Waste Connections報告2022年第三季度業績並更新全年展望
- | 固體廢物定價增長、E&P廢物活動和收購貢獻再次推動季度業績好於預期 |
- | 收入18.8億美元,增長17.7% |
- | 淨收入(a)2.369億美元,調整後的EBITDA(b) of $588.1 million, up 16.3% |
- | 調整後的EBITDA(b)利潤率為收入的31.3%,高於預期,同比增長20個基點,不包括收購 |
- | 每股淨收益0.92美元,調整後淨收益(b)每股1.10美元 |
- | 今年迄今經營活動提供的現金淨額為15.億美元和調整後的自由現金流(b)9.29億美元,佔收入的17.4% |
- | 今年迄今簽署或完成的收購年化總收入約為5.7億美元 |
- | 將定期季度股息增加10.9% |
安大略省多倫多,2022年11月2日-Waste Connections,Inc.(多倫多證券交易所/紐約證券交易所代碼:WCN)(以下簡稱Waste Connections或本公司)今天公佈了2022年第三季度業績,並更新了對2022年的展望。
強勁的執行力再次帶來了好於預期的結果,這是由於第三季度固體廢物定價繼續加速至10.1%和更高的E&P廢物活動,以及在此期間完成的收購。最值得注意的是,我們克服了50個基點的增量逆風,主要是由於9月份回收商品價值的急劇下降,超出了我們的預期,並在季度和同比的基礎上擴大了調整後的EBITDA利潤率,不包括自去年同期以來完成的收購帶來的稀釋影響,“Worthing F.Jackman兼首席執行官總裁表示。
傑克曼補充説:“正如預期的那樣,收購活動繼續遠高於歷史水平,2022年完成的年化收入為5.35億美元,根據最終協議,預計將在2023年年底或2023年初完成額外的3500萬美元。這些交易包括在加利福尼亞州和俄勒岡州的多市場固體廢物特許經營權;在亞利桑那州和得克薩斯州的綜合市場擴張;在賓夕法尼亞州、不列顛哥倫比亞省和魁北克的新市場進入;以及在我們最近在馬薩諸塞州建立的業務範圍內的多種進貨和市場擴張。“
我們資產負債表的強勁表現、經營業績和自由現金流的產生為我們的季度現金股息再次實現兩位數的增長奠定了基礎,這再次證明瞭我們有能力進行大規模的收購活動,同時繼續為我們差異化的增長戰略提供資金,並增加對股東的資本回報。“
Jackman先生總結説:“我們在第三季度的優異表現和今年迄今完成的收購增強了我們對2023年預期兩位數收入增長的可見性,主要原因是定價預計將保持在較高水平,加上今年迄今已簽署或完成的收購的展期貢獻。此外,我們預計潛在利潤率的擴大將克服近期回收商品價值下降帶來的逆風。
2022年第三季度業績
第三季度營收總計18.8億美元,高於去年同期的15.97億美元。營業收入為3.268億美元,其中包括2510萬美元的主要減值、其他運營項目和交易費用。相比之下,2021年第三季度的營業收入為2.851億美元,其中包括970萬美元,主要與交易費用、減值和其他運營項目有關。第三季度淨收益為2.369億美元,或在2.579億股稀釋後每股收益0.92美元,其中包括1,530萬美元的税收優惠淨額,或每股0.06美元,主要是由於
1
外幣匯率變動對該期間某些債務的影響。去年同期,該公司公佈的淨收益為1.144億美元,或在2.611億股稀釋後每股收益0.44美元,包括與提前支付優先票據相關的債務清償淨額8420萬美元,或每股0.32美元。
調整後淨收益(b)第三季度為2.849億美元,或每股稀釋後收益1.10美元,而去年同期為2.331億美元,或每股稀釋後收益0.89美元。調整後的EBITDA(b)第三季度為5.881億美元,而去年同期為5.056億美元。調整後淨收益、調整後稀釋後每股淨收入和調整後EBITDA,均為非公認會計準則計量,主要不包括減值和收購相關項目,詳見附表中的對賬。
今年迄今九個月的業績
在截至2022年9月30日的9個月中,收入為53.43億美元,高於去年同期的45.27億美元。營業收入為9.302億美元,而2021年的營業收入為7.903億美元,其中包括2370萬美元的減值、股權獎勵公允價值變動和交易費用。
截至2022年9月30日的9個月的淨收益為6.413億美元,或在稀釋後的2.581億股基礎上每股收益2.49美元,其中包括1,890萬美元的税收優惠淨額,或每股0.07美元,這主要是由於外幣匯率變化對某些債務的影響。去年同期,該公司公佈的淨收益為4.517億美元,或在2.619億股稀釋後每股收益1.72美元,包括與提前支付優先票據相關的債務清償淨額8420萬美元,或每股0.32美元。
調整後淨收益(b)截至9月30日的9個月,2022年為7.55億美元,或每股稀釋後收益2.93美元,而去年同期為6.295億美元,或每股稀釋後收益2.39美元。調整後的EBITDA(b)截至9月30日的9個月,2022年為16.57億美元,而去年同期為14.24億美元。
更新的2022年展望
Waste Connections還更新了對2022年的展望,該展望假設當前經濟環境或潛在經濟趨勢不會發生變化。該公司的展望不包括本年度內可能完成的其他收購以及與交易相關項目的支出所帶來的任何影響。下面提供的展望是前瞻性的,實際結果可能會根據本新聞稿結束時以及我們提交給美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的定期文件中詳細説明的風險和不確定性而大不相同。2022年前景的某些組成部分會受到季度波動的影響。請參閲所附表格中的對賬。
- | 收入估計約為71.9億美元,而我們之前修訂的收入預期約為71.25億美元。 |
- | 淨收入估計約為8.367億美元,調整後的EBITDA(b)與我們之前修訂的調整後EBITDA相比,估計約為22.1億美元,約佔收入的30.7%(b)預期為21.9億美元,佔收入的30.7%。 |
- | 資本支出估計約為8.5億美元,與我們最初的預期一致。 |
- | 經營活動提供的現金淨額估計約為19.63億美元,調整後的自由現金流(b)與我們之前修訂的調整後自由現金流相比,估計約為11.6億美元,約佔收入的16.1%(b)預期為11.6億美元,佔收入的16.3%。 |
環境、社會和治理
Waste Connections認為其環境、社會和治理(ESG)努力是其業務不可或缺的一部分,其舉措與其長期價值創造的目標一致。2020年,該公司推出了長期的、令人嚮往的ESG目標,並承諾投資超過5億美元,以實現或超過這些可持續發展目標。這些投資主要集中在減少排放,提高可回收商品和清潔能源燃料的資源回收,減少對垃圾滲濾液非現場處理的依賴,進一步提高安全性和提高員工敬業度。該公司的《2022年可持續發展報告》提供了其目標的最新進展情況和實現這些目標的投資,並引入了新的減排目標。欲瞭解更多信息,請訪問wasteconConnections.com/sustainability。
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(a)凡提及“淨收入”,均指財務報表項目“可歸因於廢棄連接件的淨收入”。
(b) 非GAAP衡量標準;請參閲隨附的非GAAP調節時間表。
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2022年第三季度收益電話會議
Waste Connections將於美國東部時間11月3日上午8:30主持與第三季度收益相關的電話會議。電話會議的現場音頻網絡直播可通過訪問Investors.wasteconConnections.com並從網站菜單中選擇“News&Events”來收看。或者,電話會議參與者可以通過單擊此處進行預註冊。註冊的參與者將收到撥入説明和用於進入電話會議的個性化代碼。電話會議的重播將持續到2022年11月10日,方法是撥打8773447529(北美國內)或4123170088(國際),並輸入密碼#5667024。
Waste Connections將在11月3日市場開盤前向埃德加和SEDAR提交8-K表格(作為另一份文件)研發,提供公司2022年第四季度的收入展望、固體廢物的價格和數量增長,以及調整後的EBITDA(b).
關於廢棄連接
Waste Connections是一家綜合性固體廢物服務公司,提供非危險廢物收集、轉移和處置服務,以及主要通過回收和可再生燃料產生的資源回收。該公司為美國43個州和加拿大6個省的800多萬住宅、商業和工業客户提供服務,這些客户大多是獨家和二級市場。Waste Connections還在美國各地的幾個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務,以及為太平洋西北地區貨物和固體廢物集裝箱的運輸提供多式聯運服務。欲瞭解更多信息,請訪問Waste Connections網站WasteconConnections.com。
避風港與前瞻性信息
本新聞稿包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法(“PSLRA”)安全港條款的前瞻性陳述,包括適用於加拿大證券法的“前瞻性信息”。這些前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證,反映了Waste Connections公司目前對未來事件和經營業績的信念和預期。這些前瞻性陳述通常由“可能”、“可能”、“相信”、“認為”、“預期”、“估計”、“繼續”、“打算”或其他意思相似的詞來識別。本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述都是根據PSLRA的安全港條款和加拿大適用的證券法作出的。前瞻性陳述包含風險和不確定性。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於關於2022年和2023年預期財務業績、前景和相關假設以及潛在收購活動的陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的重要因素包括但不限於公司不時提交給美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的文件中詳述的風險因素。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了本新聞稿發佈之日的情況。除非適用的證券法要求,否則Waste Connections不承擔更新本新聞稿中提出的前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
-所附財務表格-
聯繫方式:
Mary Anne Whitney / (832) 442-2253 Joe Box / (832) 442-2153
郵箱:maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com
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Waste Connections公司
簡明合併淨利潤報表
截至2021年和2022年9月30日的三個月和九個月
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | | ||||||||
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| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | | ||||
| | | | | | | | | | ||||
收入 | | $ | 1,597,168 | | $ | 1,879,868 | | $ | 4,527,042 | | $ | 5,342,558 |
|
運營費用: | | | | | | | | | | | | | |
運營成本 | | | 946,098 | | | 1,120,629 | | | 2,673,209 | | | 3,198,039 | |
銷售、一般和行政 | | | 155,520 | | | 186,887 | | | 454,885 | | | 518,705 | |
折舊 | | | 171,965 | | | 193,287 | | | 498,588 | | | 562,174 | |
無形資產攤銷 | | | 35,337 | | | 38,859 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
減值及其他經營項目 | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 | |
營業收入 | | | 285,144 | | | 326,768 | | | 790,304 | | | 930,217 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | (40,418) | | | (51,161) | | | (124,171) | | | (137,565) | |
利息收入 | | | 495 | | | 1,784 | | | 2,342 | | | 2,574 | |
其他收入,淨額 | | | 3,140 | | | 8,487 | | | 5,452 | | | 2,373 | |
提前清償債務損失 | | | (115,288) | | | - | | | (115,288) | | | - | |
所得税前收入撥備 | | | 133,073 | | | 285,878 | | | 558,639 | | | 797,599 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | (18,419) | | | (48,753) | | | (106,578) | | | (155,899) | |
淨收入 | | | 114,654 | | | 237,125 | | | 452,061 | | | 641,700 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | (273) | | | (213) | | | (325) | | | (390) | |
可歸因於廢棄連接的淨收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 | |
| | | | | | | | | | | | | |
Waste Connections普通股股東應佔普通股每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.73 | | $ | 2.49 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.72 | | $ | 2.49 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股計算中使用的股份: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 260,550,774 | | | 257,197,010 | | | 261,372,827 | | | 257,438,756 | |
稀釋 | | | 261,145,220 | | | 257,891,635 | | | 261,879,754 | | | 258,060,751 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股每股現金股息 | | $ | 0.205 | | $ | 0.230 | | $ | 0.615 | | $ | 0.690 | |
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Waste Connections公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
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| 2021年12月31日 |
| 9月30日, |
| ||
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 147,441 | | $ | 200,179 | |
2021年12月31日和2022年9月30日的應收賬款,扣除信貸損失準備後分別為18480美元和20512美元 | | | 709,614 | | | 810,932 | |
預付費用和其他流動資產 | | | 175,722 | | | 219,203 | |
流動資產總額 | | | 1,032,777 | | | 1,230,314 | |
受限現金 | | | 72,174 | | | 108,194 | |
限制性投資 | | | 59,014 | | | 55,922 | |
財產和設備,淨額 | | | 5,721,949 | | | 6,353,367 | |
經營性租賃使用權資產 | | | 160,567 | | | 190,860 | |
商譽 | | | 6,187,643 | | | 6,574,860 | |
無形資產,淨額 | | | 1,350,597 | | | 1,489,242 | |
其他資產,淨額 | | | 115,203 | | | 127,909 | |
總資產 | | $ | 14,699,924 | | $ | 16,130,668 | |
負債和權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 392,868 | | $ | 507,899 | |
圖書透支 | | | 16,721 | | | 10,734 | |
遞延收入 | | | 273,720 | | | 306,019 | |
應計負債 | | | 442,596 | | | 457,904 | |
經營租賃負債的當期部分 | | | 38,017 | | | 34,526 | |
或有對價的本期部分 | | | 62,804 | | | 54,867 | |
長期債務和應付票據的當期部分 | | | 6,020 | | | 6,718 | |
流動負債總額 | | | 1,232,746 | | | 1,378,667 | |
| | | | | | | |
債務和應付票據的長期部分 | | | 5,040,500 | | | 6,211,971 | |
經營租賃負債的長期部分 | | | 129,628 | | | 163,848 | |
或有對價的長期部分 | | | 31,504 | | | 30,896 | |
遞延所得税 | | | 850,921 | | | 986,252 | |
其他長期負債 | | | 421,080 | | | 415,664 | |
總負債 | | | 7,706,379 | | | 9,187,298 | |
承付款和或有事項 | | | | | | | |
股本: | | | | | | | |
普通股:2021年12月31日已發行260,283,158股,已發行260,212,496股;2022年9月30日,已發行257,183,663股,已發行257,118,204股 | | | 3,693,027 | | | 3,271,958 | |
額外實收資本 | | | 199,482 | | | 229,445 | |
累計其他綜合收益 | | | 39,584 | | | (83,476) | |
庫存股:2021年12月31日和2022年9月30日分別為70,662股和65,459股 | | | - | | | - | |
留存收益 | | | 3,056,845 | | | 3,520,446 | |
總廢物連接的公平性 | | | 6,988,938 | | | 6,938,373 | |
附屬公司的非控股權益 | | | 4,607 | | | 4,997 | |
總股本 | | | 6,993,545 | | | 6,943,370 | |
| | $ | 14,699,924 | | $ | 16,130,668 | |
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Waste Connections公司
現金流量表簡明合併報表
截至2021年和2022年9月30日的9個月
(未經審計)
(單位:千美元)
| | 截至9月30日的9個月, | | ||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| ||
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 452,061 | | $ | 641,700 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
資產處置損失和減值 | | | 9,302 | | | 11,503 | |
折舊 | | | 498,588 | | | 562,174 | |
無形資產攤銷 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
提前清償債務損失 | | | 115,288 | | | - | |
遞延所得税,收購後的淨額 | | | (24,282) | | | 91,098 | |
本期預期信貸損失準備金 | | | 9,239 | | | 11,097 | |
債務發行成本攤銷 | | | 3,887 | | | 3,879 | |
基於股份的薪酬 | | | 42,694 | | | 48,395 | |
利息累加 | | | 12,068 | | | 13,218 | |
支付在收入中記錄的或有對價 | | | (520) | | | (2,982) | |
對或有對價的調整 | | | 89 | | | (1,030) | |
其他 | | | (1,286) | | | (8,412) | |
經營性資產和負債淨變化,扣除收購 | | | 52,596 | | | 15,541 | |
經營活動提供的淨現金 | | | 1,269,961 | | | 1,500,137 | |
| | | | | |||
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | | | (561,276) | | | (1,272,910) | |
物業和設備的資本支出 | | | (479,480) | | | (618,313) | |
處置資產所得收益 | | | 10,109 | | | 23,341 | |
其他 | | | (4,193) | | | 9,296 | |
用於投資活動的現金淨額 | | | (1,034,840) | | | (1,858,586) | |
| | | | | |||
融資活動的現金流: | | | | | | | |
長期債務收益 | | | 1,943,192 | | | 3,148,624 | |
應付票據和長期債務的本金支付 | | | (1,814,034) | | | (2,052,412) | |
因提前清償債務而支付的保費 | | | (110,617) | | | - | |
購置日記錄的或有對價的支付 | | | (7,998) | | | (12,114) | |
賬面透支變動 | | | (563) | | | (5,983) | |
回購普通股的付款 | | | (305,640) | | | (424,999) | |
支付現金股利 | | | (160,754) | | | (177,710) | |
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 | | | (18,576) | | | (17,466) | |
發債成本 | | | (17,997) | | | (11,454) | |
根據僱員購股計劃發行股份所得款項 | | | 1,275 | | | 3,271 | |
出售以信託形式持有的普通股的收益 | | | 131 | | | 660 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | (491,581) | | | 450,417 | |
| | | | | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | | 443 | | | (3,210) | |
| | | | | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | | (256,017) | | | 88,758 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | 714,389 | | | 219,615 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 458,372 | | $ | 308,373 | |
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其他統計數據
(除特別註明外,以千美元計)
固體廢物內部增長:下表反映了截至2022年9月30日的三個月和九個月期間固體廢物內部增長的組成部分:
|
| 截至三個月 2022年9月30日 | | 九個月結束 2022年9月30日 | ||
核心價格 | | | 8.3% | | | 7.3% |
附加費 | | | 1.8% | | | 1.4% |
卷 | | | (1.5%) | | | (0.6%) |
再循環 | | | (1.3%) | | | 0.0% |
外匯影響 | (0.5%) | | | (0.3%) | ||
總計 | | 6.8% | | | 7.8% |
收入明細:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月的收入明細:
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | |||||||||
|
| 收入 |
| 公司間相互淘汰 |
| 已報告 |
| % | ||||
固體廢物收集 | | $ | 1,137,206 | | $ | (3,091) | | $ | 1,134,115 | | 71.0 | % |
固體廢物的處置和轉移 | | | 553,974 | | | (217,899) | | | 336,075 | | 21.0 | % |
固體廢物回收利用 | | | 55,772 | | | (1,354) | | | 54,418 | | 3.4 | % |
環保廢物的處理、回收和處置 | | | 38,519 | | | (3,560) | | | 34,959 | | 2.2 | % |
多式聯運和其他 | | | 38,377 | | | (776) | | | 37,601 | | 2.4 | % |
總計 | | $ | 1,823,848 | | $ | (226,680) | | $ | 1,597,168 | | 100.0 | % |
| | 截至2022年9月30日的三個月 | | |||||||||
|
| 收入 |
| 公司間 |
| 已報告 |
| % | ||||
固體廢物收集 | | $ | 1,368,491 | | $ | (4,296) | | $ | 1,364,195 | | 72.6 | % |
固體廢物的處置和轉移 | | | 616,900 | | | (245,687) | | | 371,213 | | 19.8 | % |
固體廢物回收利用 | | | 48,246 | | | (2,332) | | | 45,914 | | 2.4 | % |
環保廢物的處理、回收和處置 | | | 56,995 | | | (3,978) | | | 53,017 | | 2.8 | % |
多式聯運和其他 | | | 47,604 | | | (2,075) | | | 45,529 | | 2.4 | % |
總計 | | $ | 2,138,236 | | $ | (258,368) | | $ | 1,879,868 | | 100.0 | % |
收購貢獻:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的收購收入(扣除資產剝離):
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | ||||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
收購,淨額 | | $ | 51,368 | | $ | 150,644 | | $ | 136,035 | | $ | 402,007 |
7
其他統計數據(續)
(除特別註明外,以千美元計)
其他現金流量項目:下表反映了截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的現金利息和現金税:
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
支付的現金利息 | | $ | 38,685 | | $ | 42,528 | | $ | 120,647 | | $ | 118,541 |
已繳納的現金税款 | | | 29,411 | | | 15,787 | | | 90,104 | | | 53,599 |
截至2022年9月30日的債務與賬面資本之比:47%
截至2022年9月30日的三個月的內部化:54%
截至2022年9月30日的三個月未完成銷售天數:40天(扣除遞延收入淨額25天)
截至2022年9月30日的三個月的股票信息:
基本流通股 | 257,197,010 | |
股權獎勵的稀釋效應 | | 694,625 |
稀釋後的流通股 | | 257,891,635 |
8
非公認會計準則對賬時間表
(除特別註明外,以千美元計)
調整後EBITDA的對賬:
調整後的EBITDA是一種非公認會計準則財務指標,由於投資者廣泛使用它作為固體廢物行業的業績和估值指標,因此予以補充。管理層將調整後的EBITDA作為評估和監測廢物連接業務持續財務業績的主要措施之一。Waste Connections將調整後的EBITDA定義為可歸因於廢棄連接的淨收入,加上或減去可歸因於非控股權益的淨收入(虧損),加上所得税撥備,加上利息支出,減去利息收入,加上折舊和攤銷費用,加上關閉和關閉後的增值費用,加上或減去減值和其他經營項目的任何損失或收益,加上其他費用,減去其他收入。Waste Connections進一步調整了這一計算,以排除管理層認為影響其業務運營業績評估能力的其他項目的影響。這一措施不是GAAP財務措施的替代品,而應與GAAP財務措施一起使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | 273 | | | 213 | | | 325 | | | 390 |
另外:所得税撥備 | | | 18,419 | | | 48,753 | | | 106,578 | | | 155,899 |
另加:利息支出 | | | 40,418 | | | 51,161 | | | 124,171 | | | 137,565 |
減去:利息收入 | | | (495) | | | (1,784) | | | (2,342) | | | (2,574) |
加:折舊和攤銷 | | | 207,302 | | | 232,146 | | | 598,825 | | | 676,130 |
加分:閉合和閉合後的增長 | | | 3,544 | | | 4,061 | | | 10,919 | | | 12,148 |
附加:減值和其他經營項目 | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 |
減去:其他收入,淨額 | | | (3,140) | | | (8,487) | | | (5,452) | | | (2,373) |
加上:提前清償債務造成的損失 | | | 115,288 | | | - | | | 115,288 | | | - |
調整: | | | | | | | | | | | | |
另外:與交易相關的費用(a) | | | 5,637 | | | 10,461 | | | 6,220 | | | 18,694 |
加註:公允價值變動為股權獎勵(b) | | | 914 | | | 1,196 | | | 7,638 | | | 349 |
調整後的EBITDA | | $ | 505,645 | | $ | 588,070 | | $ | 1,423,725 | | $ | 1,657,005 |
| | | | | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | | | 31.7% | | | 31.3% | | | 31.4% | | | 31.0% |
____________________________
(a) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(b) | 反映與某些股權獎勵相關的公允價值會計變化。 |
9
非公認會計準則對賬時間表(續)
(除特別註明外,以千美元計)
調整後自由現金流的對賬:
調整後的自由現金流是一種非公認會計準則的財務指標,由於它被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值和流動性指標,因此作為補充提供。管理層將調整後的自由現金流作為評估和監測廢物連接業務持續財務業績的主要措施之一。Waste Connections將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的淨現金,加上或減去賬面透支的變化,加上處置資產的收益,減去財產和設備的資本支出以及分配給非控制性權益。Waste Connections進一步調整了這一計算,以排除項目管理認為影響其業務運營業績評估能力的影響。這一措施不是GAAP流動性或財務措施的替代措施,而應與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | ||||||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||
經營活動提供的淨現金 | | $ | 421,482 | | $ | 526,459 | | $ | 1,269,961 | | $ | 1,500,137 |
減去:賬面透支的變化 | | | (373) | | | (5,929) | | | (563) | | | (5,983) |
加:出售資產所得收益 | | | 2,204 | | | 6,447 | | | 10,109 | | | 23,341 |
減去:房地產和設備的資本支出 | | | (208,089) | | | (246,885) | | | (479,480) | | | (618,313) |
調整: | | | | | | | | | | | | |
支付在收入中記錄的或有對價(a) | | | - | | | 2,982 | | | 520 | | | 2,982 |
資產剝離收到的現金(b) | | | - | | | - | | | - | | | (5,671) |
交易相關費用(c) | | | 25,090 | | | 10,461 | | | 25,673 | | | 37,558 |
以前的累進廢物份額補助金(d) | | | 173 | | | 274 | | | 317 | | | 286 |
税收效應(e) | | | (485) | | | (3,212) | | | (699) | | | (5,377) |
調整後自由現金流 | | $ | 240,002 | | $ | 290,597 | | $ | 825,838 | | $ | 928,960 |
| | | | | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | | | 15.0% | | | 15.5% | | | 18.2% | | | 17.4% |
___________________________
(a) | 反映與收購有關的或有對價付款的加計,由於支付的金額超過了購置日記錄的或有對價的公允價值,這些款項在收益中記為支出,並作為經營活動現金流量的組成部分。 |
(b) | 反映了在剝離某些業務時收到的現金的抵消。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加和獲得的税務債務的清償。 |
(d) | 反映了期內以現金結算以前存在的累進廢物份額為基礎的獎勵。 |
(e) | 腳註(A)至(D)的合計徵税影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
10
非公認會計準則對賬時間表(續)
(單位:千美元,每股除外)
對可歸因於廢棄接頭的調整後淨收入和可歸因於廢棄接頭的調整後稀釋每股淨收入進行核對:
可歸因於廢棄連接的經調整淨收入和可歸因於廢棄連接的經調整稀釋每股淨收入均為非公認會計準則財務指標,由於投資者廣泛使用它們作為固體廢物行業的估值指標,因此作為補充提供。管理層使用可歸因於廢舊連接件的調整後淨收入和可歸因於廢舊連接件的調整稀釋後每股淨收入作為評價和監測廢舊連接件業務持續財務業績的主要措施之一。廢物連接提供可歸因於廢物連接的調整後淨收入,以排除管理部門認為會影響各期間經營業績可比性的項目的影響。可歸因於廢棄連接的調整後淨收益具有侷限性,因為它不包括對公司財務狀況和經營結果有影響的項目。可歸因於廢舊接頭的調整淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整稀釋後每股淨收入不能替代GAAP財務指標,應與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則的財務指標。
| | 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 | |||||||||
|
| 2021 |
| 2022 | 2021 | 2022 | |||||||
報告的可歸因於廢棄連接的淨收入 | | $ | 114,381 | | $ | 236,912 | | $ | 451,736 | | $ | 641,310 | |
調整: | | | | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷(a) | | | 35,337 | | | 38,859 | | | 100,237 | | | 113,956 | |
減值及其他經營項目(b) | | | 3,104 | | | 13,438 | | | 9,819 | | | 19,467 | |
交易相關費用(c) | | | 5,637 | | | 10,461 | | | 6,220 | | | 18,694 | |
股權獎勵的公允價值變動(d) | | | 914 | | | 1,196 | | | 7,638 | | | 349 | |
提前清償債務損失(e) | | | 115,288 | | | - | | | 115,288 | | | - | |
税收效應(f) | | | (41,531) | | | (15,944) | | | (61,466) | | | (38,260) | |
可歸因於廢棄連接的調整後淨收入 | | $ | 233,130 | | $ | 284,922 | | $ | 629,472 | | $ | 755,516 | |
Waste Connections普通股股東的稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | | | | | | | |
報告淨收入 | | $ | 0.44 | | $ | 0.92 | | $ | 1.72 | | $ | 2.49 | |
調整後淨收益 | | $ | 0.89 | | $ | 1.10 | | $ | 2.39 | | $ | 2.93 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
____________________________
(a) | 反映了與收購相關的無形資產的非現金攤銷。 |
(b) | 反映減值和其他經營項目的加計費用。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(d) | 反映與某些股權獎勵相關的公允價值會計變化。 |
(e) | 反映與提前終止15億美元優先票據相關的整體溢價和相關費用。 |
(f) | 腳註(A)至(E)中調整的合計税收影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
11
更新2022年展望
非公認會計準則對賬時間表
(除特別註明外,以千美元計)
調整後EBITDA的對賬:
| 更新的2022年展望 | ||||||||||||
| | 8月預估 | | | 當前估計數 | |
| 觀察 | |||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 837,500 | | $ | 836,700 | | | | |||||
加:所得税規定(A) | | 232,973 | | | 209,763 | | | 近20%的有效率 | |||||
加:利息支出,淨額 | | 180,000 | | | 197,000 | | | | |||||
另外:折舊和損耗 | | 752,000 | | | 758,000 | | | 約佔收入的10.5% | |||||
加:攤銷 | | 152,000 | | | 156,000 | | | | |||||
加分:閉合和閉合後的增長 | | 16,000 | | | 16,400 | | | | |||||
加上:減值和其他經營項目(B) | | 6,028 | | | 19,467 | | | | |||||
加上:其他收入,淨額(B) | | 6,114 | | | (2,373) | | | | |||||
調整:(B) | | | | | | | | | |||||
另外:與交易相關的費用 | | 8,232 | | | 18,694 | | | | |||||
加註:公允價值變動為股權獎勵 | | (847) | | | 349 | | | | |||||
調整後的EBITDA | $ | 2,190,000 | | $ | 2,210,000 | | | 約佔收入的30.7% | |||||
| | | | | | | | |
____________________________
(a) | 大約20.0%的全年有效税率,包括截至2022年9月30日的9個月期間報告的金額。 |
(b) | 反映截至2022年9月30日的9個月期間報告的金額,如第9頁所示。 |
調整後自由現金流的對賬:
| | 更新的2022年展望 | ||||
|
| 8月預估 |
| 當前估計數 | ||
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,973,888 | | $ | 1,962,864 |
減去:賬面透支變動(A) | | | (54) | | | (5,983) |
加:出售資產所得收益(A) | | | 16,894 | | | 23,341 |
減去:房地產和設備的資本支出 | | | (850,000) | | | (850,000) |
調整:(A) | | | | | | |
支付在收入中記錄的或有對價 | | | - | | | 2,982 |
資產剝離收到的現金 | | | (5,671) | | | (5,671) |
交易相關費用 | | | 27,096 | | | 37,558 |
以前的累進廢物份額補助金 | | | 12 | | | 286 |
税收效應 | | | (2,165) | | | (5,377) |
調整後自由現金流 | | $ | 1,160,000 | | $ | 1,160,000 |
| | | | | | |
佔收入的百分比 | | | 16.3% | | | 16.1% |
____________________________
(a) | 反映截至2022年9月30日的9個月期間報告的金額,如第10頁所示。 |
12