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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549


表格10-Q
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-40873
獵户座辦公室房地產投資信託基金公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州87-1656425
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
駱駝路東2325號,850號套房鳳凰城AZ85016
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(602)698-1002
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
每節課的題目:交易代碼:在其註冊的每個交易所的名稱:
普通股每股面值0.001美元僅限紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。x 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。x 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
o
加速文件管理器
o
非加速文件服務器
x
規模較小的報告公司
o
新興成長型公司
x
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
¨ 不是x
有幾個56,635,038截至2022年10月28日,獵户座辦公房地產投資信託基金公司的普通股已發行。



目錄表
説明性説明
Orion Office REIT Inc.(“本公司”、“獵户座”、“本公司”或“本公司”)的這份季度報告包括本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務報表。本季度報告亦包括本公司前身VEREIT辦公資產(定義見下文)截至2021年9月30日止三個月及九個月的財務報表,詳情如下。

於2021年11月1日,根據日期為2021年4月29日的合併協議及計劃(經修訂,“合併協議”),由Realty Income Corporation(“Realty Income”)、VEREIT,Inc.(“VEREIT”)、Realty Income的全資附屬公司Rams Acquisition Sub II,LLC(“合併附屬公司2”)及Realty Income的全資附屬公司Rams MD附屬公司I,Inc.(“合併附屬公司1”)合併合併附屬公司2及併入VEREIT營運合夥公司,(“VEREIT OP”),VEREIT OP繼續為尚存合夥,緊接其後,VEREIT與合併子1合併併成為合併子1,而合併子1繼續為尚存法團(合稱“合併”,以及該等合併的生效時間,稱為“合併生效時間”)。於合併生效時,作為合併的一部分,Realty Income收購了以前由VEREIT的附屬公司擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱“VEREIT寫字樓資產”)。合併生效後,根據合併協議,Realty Income向本公司及其經營合夥企業Orion Office REIT LP(“Orion OP”)貢獻合併業務的部分,包括Realty Income附屬公司先前擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱為“Realty Income寫字樓資產”)及VEREIT寫字樓資產(“分拆”)。於2021年11月12日,根據合併協議及日期為2021年11月11日的若干分拆及分派協議,根據房地產收入、本公司及獵户座OP, 房地產收入向其股東(包括前VEREIT普通股持有人及合併前若干前VEREIT普通單位持有人)特別分派本公司所有已發行普通股股份(“分派”)。
公司於2021年10月4日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10(文件編號001-40873)(以下簡稱“Form 10”)中的註冊聲明(文件編號001-40873)(以下簡稱“Form 10”)中的第99.1號初步信息聲明(以下簡稱“Form 10聲明”)中對分發進行了更全面的描述,該初步信息聲明的最終版本已作為附件99.1包含在於2021年10月25日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K當前報告(以下簡稱“信息聲明”)中。分配於東部時間2021年11月12日下午4點01分生效。
分派後,本公司成為一家獨立的上市公司,並一直以符合資格的方式經營,並已選擇根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税,自本公司截至2021年12月31日的初始課税年度開始。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“ONL”。
本報告所包括的本公司綜合及合併財務報表包括截至2021年9月30日止三個月及九個月的房地產收入辦公室資產賬目,因為該期間的所有權權益受房地產收入的共同控制。自合併生效日期起及合併後,本公司的合併及合併財務報表包括本公司及其合併附屬公司及合併合營公司的賬目,該等賬目包括房地產收入辦公室資產及VEREIT辦公室資產。本報告所載的公司合併和合並財務報表不一定表明公司作為一家獨立的上市公司未來的經營業績或現金流。此外,VEREIT辦公室資產的合併和合並財務報表不一定表明如果VEREIT辦公室資產是一家獨立的公司就會獲得的業務結果、現金流或財務狀況。有關與本公司業務相關的風險的更多信息,請參閲第I部分-第1A項。公司於2022年3月24日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中包含的風險因素。




獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
截至2022年9月30日的季度
頁面
第一部分
項目1.未經審計的財務報表
4
Orion Office REIT Inc.截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表
4
Orion Office REIT Inc.截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的合併和合並運營報表
5
Orion Office REIT Inc.截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合和合並全面收益(虧損)報表
6
Orion Office REIT Inc.截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的合併和合並權益報表
7
Orion Office REIT Inc.截至2022年和2021年9月30日的9個月的合併和合並現金流量表
9
Orion Office REIT Inc.合併和合並財務報表附註
10
截至2021年9月30日的三個月和九個月的VEREIT辦公資產合併和綜合業務報表
26
截至2021年9月30日的三個月和九個月的VEREIT辦公資產合併和綜合權益報表
27
截至2021年9月30日的9個月VEREIT辦公資產合併和綜合現金流量表
28
VEREIT辦公資產合併和合並財務報表附註
29
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
53
項目4.控制和程序
54
第II部
項目1.法律訴訟
55
第1A項。風險因素
55
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
55
項目3.高級證券違約
55
項目4.礦山安全信息披露
55
項目5.其他信息
55
項目6.展品
56
簽名
57




第一部分-財務信息
項目1.財務報表
獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併資產負債表
(千,不包括每股和每股數據)(未經審計)

2022年9月30日2021年12月31日
資產
房地產投資,按成本計算:
土地$243,726 $250,194 
建築物、固定裝置及改善工程1,137,177 1,231,551 
房地產投資總額,按成本計算1,380,903 1,481,745 
減去:累計折舊126,097 128,109 
房地產投資總額,淨額1,254,806 1,353,636 
應收賬款淨額21,923 17,916 
無形租賃資產,淨額223,528 298,107 
現金和現金等價物23,282 29,318 
持有待售房地產資產,淨額6,383  
其他資產,淨額91,632 60,501 
總資產$1,621,554 $1,759,478 
負債和權益
網橋設施$ $354,357 
應付抵押貸款,淨額351,994  
信貸便利定期貸款,淨額173,478 172,490 
信貸安排左輪手槍31,000 90,000 
應付賬款和應計費用22,038 17,379 
低於市價的租賃負債淨額15,611 20,609 
應付分配5,664  
其他負債,淨額21,085 16,355 
總負債620,870 671,190 
普通股,$0.001面值,100,000,000授權股份56,635,03856,625,650分別於2022年9月30日及2021年12月31日的已發行及已發行股份
57 57 
額外實收資本1,146,431 1,145,278 
累計其他綜合收益7,057 299 
累計赤字(154,273)(58,715)
股東權益總額999,272 1,086,919 
非控制性權益1,4121,369 
總股本1,000,684 1,088,288 
負債和權益總額$1,621,554 $1,759,478 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
4

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並業務報表
(單位:千,每股數據除外)(未經審計)

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
租賃$51,580 $13,315 $157,256 $38,930 
非合併合營企業的手續費收入189  568  
總收入51,769 13,315 157,824 38,930 
運營費用:
物業經營15,303 1,660 45,773 4,611 
一般和行政4,672 594 11,480 1,665 
折舊及攤銷32,693 5,912 100,874 17,855 
減值44,801  54,161  
與交易相關194  398  
自旋相關 2,797 964 2,797 
總運營費用97,663 10,963 213,650 26,928 
其他(費用)收入:
利息支出,淨額(7,904)(276)(22,618)(1,080)
房地產資產處置收益1,059  1,059  
債務清償損失淨額 (3,499)(468)(3,499)
其他收入,淨額31  118  
未合併合營企業虧損中的股權(157) (252) 
其他(費用)收入合計,淨額(6,971)(3,775)(22,161)(4,579)
(虧損)税前收益(52,865)(1,423)(77,987)7,423 
所得税撥備(164) (494) 
淨(虧損)收益(53,029)(1,423)(78,481)7,423 
可歸因於非控股權益的淨收入(18) (43) 
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(53,047)$(1,423)$(78,524)$7,423 
加權平均流通股-基本和稀釋56,63556,62656,63056,626
普通股股東每股基本和稀釋後淨(虧損)收益$(0.94)$(0.03)$(1.39)$0.13 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
5

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
綜合及合併全面收益表(損益表)
(千)(未經審計)


截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
淨(虧損)收益$(53,029)$(1,423)$(78,481)$7,423 
其他全面收益(虧損)合計
利率衍生品未實現收益1,885  7,229  
將以前的利率衍生工具未實現(收益)虧損重新歸類為淨(虧損)收益(679) (471) 
其他全面收益(虧損)合計1,206  6,758  
綜合(虧損)收益總額(51,823)(1,423)(71,723)7,423 
可歸屬於非控股權益的全面收益(1)
(18) (43) 
綜合(虧損)收益總額$(51,841)$(1,423)$(71,766)$7,423 
(1)代表合併合資夥伴應佔的全面收入。

附註是這些聲明不可分割的一部分。
6

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並權益表
(千,股票數據除外)(未經審計)

普通股

的股份
帕爾
價值
額外實收資本累計其他綜合收益累計
赤字
股東權益總額非控制性權益總股本
餘額,2022年1月1日56,625,650 $57 $1,145,278 $299 $(58,715)$1,086,919 $1,369 $1,088,288 
淨(虧損)收益— — — — (9,906)(9,906)24 (9,882)
分配— — — — (5,707)(5,707)— (5,707)
基於股權的薪酬,淨額— — 270 — — 270 — 270 
其他全面收益,淨額— — — 4,057 — 4,057 — 4,057 
平衡,2022年3月31日56,625,650 $57 $1,145,548 $4,356 $(74,328)$1,075,633 $1,393 $1,077,026 
淨(虧損)收益— — — — (15,571)(15,571)1 (15,570)
分配— — — — (5,663)(5,663)— (5,663)
基於股權的薪酬,淨額9,388 — 439 — — 439 — 439 
其他全面收益,淨額— — — 1,495 — 1,495 — 1,495 
平衡,2022年6月30日56,635,038 $57 $1,145,987 $5,851 $(95,562)$1,056,333 $1,394 $1,057,727 
淨(虧損)收益— — — — (53,047)(53,047)18 (53,029)
分配— — — — (5,664)(5,664)— (5,664)
基於股權的薪酬,淨額— — 444 — — 444 — 444 
其他全面收益,淨額— — — 1,206 — 1,206 — 1,206 
平衡,2022年9月30日56,635,038 $57 $1,146,431 $7,057 $(154,273)$999,272 $1,412 $1,000,684 


7

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並權益表
(千,股票數據除外)(未經審計)
普通股

的股份
帕爾
價值
額外實收資本累計其他綜合收益累計
赤字
母公司淨投資母公司總股本非控制性權益總股本
餘額,2021年1月1日 $ $ $ $ $497,118 $497,118 $ $497,118 
淨收入— — — — — 4,551 4,551 — 4,551 
對母公司的分配,淨額— — — — — (14,122)(14,122)— (14,122)
平衡,2021年3月31日 $ $ $ $ $487,547 $487,547 $ $487,547 
淨收入— — — — — 4,296 4,296 — 4,296 
來自母公司的貢獻,淨額— — — — — 3,746 3,746 — 3,746 
平衡,2021年6月30日 $ $ $ $ $495,589 $495,589 $ $495,589 
淨收入— — — — — (1,423)(1,423)— (1,423)
來自母公司的貢獻,淨額— — — — — 8,488 8,488 — 8,488 
普通股發行,淨額100,000 — 1 — — — 1 — 1 
平衡,2021年9月30日100,000 $ $1 $ $ $502,654 $502,655 $ $502,655 


附註是這些聲明不可分割的一部分。
8

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並現金流量表
(千)(未經審計)
截至9月30日的9個月,
20222021
經營活動的現金流:
淨(虧損)收益$(78,481)$7,423 
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額:
折舊及攤銷100,874 17,855 
非現金收入調整(2,683)(583)
攤銷應付按揭的淨保費 (60)
減值54,161  
房地產資產處置收益(1,059) 
債務清償損失淨額468 3,499 
遞延融資成本攤銷3,295  
基於股權的薪酬1,153  
未合併合營企業虧損中的股權252  
資產和負債變動情況:
應收賬款淨額和其他資產淨額502 (288)
應付賬款、應計費用和其他負債,淨額7,435 1,652 
經營活動提供的淨現金85,917 29,498 
投資活動產生的現金流:
資本支出和租賃成本(7,392)(160)
處置房地產所得收益22,281  
未合併的合資企業的投資回報1,798  
投資活動提供(用於)的現金淨額16,687 (160)
融資活動的現金流:
償還橋樑設施,包括清償債務費用(355,026) 
應付按揭收益355,000  
應付按揭付款 (26,851)
來自信貸安排左輪手槍的收益70,000  
償還信貸安排左輪手槍(129,000) 
已支付的分配(11,327) 
對母公司的分配,淨額 (1,887)
遞延融資成本的支付(3,096) 
其他融資活動(46) 
應付按揭票據終絕時的付款 (3,984)
用於融資活動的現金淨額(73,495)(32,722)
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化29,109 (3,384)
期初現金和現金等價物及限制性現金29,318 3,915 
現金及現金等價物和受限現金,期末$58,427 $531 
現金和現金等價物及限制性現金的對賬
期初現金及現金等價物$29,318 $ 
期初受限現金 3,915 
期初的現金和現金等價物及限制性現金$29,318 $3,915 
期末現金及現金等價物$23,282 $ 
期末受限現金35,145 531 
期末現金和現金等價物及限制性現金$58,427 $531 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
9

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
注1-組織
組織
獵户座辦公室房地產投資信託基金公司(“公司”、“獵户座”、“我們”或“我們”)於2021年7月1日在馬裏蘭州註冊成立,並於2021年7月15日資本化。
於2021年4月29日,Realty Income Corporation(“Realty Income”)與其營運合夥企業VEREIT Operating Partnership,L.P.(“VEREIT op”)、Realty Income的全資附屬公司Rams MD附屬公司I,Inc.(“合併子公司1”)及Realty Income的全資附屬公司Rams Acquisition Sub II,LLC(“合併子公司2”)訂立合併協議及計劃(經修訂,“合併協議”)。於二零二一年十一月一日,根據合併協議,合併子實體2與VEREIT OP合併並併入VEREIT OP,而VEREIT OP繼續作為尚存合夥商行,緊接其後,VEREIT與合併子實體1合併併成為合併子實體1,合併附屬實體1繼續作為尚存法團(合稱“合併”及合併的生效時間,稱為“合併生效時間”)。於合併生效時,作為合併的一部分,Realty Income收購了以前由VEREIT的附屬公司擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱“VEREIT寫字樓資產”)。合併生效後,根據合併協議,Realty Income向本公司及其經營合夥企業Orion Office REIT LP(“Orion OP”)貢獻合併業務的部分,包括Realty Income附屬公司先前擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱為“Realty Income寫字樓資產”)及VEREIT寫字樓資產(“分拆”)。於2021年11月12日,根據合併協議及於2021年11月11日由Realty Income、本公司及獵户座OP之間訂立的若干分拆及分配協議(“分立及分配協議”), 房地產收入向其股東(包括前VEREIT普通股持有人及合併前若干前VEREIT普通單位持有人)特別分派本公司所有已發行普通股股份(“分派”)。大約$595.0本公司根據分居及分派協議將百萬元分派予房地產收入。關於分居及分派,本公司與Realty Income訂立若干協議,以管限本公司與Realty Income之間的持續關係,並提供機制以有序過渡至本公司作為獨立上市公司的地位,包括分居及分派協議及過渡期服務協議,以在有限時間內在雙方之間提供若干行政及其他服務。分派後,本公司成為獨立上市公司,並一直以符合資格的方式運作,並已選擇作為房地產投資信託基金徵税,自本公司截至2021年12月31日的初始課税年度起計税。
公司普通股,面值$0.001每股,在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“ONL”。
2022年9月30日,公司擁有並運營87以前由Realty Income和VEREIT擁有的寫字樓物業和相關資產,總計約10.0百萬平方英尺的可出租面積29各州。此外,本公司擁有OAP/VER Venture,LLC(“Arch Street合資企業”)的股權,這是一家與Arch Street Capital Partners,LLC(“Arch Street Capital Partners”)的關聯公司成立的未合併的合資企業。截至2022年9月30日,Arch Street合資企業擁有的投資組合包括寫字樓物業總計約1.0百萬平方英尺的可出租面積各州。
附註2--主要會計政策摘要
會計基礎
本公司的合併及合併報表包括本公司及其合併附屬公司的賬目。合併後,所有公司間交易均已取消。該等財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制編制。合併和合並財務報表反映管理層認為對公允陳述所列中期業績所必需的所有調整。這些調整被認為是正常的、經常性的。
提出的中期經營結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些財務報表應與公司截至2021年12月31日的經審計的合併和合並財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包含在公司於2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。根據美國證券交易委員會和美國公認會計原則的規則和規定,通常包含在財務報表中的信息和腳註披露已被精簡或遺漏。
10

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
合併合併原則和列報依據
本公司的綜合及合併報表包括於截至2021年9月30日止三個月及九個月按合併基準列報的房地產收入辦公室資產賬目,因為該期間的所有權權益受房地產收入的共同控制及所有權控制。截至2022年9月30日的三個月和九個月,綜合財務報表包括本公司及其合併子公司和一家合併合資企業的賬目,該等賬目包括房地產收入辦公室資產和VEREIT辦公室資產。非本公司擁有的合併合資企業部分在本公司的綜合資產負債表、經營報表、全面收益表(虧損)和權益表中作為非控股權益列報。
對於正在接受合併評估的法人實體,公司必須首先確定其持有的權益和收取的費用是否符合實體的可變權益。可變利息是一種投資或其他利息,它將吸收一個實體的部分預期損失或獲得該實體的部分預期剩餘收益。本公司的評估包括支付給本公司的費用的對價,因為本公司是被評估實體的決策者或服務提供者。如果本公司確定其持有某實體的可變權益,則會評估該實體是否為可變權益實體(“VIE”)。VIE是指投資者缺乏足夠的風險股本,使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或股權投資者作為一個整體缺乏以下特徵之一:(A)指導對實體的經濟表現最重要的活動的權力,(B)吸收實體預期損失的義務,或(C)獲得實體預期回報的權利。如果公司擁有多數表決權或其他權利,從而有效控制實體,則合併不是VIE的實體。
然後,本公司定性地評估其是否為VIE的主要受益人,VIE通常被定義為在VIE中擁有控股權的一方。對各種因素的考慮包括但不限於,公司指導對實體經濟表現影響最大的活動的能力,以及吸收VIE的損失或獲得VIE可能對VIE產生重大利益的權利的義務。該公司不斷評估是否需要根據美國公認會計準則中規定的標準合併VIE。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。管理層對房地產投資減值作出重大估計。
重新分類
本公司產生的收購、處置及租賃交易相關成本,以前包括在經營報表上的收購相關項目中,已在前幾個期間的交易相關項目中列報,以與本期列報保持一致。分拆相關成本是指本公司因分拆和分配而產生的成本。這些費用以前已列入業務報表上的交易費用項目,並已在以前各期間列報的與週轉有關的項目中列報,以便與本期列報保持一致。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。









11

獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
收入確認
租金收入
公司不斷審查與租金、直線租金和物業運營費用報銷相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。審查包括對租户租賃協議下基本上所有到期金額是否都有可能收回的雙重評估。對於被認為可能收回的租約,收入繼續以直線基礎在租賃期內入賬。對於被認為不可能收回的租賃,收入作為收到的現金入賬,公司減少任何直線應收租金的租金收入。本公司確認經營租約的可收回性評估的所有變化均為租金收入的調整。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的租金收入減少了$0.5百萬用於物業運營費用報銷,不可能收回。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司對於不可能收取的金額,記錄租金收入的任何減少。
對於計劃租金增幅最低的經營租約,本公司按直線原則確認租金收入,包括任何免費租賃期的影響,並在租賃期內有可能收取租金付款。變動租賃付款在變動租賃付款所依據的事實和情況發生變化時確認為租金收入。可變租賃付款,包括或有租金,由租户支付,當租户的銷售額超過商定的最低金額時,在租户銷售額超過合同租户租賃閾值時確認,並通過將超過最低金額的銷售額乘以租約中定義的百分比來計算。
該公司的某些租約還規定,租户可向該公司償還房地產税、保險和維修以及其他物業運營費用。該等補償計入租金收入,而租户直接支付的金額按適用情況按淨額入賬(即租户直接支付的物業營運費用不包括在本公司的財務報表內)。
租金收入還包括向租户收取的租賃終止收入,使租户能夠在預定的終止日期之前騰出空間,以及攤銷高於和低於市價的租賃以及租賃激勵措施。在截至2022年9月30日的九個月內,公司確認了0.9租賃終止收入的百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司確認任何租賃終止收入。
非合併合資企業的手續費收入
本公司為其未合併的合資實體提供各種服務,以換取基於市場的費用。與該實體有關的資產和物業管理費總額為#美元。0.2百萬美元和美元0.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。不是此類手續費收入是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內賺取的。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金,以及對原始到期日為3個月或更短的高流動性基金的投資。公司將現金存入高質量的金融機構。這些存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)擔保,最高保險限額為250,000美元。有時,公司的現金和現金等價物可能會超過聯邦保險的水平。儘管該公司承擔超過FDIC承保金額的風險,但由於存款機構的高質量,該公司沒有經歷也不會預計會有任何損失。
受限現金
該公司有$35.1截至2022年9月30日的限制性現金百萬美元,主要包括貸款人根據CMBS貸款(定義見附註6-債務,淨額)持有的準備金,用於未來的租金優惠和租户改善津貼。《公司》做到了截至2021年12月31日,有任何受限的現金餘額。限制性現金計入其他資產,淨額計入公司的綜合資產負債表。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
近期會計公告
2021年7月,FASB發佈了ASU 2021-05,設立了主題842,出租人-某些租賃的可變租賃付款。ASU 2021-05進一步澄清了ASC 842分類指南,因為它涉及出租人對某些具有可變租賃付款的租賃的會計處理。本指導意見要求出租人將不依賴於指數或費率的可變報酬租賃歸類為經營性租賃,如果銷售型租賃或直接融資租賃分類將觸發第一天損失。ASU 2021-05的採用並未對我們的合併和合並報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,設立了主題848,參考匯率改革。ASU 2020-04載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。該指導意見是可選的,有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。隨着參考匯率改革活動的進行,該指導意見可能會隨着時間的推移而產生。我們已經評估了預期的從倫敦銀行間同業拆借利率(通常指LIBOR)到替代參考利率的市場過渡將對我們的財務報表產生的影響,以及ASU 2020-04中提供的上述權宜之計和例外情況的適用性,預計這不會對我們的綜合和綜合報表產生重大影響。
附註3--房地產投資及相關無形資產
物業收購
在截至2022年9月30日的三個月內,本公司不是收購。截至2022年9月30日止九個月內,本公司收購不是考慮以下費用的利息與税收優惠債券和土地租賃結構到期有關的一塊土地。作為這筆交易的結果,$4.7在本公司截至2022年9月30日的綜合資產負債表中,之前被歸類為融資租賃使用權資產的100萬美元從其他資產中重新分類,淨額計入房地產投資。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司不是收購。
財產處置和持有待售的房地產資產
截至2022年9月30日止九個月內,本公司出售總銷售總價為$的物業23.1百萬美元。該公司記錄了#美元的虧損。1.1百萬美元與以下相關資產處置,已列入所附合並和合並業務報表中的減值。此外,公司還記錄了#美元的收益。1.1與剩餘的百萬美元相關處置,包括在隨附的合併和合並經營報表中的房地產資產處置收益中。截至2021年9月30日止九個月內,本公司不是性情。
截至2022年9月30日,有賬面價值為$的被分類為持有待售的財產6.4百萬美元,包括在持有的待售房地產資產中,淨額主要包括#美元的土地1.2百萬美元,以及建築、固定裝置和裝修,淨額為$5.2作為公司投資組合管理戰略的一部分,預計將在未來12個月內出售。截至2022年9月30日止九個月內,本公司錄得虧損$6.0與持有待售物業相關的100萬歐元,計入隨附的合併和合並經營報表中的減值。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
無形租賃資產
無形租賃資產包括以下內容(以千計,加權平均使用年限除外):
加權平均使用壽命(年)2022年9月30日2021年12月31日
無形租賃資產:
原地租賃,扣除累計攤銷淨額$129,123及$65,247,分別
5.2$199,336 $272,743 
租賃佣金,扣除累計攤銷淨額#美元1,244及$456,分別
12.711,776 10,349 
高於市價的租賃資產,累計攤銷淨額為#美元10,127及$6,239,分別
5.411,127 15,015 
遞延租賃獎勵,扣除累計攤銷淨額#美元36
4.51,289  
無形租賃資產總額,淨額$223,528 $298,107 
無形租賃負債:
低於市價的租賃,扣除累計攤銷淨額#美元15,706及$14,459,分別
8.1$15,611 $20,609 
高於市價和低於市價租賃的攤銷總額計入租金收入淨增長#美元。0.3百萬美元和美元0.9截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.3百萬美元和美元0.8截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。作為租金收入淨減少計入的遞延租賃獎勵攤銷總額不到#美元。0.1截至2022年9月30日的三個月和九個月的租金收入,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的租金收入沒有影響。已攤銷並計入折舊和攤銷費用的原址租賃、租賃佣金和其他租賃無形資產總額為#美元。23.7百萬美元和美元73.5截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1.6百萬美元和美元4.8截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
下表提供了截至2022年9月30日的未來五年與無形租賃資產和負債有關的預計攤銷費用和租金收入的調整(以千為單位):
2022年剩餘時間20232024202520262027
就地租賃:
預計將計入攤銷費用的總額$21,496 $73,615 $49,213 $21,652 $15,499 $7,441 
租賃佣金:
預計將計入攤銷費用的總額$288 $1,153 $1,110 $1,042 $1,042 $1,039 
高於市價的租賃資產:
預計將從租金收入中扣除的總額$1,282 $4,791 $2,998 $860 $682 $237 
延期租賃激勵措施:
預計將從租金收入中扣除的總額$76 $306 $306 $289 $191 $119 
低於市價的租賃負債:
預計將計入租金收入的總額$1,543 $5,994 $3,786 $1,036 $817 $655 
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
對非合併合資企業的投資
以下是該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日以及截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的9個月對Arch Street合資公司的投資摘要(以千美元為單位):
所有權百分比(1)
物業數量賬面金額
投資
虧損中的權益
九個月結束(2)
投資2022年9月30日2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年9月30日
拱街合資企業(3) (4)
20%6$16,544 18,631 $(252) 
____________________________________
(1)本公司的所有權權益反映其法定所有權權益。由於合資協議中關於出資、基於資本賬户餘額的現金流分配和損益分配的各種條款,公司的法定所有權利益有時可能不等於公司的經濟利益。因此,本公司於若干物業的實際經濟權益(有別於其法定所有權權益)可能會不時變動,並可能與其法定所有權權益並不完全一致。
(2)Arch Street合營公司的權益由Realty Income收購,作為合併的一部分,並於分派完成後轉讓予本公司。因此,公司的權益虧損反映了合併生效後的運營情況。
(3)截至2022年9月30日止九個月內,Arch Street合資公司並無收購任何物業。
(4)本公司於未合併合營公司的投資賬面值總額較淨資產中的相關權益高出$1.2截至2022年9月30日。這一差額與合併相關的未合併合資企業的投資公允價值上升有關。公允價值的增加已分配給本公司在未合併的合資企業中的投資,並正在根據本公司的折舊政策進行攤銷。
附註4--應收款和其他資產:
截至2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款淨額如下(以千計):
2022年9月30日2021年12月31日
應收賬款淨額$11,567 $10,194 
直線應收租金,淨額10,356 7,722 
總計$21,923 $17,916 

截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他資產淨值如下(以千計):
2022年9月30日2021年12月31日
受限現金$35,145 $ 
使用權資產,淨額(1)
25,567 30,958 
對未合併實體的投資16,544 18,631 
衍生資產7,057 299 
遞延成本,淨額(2)
4,616 6,246 
預付費用2,058 3,730 
其他資產,淨額645 637 
總計$91,632 $60,501 
_______________________________________________
(1)低於市價的使用權資產的攤銷費用不到$0.1截至2022年9月30日的三個月和九個月,曾經有過不是截至2021年9月30日的三個月和九個月低於市價的使用權資產的攤銷費用。包括#美元的使用權融資租賃9.0百萬美元的使用權經營租約9.6100萬美元,低於市價的使用權資產為7.1百萬,淨額為$0.2截至2022年9月30日累計攤銷100萬歐元。包括#美元的使用權融資租賃13.8百萬美元的使用權經營租約10.2100萬美元,低於市價的使用權資產為7.1百萬美元,淨額不到$0.1截至2021年12月31日的累計攤銷金額為100萬歐元。
(2)與循環信貸安排有關的遞延費用的攤銷費用總額為#美元。0.5百萬美元和美元1.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為不是截至2021年9月30日的三個月和九個月的遞延成本的攤銷費用。與循環信貸安排有關的遞延費用的累計攤銷為#美元。1.9百萬美元和美元0.3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
附註5--公允價值計量
按公允價值經常性計量的項目
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值等級彙總的按公允價值經常性計量的資產和負債信息(以千計):
1級2級3級
截至2022年9月30日的餘額
資產:
衍生資產$ $7,057 $ $7,057 
1級2級3級
截至2021年12月31日的餘額
資產:
衍生資產$ $299 $ $299 
衍生資產 本公司的衍生金融工具涉及訂立利率掉期協議,以對衝本公司在定期貸款融資(定義見附註6-債務,淨額)項下借款的利率波動。衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
儘管本公司確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而,截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第二級。
按公允價值非經常性計量的項目
若干金融及非金融資產及負債按非經常性基礎上的公允價值計量,並在某些情況下(例如當有減值證據時)須作出公允價值調整。
房地產和其他投資 本公司對房地產投資、租賃改進及物業和設備、使用權資產及其在未合併實體的投資執行季度減值審查程序,主要是通過持續監測可能表明該等資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。
作為公司減值審查程序的一部分,房地產淨資產財產被視為減值,導致減值費用為#美元。54.2於截至二零二二年九月三十日止九個月內,涉及對管理層已確定擬出售或管理層決定不會由現有租户轉租的若干非核心資產的預期銷售價格作出調整。
有幾個不是在截至2021年9月30日的九個月內記錄的減值費用。下表彙總了我們在下列期間的減值準備(以千美元為單位):
截至9月30日的9個月,
2022
物業數量10 
減值物業的賬面價值$98,633 
減值準備(54,161)
估計公允價值$44,472 
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獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
該公司使用2級和3級投入來估計公允價值,並使用收入和市場相結合的方法,特別是使用貼現現金流分析和/或最近的可比銷售交易。評估房地產資產的潛在減值需要公司管理層作出重大判斷並作出某些關鍵假設,包括:(1)資本化率;(2)貼現率;(3)物業持有年限;(4)物業運營費用;(5)再租賃假設,包括重新租賃的月數、市場租金收入和所需的租户改善。在做出這些估計時存在固有的不確定性,如市場狀況、公司租户的業績和可持續性。就本公司截至2022年9月30日止九個月的房地產資產減值測試而言,減值物業是通過應用基於市場數據的估計銷售價格和減值物業貼現率為8.5%和資本化率8.0%。在截至2022年9月30日的九個月內,減值費用為44.0持有和使用的財產記錄為百萬美元,$1.6持有待售物業,百萬元;及8.6被處置的財產為100萬英鎊。
下表列出了公司截至2022年9月30日在非經常性基礎上按公允價值計量的某些資產,按這些資產所屬的公允價值等級彙總(以千為單位):
1級
2級(1)
3級(1)
截至2022年9月30日的餘額
持有和使用的財產的資產$ $1,000 $22,339 $23,339 
持有待售物業的資產(2)
 4,782  4,782 
$ $5,782 $22,339 $28,121 
______________________________________________
(1)第2級類別的公允價值按協定銷售價格計算,而第3級類別的公允價值則採用折現現金流分析和管理層對銷售價格的估計得出。
(2)另一項財產計入持有待售的房地產資產,資產負債表上的淨值為賬面價值#美元。1.6百萬美元。
房地產和其他投資分離公允價值評估 合併後,Realty Income對收購VEREIT當日收購的資產價值和承擔的負債進行了收購價分配評估。公允價值的評估是初步的,並基於編制合併和合並報表時房地產收入管理部門可獲得的信息。測算期調整(如有)將計入確定調整的期間,如同它們已在收購日期完成一樣。房地產收入購買會計評估的最終確定可能會導致房地產資產和負債的估值在合併日期後長達一年的時間內發生變化,這些變化可能是重大的。
金融工具的公允價值
由於現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款及應付賬款等短期金融工具屬短期性質,故其公允價值與所附綜合資產負債表中的賬面價值相若。公司金融工具的公允價值報告如下(以千為單位的美元金額):
水平
2022年9月30日的賬面金額
2022年9月30日的公允價值
2021年12月31日的賬面金額
2021年12月31日的公允價值
負債 (1):
橋樑設施2  $355,000 $355,000 
應付按揭貸款2355,000 334,473   
信貸便利定期貸款2175,000 175,000 175,000 175,000 
信貸安排左輪手槍231,000 31,000 90,000 90,000 
總計$561,000 $540,473 $620,000 $620,000 
_______________________________________________
(1)本期和上期負債的賬面價值和公允價值不包括淨遞延融資成本。
債務-公允價值由獨立第三方使用貼現現金流分析,基於管理層對信貸利差和可觀察到的市場利率的估計,代表公允價值等級的第二級。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
附註6--債務,淨額
截至2022年9月30日,該公司擁有556.5未償債務百萬美元,包括遞延融資淨成本,加權平均到期年數為3.2年利率和加權平均利率為4.45%. 下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務賬面價值,以及截至2022年9月30日的9個月的債務活動(單位:千):
截至2022年9月30日的9個月
截至2021年12月31日的餘額
債務發行償還、終止和假設累加和攤銷
截至2022年9月30日的餘額
應付按揭:
未清償餘額$ $355,000 $— $— $355,000 
遞延成本 (3,446) 440 (3,006)
應付抵押貸款,淨額 351,554  440 351,994 
橋樑設施:
未清償餘額
355,000  (355,000)—  
遞延成本(643) 442 201  
網橋設施354,357  (354,558)201  
信貸便利定期貸款:
未清償餘額175,000   — 175,000 
遞延成本(2,510)(36) 1,024 (1,522)
信貸便利定期貸款,淨額172,490 (36) 1,024 173,478 
信貸安排左輪手槍:
未清償餘額90,000 70,000 (129,000)— 31,000 
信貸工具左輪手槍,淨額90,000 70,000 (129,000) 31,000 
債務總額$616,847 $421,518 $(483,558)$1,665 $556,472 
信貸協議
關於分拆和分配,於2021年11月12日,作為母公司的本公司和作為借款人的Orion OP簽訂了(I)一份信貸協議(“轉賬/定期貸款信貸協議”),規定三年制, $425百萬優先循環信貸安排(“循環信貸安排”),包括#美元25百萬份信用證分貸款,以及一個兩年制, $175.0百萬優先定期貸款安排(“定期貸款安排”,連同循環貸款安排,“轉賬/定期貸款安排”),以富國銀行、國民協會為行政代理,貸款人和發證銀行為當事人;及(Ii)一項信貸協議(“過橋信貸協議”,及連同“轉賬/定期貸款信貸協議”,“信貸協議”),規定6個月, $355.0百萬優先過橋定期貸款工具(“過橋貸款”,與Revolver/定期貸款工具一起,“工具”)由富國銀行、國家協會作為行政代理及其貸款方提供。
2021年11月12日,獵户座OP借入了$90.0循環貸款機制項下的600萬美元,定期貸款機制和過渡性貸款機制均已全部動用。大約$595.0根據分拆及分派協議,本公司將融資所得款項淨額的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元分派給房地產收入。Orion OP保留了這類借款的剩餘淨收益作為營運資本,用於公司、Orion OP和Orion OP的子公司的一般企業用途。如下文所述,於2022年2月,本公司向過橋貸款提供全額再融資。355.0百萬元CMBS貸款(定義見下文),過渡性信貸協議終止。截至2022年9月30日,該公司已借入和未償還美元31.0在循環融資機制下的100萬美元,並有394.0循環融資機制下的百萬可用資金。
在Orion OP的選擇下,適用於貸款的利率可以基於LIBOR或基本利率(在任何一種情況下)加上適用的保證金來確定。在轉賬/定期貸款安排下,適用的保證金為(1)就循環安排而言,2.50倫敦銀行同業拆息貸款及1.50基本利率貸款的百分比及(2)
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
定期貸款安排,2.50倫敦銀行同業拆息貸款及1.50基本利率貸款的利率為%。根據Revolver/定期貸款安排的貸款可以是預付的,根據Revolver/定期貸款安排的未使用承諾可以在任何時候全部或部分減少,而不需要溢價或罰款(LIBOR違約成本除外)。
在循環貸款項下的款項仍未使用的情況下,Orion OP需要就循環貸款的未使用部分支付相當於以下數額的季度承諾費0.25循環貸款中未使用部分的年利率。
除本公司及(除若干例外情況外)Orion OP的幾乎所有現有及未來附屬公司(包括直接或間接擁有未受擔保的不動產的幾乎所有附屬公司)外,除若干合營公司及擁有某些其他債務的不動產的附屬公司(“附屬擔保人”Orion OP的該等附屬公司)外,根據本公司及基本所有現有及未來附屬公司(“附屬擔保人”)的保證(“Revolver/定期貸款保證”)為轉盤/定期貸款安排提供擔保。
轉債人/定期貸款安排以附屬擔保人股權的優先質押作為抵押。
Revolver/定期貸款安排要求Orion OP遵守各種契約,包括但不限於,除某些例外情況外,限制留置權、投資、合併、資產出售和支付某些股息的契約。此外,Revolver/定期貸款安排要求獵户座OP滿足某些財務契約,包括:
總負債與總資產價值之比不超過0.60 to 1.00;
調整後的EBITDA與固定費用的比率不低於1.50 to 1.00;
有擔保債務與總資產價值之比不超過0.45 to 1.00;
無擔保債務與無擔保資產價值之比不超過0.60 to 1.00; and
所有未擔保不動產的淨營業收入與無擔保利息支出的比率不低於2.00 to 1.00.
截至2022年9月30日,獵户座OP遵守了這些金融契約。
Revolver/定期貸款融資包括本公司和獵户座OP的慣常陳述和擔保,作為根據Revolver/定期貸款融資未來延長信貸的條件,這些陳述和擔保必須在所有重要方面都是真實和正確的。Revolver/定期貸款融資還包括常規違約事件,在任何適用的寬限期之後,發生違約事件將允許貸款人除其他事項外,宣佈Orion OP在Revolver/定期貸款融資下的本金、應計利息和其他義務立即到期和支付,以及取消作為Revolver/定期貸款融資擔保的抵押品的止贖。
CMBS貸款
於二零二二年二月十日,本公司若干間接附屬公司(“按揭借款人”)取得一美元355.0由富國銀行,National Association(連同其繼承人,“貸款人”)提供的百萬元固定利率按揭貸款(“CMBS貸款”),以按揭借款人的簡單或地面租賃權益作抵押。19本公司間接擁有的物業(統稱“按揭物業”)。2022年3月,富國銀行對CMBS貸款進行了證券化。CMBS貸款按固定利率計息4.971年息2%,2027年2月11日到期。
CMBS貸款只需要按月支付利息,所有本金都將在到期時到期。CMBS貸款的收益用於償還過橋貸款。在完成CMBS貸款後,按揭借款人獲得了$35.5貸款儲備百萬美元,主要用於未來的租金優惠和租户改善租約下關於19抵押財產。這些金額以及與CMBS貸款相關的交易費用由手頭現金和公司循環貸款項下的借款提供資金。
按揭證券貸款以按揭借款人所批出的優先按揭及信託契據作為抵押,並以按揭物業作抵押。
按揭貸款借款人在不支付若干預付保費及費用的情況下,一般不會免費預付按揭證券貸款。除管理CMBS貸款的貸款協議(“CMBS貸款協議”)規定外,CMBS貸款可在預付款鎖定解除日期(定義見CMBS貸款協議)之後的任何時間(一般在2024年3月,兩年於貸款完全證券化後),須支付收益維持溢價及符合CMBS貸款協議所載的其他條款及條件。此外,在與第三方保持距離的銷售相關的情況下,允許釋放個別物業
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
償還適用個別物業的釋放價(定義見CMBS貸款協議),並須支付適用的收益率維持溢價及符合CMBS貸款協議所載的其他條款及條件。
CMBS貸款協議亦載有慣常的現金管理條款,包括若干觸發事件(例如按揭借款人未能滿足最低債務收益率),容許貸款人保留任何超額現金流作為貸款的額外抵押品,直至該觸發事件治癒為止。
關於抵押貸款抵押證券貸款協議,本公司(作為擔保人)向貸款人提供一項慣常的無追索權分拆擔保(“擔保”),根據該擔保,本公司就若干無追索權分拆事件及抵押證券貸款將完全向按揭借款人追索的情況擔保按揭借款人對貸款人的義務及負債,其中包括要求本公司維持不少於$355.0百萬美元,流動資產不低於$10.0在每種情況下,不包括CMBS貸款的抵押品價值。截至2022年9月30日,該公司遵守了這些財務公約。
按揭借款人及本公司亦提供一份慣常的環境彌償協議,根據該協議,按揭借款人及本公司同意保障、辯護、彌償、免除貸款人及使貸款人免受與按揭物業有關的若干環境責任。
按揭證券貸款協議包括按揭借款人與本公司的慣常陳述、擔保及契諾。按揭證券貸款協議亦包括慣常違約事件,於任何適用寬限期後發生違約事件,將容許貸款人(其中包括)宣佈按揭借款人的本金、累算利息及其他債務即時到期及須予支付及止贖按揭物業。
截至2022年9月30日,該公司的應付抵押貸款包括以下內容(以千美元計):
擔保物業
抵押財產賬面淨值(1)
未清償餘額加權平均
利率
加權平均到期年限
固定利率債務19 $472,268 $355,000 4.97 %4.4
_______________________________________________
(1)賬面淨值是指房地產資產,包括使用權資產,扣除房地產負債後的淨值。
上表不包括與未合併的合資企業#美元有關的抵押票據。136.7百萬美元。
附註7--衍生工具和對衝活動
利率風險的現金流對衝
截至2022年9月30日及2021年12月31日,本公司已簽訂利率互換協議,名義金額合計為$175.0根據美國公認會計準則,這些資產被指定為現金流對衝。利率互換協議於2021年12月1日生效,2023年11月12日到期。訂立利率互換協議是為了對衝本公司在定期貸款融資項下借款的利率波動。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日,被指定為現金流對衝的公司衍生金融工具的公允價值及其在公司綜合資產負債表中的分類(單位:千):
指定為對衝工具的衍生工具資產負債表位置2022年9月30日2021年12月31日
利率互換其他資產,淨額$7,057 $299 
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得未實現收益$1.9百萬美元和美元7.2分別就其累計其他全面收益中現金流量對衝的公允價值變動作出賠償。有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,由於利率互換協議不存在,因此記錄了類似的金額。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司將先前的收益重新歸類為$0.7百萬美元和美元0.5由於套期保值交易影響收益,分別從累積的其他全面收入中扣除100,000,000美元計入利息支出。有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內錄得類似的數額。
在接下來的12個月裏,公司估計額外的$6.3100萬美元將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的減少。
未被指定為對衝工具的衍生工具
截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司已不是未被指定為合格對衝關係的利率互換。
抵銷衍生工具的表格披露
下表詳細説明瞭公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的衍生品的總列報、抵消影響和淨列報(單位:千)。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。
衍生工具資產和負債的抵銷
已確認資產總額已確認負債總額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列報的資產淨額綜合資產負債表中列報的負債淨額金融工具收到的現金抵押品淨額
2022年9月30日$7,057 $ $ $7,057 $ $ $ $7,057 
2021年12月31日$299 $ $ $299 $ $ $ $299 
注8補充現金流量披露
下列期間的補充現金流量信息如下(以千計):
截至9月30日的9個月,
20222021
補充披露:
支付利息的現金
$18,729 $1,200 
繳納所得税的現金
$678 $ 
非現金投資和融資活動:
應計資本支出和租賃成本$1,251 $ 
已申報和未支付的分配
$5,664 $ 
融資租賃終止時取得的土地$4,707 $ 
注9應付賬款和應計費用
截至2022年9月30日和2021年12月31日,應付賬款和應計費用包括以下內容(單位:千):
2022年9月30日2021年12月31日
應計房地產税和其他税$12,506 $10,322 
應計其他6,871 4,159 
應計利息1,729 1,093 
應付帳款932 1,805 
總計
$22,038 $17,379 
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
附註10--承付款和或有事項
租賃

作為其一般再租賃活動的一部分,本公司已同意並預期其將繼續同意向租户提供租金優惠及產生與其物業有關的租賃成本,包括租户改善津貼、支付若干改善費用的業主協議以及租賃佣金。這些租金優惠和租賃成本承諾可能意義重大。
訴訟
本公司可能不時參與其認為屬例行性質及與其業務運作有關的各種法律程序。本公司並不認為任何該等法律程序會對其綜合及合併後的經營狀況或業績產生重大不利影響。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。本公司並無接獲任何政府當局有關任何不遵守規定、責任或其他索償的通知,亦不知悉任何其他環境狀況會對其綜合及合併後的經營狀況或經營結果產生重大不利影響。
附註11-租約
出租人
截至2022年9月30日,公司的經營租賃具有不可取消的租賃條款,範圍為0.1幾年前15.5好幾年了。與租户的某些租賃包括延長或終止租賃協議或購買標的資產的選項。租賃協議還可以包含基於指數或費率(例如,消費者價格指數或LIBOR)的租金上漲。
下表列出了未來五年及之後截至2022年9月30日應向該公司支付的最低基本租金(以千為單位)。
未來最低要求
基本租金支付
2022年10月1日-2022年12月31日$35,475 
2023135,118 
2024104,498 
202566,646 
202663,461 
202743,872 
此後160,315 
總計$609,385 
承租人
本公司是地面租賃安排和公司辦公室租賃的承租人,符合美國公認會計準則下的經營租賃標準。截至2022年9月30日,公司的經營租約的剩餘租賃條款範圍為0.1幾年前62.3幾年,其中包括延長的選項。根據經營租約,該公司支付租金,並可能支付可變成本,包括物業運營費用和公共區域維護。用於衡量本公司經營租賃的租賃負債的加權平均貼現率為3.21截至2022年9月30日。由於本公司的租約並無提供隱含利率,因此本公司採用基於採用租賃指引採納日期或合併生效時間(視何者適用而定)所得資料的估計遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。
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合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
運營租賃成本為$0.3百萬美元和美元0.8截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和不到0.1截至2021年9月30日的三個月和九個月每月均為百萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,沒有為經營租賃負債支付的現金資本化。
下表反映了截至2022年9月30日該公司在未來五年以及此後應支付的地面和公司辦公室租賃債務的到期日分析(以千為單位)。
未來最低租賃付款
2022年10月1日-2022年12月31日229 
2023778 
2024453 
2025442 
2026442 
2027445 
此後12,939 
總計15,728 
減去:推定利息6,018 
總計$9,710 
附註12--股東權益
普通股
本公司最初於2021年7月15日通過發行100,000普通股股份($0.01每股面值)至房地產收入,總額為$1,000.
2021年11月10日,本公司發佈56,525,650普通股對房地產收入的額外份額,使房地產收入擁有56,625,650公司普通股的股份。同樣在2021年11月10日,為了提交公司的修訂細則,公司將其普通股的面值從1美元改為1美元。0.01每股減至$0.001每股。2021年11月12日,房地產收入影響分配。
2022年8月2日,公司董事會宣佈季度股息為$0.102022年第三季度每股收益,於2022年10月17日支付給截至2022年9月30日登記在冊的股東。2022年5月3日,公司董事會宣佈季度股息為$0.102022年第二季度每股收益,於2022年7月15日支付給截至2022年6月30日登記在冊的股東。2022年3月22日,公司董事會宣佈季度股息為$0.102022年第一季度的每股收益,於2022年4月15日支付給截至2022年3月31日登記在冊的股東。
認股權證
於2021年11月12日,關於分銷,Orion OP與Arch Street Capital Partners的聯屬公司OAP Holdings LLC(“Arch Street合夥人”)訂立經修訂及重訂的Arch Street合資企業有限責任公司協議(“LLCA”),據此Arch Street合夥人同意將先前由VEREIT Real Estate,L.P.持有的Arch Street合資企業的股權轉讓予Orion OP。
同樣在2021年11月12日,就加入LLCA,公司授予Arch Street Partner的某些聯屬公司最多可購買1,120,000本公司普通股(“拱街認股權證”)。Arch Street認股權證使各自的持有人有權以每股相當於1美元的價格購買公司普通股的股份。22.42,在任何時候。Arch Street認股權證可以全部或部分通過無現金行使方式行使,在這種情況下,持有人將在行使時獲得根據Arch Street認股權證所載公式確定的公司普通股股份淨額。Arch Street的手令將於(A)項中較早的日期屆滿。十年發行後及(B)如拱街合營公司終止,則以終止拱街合營公司及七年了發行後。

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獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
附註13--基於股權的薪酬
公司為為公司提供服務的高級管理人員、員工、非員工董事和顧問制定了基於股權的獎勵計劃(“股權計劃”)。股權計劃下的獎勵在美國公認會計原則下作為基於股票的支付入賬。此類裁決的費用在授權期內或在滿足行使裁決的要求時予以確認。根據股權計劃,公司可以授予各種類型的獎勵,包括如果接受者在必要的服務期內繼續受僱於公司,將授予的限制性股票單位(“基於時間的限制性股票單位”),以及可以授予的數量範圍為0%至100授予單位總數的百分比,基於公司的股東總回報(“基於TSR的限制性股票單位”)和某些經營業績指標(“基於指標的限制性股票單位”),在每種情況下,三年制績效期間,以接受者在公司的持續服務為準(統稱為“基於績效的限制性股票單位”)。

於截至2022年9月30日止九個月內,本公司向本公司若干高級人員及僱員授予以時間為基礎的限制性股票單位及以業績為基礎的限制性股票單位。根據股權計劃授予非執行董事及僱員的計時限制性股票單位的公允價值,按授出日的收市價釐定,並按直線法於所需服務期內攤銷。根據股權計劃授予員工的基於TSR的限制性股票單位的公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的,該模擬考慮了決定滿足所需股東總回報的可能性的多個輸入變量,該公允價值在業績期間計入費用。以指標為基礎的限制性股票單位的公允價值按授出日的收盤價釐定,並在有可能達到業績指標的範圍內按所需服務期間計提。截至2022年9月30日,本公司認定實現業績指標的可能性不大,並確認沒有與基於指標的限制性股票單位相關的補償費用。

基於時間的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位在歸屬該等限制性股票單位之前不規定普通股股東的任何權利。截至2022年9月30日的三個月和九個月,與獵户座基於時間的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位有關的基於股權的薪酬支出為$0.4百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。截至2022年9月30日,與基於時間的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額約為$2.6百萬美元,合計加權平均剩餘期限為2.2好幾年了。

根據公認會計原則,本公司亦須確認與合併有關而授予其僱員的房地產收入、以時間為基礎的限制性股票單位及股票期權的權益補償開支。截至2022年9月30日的三個月和九個月,與此類房地產收入基於股權的薪酬獎勵相關的基於股權的薪酬支出為$0.1百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。截至2022年9月30日,與房地產收益基於時間的限制性股票單位和股票期權相關的未確認薪酬支出總額約為$0.3百萬美元,合計加權平均剩餘期限為1.2好幾年了。
附註14-每股淨收益(虧損)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千,不包括每股和每股數據):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
淨(虧損)收益$(53,029)$(1,423)$(78,481)$7,423 
可歸因於非控股權益的(收益)虧損(18) (43) 
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益,用於基本和稀釋後每股淨收益(53,047)(1,423)(78,524)7,423 
已發行普通股加權平均數-基本56,635,038 56,625,650 56,630,086 56,625,650 
稀釋證券的影響(1)
    
普通股加權平均數-稀釋56,635,038 56,625,650 56,630,086 56,625,650 
普通股股東每股基本和稀釋後淨(虧損)收益$(0.94)$(0.03)$(1.39)$0.13 
_______________________________________________
(1)截至2021年9月30日,有不是對稀釋計算中使用的加權平均已發行普通股的調整,因為有不是具有潛在稀釋作用的股票。
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獵户座辦公房地產投資信託基金公司。
合併和合並財務報表附註
2022年9月30日(未經審計)
普通股股東的稀釋後每股淨(虧損)收益中不包括下列項目,因為這會產生反稀釋作用:
截至9月30日的9個月,
20222021
加權平均未授時限售股和業績限售股(1)
  
加權平均認股權證1,120,000  
_______________________________________________
(1)扣除按庫存股方法假設的回購後的淨額。
附註15--後續活動
分配
2022年11月1日,公司董事會宣佈季度股息為$0.102022年第四季度每股收益,於2023年1月17日支付給截至2022年12月30日登記在冊的股東。
性情
截至2022年11月1日,該公司完成了額外的非核心辦公物業,銷售總價約為$5.3百萬美元。
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VEREIT辦公資產
合併和合並業務報表
(千)(未經審計)

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
20212021
租賃$40,494 $121,389 
非合併合營企業的手續費收入161 601 
總收入40,655 121,990 
運營費用:
物業經營9,997 30,811 
一般和行政1,483 5,058 
折舊及攤銷14,790 44,234 
減值6,440 28,064 
總運營費用32,710 108,167 
其他(費用)收入:
其他收入,淨額95 146 
利息支出(1,706)(5,522)
債務清償損失淨額(5)(85)
未合併合營企業收入中的權益211 621 
其他費用合計(淨額)(1,405)(4,840)
税前收入6,540 8,983 
所得税撥備(156)(469)
淨收入6,384 8,514 
非控股權益應佔淨虧損10 41 
可歸因於VEREIT辦公室資產的淨收入$6,394 $8,555 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
26

VEREIT辦公資產
合併和合並權益表
(千)(未經審計)

總股本
餘額,2021年1月1日$1,161,434 
捐款,淨額18,927 
淨虧損(9,866)
平衡,2021年3月31日1,170,495 
分配,淨額(4,395)
淨收入11,996 
平衡,2021年6月30日1,178,096 
分配,淨額(13,544)
淨收入6,384 
平衡,2021年9月30日$1,170,936 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
27

VEREIT辦公資產
合併和合並現金流量表
(千)(未經審計)
截至9月30日的9個月,
2021
經營活動的現金流:
淨收入$8,514 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷44,167 
減值28,064 
債務清償損失淨額85 
未合併合營企業收入中的權益(621)
來自未合併的合資企業的分配621 
資產和負債變動情況:
租金和承租人應收款、經營性租賃使用權和其他資產淨額1,214 
應付賬款和應計費用(3,276)
遞延租金、經營租賃和其他負債550 
經營活動提供的淨現金79,318 
投資活動產生的現金流:
資本支出和租賃成本(4,531)
房地產開發項目(240)
對未合併的合資企業的投資(2,180)
未合併的合資企業的投資回報1,026 
解決與財產有關的保險索賠的收益70 
用於投資活動的現金淨額(5,855)
融資活動的現金流:
應付按揭票據的付款(74,600)
遞延融資成本的退款280 
來自家長的淨供款989 
用於融資活動的現金淨額(73,331)
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化132 
期初現金和現金等價物及限制性現金3,414 
現金及現金等價物和受限現金,期末$3,546 
補充披露:
支付利息的現金$5,886 
非現金投資和融資活動:
應計資本支出和房地產開發$926 
附註是本聲明不可分割的一部分。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
附註1--重要會計政策的組織和摘要
組織
於2021年4月29日,Realty Income Corporation(“Realty Income”)與其營運合夥企業VEREIT Operating Partnership,L.P.(“VEREIT op”)、Realty Income的全資附屬公司Rams MD附屬公司I,Inc.(“合併子公司1”)及Realty Income的全資附屬公司Rams Acquisition Sub II,LLC(“合併子公司2”)訂立合併協議及計劃(經修訂,“合併協議”)。於二零二一年十一月一日,根據合併協議,合併子實體2與VEREIT OP合併並併入VEREIT OP,而VEREIT OP繼續作為尚存合夥商行,緊接其後,VEREIT與合併子實體1合併併成為合併子實體1,合併附屬實體1繼續作為尚存法團(合稱“合併”及合併的生效時間,稱為“合併生效時間”)。於合併生效時,作為合併的一部分,Realty Income收購了以前由VEREIT的附屬公司擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱“VEREIT寫字樓資產”)。合併生效後,根據合併協議,Realty Income向Orion Office REIT Inc.(“貴公司”)及其經營合夥企業Orion Office REIT LP(“Orion OP”)貢獻合併業務的部分,該部分業務包括Realty Income附屬公司(統稱“Realty Income Office Assets”)及VEREIT Office Assets(“分拆”)先前擁有的若干寫字樓物業及相關資產。於2021年11月12日,根據合併協議及日期為2021年11月11日的若干分拆及分派協議,根據房地產收入、本公司及獵户座OP, 房地產收入向其股東(包括前VEREIT普通股持有人及合併前若干前VEREIT普通單位持有人)特別分派本公司所有已發行普通股股份(“分派”)。分派後,本公司作為一家獨立的上市公司運營,並一直以符合資格的方式運營,並已選擇從本公司截至2021年12月31日的初始納税年度開始作為房地產投資信託基金徵税。VEREIT寫字樓資產包括與VEREIT的某些寫字樓物業有關的合併賬户,歷來通過VEREIT的子公司運營,幷包含某些公司成本。
截至2021年9月30日,VEREIT辦公資產擁有擁有的可報告部門52屬性,其中包括由合併後的合資企業擁有的財產,總額約為7.5百萬平方英尺的可出租面積位於25在美國和波多黎各的投資,以及在未合併的合資企業擁有寫字樓物業總計約0.8百萬平方英尺的可出租面積各州。
重要會計政策摘要
合併原則及會計和列報的依據
所附合並及綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制,幷包括按合併及綜合基準計算的VEREIT辦公室資產賬目,因為所有權權益由VEREIT(包括一家合併合營企業)共同控制及擁有。任何適用的公司間賬户和交易已在合併和合並中取消。合併後的合資企業中以前並非由VEREIT擁有的部分,將作為VEREIT辦公資產的合併和綜合經營報表中的非控股權益列報。所提供的信息包括正常經常性的所有調整和應計項目,管理層認為,這些調整和應計項目對於公平列報中期成果是必要的。截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年或隨後任何中期的業績。這些合併和綜合財務報表應與截至2021年10月31日和截至2021年10月31日的10個月的VEREIT Office資產及其附註的經審計的合併和合並財務報表一起閲讀,這些報表包括在2022年3月24日提交給Orion Office REIT Inc.的10-K表格中。根據美國證券交易委員會和公認會計準則的規則和規定,財務報表中通常包括的信息和腳註披露已被濃縮或遺漏.
對於正在進行合併評估的法人實體,VEREIT Office Assets必須首先確定其持有的權益和收到的費用是否符合實體的可變權益。可變利息是一種投資或其他利息,它將吸收實體的部分預期損失或收到的部分實體的預期剩餘收益。VEREIT辦公資產評估包括對支付給VEREIT辦公資產的費用的考慮,其中VEREIT的管理層代表VEREIT辦公資產充當被評估實體的決策者或服務提供者。如果VEREIT Office Assets確定它持有某實體的可變權益,它將評估該實體是否為可變權益實體(“VIE”)。VIE是這樣的實體:投資者缺乏足夠的風險資本,使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或者股權投資者作為一個整體缺乏以下特徵之一:(A)指導對實體經濟表現最重要的活動的權力;(B)吸收
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
實體的預期損失,或(C)獲得實體預期收益的權利。VEREIT辦公室資產合併不是VIE的實體,如果它擁有多數表決權或其他權利,從而實際上控制了該實體。
VEREIT Office Assets隨後對其是否是(或不是)VIE的主要受益人進行了定性評估,VEREIT通常被定義為在VIE中擁有控股權的一方。對各種因素的考慮包括但不限於,VEREIT辦公室資產指導對實體經濟業績影響最大的活動的能力,以及VEREIT吸收VIE的損失或獲得VIE可能對VIE產生重大好處的權利的義務。當本公司被確定為VIE的主要受益人時,VEREIT Office Assets合併任何VIE,合併VIE和使用權益法核算VIE之間的差異可能會對VEREIT Office Assets的合併和合並財務報表產生重大影響。VEREIT Office Assets不斷評估是否需要根據GAAP中規定的標準整合這些VIE。
該等合併及綜合財務報表源自VEREIT的賬簿及記錄,並按該等VEREIT記錄中反映歷史成本的賬面值從VEREIT中提取。VEREIT Office Assets的歷史財務業績反映了某些公司成本的費用,我們認為此類費用是合理的。計入VEREIT辦公資產的服務成本基於實際發生的成本或估計適用於該實體的成本比例,基於VEREIT辦公資產在VEREIT年化租金收入中的比例。年化租金收入是直線基礎上的租金收入,其中包括租金上漲的影響和任何租户優惠,如免費租金,不包括因可收集性評估、或有租金(如百分比租金)和運營費用報銷的變化而對租金收入的任何調整。因此,列報的歷史合併和合並財務信息可能不能反映在列報期間如果有一家獨立、獨立的上市公司或公司作為一家獨立、獨立的公司的未來業績所可能獲得的經營結果、財務狀況或現金流。.
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
房地產投資
購置的不動產和相關資產按成本入賬,累計折舊和攤銷根據資產的未來收益期間進行評估。折舊和攤銷是使用直線方法計算的估計使用壽命40建築和建築改進的幾年,15土地改善的年期及租户改善及無形租賃資產的剩餘租賃期。
VEREIT管理層執行季度減值審查程序,主要是通過持續監測可能表明其房地產資產賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。VEREIT管理層認為的減值指標包括但不限於營業收入下降、一個或多個物業主要租户的破產或其他信貸問題,或因租約終止、空置或租金下調而導致物業收入大幅下降。
當確定了減值指標時,或者如果一項財產被認為更有可能在下一個1224在幾個月內,VEREIT管理層通過確定資產的賬面價值是否將通過使用資產及其最終處置所預期的未貼現未來現金流量來收回,評估了資產的可回收性。GAAP要求VEREIT辦公室資產在評估可回收性時利用其財產的預期持有期。如該等預期未貼現未來現金流量未超過賬面值,則房地產資產已調整至其各自的公允價值,並確認減值虧損。在估計預期的未來現金流時,如市場情況、租户的表現及可持續發展,存在固有的不明朗因素。.
對非合併合資企業的投資
截至2021年9月30日,VEREIT辦公資產擁有20在一家未合併的合資企業Arch Street合資企業中擁有%的所有權,該合資企業擁有房地產投資總額,按成本價計算為$196.1百萬美元,未償債務總額為$118.4100萬美元,這是對VEREIT辦公室資產的無追索權。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
由於VEREIT辦公資產能夠對合資企業的經營和融資政策施加重大影響,但不能控制該合資企業的經營和融資政策,因此VEREIT辦公資產使用權益會計方法核算其在未合併合資企業中的投資。權益會計方法要求投資最初按成本入賬,隨後根據VEREIT辦公室資產在合資企業收益和分配中的權益份額進行調整。VEREIT Office Assets在合併及綜合經營報表中以權益形式計入未合併合營企業收入中的未合併合營企業淨收益(虧損)的比例份額。
VEREIT辦公室資產被要求確定是否發生了可能對其在未合併的合資企業的投資的公允價值產生重大不利影響的事件或情況變化。如發生事件或情況變化,VEREIT辦公室資產管理層須評估其於未合併合營企業的投資,以確定潛在減值,並確定其投資的賬面價值是否超過其公允價值。當減值被視為非臨時性減值時,計入減值費用。為了確定減值是否是暫時的,VEREIT辦公室資產管理部門考慮其是否有能力和意圖持有投資,直到賬面價值完全收回。對未合併合資企業的投資進行潛在減值評估時,要求VEREIT辦公室資產管理層作出重大判斷並作出某些假設。使用不同的判斷和假設可能會導致不同的結論。截至2021年9月30日的三個月和九個月內未發現減值.
商譽減值
VEREIT每年或更頻繁地評估商譽的減值,當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時。為了確定是否有必要進行商譽減值量化測試,VEREIT首先評估了定性因素,包括宏觀經濟條件,如實體的經營環境或行業或市場因素的惡化;特定於實體的事件,如成本增加、財務業績下降或關鍵人員流失;或其他事件,如預期報告單位將被出售或VEREIT的股票價格在絕對基礎上或相對於同行持續下跌。如果一家實體根據其定性評估結果認為,報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性大於不可能性(即大於50%),則需要進行量化減值測試。否則,不需要進行定量測試。如果定性評估的結果確定公允價值極有可能低於賬面價值,則指導意見的規定要求將公允價值與賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,商譽被視為減值。不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,VEREIT的商譽計入減值。VEREIT辦公室資產的VEREIT減值測試結果因此不是減值記錄在所附的合併和合並業務報表中.
現金和現金等價物
VEREIT Office資產在購買三個月或以下時將所有具有高流動性的到期工具視為現金等價物。VEREIT Office Assets將高流動性貨幣市場賬户的投資視為現金等價物。
受限現金
截至2021年9月30日,受限現金包括美元3.4貸方儲備為百萬美元。與租賃到期有關的準備金以及維修、結構和償債準備金。
租金和租户應收賬款和其他資產,淨額
租金及租户應收賬款及其他資產,淨額主要包括未來期間應收取的金額,與按租賃期直線確認租金收入及向租户收回應收成本有關。截至資產負債表日期與未來期間相關的預付費用,並將在與成本相關的期間支出或重新分類到另一個賬户。任何沒有未來經濟利益的金額在確定後計入收益。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
遞延融資成本
遞延融資費用是指承諾費、律師費和與獲得融資承諾有關的其他費用。遞延融資成本在合併及綜合資產負債表中列報,直接從相關債務負債的賬面金額中扣除。這些成本按各自融資協議的條款攤銷為利息支出,並使用與實際利息法相近的直線法。當相關債務在到期前再融資或償還時,未攤銷的遞延融資成本被註銷。與潛在客户相關的成本未完成的融資交易在確定不會完成融資的期間支出。
租賃-出租人
在新的租賃安排開始時,包括因修訂而產生的新租賃,對條款和條件進行了評估,以確定適當的租賃分類。當租賃條款實際上轉移了對標的資產的控制權時,該租賃被歸類為銷售型租賃。如果租賃沒有有效地將標的資產的控制權轉移給承租人,但從第三方獲得了資產價值的擔保,則該租賃被歸類為直接融資租賃。所有其他租約都被歸類為經營租約。截至2021年9月30日,VEREIT辦公資產沒有將任何租賃歸類為銷售型或直接融資租賃。
對於計劃租金增幅最低的經營租約,租金收入按直線基礎確認,並計入任何免費租賃期的影響,在租賃期內很可能收回租賃付款。可變租賃付款在變動租賃付款所依據的事實和情況發生變化時確認為租金收入。
VEREIT辦公室資產採用會計準則編碼主題842,租賃自2019年1月1日起生效。確定了兩個獨立的租賃組成部分如下:(1)土地租賃組成部分和(2)由建築物、土地改善和租户改善組成的單一財產租賃組成部分。租約還規定租户償還VEREIT辦公室資產的房地產税和保險,這些被認為是租賃的非組成部分,以及維修和其他財產運營費用,被認為是非租賃組成部分。VEREIT辦公室資產選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計,將非租賃組成部分包括在內,將單一財產租賃組成部分作為主要組成部分。
VEREIT Office Assets不斷審查與租金、直線租金和物業運營費用償還相關的應收賬款,並通過考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。審查包括對租户租賃協議規定的基本上所有到期款項是否都有可能收回的兩項評估。對於被視為可能收回的租約,收入在租賃期內繼續以直線基礎入賬。對於被認為不可能收回的租賃,收入作為收到的現金入賬。經營租約的可收回性評估的所有變化都被確認為租金收入的調整。
在截至2020年12月31日的一年中,一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在全球範圍內爆發。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,全球和國內對新冠肺炎疫情的反應繼續演變。聯邦、州和地方當局以各種方式作出反應,包括暫時關閉或對某些非必要企業的運營施加限制。自新冠肺炎爆發以來,VEREIT寫字樓的每一位租户幾乎完全繼續履行各自租約規定的付款義務。考慮到每個租户的付款歷史,以及其他因素,VEREIT辦公資產的任何經營租約的可收回性評估沒有變化。
租賃-承租人
為了説明VEREIT辦公資產是承租人的租約,必須在開始時對合同進行分析,以確定安排是否為租約,或是否包含租約。租賃轉讓了在一段時間內控制已確定資產使用的權利,以換取對價。租賃分類測試和計量程序在租賃開始之日進行。
租賃負債最初計量為租賃期內租賃付款的現值,如果該利率易於確定,則使用租賃中隱含的利率進行貼現;否則,使用承租人的遞增借款利率。遞增借款利率是根據承租人將支付的估計利率確定的。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
在類似期限內以抵押方式借款,借款金額等同於類似經濟環境下的租賃付款。租賃期是租約的不可取消期限,包括VEREIT Office Assets合理確定將行使的任何續簽和終止選擇權。租賃負債餘額採用實際利息法攤銷。租賃負債在合同被修改時重新計量,在意外情況得到解決後重新計量,使可變付款變為固定付款,或在行使延期、終止或購買選擇權的評估發生變化時重新計量。
經營租賃使用權(“ROU”)資產餘額最初按租賃負債額、初始直接成本、拆除、移除或修復相關資產的估計成本以及收到的激勵措施進行調整,並根據開始日期前的任何租賃付款進行調整。
所得税
截至2021年9月30日,VEREIT辦公室資產歸VEREIT所有,VEREIT已選擇從截至2011年12月31日的納税年度開始,根據修訂後的1986年國税法第856至860節,將美國聯邦所得税作為REIT徵税。VEREIT認為,它的組織和運營方式足以使其有資格在截至2021年12月31日的納税年度作為REIT納税。作為一家REIT,VEREIT通常不需要為其分配給股東的應税收入繳納聯邦所得税,只要它每年至少分配其REIT應税收入的90%(計算時不考慮支付的股息扣除,也不包括淨資本利得)。因此,在所附的VEREIT辦公室資產合併和合並財務報表中沒有為聯邦所得税撥備。.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,VEREIT Office Assets確認的州和地方所得税和特許經營税支出約為$0.2百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。數額包括在所附合並和綜合業務報表的所得税準備金中。
截至2021年9月30日或截至2021年9月30日的三個月和九個月,VEREIT辦公資產沒有未確認的税收優惠。與未確認的税收優惠有關的任何利息和罰款在所附合並和綜合經營報表的所得税準備金中予以確認。截至2021年9月30日,VEREIT Office Assets沒有重大的不確定所得税頭寸。
Note 2 – 房地產投資及相關無形資產
財產收購/處置
有幾個不是截至2021年9月30日的9個月內的物業收購或處置。
聯合合資企業
VEREIT辦公資產擁有以下權益擁有的合併合資企業截至2021年9月30日的財產。截至2021年9月30日,合併後的合資企業總資產為30.7100萬美元,其中27.8100萬美元是房地產投資,扣除累計折舊和攤銷後的淨額。該財產以應付抵押票據作擔保,該票據對VEREIT辦公室資產無追索權,淨餘額為#美元。14.8截至2020年12月31日。在截至2021年9月30日的9個月內,VEREIT代表VEREIT Office Assets全額償還了抵押票據的餘額,截至2021年9月30日沒有未償還的金額。合資夥伴是合資企業的管理成員。然而,根據合資協議,VEREIT Office Assets有能力控制合併後合資企業的運營和融資政策,而合資夥伴必須獲得VEREIT Office Assets批准進行任何重大交易。VEREIT辦公資產和合資夥伴須遵守合資協議的規定,其中包括何時可能需要額外捐款以彌補某些現金短缺的規定。
減值
VEREIT管理層對房地產投資、租賃改善及物業和設備及使用權資產進行季度減值審核程序,主要是通過持續監測可能表明其房地產資產賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
作為VEREIT管理層季度減值審查程序的一部分,房地產淨資產代表VEREIT辦公室資產的財產被視為減值,減值費用為#美元。6.4百萬美元和美元28.1在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。與VEREIT管理層根據與現有租户的討論確定可能出售或釐定的物業有關的減值費用將不會由租户轉租,而VEREIT管理層相信該等物業不會以支持賬面價值的租金出租予另一租户。
VEREIT使用第3級投入估計公允價值,並使用綜合收益和市場方法,特別是使用貼現現金流分析和最近的可比銷售交易。評估房地產資產的潛在減值需要VEREIT管理層作出重大判斷並作出某些關鍵假設,這些假設包括:(1)資本化率;(2)貼現率;(3)物業持有年限;(4)物業運營費用;(5)再租賃假設,包括重新租賃的月數、市場租金收入和所需的租户改善。在作出這些估計時存在固有的不確定性,如市場狀況以及VEREIT辦公資產租户的業績和可持續性。對於VEREIT於截至2021年9月30日止三個月的房地產資產減值測試,VEREIT採用加權平均貼現率9.7%,加權平均資本化率為9.2%。對於VEREIT於截至2021年9月30日止九個月的房地產資產減值測試,VEREIT採用加權平均貼現率9.0%,加權平均資本化率為8.5%.
Note 3 – 承付款和或有事項
訴訟
VEREIT Office Assets是各種法律程序的當事人,它認為這些程序是例行程序,是其業務運作的附帶程序。VEREIT Office Assets認為,對其提出的這些未決索賠預計不會對其綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
環境問題
在房地產所有權和經營方面,VEREIT辦公資產可能需要承擔與環境問題有關的費用和損害賠償責任。VEREIT Office Assets沒有接到任何政府當局關於任何不遵守規定、債務或其他索賠的通知,也不知道在每一種情況下,它認為會對其業務結果產生重大不利影響的任何其他環境條件。
Note 4 – 租契
出租人
截至2021年9月30日,VEREIT Office Assets是其52辦公物業。VEREIT寫字樓資產的經營租賃具有不可取消的租賃條款,範圍為0.08幾年前11.67截至2021年9月30日。與租户的某些租賃包括延長或終止租賃協議或購買標的資產的選擇權。租賃協議還可能包含基於指數或費率(例如,消費者物價指數或LIBOR)的租金上漲。VEREIT Office Assets認為,剩餘價值風險不是主要風險,因為資產的壽命較長。
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VEREIT辦公資產
合併和合並財務報表附註
來自VEREIT辦公室資產經營租賃的租金收入構成如下(以千計):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
20212021
已修復:
現金租金$32,431 $96,855 
直線租金(165)(1,624)
租賃無形攤銷
70 (12)
物業運營成本報銷
1,004 2,925 
固定合計
33,340 98,144 
變量(1)
7,154 23,245 
租金總收入$40,494 $121,389 
____________________________________
(1)包括報銷的與財產業務費用、公共區域維護和租金百分比有關的費用.
承租人
VEREIT辦公資產是以下項目的承租人土地租賃安排,符合經營租賃的標準。截至2021年9月30日,VEREIT辦公資產租賃的剩餘租賃期為35.9幾年,其中包括延長的選擇。根據地面租賃安排,VEREIT辦公室資產支付了可變費用,其中包括財產業務費用和公共區域維護費用。VEREIT寫字樓資產經營租賃貼現率為5.17截至2021年9月30日。由於VEREIT辦公資產的租賃沒有提供隱含利率,VEREIT Office Assets在確定租賃付款的現值時,使用了基於採用日可用信息的估計增量借款率。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營租賃成本為0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。沒有為經營租賃負債支付的現金資本化。
Note 5 – 後續事件
VEREIT Office Assets對截至2021年12月1日的後續事件進行了評估,除下文所述外,管理層尚未注意到任何需要確認或披露的項目。
債務
在2021年9月30日之後,VEREIT辦公資產的每一筆未償還抵押票據均由VEREIT代表VEREIT辦公資產全額償還。
合併、分立和分配
2021年11月1日,合併完成。在合併生效時間後,完成了分離。2021年11月12日,在分離之後,分配完成。

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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與本季度報告10-Q表其他部分所附的合併財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括“前瞻性陳述”,反映了Orion Office REIT Inc.(“本公司”、“獵户座”、“我們”或“我們”)對未來事件和計劃、未來財務狀況、經營結果、流動性和業務的預期和預測,包括租賃和入駐、收購、處置、租金收入、未來股息的支付、公司的增長和冠狀病毒(新冠肺炎)對我們業務的影響。一般而言,“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“指導”、這些詞語的變體以及類似的表述都是前瞻性表述。這些前瞻性表述基於我們目前掌握的信息,涉及許多已知和未知的假設和風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能很難預測,也可能超出公司的控制範圍,可能導致實際事件和計劃,或可能導致我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果與前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同。這些因素包括以下討論的因素。有關以往收取租金的資料,不應作為未來收取租金的指標。我們不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非法律另有要求,無論是由於基本假設或因素、新信息、未來事件或其他方面的變化。
以下是可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的一些但不是全部的假設、風險、不確定因素和其他因素:
利率上升的風險,包括我們的借貸成本可能增加,我們可能無法以有利的條件及時或根本不能為我們的債務進行再融資;
通貨膨脹的風險,包括我們的經營成本,如保險費、公用事業、房地產税、資本支出以及維修和維護成本可能會上升;
與全球市場有關的條件,包括辦公空間供過於求、租户信貸風險和一般經濟狀況;
持續的新冠肺炎大流行或任何未來高傳染性或傳染性疾病的爆發,或對此類大流行或爆發的恐懼對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景的影響程度,這是高度不確定的,無法充滿信心地預測,包括新冠肺炎大流行的範圍、嚴重性和持續時間及其對美國經濟的影響,以及可能對辦公空間的使用和需求產生不利影響的租户行為的潛在變化;
我們有能力以優惠的條件及時獲得新的物業和出售非核心資產,或者根本不能;
我們有能力遵守我們的信貸協議條款或履行我們某些財產的債務義務;
我們有能力以有利的條件及時或根本不通過資本市場籌集額外股本或為即將到期的債務進行再融資;
房地產業、金融市場表現和利率的變化,以及我們有效對衝利率變化的能力;
租户拖欠租約義務的風險,由於我們專注於單一租户物業,這一風險有所增加;
我們有能力與現有租户續約,或以優惠的條件及時將空置空間重新出租給新租户,或者根本不能;
租金優惠、租户改善津貼和租賃佣金的費用;
根據承租人終止權終止現有租約的可能性;
我們的費用的數額、增長和相對缺乏彈性;
與不動產所有權和開發有關的風險;
OAP/VER Venture,LLC(“拱街合資企業”)管理層的風險,OAP/VER合資企業是我們未合併的合資企業,我們持有該合資企業的非控股所有權權益;
我們有能力完成懸而未決的房地產交易,這可能會受到我們無法控制的條件的影響;
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目錄表
與收購有關的風險,包括將Realty Income Corporation(“Realty Income”)和VEREIT,Inc.(“VEREIT”)的辦公資產組合併入Orion;
房地產收入在影響分居(定義如下)和分配(定義如下)的各種交易協議下不能或不能履行;
與我們有限的經營歷史和我們未來的業績難以預測有關的風險;
我們的財產可能受到減值費用的影響;
超過保險限額的損失或者未保險的損失造成的風險;
與我們普通股的潛在波動性相關的風險;
我們可能不符合並維持其作為房地產投資信託基金的資格的風險;以及
其他風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳細描述。
所有前瞻性陳述均應根據第一部分第1A項中確定的風險進行閲讀。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素。
在本季度報告中,我們在Form 10-Q中使用某些定義的術語,這些術語具有以下含義:
當我們指“年化基本租金”時,我們指的是截至2022年9月30日,根據我們的租約向租户收取的每月現金總額(包括每月基本租金應收賬款和租户的某些合同義務補償)乘以12,其中包括公司與Arch Street Capital Partners的一家附屬公司未合併的合資企業Arch Street合資企業按比例支付的此類金額。年化基本租金並不代表未來的表現。
在“淨租賃”中,租户(通常作為單一租户)以與租户是物業所有者的方式進行租約。淨租賃有各種形式,最典型的分類為三重網或雙重網。三重淨值租賃通常要求租户支付與物業相關的所有費用(例如:、房地產税、保險、維護和維修)。雙重淨值租賃通常要求租户支付與物業相關的所有運營費用(例如:、房地產税、保險和維修),但不包括部分或所有主要維修(例如:、屋頂、結構和停車場)。因此,房主收到的租金是這些費用的“淨額”,因此與租賃有關的現金流在租賃期內是可預測的。在淨租賃下,承租人通常同意將物業租賃一段重要的期限,並同意其將沒有能力或僅有有限的能力在租賃期限屆滿前終止租賃或減免租金,原因是房地產引發的事件,如傷亡、譴責或房東未能履行其在租賃下的義務。
概述
Orion是一家內部管理的房地產投資信託基金,致力於擁有、收購和管理位於美國各地高質量郊區市場的各種關鍵任務地區和公司總部辦公樓,主要以單租户淨租賃的方式出租給信譽良好的租户。Orion Office REIT Inc.於2021年7月1日在馬裏蘭州註冊成立,一直在以符合資格的方式運營,並已選擇從我們截至2021年12月31日的初始納税年度開始,作為美國聯邦所得税的REIT徵税。
截至2022年9月30日,該公司在29個州擁有87處寫字樓物業,可租賃面積總計1000萬平方英尺,入住率為88.0%,加權平均剩餘租期為3.9年。包括本公司與Arch Street Capital Partners,LLC(“Arch Street Capital Partners”)聯營公司未合併的合資公司按比例分攤的平方英尺和年化基本租金在內,截至2022年9月30日,我們總共擁有1,010萬平方英尺的可租賃面積,入住率為88.2%,加權平均剩餘租期為3.9年。
與房地產收入合併
於二零二一年四月二十九日,Realty Income與其營運合夥企業VEREIT、VEREIT營運合夥公司(“VEREIT OP”)、Realty Income的全資附屬公司Rams MD附屬公司I,Inc.(“合併附屬公司1”)及Realty Income的全資附屬公司Rams Acquisition Sub II,LLC(“合併附屬公司2”)訂立合併協議及合併計劃(經修訂,“合併協議”)。於二零二一年十一月一日,根據合併協議,合併子實體2與VEREIT OP合併並併入VEREIT OP,而VEREIT OP繼續作為尚存合夥商行,緊接其後,VEREIT與合併子實體1合併併成為合併子實體1,合併附屬實體1繼續作為尚存法團(合稱“合併”及合併的生效時間,稱為“合併生效時間”)。於合併生效時,作為合併的一部分,Realty Income收購了以前由VEREIT(統稱“VEREIT”)的附屬公司擁有的若干寫字樓物業及相關資產
37

目錄表
辦公室資產“)。於合併生效時間後,根據合併協議,Realty Income向本公司及其經營合夥企業Orion Office REIT LP(“Orion OP”)貢獻合併業務的部分,包括Realty Income附屬公司先前擁有的若干寫字樓物業及相關資產(統稱為“Realty Income Office辦公資產”)及VEREIT寫字樓資產(“分拆”)。於2021年11月12日,根據合併協議及於2021年11月11日由Realty Income、本公司及Orion OP(“分拆及分派協議”)訂立的若干分拆及分派協議,Realty Income向其股東(包括合併前VEREIT普通股持有人及若干合併前VEREIT OP普通股單位持有人)作出本公司所有已發行普通股的特別分派(“分派”)。分配後,我們成為一家獨立的上市公司,並一直以符合資格的方式運營,並已選擇作為REIT納税,從我們截至2021年12月31日的初始納税年度開始。
於2021年11月12日,關於分銷,Orion OP亦由Orion OP與Arch Street Capital Partners的聯屬公司OAP Holdings LLC(“Arch Street合夥人”)訂立經修訂及重訂的Arch Street合資企業有限責任公司協議(“LLCA”),據此Arch Street合夥人同意將先前由VEREIT Real Estate,L.P.持有的Arch Street合資企業的股權轉讓予Orion OP。
我們的普通股,每股票面價值0.001美元,在紐約證券交易所交易,代碼為“ONL”。
截至2021年11月12日,除了與創業相關的活動外,我們沒有作為一個獨立的公司開展任何業務。
新興成長型公司的地位
我們是一家“新興成長型公司”,根據《創業啟動法案》(JOBS Act)的定義。因此,我們有資格利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,以及要求就高管薪酬和任何先前未獲批准的金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降,因為我們將依賴於我們作為一家新興成長型公司可以獲得的豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
此外,《就業法案》第107條規定,新興成長型公司可利用經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)節規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則。換句話説,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇利用這一延長過渡期的好處,因此,在我們不能再享受適用於新興成長型公司的豁免之前,或在我們明確且不可撤銷地選擇退出延長的過渡期之前,我們將不會遵守與其他非新興成長型公司相同的新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)我們的年總收入超過12.35億美元的第一個財年的最後一天,(Ii)根據《證券法》的有效註冊聲明首次出售我們的普通股證券之日五週年之後的財年的最後一天,(Iii)我們成為根據《交易法》第12b-2條規定的“大型加速申報人”之日,這將發生在本財年的最後一天,即截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元,或(Iv)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。截至2022年6月30日,我們非關聯公司持有的普通股市值不到7億美元,因此,我們預計2022財年仍將是一家“新興成長型公司”。
陳述的基礎
本公司的綜合及合併財務報表包括於截至2021年9月30日止三個月及九個月按合併基準列報的房地產收入辦公室資產賬目,因為在此期間所有權權益受房地產收入的共同控制及所有權控制。截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司的綜合及合併財務報表包括本公司的賬目及其綜合財務報表
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目錄表
一家子公司和一家合併的合資企業,該合資企業的賬户包括房地產收入辦公室資產和VEREIT辦公室資產。
VEREIT辦公資產的歷史合併及綜合財務結果包括VEREIT辦公資產的綜合賬目,因為所有權權益由VEREIT共同控制和擁有。這些綜合財務結果來自VEREIT的賬簿和記錄,並由VEREIT雕刻而成。
VEREIT辦公室資產的合併和綜合財務報表反映了某些公司成本的費用,我們認為該等費用是合理的。計入VEREIT辦公樓資產的服務成本要麼基於每項業務發生的實際成本,要麼基於VEREIT辦公樓資產在年化租金收入中所佔比例,估計適用於每項業務的成本比例。所提供的歷史綜合財務信息不一定包括如果VEREIT Office Assets作為一個獨立的獨立公司運營時可能發生的所有費用。該等歷史合併及綜合財務資料可能並不能顯示倘若VEREIT辦公室資產在呈列期間是一間獨立的上市公司,或本公司作為一間獨立、獨立公司的未來表現所會取得的營運結果、財務狀況或現金流。
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目錄表

選舉成為房地產投資信託基金
本公司選擇從截至2021年12月31日的納税年度開始,根據修訂後的1986年國內税法第856至860條,為美國聯邦所得税目的作為房地產投資信託基金徵税。要符合REIT的資格,我們必須滿足某些組織和運營要求,包括要求每年至少將我們REIT應税收入的90%分配給股東,但須進行某些調整,並不包括任何淨資本收益。作為房地產投資信託基金,除了下面討論的以外,我們通常不需要為我們分配給股東的應税收入繳納聯邦所得税,只要我們分配至少90%的年度應税收入(計算時不考慮支付的股息扣除,也不包括淨資本利得)。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。即使我們保持作為房地產投資信託基金的納税資格,我們可能會對我們的收入和財產繳納某些州和地方税,對某些收入徵收聯邦所得税,對我們的未分配收入徵收消費税。我們相信,我們的組織和運營方式足以使我們有資格在截至2021年12月31日的納税年度作為REIT納税。
關鍵會計估計
我們制定的會計政策符合美國公認會計準則。根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們在應用會計政策時使用判斷,包括做出估計和假設。這些判斷影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。管理層認為,我們以適當的方式和準確反映我們的財務狀況的方式做出了這些估計和假設。我們不斷使用我們對業務的歷史知識以及其他因素來測試和評估這些估計和假設,以確保它們對於報告目的是合理的。然而,實際結果可能與這些估計和假設不同。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同,則可能會採用不同的會計估計,從而導致財務報表的列報不同。此外,其他公司可能使用不同的假設或估計,這可能會影響我們的運營結果與類似業務中的公司的可比性。我們認為以下關鍵會計政策涉及編制我們財務報表時使用的重大判斷和估計,閲讀時應結合附註2-我們綜合財務報表的重要會計政策摘要中對我們的會計政策和程序進行的更全面的討論。
房地產減值
我們投資房地產資產,然後每季度監測這些投資的減值情況。適用房地產減值相關原則所涉及的風險和不確定因素包括但不限於:
審查減值指標和隨後確定未貼現的未來現金流可能需要我們減少資產價值並確認減值損失。
評估房地產資產的潛在減值需要我們的管理層做出重大判斷和某些關鍵假設,包括:(1)資本化率;(2)貼現率;(3)物業持有年限;(4)物業運營費用;(5)再租賃假設,包括重新租賃的月數、市場租金收入和所需的租户改善。在作出這些估計時,存在固有的不確定性,如市場狀況、我們租户的表現和可持續性。
與管理層出售或租賃用於開發預測現金流的房地產資產的意圖相關的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
近期發佈的會計公告
最近發佈的會計聲明在附註2--我們的綜合財務報表的重要會計政策摘要中進行了描述。

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目錄表
重要交易摘要
截至2022年9月30日的活動
房地產運營
在截至2022年9月30日的9個月內,我們完成了5項非核心寫字樓物業的銷售,銷售總價為2310萬美元。截至2022年11月1日,我們完成了另外兩個非核心寫字樓物業的銷售,總銷售價格為530萬美元。截至2022年11月1日,我們還有另外四個非核心寫字樓物業的處置協議懸而未決,總銷售價格為1590萬美元。這些懸而未決的交易仍須遵守此類性質的房地產交易的慣常條件,包括與買方盡職調查有關的條件,並可由買方自行決定終止。不能保證這些待完成的出售交易將按現有條款完成,或者根本不能。
在截至2022年9月30日的九個月裏,我們已經續簽了六個不同物業的總計37.9萬平方英尺的辦公空間。我們還與一家寫字樓物業的現有租户簽訂了一份佔地41,000平方英尺的擴展租約。於截至二零二二年九月三十日止九個月內,共有八份租約到期或縮減租約,合共減少約632,000平方尺的可供租用面積。截至2022年9月30日,該公司共有10處空置物業,其中3處須遵守上述待決處置協議之一,總銷售價格為420萬美元。
債務
我們於2022年2月10日以3.55億美元的債務抵押證券貸款為3.55億美元的過橋貸款進行了再融資,固定利率為4.971%。CMBS貸款將於2027年2月11日到期。
截至2022年9月30日,我們在循環貸款機制下有3.94億美元的借款能力。
權益
我們宣佈2022年前三個季度的季度股息為每股0.10美元。股息分別於2022年4月15日、2022年7月15日和2022年10月17日支付。2022年11月1日,公司董事會宣佈2022年第四季度每股0.10美元的季度股息,2023年1月17日支付給截至2022年12月30日登記在冊的股東。

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目錄表

房地產投資組合指標
我們的財務業績受到收購和處置的時機以及我們經營物業的經營業績的影響。下表顯示了截至2022年9月30日我們的運營物業的物業統計數據,包括我們在我們未合併的合資企業擁有的物業的適用統計數據中按比例所佔的份額:
2022
投資組合指標
運營特性
87
未合併的合資物業6
可出租平方英尺(以千為單位) (1)
10,149
入住率(2)
88.2%
投資級租户 (3)
69.9%
加權平均剩餘租賃年限(年)3.9
____________________________________
(1)指經營物業的可出租平方英尺,以及未合併的合營企業所擁有的物業的可租賃平方英尺的本公司按比例份額。
(2)入住率等於出租平方英尺除以可出租平方英尺的總和。
(3)基於我們房地產投資組合的年化基本租金收入,包括截至2022年9月30日,公司在未合併的合資企業擁有的物業的年化基本租金中按比例計算的份額。投資級租户是指標準普爾金融服務有限責任公司的信用評級為BBB-或更高,或穆迪投資者服務公司的信用評級為Baa3或更高的租户。這些評級可能反映了標準普爾金融服務有限責任公司或穆迪投資者服務公司對租賃擔保人或母公司的評級。
經營業績
此外,管理層使用以下財務指標來評估我們的經營業績(以千美元計,每股除外)。
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2022年9月30日
財務指標
總收入$51,769 $157,824 
淨虧損$(53,029)$(78,481)
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損$(0.94)$(1.39)
可歸屬於普通股股東的FFO(1)
$23,829 $76,782 
每股稀釋後普通股股東應佔FFO(1)
$0.42 $1.36 
可歸屬於普通股股東的核心FFO(1)
$24,023 $78,612 
每股稀釋後普通股股東應佔核心FFO (1)
$0.42 $1.39 
____________________________________
(1)有關我們的非GAAP衡量標準以及與最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬説明,請參閲下面的非GAAP衡量標準部分。
租賃活動和資本支出
考慮到3.9年加權平均剩餘租賃期和未來幾年整個投資組合將出現的重大租賃到期日,公司仍然高度關注租賃活動。如果我們的租户決定不續簽租約、提前終止租約或拖欠租約,我們將尋求將空間重新租賃給新租户。我們還尋求將我們的空置物業出租給新租户。然而,我們可能無法及時將空間轉租給合適的替代租户,或者根本不能。即使我們能夠與現有租户續簽租約或與替換租户簽訂新租約,續約或新租約的條款,包括向租户,尤其是商業租户所需的翻新、改善或優惠的成本,對我們來説可能不如目前的租約條款有利。因此,我們的淨收入和向股東支付股息的能力可能會受到重大不利影響。此外,如果我們的任何物業不能以對我們有利的條款和條件出租,我們可能會尋求處置該物業;然而,如果沒有重大的資本改善、改建或根本不能以合適的價格出售該物業,這可能會抑制我們有效處置這些財產的能力,並可能需要我們花費資本來資助必要的資本改善或改建。
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目錄表
作為商業地產的所有者,本公司必須對其投資組合進行資本支出,其中包括用於更換陳舊建築部件的正常建築改造,以及用於延長現有資產使用壽命的支出,以及用於留住現有租户或吸引新租户入住我們物業的租賃相關支出。本公司已同意向租户提供租金優惠,並就其物業招致租賃成本,包括直接支付予租户以改善其空間及/或建築系統的金額,或租户改善津貼、業主履行及支付若干改善工程的協議,以及租賃佣金。本公司預計將繼續同意租户改善津貼,而該津貼的數額在未來期間可能會增加。該等租金寬減及租賃成本承諾可能重大,並預計會因商業寫字樓租賃的競爭市場條件及本公司須轉租的面積數量等因素而有所不同。公司用於租户改善津貼的現金支出的時間將取決於適用的租户用於改善和相應使用資本的時間表。本公司已經並打算繼續用手頭的現金為租户改善津貼提供資金,其中可能包括出售所得收益。對於通過CMBS貸款融資的資產,我們向貸款人提供了一筆準備金,用於支付租户改善津貼的金額。截至2022年9月30日,這一準備金中包含的受限現金總額為3510萬美元,並計入其他資產,淨額計入我們的綜合資產負債表。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們簽訂了新的和續簽的租約,概述如下(以千平方英尺為單位):
截至三個月
新租約續訂總計
可出租的平方英尺— 3535
加權平均租金變動(現金收付制)(1)
— %— %— %
租户租賃成本和特許權承諾(2)
$— $— $— 
每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$— $— $— 
加權平均租期(以可出租平方英尺為單位)(年)— 5.05.0
每年每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$— $— $— 
九個月結束
新租約續訂總計
可出租的平方英尺41379420
加權平均租金變動(現金收付制)(1)
不適用(4.2)%(4.2)%
租户租賃成本和特許權承諾(2)
$2,719 $7,827$10,546
每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$66.63 $20.65$25.11
加權平均租期(以可出租平方英尺為單位)(年)11.06.26.7
每年每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$6.06 $3.33$3.75
________________________________
(1)指(I)於新租賃期開始日期(不包括任何全數或部分租金減免期間)向適用租户收取的年化每月現金金額(包括每月基本租金應收款項及適用租户的若干合約責任償還)與(Ii)於上一租賃期限屆滿日期向適用租户收取的年化每月現金金額(包括每月基本租金應收款項及有關租户的若干合約責任償還)的加權平均增減百分比。不包括在簽訂新租約時已空置超過12個月的約41 000平方英尺空間的一份新租約。
(2)包括承租人改善津貼和基本建築津貼、租賃佣金和免收租金(如適用,包括財產經營費用估計數)。






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目錄表


在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司為租賃相關成本、租賃獎勵以及建築、固定裝置和改善工程資本化的金額如下:
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2022年9月30日
與租賃相關的成本(3)
$— $2,216 
租賃激勵措施(4)
1,325 1,325 
建築、固定裝置和改善(5)
2,405 4,971 
資本支出總額$3,730 $8,512 
________________________________
(3)租賃相關成本一般包括與執行新租約和/或續簽租約相關支付的租賃佣金。
(4)租賃獎勵一般包括代表承租人支付的費用或向承租人償還的費用,包括與承租人擁有的改建工程有關的支出。
(5)建築物、固定裝置和改進一般包括更換陳舊的建築物或土地部件的支出、延長現有資產使用壽命的支出和建造業主所有的改進的支出。
經營成果
本節討論的經營業績包括本公司及其合併子公司截至2022年9月30日的9個月的賬目,以及截至2021年9月30日的9個月的房地產收入辦公室資產賬目。
截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的比較(美元)
合併大大增加了公司的投資組合規模,與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入和支出都有所增加。截至2022年9月30日,我們擁有87個寫字樓物業,可出租總面積為1,000萬平方英尺,而截至2021年9月30日,我們有40個物業,可出租總面積約為300萬平方英尺。
收入
下表列出了所列各期間的收入信息和美元金額每年的變化(以千為單位):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
租賃$51,580 $13,315 $38,265 $157,256 $38,930 $118,326 
非合併合營企業的手續費收入189 — 189 568 — 568 
總收入$51,769 $13,315 $38,454 $157,824 $38,930 $118,894 
租賃
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的租金收入分別增加3830萬美元和1.183億美元,這主要是由於合併完成導致我們的整體投資組合規模增加。包括截至2021年9月30日止三個月及九個月來自VEREIT寫字樓資產的租金收入,租金收入較2021年同期分別減少220萬美元及310萬美元,主要是由於入住率及物業處置較低所致。包括VEREIT辦公資產在內,截至2021年9月30日,我們的投資組合使用率為93.9%,截至2022年9月30日,我們的投資組合使用率為88.2%。本公司確認經營租約的可收回性評估的所有變化均為租金收入的調整。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,該公司記錄的租金收入減少了50萬美元,用於償還不可能收回的物業運營費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司沒有記錄任何租金收入的減少,這是因為不可能收取的金額。
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目錄表
非合併合營企業的手續費收入
非合併合營企業的手續費收入包括為本公司非合併合資企業提供各種服務所賺取的費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,與2021年同期相比,分別增加了20萬美元和60萬美元,這是由於Arch Street合資企業賺取的費用,包括財產和資產管理費用。包括截至2021年9月30日的三個月和九個月來自VEREIT Office資產的未合併合資企業的費用收入,來自未合併合資企業的費用收入將分別與截至2022年9月30日的三個月和九個月持平。
運營費用
下表列出了所列期間的某些業務費用信息和美元金額每年的變化(以千為單位):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
物業經營15,303 1,660 13,643 45,773 4,611 41,162 
一般和行政4,672 594 4,078 11,480 1,665 9,815 
折舊及攤銷32,693 5,912 26,781 100,874 17,855 83,019 
減值44,801 — 44,801 54,161 — 54,161 
與交易相關194 — 194 398 — 398 
自旋相關— 2,797 (2,797)964 2,797 (1,833)
總運營費用$97,663 $10,963 $86,700 $213,650 $26,928 $186,722 
物業運營費用
税費、保險費、地租和維修費等財產經營費用包括可償還和不可償還的財產費用。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的物業運營費用分別增加1,360萬美元和4,120萬美元,主要是由於我們的投資組合規模增加。包括截至2021年9月30日的三個月和九個月來自VEREIT Office Assets的物業運營支出,物業運營支出分別增加360萬美元和1040萬美元,主要原因是保險、業主協會、電力和暖通空調維修費用以及因空置而不可報銷的費用。
一般和行政費用
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別增加了410萬美元和980萬美元,這主要是由於在截至2022年9月30日的分銷和公司作為獨立業務開始運營後的三個月和九個月記錄的實際成本,與截至2021年9月30日的三個月和九個月的分配金額相比。包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的VEREIT辦公室資產的一般和行政費用,一般和行政費用分別增加了260萬美元和480萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的房地產收入辦公室資產和VEREIT辦公室資產的一般和行政費用主要是從房地產收入和VEREIT一般和行政費用中分配的,因此,不反映獨立、獨立的上市公司的全部一般和行政費用。
折舊及攤銷費用
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別增加2680萬美元和8300萬美元,這主要是由於我們投資組合規模的增加。包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的VEREIT辦公資產的折舊和攤銷費用,折舊和攤銷費用分別增加了1200萬美元和3880萬美元,這主要是由於合併導致對VEREIT辦公資產的公平估值。
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目錄表
減值
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,分別錄得4,480萬美元和5,420萬美元的減值,而2021年同期沒有減值。截至2022年9月30日止三個月及九個月的減值費用分別包括六個及十個物業,該等費用反映管理層對租約續期概率、該等續期的時間及條款、空置物業的賬面成本、銷售概率、銷售收益估計(如適用)的估計,以及出售該資產的最終協議下的議定價格。有關進一步信息,請參閲附註5--公允價值計量。截至2021年9月30日的三個月和九個月,VEREIT辦公室資產的減值分別為640萬美元和2810萬美元,這分別是由於三項和四項房地產資產被視為減值。
交易相關費用
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司分別產生了20萬美元和40萬美元的交易相關費用,主要包括分配給收購相關活動的內部工資以及未完成的交易產生的成本。2021年同期沒有發生此類費用。
旋轉相關費用
在截至2022年9月30日的9個月內,公司產生了100萬美元的分拆相關費用,主要包括與合併和分銷以及公司啟動活動有關的法律和會計費用。2021年同期,與旋轉相關的費用為280萬美元。
其他(費用)收入和所得税準備
下表列出了所列各期間的某些財務信息和美元金額每年的變化(以千為單位):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
202220212022 vs 2021
增加/(減少)
利息支出,淨額$(7,904)$(276)$7,628 $(22,618)$(1,080)$21,538 
債務清償損失淨額$— $(3,499)$(3,499)$(468)$(3,499)$(3,031)
未合併合營企業虧損中的股權$(157)$— $157 $(252)$— $252 
其他收入,淨額$31 $— $31 $118 $— $118 
所得税撥備$(164)$— $164 $(494)$— $494 
房地產資產處置收益$1,059 $— $1,059 $1,059 $— $1,059 
利息支出,淨額
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加了760萬美元和2150萬美元,這主要是由於未償債務從2021年9月30日的970萬美元增加到2022年9月30日的5.565億美元,見附註6--債務,淨額。包括截至2021年9月30日的三個月和九個月來自VEREIT辦公資產的利息支出,利息支出增加了590萬美元和1600萬美元,主要是由於與公司資本化相關的未償債務增加。
債務清償損失淨額
在截至2022年9月30日的9個月中,清償債務的淨虧損為50萬美元,而2021年同期的清償債務虧損為350萬美元。如附註6--債務,淨額所述,2022年期間的虧損與本公司的過橋貸款提前清償導致的遞延融資成本的沖銷有關。2021年期間的損失主要是由於提前償還2021年9月完成的抵押貸款而產生的提前還款罰金。在截至2021年9月30日的三個月和九個月,VEREIT辦公室資產的債務清償損失淨額均不到10萬美元,這主要是由於提前清償應付抵押票據而註銷了遞延融資成本。
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目錄表
未合併合營企業虧損中的股權
截至2022年9月30日止三個月及九個月內,未合併合營企業的權益虧損分別為20萬美元及30萬美元,而未合併合營企業於2021年同期的非權益收益(虧損)則與本公司於一家未合併合營企業的投資有關,而該權益已就分拆及分派轉讓予本公司。包括截至2021年9月30日止三個月及九個月來自VEREIT辦公室資產的未合併合資企業的權益收入(虧損),收入分別減少40萬美元及90萬美元,主要與攤銷合併所導致的未合併合資企業投資的基礎有關。
所得税撥備
所得税的規定包括某些州和地方所得税和特許經營税。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,所得税撥備分別為20萬美元和50萬美元,而在公司成為一家獨立的上市公司之前,沒有所得税撥備。截至2021年9月30日的三個月和九個月,VEREIT Office資產的所得税撥備分別為20萬美元和50萬美元。
房地產資產處置收益
截至2022年9月30日的三個月和九個月,處置房地產資產的收益為110萬美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月沒有收益。這一收益與該公司在截至2022年9月30日的三個月中出售的四項資產中的三項有關。該等物業在過往期間的累計減值虧損為2,660萬美元。
非GAAP衡量標準
我們的結果是根據美國公認會計準則提出的。我們還披露了某些非公認會計準則的衡量標準,如下所述。M管理層在我們的內部業績分析中使用這些非GAAP財務指標,並相信這些指標對投資者有用,原因如下。這些非GAAP財務指標不應被視為根據美國GAAP衍生的任何指標的替代品。
業務資金(“FFO”)和可歸因於獵户座的業務核心資金(“核心FFO”)
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業貿易組織全國房地產投資信託協會(NAREIT)頒佈了一項名為運營資金(FFO)的補充業績衡量標準,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充績效衡量標準。FFO不等於根據美國公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
NAREIT將FFO定義為根據美國公認會計原則計算的淨收益或虧損,經調整後的收益或虧損來自房地產資產處置、房地產資產折舊和攤銷、房地產減值減記以及我們在與未合併合資企業相關的FFO調整中按比例分配的份額。我們根據上述NAREIT的定義計算FFO。
除FFO外,我們還使用核心FFO作為非公認會計準則的補充財務業績衡量標準,以評估公司的經營業績。根據本公司的定義,核心FFO不包括我們認為不能反映我們業務持續經營業績的FFO項目,例如交易相關支出、衍生相關支出以及掉期和/或債務清償的收益或虧損。我們認為,FFO和核心FFO允許將我們的業務表現與其他上市REITs進行比較,因為FFO和Core FFO或同等指標通常由上市REITs報告,每個指標都根據我們認為不反映我們業務持續經營業績的項目進行調整,我們認為分析師和投資者經常使用這些項目進行比較。
基於所有這些原因,我們認為FFO和Core FFO,再加上美國公認會計準則定義的淨收益(虧損),是有益的補充業績衡量標準,有助於瞭解我們的管理層如何評估公司一段時間以來的業績。然而,並不是所有的REITs都以相同的方式計算FFO和核心FFO,因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。FFO和核心FFO不應被視為淨收益(虧損)的替代選擇,也不應被用作指示可用於滿足我們現金需求的現金流的流動性指標。無論是美國證券交易委員會、NAREIT還是任何其他監管機構,都沒有評估用於調整FFO以計算核心FFO及其作為非公認會計準則財務業績衡量標準的排除項的可接受性。
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目錄表
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的FFO和核心FFO與普通股股東應佔淨(虧損)收入的對賬,這是最接近的GAAP財務指標(以千美元為單位):
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(53,047)$(1,423)$(78,524)$7,423 
房地產資產的折舊和攤銷32,674 5,912 100,822 17,855 
房地產資產處置收益(1,059)— (1,059)— 
房地產減值準備44,801 — 54,161 — 
未合併實體的調整比例份額460 — 1,382 — 
可歸屬於普通股股東的FFO$23,829 $4,489 $76,782 $25,278 
與交易相關194 — 398 — 
自旋相關(1)
— 2,797 964 2,797 
債務清償損失淨額— 3,499 468 3,499 
可歸屬於普通股股東的核心FFO$24,023 $10,785 $78,612 $31,574 
(1)分拆相關主要包括與合併及分派及本公司開辦活動有關的律師費及會計師費用。
流動性與資本資源
一般信息
我們未來12個月的主要流動資金需求是:(I)為營運開支提供資金;(Ii)支付我們債務的本金和利息;(Iii)向我們的股東作出分配,使我們有資格成為房地產投資信託基金;(Iv)為我們擁有的物業的資本支出和租賃成本提供資金;以及(V)為新的收購提供資金,包括與Arch Street合資企業相關的收購。我們相信,我們短期流動資金的主要來源,即手頭現金和現金等價物、經營現金流量、房地產處置所得款項以及循環貸款項下的借款,足以滿足我們未來12個月的流動資金需求。截至2022年9月30日,我們在循環貸款機制下擁有2330萬美元的現金和現金等價物以及3.94億美元的借款能力。
我們未來12個月的主要流動資金需求是:(I)償還到期或到期之前的債務;(Ii)為我們擁有的物業的資本支出和租賃成本提供資金;以及(Iii)為新的收購提供資金。我們普遍認為,我們將能夠通過運營的現金流、循環貸款項下的借款、房地產處置的收益、新的借款(如銀行定期貸款或其他有擔保或無擔保債務)以及發行股權證券來滿足這些流動性需求。我們相信,我們將在到期或到期之前成功償還或再融資我們的債務,但我們不能提供任何保證,我們將能夠做到這一點。我們為債務再融資、籌集資本和/或出售資產的能力將受到相關時間存在的各種因素的影響,例如資本和信貸市場狀況、國家和地區經濟狀況、商業房地產市場狀況、可用的利率水平、任何相關抵押品的租賃條款、任何相關抵押品的股本和價值、我們的財務狀況以及抵押品的運營歷史(如有)。
信貸協議
摘要和義務
關於分拆和分配,於2021年11月12日,吾等作為母公司及Orion OP作為借款人,訂立(I)一項信貸協議(“轉盤/定期貸款信貸協議”),提供一項為期三年、金額為4.25億美元的循環信貸安排,包括一項2,500萬美元的信用證分安排,以及一項為期兩年、金額為1.75億美元的定期貸款安排,與作為行政代理的全國富國銀行、貸款人及發行銀行訂立;及(Ii)一項信貸協議(“過橋信貸協議”,與轉債/定期貸款信貸協議(“信貸協議”)一起,規定了一項為期6個月、價值3.55億美元的優先過渡性定期貸款安排(“過橋貸款”,以及與轉賬/定期貸款安排一起的“貸款”),富國銀行是國家協會的行政代理,貸款方是其貸款人。
2021年11月12日,獵户座OP在循環融資項下借款9000萬美元,定期貸款融資和過橋融資均已全部提取。根據分居及分派協議,本公司將融資淨收益中約5.95億美元分派給Realty Income。獵户座行動
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目錄表
保留該等借款的剩餘淨收益作為營運資金,供本公司、Orion OP及Orion OP的附屬公司作一般企業用途。
於二零二二年二月,如下文進一步描述,吾等以3.55億美元債務抵押證券貸款(定義見下文)為過橋貸款提供全額再融資,過橋信貸協議亦已終止。
截至2022年9月30日,該公司的未償綜合債務總額約為5.61億美元,其中包括3.55億美元的CMBS貸款、1.75億美元的定期貸款和4.25億美元循環貸款項下的3100萬美元未償債務。在截至2022年9月30日的三個月內,作為其正常現金管理戰略的一部分,該公司利用運營現金流和房地產處置收益償還了循環貸款項下的4000萬美元借款。此外,截至2022年9月30日,公司在未合併的合資企業的抵押票據中的按比例份額為2730萬美元。
在Orion OP的選擇下,適用於Revolver/定期貸款安排下的貸款的利率可根據LIBOR或基本利率(在任何一種情況下)加上適用的保證金來確定。在轉賬/定期貸款安排下,適用的保證金為(1)循環安排、倫敦銀行同業拆息貸款2.50%及基本利率貸款1.50%;及(2)定期貸款安排、倫敦銀行同業拆息貸款2.50%及基本利率貸款1.50%。根據其根據Revolver/定期貸款安排條款選擇這樣做的權利,Orion OP預計在2022年第四季度或2023年第一季度從LIBOR過渡到SOFR。根據Revolver/定期貸款安排的貸款可以是預付的,根據Revolver/定期貸款安排的未使用承諾可以在任何時候全部或部分減少,而不需要溢價或罰款(LIBOR違約成本除外)。
截至2022年9月30日,我們的循環信貸安排項下的年利率為5.53%,我們的定期貸款項下的年利率被互換為3.19%的固定利率。
在循環融資項下的款項仍未使用的情況下,Orion OP須就循環融資的未使用部分支付相當於循環融資未使用部分年利率0.25%的季度承諾費。
根據本公司及除某些例外情況外,Orion OP的幾乎所有現有及未來附屬公司(包括直接或間接擁有未受擔保的不動產的幾乎所有附屬公司)(“附屬擔保人”)擁有不動產的若干合營企業及附屬公司(該等附屬公司為Orion OP的附屬公司,“附屬擔保人”),根據“信託/定期貸款擔保”(“Revolver/Term Loan Guarananty”)的保證(“Revolver/Term Loan Guaranty”)提供擔保。
轉債人/定期貸款安排以附屬擔保人股權的優先質押作為抵押。
左輪手槍/定期貸款工具契約
Revolver/定期貸款安排要求Orion OP遵守各種契約,包括但不限於,除某些例外情況外,限制留置權、投資、合併、資產出售和支付某些股息的契約。此外,Revolver/定期貸款安排要求獵户座OP滿足某些財務契約。以下是根據轉債/定期貸款信貸協議的條款計算的公司轉債/定期貸款融資的主要財務契約以及公司遵守這些條款的摘要。這些計算不是基於公認會計準則的計量,只是為了顯示公司遵守財務契約的情況,而不是衡量公司的流動資金或業績。

信貸安排主要契諾必填項2022年9月30日
總負債與總資產價值之比≤ 60%30.7%
調整後EBITDA與固定費用的比率≥ 1.5x4.42x
有擔保負債與總資產價值的比率≤ 45%19.8%
無擔保債務與無擔保資產價值之比≤ 60%15.5%
未擔保調整的NOI與無擔保利息支出的比率≥ 2.00x10.94x
截至2022年9月30日,獵户座OP遵守了這些金融契約。
Revolver/定期貸款融資包括我們和獵户座OP的慣常陳述和擔保,這些陳述和擔保必須在所有重要方面都是真實和正確的,作為根據Revolver/定期貸款融資未來展期信貸的條件。
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目錄表
Revolver/定期貸款融資還包括常規違約事件,在任何適用的寬限期之後,發生違約事件將允許貸款人除其他事項外,宣佈Orion OP在Revolver/定期貸款融資下的本金、應計利息和其他義務立即到期和支付,以及取消作為Revolver/定期貸款融資擔保的抵押品的止贖。
CMBS貸款
於2022年2月10日,本公司若干間接附屬公司(“按揭借款人”)從Wells Fargo Bank,National Association(連同其繼承人“貸款人”)取得一筆3.55億美元的固定利率按揭貸款(“CMBS貸款”),以按揭借款人於本公司間接擁有的19個物業(統稱“按揭物業”)的簡單或地面租賃權益作為抵押。2022年3月,富國銀行對CMBS貸款進行了證券化。這筆按揭證券貸款的固定利率為年息4.971釐,於2027年2月11日到期。
CMBS貸款只需要按月支付利息,所有本金都將在到期時到期。CMBS貸款的收益用於償還過橋貸款。於按揭證券貸款完成後,按揭借款人撥出3,550萬美元的貸款儲備,主要用於未來租金優惠及租客改善租約下有關19項按揭物業的津貼。這些金額以及與CMBS貸款相關的交易費用由手頭現金和公司循環貸款項下的借款提供資金。
按揭證券貸款以按揭借款人所批出的優先按揭及信託契據作為抵押,並以按揭物業作抵押。
按揭貸款借款人在不支付若干預付保費及費用的情況下,一般不會免費預付按揭證券貸款。除管限CMBS貸款的貸款協議(“CMBS貸款協議”)的規定外,CMBS貸款可於預付鎖定解除日期(定義見CMBS貸款協議)後的任何時間(一般在貸款完全證券化後兩年)預付全部但非部分,惟須支付收益維持溢價及符合CMBS貸款協議所載的其他條款及條件。此外,於償還適用個別物業的釋放價(定義見CMBS貸款協議)及支付適用的收益維持溢價及符合CMBS貸款協議所載的其他條款及條件後,個別物業可於按公平原則出售的情況下獲準解除。
CMBS貸款協議亦載有慣常的現金管理條款,包括若干觸發事件(例如按揭借款人未能滿足最低債務收益率),容許貸款人保留任何超額現金流作為貸款的額外抵押品,直至該觸發事件治癒為止。
關於抵押債務抵押證券貸款協議,本公司(作為擔保人)向貸款人提供一項慣常的無追索權分拆擔保(“擔保”),根據該擔保,本公司就若干無追索權分拆事件及抵押證券貸款將完全向按揭借款人追索的情況,擔保按揭借款人對貸款人的義務及負債,其中包括要求本公司維持不少於3.55億美元的淨值及不少於1,000萬美元的速動資產(不包括抵押證券貸款的抵押品價值)。截至2022年9月30日,該公司遵守了這些財務公約。
按揭借款人及本公司亦提供一份慣常的環境彌償協議,根據該協議,按揭借款人及本公司同意保障、辯護、彌償、免除貸款人及使貸款人免受與按揭物業有關的若干環境責任。
按揭證券貸款協議包括按揭借款人與本公司的慣常陳述、擔保及契諾。按揭證券貸款協議亦包括慣常違約事件,於任何適用寬限期後發生違約事件,將容許貸款人(其中包括)宣佈按揭借款人的本金、累算利息及其他債務即時到期及須予支付及止贖按揭物業。
以下是截至2022年9月30日我們的合併債務債券的利率和預定到期日的摘要(單位:千):
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目錄表
截至12月31日止年度內到期應付的本金,
利率成熟性總計20232024202520262027此後
信貸安排左輪手槍LIBOR + 2.50%2024年11月31,00031,000
信貸便利定期貸款 (1)
LIBOR + 2.50%2023年11月175,000175,000
應付按揭貸款4.971 %2027年2月355,000355,000
總計561,000175,00031,000355,000
________________________________
(1)截至2022年9月30日,通過使用利率互換協議,我們擁有1.75億美元的信貸安排定期貸款的可變利率債務。
權益
2021年11月10日,我們向Realty Income增發了56,525,650股普通股,使Realty Income擁有56,625,650股我們的普通股。同樣在2021年11月10日,在提交我們的修正案條款時,我們將普通股的面值從每股0.01美元改為每股0.001美元。2021年11月12日,房地產收入影響分配。
有關公司股利政策的披露,請參閲下面的“股息”一節。
於2021年11月12日,關於分銷,Orion OP與Arch Street Capital Partners的聯營公司Arch Street Partners成立了Arch Street合資企業,據此,Arch Street合夥人同意將之前由VEREIT Real Estate,L.P.持有的Arch Street合資企業的股權轉讓給Orion OP。
同樣在2021年11月12日,在加入LLCA時,我們授予Arch Street Partners和Arch Street Capital Partners認股權證,以購買最多11萬股我們的普通股(“Arch Street認股權證”)。Arch Street認股權證使各自的持有人有權隨時以每股22.42美元的價格購買我們普通股的股份。Arch Street認股權證可以全部或部分通過無現金行使方式行使,在這種情況下,持有人將在行使時獲得根據Arch Street認股權證所載公式確定的我們普通股的淨股份數量。Arch Street認股權證於(A)發行後十年及(B)如Arch Street合資企業終止,則於Arch Street合資企業終止及發行後七年屆滿,兩者以較早者為準。
我們已同意,在我們有資格使用表格S-3註冊我們的證券後六個月前,我們將以表格S-3向美國證券交易委員會提交一份表格S-3的註冊聲明,用於根據證券法註冊根據Arch Street認股權證可發行的普通股股份。在提交本Form 10-Q季度報告後,公司預計將以Form S-3向美國證券交易委員會提交轉售貨架登記聲明,以履行這一義務。吾等將盡我們商業上合理的努力使登記聲明生效,並維持登記聲明及與之相關的現行招股章程的效力,直至(A)Arch Street認股權證期滿,或(B)根據美國聯邦證券法可發行的股份根據美國聯邦證券法可由吾等任何非聯屬公司(該詞的定義見證券法(或任何後續規則)第144條)自由買賣。根據我們的組織文件,Arch Street認股權證的持有者也將繼續受到所有權限制。
此外,在加入長期土地使用權協議方面,Arch Street合資公司的貸款人同意將之前由VEREIT Real Estate,L.P.持有的Arch Street合資公司的權益轉讓給Orion OP,而就此而言,Orion OP同意成為Arch Street合資公司現有債務項下某些有限習慣追索權義務的擔保人,並提供某些習慣環境賠償。
衍生工具和套期保值活動
於截至2021年12月31日止年度,本公司訂立名義總金額為1.75億美元的利率掉期協議,於2021年12月1日生效,於2023年11月12日到期,被指定為現金流對衝,以對衝本公司定期貸款項下借款的利率波動。
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目錄表
第一要約權協議
關於訂立長期土地使用權協議,吾等與拱街合營公司於二零二一年十一月十二日訂立若干首次要約協議(“RoFo協議”),根據該協議,在受到若干限制的情況下,吾等代表吾等及吾等聯營公司同意不會在若干投資參數內收購或購買任何寫字樓不動產的簡單或土地租賃權益,包括透過收購股權的方式,而不會首先向Arch Street合營公司提供該物業以供購買。RoFo協議將於(1)簽署三週年、(2)Arch Street合資企業終止之日或(3)Arch Street合資企業資產賬面總值低於5,000萬美元之日(以較早者為準)到期。如果Arch Street合資公司決定不收購任何此類物業,我們可能會尋求獨立收購該物業,但須受某些限制。我們預計RoFo協議不會對我們收購更多寫字樓房地產的能力產生實質性影響,儘管它可能導致我們通過Arch Street合資企業收購未來的物業,而不是作為唯一的100%所有者。
分紅
我們一直在以符合資格的方式運營,並選擇從我們的納税年度開始,從分配的前一天開始到2021年12月31日結束,作為美國聯邦所得税的REIT徵税。我們打算定期分配給我們的股東,以滿足符合REIT資格的要求。2022年3月22日,公司董事會宣佈公司作為獨立上市公司的第一個季度股息。2022年第一季度的股息為每股0.10美元,於2022年4月15日支付給截至2022年3月31日登記在冊的股東。2022年5月3日,公司董事會宣佈2022年第二季度每股0.10美元的季度股息,2022年7月15日支付給截至2022年6月30日登記在冊的股東。2022年8月2日,公司董事會宣佈2022年第三季度每股0.10美元的季度現金股息將於2022年10月17日支付給截至2022年9月30日登記在冊的股東。2022年11月1日,公司董事會宣佈2022年第四季度每股0.10美元的季度現金股息將於2023年1月17日支付給截至2022年12月30日登記在冊的股東。
我們的股息政策是由公司董事會酌情制定的,未來的股息可能會從各種來源獲得資金。特別是,我們預計,最初,我們的股息將超過我們根據公認會計準則的淨收入,因為非現金費用,主要是折舊和攤銷費用,包括在淨收入中。如果我們可供分配的資金少於我們必須分配給股東以滿足REIT資格要求的金額,我們可以考慮各種方法來彌補任何此類缺口,包括通過我們的循環貸款或其他貸款、出售我們的某些資產或使用我們從未來發行股權、股權相關證券或債務證券獲得的部分淨收益,或宣佈應納税的股票股息。此外,我們的修訂和重述條款允許我們發行優先於股息的優先股,如果我們這樣做,優先股的股息優先可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。
通用貨架註冊聲明
在提交本季度報告Form 10-Q之後,公司預計將以Form S-3(“通用貨架”)的形式向美國證券交易委員會提交通用貨架登記聲明。一旦通用貨架被美國證券交易委員會宣佈生效,根據通用貨架,公司將能夠不時通過多筆交易發售和出售公司證券,包括通過“在市場上”發售計劃或公司承諾承銷的發售。這些證券可能包括公司普通股、公司優先股、代表公司優先股權益的存托股份、債務證券、購買公司普通股或公司優先股的認股權證以及由兩股或兩股以上普通股、優先股、存托股份、債務證券和認股權證組成的單位。所發行證券的淨收益(如果有的話)可用於一般企業用途,其中可能包括為潛在收購提供資金和償還未償債務。本公司目前並無根據環球貨架或以其他方式發行任何證券的計劃。
股份回購計劃
2022年11月1日,公司董事會授權在市場狀況允許的情況下回購至多5,000萬美元的公司已發行普通股,直至2025年12月31日(“股份回購計劃”)。回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易、結構性或衍生交易,包括加速股票回購交易,或根據適用的證券法和其他法律要求的其他收購股票的方法進行。股份回購計劃並不要求公司在特定時間或特定情況下進行任何回購。回購會視乎當時的市況而定,
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目錄表
本公司普通股的交易價格、本公司的流動資金及預期流動資金需求、財務業績等情況。公司根據股票回購計劃回購的普通股,如果有,將恢復為授權但未發行的普通股的狀態。
截至2022年9月30日的六個月的現金流分析
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流變化情況(單位:百萬美元):
截至9月30日的9個月,
2022 versus 2021
20222021
經營活動提供的淨現金$85,917 $29,498 $56,419 
投資活動提供(用於)的現金淨額$16,687 $(160)$16,847 
用於融資活動的現金淨額$(73,495)$(32,722)$(40,773)
在截至2022年9月30日的9個月中,經營活動提供的淨現金比截至2021年9月30日的9個月增加了5640萬美元,這主要是由於我們投資組合規模的增加。截至2022年9月30日,我們擁有87個寫字樓物業,可出租總面積為1,000萬平方英尺,而截至2021年9月30日,我們有40個物業,可出租總面積約為300萬平方英尺。
在截至2022年9月30日的9個月中,投資活動提供的淨現金比截至2021年9月30日的9個月增加了1680萬美元。這一變化主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中出售房地產的收益和從公司未合併的合資企業收到的分配,但與續租相關的資本支出和租賃成本的增加部分抵消了這一變化。
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額增加了4,080萬美元,這主要是由於本公司在截至2022年9月30日的9個月中淨償還了公司的循環信貸安排、向股東支付的股息以及與CMBS貸款有關的遞延融資成本,但與2021年同期相比,這部分被沒有支付應付抵押貸款和沒有向母公司進行分配所抵消。合併生效後,房地產收入不再是房地產收入辦公室資產的母公司,因此,不再發生進一步的分配。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見本表格10-Q季度報告中“第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“流動資金和資本資源”標題下的資料。
市場風險
與金融工具和衍生金融工具相關的市場風險是指因市場價格或利率的不利變化而損失的風險。我們的市場風險主要來自與浮動利率借款相關的利率風險。為了滿足我們的短期和長期流動性需求,我們以固定和可變利率相結合的方式借入資金。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響,並管理我們的整體借款成本。為達致上述目標,我們可不時訂立利率對衝合約,例如掉期合約、上限合約、套匯合約、資金鎖合約、期權合約及遠期合約,以減低我們在各種債務工具方面的利率風險。我們不會出於交易或投機的目的持有或發行這些衍生品合約。
利率風險
截至2022年9月30日,我們的債務包括固定利率債務,公允價值和賬面價值分別為3.345億美元和3.55億美元。我們固定利率債務的市場利率變化會影響債務的公允價值,但對產生的利息或現金流沒有影響。例如,如果利率上升100個基點,而固定利率債務餘額保持不變,我們預計債務的公允價值將下降,就像債券價格隨着利率上升而下降一樣。與我們的固定利率債務相關的敏感性分析假設利率從2022年9月30日的水平立即上升100個基點,而所有其他變量保持不變。市場利率上調100個基點將導致我們固定利率債務的公允價值減少1240萬美元。市場利率下降100個基點將導致我們固定利率債務的公允價值增加1290萬美元。
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目錄表
截至2022年9月30日,我們的債務包括通過使用公允價值和賬面價值1.75億美元的衍生品工具從浮動利率債務轉換為固定利率債務。與我們的浮動利率債務相關的敏感性分析假設利率從2022年9月30日的水平立即上升100個基點,排除了衍生品工具的影響,所有其他變量保持不變。浮動利率上調100個基點將導致我們的浮動利率債務的公允價值減少20萬美元。浮動利率下降100個基點將導致我們的浮動利率債務的公允價值增加20萬美元。
截至2022年9月30日,我們的債務包括公允價值和賬面價值為3100萬美元的可變利率債務。與我們的可變利率債務相關的敏感性分析假設利率從2022年9月30日的水平立即上升100個基點,而所有其他變量保持不變。浮動利率上調100個基點將導致我們可變利率債務的公允價值減少不到10萬美元。浮動利率下降100個基點將導致我們可變利率債務的公允價值增加不到10萬美元。我們的可變利率債務的可變利率每增加或減少100個基點,我們的利息支出每年將增加或減少30萬美元。見附註6--債務,淨額 到我們的合併財務報表。
截至2022年9月30日,我們的利率掉期具有公允價值,淨資產為710萬美元。見本公司綜合財務報表附註7-衍生工具及對衝活動以作進一步討論。
由於上述信息僅包括截至2022年9月30日存在的風險敞口,因此不考慮該日期之後出現的風險敞口或頭寸。本文提供的信息具有有限的預測價值。未來與利率波動有關的實際已實現收益或損失將取決於累積風險敞口、所採用的對衝策略和波動的幅度。
這些金額是考慮到假設利率變化對我們借貸成本的影響而確定的,並假設我們的資本結構沒有其他變化。
信用風險
當若干租户從事類似的業務活動,或在同一地理區域從事活動,或具有類似的經濟特徵,導致其履行合同義務的能力(包括對本公司的義務)受到經濟狀況變化的類似影響時,信貸風險集中。該公司受租户、地理位置和行業集中度的影響。見公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“項目1.業務”。其中一個或多個租户、地理位置或行業的經濟狀況的任何低迷都可能導致我們的現金流大幅減少或我們遭受的重大損失。
我們在確定租户的信用風險時考慮的因素包括但不限於:付款歷史;信用狀況和地位的變化(上市公司的信用評級被用作主要衡量標準);租户空間需求的變化();租户財務表現;特定地理區域的經濟狀況;以及特定行業的信貸考慮因素。我們相信,我們現有租户基礎的高質量和多樣性、在租約執行之前審查潛在租户的風險概況以及對我們的投資組合進行持續監測以識別潛在問題租户,從而降低了我們投資組合的信用風險。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
吾等維持披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保在規則及表格所指定的時間內,記錄、處理、總結及報告根據交易所法案須於吾等報告中披露的資料,並累積該等資料並將其傳達至吾等,包括本公司的行政總裁及財務總監(視情況而定),以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都不能絕對保證實現預期的控制目標。
根據《交易所法案》第13a-15(B)和15d-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
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目錄表
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束時,我們並不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大法律程序的約束。
第1A項。風險因素
以前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
2022年11月1日,我們修改並重申了我們的商業行為和道德準則,以更新其在相關方面與其他公司政策的一致性,並做出了某些部長級和澄清的更改。
以上描述通過參考我們修訂和重述的商業行為和道德準則的全文進行了限定,該準則作為附件14.1附於本文件,並通過引用併入本文件。
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目錄表
項目6.展品
以下展品包括在截至2022年9月30日的10-Q表格中,或通過引用納入本季度報告中(並根據S-K規則第601項進行編號):
證物編號:描述
14.1*
修訂和重新制定《商業行為和道德準則》
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101.SCH**內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL**內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF**內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB**內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE**內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104**封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101.*中包含的適用分類擴展信息)。
__________________________
*隨函存檔
**根據S-K法規第601(B)(32)項,本展品不被視為就交易法第18條的目的而言已被“存檔”,或以其他方式承擔該條款的責任。除非註冊人通過引用明確將其納入,否則此類認證不會被視為通過引用而併入聯邦證券法、1933年《證券法》(經修訂)第27A條或《交易法》下的任何文件。

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目錄表
簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由經正式授權的簽署人代表其簽署。
獵户座辦公室房地產投資信託基金公司。
發信人:/s/加文·B·布蘭登
加文·B·布蘭登
首席財務官、執行副總裁總裁兼財務主管

日期:2022年11月2日

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