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Arcosa, Inc. 公佈2022年第三季度業績

—在工程結構表現強勁的帶動下，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了11％

—儘管面臨通貨膨脹成本壓力，但調整後的息税折舊攤銷前利潤率仍同比擴大

—10月份完成了2.75億美元的儲罐業務剝離，推進了投資組合的簡化，為成長型業務的再投資提供了資金

得克薩斯州達拉斯——ARCOSA, Inc. ——2022年11月2日：

基礎設施相關產品和解決方案提供商Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）（“Arcosa”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。

第三季度亮點（除非另有説明，否則所有比較均與上一季度進行比較）

•收入為6.039億美元，增長8％

•淨收入為3,200萬美元，增長35％，調整後淨收入為3,370萬美元，增長21％

•攤薄後每股收益為0.66美元，增長35％，調整後的攤薄後每股收益為0.70美元，增長23％

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,080萬美元，增長11％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為15.0％

•運營現金流為7140萬美元；自由現金流為3,840萬美元，自由現金流轉換率為120％

總裁兼首席執行官安東尼奧·卡里略説：“我們又實現了兩個季度調整後息税折舊攤銷前利潤的兩位數增長，達到了我們對第三季度的總體預期。”“我們的成長型業務的需求狀況仍然良好，我們在面臨週期性挑戰的業務中繼續表現良好。在本季度，我們對業務組合採取了積極的定價行動，以應對通貨膨脹壓力，從而使總體利潤率和自由現金流與去年相比有所提高。

“我們第三季度的業績由Engineered Structures帶動，調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤增長了42％，細分市場利潤率增長了360個基點。公用事業結構內部持續的電網現代化和電氣化需求驅動力，以及應對鋼鐵價格居高不下的戰略定價措施，提高了該細分市場的盈利能力。

“在本季度，整體建築活動良好，公共基礎設施和非住宅支出的前景仍然非常樂觀。第三季度的定價勢頭繼續強勁，抵消了通貨膨脹的成本壓力，使利潤率與第二季度持平。在某些市場，潮濕的天氣和水泥供應的限制推遲了項目並限制了產量。此外，單户住宅活動的減速，加上本季度抵押貸款利率的急劇上升，影響了我們的自然總量。因此，與去年相比，調整後的建築產品分部息税折舊攤銷前利潤相對持平。

“我們的週期性業務表現符合我們的預期。正如預期的那樣，我們服務於北美軌道車輛市場的鋼構件業務盈利能力的提高被駁船和風塔業務盈利能力的下降所抵消。儘管本季度收到的實際訂單水平仍然受到鋼鐵價格居高不下的限制，但我們駁船業務的訂單查詢量有所增加，這與幹駁船更換週期的樂觀前景一致。

“8月份通過的《降低通貨膨脹法》，其中包括長期延長2021年底到期的生產税收抵免，這是我們風塔業務的重要催化劑。但是，由於風能行業供應鏈需要時間進行重新調整，PTC的失效使項目在短期內處於平靜狀態。因此，我們預計2023年將是過渡年，同時我們正在為預計從2024年開始的多年銷量強勁反彈做準備。”

Carrillo繼續説：“10月3日，我們以2.75億美元的價格完成了對儲罐業務的剝離，這是一個重要的里程碑，反映了我們對投資組合簡化的持續承諾。資產剝離是改善業務並在市場條件支持下為獲利做好準備的一個很好的例子，這使Arcosa能夠實現可觀的價值，最終對我們的成長型業務進行再投資。我們在建築產品和工程結構領域正在進行的有機增長項目繼續取得穩步進展，並期待它們在2023年及以後做出積極貢獻。”

2022 年展望與指導方針

公司對其全年指引進行了以下調整，以反映其儲罐業務剝離已於2022年10月3日完成：

•將其收入指導區間從之前的22億美元調整至23億美元，至22.5億美元。

•將其調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間從之前的3.25億美元修改為3.2億至3.3億美元，從之前的3.25億美元修改為3.45億美元。修訂後的調整後息税折舊攤銷前利潤指導區間不包括儲罐剝離的預期第四季度税前收益1.9億至1.98億美元。

•之前的預期包括儲罐業務的全年收入約為2.45億至2.55億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為5200萬至5500萬美元；截至2022年9月30日的九個月，儲罐的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為1.876億美元和4,650萬美元。

卡里略在評論前景時指出：“基於年初至今的強勁業績以及儲罐剝離的成功完成，我們正在修訂2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤指導方針，以取消儲罐第四季度的預期貢獻。我們繼續預計2022年將實現強勁的同比增長，現在預計全年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在區間的中點增長15％。”

Carrillo總結説：“Arcosa繼續成功執行我們的戰略，通過高效配置資本來建立長期股東價值，並專注於我們保持可持續競爭優勢的高回報率業務。在資產負債表加強和現金流改善的支持下，Arcosa有足夠的靈活性，可以通過有機增長計劃和機會主義收購來擴大我們的市場機會。”

2022 年第三季度業績及評論

建築產品

•收入增長了7％，達到2.442億美元，這主要是由於強勁的有機定價，但部分被總銷量的減少所抵消。

•潮濕的天氣和水泥供應限制了我們的現成混合物客户，以及某些市場的項目延遲，導致了銷量下降。新的單户住宅建築活動的減速也影響了我們的天然骨料業務的銷量。

•與柴油、水泥和加工燃料上漲相關的通貨膨脹成本壓力使收入成本增加了約900萬美元。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤為5,390萬美元，與上年相比大致持平。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率為22.1％，與第二季度持平，但低於去年的24.0％。

工程結構

•由於鋼鐵價格上漲，我們的公用事業結構和儲罐業務定價上漲，收入同比增長11％，達到2.77億美元。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了42％，達到4580萬美元，利潤率為16.5％，而去年同期的利潤率為12.9％。

•調整後分部息税折舊攤銷前利潤的增長是由於收入增加以及公用事業結構和儲罐業務利潤率的提高。

•本季度公用事業、電信和交通結構的訂單活動繼續保持健康，賬面比率高於1.0。

•截至第三季度末，公用事業、風能和相關建築物的總積壓量為3.704億美元，而2021年第三季度末為4.659億美元。

運輸產品

•收入為8,270萬美元，同比略有增長，原因是鋼鐵零部件收入的37％增長在很大程度上被內陸駁船收入下降13％所抵消。

•由於北美軌道車輛市場顯示出温和復甦的跡象，鋼鐵零部件收入的增加反映了交付量的增加。

•內陸駁船收入下降是由於油罐駁船交付量減少。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤同比下降20％，至490萬美元，利潤率為5.9％，而去年同期為7.5％。

•在本季度，我們的駁船業務收到了約4,800萬美元的訂單，相當於賬面到賬單的0.94倍。這些訂單增加了我們2023年的積壓可見度，並增強了我們在等待預期的市場復甦時的靈活性。

•本季度末的駁船積壓為1.289億美元，而2021年第三季度末的積壓為1.302億美元。我們預計將在2022年交付目前積壓的22％，其餘的計劃在2023年交付。

公司和其他財務票據

•不包括收購和資產剝離相關成本，第三季度的公司支出為1,510萬美元，與去年同期相比增加了320萬美元。

•收購和資產剝離相關的成本在兩個時期均未計入調整後的息税折舊攤銷前利潤，第三季度為160萬美元，而去年同期為250萬美元。

•截至2022年9月30日，與儲罐剝離相關的資產和負債在我們的合併資產負債表中被歸類為待售。合併運營報表或現金流量表的列報方式沒有變化。

現金流和流動性

•第三季度的運營現金流為7140萬美元，同比增長4,570萬美元。

•本季度營運資金使用了380萬美元的現金，與去年的3,440萬美元現金使用量相比有所改善，這主要是由於應收賬款的減少。

•資本支出為3,300萬美元，高於去年的1,930萬美元，這要歸功於建築產品和工程結構領域正在進行的有機增長項目繼續取得進展。本季度的自由現金流為3,840萬美元，高於去年的640萬美元。

•本季度末我們的總流動性為4.288億美元，其中包括1.122億美元的現金，在過去十二個月中，調整後息税折舊攤銷前利潤的淨負債為1.8倍。

•2022年10月，公司將出售儲罐業務的1.55億美元現金收益用於償還其循環信貸額度下的未償借款。

非公認會計準則財務信息

本財報包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標。本財報的隨附表格中包含非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP指標的對賬情況。

電話會議信息

電話會議定於美國東部時間2022年11月3日上午8點30分舉行，討論2022年第三季度的業績。要收聽電話會議網絡直播，請訪問Arcosa網站的投資者關係部分，網址為 https://ir.arcosa.com。本次電話會議的幻燈片演示文稿將在電話會議開始前發佈在公司網站上，網址為 https://ir.arcosa.com。國內來電者的音頻電話會議號碼為877-830-2591，國際來電者的音頻電話號碼為785-424-1738。會議 ID 是 ARCOSA，密碼是 36987。音頻播放將持續到美國東部時間2022年11月17日晚上 11:59，國內來電者撥打 800-839-9886，國際來電者撥打 402-220-2191。網絡直播的重播將在Arcosa的網站 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations 上播出為期一年。

關於 Arcosa

Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）總部位於德克薩斯州達拉斯，是基礎設施相關產品和解決方案的提供商，在建築、工程結構和運輸市場處於領先地位。Arcosa公佈了其三個主要業務領域的財務業績：建築產品、工程結構和運輸產品。欲瞭解更多信息，請訪問 www.arcosa.com。

本新聞稿中的一些陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關Arcosa對未來的估計、預期、信念、意圖或戰略的陳述。Arcosa使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“指導”、“展望”、“戰略”、“計劃” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非聯邦證券法要求，否則Arcosa明確不承擔任何義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於 COVID-19 疫情對 Arcosa 客户對 Arcosa 產品和服務的需求、Arcosa 供應鏈、Arcosa 員工因 COVID-19 相關疾病導致的工作能力、員工的健康和安全的影響的假設、風險和不確定性，政府的效力為應對 COVID-19 疫情而實施的法規；Arcosa 從 Trinity 分拆出來實現預期收益的假設、風險和不確定性；分拆的税收待遇；未能成功整合收購或剝離任何業務，或者未能實現收購或剝離的預期收益；市場狀況和客户對 Arcosa 商業產品和服務的需求；行業的週期性以及季節性或天氣影響 Arcosa 競爭；競賽和其他競爭因素；政府和監管因素；不斷變化的技術；增長機會的可用性；市場復甦；提高利潤率的能力；通貨膨脹和材料成本的影響；以及Arcosa執行其長期戰略的能力，以及此類前瞻性陳述並不能保證未來的表現。有關此類風險和不確定性的進一步討論，請參閲Arcosa截至2021年12月31日的10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分，Arcosa的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告可能會對其進行修訂和更新。

投資者聯繫方式

媒體聯繫人

可關注的表格

Arcosa, Inc.

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2022						2021						2022						2021
收入			$	603.9					$	559.1					$	1,742.5					$	1,514.6
運營成本：
收入成本			487.1						459.1						1,404.9						1,237.6
銷售費用、一般費用和管理費用			67.8						62.5						196.7						185.3
			554.9						521.6						1,601.6						1,422.9
營業利潤			49.0						37.5						140.9						91.7
利息支出			8.6						7.3						23.5						16.0
其他，淨（收入）支出			(0.2)						0.1						1.1						0.3
			8.4						7.4						24.6						16.3
所得税前收入			40.6						30.1						116.3						75.4
所得税準備金			8.6						6.4						25.1						15.0
淨收入			$	32.0					$	23.7					$	91.2					$	60.4
普通股每股淨收益：
基本			$	0.66					$	0.49					$	1.88					$	1.25
稀釋			$	0.66					$	0.49					$	1.87					$	1.23
加權平均已發行股票數量：
基本			48.3						48.2						48.2						48.1
稀釋			48.5						48.6						48.5						48.6

Arcosa, Inc.

壓縮分段數據

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
收入：			2022						2021						2022						2021
骨料和特種材料			$	216.8					$	202.3					$	620.9					$	519.1
施工現場支持			27.4						25.1						80.7						66.0
建築產品			244.2						227.4						701.6						585.1
公用事業、風能和相關結構			211.2						189.4						608.5						545.0
儲罐			65.8						60.7						187.6						154.6
工程結構			277.0						250.1						796.1						699.6
內陸駁船			50.9						58.4						151.7						165.3
鋼製部件			31.8						23.2						93.1						64.7
運輸產品			82.7						81.6						244.8						230.0
抵消前的區段合計			603.9						559.1						1,742.5						1,514.7
淘汰			—						—						—						(0.1)
合併總計			$	603.9					$	559.1					$	1,742.5					$	1,514.6
			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
營業利潤（虧損）：			2022						2021						2022						2021
建築產品			$	27.6					$	26.8					$	72.4					$	60.5
工程結構			37.1						23.6						106.9						70.2
運輸產品			1.0						1.5						7.2						6.9
扣除公司費用前的分部總計			65.7						51.9						186.5						137.6
企業			(16.7)						(14.4)						(45.6)						(45.9)
合併總計			$	49.0					$	37.5					$	140.9					$	91.7

(1) 2022年10月3日，公司出售了儲罐業務及其相關積壓。

Arcosa, Inc.

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

			2022年9月30日						2021年12月31日
流動資產：
現金和現金等價物			$	112.2					$	72.9
扣除備抵後的應收賬款			326.1						310.8
庫存			328.8						324.5
持有待售資產			114.8						20.4
其他			40.9						39.3
流動資產總額			922.8						767.9
不動產、廠房和設備，淨額			1,171.4						1,201.9
善意			958.6						934.9
無形資產，淨值			261.4						220.3
遞延所得税			8.7						13.2
其他資產			57.7						49.9
			$	3,380.6					$	3,188.1
流動負債：
應付賬款			$	221.6					$	184.7
應計負債			135.2						145.9
預付賬單			16.0						18.6
待售負債			36.7						—
長期債務的當前部分			13.9						14.8
流動負債總額			423.4						364.0
債務			696.6						664.7
遞延所得税			154.1						134.0
其他負債			75.2						72.1
			1,349.3						1,234.8
股東權益：
普通股			0.5						0.5
超過面值的資本			1,708.6						1,692.6
留存收益			363.3						279.5
累計其他綜合虧損			(15.8)						(19.3)
庫存股			(25.3)						—
			2,031.3						1,953.3
			$	3,380.6					$	3,188.1

Arcosa, Inc.

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

(1) 截至2022年9月30日的期末現金包括合併資產負債表上待售資產中顯示的180萬美元現金。

Arcosa, Inc.

調整後淨收益與調整後攤薄後每股收益的對賬

（未經審計）

GAAP沒有定義 “調整後淨收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的淨收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

GAAP沒有定義 “調整後的攤薄後每股收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括攤薄後每股收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的攤薄後每股收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

(1) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收入加上利息、税款、折舊、損耗和攤銷。“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指根據某些未反映我們業務正常收益的項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估合併業務的經營業績，作為激勵性薪酬的指標，作為貸款安排中的衡量標準，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，而不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，這些項目可能因許多因素而有顯著差異。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 2022年全年指引已根據2022年10月3日完成的儲罐業務剝離進行了調整。

(2) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，但須視最終的收購價格調整而定。

(3) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存的公允價值加價、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本的成本影響。

(4) 其他，淨（收入）支出中包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元和10萬美元的外幣兑換交易的影響，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中分別為150萬美元和60萬美元。

Arcosa, Inc.

調整後分部息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為分部營業利潤加上折舊、損耗和攤銷。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據未反映我們業務正常收益的某些項目進行調整的分部息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義分部息税折舊攤銷前利潤或調整後的分部息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括分部營業利潤）的替代方案。我們使用調整後的分部息税折舊攤銷前利潤來評估業務的經營業績，作為基於激勵的薪酬的指標，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，折舊、損耗、攤銷和其他項目可能會因許多因素而有很大差異。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的分部息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

GAAP沒有定義 “自由現金流”，不應將其視為GAAP定義的現金流衡量標準（包括經營活動產生的現金流）的替代方案。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出。公司還使用 “自由現金流轉換”，我們將其定義為自由現金流除以淨收入。我們使用這些指標來評估合併業務的流動性。我們提供這些指標是為了方便在分析中使用這些指標的投資者，也方便需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

GAAP沒有定義 “淨負債”，也不應將其視為GAAP定義的現金流或流動性指標的替代方案。公司使用淨負債（其定義為總負債減去現金和現金等價物）來確定其手頭現金和現金等價物將在多大程度上償還公司的未償債務。公司還使用 “淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤”（其定義為淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤）作為衡量其當前槓桿狀況的指標。我們提出該指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者以及需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤包括根據截至2022年2月28日的十二個月RAMCO調整後的息税折舊攤銷前利潤為960萬美元的8個月預計調整後的640萬美元。

Arcosa, Inc.

週期性、增長型和儲罐業務調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（單位：百萬）

（未經審計）

我們列出了以下表格，以幫助投資者瞭解影響我們各項業務的不同市場動態及其對公司合併調整後息税折舊攤銷前利潤的總體影響。

(1) 根據2022年10月3日完成的工程結構板塊中報告的儲罐業務的剝離，對2022年全年指引進行了調整。

(2) 參見調整後的分部息税折舊攤銷前利潤對賬表。

(3) 我們的週期性業務包括我們的風塔業務（包含在工程結構板塊中）和運輸產品部門（包括我們的駁船和鋼構件業務）。

(4) 我們的成長型業務包括建築產品板塊和工程結構板塊，不包括風塔業務。