Exhibit 99.2
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/orion_supplemental-coverxva.jpg


2022年第三季度補充信息
獵户座補充信息
2022年9月30日

部分頁面
公司概述
6
資產負債表
8
營運説明書
9
運營資金(FFO)、運營核心資金(核心FFO)和可分配資金(FAD)
10
EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDA
11
資本結構
12
債務明細
13
比率分析
14
信貸安排契約
15
淨營業收入
16
租賃活動
17
性情
18
多樣化統計數據
19
前十大濃度
20
佔年化基本租金1%以上的租户
21
租户行業多元化
22
物業地域多元化
23
租約期滿
24
租賃摘要
25
完整的產品組合
26
未合併的合資企業投資摘要
28
定義
29



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2022年第三季度補充信息
關於數據
除非另有説明，否則此處描述的數據和其他信息是截至2022年9月30日的三個月的數據和其他信息。某些餘額已重新分類，以符合本期的列報，包括收購、處置和租賃交易相關成本，這些成本以前包括在經營報表上的收購相關項目中，現在包括在交易相關項目中；以及旋轉相關成本，以前包括在運營報表中的交易成本項目中，現在列報在旋轉相關項目中。未來的業績可能與過去的業績不一致，可能會受到變化以及固有風險和不確定性的影響。本資料應與獵户座辦公室房地產投資信託基金有限公司(以下簡稱“本公司”、“獵户座”、“我們”、“我們”及“我們”)截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度報告及截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的財務報表及管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析一併閲讀。




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2022年第三季度補充信息
前瞻性陳述

本文所載信息包含“前瞻性陳述”，反映公司對未來事件和計劃、公司未來財務狀況、經營結果、流動性和業務的預期和預測，包括租賃和佔用、收購、處置、租金收入、未來股息的支付、公司未來的增長以及新冠肺炎對公司業務的影響。一般而言，“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將會”、“指導意見”等詞語以及此類詞語的變體和類似表述都屬於前瞻性表述。這些前瞻性陳述基於公司目前掌握的信息，涉及許多已知和未知的假設和風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能很難預測，也可能超出公司的控制範圍，可能導致實際事件和計劃，或可能導致公司的業務、財務狀況、流動資金和運營結果與前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。此外，關於歷史租金徵收的信息不應作為未來租金徵收的指標。

除其他因素外，下列因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大相徑庭：
·利率上升的風險，包括我們的借貸成本可能增加，我們可能無法以有利的條件及時或根本不能為債務提供再融資；
·通貨膨脹的風險，包括我們的經營成本，如保險費、水電費、房地產税、資本支出以及維修和維護成本可能上升；
·與全球市場有關的條件，包括辦公空間供過於求、租户信貸風險和一般經濟狀況；
·持續的新冠肺炎大流行或任何未來的大流行或高傳染性或傳染性疾病的爆發，或對此類大流行或爆發的恐懼對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景的影響程度，這是高度不確定的，也無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎大流行的範圍、嚴重性和持續時間及其對美國經濟的影響，以及可能對辦公空間的使用和需求產生不利影響的租户行為的潛在變化；
·我們有能力以優惠的條件及時或根本不購買新物業和出售非核心資產；
·我們有能力遵守我們的信貸協議條款，或履行我們某些物業的債務義務；
·我們有能力以優惠的條件及時或根本不通過資本市場籌集額外股本或為即將到期的債務再融資；
·房地產業以及金融市場和利率表現的變化，以及我們有效對衝利率變化的能力；
·租户拖欠租賃義務的風險，由於我們專注於單一租户的房產，這種風險加劇了；
·我們有能力與現有租户續簽租約，或以優惠的條件及時將空置空間重新出租給新租户，或者根本不能；
·租金優惠、租户改善津貼和租賃佣金的費用；
·根據承租人終止權終止現有租約的可能性；
·我們的開支數額、增長和相對缺乏彈性；
·與不動產所有權和開發有關的風險；
·與我們與Arch Street Capital Partners附屬公司的合資企業相關的風險，以及任何潛在的未來股權投資；
·我們有能力完成懸而未決的房地產交易，這可能會受到我們無法控制的條件的影響；
·與收購有關的風險，包括將Realty Income Corporation(“Realty Income”)和VEREIT Inc.的辦公資產組合併入Orion；
·房地產收入不能或不能根據影響分居和分配的各種交易協議履行；
·與我們的經營歷史有限和未來業績難以預測有關的風險；



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2022年第三季度補充信息
·我們的財產可能受到減值費用的影響；
·超額或投保限額損失或未投保損失造成的風險；
·與我們普通股的潛在波動性相關的風險；以及
·我們可能無法獲得REIT資格並保持其資格的風險

可能影響未來業績的其他因素包含在該公司提交給美國證券交易委員會的文件中，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。除非法律要求，否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於基本假設或因素、新信息、未來事件或其他方面的變化。




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2022年第三季度補充信息
公司概述
(未經審計)
Orion是一家於2021年7月1日在馬裏蘭州註冊成立的房地產公司，該公司一直在以符合資格的方式運營，並已選擇從我們截至2021年12月31日的初始納税年度開始，作為房地產投資信託基金(REIT)在美國聯邦所得税方面徵税。

獵户座是一家提供全方位服務的房地產運營公司，擁有並運營着位於29個州的87個寫字樓物業組合，總計約1010萬平方英尺的可租賃面積。此外，該公司在與Arch Street Capital Partners的一家附屬公司成立的一家未合併的合資企業中擁有20%的股權，Arch Street Capital Partners擁有六個寫字樓物業的投資組合，總面積約為100萬平方英尺，分佈在六個州。截至2022年9月30日，公司約69.9%的年化基本租金來自投資級租户，公司的入住率為88.2%，加權平均剩餘租期為3.9年。

截至2022年9月30日，該公司的年化基本租金約為1.566億美元。見下面的“十大集中租户”和“超過1%的年化基本租金的租户”。

租户、商標和徽標
Orion與租户或他們的產品或服務沒有關聯或關聯，不是由租户或他們的產品或服務圖片或提到的背書，不背書，也不是租户或其產品或服務的贊助商或贊助商。名稱、徽標及所有相關產品和服務名稱、設計標誌和標語是各自公司的商標或服務標誌。




有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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公司概況(續)
高級管理層董事會
總裁首席執行官保羅·H·麥克道爾雷金納德·H·吉利亞德，非執行主席
加文·B·布蘭登，執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管凱瑟琳·R·艾倫，獨立董事博士
保羅·C·休斯，總法律顧問兼祕書理查德·J·利布，獨立董事
克里斯托弗·H·戴，執行副總裁總裁，首席運營官格雷戈裏·懷特，獨立董事
首席投資官總裁執行副總裁加里·E·蘭德里奧董事首席執行官保羅·H·麥克道爾
施密特，高級副總裁，首席會計官

公司辦公室和聯繫信息
駱駝路東2325號，850號套房西44街19號，1401號套房
亞利桑那州鳳凰城85016紐約州紐約市，郵編：10036
602-698-1002
Www.ONLREIT.com
 
交易代碼：ONL
 
證券交易所上市：紐約證券交易所
 
傳輸代理
北卡羅來納州計算機共享信託公司
南四街462號，套房1600
肯塔基州路易斯維爾，郵編40202
855-866- 0787


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2022年第三季度補充信息
資產負債表
(未經審計，以千計)

2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日
資產
房地產投資，按成本計算：
土地$243,726 $250,724 $254,786 $250,194 
建築物、固定裝置及改善工程1,137,177 1,208,475 1,231,469 1,231,551 
房地產投資總額，按成本計算1,380,903 1,459,199 1,486,255 1,481,745 
減去：累計折舊126,097 138,642 137,217 128,109 
房地產投資總額，淨額1,254,806 1,320,557 1,349,038 1,353,636 
應收賬款淨額21,923 25,731 22,032 17,916 
無形租賃資產，淨額223,528 247,722 272,623 298,107 
現金和現金等價物23,282 19,300 18,585 29,318 
持有待售房地產資產，淨額6,383 9,402 — — 
其他資產，淨額91,632 91,208 92,671 60,501 
總資產$1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 
負債與權益
網橋設施$— $— $— $354,357 
應付抵押貸款，淨額351,994 351,820 351,648 — 
信貸便利定期貸款，淨額173,478 173,133 172,793 172,490 
信貸安排左輪手槍31,000 71,000 91,000 90,000 
應付賬款和應計費用22,038 16,855 17,929 17,379 
低於市價的租賃負債淨額15,611 17,381 18,993 20,609 
應付分配5,664 5,663 5,663 — 
其他負債，淨額21,085 20,341 19,897 16,355 
總負債620,870 656,193 677,923 671,190 
普通股57 57 57 57 
額外實收資本1,146,431 1,145,987 1,145,548 1,145,278 
累計其他綜合收益7,057 5,851 4,356 299 
累計赤字(154,273)(95,562)(74,328)(58,715)
股東權益總額999,272 1,056,333 1,075,633 1,086,919 
非控制性權益1,412 1,394 1,393 1,369 
總股本1,000,684 1,057,727 1,077,026 1,088,288 
負債和權益總額$1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 


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2022年第三季度補充信息
營運説明書
(未經審計，單位為千，每股數據除外)
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
收入：
租賃$51,580 $52,659 $53,017 
非合併合營企業的手續費收入189 190 189 
總收入51,769 52,849 53,206 
運營費用：
物業經營15,303 15,156 15,314 
一般和行政4,672 3,291 3,517 
折舊及攤銷32,693 33,828 34,353 
減值44,801 7,758 1,602 
與交易相關194 141 63 
自旋相關— 208 756 
總運營費用97,663 60,382 55,605 
其他(費用)收入：
利息支出，淨額(7,904)(7,867)(6,847)
房地產資產處置收益1,059 — — 
債務清償損失淨額— — (468)
其他收入，淨額31 48 39 
未合併合營企業虧損中的股權(157)(54)(41)
其他(費用)收入合計，淨額(6,971)(7,873)(7,317)
税前虧損(52,865)(15,406)(9,716)
所得税撥備(164)(164)(166)
淨虧損(53,029)(15,570)(9,882)
可歸因於非控股權益的淨收入(18)(1)(24)
普通股股東應佔淨虧損$(53,047)$(15,571)$(9,906)
加權平均流通股-基本和稀釋56,635 56,629 56,626 
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損$(0.94)$(0.27)$(0.17)




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2022年第三季度補充信息
運營資金(FFO)、運營核心資金(核心FFO)和可分配資金(FAD)
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
淨虧損$(53,047)$(15,571)$(9,906)
房地產資產的折舊和攤銷32,674 33,811 34,337 
房地產資產處置收益(1,059)— — 
房地產減值準備44,801 7,758 1,602 
適用的上述項目的未合併合資企業調整的比例份額460 461 461 
可歸屬於普通股股東的FFO$23,829 $26,459 $26,494 
調整：
交易相關費用194 141 63 
旋轉相關費用— 208 756 
債務清償損失淨額— — 468 
普通股股東應佔業務的核心資金$24,023 $26,808 $27,781 
調整：
遞延融資成本攤銷1,067 1,057 1,171 
高於和低於市場租賃的攤銷，淨額(312)(315)(320)
延期租賃獎勵的攤銷36 — — 
直線租金收入(699)(547)(896)
基於股權的薪酬444 439 270 
未合併合營企業虧損中的權益157 54 41 
資本支出和租賃成本(3,730)(2,381)(2,401)
其他調整，淨額63 63 63 
適用於上述項目的未合併合資企業的比例調整(31)(5)9 
可供分配的資金$21,018 $25,173 $25,718 
加權平均流通股-基本和稀釋56,635 56,629 56,626 
每股普通股股東應佔FFO
$0.42 $0.47 $0.47 
每股普通股股東應佔核心FFO$0.42 $0.47 $0.49 
每股FAD$0.37 $0.44 $0.45 

有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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2022年第三季度補充信息
EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDA
(未經審計，以千計)
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
淨虧損$(53,047)$(15,571)$(9,906)
調整：
利息支出7,904 7,867 6,847 
折舊及攤銷32,693 33,828 34,353 
所得税撥備164 164 166 
適用的上述項目的未合併合資企業調整的比例份額782 672 643 
EBITDA$(11,504)$26,960 $32,103 
房地產資產處置收益(1,059)— — 
房地產減值準備44,801 7,758 1,602 
EBITDARE$32,238 $34,718 $33,705 
與交易相關194 141 63 
自旋相關— 208 756 
高於和低於市場租賃的攤銷，淨額(312)(315)(320)
延期租賃獎勵的攤銷36 — — 
債務清償損失淨額— — 468 
適用的上述項目的未合併合資企業調整的比例份額(7)(8)(7)
調整後的EBITDA$32,149 $34,744 $34,665 

有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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2022年第三季度補充信息
資本結構
(未經審計，以千美元和股票為單位，每股金額除外)




https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-fb9e49b514e9467585da.jpg
普通股權益45.7%
應付抵押貸款，淨額32.8%
信貸便利定期貸款16.1%
信貸安排左輪手槍2.9%
未合併合資企業債務的比例份額2.5%
                            
固定利率債務與可變利率債務
已修復並已交換到已修復94.7 %
變量5.3 %



獵户座資本化表
2022年9月30日
已發行普通股56,635
股票價格$8.75
隱含股權市值$495,556
WTD。平均成熟性
(年)
利率(1)
2022年9月30日
未合併合資企業債務的比例份額(2)
2.25.19 %$27,332
應付按揭貸款4.44.97 %355,000
有擔保債務總額4.24.99 %$382,332
信貸額度定期貸款(3)(4)
1.13.19 %175,000
信貸安排左輪手槍(4)
2.15.53 %31,000
無擔保債務總額1.33.55 %206,000
未償還本金總額3.24.48 %$588,332
總市值$1,083,888
現金和現金等價物23,282
未合併的合資企業現金和現金等價物的比例份額758
企業價值$1,059,848
淨債務/企業價值53.2 %
淨債務/房地產投資總額31.9 %
固定收費覆蓋率4.51x
流動性(5)
$418,040
淨債務/年化調整後EBITDA4.39x
___________________________________
(1)浮動利率債的加權平均利率為截至2022年9月30日的有效利率。
(2)未合併合營企業應付按揭票據為浮動利率，然而，未合併合營企業已訂立利率互換交易，將按揭票據的利率實際上定為年息5.19釐。
(3)定期貸款為浮動利率貸款，然而，本公司已訂立利率掉期交易，將定期貸款負債的利率有效釐定為年息3.19%。
(4)根據相關貸款協議，這些僅以股權質押為抵押的借款被視為無擔保債務。本公司的其他未擔保財產是相關貸款協議下未擔保財產池的一部分，因此，一般不能用作其他借款的抵押品。
(5)流動資金是指截至2022年9月30日我們4.25億美元循環信貸安排的現金和現金等價物2400萬美元和約3.94億美元的可用能力。


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債務明細
(未經審計，以千美元計)
到期本金付款總計202220232024此後
信貸安排左輪手槍$31,000 $— $— $31,000 $— 
信貸便利定期貸款175,000 — 175,000 — — 
應付按揭貸款355,000 — — — 355,000 
未合併合資企業債務的比例份額27,332 — — 27,332 — 
未償還本金總額$588,332 $— $175,000 $58,332 $355,000 

債務類型未償還本金的百分比利率加權平均到期年限
信貸安排左輪手槍5.3 %5.53 %2.1
信貸便利定期貸款29.7 %3.19 %1.1
應付按揭貸款60.3 %4.97 %4.4
未合併合資企業債務的比例份額4.7 %5.19 %2.2
總計100.0 %4.48 %3.2

債務類型未償還本金的百分比加權平均利率加權平均到期年限
無擔保債務總額35.0 %3.55 %1.3
有擔保債務總額65.0 %4.99 %4.2
總計100.0 %4.48 %3.2
固定利率債務總額和轉換為固定利率債務總額94.7 %4.42 %3.2
浮動利率債務總額5.3 %5.53 %2.1
總計100.0 %4.48 %3.2














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2022年第三季度補充信息
Ratio Analysis
(unaudited, dollars in thousands)
利息覆蓋率2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息支出，不包括非現金攤銷(1)
$7,131$6,965$5,791
調整後的EBITDA(2)
32,14934,74434,665
利息覆蓋率4.51x4.99x5.99x
固定收費覆蓋率
利息支出，不包括非現金攤銷(1)
$7,131$6,965$5,791
擔保債務本金攤銷———
總固定收費7,1316,9655,791
調整後的EBITDA(2)
32,14934,74434,665
固定收費覆蓋率4.51x4.99x5.99x
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
淨負債率
淨債務(3)
$564,292$608,409$629,095
調整後的EBITDA年化128,596138,976138,660
淨債務與調整後EBITDA年化比率4.39x4.38x4.54x
淨債務(3)
$564,292$608,409$629,095
房地產投資總額(3)
1,766,6001,850,0681,867,581
淨債務槓桿率31.9 %32.9 %33.7 %
未擔保資產/房地產資產
未支配房地產投資總額(3)
$1,165,310$1,249,379$1,267,128
房地產投資總額(3)
1,766,6001,850,0681,867,581
未擔保資產比率66.0 %67.5 %67.8 %
___________________________________
(1)有關按照公認會計原則計算的利息支出，請參閲營業報表部分，有關與最直接可比較的公認會計原則財務指標所需的對賬，請參閲定義部分。
(2)根據公認會計原則計算的淨收入，請參閲營業報表部分，按最直接可比的公認會計原則財務衡量標準進行必要的對賬，請參閲EBITDARE和調整後EBITDA部分。
(3)按公認會計原則計算的按成本計算的總債務和房地產投資的資產負債表部分，以及與最直接可比的公認會計原則財務計量所需的對賬，請參閲定義部分。


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2022年第三季度補充信息
信貸安排契約
(未經審計)
以下是公司定期貸款和循環信貸安排的主要財務契約摘要，根據信貸協議的條款定義和計算。這些計算不是基於公認會計準則的計量，而是提供給投資者，以顯示公司遵守財務契約的情況，並不是衡量我們的流動性或業績的指標。截至2022年9月30日，根據當時的公約限制和計算，公司相信它遵守了這些公約。

信貸安排主要契諾必填項2022年9月30日
總負債與總資產價值之比≤ 60%30.7%
調整後EBITDA與固定費用的比率≥ 1.5x4.42x
有擔保負債與總資產價值的比率≤ 45%19.8%
無擔保債務與無擔保資產價值之比≤ 60%15.5%
未擔保調整的NOI與無擔保利息支出的比率≥ 2.00x10.94x



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Net Operating Income
(未經審計，以千美元計)

噪聲和現金噪聲
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
租金收入$51,580 $52,659 $53,017 
物業經營費(15,303)(15,156)(15,314)
噪音36,277 37,503 37,703 
調整：
直線租金(699)(547)(896)
高於和低於市場租賃的攤銷，淨額(312)(315)(320)
延期租賃獎勵的攤銷36 — — 
其他非現金調整50 48 51 
未合併的合資企業噪聲的比例份額848 850 849 
現金噪音$36,200 $37,539 $37,387 














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Leasing Activity
(未經審計，以千平方英尺為單位)
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們簽訂了新的和續簽的租約，概述如下(以千平方英尺為單位)：
截至三個月
新租約續訂總計
可出租的平方英尺— 3535
加權平均租金變動(現金收付制)(1)
— %— %— %
租户租賃成本和特許權承諾(2)
$— $— $— 
每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$— $— $— 
加權平均租期(以可出租平方英尺為單位)(年)— 5.05.0
每年每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$— $— $— 
九個月結束
新租約續訂總計
可出租的平方英尺41379420
加權平均租金變動(現金收付制)(1)
不適用(4.2)%(4.2)%
租户租賃成本和特許權承諾(2)
$2,719 $7,827 $10,546 
每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$66.63 $20.65 $25.11 
加權平均租期(以可出租平方英尺為單位)(年)11.06.26.7
每年每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾$6.06 $3.33 $3.75 
________________________________
(1)指(I)於新租期開始日期(不包括任何租金減免期間)向適用租户收取的年化每月現金金額(包括每月基本租金應收款項及適用租户的若干合約責任償還)與(Ii)於上一租賃期限屆滿日期向適用租户收取的按年計算的每月現金金額(包括每月基本租金應收款項及適用租户的若干合約責任償還)的加權平均增減百分比。不包括在簽訂新租約時已空置超過12個月的約41 000平方英尺空間的一份新租約。
(2)包括承租人改善津貼和基本建築津貼、租賃佣金和免租的承擔額(如適用，包括物業營運開支估計數)。
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Dispositions
(未經審計，平方英尺和美元，單位為千)
下表彙總了該公司在截至2022年9月30日的9個月內的處置活動。

銷售日期物業位置平方英尺銷售總價
租期(年)(1)
5/31/2022新澤西州安南代爾105$3,6000.2
7/8/2022伊利諾伊州布法羅格羅夫1056,280空置
8/4/2022俄亥俄州都柏林1507,250空置
8/18/2022龐塞，公關572,8500.5
8/19/2022賓夕法尼亞州哈雷斯維爾803,1500.4
總計497$23,130


下表彙總了公司在截至2022年9月30日的9個月中的處置活動。

銷售日期物業位置平方英尺銷售總價
租期(年)(1)
10/11/2022亞利桑那州塞拉維斯塔24$2,300空置
11/1/2022加利福尼亞州埃爾森特羅183,010空置
42$5,310
_________________________________
(1)表示自出售日期起計的剩餘租賃期。
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多元化統計：房地產投資組合
(未經審計，基於截至2022年9月30日的投資組合年化基本租金的百分比，不包括基於截至2022年9月30日的面積的入住率)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-976996cced724e419c5a.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-cafa1d97ac9d4da6871a.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-10e7e14aea1f45dea81a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-4ec3bbceece14a6f811a.jpg
___________________________________________________












___________________________________________________

統計數據
(單位：千平方英尺)
運營屬性87 
未合併的合資企業物業6 
可出租平方英尺10,149 
入住率88.2 %
加權平均剩餘租期3.9 
投資級租户69.9 %
NN租約63.7 %
NNN租約16.5 %

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2022年第三季度補充信息

排名前十的房地產投資組合
(截至2022年9月30日，未經審計，平方英尺和美元，單位為千美元)
租户集中租約數目租賃平方英尺平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比信用評級
總務處17 788 7.8 %$19,027 11.5 %AA+
美林證券1 482 4.7 %11,983 7.2 %A-
高分1 430 4.2 %8,328 5.0 %天然橡膠
RSA安全2 328 3.2 %7,221 4.4 %BBB
Cigna/Express腳本3 365 3.6 %6,700 4.0 %A-
沃爾格林6 574 5.7 %6,310 3.8 %BBB
Coterra Energy1 309 3.0 %5,658 3.4 %BBB
T-Mobile5 294 2.9 %5,431 3.3 %BBB-
Teva製藥公司1 188 1.9 %5,348 3.2 %BB-
諾華公司1 176 1.7 %4,995 3.0 %AA-
總計38 3,934 38.7 %$81,001 48.8 %

租户行業集中度租約數目租賃平方英尺平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
醫療保健設備和服務13 1,132 11.2 %$21,609 13.1 %
政府與公共服務19 832 8.2 %19,575 11.8 %
保險4 747 7.4 %15,902 9.6 %
金融機構3 616 6.1 %15,041 9.1 %
軟件和服務6 713 7.0 %12,826 7.7 %
資本貨物9 693 6.8 %10,705 6.5 %
製藥、生物技術和生命科學2 364 3.6 %10,343 6.2 %
耐用消費品和服裝3 375 3.7 %8,410 5.1 %
電信服務7 497 4.9 %8,251 5.0 %
能量2 461 4.5 %7,273 4.4 %
總計68 6,430 63.4 %$129,935 78.5 %

地理集中度物業數量可出租平方英尺平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
德克薩斯州15 1,353 13.3 %$24,164 14.6 %
新澤西3 724 7.1 %18,958 11.4 %
紐約5 787 7.8 %13,546 8.2 %
伊利諾伊州11 1,217 12.0 %11,685 7.1 %
肯塔基州2 458 4.5 %10,232 6.2 %
俄克拉荷馬州3 585 5.8 %9,514 5.7 %
馬薩諸塞州2 378 3.7 %7,921 4.8 %
科羅拉多州4 570 5.6 %7,782 4.7 %
賓夕法尼亞州3 256 2.5 %6,635 4.0 %
俄亥俄州4 500 4.9 %6,188 3.7 %
總計52 6,828 67.2 %$116,625 70.4 %



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佔年化基本租金1%以上的租户
(截至2022年9月30日，未經審計，平方英尺和美元，單位為千美元)
租客租約數目租賃平方英尺平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比信用評級
總務處17 788 7.8 %$19,027 11.5 %AA+
美林證券1 482 4.7 %11,983 7.2 %A-
高分1 430 4.2 %8,328 5.0 %天然橡膠
RSA安全2 328 3.2 %7,221 4.4 %BBB
Cigna/Express腳本3 365 3.6 %6,700 4.0 %A-
沃爾格林6 574 5.7 %6,310 3.8 %BBB
Coterra Energy1 309 3.0 %5,658 3.4 %BBB
T-Mobile5 294 2.9 %5,431 3.3 %BBB-
Teva製藥公司1 188 1.9 %5,348 3.2 %BB-
諾華公司1 176 1.7 %4,995 3.0 %AA-
聯邦快遞2 352 3.5 %4,469 2.7 %BBB
MDC控股公司1 144 1.4 %4,215 2.5 %BBB-
查特通信2 264 2.6 %3,689 2.2 %BB+
旗幟人壽保險1 116 1.1 %3,493 2.1 %A
通知診斷1 172 1.7 %3,481 2.1 %天然橡膠
圍繞健康1 65 0.6 %3,369 2.0 %BB-
柯林斯航空航天公司1 207 2.0 %3,300 2.0 %A-
家得寶/高清供應3 153 1.5 %3,059 1.8 %A
Experian1 178 1.8 %2,988 1.8 %A-
AAA級1 147 1.4 %2,847 1.7 %天然橡膠
AT&T1 203 2.0 %2,820 1.7 %BBB
林德1 161 1.6 %2,540 1.5 %A
花旗集團1 64 0.6 %2,273 1.4 %BBB+
孩之寶1 136 1.3 %2,243 1.4 %BBB
NTT數據1 150 1.5 %2,237 1.4 %天然橡膠
英邁科技1 200 2.0 %2,197 1.3 %BB-
CVS/Aetna1 127 1.3 %2,193 1.3 %BBB
諾沃斯國際1 96 0.9 %2,022 1.2 %天然橡膠
元素1 66 0.7 %1,980 1.2 %天然橡膠
馬克西姆斯2 196 1.9 %1,971 1.2 %BB+
NetJets1 140 1.4 %1,966 1.2 %天然橡膠
脈衝式抵押1 95 0.9 %1,953 1.2 %BBB-
貝克休斯1 152 1.5 %1,615 1.0 %A-
雅培1 131 1.3 %1,609 1.0 %AA-
AGCO1 126 1.2 %1,606 1.0 %BBB-
總計68 7,775 76.4 %$147,136 88.7 %

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多元化：租户行業
(截至2022年9月30日，未經審計，平方英尺和美元，單位為千美元)
行業租約數目租賃平方英尺租賃平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
醫療保健設備和服務13 1,132 11.2 %$21,609 13.1 %
政府與公共服務19 832 8.2 %19,575 11.8 %
保險4 747 7.4 %15,902 9.6 %
金融機構3 616 6.1 %15,041 9.1 %
軟件和服務6 713 7.0 %12,826 7.7 %
資本貨物9 693 6.8 %10,705 6.5 %
製藥、生物技術和生命科學2 364 3.6 %10,343 6.2 %
耐用消費品和服裝3 375 3.7 %8,410 5.1 %
電信服務7 497 4.9 %8,251 5.0 %
能量2 461 4.5 %7,273 4.4 %
交通運輸5 541 5.3 %7,176 4.3 %
商業及專業服務10 505 5.0 %7,131 4.3 %
食品與主食零售業6 574 5.7 %6,310 3.8 %
材料4 352 3.6 %5,655 3.4 %
媒體與娛樂2 264 2.6 %3,689 2.2 %
零售業4 157 1.5 %3,131 1.9 %
食品、飲料和煙草1 96 0.9 %2,022 1.2 %
公用事業1 25 0.2 %394 0.3 %
房地產1 4 — %86 0.1 %
消費者服務2 5 — %54 — %
總計104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %

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多元化：房地產地理位置
(截至2022年9月30日，未經審計，平方英尺和美元，單位為千美元)

位置物業數量可出租平方英尺平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
亞利桑那州3 239 2.4 %$2,151 1.3 %
加利福尼亞4 262 2.6 %5,288 3.2 %
科羅拉多州4 570 5.6 %7,782 4.7 %
佛羅裏達州2 53 0.5 %225 0.1 %
佐治亞州3 284 2.8 %4,493 2.7 %
愛達荷州2 45 0.5 %1,027 0.6 %
伊利諾伊州11 1,217 12.0 %11,685 7.1 %
印第安納州1 83 0.8 %549 0.3 %
愛荷華州3 137 1.4 %1,911 1.2 %
堪薩斯州2 196 1.9 %1,971 1.2 %
肯塔基州2 458 4.5 %10,232 6.2 %
馬裏蘭州2 236 2.3 %4,537 2.7 %
馬薩諸塞州2 378 3.7 %7,921 4.8 %
明尼蘇達州1 39 0.4 %493 0.3 %
密蘇裏4 529 5.2 %4,868 2.9 %
內布拉斯加州2 180 1.8 %2,739 1.7 %
新澤西3 724 7.1 %18,958 11.4 %
紐約5 787 7.8 %13,546 8.2 %
俄亥俄州4 500 4.9 %6,188 3.7 %
俄克拉荷馬州3 585 5.8 %9,514 5.7 %
俄勒岡州1 69 0.7 %1,120 0.7 %
賓夕法尼亞州3 256 2.5 %6,635 4.0 %
羅德島2 206 2.0 %3,028 1.8 %
南卡羅來納州1 64 0.6 %2,273 1.4 %
田納西州4 240 2.4 %4,502 2.7 %
德克薩斯州15 1,353 13.3 %24,164 14.6 %
維吉尼亞2 240 2.4 %4,426 2.7 %
西弗吉尼亞州1 64 0.6 %1,114 0.7 %
威斯康星州1 155 1.5 %2,243 1.4 %
總計93 10,149 100.0 %$165,583 100.0 %





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2022年第三季度補充信息

租約期滿
(截至2022年9月30日，未經審計，平方英尺和美元，單位為千美元)
期滿年份
租約數目
即將到期(%1)(%2)
租賃
平方英尺		租賃平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
20222 286 2.8 %$6,943 4.2 %
202319 1,888 18.6 %27,804 16.8 %
202417 1,971 19.4 %39,959 24.1 %
202513 1,049 10.3 %18,545 11.2 %
202613 757 7.5 %17,024 10.3 %
202714 1,002 9.9 %16,126 9.7 %
20289 423 4.2 %8,158 4.9 %
20293 392 3.9 %5,775 3.5 %
20302 98 1.0 %4,495 2.7 %
20311 11 0.1 %399 0.2 %
此後9 1,019 10.1 %20,070 12.2 %
總計102 8,896 87.8 %$165,298 99.8 %
__________________________________
(1)公司有若干物業須受多份租約規限。
(2)逐月租約被排除在租約期滿之外。





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租賃摘要
(未經審計)

租金攀升
(截至2022年9月30日，平方英尺和美元，單位為千美元)
租約數目租賃
平方英尺		租賃平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
固定美元或百分比增長83 7,629 75.2 %$142,100 85.8 %
平坦18 1,132 11.1 %19,794 12.0 %
消費物價指數3 192 1.9 %3,689 2.2 %
總計104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %



租户支出義務
(截至2022年9月30日，平方英尺和美元，單位為千美元)
租約數目租賃
平方英尺		租賃平方英尺佔總投資組合的百分比年化基本租金年化基本租金佔總投資組合的百分比
神經網絡58 5,784 57.0 %$105,544 63.7 %
修改後的毛利率21 1,206 11.9 %32,580 19.7 %
神經網絡21 1,955 19.2 %27,364 16.5 %
毛收入4 8 0.1 %95 0.1 %
總計104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %

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2022年第三季度補充信息

完整產品組合(1)
行業地址城市狀態
空置大街西1625號埃爾森特羅鈣
食品、飲料和煙草密蘇裏州研究公園大道20號聖查爾斯鉬
電信服務巴累德斯路4335號布朗斯維爾TX
電信服務惠勒路3750號奧古斯塔鎵
電信服務4080 27號法院東南薩利姆或
空置科技園大道1100號雪松瀑布IA
金融機構東華爾街11號芒特普萊森特SC
醫療保健設備和服務大學廣場大道8455號聖路易斯鉬
交通運輸波特勒路1475號尤寧敦噢
政府與公共服務哈德遜大道2305號布朗斯維爾TX
政府與公共服務博斯利工業園257號帕克斯堡WV
政府與公共服務鬆磨路2805號巴黎TX
政府與公共服務託馬斯傑斐遜大街4521號考德威爾ID號
政府與公共服務3381美國駭維金屬加工277鷹山口TX
空置354 S Hwy 92塞拉·維斯塔AZ
政府與公共服務2475號懸崖小溪十字路口大道達拉斯TX
政府與公共服務AVTECH大道3644號雷丁鈣
政府與公共服務36街西5100號明尼阿波利斯錳
政府與公共服務4551號國道11(E)馬龍紐約
政府與公共服務旅行者大道2600號蘇城IA
政府與公共服務環形巷135號諾克斯維爾TN
政府與公共服務小路9912和9934號新裏奇港平面
醫療保健設備和服務2304國家駭維金屬加工121貝德福德TX
空置威廉姆斯大道5411號圖森AZ
政府與公共服務3369美國駭維金屬加工277鷹山口TX
交通運輸林蔭道942號孟菲斯TN
交通運輸布里奇韋大道4151號哥倫布噢
食品與主食零售業庫克湖路1411號迪爾菲爾德伊
食品與主食零售業庫克湖路1415號迪爾菲爾德伊
食品與主食零售業庫克湖路1417號迪爾菲爾德伊
食品與主食零售業庫克湖路1419號迪爾菲爾德伊
食品與主食零售業庫克湖路1425號迪爾菲爾德伊
食品與主食零售業庫克湖路1435號迪爾菲爾德伊
資本貨物東南部第三街601號雪松急流IA
耐用消費品和服裝拉薩爾廣場15號普羅維登斯鑽探
材料科學公園大道100號東温莎新澤西州
媒體與娛樂費爾湖路6005號東錫拉丘茲紐約
政府與公共服務卡納維拉爾格羅夫斯大道310號可可平面
空置埃文斯大道8640號伯克利鉬
政府與公共服務機場路103和104號格蘭維爾ID號
政府與公共服務阿爾塔梅薩大道2901號沃斯堡TX
政府與公共服務唐寧路59號普拉茨堡紐約
金融機構傑斐遜大道480號沃裏克鑽探
能量奶路臣道1800號朗蒙特公司
醫療保健設備和服務1850年諾曼大道北沃基伊
醫療保健設備和服務逸夫東街1333-1385號弗雷斯諾鈣
有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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行業地址城市狀態
電信服務湖畔大道2270號理查森TX
醫療保健設備和服務法裏農大道5859號聖安東尼奧TX
能量202 S.夏延塔爾薩好的
空置若利埃特街7475號恩格爾伍德公司
空置莫頓大道8號和10號雷德利公園帕
耐用消費品和服裝南摩納哥街4340和4350號丹佛公司
空置湖濱大道2250號理查森TX
商業及專業服務格林威路3833號勞倫斯KS
商業及專業服務諾裏亞路2201號勞倫斯KS
材料鋸屑路1585號《林地》TX
耐用消費品和服裝聖約拉街7390號恩格爾伍德公司
製藥、生物技術和生命科學摩爾路41號馬爾文帕
媒體與娛樂1320 N.小馬丁博士。駕駛密爾沃基無線
電信服務695格拉斯米爾公園納什維爾TN
商業及專業服務鋸屑路1575號《林地》TX
零售業河景公園路101號桑蒂鈣
材料Baymeadow大道6752號格倫·伯尼國防部
醫療保健設備和服務麥克阿瑟大道北段6655號歐文TX
資本貨物東71街2087號塔爾薩好的
政府與公共服務斯科特大街333號卡温頓肯塔基州
軟件和服務1759 Wehrle博士阿默斯特紐約
商業及專業服務翡翠大道6377號都柏林噢
資本貨物戴維斯大道22640號英鎊弗吉尼亞州
資本貨物阿特沃特大道1100號，地段11A馬爾文帕
空置930國道肖姆堡伊
醫療保健設備和服務7353公司大道印第安納波利斯在……裏面
醫療保健設備和服務達拉斯大道1640號普萊諾TX
資本貨物凱利路1705號布萊爾Ne
商業及專業服務955美國車道1單元肖姆堡伊
保險翠鳥泉公園大道3100號俄克拉荷馬城好的
軟件和服務研究路777號林肯Ne
保險傑納西西街249-257號水牛城紐約
保險班尼特克里克大道3275號烏爾巴納國防部
醫療保健設備和服務機場中心大道東100號納什維爾TN
零售業查斯坦草甸公園路西北3074號肯納索鎵
空置山打士道2211號諾斯布魯克伊
資本貨物4205河綠公園大道德盧斯鎵
製藥、生物技術和生命科學Sylvan路8號帕西帕尼新澤西州
軟件和服務174和176米德爾塞克斯收費公路貝德福德體量
金融機構美林大道1500-1600號霍普韋爾新澤西州
醫療保健設備和服務北三街3003號鳳凰城AZ
資本貨物機械師街70號福克斯博羅體量
醫療保健設備和服務阿帕塔基西路577號林肯郡伊
交通運輸西星大道360號韋斯特維爾噢
軟件和服務世門大道12975號亨登弗吉尼亞州
交通運輸阿特拉斯大道580號埃蘭格肯塔基州
公用事業市場街700號聖路易斯鉬
__________________________________
(1)包括本公司未合併的合資企業所擁有的財產。

有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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未合併的合資企業投資摘要
(未經審計，平方英尺和美元，單位為千)

下表彙總了截至2022年9月30日該公司在Arch Street Unsolated合資企業中的投資。

法定所有權百分比(1)
租户行業房地產投資總額的比例份額按比例分攤的可出租平方英尺按比例分攤年化基本租金未償還本金按比例分配
施耐德電氣-馬薩諸塞州福克斯伯勒20%資本貨物$8,336 50 $699 $5,090 
Sysmex-伊利諾伊州林肯郡20%醫療保健設備和服務9,239 33 779 5,448 
DHL--俄亥俄州韋斯特維爾20%交通運輸6,676 29 430 3,972 
弗吉尼亞州佩拉頓-赫恩登20%軟件和服務9,687 33 1,126 6,000 
阿特拉斯航空--肯塔基州埃爾蘭格20%交通運輸5,330 20 311 3,162 
塔尖能源-密蘇裏州聖路易斯市20%公用事業6,159 26 394 3,660 
$45,427 191 $3,739 $27,332 
__________________________________
(1)由於合資企業協議中關於出資、基於資本賬户餘額的現金流分配和損益分配的各種條款，法定所有權百分比有時可能不等於公司的經濟利益。

有關公司的非GAAP和運營指標的説明，請參閲定義部分。
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2022年第三季度補充信息
Definitions
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
年化基本租金是指截至適用期間的最後日期，根據我們的租賃(包括每月基本租金應收款項和租户的某些合同義務補償)向租户收取的每月現金總額乘以12，包括公司在與未合併合資企業相關的此類金額中按比例分攤的份額。年化基本租金並不代表未來的表現。

CPI是指基本租金根據消費者物價指數的變化進行調整的租約。
雙重淨值租賃是指承租人同意支付與物業相關的所有運營費用(例如房地產税、保險、維護)，但不包括部分或全部主要維修(例如屋頂、結構、停車場，在每種情況下，如適用租約中進一步定義的)。

房地產未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDARE”)及調整後EBITDA
由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)，一個行業貿易組織，頒佈了一項稱為房地產息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)的補充業績衡量標準。NAREIT將EBITDARE定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，經利息支出、所得税支出(福利)、折舊和攤銷、房地產減值減值、財產處置的收益或損失以及我們在與未合併合資企業相關的EBITDAre調整中按比例分攤的淨收益或虧損。我們根據上述NAREIT的定義計算EBITDAR。
除EBITDARE外，我們還使用調整後的EBITDA作為非公認會計準則的補充業績衡量標準，以評估公司的經營業績。根據本公司的定義，調整後的EBITDA代表EBITDARE，經修改後不包括交易相關費用和衍生相關費用等非常規項目。我們亦不計入某些非現金項目，例如無形資產及使用權資產的減值、衍生工具的收益或虧損、債務清償或寬免的收益或虧損、無形資產的攤銷、高於市價的租賃資產及遞延租賃激勵、低於市價的租賃負債攤銷淨額及我們按比例應佔與未合併合營企業有關的經調整EBITDA調整。管理層認為，將這些成本從EBITDARE中剔除，為投資者提供了與管理層使用的業績模型和分析一致的補充業績信息，並讓投資者對我們投資組合隨着時間的推移的業績有了一個看法。因此，EBITDARE和調整後的EBITDA不應被視為根據公認會計準則計算的淨收入的替代方案。在制定公司目標和評估公司戰略的有效性時，公司使用調整後的EBITDA作為其經營業績的一種衡量標準。EBITDAre和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。

入住率等於租賃平方英尺除以可租賃平方英尺的總和，幷包括本公司在各自適用日期與未合併合資企業相關的該等金額中按比例分攤的金額。

企業價值等於隱含權益市值和淨債務的總和，在每種情況下，均為適用日期。
固定費用覆蓋比率是(A)(I)利息支出(不包括非現金攤銷)和(Ii)調整後本金攤銷的擔保債務本金攤銷之和除以(B)調整後EBITDA。管理層認為，固定費用覆蓋率是衡量我們履行固定融資義務能力的有用補充指標。
固定金額或百分比增長是指在租賃協議的初始期限內要求合同租金增加的租賃。固定美元或增加百分比的租賃可以包括在租賃開始或結束時的一段時間的免費租金。
平租是指在整個租賃協議的初始期限內，要求支付相同的租金，沒有合同上的增加。公寓租賃可以包括在租賃開始或結束時的一段時間的免租金。

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定義(續)
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
可供分配的資金(FAD)
根據本公司的定義，可供分配的資金指核心FFO(定義見下文)，經修訂後不包括資本開支，以及若干非現金項目，例如遞延融資成本攤銷、高於市價租賃攤銷及遞延租賃激勵、低於市價租賃負債攤銷淨額、直線租金收入、基於股權的補償、未合併合營企業的權益收益或虧損，以及我們按比例攤銷與未合併合營企業相關的FAD調整。管理層認為，根據Core FFO調整這些項目為投資者提供了與管理層使用的業績模型和分析一致的補充業績信息，並提供了有關公司為其股息提供資金的能力的有用信息。
然而，並不是所有的REITs都計算FAD，那些計算FAD的方法可能不同，因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。不應將FAD視為根據公認會計準則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)或現金流的替代方案。
NAREIT業務資金(“NAREIT FFO”或“FFO”)和業務核心資金(“核心FFO”)
由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，NAREIT頒佈了一項名為FFO的補充業績衡量標準，我們認為這是一種適當的補充業績衡量標準，以反映REIT的經營業績。FFO不等於根據公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益或虧損，該淨收益或虧損根據房地產資產處置、房地產資產折舊和攤銷、房地產減值以及我們在與未合併合資企業相關的FFO調整中按比例計算的損益進行調整。我們根據上述NAREIT的定義計算FFO。
除FFO外，我們還使用核心FFO作為非公認會計準則的補充財務業績衡量標準，以評估公司的經營業績。根據本公司的定義，核心FFO不包括我們認為不能反映我們業務持續經營業績的FFO項目，例如交易相關支出、衍生相關支出以及掉期和/或債務清償的收益或虧損。核心FFO允許將我們的業務表現與其他上市REITs進行比較，因為核心FFO或類似指標通常由上市REITs報告，我們相信分析師和投資者經常將其用於比較目的。
基於所有這些原因，我們認為FFO和Core FFO，再加上GAAP定義的淨收益(虧損)，是有益的補充業績衡量標準，並有助於瞭解我們的管理層如何評估公司一段時間以來的業績。然而，並不是所有的REITs都以相同的方式計算FFO和核心FFO，因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。FFO和核心FFO不應被視為淨收益(虧損)的替代選擇，也不應被用作指示可用於滿足我們現金需求的現金流的流動性指標。無論是美國證券交易委員會、NAREIT還是任何其他監管機構，都沒有評估用於調整FFO以計算核心FFO及其作為非公認會計準則財務業績衡量標準的排除項的可接受性。
GAAP是美國公認會計原則的縮寫。
總租賃是一種租賃，根據該租賃，房東負責與物業相關的所有費用(如房地產税、保險、維護和維修)。
房地產投資總額指經營物業的房地產及相關資產總額，以及扣除無形租賃負債總額後，本公司按比例應佔未合併合營企業擁有的物業的比例。房地產投資總額不應被視為根據GAAP或任何其他GAAP財務指標確定的公司房地產投資餘額的替代方案，僅應與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為其補充。

下表顯示了房地產投資總額與資產負債表上根據公認會計原則列報的金額的對賬(以千美元為單位)：

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定義(續)
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
房地產投資總額，按成本計算--如報告所示$1,380,903 $1,459,199 $1,486,255 
調整：
無形租賃資產總額364,058 371,110 370,981 
無形租賃負債總額(31,317)(35,068)(35,068)
持有待售資產總額7,530 9,402 — 
未合併合營企業房地產投資總額的比例份額
45,426 45,425 45,413 
房地產投資總額$1,766,600 $1,850,068 $1,867,581 
隱含股本市值等於截至適用日期已發行普通股的股份乘以公司股票在該日期在紐約證券交易所公佈的收盤價。
行業分類源於全球行業分類標準(“GICS”)方法，該方法由摩根士丹利資本國際(“MSCI”)與標普道瓊斯指數合作開發，旨在建立一套全球、準確、完整和被廣泛接受的方法來定義行業並按行業對證券進行分類。
利息覆蓋率等於調整後的EBITDA除以利息支出，不包括非現金攤銷。管理層認為，利息覆蓋率是衡量我們償還債務能力的有用補充指標。
不包括非現金攤銷的利息支出是一種非公認會計原則計量，它代表我們的債務未償還本金餘額產生的利息支出，以及公司按比例應佔未合併合資企業未償還本金餘額所產生的利息支出。這一措施不包括根據公認會計原則計入利息支出的遞延融資成本、溢價和折扣的攤銷。不包括非現金攤銷的利息支出不應被視為根據GAAP或任何其他GAAP財務指標確定的公司利息支出的替代方案，只應與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為對該公司財務信息的補充。
下表顯示了利息支出的對賬，不包括根據公認會計原則在所列期間的營業報表上列報的利息支出的非現金攤銷(以千美元為單位)：
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息支出，淨額-如報告$7,904 $7,867 $6,847 
調整：
攤銷遞延融資成本和其他非現金費用(1,067)(1,057)(1,171)
未合併合資企業利息支出的比例份額，不包括非現金攤銷
294 155 115 
利息支出，不包括非現金攤銷$7,131 $6,965 $5,791 
投資級租户是指標準普爾信用評級為BBB-或更高或穆迪信用評級為Baa3或更高的租户。評級可能反映標準普爾或穆迪給予租賃擔保人或母公司的評級(視情況而定)。當我們提到租户的“信用評級”時，我們指的是標準普爾或穆迪的信用評級，該評級也可能反映標準普爾或穆迪對租賃擔保人或母公司(視情況而定)的評級。
租賃平方英尺是指租賃的可租賃平方英尺，包括與非合併合資企業有關的此類金額。
修改後的總租賃是一種租賃，根據該租賃，房東負責與物業相關的大部分費用(例如，房地產税、保險、維護和維修)，但將一些運營費用轉嫁給租户。


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2022年第三季度補充信息
定義(續)
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
淨負債、本金未償還和調整後本金未償還
未償還本金是一種非GAAP衡量標準，代表公司的未償還本金債務餘額，不包括某些GAAP調整，如溢價和折扣、融資和發行成本以及相關的累計攤銷。經調整未償還本金包括本公司按比例佔未合併合營企業未償還本金債務餘額的比例。我們相信，列報未償還本金及經調整本金，顯示我們的合約債務責任，為投資者提供有用的資料，以評估我們的整體財務靈活性、資本結構及槓桿。未償還本金和經調整本金餘額不應被視為根據GAAP或任何其他GAAP財務指標確定的本公司綜合債務餘額的替代方案，僅應與根據GAAP編制的本公司財務信息一起考慮，並作為對其的補充。
淨債務是一種非公認會計準則的衡量標準，用於顯示公司的調整後本金餘額減去所有現金和現金等價物以及公司在未合併合資企業現金和現金等價物中的比例份額。我們相信，淨債務的列報為投資者提供了有用的信息，因為我們的管理層審查淨債務，將其作為管理我們整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿的一部分。
下表顯示了根據公認會計準則在資產負債表上列報的各期間的淨債務、未償還本金和調整後本金的對賬金額(以千美元為單位)：
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
應付抵押貸款，淨額$351,994 $351,820 $351,648 
信貸便利定期貸款，淨額173,478 173,133 172,793 
信貸安排左輪手槍31,000 71,000 91,000 
總債務--如報告所述556,472 595,953 615,441 
遞延融資成本，淨額4,528 5,047 5,559 
未償還本金561,000 601,000 621,000 
未合併合營企業本金的比例份額
27,332 27,332 27,332 
調整後本金未償還$588,332 $628,332 $648,332 
現金和現金等價物(23,282)(19,300)(18,585)
未合併的合資企業現金和現金等價物的比例份額
(758)(623)(652)
淨債務$564,292 $608,409 $629,095 
淨債務槓桿率等於淨債務除以房地產投資總額。
淨營業收入(NOI)和現金NOI
NOI是一種非公認會計準則的績效指標，用於評估房地產公司的經營業績。NOI代表總收入減去物業運營支出，不包括為非合併合資企業提供服務所賺取的手續費收入、減值、折舊和攤銷、一般和行政費用、交易相關費用和拆分相關費用。現金NOI不包括租金收入中包括的某些GAAP調整的影響，例如租金直線調整以及高於市場的無形租賃資產和低於市場的租賃無形負債的攤銷。現金NOI包括未合併合營企業擁有的物業按比例分攤的這類金額。管理層認為，NOI和Cash NOI為投資者提供相關和有用的信息，因為它只反映在物業層面發生的收入和運營費用項目，並以非槓桿基礎列報。NOI和現金NOI不應被視為根據公認會計準則的營業收入的替代方案。此外，NOI和現金NOI可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。


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定義(續)
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)
下表顯示了所列期間的NOI和現金NOI的計算(以千美元為單位)：
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
總收入$51,769 $52,849 $53,206 
減去總運營費用(97,663)(60,382)(55,605)
非合併合營企業的手續費收入(189)(190)(189)
與交易相關194 141 63 
自旋相關— 208 756 
一般和行政4,672 3,291 3,517 
折舊及攤銷32,693 33,828 34,353 
房地產減值準備44,801 7,758 1,602 
噪音36,277 37,503 37,703 
直線租金(699)(547)(896)
高於和低於市場租賃的攤銷，淨額(312)(315)(320)
延期租賃激勵措施36 — — 
其他非現金調整50 48 51 
未合併合資企業現金NOI的比例份額
848 850 849 
現金噪音$36,200 $37,539 $37,387 
經營性物業是指截至適用日期公司擁有和合並的所有物業。
物業運營費用包括物業運營的可報銷和不可報銷成本，包括房地產税、水電費、保險、維修、維護、法律、物業管理費等。
可出租平方尺是指經營物業的可出租平方尺及本公司按比例持有的未合併合營公司擁有的可出租平方尺物業。
三重淨值租賃(“NNN”)是指承租人同意支付與物業相關的所有費用(例如，根據租賃條款支付房地產税、保險、維護和維修)的租約。
未合併合資企業包括本公司對Arch Street未合併合資企業的投資，該合資企業是為收購和擁有房地產而成立的。
未擔保資產比率等於未擔保房地產投資總額除以房地產投資總額。管理層認為，未擔保資產比率是衡量我們整體流動性和槓桿率的有用補充指標。
未抵押房地產投資總額等於房地產投資總額，不包括與作為本公司CMBS貸款抵押品的物業相關的房地產投資總額，以及作為抵押債務抵押品的未合併合資企業擁有的物業中本公司按比例持有的物業份額。未擔保房地產投資總額包括其他方面的未擔保財產，這些財產是我們信貸安排下的未擔保財產池的一部分，因此一般不能用作其他借款的抵押品。
加權平均剩餘租期指截至適用日期各租賃的剩餘年數，按年化基本租金加權，幷包括未合併合營企業各租賃的剩餘年數，按本公司與未合併合營企業相關的按比例分攤的年化基本租金按比例加權。

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