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Exhibit 99.3

Cenovus Energy Inc.

中期合併財務報表(未經審計)

截至2022年9月30日止的期間

(加元)

合併財務報表(未經審計)


截至2022年9月30日止的期間


目錄


合併收益表(虧損)(未經審計)						3
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)						4
合併資產負債表(未經審計)						5
合併權益報表(未經審計)						6
合併現金流量表(未經審計)						7
合併財務報表附註(未經審計)						8
1.業務描述及分段披露						8
2.編制依據和遵守情況説明						15
3.會計政策、關鍵會計判斷和估計不確定性的主要來源						16
4.收購						17
5.一般及行政事務						19
6.融資成本						19
7.整合成本						19
8.外匯(收益)損失，淨額						20
9.資產剝離						20
10.其他(收入)損失，淨額						20

11.所得税						21
12.每股金額						21

13.勘探和評估資產，淨額						22
14.財產、廠房和設備，淨額						23
15.使用權資產，淨額						24
16.聯合安排						24
17.其他資產						25
18.商譽						26
19.債務和資本結構						26
20.租賃法律責任						30
21.或有付款						30
22.退役負債						31
23.其他負債						32
24.股本及認股權證						32
25.累計其他綜合收益(虧損)						33
26.基於股票的薪酬計劃						34
27.關聯方交易						35
28.金融工具						35
29.風險管理						37
30.補充現金流量信息						39
31.承付款和或有事項						41


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			2


合併收益表(虧損)(未經審計)

截至9月30日止期間，

(百萬美元，不包括每股金額)


		截至三個月		九個月結束
	備註	2022	2021 (1)	2022	2021 (1)

收入	1
銷售總額		18,697	13,434	56,827	34,270
減去：版税		1,226	733	3,993	1,639
		17,471	12,701	52,834	32,631
費用	1
購買的產品		10,012	6,691	26,890	16,149
運輸和調合		2,684	1,966	8,707	5,639
運營中		1,439	1,150	4,207	3,428
(收益)風險管理虧損	28	(28)	157	1,540	951
折舊、損耗和攤銷	14,15	1,047	1,153	3,209	3,234
勘探費		73	5	99	15
(收入)權益會計關聯公司的虧損	16	(9)	(13)	(11)	(40)
一般和行政	5	128	158	545	491
融資成本	6	207	360	631	836
利息收入		(21)	(4)	(44)	(11)
整合成本	7	27	45	79	302
外匯(收益)損失，淨額	8	316	196	406	(93)
重估(收益)	4	(549)	—	(549)	—
或有付款的重新計量	21	(109)	135	142	571
(收益)資產剝離損失	9	60	(25)	(244)	(97)
其他(收入)損失，淨額	10	(59)	(107)	(467)	(208)
所得税前收益(虧損)		2,253	834	7,694	1,464
所得税支出(回收)	11	644	283	2,028	469
淨收益(虧損)		1,609	551	5,666	995

每股普通股淨收益(虧損)(美元)	12
基本信息		0.83	0.27	2.87	0.48
稀釋		0.81	0.27	2.79	0.47

(1)對上期業績的修訂見附註3。

見合併財務報表附註(未經審計)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			3


綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

截至9月30日止期間，

(百萬美元)


		截至三個月		九個月結束
	備註	2022	2021	2022	2021

淨收益(虧損)		1,609	551	5,666	995
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	25
不會重新分類為損益的項目：
與養卹金和其他離職後福利有關的精算收益(損失)		1	(1)	58	21
FVOCI的權益工具公允價值變動(1)		2	1	2	—
可重新分類為損益的項目：
外幣折算調整		724	235	896	(76)
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額)		727	235	956	(55)
綜合收益(虧損)		2,336	786	6,622	940

(1)通過其他全面收益(虧損)的公允價值(“FVOCI”)。

見合併財務報表附註(未經審計)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			4


合併資產負債表(未經審計)

截至

(百萬美元)


	備註	9月30日， 2022	2021年12月31日

資產
流動資產
現金和現金等價物		3,494	2,873
應收賬款和應計收入		4,302	3,870
應收所得税		111	22
盤存		4,356	3,919
持有待售資產	9	—	1,304
流動資產總額		12,263	11,988
受限現金	22	205	186
勘探和評估資產，淨額	1,13	663	720
財產、廠房和設備、淨值	1,14	35,907	34,225
使用權資產，淨額	1,15	1,880	2,010
應收所得税		66	66
對股權會計關聯公司的投資	16	361	311
其他資產	17	323	431
遞延所得税		495	694
商譽	1,18	2,923	3,473
總資產		55,086	54,104

負債與權益
流動負債
應付賬款和應計負債		6,250	6,353
短期借款	19	—	79

租賃負債	20	297	272
或有付款	21	294	236
應付所得税		1,093	179
與持有待售資產有關的負債	9	—	186
流動負債總額		7,934	7,305
長期債務	19	8,774	12,385
租賃負債	20	2,572	2,685
或有付款	21	197	—
退役負債	22	2,759	3,906
其他負債	23	864	929
遞延所得税		4,212	3,286
總負債		27,312	30,496
股東權益		27,762	23,596
非控制性權益		12	12
負債和權益總額		55,086	54,104

承付款和或有事項	31

見合併財務報表附註(未經審計)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			5


合併權益報表(未經審計)

(百萬美元)


	股東權益
	普通股	優先股	認股權證	已繳入盈餘	保留收益	AOCI(1)	總計	非控制性權益
	(注24)	(注24)	(注24)			(注25)

截至2020年12月31日	11,040	—	—	4,391	501	775	16,707	—
淨收益(虧損)	—	—	—	—	995	—	995	—
其他全面收入 (虧損)，税後淨額	—	—	—	—	—	(55)	(55)	—
綜合收益(虧損)合計	—	—	—	—	995	(55)	940	—
已發行普通股	6,110	—	—	—	—	—	6,110	—
已發行優先股	—	519	—	—	—	—	519	—
已發行的認股權證	—	—	216	—	—	—	216	—
已行使認股權證	2	—	—	—	—	—	2	—
基於股票的薪酬費用	—	—	—	11	—	—	11	—
以普通股為基礎的股息	—	—	—	—	(106)	—	(106)	—
優先股股息	—	—	—	—	(26)	—	(26)	—
非控制性權益	—	—	—	—	—	—	—	11
截至2021年9月30日	17,152	519	216	4,402	1,364	720	24,373	11

截至2021年12月31日	17,016	519	215	4,284	878	684	23,596	12
淨收益(虧損)	—	—	—	—	5,666	—	5,666	—
其他全面收入 (虧損)，税後淨額	—	—	—	—	—	956	956	—
綜合收益(虧損)合計	—	—	—	—	5,666	956	6,622	—

Common Shares Issued on Exercise 股票期權的價值	165	—	—	(32)	—	—	133	—
在以下條件下購買普通股 NCIB (2) (Note 24)	(826)	—	—	(1,317)	—	—	(2,143)	—


已行使認股權證	76	—	(25)	—	—	—	51	—
基於股票的薪酬費用	—	—	—	10	—	—	10	—
以普通股為基礎的股息	—	—	—	—	(481)	—	(481)	—
優先股股息	—	—	—	—	(26)	—	(26)	—

截至2022年9月30日	16,431	519	190	2,945	6,037	1,640	27,762	12

(1)累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)。

(2)正常進程發行人投標(“NCIB”)。

見合併財務報表附註(未經審計)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			6


合併現金流量表(未經審計)

截至9月30日止期間，

(百萬美元)



		截至三個月		九個月結束
	備註	2022	2021	2022	2021

經營活動
淨收益(虧損)		1,609	551	5,666	995
折舊、損耗和攤銷	14,15	1,047	1,153	3,209	3,234



遞延所得税支出(回收)	11	568	191	625	281
風險管理中的未實現(收益)損失	28	(18)	(27)	(88)	226
未實現匯兑(利得)損失	8	298	111	419	(220)
營業外項目已實現匯兑(利)損		120	139	146	137
重估(收益)	4	(549)	—	(549)	—
重新計量或有付款，扣除已付現金		(286)	79	(489)	515
(收益)資產剝離損失	9	60	(25)	(244)	(97)
取消退役負債的折扣	22	43	49	132	143
(收入)權益會計關聯公司的虧損	16	(9)	(13)	(11)	(40)
從股權會計關聯公司收到的分配	16	13	26	54	115
其他		55	108	(238)	11
退役債務的清償		(55)	(38)	(101)	(67)
非現金營運資金淨變動	30	1,193	(166)	(98)	(1,498)
經營活動所得(用於)現金		4,089	2,138	8,433	3,735

投資活動
收購，扣除收購現金後的淨額	4	(389)	—	(390)	735
資本投資	13,14	(866)	(647)	(2,434)	(1,728)
資產剝離所得收益，扣除已支付現金	9,17	407	83	1,469	188
資產剝離的付款	9	—	—	(50)	—

承擔退役負債後收到的現金淨額		—	75	—	75
投資及其他項目的淨變動		51	(2)	(185)	(33)
非現金營運資金淨變動	30	107	164	446	216
來自(用於)投資活動的現金		(690)	(327)	(1,144)	(547)

融資活動前提供(使用)的現金淨額		3,399	1,811	7,289	3,188

融資活動	30
短期借款淨髮行(償還)		(2)	(19)	(81)	(108)
發行長期債務		—	1,557	—	1,557
(償還)長期債務		(2,889)	(2,336)	(4,149)	(2,336)
循環長期債務淨髮行(償還)		—	—	—	(350)
租約本金償還	20	(78)	(70)	(228)	(222)
根據股票期權計劃發行的普通股		13	—	133	—
NCIB下的普通股購買	24	(659)	—	(2,143)	—
行使認股權證所得收益		7	1	51	2
普通股支付的基本股息	12	(205)	(35)	(481)	(106)
優先股支付的股息	12	(9)	(9)	(26)	(26)
其他		—	(2)	(2)	(2)
來自(用於)融資活動的現金		(3,822)	(913)	(6,926)	(1,591)

外匯對現金及現金等價物的影響		224	57	258	35
增加(減少)現金和現金等價物		(199)	955	621	1,632
期初現金和現金等價物		3,693	1,055	2,873	378
現金和現金等價物，期末		3,494	2,010	3,494	2,010

見合併財務報表附註(未經審計)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			7

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



1.業務描述及分段披露

Cenovus Energy Inc.及其子公司(統稱為“Cenovus”或“公司”)是一家綜合性能源公司，在加拿大和亞太地區擁有原油和天然氣生產業務，在加拿大和美國(下稱“美國”)擁有升級、煉油和營銷業務。

Cenovus根據加拿大商業公司法註冊成立，其普通股及普通股認購權證於多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)及紐約證券交易所上市。Cenovus的累計可贖回優先股系列1、2、3、5和7在多倫多證券交易所上市。執行和註冊辦事處位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里西南大道6號225號4100，郵編：T2P 1N2。有關本公司編制中期綜合財務報表的基準的資料載於附註2。

管理層根據Cenovus首席運營決策者為決策、分配資源和評估運營業績而定期審查的信息確定了運營部門。本公司主要根據營業利潤率評估其經營部門的財務業績。該公司通過以下可報告的部門進行經營：

上游航段

·油砂，包括艾伯塔省北部和薩斯喀徹温省的瀝青和重油的開發和生產。Cenovus的油砂資產包括福斯特克里克、克里斯蒂娜湖、日出，以及勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。Cenovus通過對赫斯基中流有限合夥企業(“HMLP”)的股權投資，共同擁有和運營管道收集系統和碼頭。Cenovus生產和第三方商品交易量的銷售和運輸是通過訪問加拿大和美國的第三方管道和存儲設施的能力來管理和銷售的，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。

·常規，包括在艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的Elmworth-Wapiti、Kaybob-Edson、Clearwater和彩虹湖作業區內富含天然氣液體(“NGL”)和天然氣的資產，以及在許多天然氣加工設施中的權益。Cenovus的NGL和天然氣生產通過獲得第三方管道、出口終端和存儲設施的能力，與額外的第三方商品交易量一起銷售和運輸，這為市場準入提供了靈活性，以優化產品組合、交貨點、運輸承諾和客户多樣化。

·離岸，包括在中國和加拿大東海岸的離岸業務、勘探和開發活動，以及在印度尼西亞的赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司合資企業的股權會計投資。

下游航段

·加拿大製造業，包括擁有和運營的勞埃德明斯特提質和瀝青精煉綜合體，該綜合體將重油和瀝青升級為合成原油、柴油、瀝青和其他輔助產品。Cenovus尋求通過其整合的資產網絡實現重油和瀝青生產的每桶價值最大化。此外，Cenovus還擁有並運營Bruderheim原油鐵路終點站和兩家乙醇工廠。Cenovus還銷售其合成原油、瀝青和附屬產品的生產和第三方大宗商品交易量。

·美國製造業，包括在全資擁有的利馬煉油廠和高級煉油廠、聯合擁有的Wood River和Borger煉油廠(與運營商Phillips 66共同擁有)以及聯合擁有的託萊多煉油廠(與運營商BP Products North America Inc.(與運營商BP Products North America Inc.共同擁有))提煉原油以生產汽油、柴油、航空燃料、瀝青和其他產品。Cenovus還銷售自己和第三方數量的一些精煉石油產品，包括汽油、柴油和噴氣燃料。

·零售，包括通過加拿大的零售、卡鎖、旅遊中心地點、散裝石油直銷店和批發渠道銷售Cenovus自己和第三方數量的精煉石油產品，包括汽油和柴油。2022年9月，該公司剝離了我們大部分的零售燃料網絡。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			8

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

公司和淘汰

公司和抵銷，主要包括Cenovus範圍內的一般和行政成本、融資活動、公司相關衍生工具和外匯風險管理的損益。減税包括調整部門間天然氣生產的內部使用量、公司的鐵路原油碼頭向油砂部門提供的運輸服務、加拿大製造部門和美國製造部門用作原料的原油生產、出售從我們加拿大製造業務的混合原油生產中提取並出售給油砂部門的凝析油，以及出售給零售部門的加拿大製造部門的柴油生產和庫存中的未實現利潤。抵銷是根據當前的市場價格記錄的。

下面的表格財務信息首先按部門分類，然後按產品和地理位置分類。

A)業務成果--部門和業務信息

一)截至9月30日的三個月業績


	上游
截至以下三個月	油砂		傳統型		離岸海域		總計
9月30日，	2022	2021 (1)	2022	2021	2022	2021	2022	2021 (1)
收入
銷售總額	8,778	6,117	1,010	833	450	404	10,238	7,354
減去：版税	1,136	669	68	40	22	24	1,226	733
	7,642	5,448	942	793	428	380	9,012	6,621
費用
購買的產品	1,933	629	464	445	—	—	2,397	1,074
運輸和調合	2,758	2,114	38	20	4	3	2,800	2,137
運營中	689	616	141	135	85	49	915	800
已實現(收益)風險損失管理	42	166	9	2	—	—	51	168
營業利潤率	2,220	1,923	290	191	339	328	2,849	2,442
風險未實現(收益)損失管理	(2)	(39)	8	9	—	—	6	(30)
折舊、損耗和攤銷	652	743	103	99	132	127	887	969
勘探費	7	2	—	—	66	3	73	5
(收入)股權虧損- 已記賬的附屬公司	—	—	—	—	(9)	(12)	(9)	(12)
分部收入(虧損)	1,563	1,217	179	83	150	210	1,892	1,510

(1)前期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			9

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間


	下游
截至以下三個月	加拿大製造業		美國製造業		零售		總計
9月30日，	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
收入
銷售總額	1,478	1,215	8,719	5,723	881	592	11,078	7,530
減去：版税	—	—	—	—	—	—	—	—
	1,478	1,215	8,719	5,723	881	592	11,078	7,530
費用
購買的產品	1,092	986	7,944	5,171	846	551	9,882	6,708
運輸和調合	3	—	—	—	—	—	3	—
運營中	134	99	608	413	38	25	780	537
已實現(收益)風險損失管理	—	—	(77)	17	—	—	(77)	17
營業利潤率	249	130	244	122	(3)	16	490	268
風險管理中的未實現(收益)損失	—	—	(8)	5	—	—	(8)	5
折舊、損耗和攤銷	37	41	91	103	5	11	133	155
勘探費	—	—	—	—	—	—	—	—
(收入)股權虧損- 已記賬的附屬公司	—	—	—	—	—	—	—	—
分部收入(虧損)	212	89	161	14	(8)	5	365	108


截至以下三個月	公司和淘汰		已整合

9月30日，		2022		2021 (1)	2022	2021 (1)
收入
銷售總額				(2,619)	(1,450)	18,697	13,434
減去：版税				—	—	1,226	733
				(2,619)	(1,450)	17,471	12,701
費用
購買的產品				(2,267)	(1,091)	10,012	6,691
運輸和調合				(119)	(171)	2,684	1,966
運營中				(256)	(187)	1,439	1,150
風險管理中的已實現(收益)損失				16	(1)	(10)	184
風險管理中的未實現(收益)損失				(16)	(2)	(18)	(27)
折舊、損耗和攤銷				27	29	1,047	1,153
勘探費				—	—	73	5
(收入)權益會計關聯公司的虧損				—	(1)	(9)	(13)
分部收入(虧損)				(4)	(26)	2,253	1,592
一般和行政				128	158	128	158
融資成本				207	360	207	360
利息收入				(21)	(4)	(21)	(4)
整合成本				27	45	27	45
外匯(收益)損失，淨額				316	196	316	196
重估(收益)				(549)	—	(549)	—
或有付款的重新計量				(109)	135	(109)	135
(收益)資產剝離損失				60	(25)	60	(25)
其他(收入)損失，淨額				(59)	(107)	(59)	(107)
				—	758	—	758
所得税前收益(虧損)						2,253	834
所得税支出(回收)						644	283
淨收益(虧損)						1,609	551

(1)前期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

Ii)截至9月30日的9個月業績


	上游
截至以下日期的九個月	油砂		傳統型		離岸海域		總計
9月30日，	2022	2021 (1)	2022	2021	2022	2021	2022	2021 (1)
收入
銷售總額	28,044	16,110	3,201	2,235	1,575	1,262	32,820	19,607
減去：版税	3,709	1,462	228	103	56	74	3,993	1,639
	24,335	14,648	2,973	2,132	1,519	1,188	28,827	17,968
費用
購買的產品	4,216	1,748	1,460	1,113	—	—	5,676	2,861
運輸和調合	9,114	6,048	106	57	12	10	9,232	6,115
運營中	2,197	1,793	403	417	234	166	2,834	2,376
已實現(收益)風險損失管理	1,468	584	17	2	—	—	1,485	586
營業利潤率	7,340	4,475	987	543	1,273	1,012	9,600	6,030
風險未實現(收益)損失管理	(59)	194	7	10	—	—	(52)	204
折舊、損耗和攤銷	1,977	1,982	282	309	441	369	2,700	2,660
勘探費	7	15	1	(3)	91	3	99	15
(收入)股權虧損- 已記賬的附屬公司	8	(5)	—	—	(19)	(36)	(11)	(41)
分部收入(虧損)	5,407	2,289	697	227	760	676	6,864	3,192

(1)前期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間


	下游
截至以下日期的九個月	加拿大製造業		美國製造業		零售		總計
9月30日，	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
收入
銷售總額	4,043	3,109	23,702	13,889	2,424	1,540	30,169	18,538
減去：版税	—	—	—	—	—	—	—	—
	4,043	3,109	23,702	13,889	2,424	1,540	30,169	18,538
費用
購買的產品	3,192	2,424	20,365	12,320	2,317	1,434	25,874	16,178
運輸和調合	3	—	—	—	—	—	3	—
運營中	438	284	1,757	1,212	96	73	2,291	1,569
已實現(收益)風險損失管理	—	—	120	48	—	—	120	48
營業利潤率	410	401	1,460	309	11	33	1,881	743
風險未實現(收益)損失管理	—	—	(22)	38	—	—	(22)	38
折舊、損耗和攤銷	143	127	259	320	21	36	423	483
勘探費	—	—	—	—	—	—	—	—
(收入)股權虧損- 已記賬的附屬公司	—	—	—	—	—	—	—	—
分部收入(虧損)	267	274	1,223	(49)	(10)	(3)	1,480	222


截至以下日期的九個月	公司和淘汰		已整合
9月30日，	2022	2021 (1)	2022	2021 (1)
收入
銷售總額	(6,162)	(3,875)	56,827	34,270
減去：版税	—	—	3,993	1,639
	(6,162)	(3,875)	52,834	32,631
費用
購買的產品	(4,660)	(2,890)	26,890	16,149
運輸和調合	(528)	(476)	8,707	5,639
運營中	(918)	(517)	4,207	3,428
風險管理中的已實現(收益)損失	23	91	1,628	725
風險管理中的未實現(收益)損失	(14)	(16)	(88)	226
折舊、損耗和攤銷	86	91	3,209	3,234
勘探費	—	—	99	15
(收入)權益會計關聯公司的虧損	—	1	(11)	(40)
分部收入(虧損)	(151)	(159)	8,193	3,255
一般和行政	545	491	545	491
融資成本	631	836	631	836
利息收入	(44)	(11)	(44)	(11)
整合成本	79	302	79	302
外匯(收益)損失，淨額	406	(93)	406	(93)
重估(收益)	(549)	—	(549)	—
或有付款的重新計量	142	571	142	571
(收益)資產剝離損失	(244)	(97)	(244)	(97)
其他(收入)損失，淨額	(467)	(208)	(467)	(208)
	499	1,791	499	1,791
所得税前收益(虧損)			7,694	1,464
所得税支出(回收)			2,028	469
淨收益(虧損)			5,666	995

(1)前期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

B)按產品分列的收入


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
上游(1)
原油	6,754	5,143	22,392	13,574
NGL	1,323	754	3,557	1,921
天然氣	839	625	2,547	2,125
其他	96	99	331	348
下游
加拿大製造業
合成原油	657	492	1,786	1,289
柴油和餾分	190	107	444	283
瀝青	248	177	482	358
其他產品和服務	383	439	1,331	1,179
美國製造業
汽油	3,919	2,942	11,180	7,245
柴油和餾分	3,384	1,719	8,535	4,497
其他產品	1,416	1,062	3,987	2,147
零售	881	592	2,424	1,540
公司和淘汰	(2,619)	(1,450)	(6,162)	(3,875)
已整合	17,471	12,701	52,834	32,631

(1)前期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。

C)地理信息


	收入(1)
	截至三個月		九個月結束

截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
加拿大(2)	7,984	6,246	26,456	16,980
美國	9,169	6,139	25,354	14,740
中國	318	316	1,024	911
已整合	17,471	12,701	52,834	32,631

(1)按國家分類的收入是根據業務所在地分類的。

(2)上期業績已根據調和和優化活動中使用的產品互換和某些第三方採購的列報方式的變化進行了調整，以更恰當地反映調和的成本(見附註3)。


	非流動資產(1)
截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021 (2)
加拿大	34,390	33,981
美國	4,943	4,093
中國	2,256	2,583
印度尼西亞	361	311
已整合	41,950	40,968

(1)包括勘探及評估(“E&E”)資產、物業、廠房及設備(“PP&E”)、使用權(“ROU”)資產、應收所得税、權益會計聯營公司投資、貴金屬、無形資產及商譽。

(2)加拿大不包括2022年剝離的13億美元待售資產。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

D)按細分市場劃分的資產


	E&E資產		PP&E		ROU資產
截至	9月30日， 2022	2021年12月31日	9月30日， 2022	2021年12月31日	9月30日， 2022	2021年12月31日
油砂	654	653	24,249	22,535	728	754
傳統型	5	6	1,802	2,174	2	2
離岸海域	4	61	2,459	2,822	156	160
加拿大製造業	—	—	2,258	2,353	270	339
美國製造業	—	—	4,625	3,745	239	252
零售	—	—	196	205	3	49
公司和淘汰	—	—	318	391	482	454
已整合	663	720	35,907	34,225	1,880	2,010



	商譽		總資產
截至	9月30日， 2022	2021年12月31日	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021 (1)
油砂	2,923	3,473	31,421	31,070
傳統型	—	—	2,100	3,026
離岸海域	—	—	3,223	3,597
加拿大製造業	—	—	2,874	2,918
美國製造業	—	—	9,483	7,509
零售	—	—	502	966
公司和淘汰	—	—	5,483	5,018
已整合	2,923	3,473	55,086	54,104

(1)總資產包括2022年剝離的油砂部門5.93億美元、常規部門1.59億美元和零售部門5.52億美元的待售資產。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

E)資本支出(1)


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
資本投資
油砂	360	198	1,111	617
傳統型	67	41	188	135
離岸海域
亞太地區	3	18	5	21
大西洋	78	51	220	109
上游合計	508	308	1,524	882

加拿大製造業	17	9	67	23
美國製造業	300	301	774	743
零售	7	16	10	22
總下游	324	326	851	788

公司和淘汰	34	13	59	58
	866	647	2,434	1,728
收購(注4)
油砂(2)	1,596	—	1,596	5,122
傳統型	5	—	6	569
離岸海域	—	84	—	3,061
加拿大製造業	—	—	—	2,283
美國製造業	—	—	—	2,140
零售	—	—	—	422
公司和淘汰	—	—	—	155
	1,601	84	1,602	13,752

資本支出總額	2,467	731	4,036	15,480

(1)包括PP&E、E&E資產和資本化利息的支出。

(2)Cenovus被視為已出售其先前於Sunise Oil Sands Partnership(“SOSP”)的權益，並按國際財務報告準則3“業務合併”(“IFRS 3”)的規定以公允價值重新收購該權益，該等權益並未反映於上表(見附註4)。截至2022年8月31日，已有權益的賬面價值為9.6億美元，估計公允價值為16億美元。



2.編制依據和遵守情況説明

在這些中期合併財務報表中，除非另有説明，所有美元均以加元表示。所有提到加元或$的都是加拿大元，提到美元的都是美元。

該等中期綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)適用於編制中期財務報表的國際財務報告準則(“IFRS”)編制，包括國際會計準則第34號“中期財務報告”，並遵循與截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表相同的會計政策及計算方法(所得税除外)。中期收益或虧損的所得税按適用於預期年度收益或虧損總額的所得税税率計提。

通常包括在年度綜合財務報表附註內的若干資料及披露已被精簡或僅按年度披露。因此，這些中期合併財務報表應與截至2021年12月31日的年度合併財務報表一併閲讀，該年度合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制的。

這些中期合併財務報表已獲董事會批准，自2022年11月1日起生效。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



3.會計政策、關鍵會計判斷和估計不確定性的主要來源

在公司截至2021年12月31日的年度綜合財務報表中，可以找到會計政策、關鍵會計判斷的清單和估計不確定性的主要來源。

對合並收益表(虧損)的調整

對油砂分部和公司及抵銷分部的合併收益(虧損)表中列報的某些比較信息進行了修訂。

在截至2021年12月31日的三個月內，公司進行了調整，以更恰當地記錄用於混合和優化活動的某些第三方採購，並確保對產品互換的一致對待。因此，收入和購買的產品增加了，對淨收益(虧損)、部門收入(虧損)、現金流或財務狀況沒有影響。有關詳情，請參閲截至2021年12月31日的年度綜合財務報表。

在截至2022年6月30日的三個月內，該公司進行了調整，以更恰當地反映我們的勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產的混合成本，這導致採購產品與運輸和混合之間的成本重新分類。相關的抵銷分錄被記錄在我們的公司和抵銷部門，以表示在我們的加拿大製造業務中提取並賣回油砂部門的凝析油價值的變化。因此，購買的產品減少，運輸和混合增加，對淨收益(虧損)、部門收入(虧損)、現金流或財務狀況沒有影響。詳情請參閲截至2022年6月30日的中期綜合財務報表。

2021年修訂


	截至三個月 2021年9月30日			九個月結束 2021年9月30日
油砂區段	之前報道的	修訂版本	修訂後	之前報道的	修訂版本	修訂後
銷售總額	6,114	3	6,117	15,904	206	16,110
購買的產品(1)	822	(193)	629	2,114	(366)	1,748
運輸和調合	1,918	196	2,114	5,476	572	6,048
	3,374	—	3,374	8,314	—	8,314

(1)修訂包括截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為300萬美元和2.06億美元，與混合和優化活動中使用的產品互換和第三方採購的調整有關。修正分別包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的1.96億美元和5.72億美元，以更恰當地反映我們的勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產的混合成本。


	截至三個月 2021年9月30日			九個月結束 2021年9月30日
公司和淘汰細分市場	之前報道的	修訂版本	修訂後	之前報道的	修訂版本	修訂後
購買的產品	(1,244)	153	(1,091)	(3,327)	437	(2,890)
運輸和調合	(18)	(153)	(171)	(39)	(437)	(476)
	(1,262)	—	(1,262)	(3,366)	—	(3,366)


	截至三個月 2021年9月30日			九個月結束 2021年9月30日
已整合	之前報道的	修訂版本	修訂後	之前報道的	修訂版本	修訂後
銷售總額	13,431	3	13,434	34,064	206	34,270
購買的產品	6,731	(40)	6,691	16,078	71	16,149
運輸和調合	1,923	43	1,966	5,504	135	5,639
	4,777	—	4,777	12,482	—	12,482


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



4.收購

A)日出油砂夥伴關係

一)收購摘要

2022年8月31日，Cenovus與BP Canada Energy Group ULC(“BP Canada”)完成了收購位於艾伯塔省北部的聯合運營公司SOSP剩餘50%權益的交易(“日出收購”)。日出收購的生效日期為2022年5月1日。它為Cenovus提供了完全所有權，並進一步增強了Cenovus在油砂領域的核心實力。

日出收購事項已根據國際財務報告準則第3號採用收購方法入賬。根據收購方法，資產及負債於收購當日按其公允價值入賬，總代價分配予收購資產及承擔的負債。超過收購淨資產公允價值的對價，如有，計入商譽。

二)取得的可確認資產和承擔的負債

初步的收購價格分配是基於管理層對公允價值的最佳估計。在最後確定所購淨資產的公允價值後，可能需要對包括商譽在內的初始估計數進行調整。

下表彙總了在購置之日已確認的購入資產數額和承擔的負債。


截至						2022年8月31日
取得的可確認資產和承擔的負債的100%
現金						9
應收賬款和應計收入						164
盤存						88
物業、廠房及設備(附註14)						3,192

應付賬款和應計負債						(313)
應付所得税						(39)
退役負債(附註22)						(22)
遞延所得税負債						(486)
可確認淨資產總額						2,593

收購的應收賬款和應計收入的公允價值和合同總額為1.64億美元，預計全部為應收賬款。

三)總對價

收購日出的總對價包括完成調整前的6億美元現金，以及Cenovus在紐芬蘭和拉布拉多近海未開發的北部灣項目中35%的權益。Cenovus還同意，如果原油價格超過特定門檻，將在2022年8月31日之後向BP加拿大公司支付最長兩年的季度可變付款。最高累計浮動支付金額為6億美元。下表彙總了總對價的公允價值：


截至						2022年8月31日
現金，扣除期末調整後的淨額						394
北部灣						40
可變支付額(附註21)						600
總對價						1,034

作為對價的一部分轉讓的非貨幣性資產必須按其收購之日的公允價值重新計量，任何收益或損失均應在淨收益(虧損)中確認。因此，該公司將其在北部灣的權益重新計量為其估計公允價值，並確認了4,000萬美元的重估收益。

Cenovus同意在加拿大西部精選(WCS)原油平均價格超過每桶52.00美元的季度結束日期後兩年內，從SOSP向BP加拿大公司支付季度付款。第一季度將於2022年11月30日結束。對於每桶平均價格等於或大於52.00美元的八個季度中的任何一個季度，季度付款將計算為280萬美元加上WCS平均價格減去53.00美元乘以280萬美元之間的差額。如果WCS平均價格低於每桶52.00美元，將不會在該季度支付任何款項。最高累計浮動支付金額為6億美元。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

可變報酬作為一種金融工具入賬。2022年8月31日的公允價值是通過使用期權定價模型計算未來預期現金流的現值來估計的，該模型假設WCS的概率分佈基於西德克薩斯中質原油(WTI)期權的波動率、加拿大-美國外匯匯率期權的波動率和WCS期貨定價。截止日期後，變動付款將按公允價值重新計量，並在每個報告日確認淨收益(虧損)中的公允價值變化，直至達到最高累計付款6億美元或八個季度到期時(以較早者為準)。

四)商譽

收購日出公司產生的商譽如下：


截至						2022年8月31日
購買總對價(附註4AIII)						1,034
日出油砂合夥企業原有50%股權的公允價值						1,559
可確認淨資產的公允價值(附註4Aii)						(2,593)
商譽						—

本期和遞延所得税負債在購買價格分配中確認，與收購的SOSP的50%權益有關。遞延所得税負債產生於所承擔的收購資產和負債的公允價值與其計税基礎之間的差額。

日出油砂合夥企業原有50%股權的公允價值

在收購日出之前，Cenovus在SOSP的50%權益是與BP加拿大公司共同控制的，符合IFRS 11“聯合安排”中關於聯合經營的定義；因此，Cenovus在其綜合業績中確認了其在資產、負債、收入和支出中的份額。收購日出後，Cenovus控制着國際財務報告準則第10號“綜合財務報表”所界定的SOSP，因此，SOSP已合併。根據IFRS 3的要求，當收購方實現分階段控制時，以前持有的權益在收購日重新計量為公允價值，任何收益或損失在淨收益(虧損)中確認。收購日以前持有的權益的公允價值估計為16億美元，已計入轉讓的總對價中。特別提款權資產的賬面價值為9.6億美元，包括以前記錄的商譽(見附註18)。因此，Cenovus在將其在SOSP的現有權益重新計量為公允價值時，確認了5.99億美元(税後4.57億美元)的非現金重估收益。

五)收入和利潤貢獻

從2022年8月31日到2022年9月30日，被收購的業務貢獻了9200萬美元的收入和3000萬美元的淨收益。如果收購日出的交易在2022年1月1日完成，Cenovus截至2022年9月30日的9個月的合併預計收入和淨收益將分別為518億美元和62億美元。這些金額是使用收購業務的結果計算出來的，並根據以下因素進行了調整：

·假設對PP&E的公允價值調整從2022年1月1日起適用，本應計入的額外折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)。

·如果退役責任是在2022年1月1日承擔的，則會增加額外的費用。

·由此產生的税收影響。

這一形式上的信息並不一定表明如果日出收購實際發生在2022年1月1日將會獲得的結果。

B)BP-赫斯基煉油有限責任公司

2022年8月8日，Cenovus宣佈與BP達成協議，購買BP-Husky Refining LLC剩餘50%的權益，這是一家位於俄亥俄州的合資企業(託萊多收購)。交易完成後，Cenovus將運營託萊多煉油廠。這筆交易的總對價包括3億美元現金加上庫存價值。對託萊多的收購將使用符合IFRS 3的收購方法進行核算。2022年9月20日，託萊多煉油廠發生了一場悲慘的火災，造成兩名工人死亡。對事故原因的調查正在進行中，煉油廠仍在安全狀態下關閉。本公司繼續評估完成交易的狀況和時機。

C)赫斯基能源公司

2021年1月1日，Cenovus和赫斯基能源公司完成了一項交易，通過一項安排計劃(“安排”)合併兩家公司。詳情見截至2021年12月31日的年度綜合財務報表附註5。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			18

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

D)Terra Nova

2021年9月8日，該公司收購了加拿大大西洋地區Terra Nova油田21%的額外工作權益。Cenovus在聯合行動中的工作權益現在為34%。扣除成交調整後，支付的總對價為300萬美元，交易的生效日期為2021年4月1日。所獲得的額外工作權益作為資產購置入賬。Cenovus收購了7800萬美元的現金和8400萬美元的PP&E，並承擔了1.59億美元的退役債務。



5.一般及行政事務


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
薪金、福利、行政及其他	129	103	361	360

基於股票的薪酬費用(回收)(附註26)	(1)	28	193	97
其他獎勵福利支出(回收)	—	27	(9)	34
	128	158	545	491



6.融資成本



	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
利息支出--短期借款和長期債務	121	146	381	424
贖回長期債務的淨溢價(貼現)(附註19)(1)	(4)	115	(29)	115
利息支出-租賃負債(附註20)	40	43	123	129
取消退役負債的折扣(附註22)	43	49	132	143
其他	9	7	27	25
	209	360	634	836
資本化利息	(2)	—	(3)	—
	207	360	631	836

(1)贖回長期債務的淨溢價(折價)包括贖回時的溢價或折價、交易成本以及公允價值調整和發行成本的攤銷。



7.整合成本

在截至2022年9月30日的三個月和九個月(截至2021年9月30日的三個月和九個月--分別為4500萬美元和3.02億美元)的淨收益(虧損)中確認了安排整合成本分別為2400萬美元和7600萬美元。

300萬美元的交易成本在截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)中確認，這與日出收購和待完成的託萊多收購有關。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			19

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



8.外匯(收益)損失，淨額



	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
未實現外匯(收益)損失折算：
加拿大發行的美元債券	324	148	444	(132)
其他	(26)	(37)	(25)	(88)
未實現匯兑(利得)損失	298	111	419	(220)
已實現匯兑(利得)損失	18	85	(13)	127
	316	196	406	(93)



9.資產剝離

2022年1月31日，該公司完成了其油砂部門Tucker資產的出售，淨收益為7.3億美元，錄得1.65億美元的税前收益(税後收益-1.26億美元)。

2022年2月28日，該公司完成了對其傳統部門温布利資產的出售，淨收益為2.21億美元，税前收益為7600萬美元(税後收益-5800萬美元)。

2022年9月13日，該公司完成了位於加拿大西部和安大略省的337個零售加油站的銷售，淨現金收益為4.04億美元，税前虧損7400萬美元(税後虧損5600萬美元)。

上述2022年的資產剝離被歸類為2021年12月31日持有的待售資產。

2021年9月，本公司與大西洋地區白玫瑰項目的一家合作伙伴簽訂了一項協議，根據協議，Cenovus將轉讓Cenovus在白玫瑰油田和衞星擴建項目中12.5%的工作權益，但須遵守某些成交條件。2022年5月31日，最終閉幕條件得到滿足，其中包括批准西白玫瑰項目重啟。Cenovus支付了與轉移公司工作權益相關的5000萬美元，導致税前收益6200萬美元(税後收益4700萬美元)。

2022年6月8日，公司以1.1億美元的收益出售了其在Headwater Explore Inc.(“Headwater”)的投資，沒有確認任何收益或損失，因為這筆投資在出售前按公允價值記錄。

2021年5月1日，該公司完成了出售其在艾伯塔省Marten Hills地區與常規業務相關的總優先特許權使用費權益的交易。Cenovus獲得了1.02億美元的現金收益，税前收益為6000萬美元(税後收益-4700萬美元)。

該公司於2021年7月出售了Kaybob地區的常規部門資產，並於2021年8月出售了東Clearwater地區的資產，總收益約為8200萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，資產處置錄得税前收益1700萬美元(税後收益1300萬美元)。



10.其他(收入)損失，淨額

截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司分別錄得與2018年高級煉油廠事件有關的保險收益300萬美元及2.71億美元(截至2021年9月30日止三個月及九個月分別為零及4,500萬美元)，與大西洋地區2018年事件相關的保險收益分別為零及5,700萬美元(截至2021年9月30日止三個月及九個月至零)。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月，分別為2000萬美元和4800萬美元的退役債務(截至2021年9月30日的三個月和九個月-分別為1300萬美元和3000萬美元)根據現場恢復計劃得到解決。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			20

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



11.所得税

所得税撥備如下：



	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
當期税額
加拿大	187	58	1,124	72
美國	(185)	—	96	—
亞太地區	64	34	173	115
其他國際組織	10	—	10	1
當期税費總額(回收)	76	92	1,403	188
遞延税費(回收)	568	191	625	281
	644	283	2,028	469



12.每股金額

A)普通股每股淨收益(虧損)--基本和攤薄


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
淨收益(虧損)	1,609	551	5,666	995
累計股利對優先股的影響	(9)	(9)	(26)	(26)
淨收益(虧損)-基本和攤薄	1,600	542	5,640	969

基本加權平均股數	1,927.9	2,017.6	1,962.8	2,017.5
認股權證的攤薄作用	42.0	25.6	45.0	22.7
淨結算權的稀釋效果	7.2	0.3	10.7	0.2
Cenovus置換股票期權的稀釋效應	1.6	—	—	—
稀釋-加權平均股數	1,978.7	2,043.5	2,018.5	2,040.4

每股普通股淨收益(虧損)-基本(美元)	0.83	0.27	2.87	0.48
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄(1)(美元)	0.81	0.27	2.79	0.47

(1)在截至2022年9月30日的三個月中，Cenovus的替代股票期權具有攤薄作用。在截至2022年9月30日的9個月中，每股攤薄淨收益(虧損)的計算不包括3500萬美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為300萬美元和1400萬美元)，以及160萬股普通股(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為190萬股和180萬股)，這與假設行使Cenovus替代股票期權有關，因為影響是反攤薄的。

B)普通股股息

在截至2022年9月30日的9個月內，公司支付了4.81億美元的基本股息，或每股普通股0.245美元(截至2021年9月30日的9個月-1.06億美元或每股普通股0.0525美元)。

2022年11月1日，公司董事會宣佈第四季度基本股息為每股普通股0.105美元，於2022年12月30日支付給截至2022年12月15日登記在冊的普通股股東。普通股股息的宣佈由公司董事會全權決定，每季度發放一次。

2022年11月1日，公司董事會宣佈第四季度可變股息為每股普通股0.114美元，於2022年12月2日支付給截至2022年11月18日登記在冊的普通股股東。普通股可變股息的宣佈由公司董事會全權決定，並每季度審查一次。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

C)優先股股息


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
系列1第一優先股	1	2	5	6
系列2第一優先股	1	—	1	—
系列3第一優先股	3	3	9	9
系列5第一優先股	3	3	7	7
系列7第一優先股	1	1	4	4
已宣佈和已支付的優先股股息總額	9	9	26	26

優先股股息的宣佈由公司董事會全權決定，每季度發放一次。如果任何優先股的股息在任何股息支付日沒有足額支付，則應適用普通股的股息限制。優先股股息是累積性的。

2022年11月1日，公司董事會宣佈將於2023年1月3日向截至2022年12月15日登記在冊的優先股股東支付Cenovus公司第四季度的優先股股息，金額為900萬美元。



13.勘探和評估資產，淨額



截至2021年12月31日			720
加法			15
勘探費			(63)
退役負債的變化			(12)


匯率變動和其他(1)			3
截至2022年9月30日			663

(1)就在收購日出之前，北部灣的賬面價值為零。該公司重新計量其在北部灣的權益至4,000萬美元，並確認了4,000萬美元的重估收益。

截至2022年9月30日止九個月，由於賬面價值被視為不可收回，油砂業務及離岸業務分別撇銷了200萬美元及6,100萬美元先前資本化的勘探及電力成本。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



14.財產、廠房和設備，淨額


	石油和天然氣屬性	加工、運輸和儲存資產	製造業資產	零售和其他資產(1)	總計
成本
截至2021年12月31日	38,443	228	10,495	1,735	50,901
收購(附註4)(2)	3,198	—	—	—	3,198
加法	1,509	1	840	69	2,419
退役負債的變化	(945)	(3)	(58)	(44)	(1,050)
資產剝離(附註4及附註9)(2)	(557)	—	—	—	(557)
匯率變動和其他	230	15	653	14	912

截至2022年9月30日	41,878	241	11,930	1,774	55,823

累計折舊、損耗和攤銷
截至2021年12月31日	10,912	53	4,572	1,139	16,676
折舊、損耗和攤銷(3)	2,542	34	331	78	2,985


資產剝離(附註4)(2)	(84)	—	—	—	(84)
匯率變動和其他	(2)	17	281	43	339

截至2022年9月30日	13,368	104	5,184	1,260	19,916

賬面價值
截至2021年12月31日	27,531	175	5,923	596	34,225
截至2022年9月30日	28,510	137	6,746	514	35,907

(1)其他資產包括辦公傢俱、固定裝置、租賃裝修、信息技術和飛機。

(2)就收購日出股份而言，Cenovus被視為已按國際財務報告準則第3號的規定處置其原有權益並按公允價值重新收購。

(3)DD&A包括5,100萬美元的資產減值。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間




15.使用權資產，淨額


	房地產	運輸和倉儲資產(1)	製造業資產	零售業和其他	總計
成本
截至2021年12月31日	592	1,841	161	62	2,656

加法	—	18	1	—	19
修改	9	32	3	2	46
重新測量	—	4	2	(3)	3
終止合同	—	(6)	(1)	—	(7)
匯率變動和其他	(2)	(67)	11	11	(47)

截至2022年9月30日	599	1,822	177	72	2,670

累計折舊
截至2021年12月31日	92	520	33	1	646
折舊	26	171	16	11	224

終止合同	—	(6)	—	—	(6)
匯率變動和其他	(1)	(75)	4	(2)	(74)

截至2022年9月30日	117	610	53	10	790

賬面價值
截至2021年12月31日	500	1,321	128	61	2,010
截至2022年9月30日	482	1,212	124	62	1,880

(一)運輸和儲存資產包括有軌電車、駁船、船舶、管道、洞穴和儲罐。



16.聯合安排

A)聯合行動

BP-赫斯基煉油有限責任公司

Cenovus與BP共同持有託萊多煉油廠50%的股份，BP持有剩餘股份，並在俄亥俄州運營該煉油廠。有關截至2022年9月30日止三個月的公佈詳情，請參閲附註4。

WRB煉油LP

Cenovus持有Wood River和Borger煉油廠50%的股份，Phillips 66持有剩餘權益，並運營着伊利諾伊州的Wood River煉油廠和德克薩斯州的Borger煉油廠。

B)合資企業

赫斯基-中國海洋石油馬杜拉有限公司

本公司持有共同控制實體HCML的40%權益，該實體從事印尼近海天然氣資源的勘探和生產。本公司與合資企業相關的權益投資收益(虧損)份額計入離岸分部的綜合收益(虧損)表。

以下是使用權益法核算的HCML的財務信息。

經營成果


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
收入	92	119	256	348
費用	85	75	247	330
淨收益(虧損)	7	44	9	18


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

資產負債表


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
流動資產(1)	205	167
非流動資產	1,580	1,433
流動負債	134	62
非流動負債	948	896
淨資產	703	642

(1)包括6500萬美元的現金和現金等價物(2021年12月31日-4600萬美元)。

截至2022年9月30日的9個月，本公司從股權會計關聯公司獲得的收入份額為1,900萬美元(截至2021年9月30日的9個月-3,600萬美元)。截至2022年9月30日，公司佔淨資產的賬面價值為3.61億美元(2021年12月31日-3.11億美元)。由於合資企業和公司之間的投資和會計政策的價值不同，這些金額不等於對HCML收入、支出和淨資產的40%的共同控制。

在截至2022年9月30日的9個月中，公司從HCML獲得了3200萬美元的分配(截至2021年9月30日的9個月-7800萬美元)，並支付了4100萬美元的捐款(截至2021年9月30日的9個月-200萬美元)。

赫斯基中流有限合夥企業

該公司共同擁有和運營HMLP，後者擁有中游資產，包括艾伯塔省和薩斯喀徹温省的管道、存儲和其他輔助基礎設施資產。本公司持有和記黃埔35%的權益，其中電能實業控股有限公司持有49%的權益，長江基建集團控股有限公司持有和記黃埔16%的權益。

截至2022年9月30日的9個月，HMLP的淨收益為1.12億美元(截至2021年9月30日的9個月-7400萬美元)。由於合夥協議中定義的利潤分享安排的性質，公司在股權會計關聯公司的(收入)虧損中的份額不等於HMLP淨收益的35%。該公司的收益份額將根據特定的收入門檻而波動。截至2022年9月30日的9個月，公司沒有記錄與HMLP有關的税前虧損1,400萬美元(截至2021年9月30日的9個月-虧損2,100萬美元)。在2022年9月30日和2021年12月31日，賬面價值為零。

截至2022年9月30日，該公司的累計未確認虧損和保險費淨額為2200萬美元(2021年9月30日-1200萬美元)。本公司計入與合資企業相關的權益投資收入的份額僅超過累計未確認虧損，並計入油砂分部的綜合收益(虧損)表。

在截至2022年9月30日的9個月內，本公司從HMLP收到了2200萬美元的分配(截至2021年9月30日的9個月-3700萬美元)，並向HMLP支付了3000萬美元的捐款(截至2021年9月30日的9個月-3200萬美元)。收到的分配和支付的捐款的淨額計入權益會計附屬公司的收益。




17.其他資產


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
無形資產	71	78
私募股權投資(附註28)	55	53
其他股權投資(1)	—	77
融資租賃的淨投資	63	60
長期應收賬款和預付款項	55	77
貴金屬	79	85
其他	—	1
	323	431

(1)2022年6月8日，公司出售其在Headwater的投資，所得收益為1.1億美元。這筆投資在出售前按公允價值入賬。


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除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



18.商譽


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
賬面價值，年初	3,473	2,272
在收購中確認的商譽(附註4)	—	1,289
將商譽處置或重新分類為持有以供出售的資產(附註4)	(550)	(88)
賬面價值，期末	2,923	3,473

分配給本公司現金產生單位的商譽賬面金額為：


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
報春花(福斯特克里克)	1,171	1,171
克里斯蒂娜·萊克	1,101	1,101
勞埃德明斯特熱能公司	651	651
日出(注四)	—	550
	2,923	3,473



19.債務和資本結構

A)短期借款


截至	備註	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
未承諾的需求設施	i	—	—
日出油砂夥伴關係未承諾的需求信貸安排	i	—	—
WRB未承諾的需求設施	II	—	79
總債務本金		—	79

一)未承諾的需求設施

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有19億美元的未承諾即期貸款，其中14億美元可用於一般用途，或全額可用於簽發信用證。截至2022年9月30日，未償還信用證總額為4.72億美元(2021年12月31日至5.65億美元)，沒有直接借款。

截至2022年9月30日，SOSP有1000萬美元的未承諾即期信貸安排，可用於一般用途。在收購日出公司之前，該公司的比例份額為500萬美元。截至2022年9月30日，沒有直接借款。

二)WRB未承諾的需求設施

截至2022年9月30日，WRB擁有4.5億美元的未承諾需求融資(本公司的比例份額為2.25億美元)，可用於滿足短期營運資金需求。截至2021年12月31日，WRB的未承諾需求融資為3億美元(本公司的比例份額為1.5億美元)。截至2022年9月30日，沒有直接借款。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

B)長期債務


截至	備註	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
承諾信貸安排(1)	i	—	—
美元計價的無擔保票據	II	6,616	9,363
加元無擔保票據	II	2,000	2,750
總債務本金		8,616	12,113
債務溢價(貼現)、淨額和交易成本		158	272
長期債務		8,774	12,385

(1)承諾信貸安排可包括銀行承兑匯票、以倫敦銀行同業拆息為基礎的貸款、最優惠利率貸款及美國基本利率貸款。

一)承諾信貸安排

截至2022年9月30日，Cenovus擁有一項承諾信貸安排，包括20億美元部分和40億美元部分，到期日分別為2024年8月18日和2025年8月18日。截至2022年9月30日，沒有從信貸安排中提取任何金額(2021年12月31日-零美元)。

二)美元計價的無擔保票據和加元無擔保票據

在截至2022年9月30日的9個月內，Cenovus購買了以下無擔保票據的未償還本金金額。購買的總折扣淨額為2900萬美元，計入財務費用。


			美元本金
美元無擔保票據
2023年9月15日到期，利率3.80%			115
4.00% due April 15, 2024			269
5.38% due July 15, 2025			533
4.25% due April 15, 2027			589
4.40% due April 15, 2029			510
6.75%將於2039年11月15日到期			455
4.45%將於2042年9月15日到期			58
2043年9月15日到期5.20%			29
			2,558


			C$主體
加元無擔保票據
3.55% due March 12, 2025			750


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			27

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

該公司未償還無擔保票據的本金金額為：


	2022年9月30日		2021年12月31日
	美元本金	C$本金和等值	美元本金	C$主體和等價物
美元無擔保票據


2023年9月15日到期，利率3.80%	—	—	115	146
4.00% due April 15, 2024	—	—	269	341
5.38% due July 15, 2025	133	183	666	844
4.25% due April 15, 2027	373	511	962	1,220
4.40% due April 15, 2029	240	329	750	951
2.65% due January 15, 2032	500	685	500	634
5.25% due June 15, 2037	583	799	583	739
2037年9月15日到期，利率6.80%	387	530	387	490
6.75%將於2039年11月15日到期	935	1,282	1,390	1,763
4.45%將於2042年9月15日到期	97	133	155	197
2043年9月15日到期5.20%	29	39	58	73
5.40% due June 15, 2047	800	1,097	800	1,014
3.75%將於2052年2月15日到期	750	1,028	750	951
	4,827	6,616	7,385	9,363
加元無擔保票據
3.55% due March 12, 2025	—	—	—	750
3.60% due March 10, 2027	—	750	—	750
2028年2月7日到期，利率3.50%	—	1,250	—	1,250
	—	2,000	—	2,750
無擔保票據合計	4,827	8,616	7,385	12,113

截至2022年9月30日，該公司遵守了其債務協議的所有條款。根據Cenovus承諾的信貸安排條款，公司必須保持協議中規定的總債務與資本比率不超過65%。該公司遠低於這一限制。

C)資本結構

Cenovus的資本結構由股東權益加上淨債務組成。淨債務包括公司的短期借款，以及長期債務的當期和長期部分，扣除現金和現金等價物以及短期投資，用於管理公司的資本。該公司在管理其資本結構時的目標是保持財務靈活性，保持進入資本市場的機會，確保其有能力為內部產生的增長提供資金，併為潛在的收購提供資金，同時保持在到期時履行公司財務義務的能力。為了確保財務彈性，Cenovus可能會採取調整資本和運營支出、動用信貸安排或償還現有債務、調整支付給股東的股息、購買公司普通股或優先股以供註銷、發行新債務或發行新股等行動。

Cenovus監控其資本結構和融資需求，其中包括指定的財務指標，包括總債務、淨債務與調整後的利息、税項及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)、淨債務與調整後資金流以及淨債務與資本之比。這些措施被用來管理Cenovus的整體債務狀況，作為Cenovus整體財務實力的衡量標準。淨債務與調整後資金流之比是截至2022年3月31日的新指標。

Cenovus的目標是淨債務與調整後EBITDA的比率和淨債務與調整後資金流的比率約為1.0倍，長期而言，淨債務不超過40億美元，WTI價格為每桶45.00美元。由於大宗商品價格居高不下等因素，這些指標可能會在這一區間之外週期性波動。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			28

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

淨債務與調整後EBITDA之比


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
短期借款	—	79
長期債務的當期部分	—	—
長期債務的長期部分	8,774	12,385
債務總額	8,774	12,464
減去：現金和現金等價物	(3,494)	(2,873)
淨債務	5,280	9,591

淨收益(虧損)	5,258	587
加(減)：
融資成本，扣除資本化利息	877	1,082
利息收入	(56)	(23)
所得税支出(回收)	2,287	728
折舊、損耗和攤銷	5,861	5,886
E&E減記	60	18
權益會計關聯公司的(收入)虧損份額	(28)	(57)
風險管理中的未實現(收益)損失	(312)	2
外匯(收益)損失，淨額	325	(174)
重估(收益)	(549)	—
或有付款的重新計量	146	575
(收益)資產剝離損失	(376)	(229)
其他(收入)損失，淨額	(568)	(309)
調整後的EBITDA(1)	12,925	8,086

淨債務與調整後EBITDA之比	0.4x	1.2x

(1)按往績12個月計算。

淨債務與調整後資金流之比


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
淨債務	5,280	9,591

經營活動所得(用於)現金	10,617	5,919
(添加)扣除：
退役債務的清償	(136)	(102)
非現金營運資金淨變動	173	(1,227)
調整後的資金流(1)	10,580	7,248

淨債務與調整後資金流之比	0.5x	1.3x

(1)按往績12個月計算。

淨債務與資本之比


截至	9月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
淨債務	5,280		9,591
股東權益	27,762		23,596
大寫	33,042		33,187

淨債務與資本之比	16	%	29	%


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			29

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



20.租賃法律責任


			總計
截至2021年12月31日			2,957

加法			19
利息支出(附註6)			123
租賃費			(351)
修改			46
重新測量			3
終止合同			(2)
匯率變動和其他			74

截至2022年9月30日			2,869
減：當前部分			297
長期部分			2,572

該公司對與辦公空間、運輸和存儲資產有關的合同負有租賃責任，這些資產包括駁船、船舶、管道、洞穴、軌道車和儲油罐、零售資產以及其他煉油和現場設備。租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。

該公司有與房地產合同的財產税相關的可變租賃付款。短期租約是指租期不超過12個月的租約。

本公司已在計算租賃負債時計入延長選擇權，而本公司有權酌情延長租賃期，併合理地確定會行使延長選擇權。本公司沒有任何重大的終止選擇，剩餘金額也不是實質性的。



21.或有付款

A)日出油砂夥伴關係

關於收購日出(見附註4)，Cenovus同意在2022年8月31日(當時WCS原油平均價格超過每桶52.00美元)之後的八個季度內，從SOSP向BP加拿大公司支付季度可變付款。季度付款將計算為280萬美元加上WCS平均價格減去53.00美元乘以280萬美元之間的差額，在八個季度中的任何一個季度，WCS平均價格等於或大於每桶52.00美元。如果WCS平均價格低於每桶52.00美元，將不會在該季度支付任何款項。最高累計浮動支付金額為6億美元。第一季度將於2022年11月30日結束。可變支付額將在每個報告日按公允價值重新計量，直到達到最高累計支付額6億美元或八個季度已經過去，公允價值的變化在淨收益(虧損)中確認。


			總計
截至2021年12月31日			—
初始識別			600
再測量(1)			(109)
截至2022年9月30日			491
減：當前部分			294
長期部分			197

(1)浮動報酬按公允價值計提。公允價值變動計入淨收益(虧損)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			30

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

B)FCCL夥伴關係

2022年5月17日，與從康菲石油公司及其部分子公司收購FCCL合夥企業(“FCCL”)50%權益相關的或有支付義務終止。最後一筆1.77億美元於2022年7月支付(截至2021年12月31日--欠款1.6億美元)。


			總計
截至2021年12月31日			236
再測量(1)			251
已結清的債務			(487)

截至2022年9月30日			—

(1)或有付款按公允價值列賬。公允價值變動計入淨收益(虧損)。



22.退役負債

退役準備金是與廢棄生產井場、上游加工設施、地面和海底工廠和設備、製造設施、零售和鐵路原油終點站相關的預期未來成本的現值。

債務的賬面總額為：


			總計
截至2021年12月31日			3,906

已發生的負債			8
已取得的負債(附註4)(1)			22
已結清的債務			(148)
已處置的負債			(76)

剝離的負債(附註4)(1)			(11)
估計未來現金流的變化			2
折現率的變化			(1,072)
取消退役負債的折扣(附註6)			132
外幣折算			(4)
截至2022年9月30日			2,759

(1)就收購日出而言，Cenovus被視為已按國際財務報告準則第3號的規定出售其先前存在的權益並按公允價值重新收購。

截至2022年9月30日，償還債務所需的估計未來現金流的未貼現金額已使用6.2%的信貸調整無風險利率(2021年12月31日-4.4%)和2%的通貨膨脹率(2021年12月31日-2%)進行貼現。

本公司根據《人民中國條例》的規定，將現金存入受限賬户，用於為離岸中國的解除負債提供資金。截至2022年9月30日，該公司擁有2.05億美元的限制性現金(2021年12月31日-1.86億美元)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			31

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



23.其他負債


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
養老金和其他離職後福利計劃	226	288
西白玫瑰擴建工程撥備(1)	207	259
對繁重和不利合同的規定	99	99
員工長期激勵	120	74
鑽探規定	26	56
遞延收入	46	41
其他	140	112
	864	929

(1)2022年5月31日，公司剝離了其在白玫瑰油田和衞星擴建項目的12.5%的工作權益，將撥備減少了4700萬美元(見附註9)。Cenovus預計將在未來12個月內提取4900萬美元的撥備。



24.股本及認股權證

A)授權

Cenovus被授權發行不限數量的普通股，以及第一和第二優先股，總計不超過已發行和已發行普通股數量的20%。第一和第二優先股可以分成一個或多個系列發行，其權利和條件將由董事會在發行前確定，並受本公司章程的約束。

B)已發行和未償還--普通股


	2022年9月30日		2021年12月31日
	數量普普通通股票 (千人)	金額	數量普普通通股票 (千人)	金額
突出，年初	2,001,211	17,016	1,228,870	11,040
根據安排發行，扣除發行成本後的淨額	—	—	788,518	6,111
在行使認股權證時發出	7,755	76	314	3
根據股票期權計劃發行	10,659	165	535	7
NCIB下的普通股購買	(96,904)	(826)	(17,026)	(145)
未清償，期末	1,922,721	16,431	2,001,211	17,016

截至2022年9月30日，根據股票期權計劃，有4300萬股(2021年12月31日-3000萬股)普通股可供未來發行。

C)正常進程發行人投標

在截至2022年9月30日的9個月內，公司通過NCIB購買和結算了9700萬股普通股。這些股票是以每股普通股22.10美元的成交量加權平均價購買的，總計21億美元。已繳盈餘減少13億美元，即普通股收購價超過其平均賬面價值的部分。普通股隨後被註銷。從2022年10月1日到2022年11月1日，該公司以9400萬美元額外購買了400萬股票。本屆NCIB將於2022年11月8日結束。2022年11月1日，公司獲得董事會批准，可以申請另一項NCIB計劃，一旦獲得多倫多證券交易所批准，將向多倫多證券交易所申請批准回購至多1.37億股公司普通股，回購期限為12個月。


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除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

D)已發行和未償還--優先股

在截至2022年9月30日的9個月內，沒有額外發行優先股。截至2022年9月30日，已發行的優先股數量為3600萬股(2021年12月31日至3600萬股)，賬面價值為5.19億美元(2021年12月31日至5.19億美元)。


截至2022年9月30日	股息重置日期	股息率		優先股數量(千股)
系列1第一優先股	March 31, 2026	2.58	%	10,740
系列2第一優先股(1)	March 31, 2026	5.05	%	1,260
系列3第一優先股	2024年12月31日	4.69	%	10,000
系列5第一優先股	March 31, 2025	4.59	%	8,000
系列7第一優先股	June 30, 2025	3.94	%	6,000

(1)2021年12月31日至2022年3月30日期間的浮息股息為1.86%，2022年3月31日至2022年6月29日期間的浮息股息為2.35%，2022年6月30日至2022年9月29日期間的浮息股息為3.21%。

E)已發行和未償還的認股權證


	2022年9月30日		2021年12月31日
截至	數量認股權證 (千人)	金額	數量認股權證 (千人)	金額
突出，年初	65,119	215	—	—
根據有關安排發出	—	—	65,433	216
已鍛鍊	(7,755)	(25)	(314)	(1)
未清償，期末	57,364	190	65,119	215



25.累計其他綜合收益(虧損)


	養老金和其他離職後福利	私募股權投資工具	外幣折算調整	總計
截至2020年12月31日	(10)	27	758	775
其他税前綜合收益(虧損)	27	—	(76)	(49)
所得税(費用)回收	(6)	—	—	(6)
截至2021年9月30日	11	27	682	720

截至2021年12月31日	28	27	629	684
其他税前綜合收益(虧損)	78	2	896	976
所得税(費用)回收	(20)	—	—	(20)
截至2022年9月30日	86	29	1,525	1,640


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



26.基於股票的薪酬計劃

Cenovus擁有多個基於股票的薪酬計劃，其中包括淨結算權(“NSR”)、Cenovus置換股票期權、績效股票單位、限制性股票單位和遞延股票單位。

下表彙總了與公司基於股票的薪酬計劃相關的信息：


	單位傑出的	單位可操練
截至2022年9月30日	(千人)	(千人)
具有相關淨結算權的股票期權	14,767	7,090
Cenovus替換股票期權	4,211	2,807
績效份額單位	8,702	—
限售股單位	6,700	—
遞延股份單位	1,625	1,625

截至2022年9月30日，未償還的NSRS和Cenovus替代股票期權的加權平均行權價分別為12.37美元和11.82美元。


	單位授與	單位既得和已行使/ 已付清
截至2022年9月30日的9個月	(千人)	(千人)
具有相關淨結算權的股票期權	2,031	11,181
Cenovus替換股票期權	—	5,380
績效份額單位	3,224	1,413
限售股單位	3,156	2,229
遞延股份單位	467	115

於截至2022年9月30日止九個月內，10,155,000 NSR(見附註24)已獲行使，加權平均行使價為12.95元，並以現金淨額結算。

於截至2022年9月30日止九個月內，共行使1,026,000股普通股，加權平均行使價為11.23美元，淨交收423,000股普通股(見附註24)。

於截至2022年9月30日止九個月內，已行使102,000份Cenovus置換購股權，加權平均行權價為14.98美元，並已結算81,000股普通股(見附註24)及5,278,000份Cenovus置換購股權，加權平均行權價為15.57美元，獲行使及淨結算以換取現金。

下表彙總了為所有計劃記錄的基於庫存的報酬費用(回收)：


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
具有相關淨結算權的股票期權	3	3	12	11
Cenovus替換股票期權	(5)	3	36	17
績效份額單位	1	9	66	30
限售股單位	4	11	65	28
遞延股份單位	(4)	2	14	11
基於股票的薪酬費用(回收)	(1)	28	193	97
基於股票的薪酬成本資本化	—	2	—	5
基於股票的薪酬總額	(1)	30	193	102


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



27.關聯方交易

與HMLP的交易為關聯方交易，因為本公司擁有35%的所有權權益(見附註16)。作為HMLP持有的資產的運營商，Cenovus提供管理服務，並收回分攤的服務成本。

該公司也是HMLP的承包商，並根據固定價格合同或在有一定限制的成本回收基礎上建造其資產。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司向HMLP收取的建築成本和管理服務費用分別為5600萬美元和1.33億美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為1.01億美元和1.65億美元)。

該公司向HMLP支付Cenovus混合業務使用的管道系統的訪問費。Cenovus還向HMLP支付運輸和存儲服務費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司在使用HMLP管道系統以及運輸和儲存服務方面的成本分別為6400萬美元和1.97億美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為7000萬美元和2.15億美元)。



28.金融工具

Cenovus的金融資產和金融負債包括現金和現金等價物、應收賬款和應計收入、限制性現金、融資租賃淨投資、應付賬款和應計負債、風險管理資產和負債、公司股權投資、長期應收賬款、租賃負債、或有付款、短期借款、長期債務和其他負債。風險管理資產和負債源於衍生金融工具的使用。

A)非衍生金融工具的公允價值

由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、應收賬款和應計收入、應付賬款和應計負債以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。

受限現金、融資租賃淨投資及長期應收賬款的公允價值因該等工具的特定非流通性質而與其賬面值相若。

長期債務按攤銷成本計提。長期借款的估計公允價值是根據長期借款在二級市場上的期末交易價格(第2級)確定的。截至2022年9月30日，Cenovus長期債務的賬面價值為88億美元，公允價值為77億美元(2021年12月31日，賬面價值-124億美元，公允價值-137億美元)。

該公司將某些私募股權投資歸類為FVOCI，因為它們不是為交易而持有的，公允價值變化不能反映公司的運營。這些資產在綜合資產負債表中以公允價值計入其他資產。公允價值是根據最近的私募交易(第3級)確定的。

下表對歸類為FVOCI的私募股權投資的公允價值變動進行了對賬：


			總計
截至2021年12月31日			53

公允價值變動(1)			2
截至2022年9月30日			55

(1)公允價值變動計入保監處。

B)風險管理資產和負債的公允價值

該公司的風險管理資產和負債包括原油、凝析油、天然氣和成品油期貨，如果達成，還包括掉期、遠期、期權和利率掉期；以及可再生能源合同、電力和外匯掉期。

原油、天然氣、凝析油、成品油合同和電力互換按同一商品的合同價格與期末遠期價格之間的差額按其估計公允價值記錄，使用市場報價或同一商品的期末遠期價格外推至合同期限結束(第2級)。外匯匯率合約和利率掉期的公允價值是使用外部估值模型計算的，這些模型納入了可觀察到的市場數據，分別包括外匯遠期曲線(第2級)和利率收益率曲線(第2級)。交叉貨幣利率互換的公允價值是使用外部估值模型計算的，該模型納入了可觀察到的市場數據，包括外匯遠期曲線(第2級)和利率收益率曲線(第2級)。


Cenovus Energy Inc.-2022年第三季度中期合併財務報表			35

合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

可再生電力合同的公允價值是使用內部估值模型計算的，該模型納入了相關市場的經紀商定價、一些可觀察到的市場價格和帶有通脹假設的外推市場價格(第3級)。可再生能源合同的公允價值由Cenovus的內部估值團隊計算，該團隊由具有公允價值技術知識和經驗的個人組成。

風險管理資產和負債在綜合資產負債表中按公允價值計入應收賬款和應計收入、應付賬款和應計負債(短期頭寸)和其他負債(長期頭寸)。公允價值變動計入綜合收益表風險管理損益內。

Cenovus暫停了與WTI相關的原油銷售價格風險管理活動。鑑於Cenovus強大的資產負債表和流動性狀況，公司決定不再需要這些計劃來支持財務彈性。截至2022年6月30日，所有與原油銷售價格風險管理相關的WTI頭寸均已平倉。

未實現的風險管理頭寸摘要


	2022年9月30日			2021年12月31日
	風險管理			風險管理
截至	資產	負債	網絡	資產	負債	網絡
原油、天然氣、凝析油和成品油	44	43	1	46	116	(70)

可再生能源合同	26	—	26	—	—	—
外匯匯率合約	—	10	(10)	2	—	2
	70	53	17	48	116	(68)

二級價格來源於可觀察數據或市場證實，是指部分使用活躍報價和部分使用可觀察、市場證實的數據對合同進行估值的公允價值。3級價格來源於內部估值中使用的部分可觀察數據。

下表列出了公司按公允價值列賬的風險管理資產和負債的公允價值層次：


截至	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
第2級-價格來源於可觀察到的數據或市場佐證	(9)	(68)
第3級--價格來源於部分可觀測的數據	26	—
	17	(68)

下表對Cenovus風險管理資產和負債在1月1日至9月30日期間的公允價值變動進行了核對：


			2022
合同公允價值，年初			(68)

年初生效合同的公允價值變動			(12)
期內簽訂的合同的公允價值變動			(1,530)
期內實現的合同公允價值			1,628
美元合約未實現匯兑損益			(1)
合同的公允價值，期末			17

C)或有付款的公允價值

與日出收購相關的浮動支付(第3級)在綜合資產負債表中按公允價值列賬。公允價值是通過使用期權定價模型(第3級)計算未來預期現金流的現值來估計的，該模型假設WCS的概率分佈基於WTI期權的波動率、加拿大-美國外匯匯率期權的波動率以及WTI和WCS期貨使用信用調整無風險利率貼現的定價。可變薪酬的公允價值由Cenovus的內部估值團隊計算，該團隊由具有公允價值技術知識和經驗的個人組成。截至2022年9月30日，採用6.8%的信用調整無風險利率，可變支付的公允價值估計為4.91億美元。最高累計浮動支付金額為6億美元。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

截至2022年9月30日，WCS浮動支付剩餘期限的平均遠期定價為每桶72.38加元。WTI期權和加拿大-美國匯率的波動率分別為53%和10%。在所有其他變量波動不變的情況下，期權定價模型的下列投入的變化可能會導致影響所得税前收益的未實現收益(虧損)如下：


	靈敏度範圍	增加	減少量
WCS遠期價格	每桶±5.00美元	(56)	85
WTI期權波動率	±5%	(1)	1
加元兑美元匯率期權波動率	±5%	—	—

與從康菲石油公司及其部分子公司收購FCCL 50%股權相關的或有付款(第三級)於2022年5月17日結束。最後一筆款項於2022年7月支付。

D)風險管理頭寸(收益)損失對收益的影響


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
已實現(收益)損失	(10)	184	1,628	725
未實現(收益)虧損(%1)	(18)	(27)	(88)	226
(收益)風險管理虧損	(28)	157	1,540	951

(1)截至2022年6月30日，所有與原油銷售價格風險管理相關的WTI頭寸全部平倉。在截至2022年6月30日的三個月中，Cenovus記錄了與這些頭寸相關的已實現淨虧損4.67億美元。

風險管理的已實現和未實現損益計入與衍生工具相關的應報告分部。



29.風險管理

Cenovus面臨金融風險，包括與大宗商品價格、匯率、利率、大宗商品電力價格相關的市場風險，以及信用風險和流動性風險。

為了管理從生產或購買產品到銷售給客户或由Cenovus使用之間的大宗商品價格變動的風險，公司可能會定期建立財務狀況，作為持續運營的一部分，以推銷公司的原油、天然氣、凝析油、成品油、電力消耗和碳抵消要求的生產和實物庫存狀況。2022年4月4日，Cenovus宣佈暫停其與WTI相關的原油銷售價格風險管理活動。截至2022年6月30日，這些風險管理頭寸已平倉。

該公司設立風險管理頭寸，以幫助獲取未來期間產品銷售時預期收到的增量利潤，並減少與庫存和實物銷售相關的大宗商品價格波動的總體風險敞口。商品價格波動的緩解可能會利用財務狀況來保護未來的現金流。為管理利率波動風險，本公司可定期訂立利率互換合約。為減輕本公司受匯率波動影響的風險，本公司定期訂立外匯合約。為管理短期借款的利息成本，本公司定期進行交叉貨幣利率互換。為了管理與原油生產和運輸相關的電力成本，該公司可以簽訂電力互換和其他能源工具，包括可再生電力合同。為管理對碳成本的風險敞口，本公司可訂立碳信用工具，該工具可嵌入可再生能源合同或可單獨訂立。

截至2022年9月30日，風險管理頭寸的公允價值為淨資產1700萬美元，包括原油、天然氣、凝析油、成品油、電力和外匯匯率工具。截至2022年9月30日，有2.2億美元名義價值的外匯合約未平倉，無利率合約或交叉貨幣利率互換合約未平倉。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

風險管理頭寸的公允價值淨值

截至2022年9月30日

名義體積(1)(2)

條款(3)

加權

平均值

Price (1) (2)

公允價值資產(負債)

與混合有關的期貨合約(4)

WTI固定銷售

4.0Mbbls

2022年10月至2023年5月

87.77美元/桶

WTI固定買入

1.7兆字節

2022年10月至2023年3月

84.11美元/桶

(12)

其他財務狀況(5)

(13)

外匯匯率合約

(10)

總公允價值

(1)百萬桶(MMbbls)。桶(“bbl”)。

(2)名義成交量和加權平均價格代表各自條款內的各種合同。名義成交量和加權平均價格可能會逐月波動，因為它代表了不同條款的各種單獨合同的平均價格。

(3)合同條款是指各種不同期限的個別合同，期限從1個月到8個月不等。

(4)凝析油相關期貨合約頭寸由WTI合約組成，以幫助管理凝析油價格敞口。

(5)其他財務頭寸包括與WCS有關的風險管理頭寸、重油和凝析油差價合同、Belvieu固定價格合同、用於含氧油混合汽油的重新配方混合燃料合同、取暖油和天然氣固定價格合同、電力互換、可再生電力合同以及公司在美國的製造和營銷活動。

A)商品價格、利率和外幣風險

敏感度

下表總結了Cenovus風險管理頭寸的公允價值對商品價格和匯率獨立波動的敏感性，所有其他變量保持不變。管理層認為下表中確定的波動是對波動性的合理衡量。

大宗商品價格和匯率波動對公司未平倉風險管理頭寸的影響可能會導致影響所得税前收益的未實現收益(虧損)如下：


截至2022年9月30日	靈敏度範圍	增加	減少量

WCS和凝析油差價	±2.50美元/桶適用於WCS和與生產相關的差異限制	(8)	8
成品油商品價格	±5.00美元/桶，適用於取暖油和汽油對衝	(3)	3
天然氣基準價	±0.10美元/mcf適用於天然氣基礎對衝	1	(1)

電力商品價格	±C$20.00/兆瓦時應用於電力模糊處理	99	(99)
美元兑加元匯率	美元兑加元匯率為±0.05	20	(23)

B)信用風險

如果金融工具的交易對手未能按照商定條款履行其財務或履約義務，本公司可能會蒙受財務損失，由此產生信貸風險。Cenovus制定了由審計委員會和董事會批准的信用政策，旨在確保其信用敞口在可接受的風險水平內。信用政策概述了與信用風險相關的角色和責任，為如何衡量、監測和緩解信用敞口設定了框架，並圍繞信用集中限制設定了參數。

Cenovus評估新交易對手的信用風險，並持續不斷地對所有交易對手進行基於風險的監測。Cenovus的應收賬款中有很大一部分是石油和天然氣行業的客户，受到正常行業信用風險的影響。Cenovus對交易對手的敞口在其信貸政策容忍範圍內。與應收賬款和應計收入、融資租賃淨投資、風險管理資產和長期應收賬款相關的最大信用風險敞口為賬面價值總額。

截至2022年9月30日，公司約91%的應計項目、與Cenovus合資企業和合資業務有關的應收賬款、貿易應收賬款和融資租賃淨投資為投資級，公司99%的應收賬款未償還不到60天。截至2022年9月30日(2021年12月31日-0.1%)，這些賬户的相關平均預期信貸損失為0.2%。


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

C)流動性風險

流動性風險是指公司將無法在到期時履行其所有財務義務的風險。流動性風險還包括無法以合理價格及時清算資產的風險。Cenovus通過積極管理現金和債務以及保持適當的信貸渠道來管理其流動性風險，這可能會受到公司信用評級的影響。如附註19所披露，長期而言，Cenovus的目標是淨債務與經調整EBITDA比率及淨債務與經調整資金流動比率約為1.0倍，以管理本公司的整體債務狀況。

與金融負債有關的未貼現現金流出如下：


截至2022年9月30日	不到1年	第二年及第三年	第4年和第5年	此後	總計
應付賬款和應計負債	6,250	—	—	—	6,250

長期債務(1)	405	993	2,039	11,416	14,853
或有付款	221	301	—	—	522
租賃負債(1)	440	759	612	2,968	4,779

截至2021年12月31日	不到1年	第二年及第三年	第4年和第5年	此後	總計
應付賬款和應計負債	6,353	—	—	—	6,353
短期借款(1)	79	—	—	—	79
長期債務(1)	561	1,608	2,603	14,892	19,664
或有付款	238	—	—	—	238
租賃負債(1)	453	794	634	3,192	5,073

(1)本金和利息，包括當期部分(如適用)。



30.補充現金流量信息

A)營運資金


	9月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
流動資產總額	12,263	11,988
流動負債總額	7,934	7,305
營運資金	4,329	4,683

截至2022年9月30日，調整後的營運資本為46億美元(2021年12月31日至38億美元)，不包括待售資產為零(2021年12月31日至13億美元)、或有付款的當前部分2.94億美元(2021年12月31日至2.36億美元)以及與待售資產相關的負債為零(2021年12月31日至1.86億美元)。

非現金營運資金變動情況如下：


	截至三個月		九個月結束
截至9月30日止期間，	2022	2021	2022	2021
應收賬款和應計收入	1,746	(399)	119	(1,273)
應收所得税	(111)	—	(88)	13
盤存	1,138	(106)	(172)	(1,120)
應付賬款和應計負債	(1,547)	452	(388)	1,092
應付所得税	74	51	877	6
非現金營運資金總額	1,300	(2)	348	(1,282)

非現金營運資金--經營活動淨變化	1,193	(166)	(98)	(1,498)
非現金營運資金投資活動淨變化	107	164	446	216
非現金營運資金總額	1,300	(2)	348	(1,282)


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間

B)負債的對賬

下表對負債與籌資活動產生的現金流量進行了對賬：


	應付股息	短期借款	長期債務	租賃負債
截至2020年12月31日	—	121	7,441	1,757
採辦	—	40	6,602	1,441
融資現金流的變化：
短期借款淨髮行(償還)	—	(108)	—	—
(償還)循環長期債務	—	—	(350)	—
發行長期債務	—	—	1,557	—
(償還)長期債務	—	—	(2,336)	—
租約本金償還	—	—	—	(222)
普通股支付的基本股息	(106)	—	—	—
優先股支付的股息	(26)	—	—	—
非現金變動：
匯率變動和其他	—	(5)	6	(3)
贖回長期債券的淨溢價(折扣) 債務	—	—	115	—
融資成本	—	—	(49)	—
新增租約	—	—	—	101
租約修改	—	—	—	6
租約重新計量	—	—	—	(5)
普通股宣佈的基本股息	106	—	—	—
就優先股宣佈的股息	26	—	—	—
截至2021年9月30日	—	48	12,986	3,075

截至2021年12月31日	—	79	12,385	2,957

融資現金流的變化：
短期借款淨髮行(償還)	—	(81)	—	—


(償還)長期債務	—	—	(4,149)	—

租約本金償還	—	—	—	(228)
普通股支付的基本股息	(481)	—	—	—
優先股支付的股息	(26)	—	—	—
非現金變動：

匯率變動和其他	—	2	591	74
贖回長期債券的淨溢價(折扣) 債務	—	—	(29)	—
融資成本	—	—	(24)	—
新增租約	—	—	—	19
租約修改	—	—	—	46
租約重新計量	—	—	—	3
租約終止	—	—	—	(2)
普通股宣佈的基本股息	481	—	—	—
就優先股宣佈的股息	26	—	—	—

截至2022年9月30日	—	—	8,774	2,869


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合併財務報表附註(未經審計)

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位

截至2022年9月30日止的期間



31.承付款和或有事項

A)承諾

Cenovus在正常運營過程中作出了各種承諾，主要涉及對公司運輸協議的索要費用。此外，該公司還承諾與其風險管理計劃有關。

公司承諾的未來付款如下：


截至2022年9月30日	一年的剩餘時間	2年	3年	4年	5年	此後	總計
運輸與倉儲(一)	426	1,657	1,884	1,498	1,381	14,483	21,329
產品購買(2)	440	1,762	1,635	996	996	4,730	10,559

房地產(3)	12	45	47	47	46	618	815
為股權會計關聯公司提供資金的義務(4)	20	92	107	98	98	226	641

其他長期承諾	300	113	88	76	96	444	1,117
付款總額(5)	1,198	3,669	3,761	2,715	2,617	20,501	34,461

(1)包括91億美元(2021年12月31日-81億美元)的交通承諾，這些承諾有待監管部門批准或已獲批准，但尚未投入使用。有效期最長為自生效之日起20年。

(2)以前包括在運輸和存儲中。

(3)涉及租賃負債的非租賃部分，包括運營成本和辦公空間的無保留停車位。不包括已撥備的已承諾付款。

(4)涉及人道主義法的供資義務。

(5)承諾反映在Cenovus在基礎合同中的比例份額。

截至2022年9月30日，該公司與HMLP的承諾包括與長期運輸和儲存承諾有關的22億美元(2021年12月31日至26億美元)。還簽發了總額達4.72億美元(2021年12月31日至5.65億美元)的未償還信用證，作為某些合同下財務和履約條件的擔保。

B)或有事項

法律訴訟

Cenovus參與了與正常運營過程相關的有限數量的法律索賠。Cenovus認為，這些事項可能產生的任何負債，如果沒有撥備，不太可能對其綜合財務報表產生實質性影響。

退役負債

Cenovus負責長期資產在其使用壽命結束時的報廢。根據目前的法律和估計成本，Cenovus記錄了28億美元的負債(2021年12月31日-39億美元)，這些成本與其生產油井地點、上游加工設施、地面和海底工廠和設備、製造設施、零售和鐵路原油終點站有關。由於法律的變化和成本的變化，實際成本可能與估計的成本不同。

所得税事宜

Cenovus運營的各個司法管轄區的税收法規和立法及其解釋不斷變化。因此，通常有許多税務事項正在審查中。管理層認為，税收撥備是足夠的。

或有付款

關於收購日出(見附註4)，Cenovus同意在2022年8月31日WCS原油平均價格超過每桶52.00美元后的兩年內，從SOSP向BP加拿大公司支付季度可變付款。截至2022年9月30日，可變報酬的公允價值估計為4.91億美元(見附註21)。最高累計浮動支付金額為6億美元。


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