NACCO行業

公佈2022年第三季度業績

第三季度NACCO綜合亮點：

·綜合營業利潤為980萬美元，而2021年第三季度為2760萬美元

◦2022年第三季度包括390萬美元的非現金資產減值費用和80萬美元的自願退休計劃費用

◦2021年第三季度包括1,030萬美元的Bisti Fuels合同終止費

·合併淨收入降至1060萬美元，或每股1.45美元，而2021年第三季度為2480萬美元，或每股3.47美元

·調整後的EBITDA降至2210萬美元，較2021年第三季度下降5.0%

俄亥俄州克利夫蘭，2022年11月2日(星期三)-NACCO Industries®(紐約證券交易所股票代碼：NC)今天宣佈，2022年第三季度綜合營業利潤為980萬美元，淨收益為1,060萬美元，或每股稀釋後收益1.45美元，而2021年第三季度綜合營業利潤為2,760萬美元，淨收益為2,480萬美元，或每股稀釋後收益3.47美元。除非另有説明，本新聞稿中的比較是與截至2021年9月30日的三個月進行的。

調整後的EBITDA不包括2022年第三季度的390萬美元減值費用和2021年第三季度的1030萬美元合同終止費用，這主要是由於煤炭開採部門的收益下降和未分配員工相關費用增加，但被礦物管理部門收益的改善和北達科他州乙醇業務的股權收入部分抵消。非公認會計準則財務計量的定義和核對見第10至12頁。

在截至2022年9月30日的9個月中，該公司報告的綜合淨收益為6040萬美元，或每股稀釋後收益8.24美元，而2021年前9個月的淨收益為4030萬美元，或每股稀釋後收益5.63美元。

截至2022年9月30日，該公司在其1.5億美元循環信貸安排下合併了9280萬美元的現金和1830萬美元的債務，可用金額為1.193億美元。本公司認為，鑑於能源市場不斷髮展的趨勢以及本公司發展和多元化的戰略舉措，保持保守的資本結構和充足的流動性是重要的，本新聞稿的增長和多樣化部分將進一步討論這一點。

在2022年第一季度，該公司改變了其可報告部門的構成。本新聞稿中的2021年財務信息已重新分類，以符合新的列報方式。

對結果的詳細討論

煤礦開採成果

2022年第三季度和2021年第三季度的煤炭交貨量如下：

(1)營業費用包括銷售、一般和行政費用、無形資產攤銷和資產出售(收益)損失。

(2)分部調整後的EBITDA是一項非GAAP指標，不應單獨考慮或作為GAAP的替代品。見第11頁的非公認會計準則解釋和與公認會計準則相關的對賬。

由於密西西比州褐煤礦業公司每噸銷售價格的提高，煤炭開採收入增長了7.9%。

不包括前一年1,030萬美元合同終止和解及分部調整後EBITDA的煤炭開採營業利潤大幅下降，部分原因是由於Falkirk礦每噸管理費降低和Bisti Fuels合同於2021年9月30日終止，導致未合併業務的收益下降。密西西比州褐煤礦業公司的收益大幅下降，原因是柴油價格上漲以及維修和維護成本增加對每噸交貨成本的影響，以及與員工相關的成本上升導致煤炭開採部門的運營費用增加。

煤炭開採展望-2022年

2022年第四季度，該公司預計煤炭交貨量將從2021年起温和增長，而煤炭開採部門的營業利潤預計將與上一年持平。Falkirk礦預期的較低收益將因降低每噸管理費至2024年5月，以支持Coal Creek Station發電廠向彩虹能源的過渡，預計將被Coteau Properties Company因交付噸數增加和合同價格上漲而增加的收益所抵消。分部調整後的EBITDA預計將小幅增長，主要是由於密西西比州褐煤礦業公司EBITDA的改善，該公司近年來與資本支出相關的折舊費用增加對營業利潤產生了負面影響。

與2021年相比，煤炭開採公司2022年全年的營業利潤和分部調整後EBITDA預計將下降，包括和不包括2022年和2021年收到的合同終止付款。預期減少主要是由於綜合和非綜合煤礦業務的收益減少，以及2022年前九個月確認的運營費用增加所致。

預計2022年第四季度的資本支出約為1400萬美元，2022年全年的資本支出約為2500萬美元。

該公司在其每一個煤礦開採業務中的合同結構消除了現貨煤炭市場價格波動的風險。然而，天然氣價格的波動和可再生發電的可獲得性，特別是風能，可能會導致發電廠調度和客户對煤炭需求的變化。天然氣價格持續上漲可能導致煤炭需求增加。對客户發電廠調度預期的變化可能會影響公司對2022年剩餘時間和2023年以及更長期的展望。該公司位於德克薩斯州的Sabine礦所服務的發電廠的所有者打算在2023年讓該發電廠退役。Sabine預計將在2023年第一季度停止交付，屆時Sabine預計將開始最終填海。為礦山復墾提供資金是客户的責任。

煤炭開採展望-2023年

2023年，由於2023年第一季度Sabine的停止交付以及目前對客户需求的預期，公司預計煤炭交貨量將比2022年的水平略有下降。

與2022年相比，煤炭開採公司2023年全年的營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將大幅下降，包括和不包括2022年收到的1,400萬美元的GRE終止付款。這一下降主要是由於預計合併業務的收益將大幅減少，以及預計未合併業務的收益將出現小幅下降。

綜合採礦業務的業績預計將大幅下降，這主要是由於密西西比州褐煤礦業公司預期收益將大幅下降，原因是2023年交付的每噸煤炭的成本比2022年有所上升。預計維修、柴油和供應品的成本上漲，以及與最近開發新礦區的資本支出相關的折舊費用增加，預計將導致每噸成本上升。密西西比州褐煤礦業公司以合同商定的價格銷售褐煤，價格可能會隨着時間的推移而變化，通常反映通貨膨脹的既定指數水平。由於通脹對基於指數的煤炭銷售價格產生影響的時間滯後，合同價格上漲產生的收入立即增加不會抵消生產成本的增加。

預計未合併煤礦業務的預期收益將下降，主要原因是Falkirk於2023年全年12個月的每噸管理費較2022年的7個月有所下降，以及Sabine從2023年第一季度末開始停止交付。預計這些下降將被Coteau更高的收益部分抵消。

預計2023年的資本支出約為1000萬美元。

北美礦業業績

(1)分部調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量指標，不應單獨考慮或作為GAAP的替代品。見第11頁的非公認會計準則解釋和與公認會計準則相關的對賬。

北美礦業的收入增加是由於報銷成本增加，這在銷售商品成本中具有抵消性金額，因此對營業利潤沒有影響，以及

合併業務實現的每噸平均銷售價格較高。由於最終礦山復墾活動減少，Caddo Creek的收入減少，部分抵消了這些改善。

營業利潤下降的主要原因是與員工相關的成本增加，以及與2022年第三季度實施的自願退休計劃相關的80萬美元費用。分部調整後EBITDA的降幅小於營業利潤的降幅，這是因為剔除折舊費用的影響後，活躍的採礦業務的業績有所改善。

北美礦業展望

北美礦業預計2022年第四季度交付噸數、營業利潤和分部調整後的EBITDA將增加，這主要是因為根據包括鋸齒礦業在內的現有合同，預期收益將增加。剔除自願退休計劃收費的影響，全年營業利潤預計將比2021年有所增長。

預計2022年全年的分部調整後EBITDA將較上年大幅增長，包括和不包括第三季度的自願退休費用。這一改善是由於Caddo Creek在2022年前九個月的開墾收入增加帶來的運營利潤的改善，以及活躍的採礦業務和鋸齒礦業的業績增加部分抵消了運營費用的增加。

2023年，北美礦業預計全年營業利潤和分部調整後的EBITDA將比2022年大幅增長，這是因為活躍的採礦業務的業績增加，以及預期運營費用將減少，部分原因是自願退休計劃預計將減少與員工相關的成本。

北美礦業繼續擁有大量潛在的新項目，並正在尋求一些增長計劃，如果成功，這些計劃將增加未來的收益。

2019年，鋸齒礦業有限責任公司簽訂了一項採礦服務協議，成為內華達州北部Thacker Pass鋰項目的獨家合同礦商，該項目由Lithium America Corp.(多倫多證券交易所股票代碼：LAC)(紐約證券交易所代碼：LAC)的子公司內華達鋰公司擁有。鋰美洲公司擁有Thacker Pass的鋰儲量，並將負責生產的鋰的加工和銷售。2022年10月，美國鋰公司提供了關於Thacker Pass項目的最新情況，其中指出，Thacker Pass的所有關鍵國家級許可證已經發放，可行性研究結果預計將於2023年第一季度公佈，預計將於2023年開始建設。這份管理費合同到期後，預計將帶來類似於中型管理費煤礦的手續費收入。

北美礦業預計2022年全年資本支出約為1,200萬美元，其中約300萬美元將在第四季度支出，主要用於收購、搬遷和整修拖網，以及購買其他採礦設備，以支持合同採礦服務的繼續擴大。2023年，資本支出預計約為2900萬美元，主要用於購買支持Thacker Pass鋰項目的設備。與Thacker Pass相關的採礦設備成本將在設備購買之日起的五年內由客户報銷。

礦產管理成果

(1)分部調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量指標，不應單獨考慮或作為GAAP的替代品。見第11頁的非公認會計準則解釋和與公認會計準則相關的對賬。

2022年第三季度，該公司註銷了390萬美元的土地、資本化租賃成本和與遺留煤炭儲量相關的預付特許權使用費。剔除資產減值費用後，Minerals Management的收入、營業利潤及經分部調整後的EBITDA大幅增長，主要是由於天然氣和石油價格大幅上漲，以及部分由於公司租賃新開發的油井而產生的生產收入增加。

礦產管理展望

礦產管理部門的收入來自基於特許權使用費的租賃，根據該租賃，承租人根據其主要由第三方開採的天然氣、石油、天然氣液體和煤炭的銷售向本公司支付款項。天然氣和石油價格的變化對Minerals Management的運營利潤產生了重大影響。

在2022年第四季度和全年，營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將繼續較上年同期大幅增長，這主要是受當前對天然氣和石油價格的預期以及產量增加的推動。

2023年，營業利潤和分部調整後的EBITDA預計將比2022年大幅下降，主要原因是當前市場對天然氣和石油價格的預期、現有油井在自然產量下降後預計產量減少以及第三方承租人對更多新油井的預測開發有限。

根據市場預期，該公司的預測假設石油和天然氣市場價格在2023年放緩至與2021年平均水平一致的水平；然而，大宗商品價格本質上是不穩定的。歐佩克的行動、俄烏衝突、天然氣和石油的庫存水平以及與需求相關的不確定性，以及其他因素，都有可能影響未來的石油和天然氣價格。天然氣和石油價格的上漲高於當前的預期，可能會導致2023年的預測有所改善。

作為特許權使用費和礦產權益的所有者，該公司獲得與其權益有關的活動和運營信息的機會有限。該公司的預期基於目前可獲得的最佳信息，可能會因運營商的調整、額外的租賃和開發和/或商品價格的變化而產生積極或消極的變化。產量下降在新油井中尤為明顯，比如那些在2021年第四季度和2022年初根據公司租約開始生產的油井。在現有利益基礎上開發新油井可能會增加未來的結果。

2022年第三季度，Minerals Management完成了對二疊紀盆地德克薩斯州部分和鮑德河盆地懷俄明州部分礦產權益的1140萬美元收購。礦產管理公司的目標是在2023年對礦產和特許權使用費權益進行高達1000萬美元的額外投資。未來潛在的收購可能會增加2023年的業績。

綜合展望

NACCO預計2022年第四季度綜合營業利潤、淨收入和綜合調整後EBITDA將大幅增長，原因是礦物管理和北美採礦部門預期業績更高，以及來自北達科他州乙醇業務股權的收入。

2022年全年，不包括與2022年確認的GRE/彩虹能源交易相關的和解和2021年確認的Bisti終止費，NACCO預計綜合營業利潤、淨收入和綜合調整後EBITDA將比2021年顯著改善。礦產管理部門大幅增加的收益，以及來自北達科他州乙醇業務股權的收入，預計將被煤炭開採部門大幅下降的營業利潤和未分配員工相關費用的增加部分抵消。此外，由於2022年公開股票市場的惡化，預計2021年本公司持有的交易所交易股權證券的確認收入不會再次出現。實際所得税税率，包括與GRE/彩虹能源交易相關的和解，預計在15%至17%之間。

2023年，NACCO預計合併淨收入將比2022年大幅下降，這主要是由於2022年確認的3090萬美元的税前合同終止收入。剔除合同終止協議的影響，淨收入預計將大幅下降，原因是礦產管理部門的特許權使用費收入大幅減少，煤炭開採部門的收益減少，以及北達科他州乙醇業務的股權收入預期減少。預計這些減少將被所得税支出的降低和北美採礦部門業績的改善部分抵消。該公司預計2023年的有效所得税税率在2%至5%之間。獲得新採礦項目和收購更多礦產權益的合同，可能會增加當前的預測。

預計2022年綜合資本支出總額約為6,100萬美元，其中約1,200萬美元用於北美緩解資源公司®的支出。該公司預計，2022年融資活動前的現金流將顯著低於2021年，這主要是由於資本支出增加。2023年，該公司預計資本支出約為3900萬美元，不包括Minerals Management。礦產管理公司的目標是投資高達1000萬美元。礦物管理公司的未來投資預計將繼續與公司有選擇地收購礦產和特許權使用費權益的戰略保持一致，同時平衡短期現金流收益和長期增長潛力。由於預計的資本支出和預期的淨收入大幅減少，預計2023年融資活動前的現金流將重新大量使用現金。

截至2022年9月30日，該公司對總部位於北達科他州的乙醇企業Midwest AgEnergy進行了投資。這項投資按權益法入賬。2022年10月26日，中西部農業能源公司宣佈，它已經敲定了一項協議，根據該協議，包括NACCO在內的中西部農業能源公司的股權持有人將出售他們的股權以換取現金。這筆交易預計將在2022年底之前完成，但不能保證交易將在預期的時間框架內完成，或者根本不能保證。NACCO現金收益的金額和時間將取決於交易條款。根據目前的估計，這筆交易預計不會對2022年的運營結果產生實質性影響。

增長和多樣化

該公司正在尋求增長和多元化，從戰略上利用其核心的採礦和自然資源管理技能來建立強大的附屬業務組合。管理層繼續對北美採礦和礦產管理部門以及公司北美緩解資源業務的長期增長前景持樂觀態度。這些企業中的每一家都在繼續擴大其潛在新項目的渠道，帶來增長和多樣化的機會。

北美礦業正在尋求增長和多元化，擴大其業務開發活動的範圍，以包括需要廣泛礦物和材料的潛在客户，並利用公司的核心採礦技能擴大其提供的合同採礦服務的範圍。其目標是將北美礦業打造成為生產各種礦物和材料的客户提供合同採礦服務的領先供應商。該公司相信，北美礦業將成長為營業利潤的重要貢獻者，隨着這一商業模式的成熟並實現顯著規模，該公司將在十幾歲左右實現無槓桿的投資資本税後回報，但增長速度將取決於新項目的組合和規模。

通過在美國收購礦產和特許權使用費權益，礦產管理部門繼續增長和多元化。礦產管理部門將受益於其礦產資產的持續開發，而無需額外的資本投資，因為所有進一步開發成本完全由租賃礦產的第三方生產商承擔。與承擔勘探、生產和/或開發成本的傳統石油和天然氣公司相比，這種商業模式可以在儲量有效期內提供更高的平均運營利潤率。

凱達普礦業夥伴公司是該公司的業務部門，專注於管理和擴大公司的石油和天然氣礦產和特許權使用費權益組合，已經建立了一個強大的網絡來尋找和獲得新的收購。其目標是構建一個高質量的多元化投資組合，包括美國的石油和天然氣、礦產和特許權使用費權益，以提供短期現金流收益和長期預期增長。該公司相信，隨着儲量和礦產權益組合的增長和這一商業模式的成熟，這項業務將為投資資本提供低至中檔的無槓桿税後回報。

北美緩解資源公司繼續擴大其業務，創建和銷售溪流和濕地緩解信用，併為那些從事持證人責任的緩解工作的人提供服務。這項業務為公司擁有豐富的知識和專業知識並享有盛譽的行業提供了增長和多樣化的機會。在2022年前9個月，減災資源公司購買了房產，在達拉斯/沃斯堡以北建立了一家新的緩解銀行，併成立了一家合資企業，為德克薩斯州北部的拉爾夫湖項目提供緩解服務。通過這些2022年的新項目，Mitigation Resources參與了田納西州、阿拉巴馬州、密西西比州和德克薩斯州的10多個緩解銀行和持證人負責的緩解項目，並正在朝着成為美國東南部十大河流和濕地緩解服務提供商的目標取得強勁進展。該公司相信，隨着這項業務的成熟，Mitigation Resources可以提供穩定的回報率。

本公司亦會繼續進行活動，以加強其現有煤礦業務的彈性。本公司仍然專注於管理煤炭生產成本，最大限度地提高煤礦地點的效率和運營能力，以幫助簽訂管理費合同的客户提高競爭力。這些活動使客户和公司的煤炭開採部門都受益，因為燃料成本是發電廠調度的重要驅動因素。發電廠調度的增加導致煤炭開採部門的客户對煤炭的需求增加。天然氣價格的波動以及風能和太陽能等可再生能源的可獲得性，可能會影響燃煤發電廠的發電量。

該公司致力於在繼續發展和多元化的同時，保持保守的資本結構，同時避免不必要的風險。戰略多元化將產生現金，這些現金可以再投資，以加強和擴大業務。該公司還繼續保持最高水平的客户服務和卓越的運營，堅定不移地專注於安全和環境管理。

****

電話會議

在發佈本新聞稿的同時，NACCO工業公司管理層將於2022年11月3日(星期四)上午8：30召開電話會議。東部時間。如欲參加現場通話，請提前超過15分鐘在https://www.netroadshow.com/events/login?show=0202eb65&confId=41880註冊，以獲取撥入信息和電話會議接入碼。對於那些不打算詢問管理問題的人，公司建議通過在線網絡直播收聽電話會議，在線網絡直播可以通過NACCO Industries的網站ir.nacco.com/home訪問。請在15分鐘內註冊、下載和安裝收聽網絡廣播所需的任何音頻軟件。電話會議結束後不久即可重播，直至2022年11月10日。網絡直播的檔案也將在現場通話結束兩小時後在公司網站上提供。

非公認會計準則和其他衡量標準

本新聞稿包含美國證券交易委員會頒佈的法規G所指的非公認會計準則財務指標。本新聞稿中包括這些非GAAP財務指標與根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的最直接可比財務指標的對賬。

綜合調整後EBITDA和分部調整後EBITDA僅作為經營業績的非公認會計準則的補充披露。管理層認為，合併調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA有助於投資者瞭解NACCO工業公司的運營結果。此外，管理層還使用這些非GAAP衡量標準來評估結果。

前瞻性聲明免責聲明

本新聞稿中包含的非歷史事實的陳述是1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性聲明”。這些前瞻性陳述受到某些風險和不確定因素的影響，可能會導致實際結果與陳述的結果大相徑庭。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：(1)客户或其他第三方合同的變更或終止，或客户或其他第三方合同違約，(2)任何客户過早關閉設施，(3)公司客户購買量大幅減少，包括美國發電廠煤炭消費模式的變化，或電力行業的變化，這將影響對公司煤炭和其他礦產儲量的需求。(4)碳氫化合物，特別是柴油、天然氣、天然氣液體和石油價格的變化；(5)公司承租人未能或延遲實現天然氣和其他碳氫化合物的預期產量；公司石油和天然氣儲量所在地區的運輸和加工服務的可用性和成本；與水力壓裂有關的聯邦和州立法和法規倡議；以及承租人獲得在聯邦土地上進行油井開發作業和租賃和開發石油和天然氣儲量所需的資本或融資的能力, (6)未能以合理的費率獲得足夠的保險，(7)供應鏈中斷，包括價格上漲和零部件和材料短缺，(8)新冠肺炎疫情的影響，包括對供應商、客户和員工的任何影響，(9)税法或監管要求的變化，包括取消或降低減損税扣減百分比，採礦或發電廠排放法規和健康、安全或環境立法的變化，(10)公司在當前經濟環境下獲得信貸或以合理費率獲得融資的能力，(11)減值費用，(12)投資者和其他利益相關者日益關注環境、社會和治理(“ESG”)事項的影響，(13)與地質和巖土條件、維修和維護、新設備和替換部件、燃料或其他類似項目相關的成本變化，(14)監管行動、採礦許可證要求的變化或可能影響向客户交付的採礦許可證的延遲，(15)天氣狀況，(16)可能影響向客户交貨的天氣或設備問題，(17)開墾礦區的成本變化，(18)尋求和開發新的採礦、緩解和油氣機會及其他增值服務機會的成本，(19)煤炭或集料運輸的延遲或減少，(20)成功評估投資並在新業務和增長計劃中實現預期財務結果的能力，(21)自然或人為原因造成的幹擾，包括惡劣天氣，事故、火災, 地震和恐怖主義行為，任何可能導致業務暫停或對人或環境造成損害的行為，以及(22)吸引、留住和取代勞動力和行政人員的能力。

關於NACCO工業公司

NACCO Industries®通過其強大的NACCO自然資源業務組合提供集料、礦物、可靠的燃料和環境解決方案，從而為自然資源帶來生機。有關我們公司的更多信息，請訪問nacco.com，或訪問ir.nacco.com獲取投資者信息。

*****

NACCO實業公司及附屬公司

簡明合併業務報表

NACCO實業公司及附屬公司

財務分部重點和分部調整後的EBITDA對賬(未經審計)

NACCO實業公司及附屬公司

財務分部重點和分部調整後的EBITDA對賬(未經審計)