附件99.1
Martin Midstream Partners報告2022年第三季度財務業績
·修訂第四季度業績指引
·截至2022年9月30日的9個月,報告淨虧損1000萬美元,其中包括2400萬美元的庫存估值減記
·截至2022年9月30日的三個月,報告淨虧損2800萬美元,其中包括2180萬美元的庫存估值減記
·截至2022年9月30日的三個月和九個月的報告調整後EBITDA分別為1880萬美元和9710萬美元
環球通訊社,得克薩斯州基爾戈爾,2022年11月2日--馬丁·中流合夥公司(納斯達克股票代碼:MMLP)今天公佈了2022年第三季度的財務業績。
該合夥企業的普通合夥人、Martin Midstream GP LLC的首席執行官鮑勃·邦杜蘭特、總裁表示:“由於化肥和丁烷業務的季節性低迷,第三季度通常是該合夥企業最疲弱的季度,運輸以及終端和存儲業務的表現繼續好於我們的內部預測。在運輸領域,對可靠、經驗豐富的油罐車運輸的需求繼續強勁,我們在佛羅裏達州的擴張一直是積極的。在海洋方面,費率現在已恢復到大流行前的水平,資產利用率也有所改善。在終端和存儲領域,潤滑油和特種產品業務的基本驅動因素是積極的,導致銷售額高於預期。然而,硫磺和天然氣液體部門在第三季度經歷了波動。在硫磺領域,化肥和硫磺集團都面臨價格不穩定,導致化肥銷售量下降。此外,純硫磺業務受到與為支持該業務而部署的海洋資產相關的計劃外維護費用的影響。最後,在天然氣液化部分,丁烷混合市場受到9月份價格急劇下降的負面影響,導致重大的非現金庫存價值調整。
儘管市場和影響市場的因素目前不可預測,但夥伴關係已經能夠一年比一年改善我們的財務業績。然而,隨着大宗商品價格繼續從全球經濟衰退的風險和對石油需求疲軟的擔憂中反覆無常地波動,我們正在將第四季度調整後的EBITDA指引修正為1,900萬美元至2,400萬美元,2022年全年的價格區間為116美元至1.21億美元。
2022年第三季度按業務部門劃分的運營業績
終止和存儲(“T&S”)
截至2022年和2021年9月30日的三個月,T&S的營業收入分別為560萬美元和440萬美元。
截至2022年和2021年9月30日的三個月,T&S的調整後分部EBITDA分別為1,230萬美元和1,120萬美元,反映出我們的潤滑油和特種產品部門持續強勁。
交通運輸
截至2022年和2021年9月30日的三個月,運輸運營收入分別為1210萬美元和390萬美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,調整後的運輸分部EBITDA分別為1,510萬美元和760萬美元,反映出對陸路運輸服務的強勁需求,以及海運船隊利用率的改善和日間費率的上升。
硫磺服務
截至2022年和2021年9月30日止三個月的硫磺服務營業收入(虧損)分別為670萬美元,包括庫存估值減記330萬美元和230萬美元。
截至2022年和2021年9月30日止三個月,硫磺服務的調整分部EBITDA分別為420萬美元和490萬美元,反映了由於價格不穩定以及硫磺業務的運營費用因海洋資產維護費用而增加而導致的化肥銷售量下降。
天然氣液體(“NGL”)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,NGL的營業收入(虧損)分別為1,900萬美元(包括1,850萬美元的庫存估值減記)和160萬美元,這是因為丁烷混合市場受到2022年9月價格急劇下跌的負面影響。
截至2022年和2021年9月30日的三個月,NGL的調整後分部EBITDA分別為20萬美元和180萬美元,主要反映出NGL銷售量和利潤率的下降。
未分配的銷售、一般和行政費用(“USGA”)
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中,包括在營業收入中的USGA費用分別為430萬美元和410萬美元。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中,包括在調整後EBITDA中的USGA支出分別為420萬美元和400萬美元,主要反映了員工相關支出的增加。
大寫
截至2022年9月30日,該合夥企業的未償債務總額為5.47億美元,其中包括2.75億美元的循環信貸安排提取的2.02億美元,2024年到期的5400萬美元優先擔保1.5留置權票據,以及2025年到期的2.91億美元優先擔保第二留置權票據。截至2022年9月30日,該夥伴關係在其循環信貸安排下的可用能力中擁有約4400萬美元的流動性。根據循環信貸安排計算,該夥伴關係的調整槓桿率在2022年9月30日和2022年6月30日分別為3.63倍和3.46倍。截至2022年9月30日,該夥伴關係遵守了所有債務契約。
合夥企業的循環信貸安排將於2023年8月31日到期,因此,該安排下的未償還借款在2022年9月30日的財務報表中作為流動負債列報。夥伴關係正在對信貸安排進行再融資,雖然不能保證成功,但管理層目前相信,正在採取的措施將使夥伴關係能夠成功地延長信貸安排的到期日。
行動的結果
在截至2022年9月30日的三個月裏,合夥企業淨虧損2800萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.71美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,合夥企業淨虧損690萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.17美元。截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為1880萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的調整後EBITDA為2150萬美元。截至2022年9月30日的三個月,經營活動提供(用於)的淨現金為(4520萬美元),而截至2021年9月30日的三個月為(1850萬美元)。截至2022年9月30日的三個月的可分配現金流為350萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的可分配現金流為520萬美元。
截至2022年9月30日的三個月的收入為2.293億美元,而截至2021年9月30日的三個月的收入為2.113億美元。
在截至2022年9月30日的9個月裏,合夥企業淨虧損1000萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.25美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,合夥企業淨虧損1100萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.28美元。截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA為9,710萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的調整後EBITDA為7,490萬美元。截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供(用於)的淨現金為1680萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1240萬美元。截至2022年9月30日的9個月的可分配現金流為3960萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的可分配現金流為2530萬美元。
截至2022年9月30日的9個月的收入為7.55億美元,而截至2021年9月30日的9個月的收入為5.965億美元。
EBITDA、調整後的EBITDA、可分配現金流量和調整後的自由現金流量是非GAAP財務計量,將在下文“非GAAP財務信息的使用”的標題下更詳細地説明。夥伴關係還在下表中列入了題為“EBITDA、調整後EBITDA、可分配現金流量和調整後自由現金流量的對賬”的表格,以顯示這些非GAAP財務計量的組成部分及其與最具可比性的GAAP計量的對賬情況。
本公告所在的當前8-K表格報告中的附件載有夥伴關係2022年第三季度調整後的EBITDA與夥伴關係2021年第三季度調整後的EBITDA的比較。
2022年修訂後的財務指導
該夥伴關係現在預計,2022年全年調整後的EBITDA將在1.16億美元至1.21億美元之間,而此前修訂的調整後EBITDA指引為1.26億美元至1.35億美元。這一下降的指引反映了我們的預期,即大宗商品價格的季節性上漲,特別是正常丁烷價格佔原油的百分比,至少在2022年年底之前將低於歷史模式。
2022年全年的可分配現金流現在預計在3800萬美元到4300萬美元之間,而之前的可分配現金流指引在5300萬美元到6200萬美元之間。調整後的自由現金流現在預計在2900萬美元到3400萬美元之間,而之前的調整後自由現金流指引在4400萬美元到5300萬美元之間。
MMLP目前不打算提供2022年後的財務指導。
夥伴關係沒有在前瞻性基礎上提供可比的公認會計準則財務信息,因為這將要求夥伴關係在公認會計準則的基礎上創建估計範圍,這將需要不合理的努力,因為協調前瞻性非公認會計準則措施所需的調整無法以合理的確定性進行預測,但可能包括與債務修正和非常費用、費用和收益等有關的成本。這些調整中的一些或全部可能是重大的。
投資者電話會議
日期:2022年11月3日(星期四)
時間:上午8:00CT(請在上午7:55前撥入)
Dial In #: (888) 330-2384
會議ID:8536096
重播撥打#(800)770-2030年-會議ID:8536096
電話會議的網絡直播以及2022年第三季度收益摘要和修訂後的指導演示文稿也將通過訪問我們網站www.MMLP.com上投資者關係下的活動和演示部分來觀看。
關於Martin Midstream Partners
MMLP總部設在得克薩斯州基爾戈爾,是一家公開交易的有限合夥企業,業務範圍廣泛,主要集中在美國墨西哥灣沿岸地區。MMLP的四個主要業務包括:(1)石油產品和副產品的終止、加工、儲存和包裝服務,包括環烷原油精煉;(2)石油產品和副產品、化學品和特種產品的陸路和海上運輸服務;(3)硫磺和硫磺產品加工、製造、營銷和分銷;以及(4)天然氣液體營銷、分銷和運輸服務。欲瞭解更多信息,請訪問www.MMLP.com。在LinkedIn和Facebook上關注Martin Midstream Partners L.P.。
前瞻性陳述
本新聞稿中有關該合夥公司前景的陳述以及除歷史事實以外的所有其他陳述均為前瞻性陳述,符合1995年私人證券訴訟改革法的含義。這些前瞻性表述及所有提及的財務估計均基於對未來事件的大量假設,受許多不確定性因素的影響,包括(1)新冠肺炎大流行對整個行業的當前及潛在影響(包括病毒的變種)以及對本夥伴關係具體業務和業務的影響;(2)商品價格持續波動及相關宏觀經濟和政治環境的影響;(3)許多不受公司控制的因素。這些因素可能會導致實際結果與此類表述大不相同。雖然夥伴關係認為關於未來事件的假設是合理的,但它警告説,預測或預測某些重要因素存在固有的困難。關於這些因素的討論,包括風險和不確定因素,在該夥伴關係不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的年度和季度報告中有所闡述。夥伴關係不打算也不承擔任何修訂任何前瞻性陳述的義務,包括財務估計,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求這樣做。
非公認會計準則財務信息的使用
為協助合夥企業管理層評估其業務,本集團採用下列非公認會計準則財務計量方法:扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)、調整後EBITDA(定義見下文)、可供普通股持有人使用的可分配現金流量(“可分配現金流量”)、增長資本支出及融資租賃債務項下本金支付後的自由現金流量(“調整後自由現金流量”)。除按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表外,該合夥企業的管理層使用各種財務和業務衡量標準來分析其業績。
從EBITDA和調整後的EBITDA中剔除的某些項目是瞭解和評估實體財務業績的重要組成部分,例如資本成本和折舊資產的歷史成本。
EBITDA和調整後的EBITDA。合夥企業將調整後的EBITDA定義為扣除基於單位的補償費用、處置財產、廠房和設備、減值和其他類似非現金調整的收益和損失之前的EBITDA。調整後的EBITDA被合夥企業管理層及其財務報表的外部用户,如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人用作業績和流動性的補充衡量標準,以評估:
·不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的合夥企業資產的財務業績;
·合夥企業的資產產生足以支付利息成本、支持其債務並向其單位持有人分配現金的現金的能力;以及
·與中游能源部門的其他公司相比,其經營業績和資本回報率,而不考慮融資方式或資本結構。
與調整後的EBITDA最直接可比的是由經營活動提供(用於)的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供(用於)的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代指標或更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA不包括利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷。由於夥伴關係借錢為其運營提供資金,利息支出是其成本及其產生可供分配的現金的能力的必要因素。由於合夥企業擁有資本資產,折舊和攤銷也是其成本的必要要素。因此,任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制,夥伴關係認為,必須考慮根據公認會計準則確定的淨收益(虧損)和經營活動提供(用於)的現金淨額,以及調整後的EBITDA,以評估其整體業績。
可分配現金流。合夥企業將可分配現金流量定義為經營活動提供(用於)的現金淨額減去累計其他全面收益(虧損)中包括的已關閉商品衍生產品頭寸收到的現金(加上支付的現金),加上(假設)使用現金的運營資產和負債的變化、減去維護資本支出和工廠週轉成本。可分配現金流是合夥企業管理層及其財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行和研究分析師)用來比較我們產生的基本現金流與預期支付給單位持有人的現金分配的一項重要業績衡量標準。對於該夥伴關係的單位持有人來説,可分配現金流也是一項重要的財務措施,因為它是該夥伴關係在提供現金投資回報方面取得成功的一個指標。具體地説,這一財務指標向投資者表明,合夥企業產生的現金流是否達到可以維持或支持提高其季度分配率的水平。可分配現金流也是整個投資界在公開交易合夥企業方面使用的量化標準,因為這種實體的單位價值通常由單位收益決定,而單位收益又基於該實體向單位持有人支付的現金分配金額。
調整後的自由現金流。該合夥企業將調整後的自由現金流定義為可分配現金流減去增長資本支出和融資租賃債務項下的本金支付。調整後的自由現金流量是夥伴關係管理層及其財務報表外部使用者使用的一項重要業績衡量標準,代表企業在計入所有資本支出,包括增長和維持資本項目支出後,在特定時間段內產生的現金流量。夥伴關係認為,調整後的自由現金流對投資者、貸款人、商業銀行和研究分析師很重要,因為它反映了可用於減少債務、投資於額外資本項目、支付分配和類似事項的現金數量。夥伴關係對調整後自由現金流的計算可能與其他實體使用的類似名稱的措施類似,也可能不具有可比性。
公認會計準則衡量最直接可比的是可分配現金流量,調整後的自由現金流量是由經營活動提供(用於)的淨現金。可分配現金流和調整後的自由現金流不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供(用於)的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他流動性衡量標準的替代品或更有意義。可分配現金流和調整後的自由現金流具有重要的侷限性,因為它們排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和由經營活動提供(用於)的淨現金的項目。可分配現金流和調整後的自由現金流可能無法與其他公司的類似標題指標相比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算這些非GAAP指標。為了彌補這些限制,夥伴關係認為,重要的是考慮(已使用)提供的現金淨額
In)根據公認會計準則確定的經營活動,以及可分配現金流量和調整後的自由現金流量,以評估其整體流動性。
聯繫方式:
莎倫·泰勒-總裁副總裁兼首席財務官
(877) 256-6644
郵箱:Investor.Relationship@mmlp.com
MMLP-F
Martin Midstream Partners L.P.
合併資產負債表和壓縮資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | (經審計) |
資產 | | | |
現金 | $ | 45 | | | $ | 52 | |
應收賬款和其他應收款減去壞賬準備分別為448美元和311美元 | 77,148 | | | 84,199 | |
| | | |
盤存 | 135,638 | | | 62,120 | |
應由關聯公司支付 | 2,393 | | | 14,409 | |
| | | |
其他流動資產 | 17,134 | | | 12,908 | |
| | | |
流動資產總額 | 232,358 | | | 173,688 | |
| | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 904,159 | | | 898,770 | |
累計折舊 | (578,277) | | | (553,300) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 325,882 | | | 345,470 | |
| | | |
商譽 | 16,823 | | | 16,823 | |
使用權資產 | 33,817 | | | 21,861 | |
遞延所得税,淨額 | 16,210 | | | 19,821 | |
其他資產,淨額 | 2,895 | | | 2,198 | |
總資產 | $ | 627,985 | | | $ | 579,861 | |
| | | |
負債和合夥人資本(赤字) | | | |
長期債務和融資租賃債務的當期分期付款 | $ | 200,651 | | | $ | 280 | |
貿易和其他應付帳款 | 74,056 | | | 70,342 | |
產品兑換應付款 | 711 | | | 1,406 | |
由於附屬公司 | 13,777 | | | 1,824 | |
應付所得税 | 613 | | | 385 | |
| | | |
其他應計負債 | 21,020 | | | 29,850 | |
流動負債總額 | 310,828 | | | 104,087 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 342,566 | | | 498,871 | |
融資租賃義務 | — | | | 9 | |
經營租賃負債 | 25,485 | | | 15,704 | |
其他長期債務 | 8,323 | | | 9,227 | |
總負債 | 687,202 | | | 627,898 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
合夥人資本(赤字) | (59,217) | | | (48,853) | |
累計其他綜合收益(虧損) | — | | | 816 | |
合夥人資本總額(赤字) | (59,217) | | | (48,037) | |
負債總額和合夥人資本(赤字) | $ | 627,985 | | | $ | 579,861 | |
Martin Midstream Partners L.P.
合併和簡明的業務報表
(未經審計)
(千元,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
終止和存儲* | $ | 20,007 | | | $ | 18,980 | | | $ | 59,859 | | | $ | 56,060 | |
交通運輸* | 58,993 | | | 39,079 | | | 161,535 | | | 103,820 | |
硫磺服務 | 3,085 | | | 2,950 | | | 9,253 | | | 8,849 | |
產品銷售:* | | | | | | | |
天然氣液體 | 80,891 | | | 91,764 | | | 299,034 | | | 257,081 | |
硫磺服務 | 25,783 | | | 27,887 | | | 135,691 | | | 95,109 | |
終止和儲存 | 40,546 | | | 30,598 | | | 110,130 | | | 75,606 | |
| 147,220 | | | 150,249 | | | 544,855 | | | 427,796 | |
總收入 | 229,305 | | | 211,258 | | | 775,502 | | | 596,525 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
產品銷售成本:(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | |
天然氣液體* | 94,668 | | | 85,137 | | | 293,350 | | | 225,862 | |
硫磺服務* | 25,230 | | | 20,266 | | | 100,078 | | | 65,657 | |
終止和存儲* | 32,289 | | | 24,167 | | | 87,267 | | | 58,895 | |
| 152,187 | | | 129,570 | | | 480,695 | | | 350,414 | |
費用: | | | | | | | |
運營費用* | 66,158 | | | 50,098 | | | 186,735 | | | 142,045 | |
銷售、一般和行政管理* | 10,273 | | | 9,739 | | | 31,420 | | | 29,308 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 13,721 | | | 13,945 | | | 43,007 | | | 42,862 | |
總成本和費用 | 242,339 | | | 203,352 | | | 741,857 | | | 564,629 | |
| | | | | | | |
其他營業收入(虧損),淨額 | 790 | | | 61 | | | 1,050 | | | (610) | |
非自願轉換財產、廠房和設備的收益 | — | | | 186 | | | — | | | 186 | |
營業收入(虧損) | (12,244) | | | 8,153 | | | 34,695 | | | 31,472 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (13,906) | | | (14,110) | | | (39,181) | | | (40,372) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (2) | | | — | | | (4) | | | (1) | |
其他費用合計 | (13,908) | | | (14,110) | | | (39,185) | | | (40,373) | |
| | | | | | | |
税前淨虧損 | (26,152) | | | (5,957) | | | (4,490) | | | (8,901) | |
所得税費用 | (1,891) | | | (954) | | | (5,469) | | | (2,111) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | (28,043) | | | (6,911) | | | (9,959) | | | (11,012) | |
普通合夥人對淨虧損的興趣較少 | 561 | | | 138 | | | 199 | | | 220 | |
| | | | | | | |
可分配給未歸屬受限單位的損失較少 | 90 | | | 20 | | | 39 | | | 30 | |
有限合夥人在淨虧損中的權益 | $ | (27,392) | | | $ | (6,753) | | | $ | (9,721) | | | $ | (10,762) | |
| | | | | | | |
有限合夥人的單位淨虧損--基本虧損 | $ | (0.71) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.28) | |
可歸因於有限合夥人的單位淨虧損-攤薄 | $ | (0.71) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.28) | |
加權平均有限合夥人單位-基本單位 | 38,726,388 | | 38,687,874 | | 38,725,933 | | 38,689,434 |
加權平均有限合夥人單位-稀釋 | 38,726,388 | | 38,687,874 | | 38,725,933 | | 38,689,434 |
*關聯方交易如下所示
Martin Midstream Partners L.P.
合併業務報表
(未經審計)
(千元,單位金額除外)
*以上包括的關聯方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入:* | | | | | | | |
終止和儲存 | $ | 16,065 | | | $ | 15,866 | | | $ | 49,685 | | | $ | 46,741 | |
交通運輸 | 7,111 | | | 5,564 | | | 20,862 | | | 14,463 | |
| | | | | | | |
產品銷售 | 61 | | | 68 | | | 477 | | | 253 | |
費用及開支:* | | | | | | | |
產品銷售成本:(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | |
| | | | | | | |
硫磺服務 | 2,616 | | | 2,441 | | | 7,884 | | | 7,379 | |
終止和儲存 | 10,202 | | | 7,259 | | | 30,062 | | | 18,863 | |
費用: | | | | | | | |
運營費用 | 23,856 | | | 20,088 | | | 68,682 | | | 58,046 | |
銷售、一般和行政 | 7,626 | | | 7,659 | | | 23,932 | | | 23,624 | |
Martin Midstream Partners L.P.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (28,043) | | | $ | (6,911) | | | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
商品現金流量套期保值的公允價值變動 | — | | | (5,999) | | | — | | | (5,999) | |
商品現金流對衝(收益)重新歸類為收益 | (167) | | | — | | | (816) | | | — | |
綜合損失 | $ | (28,210) | | | $ | (12,910) | | | $ | (10,775) | | | $ | (17,011) | |
Martin Midstream Partners L.P.
合併和簡明資本報表(赤字)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合夥人資本(赤字) | | |
| | | 共同有限公司 | | 普通合夥人金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| | 單位 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額-2021年1月1日 | | | 38,851,174 | | | $ | (48,776) | | | $ | 1,905 | | | $ | — | | | $ | (46,871) | |
淨虧損 | | | — | | | (10,792) | | | (220) | | | — | | | (11,012) | |
| | | | | | | | | | | |
發行受限制單位 | | | 42,168 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收受限制單位 | | | (83,436) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通合夥人繳費 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
現金分配 | | | — | | | (581) | | | (12) | | | — | | | (593) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 336 | | | — | | | — | | | 336 | |
購買庫房單位 | | | (7,156) | | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | |
在AOCI中確認的大宗商品現金流對衝收益 | | | — | | | — | | | — | | | (5,999) | | | (5,999) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2021年9月30日 | | | 38,802,750 | | | $ | (59,830) | | | $ | 1,673 | | | $ | (5,999) | | | $ | (64,156) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2022年1月1日 | | | 38,802,750 | | | $ | (50,741) | | | $ | 1,888 | | | $ | 816 | | | $ | (48,037) | |
淨虧損 | | | — | | | (9,760) | | | (199) | | | — | | | (9,959) | |
| | | | | | | | | | | |
發行受限制單位 | | | 48,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
收益從AOCI重新分類為大宗商品現金流對衝收益 | | | — | | | — | | | — | | | (816) | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | |
收購資產收購價高於賬面價值 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2022年9月30日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
Martin Midstream Partners L.P.
合併和簡明現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 43,007 | | | 42,862 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 2,356 | | | 2,585 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税費用 | 3,611 | | | 1,419 | |
出售財產、廠房和設備的損失(淨額) | (1,050) | | | 610 | |
非自願轉換財產、廠房和設備的收益 | — | | | (186) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
衍生(收益)損失 | (901) | | | 1,825 | |
為大宗商品衍生品支付的現金淨額 | 85 | | | (2,982) | |
非現金單位薪酬 | 125 | | | 336 | |
流動資產和負債變動,不包括收購和處置的影響: | | | |
應收賬款和其他應收款 | 7,076 | | | (22,924) | |
| | | |
盤存 | (73,518) | | | (44,353) | |
應由關聯公司支付 | 12,016 | | | 4,674 | |
其他流動資產 | (4,824) | | | (1,912) | |
貿易和其他應付帳款 | 6,053 | | | 21,092 | |
產品兑換應付款 | (695) | | | 1,014 | |
由於附屬公司 | 11,953 | | | 5,034 | |
應付所得税 | 228 | | | (155) | |
其他應計負債 | (13,435) | | | (10,536) | |
其他非流動資產和負債的變動 | 1,116 | | | 203 | |
用於經營活動的現金淨額 | (16,756) | | | (12,406) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
財產、廠房和設備的付款 | (21,019) | | | (11,449) | |
| | | |
工廠週轉費用的支付 | (4,262) | | | (2,679) | |
非自願轉換財產、廠房和設備所得收益 | — | | | 274 | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2,209 | | | 225 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (23,072) | | | (13,629) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
償還長期債務 | (299,089) | | | (211,790) | |
融資租賃義務項下的付款 | (180) | | | (2,648) | |
長期債務收益 | 341,000 | | | 243,500 | |
| | | |
| | | |
購買庫房單位 | — | | | (17) | |
| | | |
支付債務發行成本 | (30) | | | (592) | |
收購資產收購價高於賬面價值 | (1,285) | | | — | |
已支付的現金分配 | (595) | | | (593) | |
融資活動提供的現金淨額 | 39,821 | | | 27,860 | |
| | | |
現金淨增(減) | (7) | | | 1,825 | |
期初現金 | 52 | | | 4,958 | |
期末現金 | $ | 45 | | | $ | 6,783 | |
不動產、廠房和設備的非現金附加費 | $ | 2,240 | | | $ | 749 | |
Martin Midstream Partners L.P.
分部營業收入
(未經審計)
(美元和成交量以千為單位,每天不包括bbl)
終端和存儲網段
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千為單位,每天不包括bbl) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 21,578 | | | $ | 20,628 | | | $ | 950 | | | 5 | % |
產品 | 40,571 | | | 30,598 | | | 9,973 | | | 33 | % |
總收入 | 62,149 | | | 51,226 | | | 10,923 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
產品銷售成本 | 32,998 | | | 24,618 | | | 8,380 | | | 34 | % |
運營費用 | 15,232 | | | 13,789 | | | 1,443 | | | 10 | % |
銷售、一般和行政費用 | 1,596 | | | 1,528 | | | 68 | | | 4 | % |
折舊及攤銷 | 6,747 | | | 7,049 | | | (302) | | | (4) | % |
| 5,576 | | | 4,242 | | | 1,334 | | | 31 | % |
其他營業收入,淨額 | — | | | 11 | | | (11) | | | (100) | % |
非自願轉換財產、廠房和設備的收益 | — | | | 186 | | | (186) | | | (100) | % |
營業收入 | $ | 5,576 | | | $ | 4,439 | | | $ | 1,137 | | | 26 | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保證最低)(加侖) | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | — | % |
Smackover煉油廠產能(保證每天最低邊際產量) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
截至2022年和2021年9月30日的9個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千為單位,每天不包括bbl) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 64,724 | | | $ | 60,945 | | | $ | 3,779 | | | 6 | % |
產品 | 110,218 | | | 75,639 | | | 34,579 | | | 46 | % |
總收入 | 174,942 | | | 136,584 | | | 38,358 | | | 28 | % |
| | | | | | | |
產品銷售成本 | 89,150 | | | 60,318 | | | 28,832 | | | 48 | % |
運營費用 | 44,069 | | | 39,246 | | | 4,823 | | | 12 | % |
銷售、一般和行政費用 | 4,961 | | | 4,495 | | | 466 | | | 10 | % |
折舊及攤銷 | 22,084 | | | 21,150 | | | 934 | | | 4 | % |
| 14,678 | | | 11,375 | | | 3,303 | | | 29 | % |
其他營業收入(虧損),淨額 | (35) | | | 6 | | | (41) | | | (683) | % |
非自願轉換財產、廠房和設備的收益 | — | | | 186 | | | (186) | | | (100) | % |
營業收入 | $ | 14,643 | | | $ | 11,567 | | | $ | 3,076 | | | 27 | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保證最低)(加侖) | 60,000 | | | 60,000 | | | — | | | — | % |
Smackover煉油廠產能(保證最低產量)(BBL/天) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
運輸細分市場
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
收入 | $ | 63,514 | | | $ | 42,568 | | | $ | 20,946 | | | 49 | % |
運營費用 | 46,499 | | | 33,053 | | | 13,446 | | | 41 | % |
銷售、一般和行政費用 | 1,962 | | | 1,920 | | | 42 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 3,598 | | | 3,710 | | | (112) | | | (3) | % |
| 11,455 | | | 3,885 | | | 7,570 | | | 195 | % |
其他營業收入,淨額 | 618 | | | 42 | | | 576 | | | 1,371 | % |
營業收入 | $ | 12,073 | | | $ | 3,927 | | | $ | 8,146 | | | 207 | % |
截至2022年和2021年9月30日的9個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
收入 | $ | 176,313 | | | $ | 114,886 | | | $ | 61,427 | | | 53 | % |
運營費用 | 130,229 | | | 94,042 | | | 36,187 | | | 38 | % |
銷售、一般和行政費用 | 5,920 | | | 5,578 | | | 342 | | | 6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 10,761 | | | 12,039 | | | (1,278) | | | (11) | % |
| $ | 29,403 | | | $ | 3,227 | | | $ | 26,176 | | | 811 | % |
其他營業收入,淨額 | 901 | | | 59 | | | 842 | | | 1,427 | % |
營業收入 | $ | 30,304 | | | $ | 3,286 | | | $ | 27,018 | | | 822 | % |
硫磺服務細分市場
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 3,085 | | | $ | 2,950 | | | $ | 135 | | | 5 | % |
產品 | 25,783 | | | 27,887 | | | (2,104) | | | (8) | % |
總收入 | 28,868 | | | 30,837 | | | (1,969) | | | (6) | % |
| | | | | | | |
產品銷售成本 | 27,201 | | | 21,799 | | | 5,402 | | | 25 | % |
運營費用 | 3,978 | | | 2,849 | | | 1,129 | | | 40 | % |
銷售、一般和行政費用 | 1,509 | | | 1,321 | | | 188 | | | 14 | % |
折舊及攤銷 | 2,786 | | | 2,594 | | | 192 | | | 7 | % |
| (6,606) | | | 2,274 | | | (8,880) | | | (391) | % |
其他營業收入,淨額 | (70) | | | 8 | | | (78) | | | (975) | % |
營業收入 | $ | (6,676) | | | $ | 2,282 | | | $ | (8,958) | | | (393) | % |
| | | | | | | |
硫磺(長噸) | 95 | | | 145 | | | (50) | | | (34) | % |
化肥(長噸) | 24 | | | 57 | | | (33) | | | (58) | % |
硫磺總服務量(長噸) | 119 | | | 202 | | | (83) | | | (41) | % |
截至2022年和2021年9月30日的9個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 9,253 | | | $ | 8,849 | | | $ | 404 | | | 5 | % |
產品 | 135,691 | | | 95,109 | | | 40,582 | | | 43 | % |
總收入 | 144,944 | | | 103,958 | | | 40,986 | | | 39 | % |
| | | | | | | |
產品銷售成本 | 105,640 | | | 69,619 | | | 36,021 | | | 52 | % |
運營費用 | 11,233 | | | 7,662 | | | 3,571 | | | 47 | % |
銷售、一般和行政費用 | 4,550 | | | 3,777 | | | 773 | | | 20 | % |
折舊及攤銷 | 8,377 | | | 7,882 | | | 495 | | | 6 | % |
| 15,144 | | | 15,018 | | | 126 | | | 1 | % |
其他營業收入(虧損),淨額 | (34) | | | 14 | | | (48) | | | (343) | % |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 15,110 | | | $ | 15,032 | | | $ | 78 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
硫磺(長噸) | 327 | | | 364 | | | (37) | | | (10) | % |
化肥(長噸) | 170 | | | 236 | | | (66) | | | (28) | % |
硫磺總服務量(長噸) | 497 | | | 600 | | | (103) | | | (17) | % |
天然氣液體管段
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
產品收入 | $ | 80,891 | | | $ | 91,764 | | | $ | (10,873) | | | (12) | % |
產品銷售成本 | 97,322 | | | 87,551 | | | 9,771 | | | 11 | % |
運營費用 | 1,210 | | | 1,088 | | | 122 | | | 11 | % |
銷售、一般和行政費用 | 968 | | | 954 | | | 14 | | | 1 | % |
折舊及攤銷 | 590 | | | 592 | | | (2) | | | — | % |
| (19,199) | | | 1,579 | | | (20,778) | | | (1,316) | % |
其他營業收入,淨額 | 242 | | | — | | | 242 | | | |
營業收入(虧損) | $ | (18,957) | | | $ | 1,579 | | | $ | (20,536) | | | (1,301) | % |
| | | | | | | |
NGL銷售量(BBLS) | 1,180 | | | 1,435 | | | (255) | | | (18) | % |
截至2022年和2021年9月30日的9個月經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | |
產品收入 | $ | 299,037 | | | $ | 257,081 | | | $ | 41,956 | | | 16 | % |
產品銷售成本 | 303,376 | | | 234,239 | | | 69,137 | | | 30 | % |
運營費用 | 3,397 | | | 3,144 | | | 253 | | | 8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 3,287 | | | 3,858 | | | (571) | | | (15) | % |
折舊及攤銷 | 1,785 | | | 1,791 | | | (6) | | | — | % |
| (12,808) | | | 14,049 | | | (26,857) | | | (191) | % |
其他營業收入(虧損),淨額 | 218 | | | (689) | | | 907 | | | 132 | % |
營業收入(虧損) | $ | (12,590) | | | $ | 13,360 | | | $ | (25,950) | | | (194) | % |
| | | | | | | |
NGL銷售量(BBLS) | 3,930 | | | 4,839 | | | (909) | | | (19) | % |
未分配的銷售、一般和管理費用
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 百分比變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 百分比變化 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
間接銷售、一般和行政費用 | $ | 4,260 | | | $ | 4,074 | | | $ | 186 | | | 5 | % | | $ | 12,772 | | | $ | 11,773 | | | $ | 999 | | | 8 | % |
非公認會計準則財務指標
以下表格將管理層使用的非GAAP財務衡量標準與我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的最直接可比GAAP衡量標準進行了協調,這些衡量標準代表EBITDA、調整後的EBITDA、可分配現金流量和調整後的自由現金流量:
淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨虧損 | $ | (28,043) | | | $ | (6,911) | | | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 13,906 | | | 14,110 | | | 39,181 | | | 40,372 | |
所得税費用 | 1,891 | | | 954 | | | 5,469 | | | 2,111 | |
折舊及攤銷 | 13,721 | | | 13,945 | | | 43,007 | | | 42,862 | |
EBITDA | 1,475 | | | 22,098 | | | 77,698 | | | 74,333 | |
調整: | | | | | | | |
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 | (790) | | | (61) | | | (1,050) | | | 610 | |
非自願轉換財產、廠房和設備的收益 | — | | | (186) | | | — | | | (186) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未實現的商品衍生品按市值計價 | — | | | (412) | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | |
成本或市價較低及其他非現金調整 | 18,084 | | | — | | | 20,326 | | | — | |
基於單位的薪酬 | 46 | | | 48 | | | 125 | | | 336 | |
調整後的EBITDA | $ | 18,815 | | | $ | 21,487 | | | $ | 97,099 | | | $ | 74,886 | |
經營活動提供的現金淨額與調整後EBITDA、可分配現金流量和調整後自由現金流量的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | (45,207) | | | $ | (18,491) | | | $ | (16,756) | | | $ | (12,406) | |
利息支出1 | 13,118 | | | 13,046 | | | 36,825 | | | 37,787 | |
當期所得税支出 | 584 | | | 293 | | | 1,858 | | | 692 | |
成本或市價較低及其他非現金調整 | 18,084 | | | — | | | 20,326 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
大宗商品現金流對衝收益重新歸類為收益 | 167 | | | — | | | 901 | | | — | |
為納入AOCI的已平倉商品衍生品頭寸支付的現金淨額 | — | | | 950 | | | (85) | | | 950 | |
使用現金的經營性資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款及其他應收賬款、存貨及其他流動資產 | (5,651) | | | 40,263 | | | 59,250 | | | 64,515 | |
貿易、賬户和其他應付賬款以及其他流動負債 | 38,691 | | | (14,584) | | | (4,104) | | | (16,449) | |
其他 | (971) | | | 10 | | | (1,116) | | | (203) | |
調整後的EBITDA | 18,815 | | | 21,487 | | | 97,099 | | | 74,886 | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | (13,906) | | | (14,110) | | | (39,181) | | | (40,372) | |
所得税費用 | (1,891) | | | (954) | | | (5,469) | | | (2,111) | |
遞延所得税 | 1,307 | | | 661 | | | 3,611 | | | 1,419 | |
| | | | | | | |
遞延債務發行成本攤銷 | 788 | | | 1,064 | | | 2,356 | | | 2,585 | |
工廠週轉費用的支付 | (2,662) | | | (985) | | | (4,262) | | | (2,679) | |
維修資本支出 | (5,994) | | | (1,945) | | | (14,548) | | | (8,386) | |
可分配現金流 | (3,543) | | | 5,218 | | | 39,606 | | | 25,342 | |
融資租賃義務項下的本金支付 | (61) | | | (753) | | | (180) | | | (3,344) | |
擴張資本支出 | (926) | | | (671) | | | (5,482) | | | (2,648) | |
調整後自由現金流 | $ | (4,530) | | | $ | 3,794 | | | $ | 33,944 | | | $ | 19,350 | |
1債務發行成本和貼現攤銷後的淨額,計入利息支出,但不計入經營活動提供的現金淨額。