展品99.2

黃金儲備公司。

2022年9月30日

管理層的討論與分析

美元

(未經審計)

管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

本管理層於2022年11月2日發表的《財務狀況和經營成果討論與分析》(以下簡稱《MD&A》)旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況，應結合2022年9月30日未經審計的中期綜合財務報表和相關附註以及2021年12月31日經審計的綜合財務報表進行閲讀。本合同中的所有金額均以美元表示。

通貨

除非另有説明， 本MD&A中所有提及的“美元”、“美元”或“美元”均指美元，而提及“加拿大元”或“加元”的 均指加拿大元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，以美元表示的9個月加元平均匯率分別為0.7794和0.7991，而在每個這樣的時期結束時，匯率分別為0.7272和0.7891。

有關前瞻性陳述和信息的警示聲明

本報告中提供或引用的信息(歷史事實陳述除外)是或可能是“前瞻性陳述” (定義見修訂的1933年證券法第27A條和1934年修訂的證券交易法第21E節)或“前瞻性信息”(定義見適用的加拿大證券法)(本文統稱為“前瞻性聲明”)，可能陳述我們對未來的意圖、希望、信念、期望或預測。

前瞻性陳述 必須基於許多估計、預期和假設，雖然我們目前認為這些估計、預期和假設是合理的，但這些估計、預期和假設必然會受到重大業務、經濟和競爭不確定性及意外事件的影響，這些不確定性和意外事件可能會導致我們的實際財務結果、業績或成就與本文中表達或暗示的結果、業績或成就大不相同，其中許多情況不在我們的 控制範圍之內。前瞻性陳述僅説明截止日期，任何此類前瞻性陳述都不打算對未來的結果提供任何保證。本公司相信其估計、預期及假設均屬合理，但不能 保證本報告所反映的事項將會實現。因此，提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述 。

前瞻性陳述 涉及風險和不確定因素，以及假設，包括本文陳述的那些假設，這些假設可能永遠不會實現、證明不正確或實現與當前預期的不同，可能導致我們的結果與 此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“ ”、“計劃”、“可能”、“可能”以及其他類似的表述是對未來事件和未來趨勢的預測或指示，但與歷史問題無關，這是前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些表述。任何這樣的前瞻性陳述都不是為了對未來的結果提供任何保證。

許多因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同，其中任何一個因素都可能對公司產生不利影響，包括但不限於：

● 與美國和加拿大政府針對委內瑞拉實施的制裁相關的風險 和/或我們是否能夠從加拿大或其他地方的美國外國資產管制辦公室或外國資產管制處或其他類似監管機構獲得此類制裁的減免(如果有的話)：

● 執行制裁的美國和加拿大政府機構可能不會發放公司已請求或未來可能請求的許可證，以從事某些與委內瑞拉相關的交易；

● 委內瑞拉繼續未能履行其在《和解協議》(定義見下文)項下的承諾的相關風險。截至本報告日期，委內瑞拉仍欠本公司約9.61億美元(包括約1.83億美元的利息)，涉及約10.32億美元的原始和解義務，應在2019年6月15日或之前按月支付一系列款項(經修訂的《和解協議》)；

● 根據我們與委內瑞拉政府達成的和解協議追回資金的風險，包括我們將任何此類資金匯回國內的能力；

● 與我們恢復執行和收集根據國際投資爭端解決中心《設施附加規則》授予的仲裁裁決的能力有關的風險 (“裁決”)。這些風險包括：如果委內瑞拉最終未能履行其根據《和解協定》作出的承諾，則會產生強制執行和收取裁決的費用以及這一努力的時機和成功。

● 即使上訴或其他有關解決方案的結果成功，也會 ：

● 因違反管理西布拉礦產項目的基本協議和西布拉礦產項目的未來發展和/或和解協議的條款而向委內瑞拉提出索賠的風險(如有必要)。在幾年的時間裏起訴此類索賠的成本可能會很高，而且不能保證 我們會成功索賠，或者如果成功，我們可以從委內瑞拉政府那裏獲得任何賠償。如果我們不能 勝訴，如果我們向委內瑞拉政府提出與我們在Sibra Minera項目和/或和解協議中的股份有關的索賠，或者無法就我們的索賠收取賠償，公司將受到不利影響；

與我們在到期時償還未償債務並在需要時獲得未來額外資金的能力有關的風險，用於持續的流動資金和資本資源，等待根據和解協議收到付款或在法院領取賠償金；

● 與我們識別、勘探和開發採礦項目的總體前景相關的風險，以及通常與採礦資產的勘探、開發和運營相關的其他風險，包括我們未來實現創收業務的能力；

● 如果需要，與未來出售額外股權導致的股東稀釋相關的風險；

● 與出售與我們之前在委內瑞拉的採礦項目(稱為“布里薩斯項目”)有關的資產所實現的價值(如果有)相關的風險；

● 與某些員工的能力和持續參與相關的風險；

● 與我們正在或可能受其約束的當前或未來美國、加拿大和/或其他司法管轄區税法的影響相關的風險；以及

與新疾病、流行病和流行病的影響有關的風險，包括全球冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行的影響 和潛在影響。

這份 清單並未詳盡列出可能影響我們任何前瞻性陳述的因素。有關可能導致結果與前瞻性陳述大不相同的其他風險因素，請參閲我們管理層於2022年4月29日在www.sedar.com上提交的討論和分析以及我們於2022年4月29日在www.sec.gov上提交的Form 40-F年度報告中“風險 因素”標題下的披露。

告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，投資者不應推斷自本管理層討論和分析之日起我們的事務沒有變化 將保證對本文檔、定期提交給 安大略省證券委員會、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)或其他證券監管機構的其他文件或在公司網站上提交的 任何前瞻性陳述進行任何修改。前瞻性陳述僅説明截止日期。可歸因於我們或代表我們行事的人員的所有 後續書面和口頭前瞻性陳述均受本通知的明確限制。我們不承擔任何公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述或前述假設或因素列表的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，受我們根據適用的美國和加拿大證券法規承擔的披露義務的約束。建議投資者閲讀公司向加拿大和美國證券監管機構提交的文件，可分別在www.sedar.com和www.sec.gov在線查看。 本文中包含的前瞻性信息旨在幫助投資者瞭解公司截至公司計劃和目標所列日期及截止日期的預期財務和運營業績及結果，可能不適用於其他目的。

黃金儲備是一家勘探階段採礦公司，從事採礦項目的評估、收購、勘探和開發業務。目前，我們的主要 業務活動是收集委內瑞拉欠我們的剩餘款項，並努力為我們提供與Sibra Minera項目有關的所有補救措施 (如本文更全面地討論)。

委內瑞拉的政治、經濟和社會狀況

委內瑞拉繼續經歷社會、政治和經濟動盪。該國的整體基礎設施、社會服務網絡和經濟已經顯著惡化。此外，某些非委內瑞拉國家(包括美國和加拿大)目前承認胡安·瓜伊多的總統職位和政府，而不是尼古拉斯·馬杜羅，從而形成了“雙重”政府。此外，2020年3月26日，美國政府以販毒罪起訴委內瑞拉人總裁·尼古拉斯·馬杜羅及其多名關鍵同夥。

委內瑞拉的現有條件以及制裁(定義見上文)預計將在可預見的將來持續下去，影響我們根據和解協議和/或裁決收回委內瑞拉欠我們的剩餘款項或對決議提出異議的能力。 2022年3月，該部發布決議，撤銷授予玻利瓦爾國家內西布拉礦產項目的某些金、銅、銀和其他戰略礦業權。2022年5月，Sibra Minera提交了複議請求，但被該部拒絕。本公司不同意委內瑞拉政府就撤銷採礦權和複議請求提出的實質性和程序性理由。我們正在評估根據委內瑞拉和其他法律、和解協議和其他條款我們可能獲得的所有合法權利和補救措施，包括向委內瑞拉最高法院提出上訴的權利。

美國和加拿大的制裁

美國和加拿大政府針對委內瑞拉實施了各種制裁。這些制裁基本上阻止了與委內瑞拉政府或國有或受控實體的任何交易，並禁止公司的美國人、加拿大境內或加拿大境外的董事、管理層和員工與某些委內瑞拉個人進行交易或進行某些交易。

美國政府實施的制裁通常阻止委內瑞拉政府的所有財產，並禁止屬於美國人(根據美國製裁法規的定義)的 公司的董事、管理層和員工與委內瑞拉政府和/或國有/受控實體打交道，進行某些交易或處理SDN(上文定義)，並針對委內瑞拉經濟的黃金行業和其他已確定行業的腐敗行為。

加拿大政府實施的制裁包括凍結資產和禁止與某些被點名的委內瑞拉官員根據《經濟措施(委內瑞拉)特別條例》的《特別經濟措施法》以及為外國腐敗官員的受害者伸張正義 《聯合國憲章》的規定《為腐敗外國官員受害者伸張正義法案》(謝爾蓋·馬格尼茨基法).

制裁對我們收回委內瑞拉欠下的剩餘資金或對決議提出異議的能力產生了不利影響，預計這將持續 一段不確定的時間。即使委內瑞拉礦業部成功呼籲撤銷與Sibra Minera項目有關的採礦權，制裁也可能對我們資助、開發和運營該項目的能力造成不利影響，制裁將無限期持續，直到美國政府或加拿大政府修改。

2020年6月4日，董事會成立了一個由非美國人組成的特別委員會(“特別委員會”)，目的是作出所有決定，並代表董事會和公司採取一切行動，並就主要根據美國製裁規定不得由“美國人”(定義見31 C.F.R. 第591.312節)進行的、與公司業務有關或由公司業務引起的所有事項對公司具有約束力。這是公司確保遵守適用法律的努力的一部分，包括但不限於美國製裁、《特別經濟措施(委內瑞拉)條例》根據 制定《特別經濟措施法》以及為腐敗外國官員的受害者伸張正義《聯合國憲章》的規定為外國腐敗官員法受害者伸張正義(謝爾蓋·馬格尼茨基法)。特別委員會的任務是確保其指導的公司的行動符合適用法律。特別委員會目前由三人組成：其中兩人為董事：科爾曼先生和加尼翁先生，以及董事的前董事J.C.波特文先生。正如之前披露的那樣，公司 確實考慮並提出了OFAC許可證申請，以達到當時所述的目的。本公司已收到一個有限的OFAC許可證，但不能保證將獲得其他許可證和/或任何許可證將足以使公司獲得任何資金或因獲得任何許可證而獲得任何具體結果。

制裁的累積影響繼續限制本公司與負責支付和轉移與和解協議相關的資金的委內瑞拉政府官員合作，這對我們收取 賠償的剩餘餘額以及根據委內瑞拉和解協議應支付的利息和/或金額的能力造成了不利影響。它還會影響我們質疑 決議的能力。即使我們成功地就該部撤銷與西布拉礦藏項目有關的採礦權的決議提出上訴，制裁仍然限制公司與負責西布拉礦藏運營和西布拉礦藏項目開發的委內瑞拉政府官員合作，並且在制裁解除之前，將阻礙我們按原計劃開發西布拉礦藏項目的任何能力。

勘探前景

西布拉·米涅拉

概述

2016年8月，我們與委內瑞拉政府簽署了《混合公司的成立和管理合同》，成立了一家合資公司 ，並於2016年10月與委內瑞拉政府的一家附屬公司成立了Sibra Minera(見2022年9月30日中期合併財務報表附註6)。雖然委內瑞拉目前沒有履行《和解協議》規定的義務，但雙方在Sibra Minera保留各自的利益。

Sibra Minera獲授予玻利瓦州內約18,950公頃的金、銅、銀及其他戰略礦業權，該礦區位於玻利瓦州東南部的KM 88金礦區，包括歷史上的布里薩斯和克里斯蒂納斯地區。2022年3月，委內瑞拉礦產部發布決議，撤銷西布拉礦業公司的採礦權，原因是據稱該公司違反了委內瑞拉的某些採礦法規。西布拉·米涅拉提出了複議請求，但被該部拒絕。本公司不同意委內瑞拉政府提出的關於撤銷採礦權和複議請求的實質性和程序性理由。我們正在評估根據委內瑞拉和其他法律、根據和解協議和其他方式可能向我們提供的所有合法權利和補救措施，包括向委內瑞拉最高法院提出上訴的權利。即使決議 被成功廢除，制裁加上其他限制可能會對我們資助、開發和運營Sibra Minera項目或根據和解協議收取或匯回款項的能力造成不利影響。

即使決議 被委內瑞拉最高法院宣佈無效，但根據我們與委內瑞拉政府達成的協議，仍有與西布拉礦業公司的成立和西布拉礦產項目的開發和運營相關的重要條款仍有待解決，包括委內瑞拉政府的授權和/或仍未完成的義務，這些義務對西布拉礦產項目的融資和未來運營至關重要。

有關Sibra Minera項目的更多詳細信息，請參閲我們日期為2022年4月29日的年度信息表和我們日期為2022年4月29日的管理討論和分析 ，它們均已在www.sedar.com上提交。

LMS黃金項目

2016年3月1日，根據與Raven Gold Alaska Inc.(“Raven”)的買賣協議，我們完成了 收購某些全資擁有的採礦權利，即LMS Gold Project(“LMS Property”)，以及某些 價值350,000美元的個人財產，烏鴉黃金公司的一家全資子公司對於(I)從LMS資產生產和回收的“貴金屬”(“貴金屬特許權使用費”)和(Ii)從LMS資產生產和回收的“賤金屬”(相當於此類金屬的冶煉廠淨收益的1%)保留NSR，但我們有選擇權， 自收購完成之日起20年內。以400萬美元的價格回購貴金屬的三分之一權益(即1%)的特許權使用費。2019年，瑞文將NSR轉讓給Bronco Creek Explore，Inc.。位於阿拉斯加的LMS物業 仍處於勘探的早期階段，公司開展的年度現場活動有限。

布里薩斯仲裁裁決、和解協議和採礦數據 銷售

2009年10月，我們根據國際投資爭端解決中心(“ICSID”)的“附加融資規則”(“ICSID”)提出索賠(“Brisas仲裁”)，要求賠償委內瑞拉違反加拿大政府和委內瑞拉政府促進和保護投資條約的條款終止我們的Brisas項目 所造成的損失。2014年9月，ICSID法庭授予我們總額740.3美元的仲裁裁決(“裁決”)。該裁決(減去法律費用和支出)目前按倫敦銀行同業拆借利率加2%的年複利計算獲獎後利息。

根據2016年7月和解協議(經修訂)的條款，委內瑞拉同意向本公司支付7.92億美元以滿足賠償要求，並同意向本公司支付2.4億美元以購買與我們之前在委內瑞拉的採礦項目(“Brisas 項目”)相關的技術挖掘數據(“挖掘數據”)，總金額約為10.32億美元，一系列於2019年6月15日或之前結束的每月付款。根據協議，黃金儲備從委內瑞拉收到的首批2.4億美元已確認為出售礦業數據的收益。

截至本次MD&A之日，根據和解協議，公司已收到約2.54億美元的付款。委內瑞拉根據《和解協議》拖欠的剩餘未付款項共約9.61億美元(包括約1.83億美元的利息)。

根據本裁決為任何未付款項提供的利率為倫敦銀行同業拆借利率加2%。隨着LIBOR的逐步取消，如果有可能與委內瑞拉政府接觸，我們預計，如果有必要，我們將與委內瑞拉達成協議，作為 適當的替代者，或者，或者向負責執行我們的裁決的法院請願，就 新的利率基準做出裁決。

和解協議的條款還包括委內瑞拉有義務向託管代理提供面值至少為3.5億美元的可轉讓金融票據，部分擔保對該公司的付款義務，以及向Sibra Minera預付約1.1億美元，以促進早日啟動前期運營和建設活動。截至本次管理層討論和分析之日，委內瑞拉尚未採取措施提供此類抵押品或早期資金，也不清楚委內瑞拉是否以及何時會履行和解協議中包含的這些特殊義務。

收集和出售挖掘數據應承擔的義務

根據2012年可轉換票據的重組，我們發行了或有價值權利證書(“CVR”)，使持有人有權從委內瑞拉獲得與收集獎勵和/或出售採礦數據或企業出售相關的某些收益的5.466 ，因為此類 術語在CVR(“收益”)中定義，減去足以支付或儲備適用應繳税款的金額，以及某些其他允許的

CVR中規定的扣除額(“淨收益”)。如先前披露者所披露，吾等已獲關聯方CVR的大部分持有人告知，作為一般事宜，其認為本公司於Sibra Minera的45%權益就CVR而言為“收益” ，因此認為CVR持有人於收購日期有權享有該權益的5.466%的價值。該持有人以個人CVR持有人的身份，對其CVR提出了各種具體的要求、主張、索賠和要求。出於各種原因，本公司不同意該持有人的立場，並認為該立場總體上與該持有人的CVR不一致，特別是與該持有人的CVR不一致，包括我們收購Sibra Minera權益的條款和方式。由於雙方未能就決議案達成協議，本公司與該大股東於2022年7月訂立一項收費協議，根據該協議，雙方同意就該持有人的CVR無限期徵收適用的訴訟時效，但須受雙方終止協議的權利所規限，並須提前30天向對方發出書面通知。截至本報告提交日期，本公司和該持有人未能解決他們的分歧。 目前無法確定此事的結果。截至2022年9月30日，根據CVR條款因出售採礦數據及收集獎狀而應付的累計債務總額約為1,000萬美元，除尚未分配的約60,000美元外，已全部支付予CVR持有人(未計及大部分CVR持有人的索償，該等索償已按上文所述收取通行費而仍未解決)。

董事會於2012年5月批准了獎金計劃(“獎金計劃”)，旨在補償參與者，包括高管、員工、 董事和顧問在以下方面做出的貢獻：Brisas項目的開發；開發工作的開展方式使公司能夠為其仲裁請求提出強有力的辯護；對公司執行Brisas仲裁的支持；以及持續努力幫助公司在獎項收集、 挖掘數據或企業銷售中定位。紅利計劃下的獎金池由所收取的總收益或任何已實現減去適用税項的代價的公允價值乘以前2億美元的1.28%和此後的6.4%構成。獎金池被確定為與CVR的淨收益基本相同。紅利計劃的某些參與者已通知本公司，如果董事會對CVR協議的解釋將Sibra Minera的價值作為收益，則 紅利計劃參與者預計將獲得與紅利計劃下的條款相同的解釋。獎金計劃由獨立董事會成員管理 。現有參與者對獎金計劃的參與是固定的，取決於自願終止僱用或因原因終止。年滿65歲並退休的參與者將完全獲得獎勵，並繼續參與獎金計劃下的未來分配。截至2022年9月30日，根據紅利計劃的條款 因出售採礦數據和收集獎勵而應付的累計債務總額約為440萬美元，除約70美元外，已全部支付給紅利計劃參與者, 000,000美元，尚未分發。

打算在未來分配與 獎項相關的資金

2019年6月，公司 完成了向A類股持有人約7,600萬美元或每股0.76美元的分配，作為資本回報(“資本回報 ”)。資本的返還是根據《《商業公司法》(艾伯塔省) (“ABCA”)需要獲得艾伯塔省皇后法院(“法院”)的批准，以及至少三分之二的 本公司股東(“股東”)就特別決議案所投的投票權。

在收到與和解協議和/或裁決相關的額外資金以及與CVR和獎金計劃相關的債務後，如果有的話，我們預計將根據適用的監管要求將任何剩餘收益的大部分分配給我們的股東，並保留足夠的準備金用於運營費用、合同義務、應付賬款和所得税 ，以及因未來收集委內瑞拉剩餘金額而產生的任何債務。

財務概述

我們的整體財務狀況 受到之前根據和解協議收到的收益、相關支付義務、2019年向股東返還資本和經營業績的影響。近期經營業績以及我們的整體財務狀況和流動性 主要受與Sibra Minera項目相關活動相關的費用、制裁以及與保持我們的法律和監管義務良好相關的成本的影響，以及委內瑞拉未能及時履行和解協議下的貨幣和非貨幣義務 。

正如在本管理層的討論和分析中在其他地方討論的那樣，制裁已經並將繼續對我們收回與和解協議和/或裁決相關的剩餘 金額的能力產生不利影響。即使撤銷Sibra Minera採礦權的決議被成功廢除，制裁也可能對我們資助、開發和運營Sibra Minera項目的能力造成不利影響。

從歷史上看，我們一直通過發行普通股、其他股權證券和債務以及根據和解協議支付的收益為我們的運營提供資金 。任何未來投資或交易的時間(如果有)以及可能需要的金額目前無法確定，取決於可用現金、與收集獎金相關的收益的持續收取(如果有)和/或未來的融資(如果有)。我們只有一個運營部門，即礦產資源的勘探和開發。

我們的長期資金需求可能受到以下因素的不利影響：根據和解協議和/或 裁決收取到期金額的時間、向股東進行分配的時間和金額(如果有)、金融市場狀況、行業狀況、監管部門的批准或其他未知或不可預測的條件，因此，不能保證將有額外的資金可用 或(如果可用)以可接受的條款提供。

流動性與資本資源

截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物約為4490萬美元，比2021年12月31日減少了約420萬美元。淨減少 主要是由於業務中使用的現金，下文“業務活動”一節對此有更全面的描述。

截至2022年9月30日，我們擁有的財務資源包括約4490萬美元的現金和現金等價物、約10萬美元的有價證券、擬以賬面價值約160萬美元出售的機器和設備(見2022年9月30日中期合併財務報表附註5)、約810萬美元的應收所得税以及約140萬美元的短期財務負債 ，其中包括應收賬款、應計費用、遣散費負債和或有價值權利。

我們目前沒有生產 業務的收入。我們未來的營運資金狀況取決於根據和解協議和/或裁決收取的應付金額。我們相信，我們有足夠的營運資金來繼續我們未來12至24個月的活動。然而，決議的廢止、委內瑞拉行政當局的更迭和/或制裁的取消、與執行和領取我們的獎勵相關的法律費用的增加等，可能會導致活動增加和更高的現金消耗率， 我們需要尋求額外的資金來源，以確保我們有能力繼續正常開展業務。

正如本MD&A中其他地方所討論的那樣，制裁已經並將繼續對我們收取賠償金外加利息和/或根據委內瑞拉和解協議應支付的金額的能力造成不利影響。即使撤銷Sibra Minera採礦權的決議被成功廢除，制裁也將繼續對我們資助、開發和運營Sibra Minera項目的能力造成不利影響。

經營活動

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，運營活動中使用的現金流分別約為420萬美元和590萬美元。經營活動中使用的現金流量包括經有價證券損益調整後的淨虧損、主要與股票期權補償和折舊有關的非現金支出項目 以及營運資金的某些非現金變化。

如下文經營業績部分的開支變動分析 所述，截至二零二二年九月三十日止九個月的經營活動所使用的現金流量較上一可比期間減少，主要原因是所得税退還以及Sibra Minera項目及相關成本及設備持有成本減少，但因與撤銷Sibra Minera礦業權決議案、税務合規及其他公司事宜有關的法律及會計開支增加而部分抵銷。

投資活動

在截至2022年9月30日的九個月內，公司並無來自投資活動的現金流。在截至2021年9月30日的九個月中，公司投資活動的現金流包括從銷售某些採礦設備收到的金額。

融資活動

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內，公司沒有來自融資活動的現金流。

合同義務

截至2022年9月30日，我們的合同義務 包括根據獎金計劃和CVR協議應支付的金額約10萬美元。 如2022年9月30日中期綜合財務報表附註2所述，公司有義務根據和解協議和/或獎勵從委內瑞拉收到的税後金額，根據獎金計劃和CVR協議付款。

如2022年9月30日中期合併財務報表附註8所述，本公司與若干高級管理人員及員工維持 控制權變更協議。截至2022年9月30日，在控制權變更的情況下，根據控制權變更協議應支付的金額約為640萬美元。

在2021年第四季度，公司實施了一項為期三年的成本削減計劃，其中包括削減高級管理人員的薪酬，同時實施獎勵獎金計劃。該計劃規定，在一定時間範圍內實現與公司在委內瑞拉的業務和前景發展有關的具體目標時，將支付獎金。截至2022年9月30日，在實現具體目標的情況下，根據該計劃估計應支付的最高金額約為320萬美元。此 金額未在此確認，只有在管理層判斷有可能實現特定目標 時才會確認。該計劃還規定了在發生與終止僱傭有關的某些事件時支付遣散費。 截至2022年9月30日，公司與宣佈的總裁退休有關的遣散費應計負債約為50萬美元。此金額記錄在截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用中。

董事首席執行官道格·貝蘭格宣佈辭去公司及其子公司的所有職位，自2022年12月31日起生效。 貝蘭格先生是獎金計劃和里程碑獎金計劃的參與者，並簽署了一項控制權變更協議。根據上述計劃和協議，除上述遣散費外，Belanger先生宣佈的退休不會立即生效。他將根據其條款繼續參與此類計劃，其控制變更協議和里程碑獎金計劃的參與將在他退休後終止。

經營成果

行動結果摘要

截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合淨虧損分別約為170萬美元和550萬美元，而2021年同期的綜合淨虧損分別為200萬美元和570萬美元。

由於該公司目前沒有商業生產或運營現金流來源，因此收入往往因時期而異。在截至2022年9月30日的九個月中，收入減少主要是由於設備銷售收益和有價證券收益減少，以及貨幣匯率波動導致外匯損失增加。收入的減少被利率上升導致的利息收入增加部分抵消。

費用

在截至2022年9月30日的九個月內，公司的一般和行政費用較上一可比期間增加，這主要是由於遣散費 費用、以前歸類為西布拉礦業項目成本的成本分配以及董事和高級管理人員保險的增加。 在2022年第二季度和第三季度，公司產生了約40萬美元的顧問和其他成本，在 決議撤銷西布拉礦業採礦權之前，這些成本被歸類為西布拉礦業項目成本。從2022年第2季度開始，這些成本被歸類為一般費用和管理費用。由於該等成本可能與本公司未來與決議案、其他法律支援活動及/或和解協議有關的活動有關，因此其中某些成本預計將繼續存在。公司一般和行政費用的增加被高管薪酬和董事費用的減少 部分抵消。Sibra Minera項目成本較之前的可比期間有所下降，這是因為委內瑞拉礦業部於2022年3月發佈了撤銷Sibra Minera採礦權的決議，並在2022年第二季度和第三季度將以前與Sibra Minera項目相關的某些成本重新分配到公司一般和行政費用中。 法律和會計費用增加的主要原因是與撤銷Sibra Minera採礦權決議相關的專業費用增加、努力恢復這些權利、税務合規和其他公司事務。由於2021年處置了部分設備，設備持有成本 有所下降。總體而言，截至2022年9月30日的三個月和九個月的總支出分別減少了約30萬美元和20萬美元, 分別與2021年的可比時期相比。

季度業績摘要(一)

在2022年第三季度，收入增長主要是由於利率上升導致的利息收入增加，但部分被有價證券收益的減少所抵消。2022年第二季度，收入減少是由於匯率波動導致2022年第二季度外幣虧損，而不是2022年第一季度的外幣收益。 收入的減少被利率上升導致的利息增加部分抵消。2022年第一季度，收入增長主要是由於有價證券的未實現收益。2021年第四季度，由於有價證券的未實現虧損、外幣虧損以及處置財產、廠房和設備的虧損，收入下降了 。2021年第三季度，由於設備銷售收益減少和外匯損失增加，收入減少。2021年第二季度，由於銷售設備的收益，收入增加。2021年第一季度，收入 由於有價證券收益增加而增加，但部分被外幣收益減少所抵消。在2020年第四季度，由於外幣收益增加和處置財產、廠房和設備的損失減少，收入增加。

2022年第三季度，淨虧損減少，主要原因是遣散費減少。於2022年第二季度，淨虧損主要增加 ，原因是遣散費以及與撤銷、恢復工作及與Sibra Minera採礦權相關的潛在損害索賠相關的法律及其他成本。2022年第一季度，由於包括非現金股票期權支出在內的薪酬支出減少，淨虧損減少。2021年第四季度，淨虧損增加的主要原因是非現金股票期權補償支出增加和銀行賬户現金減值損失。2021年第三季度，淨虧損 增加，主要原因是法律和會計費用增加以及收入減少。2021年第二季度，由於法律、會計和仲裁成本下降以及設備銷售收益，淨虧損 減少。在2021年第一季度，由於公司沒有進一步減記財產、廠房和設備，淨虧損減少。2020年第四季度，淨虧損增加，主要原因是物業、廠房和設備的減記。

表外安排

我們不參與 對我們的財務狀況、財務狀況、收入和支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生重大影響的任何表外安排。

財務報告和披露的內部控制(ICFR)控制和程序(DC&P)

關於編制本公司截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，管理層認定，由於其一家持有約117萬美元現金的金融機構的財務狀況和流動性可能下降，管理層沒有設計 有效的內部控制，以確保及時識別 外國銀行賬户中存在現金託管和可收回的指標。這最終導致管理層得出結論，由於公司無法獲得資金，存放在該金融機構的現金應予以註銷。由於這一事件，公司管理層認定公司的ICFR存在重大弱點，因此，截至2021年12月31日對財務報告和DC&P的內部控制無效。管理層實施了新的 季度控制，以監控和評估持有現金、現金等價物和有價證券的金融機構的流動性和信用風險，從而彌補了這一控制缺陷。

在截至2022年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。