Ingevity報告2022年第三季度財務業績

亮點：(與上年同期相比)

·公司銷售額達到創紀錄的4.82億美元，增長27.9%

·淨收益為7540萬美元，稀釋後每股收益(EPS)為1.98美元；調整後收益為7940萬美元，創紀錄的稀釋後調整後每股收益為2.09美元

·調整後EBITDA為1.382億美元，增長15.6%，調整後EBITDA利潤率為28.7%

·運營現金流為1.001億美元，自由現金流為6400萬美元

·本季度股票回購金額為4930萬美元，今年迄今為1.392億美元

·於10月3日完成對歐扎克材料公司的收購

·公司將2022年全年銷售指引上調至16.5億至17億美元，調整後的EBITDA增至4.6億至4.75億美元

本新聞稿中的結果和指導包括非GAAP財務衡量標準。請參閲本新聞稿中標題為“非GAAP財務措施的使用”一節。

北查爾斯頓，南卡羅來納州，2022年11月2日-Ingevity公司(紐約證券交易所代碼：NGVT)今天公佈了2022年第三季度的財務業績。

第三季度創紀錄的淨銷售額為4.82億美元，同比增長27.9%，反映出強勁的需求和價格的上漲，抵消了投入成本的上升。第三季度淨收益為7540萬美元，而上一年同期虧損420萬美元，其中包括8500萬美元的税前訴訟費用。

本季度稀釋後每股收益(EPS)為1.98美元，而去年同期稀釋後每股虧損為0.11美元。調整後的收益為7940萬美元，比去年同期增長了23.3%，稀釋後的調整後每股收益達到創紀錄的2.09美元，其中不包括税後淨額0.11美元的某些項目，主要是與重組和其他費用有關的成本，本季度確認的淨額。相比之下，去年同期的稀釋後調整後每股收益為1.62美元。

第三季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)達到創紀錄的1.382億美元，比去年同期增長15.6%，調整後的EBITDA利潤率為28.7%。第三季度營業現金流為1.01億美元，自由現金流為6400萬美元。

我們的團隊在第三季度實現了創紀錄的銷售額和調整後的EBITDA，因為我們看到所有業務都有強勁的需求，我們保持了應對通脹所需的價格紀律。我們產生了6,400萬美元的自由現金流，使我們能夠在本季度回購4,930萬美元股票的同時繼續向股東返還現金，“總裁兼首席執行官約翰·福特森表示。在談到業務部門時，Fortson表示：“在高性能化學品方面，所有三項業務的銷售額都創下了紀錄，這是因為對我們的高價值衍生產品的需求強勁，這些產品提供了客户所需的獨特性能特徵。在性能材料方面，全球汽車產量的增加推動銷售額比上一年增長22.7%。

高性能化學品

高性能化學品部門的銷售額達到創紀錄的3.371億美元，比上年增長30.3%。

工業專用和路面技術公司的季度銷售額均創歷史新高，分別比去年同期增長35.2%和20.6%。工業專用料的增長是由油田、粘合劑和農用化學品市場的持續強勁推動的，而路面技術的增長主要是由於技術採用率的增加和強勁的鋪路季節而導致的銷量增加。工程聚合物的銷售額也創下了紀錄，增長了31.4%，原因是價格上漲抵消了能源和原材料成本的上漲。銷量的增長主要集中在汽車等戰略成長型市場，這些市場的客户越來越多地將特種聚合物的己內酯產品用於油漆保護膜和電動汽車電池的專用材料，以及鞋類和服裝。

Fortson説：“我們高性能化學品部門的銷售額又創造了一個創紀錄的季度。我們看到所有三項業務都有超過20%的增長，因為我們繼續將組合轉向高性能的衍生產品，為我們的客户帶來更大的價值。此外，我們在10月初完成了對歐扎克材料公司的收購。Ozark將在我們的路面技術業務中得到報道，我們對擴大我們在道路建設終端市場的存在的機會感到興奮。“

第三季度的EBITDA達到了創紀錄的7700萬美元，比去年同期增長了22.0%。分部EBITDA利潤率為22.8%，低於去年的24.4%，主要是由於對增長計劃的投資和與勞動力相關的成本增加。

性能材料

性能材料公司第三季度的銷售額為1.449億美元，比去年同期增長22.7%。分部EBITDA為6,120萬美元，較上年同期增長8.5%。部門EBITDA利潤率為42.2%，而本季度為47.8%，原因是投入成本的增加超過了價格的增長。

福特森説：“第三季度，所有地區汽車零部件供應的改善和中國政府的汽車激勵措施推動了全球汽車產量的強勁增長，導致我們的活性碳產品對汽車行業的銷售增加，我們在非汽車應用領域對我們的碳的需求繼續保持高位，使我們能夠提高價格。”“與前一年相比，高性能材料的利潤率較低，這是由於投入成本大幅增加，例如一種關鍵原材料在年內增長了60%以上，並在第三季度開始顯著影響利潤率。與工藝淨化市場不同，汽車市場的定價通常是每年年初制定的。

流動資金/其他

歐扎克材料公司10月3日關閉的資金來自左輪手槍借款和手頭現金，這將在第四季度反映出來。今年到目前為止，該季度的股票回購分別為4930萬美元和1.392億美元，根據2022年7月5億美元的董事會授權，仍有4.507億美元可用。

2022年全年指導

Fortson表示：“隨着年底的臨近，我們預計將實現強勁的全年業績，因此將2022年的銷售額指引上調至16.5億美元至17億美元，調整後的EBITDA為4.6億美元至4.75億美元。”

奮進：淨化、保護、提升

Ingevity提供淨化、保護和提升我們周圍世界的產品和技術。通過一支才華橫溢、經驗豐富的團隊，我們開發、製造並將解決方案推向市場，幫助客户解決複雜問題，使世界更可持續發展。我們在兩個報告部門開展業務：包括特種化學品和工程聚合物的高性能化學品，以及包括高性能活性碳的高性能材料。這些產品用於各種要求苛刻的應用，包括粘合劑、農用化學品、瀝青路面、生物塑料、塗料、彈性體、潤滑劑、路面標線、出版物油墨、石油勘探和生產以及減少汽油蒸汽排放的汽車零部件。Ingevity總部設在南卡羅來納州北查爾斯頓，在全球31個地點開展業務，擁有約2,050名員工。該公司的普通股在紐約證券交易所交易(紐約證券交易所市場代碼：NGVT)。欲瞭解更多信息，請訪問www.ingevity.com。

附加信息

該公司將於2022年11月3日(星期四)上午10：00主持網絡直播。(東部)討論2022年第三季度財政業績。網絡直播可在Ingevity網站的投資者部分收看。您也可以撥打844-200-6205(美國國內)收聽電話會議。或929-526-1599(美國境外)並輸入訪問碼110669。

有關如何收聽網絡直播和電話會議的信息，以及包含其他相關財務和統計信息的幻燈片，將在電話會議之前發佈在Ingevity的投資者網站上。重播將於下午2點左右開始。(東部)2022年11月3日至2023年11月3日。

非GAAP財務指標的使用：本新聞稿包括某些非GAAP財務指標，旨在補充而不是取代可比的GAAP指標。本演示文稿附錄中提供了非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量之間的對賬。敦促投資者仔細考慮可比的公認會計準則措施以及與所提供的這些措施的協調。該公司不試圖提供前瞻性非GAAP指導與可比GAAP衡量標準的協調，因為指導假設背後的因素的影響和時機本身是不確定的，很難預測，如果沒有不合理的努力，就無法獲得。此外，Ingevity認為，這樣的和解將意味着一定程度的確定性，這可能會讓投資者感到困惑。

前瞻性陳述：

本新聞稿包含修訂後的1934年證券交易法和1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這類聲明通常包括“將”、“計劃”、“打算”、“目標”、“預期”、“展望”、“相信”、“預期”或類似的表述。前瞻性表述可能包括但不限於任何收購或投資交易的潛在好處、任何已宣佈收購的預期完成時間、預期的財務狀況、指引、經營結果和現金流；融資計劃；業務戰略和預期；運營計劃；新冠肺炎的影響；資本和其他支出；競爭地位；現有產品的增長機會；新技術的好處和降低成本的舉措、計劃和目標；與訴訟相關的戰略和結果；證券市場和預期的未來股票回購，包括有關回購方式、金額和時間的表述。實際結果可能與所表達的觀點大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的因素，或可能導致其他前瞻性陳述被證明不正確的因素，包括但不限於，新冠肺炎疫情的不利影響；超出我們控制範圍的總體全球經濟、地緣政治和金融狀況的不利影響，包括烏克蘭的通貨膨脹和戰爭；與我們的國際銷售和運營相關的風險；汽車市場的不利狀況；來自替代產品的競爭, 新技術和新的或新興的競爭對手；全球空氣質量標準；政府基礎設施支出的減少；終端市場週期性的不利條件；供應有限或無法獲得足夠的原油和其他原材料；未來收購的整合；第三方在幾個設施提供服務；供應鏈中斷；自然災害和極端天氣事件；或其他意想不到的問題，如勞動力困難(包括停工)、設備故障或計劃外維護和維修；吸引和留住關鍵人員；對某些大客户的依賴；與我們的知識產權相關的法律行動；保護我們的知識產權和其他專有信息；風險因素包括但不限於信息技術安全漏洞及其他中斷；在設計或實施新企業資源規劃系統過程中出現的複雜性；政府政策和法規，包括但不限於影響環境、氣候變化、税收政策、關税和化學工業的政策和法規；因化學品或其他製造工藝導致的環境損害或人身傷害而導致的訴訟損失；以及在我們向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他因素，包括第一部分第1A項中所述的那些。風險因素在我們的Form 10-K年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。這些前瞻性陳述僅代表管理層截至本新聞稿發佈之日的信念。Ingevity沒有義務對本新聞稿中包含的任何預測和前瞻性陳述進行任何修訂或更新。

目錄

英傑維提公司

簡明合併業務報表(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
以百萬美元計，每股數據除外			2022						2021						2022						2021
淨銷售額			$	482.0					$	376.8					$	1,284.7					$	1,055.5
銷售成本			305.7						235.0						820.0						647.7
毛利			176.3						141.8						464.7						407.8
銷售、一般和行政費用			54.2						43.5						142.9						131.0
研究和技術費用			7.6						6.8						23.1						19.3
重組和其他(收入)費用，淨額			3.3						4.1						10.6						12.3
與收購相關的成本			1.9						0.2						1.9						0.9
其他(收入)費用，淨額			2.0						84.6						(1.0)						81.6
利息支出，淨額			11.5						11.6						37.3						36.2
所得税前收入(虧損)			95.8						(9.0)						249.9						126.5
所得税撥備(福利)			20.4						(4.8)						53.9						37.7
淨收益(虧損)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8
每股數據
每股基本收益(虧損)			$	1.99					$	(0.11)					$	5.10					$	2.22
稀釋後每股收益(虧損)			1.98						(0.11)						5.06						2.21
加權平均流通股
基本信息			37.8						39.5						38.5						40.0
稀釋			38.1						39.5						38.7						40.2

英傑維提公司

分部經營業績(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
以百萬計			2022						2021						2022						2021
淨銷售額
性能材料			$	144.9					$	118.1					$	415.7					$	384.8
高性能化學品			$	337.1					$	258.7					$	869.0					$	670.7
路面技術產品線			88.3						73.2						194.0						162.4
工業特產產品線			179.3						132.6						489.9						364.7
工程聚合物產品線			69.5						52.9						185.1						143.6
總淨銷售額			$	482.0					$	376.8					$	1,284.7					$	1,055.5
分部EBITDA(1)
性能材料			$	61.2					$	56.4					$	194.7					$	191.4
高性能化學品			77.0						63.1						183.6						151.2
分部EBITDA合計(1)			$	138.2					$	119.5					$	378.3					$	342.6
利息支出，淨額			(11.5)						(11.6)						(37.3)						(36.2)
(撥備)所得税優惠			(20.4)						4.8						(53.9)						(37.7)
折舊和攤銷--性能材料			(8.9)						(8.9)						(26.7)						(26.9)
折舊和攤銷--高性能化學品			(16.8)						(18.7)						(51.9)						(54.8)
重組和其他收入(費用)淨額(2)			(3.3)						(4.1)						(10.6)						(12.3)
購置和其他相關費用(3)			(1.9)						(0.2)						(1.9)						(0.9)
訴訟判決費用(4)			—						(85.0)						—						(85.0)
淨收益(虧損)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8

_______________

(1)業務部門EBITDA是我們的首席運營決策者用來評估業務部門業績和在各業務部門之間分配資源的主要指標。分部EBITDA被定義為分部收入減去分部運營費用(分部運營費用包括銷售、銷售、一般和管理費用、研究和技術費用、其他(收入)費用、淨額，不包括折舊和攤銷)。我們已將以下項目從分部EBITDA中剔除：與公司債務安排相關的利息支出淨額、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、淨額、收購和其他相關成本、訴訟判決費用、養老金和退休後結算以及削減(收入)費用，淨額。

(2)截至2022年9月30日的三個月和九個月，與性能材料部門有關的費用分別為110萬美元和370萬美元，與性能化學品部門有關的費用分別為220萬美元和690萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與性能材料部門有關的費用分別為110萬美元和450萬美元，與性能化學品部門有關的費用分別為300萬美元和780萬美元。

(3)截至2022年9月30日的三個月和九個月，所有收購成本都與將歐扎克材料業務整合到我們的高性能化學品部門有關。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，零和20萬美元的費用分別涉及收購性能材料部門的戰略投資，20萬美元和70萬美元的費用分別涉及將Perstorp Capa業務整合到我們的性能化學品部門。

(4)截至2021年9月30日的三個月和九個月，訴訟裁決費用與表演材料部門有關。

英傑維提公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

以百萬計			2022年9月30日						2021年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	72.3					$	275.4
應收賬款淨額			248.4						161.7
庫存，淨額			281.8						241.2
預付資產和其他流動資產			42.6						46.6
流動資產			645.1						724.9
財產、廠房和設備、淨值			720.7						719.7
商譽			387.6						442.0
其他無形資產，淨額			272.2						337.6
限制性投資			77.5						76.1
其他資產			232.3						168.7
總資產			$	2,335.4					$	2,469.0
負債
應付帳款			$	164.6					$	125.8
應計費用			56.9						51.7
其他流動負債			68.8						91.4
流動負債			290.3						268.9
包括融資租賃債務在內的長期債務			1,153.2						1,250.0
遞延所得税			106.6						114.6
其他負債			151.4						161.7
總負債			1,701.5						1,795.2
權益			633.9						673.8
負債和權益總額			$	2,335.4					$	2,469.0

英傑維提公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
以百萬計			2022						2021						2022						2021
由經營活動提供(用於)的現金：
淨收益(虧損)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷			25.7						27.6						78.6						81.7
其他非現金項目			11.9						(5.8)						48.3						29.2
扣除收購影響後的營業資產和負債變動：
其他經營性資產和負債變動，淨額			(12.9)						82.5						(108.0)						17.3
經營活動提供(用於)的現金淨額			$	100.1					$	100.1					$	214.9					$	217.0
由投資活動提供(用於)的現金：
資本支出			$	(36.1)					$	(25.5)					$	(93.3)					$	(66.4)
戰略投資			(60.8)						—						(62.8)						(16.5)
淨投資對衝結算			14.7						—						14.7						—
其他投資活動，淨額			(3.9)						(0.7)						(3.3)						(0.5)
投資活動提供(用於)的現金淨額			$	(86.1)					$	(26.2)					$	(144.7)					$	(83.4)
由融資活動提供(用於)的現金：
來自循環信貸安排的收益			$	—					$	—					$	788.0					$	—
循環信貸安排付款			(23.0)						—						(279.0)						—
對長期借款的償付			—						(4.7)						(628.1)						(18.8)
發債成本			—						—						(3.0)						—
償債成本			—						—						(3.8)						—
融資租賃債務，淨額			—						(0.2)						(0.4)						(0.6)
應付票據借款(償還)和其他短期借款，淨額			—						—						—						(1.9)
與預提既有股權獎勵有關的税款支付			(0.2)						(0.1)						(2.2)						(2.4)
基於股份的薪酬計劃的收益和預提款項，淨額			0.9						0.5						2.8						3.7
根據公開宣佈的計劃回購普通股			(49.3)						(32.2)						(139.2)						(100.3)
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	(71.6)					$	(36.7)					$	(264.9)					$	(120.3)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金			(57.6)						37.2						(194.7)						13.3
匯率變動對現金的影響			(1.4)						(1.2)						(8.6)						(1.8)
現金、現金等價物和限制性現金的變化(1)			(59.0)						36.0						(203.3)						11.5
期初現金、現金等價物和限制性現金			131.8						233.9						276.1						258.4
期末現金、現金等價物和限制性現金(1)			$	72.8					$	269.9					$	72.8					$	269.9
(1)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日分別為50萬美元和50萬美元的限制性現金以及7230萬美元和2.694億美元的現金和現金等價物。限制性現金計入壓縮綜合資產負債表內的“預付現金及其他流動資產”內。
補充現金流信息：
支付利息的現金，扣除資本化利息			$	7.2					$	11.4					$	35.9					$	35.5
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額			15.7						16.2						42.6						43.2
在應付帳款中購買財產、廠房和設備			(0.9)						2.8						5.1						5.9
以租賃資產換取新的經營租賃負債			1.5						7.3						9.2						14.7

Ingevity提出了以下定義的某些財務指標，這些指標沒有按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並與以下幾頁根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行了對賬。這些財務計量不是孤立地考慮的，也不是作為根據公認會計準則計算的最直接可比財務計量的替代品。投資者應考慮與這些非GAAP衡量標準相關的侷限性，包括這些衡量標準在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。

我們相信，這些非GAAP財務指標為管理層以及投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估業務業績的有用信息，因為當這些指標與我們根據GAAP計算的財務業績一起查看時，可以更全面地瞭解影響我們歷史財務業績和預測未來業績的因素和趨勢。

Ingevity使用以下非GAAP衡量標準：

調整後收益(虧損)定義為淨收益(虧損)加上重組和其他(收益)費用、淨、收購和其他相關成本、債務再融資費用、訴訟判決費用、養老金和退休後結算和削減(收益)費用以及這些項目的所得税支出(收益)，減去某些單獨税目的撥備(收益)。

稀釋後調整每股收益(虧損)定義為稀釋後每股淨收益(虧損)加上重組和其他(收益)費用、淨額、收購和其他相關成本、債務再融資費用、訴訟判決費用、養老金和退休後結算和削減(收益)費用以及這些項目的所得税支出(收益)，減去某些單獨税項的税項撥備(收益)，每種情況下均以每股為基礎。

調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息支出、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用的淨撥備(收益)、淨成本、收購和其他相關成本、訴訟判決費用、養老金和退休後結算以及削減(收入)費用。

調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。

自由現金流的定義是經營活動提供的現金淨額減去資本支出。

淨債務被定義為應付票據、短期債務、長期債務和長期債務的當前到期日減去現金和現金等價物、與我們的新市場税收抵免融資安排相關的受限現金以及受限投資的總和。

淨債務比率定義為淨債務除以過去12個月調整後EBITDA，包括與收購相關的備考調整。

Ingevity還將上述財務指標用作企業經理衡量盈利能力的主要指標。此外，Ingevity認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是有用的衡量標準，因為它們排除了融資和投資活動以及非經營活動的影響。

《公認會計準則》對2022年調整後EBITDA指導的調整

未提供2022年預計淨收入與調整後EBITDA的對賬。Ingevity不預測淨收入，因為它不能在沒有不合理的努力的情況下，準確地估計或預測淨收入的各個組成部分。扣除税收後，這些部分包括進一步的重組和其他收入(費用)淨額；額外的收購和其他相關成本；訴訟判決費用；債務再融資費用；額外的養老金和退休後結算和削減(收入)費用；以及因立法税率變化而進行的修訂。此外，離散的税目可能會導致我們預計的有效税率發生變化。所有這些組成部分都可能對此類財務措施產生重大影響。此外，未來可能存在與調整後EBITDA中目前包括的項目特徵相似、對期間可比性有類似影響且目前未知的其他項目，這些項目可能存在並影響調整後EBITDA。

淨收益(虧損)(GAAP)和稀釋每股收益(虧損)(GAAP)與調整後收益(虧損)(非GAAP)和稀釋調整後每股收益(虧損)(非GAAP)的核對

_______________

(1)指在2022年第二季度，與優先票據贖回、定期貸款償還、循環信貸安排修訂和終止某些利率互換相關的遞延融資費、支付的債務清償溢價和其他費用的增加。管理層認為，剔除這些項目有助於投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人瞭解持續經營業績，從而提供有關經營業績的有用補充信息。

(2)代表某些離散税目，如股票薪酬的超額税收優惠和立法税率變化的影響。管理層認為，剔除這些單獨的税項有助於投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人瞭解與持續經營業績相關的税收規定和有效税率，從而提供有關經營業績的有用補充信息。

(3)截至2021年9月30日止三個月，所有潛在攤薄普通股已計入每股攤薄收益(虧損)，因為我們已調整期間的收益。

淨收益(虧損)(GAAP)與調整後EBITDA(非GAAP)的對賬

自由現金流量的計算(非公認會計原則)

淨負債率的計算(非公認會計準則)