地產投資分配3,791美元，投資證券償付157美元，受限資產減少5美元。2021年前9個月，用於投資活動的現金用於購買投資證券99,287美元，房地產投資15,912美元，資本支出11,103美元，壽險保單現金退還價值增加1,253美元，購買長期投資13,053美元，收購子公司500美元，限制性資產增加5美元。這被50,731美元的投資證券到期日，33,517美元的投資證券出售，11,879美元的房地產投資分配，8,509美元的長期投資收益，415美元的投資證券償付和17美元的固定資產銷售收益所抵消。Liggett在2022年和2023年與工廠現代化相關的購買承諾約為14,000美元，截至2022年9月30日，已為這些資本承諾中的約4,500美元提供了資金。剩餘的9,500美元資本支出將是利格特經常性資本支出計劃的增量。

截至2022年和2021年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金分別為109,822美元和101,915美元。2022年前9個月，現金用於普通股股息96,636美元，回購和償還債務12,246美元，其他938美元，以及淨償還左輪手槍下的債務2美元。截至2022年9月30日的9個月的債務回購和償還包括我們在市場上回購2026年到期的10.5%優先債券本金總額12,865美元，價格為12,222美元外加應計利息。回購的高級債券已作廢。於二零二一年首九個月，現金用於償還債務的融資活動達859,801美元，其中主要包括本公司於2025年到期的6.125%優先擔保票據的報廢、普通股股息及分派98,403美元及其他102美元。這被我們高級擔保票據再融資的淨影響和道格拉斯·埃利曼1,500美元非控股權益的貢獻所抵消。再融資包括髮行2029年到期的5.75%高級擔保票據所得的875,000美元，由20,109美元的遞延融資成本抵消。
我們使用煙草和房地產子公司的股息，以及公司層面的現金和現金等價物，為我們在公司層面(不包括我們的煙草和房地產業務)的重大流動性承諾提供資金。這些流動資金承諾包括約107,200美元的現金利息支出、約126,700美元的已發行普通股股息，這是基於假定的每股0.2美元的季度現金股息以及其他公司費用和所得税。
截至2022年9月30日，我們擁有384,963美元的現金和現金等價物(包括Liggett的174,386美元現金)、投資證券和長期投資，這些現金和現金等價物為160,218美元(見簡明合併財務報表附註5)。截至2022年9月30日，我們對房地產企業的投資為116,840美元。

可在所得税中扣除的利息支出限額。自2018年以來，計算所得税負債時可扣除的利息支出金額限制在適用法律定義的調整後應納税所得額的一定百分比內。2019年和2020年，可扣除利息支出金額限制為利息、折舊和攤銷前應納税所得額的50%，2021年，該金額限制為利息、折舊和攤銷前應納税所得額的30%。2022年，該金額不得超過利息前應納税所得額的30%。但是，可分配給指定例外貿易或企業的利息支出不受限制。其中一個例外的行業或企業是任何選擇的房地產行業或企業，我們的房地產企業的一部分可能有資格參加。如果任何利息支出被拒絕，我們可以無限期地結轉不允許的利息支出。由於利息支出被分配給
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我們的房地產業務(來自控股公司)不受限制，到目前為止，我們的所有利息支出都是可抵税的；但分配後，我們房地產業務的利息支出分配預計將下降。如果沒有這種例外貿易或業務的好處，我們未來幾年的部分利息支出可能無法扣除，這可能會增加任何新債務融資和現有債務再融資的税後成本。
煙草訴訟。截至2022年9月30日，在恩格爾針對利格特的後代案件。其中幾項判決已在上訴中得到確認，並得到了利格特的滿意。利格特已經支付了40,111美元，包括利息和律師費，以滿足對其不利的最終判決。有可能更多的案件可能會被做出不利的裁決。
儘管有全面的性質，但恩格爾在5,200多起案件中，22名原告的索賠仍未結案。因此，我們和Liggett可能仍然會受到週期性不利判斷的影響，這些判斷可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
2022年6月，利格特對與密西西比州訴訟有關的最終判決提出上訴，並支付了2.4萬美元的保釋金。Liggett可能被要求向密西西比州支付額外的款項，這可能會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。未付本金和判決前利息的潛在風險分別約為16 700美元和22 100美元(截至2022年9月)。看見煙草相關訴訟的最新進展.
管理層無法預測與未來任何和解或判決有關的現金需求，包括任何上訴保證金所需的現金，而且存在無法滿足這些需求的風險。管理層無法對針對Liggett的懸而未決的案件的不利結果或辯護此類案件的費用可能造成的損失金額或範圍做出合理估計。我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流可能會因任何此類煙草相關訴訟的不利結果而受到重大不利影響。
向量負債。
6.125%高級抵押債券。於2021年2月1日，2025年到期的6.125%高級擔保票據已悉數贖回，截至2021年9月30日止九個月，我們錄得債務清償虧損21,362美元，包括13,013美元保費及8,349美元其他成本，以及與確認先前未攤銷遞延融資成本有關的非現金利息開支。
2029年到期的5.75%高級擔保票據。本公司於2021年1月28日完成向合資格機構買家及非美國人士出售本金總額為875,000美元的2029年到期的5.75%高級擔保票據(“5.75%高級擔保票據”)，出售方式符合1933年證券法(經修訂)的註冊要求(見第144A條及其下的S條)的豁免。出售5.75%高級抵押債券的現金收益淨額在扣除最初購買者的折扣和與發售相關的估計費用和費用後，總計約為855,500美元。我們用發售5.75釐高級抵押債券所得的現金淨額，連同手頭現金，於2021年1月28日贖回所有於2025年到期的未償還6.125釐優先抵押票據，包括應計利息及溢價。
該批5.75釐優先抵押債券每半年付息一次，年息率5.75釐，於2029年2月1日及本公司於2026年到期的10.5釐優先票據(“10.5釐優先票據”)最後指定到期日前91天到期，如該10.5釐優先票據尚未購回、註銷或再融資，則於較早日期到期。在2024年2月1日之前，我們可以隨時按整體贖回價格贖回部分或全部5.75%的高級擔保債券。在2024年2月1日或之後，我們可以溢價贖回部分或全部5.75%的優先擔保票據，溢價將隨着時間的推移而下降，外加到贖回日的應計和未償還利息(如果有)。此外，在2024年2月1日之前的任何時間，我們可以贖回5.75%優先擔保票據未償還總額的40%，贖回某些股票發行的淨收益，相當於5.75%優先擔保票據本金總額的105.75%，另加到贖回日為止的應計及未償還利息(如有的話)，前提是最初發行的5.75%優先擔保票據的本金總額中至少有60%在贖回後仍未贖回，並且贖回將在該等股票發行結束後90天內進行。如5.75%優先抵押票據的契約(“2029年契約”)所界定的控制權發生變動，則5.75%優先抵押票據的每名持有人可要求吾等以相當於其本金總額101%的回購價格回購部分或全部5.75%優先抵押票據，另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有)。如果我們出售某些資產，而沒有按照2029年契約的要求運用收益，我們必須提出以2029年契約中列出的價格回購5.75%的優先擔保票據。
在若干慣常自動解除條款的規限下，5.75%優先抵押票據由我們所有從事捲煙業務的全資國內附屬公司以聯名及數項方式提供全面及無條件擔保，而於5.75%優先抵押票據發行日期，該等附屬公司亦為我們未償還的10.5%優先票據的擔保人。5.75%的高級擔保票據不由新谷有限責任公司或任何通過我們的附屬公司新谷有限責任公司從事房地產業務的附屬公司擔保。根據擔保和質押協議，某些擔保人提供的擔保是以該擔保人的某些抵押品上的第一優先權或第二優先權擔保權益為擔保的，但須受下列條款中進一步描述的某些允許留置權和例外的限制。
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2029年印章和與之相關的安全文件。VECTOR Group Ltd.不為5.75%的高級擔保債券提供任何擔保。
2029年契約包含限制股息支付的契約，如果我們在2029年契約中定義的最近四個完整季度的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“綜合EBITDA”)低於75,000美元。如果我們的槓桿率和我們的擔保槓桿率分別超過3.0比1.0和1.5比1.0,2029契約也限制了債務的產生。我們的槓桿率在2029年契約中定義為我們和我們擔保子公司的總債務減去我們的現金、投資證券和長期投資的公平市場價值與綜合EBITDA的比率，這在2029年契約中定義。我們的有擔保槓桿率在2029年契約中的定義方式與槓桿率相同，只是有擔保債務取代了債務。下表總結了這些財務測試的要求，以及如果2029年的義齒於2022年9月30日生效，我們將在多大程度上滿足這些要求。
壓痕9月30日，
2022
聖約要求
定義的合併EBITDA$75,000$372,480
定義的槓桿率2.27 to 1
定義的有擔保的槓桿率0.84 to 1

截至2022年9月30日，我們遵守了與2029年契約相關的所有債務契約。
高級債券將於2026年到期，息率10.5%。2018年和2019年，我們分別向合格機構買家和非美國人士出售了10.5%高級債券的本金總額分別為325,000美元和230,000美元，這是根據規則144A及其下的S規則所載的證券法註冊要求的豁免。10.5%的優先債券由我們所有從事捲煙業務的全資國內子公司以聯名及數項方式提供全面及無條件擔保，並受若干慣常的自動解除條款所規限。
該批10.5釐的優先債券每半年派息一次，利率為年息10.5釐，將於二零二六年十一月一日期滿。我們目前可以102.625%的價格贖回這些債券，2022年11月1日贖回，2023年11月1日贖回100%。此外，如管限10.5%優先債券的契約(“2026年契約”)所界定的控制權有所改變，則10.5%優先債券的每名持有人可要求吾等提出要約，以回購部分或全部10.5%優先債券，回購價格相等於其本金總額的101%，另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有)。如果我們出售某些資產，而沒有按照2026年契約的要求運用收益，我們必須提出以2026年契約中列出的價格回購10.5%的優先債券。
我們10.5%優先債券的契約包含限制支付股息和某些其他分配的契約，但某些例外情況除外，包括(1)如果沒有發生違約事件，我們最高可達我們綜合淨收入的50%的股息和其他分配，外加我們收到的某些指定收益，並且我們遵守至少2.0至1.0的固定費用覆蓋比率(如契約所定義的10.5%優先債券)，以及(2)無限制金額的股息和其他分配，如果沒有違約事件發生，並且我們遵守了不大於4.0至1.0的淨槓桿率(如我們10.5%優先債券的契約所定義)。因此，在沒有違約事件的情況下，無論當時固定費用覆蓋率的值是多少，如果淨槓桿率低於4.0至1.0，我們都可以支付股息。如果我們的固定費用覆蓋率低於2.0至1.0，我們的10.5%優先債券的契約也限制了我們產生債務的能力，並限制了我們的債務擔保能力，如果這樣做會導致我們的擔保槓桿率(如我們的10.5%優先債券的契約所定義)超過3.75至1.0，除非我們的10.5%優先債券是在平等和可評級的基礎上擔保的。我們的固定費用覆蓋率在我們的10.5%優先債券的契約中定義為我們的綜合EBITDA與我們的固定費用的比率(每個都在我們的10.5%優先債券的契約中定義)。我們的淨槓桿率在契約中定義為我們和我們的擔保子公司的總債務減去我們的現金、現金等價物和我們的投資證券、長期投資、房地產投資、淨額和房地產企業投資的公平市場價值與綜合EBITDA的比率。, 如本公司10.5%優先債券契約所述。我們的擔保槓桿率在我們的10.5%優先票據的契約中定義為我們和我們的擔保子公司的總擔保債務與綜合EBITDA的比率，如契約中對我們10.5%優先票據的定義。
下表彙總了這些財務測試的要求以及截至2022年9月30日我們滿足這些要求的程度。

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聖約契約要求9月30日，
2022
定義的合併EBITDA不適用$336,038
固定費用覆蓋率，定義為>2.0 to 13.14 to 1
定義的淨槓桿率2.17 to 1
定義的有擔保的槓桿率2.55 to 1
截至2022年9月30日，我們遵守了與2026年契約相關的所有債務契約。
2022年9月，我們在市場上回購了10.5%的高級債券，本金總額為12,865美元，並已註銷回購的高級債券。
擔保人彙總財務信息。向量集團有限公司(“發行人”)及其從事香煙業務的全資境內附屬公司(“附屬擔保人”)已就延遲或連續發售債務及股權證券提交擱置登記聲明，我們現將此簡明綜合財務資料包括在內。任何此類債務證券均可由我們發行，並由我們的附屬擔保人擔保。新谷及其任何附屬公司(“非擔保人附屬公司”)將不會為任何此類債務證券提供擔保。附屬擔保人及非擔保人附屬公司均由發行人全資擁有。發行人、附屬擔保人及非擔保人附屬公司截至2022年9月30日止九個月的簡明綜合資產負債表及相關簡明綜合經營報表載於附件99.2。
本文提供了發行人和附屬擔保人(統稱為“債務人集團”)截至2022年9月30日和2021年12月31日的彙總綜合資產負債表，以及截至2022年9月30日的9個月的相關綜合經營報表。綜合財務資料摘要於剔除以下各項後列報：(I)債務人集團之間的公司間交易及結餘，及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資的權益。

彙總合併資產負債表:

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產：
流動資產$661,604 $487,797 
非流動資產293,666 274,292 
非擔保人子公司的公司間應收賬款2,427 1,832 
負債：
流動負債380,692 194,097 
非流動負債1,514,554 1,536,792 

綜合業務報表彙總:

九個月結束
9月30日，
20222021
收入$1,061,355 $895,901 
銷售成本743,749 556,574 
營業收入242,301 252,671 
淨收入105,755 107,201 

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利格特 信貸安排。截至2022年9月30日，根據信貸協議，未償還餘額為22美元。根據信貸協議，根據2022年9月30日的合格抵押品，可獲得性約為74,000美元。截至2022年9月30日，Liggett遵守了信貸協議下的所有契約；Liggett在截至2022年9月30日的最後12個月的EBITDA為346,680美元。
預期的流動資金義務。我們和我們的子公司有大量的債務和償債義務。截至2022年9月30日，我們及其子公司的未償債務總額約為1,417,200美元。其中，875,000美元包括2029年到期的5.75%高級擔保票據下的未償還金額，542,135美元包括2026年到期的10.5%優先債券下的未償還金額。有一種風險是，我們將無法產生足夠的資金來償還債務。如果我們不能支付我們的固定費用，將會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
截至2022年9月30日，我們擁有約385,000美元的現金和現金等價物，公允價值約115,800美元的投資證券，估計價值約44,400美元的長期投資，以及Liggett信貸安排下的可用資金約74,000美元。我們目前預計，這些金額以及我們業務的預期現金流、公共和/或私人債務和股權融資的收益(在可用範圍內)、管理費和子公司的其他付款應足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
我們繼續評估我們的資本結構和與我們的資本結構相關的當前市場狀況。2022年9月，我們在市場上回購了2026年到期的高級債券本金總額為12,865美元，外加應計利息12,222美元。回購的高級債券已作廢。根據市場情況，我們可能會利用我們的現金、投資證券和長期投資，在公開市場購買或私下協商的交易中回購2026年到期的10.5%優先債券的額外金額。
此外，我們可能會通過資本市場為2026年到期的10.5%優先債券進行再融資。截至2022年11月1日，我們目前可以102.625%的價格贖回這類債券，2023年11月1日贖回價格降至100%。不能保證我們未來能夠繼續以低於歷史借款水平的利率發行債券，如果我們從事任何資本市場活動，我們完成任何債券或股票發行的能力將受到市場狀況的影響。

我們可能會通過合併、購買資產、收購股票或其他方式收購或尋求收購額外的運營業務，或進行其他投資，這可能會限制我們在其他方面的流動性。


市場風險
我們面臨的市場風險主要來自利率、外幣匯率和股票價格的波動。我們尋求通過我們的定期運營和融資活動以及我們的長期投資戰略將這些風險降至最低。我們的市場風險管理程序涵蓋所有對市場風險敏感的金融工具。
截至2022年9月30日，利格特信貸工具的未償還餘額為22美元，該工具也是浮動利率的。截至2022年9月30日，我們沒有利率上限或掉期。基於假設的利率上升或下降100個基點(1%)，我們的年度利息支出可能增加或下降約0美元。
截至2022年9月30日，我們持有的可供出售的債務證券總額為80,585美元。見我們的簡明合併財務報表附註5。不利的市場狀況可能會對這些投資的價值產生重大影響。
我們按季度評估我們的可供出售的債務證券和股權證券，這些證券沒有容易確定的公允價值，不符合資產淨值實際權宜之計，以確定是否發生了減值。如果是這樣，我們也會確定這種減損是暫時性的還是非臨時性的。我們認為，對暫時性或非暫時性損害的評估是以事實和情況為導向的。作為我們分析的一部分，考慮的減值指標包括(A)被投資方的收益表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化，(B)被投資方的監管、經濟或技術環境發生重大不利變化，(C)被投資方所在地理區域或所在行業的總體市場狀況發生重大不利變化，以及(D)引起對被投資方持續經營能力的重大擔憂的因素，例如運營現金流為負、營運資本不足或不符合法定資本要求或債務契約。

股權證券價格風險

截至2022年9月30日，我們持有各種股權證券投資，總公允價值為63,821美元，其中35,239美元為公允價值股權證券，28,582美元為公允價值長期投資證券。後者
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證券代表對各種投資夥伴關係的長期投資。這些投資缺乏流動性，其最終變現取決於相關實體的表現。有關按公允價值計算的權益證券及按公允價值計算的長期投資證券的詳情，請分別參閲本公司簡明綜合財務報表附註5。對我們與股權證券相關的簡明綜合經營報表的影響根據其公允價值的變化而波動。
我們將權益證券的公允價值變動計入淨收入。如果我們繼續持有股權證券，我們的經營業績可能會大幅波動。根據我們截至2022年9月30日持有的股權證券，假設這些股權證券價格下降10%，將使投資的公允價值減少約6,382美元，從而使我們的淨收入減少約6,382美元。

新會計公告

請參閲注1，重要會計政策摘要，請參閲我們的財務報表，瞭解有關新會計聲明的進一步信息。


立法和監管
中所述的立法和法規部分沒有實質性的更改項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“，”，但如下所述除外：
薄荷醇和調味品
2022年5月4日，FDA公佈了一項擬議的規則，禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵性風味。在截至2022年9月30日的12個月裏，我們的捲煙銷量中約有20%是薄荷醇口味的。我們無法預測煙草產品標準或對含有薄荷醇的煙草產品的銷售和分銷的限制，如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比行業其他公司更大的影響。
尼古丁
2022年6月21日，FDA表示計劃在2023年5月公佈一項擬議的規則，該規則建立了一個煙草產品標準，將香煙中的尼古丁水平降低到不會使人上癮的水平。根據TCA，如果FDA得出結論認為煙草產品尼古丁標準適合保護公眾健康，FDA可能會採用這樣的標準。FDA可能會將擬議的法規提交給TPSAC以獲得報告和建議。在頒佈最終規則之前，FDA可能會考慮廣泛的問題，包括遵守擬議產品標準的技術可行性。制定規則的過程可能需要幾個月或幾年的時間，一旦最終規則公佈，通常預計至少要到公佈之日後一年才會生效。我們無法預測減少尼古丁的煙草產品標準如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比該行業其他公司更大的影響。
    
關於前瞻性陳述的特別説明
除了歷史信息外，這份報告還包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與我們的意圖、信念或當前預期有關的信息，主要涉及但不限於：
•經濟前景，
•資本支出，
•降低成本，
•競爭，
•立法和規章，
•現金流，
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•運營業績，
•訴訟，以及
•相關行業發展(包括影響我們業務、財務狀況和經營結果的趨勢)。
我們使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能是”、“客觀”、“機會主義”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“前景”、“尋求”或“將是”等詞彙或短語以及類似的詞彙或短語或其否定來識別本報告中的前瞻性陳述。
前瞻性信息涉及重要的風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的預期結果、表現或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•一般經濟和市場狀況以及其中的任何變化，包括由於宏觀經濟狀況、戰爭和恐怖主義行為或其他原因引起的變化，
•政府規章和政策，包括規定或限制香煙的薄荷醇調味料或尼古丁含量，
•全球、國家、區域和地方經濟和市場狀況的不利變化，包括與流行病和衞生危機有關的變化，
•立法對我們的經營結果和產品成本的影響，即聯邦立法規定FDA對煙草產品進行監管的影響，
•聯邦、州和地方消費税大幅增加的影響，
•與產品責任和其他與煙草有關的訴訟有關的不確定性，包括恩格爾佛羅裏達州懸而未決的子女案件以及其他個人和集體訴訟案件，某些原告聲稱補償性和懲罰性損害賠償金額高達數億甚至數十億美元，
•根據MSA和其他與各州達成的和解協議，我們可能承擔額外的付款義務；
•我們的供應鏈或分銷鏈或煙草、其他原材料或零部件的價格、可獲得性或質量發生重大變化或中斷，
•由於增發普通股為我們的財務義務和其他融資活動提供資金，可能會稀釋我們的普通股持有者或普通股的持有者。
•行業競爭的影響，
•業務合併，包括收購和資產剝離，對我們內部和外部煙草行業的影響，
•2022年通脹削減法案和2017年減税和就業法案的影響，包括利息支出的扣除和市場對我們房地產部門的影響，
•美國未來所得税立法的影響，包括市場對我們房地產部門的影響，
•未能正確使用和保護客户和員工信息和數據，
•經銷的免税待遇，
•我們或道格拉斯·埃利曼未能履行我們在過渡服務協議或與分銷相關的其他協議下各自的義務，
•未能正確使用和保護客户和員工信息和數據，以及
•我們或我們供應商的任何系統的安全遭到重大破壞或出現其他性能問題的後果。
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有關我們業務的風險和不確定因素的更多信息，包括上述討論的風險因素，請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第1A項下，風險因素在我們提交給證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但這些預期有可能無法實現，任何偏離都將是實質性的。這些前瞻性陳述僅表示截至發佈之日的情況。


第三項。    關於市場風險的定量和定性披露

標題下的信息“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險”在此引用作為參考。


第四項。    控制和程序

信息披露控制和程序的評估

於本報告所述期間結束時，在本公司管理層(包括本公司主要行政人員及主要財務官)的監督及參與下，我們已評估我們的披露控制及程序的有效性，並根據他們的評估，我們的主要行政人員及主要財務官已斷定該等控制及程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

2022年第三季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部

其他信息

Item 1. 法律訴訟

茲參閲附註8，附註8指本報告其他地方所載本公司簡明綜合財務報表，其中載有本公司或其附屬公司參與的若干法律程序及若干相關事宜的一般描述。關於Liggett或我們是其中一方的與吸煙有關的未決法律訴訟的其他信息，也請參閲附件99.1。如有書面要求，我們將免費向我們的主要執行辦公室提供附件99.1的副本，地址為佛羅裏達州邁阿密33137號10樓比斯坎恩大道4400號。投資者關係。

第1A項。風險因素

本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素沒有實質性變化，但下列情況除外：

FDA根據《家庭吸煙預防和煙草控制法》制定的法規可能會對我們的銷售和運營利潤產生不利影響。

2009年6月，《家庭吸煙預防和煙草控制法》(“TCA”)成為法律。TCA賦予FDA製造、銷售、營銷和包裝煙草產品的廣泛權力，儘管FDA被禁止禁止所有香煙或所有無煙煙草產品。有關TCA的更完整討論，請參見項目1.業務立法和監管.

2022年5月4日，FDA公佈了一項擬議的規則，禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵性風味。在截至2022年9月30日的過去12個月裏，我們的捲煙銷量中約有20%是薄荷醇口味的。我們無法預測煙草產品標準或對含有薄荷醇的煙草產品的銷售和分銷的限制，如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比行業其他公司更大的影響。

2022年6月21日，FDA表示計劃在2023年5月公佈一項擬議的規則，該規則建立了一個煙草產品標準，將香煙中的尼古丁水平降低到不會使人上癮的水平。看見項目1.業務立法和監管。目前，我們無法預測FDA將頒佈的具體法規、這些法規的時間框架或這些法規的效果。規則制定過程可能需要數年時間，一旦最終規則發佈，它通常至少在一年內不會生效。我們無法預測減少尼古丁的煙草產品標準如果最終由FDA發佈，將如何影響產品銷售，它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響，或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比該行業其他公司更大程度的影響。

2018年4月，FDA宣佈改變其審查“臨時”實質性等效性申請的程序。看見項目1.業務立法和監管關於實質等值進程的更多信息。病媒煙草於2018年4月收到FDA的一封信，通知FDA不打算對病媒煙草的剩餘申請進行進一步審查，但有某些“條件”(如第1項所述)。公事。立法和監管)。Liggett在2018年5月收到FDA的一封信，通知FDA不打算對某些申請進行進一步審查，但也有某些“條件”(如下文所述項目1.業務立法和監管)。FDA尚未表示，2018年5月那封信未涵蓋的與Liggett其他產品相關的申請是否會通過FDA的審查。我們無法預測FDA是否會認為Liggett的未完成申請足以支持這些實質性等價性報告所涵蓋的產品的實質性等效性確定。FDA可能會確定這些產品中的一些或全部與先前存在的煙草產品“實質上不等同”，就像該機構已經對利格特的20項申請所做的那樣。NSE訂購其他捲煙款式可能會要求我們停止銷售適用的捲煙和其他捲煙款式，並可能對我們產生實質性的不利影響。

2020年3月18日，FDA發佈了一項最終規定，要求在香煙包裝和香煙廣告中添加新的健康警告。這項規定要求每個香煙包裝和廣告帶有11種文字警告説明中的一種，並附有相應的圖形圖像，覆蓋香煙包裝前後面板面積的50%和香煙廣告頂部至少20%的面積。該規則確立了營銷要求，包括隨機和平等地展示和分發所需的香煙包裝警告，以及所需的季度輪換
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香煙廣告的警告。《最後規則》規定生效日期為2021年6月18日，即《最終規則》發佈後15個月。2020年4月3日，利格特與其他煙草公司一起，在德克薩斯州地區法院(泰勒分部)開始對FDA提起訴訟，質疑圖形警告最終規則的合法性。2022年8月10日，法院批准了一項動議，將最終規則的生效日期推遲到2023年10月6日。

我們無法預測法院是否會進一步推遲生效日期和/或確定部分或全部擬議的文字和/或圖形警告或擬議的突出警告違反第一修正案、行政程序法或其他法律要求，也無法預測此類法院裁決將對合規時間表或對行業施加的要求產生什麼影響。

TCA和FDA的進一步監管努力可能會導致美國捲煙銷售的下降，包括利格特和矢量煙草品牌的銷售。合規性和相關成本是不可能預測的，並在很大程度上取決於FDA根據法律規定的未來要求。然而，成本可能很高，可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，FDA還提供了一些調查和執法工具。不遵守法律和FDA的監管要求可能會導致重大的經濟處罰，並可能對利格特和矢量煙草的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。目前，我們無法預測該法律是否會對利格特和矢量煙草造成比行業內其他公司更大程度的影響，從而影響我們的競爭地位。

在當今的經濟環境下，我們的煙草行業面臨着多重風險。這些風險有可能嚴重影響我們的業務運營以及我們的盈利能力。

國際貿易中斷、航運集裝箱供應、氣候變化、通貨膨脹、地緣政治不穩定、政府法規和人為災難可能會影響我們煙草、原材料以及設備零部件的成本、可獲得性和供應。

整體經濟狀況，包括但不限於通脹、勞動力短缺以及新冠肺炎疫情後和正在發生的供應鏈中斷，所有這些都構成了需要克服的重大挑戰和障礙，以使我們的運營能夠不間斷地繼續下去。我們的煙草業務還運營着一個單一的製造設施，如果發生重大中斷，這可能會影響我們生產和分銷產品的能力。

Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2022年9月30日的三個月內，我們沒有發行或出售我們的未根據證券法註冊的股權證券。

發行人購買股權證券

在截至2022年9月30日的三個月中，我們購買的普通股如下：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股票數量
2022年7月1日至7月31日100,227 $10.43 (1)— — 
2022年8月1日至8月31日— — — — 
2022年9月1日至9月30日— — — — 
總計100,227 $10.43 — — 

(1) 代表預扣股份，作為支付因某些員工的限制性股票歸屬而產生的工資税義務。購買的股票立即被取消。
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Item 6. 展品：

*22.1
附屬擔保人名單(在截至2021年12月31日的年度內通過引用Vector10-K表格的附件22.1併入)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條，首席執行官的認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條，首席財務官證書。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
99.1
某些法律程序。
99.2
向量集團有限公司簡明合併財務報表。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104封面交互數據文件(封面選項卡嵌入內聯XBRL文檔中)。
*以參考方式成立為法團
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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

向量集團有限公司。
(註冊人)
作者：/s/J.Bryant Kirkland III
J·布萊恩特·柯克蘭三世
高級副總裁，財務主管兼
首席財務官
日期：2022年11月2日
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