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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________
表格10-Q
_________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-34603
_________________________
特雷諾房地產公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
馬裏蘭州27-1262675
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
東北8街10500號, 1910號套房貝爾維尤, 瓦
98004
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(415) 655-4580
東北8街10500號, 301套房貝爾維尤, 瓦98004
(前主要行政辦公室地址)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元TRNO紐約證券交易所
_________________________
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”的定義。
和交易法第12b-2條中的“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒ 
註冊人有76,066,729其普通股，每股面值0.01美元，截至2022年10月31日已發行。

特雷諾房地產公司
目錄表
第一部分財務信息
第1項。
特雷諾房地產公司財務報表(未經審計)
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表
2
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表
3
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月綜合全面收益表
4
截至2022年和2021年9月30日止九個月的綜合權益表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表
6
合併財務報表簡明附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
42
第1A項。
風險因素
42
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第三項。
高級證券違約
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第五項。
其他信息
42
第六項。
陳列品
43
簽名
44

1
目錄表
第一部分財務信息
項目1.Terreno房地產公司的財務報表
特雷諾房地產公司
合併資產負債表
(以千為單位-不包括每股和每股數據)
2022年9月30日2021年12月31日
 (未經審計) 
資產
房地產投資
土地$1,806,657 $1,556,952 
建築物和改善措施1,363,240 1,210,591 
在建工程44,320 65,157 
無形資產125,715 114,126 
對物業的總投資3,339,932 2,946,826 
累計折舊和攤銷(310,496)(279,062)
物業投資淨額3,029,436 2,667,764 
持有待售物業，淨額10,198 — 
房地產淨投資3,039,634 2,667,764 
現金和現金等價物10,153 204,404 
受限現金844 397 
其他資產，淨額58,043 51,650 
總資產$3,108,674 $2,924,215 
負債和權益
負債
信貸安排$10,000 $— 
應付定期貸款，淨額198,939 99,495 
高級無擔保票據，淨額571,676 621,175 
證券保證金27,247 23,914 
無形負債，淨額60,478 51,025 
應付股息30,427 25,618 
應付帳款和其他負債57,814 45,025 
總負債956,581 866,252 
承付款和或有事項(附註12)
權益
股東權益
普通股：$0.01面值，400,000,000授權股份，以及75,640,135和75,068,575分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的股票。
757 752 
額外實收資本
2,118,173 2,069,604 
遞延薪酬計劃中持有的普通股，426,594和275,727股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日。
(26,982)(15,197)
留存收益60,145 2,804 
股東權益總額2,152,093 2,057,963 
負債和權益總額$3,108,674 $2,924,215 
隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
2
目錄表
特雷諾房地產公司
合併業務報表
(以千為單位-不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
 2022202120222021
收入
租金收入和租户費用報銷$70,801 $57,269 $200,205 $161,255 
總收入70,801 57,269 200,205 161,255 
成本和開支
物業運營費用17,140 14,200 49,820 40,883 
折舊及攤銷16,957 13,636 47,227 36,980 
一般和行政8,139 6,800 22,999 19,248 
採購成本和其他36 — 1,091 172 
總成本和費用42,272 34,636 121,137 97,283 
其他收入(費用)
利息和其他收入175 228 411 685 
利息支出，包括攤銷(6,265)(4,686)(16,393)(12,847)
房地產投資銷售收益— 3,185 76,048 3,185 
其他收入(費用)合計(6,090)(1,273)60,066 (8,977)
淨收入22,439 21,360 139,134 54,995 
分配給參與證券(107)(87)(583)(191)
普通股股東可獲得的淨收入$22,332 $21,273 $138,551 $54,804 
普通股每股收益-基本和稀釋後收益：
普通股股東可獲得的淨收入--基本$0.30 $0.30 $1.84 $0.79 
普通股股東可獲得的淨收益--攤薄$0.30 $0.30 $1.84 $0.79 
基本加權平均已發行普通股75,495,232 70,516,787 75,316,222 69,571,511 
稀釋加權平均已發行普通股75,588,750 70,752,863 75,402,846 69,799,206 
隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
3
目錄表
特雷諾房地產公司
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)

 截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
 2022202120222021
淨收入$22,439 $21,360 $139,134 $54,995 
其他全面收入：
現金流對衝調整— — — 183 
綜合收益$22,439 $21,360 $139,134 $55,178 
隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
4
目錄表
特雷諾房地產公司
合併權益表
(以千為單位-共享數據除外)
(未經審計)

截至2022年9月30日的9個月：
 普通股其他內容
已付-
在《資本論》		延期補償計劃中持有的普通股遞延薪酬計劃留存(赤字)
收益		累計
其他綜合
損失		 
數量
股票		金額總計
截至2021年12月31日的餘額75,068,575 $752 $2,069,604 275,727 $(15,197)$2,804 $— $2,057,963 
淨收入— — — — — 19,662 — 19,662 
發行普通股，扣除發行成本#美元—
147,285 — — — — — — — 
沒收與員工獎勵有關的普通股(1,206)— — — — — — — 
獲得與員工獎勵相關的普通股(6,348)— (493)— — — — (493)
發行限制性股票41,255 — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,829 — — — — 2,829 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (25,680)— (25,680)
存款至遞延薪酬計劃(147,285)— 11,535 147,285 (11,535)— — — 
截至2022年3月31日的餘額75,102,276 $752 $2,083,475 423,012 $(26,732)$(3,214)$— $2,054,281 
淨收入— — — — — 97,033 — 97,033 
發行普通股，扣除發行成本#美元112
37,833 — 1,947 — — — — 1,947 
沒收與員工獎勵有關的普通股(28,185)— — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,010 — — — — 2,010 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (25,686)— (25,686)
存款至遞延薪酬計劃(3,582)— 250 3,582 (250)— — — 
截至2022年6月30日的餘額75,108,342 $752 $2,087,682 426,594 $(26,982)$68,133 $— $2,129,585 
淨收入— — — — — 22,439 — 22,439 
發行普通股，扣除發行成本#美元548
444,512 5 28,330 — — — — 28,335 
獲得與員工獎勵相關的普通股(8,367)— (518)— — — — (518)
發行限制性股票95,648 — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,679 — — — — 2,679 
普通股股息(美元0.40每股)
— — — — — (30,427)— (30,427)
截至2022年9月30日的餘額75,640,135 $757 $2,118,173 426,594 $(26,982)$60,145 $— $2,152,093 




截至2021年9月30日的9個月：
 普通股其他內容
已付-
在《資本論》		延期補償計劃中持有的普通股遞延薪酬計劃留存(赤字)
收益		累計
其他綜合
損失		 
數量
股票		金額總計
2020年12月31日的餘額68,376,364 $686 $1,589,301 139,224 $(7,546)$5,926 $(183)$1,588,184 
淨收入— — — — — 16,257 — 16,257 
發行普通股，扣除發行成本#美元731
837,846 7 47,866 — — — — 47,873 
獲得與員工獎勵相關的普通股(6,534)— (582)— — — — (582)
發行限制性股票25,654 — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 1,970 — — — — 1,970 
普通股股息(美元0.29每股)
— — — — — (20,091)— (20,091)
存款至遞延薪酬計劃(131,322)— 7,321 131,322 (7,321)— — — 
其他綜合收益— — — — — — 106 106 
截至2021年3月31日的餘額69,102,008 $693 $1,645,876 270,546 $(14,867)$2,092 $(77)$1,633,717 
淨收入— — — — — 17,378 — 17,378 
發行普通股，扣除發行成本#美元1,228
1,094,656 11 68,382 — — — — 68,393 
沒收與員工獎勵有關的普通股(85)— — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,677 — — — — 2,677 
普通股股息(美元0.29每股)
— — — — — (20,428)— (20,428)
存款至遞延薪酬計劃(5,181)— 330 5,181 (330)— — — 
其他綜合收益— — — — — — 77 77 
截至2021年6月30日的餘額70,191,398 $704 $1,717,265 275,727 $(15,197)$(958)$— $1,701,814 
淨收入— — — — — 21,360 — 21,360 
發行普通股，扣除發行成本#美元807
751,539 8 49,169 — — — — 49,177 
發行限制性股票72,586 — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 2,360 — — — — 2,360 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (24,239)— (24,239)
截至2021年9月30日的餘額71,015,523 $712 $1,768,794 275,727 $(15,197)$(3,837)$— $1,750,472 

隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
5
目錄表
特雷諾房地產公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 在截至9月30日的9個月內，
 20222021
經營活動的現金流
淨收入$139,134 $54,995 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
直線租金(7,326)(5,845)
租賃無形資產攤銷(10,807)(5,117)
折舊及攤銷47,227 36,980 
房地產投資銷售收益(76,048)(3,185)
遞延融資成本攤銷988 1,035 
基於股票的薪酬7,518 7,007 
資產和負債的變動
其他資產543 (1,913)
應付帳款和其他負債7,790 14,484 
經營活動提供的淨現金109,019 98,441 
投資活動產生的現金流
購買物業所支付的現金(344,833)(325,039)
房地產投資銷售收益淨額106,835 9,596 
在建工程的增建項目(24,978)(6,181)
建築物的增建、裝修和租賃費用(50,827)(38,324)
用於投資活動的現金淨額(313,803)(359,948)
融資活動產生的現金流
普通股發行30,941 154,806 
發行普通股的發行成本(468)(2,331)
與員工獎勵相關的普通股回購(1,011)(582)
信貸工具借款162,000 45,000 
按信貸安排付款(152,000)(45,000)
應付定期貸款借款100,000 — 
優先無擔保票據的借款— 150,000 
優先無擔保票據的付款(50,000)— 
應付按揭貸款的償付— (11,271)
支付遞延融資成本(1,498)(2,860)
支付給普通股股東的股息(76,984)(60,389)
融資活動提供的現金淨額10,980 227,373 
現金和現金等價物及限制性現金淨減少(193,804)(34,134)
期初現金及現金等價物和限制性現金204,801 107,836 
期末現金及現金等價物和限制性現金$10,997 $73,702 
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金，扣除資本化利息$19,572 $11,975 
非現金交易的補充披露
與資本改善相關的應付賬款22,861 16,938 
向遞延補償計劃非現金髮行普通股(11,785)(7,651)
確認使用權資產所產生的租賃負債— 424 
物業購置$360,818 $344,452 
承擔其他資產和負債(15,985)(19,413)
為物業收購支付的現金淨額$344,833 $325,039 
隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
6
目錄表
特雷諾房地產公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
注1。組織
Terreno Realty Corporation(“Terreno”，及其附屬公司，“公司”)於#年收購、擁有及經營工業地產。六美國主要沿海市場：洛杉磯、新澤西北部/紐約市、舊金山灣區、西雅圖、邁阿密和華盛頓特區。在這些合併財務報表的簡要説明中披露的所有平方英尺、英畝、入住率和物業數量均未經審計。截至2022年9月30日，公司擁有252建築物(包括二待售樓盤)合計約15.4百萬平方英尺，46改進後的地塊由大約159.9英畝和二正在重建的物業，建成後將包括二改進的地塊聚合約為12.1英畝。
本公司為馬裏蘭州一間內部管理公司，並根據經修訂的1986年國税法(“守則”)第856至860條選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)課税，自截至2010年12月31日的課税年度起計。
注2.重大會計政策
陳述的基礎。隨附的本公司未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和披露。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期綜合財務報表包括本公司的所有賬目及其附屬公司，所有公司間結餘及交易均已在合併中註銷。這些財務報表應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及於2022年2月9日提交給證券交易委員會的附註中包含的財務報表一併閲讀。
估計的使用。按照公認會計準則編制中期合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。
成本資本化。該公司將與重新開發、翻新和擴大其房地產投資直接相關的成本資本化。與此類項目相關的成本在發生時計入資本化。如果項目被放棄，這些成本將在重新開發、翻新或擴建項目被放棄期間支出。考慮資本化的成本包括但不限於建築成本、利息、房地產税和保險(如適用)。這些費用只有在為資產的預定用途做好準備的必要活動正在進行期間才會資本化。如果為資產的預定用途做好準備的活動暫停，資本化期將停止，直到此類活動恢復為止。保養及維修物業所產生的費用，如不延長物業的使用年限，則計入已發生的費用。
利息是根據自重建、翻新或擴建開始直至資產可供預期使用為止的實際資本支出，按期間的加權平均借款利率資本化。
房地產投資。房地產投資，包括租户改善、租賃改善及租賃成本，按成本減去累計折舊列賬，除非情況顯示成本無法收回，在此情況下，物業的賬面價值須作出調整，使其降至估計公允價值。本公司還審查高於和低於市場的租賃、原地租賃和租賃發起成本對收購的影響，並相應地記錄無形資產或負債。
減損。當事件或情況變化顯示物業的賬面價值可能不能完全收回時，財務報告用途的賬面價值將按逐個物業的基準就減值進行審核。這類事件或情況變化的例子可能包括對待售資產進行分類、改變預定的持有期或當資產空置的時間大大超過預期時。持有以供出售或持有以供使用的資產的預期用途會對減值的計量方式產生重大影響。如果一項資產打算長期持有，可回收性是基於未貼現的未來現金流。如果未貼現的資產不支持賬面價值
7
目錄表
在未來現金流量基礎上，則資產賬面價值根據成本或預期持有期間的預期現金流量現值中的較低者進行計量。當資產賬面價值超過預期持有期間的成本或預期現金流量現值的較低者時，確認收益的減值費用。如一項資產擬出售，減值乃根據估計公允價值減去出售成本釐定。對預期未來淨現金流量的估計本質上是不確定的，除其他外，依賴於關於當前和未來經濟和市場狀況以及資本可獲得性的假設。本公司根據其對租賃率、租用期和持有期以及銷售價格的假設來確定估計公允價值。當可用時，當前的市場信息被用來確定資本和租金增長率。如果有的話，當前的比較銷售價值也可以用來確定公允價值。當沒有現成的市場信息時，投入是基於公司對市場狀況的瞭解和公司管理團隊的經驗。實際結果可能與公司的估計大不相同。公允價值估計中使用的貼現率代表與所示持有期相稱的貼現率，併疊加風險溢價。有幾個不是於截至2022年或2021年9月30日止三個月或九個月內計入本公司物業賬面價值的減值費用。
房地產收購。根據會計準則更新(ASU)2017-01，企業合併 (Topic 805): 澄清企業的定義，當收購(或處置)的總資產的公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似的可識別資產時，這組綜合資產和活動不被視為企業。要成為一家企業，所獲得的一套活動和資產必須包括投入和一個或多個實質性過程，它們共同有助於創造產出的能力。本公司已決定，根據經澄清的定義，其房地產收購一般將作為資產收購入賬。於收購物業時，本公司估計所收購有形資產(一般包括土地、樓宇及裝修)及無形資產及負債(一般由高於及低於市價租約及所有原地租約的初始價值組成)的公允價值。該公司使用重置成本、估計現金流預測和其他估值技術等第三級投入，並根據現有市場信息應用適當的折現率和資本化率來確定公允價值。與收購有關而承擔的按揭貸款按收購當日類似債務的當前市場利率按其公允價值入賬。與資產收購相關的收購相關成本按相對公允價值基準計入個別有形和無形資產及負債的資本化，與業務合併相關的收購相關成本在產生時計入費用。
有形資產的公允價值是通過對財產進行評估而確定的，就像它是空置的一樣。土地價值是根據當前的比較銷售價值(如有)或管理層根據市場狀況和公司管理團隊的經驗對公允價值的估計得出的。建築及改善價值以重置成本減去折舊計算，或管理層使用貼現現金流分析或類似方法對該等資產的公允價值的估計。上述及低於市價租賃的公允價值乃根據收購租賃(使用反映收購租賃相關風險的貼現率)而收取的合約金額與本公司對市值租賃利率的估計之間的差額的現值計算，該期間的計算相等於租賃的剩餘期限加上任何低於市價的固定利率續期期權的期限。上述及低於市價的租賃價值將攤銷至剩餘初始年期的租金收入加上任何低於市價的固定利率續期期權的期限，該等期權被視為各自租約的廉價續期期權。租金收入因攤銷高於市價及低於市價租約而產生的淨影響合共淨增加約#美元。4.2百萬美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元，約為10.8百萬美元和美元5.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。原地租賃的初始價值是基於執行類似租賃的成本，包括佣金和其他相關成本。原址租賃的原始價值還包括房地產税、保險以及在租賃物業從空置到購買之日入住率所需的估計時間內按市場價格計算的租金收入損失估計。截至2022年9月30日，與這些無形資產和負債相關的剩餘加權平均租賃期為6.5好幾年了。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的無形資產和負債，包括持有的待售財產，包括以下內容(以千美元為單位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 毛收入累計
攤銷		網絡毛收入累計
攤銷		網絡
就地租約$122,121 $(81,005)$41,116 $110,351 $(72,266)$38,085 
高於市價的租約3,594 (3,559)35 3,775 (3,706)69 
低於市價的租賃(97,675)37,197 (60,478)(78,753)27,728 (51,025)
總計$28,040 $(47,367)$(19,327)$35,373 $(48,244)$(12,871)
8
目錄表
房地產和無形資產的折舊和使用年限。折舊和攤銷以直線為基礎，按相關資產或負債的估計使用年限計算。下表反映了通常用於計算折舊和攤銷的標準折舊壽命。然而，根據這些資產或負債的估計使用壽命，這些折舊壽命可能會有所不同。
描述標準折舊年限
土地未折舊
建房40年份
建築改進
5-40年份
改善租户狀況租期或使用年限較短
租賃成本租期
就地租約租期
高於/低於-市值租約租期
為出售資產而持有。當物業符合會計準則編纂(“ASC”)360規定的準則時，本公司認為該物業為待售物業。物業、廠房及設備(見“附註5--持有以供出售/處置資產”)。持有待售物業以賬面值或公允價值減去預計出售成本中較低者呈報，並在持有待售物業時不計折舊。
現金和現金等價物。現金和現金等價物包括主要銀行機構持有的現金和其他原始到期日為三個月或更短的高流動性短期投資。現金等價物通常投資於美國政府證券、政府機構證券或貨幣市場賬户。
受限現金。限制性現金包括與物業收購相關的託管現金，以及用於某些資本改善、租賃、利息和房地產税以及某些抵押貸款義務所要求的保險支付的準備金。
以下彙總了現金和現金等價物和限制性現金的對賬情況，載於所附合並現金流量表(以千美元為單位)：
在截至9月30日的9個月內，
20222021
起頭
期初現金及現金等價物$204,404 $107,180 
受限現金397 656 
現金及現金等價物和限制性現金204,801 107,836 
收尾
期末現金及現金等價物10,153 68,732 
受限現金844 4,970 
現金及現金等價物和限制性現金10,997 73,702 
現金和現金等價物及限制性現金淨減少$(193,804)$(34,134)
收入確認。本公司按直線法於租期內記錄營運租約的租金收入，並就租户無力支付所需款項而可能導致的估計虧損計提撥備。如果租户未能支付超過公司對可疑賬户、保證金和信用證的撥備的合同租賃付款，則公司可能不得不在未來期間確認額外的可疑賬户費用。本公司透過定期適當地檢討租户的財務狀況，持續監察租户的流動資金及信譽。每個期間，公司都會審查其未付應收賬款，包括直線租金，以確定是否有可疑賬款，並根據需要提供撥備。本公司亦會在租户與本公司簽訂最終終止協議後記錄終止租賃費用，而終止費用的支付不受任何必須符合或豁免的條件所規限。如果租户在簽署最終終止協議後仍留在租賃空間內，適用的終止將被推遲，並在該租户的入住期內得到確認。承租人開支償還收入包括承租人根據租約應付的房地產税、保險及其他可收回物業營運開支的款項及金額，並於產生相關開支的同一期間確認為收入。
9
目錄表
截至2022年9月30日和2021年12月31日，大約44.1百萬美元和美元39.7直線租金和應收賬款分別為100萬美元，扣除津貼約為#美元0.7百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日和2021年12月31日的600萬歐元分別作為其他資產的組成部分計入合併資產負債表。
遞延融資成本。與融資有關的成本採用實際利息法在相關貸款期限內資本化並攤銷為利息支出。與本公司循環信貸安排相關的遞延融資成本在隨附的綜合資產負債表中被歸類為資產，作為其他資產的組成部分，與債務負債相關的遞延融資成本在隨附的綜合資產負債表中直接從債務負債的賬面金額中扣除。與循環信貸安排和債務負債有關的遞延融資成本按累計攤銷後的成本入賬。總計約為$11.5百萬美元和美元10.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
所得税。本公司選擇根據守則作為房地產投資信託基金課税，並自截至二零一零年十二月三十一日止的課税年度開始以房地產投資信託基金形式運作。要符合REIT的資格，本公司必須滿足某些組織和運營要求，包括要求將其年度REIT應納税所得額的至少90%分配給其股東(計算時不考慮所支付的股息扣除或淨資本利得，且不一定等於按照GAAP計算的淨收入)。作為一家房地產投資信託基金，該公司通常不需要繳納聯邦所得税，只要它向股東分配符合條件的股息。如果它在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金，它的應税收入將按正常的企業所得税税率繳納聯邦所得税，並且通常將不被允許在失去資格的下一個納税年度的四個納税年度內有資格作為房地產投資信託基金對待，除非美國國税局根據某些法定條款給予它減免。這樣的事件可能會對公司的淨收入和可供分配給股東的淨現金產生重大不利影響。然而，本公司相信其組織和運作方式符合作為房地產投資信託基金的待遇。
ASC 740-10, 所得税(“ASC 740-10”),就如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供指導。ASC 740-10要求對公司在準備納税申報單過程中的納税狀況進行評估，以確定這些納税狀況是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。不被認為符合更有可能達到的門檻的職位的税收優惠在本年度被記錄為税收支出。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司沒有任何未確認的税收優惠，也不相信未來12個月未確認的税收狀況會有任何實質性變化。該公司的納税申報單受到聯邦、州和地方税務管轄區的審查，截至2022年9月30日，就聯邦目的而言，這些司法管轄區包括2018年至2021年。
股權薪酬和其他長期激勵性薪酬。本公司遵循ASC 718的規定，薪酬-股票薪酬，為説明其基於股票的補償計劃，該計劃要求在財務報表中確認與基於股票的支付交易有關的補償費用，並按已發行的權益或負債工具的公允價值計量該費用。本公司2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)規定授予限制性股票獎勵、績效股票獎勵、非限制性股票或上述獎勵的任意組合。股票補償在所附的綜合業務報表中確認為一般和行政費用，並按授予之日的獎勵公允價值計量。該公司根據歷史經驗和預期行為估計罰沒率。費用數額可能在今後期間根據股票獎勵的具體特點進行調整。
此外，根據本公司於2019年1月8日修訂及重述的經修訂及重訂的長期激勵計劃(經修訂及重述的“經修訂的長期激勵計劃”)，本公司已向其高管授予於每個預先設定的業績評算期結束後可能以公司普通股股份支付的長期激勵目標獎勵(“績效股份獎勵”)，一般為三年。可能賺取的金額是可變的，這取決於公司普通股的相對總股東回報與摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託指數(MSCI U.S.REIT Index，RMS)和富時NAREIT股票工業指數(FTSE NAREIT Equity Industrial Index)在預先設定的業績評估期內的股東總回報相比。根據修訂後的LTIP，每位參與者授予的業績股票獎勵將以若干普通股表示，並以普通股進行結算。業績股票獎勵的授予日期公允價值將在授予日期使用蒙特卡洛模擬模型確定，並在業績期間以直線方式確認。
衍生金融工具的使用。本公司按公允價值在隨附的綜合資產負債表中記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。
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目錄表
金融工具的公允價值. ASC 820, 公允價值計量和披露(“ASC 820”)(見“附註9-公允價值計量”)將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。ASC 820還為使用公允價值計量金融資產和負債提供了指導。ASC 820要求披露公允價值計量中公允價值計量的水平，包括使用活躍市場對相同資產或負債的報價進行計量(第一級)、使用活躍市場類似工具的報價進行計量或使用非活躍市場相同或類似工具的報價進行計量(第二級)，以及市場上不易觀察到的重大估值假設(第三級)。
細分市場披露。 ASC 280, 細分市場報告建立了報告有關企業可報告部門的財務和描述性信息的標準。該公司已確定它已一可報告部門，與房地產投資相關的活動。該公司在房地產方面的投資在地理上是多樣化的，首席運營決策者在單個資產水平上評估經營業績。由於公司的每一項資產都具有相似的經濟特徵，這些資產被彙總為一可報告的部分。
注3.信用風險集中
可能使公司面臨相當集中的信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。本公司在聯邦保險金融機構的存款可能超過聯邦保險的限額。然而，公司管理層認為，由於持有這些存款的存款機構的財務狀況，公司不會面臨重大的信用風險。
截至2022年9月30日，公司擁有44聚集在一起的建築2.9百萬平方英尺和13改進後的地塊由大約68.0位於新澤西州北部/紐約市的英畝，佔總面積的百分比約為24.2年化基本租金的%。此類年化基本租金百分比是根據截至2022年9月30日生效的租約的合同基本租金計算的，不包括任何部分或全部租金減免。
其他房地產公司在其房地產市場上與該公司競爭。這導致了對租户佔用空間的競爭。競爭物業的存在可能會對公司租賃空間的能力和可實現的租金水平產生實質性影響。截至2022年9月30日，公司沒有租户佔公司年化基本租金的10%以上。
注4.房地產投資
在截至2022年9月30日的三個月內，公司收購了四工業地產，包括購置費用在內的初始投資總額約為#美元68.9100萬美元，其中62.1百萬美元被記錄下來，$5.5100萬美元用於建築和改善，以及1.3從百萬美元到無形資產。此外，該公司假定為#美元。1.1百萬美元的負債。
在截至2022年9月30日的九個月內，公司收購了16工業地產，包括購置費用在內的初始投資總額約為#美元360.8100萬美元，其中261.6百萬美元被記錄下來，$88.3100萬美元用於建築和改善，以及10.9從百萬美元到無形資產。此外，該公司假定為#美元。16.1百萬美元的負債。
該公司在截至2022年9月30日的三個月中記錄的收入和淨收入約為$4.1百萬美元和美元1.0分別為100萬美元，並記錄了截至2022年9月30日的9個月的收入和淨收入約為5.8百萬美元和美元1.7分別與2022年的收購相關的100萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月內，公司收購了十工業地產，包括購置費用在內的初始投資總額約為#美元176.8100萬美元，其中127.3百萬美元被記錄下來，$42.1100萬美元用於建築和改善，以及7.4從百萬美元到無形資產。此外，該公司假定為#美元。11.7百萬美元的負債。
截至2021年9月30日止九個月內，本公司收購20工業地產，包括購置費用在內的初始投資總額約為#美元344.5100萬美元，其中235.0百萬美元被記錄下來，$93.7100萬美元用於建築和改善，以及15.8從百萬美元到無形資產。此外，該公司假定為#美元。19.5百萬美元的負債。
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目錄表
該公司在截至2021年9月30日的三個月中記錄的收入和淨收入約為$3.7百萬美元和美元1.3分別為100萬美元，並記錄了截至2021年9月30日的9個月的收入和淨收入約為6.2百萬美元和美元2.3分別與2021年的收購相關的100萬美元。
上述資產和負債是按公允價值記錄的，使用的是第3級投入。這些財產是利用手頭現有現金、出售財產所得收益以及發行普通股和循環信貸借款從無關第三方手中購得的。
截至2022年9月30日，公司擁有二正在重建的物業，建成後將包括二改進的地塊聚合約為12.1英畝。下表彙總了截至2022年9月30日有關重建物業的某些資料：
屬性名稱位置
預期合計
投資(在
數千人)1
估計的開發後面積
貝裏埃薩
加利福尼亞州聖何塞$25,961 7.2 
Paterson Plank III
新澤西州卡爾施塔特25,303 4.9 
總計/加權平均數$51,264 12.1 
1物業的預期總投資包括初始購買價格、買方的盡職調查和成交成本、估計的近期重新開發支出、資本化利息和實現穩定所需的租賃成本。
於2022年內，本公司完成三屬性聚合約為0.6百萬平方英尺。下表概述了截至2022年9月30日已落成的重建物業的某些資料：
屬性名稱位置
總計
投資(在
數千人)1
平方英尺竣工季度
美國的門户佛羅裏達州邁阿密$7,500 128,844Q1 2022
縣線#29和#30佛羅裏達州Hialeah75,539 407,084Q2/Q3 2022
第73街佛羅裏達州邁阿密20,200 51,800Q3 2022
總計/加權平均數$103,239 587,728
1物業的總投資包括初始購買價格、買家的盡職調查和關閉成本、重新開發支出、資本化利息和實現穩定所需的租賃成本。
該公司將與重建和擴建活動相關的權益資本化約#美元2.2百萬美元和美元0.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。
注5.持有以待出售/處置資產
截至2022年9月30日，本公司已與第三方採購商簽訂銷售協議一位於新澤西州北部/紐約市市場的房產，售價約為美元26.5百萬美元(賬面淨值約為$7.3百萬)和一位於西雅圖市場的房產，售價約為$8.7百萬美元(賬面淨值約為$2.9百萬)。由於這些物業受到各種成交條件的限制，因此不能保證這些物業的銷售會受到影響。
在截至2022年9月30日的9個月內，公司出售了一屬性(由18建築物)位於新澤西北部/紐約市市場，售價約為$110.4100萬美元，收益約為$76.0百萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月內，公司出售了一位於西雅圖市場的房產，售價約為$10.3100萬美元，收益約為$3.2百萬美元。
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目錄表
注6.債務
下表彙總了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務構成(以千美元為單位)。本公司沒有擔保債務：
2022年9月30日2021年12月31日軟邊距以上
利率1
合同到期日
無擔保債務：
無擔保債務：
信貸安排$10,000 $— 
1.1% 2
3.9 %8/20/2025
5--一年期定期貸款
100,000 100,000 
1.3% 2
4.3 %1/15/2027
5--一年期定期貸款
100,000 — 
1.3% 2
3.8 %1/15/2028
$50M 7-無擔保年份3, 4
— 50,000 不適用4.2 %9/1/2022
$100M 7-無擔保年份3
100,000 100,000 不適用3.8 %7/14/2024
$50M 10-無擔保年份3
50,000 50,000 不適用4.0 %7/7/2026
$50M 12-無擔保年份3
50,000 50,000 不適用4.7 %10/31/2027
$100M 7-無擔保年份3
100,000 100,000 不適用2.4 %7/15/2028
$100M 10-無擔保年份3
100,000 100,000 不適用3.1 %12/3/2029
$125M 9-無擔保年份3
125,000 125,000 不適用2.4 %8/17/2030
$50M 10-無擔保年份3
50,000 50,000 不適用2.8 %7/15/2031
無擔保債務總額785,000 725,000 
減去：未攤銷溢價/折扣和債務發行成本(4,385)(4,330)
總計$780,615 $720,670 
1反映截至2022年9月30日每筆貸款條款下的合同利率。不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷公平市價溢價(如果有)的影響。
2這些貸款的利率由有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加SOFR保證金組成。SOFR利潤率將在1.10%至1.55% (1.10截至2022年9月30日)，用於循環信貸安排和1.25%至1.75% (1.25%截至2022年9月30日)，取決於公司未償綜合負債與公司綜合總資產值的比率，幷包括10基點SOFR信用調整。
3統稱為“高級無抵押票據”。
42022年8月1日，公司預付了美元50百萬份7年期優先無擔保票據，使用來自公司循環信貸安排的借款。這些票據的利息為4.23%，原始到期日為2022年9月1日。

於2022年9月2日，本公司訂立第六份經修訂及重訂的高級信貸協議(經修訂)的第二修正案(“第二修正案”)，以增加100.02028年1月到期的百萬定期貸款。該公司在加入第二修正案時提取了定期貸款項下的全部可用金額。修訂後的貸款機制包括一美元400.02025年8月到期的百萬美元循環信貸安排，100.02027年1月到期的百萬美元定期貸款和100.02028年1月到期的百萬定期貸款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，10.0百萬美元和美元0循環信貸安排的未償還借款和#美元。200.0百萬美元和美元100.0定期貸款的未償還借款分別為百萬美元。

經修訂的貸款總額可額外增加最多$500.0百萬美元，但最高款額不超過$1.110億美元，但須得到行政代理的批准，並確定願意提供額外金額的貸款人。經修訂貸款機制下的未償還借款以以下兩者中較小者為準：400.0百萬美元的循環信貸安排，100.02027年1月到期的百萬美元定期貸款和100.02028年1月到期的百萬定期貸款，或(Ii)60.0未擔保財產價值的%。經修訂貸款的利息，包括定期貸款，一般須根據(I)SOFR加上適用的SOFR保證金或(Ii)適用的基本利率(行政代理的最優惠利率中的最高者)支付，0.50聯邦基金有效利率以上%，30天SOFR外加修訂貸款額度下適用的SOFR保證金1.25%, or 1.25年利率。適用的SOFR保證金範圍為1.10%至1.55% (1.10截至2022年9月30日)，用於循環信貸安排和1.25%至1.75% (1.25截至2022年9月30日)定期貸款，具體取決於
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目錄表
公司未償綜合負債與公司綜合總資產價值的比率，包括10基點SOFR信用調整。經修訂的貸款機制要求每季度支付一筆貸款年費，金額從0.15%至0.30%，視乎本公司未償還綜合負債與本公司綜合資產總值的比率而定。
經修訂貸款及高級無抵押票據由本公司及擁有未抵押物業的本公司現有及即將成立的幾乎所有附屬公司擔保。經修訂貸款及高級無抵押票據並非以本公司物業或持有該等物業的附屬公司的權益作抵押。經修訂的貸款和高級無抵押票據包括公司必須遵守的一系列金融和其他契諾。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司遵守了經修訂融資機制和高級無擔保票據下的契諾。
截至2022年9月30日，公司債務的計劃本金償付情況如下(以千美元為單位)：
信用
設施		定期貸款高年級
不安全
備註		債務總額
2022年(3個月)$—$—$—

$—
2023————
2024——100,000100,000
202510,000——10,000
2026——50,00050,000
此後—200,000425,000625,000
債務總額10,000200,000575,000785,000
遞延融資成本，淨額—(1,061)(3,324)(4,385)
總債務，淨額$10,000$198,939$571,676$780,615
加權平均利率3.9 %4.0 %3.1 %3.4 %
注7.租賃
以下是截至2022年9月30日生效的租户經營租約未來最低現金租金的時間表。該附表不反映續訂或替換現有租約的未來租金收入，不包括償還的財產經營費用(千美元)：
2022年(3個月)$51,493 
2023203,939 
2024186,673 
2025160,412 
2026129,752 
此後264,037 
總計$996,306 
注8.衍生金融工具
該公司擁有不是利率上限為2022年9月30日或2021年12月31日。
14
目錄表
下表列出了公司衍生金融工具對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的合併經營報表的影響(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
2022202120222021
現金流對衝關係中的利率上限：
在衍生工具累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中確認的收益(有效部分)$— $— $— $— 
從AOCI重新分類為利息支出的收益金額(有效部分)$— $— $— $183 
注9.公允價值計量
ASC 820要求披露公允價值計量中公允價值計量的水平，包括使用活躍市場對相同資產或負債的報價進行計量(第一級)、使用活躍市場類似工具的報價進行計量或使用非活躍市場相同或類似工具的報價進行計量(第二級)，以及市場上不易觀察到的重大估值假設(第三級)。
按公允價值披露的金融工具
截至2022年9月30日和2021年12月31日，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值，原因是這些投資或負債的短期性質是基於一級投入。本公司高級無抵押票據的公允價值是根據本公司可用的借款利率計算本金和利息的現值來估計的，借款利率為2級投入，經信貸利差調整(視情況而定)，並假設貸款到期時仍未償還。本公司經修訂貸款的公允價值接近其賬面價值，因為浮動利率接近本公司可用的市場借款利率，即2級投入。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司債務的賬面價值和估計公允價值(以千美元為單位)：
 公允價值計量使用 
總公允價值報價在
活躍的市場
對於相同的
資產和
負債
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		賬面價值
負債
債務金額：
2022年9月30日$611,685 $— $611,685 $— $780,615 
2021年12月31日$743,592 $— $743,592 $— $720,670 
注10.股東權益
公司的法定股本包括400,000,000普通股股份，$0.01每股面值，以及100,000,000優先股股份，$0.01每股面值。該公司有一項在市場上發行股票的計劃(“美元300百萬自動櫃員機計劃“)，根據該計劃，公司可以發行和出售其普通股股票，總髮行價最高可達$300.0百萬(美元)190.5截至2022年9月30日的餘額)，金額及時間由本公司不時釐定。在實施$300百萬美元自動櫃員機計劃，該公司之前有一個在市場上的股權發行計劃(“以前的3億美元自動櫃員機計劃”)，該計劃在2021年6月10日大量使用，不再活躍。美元以下的實際銷售額300百萬自動取款機計劃，如果有的話，將取決於公司不時確定的各種因素，其中包括市場狀況、公司普通股的交易價格、公司對公司適當資金來源的確定以及公司可用資金的潛在用途。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，本公司共發行了444,512和471,599分別為普通股，加權平均發行價為$64.97及$65.61每股，分別在$300自動櫃員機計劃，淨收益約為$28.5百萬美元和美元30.5分別為100萬美元，並向適用的銷售代理支付總額約為#美元0.4百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。截至以下日期的三個月及九個月
15
目錄表
2021年9月30日，公司發行合計751,539和2,542,357分別為普通股，加權平均發行價為$66.51及$63.22分別在之前的3億美元自動櫃員機計劃和$300自動櫃員機計劃，淨收益約為$49.3百萬美元和美元158.4分別為100萬美元，並向適用的銷售代理支付總額約為#美元0.7百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。
公司有一項股份回購計劃，授權公司回購最多3,000,000截至2024年12月31日，其已發行普通股的股份。根據該計劃進行的購買將在聯邦證券法和其他法律要求允許的情況下在公開市場或私下協商的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和金額將由本公司酌情決定，並將受到經濟和市場條件、股票價格、適用法律要求和其他因素的影響。該計劃可能會在任何時候暫停或終止。截至2022年9月30日，公司尚未根據其股份回購計劃回購任何普通股。
關於2022年5月3日的股東周年大會，本公司共授予10,746根據2019年計劃，向獨立董事授予公司普通股的非限制性股份，授予日期每股公允價值為$69.82。授予日普通股的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。該公司確認了大約$0及$0.8分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月與此次發行相關的補償成本。
這個本公司有一個非限制性遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)，為選定的僱員和公司董事會成員的利益而維持，他們的某些現金和基於股權的補償可以存入該計劃。遞延補償計劃資產由拉比信託基金持有，該信託基金在公司破產或資不抵債的情況下受制於公司債權人的債權。遞延補償計劃中持有的股份在股東權益中的分類方式與對庫存股的分類方式相似。股份公允價值的後續變動不予以確認。在這兩個截至2022年和2021年9月30日的三個月， 不是普通股存入遞延補償計劃，在截至2022年9月30日的9個月內and 2021, 150,867和136,503普通股分別存入遞延補償計劃。
截至2022年9月30日，有1,898,961《2019年計劃》授權發行的作為限制性股票授予、非限制性股票獎勵或績效股票獎勵的普通股，其中735,392剩餘的可供發行。授予日於二零一零年二月十六日(開始運作)至二零二二年九月三十日期間發行的限制性股票獎勵每股公允價值介乎$14.20至$78.33。在截至2022年9月30日的9個月內，授予的限制性股票的公允價值約為$9.1百萬美元，限制性股票的歸屬期限通常在一和五年。截至2022年9月30日，該公司擁有約14.5與限制性股票發行有關的未確認補償成本總額的百萬美元，預計將在剩餘的加權平均期間確認，加權平均期間約為3.4好幾年了。該公司確認的補償費用約為#美元。1.4百萬美元和美元1.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元，約為3.6百萬美元和美元2.4截至2022年和2021年9月30日的9個月，分別為與限制性股票發行相關的100萬歐元。
16
目錄表
以下是截至2022年9月30日的9個月內，授予公司高管和員工的限制性股票總數以及相關加權平均授予日期公允價值股價的摘要：
受限制的股票活動：
股票加權平均補助金
日期公允價值
截至2021年12月31日的已發行非既得股289,186 $55.90 
授與136,903 66.35 
被沒收(29,391)59.69 
既得(39,622)56.06 
截至2022年9月30日的已發行非既得股357,076 $59.58 
以下為截至2022年9月30日已發行限制性股票的全部非既有股的歸屬時間表：
非歸屬股份歸屬附表股份數量
2022年(3個月)444
202363,160
202499,177
202566,689
202643,990
此後83,616
未歸屬股份總數357,076
長期激勵計劃：
截至2022年9月30日，有三業績股票獎勵的公開業績測算期：2020年1月1日至2022年12月31日，2021年1月1日至2023年12月31日，以及2022年1月1日至2024年12月31日。
下表彙總了與2019年1月1日或之後授予的績效股票獎勵有關的某些信息，其中包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月內沒收某些績效股票獎勵的情況(以千美元為單位)：
績效分享期
授予之日的公允價值1
截至9月30日的三個月的費用，
截至9月30日的9個月的支出，
2022202120222021
2019年1月1日-2021年12月31日$4,829 $— $402 $— $1,207 
2020年1月1日-2022年12月31日4,882 407 465 761 1,394 
2021年1月1日-2023年12月31日4,820 402 455 991 1,366 
2022年1月1日-2024年12月31日5,789 482 — 1,447 — 
總計$20,320 $1,291 $1,322 $3,199 $3,967 
1     反映授予日所有已發行績效股票在2022年9月30日的公允價值。
分紅：
下表列出了在截至2022年9月30日的9個月中支付或應付的每股現金股息：
截至以下三個月安防每股股息
分享		申報日期記錄日期支付日期
March 31, 2022普通股$0.34 2022年2月8日March 25, 2022April 8, 2022
June 30, 2022普通股$0.34 May 3, 2022June 30, 2022July 14, 2022
2022年9月30日普通股$0.40 2022年8月2日2022年9月30日2022年10月14日
注11.每股淨收益(虧損)
17
目錄表
根據ASC 260-10-45，確定以股份為基礎的支付交易中授予的工具是否為參與證券，包含不可沒收股息權的未歸屬股份支付獎勵是參與證券，並根據兩級法計入每股收益。計算每股收益的兩級法根據宣佈的股息(無論是否支付)和未分配收益的參與權，將每股收益分配給普通股和任何參與的證券。在兩類法下，普通股每股收益的計算方法是將分配給普通股股東的分配收益和分配給普通股股東的未分配收益之和除以當期已發行普通股的加權平均數量。本公司的限制性股票的非歸屬股份被視為參與證券，因為這些基於股份的獎勵包含不可沒收的股息權利，無論獎勵最終歸屬還是到期。該公司擁有不是截至2022年和2021年9月30日的9個月未償還的反稀釋證券或稀釋限制性股票獎勵。
根據本公司確定以股份為基礎的支付交易中授予的工具是否為參與證券並計入每股收益的政策，每股普通股淨收益(虧損)根據通過宣示股息(如有)分配的收益進行調整，並根據兩級法分配給所有參與證券(加權平均已發行普通股和未歸屬已發行限制性股票)。在這一方法下，分配給335,038和262,512截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的已發行未歸屬限制股的加權平均數量，以及311,432和230,280分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的加權平均未歸屬限制股流通股。
假設報告期為衡量期末，在每個預先設定的業績衡量期間結束後，可能以普通股形式支付的績效股票獎勵作為或有可發行股票計入已發行股票的攤薄加權平均普通股計算中，其影響是攤薄的。與業績股獎勵相關的攤薄股份為93,518和86,624分別截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及236,076和227,695分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
注12.承付款和或有事項
合同承諾。截至2022年11月1日，公司擁有一與第三方賣家簽訂未完成的收購合同一工業產權，總購買價格約為$15.6百萬美元。不能保證本公司將根據合同收購該物業，因為建議的收購須受盡職調查和各種成交條件的制約。
截至2022年11月1日，公司擁有一與第三方賣方簽訂不具約束力的收購意向書一工業產權，預計購買總價約為$49.5百萬美元。在正常業務過程中，本公司訂立不具約束力的意向書，向第三方購買物業，當發生某些事件時，本公司可能有責任付款或履行其他義務，包括簽署買賣協議及圓滿完成各項盡職調查事宜。本公司不能保證就該物業訂立買賣協議，或以其他方式按所述條款或根本不完成任何該等預期購買。
截至2022年11月1日，公司擁有一與第三方採購商簽訂未完成的銷售合同一工業產權，售價約為$26.5百萬美元(賬面淨值約為$7.3百萬)。不能保證本公司將根據合同出售該物業，因為擬議的處置須受盡職調查和各種成交條件的制約。
注13.後續事件
2022年10月13日，公司出售一華盛頓州肯特市的工業地產，總售價約為$8.7百萬美元(賬面淨值約為$2.9百萬)。截至2022年9月30日，該房產被歸類為持有待售房產。
2022年10月24日，該公司收購了一佛羅裏達州邁阿密的工業地產，總購買價格約為美元4.7百萬美元。該物業是使用手頭現有現金和從公司循環信貸安排借款從無關的第三方手中收購的。
2022年11月1日，公司收購了一加利福尼亞州洛杉磯的工業地產，總購入價約為美元17.0百萬美元。該物業是使用手頭現有現金和從公司循環信貸安排借款從無關的第三方手中收購的。
18
目錄表
2022年11月1日，公司董事會宣佈派發現金股息，金額為#美元0.40普通股每股應於2023年1月13日支付給2022年12月30日收盤時登記在冊的股東。
19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)和經修訂的1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第21E條的前瞻性陳述。我們提醒投資者，前瞻性陳述是基於管理層的信念以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“結果”、“應該”、“將”、“尋求”、“目標”、“看到”、“可能”、“立場”、“機會”、“展望”、“潛在”、“未來”以及類似的表述時，這些詞語並不完全涉及歷史問題，旨在識別前瞻性表述。這些陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的業績，這些可能會受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們明確表示不承擔任何責任來更新我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。因此，投資者應該謹慎地依賴過去的前瞻性陳述，這些陳述是基於當時的結果和趨勢來預測未來的結果或趨勢的。
可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同的一些風險和不確定性包括：
•在我們於2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(於2022年2月9日提交給美國證券交易委員會)中，在我們於2022年5月4日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中，在我們於2022年8月3日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中，在截至2021年12月31日的年度報告中，我們在截至2021年12月31日的年度報告中，在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”這兩個標題下包含的因素在這份Form 10-Q季度報告中，以及在我們的其他公開文件中；
•我們以對我們有利的條款識別和收購工業產權的能力；
•資本市場的普遍波動性和我們普通股的市場價格；
•不利的經濟或房地產條件或工業房地產部門和/或我們購買物業的市場的發展；
•我們對關鍵人員的依賴和對第三方物業經理的依賴；
•我們無法遵守適用於公司，特別是上市公司的法律、規則和法規；
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•租客破產、拖欠租約或租客不再續訂租約；
•租賃率下降或空置率上升；
•利率和運營成本增加；
•房地產估值和減值費用下降；
•我們的預期槓桿，我們未能獲得必要的外部融資，以及現有和未來的償債義務；
•我們向股東進行分配的能力；
•我們未能成功對衝加息；
•我們未能成功經營所收購的物業；
•與我們的房地產重新開發、翻新和擴建戰略和活動有關的風險(包括通貨膨脹上升、供應鏈中斷和施工延誤)；
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的持續影響，或任何其他高傳染性疾病未來大流行、流行或爆發的影響，對美國、地區和全球經濟以及我們的業務、財務狀況和運營業績以及我們租户的影響；
20
目錄表
•我們未能取得房地產投資信託基金(“REIT”)的資格或保持其地位，以及税法可能出現不利變化；
•未投保或投保不足的損失和費用，與我們的財產有關，或因其他原因引起的未來訴訟；
•與自然災害有關的環境不確定性和風險；
•金融市場波動；以及
•房地產和區劃法律的變化以及房地產税率的提高。
概述
Terreno Realty Corporation(“Terreno”，以及其子公司“We”、“Us”、“Our”、“Our Company”或“本公司”)在美國六個主要沿海市場收購、擁有和運營工業地產：洛杉磯、新澤西北部/紐約市、舊金山灣區、西雅圖、邁阿密和華盛頓特區。我們投資於幾種類型的工業地產，包括倉庫/配送(截至2022年9月30日，約佔我們總年化基本租金的77.9%)、Flex(包括輕工業和研發)、(或研發)(約4.3%)、轉運(約6.0%)及改良土地(約11.8%)。我們的目標是位於填充區的功能性物業，這些物業可能由多個租户共享，並迎合我們運營的各個子市場內的客户需求。填充位置是指被高度集中的已開發土地和現有建築包圍的地理位置。截至2022年9月30日，我們總共擁有252棟建築(包括兩棟待售建築)，總面積約1,540萬平方英尺，46塊改善地塊，佔地約159.9英畝，以及兩處正在重新開發的物業，建成後將包括兩塊總面積約12.1英畝的改善地塊。截至2022年9月30日，我們的建築和改善地塊分別向575名客户出租了約98.4%和91.6%，其中最大的客户約佔我們年化基本租金總額的4.5%。有關這些類型的工業地產的一般描述，請參閲我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的項目1-我們的投資戰略-工業設施的一般特徵。
我們是馬裏蘭州的一家內部管理公司，從截至2010年12月31日的納税年度開始，我們被選為房地產投資信託基金(REIT)，從我們截至2010年12月31日的納税年度開始，根據修訂後的1986年國內税法(或該法典)第856至860節納税。
下表按類型彙總了截至2022年9月30日我們在房地產領域的投資：
類型建築物或改良地塊的數量
年化基本租金(千)1
佔總數的百分比
倉庫/配送221$165,360 77.9 %
Flex139,116 4.3 %
轉運1812,636 6.0 %
改良土地4625,233 11.8 %
總計298$212,345 100.0 %
1年化基本租金的計算方式為截至2022年9月30日的租約每月基本租金，不包括任何部分或全部租金減免，乘以12。
21
目錄表
下表按市場彙總了我們截至2022年9月30日的房地產投資：
洛杉磯新澤西州北部/紐約市舊金山灣區西雅圖邁阿密華盛頓特區。總計/加權平均數
房地產投資
建築物數目53 44 52 45 36 22 252 
可出租平方英尺2,753,852 2,868,885 2,438,522 2,815,767 2,798,627 1,762,136 15,437,789 
佔總數的百分比17.8 %18.6 %15.8 %18.2 %18.2 %11.4 %100.0 %
2022年9月30日的入住率
99.2 %95.8 %99.4 %97.5 %99.6 %99.4 %98.4 %
年化基本租金(千)1
$32,798 $41,009 $34,251 $32,666 $25,429 $20,959 $187,112 
佔總數的百分比17.5 %21.9 %18.3 %17.5 %13.6 %11.2 %100.0 %
年化基本租金1每佔用平方英尺
$12.01 $14.91 $14.14 $11.91 $9.12 $11.96 $12.32 
加權平均剩餘租賃年限(年)2
6.0 4.6 3.0 4.1 5.3 3.1 4.5 
對改良土地的投資
地塊數量14 13 3 10 3 3 46 
英畝28.3 68.0 7.1 25.9 9.9 20.7 159.9 
佔總數的百分比17.7 %42.5 %4.4 %16.2 %6.3 %12.9 %100.0 %
2022年9月30日的入住率
92.5 %100.0 %100.0 %83.4 %32.0 %100.0 %91.6 %
年化基本租金(千)1
$7,508 $10,375 $1,452 $3,736 $428 $1,734 $25,233 
佔總數的百分比29.8 %41.1 %5.8 %14.8 %1.7 %6.8 %100.0 %
年化基本租金1 每佔用平方英尺
$6.60 $3.66 $4.72 $4.14 $3.11 $1.99 $4.06 
加權平均剩餘租賃年限(年)2
4.7 5.9 3.4 3.2 2.0 5.2 4.6 
房地產和改良土地的總投資
年化基本租金(千)1
$40,306 $51,384 $35,703 $36,402 $25,857 $22,693 $212,345 
年化基本租金總額的百分比1
19.0 %24.2 %16.8 %17.1 %12.3 %10.6 %100.0 %
賬面總值(千)3
$636,527 $769,620 $555,370 $605,005 $463,270 $322,211 $3,352,003 
總賬面價值的百分比19.0 %23.0 %16.6 %18.0 %13.8 %9.6 %100.0 %
1年化基本租金的計算方式為截至2022年9月30日的租約每月基本租金，不包括任何部分或全部租金減免，乘以12。
2加權平均剩餘租賃期限的計算方法是，將截至2022年9月30日的每份租約的剩餘租賃期限相加，按各自的面積加權。
3包括兩個正在重新開發的物業，建成後將包括兩個總佔地約12.1英畝的改善地塊，以及兩個待售物業，總賬面價值約為1210萬美元。
截至2022年9月30日，我們擁有兩個正在重新開發的物業，建成後將包括兩個總佔地約12.1英畝的改善地塊，預計總投資約為5130萬美元，包括重新開發成本、資本化利息和其他成本。
22
目錄表
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間發生的資本支出(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
2022202120222021
建築改進$13,300 $9,320 $34,172 $21,014 
改善租户狀況157 3,538 11,281 6,958 
租賃佣金5,238 4,495 15,174 12,222 
重建、翻新和擴建1,762 4,052 20,945 9,935 
資本支出總額1
$20,457 $21,405 $81,572 $50,129 
1包括截至2022年及2021年9月30日止三個月分別約1,220萬美元及1,420萬美元，及截至2022年及2021年9月30日止九個月分別約5,490萬美元及2,800萬美元，分別涉及分別於截至2022年及2021年9月30日止三個月的26及15個物業的租賃收購空置、在建重建及改擴建項目(穩定資本)，以及截至2022年及2021年9月30日止九個月的34及17個物業的穩定資本。還包括截至2022年9月30日的三個月和九個月分別約340萬美元和360萬美元，與屋頂太陽能安裝之前的屋頂更換有關，作為我們環境、社會和治理計劃的一部分。
我們的工業地產通常按“三重淨值”租約，即租户按比例繳納房地產税、保險費和運營成本，或按“修正總價”租約，即租户支付超過一定門檻的費用。此外，我們約93.8%的租賃空間包括固定租金上漲或基於消費物價指數的租金上漲。租期通常從三年到十年不等。我們透過檢討未償還應收賬款餘額，持續監察租户的流動資金及信譽，並根據有關租賃協議的規定，定期適當地檢討租户的財務狀況。如有需要，我們會與租户管理層就他們的業務進行討論，並實地視察租户的運作。
23
目錄表
根據截至2022年9月30日的年化基本租金計算，我們排名前20的客户如下：
客户租契可出租
平方英尺		佔總數的百分比
可出租
平方英尺
年化
基本租金
(單位：千)1
佔總數的百分比
年化
基本租金
1
Amazon.com2
6471,8803.1 %$9,159 4.5 %
2
聯邦快遞公司3
6246,7791.6 %4,940 2.3 %
3
丹納赫
3171,7071.1 %3,960 1.9 %
4
美國政府
8300,7321.9 %3,927 1.8 %
5
哥倫比亞特區
8245,8881.7 %3,540 1.6 %
6
DirectBuy家居裝修
1230,8911.5 %3,463 1.6 %
7
奧尼爾物流
2237,6921.5 %2,069 1.0 %
8
科爾尼港口安全公司。4
1—— %2,040 1.0 %
9
B&B花崗巖塊銷售有限責任公司5
1—— %1,944 0.9 %
10
好市多-創新解決方案有限責任公司
1219,9101.4 %1,926 0.9 %
11
韓進國際美國有限公司和韓進運輸有限公司
1114,0610.7 %1,848 0.9 %
12
XPO物流
2180,7171.2 %1,843 0.9 %
13
團隊聯盟物流公司DBA A&V運輸6
2—— %1,777 0.8 %
14
L3哈里斯技術公司
1147,8981.0 %1,751 0.8 %
15
分歧者技術公司7
272,8080.5 %1,613 0.8 %
16
酒吧物流
1203,2631.3 %1,593 0.7 %
17
託帕茲照明公司
1190,0001.2 %1,552 0.7 %
18
YRC
261,2520.4 %1,540 0.7 %
19
豆莢企業有限責任公司
1201,9771.3 %1,515 0.7 %
20
Envogue國際
1192,0001.2 %1,497 0.7 %
總計513,489,45522.6 %$53,497 25.2 %
1年化基本租金的計算方式為截至2022年9月30日的租約每月基本租金，不包括任何部分或全部租金減免，乘以12。
2包括兩塊面積約6.2英畝的改良地塊。
3包括兩塊面積約7.7英畝的改良地塊。
4包括一塊麪積約16.9英畝的改良地塊。
5包括一塊麪積約7.2英畝的改良地塊。
6包括兩塊面積約4.4英畝的改良地塊。
7包括一塊麪積約1.4英畝的改良地塊。
下表彙總了截至2022年9月30日的已有租賃的預期租賃到期日，但沒有在預定到期日或之前行使未行使的續期選擇權或終止權：
年可出租平方英尺可出租總租金的百分比
平方英尺
年化基本租金
(單位：千)2, 3
年化總額的百分比
基本租金
2022 (3 months) 1
483,4583.1 %$2,246 0.9 %
20231,943,50012.6 %26,705 11.0 %
20241,796,80611.7 %24,322 10.0 %
20252,146,61313.9 %37,357 15.3 %
20262,452,75315.9 %40,544 16.6 %
此後6,364,44041.2 %112,708 46.2 %
總計15,187,57098.4 %$243,882 100.0 %
1包括2022年9月30日或之後到期的租約，以及總計約32,163平方英尺的按月租約。
24
目錄表
2年化基本租金按租賃到期時的每月合同基本租金計算，不包括任何部分或全部租金減免，AS2022年9月30日，乘以12。
3包括與總計約159.9英畝的46塊改良地塊有關的年化基本租金。
我們以等於或高於當前租金的租金重新租賃或續訂即將到期的空間的能力將影響我們的運營結果。截至2022年9月30日，佔我們投資組合年化基本租金總額約11.9%的租賃將於2023年12月31日到期。我們目前預計，平均而言，我們在2022年到期的新租約(重新租賃)或續簽租約可能實現的租金將高於目前為相同空間支付的租金。於截至2022年9月30日止三個月開始合共約70萬平方英尺及5.1英畝改善土地的新租賃及續期租賃的現金租金變動較該相同空間的先前租金高約65.9%，而於截至2022年9月30日止九個月開始合共約190萬平方英尺及16.5英畝的新租賃及續期租賃的現金租金變動較該相同空間的先前租金高約50.3%。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的運營組合的租户保留率分別為76.2%和51.4%。截至2022年9月30日的三個月和九個月，改善土地組合的租户保留率分別為53.3%和74.2%。我們將租户留存比率定義為現有租户在報告期內開始租用的所有租約的面積或面積除以報告期內所有到期租約的面積或面積。在租約到期前違約或買斷的租户以及一年以下的短期租約的面積或面積不包括在計算中。
我們過去的表現可能不能代表未來的結果，我們不能向您保證租約是否會續期，或我們的物業是否會以等於或高於當前平均租金的租金重新出租。此外，特定市場的轉租/續租租金可能與我們整個投資組合的租金不一致，而市場內特定物業的轉租/續租租金可能與我們在特定市場的投資組合的租金不一致，每一種情況都是由於一系列因素，包括當地房地產條件、當地對工業空間的供求、物業的狀況、租賃激勵措施(包括免租和租户改善)的影響，以及物業或物業內的空間是否已重新開發。
最新發展動態
收購活動
在截至2022年9月30日的三個月內，我們收購了四個工業物業，總購買價約為6590萬美元。這些財產是使用手頭現有現金、處置的淨收益、發行普通股和債務的淨收益從無關的第三方獲得的。下表列出了我們在截至2022年9月30日的三個月內收購的工業物業：
屬性名稱位置收購日期數量
建築物		正方形
腳
購進價格
(單位：千)1
穩定下來
上限税率2
種植面積3
西北90街8050號佛羅裏達州梅德萊市July 5, 2022— — $20,000 5.6 %6.7
4857 W 147th St加利福尼亞州霍桑2022年8月2日— — 6,500 5.0 %1.3
南阿拉米達街19500號加利福尼亞州蘭喬·多明格斯2022年8月3日— — 32,075 5.5 %3.0
東科羅拉多街3091號加利福尼亞州阿納海姆2022年9月6日— — 7,325 5.0 %1.2
總計/加權平均數— — $65,900 5.4 %12.2
1不包括無形負債和按揭保費(如果有的話)。初始投資總額約為6890萬美元，其中包括200萬美元的資本化結算成本和收購成本，以及100萬美元的假定無形負債。
2穩定資本化率，在此稱為穩定上限利率，在收購時計算為穩定於市場佔有率(一般為95%)的物業的年度現金基礎淨營業收入除以該物業的總收購成本。物業的總收購成本基準包括初始購買價格、假設債務按市價計價的影響、買方的盡職調查和成交成本、估計的近期資本支出以及實現穩定所需的租賃成本。我們將物業的現金基礎淨營業收入定義為不包括直線租金和租賃無形資產攤銷的淨營業收入。這些穩定的上限利率會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的表現，這些可能會受到已知和未知風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素的影響，包括與我們能否實現與穩定上限利率相關的估計預測的風險，以及我們在提交給我們的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他公開申報文件中包含的風險因素。
25
目錄表
3表示改善的地塊的面積。
重建活動
截至2022年9月30日，我們有兩處正在重新開發的物業，建成後將由兩塊總計約12.1英畝的改善地塊組成。下表彙總了截至2022年9月30日有關重建物業的某些資料：
屬性名稱
預期合計
投資(在
數千人)1
迄今花費的金額(以千為單位)估計數
金額
剩餘至
花費(以千為單位)
估計數
穩定的封口
費率2
估計的開發後面積估計數
完成
季度
2022年9月30日預租百分比
貝裏埃薩
$25,961 $24,492 $1,469 4.9 %7.2 Q1 2023— %
Paterson Plank III
25,303 19,828 5,475 4.4 %4.9 Q2 2023— %
總計/加權平均數$51,264 $44,320 $6,944 4.7 %12.1 — %
1物業的預期總投資包括初始購買價格、買方的盡職調查和成交成本、估計的近期重新開發支出、資本化利息和實現穩定所需的租賃成本。
2估計穩定上限税率的計算方法為穩定於市場佔有率(一般為95%)的物業的估計年化現金基礎淨營業收入除以物業的總收購成本。我們將物業的現金基礎淨營業收入定義為不包括直線租金和租賃無形資產攤銷的淨營業收入。這些穩定的上限利率會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的表現，這些可能會受到已知和未知風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素的影響，包括與我們能否實現與穩定上限利率相關的估計預測的風險，以及我們在提交給我們的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他公開申報文件中包含的風險因素。
在2022年，我們完成了三個物業的重新開發，總面積約為60萬平方英尺。下表概述了截至2022年9月30日已落成的重建物業的某些資料：

屬性名稱位置
總計
投資(在
數千人)1
估計數
穩定的封口
費率2
平方英尺竣工季度
美國的門户佛羅裏達州邁阿密$7,500 6.6 %128,844Q1 2022
縣線#29和#30佛羅裏達州Hialeah75,539 3.8 %407,084Q2/Q3 2022
第73街佛羅裏達州邁阿密20,200 8.1 %51,800Q3 2022
總計/加權平均數$103,239 4.8 %587,728
1物業的總投資包括初始購買價格、買家的盡職調查和關閉成本、重新開發支出、資本化利息和實現穩定所需的租賃成本。
2估計穩定上限税率的計算方法為穩定於市場佔有率(一般為95%)的物業的估計年化現金基礎淨營業收入除以物業的總收購成本。我們將物業的現金基礎淨營業收入定義為不包括直線租金和租賃無形資產攤銷的淨營業收入。這些穩定的上限利率會受到風險、不確定性和假設的影響，不能保證未來的表現，這些可能會受到已知和未知風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素的影響，包括與我們能否實現與穩定上限利率相關的估計預測的風險，以及我們在提交給我們的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他公開申報文件中包含的風險因素。
處置活動
在截至2022年9月30日的9個月中，我們以約1.104億美元的銷售價格出售了位於新澤西北部/紐約市市場的一處房產(由18棟建築組成)，產生了約7600萬美元的收益。
26
目錄表
以下彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月內出售的物業的運營結果(以千美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
 2022202120222021
租金收入$— $995 $1,540 $2,980 
租户費用報銷— 361 647 1,362 
物業運營費用— (386)(749)(1,538)
折舊及攤銷— (269)(243)(823)
營業收入$— $701 $1,195 $1,981 
信貸安排
於2022年6月29日，吾等訂立第六份經修訂及重訂的高級信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)，其中(I)將循環信貸安排的借款能力增加1.5億美元至4.0億美元，(Ii)將手風琴功能減少1.5億美元至5.0億美元，以及(Iii)規定以SOFR而非LIBOR計算利息、定價及費用。

於2022年9月2日，吾等訂立第六份經修訂及重訂的高級信貸協議(經第一修正案及第二修正案，“經修訂貸款”修訂)的第二修正案(“第二修正案”)，以增加一筆於2028年1月到期的額外1億美元定期貸款。我們在加入第二修正案時提取了定期貸款項下的全部可用金額。有關經修訂安排的更多資料，請參閲我們綜合財務報表簡明附註中的“附註6-債務”。
高級無擔保票據
2022年8月1日，我們使用循環信貸安排的借款預付了5,000萬美元的7年期優先無擔保票據。票據的利息為4.23%，原來的到期日為2022年9月1日。
自動櫃員機計劃
我們有一個在市場上的股權發行計劃(“3億美元自動取款機計劃”)，根據該計劃，我們可以發行和出售我們普通股的股票，總髮行價高達30000萬美元(截至2022年9月30日剩餘1.905億美元)，金額和時間由我們不時決定。在實施3億美元的自動櫃員機計劃之前，我們有一個之前的市場股權計劃，截至2021年6月10日，該計劃得到了大量利用，不再活躍。我們打算將根據3億美元自動櫃員機計劃發行股票的淨收益(如果有的話)用於一般公司用途，其中可能包括未來的收購、再開發和償還債務，包括我們循環信貸安排下的借款。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，根據3億美元的自動櫃員機計劃，我們分別發行了444,512股和471,599股普通股，加權平均發行價分別為每股64.97美元和65.61美元，淨收益分別約為2850萬美元和3050萬美元，並向適用的銷售代理分別支付了約40萬美元和40萬美元的總薪酬。
股份回購計劃
我們有一個股票回購計劃，授權我們在2024年12月31日之前不時回購最多300萬股已發行普通股。根據本計劃進行的購買(如果有的話)將在聯邦證券法和其他法律要求允許的公開市場或私下協商的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定，並將受到經濟和市場狀況、股票價格、適用的法律要求和其他因素的影響。該計劃可能會在任何時候暫停或終止。截至2022年9月30日，我們尚未根據我們的股份回購計劃回購任何普通股。
股利和分配活動
2022年11月1日，我們的董事會宣佈於2023年1月13日向2022年12月30日收盤時登記在冊的股東支付現金股息，金額為普通股每股0.40美元。
27
目錄表
合同承諾
截至2022年11月1日，我們與第三方賣方簽訂了一份未完成合同，總購買價格為1,560萬美元，與第三方買方簽訂了一份未完成合同，以約2,650萬美元的銷售價格出售一項工業物業(賬面價值約為850萬美元)，如本季度報告中10-Q表中“材料現金承諾”標題下所述。我們不能保證我們會根據合同收購該物業，因為擬議的收購必須完成令人滿意的盡職調查和各種成交條件。
通貨膨脹率
美國經濟最近經歷了通貨膨脹率的上升，影響到了消費者和各種行業和部門。通貨膨脹增加了建築成本，包括租户改善和基本建設項目，以及運營成本。我們的大部分租約要求租户支付他們應承擔的運營費用，包括公共區域維護、房地產税和保險，從而減少我們因通脹而導致的成本和運營費用增加的風險。此外，我們約57.2%的可出租平方英尺的租約將在五年內到期，這使我們能夠尋求以當時現有的市場利率以新租約取代現有租約。
財務狀況及經營業績
我們幾乎所有的收入都來自從租户那裏收取的租金，這些租金來自我們每個物業的現有租約。這些收入包括固定基礎租金和我們已產生並轉嫁給個別租户的某些物業運營費用的回收。接近體量我們93.8%的租賃空間包括固定租金上漲或基於消費物價指數的租金上漲。租期通常從三年到十年不等。
我們的主要現金支出包括我們的物業運營費用，其中包括：房地產税、維修和維護、管理費用、保險、水電費、一般和行政費用，其中包括補償成本、辦公室費用、專業費用和其他行政費用，收購成本，包括支付給經紀人和顧問的第三方成本，以及主要用於循環信貸安排、定期貸款和優先無擔保票據的利息支出。
由於我們在不同時期收購物業的影響，我們的綜合經營業績往往不能在不同時期進行比較。任何已收購財產的經營結果均包括在收購之日我們的財務報表中。
以下對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的業績分析包括可歸因於同一門店物業的變化。同一商店池用於比較截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，包括截至2022年9月30日和2021年1月1日以來擁有和運營的所有物業，不包括截至2022年9月30日之前處置、為出售給第三方或正在重新開發中的物業。截至2022年9月30日，同一商店池由198棟建築組成，總面積約為1220萬平方英尺，約佔我們總擁有面積的79.3%，以及24塊改善後的地塊，約佔91.5英畝。截至2022年9月30日，我們在2021年和2022年期間收購、重新開發或出售或截至2022年9月30日持有或在重新開發中的非同一商店物業包括54棟建築(包括兩處待售物業)，總計約320萬平方英尺，22塊面積約68.4英畝的改善地塊，以及兩處正在重新開發的物業，完成後將包括兩塊總面積約12.1英畝的改善地塊。截至2022年和2021年9月30日，我們的合併同店池佔有率分別約為98.9%和98.6%。
我們未來的財務狀況和經營業績，包括租金收入、直線租金和租賃無形資產的攤銷，可能會受到收購更多物業的影響，支出可能與歷史結果大不相同。

28
目錄表
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較：
 截至9月30日的三個月，  
 20222021$Change更改百分比
 (千美元) 
租金收入1
同一家店$43,047 $40,307 $2,740 6.8 %
不同的商店經營屬性2
13,679 5,336 8,343 156.4 %
租金總收入56,726 45,643 11,083 24.3 %
租户費用報銷1
同一家店11,339 10,471 868 8.3 %
不同的商店經營屬性2
2,736 1,155 1,581 136.9 %
租户費用報銷總額14,075 11,626 2,449 21.1 %
總收入70,801 57,269 13,532 23.6 %
物業運營費用
同一家店13,189 12,334 855 6.9 %
不同的商店經營屬性2
3,951 1,866 2,085 111.7 %
物業運營費用總額17,140 14,200 2,940 20.7 %
淨營業收入3
同一家店41,197 38,444 2,753 7.2 %
不同的商店經營屬性2
12,464 4,625 7,839 169.5 %
淨營業收入合計$53,661 $43,069 $10,592 24.6 %
其他成本和開支
折舊及攤銷16,957 13,636 3,321 24.4 %
一般和行政8,139 6,800 1,339 19.7 %
採購成本和其他36 — 36 不適用
其他成本和費用合計25,132 20,436 4,696 23.0 %
其他收入(費用)
利息和其他收入175 228 (53)(23.2)%
利息支出，包括攤銷(6,265)(4,686)(1,579)33.7 %
房地產投資銷售收益— 3,185 (3,185)(100.0)%
其他收入(費用)合計(6,090)(1,273)(4,817)378.4 %
淨收入$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %
1會計準則更新(ASU)第2018-11號，租賃(主題842)，允許我們選擇不將租賃和非租賃租金收入分開。根據租户租賃賺取的所有租金收入在我們隨附的綜合經營報表中反映為一行“租金收入和租户費用報銷”。吾等認為，上述有關租金收入及租户開支報銷的列報不是、亦無意按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)列報，並於上文提供收入總額的對賬。我們相信，管理層、投資者和其他相關方經常使用這些信息來評估我們的業績。有關我們採用這一準則的更多信息，請參閲我們的合併財務報表簡明附註中的“附註2--重要會計政策”。
2包括2022年和2021年的收購和處置、22個改善的地塊、兩個正在重新開發的物業和兩個待售物業，截至2022年9月30日的總賬面價值約為1210萬美元。
3包括直線租金和租賃無形資產攤銷。有關淨營業收入和同店淨營業收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為淨營業收入和同店淨營業收入是我們經營業績的有用補充指標的討論，請參閲本季度報告10-Q表中的“非GAAP財務指標”。

29
目錄表
收入。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的總收入增加了約1350萬美元，這主要是由於新的和續訂的租賃、2022年至2021年期間的物業收購以及入住率的增加。在截至2022年9月30日的三個月內開始的總計約70萬平方英尺的新租約和續訂租約的現金租金與之前相同空間的租金相比上漲了約65.9%。截至2022年和2021年9月30日止三個月，與給予某些租户的合約租金減免有關的直線租金收入分別錄得約240萬美元和150萬美元，而終止租賃收入則分別錄得約10萬美元和50萬美元。
物業運營費用。在截至2022年9月30日的三個月裏，與去年同期相比，總物業運營費用增加了約290萬美元。物業營運總開支增加主要是由於在2022年至2021年期間物業收購增加約210萬美元，以及保險費、與年率增加有關的房地產税及部分物業的公用事業開支增加所致。
折舊和攤銷。在截至2022年9月30日的三個月中，折舊和攤銷比上年同期增加了約330萬美元，主要是由於2022年至2021年期間的物業收購。
一般和行政費用。一般和行政支出增加了約130萬美元，主要是由於截至2022年9月30日的三個月的員工數量和工資與上年同期相比有所增加，導致限制性股票攤銷和其他補償支出增加。
收購成本和其他。截至2022年9月30日的三個月的收購成本和其他與上年同期持平。
利息和其他收入。截至2022年9月30日的三個月的利息和其他收入與上年同期持平。
利息支出，包括攤銷。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加了約160萬美元，這主要是由於2021年10月28日發行了約1.25億美元的優先無擔保票據，並於2022年9月2日借入了新的1.00億美元無擔保定期貸款項下的全部可用金額，部分被2022年8月1日償還的5000萬美元優先無擔保票據所抵消，這些優先無擔保票據的利息為4.23%。
房地產投資銷售收益。在截至2022年9月30日的三個月裏，房地產投資的銷售收益與去年同期相比減少了約320萬美元。在截至2022年9月30日的三個月內，我們沒有出售任何物業，而在截至2021年9月30日的三個月內，我們售出了一處物業。


30
目錄表
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較：
 在截至9月30日的9個月內，  
 20222021$Change更改百分比
 (千美元) 
租金收入1
同一家店$124,887 $116,378 $8,509 7.3 %
不同的商店經營屬性2
34,641 11,509 23,132 201.0 %
租金總收入159,528 127,887 31,641 24.7 %
租户費用報銷1
同一家店33,543 30,229 3,314 11.0 %
不同的商店經營屬性2
7,134 3,139 3,995 127.3 %
租户費用報銷總額40,677 33,368 7,309 21.9 %
總收入200,205 161,255 38,950 24.2 %
物業運營費用
同一家店39,387 36,149 3,238 9.0 %
不同的商店經營屬性2
10,433 4,734 5,699 120.4 %
物業運營費用總額49,820 40,883 8,937 21.9 %
淨營業收入3
同一家店119,043 110,458 8,585 7.8 %
不同的商店經營屬性2
31,342 9,914 21,428 216.1 %
淨營業收入合計$150,385 $120,372 $30,013 24.9 %
其他成本和開支
折舊及攤銷47,227 36,980 10,247 27.7 %
一般和行政22,999 19,248 3,751 19.5 %
採購成本和其他1,091 172 919 534.3 %
其他成本和費用合計71,317 56,400 14,917 26.4 %
其他收入(費用)
利息和其他收入411 685 (274)(40.0)%
利息支出，包括攤銷(16,393)(12,847)(3,546)27.6 %
房地產投資銷售收益76,048 3,185 72,863 2287.7 %
其他收入(費用)合計60,066 (8,977)69,043 不適用
淨收入$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
1ASU No. 2018-11, 租賃(主題842)，有針對性的改進，允許我們選擇不將租賃和非租賃租金收入分開。根據租户租賃賺取的所有租金收入在我們隨附的綜合經營報表中反映為一行“租金收入和租户費用報銷”。我們認為，上述租金收入和租户費用報銷的列報不是、也不打算根據公認會計準則列報。我們相信，管理層、投資者和其他相關方經常使用這些信息來評估我們的業績。有關我們採用這一準則的更多信息，請參閲我們的合併財務報表簡明附註中的“附註2--重要會計政策”。
2包括2021年和2022年的收購和處置、22個改善的地塊、兩個正在重新開發的物業和兩個待售物業，截至2022年9月30日的總賬面價值約為1210萬美元。
3包括直線租金和租賃無形資產攤銷。有關淨營業收入和同店淨營業收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為淨營業收入和同店淨營業收入是我們經營業績的有用補充指標的討論，請參閲本季度報告10-Q表中的“非GAAP財務指標”。
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目錄表
收入。在截至2022年9月30日的9個月中，總收入比去年同期增加了約3900萬美元，這主要是由於新的和續訂的租賃、2022年至2021年期間的物業收購以及入住率的增加。在截至2022年9月30日的9個月內開始的總計約190萬平方英尺的新租約和續訂租約的現金租金與去年同期相比增長了約50.3%。截至2022年和2021年9月30日止九個月，與給予某些租户的合約租金減免有關的直線租金收入分別錄得約560萬美元和370萬美元，而終止租賃收入則分別錄得約30萬美元和60萬美元。
物業運營費用。在截至2022年9月30日的9個月中，與去年同期相比，總物業運營費用增加了約890萬美元。物業營運總開支增加主要是由於在2022年至2021年期間物業收購增加了約570萬美元，以及保險費、與年費率增加相關的房地產税以及我們某些物業產生的公用事業費用增加。
折舊和攤銷。在截至2022年9月30日的9個月中，折舊和攤銷比上年同期增加了約1020萬美元，主要是由於2022年至2021年期間的物業收購。
一般和行政費用。在截至2022年9月30日的9個月裏，一般和行政開支增加了約380萬美元，這主要是由於限制性股票攤銷和其他補償開支的增加，包括獎金開支的增加以及員工數量和工資與上年同期相比的增加。
收購成本和其他。在截至2022年9月30日的9個月中，收購成本和其他成本與上年同期相比增加了約90萬美元，這主要是由於我們A大道物業的環境修復約為100萬美元。
利息和其他收入。截至2022年9月30日的9個月的利息和其他收入與上年同期持平。
利息支出，包括攤銷。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加了約350萬美元。這主要是由於於2021年10月28日發行了約1.25億美元的優先無抵押票據，並於2022年9月2日借入了新的1.0億美元無抵押定期貸款項下的全部可用金額，但2021年償還了1,130萬美元的按揭貸款，以及於2022年8月1日償還了5,000萬美元的優先無抵押票據，利息為4.23%，部分抵消了這一增長。
房地產投資銷售收益。在截至2022年9月30日的9個月裏，房地產投資的銷售收益比去年同期增加了約7290萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們從出售一處房產中確認了約7600萬美元的收益，而與去年同期相比，出售一處房產的確認收益約為320萬美元。
流動性與資本資源
我們的融資策略的主要目標是保持財務靈活性和保守的資本結構，使用留存現金流、處置物業的收益、長期債務以及發行普通股和永久優先股來為我們的增長提供資金。長遠來説，我們打算：
•將我們合併債務的未償還本金金額和任何未償還永久優先股的清算優先權之和限制在我們企業總價值的35%以下；
•保持固定費用覆蓋率超過2.0倍；
•將債務與調整後EBITDA的比率維持在6.0倍以下；
•將未償還浮動利率債務的本金額限制在綜合債務總額的20%以下；以及
•與我們預期的平均租賃期限(5年至7年)保持一致的債務到期日錯開了，這使得我們能夠隨着我們的租金隨着市場狀況的變化而重新定價我們的資本結構的一部分。
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目錄表
我們打算保持靈活的資本結構，長期目標是維持我們的投資級評級，並能夠發行額外的無擔保債務和永久優先股。惠譽評級給予我們的發行人評級為BBB，前景穩定。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。不能保證我們將能夠維持目前的信用評級。我們的信用評級可以影響我們可以獲得的資本的數量和類型，以及我們可能獲得的任何融資的條款。如果我們目前的信用評級被下調，獲得額外融資或對現有債務和承諾進行再融資可能會變得困難或昂貴。我們打算主要利用優先無擔保票據、定期貸款、信貸安排、財產處置以及發行普通股和永久優先股的收益。我們也可能承擔與收購物業有關的債務，因為這些物業的按揭比率可能較高。
我們預計將通過運營提供的現金淨額、現有現金餘額以及(如有必要)循環信貸安排下的短期借款來滿足我們的短期流動性需求。我們相信，我們的運營提供的淨現金將足以滿足運營需求，支付任何借款的利息，並根據聯邦所得税法的REIT要求為分配提供資金。在短期內，我們打算用手頭的現金、定期貸款、優先無擔保票據、抵押貸款、我們循環信貸安排下的借款、永久優先股和普通股發行，以及不時的財產處置，為未來的房地產投資提供資金。我們期望通過循環信貸安排下的借款、定期發行普通股、永久優先股、長期無擔保和擔保債務，以及不時出售物業所得收益，滿足我們的長期流動資金需求，包括工業物業的其他投資、物業收購、物業重新開發、翻新和擴建以及預定的債務到期日。我們收購戰略的成功可能在一定程度上取決於我們在循環信貸安排下獲得和借款的能力，以及通過發行股權和債務證券獲得額外資本的能力。
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響，而這些對投資者來説是重要的。
流動資金的股權來源
以下是截至2022年9月30日我們目前在市場上的普通股發行計劃的某些信息：
自動櫃員機股票發行計劃實施日期最高總髮行價(千)可用普通股合計(千股)
3億美元的自動櫃員機計劃June 11, 2021$300,000 $190,493 
下表列出了我們在市場上普通股發行計劃下的活動 分別截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月：
截至以下三個月售出的股份加權平均每股價格淨收益
(單位：千)		銷售佣金
(單位：千)
2022年9月30日444,512 $64.97 $28,463 $419 
2021年9月30日751,539 $66.51 $49,259 $725 
在截至的9個月中售出的股份加權平均
每股價格		淨收益
(單位：千)		銷售佣金
(單位：千)
2022年9月30日471,599 $65.61 $30,493 $449 
2021年9月30日2,542,357 $63.22 $158,396 $2,331 
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目錄表
流動性的債務來源
截至2022年9月30日，我們有1,000萬美元於2024年7月到期的優先無擔保票據、5,000萬美元於2026年7月到期的優先無擔保票據、5,000萬美元於2027年10月到期的優先無擔保票據、1,000萬美元於2028年7月到期的優先無擔保票據、1,000萬美元於2029年12月到期的優先無擔保票據、1.25億美元於2030年8月到期的優先無擔保票據，以及5,000萬美元於2031年7月到期的優先無擔保票據(統稱為“高級無擔保票據”)。
2022年9月2日，我們簽署了第六項經修訂和重新修訂的高級信貸協議的第二修正案，以增加額外的1億美元定期貸款，該貸款將於2028年1月到期。我們在加入第二修正案時提取了定期貸款項下的全部可用金額。修訂後的貸款包括一筆4.0億美元的循環信貸安排，將於2025年8月到期，一筆1億美元的定期貸款，將於2027年1月到期，以及一筆1.00億美元的定期貸款，將於2028年1月到期。截至2022年9月30日和2021年12月31日，循環信貸安排的未償還借款分別為1,000萬美元和0美元，定期貸款的未償還借款分別為2,000萬美元和1,000萬美元。
經修訂的貸款總額最多可再增加5.0億美元，最高不超過11億美元，但須得到行政代理的批准，並確定願意提供額外金額的貸款人。經修訂貸款項下的未償還借款限於(I)於2027年1月到期的40000百萬美元循環信貸安排、於2027年1月到期的10000百萬美元定期貸款及於2028年1月到期的10000百萬美元定期貸款的總和，或(Ii)未作抵押物業價值的60.0%。經修訂貸款的利息，包括定期貸款，一般將根據吾等選擇的(I)SOFR加適用的SOFR保證金或(Ii)適用的基本利率支付，該基本利率為行政代理的最優惠利率中最高的，較聯邦基金實際利率高出0.50%，30天SOFR加上修訂貸款項下的SOFR利率貸款的適用SOFR保證金加1.25%，或每年1.25%。循環信貸安排的適用SOFR保證金為1.10%至1.55%(截至2022年9月30日為1.10%)，定期貸款的適用SOFR保證金為1.25%至1.75%(截至2022年9月30日為1.25%)，這取決於我們的未償還綜合負債與我們的綜合總資產價值的比率，幷包括10個基點的SOFR信貸調整。經修訂貸款計劃要求按季支付年費，金額由0.15%至0.30%不等，視乎未償還綜合負債與綜合總資產值的比率而定。
經修訂的貸款和高級無抵押票據由我們以及借款人擁有未擔保財產的幾乎所有現有和即將成立的子公司擔保。經修訂貸款及高級無抵押票據並不以我們的財產或持有該等財產的附屬公司的權益作抵押。經修訂的融資機制和高級無擔保票據包括一系列我們必須遵守的金融和其他公約。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們遵守了經修訂的融資機制和高級無擔保票據下的公約。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們持有的現金和現金等價物分別約為1020萬美元和2.044億美元。
下表彙總了我們截至2022年9月30日的債務到期日和本金支付，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的市值、資本化率、調整後的EBITDA、利息覆蓋率、固定費用覆蓋率和債務比率(以千美元為單位，每股數據除外)：
信用
設施		定期貸款高年級
不安全
備註		債務總額
2022年(3個月)$—$—$—$—
2023————
2024——100,000100,000
202510,000——10,000
2026——50,00050,000
此後—200,000425,000625,000
債務總額10,000200,000575,000785,000
遞延融資成本，淨額—(1,061)(3,324)(4,385)
總債務，淨額$10,000$198,939$571,676$780,615
加權平均利率3.9%4.0%3.1%3.4%
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目錄表
截至2022年9月30日截至2021年9月30日
總債務，淨額$780,615$596,623
權益
普通股
未償還股份1
76,066,72971,291,250
市場價格2
$52.99$63.23
總股本4,030,7764,507,746
總市值$4,811,391$5,104,369
房地產總債務與總投資之比3
23.3%22.8%
總債務與總市值之比4
16.2%11.7%
浮動利率債務佔總債務的百分比5
26.8%16.7%
調整後的EBITDA6
$135,315$108,816
利息承保範圍 7
8.3 x8.5 x
固定費用覆蓋範圍8
7.3 x8.3 x
債務與調整後EBITDA之比總額9
4.0 x3.8 x
總債務加權平均到期日(年)5.5 5.6 

1包括截至2022年9月30日和2021年9月30日已發行的357,076股和288,548股未歸屬限制性股票。還包括截至2022年9月30日和2021年9月30日在遞延補償計劃中分別持有的426,594股和257,727股。
2我們普通股在紐約證券交易所的收盤價，分別為2022年9月30日和2021年9月30日，單位為每股美元。
3房地產總債務與總投資之比為總債務(包括保費和遞延融資成本淨額)除以房地產總投資，其中包括兩個待售物業，總賬面價值約為1,210萬美元。
4總債務-總市值的計算方法是總債務，包括保費和遞延融資成本淨額，除以總市值。
5浮動利率債務佔總債務的百分比為浮動利率債務，包括保費和扣除遞延融資成本的淨額，除以總債務，包括保費和遞延融資成本淨額。
6截至2022年、2022年及2021年9月30日止九個月的未計利息、税項、物業銷售收益(虧損)、折舊及攤銷、收購成本及股票薪酬前收益(“經調整EBITDA”)。有關調整後EBITDA與淨收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為調整後EBITDA是我們經營業績的有用補充衡量標準的討論，請參閲本季度報告中的“非GAAP財務指標”。
7利息覆蓋率的計算方法是調整後的EBITDA除以利息支出，包括攤銷。有關調整後EBITDA與淨收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為調整後EBITDA是我們經營業績的有用補充衡量標準的討論，請參閲本季度報告中的“非GAAP財務指標”。
8固定費用覆蓋率的計算方法是調整後的EBITDA除以利息支出，包括攤銷加資本化利息。有關調整後EBITDA與淨收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為調整後EBITDA是我們經營業績的有用補充衡量標準的討論，請參閲本季度報告中的“非GAAP財務指標”。
9債務與調整後EBITDA總額的計算方法為總債務，包括保費和遞延融資成本淨額，除以年化調整後EBITDA。有關調整後EBITDA與淨收入的定義和對賬，以及我們為什麼認為調整後EBITDA是我們經營業績的有用補充衡量標準的討論，請參閲本季度報告中的“非GAAP財務指標”。
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目錄表
下表列出了在截至2022年9月30日的9個月中支付或應付的每股現金股息：
對於三個人來説
截至的月份		安防每股股息
分享		申報日期記錄日期支付日期
March 31, 2022普通股$0.34 2022年2月8日March 25, 2022April 8, 2022
June 30, 2022普通股$0.34 May 3, 2022June 30, 2022July 14, 2022
2022年9月30日普通股$0.40 2022年8月2日2022年9月30日2022年10月14日
現金的來源和用途
我們的主要現金來源是來自運營的現金、應付貸款項下的借款、利用我們修訂的融資安排、發行普通股和優先股、出售財產的收益以及發行無擔保票據。我們現金的主要用途是資產收購、償債、資本支出、運營成本、公司管理費用和普通股股息。
來自經營活動的現金。截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金總額約為1.09億美元，而截至2021年9月30日的9個月，淨現金總額約為9840萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於在2022年至2021年期間收購的物業產生的額外現金流，以及我們相同商店物業的新租約和續訂租約的租金增加。
來自投資活動的現金。截至2022年和2021年9月30日止九個月，用於投資活動的現金淨額分別約為3.138億美元和3.599億美元，其中主要包括分別約3.448億美元和3.25億美元的物業收購支付現金、分別約7580萬美元和4450萬美元的資本改善增加，以及分別約1.068億美元和960萬美元的房地產投資銷售淨收益部分抵消。
來自融資活動的現金。在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額約為110萬美元，其中主要包括從我們的循環信貸安排中提取1.62億美元，借入新的1.0億美元無擔保定期貸款下的全部可用金額和發行普通股的約2950萬美元淨收益，部分被我們的循環信貸安排支付1.52億美元，支付5000萬美元的高級無擔保票據，以及大約7700萬美元的股權股息支付所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金淨額約為2.274億美元，其中主要包括髮行普通股和發行約1.5億美元高級無擔保票據的淨收益，其中約6040萬美元的股本股息和約1130萬美元的抵押貸款支付部分抵消了這一淨收益。
關鍵會計政策
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表簡明説明中概述了我們的關鍵會計政策。
材料現金承付款
截至2022年11月1日，我們與第三方賣家簽訂了一份尚未完成的合同，收購了一處工業地產，總購買價格為1560萬美元。我們不能保證我們會根據合同收購該物業，因為擬議的收購必須完成令人滿意的盡職調查和各種成交條件。
下表彙總了截至2022年9月30日按期間到期的重大現金承諾(以千美元為單位)：
材料現金承付款少於1
年		1-3年3-5年多於5個
年份		總計
債務$— $110,000 $150,000 $525,000 $785,000 
債務利息支付18,015 32,280 26,535 26,028 102,858 
經營租賃承諾額750 1,364 1,447 981 4,541 
購買義務1
15,600 — — — 15,600 
總計$34,365 $143,644 $177,982 $552,009 $907,999 
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目錄表
1截至2022年11月1日

截至2022年11月1日，我們與第三方賣方簽署了一份不具約束力的意向書，收購了一個工業地產，預計總購買價格約為4950萬美元。在吾等的正常業務過程中，吾等訂立不具約束力的意向書向第三方購買物業，當發生某些事件時，吾等可能有責任付款或履行其他義務，包括簽署買賣協議及圓滿完成各項盡職調查事宜。我們不能保證我們會就這一物業訂立買賣協議，或以其他方式按所述條款或根本不完成任何此類預期購買。
截至2022年11月1日，我們與第三方買家簽訂了一份未完成的合同，以約2650萬美元的銷售價格出售一處房產(賬面總價值約為850萬美元)。我們不能保證我們會根據合同出售物業，因為擬議的處置受到盡職調查和各種成交條件的制約。
非公認會計準則財務指標
我們使用以下我們認為對投資者有用的非GAAP財務指標作為我們經營業績的關鍵補充指標：運營資金，或FFO，調整後EBITDA，淨營業收入，或NOI，同店NOI和現金基礎同店NOI。FFO、調整後的EBITDA、NOI、同店NOI和現金基礎同店NOI不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP的業績衡量標準的替代品。此外，我們對FFO、調整後EBITDA、NOI、同店NOI和現金基礎同店NOI的計算可能無法與其他公司報告的FFO、調整後EBITDA、NOI、同店NOI和現金基礎同店NOI進行比較。
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO，該協會將FFO定義為淨收益(虧損)(根據公認會計原則確定)，不包括出售財產的收益(虧損)和折舊房地產的減值減值，加上房地產資產的折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的FFO(計算時以相同基準反映FFO)。我們認為，報告FFO為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它是對我們經營情況的衡量，而不考慮特定的非現金項目，如房地產折舊和攤銷以及出售資產的收益或損失。
我們認為FFO是我們經營業績的有意義的補充指標，因為根據公認會計原則對房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績是不夠的。因此，我們認為，FFO的使用，加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地瞭解我們的運營業績。
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目錄表
下表反映了根據截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入對FFO的計算(除每股數據外，以千美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，  在截至9月30日的9個月內，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
淨收入
$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
房地產投資銷售收益— (3,185)3,185 不適用(76,048)(3,185)(72,863)2,287.7 %
折舊及攤銷16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
非房地產折舊(12)(22)10 (45.5)%(56)(52)(4)7.7 %
分配給參與證券1
(182)(126)(56)44.4 %(464)(302)(162)53.6 %
普通股股東應佔運營資金2
$39,202 $31,663 $7,539 23.8 %$109,793 $88,436 $21,357 24.1 %
每股普通股基本FFO
$0.52 $0.45 $0.07 15.6 %$1.46 $1.27 $0.19 15.0 %
稀釋後每股普通股FFO
$0.52 $0.45 $0.07 15.6 %$1.46 $1.27 $0.19 15.0 %
加權平均基本普通股
75,495,232 70,516,787 75,316,222 69,571,511 
加權平均稀釋普通股
75,588,750 70,752,863 75,402,846 69,799,206 
1為與我們決定以股份為基礎的支付交易中授予的工具是否為參與證券並計入每股收益的政策一致，普通股每股FFO根據通過宣佈股息(如果有)分配的FFO進行調整，並根據兩級法分配給所有參與證券(加權平均已發行普通股和未歸屬已發行限制性股票)。根據這一方法，截至2022年和2021年9月30日止三個月的已發行加權平均未歸屬限制性股份分別為335,038股和262,512股，截至2022年和2021年9月30日止九個月的已發行加權平均未歸屬限制性股份分別為311,432股和230,280股。
2包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月約130萬美元的業績份額獎勵支出，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別約320萬美元和380萬美元的業績份額獎勵支出。有關我們的業績股票獎勵的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的簡要説明中的“附註10-股東權益”。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的FFO分別增加了約750萬美元和2140萬美元，這主要是由於2021年和2022年期間的物業收購，以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的同店NOI與去年同期相比分別增長了約280萬美元和860萬美元。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的員工人數增加，部分抵消了FFO增長的部分原因是已發行的加權平均普通股增加，收購成本增加，以及A大道物業環境修復導致的其他支出增加，以及一般和行政費用增加。
我們將調整後的EBITDA計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益、房地產投資銷售收益、收購成本和基於股票的薪酬。我們認為，列報調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它是對我們在未計税、房地產投資銷售收益(虧損)、非現金折舊和攤銷費用、收購成本和基於股票的薪酬影響之前在非槓桿基礎上的運營的衡量。通過剔除利息支出，調整後的EBITDA允許投資者獨立於我們的資本結構和債務來衡量我們的經營業績，因此，我們可以更有意義地比較我們在季度和其他中期以及年度期間的經營業績，並將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較，無論是房地產行業還是其他行業。由於我們目前處於增長階段，收購成本不包括在調整後的EBITDA中，以便將我們的經營業績與穩定的公司進行比較。
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目錄表
下表反映了根據截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入計算的調整後EBITDA(以千美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，  在截至9月30日的9個月內，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
淨收入$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
房地產投資銷售收益— (3,185)3,185 不適用(76,048)(3,185)(72,863)2,287.7 %
折舊及攤銷16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
利息支出，包括攤銷6,265 4,686 1,579 33.7 %16,393 12,847 3,546 27.6 %
基於股票的薪酬2,679 2,360 319 13.5 %7,518 7,007 511 7.3 %
採購成本和其他36 — 36 不適用1,091 172 919 534.3 %
調整後的EBITDA$48,376 $38,857 $9,519 24.5 %$135,315 $108,816 $26,499 24.4 %
我們將NOI計算為租金收入，包括租户費用報銷，減去物業運營費用。我們將同一門店的NOI計算為租金收入，包括租户費用報銷，減去在同一門店基礎上的物業運營費用。NOI不包括折舊、攤銷、一般和行政費用、收購成本和利息支出，包括攤銷。我們以現金為基礎計算同店NOI與同店NOI，不包括直線租金和租賃無形資產攤銷。同一存儲池包括截至2022年9月30日和2021年1月1日以來擁有和運營的所有物業，不包括截至2022年9月30日之前處置、持有以供銷售或重新開發的物業。截至2022年9月30日，同一商店池由198棟建築組成，總面積約為1220萬平方英尺，約佔我們總擁有面積的79.3%，以及24塊面積約為91.5英畝的改善地塊。我們認為，呈現NOI、同店NOI和現金基礎同店NOI為投資者提供了有關我們物業經營業績的有用信息，因為NOI排除了某些與物業管理相關的不可控項目，如折舊、攤銷、一般和行政費用、購置成本和利息支出。通過顯示同一門店NOI和現金基礎同一門店NOI，同一門店的經營業績可以直接在不同時期進行比較。
39
目錄表
下表反映了根據截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入計算的NOI、同店NOI和現金基礎同店NOI(以千美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，  在截至9月30日的9個月內，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
淨收入1
$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
折舊及攤銷16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
一般和行政8,139 6,800 1,339 19.7 %22,999 19,248 3,751 19.5 %
採購成本和其他36 — 36 不適用1,091 172 919 534.3 %
其他收入和支出合計6,090 1,273 4,817 378.4 %(60,066)8,977 (69,043)不適用
淨營業收入53,661 43,069 10,592 24.6 %150,385 120,372 30,013 24.9 %
減少不同門店的噪音2
(12,464)

(4,625)

(7,839)169.5 %(31,342)(9,914)(21,428)216.1 %
同一家門店噪音
$41,197 $38,444 $2,753 7.2 %$119,043 $110,458 $8,585 7.8 %
減少直線租金和租賃無形資產攤銷3
(2,288)(2,826)538 (19.0)%(6,189)(8,470)2,281 (26.9)%
現金制同店噪音
$38,909 $35,618 $3,291 9.2 %$112,854 $101,988 $10,866 10.7 %
減去終止費收入(96)(470)374 (79.6)%(345)(617)272 (44.1)%
現金制同一門店NOI，不包括終止費$38,813 $35,148 $3,665 10.4 %$112,509 $101,371 $11,138 11.0 %
1包括截至2022年和2021年9月30日的三個月分別約10萬美元和70萬美元的租賃終止收入，以及截至2022年和2021年9月30日的九個月分別約30萬美元和80萬美元的租賃終止收入。
2包括2021年和2022年的收購和處置、22個佔地約68.4英畝的改善地塊、兩個正在重新開發的物業、四個已完成的再開發物業和兩個待售物業，截至2022年9月30日，總賬面價值約為1,210萬美元。
3僅包括同一商店池的租賃無形資產的直線租金和攤銷。
在截至2022年9月30日的三個月裏，現金基礎同店NOI比去年同期增加了約330萬美元，這主要是由於新的和續簽的租約的租金收入增加，以及先前存在的租約中包括的合同租金增加。於截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月內，向同一店鋪池內若干租户提供的合約租金減免總額分別約為100萬美元及70萬美元，而從同一店鋪池內若干租户收取的租賃終止收入分別約為10萬美元及50萬美元。此外，截至2022年9月30日的三個月現金基礎同店NOI增加的約20萬美元與2020年空置或近期到期的物業有關。
在截至2022年9月30日的9個月裏，以現金為基礎的同店NOI與去年同期相比增加了約1090萬美元，這主要是由於新租約和續簽租約的租金收入增加以及入住率增加。於截至2022年及2021年9月30日止九個月內，向同一店鋪池內若干租户提供的合約租金減免總額分別約為240萬美元及230萬美元，而從同一店鋪池內若干租户收取的租賃終止收入分別約為30萬美元及60萬美元。此外，截至2022年9月30日的9個月，現金基礎同一商店NOI增加的約40萬美元與2020年空置或短期到期的物業有關。
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目錄表
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。在推行業務策略時，我們面對的主要市場風險是利率風險。我們面臨利率變化的風險，主要是因為債務用於維持流動性、為資本支出提供資金以及擴大我們的投資組合和業務。我們尋求限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借款成本。如下所述，我們的一些未償債務以浮動利率計息，我們預計我們未來的一些未償債務將有浮動利率。我們可以使用利率上限和/或掉期協議來管理與我們的可變利率債務相關的利率風險。我們預計將定期用固定利率的長期債務取代可變利率債務，為我們的資產和運營提供資金。
截至2022年9月30日，根據我們的修訂貸款安排，我們有2.1億美元的未償還借款，這些借款都不受利率上限的限制。根據我們的經修訂融資機制借入的款項按SOFR加適用的SOFR保證金的浮動利率計息。截至2022年9月30日，我們修訂貸款的加權平均未償還貸款利率為4.0%。如果SOFR利率波動0.25%，利息支出將根據利率變動、未來收益和現金流每年增加或減少約50萬美元，這是截至2022年9月30日我們修訂的融資機制的未償還餘額總額。
我們預計，2023年6月30日之後，所有與我們相關的LIBOR設置將停止發佈或不再具有代表性。因此，我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的任何超過該日期的借款都需要轉換為置換利率。如果合約沒有過渡到替代浮動利率，而倫敦銀行同業拆借利率終止，其影響可能會因合約而異。截至2022年9月30日，管理我們可變利率債務的每一項協議都已過渡到SOFR，或規定在協議期限內無法獲得LIBOR的情況下替換LIBOR。
LIBOR的終止不會影響我們借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，但隨着我們與LIBOR掛鈎的合約轉換為SOFR，LIBOR和SOFR之間的差異，加上建議的利差調整，可能會導致利息成本高於LIBOR保持可用的情況。此外，儘管SOFR是替代參考利率委員會的建議替代利率，但貸款人也有可能選擇與LIBOR不同的替代替代利率，其方式與SOFR相似，或者會導致我們的利息成本更高。鑑於哪種利率將取代倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性，目前還不可能預測倫敦銀行間同業拆借利率在我們借款成本上的結束幅度。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官總裁和首席財務官的參與下，在監督下評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性，並得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，能夠合理保證我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到記錄、處理、在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官總裁和首席財務官，以便及時決定所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
41
目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們沒有捲入任何實質性的訴訟，據我們所知，也沒有任何實質性的訴訟威脅到我們。
第1A項。風險因素。
本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所披露的風險因素並無重大變動，除非在下文更新或本Form 10-Q季度報告中其他地方披露的額外事實資料與該等風險因素有關(包括但不限於第I部分“第2項--管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”中所討論的事項)。

第二項股權證券的無記名出售和收益的使用。
(a)不適用。
(b)不適用。
(c)
期間(A)購買的普通股總股數(B)普通股平均支付價格(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(D)根據該計劃或計劃可購買的股份的最大數量(或近似美元價值)
July 1, 2022 - July 31, 2022— $— 不適用不適用
August 1, 2022 - August 31, 20228,36761.90不適用不適用
2022年9月1日-2022年9月30日— — 不適用不適用
總計8,367
1
$61.90 不適用不適用
1     代表員工向本公司交出的普通股股份，以履行該等員工與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品
數
展品説明
10.1
日期為2022年9月2日的第六次修訂和重新簽署的高級信貸協議的第二修正案，其中Terreno Realty LLC作為“借款人”，KeyBank National Association，分別作為“貸款人”和“行政代理”，MUFG Union Bank，N.A.，作為聯合辛迪加代理和聯合牽頭安排人，PNC Bank，National Association，作為聯合辛迪加代理，PNC Capital Markets LLC，作為聯合牽頭安排人，Regions Bank，作為聯合辛迪加代理，Regions Capital Markets，作為聯合牽頭安排人，以及幾家銀行，可能不時成為當事方的金融機構和其他實體作為額外的“貸款人”(先前於2022年9月6日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。
31.1*
規則13a-14(A)/15d-14(A)日期為2022年11月2日的證書。
31.2*
規則13a-14(A)/15d-14(A)日期為2022年11月2日的證書。
31.3*
規則13a-14(A)/15d-14(A)日期為2022年11月2日的證書。
32.1**
《美國法典》第18編第1350節日期為2022年11月2日的證書。
32.2**
《美國法典》第18編第1350節日期為2022年11月2日的證書。
32.3**
《美國法典》第18編第1350節日期為2022年11月2日的證書。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類定義Linkbase文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*)
________________
*現送交存檔。
**隨函提供。

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目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
特雷諾房地產公司
2022年11月2日發信人： 布萊克·貝爾德
 W·布萊克·貝爾德
 董事長兼首席執行官
2022年11月2日發信人：邁克爾·A·可口可樂
邁克爾·A·可樂
總裁
2022年11月2日發信人：/s/Jaime J.Cannon
Jaime J.Cannon
首席財務官(首席財務官)
2022年11月2日發信人：/s/梅琳達·韋斯頓
梅琳達·韋斯頓
首席會計官(首席會計官)


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