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Investments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001421517ERII：短期和長期投資成員2022-09-300001421517ERII：短期和長期投資成員2021-12-310001421517美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-09-300001421517美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001421517US-GAAP：LineOfCreditMemberERII：摩根大通銀行名稱成員ERII：RevolvingCreditLine成員2021-12-220001421517US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersERII：RevolvingCreditLine成員2022-09-300001421517US-GAAP：LineOfCreditMemberERII：摩根大通銀行名稱成員US-GAAP：LetterOfCreditMemberERII：RevolvingCreditLine成員2022-09-300001421517ERII：摩根大通銀行名稱成員US-GAAP：LetterOfCreditMemberERII：RevolvingCreditLine成員2022-09-300001421517US-GAAP：備用信函OfCreditMembers2022-09-300001421517US-GAAP：備用信函OfCreditMembers2021-12-3100014215172022-06-3000014215172021-06-30Xbrli：純0001421517ERII：水段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001421517美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001421517ERII：水段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001421517美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001421517美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-012022-09-300001421517美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-09-300001421517ERII：水段成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001421517美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001421517美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001421517美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-012021-09-300001421517美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員ERII：客户客户管理成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員ERII：客户1月2022-07-012022-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員ERII：客户1月2022-01-012022-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-300001421517ERII：水段成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-09-300001421517ERII：新興技術部門成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入ERII：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001421517ERII：2021年3月授權成員2021-03-090001421517ERII：2021年3月授權成員2022-07-012022-07-010001421517ERII：2021年3月授權成員2022-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號： 001-34112
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1421517/000142151722000151/erii-20220930_g1.jpg
能源回收公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州01-0616867
(法團的國家或其他司法管轄權)(國際税務局僱主身分證號碼)

杜利特爾大道1717號, 聖萊安德羅, 加利福尼亞 94577
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(510) 483-7370
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元ERII納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是¨
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器  ☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司 ☐    新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是 ☐不是☑
截至2022年10月27日，有55,995,969註冊人已發行普通股的股份。




目錄表
能源回收公司
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
項目1
財務報表(未經審計)
簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日
1
簡明綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
2
簡明綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
3
股東權益簡明合併報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
4
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年9月30日止九個月
5
簡明合併財務報表附註
6
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4
控制和程序
32
第II部
其他信息
項目1
法律訴訟
33
第1A項
風險因素
33
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第3項
高級證券違約
33
項目4
煤礦安全信息披露
33
第5項
其他信息
33
項目6
陳列品
34
簽名
35

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q

目錄表
前瞻性信息

這份截至2022年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告，包括第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)，以及通過引用納入的某些信息，包含符合1995年私人證券訴訟改革法“安全港”條款的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。

前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期，基於假設，涉及風險和不確定因素。如果風險或不確定性發生，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。

諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“應該”、“將”、“將”等詞彙和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性表述。這些前瞻性陳述會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響；因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。讀者請參考第二部分第1A項“風險因素”中確定的風險和不確定因素，以及本報告其他部分中可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的情況不同的因素。除法律另有規定外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•我們相信壓力交換器是海水反滲透海水淡化行業能量回收的行業標準；
•預測產量以及對供應鏈問題的評價和判斷，特別是考慮到全球供應環境；
•我們相信我們有足夠的原材料和製成品來緩解供應鏈問題；
•我們相信，我們平臺的可擴展性和多功能性可以幫助我們在新興市場取得類似SWRO的成功；
•我們相信Ultra PX™解決在一系列反滲透(RO)應用中與處理工業廢水相關的關鍵挑戰；
•我們相信，Ultra PX可以在不斷增長的零液體排放(“ZLD”)和最小液體排放(“MLD”)市場中加速採用RO；
•我們相信，與熱處理方案相比，通過提高RO的可負擔性和效率，Ultra PX可以幫助使RO成為實現ZLD和MLD要求的首選治療方案。
•我們相信壓力交換技術可以為我們的客户帶來好處，包括減少資本支出和能源消耗；
•我們相信，我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題；
•我們相信我們的PX®壓力交換器®(“PX”)幫助使SWRO成為生產飲用水方面在經濟上可行和更可持續的選擇；
•我們相信，我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)可節省大量成本，並易於與海水淡化系統集成；
•我們預計，傳統上與海水淡化無關的市場，如美利堅合眾國(“美國”)而中國必然會發展並提供進一步的收入增長機會；
•我們相信，世界各國將繼續強制要求特定行業的ZLD或MLD要求；
•我們相信，將Ultra PX與RO結合使用將顯著降低熱需求；
•我們相信，PX Q400將是可用於SWRO海水淡化和工業廢水設施的最高性能和最大容量的PX；
•我們相信，隨着現有的熱能技術被反滲透技術取代，對我們產品的需求將會產生；
•我們相信，在為大型項目(“MPD”)客户選擇ERD解決方案時，持續運營成本而不是資本支出是關鍵因素；
•我們相信，我們的PX提供市場領先的價值和最高的技術和經濟效益；
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度Form 10-Q|FLS 1

目錄表
•我們相信，與競爭對手的解決方案相比，我們的解決方案提供了競爭優勢，因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本，因此是用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案；
•我們相信，利用我們的壓力交換器技術將在未來釋放新的商業機會；
•我們相信二氧化碳(“CO”)的銷售2“)將增加製冷系統，以應對法規和超市尋找安全的天然製冷劑；
•我們相信，我們的壓力交換器技術可以顯著降低CO的運營成本2循環利用CO壓能的製冷系統2天然氣，從而大大減少了運行這些系統所需的能源；
•我們相信PX G1300™通過降低雜貨店等零售終端用户的成本，最終可以改變標準的製冷系統架構；
•我們相信，我們將能夠在超過現有CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術；
•我們相信Ultra PX™可解決與超高壓反滲透(“UHPRO”)應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰；
•我們相信，與熱處理方案相比，Ultra PX可以通過提高UHPRO的價格和效率，幫助使UHPRO成為實現ZLD和MLD要求的首選治療方案；
•我們相信，我們的Ultra PX使客户能夠優化ZLD和MLD的廢水處理工藝；
•我們的目標是為我們的技術找到新的應用，並開發除海水淡化外使用的新產品；
•我們相信，在可預見的未來，我們現有的設施將是足夠的；
•我們相信，通過投資於研發，我們將處於有利地位，繼續執行我們的產品戰略；
•我們預計，美國以外的銷售額將繼續佔我們收入的很大一部分；
•我們收到客户的產品或服務付款的時間；
•我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的短期和/或長期投資，以及我們業務產生的持續現金，將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求，但由於市場快速採用而決定收購和/或為我們最新技術的投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•我們相信我們將在未來遵守經修訂的現有信貸協議的條款；
•我們的税務和會計估計以及由於我們決定停止VorTeq而可能節省的任何運營成本™商業化努力；
•我們相信，由於我們的預計收入超過淨營業虧損結轉額，我們預計將在2022財年利用所有淨營業虧損結轉；
•我們預計，我們將繼續獲得與美國聯邦外國派生的無形收入相關的税收優惠；
•我們期望我們能夠執行我們的知識產權(“IP”)；
•我們期望採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響；
•財務報告的內部控制變化的影響；以及
•根據MD&A和第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露”以及本表格10-Q其他部分披露的其他因素。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本季度報告10-Q表格提交之日管理層的意見。本文件中包含的所有前瞻性陳述都會受到其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性在第二部分第1A項“風險因素”中進一步討論，並基於我們截至2022年11月2日獲得的信息。我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務，某些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。這些前瞻性聲明在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告中，以及本Form 10-Q季度報告的第II部分“風險因素”中不時披露。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度Form 10-Q|FLS 2

目錄表
值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的因素在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告以及我們不時在Form 8-K的當前報告中披露的結果的標題“風險因素”項下闡述。此外，在準備下面的MD&A時，根據S-K規則第303項(B)項的説明2至(B)段的説明，我們假定讀者可以訪問並已閲讀我們的10-K表格年度報告中的MD&A。

我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5，以及對根據1934年《證券交易法》提交或提交的文件的任何修訂，這些文件可在我們網站的投資者關係部分免費訪問，網址為www.energyRecoviy.com。這些備案文件將在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會或向其提供後，在合理可行的情況下儘快提供。我們可能會不時地使用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。

我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息並不是本Form 10-Q季度報告的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守FD規則下我們的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，您還應該關注我們網站的投資者關係部分。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度Form 10-Q|FLS 3


目錄表
第一部分-財務信息

項目1--財務報表(未經審計)

能源回收公司
簡明合併資產負債表

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$52,131 $74,358 
短期投資30,156 31,332 
應收賬款淨額18,422 20,615 
庫存，淨額32,132 20,383 
預付費用和其他資產6,377 5,075 
流動資產總額139,218 151,763 
長期投資4,271 2,298 
遞延税項資產，淨額11,214 11,421 
財產和設備，淨額18,724 20,361 
經營性租賃、使用權資產13,510 14,653 
商譽和其他無形資產12,819 12,827 
其他非流動資產365 367 
總資產$200,121 $213,690 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,931 $909 
應計費用和其他負債11,319 13,994 
租賃負債1,552 1,564 
合同責任2,157 3,318 
流動負債總額16,959 19,785 
非流動租賃負債13,732 14,879 
其他非流動負債127 247 
總負債30,818 34,911 
承付款和或有事項(附註7)
股東權益：
普通股64 64 
額外實收資本202,807 195,593 
累計其他綜合損失(509)(149)
庫存股(80,486)(53,832)
留存收益47,427 37,103 
股東權益總額169,303 178,779 
總負債和股東權益$200,121 $213,690 

見簡明合併財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|1


目錄表
能源回收公司
簡明合併業務報表

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
 (單位為千，每股數據除外)
收入$30,462 $20,781 $83,300 $70,328 
收入成本9,417 6,089 25,835 22,251 
毛利21,045 14,692 57,465 48,077 
運營費用：
一般和行政7,608 5,853 21,155 18,641 
銷售和市場營銷4,703 2,996 11,916 8,236 
研發3,828 4,416 14,170 13,342 
總運營費用16,139 13,265 47,241 40,219 
營業收入4,906 1,427 10,224 7,858 
其他收入(支出)：
利息收入259 36 486 179 
其他營業外(費用)收入，淨額(5)1 (9)(21)
其他收入合計，淨額254 37 477 158 
所得税前收入5,160 1,464 10,701 8,016 
所得税準備金(受益於)371 393 377 (990)
淨收入$4,789 $1,071 $10,324 $9,006 
每股淨收益：
基本信息$ 0.09 $ 0.02 $ 0.18 $ 0.16 
稀釋$ 0.08 $ 0.02 $ 0.18 $ 0.15 
每股計算中使用的股份數量：
基本信息55,881 57,026 56,291 57,053 
稀釋57,372 58,709 57,708 58,785 

見簡明合併財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|2


目錄表
能源回收公司
簡明綜合全面收益表

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
 (單位：千)
淨收入$4,789 $1,071 $10,324 $9,006 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
外幣折算調整34 (20)38 (40)
投資未實現虧損(28)(13)(398)(99)
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額6 (33)(360)(139)
綜合收益$4,795 $1,038 $9,964 $8,867 

見簡明合併財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|3


目錄表
能源回收公司
簡明合併股東權益報表

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (以千為單位，股票除外)
普通股
期初餘額$64 $63 $64 $62 
普通股發行，淨額— — — 1 
期末餘額64 63 64 63 
額外實收資本
期初餘額200,129 191,087 195,593 179,161 
普通股發行，淨額1,259 242 2,244 8,938 
基於股票的薪酬1,419 1,235 4,970 4,465 
期末餘額202,807 192,564 202,807 192,564 
累計其他綜合損失
期初餘額(515)(53)(149)53 
其他綜合(虧損)收入
外幣折算調整34 (20)38 (40)
投資未實現虧損(28)(13)(398)(99)
其他綜合(虧損)收入總額，淨額6 (33)(360)(139)
期末餘額(509)(86)(509)(86)
庫存股
期初餘額(80,455)(42,040)(53,832)(30,486)
回購普通股(31)(5,602)(26,654)(17,156)
期末餘額(80,486)(47,642)(80,486)(47,642)
留存收益
期初餘額42,638 30,769 37,103 22,834 
淨收入4,789 1,071 10,324 9,006 
期末餘額47,427 31,840 47,427 31,840 
股東權益總額$169,303 $176,739 $169,303 $176,739 
已發行普通股(股)
期初餘額63,935,378 63,267,293 63,544,419 61,798,004 
普通股發行，淨額196,110 31,690 587,069 1,500,979 
期末餘額64,131,488 63,298,983 64,131,488 63,298,983 
庫存股(股)
期初餘額8,146,859 6,112,873 6,721,153 5,455,935 
回購普通股1,653 295,728 1,427,359 952,666 
期末餘額8,148,512 6,408,601 8,148,512 6,408,601 
已發行普通股總數(股)55,982,976 56,890,382 55,982,976 56,890,382 


見簡明合併財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|4


目錄表
能源回收公司
簡明合併現金流量表

截至9月30日的9個月，
20222021
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$10,324 $9,006 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金進行核對的調整
基於股票的薪酬5,101 4,574 
折舊及攤銷4,946 4,141 
投資溢價和折扣的攤銷647 340 
遞延所得税207 (1,063)
其他非現金調整235 161 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額2,208 (1,274)
合同資產(398)1,892 
庫存，淨額(11,848)(8,874)
預付資產和其他資產(461)(1,097)
應付帳款1,121 2,739 
應計費用和其他負債(4,617)(3,132)
合同責任(1,197)(119)
經營活動提供的淨現金6,268 7,294 
投資活動產生的現金流：
有價證券的到期日34,107 20,686 
購買有價證券(35,964)(43,339)
資本支出(2,999)(4,899)
固定資產銷售收入734 5 
用於投資活動的現金淨額(4,122)(27,547)
融資活動的現金流：
發行普通股的淨收益2,244 8,939 
普通股回購(26,654)(17,156)
用於融資活動的現金淨額(24,410)(8,217)
匯率差異對現金、現金等價物和限制性現金的影響38 (40)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化(22,226)(28,510)
現金、現金等價物和受限現金，年初74,461 94,358 
現金、現金等價物和受限現金，期末$52,235 $65,848 

見簡明合併財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|5

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

Note 1 — 業務説明和重要會計政策

Energy Recovery，Inc.及其全資子公司(“本公司”或“Energy Recovery”)設計和製造解決方案，使工業流程更加高效和可持續。利用公司的壓力交換器技術，該技術在運行時幾乎不會產生排放，公司的解決方案為各種工業流程的公司降低成本、節約能源、減少浪費和最大限度地減少排放。隨着全球圍繞應對氣候變化及其影響的迫切需要而團結一致，該公司正在幫助企業降低其工業流程中的能源消耗，這反過來又減少了它們的碳足跡。該公司相信，其客户不必為了可持續發展而犧牲質量和成本節約，並致力於開發能夠推動長期價值的解決方案，無論是財務價值還是環境價值。該公司的解決方案在流體和氣體市場營銷、銷售或開發，如海水和工業廢水淡化、天然氣、化學加工和製冷系統，商標為ERI®，px®、壓力交換器®，px®壓力交換器® (“px”)，Ultra px™, PX G1300™，PX G™，PX動力總成™、IsoBoost™，AT™和Aquabold™。本公司在美國擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。

陳述的基礎

簡明綜合財務報表包括能源回收公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

隨附的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。2021年12月31日簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表，可能不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。

2022年9月30日未經審計的簡明財務報表應與截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包含在公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年報(以下簡稱“2021年年報”)中。

由正常經常性調整組成的所有調整都已作出，這些調整是公平地列報中期財務狀況、業務結果和現金流量所必需的。臨時期間的業務結果不一定代表整個財政年度或任何未來期間的業務結果。

重新分類

某些前期金額已在簡明綜合經營報表、簡明現金流量表和簡明綜合財務報表的某些附註中重新分類，以符合本期列報方式。

預算的使用

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求公司管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註所報告金額的判斷、假設和估計。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策，以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是：收入確認；股票期權的估值；設備的使用壽命和估值；商譽的估值和減值；存貨；遞延税項和遞延税項資產的估值扣除；以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|6

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
儘管全球經濟、供應鏈和金融市場一直存在不確定性和混亂，但該公司並不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其截至2022年11月2日的資產或負債的賬面價值，這是本季度報告以Form 10-Q格式發佈的日期。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有規定外，本公司沒有義務在本季度報告以Form 10-Q格式公佈後，以任何理由公開更新這些估計。

重大會計政策

在2021年年報第8項“財務報表和補充數據”中，合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策”對公司的重大會計政策沒有重大變化。

最近採用的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預期將被終止的參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。FASB後來發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍，以澄清主題848的範圍，以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得主題848中的某些可選權宜之計和例外(“ASU 2021-01”)。各實體可在報告期開始時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。實體可以選擇在2022年12月31日之前實施預期修正案。

於2022年7月15日，本公司修訂其現有信貸協議(定義見附註6，“信貸額度”)，將借款參考利率由倫敦銀行同業拆息改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。本公司在本次修改時適用ASU 2020-04和可選的權宜之計。公司於2022年7月15日採用ASU 2020-04和ASU 2021-01，並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。有關更多信息，請參閲附註6，“信貸額度”。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|7

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 2 — 收入

收入的分類

下表按部門、每個部門、產品類型、基於客户“收貨”地址的主要地理市場和渠道客户分列收入。

該公司將其渠道客户分類如下：

•巨型項目(“MPD”)。MPD的客户是開發、設計、建造、擁有和/或運營大型海水淡化廠的大公司。
•原始設備製造商(“OEM”)。OEM客户是為中小型海水淡化廠提供設備、成套系統和各種操作和維護解決方案的公司，供商業和工業實體以及世界各地的國家、州和地方市政當局使用。
•售後市場(“AM”)AM客户是海水淡化廠的所有者和/或操作員，他們可以利用我們的技術來升級或保持他們的工廠運行。

銷售税和使用税不包括在收入中。有關公司分部的進一步討論，請參閲附註9，“分部報告”。

截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
產品類型
PX、泵和渦輪設備，以及其他$30,462 $— $30,462 $83,191 $109 $83,300 
初級地理市場
中東和非洲$16,722 $— $16,722 $53,629 $79 $53,708 
亞洲8,168 — 8,168 17,771 — 17,771 
美洲3,156 — 3,156 6,951 30 6,981 
歐洲2,416 — 2,416 4,840 — 4,840 
總收入$30,462 $— $30,462 $83,191 $109 $83,300 
渠道
巨型項目$17,347 $— $17,347 $51,178 $79 $51,257 
原始設備製造商9,032 — 9,032 21,392 — 21,392 
售後市場4,083 — 4,083 10,621 30 10,651 
總收入$30,462 $— $30,462 $83,191 $109 $83,300 


Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|8

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
產品類型
PX、泵和渦輪設備，以及其他$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
初級地理市場
中東和非洲$14,825 $14 $14,839 $52,186 $53 $52,239 
亞洲3,563 — 3,563 13,066 — 13,066 
美洲993 — 993 2,361 — 2,361 
歐洲1,386 — 1,386 2,662 — 2,662 
產品總收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
渠道
巨型項目$13,261 $14 $13,275 $50,254 $53 $50,307 
原始設備製造商4,844 — 4,844 11,909 — 11,909 
售後市場2,662 — 2,662 8,112 — 8,112 
總收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 

合同餘額

下表按類別列出了合同餘額。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
應收賬款淨額$18,422 $20,615 
合同資產、流動資產(包括在預付費用和其他資產中)891 493 
合同責任：
合同負債，流動$2,157 $3,318 
非流動合同負債(包括在其他負債中，非流動)52 88 
合同總負債$2,209 $3,406 

合同責任
當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債，包括客户存款和遞延收入。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
合同負債，年初$3,406 $1,640 
已確認收入(3,049)(1,415)
收到的現金，不包括在該期間確認為收入的金額1,852 3,181 
合同債務，期末$2,209 $3,406 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|9

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未來的履約義務

截至2022年9月30日，下表按預期確認的與未履行或部分未履行的履約義務有關的年度列出了未來的估計收入。
認可的年份未來的履約義務
(單位：千)
2022年(剩餘三個月)$3,660 
20234,452 
20247,493 
總計$15,605 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|10

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 3 — 每股淨收益

報告期內的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數，即可計算每股普通股的基本淨收入。

•每股普通股基本淨收入不包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何攤薄影響。
•每股普通股攤薄淨收入反映瞭如果普通股股份按庫存股方法行使購買普通股的未償還股票期權，以及每個未歸屬RSU的普通股股份被髮行時可能發生的攤薄。

購買普通股和未授予RSU的未償還股票期權統稱為“股票獎勵”。

下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(以千為單位，每股除外)
分子
淨收入$4,789 $1,071 $10,324 $9,006 
分母(加權平均股份)
已發行基本普通股55,881 57,026 56,291 57,053 
稀釋股票獎勵1,491 1,683 1,417 1,732 
稀釋後的已發行普通股57,372 58,709 57,708 58,785 
每股淨收益
基本信息$ 0.09 $ 0.02 $ 0.18 $ 0.16 
稀釋$ 0.08 $ 0.02 $ 0.18 $ 0.15 

根據股票獎勵可發行的某些普通股已從稀釋後的每股普通股淨收入計算中被省略，因為它們被認為是反稀釋的。下表列出了根據股票獎勵可發行的加權潛在普通股，這些股票不包括在計算每股普通股的稀釋淨收入中。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
反稀釋股票獎勵股份387 26 522 456 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|11

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 4 — 其他財務信息

現金、現金等價物和限制性現金

簡明現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金的對賬，如與公司信用卡相關的受限現金賬户中存放的現金金額，在簡明綜合資產負債表中報告，這些現金和現金等價物的總和為列報的此類金額的總和。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2021
(單位：千)
現金和現金等價物$52,131 $74,358 $65,745 
受限現金，非流動(包括在其他資產中，非流動)104 103 103 
現金總額、現金等價物和限制性現金$52,235 $74,461 $65,848 

應收賬款淨額
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
應收賬款，毛額$18,522 $20,732 
壞賬準備(100)(117)
應收賬款淨額$18,422 $20,615 

庫存，淨額
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
原料$12,751 $7,352 
Oracle Work in Process3,266 3,406 
成品16,832 10,274 
庫存，毛數32,849 21,032 
超額和陳舊存貨的估值調整(717)(649)
庫存，淨額$32,132 $20,383 

存貨金額採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準。

預付費用和其他資產
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
合同資產$891 $493 
雲計算安排實施成本881 1,041 
供應商預付款2,079 1,717 
其他預付費用和其他資產2,526 1,824 
預付費用和其他資產總額$6,377 $5,075 
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|12

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
商譽及其他無形資產
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
商譽$12,790 $12,790 
其他無形資產，淨額29 37 
商譽和其他無形資產總額$12,819 $12,827 
商譽
商譽在公司會計年度的第三季度每年進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則會更頻繁地進行測試。商譽的可回收性是在代表經營部門的報告單位層面計量的。

2022年7月1日，該公司使用貼現現金流法和市場法估計了其報告單位的公允價值。對未來現金流的預測是基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要是基於預期的類別擴展、定價、市場細分和一般經濟狀況。該公司在其公允價值計算中納入了其他重要因素，包括貼現率和市場倍數，以反映當前的市場狀況。所進行的分析表明，分配商譽的每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。結果,不是於截至2022年9月30日止三個月錄得減值費用。該公司繼續積極監測其經營的行業及其業務表現，以確定潛在的減值指標。

應計費用和其他負債
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
當前
工資、獎勵和應付佣金$7,516 $10,170 
保修準備金910 879 
法律費用583 317 
其他應計費用和其他負債2,310 2,628 
應計費用和其他負債總額11,319 13,994 
其他非流動負債127 247 
應計費用總額以及流動和非流動其他負債$11,446 $14,241 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|13

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 5 — 投資與公允價值計量

可供出售的投資

該公司對投資級短期和長期可銷售債務工具的投資，如公司票據和債券，被歸類為可供出售。可供出售投資在簡明綜合資產負債表上分類為短期及/或長期投資。

簡明綜合資產負債表上可供出售投資的分類和每一分類的定義載於2021年年度報告中合併財務報表附註8“財務報表和補充數據”中附註1“業務和重要會計政策説明--重要會計政策”、“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”小節。

預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。本公司一般持有可供出售的投資至到期；然而，本公司可不時選擇在合約到期前出售某些可供出售的投資。

金融工具的公允價值

公司的所有金融資產和負債在每個報告期均按公允價值重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；
第2級--第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的投入；以及
第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設，市場參與者將在定價中使用這些假設。

下表列出了按合同到期日定期計量的公司金融資產，包括定價類別、攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。截至表格中報告的日期，公司已不是財務負債及不是3級金融資產。
2022年9月30日2021年12月31日
定價類別攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券
1級$34,775 $— $— $34,775 $50,865 $— $— $50,865 
現金等價物合計34,775 — — 34,775 50,865 — — 50,865 
短期和長期投資
公司票據和債券--短期
2級30,536 — (380)30,156 31,371 — (39)31,332 
公司票據和債券-長期債券
2級4,446 — (175)4,271 2,307 — (9)2,298 
短期和長期投資總額34,982 — (555)34,427 33,678 — (48)33,630 
總計$69,757 $— $(555)$69,202 $84,543 $— $(48)$84,495 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|14

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
    下表按投資工具類型彙總了處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額。處於未實現收益頭寸的可供出售證券已被排除在表外。
 2022年9月30日2021年12月31日
 公平
價值		毛收入
未實現
損失		公平
價值		毛收入
未實現
損失
(單位：千)
公司票據和債券$34,427 $(555)$33,630 $(48)

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|15

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 6 — 信用額度

信貸協議

本公司於2021年12月22日與JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMC”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2026年12月21日到期，提供承諾的循環信貸額度為#美元。50.0其中包括循環貸款和信用證(“信用證”)部分。根據信貸協議，截至2022年9月30日，有不是未償還的循環貸款。此外，在法律服務構成部分下，公司使用了#美元。16.7允許的最高信貸額度為#億美元25.0其中包括新發出的信用證、先前發出及未到期的備用信用證(“備用信用證”)，以及本公司先前與Citibank，N.A.訂立的貸款及質押協議項下若干由信貸協議擔保的未到期承諾。

2022年7月15日，本公司和JPMC同意修改信貸協議，將指示的參考利率從LIBOR改為SOFR。信貸協議參考利率至SOFR的變動並不會對原信貸協議所界定的撥備造成重大改變，亦不會對本公司的財務報表造成重大影響。
下表列出了公司向客户發放的與產品保修和性能保證相關的未償還LC和SBLC總數。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
未償信用證$13,523 $13,960 
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|16

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 7 — 承付款和或有事項

保修

下表列出了該公司應計產品保修準備金的變化。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)
保修準備金餘額，期初$897 $809 $879 $760 
保修成本記入收入成本109 104 311 312 
按儲備金收取使用費(7)(1)(31)(14)
與過期保修相關的應計項目的釋放(89)(82)(249)(228)
保修準備金餘額，期末$910 $830 $910 $830 

訴訟

該公司不時被點名為與其業務相關的各種訴訟和索賠的對象。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。本公司按季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可評估的。根據這一評估，該公司隨後評估披露要求以及是否在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。除下文所述外，截至2022年9月30日，本公司並無涉及任何重大訴訟，亦無任何可能或合理可能的重大損失。

2022年6月，本公司前銷售主管高級副總裁先生向西班牙法院請願，要求重新審理之前已結案的有關未支付獎金、股票期權和競業禁止補償的案件。該公司否認任何不當行為的指控；然而，該公司認為，尋求和解是最符合其利益的。因此，截至2022年9月30日，記錄了一項非實質性的可能損失。2022年10月，本公司在沒有對財務報表造成實質性影響的情況下解決了此事。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|17

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 8 — 所得税
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(除百分比外，以千為單位)
所得税準備金(受益於)$371 $393 $377 $(990)
離散項目331 9 1,134 2,364 
所得税準備金，不包括離散項目$702 $402 $1,511 $1,374 
實際税率7.2 %26.8 %3.5 %(12.4 %)
有效税率，不包括離散項目13.6 %27.5 %14.1 %17.2 %

本公司的中期税項撥備是根據對其年度有效税率的估計而釐定的，並根據期間出現的個別項目(如有的話)作出調整。本公司每季度更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，本公司將在此期間進行累計調整。該公司的季度税收撥備和對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測其税前收益或虧損及其所涉及的司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及公司經營方式的變化。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月，確認的所得税撥備包括主要與美國聯邦外國衍生無形收入(“FDII”)和聯邦研究與開發(“R&D”)税收抵免有關的福利，以及主要由基於股票的薪酬產生的單獨税收優惠。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，確認的所得税(受益)/所得税撥備包括美國聯邦研發税收抵免以及主要由股票薪酬帶來的單獨税收優惠。

截至2022年9月30日的9個月，不包括離散項目的有效税率與上一年相比略有下降，這主要與預計的FDII福利有關，但被2022財年聯邦研發税收抵免福利的減少部分抵消。
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|18

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 9 — 細分市場報告

該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。本公司將繼續根據權威指引監察及審核其分部報告架構，以確定是否發生任何會影響其應報告分部的變動。

下表按部門和公司運營費用匯總了公司的財務信息。
.
截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
收入$30,462 $— $30,462 $83,191 $109 $83,300 
收入成本9,417 — 9,417 25,817 18 25,835 
毛利21,045 — 21,045 57,374 91 57,465 
運營費用
一般和行政1,911 878 2,789 4,909 3,140 8,049 
銷售和市場營銷3,242 960 4,202 8,197 2,120 10,317 
研發1,216 2,612 3,828 3,159 11,011 14,170 
總運營費用6,369 4,450 10,819 16,265 16,271 32,536 
營業收入(虧損)$14,676 $(4,450)10,226 $41,109 $(16,180)24,929 
減去：企業運營費用5,320 14,705 
營業收入$4,906 $10,224 

截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
收入成本6,089 — 6,089 22,251 — 22,251 
毛利14,678 14 14,692 48,024 53 48,077 
運營費用
一般和行政1,437 1,373 2,810 4,777 3,854 8,631 
銷售和市場營銷2,250 327 2,577 6,535 735 7,270 
研發762 3,654 4,416 1,858 11,484 13,342 
總運營費用4,449 5,354 9,803 13,170 16,073 29,243 
營業收入(虧損)$10,229 $(5,340)4,889 $34,854 $(16,020)18,834 
減去：企業運營費用3,462 10,976 
營業收入$1,427 $7,858 

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|19

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 10 — 濃度

收入

下表列出了佔公司水務部門收入10%或更多的水務部門客户。儘管在任何一個時間點，某些客户可能佔收入的10%以上，但有限數量客户之間的收入集中度會根據發貨時間的不同而定期變化。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同，這些關係或合同將集中顯示所示期間的收入，而不表明特定於任何一個客户的趨勢。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
客户A** 20%** 19%
客户B** ** 17%**
客户C** ** ** 16%
客户D29%** 15%**
客户E** 25%** 12%
**    零或低於10%。

下表列出了佔公司新興技術部門收入10%或更多的新興技術部門客户。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
客户A** 100%72%100%
客户B** ** 28%**
**    零或低於10%。
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|20

目錄表
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Note 11 — 股東權益

股份回購計劃

2021年3月9日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可根據管理層的酌情決定回購其已發行普通股，金額最高可達$50.0總成本為100萬歐元，其中包括收購普通股的股票價值和與收購普通股相關的費用(“2021年3月授權”)。根據2021年3月的授權，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私人談判的交易中進行。2021年3月的授權不要求本公司在任何時期收購任何特定數量的股票，並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。

下表列出了截至2022年9月30日根據2021年3月授權進行的股份回購活動。
購入的股份數量
每股平均支付價格(1)
計劃活動
(單位：千)
2021年3月授權$50,000 
根據2021年3月授權進行的回購2,692,577$18.55(50,000)
2021年3月授權下的剩餘金額$— 
(1)不包括佣金

2022年7月1日，本公司根據2021年3月授權完成了所有股份回購。截至2022年9月30日，公司已回購8,148,512普通股，總成本為$80.5根據其所有的股票回購計劃，將有100萬美元。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|21


目錄表
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

Energy Recovery，Inc.(“公司”、“能源回收”、“我們”、“我們”和“我們”)設計和製造解決方案，使工業流程更高效和更可持續。我們的解決方案利用我們的壓力交換器技術，該技術在運行時幾乎不會產生排放，從而為公司在各種工業流程中降低成本、節約能源、減少浪費和最大限度地減少排放。隨着世界團結在應對氣候變化及其影響的迫切需要周圍，我們正在幫助企業減少其工業流程中的能源消耗，這反過來又減少了它們的碳足跡。我們相信，我們的客户不必為了可持續發展而犧牲質量和成本節約，並致力於開發能夠推動長期價值的解決方案，無論是財務價值還是環境價值。

我們技術的原創產品應用，PX®壓力交換器®(“PX”)能量回收裝置(“ERD”)是推進海水反滲透海水淡化(“SWRO”)的主要貢獻者，大大降低了利用SWRO在全球範圍內生產水的能源強度和成本。自那以後，我們向快速增長的工業廢水(“IWW”)過濾市場推出了我們的壓力交換器技術，例如電池製造商、採礦作業和排放含有大量金屬和污染物的廢水的製造廠，以及商業和工業製冷市場。

工程和研發(“R&D”)一直是我們歷史、文化和公司戰略的重要組成部分。自成立以來，我們通過不斷髮展我們的壓力交換器技術，開發了領先的技術和工程專業知識，該技術可以通過減少高壓工業流體流動系統中的廢物和能源消耗來增強環境可持續性和提高生產率。這項多功能技術作為構建產品應用程序的平臺，是我們許多產品的核心。此外，我們還設計和開發了輔助設備，如我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)和循環“增壓”泵，以補充我們的ERD。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|22


目錄表
季度亮點

2022年9月，我們宣佈了總計1260萬美元的獎勵，以供應我們的PX ERD和一系列泵，以支持北非的SWRO海水淡化設施。我們預計該合同項下的所有訂單將在2022年底前完成。

2022年9月，我們發佈了第三份環境、社會和治理(ESG)年度報告，其中詳細介紹了我們為加快客户運營的環境可持續性並加強對我們自身運營中的ESG問題的管理所做的努力。該報告提供了例子和數據，説明瞭我們的產品在我們運營的行業中對環境的積極影響。我們理解作為一個負責任的企業公民的重要性，並相信我們的ESG計劃為我們提供了一個戰略路線圖，使我們成為一個更可持續和更具彈性的企業。我們的ESG報告概述了我們的ESG目標，並與領先的可持續發展框架和報告標準保持一致，包括可持續發展會計準則委員會以及全球報告倡議和聯合國可持續發展目標的精選披露。我們完整的2021年ESG報告可在我們的網站上找到：https://ir.energyrecovery.com/websites/energyrecover/English/6500/esg-at-energy-recovery.html#.我們2021年ESG報告的上述鏈接是不活躍的文本參考，2021年ESG報告沒有通過引用併入本表格10-Q，也不是表格10-Q的一部分。

在第三季度，我們成功安裝並調試了PX G1300™與二氧化碳(“CO”)完全結合2“)加利福尼亞州瓦拉爾塔超市的冷藏架。

2022年10月，我們宣佈推出PX Q400壓力交換器，這是我們行業領先的PX壓力交換器技術的下一次演進。PX Q400是我們PX系列產品中的新旗艦解決方案，我們預計它將是可用於SWRO和IWW設施的最高性能和最大容量的PX。

PX Q400的主要優勢包括：

•與其他PX技術產品相比，平均效率最高；
•每分鐘400加侖，這是迄今為止最高的產能PX，這導致與PX Q300相比，能量回收設備減少了25%(取決於工廠規模)；
•體積混合少於3%；以及
•在任何用於SWRO海水淡化的能量回收設備中，提供最低的預計生命週期成本。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|23


目錄表
經營成果

以下是關於截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論。

收入

各季度收入的差異是典型的，因此，與去年同期、季度和年初至今的比較不一定表明由於這些差異而導致的全年趨勢。此外，我們的收入沒有特定的季節性來突出發生在整個日曆年的情況。

按渠道客户劃分的收入如下表所示。
截至9月30日的三個月，
20222021
$佔收入的百分比$佔收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
巨型項目$17,347 57 %$13,275 64 %$4,072 31 %
原始設備製造商9,032 30 %4,844 23 %4,188 86 %
售後市場4,083 13 %2,662 13 %1,421 53 %
總收入$30,462 100 %$20,781 100 %$9,681 47 %

截至9月30日的9個月，
20222021
$佔收入的百分比$佔收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
巨型項目$51,257 62 %$50,307 71 %$950 2 %
原始設備製造商21,392 26 %11,909 17 %9,483 80 %
售後市場10,651 12 %8,112 12 %2,539 31 %
總收入$83,300 100 %$70,328 100 %$12,972 18 %

巨型項目(“MPD”)渠道一直是我們長期增長的主要驅動力，因為來自該渠道的收入受益於項目數量的增加以及這些項目容量的增加。截至2022年9月30日的三個月收入增加的主要原因是PX的出貨量增加；而截至2022年9月30日的九個月的出貨量與上一年相似。與上一年收入的比較差異取決於PX的交付時間，這取決於MPD的發貨週期，這是項目特有的。

我們向包括旅遊業和酒店業在內的多個行業銷售產品的原始設備製造商(“OEM”)渠道包含持續時間較短的項目。在截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入中，SWRO OEM收入的增長主要是由於歐洲、美國、中東和非洲地區的項目規模擴大，以及我們相信我們的客户重新啟動了他們暫停和推遲的項目。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，工業廢水收入分別佔OEM總收入的4.2%和9.4%。

售後服務(“AM”)渠道收入通常每年都會波動，這取決於為我們已安裝的客户羣提供的支持和服務。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的服務和支持有所增加，但部分被備件和組件銷售額的下降所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的產品銷量有所增加，我們認為這是由於我們的客户消耗了他們現有的備件庫存，並在不久的將來預期更大的用水需求之前戰略性地增加了關鍵部件的庫存。今年到目前為止，AM渠道與中東、非洲、亞洲和美洲地區的備件消費相關的收入較高。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|24


目錄表
毛利和毛利率

毛利潤代表我們的收入減去我們的收入成本。我們的收入成本主要包括原材料、人員成本(包括基於股份的薪酬)、製造管理費用、保修成本、折舊費用和製造的零部件。

 截至9月30日的三個月，
 20222021
$毛利率$毛利率產品毛利潤的變化
(除百分比外，以千為單位)
毛利和毛利率$21,045 69.1 %$14,692 70.6 %$6,353 43.2 %

 截至9月30日的9個月，
 20222021
$毛利率$毛利率產品毛利潤的變化
(除百分比外，以千為單位)
毛利和毛利率$57,465 69.0 %$48,077 68.4 %$9,388 19.5 %

在截至2022年9月30日的三個月中，毛利潤的增長主要是由於MPD和OEM渠道中PX、泵和渦輪增壓機的銷售增加，但被毛利率的下降部分抵消了。毛利率下降150個基點，主要是由於製造成本、管理費用和產品組合的變化，但部分被我們PX的平均銷售價格上升所抵消。

在截至2022年9月30日的9個月中，毛利的增長主要是由於PX、泵和渦輪增壓機在所有渠道的銷售增加以及毛利率的增加。毛利率上升60個基點，主要是由於平均銷售價格的變化，但部分被更高的製造成本和間接費用以及產品組合所抵消。



Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|25


目錄表
運營費用

總運營費用
 截至9月30日的三個月，
 20222021
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政$7,608 25 %$5,853 28 %$1,755 30 %
銷售和市場營銷4,703 15 %2,996 14 %1,707 57 %
研發3,828 13 %4,416 21 %(588)(13 %)
總運營費用$16,139 53 %$13,265 64 %$2,874 22 %

一般和行政費用。一般及行政(“G&A”)開支增加，主要是由於為未來增長作準備而產生的期間成本增加，以及持續行政成本增加。這些較高的期間成本包括薪酬成本的增加、基於股份的薪酬支出以及差旅和顧問成本的增加。
銷售和營銷費用。銷售及市場推廣(“S&M”)開支增加，主要是由於我們在水務渠道的市場推廣工作，導致薪酬成本、按股份計算的薪酬開支及差旅成本上升。

研究和開發費用。研發費用的減少主要是由於與2022年第二季度的固定資產處置相關的折舊費用和員工遣散費的減少，這兩者都與我們決定停止VorTeq有關™商業化的努力。

 截至9月30日的9個月，
 20222021
$佔收入的百分比$佔收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政$21,155 25 %$18,641 27 %$2,514 13 %
銷售和市場營銷11,916 14 %8,236 12 %3,680 45 %
研發14,170 17 %13,342 19 %828 6 %
總運營費用$47,241 57 %$40,219 57 %$7,022 17 %

一般和行政費用。併購費用的增加主要是由於第三季度為未來增長做準備而產生的成本增加，以及持續行政成本的增加。這些較高的第三季度成本包括薪酬成本、基於股份的薪酬支出以及差旅和顧問成本的增加。

銷售和市場營銷費用。S&M費用的增加主要是由於我們在Water渠道的營銷努力導致薪酬成本、差旅成本、以股份為基礎的薪酬支出以及與營銷相關的成本，如展會費用、安排成本和營銷材料成本增加。

研究和開發費用。研發費用的增加主要是由於與2022年第二季度處置固定資產相關的折舊費用和員工遣散費增加，這兩者都與我們決定停止VorTeq商業化努力有關，以及與諮詢和測試相關的成本增加。這一增長被較低的員工成本部分抵消，例如薪酬成本和基於股份的薪酬支出。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|26


目錄表
部門和公司運營費用

包括在我們的水和新興技術部門的費用活動和公司運營費用如下所示。有關分部的進一步討論，請參閲本季度報告10-Q表(“附註”)第一部分第1項“財務報表(未經審計)”中簡明綜合財務報表附註9“分部報告”。

截至2022年9月30日的三個月截至2021年9月30日的三個月
水新興技術公司總計水新興技術公司總計
(單位：千)
運營費用
一般和行政$1,911 $878 $4,819 $7,608 $1,437 $1,373 $3,043 $5,853 
銷售和市場營銷3,242 960 501 4,703 2,250 327 419 2,996 
研發1,216 2,612 — 3,828 762 3,654 — 4,416 
總運營費用$6,369 $4,450 $5,320 $16,139 $4,449 $5,354 $3,462 $13,265 

水段。水務部門運營費用增加190萬美元，主要是由於與員工相關的成本增加，如薪酬成本、差旅成本和基於股份的薪酬支出以及訴訟和解應計費用。

新興技術細分市場。新興技術部門運營費用減少90萬美元，主要原因是員工薪酬下降，與2022年第二季度處置固定資產相關的折舊費用，以及與我們決定停止VorTeq商業化努力相關的諮詢和測試相關成本下降。這一下降被與我們的CO相關的更高的成本部分抵消2發展，如增加員工薪酬，以及測試和諮詢成本。

公司運營費用。公司業務費用增加190萬美元，主要是由於與僱員有關的費用增加，如薪酬費用、差旅費用和按股份計算的薪酬費用，以及行政費用增加。

截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
水新興技術公司總計水新興技術公司總計
(單位：千)
運營費用
一般和行政$4,909 $3,140 $13,106 $21,155 $4,777 $3,854 $10,010 $18,641 
銷售和市場營銷8,197 2,120 1,599 11,916 6,535 735 966 8,236 
研發3,159 11,011 — 14,170 1,858 11,484 — 13,342 
總運營費用$16,265 $16,271 $14,705 $47,241 $13,170 $16,073 $10,976 $40,219 

水段。水務部門運營費用增加310萬美元，主要是由於與員工相關的成本增加，如薪酬成本、差旅成本和基於股份的薪酬支出、與測試相關的成本和訴訟和解應計費用。

新興技術細分市場。新興技術部門運營費用增加20萬美元，主要是由於與2022年第二季度處置固定資產相關的折舊費用增加，以及員工遣散費增加，但被員工薪酬下降以及與我們決定停止VorTeq商業化努力相關的員工成本部分抵消。這一下降被與我們的CO相關的更高的成本部分抵消2發展，如增加員工薪酬和與員工相關的成本，以及諮詢和測試成本。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|27


目錄表

公司運營費用。公司業務費用增加370萬美元，主要是由於 與員工有關的費用增加，如薪酬費用、差旅費用和按股份計算的薪酬費用、行政費用增加和設備折舊費用增加。

其他收入，淨額
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
利息收入$259 $36 $486 $179 
其他營業外費用，淨額(5)1 (9)(21)
其他收入合計，淨額$254 $37 $477 $158 

與上一年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨其他收入增加，主要是由於增加了對投資級可銷售債務工具的投資以及這些投資實現了更高的利率，導致利息收入增加。

所得税
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(除百分比外，以千為單位)
所得税準備金(受益於)$371 $393 $377 $(990)
離散項目331 9 1,134 2,364 
所得税準備金，不包括離散項目$702 $402 $1,511 $1,374 
實際税率7.2 %26.8 %3.5 %(12.4 %)
有效税率，不包括離散項目13.6 %27.5 %14.1 %17.2 %

中期的税項撥備乃根據我們的年度有效税率估計數釐定，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。季度税收撥備和對我們年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測我們的税前收益或虧損及其相關司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及我們開展業務的方式的變化。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月，確認的所得税準備金包括一項主要與美利堅合眾國(“美國”)有關的福利。聯邦外國衍生無形收入(“FDII”)扣除，因為我們預計將在2022財年利用我們所有的淨營業虧損(“NOL”)結轉，這是因為我們的預計收入超過了NOL結轉金額，聯邦研發税收抵免，以及主要由基於股票的薪酬帶來的離散税收優惠。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，確認的所得税(受益)/所得税撥備包括美國聯邦研發税收抵免以及主要由股票薪酬帶來的單獨税收優惠。

不包括離散項目的年度有效税率略低於上一年，主要與預計的FDII福利有關，但被2022財年聯邦研發税收抵免福利的減少部分抵消。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|28


目錄表
流動性與資本資源

概述

管理層和董事會不時審查我們的流動性和未來的現金需求，並可能就(1)通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本；或(2)尋求額外的債務或股權融資做出決定。截至2022年9月30日，我們的主要流動性來源包括：(I)不受限制的現金和現金等價物5,210萬美元；(Ii)投資級短期和長期可銷售債務工具3440萬美元，主要投資於公司票據和債券；以及(Iii)扣除津貼後的應收賬款1840萬美元。截至2022年9月30日，美國境外有110萬美元的無限制現金和現金等價物。我們將當前業務不需要的現金主要投資於投資級、可銷售的債務工具，目的是根據需要將此類資金用於運營目的。雖然這些證券可以出售，但我們通常持有這些證券到到期，因此，目前沒有必要交易這些證券來支持我們在可預見的未來的流動性需求。我們認為，這一投資組合對我們來説的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測，我們相信這一投資組合現有的現金餘額和未來的現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。

信貸安排

我們於2021年12月22日與JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMC”)簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，為我們提供額外資本，以推動我們的增長，並利用我們的壓力交換技術向新興市場擴張。信貸協議將於2026年12月21日到期，提供5,000萬美元的承諾循環信貸額度，幷包括循環貸款和信用證(“LCS”)部分。於訂立信貸協議後，吾等於二零一七年一月二十七日終止與Citibank，N.A.的現有貸款及質押協議(“貸款及質押協議”)。截至2022年9月30日，我們遵守了信貸協議下的所有契約。

於2022年7月15日，本公司與JPMC同意修訂信貸協議，將指明參考利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。信貸協議參考利率至SOFR的變動並無重大改變原信貸協議所界定的撥備，亦不會影響本公司的財務報表。

根據信貸協議，截至2022年9月30日，沒有未償還的循環貸款。此外，截至2022年9月30日，在信用協議部分項下，我們使用了最高允許信用額度2500萬美元中的1670萬美元，其中包括新發行的信用額度、以前簽發的和未到期的備用信用證(“SBLC”)以及本公司先前貸款和質押協議下的若干未到期承諾，這些承諾由信貸協議擔保。
截至2022年9月30日，所有根據貸款及質押協議發行及未到期的SBLC均按信貸協議項下的信用證發行涵蓋，連同根據信貸協議新發行的信用證，尚有1,350萬美元的未償還信用證，加權平均剩餘年期為12個月。關於信貸協議的進一步討論，見附註6，“信貸額度”。

股份回購計劃

2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年3月授權”)，根據管理層的酌情決定，我們可以回購高達5000萬美元的總成本，其中包括收購普通股的股票價值和與收購普通股相關的費用。2022年7月1日，我們完成了2021年3月授權下的所有股票回購。根據2021年3月的授權，我們回購了2,692,577股普通股，總成本約為5,000萬美元。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|29


目錄表
現金流
截至9月30日的9個月，
20222021變化
 (單位：千)
經營活動提供的淨現金$6,268 $7,294 $(1,026)
用於投資活動的現金淨額(4,122)(27,547)23,425 
用於融資活動的現金淨額(24,410)(8,217)(16,193)
匯率差異對現金、現金等價物和限制性現金的影響38 (40)78 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化$(22,226)$(28,510)$6,284 

經營活動的現金流

經營活動提供的淨現金取決於我們業務的項目驅動型、非週期性。由於收到大型項目訂單的時間不同，運營現金流每年可能會有很大波動。經營現金流在一年可能是負的，而在下一年可能是顯著的正，因此，個別季度的業績和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢，無論是積極的還是消極的。

與上一年經營活動提供的現金淨額相比，本年度經營活動提供的現金淨額減少，主要原因是計劃的庫存採購和製成品生產增加、應收賬款發票和現金收款的時間安排以及支付和確認應付賬款和應計負債的費用的時間安排。庫存的增加是根據我們的產量預測，旨在確保有足夠的原材料來緩解供應鏈問題，例如與港口擁堵有關的潛在發貨延誤，和/或供應商材料和勞動力短缺，以及為我們在2022年剩餘月份和2023年上半年發貨做準備的成品增加。

投資活動產生的現金流

投資活動中使用的現金淨額主要涉及公司票據和債券等投資級可銷售債務工具的到期和購買，以及支持我們增長的資本支出。我們相信，我們對可交易債務工具的投資是為了在不顯著增加風險的情況下保持本金和流動性，同時實現收益率最大化。本年度用於投資活動的現金低於前一年用於投資活動的現金，主要原因是2021年對可銷售債務工具的投資增加了2270萬美元。2021年年中，我們改變了投資策略，從持有流動性高的貨幣市場基金轉向投資於可銷售的債務工具，後者提供了更高的利息收益率。

融資活動產生的現金流

用於融資活動的現金淨額主要涉及我們董事會授權的股份回購計劃下的股份回購，並被我們的股權激勵計劃中的股權發行所抵消。本年度用於融資活動的現金淨額高於上一年用於融資活動的現金淨額，主要是由於根據2021年3月的授權，股票回購增加了950萬美元，而與我們的員工股權激勵計劃相關的股票發行產生的現金減少了670萬美元。
Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|30


目錄表
流動資金和資本資源要求

我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務，以繼續為我們的運營提供資金，或支持未來的收購和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金。這些需求可能要求我們尋求額外的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括市場對我們產品的持續接受度、我們的收入增長率、新產品推出的時機、我們研發、製造和S&M活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度，以及用於股票回購的現金金額和時機。此外，我們可能在未來對補充業務、服務或技術進行潛在的重大投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。

表外安排。於本報告所述期間，吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係，例如經常稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合約上狹隘或有限的目的而成立的特殊目的實體。

近期會計公告

請參閲附註1，“業務和重要會計政策説明--重要會計政策”。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|31


目錄表
項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域，即外匯和利率。

外幣風險

我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的收入合同一直以美元計價。有時，我們的國際客户可能難以獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的可疑賬户費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此，我們的現金和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。

此外，我們用外幣向許多供應商付款，因此，會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這項支出可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣所帶來的固有風險，我們不保留多餘的外幣現金餘額。

我們沒有對衝外幣匯率變化的風險，因為到目前為止，以外幣計價的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。此外，我們對俄羅斯盧布沒有任何敞口。

利率與信用風險

我們投資活動的主要目標是在保持本金和流動性的同時，在不顯著增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於投資級短期和長期可銷售債務工具，這些工具受到交易對手信用風險的影響。為了將這種風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過實施集中度限制，限制了我們對任何單一公司發行人的敞口。

截至2022年9月30日，我們在公司票據和債券等投資級可交易債務工具中的投資組合為3440萬美元，在我們的簡明綜合資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市值將會下降。為儘量減少因利率不利變動而帶來的風險，我們維持加權平均期限少於七個月的投資。截至2022年9月30日，假設利率每上升1%，我們在可交易債務工具上投資的公允價值將減少不到20萬美元。

項目4--控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在總裁、首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。

基於這一評估，我們的總裁、首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|32


目錄表
第二部分--其他資料

項目1--法律訴訟

在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2021年年報”)中，合併財務報表附註的第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋7“承諾和或有-訴訟”提供了我們所涉及的某些訴訟的信息。

關於以前在《2021年年度報告》中披露的訴訟事項的最新情況，見説明附註7“承諾和或有事項--訴訟”中的討論，該討論通過引用納入本項目1。

項目1A--風險因素

與2021年年報第一部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人及關聯購買人購買股權證券

2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(《2021年3月授權》)。下表彙總了截至2022年9月30日的三個月內根據2021年3月授權進行的股票回購活動。2022年7月1日，我們完成了2021年3月授權下的所有股票回購。
期間購買的股份總數
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
最大股數或近似美元價值(2) 可能尚未在該計劃下購買的產品
(單位：千)
July 1 – July 31, 20221,653$18.962,692,577$—
2022年8月1日-8月31日——2,692,577—
2022年9月1日-9月30日——2,692,577—
(1)不包括佣金
(2)包括佣金

第3項-高級證券違約

沒有。

項目4--煤礦安全信息披露

不適用。

項目5--其他信息

沒有。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|33


目錄表
項目6--展品

與本報告一起提交或提供的或通過引用併入本文的證物清單可在下面的《證物索引》中找到。
展品編號展品説明
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席執行官的認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，首席財務官的認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
101為合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文件，載於本季度報告10-Q表的第一部分“財務信息”。
104本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
*現送交存檔。
**附件32.1中提供的證明被視為與本10-Q表格一起提供，並不被視為就《交易法》第18條的目的而被視為已提交，或不受該條規定的責任的約束，也不得被視為通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|34


目錄表
簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

能源回收公司
 
日期：2022年11月2日發信人：/s/羅伯特·於朗茂
羅伯特·於朗茂
總裁與首席執行官
(首席行政主任)
日期：2022年11月2日發信人：/s/約書亞·巴拉德
約書亞·巴拉德
首席財務官
(首席財務會計官)

Energy Recovery，Inc.|2022年第三季度表格10-Q|35