美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
在截至的季度期間
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
|
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（公司註冊國） |
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（美國國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
( |
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:)：
☒ |
加速過濾器 |
☐ |
非加速過濾器 |
☐ |
|
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
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|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是
截至10月2日的已發行普通股數量6, 2022:
天際冠軍公司
表格 10-Q
目錄
第一部分 — 財務信息 |
|
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|
第 1 項。財務報表 |
|
截至2022年10月1日（未經審計）和2022年4月2日的簡明合併資產負債表 |
1 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和六個月的簡明合併收益表（未經審計） |
2 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和六個月的簡明綜合收益表（未經審計） |
3 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的簡明合併現金流量表（未經審計） |
4 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表（未經審計） |
5 |
簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
|
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
14 |
|
|
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
|
|
第 4 項。控制和程序 |
26 |
|
|
第二部分 — 其他信息 |
|
|
|
第 1 項。法律訴訟 |
27 |
|
|
第 6 項。展品 |
28 |
|
|
簽名 |
29 |
i
第一部分-財務所有信息
第 1 項。 財務所有聲明
天際冠軍公司
精簡合併ted 資產負債表
（美元和股份，以千美元計，每股金額除外）
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十月一日 |
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4月2日 |
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（未經審計） |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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貿易應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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長期資產： |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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善意 |
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可攤銷的無形資產，淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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||
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付樓層平面圖 |
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$ |
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$ |
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應付賬款 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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||
負債和股東權益總額 |
|
$ |
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$ |
|
||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
天際冠軍公司
濃縮控制枱經核實的損益表
（未經審計，千美元，每股金額除外）
|
|
三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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十月一日 |
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10月2日 |
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十月一日 |
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10月2日 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售費用、一般費用和管理費用 |
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營業收入 |
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利息（收入）支出，淨額 |
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( |
) |
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其他費用（收入） |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股淨收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
天際冠軍公司
簡明合併報表綜合收益的
（未經審計，千美元）
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
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||||
淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合收入總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
天際冠軍公司
簡明合併 S現金流量表
（未經審計，千美元）
|
|
六個月已結束 |
|
|||||
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|
十月一日 |
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10月2日 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊 |
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||
無形資產的攤銷 |
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遞延融資費用的攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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遞延税 |
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處置不動產、廠房和設備的 (收益) 損失 |
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( |
) |
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外幣交易損失 |
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||
資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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庫存 |
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( |
) |
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預付費和其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款 |
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( |
) |
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應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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不動產、廠房和設備的增加 |
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( |
) |
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( |
) |
收購，扣除獲得的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
處置不動產、廠房和設備的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自融資活動的現金流量 |
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平面圖融資的變化，淨額 |
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遞延融資費的付款 |
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( |
) |
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循環債務融資機制的付款 |
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( |
) |
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股票期權練習 |
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股權補償的納税 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金和現金等價物的淨增長 |
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期初的現金和現金等價物 |
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||
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
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$ |
|
||
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
天際冠軍公司
簡明合併報表股東權益
（未經審計，以千美元和股票計）
|
|
截至2022年10月1日的三個月 |
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2022年7月2日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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淨收入 |
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基於股權的薪酬 |
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— |
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|
— |
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— |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的普通股淨額 |
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( |
) |
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— |
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外幣折算調整 |
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— |
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( |
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( |
) |
截至2022年10月1日的餘額 |
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$ |
( |
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截至2022年10月1日的六個月 |
|
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2022年4月2日的餘額 |
|
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淨收入 |
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基於股權的薪酬 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的普通股淨額 |
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外幣折算調整 |
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截至2022年10月1日的餘額 |
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截至2021年10月2日的三個月 |
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2021年7月3日的餘額 |
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淨收入 |
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基於股權的薪酬 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的普通股淨額 |
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外幣折算調整 |
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截至2021年10月2日的餘額 |
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截至2021年10月2日的六個月 |
|
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普通股 |
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股份 |
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金額 |
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額外 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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截至2021年4月3日的餘額 |
|
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淨收入 |
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基於股權的薪酬 |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的普通股淨額 |
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外幣折算調整 |
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截至2021年10月2日的餘額 |
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累計其他綜合損失的組成部分僅包括外幣折算調整。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
天際冠軍公司
精簡版控制枱筆記註明日期的財務報表
1. 演講和業務基礎
運營性質： Skyline Champion Corporation（“公司”）的業務包括製造、零售和運輸活動。2022 年 10 月 1 日，公司運營
演示基礎： 隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於10-Q表季度報告和美國證券交易委員會第S-X號條例第10條的規則和條例編制的。因此，根據此類細則和條例，按照《美國公認會計原則》（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。
簡明的合併財務報表包括公司及其持有多數股權的子公司在扣除公司間餘額和交易後的賬目。管理層認為，這些報表包括公允陳述公司合併經營業績、現金流和財務狀況所必需的所有正常經常性調整。公司已經評估了資產負債表日期之後至向美國證券交易委員會提交本報告之日的後續事件。這些簡明的合併財務報表應與公司於2022年5月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“2022財年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表和經審計的合併財務報表附註一起閲讀。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。簡明合併損益表、簡明合併綜合收益表和過渡期簡明合併現金流量表不一定代表全年的經營業績或現金流量。
公司的財政年度為52周或53周，在最接近3月31日的星期六結束。公司當前的財年，即 “2023財年”，將於2023年4月1日結束，將包括52周。提及 “2022財年” 是指公司截至2022年4月2日的財年。截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和六個月分別包括13周和26周。
公司對以攤銷成本計量的金融資產的信貸損失備抵反映了管理層對此類資產剩餘預期壽命內的信貸損失的估計，該估計主要使用歷史經驗以及影響報告金額可收回性的當前經濟狀況和預測來衡量。新確認的金融資產的預期信貸損失以及該期間預期信貸損失的變化均在收益中確認。應收賬款減去儲備金後的淨額 $
2022 年 5 月，公司從 Manis Custom Builders, Inc.（“Manis”）手中收購了某些運營資產。2022 年 7 月，公司收購了
最近發佈的會計準則預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2. 庫存，淨額
扣除過期庫存儲備金後的庫存組成部分如下：
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
4月2日 |
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原材料 |
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$ |
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$ |
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工作正在進行中 |
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製成品和其他 |
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庫存總額，淨額 |
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$ |
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$ |
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6
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
2022 年 10 月 1 日和 2022 年 4 月 2 日，過時庫存的儲備金為美元
3. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊主要按直線計算，通常在以下估計使用壽命內計算：土地改良 —
不動產、廠房和設備的組成部分如下：
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
4月2日 |
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土地和改善 |
|
$ |
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|
$ |
|
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建築物和裝修 |
|
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|
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機械和設備 |
|
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|
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在建工程 |
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|
||
不動產、廠房和設備，按成本計算 |
|
|
|
|
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減去：累計折舊 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
4. 商譽、無形資產和雲計算安排
善意
商譽是指收購業務的成本超過收購的可識別有形和無形資產以及業務合併中承擔的負債的公允價值。截至2022年10月1日和2022年4月2日，該公司的商譽為美元
無形資產
可攤銷無形資產的組成部分如下：
（千美元） |
|
2022年10月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
顧客 |
|
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貿易 |
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|
總計 |
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|
顧客 |
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貿易 |
|
|
總計 |
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||||||
總賬面金額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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累計攤銷 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
可攤銷的無形資產，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||||
在截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月中，無形資產的攤銷額為美元
7
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
雲計算安排
公司以與內部開發技術一致的方式將與雲計算安排開發相關的成本資本化。截至2022年10月1日和2022年4月2日，該公司已將雲計算成本資本化為 $
5. 其他流動負債
其他流動負債的組成部分如下：
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
4月2日 |
|
||
客户存款 |
|
$ |
|
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$ |
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應計交易量返利 |
|
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應計保修義務 |
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應計薪酬税和工資税 |
|
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|
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應計保險 |
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應計所得税 |
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||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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6.
應計保修義務的變化如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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保修費用 |
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現金保修付款 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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減去：其他長期負債中的非流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
當前部分總額 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
7. 應付債務和平面圖
長期債務包括以下內容：
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
4月2日 |
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2029年到期的工業收入債券下的債務 |
|
$ |
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|
$ |
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||
循環信貸額度將於2026年到期 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務總額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
2021 年 7 月 7 日，公司與一家銀行集團簽訂了經修訂和重述的信貸協議，該協議提供高達 $的循環信貸額度
8
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
經修訂的信貸協議下的借款利率根據公司的合併總淨槓桿率從倫敦銀行間同業拆借利率的最高水平進行調整（”LIBOR”）或擔保隔夜融資利率加上基準替代調整（“替代利率”）加上
工業收入債券下的債務由信用證支持，並根據市政債券指數利率承擔利息。2022 年 10 月 1 日的加權平均利率（包括相關成本和費用）為
修訂後的信貸協議包含限制額外債務、留置權和某些付款金額的契約，包括股票回購、投資、處置、合併和合並以及其他定義的限制。截至2022年10月1日，公司遵守了經修訂的信貸協議的所有條款。
應付樓層平面圖
該公司的零售業務利用平面圖融資為購買用於展示或轉售的人造房屋提供資金。截至2022年10月1日和2022年4月2日，公司的平面圖融資協議中有未償借款 $
9
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
8. 收入確認
下表按銷售類別對公司的收入進行了細分：
|
|
截至2022年10月1日的三個月 |
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（千美元） |
|
美國 |
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加拿大人 |
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企業/ |
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總計 |
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製造業和零售 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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商用 |
|
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— |
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|
— |
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|
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運輸 |
|
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— |
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— |
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總計 |
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截至2022年10月1日的六個月 |
|
|||||||||||||
（千美元） |
|
美國 |
|
|
加拿大人 |
|
|
企業/ |
|
|
總計 |
|
||||
製造業和零售 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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商用 |
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— |
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— |
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運輸 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年10月2日的三個月 |
|
|||||||||||||
（千美元） |
|
美國 |
|
|
加拿大人 |
|
|
企業/ |
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|
總計 |
|
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製造業和零售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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商用 |
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— |
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運輸 |
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總計 |
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|
截至2021年10月2日的六個月 |
|
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（千美元） |
|
美國 |
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|
加拿大人 |
|
|
企業/ |
|
|
總計 |
|
||||
製造業和零售 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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商用 |
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— |
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— |
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運輸 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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||||
9. 所得税
在截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月中，公司記錄了 $
公司截至2022年10月1日的三個月和六個月的有效税率不同於聯邦法定所得税税率
2022 年 10 月 1 日，該公司有
10
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
10. 每股收益
歸屬於公司的基本每股淨收益（“EPS”）的計算方法是將歸屬於公司的淨收益除以該期間已發行普通股的平均數量。攤薄後的每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算得出的，包括根據庫存股法確定的股票獎勵的攤薄效應。
下表列出了普通股每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
|
|
三個月已結束 |
|
六個月已結束 |
|
|||||||||||
（美元和股票，以千美元計，每股數據除外） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
||||
分子： |
|
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||||
歸屬於公司普通股股東的淨收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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分母： |
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基本加權平均已發行股票 |
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||||
稀釋性證券 |
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||||
攤薄後的加權平均已發行股票 |
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每股基本淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
攤薄後的每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||
11. 細分信息
公司應申報分部的財務業績是使用管理方法編制的，這與公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的依據和方式一致。公司的首席運營決策者首席執行官主要根據淨銷售額、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）以及運營資產來評估公司各分部的業績。
該公司在以下地區運營
11
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
按可報告分部分列的部分財務信息如下：
|
|
三個月已結束 |
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|
六個月已結束 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
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淨銷售額： |
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美國工廠建造的房屋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加拿大工廠建造的房屋 |
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公司/其他 |
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合併淨銷售額 |
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營業收入： |
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美國工廠建造的住房息税折舊攤銷前利潤 |
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$ |
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加拿大工廠建造的住房息税折舊攤銷前利潤 |
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||||
公司/其他息税折舊攤銷前利潤 |
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其他費用（收入） |
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折舊 |
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) |
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( |
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攤銷 |
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合併營業收入 |
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折舊： |
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美國工廠建造的房屋 |
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加拿大工廠建造的房屋 |
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公司/其他 |
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合併折舊 |
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$ |
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美國工廠建造的住房無形資產的攤銷： |
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$ |
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資本支出： |
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美國工廠建造的房屋 |
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加拿大工廠建造的房屋 |
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公司/其他 |
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合併資本支出 |
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（千美元） |
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十月一日 |
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4月2日 |
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總資產： |
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美國工廠建造的房屋 (1) |
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加拿大工廠建造的房屋 (1) |
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企業/其他 (1) |
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合併總資產 |
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$ |
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12. 承諾、突發事件和法律訴訟
回購意外開支和擔保
根據與向零售商提供批發平面圖融資的貸款機構簽訂的回購協議條款，公司承擔或有責任。這些安排是人造房屋行業的慣例，規定在零售商違約向金融機構付款的協議的情況下，回購出售給零售商的產品。任何需要回購且分散在眾多零售商的產品的潛在轉售價值都大大降低了這些協議造成的損失風險。回購價格通常由產品的原始銷售價格減去合同中定義的削減付款決定。根據這些回購協議和我們的歷史損失經驗，我們設立了相關的損失準備金，該準備金是 $
12
天際冠軍公司
簡明合併財務報表附註——續
2022 年 10 月 1 日，該公司有意外承付了美元
該公司已收到與其製造設施中建造的房屋發生水入侵有關的損失索賠。該公司正在調查損失原因並評估其補救責任。儘管公司未來可能收到索賠，這些索賠可能導致額外的維修費用，總體上可能相當可觀，但公司目前無法估計此類索賠的數量或與此類索賠相關的任何潛在損失的金額或範圍。
在正常業務過程中，該公司以前在英國運營的子公司歷來為兩個客户提供某些擔保。這些擔保規定了對經證實的施工缺陷的合同責任，最高為
法律訴訟
公司已同意在收購和出售商業資產的協議和融資安排中對交易對手進行賠償。公司面臨在其正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。截至提交本文件之日，公司認為，與這些或有債務有關的最終負債不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是單獨還是總體而言。
13
第 2 項。 管理' S 的討論和分析財務狀況和經營業績
以下內容應與Skyline Champion Corporation的簡明合併財務報表以及本報告第1項中出現的相關附註一起閲讀。
概述
Skyline Champion Corporation（“公司”）是美國和加拿大領先的工廠建造房屋生產商。該公司是互補和垂直整合業務的完整解決方案提供商，包括公司自有零售地點、運輸物流服務以及用於安裝和設置工廠建造房屋的建築服務。該公司以多個全國知名的品牌銷售房屋，包括美國的Skyline Homes、Champion Homes、Genesis Homes、Athens Park Models、Dutcle Homes、Homes of Merit、New Era、Redman Homes、ScotBilt Homes、Shore Park、Silvercrest和Titan Homes，以及加拿大西部的Moduline和SRI Homes。該公司在美國各地擁有37個製造工廠，在加拿大西部設有五個製造工廠，主要建造工廠建造、木結構建築、人造房屋和模塊化房屋，主要出售給獨立零售商、建築商/開發商和人造房屋社區運營商。該公司的零售業務包括31個銷售中心，向美國各地的消費者銷售人造房屋。該公司的運輸業務聘請獨立業主/司機在美國和加拿大各地運輸人造房屋、休閒車和其他產品。
收購和擴張
在過去的幾年中，對公司產品（主要是美國的經濟適用房）的需求持續改善。因此，該公司專注於改善運營，以提高其現有製造設施的產能利用率和盈利能力，並通過設施和設備的投資和收購對製造和零售業務進行有針對性的擴張。該公司繼續專注於在美國和加拿大強勁的房地產市場中發展，並擴大產品和服務，為購房者提供更全面的解決方案。
2022 年 7 月，公司收購了 Alta Cima Corporation 的 12 個零售銷售中心，後者將內部零售網絡擴展到了美國更廣泛的地區。2022 年 5 月，公司收購了 Manis Custom Builders, Inc.（“Manis”），以擴大其製造足跡，進一步簡化其在美國東南部的產品供應。2021 年 2 月 28 日，公司收購了 Scotbilt Homes, LLC 及相關公司（統稱 “Scotbilt”）），該公司在佐治亞州經營兩家制造工廠，在阿拉巴馬州各地提供經濟適用房，佛羅裏達州、喬治亞州和卡羅來納州。對ScotBilt的收購補充了該公司先前在有吸引力的中南部地區的製造足跡。
該公司還專注於通過各種工廠的初創來提高其在美國的製造能力。2021 年 6 月，公司收購了位於德克薩斯州納瓦索塔的兩處閒置設施，以提高其在德克薩斯市場的生產能力。該公司完成了認證程序，並於2022財年第四季度開始在其中一個工廠生產。2021 年 1 月，公司收購了位於北卡羅來納州彭布羅克的兩個閒置設施，目前正在翻新其中一個設施，預計在 2023 財年末投入生產。該公司還正在佛羅裏達州巴託開設一座此前閒置的工廠，預計將於2024財年開始生產。
該公司的收購和投資是增長和分散收入戰略的一部分，重點是增加公司在美國的房屋建築業務以及改善運營業績。這些收購和投資包含在公司各自收購日期之後各期的合併業績中。
行業和公司展望
自2020年7月以來，美國和加拿大的住房行業需求總體上強勁。現有待售房屋的供應有限，對新建經濟適用單户住房的需求也越來越大，這推動了這些市場對新房的需求。近年來，由於美國許多有利的人口趨勢和需求驅動因素，包括關鍵購房者羣體的潛在增長趨勢，例如55歲以上的人口、首次購房者人口以及年收入低於60,000美元的家庭人口，人造房屋的收入有所增長。最近，我們看到了許多市場趨勢，這些趨勢表明，隨着客户適應在家辦公模式以及人們尋求先租後買的單户住宅，配套住宅（“ADU”）的銷售和城市向農村的遷移。
最近為應對通貨膨脹而提高的利率開始影響2023財年第二季度美國和加拿大對公司產品的需求。與去年同期相比，來自我們客户的訂單有所下降。此外，我們的獨立零售客户取消了庫存模型訂單，以應對平面圖運營成本的增加以及在利率上升的基礎上優化模型房屋庫存的願望。截至2022年10月1日，該公司的積壓資金為8億美元，而截至2021年10月2日為14億美元。積壓量減少是由於淨訂單同比下降以及與去年同期相比，2023財年第二季度的產量增加。在零售層面，取消終端消費者訂單的情況微乎其微。
14
2021 年和 2022 年上半年的強勁住房需求導致某些原材料和勞動力成本大幅增加。儘管我們最近看到原材料供應鏈有所改善，但我們繼續遇到間歇性中斷和更高的運費成本。尋找和留住合格的勞動力仍然是我們工廠面臨的挑戰，這要求我們監督我們的薪酬計劃並進行相應的調整。我們管理業務是為了預測或快速應對這些供應挑戰和成本增加，並且通常能夠將增加的成本轉嫁給我們的客户。
在截至2022年10月1日的六個月中，公司在美國製造業銷售額中約有86％來自於製造符合美國住房和城市發展部（“HUD”）法規建造標準的房屋。據報道，HUD代碼房屋的出貨延遲了一個月。根據人造房屋研究所報告的數據，在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月中，HUD代碼行業房屋出貨量分別為30,130套和26,085套。根據行業數據，在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月中，該公司在美國出售的HUD代碼房屋的批發市場份額分別為22.5％和19.0％。自2009日曆年以來，HUD編碼行業的年出貨量普遍每年都在增加，當時僅出貨了50,000套HUD編碼的人造住宅，這是該行業自1959年開始記錄統計數據以來的最低水平。儘管近年來用HUD編碼的人造房屋的出貨量略有改善，但人造房屋最近的年出貨量仍低於每年超過20萬套的長期歷史平均水平。
2023 財年第二季度與 2022 財年第二季度未經審計的損益表
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
||
運營數據結果： |
|
|
|
|
|
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
806,825 |
|
|
$ |
524,225 |
|
銷售成本 |
|
|
532,719 |
|
|
|
394,898 |
|
毛利 |
|
|
274,106 |
|
|
|
129,327 |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
83,915 |
|
|
|
61,340 |
|
營業收入 |
|
|
190,191 |
|
|
|
67,987 |
|
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,974 |
) |
|
|
845 |
|
其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
所得税前收入 |
|
|
192,165 |
|
|
|
67,131 |
|
所得税支出 |
|
|
48,073 |
|
|
|
16,408 |
|
淨收入 |
|
$ |
144,092 |
|
|
$ |
50,723 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
144,092 |
|
|
$ |
50,723 |
|
所得税支出 |
|
|
48,073 |
|
|
|
16,408 |
|
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,974 |
) |
|
|
845 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
6,941 |
|
|
|
5,138 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
197,132 |
|
|
$ |
73,114 |
|
佔淨銷售額的百分比： |
|
|
|
|
|
|
||
毛利 |
|
|
34.0 |
% |
|
|
24.7 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
11.7 |
% |
營業收入 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
13.0 |
% |
淨收入 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
9.7 |
% |
調整後 EBITDA |
|
|
24.4 |
% |
|
|
13.9 |
% |
15
淨銷售額
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的淨銷售額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
806,825 |
|
|
$ |
524,225 |
|
|
$ |
282,600 |
|
|
|
53.9 |
% |
美國製造業和零售業淨銷售額 |
|
$ |
754,237 |
|
|
$ |
471,699 |
|
|
$ |
282,538 |
|
|
|
59.9 |
% |
美國房屋已售出 |
|
|
7,274 |
|
|
|
5,902 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
23.2 |
% |
美國製造業和零售業平均房屋銷售價格 |
|
$ |
103.7 |
|
|
$ |
79.9 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
|
29.8 |
% |
加拿大製造業淨銷售額 |
|
$ |
39,198 |
|
|
$ |
38,501 |
|
|
$ |
697 |
|
|
|
1.8 |
% |
加拿大房屋已售出 |
|
|
303 |
|
|
|
358 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(15.4 |
%) |
加拿大製造業平均房屋銷售價格 |
|
$ |
129.4 |
|
|
$ |
107.5 |
|
|
$ |
21.9 |
|
|
|
20.4 |
% |
公司/其他淨銷售額 |
|
$ |
13,390 |
|
|
$ |
14,025 |
|
|
$ |
(635 |
) |
|
|
(4.5 |
%) |
期末美國製造設施已投入運營 |
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
|
|
||
期末美國零售銷售中心投入運營 |
|
|
31 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
||
加拿大製造設施在期末投入運營 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的三個月的淨銷售額為8.068億美元，比截至2022年10月1日的三個月增加了2.826億美元，增長了53.9％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
美國工廠建造的房屋：
與截至2021年10月2日的三個月相比，截至2022年10月1日的三個月中，公司美國製造和零售業務的淨銷售額增加了2.825億美元，增長了59.9％。增長的主要原因是截至2022年10月1日的三個月中，售出的房屋數量增加了23.2％，平均房屋銷售價格上漲了29.8％。房屋銷售數量的增加是由於最近的收購和擴建增加了產能，聯邦緊急事務管理局（“FEMA”）在本季度救災住房銷售了1.178億美元，以及我們現有設施的產量增加。平均銷售價格上漲的部分原因是向聯邦緊急事務管理局銷售的影響，以及為應對材料、運費和勞動力成本上漲而對我們的核心產品採取的定價行動。聯邦緊急事務管理局的單位通常比我們的典型產品具有更多的規格，因此每套房屋的平均售價更高。總的來説，我們已經能夠將投入成本的增加轉嫁給我們的客户。
加拿大工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的三個月中，加拿大工廠建造的住房板塊的淨銷售額與上一財年同期相比增長了70萬美元，增長了1.8％，這主要是由於平均房屋銷售價格上漲了20.4％，部分被已售房屋下降15.4％所抵消。平均銷售價格的上漲是由於為應對材料和勞動力成本上漲而採取的定價行動。房屋銷售減少是由於加拿大某些地區的住房需求放緩以及組合結構的變化。按固定貨幣計算，與上一財年同期相比，在截至2022年10月1日的三個月中，由於加元兑美元的匯率波動，加拿大板塊的淨銷售額受到約150萬美元的不利影響。
公司/其他：
企業/其他的淨銷售額包括公司的運輸業務和取消的細分市場間銷售。在截至2022年10月1日的三個月中，淨銷售額下降了60萬美元，下降了4.5％，這主要歸因於房車出貨收入的減少。
16
毛利
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的毛利：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國工廠建造的房屋 |
|
$ |
256,744 |
|
|
$ |
116,604 |
|
|
$ |
140,140 |
|
|
|
120.2 |
% |
加拿大工廠建造的房屋 |
|
|
13,170 |
|
|
|
8,868 |
|
|
|
4,302 |
|
|
|
48.5 |
% |
公司/其他 |
|
|
4,192 |
|
|
|
3,855 |
|
|
|
337 |
|
|
|
8.7 |
% |
總毛利 |
|
$ |
274,106 |
|
|
$ |
129,327 |
|
|
$ |
144,779 |
|
|
|
111.9 |
% |
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
|
34.0 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
在截至2022年10月1日的三個月中，毛利佔銷售額的百分比為34.0％，而截至2021年10月2日的三個月中，毛利佔銷售額的百分比為24.7％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
美國工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的三個月中，與上一財年同期相比，美國工廠建造住房板塊的毛利增加了1.401億美元，增長了120.2％。截至2022年10月1日的三個月，毛利佔該細分市場淨銷售額的百分比為34.0％，而上一財年同期為24.7％。毛利的增長是由於與去年同期相比，我們產品的銷量增加和平均銷售價格上漲以及森林產品成本降低。2023財年第二季度向聯邦緊急事務管理局的銷售也有助於提高利潤率，因為這些銷售的價格通常高於我們的核心產品，這有助於抵消對我們運營和客户的幹擾。
加拿大工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的三個月中，與上一財年同期相比，加拿大工廠建造住房板塊的毛利增加了430萬美元，增長了48.5％。截至2022年10月1日的三個月，毛利佔淨銷售額的百分比為33.6％，而去年同期為23.0％。毛利的增長主要是由於與2022財年第二季度相比，我們產品的平均銷售價格上漲以及林業產品的成本降低。
公司/其他：
在截至2022年10月1日的三個月中，企業/其他板塊的毛利與上一財年同期相比增加了30萬美元，增長了8.7％。由於收入結構的變化，毛利佔細分市場淨銷售額的百分比從27.5％增加到31.3％。
銷售費用、一般費用和管理費用
銷售、一般和管理費用包括外幣交易損益、股權薪酬和無形攤銷費用。下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的銷售、一般和管理費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
銷售、一般和管理費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國工廠建造的房屋 |
|
$ |
63,741 |
|
|
$ |
43,014 |
|
|
$ |
20,727 |
|
|
|
48.2 |
% |
加拿大工廠建造的房屋 |
|
|
3,373 |
|
|
|
2,751 |
|
|
|
622 |
|
|
|
22.6 |
% |
公司/其他 |
|
|
16,801 |
|
|
|
15,575 |
|
|
|
1,226 |
|
|
|
7.9 |
% |
銷售、一般和管理費用總額 |
|
$ |
83,915 |
|
|
$ |
61,340 |
|
|
$ |
22,575 |
|
|
|
36.8 |
% |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的三個月，銷售、一般和管理費用為8,390萬美元，與上一財年同期相比增加了2,260萬美元，增長了36.8％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
17
美國工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的三個月中，與上一財年同期相比，美國工廠建造住房板塊的銷售、一般和管理費用增加了2,070萬美元，增長了48.2％。在截至2022年10月1日的三個月中，銷售、一般和管理費用佔細分市場淨銷售額的百分比降至8.5％，而上一財年同期為9.1％，這主要是由於收入增加和固定成本槓桿率增加。銷售、一般和管理費用的增加是由於銷售佣金和激勵性薪酬的增加，激勵性薪酬通常基於銷售量或衡量盈利能力；由於生產水平提高而增加員工人數，以及業務擴張導致的銷售和管理成本增加，工資和相關費用增加。
加拿大工廠建造的房屋：
與上一財年同期相比，截至2022年10月1日的三個月中，加拿大工廠建造住房板塊的銷售、一般和管理費用增加了60萬美元，增長了22.6％。截至2022年10月1日的三個月，銷售、一般和管理費用佔細分市場淨銷售額的百分比增至8.6％，而上一財年同期為7.1％。銷售、一般和管理費用的增加主要是由於與細分市場盈利能力的增加相關的激勵性薪酬增加。
公司/其他：
公司/其他的銷售、一般和管理費用包括公司的運輸業務、所有細分市場產生的公司成本以及分部間的抵消。在截至2022年10月1日的三個月中，由於股權和可變薪酬的增加以及外幣交易虧損，公司/其他的銷售、一般和管理費用與上一財年同期相比增加了120萬美元，增長了7.9％。
利息（收入）支出，淨額
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的淨利息（收入）支出的組成部分：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
992 |
|
|
$ |
993 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
減去：利息收入 |
|
|
(2,966 |
) |
|
|
(148 |
) |
|
|
(2,818 |
) |
|
|
1,904.1 |
% |
利息（收入）支出，淨額 |
|
$ |
(1,974 |
) |
|
$ |
845 |
|
|
$ |
(2,819 |
) |
|
|
(333.6 |
%) |
平均應付未付樓層平面圖 |
|
$ |
37,086 |
|
|
$ |
29,300 |
|
|
|
|
|
|
|
||
平均未償長期債務 |
|
$ |
12,430 |
|
|
$ |
12,430 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的三個月，利息淨收入為200萬美元，而上一財年同期的支出為80萬美元。這一變化主要是由於2023財年第二季度的利息收入比上年有所增加。與同期相比，更高的利率和更高的投資現金餘額是利息收入增加的主要驅動力。
所得税支出
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的所得税支出：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
所得税支出 |
|
$ |
48,073 |
|
|
$ |
16,408 |
|
|
$ |
31,665 |
|
|
|
193.0 |
% |
有效税率 |
|
|
25.0 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的三個月，所得税支出為4,810萬美元，有效税率為25.0％，而截至2021年10月2日的三個月，所得税支出為1,640萬美元，有效税率為24.4％。
18
截至2022年10月1日的三個月，公司的有效税率與21.0％的聯邦法定所得税率不同，這主要是由於州和地方所得税、不可扣除的費用、税收抵免和外國司法管轄區業績的影響。截至2021年10月2日的三個月，公司的有效税率與21.0％的聯邦法定所得税率不同，這主要是由於州和地方所得税、不可扣除的費用、税收抵免、外國司法管轄區的業績以及既得股權薪酬的税收優惠的影響。
調整後的息税折舊攤銷前
下表對截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月的淨收入（最直接可比的美國公認會計原則指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）進行了對賬：
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
144,092 |
|
|
$ |
50,723 |
|
|
$ |
93,369 |
|
|
|
184.1 |
% |
所得税支出 |
|
|
48,073 |
|
|
|
16,408 |
|
|
|
31,665 |
|
|
|
193.0 |
% |
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,974 |
) |
|
|
845 |
|
|
|
(2,819 |
) |
|
* |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
6,941 |
|
|
|
5,138 |
|
|
|
1,803 |
|
|
|
35.1 |
% |
調整後 EBITDA |
|
$ |
197,132 |
|
|
$ |
73,114 |
|
|
$ |
124,018 |
|
|
|
169.6 |
% |
* 表示計算出的百分比沒有意義
截至2022年10月1日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.971億美元，比上一財年同期增加了1.24億美元。增長的主要原因是銷售量、平均銷售價格和毛利率的增加導致的營業收入增加，但銷售和收購支出的增加部分抵消了這一增長。
2023 財年上半年未經審計的損益表與 2022 財年對比
|
|
六個月已結束 |
|
|||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
||
運營數據結果： |
|
|
|
|
|
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
1,532,706 |
|
|
$ |
1,034,422 |
|
銷售成本 |
|
|
1,029,265 |
|
|
|
793,565 |
|
毛利 |
|
|
503,441 |
|
|
|
240,857 |
|
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
156,197 |
|
|
|
115,363 |
|
營業收入 |
|
|
347,244 |
|
|
|
125,494 |
|
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,884 |
) |
|
|
1,494 |
|
其他收入 |
|
|
(634 |
) |
|
|
(43 |
) |
所得税前收入 |
|
|
349,762 |
|
|
|
124,043 |
|
所得税支出 |
|
|
88,519 |
|
|
|
30,419 |
|
淨收入 |
|
$ |
261,243 |
|
|
$ |
93,624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
261,243 |
|
|
$ |
93,624 |
|
所得税支出 |
|
|
88,519 |
|
|
|
30,419 |
|
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,884 |
) |
|
|
1,494 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
12,557 |
|
|
|
10,283 |
|
交易成本 |
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(973 |
) |
|
|
— |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
359,800 |
|
|
$ |
135,820 |
|
佔淨銷售額的百分比： |
|
|
|
|
|
|
||
毛利 |
|
|
32.8 |
% |
|
|
23.3 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
11.2 |
% |
營業收入 |
|
|
22.7 |
% |
|
|
12.1 |
% |
淨收入 |
|
|
17.0 |
% |
|
|
9.1 |
% |
調整後 EBITDA |
|
|
23.5 |
% |
|
|
13.1 |
% |
19
淨銷售額
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的淨銷售額：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,532,706 |
|
|
$ |
1,034,422 |
|
|
$ |
498,284 |
|
|
|
48.2 |
% |
美國製造業和零售業淨銷售額 |
|
$ |
1,415,318 |
|
|
$ |
929,019 |
|
|
$ |
486,299 |
|
|
|
52.3 |
% |
美國房屋已售出 |
|
|
14,087 |
|
|
|
12,274 |
|
|
|
1,813 |
|
|
|
14.8 |
% |
美國製造業和零售業平均房屋銷售價格 |
|
$ |
100.5 |
|
|
$ |
75.7 |
|
|
$ |
24.8 |
|
|
|
32.8 |
% |
加拿大製造業淨銷售額 |
|
$ |
84,260 |
|
|
$ |
76,332 |
|
|
$ |
7,928 |
|
|
|
10.4 |
% |
加拿大房屋已售出 |
|
|
655 |
|
|
|
743 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
(11.8 |
%) |
加拿大製造業平均房屋銷售價格 |
|
$ |
128.6 |
|
|
$ |
102.7 |
|
|
$ |
25.9 |
|
|
|
25.2 |
% |
公司/其他淨銷售額 |
|
$ |
33,128 |
|
|
$ |
29,071 |
|
|
$ |
4,057 |
|
|
|
14.0 |
% |
期末美國製造設施已投入運營 |
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
|
|
||
期末美國零售銷售中心投入運營 |
|
|
31 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
||
加拿大製造設施在期末投入運營 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的六個月的淨銷售額為15.327億美元，比截至2022年10月1日的六個月增加了4.983億美元，增長了48.2％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
美國工廠建造的房屋：
與截至2021年10月2日的六個月相比，截至2022年10月1日的六個月中，公司美國製造和零售業務的淨銷售額增加了4.863億美元，增長了52.3％。增長的主要原因是在此期間售出的房屋數量增加了14.8％，平均房屋銷售價格上漲了32.8％。房屋銷售數量的增加是利用了最近的收購和擴建帶來的額外產能、聯邦緊急事務管理局救災住房銷售2.03億美元以及我們現有設施的產出增加的結果。平均銷售價格上漲的部分原因是向聯邦緊急事務管理局銷售的影響，以及為應對材料、運費和勞動力成本上漲而對我們的核心產品採取的定價行動。聯邦緊急事務管理局的單位通常比我們的典型產品具有更多的規格，因此每套房屋的平均售價更高。
加拿大工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的六個月中，加拿大工廠建造的住房板塊的淨銷售額與上一財年同期相比增加了790萬美元，增長了10.4％，這主要是由於平均房屋銷售價格上漲了25.2％，但部分被售房屋下降11.8％所抵消。平均銷售價格的上漲是由於為應對材料和勞動力成本的上漲以及產品組合的變化而採取的定價行動。房屋銷售減少是由於加拿大某些地區的需求放緩以及組合結構的變化。按固定貨幣計算，由於與上一財年同期相比，2023財年上半年加元兑美元的匯率波動，加拿大板塊的淨銷售額受到約290萬美元的不利影響。
公司/其他：
企業/其他的淨銷售額包括公司的運輸業務和取消的細分市場間銷售。在截至2022年10月1日的六個月中，淨銷售額增長了410萬美元，增長了14.0％，這主要歸因於出貨量的增加以及每英里運輸的平均收入增加。
毛利
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的毛利：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國工廠建造的房屋 |
|
$ |
466,381 |
|
|
$ |
215,815 |
|
|
$ |
250,566 |
|
|
|
116.1 |
% |
加拿大工廠建造的房屋 |
|
|
27,965 |
|
|
|
17,193 |
|
|
|
10,772 |
|
|
|
62.7 |
% |
公司/其他 |
|
|
9,095 |
|
|
|
7,849 |
|
|
|
1,246 |
|
|
|
15.9 |
% |
總毛利 |
|
$ |
503,441 |
|
|
$ |
240,857 |
|
|
$ |
262,584 |
|
|
|
109.0 |
% |
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
|
32.8 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
20
在截至2022年10月1日的六個月中，毛利佔銷售額的百分比為32.8％，而截至2021年10月2日的六個月中，毛利佔銷售額的百分比為23.3％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
美國工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的六個月中，與上一財年同期相比，美國工廠建造住房板塊的毛利增加了2.506億美元，增長了116.1％。截至2022年10月1日的六個月中，毛利佔該細分市場淨銷售額的百分比為33.0％，而上一財年同期為23.2％。毛利的增加是由於與去年同期相比，我們產品的銷量和銷售價格增加，以及森林產品成本的降低。此外，2023財年上半年向聯邦緊急事務管理局的銷售增加了利潤率，因為這些銷售的價格通常高於我們的核心產品，這有助於抵消對我們運營和客户的幹擾。
加拿大工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的六個月中，與上一財年同期相比，加拿大工廠建造住房板塊的毛利增加了1,080萬美元，增長了62.7％。截至2022年10月1日的六個月中，毛利佔淨銷售額的百分比為33.2％，而去年同期為22.5％。由於材料和勞動力成本的上漲，我們的產品價格上漲，但是，在此期間，某些投入成本，主要是林業產品，下降了。
公司/其他：
在截至2022年10月1日的六個月中，企業/其他板塊的毛利與上一財年同期相比增長了120萬美元，增長了15.9％，這主要是由於公司運輸業務的淨銷售額增加。由於收入組合，毛利佔細分市場淨銷售額的百分比從27.0％增加到27.5％。
銷售費用、一般費用和管理費用
銷售、一般和管理費用包括外幣交易損益、股權薪酬和無形攤銷費用。下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的銷售、一般和管理費用：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
銷售、一般和管理費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國工廠建造的房屋 |
|
$ |
116,795 |
|
|
$ |
83,769 |
|
|
$ |
33,026 |
|
|
|
39.4 |
% |
加拿大工廠建造的房屋 |
|
|
7,122 |
|
|
|
5,696 |
|
|
|
1,426 |
|
|
|
25.0 |
% |
公司/其他 |
|
|
32,280 |
|
|
|
25,898 |
|
|
|
6,382 |
|
|
|
24.6 |
% |
銷售、一般和管理費用總額 |
|
$ |
156,197 |
|
|
$ |
115,363 |
|
|
$ |
40,834 |
|
|
|
35.4 |
% |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的六個月中，銷售、一般和管理費用為1.562億美元，與上一財年同期相比增加了4,080萬美元，增長了35.4％。以下是按運營部門劃分的變更摘要。
美國工廠建造的房屋：
在截至2022年10月1日的六個月中，與上一財年同期相比，美國工廠建造住房板塊的銷售、一般和管理費用增加了3,300萬美元，增長了33.4％。在截至2022年10月1日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔細分市場淨銷售額的百分比降至8.3％，而上一財年同期為9.0％，這主要是由於收入增加和固定成本槓桿率增加。銷售、一般和管理費用的增加是由於銷售佣金和激勵性薪酬的增加，激勵性薪酬通常基於銷售量或盈利能力的衡量標準；以及因生產水平提高而增加的員工人數以及業務擴張導致的銷售和管理成本增加，工資和相關費用增加。
21
加拿大工廠建造的房屋：
與上一財年同期相比，截至2022年10月1日的六個月中，加拿大工廠建造住房板塊的銷售、一般和管理費用增加了140萬美元，增長了25.0％。截至2022年10月1日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔細分市場淨銷售額的百分比增至8.5％，而上一財年同期為7.5％。銷售、一般和管理費用的增加是由於與細分市場盈利能力的增加相關的激勵性薪酬增加。
公司/其他：
公司/其他的銷售、一般和管理費用包括公司的運輸業務、所有細分市場產生的公司成本以及分部間的抵消。在截至2022年10月1日的六個月中，公司/其他的銷售、一般和管理費用與上一財年同期相比增加了640萬美元，增長了24.6％，這要歸因於股權薪酬的增加、為改善我們的在線客户體驗和支持系統而進行的投資以及外幣交易虧損。
利息（收入）支出，淨額
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的淨利息（收入）支出的組成部分：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
1,895 |
|
|
$ |
1,801 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
5.2 |
% |
減去：利息收入 |
|
|
(3,779 |
) |
|
|
(307 |
) |
|
|
(3,472 |
) |
|
|
1,130.9 |
% |
利息（收入）支出，淨額 |
|
$ |
(1,884 |
) |
|
$ |
1,494 |
|
|
$ |
(3,378 |
) |
|
|
(226.1 |
%) |
平均應付未付樓層平面圖 |
|
$ |
37,522 |
|
|
$ |
28,946 |
|
|
|
|
|
|
|
||
平均未償長期債務 |
|
$ |
12,430 |
|
|
$ |
25,882 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年10月1日的六個月中，利息淨收入為190萬美元，而上一財年同期的支出為150萬美元。這一變化主要是由於與去年上半年相比，2023財年上半年的利息收入有所增加。同期平均投資現金餘額增加，利率上升，導致利息收入增加。
其他收入
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的其他收入：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
其他收入 |
|
$ |
(634 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(591 |
) |
|
|
1,374.4 |
% |
在截至2022年10月1日的六個月中，其他收入與上一財年同期相比增加了60萬美元。在2023財年第一季度，公司獲得了保險收益，用於部分解決Champion Home Builders破產前的某些工人補償索賠，但收購Manis產生的交易成本部分抵消了這一收益。
所得税支出
下表彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的所得税支出：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
所得税支出 |
|
$ |
88,519 |
|
|
$ |
30,419 |
|
|
$ |
58,100 |
|
|
|
191.0 |
% |
有效税率 |
|
|
25.3 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
22
截至2022年10月1日的六個月中，所得税支出為8,850萬美元，有效税率為25.3％，而所得税支出為3,040萬美元，這意味着截至2021年10月2日的六個月的有效税率為24.5％。
截至2022年10月1日的六個月，公司的有效税率與21.0％的聯邦法定所得税率不同，這主要是由於州和地方所得税、不可扣除的費用、税收抵免和外國司法管轄區業績的影響。截至2021年10月2日的六個月，公司的有效税率與21.0％的聯邦法定所得税率不同，這主要是由於州和地方所得税、不可扣除的費用、税收抵免、外國司法管轄區的業績以及既得股權薪酬的税收優惠的影響。
調整後的息税折舊攤銷前
下表對截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的淨收入（最直接可比的美國公認會計原則指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）進行了對賬：
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
十月一日 |
|
|
10月2日 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
261,243 |
|
|
$ |
93,624 |
|
|
$ |
167,619 |
|
|
|
179.0 |
% |
所得税支出 |
|
|
88,519 |
|
|
|
30,419 |
|
|
|
58,100 |
|
|
|
191.0 |
% |
利息（收入）支出，淨額 |
|
|
(1,884 |
) |
|
|
1,494 |
|
|
|
(3,378 |
) |
|
* |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
12,557 |
|
|
|
10,283 |
|
|
|
2,274 |
|
|
|
22.1 |
% |
交易成本 |
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
|
|
338 |
|
|
* |
|
|
其他 |
|
|
(973 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(973 |
) |
|
* |
|
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
359,800 |
|
|
$ |
135,820 |
|
|
$ |
223,980 |
|
|
|
164.9 |
% |
* 表示計算出的百分比沒有意義
截至2022年10月1日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.598億美元，比上一財年同期增加了2.24億美元。增長的主要原因是銷售量、平均銷售價格和毛利率的增加導致的營業收入增加，但銷售和收購支出的增加部分抵消了這一增長。
公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益或虧損加上，（a）所得税準備金，（b）利息收入或支出，淨額，（c）折舊和攤銷，（d）已終止業務的損益，（e）重組費用和資產減值，以及（f）其他非營業收入和成本，包括收購、整合或處置業務的收入和成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量根據美國公認會計原則計算的收益的指標，不應將其視為根據美國公認會計原則編制的淨收益或虧損、淨銷售額、營業收入或每股收益的替代或更有意義。調整後的息税折舊攤銷前利潤並不代表美國公認會計原則所定義的經營活動提供或使用的現金流，該現金流在現金流量表中列報。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定與其他公司報告的標題相似的指標可比。
在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，投資者應意識到，將來，公司可能會產生與本演示文稿中調整後的支出相似的費用。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為暗示公司的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在重要侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
調整後的息税折舊攤銷前利潤
鑑於這些限制，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的可支配現金的指標。我們主要依賴我們的美國公認會計準則業績，僅在補充基礎上使用非公認會計準則財務指標，從而彌補這些限制。
23
積壓
儘管客户的訂單可以隨時取消而不會受到處罰，而且未完成的訂單不一定代表未來的業務，但截至2022年10月1日，該公司在美國和加拿大的未完成製造業訂單總額為8億美元，而2021年10月2日為14億美元。積壓量的減少主要是由生產率提高和淨訂單減少所推動的。最近為應對通貨膨脹而提高的利率開始影響2023財年第二季度美國和加拿大對公司產品的需求。與去年同期相比，來自我們客户的總訂單有所下降。此外，我們的獨立零售客户取消了庫存模型訂單，以應對平面圖運營成本的增加以及在利率上升的基礎上優化模型房屋庫存的願望。在零售層面，取消終端消費者訂單的情況微乎其微。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
下表列出了截至2022年10月1日和2021年10月2日的六個月的彙總現金流信息：
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六個月已結束 |
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（千美元） |
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十月一日 |
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10月2日 |
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提供的淨現金（用於）： |
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經營活動 |
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$ |
278,566 |
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$ |
88,887 |
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投資活動 |
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(32,291 |
) |
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(15,246 |
) |
籌資活動 |
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2,260 |
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(25,553 |
) |
匯率變動對現金、現金等價物的影響 |
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(6,944 |
) |
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(411 |
) |
現金和現金等價物的淨增長 |
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241,591 |
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47,677 |
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期初的現金和現金等價物 |
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435,413 |
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262,581 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
677,004 |
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$ |
310,258 |
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公司的主要流動性來源是運營現金流和現有現金餘額。預計明年的現金餘額和運營現金流將足以支付營運資本需求、資本支出以及戰略舉措和投資。公司有經修訂和重述的信貸協議，其中規定提供2億美元的循環信貸額度，包括4500萬美元的信用證子額度（“經修訂的信貸協議”）。截至2022年10月1日，根據經修訂的信貸協議，有1.679億美元可供借款。公司的循環信貸額度包括（i）最大合併總淨槓桿率為3.25至1.00，在重大收購完成後可向上調整；（ii）3.00至1.00的最低利息覆蓋率。該公司預計其債務契約將得到遵守，並預計其現金可用水平將超過明年及以後運營業務所需的現金。如果認為運營現金流和現有現金餘額不足以支持公司的流動性需求，並且一種或多種資本資源不可用，則公司將修改其運營戰略。
截至2022年10月1日的六個月中，經營活動提供的現金為2.786億美元，而截至2021年10月2日的六個月為8,890萬美元。由於淨收入增加以及應收賬款和庫存減少，經營活動提供的現金增加，但部分被應付賬款和應計支出的減少所抵消。
截至2022年10月1日的六個月中，用於投資活動的現金為3,230萬美元，而截至2021年10月2日的六個月為1,520萬美元。用於投資活動的現金增加與為收購支付的淨現金以及支持工廠擴建和持續維護的資本支出增加有關。
在截至2022年10月1日的六個月中，融資活動提供的現金為230萬美元，而截至2021年10月2日的六個月中，用於融資活動的現金為2560萬美元。該公司在前一時期償還了2690萬美元的循環信貸額度。
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策的討論，管理層認為這些政策會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計，請參閲2022財年年度報告第二部分第7項，標題為 “關鍵會計政策”。我們在2022財年年度報告中討論的重大會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
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最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計公告的影響的信息，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註1 “列報基礎——最近發佈的會計公告”。
前瞻性陳述
本報告中的一些陳述本質上不是歷史性陳述，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括關於我們對未來流動性、收益、支出和財務狀況的預期的陳述。這些陳述通常用 “意願”、“可以”、“應該”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“希望” 等詞來識別。這些陳述反映了管理層當前對未來事件的看法，並受風險和不確定性的影響。存在一些風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異，包括區域、國家和國際經濟、金融、公共衞生和勞動條件，以及以下內容：
如果上述任何風險或不確定性得以實現，或者我們的前瞻性陳述所依據的任何假設被證明不正確，則我們的前瞻性陳述與實際業績之間可能會出現差異，這種差異可能是重大的。投資者不應過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清它們以反映本文發佈之日之後發生的事件、新信息或情況。
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第 3 項。 定量和定性VE 有關市場風險的披露
有關公司利率和外匯風險的討論，請參閲2022財年年度報告第二部分第7A項，標題為 “市場風險的定量和定性披露”。自2022年4月2日以來，此類風險沒有顯著變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交的報告中要求披露的信息，並酌情累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，於2022年10月1日根據《交易法》第13a-15（e）條評估了公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年10月1日起生效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉及的財政季度，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。 合法的訴訟
我們不時參與各種法律訴訟和索賠，包括但不限於商業或合同糾紛、產品責任索賠和其他事項。有關法律訴訟的更多信息，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註12 “承諾、意外開支和法律訴訟——法律訴訟”。
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第 6 項。 展品
展覽 數字 |
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描述 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-4條和第15d-14條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-4條和第15d-14條對首席財務官進行認證。 |
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32 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101（英寸） |
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行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101 (SCH) |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101 (CAL)
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101 (DEF)
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
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101（實驗室）
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
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101（預處理）
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 |
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封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
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隨函提交。
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
天際冠軍公司
註冊人
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/ Mark Yost |
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總裁兼首席執行官 |
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2022年11月2日 |
馬克·約斯特 |
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（首席執行官） |
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/s/Laurie Hough |
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執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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2022年11月2日 |
勞裏·霍夫 |
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（首席財務官） |
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